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HomeMy WebLinkAboutFY07 Comprehensive Annual Financial Report, City of Bozeman CI T Y O F B O Z E MA N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 0 7 Pr e p a r e d b y t h e C i t y o f B o ze m a n F i n a n c e D e p a r t m e n t CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 0 7 TA B L E O F C O N T E N T S I. IN T R O D U C T O R Y S E C T I O N L e t t e r o f T r a n s m i t t a l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 - 1 5 G o v e r n m e n t a l F i n a n c i a l O f f i c e r s ’ A s s o ci a t i o n C e r t i f i c a t e o f A c h i e v e m e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 O r g a n i z a t i o n a l C h a r t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 C i t y E l e c t e d O f f i c i a l s a n d O f f i c e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 - 1 9 II . FI N A N C I A L S E C T I O N I N D E P E N D E N T A U D I T O R ’ S R E P O R T . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 - 2 1 A. MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 2 - 3 1 B. BA S I C F I N A N C I A L S T A T E M E N T S G o v e r n m e n t W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s G o v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s B a l a n c e S h e e t – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 4 - 3 5 R e c o n c i l i a t i o n o f t h e B a l a n c e S h e e t t o t h e S t at e m e n t o f N e t A s s e t s – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 6 S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h an g e s i n F u n d B a l a n c e s – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ...................................... 37 Re c o n c i l i a t i o n o f t h e S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a nd C h a n g e s i n F u n d B a l a n c e s o f G o v e r n m e n t a l F u n d s t o th e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 8 P r o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s – P r o p r i e t a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 9 - 4 0 S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n s e s , a n d C h an g e s i n F u n d N e t A s s e t s – P r o p r i e t a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1 S t a t e m e n t o f C a s h F l o w s – P r o p r i e t a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 2 - 4 3 F i d u c i a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s S t a t e m e n t o f F i d u c i a r y Ne t A s s e t s – F i d u ci a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 4 N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 5 - 8 0 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 0 7 TA B L E O F C O N T E N T S ( C O N T I N U E D ) C. RE Q U I R E D S U P P L E M E N T A R Y I N F O R M A T I O N O T H E R T H A N M A N A G E M E N T D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S S c h e d u l e o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n F u n d B a l a n c e s - B u d g e t t o A c t u a l – G e n e r a l F u n d G e n e r a l F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 1 S t r e e t a n d F i r e I m p a c t F e e S p e c i a l R e v e n u e F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 2 N o t e s t o R e q u i r e d S u p p l e m e n t a r y I n f o r m a t i o n Ot h e r T h a n M a n a g e m e n t D i s c u s s i o n a n d A n a l y s i s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 3 D. SU P P L E M E N T A L I N F O R M A T I O N C o m b i n i n g a n d I n d i v i d u a l F u n d S t a t e m e n t s a n d S c h e d u l e s C o m b i n i n g B a l a n c e S h e e t – N o n - M a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 4 - 8 9 C o m b i n i n g S t a t e m e n t o f R e v e n u e , E x p e n d i t u r e s , a n d C h an g e s i n F u n d B a l a n c e – N o n m a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ...................... 90-95 B u d g e t - t o - A c t u a l S c h e d u l e – O t h e r M a j o r F u n d s S c h e d u l e s o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n Fu n d B a l a n c e s - B u d g e t t o A c t u a l - O t h e r M a j o r F u n d s S I D S i n k i n g F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 6 C a p i t a l P r oj e c t s F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 7 No t e t o B u d g e t - t o - A c t u a l S t a t em e n t s – O t h e r M a j o r F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 8 B u d g e t - t o - A c t u a l S c h e d u l e s - N o n m a j o r F u n d s S c h e d u l e s o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n F u n d Ba l a n c e s - B u d g e t t o A c t u a l – N o n m a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s N o n - M a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 9 - 1 1 1 I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s S t a t e m e n t s C o m b i n i n g S t a t e m e n t s o f N e t A s s e t s – I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 2 C o m b i n i n g S t a t e m e n t s o f R e v e n u e s , E x p e n s e s , a n d Ch a n g e s i n F u n d N e t A s s e t s – I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ................................... 113 C o m b i n i n g S t a t e m e n t s o f C a s h F l o w s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 4 - 1 1 5 A g e n c y F u n d s C o m b i n i n g S t a t e m e n t s o f F i d u c i a r y N e t A s s e t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 6 C o m b i n i n g S c h e d u l e s o f C h a n g e s i n As s e t s a n d L i a b i l i t i e s – A g e n c y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 7 - 1 1 8 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 0 7 TA B L E O F C O N T E N T S ( C O N T I N U E D ) II I . ST A T I S T I C A L S E C T I O N Fi n a n c i a l T r e n d s S e c t i o n N e t A s s e t s b y C o m p o n e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 9 C h a n g e s i n N e t A s s e t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 0 - 1 2 1 F u n d B a l a n c e s o f G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . 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l e c t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 7 W a t e r S o l d b y T y p e o f C u s t o m e r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 8 W a t e r a n d S e w e r R a t e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 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3 1 D i r e c t a n d O v e r l a p p i n g G e n e r a l B o n d e d D e b t O u t s t a n d i n g . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 2 L e g a l D e b t M a r g i n I n f o r m a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 3 P l e d g e d R e v e n u e C o v e r a g e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 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RE P O R T S O F I N D E P E N D E N T P U B L I C A C C O U N T A N T S A N D S C H E D U LE O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S A S R E Q U I R E D B Y OM B C I R C U L A R A - 1 3 3 S c h e d u l e o f E x p e n d i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 8 N o t e s t o S c h e d u l e o f E x p e nd i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 9 I n d e p e n d e n t A u d i t o r ’ s R e p o r t o n I n t e r n a l C o n t r o l O v e r F i n a n c i a l R e p o r t i n g a n d o n C o m p l i a n c e a n d O t h e r M a t t e r s B a s e d O n a n A u d i t o f F i n a n c i a l S t at e m e n t s P e r f o r m e d i n A c c o r d a n c e w i t h Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140-141 I n d e p e n d e n t A u d i t o r ’ s R e p o r t o n C o m p l i a n c e w i t h R e q u i r e m e n t s A p p l i c a b l e t o E a c h M a j o r P r o g r a m a n d I n t e r n a l C o n t ro l O v e r C o m p l i a n c e i n A c c o r d a n c e w i t h O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 2 - 1 4 3 S c h e d u l e o f F i n d i n g s a n d Q u e s t i o n e d C o s t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 4 - 1 4 5 C u r r e n t S t a t u s o f P r i o r Y e a r R e c o m m e nd a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 6 PA R T I IN T R O D U C T O R Y S E C T I O N 1 De c e m b e r 2 6 , 2 0 0 7 To t h e C i t i z e n s o f t h e C i t y o f B o z e m a n , M o n t a n a Th e C o m p r e h e n s i v e A n n u a l F i n a n c i a l R e p o r t o f t h e CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A f o r t h e f i s c a l y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 i s h e r e b y s u b m i t t e d . Re s p o n s i b i l i t y f o r b o t h t h e a c c u r a c y o f t h e d a t a , a n d t h e c o m p l e t e n e s s a n d f a i r n e s s o f t h e p r e s e n t a t i o n , i n c l u d i n g a l l d i s c l o s u re s , r e s t s w i t h t h e C i t y . T o t h e b e s t of o u r k n o w l e d g e a n d b e l i e f , t h e e n c l o s e d d a ta a r e a c c u r a t e i n a l l m a t e ri a l r e s p e c t s a n d a r e r e p o r t e d i n a m a n n e r d e s i g n e d t o p re s e n t f a i r l y t h e f i n a n c i a l p o s i t i o n an d r e s u l t s o f o p e r a t i o n s o f t h e v a r i o u s f u n d s o f t h e C i t y . A ll d i s c l o s u r e s n e c e s s a r y t o e n a b l e t h e r e a d e r t o g a i n a n u n d e r s t a nding of the City's financial ac t i v i t i e s h a v e b e e n i n c l u d e d . Th e c o m p r e h e n s i v e a n n u a l f i n a n c i a l r e p o r t i s p r e s e n t e d i n f o u r s e c t i o n s : i n t r o d u c t o r y , f i n a n c i a l , s t a t i s t i c a l , a n d s i n g l e a u d i t. T h e i n t r o d u c t o r y s e c t i o n i n c l u d e s th i s t r a n s m i t t a l l e t t e r , t h e g o v e r n m e n t ' s o r g a n i z a t i o n a l c h a r t a nd a l i s t o f p r i n c i p a l o f f i c i a l s . T h e f i n a n c i a l s e c t i o n i n c l u d es m a n a g e m e n t ’ s d i s c u s s i o n a n d an a l y s i s , t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d t h e r e q u i r e d s u p p l e m en t a r y i n f o r m a t i o n a n d o t h e r s u p p l e m e n t a l i n f o r m a t i o n , a s w e l l as the auditor’s reports on the ba s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h e f i n a n c i a l s e c t i o n b e g i n s w i t h m a n a g e m e n t ’ s d i s c u s s i on a n d a n a l y s i s , w h i c h p r o v i d e s u s e r s o f t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s w i t h a n a r r a t i v e i n t r o d u c t i o n , o v e r v i e w , a n d a n a l y s i s o f t h o s e s t a t e m en t s . T h e s t a t i s t i c a l s e c t i o n i n c l u d e s s e l e c t e d f i n a n c i a l a n d d em o g r a p h i c i n f o r m a t i o n , g e n e r a l l y pr e s e n t e d o n a m u l t i - y e a r b a s i s . T h e C i t y i s r e q u i r e d t o u n d e r g o a n a n n u a l s i n g l e a u d i t i n c o n f o r m i t y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t he S i n g l e A u d i t A c t o f 1 9 8 4 a n d th e O f f i c e o f M a n a g e m e n t a n d B u d g e t C i r c u l a r A - 1 3 3 , A u d i t s o f S t a t e s , L o c a l G o v e r n m e n t s, a n d N o n - P r o f i t O r g a n i z a t i o n s . I n f o r m a t i o n r e l a t e d t o t h e s i n g l e au d i t , i n c l u d i n g t h e Sc h e d u l e o f E x p e n d i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s a n d t h e Au d i t o r ’ s R e p o r t s o n B a s i c F i n a n c i a l S t at e m e n t s a n d S u p p l e m e n t a r y S c h e d u l e o f Ex p e n d i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s , I n t e r n a l C o n t r o l o v e r F i n a n c i a l R e p o r t i n g a n d C o m p l i a n c e a n d O t h e r M a t t e r s B a s e d o n a n A u d i t o f F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Pe r f o r m e d i n A c c o r d a n c e w i t h G o v e r n m e n t A ud i t i n g S t a n d a r d s , a n d C o m p l i a n c e w i t h R e q u i r e m en t s A p p l i c a b l e t o E a c h M a j o r P r o g r a m a nd Internal Control ov e r C o m p l i a n c e i n A c c o r d a n ce w i t h O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 , a r e i n c l u d e d i n t h e s i n g l e a u d i t s e c t i o n o f t h i s r e p o r t . Th i s r e p o r t i n c l u d e s a l l f u n d s o f t h e g o v e r n m e n t . T h e g o v e r n m e nt p r o v i d e s a f u l l r a n g e o f s e r v i c e s . T h e s e s e r v i c e s i n c l u d e p o lice and fire protection; sa n i t a t i o n s e r v i c e s ; t h e c o n s t r u c t i o n a n d m a i n t e n a n c e o f s t r e e t s an d i n f r a s t r u c t u r e ; r e c r e a t i o n a l a c t i v i t i e s ; c u l t u r a l e v e n t s ; pl a n n i n g a n d z o n i n g ; a n d g e n e r a l ad m i n i s t r a t i v e s e r v i c e s . T h e C i t y , a s a p r i m a r y g o v e r n m e n t , i s su p p o r t e d o r w o r k s c l o s e l y w i t h c e r t a i n e n t i t i e s t o p r o v i d e t h e se s e r v i c e s t o t h e c i t i z e n s o f t h e Ci t y o f B o z e m a n . O f t h e s e e n t i t i e s , B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y F o u n d a t i o n , I n c . i s c o n s i d e r e d a c o m p o n e n t u n i t s u b j e c t t o t h e r e q u irements for inclusion as a di s c r e t e l y p r e s e n t e d c o m p o n e n t u n i t . T h e L i b r a r y B o a r d o f T r u s te e s a n d t h e C i t y P l a n n i n g B o a r d a r e p r e s e n t e d a s b l e n d e d c o m p o n ent units. The Senior Ad v i s o r y C o u n c i l a n d t h e P a r k i n g C o m m i s s i o n a r e e x c l u d e d f r o m p r es e n t a t i o n i n t h e s e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , s i n c e t h e i r r e l a t i o n s hip with the City is strictly ad v i s o r y i n n a t u r e a t t h i s t i m e . 2 EC O N O M I C C O N D I T I O N A N D O U T L O O K Th e B u r e a u o f B u s i n e s s a n d E c o n o m i c R e s e a r c h ( B B E R ) i s t h e r e s ea r c h a n d p u b l i c s e r v i c e b r a n c h o f t h e U n i v e r s i t y o f M o n t a n a ’ s S c hool of Business Ad m i n i s t r a t i o n . T h e B u r e a u i s r e g u l a r l y i n v o l v e d i n a w i d e va r i e t y o f a c t i v i t i e s , i n c l u d i n g e c o n o m i c a n a l y s i s a n d f o r e c a s t i n g . E x c e r p t s f r o m t h e B u r e a u ’ s fo r e c a s t s c o n t a i n e d i n t h e S p r i n g 2 0 0 7 i s s u e o f t h e M o n t a n a B u s i ne s s Q u a r t e r l y r e l a t i n g t o t h e U n i t e d S t a t e s , M o n t a n a i n g e n e r a l, a s w e l l a s G a l l a t i n C o u n t y an d B o z e m a n , a r e r e s t a t e d b e l o w . Mo n t a n a O u t l o o k Th e r e i s a l i t t l e c h i l l i n t h e a i r f o r t h e U . S . e c o n o m y . G D P g r o w th s h o u l d a v e r a g e j u s t 2 p e r c e n t f r o m m i d - 2 0 0 6 t o m i d - 2 0 0 7 c o m pared to 3 percent to 4 percent fr o m 2 0 0 4 t o 2 0 0 6 . T h e t w o c a u s e s o f t h e s l o w d o w n a r e : ( 1 ) a p l u m m e ti n g h o u s i n g m a r k e t a n d ( 2 ) a m o r e c a u t i o u s c o n s u m e r . T h e F e deral Reserve may start cu t t i n g i n t e r e s t r a t e s , b r i n g i n g t o a n e n d t h e t i g h t m o n e t a r y p o l i c y a n d r i s i n g i n t e r e s t r a t e s . To p 1 0 E c o n o m i c P r e d i c t i o n s f o r 2 0 0 7 ( C o u r t e s y o f G l o b a l I n s i g h t I n c . ) 1. S l u g g i s h g r o w t h f o r t h e U . S . e c o n o m y . T h e A m e r i c a n e c o n o m y w i l l g r o w o n l y 2. 2 p e r c e n t d u r i n g 2 0 0 7 . 2. E u r o z o n e a n d J a p a n t o s l o w ( a g a i n ) . E u r o z o n e t o g r o w 2 p e r c e n t i n 2 0 0 7 , d o w n f r o m 2. 6 p e r c e n t i n 2 0 0 6 . J a p a n t o d e c e l e r a t e f r o m 2 . 7 p e r c e n t t o 1 . 8 p e r c e n t . 3. O n c e a g a i n , C h i n a a n d I n d i a w i l l b e s t a r p e r f o r m e r s . C h i n a ’ s g r o w t h w i l l s l o w ( ! ) t o 9 . 5 p e r c e n t . I n d i a c o n t i n u e s a t a b o u t 8 p e r c e n t . 4. O i l p r i c e s t o r e m a i n i n $ 6 0 - 6 5 ra n g e f o r t h e n e x t t h r e e t o f o u r y e a r s a n d t h e n g r a d u a l l y e a s e . T h e l o n g e r t e r m p r i c e r e l i e f w i l l c o m e a s h i g h p r i c e s e n c o u r a g e n e w s u p p l i e s o f b o t h c o n v e n t i o n a l a n d n o n c o n v e n t i o n a l f u e l s . 5. C o r e i n f l a t i o n w i l l e a s e . T h e r e c o r d h i g h o i l p r i c e s h a v e h a d v e r y l i t t l e i m p a c t o n c o r e i n f l a t i o n . S l o w e r i n c r e a s e s i n h o u s i n g c o s t s w i l l e a s e o v e r a l l u p w a r d p r e s s u r e o n p r i c e s . 6. T h e F e d e r a l R e s e r v e w i l l c u t r a t e s a s o t h e r c e n t r a l b a n k s t i g h t e n r a t e s . S l o w e r G D P g r o w t h a n d l e s s p r i c e p r e s s u r e s w i l l l e a d t h e F e d t o c u t f e d e r a l f u n d s r a t e s b a c k t o 4 . 5 p e r c e n t . B u t t h e E u r o p e a n C e n t r a l B a n k , t h e B a n k o f J a p a n , a n d t h e P e o p l e ’ s B a n k o f C h i n a w i l l r a i s e r a t e s . 7. H o u s i n g w i l l k e e p d a m p e n i n g U. S . g r o w t h a n d c o u l d b e c o m e a t h r e a t e l s e w h e r e . I n a w e a k - g r o w t h e n v i r o n m e n t , s t r o n g h o m e p r i c e a p p r e c i a t i o n i s u n l i k e l y t o b e s u s t a i n e d a n y w h e r e . A l r e a d y a h o u s i n g c r u n c h i n U . S . a n d b o o m i n g m a r k e t s i n I r e l a n d , U . K . , S p a i n , a n d A u s t r a l i a m a y b e h e a d i n g f o r a c l i f f . 8. C u r r e n t a c c o u n t i m b a l a n c e w i l l e a s e a b i t . A c o m b i n a t i o n o f ( 1 ) w e a k e r d o m e s t i c d e m a n d , ( 2 ) s t r o n g e r g r o w t h e l s e w h e r e i n t he world, and (3) booming U. S . e x p o r t s a r e f i n a l l y b r i n g i n g a b o u t t h e l o n g d e s i r e d c o r r e c t i o n i n g l o b a l i m b a l a n c e s . 9. C o n t i n u e d d o w n w a r d p r e s s u r e o n t h e d o l l a r . W i t h g r o w t h s l o w in g a n d i n t e r e s t r a t e c u t s e x p e c t e d , t h e f o r c e s o n t h e d o l l a r a re u n i f o r m l y d o w n w a r d . 10 . N o r e c e s s i o n w i t h o u t a l l ( o r m o s t ) o f t h e f o l l o w i n g : h i g h e r o i l p r i c e s , h i g h e r i n f l a t i o n , a n d h i g h e r i n t e r e s t r a t e s . M o s t l ik e l y r e c e s s i o n s c e n a r i o : d e e p e r ho u s i n g r e c e s s i o n a n d h i g h e r i n f l a t i o n a n d i n t e r e s t r a t e s ( w i t h a d i s r u p t i o n i n o i l s u p p l i e s ) w o u l d p r o b a b l y p u s h U . S . a n d w o r l d economies into a recession. 3 Mo n t a n a F o r e c a s t Mo n t a n a ’ s e c o n o m i c b o o m i s s p r e a d i n g , w i t h a l l m a j o r s e c t o r s o f th e e c o n o m i c b a s e n o w p a r t i c i p a t i n g . G r o w t h h a s t a k e n p l a c e i n manufacturing, nonresident tr a v e l , a g r i c u l t u r e , m i n i n g , a n d t h e f e d e r a l g o v e r n m e n t . B u o y a n t co n d i t i o n s i n c o n s t r u c t i o n a n d r ea l e s t a t e m a y a d d a s h o r t - t e r m b o o s t i n c e r t a i n p a r t s o f t h e st a t e . Th e m e t a l ( m o s t l y c o p p e r ) a n d e n e r g y - r e l a t e d se c t o r s o f m i n i n g h a v e r e c e i v e d m u c h o f t h e a t t e n t i o n . T h i s n a t u r a l r e s o u r c e s b o o m is caused by long-term wo r l d w i d e d e m a n d c o n d i t i o n s r a t h e r t h a n s h o r t- t e r m s u p p l y i n t e r r u p t i o n s , l i k e t h o s e a s s o c i a t e d w i t h p a s t o i l p r i c e p e a k s . T h e g ro w t h r a t e s d u r i n g t h i s b o o m ap p e a r t o b e l e s s t h a n t h o s e d u r i n g p r e v i ou s o n e s , b u t t h i s b o o m m a y l a s t l o n g e r . Mo n t a n a c o n t i n u e s t o b u c k n a t i o n a l t r e n d s w h e n i t c o m e s t o c o n s t r u c t i o n , r e a l es t a t e , a n d h o u s e p r i c e s . D e s p i t e m o r e t h a n t w o y e a r s o f r i s i n g i n t e r e s t r a t e s , t h e st a t e ’ s c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y r e m a i n s a t re c o r d l e v e l s . F l a t h e a d a n d G a l l a t i n co u n t i e s e s p e c i a l l y a r e b e n e f i t i n g f r o m v i b r a n t c o n s t r u c t i o n a c t i v i t y a n d ex p a n d i n g r e a l e s t a t e e m p l o y m e n t . Th e l a t e s t d a t a ( T a b l e 1 ) c o n f i r m t h e o f t e n h e a r d c l a i m – a t l e a s t a r o u n d Bo z e m a n – t h a t , t h e s t a t e ’ s h i g h e s t h o m e p r i c e s a r e i n G a l l a t i n C o u n t y . M i s s o u l a Co u n t y i s a c l o s e s e c o n d . T h e b u s t i n h o me p r i c e s h a s n o t y e t h i t M o n t a n a . Du r i n g t h e t h i r d qu a r t e r o f 2 0 0 6 , Mo n t a n a h o m e pr i c e i n c r e a s e s (T a b l e 2 ) co n t i n u e d a b o v e th e n a t i o n a l av e r a g e , w i t h t h e ex c e p t i o n o f Ye l l o w s t o n e Co u n t y . 4 5 Ri s k s Th e r e a r e a l w a y s c o n c e r n s a b o u t t h e w e a t h e r , in s e c t s , a n d v o l a t i l e a g r i c u l t u r a l p r i c e s . B u t wo r l d w i d e g e o p o l i t i c a l e v e n t s t h a t d a m p e n t h e f a s t gr o w t h i n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s c o u l d q u i c k l y s l o w th e n a t u r a l r e s o u r c e s b o o m – s u c h a s f i n a n c i a l cr i s e s o r p o l i t i c a l t u r m o i l . C e r t a i n a r e a s , F l a t h e a d an d G a l l a t i n c o u n t i e s i n p a r t i c u l a r , h a v e b e c o m e (s o m e m a y s a y d a n g e r o u s l y ) d e p e n d e n t o n t h e co n s t r u c t i o n a n d r e a l e s t a t e i n d u s t r i e s . Na t i o n w i d e , b o t h t h e c o n s t r u c t i o n a n d r e a l e s t a t e in d u s t r i e s h a v e s l o w e d . Ou t l o o k f o r G a l l a t i n C o u n t y Ga l l a t i n C o u n t y h a s b e e n o n e o f t h e fa s t e s t - g r o w i n g c o u n t i e s i n M o n t a n a . Bo z e m a n h a s d e v e l o p e d i n t o a t r a d e a n d se r v i c e c e n t e r . G r o w t h i n s t a t e go v e r n m e n t ( m o s t l y r e s e a r c h a t M S U ) , th e f e d e r a l g o v e r n m e n t , a n d n o n r e s i d e n t tr a v e l h a v e a l s o b e e n m a j o r c o n t r i b u t o r s to t h e t r e n d s s i n c e 2 0 0 1 . T h e B o z e m a n ar e a i s h o m e t o m u c h o f t h e s t a t e ’ s h i g h - te c h i n d u s t r y , a n d t h i s s e c t o r g r e w ra p i d l y p r i o r t o t h e 2 0 0 1 r e c e s s i o n . Fo l l o w i n g n a t i o n a l t r e n d s , t h i s i n d u s t r y su f f e r e d s i g n i f i c a n t l y d u r i n g t h e re c e s s i o n b u t h a s n o w r e g a i n e d i t s 2 0 0 1 le v e l . N e w l y r e l e a s e d C e n s u s B u r e a u da t a s h o w t h e 2 0 0 5 G a l l a t i n C o u n t y me d i a n h o m e p r i c e w a s $ 2 1 6 , 0 0 0 , t h e hi g h e s t i n t h e s t a t e . C o n s t r u c t i o n a n d re a l e s t a t e a r e t h e w i l d c a r d s i m p a c t i n g th e s h o r t - t e r m o u t l o o k f o r G a l l a t i n Co u n t y . T h e c o n s t r u c t i o n - r e a l e s t a t e b o o m b e g a n i n 2 0 0 5 , a s r e f l e c t e d i n t h e a l m o s t 1 0 p e r c e n t g r o w t h in n o n f a r m l a b o r i n c o m e t h a t y e a r . T h e r e m a y b e a d i s t i n c t d e c e l e r a t i o n i f t h e s e i n d u s t r i e s s t a r t re f l e c t i n g t h e c o o l i n g r e p o r t e d i n t h e n a t i o n a l d a t a . 6 Fo r t h e Y e a r Wa t e r C o n s e r v a t i o n . T h e C i t y C o m m i s s i o n r e c o g n i z e s t h a t a n e d u c a t i o n a l p r o g r a m i s a c r i t i c a l f i r s t s t e p i n p r o m o t i n g w a t e r c o n s e r v a t i o n . T h e C o m mission al s o a c k n o w l e d g e s t h a t f i n d i n g a n a l t e r n a t i v e s o u r c e o f w a t e r m a y be c o m e e s s e n t i a l i n u p c o m i n g y e a r s , p o s s i b l y g r o u n d w a t e r i n t he aquifer in the hills south of Bo z e m a n . T h e C o m m i s s i o n h a s c h o s en t o d e l a y t h e r e p l a c e m e n t o f M y s t i c D a m a s lo n g a s p o s s i b l e , w i t h o u t j e o p a r d i z i n g t h e C i t y ’ s stored water rights. In Ma r c h , 2 0 0 2 a W a t e r C o n s e r v a t i o n S t u d y w a s p r e p ar e d b y i n d e p e n d e n t c o n s u l t a n t s a n d f o r m a l l y a d o p t e d b y t h e C i t y t h e r e a f t e r . T h i s study intended to guide po l i c y m a k i n g d e c i s i o n s r e g a r d i n g w a t e r c o n s e r v a t i o n p r a c t i c e s b y p r o j e c t i n g t h e a f f e c t s r e c o m m e n d e d c o n s e r v a t i o n p r o g r a m s w o u l d have upon future pl a n n i n g a n d c a p i t a l i z a t i o n o f B o z e m a n ’ s wa t e r s u p p l y a n d d i s t r i b u t i o n s y s t e m s . Wa t e r & W a s t e w a t e r R a t e S t r u c t u r i n g . I n a n t i c i p a t i o n o f f u n d i n g t h e m a j o r i m p r o v e m e n t s l i s t e d i n t h e F a c i l i t y P l a n s o n p a g e 7 a n d a l s o i n c o r p o r a t i n g re c o m m e n d a t i o n s o f t h e W a t e r C o n s e r v a t i o n S t ud y w h e r e a p p r o p r i a t e , t h e C i t y i m p l e m e n t e d a 1 0 % i n c r e a s e i n W a t e r R a t e s e a r l y i n the year which generated ap p r o x i m a t e l y $ 4 2 0 , 0 0 0 i n a d d i t i o n a l r e v e n u e f o r t h e w a t e r f u n d ’ s c a p i t a l r e s e r v e . F o r t h e a v e r a g e r e s i d e n t i a l c u s t o m e r , m o n t h ly bills increase by $2.94 to a mo n t h l y t o t a l o f $ 3 2 . 3 4 . A s i m i l a r 1 0 % i n c r e a s e w a s i m p l e m e n t e d fo r W a s t e w a t e r R a t e s , w h i c h g e n e r a t e d a p p r o x i m a t e l y $ 3 5 8 , 0 0 0 f or the wastewater fund’s ca p i t a l r e s e r v e . F o r t h e a v e r a g e r e s i d e n t i a l c u s t o m e r , m o n t h l y b i l l s w i l l i n c r e a s e b y $ 1 . 9 3 , t o a m o n t h l y t o t a l o f $ 2 1 . 2 5 Ro a d C o n s t r u c t i o n - G e n e r a l O b l i g a t i o n B o n d . T h e l a s t o f t h e $ 5 m i l l i o n g e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d i s s u e f o r t r a n s p o r t a t i o n p r o j e c t s w a s s p e n t t h i s y e a r o n im p r o v e m e n t s t o D u r s t o n R o a d f r o m N o r t h 7 t h A v e n u e t o N o r t h 1 9 t h A v e n u e . Ro a d C o n s t r u c t i o n – S I D & I m p a c t F e e F u n d e d . P r o j e c t s f u n d e d b y S p e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t r i c t B on d s a n d S t r e e t I m p a c t f e e s which were completed or su b s t a n t i a l l y c o m p l e t e d t h i s y e a r i n c l u d e “ D ur s t o n W e s t ” , D u r s t o n R o a d w e s t o f N o r t h 1 9 th to F o w l e r A v e n u e ( t o t a l c o s t $ 5 . 0 5 m i l l i o n ) , V a l l e y C e n t e r Ro a d / N o r t h 1 9 th A v e n u e r o a d c o n s t r u c t i o n a n d s i g n a l i z a t i o n ( t o t a l c o s t $ 4 . 4 m i l l i o n ) , a n d W e s t B a b c o c k S t r e e t ( $ 3 . 5 m i l l i o n ) . Bo z e m a n P u b l i c L i b r a r y . T h e l i b r a r y p r o j e c t g a i n e d t h e n e e d e d a p p r o v a l s t h r o u g h t h e pl a n n i n g p r o c e s s , a n d a p p r o v a l o f t h e s o i l c o n t a m i n a t i o n r e m e d i a t ion ef f o r t s w a s o b t a i n e d f r o m t h e M o n t a n a D e p a r t me n t o f E n v i r o n m e n t a l Q u a l i t y . T h e L i b r ar y F o u n d a t i o n c o n t i n u e d w i t h i t s f u n d r a i s i ng efforts for the co n s t r u c t i o n o f a n e w l i b r a r y o n E a s t M a i n S t r e e t a n d w a s a b l e to r a i s e f u n d s s u f f i c i e n t t o a l l o w t h e C i t y C o m m i s s i o n t o a u t h o r ize the award of a construction co n t r a c t . F a c i l i t y c o n s t r u c t i o n b e g a n i n t h e S p r i n g 2 0 0 5 a n d w a s c o m p l e t e d i n t h e Fa l l o f 2 0 0 6 . T h e L i b r a r y o p e n e d i t s n e w d o o rs in November 2006 after ye a r s o f h a r d w o r k a n d d e d i c a t i o n b y t h e L i b r a r y T r u s t e e s , s t a ff , F o u n d a t i o n , F r i e n d s , C i t y o f B o z e m a n , a n d m o s t i m p o r t a n t l y , t he community. Donations of $7 . 4 m i l l i o n c o l l e c t e d f r o m t h e c o m m u n i t y a n d a $ 4 m i l l i o n g e n e r a l ob l i g a t i o n b o n d w e r e t h e l a r g e s t s o u r c e s o f f u n d s f o r t h e $ 1 6.9 million new Library project. Bo z e m a n S o l v e n t S i t e . I n 1 9 8 9 , c o n t a m i n a n t s ( m a i n l y P C E ) w e r e d i s c o v e r e d i n a n d n e a r a s e w e r l i n e o n t h e B u t t r e y ’ s S h o p p i n g C e n t e r p r o p e r t y . W h i l e vo l u n t a r y r e m e d i a t i o n e f f o r t s w e r e c o m p l e t e d s e v e r a l y e a r s a go , t h e C i t y c o n t i n u e s t o i n cu r t h e c o s t s o f m o n i t o r i n g . An n e x a t i o n s . A n n e x a t i o n s a n d g r o w t h , o f c o u r s e , c o n t i n u e t o b e c r i t i c a l i s s u e s f o r t h e C i t y , a s B o z e m a n i s o n e o f t h e f a s t e s t g r o w i n g c o m m u nities in Montana. Du r i n g t h i s f i s c a l y e a r , s e v e r a l a n n e x a t i o n s w e r e c o m p l e t e d , a n d s e v e r a l m o r e a r e i n p r o c e s s . Im p a c t F e e s . I n D e c e m b e r 1 9 9 5 , t h e C i t y C o m m i s s i o n v o t e d t o i m p l e m e n t i m p a c t f e e s f o r s t r e e t s , f i re , w a t e r , a n d w a s t e w a t e r , w i t h a n e f f e c t ive date of March 23 , 1 9 9 6 . T h e l a w s u i t f i l e d b y t h e S o u t h w e s t M o n t a n a B u i l d i ng I n d u s t r y A s s o c i a t i o n ( S W M B I A ) w a s s e t t l e d i n 2 0 0 5 f o r $ 5 . 1 m i l l i on. The combined balance in t h e i m p a c t f e e f u n d s a f t e r p a y o u t o f th i s s e t t l e m e n t w a s s l i g h t l y o v e r $ 2 1 . 7 m i l l i o n . F e e c o l l e c t i o n s a n d i n t e r e s t i n c o m e o ve r t h e s u b s e q u e n t y e a r s , n e t t e d ag a i n s t s p e n d i n g o n e l i g i b l e p r o j e c t s , b r o u g h t t h e b a l a n c e $ 2 3 . 9 mi l l i o n a t t h e e n d o f t h i s f i s c a l y e a r . T h e C i t y C o m m i s s i o n h as budgeted approximately $8.5 mi l l i o n f r o m t h o s e m o n i e s i n t h e u p c o m i n g f i s c a l y e a r f o r c a p a c i t y e x p a n d i n g p r o j e c t s . Un i f i e d D e v e l o p m e n t O r d i n a n c e . C i t y P l a n n i n g s t a f f p r e p a r e d a U n i f i e d D e v e l o p m e n t O r d i n a nc e ( U D O ) , w h i c h c o m b i n e s t h e zone code and subdivision re g u l a t i o n s a n d i s d e s i g n e d t o e xp e d i t e r e v i e w p r o c e s s e s a n d e l i m i n a t e c o n f l i c t s in r e g u l a t i o n s . O n N o v e m b e r 2 4 , 2 0 0 3 , t h e C i t y Commission adopted the new 7 (U D O ) b y a s u p e r - m a j o r i t y v o t e . T h e C i t y C o m m i s s i o n c h o s e t o p r ov i d e a n o p p o r t u n i t y f o r m e m b e r s o f t h e c o m m u n i t y t o p r o p o s e r e visions to the document. In t e r e s t e d p e r s o n s h a d a s i x t y ( 6 0 ) d a y p e r i o d , w h i c h e n d e d O c t o b e r 15 , 2 0 0 4 , d u r i n g w h i c h t h e y s u b m i t t e d p r o p o s a l s f o r r e v i s i o ns and edits to the UDO. Ad d i t i o n a l a m e n d m e n t s w i l l b e m a d e i n t h e f u t u re t o a d d r e s s e d i t s n o t a l r e a d y c o m p l e t e d . Pa y f o r P e r f o r m a n c e . D u r i n g F i s c a l Y e a r 2 0 0 1 , C i t y m a n a g e m e n t i n s t i t u t e d a p a y f o r p e r f o r m a n c e s y s t e m f o r t h e m a n a g e m e n t a n d m i d - m a n a g e m e n t po s i t i o n s . T h i s p r o g r a m w a s t e m p o r a r i l y s u s p e n d e d f o r F i s c a l Y e ar 2 0 0 6 p e n d i n g t h e o u t c o m e a n d f i nd i n g s o f a s t u d y c o n d u c t e d b y an outside consulting firm un d e r t h e d i r e c t i o n o f a v o l u n t e e r M a n a g e m e n t C o m p e n s a t i o n C o m m it t e e r e p r e s e n t i n g a b r o a d c r o s s - s e c t i o n o f m a n a g e m e n t - l e v e l C i t y employees. The study wa s c o m p l e t e d t h i s y e a r , a n d a n e w c o m p e n s a t i o n a n d p e r f o r m a n ce e v a l u a t i o n s y s t e m w a s i m p l e m e n t e d f o r C i t y m a n a g e m e n t . HB 1 2 4 . T h e 2 0 0 1 L e g i s l a t u r e d r a m a t i c a l l y r e v i s e d t h e S t a t e ’ s f u n d i n g m e c h a n i s m s f o r l o c a l g o v e r n m e n t . T h i s b i l l i n c l u d e d t h e c o m b i n ing of several State fu n d i n g s o u r c e s i n t o a s i n g l e e n t i t l e m e n t p r o g r a m , w i t h t h e r e v e n u es b e i n g d i s t r i b u t e d b a c k t o c i t i e s o n a q u a r t e r l y b a s i s . T h is b i l l r e m a i n e d i n t a c t t h r o u g h t h e 20 0 7 L e g i s l a t u r e , d e s p i t e s e v e r a l e f f o r t s to e l i m i n a t e t h e i n f l a t i o n a r y i n c r e a s e . Fo r t h e F u t u r e Wa t e r & W a s t e w a t e r F a c i l i t y P l a n s . I n 2 0 0 4 t h e C i t y u n d e r t o o k t h e t a s k o f p l a n n i n g f o r t h e fu t u r e o f i t s w a t e r a n d w a s t e w a t e r i n f r a s t r u c t u r e i n o r d e r t o me e t t h e n e e d s o f i t s r a p i d l y g r o w i n g p o p u l a t io n . I n d e p e n d e n t c o n s u l t a n t s a n d e n g i n e e r s w e r e c o n t r a c t e d t o p r e p a r e 2 0 - y e a r W a t e r a n d W a s t e w a t e r F a c i l i t y Pl a n s t o e v a l u a t e t h e c o n d i t i o n o f e x i s t i n g w a t e r a n d s e w e r s y s t em s , a n a l y z e a l t e r n a t i v e s f o r i m p r o v e m e n t s , a n d m a k e r e c o m m e n d a tions along with providing es t i m a t e d c o s t s . R e c o m m e n d a t i o n s f r o m t h e W a t e r C o n s e r v a t i o n S t u d y of 2 0 0 2 w e r e i n c o r p o r a t e d i n to t h e s e f a c i l i t y p l a n s . E a r l i er this year the Commission ad o p t e d t h e s e p l a n s , w h i c h c a l l f o r i n v e s t i n g $ 9 5 m i l l i o n i n w a t e r s y s t e m e x p a n s i o n a n d i m p r o v e m e n t s a n d $ 5 5 m i l l i o n i n w a s t e w a ter expansion and im p r o v e m e n t s . T h e t o p w a t e r p r i o r i t y i s t h e p l a n n i n g , d e s i g n , an d c o n s t r u c t i o n o f a n e w W a t e r T r e a t m e n t P l a n t t o b e o n l i n e i n 5-8 years, estimated at $25.4 mi l l i o n . T h e p l a n a l s o o u t l i n e d a n a d d i t i o n a l w a t e r s t o r a g e , su p p l y , a n d d i s t r i b u t i o n p r o j e c t s t h a t s h o u l d b e u n d e r t a k e n o v e r the next 20 years. The plan id e n t i f i e s t h e d e s i g n a n d c o n s t r u c t i o n o f a n e w B N R ( B i o l o g i c a l Nu t r i e n t R e m o v a l ) W a s t e w a t e r T r e a t m e n t P l a n t ( i n i t i a l p h a s e s e s timated at roughly $33M) as th e C i t y ’ s h i g h e s t w a s t e w a t e r p r i o r i t y . Co m p r e h e n s i v e W a t e r & W a s t e w a t e r R a t e S t u d i e s . I n A p r i l o f 2 0 0 7 , c o n s u l t i n g e n g i n e e r s c o m p l e t e d Wa t e r a n d W a s t e w a t e r R a t e s t u d i e s w h i c h a n a l y z e d th e r e v e n u e r e q u i r e m e n t s , c o s t s o f s e r v i c e , a n d u t i l i t y r a t e d e s i gn f o r i m p l e m e n t a t i o n o f f i n a n c in g o f t h e p r o p o s e d F a c i l i t y P l an improvements, including de t e r m i n i n g w h a t p o r t i o n s w o u l d l i k e l y b e f un d e d w i t h i m p a c t f e e s . R e c o m m e n d a t i o n s f r o m t h e s e s t u d i e s w i l l b e i n c o r p o r a t e d i n t o the water and sewer rate st r u c t u r e s f o r f i s c a l y e a r 2 0 0 8 . Wo r k f o r c e H o u s i n g O r d i n a n c e O n F e b r u a r y 1 2 , 2 0 0 7 , t h e W o r k f o r c e H o u s i n g T a s k F o r c e ( W H T F ) p r e s e n t e d a w o r k f o r c e h o u s i n g o r d i n a n c e p r o p o s a l t o th e C i t y C o m m i s s i o n . O n F e b r u a r y 2 2 , 2 0 0 7 , t h e W H T F a n d t h e C i t y Co m m i s s i o n m e t i n a s p e c i a l m e e t i n g i n w h i c h t h e l a n g u a g e , c o n tent, and methodology of th e p r o p o s e d o r d i n a n c e w e r e d i s c u s s e d . S t a f f w a s d i r e c t e d t o d e t e r m i n e t h e e f f e c t s o f t h e p r o p o s e d o r d i n a n c e o n t h e U n i f i e d D e velopment Ordinance. As of the en d o f t h i s f i s c a l y e a r t h e p r o p o s e d o r d i n a n ce h a d n o t b e e n p a s s e d a n d w a s s t i l l u n d e r r e v i e w . La n d f i l l . L a s t y e a r t h e B o z e m a n C i t y C o m m i s s i o n v o t e d t o d i s c o n t i n u e co m m e r c i a l u s a g e o f t h e C i t y l a n d f il l , i n c l u d i n g u s a g e b y t h e C i t y ’s own garbage tr u c k s , a n d t o l i m i t u s a g e o f t h e l a n d f i l l t o j u s t C i t y r e s i d e n t s . C i t y g a r b a g e t r u c k s t h e r e f o r e w e r e r e q u i r e d t o h a u l t r a s h t o t h e C o u n t y l a n d f i l l i n L o g a n . C i t y Co l l e c t i o n c u s t o m e r s s a w a n 1 8 % r a t e i n c r ea s e t o c o v e r t h e h a u l i n g c o s t s a n d t i p p i n g fe e s a t t h e C o u n t y L a n d f i l l , m o r e t h a n 2 0 miles away. This year an In t e r l o c a l A g r e e m e n t r e g a r d i n g t h e C i t y j o i n i n g t h e C o u n t y S o l i d W a s t e M a n a g e m e n t D i s t r i c t w a s s i g n e d b y t h e C i t y , C o u n t y C o m m i ssion, and Solid Waste Ma n a g e m e n t D i s t r i c t B o a r d . T h i s A g r e e m e n t s t i p u l a t e s t h a t t h e Ci t y ’ s l a n d f i l l o n S t o r y M i l l R o a d w i l l c l o s e b y J u n e 3 0 , 2 0 0 8 . I n order to fill the remaining 8 ai r s p a c e t h a t e x i s t s a t t h e C i t y l a n d f i l l , t h e A g r e e m e n t s t i p u l a t e s t h a t t h e C i t y of B o z e m a n c o l l e c t i o n d i v i s i o n w i l l b e p e r m i t ted to divert Class II garbage, co l l e c t e d w i t h i n t h e C i t y , t o th e C i t y L a n d f i l l . T h i s w i l l a l l o w t h e l a n d f i l l c e ll t o b e f i l l e d a n d t h e a s s e t f u l l y u t i l i z e d p r io r t o c l o s i n g . Pa r k i n g S t r u c t u r e . L a s t y e a r t h e C i t y a p p r o v e d a p r o p o s a l f o r a d o w n t o w n d e v e l o p m en t t h a t i n c l u d e s t h e d e s i g n a n d c o n s t r u c t i o n o f a t h r e e - s t o r y p arking st r u c t u r e o n t h e C i t y ’ s p a r k i n g l o t a t t h e i n t e r s e c t i o n o f N o r t h Tr a c y A v e n u e a n d E a s t M e n d e n h a l l S t r e e t . T h e C i t y h a s s e c u r e d a variety of funding sources, in c l u d i n g t a x i n c r e m e n t m o n i e s , a f e d e r a l t r an s p o r t a t i o n a p p r o p r i a t i o n , a nd C i t y f u n d s . T h e C i t y a d v e r t i s e d f o r a n d r e c e i v e d b ids on the Bozeman Intermodal Fa c i l i t y i n t h e s p r i n g o f t h i s y e a r , a n d t h e c o n t r a c t w a s s u b se q u e n t l y a w a r d e d . C o n s t r u c t i on o f t h e $ 9 . 2 m i l l i o n f a c i l i t y w i l l c o m m e n c e i n A u g u s t o f 2 0 0 7 a n d i s ex p e c t e d t o c o n t i n u e f o r a p p r o x i m a t e l y o n e y e a r . T h e C i t y ha s a d v e r t i s e d f o r a n d r e c e i v e d b i d s o n t h e B o z e m a n I n t e r m o d a l F a c i lity. Fa c i l i t y T i m e l i n e & F i n a n c e P l a n . S e v e r a l o t h e r l a r g e a n d i m p o r t a n t f a c i l i t y p r o j e c t s l o o m o n th e h o r i z o n , i n c l u d i n g r e l o c a t i o n o f t h e e x i s t i n g C i t y H a l l t o th e o l d l i b r a r y p r o p e r t y , d e s i g n a n d c o n s t r u c t i o n o f a t h i r d F i r e S t a t i o n , a n e w P o l i c e a n d C o u r t f a c i l i t y , a n e w C i t y S h o p s C o mplex, and an Outdoor Aquatics Fa c i l i t y . 9 DE P A R T M E N T A L F O C U S Ea c h y e a r t h e C i t y s e l e c t s a d e p a r t m e n t t o h i g h l i g h t f o r i t s e f f o r t s a n d a c c o m p l i s h m e n t s . I n 2 0 0 7 , t h e B o z e m a n P o l i c e D e p a r t m e n t h a s b e e n se l e c t e d f o r r e v i e w . Bo z e m a n P o l i c e D e p a r t m e n t Th e p o l i c e d e p a r t m e n t u t i l i z e s b o t h p a t r o l a n d i n v e st i g a t i v e d i v i s i o n s t o d e t e c t , p r e v e n t , a n d s u p p r e s s cr i m e a n d t h e e n f o r c e m e n t o f c r i m i n a l a n d t r a f f i c c o d e s o f t h e s t a t e a n d l o c a l g o v e r n m e n t s . T h e Pa r k i n g a n d A n i m a l C o n t r o l o f f i c e r s w i t h i n t h e S u p p o r t S e r v i c e s D i v i s i o n p r o v i d e e n f o r c e m e n t o f a l l pa r k i n g a n d a n i m a l r e l a t e d o f f e n s e s w i t h i n t h e c i t y l i m i t s o f B o z e m a n . Bo z e m a n ’ s s i z e a n d p o p u l a t i o n a r e g r o w i n g a t a n u n p r e c e d e n t e d p a c e . T h e n e e d f o r a d d i t i o n a l p u b l i c sa f e t y p r o f e s s i o n a l s i n c r e a s e s a s t h e C i t y e x p a n d s . A 2 0 0 7 s t a f f i n g a n a l y s i s i d e n t i f i e d t h e n e e d f o r 1 3 ad d i t i o n a l o f f i c e r s i n B o z e m a n t o h a n d l e t h e g r o w i n g d e m a n d b a s e d o n i n c r e a s e s i n s e r v i c e p o p u l a t i o n (32 , 3 6 0 i n 2 0 0 1 t o o v e r 4 1 , 0 0 0 i n 2 0 0 6 ), a n n e x a t i o n s i n t o t h e c i t y ( 13 . 7 s q u a r e m i l e s i n 2 0 0 1 t o o v e r 1 8 sq u a r e m i l e s i n 2 0 0 6 ) a n d c a l l s f o r s e r v i c e ( 29 , 7 0 0 i n 2 0 0 1 t o o v e r 4 0 , 0 0 0 i n 2 0 0 6 ). Ad e q u a t e s t a f f i n g w i l l i n c r e a s e a n d i m p r o v e p r o a c t i v e p o l i c e w o r k , w i t h a n e n d g o a l t h a t e a c h o f f i c e r i s a b l e t o d e d i c a t e m o r e of their time to p r o a c t i v e l a w e n f o r c e m e n t . I n c r e a s e d o f f i c e r v i s i b i l i t y a n d a v ai l a b i l i t y d e t e r s v i o l e n t c r i m e s , r e d u c e s p r o p e r t y c r i m e s a n d maintains and im p r o v e s a f e e l i n g o f s a f e t y a n d s e c u r i t y t h r o u g h o u t n e i g h b o r h o o d s a n d t h e b u s i n e s s c o m m u n i t y . Ad e q u a t e s t a f f i n g a l s o a l l o w s f o r c o n s i s t e n t d e p l o y m e n t o f p r o f e s s i o n a l p o l i c e o f f i c e r s d i r e c t l y i n t o n e i g h b o r h o o d s a n d b u s i n e s s districts. Im p l e m e n t i n g p o l i c e b e a t s p e r m i t s m o r e b a l a n c e d , f l e x i b l e a n d e ff e c t i v e d e p l o y m e n t o f p a t r o l o f f i c e r s , t h u s e n h a n c i n g o f f i c e r s ’ relationships wi t h t h e n e i g h b o r h o o d s t h e y s e r v e a n d t h e u n i q u e c h a l l e n g e s o f e a c h o f t h e a r e a s t h r o u g h o u t t h e C i t y o f B o z e m a n . R e s p o n s e t i m e s to calls fo r s e r v i c e w i l l b e r e d u c e d . 10 Pa t r o l D i v i s i o n Ma r t y K e n t i s t h e D e p u t y C h i e f o f P a t r o l . Th e P a t r o l D i v i s i o n o f t h e B o z e m a n P o l i c e D e p a r t m e n t i s c o m p r i s e d o f 3 3 s w o r n , h i g h l y t r a i n e d , pr o f e s s i o n a l p o l i c e o f f i c e r s . T h ey serve 24 ho u r s a d a y , 7 d a y s a w e e k , p r o v i d i n g t h e l a w e n f o r c e m e n t e m e r g e n c y r e s p o n s e n e e d s f o r t h e c i t i z e n s o f B o z e m a n . T h e o f f i c e r s w ork (4) 10 ho u r s h i f t s , w o r k i n g v a r y i n g , o v e r l a p p i n g h o u r s t o c o ve r t h e b u s i e r d a y s a n d b u s i e r t i m e s o f t h e d a y . Th e c u r r e n t F i e l d T r a i n i n g E v a l u a t i o n P r o g r a m c o n s i s t s o f 1 5 w e e k s o f t r a i n i n g . A l l n e w p o l i c e o f f i c e r s c o m p l e t e t h i s p r o g r a m a long with 12 we e k s a t t h e M o n t a n a L a w E n f o r c e m e n t A c a d e m y . T h i s e n s u r e s a l l n e w o f f i c e r s a r e f u l l y c a p a b l e a n d c o m f o r t a b l e i n p e r f o r m i n g t h e ir duties in d e p e n d e n t l y , l e g a l l y a n d s a f e l y . K9 P a t r o l Ov e r t h e p a s t f e w y e a r s , t h e B o z e m a n P o l i c e D e p a r t m e n t K 9 ' s h a v e c o n t r i b u t e d i m m e n s e l y in s o l v i n g a n d d e t e r r i n g c r i m e i n B o z e m a n . O u r K 9 O f f i c e r s a n d t h e i r K 9 ' s r o u t i n e l y a s s i s t i n dr u g s e a r c h e s , b u i l d i n g s e a r c h e s a n d t r a c k s . Th e i r e x p e r i e n c e a n d s u c c e s s a r e w e l l - k n o w n a n d t h e i r s k i l l s a r e u t i l i z e d b y t h e M o n t a n a Hi g h w a y P a t r o l , G a l l a t i n C o u n t y S h e r i f f ' s Of f i c e , M o n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y P o l i c e De p a r t m e n t a n d B e l g r a d e P o l i c e D e p a r t m e n t . K 9 of f i c e r s f a c e a b u s y s c h e d u l e . I n a d d i t i o n to h a n d l i n g c a l l s , t h e y n e e d t o c o n s t a n t ly t r a i n a n d m a i n t a i n t h e i r K 9 p a r t n e r s . A K 9 n e e d s 1 0 - 1 5 h o u r s p e r w e e k o f c o n t i n u a l t r a i n i n g t o k e e p t h e i r s k i l l s a t t h e h i g h e s t le v e l s . B a t h s , r u n s a n d v e t v i s i t s k e e p t h e K 9 of f i c e r b u s y , m u c h o f t h e t i m e d o n e d u r i n g t h e of f i c e r ' s d a y o f f . T h e K 9 ' s l i v e w i t h t h e i r p a rt n e r s a n d a t r u e b o n d i s d e v e l o p e d b e t w e e n th e m . 11 Mo t o r c y c l e P a t r o l Th e B o z e m a n P o l i c e D e p a r t m e n t ' s M o t o r c y c l e P a t r o l f o c u s e s o n tr a f f i c e n f o r c e m e n t a n d c r a s h i n ve s t i g a t i o n s . T h e M o t o r c y c l e Pa t r o l a l s o s e r v e s a s t r a f f i c e s c o r t s a t p a r a d e s a n d o t h e r s p e c i a l ev e n t s . T h e M o t o r c y c l e P a t r o l c o ns i s t s o f f o u r M o t o r O f f i c e r s ri d i n g H a r l e y D a v i d s o n P o l i c e M o t o r c y c l e s . E a c h M o t o r O f f i c e r i s tr a i n e d b y c o m p l e t i n g a n 8 0 h o u r P o l i c e M o t o r c y c l e O p e r a t o r Sc h o o l . P o l i c e M o t o r c y c l e s a r e e f f e c t i v e i n c o n g e s t e d t r a f f i c ar e a s a n d a r e u s e d e x t e n s i v e l y f o r s p e e d l i m i t e n f o r c e m e n t i n Bo z e m a n . Mo t o r c y c l e o f f i c e r s a r e i n s t r u m e n t a l i n g i v i n g o u r d e p a r t m e n t ex t r a e m p h a s i s o n e n f o r c i n g t r a f f i c r e g u l a t i o n s , p a r t i c u l a r l y ar o u n d B o z e m a n s c h o o l s . In v e s t i g a t i o n D i v i s i o n Ma r k L a c h a p e l l e i s t h e D e p u t y C h i e f o f I n v e s t i g a t i o n s . Th e p r i m a r y r e s p o n s i b i l i t y o f t h e I n v e s t i g a t i o n D i v i s i o n i s t o i n v e s t i g a t e f e l o n y c r i m i n a l m a t t e r s a n d t o as s i s t o t h e r a g e n c i e s o n c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n s . O t h e r g e n e r a l d u t i e s i n c l u d e , b u t a r e n o t l i m i t e d t o : ba c k g r o u n d c h e c k s o n i n d i v i d u a l s h i r e d b y t h e B o z e m a n P o l i c e D e p a r t m e n t a n d C i t y o f B o z e m a n , i n t e r n a l in v e s t i g a t i o n s , p u b l i c t a l k s a n d c o m m u n i t y e d u c a t i o n i n v a r i o u s f i e l d r a n g i n g f r o m f o r g e r y o r r o b b e r y se m i n a r s , i d e n t i t y t h e f t i s s u e s a n d d a n g e r o u s d r u g e d u c a t i o n a l c l a s s e s . T h e I n v e s t i g a t i o n D i v i s i o n cu r r e n t l y c o n s i s t s o f a D e p u t y C h i e f , a D e t e c t i v e S e r g e a n t , s i x d e t e c t i v e s , t w o S c h o o l R e s o u r c e O f f i c e r s , on e e v i d e n c e t e c h n i c i a n a n d t w o f u l l - t i m e s e c r e t a r i e s . 12 Sp e c i a l R e s p o n s e T e a m Th e g o a l o f t h e S p e c i a l R e s p o n s e T e a m ( S R T ) i s t o p r o v i d e fo r t h e s a f e t y a n d p r o t e c t i o n o f t h e p e o p l e i t s e r v e s by p r o v i d i n g a h i g h l y c o o r d i n a t e d , e f f i c i e n t r e s p o n s e , di r e c t e d t o w a r d c o n c l u d i n g e x t r a o r d i n a r y o r c r i t i c a l in c i d e n t s i n t h e s a f e s t m a n n e r p o s s i b l e . S R T ' s p r i m a r y mi s s i o n i s t o s a v e l i v e s . T h e t e a m r e s p o n d s t o c r i t i c a l in c i d e n t s t h a t m a y e x c e e d t h e c a p a b i l i t i e s o f p a t r o l u n i t s su c h a s a r m e d b a r r i c a d e d s u s p e c t s , h o s t a g e s i t u a t i o n s , a n d hi g h r i s k w a r r a n t s e r v i c e . SR T c o n d u c t s t a c t i c a l t r a i n i n g o n a r e g u l a r b a s i s a n d m a n y of t h e t e a m m e m b e r s a r e c e r t i f i e d i n s t r u c t o r s i n t h e i r sp e c i a l i z e d a r e a s o f a s s i g n m e n t . T h e S R T i s a n i m p o r t a n t as s e t t o t h e p o l i c e d e p a r t m e n t a n d t h e c o m m u n i t y . Wi t h o u t t h i s r e s o u r c e , o u r c o m m u n i t y w o u l d b e d e p e n d e n t on t e a m s f r o m o t h e r d i s t a n t c i t i e s f o r r e s p o n s e t o c r i t i c a l in c i d e n t s . C o n g r a t u l a t i o n s t o o u r S R T M e m b e r s ! In 2 0 0 7 , t h e B o z e m a n P o l i c e / G a l l a t i n C o u n t y S R T c o m p e t e d i n t h e a n n u a l Mo u n t a i n S t a t e s T a c t i c a l O f f i c e r A s s o c i a t io n ( M S T O A ) t e a m c o m p e t i t i o n i n H e l e n a , Mo n t a n a a n d p l a c e d f i r s t o u t o f s i x t e e n t e a m s f r o m o u r s u r r o u n d i n g r e g i o n . T h e co m p e t i t i o n c o n s i s t e d o f p h y s i c a l a g i l i t y , e n d u r a n c e , m a r k s m a n s h i p a n d o t h e r ta c t i c a l s k i l l s s c o r e d b y h i g h l y s k i l l e d i n s t r u c t o r s . T h e c o m p e t i t i o n w a s a s e r i o u s te s t o f t h e t e a m ' s d e d i c a t i o n , t r a i n i n g , p h y s i c a l f i t n e s s a n d o v e r a l l t a c t i c a l ab i l i t i e s . Af t e r t h e M S T O A c o m p e t i t i o n , t h e S R T wa s i n v i t e d t o t h e N a t i o n a l S W A T Co m p e t i t i o n i n C o l o r a d o . O u r t e a m t o o k 6t h p l a c e o u t o f 1 0 o t h e r w e s t e r n U n i t e d St a t e s t a c t i c a l t e a m s , i n c l u d i n g D a l l a s S W A T ! ! 13 An i m a l C o n t r o l Th e B o z e m a n P o l i c e D e p a r t m e n t c u r r e n t l y h a s 1 f u l l t i m e A n i m a l C o n t r o l O f f i c e r , C o n n i e L i e n , wi t h s o m e p a r t - t i m e a s s i s t a n c e f r o m a P a r k i n g o f f i c e r , K a t h y M i d d l e t o n . Ou r a p p r o a c h t o a n i m a l c o n t r o l i s t o u t i l i z e p r ob l e m s o l v i n g a n d e d u c a t i o n i n h a n d l i n g a n i m a l co m p l a i n t s . W h e n a n a n i m a l i s f o u n d a t l a r g e o r m i s t r e a t e d , w e t a k e t h e t i m e t o e d u c a t e t h e pe t o w n e r i n a n e f f o r t t o h e l p d e v e l o p r e s p e c t f o r a n i m a l w e l f a r e . Co n n i e h a s c o m p l e t e d 3 0 y e a r s o f o u t s t a n d i n g s e r v ic e t o t h e C i t y o f B o z e m a n a s o u r f u l l - t i m e An i m a l C o n t r o l O f f i c e r . C o n n i e h a s b e e n i n s t r u m e n t a l i n w o r k i n g r e l a t i o n s h i p s w i t h t h e H e a r t of t h e V a l l e y s h e l t e r , h a s h a n d l e d h u n d r e d s o f nu i s a n c e a n i m a l c o m p l a i n t s , c r u e l t y c o m p l a i n t s an d l o s t / f o u n d a n i m a l s . E a c h y e a r t h e c i r c u s c o m e s t o t o w n , C o n n i e i s t h e r e t o e n s u r e t h e an i m a l s a r e b e i n g t r e a t e d h u m a n e l y , h a v e a d e q u a t e m e d i c a l a t t e n t i o n a n d a r e b e i n g f e d . CO N T A C T T H E B O Z E M A N P O L I CE D E P A R T M E N T - bc c f @ b o z e m a n . n e t DI R E C T O R O F P U B L I C S A F E T Y M a r k T y m r a k mt y m r a k @ b o z e m a n . n e t DE P U T Y C H I E F – P A T R O L D I V I S I O N M a r t y K e n t mk e n t @ b o z e m a n . n e t DE P U T Y C H I E F – I N V E S T I G A T I V E D I V I S I O N M a r k L a c h a p e l l e ml a c h a p e l l e @ b o z e m a n . n e t Bo z e m a n P o l i c e D e p a r t m e n t 61 5 S o u t h 1 6 th A v e n u e Bo z e m a n , M o n t a n a 5 9 7 1 5 Ph o n e : 4 0 6 - 5 8 2 - 2 0 0 0 M a i l i n g A d d r e s s P . O . B o x 1 2 3 0 B o z e m a n , M o n t a n a 5 9 9 7 1 F a x : 4 0 6 - 5 8 2 - 2 0 0 2 14 FI N A N C I A L I N F O R M A T I O N Ma n a g e m e n t o f t h e C i t y i s r e s p o n s i b l e f o r e s t a b l i s h i n g a n d m a i n t a i n i n g a n i n t e r n a l c on t r o l s t r u c t u r e d e s i g n e d t o e n s u r e t h a t t h e a s s e t s o f t h e C i t y a r e p r o t e c t e d fr o m l o s s , t h e f t o r m i s u s e a n d t o e n s u r e th a t a d e q u a t e a c c o u n t i n g d a t a a r e c o m p i l e d t o a l l o w f o r t h e p r e p a r a t i o n o f f i n a n c i a l s tatements in conformity with ge n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s . T h e i n t e r n a l c o n t r o l s t r u ct u r e i s d e s i g n e d t o p r o v i d e r e a s o n a b l e , b u t n o t a b s o l u t e , as s u r a n c e t h a t t h e s e o b j e c t i v e s a r e me t . T h e c o n c e p t o f r e a s o n a b l e a s s u r a n c e r e c o g n i z e s t h a t : ( 1 ) t h e c o s t o f a c o n t r o l s h o u l d n o t e x c e e d t h e b e n e f i t s l i k e l y t o b e d e r i v e d ; a n d ( 2 ) t h e v a l u a t i o n o f co s t s a n d b e n e f i t s r e q u i r e s e s t i m a t e s a n d j u d g m e n t s b y m a n a g e m e n t . Bu d g e t i n g C o n t r o l s In a d d i t i o n , t h e C i t y m a i n t a i n s b u d g e t a r y c o n t r o l s . T h e o b j e c t i v e o f t h e s e b u d g e t a r y c o n t r o l s i s t o e n s u r e c o m p l i a n c e w i t h l e g al provisions embodied in the Mo n t a n a C o d e A n n o t a t e d a n d t h e a n n u a l a p p r o p r i a t i o n r e s o l u t i o n a pp r o v e d b y t h e C i t y C o m m i s s i o n . A l l f u n d t y p e s a r e i n c l u d e d i n the appropriation or d i n a n c e . T h e l e v e l o f b u d g e t a r y c o n t r o l ( t h a t i s , t h e l e v e l a t w h i c h e x p e n d i t u r e s c a n n o t l e g a l l y e x c e e d t h e a p p r o p r i a t e d a m o u n t ) i s e s t a b l i s h e d a t t h e f u n d gr o u p l e v e l . Ca s h M a n a g e m e n t Ca s h t e m p o r a r i l y i d l e d u r i n g t h e y e a r w a s i n v e s t e d i n s h o r t - t e r m d e p o s i t s , o b l i g a t i o n s o f t h e U . S . T r e a s u r y , r e p u r c h a s e a g r e e m e nts and the state's short-term in v e s t m e n t p o o l ( S T I P ) . T h e a v e r a g e y i e l d o n i n v e s t m e n t s d u r i n g t h e y e a r w a s 4 . 5 5 p e r c e n t . T h e C i t y e a r n e d i n t e r e s t r e v e n u e o f $2,704,003 on all investments fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 . T h e C i t y in v e s t s a l l f u n d s i n a c c o r d a n c e w i t h S t a t e l a w . Ri s k M a n a g e m e n t Th e C i t y o f B o z e m a n j o i n e d w i t h o v e r 1 0 0 o t h e r M o n t a n a c i t i e s a n d t o w n s t o f o r m a s e l f - i n s u r a n c e p o o l o f f e r i n g w o r k e r s ' c o m p e n s ation and liability coverage. Li a b i l i t y l i m i t s o f $ 7 5 0 , 0 0 0 p e r p e r s o n a n d $ 1 . 5 m i l l i o n p e r i n c i d e nt w e r e o b t a i n e d t h r o u g h t h e in s u r a n c e p o o l . T h e p o o l , ( r e n amed the Montana Municipal In s u r a n c e A u t h o r i t y ( t h e A u t h o r i t y ) ) , i s s u e d $ 4 . 4 1 m i l l i o n i n t a x - e x e m p t b o n d s t o f u n d t h e p r o g r a m ' s l i a b i l i t y r e s e r v e s . T h e C ity signed a note with the Au t h o r i t y f o r $ 2 8 9 , 3 0 4 , i t s p r o r a t a s h a r e of t h e d e b t , i n o r d e r t o h e l p s e c u r e t h e b o n d s . I n S e p t e m b e r 1 9 9 0 , t h e p o o l i s s u e d $7 . 6 1 m i l l i o n i n t a x - e x e m p t b o n d s to f u n d t h e p r o g r a m ' s w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n r e s e r v e s . T h e C i t y si g n e d a n o t e w i t h t h e A u t h o r i t y f o r $ 4 0 2 , 1 1 4 , i t s p r o r a t a s h a re of the debt, in order to help se c u r e t h e b o n d s . T h e d e b t s e r v i c e o n t h e b o n d s w a s e x p e c t e d t o b e pa i d t h r o u g h i n s u r a n c e p r e m i u m s o f t h e A u t h o r i t y . A r e f u n d ing of the liability bonds was co m p l e t e d i n 1 9 9 3 a n d a r e f u n d i n g o f t h e w o r k e r s ’ c o m p e n s a t i o n b o n d s w a s c o m p l e t e d i n 1 9 9 4 . I n D e c e m b e r o f 2 0 0 6 t h e C i t y r e c e i ved notice from the Au t h o r i t y t h a t t h e 1 9 9 3 r e f u n d i n g l i a b i l i t y b o n d s h a d b e e n c o m p l e t e l y r e t i r e d . OT H E R I N F O R M A T I O N In d e p e n d e n t A u d i t Th e S t a t e o f M o n t a n a r e q u i r e s a b i a n n u a l a u d i t o f t h e b o o k s o f ac c o u n t s , f i n a n c i a l r e c o r d s , a n d t r a n s a c t i o n s o f a l l a d m i n i s t r a t ive departments of the City by in d e p e n d e n t c e r t i f i e d a c c o u n t a n t s s e l e c t e d b y th e C i t y C o m m i s s i o n . I t i s t h e b e l i e f of t h e C i t y C o m m i s s i o n a n d E x e c u t i v e s t a f f that an annual audit assures a hi g h e r l e v e l o f f i n a n c i a l m a n a g e m e n t a n d f i s c a l r e s p o n s i b i l i t y . Th i s p o l i c y , a l o n g w i t h t h e l e g a l r e q u i r e m e n t s , h a s b e e n c o m p l ie d w i t h a n d t h e a u d i t o r s ' o p i n i o n of J u n k e r m i e r , C l a r k , C a m p a n e l l a & S t e v e n s P. C . , h a s b e e n i n c l u d e d i n t h i s r e p o r t . 15 Aw a r d s Th e G o v e r n m e n t F i n a n c e O f f i c e r s ' A s s o c i a t i on ( G F O A ) a w a r d e d a C e r t i f i c a t e o f A c h i e v e m e n t f o r E x c e l l e n c e i n F i n a n c i a l R e p o r t i n g to the City of Bozeman fo r i t s c o m p r e h e n s i v e a n n u a l f i n a n c i a l r e p o r t f o r t h e f i s c a l y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 . T h i s w a s t h e 2 3 n d c o n s e c u t i v e y e a r t h a t the City has received this pr e s t i g i o u s a w a r d . I n o r d e r t o b e a w a r d e d a C e r t i f i c a t e o f A c hi e v e m e n t , t h e C i t y p u b l i s h e d a n e a s i l y r e a d a b l e a n d e f f i c i e n t l y or g a n i z e d c o m p r e h e n s i v e a n n u a l fi n a n c i a l r e p o r t . T h i s r e p o r t s a t i s f i e d b o t h g e n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l es a n d a p p l i c a b l e l e g a l r e q u i r e m e n t s . A C e r t i f i c a t e o f A c h i e v e m e n t i s v a l i d f o r a p e r i o d o f o n e y e a r on l y . W e b e l i e v e o u r c u r r e n t c o mp r e h e n s i v e a n n u a l f i n a n c i a l r e p ort continues to meet the Ce r t i f i c a t e o f A c h i e v e m e n t P r o g r a m ' s r e q u i r e m e n t a n d w e a r e s ub m i t t i n g i t t o t h e G F O A t o d e t e r m i n e i t s e l i g i b i l i t y f o r a n o t h e r ce r t i f i c a t e . Ac k n o w l e d g e m e n t s Th e p r e p a r a t i o n o f t h e C o m p r e h e n s i v e A n n u a l F i n a n c i a l R e p o r t o n a t i m e l y b a s i s w a s m a d e p o s s i b l e b y t h e d e d i c a t e d s e r v i c e o f t h e entire staff of the Finance De p a r t m e n t . E a c h m e m b e r o f t h e d e p a r t m e n t h a s o u r s i n c e r e a p p r ec i a t i o n f o r t h e c o n t r i b u t i o n s m a d e i n t h e p r e p a r a t i o n o f t h i s r eport. In c l o s i n g , w i t h o u t t h e l e a d e r s h i p a n d s u p p o r t o f t h e g o v e r n i n g b o d y o f t h e C i t y , p r e p a r a t i o n o f t h i s r e p o r t w o u l d n o t h a v e b e e n p o s s i b l e . Si n c e r e l y , Ch r i s K u k u l s k i A n n a R o s e n b e r r y , C P A B r i a n L a M e r e s , C P A Ci t y M a n a g e r D i r e c t o r o f F i n a n c e C i t y C o n t r o l l e r 16 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A GO V E R N M E N T F I N A N C E O F F I C E R S ’ A S S O C I A T I O N C E R T I F I C A T E 17 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A OR G A N I Z A T I O N A L C H A R T CI T Y C L E R K CI T Y C O M M I S S I O N MU N I C I P A L J U D G E VO T E R S of T H E C I T Y O F B O Z E M A N DE P A R T M E N T O F FI N A N C E DE P A R T M E N T O F LA W DE P A R T M E N T O F PU B L I C S A F E T Y DE P A R T M E N T O F PU B L I C S E R V I C E DE P A R T M E N T O F PU B L I C W E L F A R E AS S I S T A N T C I T Y M A N A G E R CI T Y M A N A G E R 18 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CI T Y E L E C T E D O F F I C I A L S A N D O F F I C E R S EL E C T E D O F F I C I A L S Le g i s l a t i v e J e f f r e y K r a u s s M a y o r K a a r e n J a c o b s e n C o m m i s s i o n e r S t e v e n K i r c h h o f f C o m m i s s i o n e r S e a n B e c k e r C o m m i s s i o n e r J e f f R u p p C o m m i s s i o n e r Ju d i c i a l K a r l S e e l M u n i c i p a l J u d g e OF F I C E R S Ex e c u t i v e C h r i s K u k u l s k i Br i t F o n t e n o t Ci t y M a n a g e r Ci t y C l e r k De p a r t m e n t o f L a w P a u l J . L u w e Ci t y A t t o r n e y S u s a n W o r d a l As s i s t a n t C i t y A t t o r n e y T i m o t h y A . C o o p e r As s i s t a n t C i t y A t t o r n e y P a t r i c i a D a y - M o o r e As s i s t a n t C i t y A t t o r n e y De p a r t m e n t o f F i n a n c e A n n a R o s e n b e r r y , C P A Di r e c t o r o f F i n a n c e B r i a n L a M e r e s , C P A Co n t r o l l e r L a u r a e C l a r k Tr e a s u r e r 19 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CI T Y E L E C T E D O F F I C I A L S A N D O F F I C E R S ( C O N T I N U E D ) OF F I C E R S ( C O N T I N U E D ) De p a r t m e n t o f P u b l i c S a f e t y M a r k T y m r a k D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - P o l i c e M a r k L a c h a p e l l e A s s i s t a n t D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - P o l i c e S u p p o r t M a r t y K e n t A s s i s t a n t D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - P o l i c e P a t r o l C h u c k W i n n D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - F i r e G r e g M e g a a r d A s s i s t a n t D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - F i r e I n s p e c t i o n s De p a r t m e n t o f P u b l i c S e r v i c e D e b r a H . A r k e l l D i r e c t o r o f P u b l i c S e r v i c e R i c k H i x s o n C i t y E n g i n e e r J o h n A l s t o n S u p e r i n t e n d e n t o f Wa t e r a n d W a s t e W a t e r O p e r a t i o n s J o h n V a n D e l i n d e r S u p e r i n t e n d e nt o f S t r e e t O p e r a t i o n s S t e v e J o h n s o n S u p e r i n t e n d e n t o f S a n i t a t i o n O p e r a t i o n s R i c k M o r o n e y S u p e r i n t e n d e n t o f W a t e r T r e a t m e n t P l a n t T h o m a s A d a m s S u p e r i n t e n d e n t o f W a s t e W a t e r P l a n t J a m e s G o e h r u n g S u p e r i n t e n d e n t o f F a c i l i t i e s De p a r t m e n t o f P u b l i c W e l f a r e R o n D i n g m a n Su e H a r k i n Su p e r i n t e n d e n t o f P a r k s , R e c r e a t i o n & C e m e t e r y Re c r e a t i o n O p e r a t i o n s S u p e r i n t e n d e n t An d r e w E p p l e Di r e c t o r o f P l a n n i n g & C o m m u n i t y D e v e l o p m e n t Al i c e M e i s t e r Di r e c t o r o f L i b r a r y PA R T I I FI N A N C I A L S E C T I O N 20 IN D E P E N D E N T A U D I T O R S ’ R E P O R T Ho n o r a b l e M a y o r , C i t y C o m m i s s i o n e r s , a n d C i t y M a n a g e r o f t h e Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a : We h a v e a u d i t e d t h e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f t h e g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s , t h e b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s , e a c h m a j o r fund, and the aggregate re m a i n i n g f u n d i n f o r m a t i o n o f t h e C i t y o f B o z e m a n , M o n t a n a ( t h e Ci t y ) , a s o f a n d f o r t h e y e a r e nd e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 , w h i c h c o l l e c tively comprise the City’s ba s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a s l i s t e d i n t h e ta b l e o f c o n t e n t s . T h e s e f i n a n c i a l s t a t e m en t s a r e t h e r e s p o n s i b i l i t y o f t h e C i t y o f Bozeman's management. Our re s p o n s i b i l i t y i s t o e x p r e s s o p i n i o n s o n t h e s e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s b a s e d o n o u r a u d i t . W e a d d i t i o n a l l y a u d i t e d t h e 2 0 0 6 f i n a n cial statements of the Bo z e m a n P u b l i c L i b r a r y F o u n d a t i o n , I n c . ( a d i s c r e t e l y p r e s e n t e d co m p o n e n t u n i t o f t h e C i t y ) , w h i c h r e p r e s e n t s 1 0 0 % o f t h e a s s e t s a n d r e v e n u e s o f t h e di s c r e t e l y p r e s e n t e d c o m p o n e n t u n i t . We c o n d u c t e d o u r a u d i t i n a c c o r d a n c e w i t h au d i t i n g s t a n d a r d s g e n e r a l l y a c c e p t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s o f A m e r i c a a n d t h e s t a n d a r ds applicable to financial au d i t s c o n t a i n e d i n Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , i s s u e d b y t h e C o m p t r o l l e r G e n e r a l o f t h e U n i t e d S t at e s . T h o s e s t a n d a r d s r e q u i r e t h a t w e p l a n a n d pe r f o r m t h e a u d i t t o o b t a i n r e a s o n a b l e a s s u r a nc e a b o u t w h e t h e r t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a r e f r e e o f m a t e r i a l m i s s t a t e m e n t . A n audit includes examining, on a t e s t b a s i s , e v i d e n c e s u p p o r t i n g t h e a m o u n t s a n d d i s c l o s u r e s i n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . A n a u d i t a l s o i n c l u d e s a s s e s s i n g t h e accounting principles used an d s i g n i f i c a n t e s t i m a t e s m a d e b y m a n a g e m e n t , a s w e l l a s e v a l u a t i ng t h e o v e r a l l f i n a n c i a l s t a t e m e n t pr e s e n t a t i o n . W e b e l i e v e t hat our audit provides a re a s o n a b l e b a s i s f o r o u r o p i n i o n s . In o u r o p i n i o n , t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s r e f e r r e d t o a b o v e p r e s e n t f a i r l y , i n a l l m a t e r i a l r e s p ec t s , t h e r e s p e c t i v e f i n a n c i a l p osition of the governmental ac t i v i t i e s , t h e b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s , e a c h m a j o r f u n d , t h e a gg r e g a t e r e m a i n i n g f u n d i n f o r m a t i o n a n d t h e d i s c r e t e l y p r e s e n t e d component unit of the City of B o z e m a n , M o n t a n a , a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 7 , a n d t h e r e s p e c t i v e ch a n g e s i n f i n a n c i a l p o s i t i o n a n d c a s h f l o w s , w h e r e a p p l i c a b l e , t h ereof for the year then en d e d i n c o n f o r m i t y w i t h a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s g e ne r a l l y a c c e p t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s o f A m e r i c a . In a c c o r d a n c e w i t h Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , w e h a v e a l s o i s s u e d o u r r e p o r t d a t e d D e c e m b e r 2 6 , 2 0 0 7 o n o u r c o n s i d e r a t i o n o f t h e C i t y o f Bo z e m a n ' s i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g a n d o u r t e s t s of i t s c o m p l i a n c e w i t h c e r t a i n p r o v i s i o n s o f l a w s , r e g u l a t i o n s, contracts and grant ag r e e m e n t s a n d o t h e r m a t t e r s . T h e p u r p o s e o f t h a t r e p o r t i s t o d e s c r i b e t h e s c o p e o f o u r t e s t i n g o f i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a ncial reporting and compliance an d t h e r e s u l t s o f t h a t t e s t i n g , a n d n o t to p r o v i d e a n o p i n i o n o n t h e i n t e r n a l c on t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g o r o n c o m p l i a n c e. That report is an integral part of a n a u d i t p e r f o r m e d i n a c c o r d a n c e w i t h Go v e r n m e n t A u d i t S t a n d a r d s a n d s h o u l d b e c o n s i d e r e d i n as s e s s i n g t h e r e s u l t s o f o u r a u d i t . 21 Th e a c c o m p a n y i n g M a n a g e m e n t ’ s D i s c u s s i o n a n d A n a l y s i s a n d B u d g e t a ry C o m p a r i s o n I n f o r m a t i o n , a s l i s t e d o n t h e t a b l e o f c o n t e n t s , are not a required pa r t o f t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s b u t a r e s u p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n r e q u i r e d b y a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s g e n e r a l l y a c c e p t e d i n the United States of Am e r i c a . W e h a v e a p p l i e d c e r t a i n l i m i t e d p r o c e d u r e s , w h i c h c o n s i s t e d p r i n c i p a l l y o f i n q u i r i e s o f m a n a g e m e n t r e g a r d i n g t h e m e t h ods of measurement and pr e s e n t a t i o n o f t h e r e q u i r e d s u p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n . H o w e v e r, w e d i d n o t a u d i t t h e i n f o r m a t i o n a n d e x p r e s s n o o p i n i o n o n i t . Ou r a u d i t w a s c o n d u c t e d f o r t h e p u r p o s e o f f o r m i n g o p i n i o n s o n t h e fi n a n c i a l s t a t e m e n t s t h a t c o l l e c t i v e l y c o m p r i s e t h e C i t y o f B o z e m a n , M o n t a n a ’ s b a s i c fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h e c o m b i n i n g a n d i n d i v i d u a l n o n - m a j o r f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d o t h e r s c h e d u l e s , l i s t e d i n t h e t a b l e of contents as su p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n , a r e p r e s e n t e d f o r p u r p o s e s o f a d d i t i o n a l a n a l y s i s a n d a r e n o t a r e q u i r e d p a r t o f t h e b a s i c f i n a n c i a l statements. The ac c o m p a n y i n g s c h e d u l e o f e x p e n d i t u r e s o f f e d e r a l a w a r d s i s p r e s en t e d f o r p u r p o s e s o f a d d i t i o n a l a n a l y s i s a s r e q u i r e d b y t h e U . S. Office of Management an d B u d g e t Ci r c u l a r A - 1 3 3 , Au d i t o f S t a t e s , L o c a l G o v e r n m e n t s , a n d N o n - P r o f i t O r g a n i z a t i o n s , a n d i s n o t a r e q u i r e d p a r t o f the basic financial statements. Su c h i n f o r m a t i o n h a s b e e n s u b j e c t e d t o t h e a u d i t i n g p r o c e d u r e s a p p l i e d i n t h e a u d it o f t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d , i n o ur opinion, is fairly stated in al l m a t e r i a l r e s p e c t s i n r e l a t i o n t o t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s t a k e n a s a w h o l e . Th e a c c o m p a n y i n g i n t r o d u c t o r y a n d s t a t i s t i c a l s e c t i o n s , a s l i s t e d in t h e t a b l e o f c o n t e n t s , a r e p r e s e n t e d f o r p u r p o s e s o f a d d i t ional analysis and are not a re q u i r e d p a r t o f t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h i s i n f o r m a ti o n h a s n o t b e e n s u b j e c t e d t o t h e a u d i t i n g p r o c e d u r e s a p p l i e d i n the audit of the basic financial st a t e m e n t s a n d , a c c o r d i n g l y , w e e x p r e s s n o o p i n i o n o n t h e m . Ju n k e r m i e r C l a r k C a m p a n e l l a & S t e v e n s P . C . Bo z e m a n , M o n t a n a De c e m b e r 2 6 , 2 0 0 7 A. M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S 22 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S Ou r d i s c u s s i o n a n d a n a l y s i s o f t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s f i n a n c i a l p e r f o r m a n c e p r o v i d e s a n o v e r v i e w o f t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l a c t i v i t ies for the fiscal year ended Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 . P l e a s e r e a d i t i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e t r a n s m i t t a l l e t t e r o n p a g e 1 a n d t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , w h i c h be g i n o n p a g e 3 2 . US I N G T H I S A N N U A L R E P O R T Th i s a n n u a l r e p o r t c o n s i s t s o f a s e r i e s o f fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s ( on pages 32 and 33) provide in f o r m a t i o n a b o u t t h e a c t i v i t i e s o f t h e C i t y a s a w h o l e a n d p r e s e n t a l o n g e r - t e r m v i e w o f t h e C i t y ’ s f i n a n c e s . F u n d f i n a n c i a l st a t e m e n t s s t a r t o n p a g e 3 4 . F o r go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s , t h e s e s t a t e m e n t s t e l l h o w t h e s e s e r v i c e s w e r e f i n a n c e d i n t h e s h o r t t e r m a s w e l l a s w h a t r e m a i n s f o r f uture spending. Fund financial st a t e m e n t s a l s o r e p o r t t h e C i t y ’ s o p e r a t i o n s i n m o r e d e t a i l t h a n t h e g o v e r n m e n t - w i d e st a t e m e n t s b y p r o v i d i n g i n f o r m a t i o n a b o u t the City’s most significant fu n d s . T h e r e m a i n i n g s t a t e m e n t s p r o v i d e fi n a n c i a l i n f o r m a t i o n a b o u t a c t i v i t i e s f o r w h ic h t h e C i t y a c t s s o l e l y a s a t r u s t e e o r agent for the benefit of those ou t s i d e o f t h e g o v e r n m e n t . Re p o r t i n g t h e C i t y a s a W h o l e Th e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s Ou r a n a l y s i s o f t h e C i t y a s a w h o l e b e g i n s o n p a g e 2 4 . O n e o f t h e m o s t i m p o r t a n t q u e s t i o n s a s k e d a b o u t t h e C i t y ’ s f i n a n c e s i s , “Is the City as a whole better of f o r w o r s e o f f a s a r e s u l t o f t h e y e a r ’ s a c t i v i t i e s ? ” T h e S t a t em e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s r e p o r t i n f or m a t i o n a b o u t t h e C i t y a s a w h o l e an d a b o u t i t s a c t i v i t i e s i n a w a y t h a t h e l p s a n s w e r t h i s q u e s ti o n . T h e s e s t a t e m e n t s i n c l u d e a l l a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s u s i n g t he ac c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , which is s i m i l a r t o t h e a c c o u n t i n g u s e d b y m o s t pr i v a t e - s e c t o r c o m p a n i e s . A l l o f t h e c u r r e nt y e a r ’ s r e v e n u e s a n d e x p e n s e s a r e t a k e n i n t o a c c o u n t r e g a r d l e s s o f w h e n ca s h i s r e c e i v e d o r p a i d . Th e s e t w o s t a t e m e n t s r e p o r t t h e C i t y ’ s ne t a s s e t s a n d c h a n g e s i n t h e m . Y o u c a n t h i n k o f t h e C i t y ’ s ne t a s s e t s , t h e d i f f e r e n c e b e t w een assets, what the citizens ow n , a n d l i a b i l i t i e s , w h a t t h e c i t i z e n s o w e , a s o n e w a y t o m e a s u r e t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l h e a l t h , o r f i n a n c i a l p o s i t i o n . O v e r t i me , increases or decreases in the Ci t y ’ s n e t a s s e t s a r e o n e i n d i c a t o r o f w h e t h e r i t s fi n a n c i a l h e a l t h i s i m p r o v i n g o r d e t e r i o r a t i n g . Y o u w i l l n e e d t o c o n s i d e r o t h e r n o n f i n a n c i a l f a c t o r s , h o w e v e r , su c h a s c h a n g e s i n t h e C i t y ’ s pr o p e r t y t a x b a s e , i n c o m e t a x b a s e , a n d t h e c o nd i t i o n o f t h e C i t y ’ s c a p it a l a s s e t s ( r o a d s , b u i l d i ng s , w a t e r a n d s e w e r l i n e s ) t o a s s e s s th e ov e r a l l h e a l t h o f t h e C i t y . In t h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v it i e s , w e d i v i d e t h e C i t y i n t o t w o k i n d s o f a c t i v i t i e s : • Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s — M o s t o f t h e C i t y ’ s b a s i c s e r v i c e s a r e r e p o r t e d h e r e , i n c l u d i n g p o l i c e , f i r e , p u b l i c w o r k s , p a r k s , a n d g eneral administration. Pr o p e r t y t a x e s , s t a t e s h a r e d r e v e n u e s , c o u r t f i n e s , a n d r e c r e a t i o n f e e s f i n a n c e m o s t o f t h e s e a c t i v i t i e s . • Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s — T h e C i t y c h ar g e s a f e e t o c u s t o m e r s t o h e l p i t c o v e r a l l or m o s t o f t h e c o s t o f c e r t a i n s e r v i c e s i t p r ovides. The City’s water, se w e r , a n d s o l i d w a s t e s y s t e m s a r e r e p o r t e d h e r e . 23 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Re p o r t i n g t h e C i t y ’ s M o s t S i g n i f i c a n t F u n d s Fu n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Ou r a n a l y s i s o f t h e C i t y ’ s f u n d s b e g i n s on p a g e 2 8 . T h e f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s b e g i n o n p a g e 3 4 an d p r o v i d e d e t a i l e d i n f o r m a t i o n a b o u t t h e m o s t s i g n i f i c a n t fu n d s , n o t t h e C i t y a s a w h o l e . S o m e f u n d s a r e r e q u i r e d t o b e es t a b l i s h e d b y S t a t e l a w a n d b y b o n d c o v e n a n t s . H o w e v e r , t h e C i ty Commission establishes ma n y o t h e r f u n d s t o h e l p i t c o n t r o l a n d m a n a ge m o n e y f o r p a r t i c u l a r p u r p o s e s ( l i k e S t r e e t M a i n t e n a n c e D i s t r i c t F u n d s ) o r t o s h o w t h a t i t i s m e e t i n g l e g a l re s p o n s i b i l i t i e s f o r u s i n g c e r t a i n t a x e s , g r a n t s , a n d o t h e r m o n e y (l i k e g r a n t s r e c e i v e d f r o m t h e E n v i r o n m e n t a l P r o t e c t i o n A g e n c y). The City’s two kinds of fu n d s , g o v e r n m e n t a l a n d p r o p r i e t a r y , us e d i f f e r e n t a c c o u n t i n g a p p r o a c h e s . Go v e r n m e n t a l f u n d s -- M o s t o f t h e C i t y ’ s b a s i c s e r v i c e s a r e r e p o r t e d i n g o v e r n m e n t a l fu n d s , w h i c h f o c u s o n h o w m o n e y f l o w s i n t o a n d o u t o f t h o s e f u nds and th e b a l a n c e s l e f t a t y e a r - e n d t h a t a r e av a i l a b l e f o r s p e n d i n g . T h e s e f u n d s a r e r e po r t e d u s i n g a n a c c o u n t i n g m e t h o d c a l l e d m o d i fied accrual accounting, which me a s u r e s c a s h a n d a l l o t h e r f i n a n c i a l a s s e t s t h a t c a n r e a d i l y b e c o nv e r t e d t o c a s h . T h e g o v e r n m e n t a l f u n d s t a t e m e n t s p r o v i d e a detailed short-term view of the Ci t y ’ s g e n e r a l g o v e r n m e n t o p e r a t i on s a n d t h e b a s i c s e r v i c e s i t p r o v i d e s . G o v e r n m e n t a l f u n d i n f o r m a t i o n h e l p s y o u d e t e r m i n e w h e ther there are more or fewer fi n a n c i a l r e s o u r c e s t h a t c a n b e s p e n t i n t h e n e a r f u t u r e t o f i n a n c e t h e C i t y ’ s p r o g r am s . W e d e s c r i b e t h e r e l a t i o n s h i p ( o r d i f f erences) between governmental ac t i v i t i e s ( r e p o r t e d i n t h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t em e n t o f A c t i v i t i e s ) a n d g o v e r n m e n t a l f u n d s i n r e c o n c i l i a t i o n o n pages 36 and 38 of the fund fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . Pr o p r i e t a r y f u n d s -- W h e n t h e C i t y c h a r g e s c u s t o m e r s f o r t h e s e r vi c e s i t p r o v i d e s , w h e t h e r t o o u t s i d e c u s t o m er s o r t o o t h e r u n i t s o f t h e C i t y , t h e se services are ge n e r a l l y r e p o r t e d i n p r o p r i e t a r y f u n d s . P r o p r i e t a r y f u n d s a r e r e p o r t e d i n t h e s a m e w a y t h a t a l l a c t i v i t i e s a r e r e p o r t e d i n t h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e St a t e m e n t o f A c t i v i t i e s . I n f a c t , t h e C i t y ’ s e n t e r p r i s e f u n d s ( a c o m p o n e n t o f t h e p r o p r i e t a r y f u n d s ) a r e t h e s a m e a s t h e b u s i n es s - t y p e a c t i v i t i e s w e r e p o r t i n t h e go v e r n m e n t - w i d e s t a t e m e n t s b u t p r o v i d e m o r e de t a i l a n d a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n , s u c h a s c a s h f l o w s , f o r p r o p r i e t a r y f u n d s . W e u s e i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s ( t h e ot h e r c o m p o n e n t o f p r o p r i e t a r y f u n d s ) t o r e p o r t a c t i v i t i e s t h a t p r o v i d e s u p p l i e s a n d s e r v i c e s f o r t h e C i t y ’ s o t h e r p r o g r a m s a n d activities, such as the Vehicle Ma i n t e n a n c e F u n d a n d H e a l t h I n s u r a n c e F u n d . I n t e r n a l s e r v i c e fu n d a c t i v i t y i s r e p o r t e d a s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t y i n t h e g o v e r n m ent-wide statements since this ac t i v i t y , t h e f i n a n c i n g o f g o o d s a n d s e r v i c e s f o r o t h e r f u n d s o f t h e g o v e r n m e n t , i s m o r e g o v e r n m e n t a l t h a n b u s i n e s s - t y p e i n n a t ur e . Th e C i t y a s T r u s t e e Re p o r t i n g t h e C i t y ’ s F i d u c i a r y R e s p o n s i b i l i t i e s Th e C i t y i s t h e t r u s t e e , o r f i d u c i a r y , f o r o t h e r f u n d s , i n c l u d i ng t h e M u n i c i p a l C o u r t F u n d a n d t h e M o n t a n a A r t s C o u n c i l f u n d s f or the Montana Ballet, the Bo z e m a n S y m p h o n y O r c h e s t r a a n d t h e B i g S k y As s o c i a t i o n f o r t h e A r t s . I t i s a l s o re s p o n s i b l e f o r o t h e r a s s e t s t h a t , b e c a u s e o f a trust arrangement, can be used on l y f o r t h e t r u s t b e n e f i c i a r i e s . T h e g u i d e l i n e s f o r t h e a d m i n i s t r a t i o n o f t h e s e f u n d s a r e c o n t a i n e d i n a p p l i c a b l e f i n a n c i a l a gr e e m e n t s a n d / o r C i t y o r d i n a n c e s . Th e s e d o c u m e n t s c o n t a i n t h e r u l e s g o v e r n i n g t h e r e c e i p t , e x p e n d i t u r e , an d m a n a g e m e n t o f t h e C i t y ’ s f i d u c i a r y f u n d s . A l l o f t h e C i t y ’ s f i d u c i a r y a c t i v i t i e s a r e re p o r t e d i n t h e S t a t e m e n t o f F i d u c i a r y N e t As s e t s o n p a g e 4 4 a n d i n t h e C o m b i n i n g S t at e m e n t o f C h a n g e s i n A s s e t s a n d L i a b i l i t i e s-Agency Funds on pages 11 7 - 1 1 8 . A s t h e s t a t e m e n t s r e f l e c t , t h e f i n a n c i a l a c t i v i t y d u r i n g t h e y e a r f o r t h e s e f u n d s i s n o m i n a l . W e e x c l u d e t h e s e a c t i v it i e s f r o m t h e C i t y ’ s o t h e r f i n a n c i a l st a t e m e n t s b e c a u s e t h e C i t y c a n n o t u s e t h e s e as s e t s t o f i n a n c e i t s o p e r a t i o n s . T h e C i t y i s r e s p o n s i b l e f o r e n s u r i n g t h a t t h e a ss e t s r e p o r t e d i n t h e s e f u n d s a r e us e d f o r t h e i r i n t e n d e d p u r p o s e s . 24 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) TH E C I T Y A S A W H O L E Th e C i t y ’ s co m b i n e d n e t a s s e t s i n c r e a s e d b y $ 1 8 6 . 1 m i l l i o n t h i s y e a r a s c o m p a r e d t o a $ 1 5 . 2 m i l l i o n i n c r e a s e l a s t y e a r . T h e p r i m a r y r e a s o n f o r t h is large in c r e a s e o v e r l a s t y e a r i s t h e a d d i t i o n o f i n f r a s t r u c t u r e r e q u i r e d u n d e r G A S B S t a t e m e n t 3 4 w h i c h h a d p r e v i o u s l y n o t b e e n b o o k e d . Refer to Note 27 on page 80 in t h e N o t e s t o t h e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s f o r m o r e i n f o r m a t i o n . B e y o n d t h a t , l o o k i n g a t t h e n e t a s s e t s o f g o v e r n m e n t a l a n d b u s i ness-type activities separately, tw o s l i g h t l y d i f f e r e n t s t o r i e s e m e r g e . O u r a n a l y s i s f o c u s e s o n t h e n e t a s s e t s ( T a b l e 1 ) a n d c h a n g e s i n n e t a s s e t s ( T a b l e 2 ) o f the City’s governmental and bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . Ne t a s s e t s o f t h e C i t y ’ s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i n c r e a s e d b y 9 8 . 8 % ( $ 1 0 6 . 7 m i l l i o n c o m p a r e d t o $ 5 3 . 7 m i l l i o n ) . Un r e s t r i c t e d net assets of governmental ac t i v i t i e s , t h e p a r t o f n e t a s s e t s t h a t c a n b e u s e d t o f i n a n c e d a y - t o - d a y o p e r a t i o n s w i t h o u t c on s t r a i n t s e s t a b l i s h e d b y d e b t c o ve n a n t s , e n a b l i n g l e gislation or other le g a l r e q u i r e m e n t s , i n c r e a s e d t o $ 2 0 . 7 m i l l i o n . T h e n e t a s s e t s o f o u r b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s i n c r e a s e d b y 2 4 3 . 5 % , ( $ 1 8 7 . 9 m i ll i o n c o m p a r e d t o $ 5 4 . 7 m i l l i o n ) in 2 0 0 7 . T h e s e n e t a s s e t s c a n n o t b e u s e d t o m a k e u p f o r d e f i c i t s r e p o r t e d b y g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i n t h e e v e n t a n y s u c h d e f icits were reported. The City ge n e r a l l y c a n o n l y u s e t h e n e t a s s e t s o f b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s t o fi n a n c e t h e c o n t i n u i n g o p e r a t i on s o f t h e w a t e r , s e w e r a n d so l i d w a s t e o p e r a t i o n s . 20 0 7 20 0 6 20 0 7 20 0 6 20 0 7 2006 Cu r r e n t a n d O t h e r A s s e t s 33 . 5 $ 36 . 7 $ 37 . 7 $ 30 . 4 $ 71 . 2 $ 67.1$ Ca p i t a l A s s e t s 90 . 3 36 . 6 15 4 . 5 29 . 1 24 4 . 7 65.7 To t a l A s s e t s 12 3 . 8 $ 73 . 3 $ 19 2 . 2 $ 59 . 5 $ 31 6 . 0 $ 132.8 $ Lo n g - t e r m D e b t O u t s t a n d i n g (1 2 . 2 ) (1 3 . 4 ) (1 5 . 3 ) (3 . 3 ) (2 7 . 5 ) (16.7) Ot h e r L i a b i l i t i e s (4 . 9 ) (6 . 2 ) (6 . 1 ) (1 . 5 ) (1 1 . 0 ) (7.7) To t a l L i a b i l i t i e s (1 7 . 1 ) $ (1 9 . 6 ) $ (2 1 . 4 ) $ (4 . 8 ) $ (3 8 . 5 ) $ (24.4) $ Ne t A s s e t s : In v e s t e d i n C a p i t a l A s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 7 7 . 7 23 . 0 15 4 . 2 28 . 4 23 2 . 0 51.4 Re s t r i c t e d f o r c a p i t a l p r o j e c t s 7. 8 4. 7 18 . 2 12 . 5 25 . 9 17.2 Re s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e - - 0. 9 0. 9 0. 9 0.9 Re s t r i c t e d f o r p a r k i n g p r o j e c t s - - - - - - Re s t r i c t e d f o r c e m e t e r y c a r e 0. 5 0. 5 - - 0. 5 0.5 Un r e s t r i c t e d 20 . 7 25 . 5 14 . 6 12 . 9 35 . 3 38.4 To t a l N e t A s s e t s 10 6 . 7 $ 53 . 7 $ 18 7 . 9 $ 54 . 7 $ 29 4 . 6 $ 108.4 $ Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s Ta b l e 1 Ne t A s s e t s (i n M i l l i o n s ) To t a l Pr i m a r y G o v e r n m e n t Bu s i n e s s - t y p e Ac t i v i t i e s 25 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Th e C i t y ’ s t o t a l r e v e n u e s ( e x c l u d i n g s p e c i al i t e m s ) i n c r e a s e d b y 7 8 . 5 % ( $ 4 2 . 3 m i l l i o n ) . T h e t o t a l c o s t o f a l l p r o g r a m s a n d s e r vices increased by 34.3%, or $1 3 . 3 m i l l i o n . T h e C i t y w a s a g a i n a b l e t o c o v e r t h e y e a r ’ s co s t s i n b o t h g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a n d b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . O u r a n a l y s i s b e l o w s e p a r a t e l y co n s i d e r s t h e o p e r a t i o n s o f g o v e r n m e n t al a n d b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . 20 0 7 20 0 6 20 0 7 20 0 6 20 0 7 2006 Re v e n u e s Pr o g r a m r e v e n u e s : Ch a r g e s f o r S e r v i c e s 1 1 . 8 $ 13 . 4 $ 18 . 1 $ 16 . 4 $ 29.9 $ 29.8$ Fe d e r a l G r a n t s 1. 0 1. 9 0. 3 1. 6 1.3 3.5 Ge n e r a l R e v e n u e s Pr o p e r t y T a x e s 11 . 8 11 . 1 - - 11.8 11.1 Un r e s t r i c t e d G r a n t s & C o n t r i b u t i o n s 5. 1 5. 2 - - 5.1 5.2 Ot h e r G e n e r a l R e v e n u e s 21 . 9 4. 3 26 . 2 - 48.1 4.3 To t a l R e v e n u e s 51 . 6 35 . 9 44 . 6 18 . 0 96.2 53.9 Pr o g r a m E x p e n s e s Ge n e r a l G o v e r n m e n t 5 . 3 5. 1 - - 5.3 5.1 Pu b l i c S a f e t y 10 . 5 9. 9 - - 10.5 9.9 Pu b l i c S e r v i c e 8. 5 4. 2 - - 8.5 4.2 Pu b l i c W e l f a r e 5. 5 5. 5 - - 5.5 5.5 Ot h e r 0. 4 0. 6 - - 0.4 0.6 In t e r e s t a n d F i s c a l F e e s 0. 5 0. 5 - - 0.5 0.5 Wa t e r - - 10 . 5 4. 8 10.5 4.8 Wa s t e W a t e r - - 7. 4 4. 6 7.4 4.6 So l i d W a s t e - - 3. 3 3. 5 3.3 3.5 To t a l E x p e n s e s 30 . 8 25 . 8 21 . 2 12 . 9 52.0 38.7 Ex c e s s ( d e f i c i e n c y ) b e f o r e sp e c i a l i t e m s a n d t r a n s f e r s 20 . 8 10 . 1 23 . 4 5. 1 44.2 15.2 Pr i o r P e r i o d A d j u s t m e n t s 31 . 7 - 11 0 . 2 - 141.9 - Tr a n s f e r s 0. 5 1. 8 (0 . 5 ) (1 . 8 ) - - In c r e a s e ( d e c r e a s e ) i n n e t a s s e t s 53 . 0 $ 11 . 9 $ 13 3 . 1 $ 3. 3 $ 186.1 $ 15.2$ Ac t i v i t i e s Ac t i v i t i e s Pr i m a r y G o v e r n m e n t Ta b l e 2 Ch a n g e s i n N e t A s s e t s (i n M i l l i o n s ) Go v e r n m e n t a l Bu s i n e s s - t y p e Total 26 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s Re v e n u e s f o r t h e y e a r f r o m g o v e r n m e n t a l a c ti v i t i e s i n c r e a s e d 4 3 . 9 % ( $ 1 5 . 7 m i l l i o n ) , a n d t o t a l e x p e n s e s i n c r e a s e d b y 1 9 . 5 % ( $ 5 . 0 million). The increase in net as s e t s f o r g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s w a s $ 5 3 . 0 m i l l i o n i n 2 0 0 7 . T h is c o m p a r e s t o a $ 1 1 . 9 m i l l i o n i n c r e a s e i n n e t a s s e t s i n 2 0 0 6 . Pr o p e r t y T a x c o l l e c t i o n s i n c r e a s e d b y $ 6 3 1 , 7 9 3 , o r 5 . 6 % , f r o m $ 1 1 , 2 2 2 , 0 3 4 l a s t y e a r t o $ 1 1 , 8 53 , 8 2 7 t h i s y e a r . T h i s i s d u e p r i m a r i l y t o a n i n c r e a s e i n the City’s ta x a b l e v a l u e d u e t o n e w c o n s t r u c t i o n a n d t h e c o n t i n u i n g e f f ec t s o f t h e r e a p p r a i s a l c o n d u c t e d b y t h e S t a t e o f M o n t a n a . In t e r g o v e r n m e n t a l r e v e n u e s d e c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y b y $ 9 3 0 , 3 4 2 o r 1 3 . 2 % , f r o m $ 7 , 0 4 6 , 0 3 9 l a s t y ea r t o $ 6 , 1 1 5 , 6 9 7 t h i s y e a r . T h i s d e c r e a s e w a s d u e p r i m a r ily to a n d e c r e a s e i n f e d e r a l g r a n t r e v e n u e . P r i o r y e a r g r a n t r e v e nu e s t h a t d i d n o t r e o c c u r i n t h e cu r r e n t y e a r i n c l u d e t h e S t o r y Mansion Exterior Rehabilitation gr a n t , t h e C D B G R e a c h W o r k C e n t e r g r a n t , a n d t h e S e c ti o n 8 h o u s i n g g r a n t f o r A c c e s s i b l e S p a c e I n c o r p o r a t e d . Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s i n c r e a s e d b y $ 2 8 4 , 8 1 5 , o r 1 9 . 5 % f r o m $ 1 , 4 6 1 , 39 8 l a s t y e a r t o $ 1 , 7 4 6 , 2 1 3 t h i s y e a r . T h i s i n c r e a s e r e f l e c t s t h e c o n t i n u e d i m p a c t of the Po l i c e O f f i c e r s t a f f i n g l e v e l r e t u r n i n g t o n o r m a l a f t e r t h e d e p a rt m e n t s u f f e r e d m a j o r p e r s o n n e l sh o r t a g e s i n 2 0 0 4 y e a r s a g o d u e t o I r a q w a r c a l l - u p s . F i n e s a n d fo r f e i t u r e s w e r e $ 4 3 5 , 0 0 0 l e s s i n 2 0 0 4 t h a n t h i s y e a r . In t e r e s t o n I n v e s t m e n t s i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y b y $ 2 1 9 , 8 9 3 , o r 2 5 . 9 % , f r o m $ 8 4 8 , 9 0 9 l a s t y e a r t o $ 1 , 0 6 8 , 8 0 2 t h i s y e a r . T h i s i n c r e a s e i s a t t r i b u t a b l e to a co n t i n u i n g i n c r e a s e i n i n t e r e s t r a t e s o v e r t h e p a s t t w o y e a r s . In t e r e s t r a t e s o n i n v e s t m e n t i n c o me a v e r a g e d 4 . 6 % t h i s y e a r c o mp a r e d t o 4 . 2 % l a s t y e a r a n d 2 . 3 % in t h e p r i o r y e a r . Th e c o s t o f a l l go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s t h i s y e a r w a s $ 3 0 . 8 m i l l i o n c o m p a r e d t o $ 2 5 . 8 m i l l i o n l a s t ye a r . H o w e v e r , a s s h o w n i n t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s o n pa g e 3 3 , t h e a m o u n t t h a t o u r t a x p a y e r s u l t i m a t e l y f i n a n c e d f o r t h e s e a c t i v i t i e s t h r o u g h C i t y t a xe s w a s o n l y $ 1 7 , 9 9 7 , 7 0 2 b e c a u s e some of the cost was paid by th o s e w h o d i r e c t l y b e n e f i t e d f r o m t h e p r o g r a m s ( $ 1 1 , 8 0 2 , 2 8 4 ) o r b y o t h e r g o v e r n m e n t s a n d o r g a n i z a t i o n s t h a t s u b s i d i z e d c e r t a i n programs with operating and ca p i t a l g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s ( $ 1 , 0 1 9 , 9 7 4 ) . O v e r a l l , t h e C i t y ’ s r e v e n u e s f r o m g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s , i n c l u d i n g i n t e r g o v e r nm e n t a l r e v e n u e s a n d c h a r g e s f o r se r v i c e s i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y i n 2 0 0 7 f r o m $ 3 5 . 9 t o $ 5 1 . 6 m i l l i on . C h a r g e s f o r s e r v i c e s i n c r e a s ed s i g n i f i c a n t l y d u e t o i n c r ea s e d s t r e e t i m p a c t f e e r e v e n u e , in v e s t m e n t i n c o m e i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y d u e t o h i g h e r i n t e r e s t r a t e s , a n d f i n e r e v e n u e c o n t i n u e d t o i n c r e a s e d u e t o a r e t u r n to full police staffing levels. Ho w e v e r , t h e l a r g e i n c r e a s e w a s d u e m o s t l y t o t h e r e t r o a c t i v e b o o k i n g o f p r e - 2 0 0 3 i n f r a s t r u c t u r e a s p e r G A S B S t a t e m e n t 3 4 . Ta b l e 3 p r e s e n t s t h e c o s t o f e a c h o f t h e C i t y ’ s s i x l a r g e s t p r o g r am s — P o l i c e , F i r e , P u b l i c S e r v i c e , L i b r a r y , P a r k s a n d R e c r e a t i o n— a s w e l l a s e a c h p r o g r a m ’ s net co s t ( t o t a l c o s t l e s s r e v e n u e s g e n e r a t e d b y t h e a c t i v i t i e s ) . T h e n e t c o s t s h o w s t h e f i n a n c i a l b u r d e n t h a t w a s p l a c e d o n t h e C i t y ’ s taxpayers by each of these fu n c t i o n s . 27 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) 20 0 7 20 0 6 20 0 7 20 0 6 Po l i c e 5. 1 $ 4. 6 $ 3. 3 $ 2.8 $ Fi r e 3. 3 3. 0 3. 1 2.4 Pu b l i c S e r v i c e 8. 5 4. 2 5. 2 2.0 Li b r a r y 1. 2 1. 2 0. 7 0.7 Pa r k s 1. 5 1. 0 1. 5 1.0 Re c r e a t i o n 1. 0 0. 8 0. 5 0.3 Al l O t h e r s 10 . 1 11 . 0 3. 7 1.2 To t a l s 30 . 8 $ 25 . 8 $ 18 . 0 $ 10.6 $ of S e r v i c e s of S e r v i c e s Ta b l e 3 Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s (i n M i l l i o n s ) To t a l C o s t Ne t C o s t Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s Re v e n u e s o f t h e C i t y ’ s b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s ( s e e T a b l e 2 ) in c r e a s e d b y 1 4 7 . 5 % ( $ 4 4 . 6 m i l l i o n i n 2 0 0 7 c o m p a r e d t o $ 1 8 . 0 m i l l ion in 2006) and expenses in c r e a s e d b y 6 4 . 0 % ( $ 2 1 . 2 m i l l i o n i n 2 0 0 7 c o m p a r e d t o $ 1 2 . 9 mi l l i o n i n 2 0 0 6 ) . T h e f a c t o r s d r i v i n g t h e s e r e s u l t s i n c l u d e : • Th e C i t y ’ s w a t e r s y s t e m r e v e n u e s h a v e s t e a d i l y i n c r e a s e d o v e r t h e p as t d e c a d e a s a r e s u l t o f a n i n c r e a s e i n t h e c u s t o m e r b a s e a nd as a result of regular ra t e c h a n g e s , i n c l u d i n g a 1 0 % i n c r e a s e t h i s y e a r . O p e r a t i n g r e ve n u e s f o r t h e y e a r a m o u n t e d t o $ 6 , 1 2 4 , 5 3 3 . I n a d d i t i o n , w a t e r impact fee revenues am o u n t e d t o $ 1 , 5 9 2 , 6 7 0 . O p e r a t i n g e x p e n se s t o t a l e d $ 1 0 , 4 6 7 , 4 2 0 . M a j o r p r o j e c t s c o m p l e t e d d u r i n g t h e y e a r i n c l u d e c o m p l e t i n g t he Water Facility Pl a n a n d t h e r e p l a c e m e n t o f t h e o b s o l e t e c o n c r e t e - b a s e d H y a l i t e Wa t e r T r a n s m i s s i o n M a i n w i t h a s t a t e - o f - t h e - a r t T r a n s m i s s i o n M a in, which will not on l y a l l o w m o r e w a t e r t o f l o w f r o m t h e r e s e r v o i r t o t h e t r e a t m e nt p l a n t , b u t w i l l a l s o d e c r e a s e t h e a m o u n t o f s e d i m e n t a n d c o n t aminants that had ac c u m u l a t e d i n t h i s w a t e r d u e t o t h e c o m p o s i t i o n o f t h e o l d m a in . G r a n t r e v e n u e s t o t a l i n g $ 2 8 0 , 0 0 0 w e r e r e c e i v e d t h i s y e a r t o help offset the cost of th i s p r o j e c t . O t h e r p r o j e c t s , s o m e o n g o i n g , i n c l u d e u p d a t i n g th e w a t e r c a p i t a l i m p r o v e m e n t p r o g r a m , o v e r $ 3 0 0 , 0 0 0 s p e n t o n g e n eral water system re n o v a t i o n s , a n d s e v e r a l s t u d i e s , i n c l u d i n g a W a t e r Ra t e s t u d y a n d a W a t e r I m p a c t F e e s t u d y . • Th e C i t y ’ s w a s t e w a t e r s y s t e m r e v e n u e s h a v e s i m i l a r l y i n c r e a s e d du e t o a g r o w i n g c u s t o m e r b a s e in a d d i t i o n t o i n c r e a s e s a t t r i b u t able to the rate changes in p r i o r y e a r s t h a t w e r e n e c e s s a r y i n o r d e r t o r e s t o r e t h e f i n a n c i a l p o s i t i o n o f t h e w a s t e w a t e r f u n d c a u s e d b y r e m e d i a t i o n o f t he Solvent Site gr o u n d w a t e r c o n t a m i n a t i o n . A d di t i o n a l l y , a 1 0 % r a t e i n c r e a s e w a s i m p l e m e n t e d t h i s y e a r . O p e r a t i n g r e v e n u e s f o r t h e y e a r a m o u n ted to $4,262,052. In a d d i t i o n , i m p a c t f e e r e v e n u e s a m o u n t e d t o $ 1 , 9 5 9 , 9 3 5 . W a s t ew a t e r o p e r a t i n g e x p e n s e s t o t a l e d $ 7 , 3 7 6 , 3 4 8 . M a j o r p r o j e c t s d u r ing the year included th e c o m p l e t i o n o f t h e W a s t e w a t e r F a c i l i t y P l a n a n d s p e n d i n g o v e r $ 2 5 0 , 0 0 0 o n u p g r a d e s t o t h e W a s t e w a t e r T r e a t m e n t P l a n t . O t h e r p r o j e c t s , s o m e on g o i n g , i n c l u d e u p d a t i n g t h e w a s t e w a t e r c a p i t a l i m p r o v e m e n t p r o g r a m a n d s e v e r a l s t u d i e s , i n c l u d i n g a W a s t e w a t e r R a t e s t u d y a n d a Wastewater Im p a c t F e e s t u d y . 28 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) • Th e C i t y ’ s s o l i d w a s t e c o l l e c t i o n a n d d i s p o s a l s y s t e m r e v e n u e s h a v e d e c l i n e d s t e a d i l y o v e r t h e p a s t c o u p l e y e a r s d u e t o a p o l i c y c h a n g e t h a t e x c l u d e s al l c o m m e r c i a l d u m p i n g a t t h e l a n d f i l l a n d l i m i t s l a n d f i l l c u s t o m e r s t o j u s t C i t y r e s i d e n t s . H o w e v e r , a s d i s c u s s e d o n p a g e 7 6 , there has been a change in t h i s p o l i c y w h i c h c o u l d a f f e c t r e v e n u e s f o r n e x t y e a r . O p e r at i n g r e v e n u e s f o r t h e y e a r a m o u n t e d t o $ 2 , 0 3 7 , 3 4 9 . O p e r a t i n g e xpenses totaled $3 , 2 8 3 , 1 3 5 . F o r t u n a t e l y r e v e n u e s o v e r t h e pr i o r d e c a d e h a d i n c r e a s e d s t e a d i l y d u e t o a n i n c r e a s i n g c u s t o m e r b a s e a n d B o z e m a n ’ s economic growth, an d t h i s a l l o w e d f o r r e v e n u e s i n e x c e s s o f o p e r a t i n g c o s t s t o a c c um u l a t e f o r t h e p u r p o s e o f m e e t i n g t h e C i t y ’ s o b l i g a t i o n w i t h respect to the EPA re q u i r e m e n t s f o r l a n d f i l l c l o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e . A n y a d d i t i o n a l e x c e s s r e v e n u e s w i l l b e u s e d t o p r o v i d e a n a l t e r n a t i v e to the existing landfill op e r a t i o n , w h i c h w i l l b e r e a c h i n g f u l l c a p a c i t y a n d c l o s i n g a t t h e e n d o f n e x t y e a r . TH E C I T Y ’ S F U N D S As t h e C i t y c o m p l e t e d t h e y e a r , i t s g o v e r n m e n t a l f u n d s ( a s p r e s e n t e d i n t h e b a l a n c e s h e e t o n p a g e s 3 4 - 3 5 ) r e p o r t e d a co m b i n e d fund balance of $20,572,698. In c l u d e d i n t h i s y e a r ’ s t o t a l c h a n g e i n f u n d b a l a n c e i s a p o s it i v e G e n e r a l F u n d b a l a n c e o f $ 4 , 3 7 0 , 53 8 . T h e p r i m a r y r e a s o n s f o r the General Fund’s surplus are hi g h l i g h t e d f u r t h e r b e l o w . I n a d d i t i o n , t h e s e o t h e r c a u s e s o f c h a n g e s i n f u n d b a l a n c e s s h o u l d b e n o t e d : • Ca p i t a l O u t l a y e x p e n d i t u r e s d e c r e a s e d b y $ 6 , 9 7 7 , 2 8 6 , o r 3 7 . 9 % , f r o m $ 1 8 , 3 7 4 , 6 5 1 l a s t y e a r t o $ 1 1 , 3 9 7 , 3 6 5 t h i s y e a r . T h i s d e c r e a s e w a s d u e p r imarily to ma j o r p r o j e c t s i n t h e p r i o r y e a r b e i n g c o m p l e t e d a n d n o t r e c u r r i ng t h i s y e a r , i n c l u d i n g t h e p u r ch a s e o f r i g h t - o f - w a y p r o p e r t y a nd re-construction of Durston Ro a d , W e s t B a b c o c k r o a d c o n s t r u c t i o n , t h e c o m p l e t i o n o f t h e n e w Pu b l i c L i b r a r y b u i l d i n g , a n d r o a d i m p r o v e m e n t s a n d s i g n a l i n s t a llation along Valley Ce n t e r R o a d a n d N o r t h 1 9 th A v e n u e . • Pu b l i c W e l f a r e e x p e n d i t u r e s d e c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y b y $ 78 4 , 7 8 7 o r 1 5 . 4 % , f r o m $ 5 , 0 9 9 , 8 7 3 l a s t y e a r t o $ 4 , 3 1 5 , 0 8 6 th i s y e a r . H o w e v e r , m o s t o f this de c r e a s e w a s d u e t w o f e d e r a l g r a n t p r o j e c t s w h i c h h a d a c t i v i t y l a s t y e a r b u t n o n e t h i s y e a r . A p p r o x i m a t e l y $ 9 1 3 , 0 0 0 w a s s p e n t last year on the CDBG Re a c h W o r k C e n t e r p r o j e c t a n d t h e A c c e s s i b l e S p a c e S e c t i o n 8 h o u s in g p r o j e c t w i t h n o t h i n g b e i n g s p e n t t h i s y e a r . H o w e v e r , a l l of this spending last year wa s r e i m b u r s e d b y f e d e r a l g r a n t r e v e n u e , s o t h e r e w a s n o e f f e c t o n f u n d b a l a n c e – b o t h ex p e n d i t u r e s a n d r e v e n u e s d e c r e a s e d b y t he same amount this year. Ge n e r a l f u n d b u d g e t a r y h i g h l i g h t s Th e C i t y ’ s g e n e r a l f u n d b a l a n c e i n c r e a s e d f r o m $ 4 , 0 0 8 , 2 8 7 i n f i s c a l ye a r 2 0 0 6 t o $ 4 , 3 7 0 , 5 3 8 t h i s y e a r . S o m e o f t h i s $ 3 6 2 , 2 5 1 , or 9%, increase was due to pe r s o n n e l v a c a n c y s a v i n g s i n t h e R e c r e a t i o n D e p a r t m e n t a n d s o m e of i t w a s d u e t o t h e B o g e r t P a rk P a v i l i o n r e h a b i l i t a t i o n b e i n g funded by an insurance re i m b u r s e m e n t i n s t e a d o f m o n e y f r o m t h e g e n e r a l f u n d . T h i s y e a r ’s f u n d b a l a n c e o f $ 4 , 3 7 0 , 5 3 8 r e pr e s e n t s 2 8 . 3 % o f g e n e r a l f u n d operating revenues of $1 5 , 9 8 1 , 5 5 6 w h i c h i s i n c o m p l i a n c e w i t h t h e C i t y C h a r t e r a n d G F O A r e c o m m e n d a t i o n s . Ot h e r r e a s o n s f o r t h e i n c r e a s e i n g e n e r a l f u n d b a l a n c e i n c l u d e a n i n c r e a s e i n a l l r e v e n u e s a s s o c i at e d w i t h t h e g r o w i n g c o m m u n i t y . T h i s i n c l u d e s p r o p e r t y t a x e s , di s c u s s e d o n p a g e 2 6 , w h i c h w e r e a f f e c t e d n o t j u s t b y n e w c o n s tr u c t i o n , b u t a l s o b y a n i n c r e a s e t h e C i t y ’ s p o p u l a t i o n a n d m i l l value. The mill value increased 8. 9 % , f r o m $ 5 8 , 0 6 3 l a s t y e a r t o $ 6 3 , 2 4 9 t h i s y e a r . O t h e r c o m m u n it y r e l a t e d g e n e r a l f u n d r e v e n u e s al s o s h o w e d g a i n s , i n c l u d i n g licenses and permits, fines and fo r f e i t u r e s , a n d r e c r e a t i o n a l r e v e n u e s . 29 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Al s o c o n t r i b u t i n g t o t h e i n c r e a s e d G e n e r a l F u n d b a l a n c e i s t h e u t i l i z a t i o n o f c o n s e r va t i v e b u d g e t a r y p r a c t i c e s . C o n s e r v a t i v e , yet realistic, revenue estimates, co m b i n e d w i t h d e p a r t m e n t s o p e r a t i n g w i t h i n t h e i r o r i g i n a l b u d g e t s, n a t u r a l l y h a s a f a v o r a b l e e f f e c t o n t h e b o t t o m l i n e . M a i n t a ining adequate reserves has se v e r a l i n t e r n a l a n d e x t e r n a l b e n e f i t s . I n t e r n a l l y , r e s e r v e s c a n p r o v i d e f o r c a s h f l o w n e e d s u n t i l p r o p e r t y t a x r e v e n u e s a r e r ec e i v e d , r e d u c i n g o r e l i m i n a t i n g t h e n e e d fo r c a s h f l o w b o r r o w i n g ; p r o v i d e f u n d s t o l e ve r a g e s t a t e o r f e d e r a l g r a n ts ; a n d p r o v i d e f o r t h e u n e x p ec t e d . E x t e r n a l l y , r e s e r v es t e n d t o b e v i e w e d f a v o r a b l y b y in v e s t o r s , r a t i n g a g e n c i e s , a n d l o c a l b a n k s w i t h w h i c h w e d o b u s i ne s s , t h u s b e n e f i t i n g r a t i n g a nd t h e p o t e n t i a l n e e d f o r l i n e s of c r e d i t . T h e C i t y ’ s G e n e r a l F u n d ba l a n c e w a s t h e p r i m a r y f o c u s d u r i n g t h e b o n d r a t i n g f o r t h e 2 0 0 3 r e fi n a n c i n g o f t h e C i t y ’ s G e n e r a l O b l i g a t i o n T r a n s p o r t a t i o n B on d s a n d t h e r e m a i n i n g b o n d s i s s u e d in 2 0 0 3 f o r t h e n e w L i b r a r y . I t w a s a l s o t h e f o c u s o f t h e p o o le d 2 0 0 7 S p e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t ri c t ( S I D ) b o n d s f o r V a l l e y C e n t er R o a d a n d N o r t h 1 9 th Avenue. In ea c h o f t h e s e i n s t a n c e s , b o n d a n a l y s t s l o o k e d f a v o r a b l y o n t h e a m o u n t a n d t r e n d o f t h e Ci t y ' s G e n e r a l F u n d b a l a n c e i n d e t e r m i n i ng t h e C i t y ’ s b o n d r a t i n g . CA P I T A L A S S E T A N D D E B T A D M I N I S T R A T I O N Ca p i t a l A s s e t s As s h o w n i n T a b l e 4 , a t t h e e n d o f 2 0 0 7 t h e C i t y h a d $ 2 4 4 . 7 mi l l i o n i n v e s t e d i n a b r o a d r a n g e o f c a p i t a l a s s e t s , i n c l u d i n g p o l i ce a n d f i r e e q u i p m e n t , b u i l d i n g s , pa r k f a c i l i t i e s , r o a d s , a n d w a t e r a n d s e w e r l i n e s . T h i s a m o u n t r e p r e s e n t s a n e t i n c r e a s e ( i n c l u d i n g a d d i t i o n s a n d d e d u c t i o n s ) of roughly $179.0 million, or 27 2 . 5 % o v e r l a s t y e a r . A s d i s c u s s e d , t h i s d r a m a t i c i n c r e a s e i s d u e m a i n l y t o t h e r e q u i r e d b o o k i n g o f i n f r a s t r u c t u r e a s p e r G A S B S t a t e m e n t 3 4 . 20 0 7 20 0 6 20 0 7 20 0 6 20 0 7 2006 La n d 7. 8 $ 7. 1 $ 4. 6 $ 4. 6 $ 12.4 $ 11.7$ Wa t e r R i g h t s - - 0. 3 0. 3 0.3 0.3 Bu i l d i n g s 22 . 8 19 . 0 10 . 0 9. 7 32.8 28.7 Ot h e r S t r u c t u r e s a n d I m p r o v e m e n t s 1. 2 1. 1 30 . 3 30 . 0 31.5 31.1 Ma c h i n e r y & E q u i p m e n t 7. 4 6. 8 5. 9 5. 6 13.3 12.4 Pr o p e r t y u n d e r C a p i t a l L e a s e 0. 2 0. 2 - - 0.2 0.2 Ve h i c l e 2. 7 2. 2 1. 7 1. 8 4.4 4.0 In f r a s t r u c t u r e 95 . 7 27 . 3 20 3 . 1 17 . 9 298.8 45.2 Su b t o t a l 13 7 . 7 63 . 7 25 6 . 0 69 . 9 393.7 133.6 Ac c u m u l a t e d D e p r e c i a t i o n (4 7 . 4 ) (2 7 . 1 ) (1 0 1 . 5 ) (4 0 . 8 ) (149.0) (67.9) To t a l C a p i t a l A s s e t s 90 . 3 $ 36 . 6 $ 15 4 . 5 $ 29 . 1 $ 244.7 $ 65.7$ Totals Ta b l e 4 Ca p i t a l A s s e t s a t Y e a r - e n d (i n M i l l i o n s ) Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s Bu s i n e s s - t y p e Ac t i v i t i e s 30 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Th i s y e a r ’ s m a j o r a d d i t i o n s a n d p r o j e c t s u n d e r w a y i n c l u d e : St r e e t s & o t h e r S t r e e t I n f r a s t r u c t u r e - c o n t r i b u t e d b y D e v e l o p e r s 18,328,625 $ Wa s t e w a t e r L i n e s & o t h e r W a s t e w a t e r I n f r a s t r u c t u r e - c o n t r i b u t e d b y D e v e l o p e r s 13,772,623 Wa t e r L i n e s & o t h e r W a t e r I n f r a s t r u c t u r e - c o n t r i b u t e d b y D e v e l o p e r s 12,411,654 Ne w B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y F a c i l i t y - c o m p l e t i o n o f p r o j e c t 3,140,988 Du r s t o n R o a d S p e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t r i c t c o n s t r u c t i o n - w e s t o f N o r t h 1 9 t h A v e n u e 2,542,010 Du r s t o n R o a d G O T r a n s p o r t a t i o n B o n d r e c o n s t r u c t i o n : 7 t h A v e n u e - N o r t h 1 9 t h A v e n u e 2,344,135 Bo g e r t P a r k P a v i l i o n r e p a i r , r e h a b i l i t a t i o n , a n d s p r i n k l e r i z a t i o n 508,253 Ac q u i s i t i o n a n d c o n s u l t a n t c o s t s o f n e w C i t y P r o p e r t y , i n c l u d i n g 2 1 4 E a s t L a m m e 464,840 Va l l e y C e n t e r R o a d & N o r t h 1 9 t h A v e n u e i m p r o v e m e n t s a n d s i g n a l i z a t i o n - c o m p l e t i o n o f p r o j e c t 392,987 Ga s T a x R o a d I m p r o v e m e n t s 355,143 Hy a l i t e T r a n s m i s s i o n M a i n - c o m p l e t i o n o f p r o j e c t 309,322 54,570,580 $ Th e C i t y ’ s f i s c a l y e a r 2 0 0 8 c a p i t a l b u d g e t c a l l s f o r t h e C i t y to s p e n d o v e r $ 1 8 . 5 m i l l i o n o n c a p it a l e q u i p m e n t a n d c a p i t a l p r o j ec t s . S o m e o f t h e m a j o r p r o j e c t s in c l u d e : C o n s t r u c t i o n o f n e w d o w n t o w n I n t e r m o d a l P a r k i n g F a c i l i t y ( $ 9 , 2 0 0 , 0 0 0 ) ; I m p a c t F e e f u n d e d s t r e e t i m p r o v e m e n t s ( $ 1 , 4 6 0 , 000); and Water System im p r o v e m e n t s o n L a m m e S t r e e t ( $ 1 , 0 0 0 , 0 0 0 ) . M o r e d e t a i l e d i n f o r m a t i o n a b o u t t h e C i t y ’s c a p i t a l a s s e t s i s p r e s e n t e d i n N o t e 7 t o the financial statements. De b t At y e a r - e n d , t h e C i t y h a d $ 1 2 . 9 m i l l i o n i n b o n d s a n d n o t e s o u t s t a n d i n g v e r s u s $ 1 4 . 7 m i l l i o n l a s t y e a r – a d e c r e a s e o f 1 2 . 4 % – a s s h o w n i n T a b l e 5 . Ge n e r a l o b l i g a t i o n d e b t c o n s i s t s o f $ 2 , 5 7 5 , 00 0 i n r e f i n a n c e d 1 9 9 5 T r a n s p o r t a t i o n P r o j e c t b o n d s a n d $ 3 , 2 6 5 , 0 0 0 i n L i b r a r y P r o j e ct bonds. There was no new ge n e r a l o b l i g a t i o n d e b t o r s p e c i a l i m p r o v e m en t d e b t i s s u e d d u r i n g t h e f i s c a l y e a r . Th e C i t y ’ s g e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s c o n t i n u e t o m a i n t a i n a r a t i n g of A 2 f r o m M o o d y ’ s I n v e s t o r S e r v i c e . A c c o r d i n g t o M o o d y ’ s , t he A2 rating reflects the Ci t y ' s s t a b l e t a x b a s e a n d l o c a l e c o n o m y , he a l t h y f i n a n c i a l o p e r a t i o n s , a n d m a n a g e a b l e d e b t b u r d e n . M o o d y ' s e x p e c t s t h e C i t y t o maintain a healthy financial po s i t i o n , g i v e n t h e C i t y ' s h i s t o r i c a l p e r f o r m a n c e a n d m a n a g e m e n t ' s c o m m i t m e n t t o m a i n t a i n i n g s a t i s f a c t o r y r e s e r v e l e v e l s . A s e xpressed in the fiscal year 2008 bu d g e t d o c u m e n t , C i t y o f f i c i a l s e x p e c t t o e n d n e x t f i s c a l y e a r w i t h g e n e r a l f u n d r e s e r v e s o f a t l e a s t 1 5 . 8 5 % o f o p e r a t i n g r e v e n u e s , w h i c h e x c e e d s t h e m i n i m u m re q u i r e m e n t s o f t h e C i t y C h a r t e r a n d t h e r e c o m m e n d a t i o n s o f G F O A . P r o p e r t y t a x e s a r e t h e a r e t h e C i t y ' s p r i m a r y g e n e r a l r e v e n u e source (35.1%), followed by c h a r g e s f o r s e r v i c e s ( 2 1 . 9 % ) , i n t e r g o v e r n m e n t a l ( 1 8 . 1 % ) , a n d sp e c i a l a s s e s s m e n t s ( 5 . 5 % ) . M oo d y ' s e x p e c t s t h e C i t y t o m a i n tain a moderate debt position gi v e n c u r r e n t m o d e r a t e d e b t b u r d e ns , a b o v e a v e r a g e p r i n c i p a l p a y o u t , a n d e x p e c t e d ta x b a s e g r o w t h . M o r e d e t a i l e d i n f o r m a t i o n about the City’s long-term li a b i l i t i e s i s p r e s e n t e d i n N o t e 9 t o t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . 31 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) 20 0 7 20 0 6 20 0 7 20 0 6 20 0 7 2006 Ge n e r a l o b l i g a t i o n bo n d s ( b a c k e d b y t h e C i t y ) 5. 8 $ 6. 3 $ - $ - $ 5.8 $ 6.3$ Sp e c i a l I m p r o v e m e n t Di s t r i c t D e b t 6. 7 7. 0 - - 6.7 7.0 No t e s P a y a b l e 0. 1 0. 2 - - 0.1 0.2 Le a s e P a y a b l e - - - - - - Wa t e r R e v e n u e B o n d s (b a c k e d b y s p e c i f i c f e e r e v e n u e s ) - - 0. 2 1. 2 0.2 1.2 To t a l s 12 . 7 $ 13 . 5 $ 0. 2 $ 1. 2 $ 12.9 $ 14.7$ Totals Ta b l e 5 Ou t s t a n d i n g D e b t , a t Y e a r - e n d (i n M i l l i o n s ) Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s Bu s i n e s s - t y p e Ac t i v i t i e s EC O N O M I C F A C T O R S A N D N E X T Y E A R ’ S B U D G E T S A N D R A T E S Th e C i t y ’ s e l e c t e d a n d a p p o i n t e d o f f i c i a l s c o n s i d e r e d m a n y f ac t o r s w h e n s e t t i n g t h e f i s c a l y e a r 2 0 0 6 - 2 0 0 7 b u d g e t , t a x r a t e s , a n d f e e s t h a t w i l l b e c h a r g e d f o r th e b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . S o m e o f t h e s e f a c t o r s i n c l u d e s : c a p it a l i m p r o v e m e n t s i d e n t i f i e d i n t h e C i t y ’ s C a p i t a l I m p r o v e m e n t Program; inflation rates, the Ci t y ’ s c o l l e c t i v e b a r g a i n i n g u n i t s , t h e l o c a l e c o n o m y , a n d t h e c i t i z e n ’ s a b i l i t y t o p a y . Fo r t h e y e a r , i n f l a t i o n r a t e s c o n t i n u e d t o r e m a i n a t r e l a t i v e l y lo w l e v e l s . I n f l a t i o n i n t h e f i r s t h a l f o f c a l e n d a r y e a r 2 0 0 7 has averaged a moderate 2.6% co m p a r e d t o 2 . 5 % i n 2 0 0 6 . H o w e v e r , i n f l a t i o n h a s r i s e n i n t h e s e c o n d h a l f o f t h e y e a r a n d t h i s c o u l d a d v e r s e l y i m p a c t t h e c o s t of City capital projects. When ev a l u a t i n g t h e c o s t o f l i v i n g , t h e C i t y u t i l i z e s t h e n a t i o n a l C I P i n d e x e s . Th e C i t y a d o p t e d i t s f i r s t f u l l y - f u n d e d C a p i t a l I m p r o v e m e n t s P r o g r am a p p r o x i m a t e l y e i g h t y e a r s a g o a n d i t i s c u r r e n t l y i n t h e p rocess of being updated. In or d e r t o f i n a n c e t h e n e e d e d i m p r o v e m e n t s , th e C i t y e n a c t e d a n u m b e r o f “ h i g h e r t h a n no r m a l ” r a t e c h a n g e s t o p r o v i d e t h e f u n d i n g for these improvements. Th e s e r a t e c h a n g e s a r e n o w c o n t a i n e d i n t h e c u r r e n t r a t e s t r u c t u r e s a n d o n l y m o d e s t r a t e c h a n g es a r e a n t i c i p a t e d i n t h e f o r e s e e ab l e f u t u r e , i n o r d e r t o k e e p p a c e wi t h r i s i n g c o s t s . CO N T A C T I N G T H E C I T Y ’ S F I N A N C I A L M A N A G E M E N T Th i s f i n a n c i a l r e p o r t i s d e s i g n e d t o p r o v i d e o u r c i t i z e n s , t a x p a y e r s , c u s t o m e r s , a n d i n v e s t o r s a n d c r e d i t o r s w i t h a g e n e r a l o v e rv i e w o f t h e C i t y ’ s f i n a n c e s a n d t o sh o w t h e C i t y ’ s a c c o u n t a b i l i t y f o r t h e m o n e y i t r e c e i v e s . I f y o u h a ve q u e s t i o n s a b o u t t h i s r e p o r t or n e e d a d d i t i o n a l i n f o r m a t i on, contact the City’s Finance Di r e c t o r o r C o n t r o l l e r , a t t h e C i t y o f B o z e m a n , 4 1 1 E a s t M a i n S t r e e t , B o z e m a n , M o n t a n a 5 9 7 1 5 . B. B A S I C F I N A N C I A L S T A T E M E N T S GO V E R N M E N T - W I D E F I N A N C I A L S T A T E M E N T S 32 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F N E T A S S E T S JU N E 3 0 , 2 0 0 7 Pr i m a r y G o v e r n m e n t Component Unit Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s B u s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s To t a l Bozeman Public Library Foundation AS S E T S Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 12 , 4 4 4 , 3 2 3 $ 16 , 8 8 9 , 0 2 8 $ 29 , 3 3 3 , 3 5 1 $ 587,352$ Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s 7, 8 1 5 , 2 8 5 19 , 0 8 6 , 5 3 3 26 , 9 0 1 , 8 1 8 - Ac c r u e d i n t e r e s t 79 , 7 3 0 20 4 , 9 0 1 28 4 , 6 3 1 - Re c e i v a b l e s , n e t 10 , 8 9 5 , 9 4 4 1, 5 3 7 , 6 5 6 12 , 4 3 3 , 6 0 0 453,244 No t e s r e c e i v a b l e 1, 08 2 , 9 9 2 36 , 0 0 0 1, 1 1 8 , 9 9 2 - Pr e p a i d e x p e n s e s 1, 1 5 7 , 2 7 6 - 1, 1 5 7 , 2 7 6 6,079 De f e r r e d c h a r g e s 91 , 9 3 8 - 91 , 9 3 8 - Ca p i t a l a s s e t s No n - d e p r e c i a b l e l a n d 7 , 7 5 0 , 1 9 9 4, 6 3 1 , 3 5 8 12 , 3 8 1 , 5 5 7 - Ot h e r c a p i t a l a s s e t s , n e t o f d e p r e c i a t i o n 82 , 5 1 5 , 2 7 4 14 9 , 8 2 2 , 6 3 6 23 2 , 3 3 7 , 9 1 0 13,165 To t a l c a p i t a l a s s e t s 90 , 2 6 5 , 4 7 3 15 4 , 4 5 3 , 9 9 4 24 4 , 7 1 9 , 4 6 7 13,165 T o t a l a s s e t s 12 3 , 8 3 2 , 9 6 1 $ 19 2 , 2 0 8 , 1 1 2 $ 31 6 , 0 4 1 , 0 7 3 $ 1,059,840$ LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e a n d ac c r u e d e x p e n s e s 2, 44 7 , 6 7 4 $ 84 5 , 3 3 9 $ 3, 2 9 3 , 0 1 3 $ 1,460$ Fi d u c i a r y f u n d p a y a b l e 11 , 5 6 6 - 11 , 5 6 6 - Un e a r n e d r e v e n u e 64 3 , 2 6 0 - 64 3 , 2 6 0 - Cu r r e n t p o r t i o n o f l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s Co m p e n s a t e d a b s e n c e s p a y a b l e 79 5 , 0 0 0 25 6 , 0 0 0 1, 0 5 1 , 0 0 0 - Ca p i t a l l e a s e s 83 , 2 5 6 - 83 , 2 5 6 - Bo n d s a n d n o t e s 91 4 , 8 9 8 82 , 8 6 7 99 7 , 7 6 5 - Lo n g - t e r m l i a b i l i t i e s , d u e i n m o r e t h a n o n e y e a r Co m p e n s a t e d a b s e n c e s 43 3 , 1 3 4 11 8 , 1 6 7 55 1 , 3 0 1 - So l v e n t s i t e r e m e d i a t i o n l i a b i l i t y - 43 5 , 0 0 0 43 5 , 0 0 0 - Cl o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e c o s t s - 2, 4 4 9 , 5 1 1 2, 4 4 9 , 5 1 1 - Bo n d s a n d n o t e s 11 , 7 4 1 , 0 0 0 14 3 , 5 9 3 11 , 8 8 4 , 5 9 3 - T o t a l l i a b i l i t i e s 17 , 0 6 9 , 7 8 8 $ 4, 3 3 0 , 4 7 7 $ 21 , 4 0 0 , 2 6 5 $ 1,460$ NE T A S S E T S In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 77 , 7 3 4 , 5 8 4 $ 15 4 , 2 2 7 , 5 3 4 $ 23 1 , 9 6 2 , 1 1 8 $ -$ Re s t r i c t e d f o r e x p e n d a b l e p u r p o s e s : - Re s t r i c t e d f o r i m p a c t c a p i t a l p r o j e c t s - 16 , 1 7 1 , 1 4 6 16 , 1 7 1 , 1 4 6 - Re s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e - 92 8 , 7 2 0 92 8 , 7 2 0 - Re s t r i c t e d f o r p a r k i n g c a p i t a l p r o j e c t s 19 , 6 9 4 - 19 , 6 9 4 - Re s t r i c t e d f o r c e m e t e r y c a r e 52 7 , 2 2 2 - 52 7 , 2 2 2 - Re s t r i c t e d f o r l i b r a r y o p e r a t i o n s a n d c a p i t a l o u t l a y - - - 834,969 Un r e s t r i c t e d 28 , 4 8 1 , 6 7 3 16 , 5 5 0 , 2 3 5 45 , 0 3 1 , 9 0 8 223,411 To t a l n e t a s s e t s 10 6 , 7 6 3 , 1 7 3 $ 18 7 , 8 7 7 , 6 3 5 $ 29 4 , 6 4 0 , 8 0 8 $ 1,058,380$ 33 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F A C T I V I T I E S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Ne t ( E x p e n s e ) R e v e n u e a n d C h a n g e s i n N e t A s s e t s Op e r a t i n g C a p i t a l C o m p o n e n t U n i t Ch a r g e s f o r G r a n t s a n d G r a n t s a n d G o v e r n m e n t a l B u s i n e s s - t y p e Bozeman Public Ex p e n s e s S e r v i c e s C o n t r i b u t i o n s C o n t r i b u t i o n s A c t i v i t i e s A c t i v i t i e s T o t a l L i b r a r y F o u n d a t i o n Pr i m a r y G o v e r n m e n t : Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s : Ge n e r a l g o v e r n m e n t 5, 3 2 2 , 0 4 0 $ 2, 0 2 3 , 3 6 2 $ 57 , 7 5 0 $ 30 , 6 8 8 $ (3 , 2 1 0 , 2 4 0 ) $ (3,210,240)$ Pu b l i c s a f e t y 10 , 4 8 8 , 8 7 3 3 , 7 1 2 , 2 8 0 3 5 1 , 5 1 3 - ( 6 , 4 2 5 , 0 8 0 ) ( 6 , 4 2 5 , 0 8 0 ) Pu b l i c s e r v i c e 8, 5 1 1 , 3 0 8 5, 3 6 1 , 8 5 2 - 3 0 0 , 0 7 9 (2 , 8 4 9 , 3 7 7 ) (2,849,377) Pu b l i c w e l f a r e 5, 5 3 6 , 7 4 1 70 4 , 7 9 0 - - ( 4 , 8 3 1 , 9 5 1 ) (4,831,951) Ot h e r 41 1 , 3 3 1 - - - ( 4 1 1 , 3 3 1 ) (411,331) In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s 54 9 , 6 6 7 - - - (5 4 9 , 6 6 7 ) (549,667) To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 3 0 , 8 1 9 , 9 6 0 11 , 8 0 2 , 2 8 4 40 9 , 2 6 3 33 0 , 7 6 7 (1 8 , 2 7 7 , 6 4 6 ) (18,277,646) Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s : Wa t e r 10 , 4 9 0 , 8 1 1 8, 6 0 4 , 4 9 8 - 2 7 9 , 9 4 4 (1 , 6 0 6 , 3 6 9 ) $ (1,606,369) Wa s t e w a t e r 7, 3 7 6 , 3 4 8 7, 0 5 2 , 9 8 7 - - (3 2 3 , 3 6 1 ) (323,361) So l i d w a s t e 3, 2 8 3 , 1 3 5 2, 4 2 8 , 2 3 0 - - (8 5 4 , 9 0 5 ) (854,905) To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 2 1 , 1 5 0 , 2 9 4 18 , 0 8 5 , 7 1 5 - 27 9 , 9 4 4 (2 , 7 8 4 , 6 3 5 ) (2,784,635) To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t 51 , 9 7 0 , 2 5 4 $ 29 , 8 8 7 , 9 9 9 $ 40 9 , 2 6 3 $ 61 0 , 7 1 1 $ (1 8 , 2 7 7 , 6 4 6 ) (2 , 7 8 4 , 6 3 5 ) (21,062,281) Co m p o n e n t U n i t : Bo z e m a n P u b l i c L i b r a r y F o u n d a t i o n 3 , 0 9 9 , 0 9 5 $ - $ - $ 27 0 , 2 1 3 $ (2,828,882)$ Ge n e r a l r e v e n u e s : Pr o p e r t y t a x e s 11 , 8 3 6 , 7 4 8 - 1 1 , 8 3 6 , 7 4 8 - Un r e s t r i c t e d g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s 5, 3 7 5 , 8 0 7 3, 1 8 2 5,378,989 152,683 In v e s t m e n t e a r n i n g s 1, 0 9 3 , 1 1 5 - 1 , 0 9 3 , 1 1 5 83,903 Mi s c e l l a n e o u s 1, 9 4 0 , 1 5 6 - 1 , 9 4 0 , 1 5 6 - Do n a t e d c a p i t a l a s s e t s 18 , 3 6 3 , 6 0 8 26 , 1 8 4 , 2 7 8 44,547,886 Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s 49 0 , 6 3 7 - 4 9 0 , 6 3 7 - Tr a n s f e r s 48 9 , 7 8 0 (4 8 9 , 7 8 0 ) - - To t a l g e n e r a l r e v e n u e s a n d t r a n s f e r s 39 , 5 8 9 , 8 5 1 2 5 , 6 9 7 , 6 8 0 65,287,531 236,586 Ch a n g e i n n e t a s s e t s 21 , 3 1 2 , 2 0 5 22 , 9 1 3 , 0 4 5 44,225,250 (2,592,296) Ne t a s s e t s , b e g i n n i n g o f t h e y e a r 53 , 7 6 8 , 0 2 8 5 4 , 7 7 7 , 8 2 1 1 0 8 , 5 4 5 , 8 4 9 3,650,676 P r ior p e r iod a dj us t m e n t 31 ,68 2 ,94 0 11 0 ,18 6 ,7 69 141,869,709 - Ne t a s s e t s , e n d o f t h e y e a r 10 6 , 7 6 3 , 1 7 3 $ 18 7 , 8 7 7 , 6 3 5 $ 294,640,808$1,058,380$ Fu n c t i o n s / P r o g r a m s Pr i m a r y G o v e r n m e n t Pr o g r a m R e v e n u e s FU N D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S GO V E R N M E N T A L F U N D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S MA J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ge n e r a l F u n d – t h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e f i n a n c i a l o p e r a t i o n s o f t h e C i t y w h ic h a r e n o t a c c o u n t e d f o r i n a n y o t h e r f u n d . P r i n c i p a l s o u r c e s of revenue are pr o p e r t y t a x e s , s t a t e a n d l o c a l s h a r e d r e v e n u e s , l i c e n s e s a n d p e rm i t s , a n d c h a r g e s f o r s e r v i c e s p r o v i d e d t o o t h e r f u n d s . P r i n c ip a l e x p e n d i t u r e s i n t h e g e n e r a l fu n d a r e m a d e f o r p o l i c e a n d f i r e p r o t e c t i on , p u b l i c w o r k s , a n d g e n e r a l g o v e r n m e n t . SI D S i n k i n g D e b t S e r v i c e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e a c c u m u l a t i o n o f r e s o u r c e s a n d p a y m e n t o f s p ec i a l a s s e s s m e n t b o n d p r i n c i p a l a n d interest related to general im p r o v e m e n t , s i d e w a l k , a n d c u r b c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s . Ge n e r a l I m p r o v e m e n t s C a p i t a l P r o j e c t s F u n d – Ac c o u n t s f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f g e n e r a l i m p r o v e m e n t p r o j e c t s f i n a n c e d b y s p e c i a l a s s e s s m e n t s o t h e r t h a n t h o s e fi n a n c e d b y p r o p r i e t a r y f u n d s . 34 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n te g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . BA L A N C E S H E E T GO V E R N M E N T A L F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 St r e e t a n d F i r e S I D Ot h e r Total Ge n e r a l I m p a c t F e e s S i n k i n g C a p i t a l G o v e r n m e n t a l G o v e r n m e n t a l Fu n d S p e c i a l R e v e n u e D e b t S e r v i c e P r o j e c t s Fu n d s Funds AS S E T S Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 2, 5 0 2 , 0 4 8 $ - $ 1 , 3 9 9 , 8 8 7 $ 93 9 , 4 1 1 $ 7, 5 1 9 , 3 7 8 $ 12,360,724$ Re c e i v a b l e s : Pr o p e r t y t a x e s 86 3 , 5 2 8 - - - 3 1 7 , 2 3 7 1,180,765 Ac c r u e d i n t e r e s t 12 , 7 4 0 45 , 1 3 5 - 21 , 8 5 5 - 79,730 Cu s t o m e r s , n e t 56 1 , 6 3 8 - - - 62 , 5 8 5 624,223 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 19 8 - 8 , 2 0 4 , 0 3 2 - 1 2 7 , 5 2 6 8,331,756 Ot h e r g o v e r n m e n t s 63 , 8 3 9 - - - 6 8 3 , 0 2 8 746,867 Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s 3, 0 0 0 - - - 5 2 2 , 7 5 0 525,750 Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s 2, 2 4 7 , 4 0 1 - 10 , 6 9 5 - 2, 8 8 8 2,260,984 No t e s r e c e i v a b l e - - - - 1 , 0 8 2 , 9 9 2 1,082,992 Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s - 7, 7 7 0 , 5 9 1 - - 44 , 6 9 4 7,815,285 To t a l a s s e t s 6, 2 5 4 , 3 9 2 $ 7, 8 1 5 , 7 2 6 $ 9, 6 1 4 , 6 1 4 $ 96 1 , 2 6 6 $ 10 , 3 6 3 , 0 7 8 $ 35,009,076$ (continued) 35 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n te g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . BA L A N C E S H E E T GO V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 St r e e t a n d F i r e S I D Ot h e r Total Ge n e r a l I m p a c t F e e s S i n k i n g C a p i t a l G o v e r n m e n t a l G o v e r n m e n t a l Fu n d S p e c i a l R e v e n u e D e b t S e r v i c e P r o j e c t s Fu n d s Funds LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 1, 1 3 6 , 4 4 2 $ 7, 3 7 4 $ 40 , 6 2 4 $ 77 9 , 9 7 9 $ 40 4 , 5 3 4 $ 2,368,953$ Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s 19 , 5 1 5 - - - 18 , 1 5 0 37,665 De f e r r e d r e v e n u e 68 7 , 9 1 4 - 8 , 1 1 9 , 4 7 0 - 1 , 2 7 4 , 1 8 0 10,081,564 Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e 28 , 4 1 7 - - - 62 6 29,043 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s 11 , 5 6 6 - - 49 9 , 6 0 9 1, 4 0 7 , 9 7 8 1,919,153 To t a l l i a b i l i t i e s 1, 8 8 3 , 8 5 4 7, 3 7 4 8, 1 6 0 , 0 9 4 1, 2 7 9 , 5 8 8 3, 1 0 5 , 4 6 8 14,436,378 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Ce m e t e r y p e r p e t u a l c a r e - - - - 5 2 7 , 2 2 2 527,222 Pa r k d e v e l o p m e n t - - - 35 3 , 8 8 6 353,886 De b t s e r v i c e - - 1 , 4 5 4 , 5 2 0 - 5 7 2 , 3 3 4 2,026,854 Pr e p a i d i t e m s 3, 0 0 0 - - - 5 2 2 , 7 5 0 525,750 Un r e s e r v e d 4, 3 6 7 , 5 3 8 - - ( 3 1 8 , 3 2 2 ) - 4,049,216 Un r e s e r v e d , r e p o r t e d i n n o n m a j o r Sp e c i a l r e v e n u e f u n d s - 7 , 8 0 8 , 3 5 2 - - 5 , 3 9 6 , 9 7 6 13,205,328 De b t s e r v i c e f u n d s - - - - (1 1 5 , 5 5 8 ) (115,558) To t a l f u n d b a l a n c e s 4, 3 7 0 , 5 3 8 7, 8 0 8 , 3 5 2 1, 4 5 4 , 5 2 0 (3 1 8 , 3 2 2 ) 7, 2 5 7 , 6 1 0 20,572,698 To t a l l i a b i l i t i e s a n d fu n d b a l a n c e s 6, 2 5 4 , 3 9 2 $ 7, 8 1 5 , 7 2 6 $ 9, 6 1 4 , 6 1 4 $ 96 1 , 2 6 6 $ 10 , 3 6 3 , 0 7 8 $ 35,009,076$ 36 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n te g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . RE C O N C I L I A T I O N O F T H E B A L A N C E S H E E T TO T H E S T A T E M E N T O F N E T A S S E T S - G O V E R N M E N T A L F U N D S As o f J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Fu n d b a l a n c e s - t o t a l g o v e r n m e n t a l f u n d s 20,572,698$ Am o u n t s r e p o r t e d f o r go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i n t h e s t a t e m e n t o f n e t a s s e t s a r e di f f e r e n t b e c a u s e : Ca p i t a l a s s e t s u s e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a r e n o t f i n a n c i a l r e s o u r c e s a n d t h e r e f o r e ar e n o t r e p o r t e d i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . Go v e r n m e n t a l c a p i t a l a s s e t s 1 3 7 , 7 0 2 , 7 3 6 $ Le s s : a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n ( 4 7 , 4 3 7 , 2 6 3 ) 90,265,473 In t e r n a l s e r v i c e f u n d s a r e u s e d b y m a n a g e m e n t t o c h a r g e t h e c o s t s o f c e r t a i n a c t i v i t i e s to i n d i v i d u a l f u n d s . Th e a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s o f t h e i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s t h a t a r e r e p o r t e d i n t h e go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s : Ne t a s s e t s 38 5 , 7 5 9 Le s s : c a p i t a l a s s e t s i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s ( 1 6 9 , 1 7 2 ) Pl u s : a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 1 3 6 , 1 0 1 Pl u s : c o m p e n s a t e d a b s e n c e s i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 9 , 3 6 0 362,048 De f e r r e d r e v e n u e i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s a r e r e p o r t e d o n t h e f u l l a c c r u a l m e t h o d in t h e g o v e r n m e n t - w i d e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . 9,890,246 Bo n d i s s u a n c e c o s t s a r e e x p e n s e d i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . T h e y a r e d e f e r r e d c h a r g e s f o r t h e g o v e r n m e n t - w i d e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d a m o r t i z e d o v e r t h e l i f e o f t h e i s s u a n c e . Bo n d i s s u a n c e c o s t s 11 5 , 8 5 9 Le s s : a m o r t i z a t i o n (2 3 , 9 2 1 ) 91,938 Im p a c t f e e c r e d i t s d o n o t a f f e c t c u r r e n t f i n a n c i a l r e s o u r c e s a n d t h e r e f o r e a r e n o t re p o r t e d i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . (451,942) Ca p i t a l l e a s e o b l i g a t i o n s n o t r e c o r d e d i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s a r e r e p o r t e d i n ( 8 3 , 2 5 6 ) th e e n t i t y - w i d e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Lo n g - t e r m l i a b i l i t i e s , a r e n o t d u e a n d p a y a b l e i n t h e c u r r e n t p e r i o d a n d t h e r e f o r e a r e n o t r e p o r t e d i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . Bo n d s a n d n o t e s p a y a b l e ( 1 2 , 6 5 5 , 8 9 8 ) Co m p e n s a t e d a b s e n c e s ( 1 , 2 2 8 , 1 3 4 ) (13,884,032) Ne t a s s e t s o f g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 106,763,173$ 37 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n te g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - G O V E R N M E N T A L F U N D S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 St r e e t a n d F i r e S I D Ot h e r Total Im p a c t F e e s S i n k i n g Ca p i t a l G o v e r n m e n t a l G o v e r n m e n t a l Ge n e r a l Sp e c i a l R e v e n u e D e b t S e r v i c e Pr o j e c t s Fu n d s Funds RE V E N U E S Ta x e s 8, 0 3 5 , 7 3 8 $ - $ - $ - $ 3, 8 1 8 , 1 3 4 $ 11,853,872$ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 14 2 - 1 , 4 2 8 , 0 8 4 - 43 8 , 4 9 1 1,866,717 Li c e n s e s a n d p e r m i t s 28 1 , 9 4 8 - - - 1, 4 8 0 , 1 3 8 1,762,086 In t e r g o v e r n m e n t a l 4, 1 9 0 , 7 8 0 - - - 1, 9 2 4 , 9 1 7 6,115,697 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 1, 8 5 5 , 7 3 5 2, 9 4 3 , 6 4 5 1, 6 0 3 - 2, 6 0 2 , 7 5 6 7,403,739 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 1, 3 3 7 , 0 9 8 - - - 40 9 , 1 1 5 1,746,213 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 90 , 4 4 4 35 4 , 8 4 1 67 , 0 2 3 27 2 , 4 7 0 28 4 , 0 2 4 1,068,802 Lo a n r e p a y m e n t - - - - 10 , 1 9 3 10,193 Ot h e r 18 9 , 6 7 1 - - 1, 2 3 1 , 2 6 2 51 9 , 2 2 3 1,940,156 To t a l r e v e n u e s 15 , 9 8 1 , 5 5 6 3, 2 9 8 , 4 8 6 1, 4 9 6 , 7 1 0 1, 5 0 3 , 7 3 2 11 , 4 8 6 , 9 9 1 33,767,475 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t 4 , 0 1 9 , 3 3 0 - - 5 1 , 4 9 7 9 2 3 , 3 9 0 4 , 9 9 4 , 2 1 7 Pu b l i c s a f e t y 8 , 0 4 0 , 6 4 9 2 6 , 5 6 0 - 2 1 , 5 6 1 2 , 0 7 1 , 5 2 1 1 0 , 1 6 0 , 2 9 1 Pu b l i c s e r v i c e 6 0 4 , 7 3 6 2 1 4 , 5 2 2 - 1 4 7 , 8 0 8 2 , 0 9 3 , 6 0 6 3 , 0 6 0 , 6 7 2 Pu b l i c w e l f a r e 3 , 3 2 0 , 3 6 7 - - - 9 9 4 , 7 1 9 4 , 3 1 5 , 0 8 6 Ot h e r 3 8 1 , 5 1 8 - 8 8 , 6 8 5 - 1 1 3 , 3 9 0 5 8 3 , 5 9 3 Ca p i t a l o u t l a y 1, 0 2 2 , 7 3 4 - - 8 , 7 0 5 , 1 3 4 1, 6 6 9 , 4 9 7 11,397,365 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l p a y m e n t s 80 , 0 8 9 - 26 8 , 0 6 9 - 48 5 , 0 0 0 833,158 In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s 6, 6 1 8 - 30 9 , 1 1 9 - 23 3 , 9 3 0 549,667 To t a l e x p e n d i t u r e s 17 , 4 7 6 , 0 4 1 24 1 , 0 8 2 66 5 , 8 7 3 8, 9 2 6 , 0 0 0 8, 5 8 5 , 0 5 3 35,894,049 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (1 , 4 9 4 , 4 8 5 ) 3, 0 5 7 , 4 0 4 83 0 , 8 3 7 (7 , 4 2 2 , 2 6 8 ) 2, 9 0 1 , 9 3 8 (2,126,574) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 2 , 8 1 7 , 7 2 0 48 9 , 7 8 0 13 0 , 8 4 6 50 5 , 7 1 1 62 1 , 8 3 9 4,565,896 Tr a n s f e r s o u t (6 2 1 , 4 9 8 ) (4 9 6 , 3 9 3 ) (1 3 0 , 8 4 6 ) - ( 2 , 8 2 7 , 3 7 9 ) (4,076,116) Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s 48 9 , 7 0 2 - - - 935 490,637 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) 2 , 6 8 5 , 9 2 4 (6 , 6 1 3 ) - 50 5 , 7 1 1 (2 , 2 0 4 , 6 0 5 ) 980,417 Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e s 1, 1 9 1 , 4 3 9 3, 0 5 0 , 7 9 1 83 0 , 8 3 7 (6 , 9 1 6 , 5 5 7 ) 69 7 , 3 3 3 (1,146,157) FU N D B A L A N C E , b e g i n n i ng o f y e a r 3, 1 7 9 , 0 9 9 4, 7 5 7 , 5 6 1 62 3 , 6 8 3 6, 5 9 8 , 2 3 5 6, 5 6 0 , 2 7 7 21,718,855 FU N D B A L A N C E , e nd o f y e a r 4 , 3 7 0 , 5 3 8 $ 7, 8 0 8 , 3 5 2 $ 1, 4 5 4 , 5 2 0 $ (3 1 8 , 3 2 2 ) $ 7, 2 5 7 , 6 1 0 $ 20,572,698$ 38 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n te g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . RE C O N C I L I A T I O N O F T H E S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D CH A N G E S I N F U N D B A L A N C E S O F G O V E R N M E N T A L F U N D S T O T H E ST A T E M E N T O F A C T I V I T I E S - G O V E R N M E N T A L F U N D S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e s - t o t a l g o v e r n m e n t a l f u n d s (1,146,157)$ Am o u n t s r e p o r t e d f o r go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i n t h e s t a t e m e n t o f a c t i v i t i e s a r e di f f e r e n t b e c a u s e : Go v e r n m e n t a l f u n d s r e p o r t c a p i t a l o u t l a y s a s e x p e n d i t u r e s . I n t h e s t a t e m e n t o f ac t i v i t i e s , t h e c o s t o f t h e s e a s s e t s i s d e p r e c i a t e d o v e r t h e a s s e t s ' u s e f u l l i v e s . Ex p e n d i t u r e s f o r c a p i t a l a s s e t s 11 , 3 9 7 , 3 6 5 $ Le s s : c u r r e n t y e a r d e p r e c i a t i o n (7 , 7 5 9 , 2 0 3 ) 3,638,162 Bo n d p r o c e e d s p r o v i d e c u r r e n t f i n a n c i a l r e s o u r c e s i n t h e g o v e r n m e n t a l fu n d s , b u t i s s u i n g d e b t i n c r e a s e s l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s i n t h e s t a t e m e n t o f ne t a s s e t s . R e p a y m e n t o f p r i n c i p a l i s a n e x p e n d i t u r e i n t h e g o v e r n m e n t a l fu n d s , b u t t h i s r e p a y m e n t r e d u c e s l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s i n t h e s t a t e m e n t of n e t a s s e t s . Am o r t i z a t i o n o f b o n d i s s u a n c e c o s t s (7 , 1 7 5 ) Pr i n c i p a l p a y m e n t s o n b o n d s a n d n o t e s 83 3 , 1 5 8 Pr i n c i p a l p a y m e n t s o n c a p i t a l l e a s e s 13 , 8 3 1 839,814 De f e r r e d r e v e n u e i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s a r e r e p o r t e d o n t h e f u l l a c c r u a l m e t h o d in t h e g o v e r n m e n t - w i d e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Pr o p e r t y t a x e s (1 7 , 1 2 2 ) No t e s r e c e i v a b l e (3 0 1 , 8 2 4 ) Sp e c i a l a s s e s s m e n t s (1 , 0 4 3 , 7 6 5 ) Fi n e s 67 , 2 9 4 (1,295,417) Go v e r n m e n t a l f u n d s d o n o t r e p o r t a l i a b i l i t y f o r c o m p e n s a t e d a b s e n c e s . T h e c h a n g e in t h e l i a b i l i t y i s a c u r r e n t p e r i o d e x p e n s e . 167,529 Go v e r n m e n t a l f u n d s d o n o t r e p o r t i m p a c t f e e c r e d i t s . T h e c h a n g e i n t h e s e c r e d i t s du r i n g t h e y e a r a r e c h a r g e d t o t h e s t a t e m e n t o f a c t i v i t i e s . 529,270 Go v e r n m e n t a l f u n d s d o n o t r e p o r t d o n a t e d a s s e t s w h i c h a r e r e p o r t e d a s a s s e t s a n d re v e n u e i n t h e s t a t e m e n t s o f a c t i v i t i e s a n d n e t a s s e t s . 18,363,608 In t e r n a l s e r v i c e f u n d s a r e u s e d b y m a n a g e m e n t t o c h a r g e t h e c o s t s o f c e r t a i n ac t i v i t i e s t o i n d i v i d u a l f u n d s . Th e n e t r e v e n u e ( e x p e n s e ) o f t h e i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s i s r e p o r t e d i n t h e go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s . Ne t r e v e n u e 19 5 , 1 6 4 Cu r r e n t y e a r d e p r e c i a t i o n e x p e n s e i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 18 , 7 4 1 Ch a n g e i n c o m p e n s a t e d a b s e n c e s i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 1, 4 9 1 215,396 Ch a n g e i n n e t a s s e t s o f g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 21,312,205$ PR O P R I E T A R Y F U N D S F I N A N C I A L S T A T E M E N T S PR O P R I E T A R Y F U N D S Th e s e f u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r t h e f i n a n c i n g , a c q u i s i t i o n , o p er a t i o n a n d m a i n t e n a n c e o f w a t e r , s e w e r , a n d s o l i d w a s t e f a c i li t i e s , w h i c h a r e s u p p o r t e d b y us e r c h a r g e s . En t e r p r i s e F u n d s – Wa t e r F u n d – A c c o u n t s f o r t h e C i t y ’ s w a t e r u t i l i t y o p e r a t i o n s an d t o c o l l e c t a n d a d m i n i s t e r w a t e r i m p a c t f e e s . Wa s t e W a t e r F u n d – A c c o u n t s f o r t h e C i t y ’ s s e w e r u t i l i t y o p e r a t i o n s a n d to c o l l e c t a n d a d m i n i s t e r w a s t e w a t e r i m p a c t f e e s . So l i d W a s t e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e C i t y ’ s g a r b a g e s e r v i c e o p e r a t i o n s . In t e r n a l S e r v i c e F u n d s – u s e d t o a c c o u n t f o r t h e g o o d s a n d s e r v i c e s p r o v i d e d b y o n e d e p a rt m e n t t o o t h e r d e p a r t m e n t s o f t h e C i t y o n a c o s t - r e i m b u r s e m e n t b a s i s . 39 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F N E T A S S E T S PR O P R I E T A R Y F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 Governmental Activities Wa s t e So l i d Internal Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d T o t a l S e r v i c e F u n d s AS S E T S C u r r e n t a s s e t s Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 6, 5 6 6 , 9 4 4 $ 6, 4 7 4 , 8 4 8 $ 3, 8 4 7 , 2 3 6 $ 16 , 8 8 9 , 0 2 8 $ 83,599$ Re c e i v a b l e s Ac c r u e d i n t e r e s t 87 , 2 3 9 99 , 4 8 2 18 , 1 8 0 20 4 , 9 0 1 - Cu s t o m e r s , n e t 47 1 , 0 6 8 36 1 , 2 9 1 21 4 , 8 9 1 1, 0 4 7 , 2 5 0 12,333 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - 18 0 180 - Ot h e r g o v e r n m e n t s 34 0 , 2 2 6 15 0 , 0 0 0 - 49 0 , 2 2 6 - Pr e p a i d e x p e n s e s - - - - 631,526 To t a l c u r r e n t a s s e t s 7, 4 6 5 , 4 7 7 7, 0 8 5 , 6 2 1 4, 0 8 0 , 4 8 7 18 , 6 3 1 , 5 8 5 727,458 N o n c u r r e n t a s s e t s Ot h e r a s s e t s No t e s r e c e i v a b l e 3 6 , 0 0 0 - - 3 6 , 0 0 0 - Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s 8 , 3 1 2 , 8 0 1 10 , 7 7 3 , 7 3 2 - 19 , 0 8 6 , 5 3 3 - To t a l o t h e r a s s e t s 8, 3 4 8 , 8 0 1 10 , 7 7 3 , 7 3 2 - 19 , 1 2 2 , 5 3 3 - Pr o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t N o n d e p r e c i a b l e : La n d 1 6 2 , 5 1 8 7 5 4 , 2 6 3 3, 7 1 4 , 5 7 7 4, 6 3 1 , 3 5 8 - D e p r e c i a b l e : Wa t e r r i g h t s 26 3 , 4 9 4 - - 26 3 , 4 9 4 - Bu i l d i n g s 3, 2 7 5 , 2 8 5 6, 2 8 7 , 3 9 0 46 0 , 6 5 1 10 , 0 2 3 , 3 2 6 - Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s 13 , 4 2 4 , 5 0 8 14 , 7 6 3 , 0 6 1 2, 1 5 5 , 3 0 0 30 , 3 4 2 , 8 6 9 - Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 1, 0 5 4 , 2 5 6 1, 8 8 0 , 4 1 0 3, 0 1 2 , 3 0 4 5, 9 4 6 , 9 7 0 131,175 Ve h i c l e s 38 0 , 4 7 2 69 2 , 3 2 3 63 3 , 8 7 2 1, 7 0 6 , 6 6 7 37,997 In f r a s t r u c t u r e 12 8 , 0 6 2 , 7 0 4 75 , 0 0 4 , 5 1 2 - 2 0 3 , 0 6 7 , 2 1 6 - Ac c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a n d a m o r t i z a t i o n ( 5 8 , 7 7 0 , 2 9 0 ) (3 7 , 6 4 4 , 1 2 6 ) (5 , 1 1 3 , 4 9 0 ) (1 0 1 , 5 2 7 , 9 0 6 ) (136,101) Ne t p r o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t 87 , 8 5 2 , 9 4 7 61 , 7 3 7 , 8 3 3 4, 8 6 3 , 2 1 4 15 4 , 4 5 3 , 9 9 4 33,071 To t a l n o n c u r r e n t a s s e t s 96 , 2 0 1 , 7 4 8 72 , 5 1 1 , 5 6 5 4, 8 6 3 , 2 1 4 17 3 , 5 7 6 , 5 2 7 33,071 To t a l a s s e t s 10 3 , 6 6 7 , 2 2 5 $ 79 , 5 9 7 , 1 8 6 $ 8, 9 4 3 , 7 0 1 $ 19 2 , 2 0 8 , 1 1 2 $ 760,529$ (continued) Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s En t e r p r i s e F u n d s 40 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F N E T A S S E T S PR O P R I E T A R Y F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 Governmental Activities Wa s t e So l i d Internal Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d T o t a l S e r v i c e F u n d s LI A B I L I T I E S Cu r r e n t l i a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e a n d a c c r u e d e x p e n s e s 39 1 , 2 9 8 $ 24 5 , 2 3 0 $ 20 8 , 8 1 1 $ 84 5 , 3 3 9 $ 12,013$ Co m p e n s a t e d a b s e n c e s p a y a b l e 10 1 , 0 0 0 95 , 0 0 0 60 , 0 0 0 25 6 , 0 0 0 9,360 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - - - - 3 5 3 , 3 9 7 Bo n d s , n o t e s , a n d l o a n s p a y a b l e 82 , 8 6 7 - - 82 , 8 6 7 - To t a l c u r r e n t l i a b i l i t i e s 57 5 , 1 6 5 34 0 , 2 3 0 26 8 , 8 1 1 1, 1 8 4 , 2 0 6 374,770 No n c u r r e n t l i a b i l i t i e s Cl o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e c o s t s - - 2 , 4 4 9 , 5 1 1 2, 4 4 9 , 5 1 1 - Re v e n u e b o n d s d u e a f t e r o n e y e a r 14 3 , 5 9 3 - - 14 3 , 5 9 3 - Co m p e n s a t e d a b s e n c e s p a y a b l e 70 , 9 9 4 8, 8 9 4 38 , 2 7 9 11 8 , 1 6 7 - So l v e n t s i t e r e m e d i a t i o n l i a b i l i t y - 43 5 , 0 0 0 - 43 5 , 0 0 0 - To t a l n o n c u r r e n t l i a b i l i t i e s 21 4 , 5 8 7 44 3 , 8 9 4 2, 4 8 7 , 7 9 0 3, 1 4 6 , 2 7 1 - To t a l l i a b i l i t i e s 78 9 , 7 5 2 78 4 , 1 2 4 2, 7 5 6 , 6 0 1 4, 3 3 0 , 4 7 7 374,770 NE T A S S E T S In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 8 7 , 6 2 6 , 4 8 7 61 , 7 3 7 , 8 3 3 4, 8 6 3 , 2 1 4 15 4 , 2 2 7 , 5 3 4 33,071 Re s t r i c t e d f o r i m p a c t c a p i t a l p r o j e c t s 5, 5 2 2 , 5 4 7 10 , 6 4 8 , 5 9 9 - 1 6 , 1 7 1 , 1 4 6 - Re s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e 92 8 , 7 2 0 - - 92 8 , 7 2 0 - Un r e s t r i c t e d 8, 7 9 9 , 7 1 9 6, 4 2 6 , 6 3 0 1, 3 2 3 , 8 8 6 16 , 5 5 0 , 2 3 5 352,688 To t a l n e t a s s e t s 10 2 , 8 7 7 , 4 7 3 78 , 8 1 3 , 0 6 2 6, 1 8 7 , 1 0 0 18 7 , 8 7 7 , 6 3 5 385,759 To t a l l i a b i l i t i e s a n d n e t a s s e t s 10 3 , 6 6 7 , 2 2 5 $ 79 , 5 9 7 , 1 8 6 $ 8, 9 4 3 , 7 0 1 $ 19 2 , 2 0 8 , 1 1 2 $ 760,529$ En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 41 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N S E S A N D C H A N G E S I N N E T A S S E T S - P R O P R I E T A R Y F U N D S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Governmental Activities Wa s t e So l i d Internal Wa t e r F u n d Wa t e r F u n d Wa s t e F u n d To t a l s Service Funds OP E R A T I N G R E V E N U E S Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 6, 1 2 4 , 5 3 3 $ 4, 2 6 2 , 0 5 2 $ 2, 0 3 7 , 3 4 9 $ 12 , 4 2 3 , 9 3 4 $ 3,205,407$ OP E R A T I N G E X P E N S E S Sa l a r i e s a n d b e n e f i t s 1 , 4 6 7 , 6 0 1 1 , 2 8 1 , 5 0 7 1, 0 5 5 , 3 9 1 3, 8 0 4 , 4 9 9 164,666 Ma t e r i a l s a n d s u p p l i e s 68 0 , 9 3 8 23 1 , 1 2 5 30 8 , 5 4 3 1, 2 2 0 , 6 0 6 290,853 Re p a i r s a n d m a i n t e n a n c e 10 4 , 6 4 5 17 2 , 0 5 1 21 9 , 4 9 3 49 6 , 1 8 9 7,010 Ut i l i t i e s 12 2 , 5 5 9 30 8 , 8 7 3 35 1 , 6 6 3 78 3 , 0 9 5 623 Ad m i n i s t r a t i v e c h a r g e s 38 4 , 7 5 5 37 5 , 6 8 0 30 8 , 7 9 3 1, 0 6 9 , 2 2 8 31,436 In s u r a n c e c l a i m s - - - - 2,438,637 Ot h e r e x p e n s e s 35 3 , 5 5 5 42 3 , 0 3 8 53 0 , 7 7 2 1, 3 0 7 , 3 6 5 76,197 De p r e c i a t i o n a n d a m o r t i z a t i o n 7, 3 5 3 , 3 6 7 4, 5 8 4 , 0 7 4 56 8 , 8 4 8 12 , 5 0 6 , 2 8 9 18,741 Ch a n g e s i n e s t i m a t e d c l o s u r e a n d p o s t - cl o s u r e c a r e c o s t s - - (6 0 , 3 6 8 ) ( 6 0 , 3 6 8 ) - To t a l o p e r a t i n g e x p e n s e s 10 , 4 6 7 , 4 2 0 7, 3 7 6 , 3 4 8 3, 2 8 3 , 1 3 5 21 , 1 2 6 , 9 0 3 3,028,163 Op e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) (4 , 3 4 2 , 8 8 7 ) (3 , 1 1 4 , 2 9 6 ) (1 , 2 4 5 , 7 8 6 ) (8 , 7 0 2 , 9 6 9 ) 177,244 NO N O P E R A T I N G R E V E N U E S ( E X P E N S E S ) In t e r e s t i n c o m e 6 8 5 , 8 5 6 7 8 2 , 3 1 7 14 3 , 9 2 5 1, 6 1 2 , 0 9 8 24,313 In t e r e s t e x p e n s e (2 3 , 3 9 1 ) - - (2 3 , 3 9 1 ) (6,533) Ot h e r i n c o m e 18 8 , 3 6 6 30 , 3 3 8 25 , 4 1 9 24 4 , 1 2 3 140 Gr a n t i n c o m e 28 1 , 1 8 1 1, 0 9 0 85 5 28 3 , 1 2 6 - Im p a c t f e e s 1, 5 9 2 , 6 7 0 1, 9 5 9 , 9 3 5 - 3, 5 5 2 , 6 0 5 - Tr a n s f e r s o u t (1 4 6 , 0 1 0 ) (3 4 3 , 7 7 0 ) - (4 8 9 , 7 8 0 ) - Co n t r i b u t i o n s o f i n f r a s t r u c t u r e 12 , 4 1 1 , 6 5 4 13 , 7 7 2 , 6 2 4 - 26 , 1 8 4 , 2 7 8 - Ga i n o n d i s p o s a l o f a s s e t s 13 , 0 7 3 18 , 3 4 5 22 1 , 5 3 7 25 2 , 9 5 5 - To t a l n o n o p e r a t i n g r e v e n u e s 15 , 0 0 3 , 3 9 9 16 , 2 2 0 , 8 7 9 39 1 , 7 3 6 31 , 6 1 6 , 0 1 4 17,920 Ch a n g e i n n e t a s s e t s 10 , 6 6 0 , 5 1 2 13 , 1 0 6 , 5 8 3 (8 5 4 , 0 5 0 ) 22 , 9 1 3 , 0 4 5 195,164 NE T A S S E T S , b e g i n n i n g o f y e a r 20 , 7 0 5 , 3 3 2 27 , 0 3 1 , 3 3 9 7, 0 4 1 , 1 5 0 54 , 7 7 7 , 8 2 1 190,595 Pr i o r p e r i o d a d j u s t m e n t 71 , 5 1 1 , 6 2 9 38 , 6 7 5 , 1 4 0 - 11 0 , 1 8 6 , 7 6 9 - NE T A S S E T S , e n d o f y e a r 10 2 , 8 7 7 , 4 7 3 $ 78 , 8 1 3 , 0 6 2 $ 6, 1 8 7 , 1 0 0 $ 18 7 , 8 7 7 , 6 3 5 $ 385,759$ En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 42 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F C A S H F L O W S - P R O P R I E T A R Y F U N D S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Governmental Activities Wa s t e S o l i d I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d T o t a l S e r v i c e F u n d s Ca s h F l o w s f r o m O p e r a t i n g A c t i v i t i e s Re c e i p t s f r o m c u s t o m e r s 6 , 4 0 9 , 9 7 1 $ 4 , 4 5 2 , 4 2 1 $ 1, 9 8 3 , 2 2 1 $ 12 , 8 4 5 , 6 1 3 $ 3 , 9 6 3 , 5 7 5 $ Re c e i p t s f r o m o t h e r s 60 4 , 4 7 2 (1 1 9 , 6 6 2 ) 25 , 4 1 9 51 0 , 2 2 9 140 Op e r a t i n g l o a n s f r o m o t h e r f u n d s - - - - (94,550) Pa y m e n t s t o s u p p l i e r s (1 , 2 6 2 , 8 6 1 ) (1 , 1 2 2 , 7 7 2 ) (1 , 3 4 1 , 1 4 0 ) (3 , 7 2 6 , 7 7 3 ) (1,237,886) Pa y m e n t s t o e m p l o y e e s (1 , 4 5 7 , 1 2 6 ) (1 , 2 7 1 , 5 3 3 ) (1 , 0 6 1 , 9 6 3 ) (3 , 7 9 0 , 6 2 2 ) (2,601,812) Pa y m e n t s t o i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s a n d a d m i n i s t r a t i v e f e e s ( 3 8 4 , 7 5 5 ) (3 7 5 , 6 8 0 ) (3 0 8 , 7 9 3 ) (1 , 0 6 9 , 2 2 8 ) (31,436) Ne t C a s h F l o w s F r o m O p e r a t i n g A c t i v i t i e s 3, 9 0 9 , 7 0 1 1, 5 6 2 , 7 7 4 (7 0 3 , 2 5 6 ) 4, 7 6 9 , 2 1 9 (1,969) Ca s h F l o w s f r o m C a p i t a l a n d R e l a t e d F i n a n c i n g A c t i v i t i e s Ac q u i s i t i o n o f c a p i t a l a s s e t s ( 8 0 0 , 5 1 1 ) ( 3 3 3 , 3 0 9 ) ( 2 9 6 , 8 6 3 ) ( 1 , 4 3 0 , 6 8 3 ) ( 7 , 4 5 2 ) Pr i n c i p a l p a i d o n b o n d s , i n t e r f u n d l o a n s , l o a n s a n d l e a s e s ( 4 7 3 , 9 5 2 ) - - ( 4 7 3 , 9 5 2 ) - Re c e i p t s f r o m F e d e r a l g r a n t s 28 1 , 1 8 1 1, 0 9 0 85 5 2 8 3 , 1 2 6 - In t e r e s t p a i d o n b o n d s , i n t e r f u n d l o a n s , l o a n s a n d l e a s e s (2 3 , 3 9 1 ) - - ( 2 3 , 3 9 1 ) (6,533) Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s f o r c a p i t a l o u t l a y (1 4 6 , 0 1 0 ) (3 4 3 , 7 7 0 ) - ( 4 8 9 , 7 8 0 ) - Im p a c t f e e s r e c e i v e d 1, 5 9 2 , 6 7 0 1, 9 5 9 , 9 3 5 - 3 , 5 5 2 , 6 0 5 - Pr o c e e d s f r o m s a l e o f p r o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t 13 , 0 7 3 1 8 , 3 4 5 2 2 1 , 5 3 7 2 5 2 , 9 5 5 - Ne t C a s h F l o w s f r o m C a p i t a l a n d R e l a t e d F i n a n c i n g A c t i v i t i e s 44 3 , 0 6 0 1, 3 0 2 , 2 9 1 (7 4 , 4 7 1 ) 1, 6 7 0 , 8 8 0 (13,985) Ca s h F l o w s f r o m I n v e s t i n g A c t i v i t i e s In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 6 5 5 , 8 7 2 76 7 , 6 3 9 16 7 , 5 9 7 1, 5 9 1 , 1 0 8 24,313 Ne t C a s h F l o w s f r o m I n v e s t i n g A c t i v i t i e s 65 5 , 8 7 2 76 7 , 6 3 9 16 7 , 5 9 7 1, 5 9 1 , 1 0 8 24,313 Ne t I n c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n C a s h a n d i n v e s t m e n t s 5, 0 0 8 , 6 3 3 3, 6 3 2 , 7 0 4 (6 1 0 , 1 3 0 ) 8, 0 3 1 , 2 0 7 8,359 Ca s h a n d i n v e s t m e n t s , b e g i n n i n g o f y e a r 9, 8 7 1 , 1 1 2 13 , 6 1 5 , 8 7 6 4, 4 5 7 , 3 6 6 27 , 9 4 4 , 3 5 4 75,240 Ca s h a n d i n v e s t m e n t s , e n d o f y e a r 14 , 8 7 9 , 7 4 5 $ 17 , 2 4 8 , 5 8 0 $ 3, 8 4 7 , 2 3 6 $ 35 , 9 7 5 , 5 6 1 $ 83,599$ Cl a s s i f i e d a s : Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 6 , 5 6 6 , 9 4 4 $ 6 , 4 7 4 , 8 4 8 $ 3, 8 4 7 , 2 3 6 $ 16 , 8 8 9 , 0 2 8 $ 8 3 , 5 9 9 $ Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s 8, 3 1 2 , 8 0 1 10 , 7 7 3 , 7 3 2 - 19 , 0 8 6 , 5 3 3 - To t a l s 14 , 8 7 9 , 7 4 5 $ 17 , 2 4 8 , 5 8 0 $ 3, 8 4 7 , 2 3 6 $ 35 , 9 7 5 , 5 6 1 $ 83,599$ No n c a s h t r a n s a c t i o n s : d o n a t e d i n f r a s t r u c t u r e 12 , 4 1 1 , 6 5 4 $ 13 , 7 7 2 , 6 2 4 $ - $ 26 , 1 8 4 , 2 7 8 $ En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 43 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F C A S H F L O W S - P R O P R I E T A R Y F U N D S ( C O N T I N U E D ) Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Governmental Activities Wa s t e S o l i d I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d T o t a l S e r v i c e F u n d s Op e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) ( 4 , 3 4 2 , 8 8 7 ) $ (3 , 1 1 4 , 2 9 6 ) $ (1 , 2 4 5 , 7 8 6 ) $ (8 , 7 0 2 , 9 6 9 ) $ 177,244$ Ad j u s t m e n t s t o r e c o n c i l e o p e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) to n e t c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s De p r e c i a t i o n a n d a m o r t i z a t i o n 7 , 3 5 3 , 3 6 7 4, 5 8 4 , 0 7 4 56 8 , 8 4 8 12 , 5 0 6 , 2 8 9 18,741 Ch a n g e i n e s t i m a t e d c l o s u r e an d p o s t - c l o s u r e c a r e c o s t s - - ( 6 0 , 3 6 8 ) (6 0 , 3 6 8 ) - Ot h e r i n c o m e 18 8 , 3 6 6 30 , 3 3 8 25 , 4 1 9 24 4 , 1 2 3 140 Ch a n g e i n A s s e t s a n d L i a b i l i t i e s : ( I n c r e a s e ) D e c r e a s e i n : Ac c o u n t s r e c e i v a b l e 28 5 , 4 3 8 19 0 , 3 6 9 (5 4 , 1 2 8 ) 42 1 , 6 7 9 758,168 Ot h e r g o v e r n m e n t s r e c e i v a b l e 41 6 , 1 0 6 (1 5 0 , 0 0 0 ) - 2 6 6 , 1 0 6 Pr e p a i d e x p e n s e s - - - - (631,526) I n c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n : Ac c o u n t s p a y a b l e (1 , 1 6 4 ) 12 , 3 1 5 69 , 3 3 1 80 , 4 8 2 (231,677) Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e 10 , 4 7 5 9, 9 7 4 (6 , 5 7 2 ) 13 , 8 7 7 1,491 To t a l a d j u s t m e n t s 8, 2 5 2 , 5 8 8 4, 6 7 7 , 0 7 0 54 2 , 5 3 0 13 , 4 7 2 , 1 8 8 (179,213) Ne t c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y op e r a t i n g a c t i v i t i e s 3 , 9 0 9 , 7 0 1 $ 1, 5 6 2 , 7 7 4 $ (7 0 3 , 2 5 6 ) $ 4, 7 6 9 , 2 1 9 $ (1,969)$ En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s FI D U C I A R Y F U N D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S FI D U C I A R Y F U N D S AG E N C Y F U N D S Ag e n c y f u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r a s s e t s h e l d b y t h e C i t y a s an a g e n t f o r i n d i v i d u a l s , p r i v a t e o r g a n i z a t i o n s , o t h e r g o v e r n m e nt s a n d / o r o t h e r f u n d s . Mo n t a n a A r t s C o u n c i l – A c c o u n t s f o r p a s s - t h r o u g h g r a n t m o n i e s g i v e n f o r u s e by t h e M o n t a n a A r t s C o u n c i l f o r v a r i o u s p r o g r a m s . Mu n i c i p a l C o u r t – A c c o u n t s f o r m o n i e s h e l d f o r a p p e a r a n c e b o n d s a n d r e s t i t u t i o n . 44 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F F I D U C I A R Y N E T A S S E T S FI D U C I A R Y F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 Ag e n c y Fu n d s AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 23 3 , 9 6 3 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s 5, 5 2 0 In t e r f u n d r e c e i v a b l e 11 , 5 6 6 To t a l a s s e t s 25 1 , 0 4 9 LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 25 1 , 0 4 9 To t a l l i a b i l i t i e s 25 1 , 0 4 9 $ NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S 45 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S Th e C i t y o f B o z e m a n o f G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a ( t h e C i t y ) w a s in c o r p o r a t e d a s a m u n i c i p a l c o r p o r a t i o n i n 1 8 8 3 . T h e p r e s e n t C i ty Code of Ordinances was ad o p t e d N o v e m b e r 2 2 , 1 9 8 2 . U n d e r t h e c h a r t e r , t h e C i t y i s g o v e r n ed b y a m a y o r a n d c o m m i s s i o n m e m b e r s w h o c o m p r i s e t h e C i t y C o m mission. The day-to- da y a f f a i r s o f t h e C i t y a r e c o n d u c t e d u n d e r th e s u p e r v i s i o n o f t h e C i t y M a n a g e r , w h o i s a p p o i n t e d b y a n d s e r v e s a t t h e p l e a s u r e of a majority of the City Co m m i s s i o n . Th e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f t h e C i t y h a v e b e e n p r ep a r e d i n c o n f o r m i t y w i t h g e n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s (GAAP) as prescribed by th e G o v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d ( G A S B ) , t h e a c c e p t e d s t a n d a r d - s e t t i n g b o d y f o r e s t a b l i s h i n g g o v e r n m e n t a l a c c o u n t i n g and financial reporting pr i n c i p l e s . I n J u n e 1 9 9 9 t h e G A S B i s s u e d S t a t e m e n t 3 4 Ba s i c F i n a n c i a l S t a t e m e n t s - a n d M a n a g e m e n t ’ s Di s c u s s i o n a n d A n a l y s i s - f o r S t a t e a n d L o c a l Go v e r n m e n t s (G A S B 3 4 ) . T h i s S t a t e m e n t e s t a b l i s h e s n e w f i n a n c i a l r e p o r t i n g r e qu i r e m e n t s f o r s t a t e a n d l o c a l g o v e r n m e n t s t h r o u g h o u t t h e U n i t ed States. It re q u i r e s n e w i n f o r m a t i o n a n d r e s t r u c t u r e s m u c h o f t h e i n f o r m a t i o n t h a t g o v e r n m e n t s h a v e p r e s e n t e d i n t h e p a s t . C o m p a r a b i l i t y w ith reports issued in prior ye a r s i s a f f e c t e d . Th e C i t y a d o p t e d t h e p r o v i s i o n s o f G A S B 3 4 f o r i t s f i s c a l y e a r en d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 2 . W i t h t h e im p l e m e n t a t i o n o f G A S B 3 4 , t h e C i ty has prepared required su p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n t i t l e d M a n a g e m e n t ’ s D i s c u s s i o n a nd A n a l y s i s w h i c h p r e c e d e s t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Ot h e r G A S B s t a t e m e n t s a r e r e q u i r e d t o b e i m pl e m e n t e d i n c o n j u n c t i o n w i t h G A S B S t a t e m e n t 34 . T h e r e f o r e , t h e C i t y i m p l e m e n t e d t h e following GASB st a t e m e n t s i n t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 2 : S t a t e m e n t 3 3 Ac c o u n t i n g a n d F i n a n c i a l R e p o r t i n g fo r N o n e x c h a n g e T r a n s a c t i o n s , Statement 36 Recipient Re p o r t i n g f o r C e r t a i n S h a r e d N o n e x c h a n g e R e v e n u e s , S t a t e m e n t 3 7 Ba s i c F i n a n c i a l s S t a t e m e n t s - a n d M a n a g e m e n t ’ s D i s c u s s i o n a n d A n a l y s i s - f o r S t a t e a n d Lo c a l G o v e r n m e n t s : O m n i b u s , a n d S t a t e m e n t 3 8 Ce r t a i n F i n a n c i a l S t a t e m e n t N o t e D i s c l o s u r e s . Th e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s p r e s e n t t h e f i n a n c i a l p o s i t i o n of t h e C i t y a n d t h e v a r i o u s f u nd s a n d f u n d t y p e s , t h e r e s u lt s o f o p e r a t i o n s o f t h e C i t y a n d th e v a r i o u s f u n d s a n d f u n d t y p e s , a n d t h e ca s h f l o w s o f t h e p r o p r i e t a r y f u n d s . T h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a r e p r e s e n t e d a s o f J u ne 3 0 , 2 0 0 7 , a n d f o r t h e y e a r t h e n en d e d . Th e m o r e s i g n i f i c a n t a c c o u n t i n g p o l i c i e s of t h e C i t y a r e d e s c r i b e d b e l o w . Re p o r t i n g E n t i t y Th e C i t y h a s c o n s i d e r e d a l l p o t e n t i a l c o m p o n e n t u n i t s f o r w h i c h it i s f i n a n c i a l l y a c c o u n t a b l e a nd o t h e r o r g a n i z a t i o n s f o r w h i c h the nature and significance of th e i r r e l a t i o n s h i p w i t h t h e C i t y a r e s u c h t h a t e x c l u s i o n w o u l d ca u s e t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s t o b e m i s l e a d i n g o r i n c o m p l e t e . T h e G o v e r n m e n t a l Ac c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d h a s s e t f o r t h c r i t e r i a t o b e c o n s id e r e d i n d e t e r m i n i n g f i n a n c i a l a c c o u n t a b i l i t y i n S t a t e m e n t 1 4 Th e F i n a n c i a l R e p o r t i n g E n t i t y and St a t e m e n t 3 9 , De t e r m i n i n g W h e t h e r C e r t a i n O r g a n i z a t i o n s a r e C o m p o n e n t U n i t s , a n a m e n d m e n t t o S t a t e m e n t 1 4 . T h e s e c r i t e r i a i n c l u d e a p p o i n t i n g a v o t i n g ma j o r i t y o f a n o r g a n i z a t i o n ' s g o v e r n i n g b o d y a n d ( 1 ) t h e a b i l i t y o f t h e C i t y t o i m p o s e i t s w i l l o n t h a t o r g a n i z a t i o n o r ( 2 ) t h e p o t e n t i a l f o r t h e o r g a n i z a t i o n t o pr o v i d e s p e c i f i c f i n a n c i a l b e n e f i t s t o , o r im p o s e s p e c i f i c f i n a n c i a l b u r d e n s o n t h e C i t y . 46 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Re p o r t i n g E n t i t y ( C o n t i n u e d ) Di s c r e t e l y P r e s e n t e d C o m p o n e n t U n i t s Co m p o n e n t u n i t s a r e e n t i t i e s w h i c h a r e l e g a l l y s e p a r a t e f r o m t h e C it y , b u t a r e f i n a n c i a l l y a c c o u n t a b l e t o t h e C i t y , o r w h o s e r e la t i o n s h i p s w i t h t h e C i t y a r e s u c h th a t e x c l u s i o n w o u l d c a u s e t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s t o b e m i s l e a d i n g o r i n c o m p l e t e . T h e f o l l o w i n g e n t i t y i s d i s c r e t e l y pr e s e n t e d a s a c o m p o n e n t u n i t o f th e C i t y a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 7 . Bo z e m a n P u b l i c L i b r a r y F o u n d a t i o n , I n c . ( t h e F o u n d a t i o n ) - A l e g a l l y s e p a r a t e n o n - p r o f i t c o r p o r a t i o n w h o s e a c t i v i t i e s d i r e c t l y b e n e f i t t h e C i t y . T h e Fo u n d a t i o n ’ s p u r p o s e i s t o s u p p o r t t h e B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y ( t h e L i b r a r y ) t h r o u g h r a i s i n g , r e c e i v i n g , a d m i n i s t e r i n g , a n d d i s b ursing funds, grants, be q u e s t s , a n d g i f t s f o r t h e b e n e f i t o f t h e L i b r a r y . A l t h o u g h t h e C i t y d o e s n o t c o n t r o l t h e t i m i n g o r a m o u n t o f r e c e i p t s f r o m t he Foundation, the majority of t h e r e s o u r c e s , o r i n c o m e t h e r e o n , t h a t t h e F o u n d a t i o n h o l d s an d i n v e s t s a r e r e s t r i c t e d t o , o r d e s i g n a t e d f o r , t h e a c t i v i t i e s of the Library. Because th e s e r e s o u r c e s a r e u s e d f o r t h e b e n e f i t o f t h e C i t y , t h e F o u n d a t i o n is c o n s i d e r e d a c o m p o n e n t u n i t o f t h e C i t y a n d i s d i s c r e t e ly presented in the City’s fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . Th e F o u n d a t i o n i s a p r i v a t e n o n p r o f i t o r g a n i z a t i o n t h a t p r e s e n t s i t s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s u n d e r s t a n d a r d s s e t f o r t h b y t h e F i n a ncial Accounting Standards Bo a r d . A s s u c h , c e r t a i n r e v e n u e r e c o g n i t i o n c r i t e r i a a n d p r e s e n ta t i o n f e a t u r e s a r e d i f f e r e n t f r o m G A S B r e v e n u e r e c o g n i t i o n c r i teria and presentation fe a t u r e s . N o m o d i f i c a t i o n s h a v e b e e n m a d e t o t h e F o u n d a t i o n ’ s fi n a n c i a l i n f o r m a t i o n i n t h e C i t y ’ s p r e s e n t a t i o n o f t h i s i n f o r m a tion. The accompanying fi n a n c i a l i n f o r m a t i o n f o r t h e F ou n d a t i o n i s f o r t h e o r g a n i z a t i o n ’ s m o s t r e c e n t f i sc a l y e a r , w h i c h e n d e d D e c e m b e r 3 1 , 2 0 0 6 . Co m p l e t e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s f o r t h e F o u n d a t i o n m a y b e o b t a i n e d b y c o n t a c t i n g t h e C i t y ’s F i n a n c e D i r e c t o r o r C o n t r o l l e r , a t t h e City of Bozeman, 411 Ea s t M a i n S t r e e t , B o z e m a n , M o n t a n a 5 9 7 1 5 . Al t h o u g h t h e f o l l o w i n g e n t i t i e s m e e t t h e r e q u i r e m e n t s o f S t a t e m e n t 14 a n d S t a t e m e n t 3 9 , t h e y a r e s t r i c t l y a d v i s o r y i n n a t u r e . Therefore, the government-wide fi n a n c i a l s t a t e m e n t s d o n o t i n c l u d e t h e f i na n c i a l i n f o r m a t i o n o f t h e f o l l o w i n g e n t i t i es a n d t h e i r o m i s s i o n d o e s n o t c a u s e t h e C ity’s financial statements to be mi s l e a d i n g o r i n c o m p l e t e . S h o u l d t h e r e d e v e l o p a f i n a n c i a l e l e m e n t a t s o m e p o i n t i n t h e f u t u r e , t h e C i t y s h a l l i n c l u d e t h e s e e ntities on its government-wide fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . Se n i o r C e n t e r A d v i s o r y C o u n c i l - T h i s c o u n c i l i s a d v i s o r y i n n a t u r e o n s e n i o r i s s u e s a n d o n h o w t o r u n t h e C i t y - o w n e d S e n i o r C e n t e r b u i l d i n g . T h e Ci t y i s r e s p o n s i b l e f o r t h e m a i n t e na n c e a n d o p e r a t i o n o f t h e b u i l d i n g . Pa r k i n g C o m m i s s i o n - T h e C i t y C o m m i s s i o n a p p o i n t s t h e g o v e r n i n g b o a r d o f t h e P a r k i ng C o m m i s s i o n , w h i c h w a s c r e a t e d b y o r d i n a n c e . T h e C i t y ow n s t h e p a r k i n g l o t s , c o l l e c t s t h e r e n t s a n d a s s i g n s t h e l o t s to t h e i n d i v i d u a l s . T h e P a r k i n g C o m m i s s i o n a c t s o n l y i n a v o l u n teer advisory capacity to th e C i t y C o m m i s s i o n o n s e t t i n g r a t e s . 47 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Re p o r t i n g E n t i t y ( C o n t i n u e d ) Bl e n d e d C o m p o n e n t U n i t s Th e f o l l o w i n g h a v e b e e n p r e s e n t e d a s b l e n d e d c o m p o n e n t u n i t s s i nc e t h e i r g o v e r n i n g b o d i e s a r e s u b s t a n t i a l l y t h e s a m e a s t h e p r i mary government’s go v e r n m e n t b o d y a n d b e c a u s e t h e i r s e r v i c e s a r e p r o v i d e d e n t i r el y o r a l m o s t e n t i r e l y t o t h e p r i m a r y g o v e r n m e n t . Li b r a r y B o a r d o f T r u s t e e s - T h e C i t y C o m m i s s i o n a p p o i n t s a l l f i v e t r u s t e e s o f t h e L i b r a r y B o a r d o f T r u s t e e s . T h e L i b r a r y i s n o t a l e g a l l y s e p a r a t e en t i t y . Ci t y P l a n n i n g B o a r d - T h e a g r e e m e n t f o r m i n g t h e C i t y P l a n n i n g B o a r d h o l d s t h a t i t w i l l s u b m i t i t s b u d g e t t o t h e C i t y C o m m i s s i o n f o r a p p r o v a l a n d t he Ci t y p r o v i d e s a l l a c c o u n t i n g f u n c t i o n s a n d i s re s p o n s i b l e f o r t h e i s s u a n c e o f d e b t . I t i s p r e s e n t e d w i t h t h e S p e c i a l R e v e n u e F unds. Ba s i s o f A c c o u n t i n g / M e a s u r e m e n t F o c u s Th e a c c o u n t s o f t h e C i t y a r e o r g a n i z e d o n t h e b a s i s o f f u n d s , e a c h o f w h i c h i s c o n s i d e r e d a s e p ar a t e a c c o u n t i n g e n t i t y . T h e o p e r a t i o n s o f e a c h f u n d a r e ac c o u n t e d f o r w i t h a s e p a r a t e s e t o f s e l f - b a l a n c i n g a c c o u n t s t h a t c o m p r i s e i t s a s s e t s , l i a b i l i t i e s , f u n d e q u i t y , r e v e n u e s a n d e xpenditures or expenses, as ap p r o p r i a t e . G o v e r n m e n t a l r e s o u r c e s a r e a l l o c a t e d t o a n d a c c o u n t ed f o r i n i n d i v i d u a l f u n d s b a s e d u p o n t h e p u r p o s e s f o r w h i c h t hey are to be spent and the me a n s b y w h i c h s p e n d i n g a c t i v i t i e s a r e c o n t r o l l e d . Go v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Th e G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s ( t h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s ) p r e s e n t i n f o r m a t i o n o f a l l t h e n o n - f i d u c i a r y a c t i v i t i e s of t h e p r i m a r y g o v e r n m e n t a n d it s c o m p o n e n t u n i t s . T h e s e s t a t e m e n t s p r e s e n t s u mm a r i e s o f G o v e r n m e n t a l a n d B u s i n e s s - T y p e A c t i v i ties for the City ac c o m p a n i e d b y a t o t a l c o l u m n . Th e s e s t a t e m e n t s a r e p r e s e n t e d o n a n “ e c o n o m i c r e s o u r c e s ” m e a s u r e m e n t f o c u s a n d t h e a c c r u al b a s i s o f a c c o u n t i n g . A c c o r d i n g l y , all of the City’s assets and li a b i l i t i e s , i n c l u d i n g c a p i t a l a s s e t s a n d l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s , a r e in c l u d e d i n t h e a c c o m p a n y i n g S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s . T h e City will retroactively include in f r a s t r u c t u r e i n i t s a s s e t s a t a p o i n t w i t h i n t h e p r e s c r i b e d 4 - ye a r i m p l e m e n t a t i o n p e r i o d . F o r t h e c u r r e n t f i s c a l y e a r , n o i n fr a s t r u c t u r e a s s e t s e x i s t i n g p r i o r t o Ju l y 1 , 2 0 0 1 h a v e b e e n i n c l u d e d . Th e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s p r e s e n t s c h a n g e s i n n e t a s s e t s . U n d e r t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g, r e v e n u e s a r e r e c o g n i z e d i n the period in which they are ea r n e d w h i l e e x p e n s e s a r e r e c o g n i z e d i n t h e p e r i o d i n w h i c h t h e l i a b i l i t y i s i n c u r r e d . T h e t y p e s o f t r a n s a c t i o n s r e p o r t e d a s p ro g r a m r e v e n u e s f o r t h e C i t y a r e re p o r t e d i n t h r e e c a t e g o r i e s : 1 ) c h a r g e s f o r s e r v i c e s , 2 ) o p e r a ti n g g r a n t s a n d c o n t r i bu t i o n s , a n d 3 ) c a p i t a l g r a n t s a n d c o n t r i bu t i o n s . Ce r t a i n e l i m i n a t i o n s h a v e b e e n m a d e a s p r e s c r i b e d b y G A S B 34 i n r e g a r d s t o i n t e r - f u n d a c t i v i t i e s , p a y a b l e s a n d r e c e i v a b l e s . A l l internal balances in the St a t e m e n t o f N e t A s s e t s h a v e b e e n e l i m i n a t e d e x c e p t t h o s e re p r e s e n t i n g b a l a n c e s b e t w e e n t h e g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a n d t h e b u s iness-type activities, which ar e p r e s e n t e d a s i n t e r n a l b a l a n c e s a n d e l i m i n a t e d i n t h e t o t a l pr i m a r y g o v e r n m e n t c o l u m n . I n t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s , i n t e rnal service fund transactions ha v e b e e n e l i m i n a t e d ; h o w e v e r , t h o s e t r a n sa c t i o n s b e t w e e n g o v e r n m e n t a l a n d b u s i n e s s - t y pe a c t i v i t i e s h a v e n o t b e e n e l i m i n a t e d . 48 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Ba s i s o f A c c o u n t i n g / M e a s u r e m e n t F o c u s ( C o n t i n u e d ) Th e C i t y a p p l i e s a l l a p p l i c a b l e G A S B p r o n o u n c e m e n t s ( i n c l u d i n g al l N a t i o n a l C o u n c i l o n G o v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g S t a t e m e n t s a n d I nterpretations currently in e f f e c t ) a s w e l l a s t h e f o l l o w i n g p r o n o u n c e m e n t s i s s u e d o n or b e f o r e N o v e m b e r 3 0 , 1 9 8 9 , u n l e s s t h o s e p r o n o u n c e m e n t s c o n f l i c t with or contradict GASB pr o n o u n c e m e n t s : F i n a n c i a l A c c o u n t i n g S t a n d a rd s B o a r d ( F A S B ) S t a t e m e n t s a n d I n t e r p r e ta t i o n s , A c c o u n t i n g P r i n c i p l e s B o a r d ( A P B ) Opinions, and Ac c o u n t i n g R e s e a r c h B u l l e t i n s ( A R B ) o f t h e C o mm i t t e e o n A c c o u n t i n g P r o c e d u r e . I n a d d i t i on , t h e C i t y a p p l i e s a l l a p p l i c a b l e F A S B Statements and In t e r p r e t a t i o n s i s s u e d a f t e r N o v e m b e r 3 0 , 1 9 8 9 , e x c e p t t h o s e t h a t c o n f l i c t w i t h o r c o n t r a d i c t G A S B p r o n o u n c e m e n t s t o i t s b u s i n e ss-type activities. Go v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Go v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s i n c l u d e a B a l a n c e S h e e t a n d a S t a t e m e n t o f R e v e nu e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n F u n d B alances for all major go v e r n m e n t a l f u n d s a n d n o n m a j o r f u n d s a g g r e g at e d . A n a c c o m p a n y i n g s c h e d u l e i s p r e s e n te d t o r e c o n c i l e a n d e x p l a i n t h e d i f f e r e n c e s i n f u n d b a l a n c e s a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s a s p r e s e n t e d i n t h es e s t a t e m e n t s t o t h e n e t a s s e t s a n d c h a n g es i n n e t a s s e t s p r e s e n t e d i n t h e G o v e r n m e nt-Wide Financial Statements. Th e C i t y h a s p r e s e n t e d a l l m a j o r f u n d s t h a t m e t t h o s e q u a l i f i c a t i o n s . Al l g o v e r n m e n t a l f u n d s a r e a c c o u n t e d f o r o n a s p e n d i n g o r “ c u r r e n t f i n a n c i a l r e s o u r c e s ” m e a s u r e m e n t f o c u s a n d t h e m o d i f i e d a c c r ual basis of accounting. Ac c o r d i n g l y , o n l y c u r r e n t a s s e t s a n d c u r r e n t l i a b i l i t i e s a r e i n c l u d e d o n t h e B a l a n c e S h e e t s . T h e S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d itures, and Changes in Fund Ba l a n c e s p r e s e n t i n c r e a s e s ( r e v e n u e s a n d o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ) a n d d e c r e a s e s ( e x p e n d i t u r e s a n d o t h e r f i n a n c i n g u s e s ) i n n e t current assets. Under the mo d i f i e d a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , r e v e n u e s a r e r e c o g n i z e d i n th e a c c o u n t i n g p e r i o d i n w h i c h t h e y b e c o m e b o t h m e a s u r a b l e a n d available to finance ex p e n d i t u r e s o f t h e c u r r e n t p e r i o d . A c c o r d in g l y , r e v e n u e s a r e r e c o r d e d w h e n r e c e i v e d i n c a s h , e x c e p t t h a t r e v e n u e s s u b j e c t t o accrual (generally 60 days after ye a r - e n d ) a r e r e c o g n i z e d w h e n d u e . T h e p r i m a r y r e v e n u e s o u r c e s w h i c h h a v e b e e n t r e a t e d a s s u s c e p t i b le t o a c c r u a l b y t h e C i t y a re property taxes, in t e r g o v e r n m e n t a l r e v e n u e s , a n d o t h e r t a x e s . Ex p e n d i t u r e s a r e r e c o r d e d i n t h e a c c o u n t i n g pe r i o d i n w h i c h t h e r e l a t e d f u n d l i a b i l i t y i s i n c u r r e d . T h e C i t y h a s e l e c t e d t o a p p ly t h e e a r l y r e c o g n i t i o n o p t i o n o f re c o g n i z i n g d e b t s e r v i c e s e x p e n d i t u r e s p r ov i d e d b y G A S B I n t e r p r e t a t i o n N o . 6 , Re c o g n i t i o n a n d M e a s u r e m e n t o f C e r t a i n L i a b i l i t i e s a n d E x p e n d i t u r e s i n Go v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . U n d e r t h i s o p t i o n , a n e x p e n d i t u r e a n d a l i a b i l i t y a r e r e c o rd e d i n d e b t s e r v i c e f u n d s i n t h e c u r r e n t y e a r f o r a m o u n t s du e e a r l y i n t h e f o l l o w i n g y e a r , f o r w h i c h r e s o u r ce s h a v e b e e n p r o v i d e d d u r i n g t h e c u r r e n t y e a r . Pr o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Pr o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n ts i n c l u d e a S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s , a S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n s e s a n d C h a n g e s i n N e t A ssets, and a Statement of Ca s h F l o w s f o r e a c h m a j o r p r o p r i e t a r y f u n d . T h e C i t y h a s n o n o n m a j o r p r o p r i e t a r y f u n d s . A c o l u m n r e p r e s e n t i n g i n t e r n a l s e r v i c e funds is also presented with th e P r o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . I n t e r n a l s e r v i c e b a la n c e s a n d a c t i v i t i e s , h o w e v e r , h a v e b e e n c o m b i n e d w i t h t h e g o v e rnmental activities in the Go v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . Pr o p r i e t a r y f u n d s a r e a c c o u n t e d f o r u s i n g t h e “ e c o n o m i c r e s o u r c e s ” m e a s u r e m e n t f o c u s a n d t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g . A c c o rdingly, all assets and li a b i l i t i e s ( w h e t h e r c u r r e n t o r n o n c u r r e n t ) a r e i n c l u d e d o n t h e S t at e m e n t o f N e t A s s e t s . T h e S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n s e s a nd Changes in Net Assets pr e s e n t s i n c r e a s e s ( r e v e n u e s ) a n d d e c r e a s e s ( e x p e n s e s ) i n t o t a l n e t a s s e t s . U n d e r t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , r e v e n u e s a r e r e c o g n i z e d i n t h e p e r i o d i n w h i c h th e y a r e e a r n e d w h i l e e x p e n s e s a r e r e c o g n i z e d i n th e p e r i o d i n w h i c h t h e l i a b i l i t y i s i n c u r r e d . 49 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Ba s i s o f A c c o u n t i n g / M e a s u r e m e n t F o c u s ( C o n t i n u e d ) Op e r a t i n g r e v e n u e s i n t h e p r o p r i e t a r y f u n d s a r e t h o s e r e v e n u e s t h at a r e g e n e r a t e d f r o m t h e p r i m a r y o p e r a t i o n s o f t h e f u n d . A l l o t h e r r e v e n u e s a r e r e p o r t e d a s no n - o p e r a t i n g r e v e n u e s . O p e r a t i n g e x p e n s e s a r e t h o s e e x p e n s e s t h a t a r e e s s e n t i a l t o t h e p r i m a r y o p e r a t i o n s o f t h e f u n d . A l l o t h e r e x p e n s e s a r e r e p o r t e d a s n o n - op e r a t i n g e x p e n s e s . Fi d u c i a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Fi d u c i a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s i n c l u d e a S t a t e m e n t o f N e t As s e t s . T h e C i t y ’ s F i d u c i a r y F u n d s r e p r e s e n t A g e n c y F u n d s , w h i c h are custodial in nature (a s s e t s e q u a l l i a b i l i t i e s ) a n d d o n o t i n v o l v e m e a s u r e m e n t o f r e s u l t s o f o p e r a t i o n s . T h e r e f o r e , A g e n c y F u n d s d o n o t h a v e a m e a s urement focus. These funds are ac c o u n t e d f o r u s i n g t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g . T h e f o l l o w i n g Ag e n c y F u n d s a r e i n c l u d e d i n t h e F i d u c i a r y F u n d f i n a n c i a l s tatements: Mo n t a n a A r t s C o u n c i l – A c c o u n t s f o r p a s s - t h r o u g h m o n i e s r e c e i v e d f r o m t h e S t a t e o f M o n t a n a t o f u n d l o c a l c h a p t e r s o f c u l t u r a l e n h a n c e m e n t a c t i v i t i e s su c h a s t h e B o z e m a n S y m p h o n y O r c h e s t r a , M o n t a n a B a l l e t , M a n d o l i n So c i e t y , I n t e r m o u n t a i n O p e r a A s s o c i a t i o n , a n d t h e E m e r s o n C u l t ural Center. M u n i c i p a l C o u r t – A c c o u n t s f o r m o n i e s h e l d f o r a p p e a r a n c e bo n d s a n d r e s t i t u t i o n r e l a t e d t o c r i m i n a l a r r e s t s a n d r e i m bu r s e m e n t f o r d a m a g e c a u s e d. In t e r n a l S e r v i c e F u n d s In t e r n a l S e r v i c e F u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r g o o d s a n d s e r v i c e s p r ov i d e d b y o n e d e p a r t m e n t t o o t h e r d e p a r t m e n t s o f t h e C i t y o n a cost-reimbursement basis. Th e s e d i r e c t c o s t s a n d c e r t a i n i n d i r e c t c o s t s a r e i n c l u d e d a s p a rt o f t h e p r o g r a m e x p e n s e r e p o r t e d f o r t h e i n d i v i d u a l f u n c t i o n s and activities of these other de p a r t m e n t s . T h e f o l l o w i n g I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s a r e in c l u d e d i n t h e P r o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s : Ve h i c l e M a i n t e n a n c e S h o p – A c c o u n t s f o r t h e m a i n t e n a n c e a n d r e p a i r o f ve h i c l e s u s e d i n t h e o p e r a t i o n o f C i t y s e r v i c e s . Me d i c a l H e a l t h I n s u r a n c e – A c c o u n t s f o r i n s u r a n c e p r e m i u m r e v e n u e s r e c e i v e d f r o m t h e v a r i ou s C i t y d e p a r t m e n t s a n d r e t i r e e s , a n d t h e r e l a t e d c o s t s o f he a l t h , v i s i o n , a n d d e n t a l c l a i m s i n c u r r e d b y C i t y e m p l o y e e s a nd r e t i r e e s w h i c h a r e i n - t u r n p a i d to t h e C i t y ’ s i n s u r a n c e p r o g r a m coordinator. Fu n d s As m e n t i o n e d , t h e G o v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s i n c l u d e a B a l a n c e S h e e t a n d a S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d Changes in Fund Ba l a n c e s f o r a l l m a j o r g o v e r n m e n t a l f u n d s an d n o n m a j o r f u n d s a g g r e g a t e d . T h e f o l l o w i n g m a j o r f u n d s a r e p r e s e n t e d i n s e p a r a t e c olumns on the Governmental Fu n d s F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , a n d t h e P r o p r i e t a r y F u n d s F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , r e s p e c t i v e l y : Go v e r n m e n t a l F u n d s Ge n e r a l F u n d – t h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e f i n a n c i a l o p e r a t i o n s o f t h e C i t y w h ic h a r e n o t a c c o u n t e d f o r i n a n y o t h e r f u n d . P r i n c i p a l s o u r c e s o f r e v e n u e ar e p r o p e r t y t a x e s , s t a t e a n d l o c a l s h a r e d r e v e n u e s , l i c e n s e s a n d p e r m i t s , a n d c h a r g e s f o r s e r v i c e s p r o v i d e d t o o t h e r f u n d s . P rincipal expenditures in the Ge n e r a l F u n d a r e m a d e f o r p o l i c e a n d f i r e p r o t ec t i o n , p u b l i c w o r k s , a n d g e n e r a l g o v e r n m e n t . SI D S i n k i n g D e b t S e r v i c e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e a c c u m u l a t i o n o f r e s o u r c e s a n d p a y m e n t o f s p ec i a l a s s e s s m e n t b o n d p r i n c i p a l a n d i n t e r e s t r e l a t e d t o ge n e r a l i m p r o v e m e n t , s i d e w a l k , a nd c u r b c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s . Ge n e r a l I m p r o v e m e n t s C a p i t a l P r o j e c t s F u n d – Ac c o u n t s f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f g e n e r a l i m p r o v e m e n t p r o j e c t s f i n a n c e d b y s p e c i a l a s s e s s m e n t s o t h e r t h a n th o s e f i n a n c e d b y p r o p r i e t a r y f u n d s . St r e e t a n d F i r e I m p a c t F e e s S p e c i a l R e v e n u e F u n d – o n J a n u a r y 2 2 , 1 9 9 6 , t h e C i t y C o m m i s s i o n a d o p t e d f i r e , s t r e e t , w a t e r , a n d w a s t e i m p a c t f e e s i n O r d i n a n c e Nu m b e r 1 4 1 4 . T h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e c o l l e c t i o n a n d e x p e n d i t u r e s a s s o c i a t e d w i t h t h e f i r e a n d s t r e e t i m p a c t f e e s . 50 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Fu n d s ( c o n t i n u e d ) Pr o p r i e t a r y F u n d s Wa t e r F u n d - A c c o u n t s f o r t h e C i t y ' s w a t e r u t i l i t y o p e r a t i o n s an d t o c o l l e c t a n d a d m i n i s t e r w a t e r i m p a c t f e e s . Wa s t e W a t e r F u n d - A c c o u n t s f o r t h e C i t y ' s s e w e r u t i l i t y o p e r a t i o n s a n d to c o l l e c t a n d a d m i n i s t e r w a s t e w a t e r i m p a c t f e e s . . So l i d W a s t e F u n d - A c c o u n t s f o r t h e C i t y ' s g a r b a g e s e r v i c e o p e r a t i o n s . Us e o f R e s t r i c t e d / U n r e s t r i c t e d N e t A s s e t s Wh e n a n e x p e n s e i s i n c u r r e d f o r p u r p o s e s f o r w h i c h b o t h r e s t r i c t e d a n d u n r e s t r i c t e d n e t a s s e t s a r e a v a i l a b l e , t h e C i t y ’ s p o l i c y is to apply restricted net assets fi r s t . Ca s h a n d I n v e s t m e n t s Ca s h a n d i n v e s t m e n t s a r e u n d e r t h e m a n a g e m e n t of t h e C i t y ' s T r e a s u r e r a n d c o n s i s t p r i m a r i l y o f i n v e s t m e n t s i n U . S . G o v e r n m e n t B onds and the Montana State Sh o r t - T e r m I n v e s t m e n t P o o l ( S T I P ) . I n t e r e s t i n c o m e e a r n e d a s a re s u l t o f p o o l i n g o f C i t y d e p o s i t s i s d i s t r i b u t e d t o t h e a p p r o p r iate funds utilizing a formula ba s e d o n t h e a v e r a g e b a l a n c e o f c a s h a n d i n v e s t m e n t s o f e a c h f u n d . Mo n t a n a S t a t e s t a t u t e s a u t h o r i z e t h e C i t y t o i n v e s t i n i n t e re s t - b e a r i n g s a v i n g s a c c o u n t s , c e r t i f i c a t e s o f d e p o s i t s , a n d t i m e d e po s i t s i n s u r e d u p t o $ 1 0 0 , 0 0 0 b y t h e Fe d e r a l D e p o s i t I n s u r a n c e C o r p o r a t i o n o r f u ll y c o l l a t e r a l i z e d , U . S . g o v e r n m e n t a n d U . S. a g e n c y o b l i g a t i o n s , S T I P a n d r e p u r c h a s e agreements where there is a ma s t e r r e p u r c h a s e a g r e e m e n t a n d c o l l a t e r a l h e l d b y a t h i r d p a r t y . Ac c o r d i n g t o G A S B S t a t e m e n t N o . 3 1 , “ A c c o u n t i n g a n d F i n a n c i a l R e po r t i n g f o r C e r t a i n I n v e s t m e n t s a n d E x t e r n a l I n v e s t m e n t s P o o l s ” , STIP is considered an ex t e r n a l i n v e s t m e n t p o o l . A n e x t e r n a l i n v es t m e n t p o o l i s d e f i n e d a s a n a r r a n g e m e n t t h at p o o l s t h e m o n i e s o f m o r e t h a n o n e l e g a lly separate entity and invests, on t h e p a r t i c i p a n t s ’ b e h a l f , i n a n i n v e s t m e n t p o r t f o l i o . S T I P i s a l s o c l a s s i f i e d a s a “ 2 a 7 - l i k e ” p o o l . A 2 a 7 - l i k e p o o l i s a n e xt e r n a l i n v e s t m e n t p o o l t h a t i s n o t re g i s t e r e d w i t h t h e S e c u r i t i e s a n d E x c h a n g e C o m m i s s i o n ( S E C ) a s a n i n v e s t m e n t c o m p a n y , b u t h a s a p o l i c y t h a t i t w i l l , a n d d o e s , operate in a manner co n s i s t e n t w i t h t h e S E C ’ s R u l e 2 a 7 o f t h e I n v e s t m e n t C o m p a n y A c t o f 1 9 4 0 . I f c e r t a i n c o n d i t i o n s a r e m e t , 2 a 7 - l i k e p o o l s a r e a l lowed to use amortized cost ra t h e r t h a n f a i r v a l u e t o r e p o r t n e t a s s e t s t o c o m p u t e u n i t v a l u e s . T h e B o a r d o f I n v e s t m e n t s , t h e r e g u l a t o r y a g e n c y w h i c h o v e r sees the pool, has adopted a po l i c y t o t r e a t S T I P a s a 2 a 7 - l i k e p o o l . A c c o r d i n g l y , t h e i n v e s t m e nt i n S T I P i s v a l u e d a t a m o r t i z e d c o s t a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 7 . T h e f a i r v a l u e o f t h e p o s i t i o n i n th e e x t e r n a l i n v e s t m e n t p o o l i s th e s a m e a s t h e v a l u e o f t h e p o o l s h a r e s a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 7 . 51 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Ca s h a n d I n v e s t m e n t s ( c o n t i n u e d ) In v e s t i n g i n S T I P a l l o w s t h e C i t y t o o b t a i n t h e h i g h e s t p o s s i bl e r e t u r n , y e t m a i n t a i n a h i g h l y l i q u i d p o s i t i o n w h e r e b y f u n d s m a y b e i n v e s t e d f o r r e l a t i v e l y s h o r t pe r i o d s o f t i m e , o n e d a y o r m o r e , d e p e n d i n g o n t h e p a r t i c i p a n t ’ s a n t i c i p a t e d u s e of t h e f u n d s . A c c o r d i n g l y, t h e C i t y ’ s i n v e s t m e n t i n S T I P i s c l a s s i f i e d a s a c a s h eq u i v a l e n t . T h e S T I P p o r t f o l i o i n c l u d e s a s s e t -b a c k e d a n d v a r i a b l e i n t e r e s t r a t e s e c u ri t i e s t o p r o v i d e d i v e r s i f i c a t i o n a n d c o m p etitive rate of return. These se c u r i t i e s a r e d e s c r i b e d b e l o w : As s e t - b a c k e d S e c u r i t i e s a r e d e b t s e c u r i t i e s c o l l a t e r a l i z e d b y a p o ol o f m o r t g a g e a n d n o n - m o r t g a g e a s s e t s s u c h a s t r a d e a n d l o a n receivables, equipment le a s e s a n d c r e d i t c a r d s , e t c . , p l e d g e d b y t h e i s s u e r . A s s e t - b a c k e d s e c u r i t i e s h a v e o n e o r m o r e f o r m s o f c r e d i t e n h a n c e m e n t t o raise the quality of the se c u r i t y . E x a m p l e s o f c r e d i t e n h a n c e m e n t i n c l u d e , b u t a r e n o t l i m it e d t o , l e t t e r o f c r e d i t , r e s e r v e f u n d , o r s e n i o r / s u b o r d i n a t e arrangements. Va r i a b l e R a t e ( F l o a t i n g - R a t e ) S e c u r i t i e s p r o v i d e m a n y a d v a n t a g es o f s h o r t - t e r m b o n d s b e c a u s e t h e y a r e d e s i g n e d t o m i n i m i z e t h e investor’s interest ra t e r i s k . A s w i t h v a r i a b l e r a t e l o a n s i s su e d b y b a n k s , t h e i n t e r e s t r a t e p a i d b y t h e i s s u e r o f t h e s e s e c u r i t i e s i s r e s e t p e r i odically depending on market co n d i t i o n s . T h e v a l u e o f t h e s e s e c u r i t i e s w i l l u s u a l l y r e m a i n a t or n e a r p a r b e c a u s e t h e i r i n t e r e s t r a t e s a r e r e s e t t o m a i n t a i n a current market yield. ST I P ’ s v a r i a b l e r a t e s e c u r i t i e s f l o a t t o e i t h e r t h e P r i m e R a t e or t h e L o n d o n I n t e r b a n k O f f e r i n g R a te ( L I B O R ) , w h i c h i s s i m i l a r to the European Federal Fu n d s R a t e . Fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , t h e C i t y i m p l e m e n t e d a ne w a c c o u n t i n g s t a n d a r d i s s u e d by G A S B , S t a t e m e n t N o . 4 0 , Deposit and Investment Risk Di s c l o s u r e s . S t a t e m e n t N o . 4 0 a m e n d s S t a t e m e n t N o . 3 , De p o s i t s w i t h F i n a n c i a l I n s t i t u t i o n s , I n v e s t m e n t s (i n c l u d i n g R e p u r c h a s e A g r e e m e n t s ) , a n d R e v e r s e Re p u r c h a s e A g r e e m e n t s . S t a t e m e n t N o . 4 0 r e v i s e s t h e e x i s t i n g r e q u i r e m e n t s r e g a r d i n g d i sc l o s u r e r e g a r d i n g c r e d i t r i s k , c o n c e n t r a t i o n o f c r e d i t r i s k , interest rate ri s k , a n d f o r e i g n c u r r e n c y r i s k . Re s t r i c t e d C a s h a n d I n v e s t m e n t s Ce r t a i n p r o c e e d s o f e n t e r p r i s e f u n d r e v e n u e b o n d s , a s w e l l a s c e r t a i n r e s o u r c e s s e t a s i d e f o r t h e i r r e p a y m e n t , a r e c l a s s i f i e d a s r e s t r i c t e d a s s e t s o n t h e b a l a n c e sh e e t b e c a u s e t h e i r u s e i s l i m i t e d b y a p p l i ca b l e b o n d c o v e n a n t s . I m p a c t f e e s c o l l e c t e d a n d l i n e - o v e r s i z i n g f e e s a r e r e s t r i c t e d f o r a p p l i c a b l e u s e . P a y m e n t s i n li e u o f p a r k i n g a r e r e s t r i c t e d b y c o d e f o r f u t u r e p a r k i n g r e l a t e d c a p i t a l p r o j e c t s . Us e o f E s t i m a t e s Th e p r e p a r a t i o n o f f i n a n c i a l s t a t e m e n t s i n c o n f o r m i t y w i t h ge n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s r e q u i r e s m a n a g e m e n t t o m a k e estimates and assumptions th a t a f f e c t c e r t a i n r e p o r t e d a m o u n t s a n d d i s c l o s u r e s . A c c o rd i n g l y , a c t u a l r e s u l t s c o u l d d i f f e r f r o m t h o s e e s t i m a t e s . El i m i n a t i o n s a n d R e c l a s s i f i c a t i o n s In t h e p r o c e s s o f a g g r e g a t i n g d a t a f o r t h e S t a t e m e n t o f N e t A s se t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s , s o m e a m o u n t s r e p o r t e d a s i n te r - f u n d a c t i v i t y a n d b a l a n c e s i n th e f u n d s h a v e b e e n e l i m i n a t e d o r r e c l a s s i f i e d . I n t e r n a l s e r v i ce f u n d a c t i v i t y h a s a l s o b e e n e li m i n a t e d i n t h e S t a t e m e n t o f A c ti v i t i e s t o r e m o v e t h e “ d o u b l i n g - up ” e f f e c t . 52 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Ca p i t a l A s s e t s Th e C i t y ’ s a s s e t s a r e c a p i t a l i z e d a t h i s t o r i ca l c o s t o r e s t i m a t e d h i s t o r i c a l c o s t . C i t y p o l i c y h a s s e t t h e c a p i t a l i z a t i o n t h r e s h o l d f o r r e p o r t i n g c a p i t a l a s s e t s a t $5 , 0 0 0 . G i f t s o r c o n t r i b u t i o n s o f c a p i t a l a s s e t s a r e r e c o r d e d a t f a i r m a r k e t v a l u e w h e n r e c e i v e d . D e p r e c i a b l e c a p i t a l a s s e t s ar e r e p o r t e d o n t h e S t a t e m e n t o f N e t As s e t s , n e t o f a p p l i c a b l e a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n . C a p i t a l a s se t s w h i c h a r e n o t d e p r e c i a b l e , s u c h a s l a n d , a n d c o n s t r u c t i o n i n p r o g r e s s a r e r e p o r t e d s e p a r a t e l y . De p r e c i a t i o n e x p e n s e i s r e p o r t e d i n S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s a n d i s c a l c u l a t e d u s i n g t h e s t r a i g h t - l i n e m e t h o d b a s e d o n t h e a s s e t s e s t i m a t e d u s e f u l l i f e . De p r e c i a t i o n i s r e c o r d e d o n a s t r a i g h t - l i n e b as i s o v e r t h e u s e f u l l i v e s o f t h e a s s e t s a s f o l l o w s : Ve h i c l e s 5 y e a r s Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 5 t o 3 0 y e a r s Bu i l d i n g s 20 t o 5 0 y e a r s Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s 1 0 t o 2 5 y e a r s In f r a s t r u c t u r e 25 t o 5 0 y e a r s In J u n e 1 9 9 9 , G A S B i s s u e d S t a t e m e n t N o . 3 4 ( G A S B 3 4 ) w h i c h r e q u i r e s t h e i n c l u s i o n o f i n f r a s t r u c t u r e c a p i t a l a s s e t s i n l o c a l g o v ernments’ basic financial st a t e m e n t s . A c c o r d i n g t o G A S B 3 4 , t h e C i t y m u s t r e c o r d i n f r a s t r u c t u r e a s s e t s p r o s p ec t i v e l y f r o m t h e d a t e o f i m p l e m e n t a t i o n a n d has four years to include in f r a s t r u c t u r e a c q u i r e d p r i o r t o i m p l e m e n t a t i o n . Th e C i t y d e f i n e s i n f r a s t r u c t u r e a s t h e b a s i c p h y s i c a l a s s e t s t h a t al l o w t h e C i t y t o f u n c t i o n . T h e a s s e t s t o b e r e c o r d e d w i l l i nclude the street system, water pu r i f i c a t i o n a n d d i s t r i b u t i o n s y s t e m , s e w e r c o l l e c t i o n t r e a t m e n t s y s t e m ; p a r k a n d r e c r e a t i o n l a n d s a n d i m p r o v e m e n t s y s t e m , s t o r m water conveyance system, an d b u i l d i n g s c o m b i n e d w i t h t h e s i t e a m e n i t i e s s u c h a s p a r k i n g an d l a n d s c a p e d a r e a s ; a n d s t r e e t s , si d e w a l k s , c u r b s , a n d s t r e e t li g h t s . Th e c o s t s o f n o r m a l m a i n t e n a n c e a n d r e p a i r s t h a t d o n o t a d d t o t h e v a l u e o f t h e a s s e t o r m a t e r i a l l y e x t e n d a s s e t l i v e s a r e n o t capitalized. Improvements are ca p i t a l i z e d a n d d e p r e c i a t e d o v e r t h e r e m a i n i n g u s e f u l li v e s o f t h e r e l a t e d c a p i t a l a s s e t s , a s a p p l i c a b l e . Co m p e n s a t e d A b s e n c e s P a y a b l e Ea r n e d b u t u n p a i d v a c a t i o n a n d s i c k p a y i s i n c l u d e d a s a l i a b i l i t y i n t h e p r o p r i e t a r y f u n d t y p e s a n d G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l Statements. The portion re l a t i n g t o t h e g o v e r n m e n t a l f u n d t y p e s n o t e x p e c t e d t o b e p a i d wi t h e x p e n d a b l e a n d a v a i l a b l e r e so u r c e s i s n o t r e p o r t e d i n t h e governmental fund statements un l e s s t h e l i a b i l i t y h a s m a t u r e d ( i . e . , u n u s e d r e i m b u r s a b l e l e a v e s t i l l o u t s t a n d i n g f o l l o w i n g a n e m p l o y e e ' s r e s i g n a t i o n o r r e t ir e m e n t ) . In t e r - f u n d R e c e i v a b l e s a n d P a y a b l e s Du r i n g t h e c o u r s e o f o p e r a t i o n s , n u m e r o u s t r an s a c t i o n s o c c u r b e t w e e n i n d i v i d u a l f u n d s t h a t m a y r e s u l t i n a m o u n t s o w e d b e t w e e n f unds. Those short-term lo a n s r e l a t e d t o g o o d s a n d s e r v i c e s t y p e t r a n s a c t i o n s a r e c l a ss i f i e d a s “ d u e t o a n d f r o m o t h e r f u n d s ” . L o n g - t e r m i n t e r - f u n d l o ans (noncurrent portion) are re p o r t e d a s “ a d v a n c e s t o a n d f r o m o t h e r f u n d s ”. I n t e r - f u n d r e c e i v a b l e s a n d p a y a b l e s b e tw e e n f u n d s a r e e l i m i n a t e d i n t h e S t a t e m ent of Net Assets. 53 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) On - B e h a l f P a y m e n t s f o r F r i n g e B e n e f i t s On - b e h a l f p a y m e n t s f o r f r i n g e b e n e f i t s a r e di r e c t p a y m e n t s m a d e b y o n e e n t i t y t o a t h i r d - p a r t y r e c i p i e n t f o r t h e e m p l o y e e s o f a nother legally separate entity. On - b e h a l f p a y m e n t s i n c l u d e p e n s i o n p l a n c o n t r i b u t i o n s . T h e S t a t e ' s p e n s i o n c o n t r i b u t i o n i s r e c o r d e d a s i n t e r g o v e r n m e n t a l r e v e n ue with an offsetting public sa f e t y o r g e n e r a l g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s i n t h e P e n s i o n S p e c i a l R e v e n u e F u n d . ( S e e N o t e 1 4 ) Bu d g e t s Ea c h y e a r , t h e C i t y M a n a g e r m u s t s u b m i t t o t h e C i t y C o m m i s s i on a p r o p o s e d o p e r a t i n g b u d g e t f o r al l b u d g e t u n i t s w i t h i n t h e C i t y for the fiscal year co m m e n c i n g J u l y 1 . T h i s o p e r a t i n g b u d g e t i n c l u d e s p r o p o s e d e x p e n d it u r e s a n d t h e m e a n s o f f i n a n c i n g t h e m . P u b l i c h e a r i n g s a r e conducted to obtain citizen co m m e n t s o n t h e p r o p o s e d b u d g e t . T h e b u d g e t i s t h e n l e g a l l y a d o p t e d t h r o u g h p a s s a g e o f t h e a p p r o p r i a t i o n r e s o l u t i o n b y t h e C i t y C o m m i s s i o n , b u t n o t b e f o r e th e s e c o n d M o n d a y i n A u g u s t . Bu d g e t s a r e l e g a l l y r e q u i r e d f o r a l l g o v e r n m e nt a l f u n d t y p e s . T h e s e b u d g e t s a r e p r e p a r e d o n t h e s a m e b a s i s a n d u s i n g t h e s a m e accounting practices as are used to a c c o u n t a n d p r e p a r e f i n a n c i a l r e p o r t s f o r t h e f u n d s . B u d g e t s p r e s e n t e d i n t h i s r e p o r t f o r c o m p a r i s o n t o a c t u a l a m o u n t s a r e presented in accordance with ge n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s . A nn u a l a p p r o p r i a t e d b u d g e t s a r e a d o p t e d f o r al l f u n d s a n d a l l a p p r o p r i a t i o n s l a p s e a t year end. The level of bu d g e t a r y c o n t r o l ( t h a t i s t h e l e v e l a t w h ic h e x p e n d i t u r e s c a n n o t l e g a l l y e x c e e d t h e a pp r o p r i a t e d a m o u n t ) i s e s t a b l i s h e d a t t h e fund type level. The City Co m m i s s i o n m a y a m e n d t h e b u d g e t d u r i n g t h e c o u r s e o f t h e f i s c a l y e a r , w i t h i n e a c h f u n d t y p e . An y a c c r u i n g r e v e n u e o f t h e m u n i c i p a l i t y n o t a p p r o p r i a t e d a n d a n y b a l a n ce a t a n y t i m e r e m a i n i n g a f t e r t h e p u r p o s e o f a n a p p r o p r iation has been satisfied or ab a n d o n e d m a y f r o m t i m e t o t i m e b e a p p r o p r i a te d t o o t h e r u s e s t h a t d o n o t c o n f l i c t w i t h a n y u s e s f o r w h i c h s p e c i f i c a l l y t h e r e v enue was accrued. A public he a r i n g i s r e q u i r e d f o r a n o v e r a l l i n c r e a s e i n a p p r o p r i a ti o n a u t h o r i t y , e x c e p t i n t h e c a s e o f a n e m e r g e n c y . Th e C i t y C o m m i s s i o n d e l e g a t e d i n i t s a n n u a l a p p r o p r i a t i o n r e s o l u t i o n , b u d g e t a m e n d m e n t a u t h o r i t y t o t h e C i t y M a n a g e r , f o r t h e e x p e n d i t u r e o f f u n d s f r o m a n y or a l l o f t h e f o l l o w i n g : d e b t s e r v i c e f u n d s , e n t e r p r i s e f u n d s , in t e r n a l s e r v i c e f u n d s , t r u s t f un d s , f e d e r a l a n d s t a t e g r a n t s a c c e p t e d a n d a p p r o v e d b y t h e g o v e r n i n g bo d y , s p e c i a l a s s e s s m e n t s , a n d d o n a t i o n s . I n a l l o t h e r f u n d s , th e C i t y M a n a g e r m a y , w i t h o u t a p p r o v a l f r o m t h e C i t y C o m m i s s i o n , make budget amendments as lo n g a s t h e t o t a l a p p r o p r i a t i o n f o r t h e f u n d g r o u p i s n o t e x c e e d e d . Sp e n d i n g c o n t r o l i s e s t a b l i s h e d b y t h e t o ta l a m o u n t o f e x p e n d i t u r e s b u d g e t e d f o r t h e f un d t y p e , b u t m a n a g e m e n t m a y e x e r c i s e c o n trol at budgetary line items. NO T E 2 . C A S H A N D I N V E S T M E N T S At J u n e 3 0 , 2 0 0 7 , t h e c a r r y i n g a m o u n t o f t h e C i t y ' s d e p o s i t s i n lo c a l b a n k s i s $ 1 , 2 7 2 , 0 4 7 a n d t h e b a n k b a l a n c e i s $ 1 , 8 4 8 , 9 4 4 . Of the bank balance, $100,000 wa s c o v e r e d b y f e d e r a l d e p o s i t o r y i n s u r a n ce a n d u p t o $ 4 , 8 0 0 , 0 0 0 w a s c o v e r e d b y c o l l a te r a l h e l d b y t h e p l e d g i n g b a n k ' s a g e n t i n the City's name. 54 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 2 . C A S H A N D I N V E S T M E N T S ( C O N T I N U E D ) Th e C i t y ’ s c a s h a n d i n v e s t m e n t s a r e r e p o r t e d a s f o l l o w s : Un r e s t r i c t e d Re s t r i c t e d To t a l Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 12 , 4 4 4 , 3 2 3 $ 7, 8 1 5 , 2 8 5 $ 20 , 2 5 9 , 6 0 8 $ Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 16 , 8 8 9 , 0 2 8 19 , 0 8 6 , 5 3 3 35 , 9 7 5 , 5 6 1 Fi d u c i a r y f u n d s 23 3 , 9 6 1 - 233,961 29 , 5 6 7 , 3 1 2 $ 26 , 9 0 1 , 8 1 8 $ 56 , 4 6 9 , 1 3 0 $ Cu s t o d i a l c r e d i t r i s k f o r d e p o s i t s i s t h e r i s k t h a t i n t h e e v e n t o f a f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n f a il u r e , t h e C i t y ’ s d e p o s i t s m a y n o t b e r e t u r n e d o r t h e C i t y w i l l n o t b e a b l e to r e c o v e r t h e c o l l a t e r a l s e c u r i t i e s i n t h e po s s e s s i o n o f t h e o u t s i d e p a r t y . T h e C i t y m i n i m i z e s c u s t o d i a l c r e d i t r i s k b y r e s t r ic t i o n s s e t f o r t h i n C i t y p o l i c y a n d st a t e l a w . T h e C i t y ’ s p o l i c y r e q u i r e s d e p o s i t s t o b e 1 0 2 p e r c e n t s e c u re d b y c o l l a t e r a l v a l u e d a t m a r k e t v a l u e . T h e C i t y T r e a s u r e r m a i n t a i n s a l i s t i n g o f f i n a n c i a l in s t i t u t i o n s , w h i c h a r e a p p r o v e d f o r i n v e s t m e n t p u r p o s e s . T y p e s o f s e c u r i t i e s t h a t m a y be p l e d g e d a s c o l l a t e r a l a r e d e t a i l e d i n S e c t i o n 1 7 - 6 - 1 0 3 o f t h e M o n t a n a Co d e A n n o t a t e d ( M C A ) . C i t y p o l i c y r e q u i r e s t h a t s p e c i f i c s a f e g u a r d s a g a i n s t r i s k o f lo s s b e e v i d e n c e d w h e n t h e C i t y d o e s n o t p hysically hold the securities. On J u n e 3 0 , 2 0 0 7 , t h e b o o k v a l u e a p p r o x i m a t e d t h e f a i r v a l u e o f t h e i n v e s t m e n t s , t h e r e f o r e n o u n r e a l i z e d g a i n o r l o s s w a s r e c o r de d f o r t h e y e a r . At J u n e 3 0 , 2 0 0 7 , t h e C i t y h a d i n v e s t m e n t s i n t h e S t a t e S h o r t - Te r m I n v e s t m e n t P o o l ( S T I P ) , i n no n - n e g o t i a b l e r e p u r c h a s e a g r e e m e nts, and in various United St a t e s g o v e r n m e n t b o n d s , a s a l l o w e d b y S t a t e l a w . Th e f o l l o w i n g t a b l e p r o v i d e s i n f o r m a t i o n a b o u t t h e i n t e r e s t r a t e r i s k s a s s o c i a t e d w i t h t h e C i t y ’ s d e p o s i t s a n d i n v e s t m e n t s . In v e s t m e n t Ma t u r i t i e s Cr e d i t R i s k R a t i n g Fa i r V a l u e St a t e S h o r t - T e r m I n v e s t m e n t P o o l N/ A No t R a t e d 37 , 2 0 0 , 0 0 0 $ U. S . G o v e r n m e n t b o n d s Ju l 2 0 0 7 - J u n 2 0 0 8 A A A 8, 9 9 1 , 9 0 3 U. S . G o v e r n m e n t b o n d s Ju l 2 0 0 8 - J u n 2 0 0 9 A A A 8, 4 9 9 , 8 0 0 U. S . G o v e r n m e n t b o n d s Ju l 2 0 0 9 - J u n 2 0 1 0 A A A 500,000 No n - n e g o t i a b l e r e p u r c h a s e a g r e e m e n t s N/ A N/ A 1, 4 5 4 , 7 9 8 De m a n d d e p o s i t s N/ A N/ A (1 8 2 , 7 5 3 ) Pe t t y c a s h N/ A N/ A 5,382 56 , 4 6 9 , 1 3 0 $ Cr e d i t r i s k i s d e f i n e d a s t h e r i s k t h a t a n i s s u e r o r o t h e r c ou n t e r p a r t t o a n i n v e s t m e n t s w i l l n o t f u l f i l l i t s o b l i g a t i o n . T h e a bo v e c r e d i t r i s k r a t i n g i n d i c a t e s t h e pr o b a b i l i t y t h a t t h e i s s u e r m a y d e f a u l t i n m a k i n g t i m e l y p r i n c i p a l a n d i n t e r e s t p a y m e n t s . T h e c r e d i t r a t i n g s p r e s e n t e d i n t h e previous tables are provided by St a n d a r d a n d P o o r ’ s C o r p o r a t i o n ( S & P ) . T h e Ci t y ’ s i n v e s t m e n t p o l i c y i s t o h o l d i n v e s t me n t s t o m a t u r i t y w i t h t h e c o n t r a c t u a l u n d erstanding that these in v e s t m e n t s a r e l o w r i s k , l o c k e d i n t o a g u a r a n t e e d r a t e o f r e tu r n , a r e t h e r e f o r e n o t i m p a c t e d s i g n i f i c a n t l y b y c h a n g e s i n s h o rt t e r m i n t e r e s t r a t e s . 55 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 3 . P R O P E R T Y T A X C A L E N D A R Re a l p r o p e r t y t a x e s a r e a s s e s s e d a n d c o l l e c t e d e a c h f i s c a l y e a r a c c o r d i n g t o t h e f o l l o w i n g p r o p e r t y t a x c a l e n d a r : L i e n D a t e D e c e m b e r 1 f o r t h e 1 st i n s t a l l m e n t a n d J u n e 1 f o r t h e 2 nd i n s t a l l m e n t L e v y D a t e N o v e m b e r 1 D u e D a t e s N o v e m b e r 3 0 f o r t h e 1 st i n s t a l l m e n t a n d M a y 3 1 f o r t h e 2 nd i n s t a l l m e n t Pe r s o n a l p r o p e r t y t a x e s a r e a s s e s s e d o n J a n u a r y 1 o f e a c h y e a r a nd b i l l e d i n M a y a n d N o v e m b e r , w i t h p a y m e n t d u e w i t h i n t h i r t y d ays. Ga l l a t i n C o u n t y c o l l e c t s a l l p r o p e r t y t a x e s o n b e h a l f o f t h e C i t y a n d r e m i t s c o l l e c t i o n s , i n c l ud i n g p e n a l t i e s a n d i n t e r e s t , o n a monthly basis. The County as s e s s e s a d e l i n q u e n c y p e n a l t y o f 2 % . I f t a x e s b e c o m e d e l i n q u e n t th e C o u n t y t a x c o l l e c t o r m a y s e l l t h e p r o p e r t y t o c o l l e c t t a x es due plus .83% per month in t e r e s t . In t h e f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , t h e C i t y a c c r u e s a s r e c e i v a b l e a l l p r o p e r t y t a x e s r e c e iv e d d u r i n g t h e f i r s t s i x t y ( 6 0 ) d a y s o f t h e n e w f i s c a l y e a r f r o m G a l l a t i n Co u n t y , i n a c c o r d a n c e w i t h t h e m o d i f i e d a c c r ua l b a s i s . I n t h e g o v e r n m e n t - w i d e f i n a n c ia l s t a t e m e n t s , a l l t a x e s b i l l e d , b u t n o t yet collected are accrued in ac c o r d a n c e w i t h t h e f u l l a c c r u a l b a s i s o f ac c o u n t i n g , a s d e s c r i b e d i n N o t e 1 . NO T E 4 . S P E C I A L A S S E S S M E N T S R E C E I V A B L E / D E F E R R E D R E V E N U E S Sp e c i a l a s s e s s m e n t s r e c e i v a b l e r e p r e s e n t t h e u n c o l l e c t e d a m o u n t s l e v i e d a g a i n s t b e n e f i t e d p r o p e r t y f o r t h e c o s t o f l o c a l i m p r o v ements. Assessments are pa y a b l e o v e r a p e r i o d o f 1 8 t o 2 0 y e a r s a n d b e a r i n t e r e s t o f 2. 5 % t o 5 . 7 5 % p e r a n n u m . R e c o g n i t i o n o f t h e r e v e n u e s f r o m t h e s e a ssessments has been deferred un t i l b o t h m e a s u r a b l e a n d a v a i l a b l e i n g o v e r n m e n t a l f u n d s . I n th e G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , h o w e v e r , t h e s e a m o u n t s a r e r e p o r t e d a s r e v e n u e s i n th e p e r i o d t h e y a r e l e v i e d . O n c e r e c e i v e d , t h e m o n i e s w i l l b e us e d t o m e e t t h e a n n u a l d e b t se r v i c e r e q u i r e m e n t s o n r e l a t e d b o n ds. Deferred revenues in the Ge n e r a l F u n d r e p r e s e n t o u t s t a n d i n g g e n e r a l p r op e r t y t a x e s a t J u n e 3 0 , 2 0 0 7 . A g a i n , th e s e a m o u n t s a r e r e p o r t e d a s r e v e n u e i n t h e Government-Wide Financial St a t e m e n t s i n t h e p e r i o d i n w h i c h t h e y a r e l e v i e d . D e f e r r e d r e ve n u e s i n S p e c i a l R e v e n u e F u n d s r e p r e s e n t e i t h e r r e v e n u e s r e c e i v ed but not considered earned or am o u n t s t o b e r e c e i v e d i n t h e f u t u r e t h a t a r e r e c o r d e d a s r e c e iv a b l e s b u t n o t y e t e a r n e d . T h e d e f e r r e d r e v e n u e s i n D e b t S e r v i c e Funds represent future as s e s s m e n t s t o b e r e c e i v e d t o m e e t t h e r e l a t e d d e b t o b l i g a t i o n . 56 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 5 . P R E P A I D R E N T ( O P E R A T I N G L E A S E ) On O c t o b e r 2 2 , 1 9 9 2 , t h e C i t y s i g n e d a m e m o r a n d u m o f u n d e r s t a n d i n g wi t h G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a , i n w h i c h t h e C i t y a g r e e d t o l ease space from the Co u n t y ' s L a w a n d J u s t i c e C e n t e r f o r t h e C i t y P o l i c e D e p a r t m e n t a n d M u n i c i p a l C o u r t . Th e C i t y p a i d t o t h e C o u n t y $ 7 6 5 , 0 0 0 d u r i n g the renovation of the bu i l d i n g w h i c h s t a r t e d 1 9 9 3 . T h e $ 7 6 5 , 0 0 0 c o n s t i t u t e s r e n t f o r f ou r r e n t a l t e r m s o f t e n y e a r s e a c h . D u r i n g t h e t e r m o f t h e l e as e a n d r e n e w a l o f t h e l e a s e , t h e pr i n c i p a l b a l a n c e o f $ 7 6 5 , 0 0 0 w i l l b e d e c r e a s e d b y e q u a l a n n u a l r e n t a l p a y m e n t s i n t h e am o u n t o f $ 1 9 , 1 2 5 . I f t h e C i t y a n d C o u n ty mutually agree to terminate th e l e a s e a f t e r t h e s e c o n d t e n y e a r t e r m , t h e C o u n t y w i l l r e f u n d $ 3 8 2 , 5 0 0 , t o t h e C i t y f o r t h e u n u s e d p o r t i o n o f t h e r e n t . T h e l e a s e b e g a n w h e n r e n o v a t i o n s w e r e co m p l e t e o n N o v e m b e r 1 , 1 9 9 4 . F o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 , r e n t e x p e n d i t u r e w a s $1 9 , 1 2 5 r e g a r d i n g t h i s l e a s e . NO T E 6 . N O T E S R E C E I V A B L E Th e C i t y h a d t h e f o l l o w i n g l o a n s i n S p e c i a l R e v e n u e F u n d s : Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s : Ho u s i n g R e v o l v i n g L o a n F u n d 97 , 0 8 3 $ Ec o n o m i c D e v e l o p m e n t L o a n F u n d 93 6 , 4 0 4 Co m m u n i t y H o u s i n g F u n d 47 , 7 6 6 Co n s o l i d a t e d P a r k i n g D i s t r i c t s 1, 7 3 9 En t e r p r i s e F u n d s Wa t e r F u n d No t e r e c e i v a b l e r e l a t e d t o w a t e r m a i n e x t e n s i o n t o a l o w co s t h o u s i n g p r o j e c t . T h e o r i g i n a l n o t e w a s f o r $ 7 0 , 0 0 0 , du e i n s e m i a n n u a l p r i n c i p a l p a y m e n t s , w i t h i n t e r e s t a c c r u i n g at 1 0 % , o n l y i f p a y m e n t s a r e n o t m a d e i n a t i m e l y m a n n e r . 3 6 , 0 0 0 $ 57 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 7 . C A P I T A L A S S E T S In a c c o r d a n c e w i t h G A S B 3 4 , t h e C i t y h a s r e p o r t e d a l l c a p i t a l a s s e t s , w i t h t h e e x c e p t i o n o f p r e - J u l y 1 , 2 0 0 1 i n f r a s t r u c t u r e i n th e G o v e r n m e n t - W i d e S t a t e m e n t of N e t A s s e t s . T h e a s s e t s a r e r e p o r t e d w h e r e b y a c c u m u l a t e d d e p r ec i a t i o n a n d d e p r e c i a t i o n e x p e n s e h a v e b e e n r e c o r d e d . F o r t h e year ended June 30, 2007, de p r e c i a t i o n e x p e n s e o n c a p i t a l a s s e t s w a s c h a r g e d t o t h e f u n c t i o n s a n d p r o g r a m s a s f o l l o w s : Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : Ge n e r a l G o v e r n m e n t 35 9 , 1 0 3 $ Pu b l i c S a f e t y 40 9 , 7 5 1 Pu b l i c S e r v i c e s 6, 0 2 5 , 3 0 5 Pu b l i c W e l f a r e 96 5 , 0 4 4 To t a l d e p r e c i a t i o n e x p e n s e - g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 7, 7 5 9 , 2 0 3 $ Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s : Wa t e r 7, 3 1 1 , 2 4 1 $ Wa s t e W a t e r 4, 5 8 4 , 0 7 4 So l i d W a s t e 56 8 , 8 4 8 To t a l d e p r e c i a t i o n e x p e n s e - b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 12 , 4 6 4 , 1 6 3 $ 58 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 7 . C A P I T A L A S S E T S ( C O N T I N U E D ) Al l c a p i t a l a s s e t s o f t h e C i t y a r e d e p r e c i a b le w i t h t h e e x c e p t i o n o f l a n d . C a p i t a l a s s e t s a c t i v i t y o f t h e C i t y f o r t h e y e a r e n de d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 , c o n s i s t e d o f t h e fo l l o w i n g : Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 Ad d i t i o n s Di s p o s a l s June 30, 2007 Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : N o n - d e p r e c i a b l e La n d 7, 1 4 4 , 2 5 1 $ 60 5 , 9 4 8 $ - $ 7,750,199 $ D e p r e c i a b l e Bu i l d i n g s 18 , 9 7 7 , 7 7 3 3, 8 3 1 , 0 9 2 - 22,808,865 Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s 1, 1 1 5 , 5 7 9 85 , 4 9 7 - 1,201,076 Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 6, 7 9 4 , 1 0 5 59 8 , 6 7 8 - 7,392,783 Pr o p e r t y u n d e r c a p i t a l l e a s e 15 4 , 9 9 2 - - 154,992 Ve h i c l e s 2, 2 3 1 , 6 5 1 42 8 , 3 4 0 - 2,659,991 In f r a s t r u c t u r e 27 , 2 5 8 , 4 0 9 68 , 4 7 6 , 4 2 1 - 95,734,830 To t a l 63 , 6 7 6 , 7 6 0 74 , 0 2 5 , 9 7 6 - 137,702,736 Ac c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n (2 7 , 1 0 3 , 4 5 1 ) ( 2 0 , 3 3 3 , 8 1 2 ) - (47,437,263) To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 36 , 5 7 3 , 3 0 9 $ 53 , 6 9 2 , 1 6 4 $ - $ 90,265,473 $ Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s : N o n - d e p r e c i a b l e La n d 4 , 6 3 1 , 3 5 8 $ - $ - $ 4,631,358 $ Wa t e r r i g h t s 26 3 , 4 9 4 - - 263,494 D e p r e c i a b l e Bu i l d i n g s 9, 7 2 0 , 9 7 3 30 2 , 3 5 3 - 10,023,326 Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s 30 , 0 2 7 , 3 0 2 31 5 , 5 6 7 - 30,342,869 Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 5, 5 4 5 , 4 8 7 40 1 , 4 8 3 - 5,946,970 Ve h i c l e s 1, 7 7 1 , 2 2 9 52 , 5 7 4 (1 1 7 , 1 3 6 ) 1,706,667 In f r a s t r u c t u r e 17 , 9 3 3 , 2 1 5 18 5 , 1 3 4 , 0 0 1 - 203,067,216 To t a l 69 , 8 9 3 , 0 5 8 18 6 , 2 0 5 , 9 7 8 (1 1 7 , 1 3 6 ) 255,981,900 Ac c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n (4 0 , 7 7 6 , 6 3 1 ) (6 0 , 8 6 8 , 4 1 1 ) 11 7 , 1 3 6 (101,527,906) To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 29 , 1 1 6 , 4 2 7 $ 12 5 , 3 3 7 , 5 6 7 $ - $ 154,453,994 $ To t a l c a p i t a l a s s e t s 65 , 6 8 9 , 7 3 6 $ 17 9 , 0 2 9 , 7 3 1 $ - $ 244,719,467 $ 59 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 7 . C A P I T A L A S S E T S ( C O N T I N U E D ) Ch a n g e s i n a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a r e a s fo l l o w s f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 : Ac c u m u l a t e d D e p r e c i a t i o n : Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 A d d i t i o n s D i s p o s a l s J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : Bu i l d i n g s ( 5 , 4 7 1 , 9 0 7 ) $ (1 , 0 2 6 , 9 3 9 ) $ - $ (6,498,846) $ Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s (5 9 3 , 1 9 9 ) (6 6 , 4 4 5 ) - (659,644) Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t (5 , 4 0 2 , 7 6 1 ) (5 3 6 , 8 0 9 ) - (5,939,570) Pr o p e r t y u n d e r c a p i t a l l e a s e (1 0 5 , 7 2 7 ) (3 2 , 8 4 4 ) - (138,571) Ve h i c l e s (1 , 6 7 6 , 0 5 3 ) (3 5 2 , 3 5 2 ) - (2,028,405) In f r a s t r u c t u r e (1 3 , 8 5 3 , 8 0 4 ) (1 8 , 3 1 8 , 4 2 3 ) - (32,172,227) To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s (2 7 , 1 0 3 , 4 5 1 ) $ (2 0 , 3 3 3 , 8 1 2 ) $ - $ (47,437,263) $ Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s : Bu i l d i n g s ( 4 , 4 2 6 , 3 1 7 ) (6 7 6 , 2 3 3 ) - ( 5 , 1 0 2 , 5 5 0 ) Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s ( 2 0 , 8 9 1 , 3 4 4 ) (1 , 7 4 3 , 2 4 9 ) - (22,634,593) Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t (3 , 8 1 0 , 5 9 3 ) (7 1 3 , 2 4 4 ) - (4,523,837) Ve h i c l e s (1 , 5 9 3 , 2 7 8 ) (6 0 , 7 3 1 ) 11 7 , 1 3 6 (1,536,873) In f r a s t r u c t u r e (1 0 , 0 5 5 , 0 9 9 ) (5 7 , 6 7 4 , 9 5 4 ) - (67,730,053) To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s (4 0 , 7 7 6 , 6 3 1 ) $ (6 0 , 8 6 8 , 4 1 1 ) $ 11 7 , 1 3 6 $ (101,527,906) $ To t a l a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n (6 7 , 8 8 0 , 0 8 2 ) $ (8 1 , 2 0 2 , 2 2 3 ) $ 11 7 , 1 3 6 $ (148,965,169) $ 60 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 8 . C O M P E N S A T E D A B S E N C E S Th e C i t y ’ s p o l i c y r e l a t i n g t o c o m p e n s a t e d a b s e n c e s i s d e s c r i b e d i n N o t e 1 . A s s h o w n i n t h e t a b l e b e l o w , t h e l o n g - t e r m p o r t i o n of the debt, amounting to $4 3 3 , 1 3 4 f o r g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a n d $ 1 1 8 , 1 6 7 f o r b u s i n e s s - t y p e ac t i v i t i e s a t J u n e 3 0 , 2 0 0 7 , i s e x p e c t e d t o b e p a i d i n f u t u re years from future resources. Hi s t o r i c a l l y , c o m p e n s a t e d a b s e n c e s h a v e b e e n l i q u i d a t e d p r i m a r i l y b y t h e g e n e r a l f u n d a n d t h e p r o p r i e t a r y f u n d s . T h e t o t a l a m o unts outstanding at June 30, 20 0 7 , w e r e $ 1 , 2 2 8 , 1 3 4 f o r g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a n d $ 3 7 4 , 1 6 7 f o r b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . Ba l a n c e J u n e 3 0 , 20 0 6 In c u r r e d S a t i s f i e d Ba l a n c e J u n e 3 0 , 2007 Co m p e n s a t e d a b s e n c e s Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s $ 1 , 3 9 5 , 6 6 3 $ 6 2 7 , 2 1 6 $ ( 7 9 4 , 7 4 5 ) $ 1 , 2 2 8 , 1 3 4 Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 36 0 , 2 9 0 26 9 , 7 9 8 (2 5 5 , 9 2 1 ) 374,167 To t a l c o m p e n s a t e d a b s e n c e s 1, 7 5 5 , 9 5 3 $ 89 7 , 0 1 4 $ (1 , 0 5 0 , 6 6 6 ) $ 1,602,301 $ Du e w i t h i n o n e ye a r Du e a f t e r o n e ye a r To t a l Co m p e n s a t e d a b s e n c e s Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s $ 7 9 5 , 0 0 0 $ 4 3 3 , 1 3 4 $ 1 , 2 2 8 , 1 3 4 Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 25 6 , 0 0 0 11 8 , 1 6 7 37 4 , 1 6 7 To t a l c o m p e n s a t e d a b s e n c e s 1, 0 5 1 , 0 0 0 $ 55 1 , 3 0 1 $ 1, 6 0 2 , 3 0 1 $ NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t Th e f o l l o w i n g i s a s u m m a r y o f l o n g - t e r m d e b t t r a n s a c t i o n s o f t h e C i t y ’ s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7: Ba l a n c e J u n e 3 0 , 20 0 6 Is s u a n c e s R e p a y m e n t s Ba l a n c e J u n e 3 0 , 2007 Ge n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s $ 6 , 3 2 5 , 0 0 0 $ - $ ( 4 8 5 , 0 0 0 ) $ 5 , 8 4 0 , 0 0 0 Sp e c i a l a s s e s s m e n t d e b t 7, 0 0 4 , 7 6 9 - (2 6 8 , 0 6 9 ) 6,736,700 No t e s p a y a b l e 15 9 , 2 8 7 - (8 0 , 0 8 9 ) 79,198 To t a l s 13 , 4 8 9 , 0 5 6 $ - $ (8 3 3 , 1 5 8 ) $ 12,655,898 $ 61 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) Th e a b o v e l o n g - t e r m d e b t o f t h e C i t y ’ s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i s p r e s e n t e d i n t h e a c c o m p a n y i n g S t a t e m e n t o f N e t A s s e t a s f o l l o ws: Cu r r e n t P o r t i o n (D u e w i t h i n o n e ye a r ) Lo n g - t e r m P o r t i o n (D u e a f t e r o n e y e a r ) To t a l Lo n g T e r m D e b t Ge n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s $ 4 9 5 , 0 0 0 $ 5 , 3 4 5 , 0 0 0 $ 5 , 8 4 0 , 0 0 0 Sp e c i a l a s s e s s m e n t d e b t 34 0 , 7 0 0 6, 3 9 6 , 0 0 0 6, 7 3 6 , 7 0 0 No t e s p a y a b l e 79 , 1 9 8 - 79 , 1 9 8 91 4 , 8 9 8 $ 11 , 7 4 1 , 0 0 0 $ 12 , 6 5 5 , 8 9 8 $ Ge n e r a l O b l i g a t i o n B o n d s - T h e C i t y i s s u e s g e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s t o p r o v i d e f u n d s f o r t h e a c q u i s i t i o n a nd c o n s t r u c t i o n o f m a j o r c a p i t a l f a c i l i t i e s . General ob l i g a t i o n b o n d s a r e d i r e c t o b l i g a t i o n s o f t h e C i t y a n d a r e b a c k ed b y t h e f u l l f a i t h a n d c r e d i t o f t h e C i t y . G e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s c u r r e n t l y o u t s t a n d i n g a r e a s fo l l o w s : In t e r e s t R a t e A m o u n t Du e w i t h i n o n e year Tr a n s p o r t a t i o n P r o j e c t R e fu n d i n g B o n d s , S e r i e s 2 0 0 3 b se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 1 4 1. 3 0 % - 3 . 7 5 % 2, 5 7 5 , 0 0 0 $ 325,000 $ Li b r a r y P r o j e c t B on d s , S e r i e s 2 0 0 2 se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 2 2 3. 5 0 % - 5 . 0 0 % 1, 8 6 0 , 0 0 0 95,000 Li b r a r y P r o j e c t B on d s , S e r i e s 2 0 0 3 a se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 2 1 1. 2 5 % - 4 . 4 0 % 1, 4 0 5 , 0 0 0 75,000 To t a l g e n e r a l o b l i g a t i o n s b o n d s 5, 8 4 0 , 0 0 0 $ 495,000 $ 62 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) An n u a l d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y fo r g e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s a r e a s f o l l o w s : Pr i n c i p a l In t e r e s t To t a l Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 0 8 $ 4 9 5 , 0 0 0 $ 2 2 1 , 2 0 2 $ 7 1 6 , 2 0 2 20 0 9 53 0 , 0 0 0 20 7 , 2 0 2 73 7 , 2 0 2 20 1 0 54 0 , 0 0 0 19 1 , 6 2 2 73 1 , 6 2 2 20 1 1 56 5 , 0 0 0 17 3 , 6 7 6 73 8 , 6 7 6 20 1 2 59 0 , 0 0 0 15 4 , 1 9 8 74 4 , 1 9 8 20 1 3 - 2 0 1 7 1, 5 6 5 , 0 0 0 45 2 , 5 9 8 2, 0 1 7 , 5 9 8 20 1 8 - 2 0 2 2 1, 5 5 5 , 0 0 0 14 4 , 3 8 8 1, 6 9 9 , 3 8 8 5, 8 4 0 , 0 0 0 $ 1, 5 4 4 , 8 8 6 $ 7, 3 8 4 , 8 8 6 $ Sp e c i a l A s s e s s m e n t D e b t - S p e c i a l a s s e s s m e n t b o n d s a r e p a y a b l e f r o m t h e c o l l e c t i o n o f s p e c i al a s s e s s m e n t s l e v i e d a g a i n s t be n e f i t e d p r o p e r t y o w n e r s w i t hin the sp e c i a l i m p r o v e m e n t d i s t r i c t . T o t h e e x t e nt t h a t s u c h s p e c i a l a s s e s s m e n t c o l l e c t i o n s a r e n o t s u f f i c i e n t t o m a k e t h e r e q u i r e d d eb t s e r v i c e p a y m e n t s , t h e C i t y i s ob l i g a t e d t o l e v y a n d c o l l e c t a g e n e r a l p r o p e r t y t a x o n a l l t a x a b l e p r o p e r t y i n t h e C i t y t o p r o v i d e a d d i t i o n a l f u n d i n g f o r t h e de b t s e r v i c e p a y m e n t s . T h e c a s h ba l a n c e i n t h e S I D R e v o l v i n g F u n d m u s t e q u a l a t l e a s t 5 % o f t h e pr i n c i p a l a m o u n t o f b o n d s o u t s t a n d i n g . I f t h e c a s h b a l a n c e i s less than 5%, a levy is required to b r i n g t h e c a s h b a l a n c e t o t h e r e q u i r e d m i n i m u m . Th e C i t y h a s i s s u e d v a r i o u s s p e c i a l a s s e ss m e n t b o n d s w i t h v a r i o u s m a t u r i t i e s t h r o u g h 20 2 5 a t i n t e r e s t r a t e s r a n g i n g f r o m 2 . 5 % t o 5.75%. In addition, the City ha s i s s u e d t h r e e n o t e s p a y a b l e t o f i n a n c e s p e c i a l a s s e s s m e n t p r o j e c t s . T h e f o l l o w i n g i s a s c h e d u l e o f c h a n g e s i n s p e c i a l a s s e s sm e n t d e b t : Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 Is s u a n c e s R e p a y m e n t s Balance June 30, 2007 Sp e c i a l a s s e s s m e n t b o n d s 6, 4 7 6 , 8 6 9 $ - $ ( 2 2 6 , 8 6 9 ) $ 6,250,000$ No t e P a y a b l e t o M o n t a n a Bo a r d o f I n v e s t m e n t s 42 , 4 0 0 - ( 2 1 , 2 0 0 ) 21,200 No t e P a y a b l e t o D e p a r t m e n t o f N a t u r a l Re s o u r c e s a n d C o n s e r v a t i o n , # W R F - 0 5 0 6 7 92 , 5 0 0 - ( 5 , 0 0 0 ) 87,500 No t e P a y a b l e t o D e p a r t m e n t o f N a t u r a l Re s o u r c e s a n d C o n s e r v a t i o n , # S R F - 0 5 1 3 2 39 3 , 0 0 0 - (1 5 , 0 0 0 ) 378,000 7, 0 0 4 , 7 6 9 $ - $ (2 6 8 , 0 6 9 ) $ 6,736,700$ 63 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) An n u a l d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y f o r sp e c i a l a s s e s s m e n t n o t e s p a y a b l e a r e a s f o l l o w s : No t e s P a y a b l e Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , P r i n c i p a l In t e r e s t To t a l 20 0 8 30 , 7 0 0 $ 17 , 5 6 8 $ 48 , 2 6 8 $ 20 0 9 20 , 0 0 0 15 , 9 1 3 35 , 9 1 3 20 1 0 21 , 0 0 0 15 , 1 6 3 36 , 1 6 3 20 1 1 22 , 0 0 0 14 , 8 5 6 36 , 8 5 6 20 1 2 22 , 5 0 0 13 , 5 2 2 36 , 0 2 2 20 1 3 - 2 0 1 7 12 6 , 0 0 0 54 , 1 7 9 18 0 , 1 7 9 20 1 8 - 2 0 2 2 15 4 , 0 0 0 27 , 3 1 2 18 1 , 3 1 2 20 2 3 - 2 0 2 7 90 , 5 0 0 38 4 90 , 8 8 4 48 6 , 7 0 0 $ 15 8 , 8 9 7 $ 64 5 , 5 9 7 $ An n u a l d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y fo r s p e c i a l a s s e s s m e n t b o n d s a r e a s f o l l o w s : Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , B o n d s 20 0 8 31 0 , 0 0 0 $ 20 0 9 37 0 , 0 0 0 20 1 0 37 0 , 0 0 0 20 1 1 37 0 , 0 0 0 20 1 2 37 0 , 0 0 0 20 1 3 - 2 0 1 7 1 , 8 4 5 , 0 0 0 20 1 8 - 2 0 2 2 1 , 9 5 5 , 0 0 0 20 2 3 - 2 0 2 7 66 0 , 0 0 0 6, 2 5 0 , 0 0 0 $ Su b s t a n t i a l l y a l l s p e c i a l a s s e s s m e n t b o n d s m a t u r e e i g h t e e n t o t w e n ty y e a r s a f t e r t h e d a t e o f i s s u a n c e b u t a r e r e d e e m a b l e a t t h e o p t i o n o f t h e C i t y w h e n e v e r c a s h is a v a i l a b l e i n t h e r e s p e c t i v e f u n d s f o r e a c h i s s u e . T h e C i t y f o l l o w s t h e p o l i c y of e a r l y r e d e m p t i o n o n t h e s e b o n d s . A c c o r d i n gl y , a s c h e d u l e o f f u t u r e i n t e r e s t pa y m e n t s t h r o u g h m a t u r i t y o f t h e b o n d s i s d e e m e d t o b e n o t m e a n i n g f u l a n d h a s b e e n e x c l u d e d . 64 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) Th e n e t r e v e n u e s o f t h e w a t e r f u n d h a v e b e e n pl e d g e d a s c o l l a t e r a l t o s e c u r e t h e d e b t s e r v i c e r e l a t e d t o S I D 6 6 5 . T h i s c o l l a t e ra l i s s u b o r d i n a t e t o c o m m i t m e n t s ma d e p r i o r t o J u l y 1 2 , 1 9 9 3 t o p l e d g e t h is c o l l a t e r a l a s a g u a r a n t e e o f t h e p a y m e n t o f o t h e r d e b t . I n t h e e v e n t t h a t t h e r e s o u r ce s a v a i l a b l e t o s e r v i c e d e b t r e l a t e d to S I D 6 6 5 a r e i n s u f f i c i e n t , t h e Ci t y s h a l l t r a n s f e r a m o u n t s f r o m t h e w a t e r f u n d t o s a t i s f y t h i s o b l i g a t i o n . T h e D i s t r i c t w i l l b e u n d e r n o o b l i g a t i o n t o r e i m b u r s e th e w a t e r f u n d f o r a n y s u c h t r a n s f e r . A t t h i s t i m e , t h e C i t y d o e s n o t a n t i c i p a t e t h e n e e d t o m a k e a n y s u c h t r a n s f e r s . No t e s P a y a b l e - N o t e s p a y a b l e a t J u n e 3 0 , 2 0 0 7 a r e a s f o l l o w s : Du e w i t h i n o n e ye a r Du e a f t e r o n e ye a r Total No t e p a y a b l e t o M o n t a n a B o a r d o f I n v e s t m e n t s i n u n e v e n se m i - a n n u a l i n s t a l l m e n t s i n c l u d i n g i n t e r e s t a t v a r i a b l e r a t e s th r o u g h F e b r u a r y 2 0 0 8 79 , 1 9 8 $ - $ 79,198$ Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t Re v e n u e B o n d s - T h e C i t y a l s o i s s u e s b o n d s w h e r e t h e C i t y p l e d g e s i n c o m e d e ri v e d f r o m t h e a c q u i r e d o r c o n s t r u c te d a s s e t s t o p a y d e b t s e r v i c e . Revenue bonds ou t s t a n d i n g a t J u n e 3 0 , 2 0 0 7 a r e a s f o l l o w s : Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 I s s u a n c e s R e p a y m e n t s Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 Re v e n u e b o n d s $ 7 0 0 , 4 1 2 $ - $ ( 4 7 3 , 9 5 2 ) $ 2 2 6 , 4 6 0 65 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( c o n t i n u e d ) Re v e n u e b o n d s c o n s i s t o f t h e f o ll o w i n g a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 7 : In t e r e s t R a t e A m o u n t Wa t e r S y s t e m R e f u n d i n g Re v e n u e B o n d s , S e r i e s 1 9 9 5 , s e r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h D e c e m b e r 2 0 0 6 4. 0 % - 6 . 5 % - $ Wa t e r S y s t e m R e f u n d i n g Re v e n u e B o n d s , S e r i e s 1 9 9 5 , se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 1 4 4. 9 % 11 8 , 4 5 6 Wa t e r S y s t e m R e f u n d i n g Re v e n u e B o n d s , S e r i e s 1 9 9 5 , se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 2 2 4. 9 % 10 8 , 0 0 4 To t a l r e v e n u e b o n d s 22 6 , 4 6 0 $ Sh o w n o n t h e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a s : Re v e n u e b o n d s d u e w i t h i n o n e y e a r 82 , 8 6 7 $ Re v e n u e b o n d s d u e a f t e r o n e y e a r 14 3 , 5 9 3 22 6 , 4 6 0 $ Re v e n u e b o n d d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e nt s t o m a t u r i t y a r e a s f o l l o w s : Pr i n c i p a l In t e r e s t To t a l Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 0 8 $ 8 2 , 8 6 7 $ 1 0 , 0 9 4 $ 9 2 , 9 6 1 20 0 9 86 , 9 7 9 5, 9 8 3 92 , 9 6 2 20 1 0 27 , 6 2 2 2, 4 4 0 30 , 0 6 2 20 1 1 28 , 9 9 2 1, 0 6 9 30 , 0 6 1 22 6 , 4 6 0 $ 19 , 5 8 6 $ 24 6 , 0 4 6 $ Th e r e v e n u e b o n d o r d i n a n c e s p e c i f i e s t h a t t h e C i t y s h a l l e s t a b l i s h v a r i o u s r e s t r i c t e d a s s e t a c c o u n t s a n d d i s t r i b u t e t h e n e t r e v enues for the water fund to the re s t r i c t e d a s s e t a c c o u n t s a n d s e t u s e r r a t e s a t l e v e l s w h i c h w i l l g e n e r a t e m i n i m u m n e t r e v e n u e s , a s d e f i n e d. T h e r e v e n u e b o n d ordinances specify that City ma n a g e m e n t a n d / o r t h e C i t y C o m m i s s i o n s h a ll t a k e c o r r e c t i v e a c t i o n s t o b r i n g t h e C i t y i n t o c o m p l i a n c e w i t h t h e r e v e n u e b o n d o r d inances, if necessary, and th a t b o n d h o l d e r s s h a l l h a v e t h e r i g h t t o i n st i t u t e p r o c e e d i n g s , j u d i c i a l o r o t h e r w i s e , t o e n f o r c e t h e c o v e n a n t s o f t h e r e v e n u e bo n d o r d i n a n c e s . T h e C i t y i s i n co m p l i a n c e w i t h a p p l i c a b l e c o v e n a n t s a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 7 . 66 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) In d u s t r i a l R e v e n u e a n d P r i v a t e A c t i v i t y B o n d s Th e C i t y i s s u e s t a x e x e m p t i n d u s t r i a l r e v e nu e a n d p r i v a t e a c t i v i t y b o n d s t o f i n a n c e c o n s t r u c t i o n o f f a c i l i t i e s w i t h i n t h e C i t y which it sells on installment co n t r a c t s t o t h e f a c i l i t i e s ' u s e r s . T h e b o n d s a n d t h e i n t e r e s t p a ya b l e t h e r e o n a r e n o t o b l i g a t i o n s o f t h e C i t y a n d d o n o t c o n s ti t u t e o r g i v e r i s e t o a p e c u n i a r y li a b i l i t y o r c o n t i n g e n t l i a b i l i t y o f t h e C i t y o r a c h a r g e a g a i n s t t h e g e n e r a l c r e d i t o r t a x i n g p o w e r o f t h e C i t y . T h e b o n d s a r e i s s u e d u n d e r a n d c o l l a t e r a l i z e d b y th e i n d e n t u r e s a n d a r e p a y a b l e s o l e l y f r o m t h e p a y m e n t s t o b e m a de p u r s u a n t t o t h e l o a n a g r e e m e n ts b e t w e e n t h e C i t y a n d t h e f a c ilities users. The bonds are not a l i e n o n a n y o f t h e C i t y ’ s p r o p e r t i e s o r r e v e n u e s , o t he r t h a n t h e f a c i l i t i e s f o r w h i c h t h e y w e r e i s s u e d . Th e C i t y a u t h o r i z e d t h e i s s u a n c e o f $ 1 , 6 0 0 , 0 0 0 o f i n d u s t r i a l d e v e lo p m e n t f i r s t m o r t g a g e r e v e n u e b o n d s ( M o n t a n a F a r m B u r e a u F e d e ration - Mountain West Fa r m B u r e a u N u t a k I n s u r a n c e C o m p a n y , I n c . J o i n t V e n t u r e P a r t ne r s h i p P r o j e c t ) , s e r i e s 1 9 8 1 d a t e d A u g u s t 1 , 1 9 8 1 . T h e b o n d s h a v e an interest rate of eleven pe r c e n t p e r a n n u m . T h e p u r p o s e o f t h e b o n d s w a s t o c o n s t r u c t a s t a t e h e a d q u a r t e r s an d c o m m e r c i a l o f f i c e f a c i l i t y a t 5 0 2 S o u t h 19th Avenue, Bozeman, Mo n t a n a . T h e f i n a l b o n d a n d i n t e r e s t p a y m en t i s t o b e m a d e o n A u g u s t 1 , 2 0 0 6 . Th e C i t y a u t h o r i z e d t h e i s s u a n c e o f $ 1 , 1 0 0 ,0 0 0 o f L i m i t e d O b l i g a t i o n F i r s t M o r t g a g e Re v e n u e b o n d s ( M o n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y F o u ndation, Inc. Project), se r i e s 1 9 9 5 d a t e d M a r c h 1 5 , 1 9 9 5 . T h e p u r p o s e o f t h e b o n d s w a s t o p r o v i d e f o r t h e a c q u i s i t i o n a n d c o n s t r u c t i o n o f a d m i n i s t r a t i v e , e d u c a t i o n a l a n d r e l a t e d fa c i l i t i e s , w h i c h i s l o c a t e d c o n t i g u o u s t o a nd i s t r e a t e d a s p a r t o f t h e c a m p u s o f M o n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y a t 1 5 0 1 S o u t h 1 1 t h Av e n u e , B o z e m a n , M o n t a n a . T h e bo n d s h a v e i n t e r e s t r a t e s r a n g i n g f o r m 3 . 4 % t o 5 . 9 % . T h e f i n a l b o n d a n d i n t e r e s t p a y m en t d a t e i s M a r c h 1 5 , 2 0 0 9 . To p r o v i d e f i n a n c i a l a s s i s t a n c e f o r t h e a c q u i s i t i o n a n d i m p r o v e m e n t s o f t h e b u i l d i n g o c c u p i e d b y a p r i v a t e e l e m e n t a r y s c h o o l , t he City has issued a Private Ac t i v i t y R e v e n u e B o n d . T h i s b o n d i s s e c u re d b y t h e p r o p e r t y f i n a n c e d an d i s p a y a b l e s o l e l y f r o m p a y m e n t s r e c e i v e d o n t h e u n d e r lying mortgage loan. Upon re p a y m e n t o f t h e b o n d , o w n e r s h i p o f t h e a c q u i r e d f a c i l i t y t r a n s f e r t o t h e p r i v a t e - s e c t o r e n t i t y s e r v e d b y t h e b o n d i s s u a n c e . N either the City nor any political su b d i v i s i o n t h e r e o f i s o b l i g a t e d i n a n y m a n n e r f o r r e p a y m e n t o f th e b o n d . A c c o r d i n g l y , t h e b o n d i s n o t r e p o r t e d a s a l i a b i l i t y in the accompanying financial st a t e m e n t s . A s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 7 , t h e R e v e n u e B o n d o u t s t a n d i n g h a d a n a g g r e g a t e p r i n c i p a l a m o u n t p a y a b l e o f $ 4 0 0 , 0 0 0 . NO T E 1 0 . C A P I T A L L E A S E O B L I G A T I O N S On M a y 8 , 2 0 0 4 t h e C i t y e n t e r e d i n t o a l e a s e f o r a C a t e r p i l l a r g r a d e r . T h e l e a s e t e r m i s f i v e y e a r s p a y a b l e i n f i v e c o n s e c u t i v e annual installments with a ba l l o o n p a y m e n t a t m a t u r i t y i n c l u d i n g i n t e r e s t a t 4 . 0 % . T h e to t a l a m o u n t c a p i t a l i z e d o f $ 1 5 4 , 9 9 2 r e p r e s e n t s t h e p r e s e n t v a l u e of the future lease payments. Th e p a y m e n t s f o r t h i s o b l i g a t i o n a r e b e i n g r e c o r d e d i n t h e s t r e e t m a i n t e n a n c e f u n d . On J u n e 1 , 2 0 0 2 , t h e C i t y e n t e r e d i n t o a l e a s e f o r a C a t e r p i l l a r 96 3 C t r a c t o r l o a d e r . T h e l e a s e t e r m i s t h r e e y e a r s p a y a b l e i n three consecutive annual in s t a l l m e n t s w i t h a b a l l o o n p a y m e n t a t m a t u r i t y i n c l u d i n g i n t e re s t a t 5 . 2 % . T h e t o t a l a m o u n t c a p i t a l i z e d o f $ 2 3 3 , 1 2 6 r e p r e s e n t s the present value of the future le a s e p a y m e n t s . T h e a s s e t a n d c a p i t a l l e a s e o b l i g a t i o n h a s b e e n r e co r d e d i n t h e s o l i d w a s t e f u n d . T h e l e a s e o b l i g a t i o n w a s s a t is f i e d d u r i n g t h e y e a r e n d e d J u n e 30 , 2 0 0 7 . O n J u n e 1 , 2 0 0 4 , t h e C i t y e n t e re d i n t o a l e a s e f o r a C a t e r p i l l a r W h e e l L o a d e r . T h e l e a s e t e r m i s t h r e e y e a r s p a y a b l e i n t h r e e c o n s e c u t i v e a n n u a l in s t a l l m e n t s w i t h a b a l l o o n p a y m e n t a t m a t u r i t y i n c l u d i n g i n t e re s t a t 4 . 0 % . T h e t o t a l a m o u n t c a p i t a l i z e d o f $ 1 9 9 , 1 6 4 r e p r e s e n t s the present value of the future le a s e p a y m e n t s . T h e a s s e t a n d c a p i t a l l e a s e o b l i g a t i o n h a s b e e n re c o r d e d i n t h e s o l i d w a s t e f un d . T h e l e a s e o b l i g a t i o n w a s s a t is f i e d d u r i n g t h e y e a r e n d e d J u n e 30 , 2 0 0 7 . 67 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 1 0 . C A P I T A L L E A S E O B L I G A T I O N S ( C O N T I N U E D ) Th e c a p i t a l l e a s e b a l a n c e o u t s t a n d i n g f o r g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a t J u n e 3 0 , 2 0 0 7 i s a s f o l l o w s : Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 I s s u a n c e s R e p a y m e n t s Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 Ca p i t a l l e a s e $ 9 7 , 0 8 7 $ - $ ( 1 3 , 8 3 1 ) $ 8 3 , 2 5 6 Th e f o l l o w i n g i s a s c h e d u l e , b y y e a r , o f f u t u r e m i n i m u m l e a s e pa y m e n t s u n d e r c a p i t a l l e a s e , t o g e t h e r w i t h t h e p r e s e n t v a l u e o f minimum lease payments at June 30 , 2 0 0 7 : Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 0 8 $ 8 6 , 7 2 5 Le s s a m o u n t r e p r e s e n t i n g i n t e r e s t (3 , 4 6 9 ) Pr e s e n t v a l u e o f f u t u r e m i n i m u m l e a s e p a y m e n t s 83 , 2 5 6 $ N O T E 1 1 . C L A S S I F I C A T I O N O F N E T A S S E T S In t h e G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , n e t a s s e t s a r e c l a s s i f i e d i n t h e f o l l o w i n g c a t e g o r i e s : In v e s t e d i n C a p i t a l A s s e t s , N e t o f R e l a t e d D e b t – T h i s c a t e g o r y g r o u p s a l l c a p i t a l a s s e t s , i n c l u d i n g i n f r a s t r u c t u r e i n f u t u r e y e a r s , i n t o o n e c o m p o n e n t o f ne t a s s e t s . A c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a n d t h e ou t s t a n d i n g b a l a n c e s o f d e b t t h a t a r e a tt r i b u t a b l e t o t h e a c q u i s i t i o n , c o n s t r u c t i o n or improvement of these as s e t s r e d u c e s t h i s c a t e g o r y . Re s t r i c t e d N e t A s s e t s – T h i s c a t e g o r y p r e s e n t s e x t e r n a l r e s t r i c t i o n s i m p o s e d b y c r e d it o r s , g r a n t o r s , c o n t r i b u t o r s o r l a w s o r r e g u l a t i o n s o f o t h e r go v e r n m e n t s a n d r e s t r i c t i o n s i m p o s e d b y l a w th r o u g h c o n s t i t u t i o n a l p r o v i s i o n o r e n a b l i n g le g i s l a t i o n . A d d i t i o n a l l y , t h i s c a t e g ory presents restrictions pl a c e d o n t h e c a t e g o r i e s o f C a p i t a l P r o j e c t s , D e b t S e r v i c e , a n d sp e c i f i c p r o j e c t s a n d p r o g r a m s e s t a b l i s h e d b y t h e C i t y C o m m i s s i on. Un r e s t r i c t e d N e t A s s e t s – T h i s c a t e g o r y r e p r e s e n t s t h e n e t a s s e t s o f t h e C i t y wh i c h a r e n o t r e s t r i c t e d f o r a n y p r o j e c t o r o t h e r p u r p o s e . 68 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 1 1 . C L A S S I F I C A T I O N O F N E T A S S E T S ( C O N T I N U E D ) In t h e F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , r e s e r v e s a n d d e s i g n a t i o n s s e g r e g a t e p o r t i o n s o f f u n d ba l a n c e t h a t a r e e i t h e r n o t a v a i l a b l e o r h a v e b e e n e a r m a r k e d f o r s p e c i f i c pu r p o s e s . T h e v a r i o u s r e s e r v e s a n d d e s i g n a t i on s a r e e s t a b l i s h e d b y a c t i o n s o f t h e C i t y C o m m i s s i o n a n d M a n a g e m e n t a n d c a n b e i n creased, reduced or el i m i n a t e d b y s i m i l a r a c t i o n s . A s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 7 , r e s e rv a t i o n s o f g o v e r n m e n t a l f u n d ba l a n c e a r e d e s c r i b e d b e l o w : Ge n e r a l F u n d Pr e p a i d i t e m s $ 3 , 0 0 0 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Pr e p a i d i t e m s 52 2 , 7 5 0 Pa r k d e v e l o p m e n t 35 3 , 8 8 6 De b t S e r v i c e F u n d s De b t s e r v i c e p a y m e n t s 2, 0 2 6 , 8 5 4 Pe r m a n e n t F u n d En d o w m e n t 52 7 , 2 2 2 To t a l r e s e r v e d f u n d b a l a n c e 3, 4 3 3 , 7 1 2 $ NO T E 1 2 . D E F I C I T F U N D B A L A N C E S At J u n e 3 0 , 2 0 0 7 , t h e f u n d s l i s t e d b e l o w h a d fu n d b a l a n c e d e f i c i t s . T h e d e f i c i t b a l a n c es d o n o t r e p r e s e n t a n y t y p e o f l e g a l v i olation, and it is the City ma n a g e m e n t ' s o p i n i o n t h a t t h e d e f i c i t s w i l l b e e l i m i n a t e d b y a d d i t i o n a l g r a n t f u n d i n g , c o l l e c t i o n of l o n g - t e r m r e c e i v a b l e s , o r tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s . De b t S e r v i c e F u n d s Ge n e r a l O b l i g a t i o n B o n d s D e b t S e r v i c e 11 5 , 5 5 8 $ Ca p i t a l P r o j e c t F u n d s Co m b i n e d C a p i t a l P r o j e c t s 31 8 , 3 2 2 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Pe n s i o n 30 , 0 9 7 Co m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n 34 , 1 9 5 St r e e t L i g h t i n g 86 , 2 6 4 69 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 1 3 . D E F E R R E D C O M P E N S A T I O N P L A N Th e C i t y o f f e r s i t s e m p l o y e e s a d e f e r r e d c o m p e n s a t i o n p l a n c r e a t e d i n a c c o r d a n c e w i t h I n t e r n a l R e v e nu e C o d e S e c t i o n 4 5 7 . T h e p l a n , a v a i l a b l e t o a l l C i t y em p l o y e e s , p e r m i t s t h e m t o d e f e r a p o r t i o n o f t h e i r s a l a r y u n t i l f u tu r e y e a r s . T h e d e f e r r e d c o m p e n s a t i o n i s n o t a v a i l a b l e t o e mployees until termination, re t i r e m e n t , d e a t h , o r u n f o r e s e e a b l e e m e r g e n c y . In a c c o r d a n c e w i t h G o v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g St a n d a r d s B o a r d S t a t e m e n t s N o . 3 2 , t h e C i t y h a s r e m o v e d t h e b a l a n c e s r e l a t e d t o t h e deferred compensation plan as o f J u n e 3 0 , 1 9 9 8 , a s t h e s e a m o u n t s r e p r es e n t n e i t h e r a s s e t s n o r l i a b i l i t i e s t o t h e C i t y , a n d t h e p l a n i s a d m i n i s t e r e d b y a n in d e p e n d e n t t h i r d p a r t y . NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S Pl a n D e s c r i p t i o n a n d P r o v i s i o n s - A l l C i t y o f B o z e m a n f u l l - t i m e e m p l o y e e s p a r t i c i p a t e i n o n e o f t h r e e s t a t e w i d e c o s t - s h a r i n g m u l t i p l e - e m p l o y e r r e t i r e m e n t be n e f i t p l a n s a d m i n i s t e r e d b y t h e P u b l i c E m p l o y e e s R e t i r e m e n t D i vi s i o n ( P E R D ) . C o n t r i b u t i o n s t o t h e t h r e e p l a n s a r e a s r e q u i r e d by State statute. Fiscal years 20 0 7 a n d 2 0 0 6 t o t a l p a y r o l l a n d c o v e r e d p a y r ol l f o r a l l r e t i r e m e n t p l a n s w e r e $ 1 4 , 2 3 2 , 07 3 a n d $ 1 3 , 4 5 8 , 7 6 4 r e s p e c t i v e l y . F i n a n c ial information for all three pl a n s i s r e p o r t e d i n t h e P u b l i c E m p l o y e e s ' R e t i r e m e n t B o a r d ' s p u b l i s h e d Co m p r e h e n s i v e A n n u a l F i n a n c i a l R e p o r t f o r t h e f i s c a l y e a r e n d . I t i s a v a i l a b l e f r o m t h e PE R D a t 1 0 0 N o r t h P a r k A v e n u e , S u i t e 2 2 0 , P . O . B o x 2 0 0 1 3 1 , H e l e n a , M T 5 9 6 2 0 - 0 1 3 1 . T h e a u t h o r i t y t o e s t a b l i s h , a m e n d a n d p r o v i de cost of living ad j u s t m e n t s t o a l l t h r e e p l a n s i s a s s i g n e d t o t h e S t a t e l e g i s l a t ur e . T h e a u t h o r i t y t o e s t a b l i s h a n d a m e n d c o n t r i b u t i o n r a t e s t o a l l t h r e e p l a n s i s a l s o a s s i g n e d t o t h e St a t e l e g i s l a t u r e . Pu b l i c E m p l o y e e s ' R e t i r e m e n t S y s t e m ( P E R S ) Al l C i t y e m p l o y e e s , e x c e p t f i r e f i g h t e r s a n d p o l i c e o f f i c e r s , a r e p r ov i d e d p e n s i o n b e n e f i t s b y t h i s m u l t i - e m p l o y e r p l a n . F u n d i n g is provided by participating un i t s o f g o v e r n m e n t a n d t h e i r c o v e r e d e m p l o y e e s . T h e C i t y ' s c on t r i b u t i o n s t o t h i s p l a n f o r t h e y e a r s e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 , 2 0 0 6 , and 2005 were $667,101, $6 3 3 , 1 8 5 a n d $ 6 2 0 , 4 5 9 r e s p e c t i v e l y . O n e h u n d r e d p e r c e n t o f r e q u i r e d co n t r i b u t i o n s w e r e m a d e f o r a l l t h r e e y e a r s . P l a n m e m b e r s are required to contribute 6. 9 % o f t h e i r c o m p e n s a t i o n . T h e C i t y i s a l s o r e q u i r e d t o c o n t r i bu t e 6 . 8 % o f m e m b e r s ' c o m p e n s a t i o n . T h e S t a t e i s r e q u i r e d t o c ontribute .1% of members’ co m p e n s a t i o n , w h i c h w a s $ 9 , 8 1 0 . C o v e r e d p a y r o l l fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 w a s $ 9 , 8 1 0 , 3 1 3 . De f i n e d B e n e f i t R e t i r e m e n t P l a n ( D B R P ) - P a r t i c i p a n t s b e c o m e e l i g ib l e f o r b e n e f i t s a f t e r a g e 6 0 a n d 5 y e a r s o f s e r v i c e , a f t e r a ge 6 5 r e g a r d l e s s o f s e r v i c e , o r 3 0 ye a r s o f s e r v i c e r e g a r d l e s s o f a g e . T h e b e n e f i t i s 1 / 5 6 o f t h e f i n a l c o m p e n s a t i o n f o r e a c h y e a r o f c r e d i t e d s e r v i c e , p a i d a s a m o d i f i e d c a s h r e f u n d a n n u i t y . A pa r t i c i p a n t i s e l i g i b l e f o r e a r l y r e t i r e m e n t b e n e f i t s a f t e r a g e 5 0 a n d 5 y e a r s o f s e r v i c e o r a f t e r 2 5 y e a r s o f s e r v i c e r e g a r d l e ss o f a g e . R i g h t s b e c o m e v e s t e d a f t e r 5 ye a r s o f s e r v i c e . De f i n e d C o n t r i b u t i o n R e t i r e m e n t P l a n ( D C R P ) – P a r t i c i p a n t s m a y e l ec t t h e d e f i n e d c o n t r i b u t i o n p l a n , i n w h i c h t h e c o n t r i b u t i o n s into the plan are known, but th e b e n e f i t i s n o t . T h e r e t i r e m e n t b e n e f i t re c e i v e d i s b a s e d u p o n a c c o u n t b a l a n c e , w h i c h is d e t e r m i n e d b y c o n t r i b u t i o n s m a d e p l us investment earnings, or lo s s e s , l e s s a d m i n i s t r a t i v e c o s t s . Th e t o t a l n u m b e r o f p a r t i c i p a t i n g e m p l o y e e s i n b o t h t h e d e f i n e d b e n e f i t a n d d e f i n e d c o n t r i b u t i o n p l a n s a t t h e C i t y a t J u n e 3 0 , 20 0 7 i s 2 1 1 . 70 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Fi r e f i g h t e r s ' U n i f i e d R e t i r e m e n t S y s t e m ( F U R S ) Fu n d i n g i s p r o v i d e d b y u n i t s o f l o c a l g o v e r n m e n t , t h e i r c o v e r e d e m pl o y e e s a n d t h e S t a t e o f M o n t a n a . T h e C i t y ' s c o n t r i b u t i o n s t o this plan for the years ended Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 , 2 0 0 6 , a n d 2 0 0 5 w e r e $ 2 7 5 , 5 1 6 , $ 2 5 6 , 6 8 6 a n d $ 2 2 5 , 1 7 6 , r e s p e c t i v e l y . O n e h u n d r e d p e r c e n t o f r e q u i r e d c o n t r i b u t i o n s were made for all three ye a r s . P l a n m e m b e r s a r e r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 1 0 . 7 % o f m o n t h l y co m p e n s a t i o n , s i n c e a l l e m p l o y e e s h a v e e l e c t e d t o b e c o v e r e d u n d e r t h e g u a r a n t e e d a n n u a l be n e f i t a d j u s t m e n t ( G A B A ) . T h e C i t y i s r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 1 4 . 36 % o f m e m b e r s ' c o m p e n s a t i o n . T h e S t a t e i s r e q u i r e d t o c o n t r i bute 32.61% of members' co m p e n s a t i o n , w h i c h w a s $ 6 2 5 , 6 6 7 f o r f i s c a l 2 0 0 7 . C o v e r e d p a y r ol l f o r t h e y e a r e n d i n g J u n e 3 0 , 2 0 0 7 w a s $ 1 , 9 1 8 , 6 3 4 . Pa r t i c i p a n t s a r e e l i g i b l e f o r b e n e f i t s a f t e r 5 y e a r s o f s e r v i c e an d a g e 5 0 . T h e b e n e f i t f o r p a r t i c i p a n t s h i r e d p r i o r t o J u l y 1 , 1 9 8 1 w h o h a v e a t t a i n e d 5 0 y e a r s o f ag e a n d 2 0 y e a r s o f s e r v i c e i s 5 0 % o f t h e m o n t h l y s a l a r y l a s t r e c e i v e d b y t h e p a r t i c i p a n t . A l s o , a n a d d i t i o n a l 1 % f o r e a c h y e a r o f s e r v i c e i n e x c e s s o f 2 0 y e a r s , no t t o e x c e e d a m a x i m u m o f 6 0 % o f t h e r e c i p i en t ' s l a t e s t m o n t h l y s a l a r y . A p a r t i c i p a n t h i r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 1 9 8 1 , o r w h o re t i r e s p r i o r t o c o m p l e t i o n o f 2 0 ye a r s o f s e r v i c e , r e c e i v e s a b e n e f i t e q u a l t o 2 . 5 % o f a v e r a g e s a la r y f o r e a c h y e a r o f s e r v i c e , n o t t o e x c e e d 6 0 % . S a l a r y i s a v er a g e d o v e r t h e l a s t 3 6 m o n t h s f o r th o s e h i r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 1 9 8 1 . R i g h t s b e c o m e v e s t e d a f t e r 5 y e a r s o f s e r v i c e . T h e t o t a l n u m b e r o f p a r t i c i p a t i n g e m p l o y ee s a t t h e C i t y o f B o z e m a n a t J u n e 30 , 2 0 0 7 i s 3 1 . Mu n i c i p a l P o l i c e O f f i c e r s ' R e t i r e m e n t S y s t e m ( M P O R S ) Fu n d i n g i s p r o v i d e d b y l o c a l u n i t s o f g o v e r n m e n t , t h e i r c o v e r e d em p l o y e e s , a n d t h e S t a t e o f M o n t a n a . T h e C i t y ' s c o n t r i b u t i o n s to this plan for the years ended Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 , 2 0 0 6 , a n d 2 0 0 5 w e r e $ 3 6 0 , 7 0 1 , $ 3 4 0 , 0 3 5 , a n d $ 3 1 1 , 2 98 , r e s p e c t i v e l y . O n e h u n d r e d p e r c e n t o f r e q u i r e d c o n t r i b u t i o ns were made for all three ye a r s . P l a n m e m b e r s a r e r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 9 % o f t h e i r c o m p en s a t i o n . T h e C i t y i s r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 1 4 . 4 1 % o f m e m b e r s ' compensation. The State is re q u i r e d t o c o n t r i b u t e 2 9 . 3 7 % o f m e m b e r s ' c o m p e n s a t i o n , w h i c h wa s $ 7 3 5 , 1 6 8 . C o v e r e d p a y r o l l f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 w a s $2,503,127. Pa r t i c i p a n t s a r e e l i g i b l e f o r r e t i r e m e n t b e ne f i t s a f t e r 2 0 y e a r s o f s e r v i c e a n d a g e 5 0 . T h e m i n i m u m a g e r e q u i r e m e n t d o e s n o t a p p l y t o p a r t i c i p a n t s f i r s t em p l o y e d p r i o r t o J u l y 1 , 1 9 7 5 . T h e b e n e f i t i s 1 / 2 o f a v e r a g e m o n t h l y s a l a r y d u r i n g t h e h i g h e s t 3 6 c o n s e c u t i v e m o n t h s o f e a r n i ngs plus 1% of average monthly sa l a r y f o r e a c h a d d i t i o n a l y e a r o f s e r v i c e i n e x c e s s o f 2 0 y e a r s , t o a m a x i m u m o f 6 0 % . B e n e f i t s a r e p a i d a s a m o d i f i e d c a s h r e fund annuity. Rights become ve s t e d a f t e r 5 y e a r s o f s e r v i c e . T h e t o t a l n u m b e r o f p a r ti c i p a t i n g e m p l o y e e s a t t h e C i t y a t J u n e 3 0 , 2 0 0 7 i s 4 3 . NO T E 1 5 . P O S T - E M P L O Y M E N T B E N E F I T S In a d d i t i o n t o p r o v i d i n g a d e f e r r e d c o m p e n s a ti o n p l a n , t h e C i t y a l l o w s i t s r e t i r e d e m p l o y e e s t o c o n t i n u e t h e i r m e d i c a l , d e n t a l a n d v i s i o n c a r e c o v e r a g e t h r o u g h th e C i t y ' s g r o u p h e a l t h p l a n u n t i l d e a t h . T h e C i t y ' s c o n t r a c t w it h B l u e C r o s s / B l u e S h i e l d d e t a il s t h e p l a n e l i g i b i l i t y . M M I A is t h e a d m i n i s t r a t o r o f t h e b e n e f i t pl a n . W h e n a n e m p l o y e e r e t i r e s , t h e y m a y c on t i n u e c o v e r a g e f o r t h e m s e l v e s a n d t h e i r co v e r e d e l i g i b l e d e p e n d e n t s i f t h e y a r e e l igible for public employees' re t i r e m e n t b y v i r t u e o f t h e i r e m p l o y m e n t w i t h t h e C i t y o f B o z e m a n . T o c o n t i n u e c o v e r a g e , t h e y a r e r e q u i r e d t o p a y t h e f u l l c o s t of the benefits. The City also al l o w s t e r m i n a t e d e m p l o y e e s t o c o n t i n u e t h ei r h e a l t h c a r e c o v e r a g e f o r 1 8 m o n t h s p a s t t h e d a t e o f t e r m i n a t i o n a s r e q u i r e d b y t h e C o n s o l i d a t e d O m n i b u s B u d g e t Re c o n c i l i a t i o n A c t o f 1 9 8 5 ( C O BR A ) . F o r t h e f i s c a l y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 , t h e C i t y h a s 4 2 r e t i r e d e m p l o y e e s w i t h p r e m i u m s c ost of $269,968. The City's cu r r e n t l a b o r c o n t r a c t s d o n o t i n c l u d e a n y o b l i g a t i o n s f o r p a y m e n t s t o r e t i r e e s . 71 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 1 6 . J O I N T V E N T U R E A G R E E M E N T S Jo i n t v e n t u r e s a r e l e g a l e n t i t i e s o r o t h e r o r g a n i z a t i o n s t h a t r e su l t i n a c o n t r a c t u a l a r r a n g e m e n t , a n d t h a t a r e o w n e d , o p e r a t e d , or governed by two or more pa r t i c i p a n t s . E a c h p a r t i c i p a n t r e t a i n s b o t h a n o n g o i n g f i na n c i a l i n t e r e s t a n d a n o n go i n g f i n a n c i a l r e s p o n s i b i l i t y . Jo i n t v e n t u r e s a r e l e g a l e n t i t i e s o r o t h e r o r g a n i z a t i o n s t h a t r e su l t i n a c o n t r a c t u a l a r r a n g e m e n t , a n d t h a t a r e o w n e d , o p e r a t e d , or governed by two or more pa r t i c i p a n t s . E a c h p a r t i c i p a n t r e t a i n s b o t h a n o n g o i n g f i n a n c i a l i n t e r e s t a n d a n o n g o i n g f i n a n c i a l r e s p o n s i b i l i t y . A s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 7 , t h e C i t y h a s e n t e r e d i n t o tw o j o i n t v e n t u r e c o n t r a c t u a l a r r a ng e m e n t s , a s d e s c r i b e d b e l o w . 91 1 C o m m u n i c a t i o n C e n t e r Th e C i t y a n d G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a ( t h e Co u n t y ) h a v e e n t e r e d i n t o a n i n t e r - l o c a l ag r e e m e n t f o r t h e p u r p o s e s o f e s t a b l i s h m e n t of the operation and fi n a n c i n g o f a 9 1 1 c o m m u n i c a t i o n s e r v i c e s d i v i s i o n ( t h e D i v i s i o n ) fo r d i s p a t c h a n d r e c o r d s s e r v i c e s , t o d e f i n e t h e r e l a t i o n s h i p o f t h e A d m i n i s t r a t i v e B o a r d w i t h th e C i t y a n d C o u n t y , a n d t o e s t a b l i s h t h e l i n e o f a u t h o r i t y f o r p e r s o n n e l f u r n i s h i n g t h e c o m m u n i c a t i o n s e r v i c e s t o t h e C i t y a n d County and others who may co n t r a c t f o r t h e s e r v i c e s . Th o u g h t h e C i t y h a s n o e q u i t y i n t e r e s t i n t h e D i v i s i o n , t h e C i t y h a s i n d i r e c t a c c e s s t o t h e j o i n t v e n t u r e ’ s r e s o u r c e s , a s t h e D iv i s i o n ’ s p u r p o s e i s o f d i r e c t i n t e r e s t to t h e C i t y , a n d t h e C i t y h a s t h e a b i l i t y t o in f l u e n c e t h e m a n a g e m e n t o f t h e D i v i s i o n . I n a d d i t i o n , t h e C i t y a n d C o u n t y h a v e a gr e e d t o p a y 4 5 % a n d 5 5 % o f t h e Di v i s i o n e x p e n d i t u r e s , r e s p e c t i v e l y . T h e a g r e e m e n t e x p i r e d D e c e mb e r 1 9 , 2 0 0 5 , a n d a u t o m a t i c a l l y r e n e w e d u n t i l t e r m i n a t e d b y e i ther party. Fi n a n c i a l i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e D i v i s i o n c a n b e o b t a i n e d b y co n t a c t i n g S h e l l e y V a n c e , G a l l a t i n C o u n t y , C l e r k a n d R e c o r d s O f f i c e , 3 1 1 W e s t M a i n , Bo z e m a n , M T 5 9 7 1 5 . Ci t y - C o u n t y D r u g F o r f e i t u r e s Th e C i t y a n d G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a ( t h e Co u n t y ) h a v e e n t e r e d i n t o a n i n t e r - l o c a l a g r e e m e n t f o r t h e p u r p o s e s o f e s t a b l i s h m e n t o f a j o i n t d r u g f o r f e i t u r e ac c o u n t f u n d e d f r o m d r u g r e l a t e d f o r f e i t u r e s , s e i z u r e s a n d p r o s e c u t i o n s o f C i t y a n d C o u n t y l a w e n f o r c e m e n t c a s e s a n d t o e s t a b l i sh an equitable means of di s t r i b u t i n g t h o s e f u n d s t o c o n t i n u e d r u g i n t e r d i c t i o n a c t i v i t i e s . Th e g o a l o f t h e a g r e e m e n t i s t o m a k e t h e C i t y a n d C o u n t y D r u g Enforcement operations less re l i a n t o n t h e g e n e r a l a n d p u b l i c s a fe t y f u n d m o n i e s o f t h e C i t y a n d C o u n t y . T h e o r i g i n a l t e r m o f t h e a g r e e m e n t w a s f o r a p e r i o d of one year, beginning Se p t e m b e r 2 0 , 2 0 0 4 a n d a u t o m a t i c a ll y r e n e w s f o r a p e r i o d o f o n e y e a r u n t i l t e r m i n at e d b y e i t h e r p a r t y w i t h w r i t t e n n o t i c e o f i n te n t t o t e r m i n a t e . Fi n a n c i a l i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e j o i n t d r u g f o r f e i t u r e a c c o u n t c a n b e o b t a i n e d b y c o n t a c t i n g t h e C i t y o f B o z e m a n D e p a r t m e n t of Finance, 411 East Main St r e e t , B o z e m a n , M T 5 9 7 1 5 . 72 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 1 7 . R E S T R I C T E D A S S E T S At J u n e 3 0 , 2 0 0 7 , t h e b a l a n c e s o f r e st r i c t e d a s s e t a c c o u n t s a r e a s f o l l o w s : Bu s i n e s s - T y p e A c t i v i t i e s Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s W a t e r F u n d Wa s t e W a t e r Fu n d T o t a l Re s t r i c t e d b y r e v e n u e b o n d c o v e n a n t s Fo r d e b t s e r v i c e - $ 49 9 , 9 9 0 $ - $ 4 9 9 , 9 9 0 $ Fo r b o n d r e s e r v e - 15 8 , 2 3 0 - 1 5 8 , 2 3 0 Fo r o p e r a t i o n s - 27 0 , 5 0 0 - 2 7 0 , 5 0 0 Re s t r i c t e d b y o r d i n a n c e Ca s h i n l i e u o f p a r k i n g 19 , 6 9 4 - - 1 9 , 6 9 4 Ce m e t e r y p e r p e t u a l c a r e 52 7 , 2 2 2 - - 5 2 7 , 2 2 2 Im p a c t f e e s 7, 7 7 0 , 5 9 1 5, 5 2 2 , 5 4 7 10 , 6 4 8 , 5 9 9 23,941,737 8, 3 1 7 , 5 0 7 $ 6, 4 5 1 , 2 6 7 $ 10 , 6 4 8 , 5 9 9 $ 25,417,373$ NO T E 1 8 . I N T E R F U N D T R A N S F E R S A N D A S S E T S / L I A B I L I T I E S A s u m m a r y o f i n t e r f u n d t r a n s f e r s r e p o r t e d i n t h e f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 f o l l o w s : Tr a n s f e r s F r o m Go v e r n m e n t a l F u n d s Pr o p r i e t a r y F u n d s G e n e r a l Fu n d I m p a c t Fe e s S I D Si n k i n g N o n m a j o r Go v e r n m e n t a l W a t e r W a s t e W a t e r S o l i d W a s t e T o t a l Ge n e r a l F u n d - $ - $ 1 3 0 , 8 4 6 $ 2, 6 8 6 , 8 7 4 $ - $ - $ - $ 2 , 8 1 7 , 7 2 0 $ Im p a c t F e e s - - - - 1 4 6 , 0 1 0 34 3 , 7 7 0 - 4 8 9 , 7 8 0 SI D S i n k i n g - - - 1 3 0 , 8 4 6 - - - 1 3 0 , 8 4 6 Ca p i t a l P r o j e c t s - 4 9 6 , 3 9 3 - 9 , 3 1 8 - - - 5 0 5 , 7 1 1 No n m a j o r G o v e r n m e n t a l 6 2 1 , 4 9 8 - - 34 1 - - - 621,839 62 1 , 4 9 8 $ 49 6 , 3 9 3 $ 13 0 , 8 4 6 $ 2, 8 2 7 , 3 7 9 $ 14 6 , 0 1 0 $ 34 3 , 7 7 0 $ - $ 4,565,896$ Transfers To 73 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 1 8 . I N T E R F U N D T R A N S F E R S A N D A S S E T S / L I A B I L I T I E S ( C O N T I N U E D ) Tr a n s f e r s a r e u s e d t o ( 1 ) m o v e r e v e n u e s f r o m t h e f u n d t h a t s t a t u t e or b u d g e t s r e q u i r e s t o c o l l e c t t h e m t o t h e f u n d t h a t s t a t u t e o r b u d g e t s r e q u i r e t o e x p e n d t h e m , (2 ) u s e u n r e s t r i c t e d r e v e n u e s c o l l e c t e d i n th e g e n e r a l f u n d t o f i n a n c e v a r i o u s p r o g r a ms a c c o u n t e d f o r i n o t h e r f u n d s i n a c c o r d a nce with budgetary au t h o r i z a t i o n s , a n d ( 3 ) t o t r a n s f e r n o n - r e s t r i c t e d i n t e r e s t i n c o m e f r o m t h e p e r m a n e n t f u n d t o t h e g e n e r a l f u n d . A s u m m a r y o f d u e f r o m / t o o t h e r f u n d s a t J u n e 3 0 , 2 0 0 7 , i s a s f o l l o w s : Du e F r o m Du e T o Ma j o r F u n d s : Ge n e r a l F u n d 2, 2 4 7 , 4 0 1 $ 11 , 5 6 6 $ SI D D e b t S e r v i c e 10 , 6 9 5 - Co n s t r u c t i o n - 49 9 , 6 0 9 No n m a j o r F u n d s : Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s De p a r t m e n t a l S p ec i a l R e v e n u e s - 33 4 , 5 9 2 In s u r a n c e - 98 , 9 8 3 Pe n s i o n - 11 2 , 7 1 0 Dr u g F o r f e i t u r e - 33 , 4 4 7 Pa r k i n g D i s t r i c t s - 34 , 6 1 5 Co m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n - 30 6 , 8 1 0 St r e e t L i g h t i n g - 14 1 , 9 5 9 De b t S e r v i c e F u n d s SI D R e v o l v i n g 2, 8 8 8 - GO B o n d s - 34 4 , 8 6 2 In t e r n a l S e r v i c e Me d i c a l H e a l t h I n s u r a n c e - 35 3 , 3 9 7 Fi d u c i a r y F u n d s Mu n i c i p a l C o u r t 11 , 5 6 6 - 2, 2 7 2 , 5 5 0 $ 2 , 2 7 2 , 5 5 0 $ In t e r f u n d b a l a n c e s r e p o r t e d a s d u e f r o m o r du e t o o t h e r f u n d s a r e a r e s u l t o f t r a n s f er s f o r r e p o r t i n g p u r p o s e s t o c o v e r n e g a t i v e cash balances within a fund. Th e s e t r a n s f e r s a r e r e v e r s e d a s c a s h b e c o m e s a v a i l a b l e i n a f u n d w h e r e c a s h p r e v i o u s l y h a d b e e n i n a d e f i c i t . 74 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 1 9 . R I S K M A N A G E M E N T Th e C i t y f a c e s a c o n s i d e r a b l e n u m b e r o f r i s k s o f l o s s , i n c l u d i n g a) d a m a g e t o a n d l o s s o f p r o p e r t y a n d c o n t e n t s , b ) e m p l o y e e t o rts, c) professional liability (i.e. er r o r s a n d o m i s s i o n s ) , d ) e n v i r o n m e n t a l d a m a g e , e ) w o r k e r s ' c o mp e n s a t i o n ( i . e . e m p l o y e e i n j u r i e s ) , a n d f ) m e d i c a l i n s u r a n c e c o s t o f e m p l o y e e s . A v a r i e t y o f me t h o d s a r e u s e d t o p r o v i d e i n s u r a n c e f o r t h e s e r i s k s . C o m m e rc i a l p o l i c i e s , t r a n s f e r r i n g a l l r i s k s o f l o s s e x c e p t f o r s m a l l d e du c t i b l e a m o u n t s , a r e p u r c h a s e d f o r pr o p e r t y a n d c o n t e n t d a m a g e a n d p r o f e s s i o n a l li a b i l i t i e s . T h e C i t y p a r t i c i p a t e s i n t w o st a t e - w i d e p u b l i c r i s k p o o l s o p e r a t e d b y the Montana Municipal In s u r a n c e A u t h o r i t y , f o r w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n a n d f o r t o r t l i a bi l i t y . E m p l o y e e m e d i c a l i n s u r a n c e i s p r o v i d e d t h r o u g h a p r i v a t e ly-administered, partially self- in s u r e d p l a n . G i v e n t h e l a c k o f c o v e r a g e a v a i l a b l e , t h e C i t y h a s n o c o v e r a g e f o r p o te n t i a l l o s s e s f r o m e n v i r o n m e n t a l d a m a g e s . Co m m e r c i a l P o l i c i e s Co v e r a g e l i m i t s a n d t h e d e d u c t i b l e s o n t h e c o mm e r c i a l p o l i c i e s h a v e s t a y e d r e l a t i v e l y c o n s ta n t f o r t h e l a s t s e v e r a l y e a r s . T h e premiums for the policies are al l o c a t e d b e t w e e n t h e C i t y ' s E n t e r p r i s e F u n d s a n d t h e G e n e r a l Fu n d . P r e m i u m s a r e s u b s i d i z e d t h r o u g h a s p e c i a l p u r p o s e p r o p e r t y tax levy, based on total ap p r o p r i a t i o n s . S e t t l e d c l a i m s r e s u l t i n g f r o m t h e s e r i s k s d i d n o t e x c e e d c o m m e r c i a l i n s u r a n c e c ov e r a g e d u r i n g t h e t h r e e y e a r s ended June 30, 2007, 2006, and 20 0 5 . Pu b l i c E n t i t y R i s k P o o l s In 1 9 8 6 , t h e C i t y j o i n e d t o g e t h e r w i t h o t he r M o n t a n a c i t i e s t o f o r m t h e M o n t a n a M u n i ci p a l I n s u r a n c e A u t h o r i t y w h i c h e s t a b l i s h e d a workers' compensation pl a n , a n d a t o r t l i a b i l i t y p l a n . B o t h p u b l i c e n t i t y r i s k p o o l s c u rr e n t l y o p e r a t e a s c o m m o n r i s k m a n a g e m e n t a n d i n s u r a n c e p r o g r ams for the member go v e r n m e n t s . Th e l i a b i l i t y l i m i t s f o r d a m a g e s i n t o r t a c t i o n a r e $ 7 5 0 , 0 0 0 p e r c l a i m a n d $ 1 . 5 m i l l i o n p e r o c c u r r e n c e , a n d $ 2 . 5 m i l l i o n p e r o c cu r r e n c e f o r a n y c l a i m t h a t i s n o t su b j e c t t o t h e l i m i t a t i o n s o n g o v e r n m e n t a l l i a b i l i t y , a s d e s c r i b e d i n M o n t a n a C o d e A n n o t a t e d S e c t i o n 2 - 9 - 1 0 8 ( t h e S t a t u t e ) o r a ny successor stature, either as ma t t e r o f l a w , b y o p e r a t i o n o f t h e S t a t u r e , o r b y a j u d i c i a l d e te r m i n a t i o n t h a t t h e S t a t u t e i s i n ap p l i c a b l e o r i s o t h e r w i s e i n v al i d , w i t h $ 1 1 , 2 5 0 d e d u c t i b l e p e r oc c u r r e n c e . S t a t e t o r t l a w l i m i t s t h e C i t y ' s l i a b i l i t y t o $ 1 . 5 m i l l i o n . T h e C i t y p a y s p r e m i u m s f o r i t s e m p l o y e e i n j u r y i n s u r a nc e c o v e r a g e , w h i c h i s a l l o c a t e d t o th e e m p l o y e r f u n d s b a s e d o n t o t a l s a l a r i e s a n d w a g e s . T h e a g r e em e n t s f o r f o r m a t i o n o f t h e p o o l s p r o v i d e t h a t t h e y w i l l b e s e l f -sustaining through member pr e m i u m s . T h e t o r t l i a b i l i t y p l a n a n d w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n p r og r a m i s s u e d d e b t o f $ 4 . 4 1 m i l l i o n a n d $ 6 . 1 5 5 m i l l i o n , r e s p e c t i v ely, to immediately finance the ne c e s s a r y i n s u r a n c e r e s e r v e s . A l l m e m b e r s s i g n e d a c o n t i n g e n t no t e f o r a p r o r a t a s h a r e o f t h i s l i a b i l i t y i n c a s e o p e r a t i n g r e ve n u e s w e r e i n s u f f i c i e n t t o c o v e r th e d e b t s e r v i c e . A t J u n e 3 0 , 2 0 0 7 , t h e C i t y ' s s h a r e i s $ 1 2 9 , 33 7 f o r w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n ; b a s e d o n t h e p l a n ' s c u r r e n t f i n a n c i a l p o s i t i o n , t h e C i t y d o e s n ' t ex p e c t t o m a k e a n y p a y m e n t o n t h e s e n o t e s . Th e C i t y a l s o o w n s a p o l i c y w i t h M M I A f o r l o s s o r d a m a g e t o p r o p e r t y. T h i s i s a n a l l r i s k p o l i c y, e s s e n t i a l l y a l l p r o p e r t y o w n ed by the City being insured for 10 0 % o f r e p l a c e m e n t c o s t , s u b j e c t t o a $ 5 , 0 0 0 d e d u c t i b l e p e r o c c u rr e n c e . M M I A r e i n s u r e s t h e i r p r o p e r t y i n s u r a n c e w i t h a n a t i o n al municipal pool, Public En t i t i e s ’ P r o p e r t y I n s u r a n c e . 75 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 1 9 . R I S K M A N A G E M E N T ( C O N T I N U E D ) Se l f - I n s u r a n c e St a r t i n g i n 1 9 9 2 , t h e C i t y h a s p r o v i d e d m e d i c a l i n s u r a n c e c o v e r a g e f o r i t s e m p l o y e e s v i a a p a r t i a l l y s e l f - i n s u r e d p l a n a d m i n i s t er e d b y B l u e C r o s s / B l u e S h i e l d . I t pr o v i d e s m e d i c a l , d e n t a l , a n d v i s i o n b e n e f i t s a n d i s o p e r a t e d a s a n I n t e r n a l S e r v i c e Fu n d . R a t e s a r e d e t e r m i n e d i n c o n s u l t a t i o n with Blue Cross/Blue Shield ba s e d o n p a s t c l a i m e x p e r i e n c e f o r t h e c o m i n g y e a r p l u s a n a d m i ni s t r a t i v e f e e . T h e r a t e s i n c l u d e a p r e m i u m f o r a c o m m e r c i a l " s top-loss" policy for when in d i v i d u a l c l a i m e x c e e d s $ 7 5 , 0 0 0 i n c o v e r e d c h a r g e s d u r i n g a y e a r . A r e c o n c i l i a t i o n o f c l a i m s p a y a b l e f o l l o w s : Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Cl a i m s p a y a b l e , b e g i n n i n g o f y e a r 22 5 , 0 3 1 $ 12 0 , 4 0 4 $ Cl a i m s i n c u r r e d d u r i n g y e a r 2, 2 1 3 , 6 0 7 2, 5 3 1 , 3 9 3 Cl a i m s p a i d d u r i n g y e a r (2 , 4 3 8 , 6 3 8 ) (2 , 4 2 6 , 7 6 6 ) Cl a i m s p a y a b l e , e n d o f y e a r - $ 22 5 , 0 3 1 $ On J u l y 1 , 2 0 0 6 t h e C i t y b e g a n p u r c h a s i n g e m p l o y e e h e a l t h i n s u ra n c e f r o m t h e M o n t a n a M u n i c i p a l In s u r a n c e A u t h o r i t y ’ s E m p l o y e e H ealth Benefits program; as o f t h a t d a t e t h e C i t y w a s n o l o n g e r s e l f - f u n d e d f o r h e a l t h i n s u r a n c e c l a i m s . T h e f i sc a l y e a r e n d i n g J u n e 3 0 , 2 0 0 6 w a s t h e l a st year that the City was self- fu n d e d f o r e m p l o y e e h e a l t h i n s u r a n c e c l a i m s . O v e r t h e c o u r s e o f th e n e x t m o n t h s , t h e C i t y p a i d c l a i m s t h a t h a d b e e n i n c u r r e d b ut not reported as of June 30, 20 0 6 . O n M a y 2 2 , 2 0 0 7 , t h e C i t y ’ s s e l f - f u n d e d p r o g r a m a d m i n i s t r a t o r i n f o r m e d t h e C i t y t h a t t h e y w e r e c l o s i n g o u t a d m i n i s t r a t i o n of Bozeman’s FY06 Self- In s u r e d H e a l t h B e n e f i t s f u n d . T h e f u n d wa s c l o s e d b e c a u s e a l l i n c u r r e d c l a i m s u n d e r t h e s e l f - f u n d e d p l a n h a d b e e n r e p o r t e d a n d paid. Going forward, as a pu r c h a s e r o f h e a l t h i n s u r a n c e c o v e r a g e , t h e C i t y wi l l h a v e n o t “ i n c u r r e d b u t n o t r e p o r t e d ” l i a b i l i t i e s . NO T E 2 0 . C O N T I N G E N C I E S Je w e l v . C i t y o f B o z e m a n / S t a t e of M o n t a n a v . C i t y o f B o z e m a n Th i s a c t i o n w a s f i l e d i n t h e U n i t e d S t a t e s D i s t r i c t C o u r t f o r t h e D i s t r i c t o f M o n t a n a . T h e m u l t i - c o u n t c o m p l a i n t r e d u c e d i t s e l f t o a c o s t r e c o v e r y a c t i o n u n d e r th e F e d e r a l S u p e r f u n d ( C E R C L A ) a n d S t a t e S u p e r f u n d ( C E C R A ) . O n Ju l y 8 , 1 9 9 9 , t h e C i t y , J e w e l F o o d S t o r e s , I n c . a n d t h e o t h e r p arties reached a final se t t l e m e n t a g r e e m e n t i n t h i s a c t i o n . T h e s e t t l e m e n t , i n p a r t , r e q u ir e d J e w e l F o o d S t o r e s , I n c . t o p a y t h e C i t y o f B o z e m a n $ 1 , 2 0 0,000, the City and Jewel to ex t e n d a l t e r n a t i v e w a t e r s u p p l y t o b u s i n e s s e s an d r e s i d e n t s i n t h e N o r t h 1 9 t h A v e n u e a r e a o f t h e C i t y ; a n d J e w e l a n d t h e C i t y t o share specified remediation co s t s o n a n e q u a l b a s i s ( 5 0 % e a c h ) u p t o a c u m u l a t i v e a m o u n t o f $ 4 , 0 0 0 , 0 0 0 , a n d f o r e l i g i b l e c o st s i n e x c e s s o f t h a t a m o u n t , t o be shared 70% by Jewel and 30 % b y t h e C i t y . T h e C i t y i s r e i m b u r s e d b y i n s u r e r s f o r 2 3 % o f t h e C i t y ’ s e x p e n d i t u r e s f o r t h e s e p u r p o s e s . As o f t h e J u n e 3 0 , 2 0 0 7 , t h e o n l y r e m a i n i n g w o r k a t t h e s i t e i s t h e f i n a l p l u m e m o n i t o r i n g o f t h e w e l l s a n d r e m e d i a l a c t i v i t y w ithin the plume area. It is re a s o n a b l y p o s s i b l e t h a t t h e C i t y w i l l i n c u r r e m e d i a t i o n c o s t s as o u t l i n e d i n t h e s e t t l e m e n t , h o w e v e r , t h e a m o u n t o f c o s t s f o r w h i c h t h e C i t y i s c o n t i n g e n t l y li a b l e c a n n o t b e r e a s o n a b l y e s t i m a t e d a t t h i s t i m e . A c c o r d i n g l y , n o l i a b i l i t y h a s b e e n re c o r d e d i n t h e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s ta t e m e n t s . 76 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 2 0 . C O N T I N G E N C I E S ( C O N T I N U E D ) Mo n t a n a P u b l i c E m p l o y e e s R e t i r e m e n t A d m i n i s t r a t i o n ( M P E R A ) In 2 0 0 5 , M P E R A a l l e g e d t h a t t h e C i t y ’ s c a f e t e r i a p l a n w a s n o t c o mp l i a n t w i t h r e g a r d t o b o t h I R S an d M o n t a n a s t a n d a r d s w i t h r e g a rd to the treatment of pre-tax co n t r i b u t i o n s t o t h e p l a n b y h i g h l y c o m p e n s a t e d e m p l o y e e s . I t i s ex p e c t e d t h a t M P E R A w i l l a t s o m e t i m e a u d i t t h e C i t y w i t h r e g ard to compliance with new MP E R A s t a n d a r d s s u r r o u n d i n g s a l a r y d e f e r r a l s an d c o m p e n s a t i o n . T h e C i t y i s v i g o r o u s l y d e f e n d i n g t h e s e a l l e g a t i o n s . A t t h i s t i me, the City’s exposure is not kn o w n . A c c o r d i n g l y , n o li a b i l i t y h a s b e e n r e c o r d e d i n t h e ac c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Po t e n t i a l L i a b l e P a r t y f r o m t h e M o n t a n a D e p a r t m e n t o f E n v i r o n m e n t a l Q u a l i t y Th e C i t y o f B o z e m a n r e c e i v e d a l e t t e r d a t e d N o v e m b e r 2 2 , 2 0 0 6 , n a m i n g t h e C i t y a p o t e n t i a l l i a b l e p a r t y f r o m t h e D E Q c o n c e r n i n g the property surrounding th e l i b r a r y f o r r e m e d i a t i o n a n d c l e a n u p o f a s b e s t o s . T h e C i t y i s c u r r e n t r e v i e w i n g t h e i m pa c t o f t h i s a c t i o n . A t t h i s t i m e , t h e C i t y ’ s e x p o s u r e i s n o t k n o w n , b u t th e c o s t o f r e m e d i a t i o n b y t h e C i t y m a y b e s i g n i f i c a n t . Th e C i t y i s i n v o l v e d w i t h n u m e r o u s o t h e r l a w s ui t s w h i c h a r i s e o u t o f t h e n o r m a l c o u r s e of o p e r a t i o n s b y t h e C i t y . M a n a g e m e n t o f the City intends to vi g o r o u s l y d e f e n d e a c h c l a i m a n d b e l i e v e s n o m a t e ri a l l o s s e s w i l l b e i n c u r r e d o n s u c h c l a i m s . NO T E 2 1 . C O N S T R U C T I O N C O M M I T M E N T On N o v e m b e r 8 , 1 9 9 5 , t h e c i t i z e n s o f B o z e m a n a p p r o v e d a $ 5 , 0 0 0 , 00 0 b o n d i s s u e t o f i n a n c e a s e r i e s o f t r a n s p o r t a t i o n p r o j e c t s c o ntained in the Bozeman Ur b a n T r a n s p o r t a t i o n P l a n U p d a t e . A t t h e c l o s e o f f i s c a l 2 0 0 7 , $ 6 , 5 5 8 , 2 2 4 h a d b e e n s p e n t o n t h e s e c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s f r o m b ond proceeds and accumulated fu n d i n v e s t m e n t e a r n i n g s . NO T E 2 2 . S O L I D W A S T E L A N D F I L L C L O S U R E A N D P O S T - C L O S U R E C A R E C O S T S St a t e a n d F e d e r a l l a w s a n d r e g u l a t i o n s r e qu i r e t h e C i t y t o p l a c e a f i n a l c o v e r o n i t s l a n d f i l l s i t e w h e n i t s t o p s a c c e p t i n g w a s te and to perform certain ma i n t e n a n c e a n d m o n i t o r i n g f u n c t i o n s a t t h e s i t e f o r 3 0 y e a r s af t e r f i n a l c l o s u r e . T h e $ 2 , 4 4 9 , 5 1 1 r e p o r t e d a s l a n d f i l l c l o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e l i a b i l i t y a t Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 , r e p r e s e n t s t h e c u m u l a t i v e am o u n t r e p o r t e d t o d a t e b a s e d o n t h e u s e o f 9 5 % o f t h e t o t a l c a p a c i t y o f t h e l a n d f i l l . This amount represents a $6 0 , 3 6 8 d e c r e a s e f r o m t h e $ 2 , 5 0 9 , 8 7 9 l i a b i l i t y r e p o r t e d l a s t y e a r . Th e s e a m o u n t s a r e b a s e d o n w h a t i t w o u l d c o s t t o p e r f o r m a l l c l o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e in 2 0 0 7 . T h e C i t y e x p e c t s t o c l o s e t h e l a n d f i l l i n 2 0 0 9 . I n 2 0 0 7 , t h e C i t y b u d g e t e d f o r , a n d f u n d e d , l a n d f i l l c l o s u r e a n d p o s t-closure care liability through no r m a l o p e r a t i o n s a n d i s i n c o m p l i a n c e w i t h E P A r e q u i r e m e n t s . 77 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 2 3 . S E G M E N T I N F O R M A T I O N F O R W A T E R E N T E R P R I S E F U N D Th e C i t y ’ s W a t e r F u n d a c c o u n t s f o r t h e C i t y ’ s w a t e r u t i l i t y o p e r a t i o n s a n d c o l l e c t i o n a n d a d m i n i s t r a t i o n o f w a t e r i m p a c t f e e s . Segment information for the ut i l i t y o p e r a t i o n s , e x c l u d i n g i m p a c t f e e s , i s a s f o l l o w s : Co n d e n s e d S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s Cu r r e n t a s s e t s 7, 4 3 2 , 3 1 5 $ Ca p i t a l a s s e t s 87 , 7 1 0 , 1 7 3 Ot h e r a s s e t s 2, 8 2 6 , 2 5 4 To t a l a s s e t s 97 , 9 6 8 , 7 4 2 $ Cu r r e n t l i a b i l i t i e s 60 3 , 2 4 2 $ No n c u r r e n t l i a b i l i t i e s 14 3 , 5 9 2 To t a l l i a b i l i t i e s 74 6 , 8 3 4 In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 8 7 , 4 8 3 , 7 1 3 Re s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e 8 6 5 , 5 1 3 Un r e s t r i c t e d 8 , 8 7 2 , 6 8 2 To t a l n e t a s s e t s 97 , 2 2 1 , 9 0 8 To t a l l i a b i l i t i e s a n d ne t a s s e t s 9 7 , 9 6 8 , 7 4 2 $ 78 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 2 3 . S E G M E N T I N F O R M A T I O N F O R E N T E R P R I S E F U N D ( C O N T I N U E D ) OP E R A T I N G R E V E N U E S A N D E X P E N S E S Op e r a t i n g r e v e n u e s 6 , 1 2 4 , 5 3 1 $ Op e r a t i n g e x p e n s e s De p r e c i a t i o n 7 , 3 3 9 , 7 9 3 Ot h e r o p e r a t i n g 3 , 0 3 3 , 2 4 3 To t a l o p e r a t i n g e x p e n s e s 10 , 3 7 3 , 0 3 6 Op e r a t i n g l o s s (4 , 2 4 8 , 5 0 5 ) NO N O P E R A T I N G R E V E N U E S ( E X P E N S E S ) In t e r e s t i n c o m e 42 5 , 1 3 8 In t e r e s t e x p e n s e (2 3 , 3 9 1 ) Gr a n t i n c o m e 28 1 , 1 8 1 Co n t r i b u t i o n s o f i n f r a s t r u c t u r e 12 , 4 1 1 , 6 5 4 Ot h e r i n c o m e 20 1 , 4 3 9 To t a l n o n o p e r a t i n g r e v e n u e s 13 , 2 9 6 , 0 2 1 Ch a n g e i n n e t a s s e t s 9, 0 4 7 , 5 1 6 NE T A S S E T S , b e g i n n i n g o f y e a r 16 , 6 6 2 , 7 6 3 p r ior p e r iod a dj us t m e n t s 71 ,51 1 ,62 9 NE T A S S E T S , e n d o f y e a r 97 , 2 2 1 , 9 0 8 $ Ne t c a s h p r o v i d e d b y o p e ra t i n g a c t i v i t i e s 3 , 7 9 2 , 3 0 4 $ Ne t c a s h f l o w s f r o m c a p i t a l a n d r e la t e d f i n a n c i n g a c t i v i t i e s (4 9 7 , 3 4 3 ) Ne t c a s h f l o w s f r o m n o n c a p i t a l an d f i n a n c i n g a c t i v i t i e s 46 9 , 5 4 7 Ne t c a s h f l o w s f r o m i n v e s t i n g a c t i v i t i e s (3 7 5 , 3 7 5 ) Ne t i n c r e a s e ( d e c r e a s e ) i n c a s h f l o w s 3, 3 8 9 , 1 3 3 Be g i n n i n g c a s h a n d e q u i v a l e n t s 5, 9 6 8 , 0 6 5 En d i n g c a s h a n d e q u i v a l e n t s 9, 3 5 7 , 1 9 8 $ 79 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 2 4 . I M P A C T F E E S On J a n u a r y 2 2 , 1 9 9 6 , t h e C i t y C o m m i s s i o n a d o p t ed f i r e , w a t e r , w a s t e w a t e r a n d s t r e e t i m pa c t f e e s i n O r d i n a n c e n u m b e r 1 4 1 4 . T h e impact fees were first ef f e c t i v e o n M a r c h 2 3 , 1 9 9 6 . I m p a c t f e e s w e r e s e t a t a p e r c e n t a g e o f t h e c o s t o f t h e i m p a c t , a s f o l l o w s : Or i g i n a l , a s o f Ma r c h 2 3 , 1 9 9 6 Ch a n g e a s o f Ma y 1 0 , 1 9 9 8 Ch a n g e a s o f Ja n u a r y 1 5 , 1 9 9 9 Ch a n g e a s o f Ju l y 1 5 , 1 9 9 9 Fi r e i m p a c t f e e 90 % 90 % 90 % 90 % Wa t e r i m p a c t f e e 35 % 50 % 90 % 90 % Wa s t e w a t e r i m p a c t f e e 3 5 % 50 % 90 % 90 % St r e e t i m p a c t f e e 10 % 10 % 75 % 90 % An a p p l i c a n t m a y o b t a i n a n I m p a c t F e e C r e d i t b y d e d i c a t i o n o f no n - s i t e - r e l a t e d l a n d o r c o n s t r u c ti o n o f n o n - s i t e - r e l a t e d i m p r o v e ments. Credits must be made be f o r e t h e b e g i n n i n g o f i m p r o v e m e n t c o n s t r u c t i o n , m u s t c o m p l y w i t h t h e C i t y ’ s C a p i t a l I m p r o v e m e nt s P r o g r a m , a n d m u s t b e a p p r o v e d by the City Co m m i s s i o n . C r e d i t s m a y b e u s e d o n l y f o r li k e - t y p e i m p a c t f e e s . T h e f u l l p r o v i s i o n s f o r i m p a c t f e e c r e d i t s a r e c o n t a i n e d i n C hapter 3.24 of the Bozeman Mu n i c i p a l C o d e . F o r p r o p r i e t a r y t y p e f u n d s , t h e C i t y r e c o r d s a l i a b i l i t y f o r t h e i m p a c t f e e c r e d i t a n d c a p i t a l i z e s t h e u n d e r l y in g a s s e t . F o r g o v e r n m e n t a l t y p e fu n d s t h e c r e d i t s a r e o n l y d i s c l o s e d i n t h e f o o t n o t e s . F o r g o ve r n m e n t - w i d e f i n a n c i a l r e p o r t i n g th e o u t s t a n d i n g c r e d i t s a r e r e p o r t e d a s u n e a r n e d r e v e n u e . T h e Wa t e r I m p a c t F e e F u n d , S t r e e t I m p a c t F e e F u n d , a n d W a s t e w a t e r I m pa c t F e e F u n d h a v e r e c o r d e d i m p a c t f e e c r e d i t s a m o u n t i n g t o $ 3 9 ,987, $451,942, and $21, re s p e c t i v e l y , a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 7 . T h e F i r e I m p a c t Fe e F u n d d o e s n o t h a v e a n y o u t s t a n d i n g c r e d i t s . Th e f o l l o w i n g i m p a c t f e e r e v e n u e s w e r e c o l l e c t e d a n d e x p e n s e d / e x p e n d e d d u r i n g f i s c a l y e a r 2 0 0 7 : Be g i n n i n g ba l a n c e s I m p a c t f e e s O t h e r i n c o m e Ex p e n s e s , ex p e n d i t u r e s a n d tr a n s f e r s E n d i n g b a l a n c e s Fi r e 1 , 8 2 9 , 3 6 0 $ 34 3 , 4 4 8 $ 10 0 , 1 4 2 $ (2 6 , 5 6 0 ) $ 2,246,390$ Wa t e r 4, 0 4 2 , 5 7 3 1, 5 9 2 , 6 7 0 26 0 , 7 1 8 (2 4 0 , 3 9 5 ) 5,655,566 Wa s t e w a t e r 8, 9 7 1 , 7 0 8 1, 9 5 9 , 9 3 5 49 7 , 6 7 0 (4 4 9 , 4 9 1 ) 10,979,822 St r e e t s 2, 9 2 8 , 2 0 0 2, 6 0 0 , 1 9 6 7 4 4 , 4 7 9 ( 7 1 0 , 9 1 4 ) 5,561,961 To t a l 17 , 7 7 1 , 8 4 1 $ 6, 4 9 6 , 2 4 9 $ 1, 6 0 3 , 0 0 9 $ (1 , 4 2 7 , 3 6 0 ) $ 24,443,739$ 80 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 2 5 . C O M P O N E N T U N I T C O M M I T M E N T As o f D e c e m b e r 3 1 , 2 0 0 4 , t h e B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y F o u n d a t i o n h a d m a d e a c o m m i t m e n t t o r a i s e $ 4 , 0 0 0 , 0 0 0 f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f the new Bozeman Pu b l i c L i b r a r y . I n F e b r u a r y 2 0 0 5 , t h e F o u n d a t i o n p a s s e d a m o t i o n t h a t a u t h o r i z e d a $ 4 , 8 5 0 , 0 0 0 g r a n t t o t h e C i t y o f B o z e m a n . U p o n groundbreaking for the new li b r a r y f a c i l i t y , t h e F o u n d a t i o n b e g a n d i s t r i b u t i n g t h e g r a n t a s fo l l o w s : $ 2 0 0 , 0 0 0 p e r m o n t h t h a t b e g a n i n A p r i l 2 0 0 5 a n d e x t e n ds t h r o u g h S e p t e m b e r 2 0 0 6 . T h e Fo u n d a t i o n r e l e a s e d a n a d d i t i o n a l $ 5 0 0 , 0 0 0 t o t h e C i t y w h e n a d o n o r ' s c o n d i t i o n w a s m e t t o b r e a k g r o u n d p r i o r t o J u n e 1 , 2 0 0 5 . The Foundation also adopted a go a l t o r a i s e a n a d d i t i o n a l $ 1 , 0 0 0 , 0 0 0 t h r o u g h a c o m m u n i t y c a m p a i g n . Du r i n g t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 , t h e F o u n d a t i o n c o n t r i b u t e d $ 1 ,0 0 0 , 0 0 0 t o t h e C i t y f o r c o n s t r u c t i o n o f t h e n e w L i b r a r y , a n d is presented on the Statement of A c t i v i t i e s a s M i s c e l l a n e o u s I n c o m e . NO T E 2 6 . S U B S E Q U E N T E V E N T On N o v e m b e r 3 0 , 2 0 0 7 , t h e C i t y r e m o v e d $ 3 9 . 4 M f r o m t h e S t a t e ’ s Sh o r t T e r m I n v e s t m e n t P o o l . O f t h a t a m o u n t , $ 1 1 . 3 m i l l i o n w a s d eposited with US Bank in a 1 0 0 % p l e d g e d M u n i c i p a l I n v e s t o r A c c o u n t , $ 2 7 . 6 M i l l i o n w a s i n v e s t ed i n a l a d d e r o f a g e n c y b o n d s , a n d $ 5 0 0 , 0 0 0 w a s r e t a i n e d i n the City’s operating bank ac c o u n t . NO T E 2 7 . P R I O R P E R I O D A D J U S T M E N T S Th e p r o p r i e t a r y f u n d s r e f l e c t a p r i o r p e r i o d a d j u s t m e n t t o r e c o r d c o n t r i b u t e d f i x e d a s s e t s f r o m p r i o r p e r i o d s . T h e e n t r i e s d e b it e d i n f r a s t r u c t u r e a n d c r e d i t e d n e t as s e t s f o r $ 7 1 , 5 1 1 , 6 2 9 a n d $ 3 8 , 6 7 5 , 1 4 0 i n t h e wa t e r a n d w a s t e w a t e r f u n d s , r e s p e c t i v e l y . T h e C i t y a l s o h a s t w o p r i o r p e r i o d a d ju s t m e n t s t o t h e g o v e r n m e n t a l fu n d s o n t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s e n t i t y - w i d e s t a t e m e n t s . T h e fi r s t e n t r y i s t o r e c o r d i n f r a s t r u c t u r e p r i o r t o t h e i m p l e m e n ta t i o n o f G A S B 3 4 . I t c o n s i s t s o f a de b i t o f $ 5 , 7 0 2 , 9 1 9 t o i n f r a s t r u c t u r e , n e t o f d e p r e c i a t i o n , a n d a c r e d i t t o n e t a s s e t s . T h e s e c o n d e n t r y i s t o r e c o r d d o n a t e d in f r a s t r u c t u r e f r o m J u l y 1 , 2 0 0 3 t o Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 . I t i s a d e b i t o f $ 2 5 , 9 8 0 , 0 2 1 t o i n f r a s t r u ct u r e , n e t o f d e p r e c i a t i o n , a n d a c r e d i t t o n e t a s s e t s . C. R E Q U I R E D S U P P L E M E N T A R Y I N F O R M A T I O N OT H E R T H A N M A N A G E M E N T D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S 81 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S – B U D G E T T O A C T U A L GE N E R A L F U N D Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Variance with Ac t u a l Final Budget Or i g i n a l Fi n a l Am o u n t s Positive (Negative) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 3, 1 7 9 , 0 9 9 $ 3, 1 7 9 , 0 9 9 $ 3, 1 7 9 , 0 9 9 $ -$ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ta x e s 8, 0 4 3 , 4 4 2 8, 0 4 3 , 4 4 2 8, 0 3 5 , 7 3 8 (7,704) Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - 14 2 142 Li c e n s e s a n d p e r m i t s 26 0 , 7 5 0 26 0 , 7 5 0 28 1 , 9 4 8 21,198 In t e r g o v e r n m e n t a l 4, 3 2 1 , 2 9 3 4, 3 2 1 , 2 9 3 4, 1 9 0 , 7 8 0 (130,513) Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 1, 7 7 0 , 5 3 3 1, 7 7 0 , 5 3 3 1, 8 5 5 , 7 3 5 85,202 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 1, 3 4 6 , 5 0 0 1, 3 4 6 , 5 0 0 1, 3 3 7 , 0 9 8 (9,402) Sa l e o f a s s e t s - - 48 9 , 7 0 2 489,702 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 70 , 0 0 0 70 , 0 0 0 90 , 4 4 4 20,444 Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s 2, 8 0 9 , 5 8 0 2, 8 0 9 , 5 8 0 2, 8 1 7 , 7 2 0 8,140 Ot h e r 13 5 , 5 0 0 13 5 , 5 0 0 18 9 , 6 7 1 54,171 Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 21 , 9 3 6 , 6 9 7 21 , 9 3 6 , 6 9 7 22 , 4 6 8 , 0 7 7 531,380 Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t 4 , 4 3 0 , 3 7 2 4, 4 3 0 , 3 7 2 4, 0 1 9 , 3 3 0 411,042 Pu b l i c s a f e t y 7, 1 0 8 , 4 5 6 8, 0 6 1 , 4 5 6 8, 0 4 0 , 6 4 9 20,807 Pu b l i c s e r v i c e 69 0 , 8 5 6 69 0 , 8 5 6 60 4 , 7 3 6 86,120 Pu b l i c w e l f a r e 3, 7 3 9 , 4 7 0 3, 5 9 1 , 4 7 0 3, 3 2 0 , 3 6 7 271,103 Ot h e r 1, 9 3 2 , 0 0 0 92 1 , 0 0 0 38 1 , 5 1 8 539,482 Ca p i t a l o u t l a y 39 5 , 1 8 9 1, 0 2 4 , 1 8 9 1, 0 2 2 , 7 3 4 1,455 De b t s e r v i c e 16 2 , 0 5 5 16 2 , 0 5 5 86 , 7 0 7 75,348 Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s 65 2 , 0 1 3 65 2 , 0 1 3 62 1 , 4 9 8 30,515 To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 19 , 1 1 0 , 4 1 1 19 , 5 3 3 , 4 1 1 18 , 0 9 7 , 5 3 9 1,435,872 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 2, 8 2 6 , 2 8 6 $ 2, 4 0 3 , 2 8 6 $ 4, 3 7 0 , 5 3 8 $ 1,967,252$ Bu d g e t e d A m o u n t s 82 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S – B U D G E T T O A C T U A L ST R E E T A N D F I R E I M P A C T F E E S P E C I A L R E V E N U E F U N D Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Variance with Ac t u a l A m o u n t s F i n a l B u d g e t Or i g i n a l Fi n a l Bu d g e t a r y B a s i s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 4, 7 5 7 , 5 6 1 $ 4, 7 5 7 , 5 6 1 $ 4, 7 5 7 , 5 6 1 $ -$ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 2, 5 5 0 , 0 0 0 2, 5 5 0 , 0 0 0 2, 9 4 3 , 6 4 5 393,645 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 19 0 , 0 0 0 19 0 , 0 0 0 35 4 , 8 4 1 164,841 Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s - - 4 8 9 , 7 8 0 489,780 Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 7 , 4 9 7 , 5 6 1 7, 4 9 7 , 5 6 1 8, 5 4 5 , 8 2 7 1,048,266 Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Pu b l i c s a f e t y - - 26 , 5 6 0 (26,560) Pu b l i c s e r v i c e 6, 2 0 0 , 0 0 0 6, 2 0 0 , 0 0 0 21 4 , 5 2 2 5,985,478 Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s - - 49 6 , 3 9 3 (496,393) To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 6, 2 0 0 , 0 0 0 6, 2 0 0 , 0 0 0 73 7 , 4 7 5 5,462,525 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 1, 2 9 7 , 5 6 1 $ 1, 2 9 7 , 5 6 1 $ 7, 8 0 8 , 3 5 2 $ 6,510,791$ Bu d g e t e d A m o u n t s 83 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A N O T E S T O R E Q U I R E D S U P P L E M E N T A R Y I N F O R M A T I O N O T H E R T H A N M A N A G E M E N T D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Ge n e r a l Impact Fu n d Fees So u r c e s / i n f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n " f r o m t h e b u d g e t a r y co m p a r i s o n s c h e d u l e 22 , 4 6 8 , 0 7 7 $ 8,545,827$ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Th e f u n d b a l a n c e a t t h e b e g i n n i n g o f t h e y e a r i s a b u d g e t a r y r e s o u r c e b u t i s no t a c u r r e n t - y e a r r e v e n u e f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . (3 , 1 7 9 , 0 9 9 ) (4,757,561) Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s a r e i n f l o w s o f b u d g e t a r y r e s o u r c e s b u t a r e n o t re v e n u e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . (2 , 8 1 7 , 7 2 0 ) - Th e p r o c e e d s f r o m t h e s a l e o f a s s e t s a r e b u d g e t a r y r e s o u r c e s b u t a r e r e g a r d e d as a s p e c i a l i t e m , r a t h e r t h a n r e v e n u e , f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s (4 8 9 , 7 0 2 ) (489,780) To t a l r e v e n u e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - g o v e r n m e n t a l f u n d s 15 , 9 8 1 , 5 5 6 $ 3,298,486$ Us e s / o u t f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " t o t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s " f r o m t h e bu d g e t a r y c o m p a r i s o n s c h e d u l e 18 , 0 9 7 , 5 3 9 $ 7 3 7 , 4 7 5 $ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s a r e o u t f l o w s o f b u d g e t a r y r e s o u r c e s b u t a r e n o t ex p e n d i t u r e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . (6 2 1 , 4 9 8 ) (496,393) To t a l e x p e n d i t u r e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - g o v e r n m e n t a l f u n d s 17 , 4 7 6 , 0 4 1 $ 241,082$ D. S U P P L E M E N T A L I N F O R M A T I O N CO M B I N I N G A N D I N D I V I D U A L F U N D S T A T E M E N T S A N D S C H E D U L E S NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S SP E C I A L R E V E N U E F U N D S De p a r t m e n t a l S p e c i a l R e v e n u e s – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d a n d e x p e n d e d f o r p r oj e c t s r e l a t i n g t o v a r i o u s C i t y d e p a r t m e n t s . Ci t y P l a n n i n g B o a r d – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d f r o m v a r i o u s so u r c e s i n c l u d i n g p r o p e r t y t a xe s , f e e s , a n d C o u n t y r e v e n u e s . E x p e n d i t u r e s a r e f o r short-term and lo n g - t e r m p l a n n i n g o f C i t y a n d a d j a c e n t C o u n t y z o n e s . S e c t i o n 76 - 1 - 1 0 2 M C A p r o v i d e s t h a t t h e p u r p o s e o f C i t y p l a n n i n g i s t o e n co u r a g e l o c a l g o v e r n m e n t s t o im p r o v e t h e p r e s e n t h e a l t h , s a f e t y , c o n v en i e n c e , a n d w e l f a r e o f t h e c i t i z e n s . In s u r a n c e – A c c o u n t s f o r p r o p e r t y t a x r e v e n u e s r e c e i v e d a n d t r a n s f e r r e d t o t h e g e n e r a l f u n d f o r p r e m i u m s a n d d e d u c t i b l e s o n g r o u p i n s u r a n ce coverage for City em p l o y e e s a n d C i t y ’ s p r o p e r t y a n d l i a b i l i t y i n s u r a n c e o t h e r t h a n f o r p r o p r i e t a r y f u n d s . ( T h e a c c o u n t i n g f o r s e l f i n s u r a n c e a c t iv i t i e s a r e c a p t u r e d i n t h e I n t e r n a l S e r v i c e Fu n d s . ) Pe n s i o n – A c c o u n t s f o r p r o p e r t y t a x r e v e n u e s r e c e iv e d a n d t r a n s f e r r e d t o o t h e r f u n d s f o r t h e C i t y ’ s s h a r e of e n t i t l e m e n t b e n e f i t s f o r th e p o l i c e o f f i c e r s , firefighters, and ot h e r C i t y e m p l o y e e s , u n d e r r e g u l a t i o n o f t h e S t a t e g o v e r n m e n t . T h e C i t y i s t h e A g e n t / E m p l o y e r f o r t h i s p r o g r a m , w h i c h i s a d m i ni s t e r e d b y t h e S t a t e . Ga s T a x A p p o r t i o n m e n t – A c c o u n t s f o r r e v e n u e s f r o m S t a t e g a so l i n e t a x e s a p p o r t i o n e d f r o m t h e S t a t e of M o n t a n a D e p a r t m e n t o f H i g h w a y s . Dr u g F o r f e i t u r e s – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d f r o m f i n e s a n d f o r f e i t u r e s o f d r u g -r e l a t e d c r i m i n a l p r o s e c u t i o n , t o be e x p e n d e d o n d r u g l a w e n f orcement and ed u c a t i o n . Ci t y - C o u n t y D r u g F o r f e i t u r e s – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d f r o m f i n e s a n d f o r f e i t u r e s o f d r u g - r e l a t e d c r i m i n a l p r o s e c u t i o n , f r o m a n i n t e r - l o c a l a g r e e m e n t with Ga l l a t i n C o u n t y , t o b e e x p e n d e d o n d r u g l a w e n f o r c e m e n t a n d e d u c a t i o n . Be a u t i f i c a t i o n o f B o z e m a n – A c c o u n t s f o r m o n i e s f o r s p e c i a l b e a u t i f i c a t i o n p r o j e c t s t h r o u g h o u t B o z e m a n . St r e e t a n d T r e e M a i n t e n a n c e – A c c o u n t s f o r s p e c i a l a s s e s s m e n t r e v e n u e s l e v i e d , r e c e i v e d , a n d e x p e n d e d f o r s t r e e t a n d t r e e m a i n t e n a n c e p r o v i d e d t o s p e c i f i c property ow n e r s . Co n s o l i d a t e d P a r k i n g D i s t r i c t s – A c c o u n t s f o r r e c e i p t s a n d r e v e n u e s a n d r e l a t e d e x p e n d i t u r e s f o r t h e v a r i o u s p a r k i n g d i s t r i c t s , i n a c c o r d a n c e t o T i t l e 7 , C h a p ter 14 MC A . La w a n d J u s t i c e C e n t e r – A c c o u n t s f o r t h e r e c e i p t a n d e x p e n d i t u r e o f m o n i e s e a r m a r k e d by t h e C i t y C o m m i s s i o n f o r t h e C i t y ’s s h a r e o f t h e L a w a n d J u s t i ce Center re n o v a t i o n . Sp e c i a l P r o j e c t s – A c c o u n t s f o r t h e r e c e i p t a n d e x p e n d i t u r e o f V a l l e y U n i t S p e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t r i c t f u n d s w h i c h a r e i n e x c e s s o f t h e a m o u n t s required to retire the ou t s t a n d i n g S I D i n d e b t e d n e s s . Co m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n – A c c o u n t s f o r f e d e r a l f u n d i n g f o r h i g h w a y s , m a s s t r a n s i t , a n d a l t e r n a t i v e t r a n s p o r t a t i o n p r o g r a m s a s d e f i n e d b y t h e I n t e r m o d a l Surface Tr a n s p o r t a t i o n E f f i c i e n c y A c t ( I S T E A ) . M o ne y i s d i s t r i b u t e d o n a p e r - c a p i t a b a s i s . Bu i l d i n g I n s p e c t i o n – T h i s f u n d w a s e s t a b l i s h e d t o a c c o u n t f o r a l l a c t i v i t y o f e n f o r c i n g t h e b u i l d i n g r e g u l a t i o n s a d o p t e d b y t h e C i t y . I t i n c l u d e s all the money and staff as s o c i a t e d w i t h e x e c u t i n g a n y a s p e c t o f t h e c o d e e n f o r c e m e n t p r og r a m . S e c t i o n 5 0 - 6 0 - 1 0 1 M C A e s t a b l i s h e d t h e c o d e e n f o r c e m e n t p ro g r a m r e q u i r e m e n t . Hi g h w a y S a f e t y I m p r o v e m e n t P r o j e c t s – A c c o u n t s f o r g r a n t s , o t h e r r e v e n u e s , a n d e x p e n d i t u r e r e l a t e d t o t h e U . S . D e p a r t m e n t o f T r a n s p o r t a t i o n f u n d e d p r o g r a m t o re d u c e n u m b e r a n d s e v e r i t y o f t r a f f i c a c c i d e n t s . Ec o n o m i c D e v e l o p m e n t R e v o l v i n g L o a n F u n d – A c c o u n t s f o r r e v e n u e s r e c e i v e d a n d e x p e n d e d r e l a t i v e t o l o a n s m a d e i n a c c o r d a n c e w i t h t h e C o m m u n i t y D e v e l o p m e n t Bl o c k G r a n t P r o g r a m , f o r e c o n o m i c d e v e l o p m e n t p u r p o s e s . Ho u s i n g R e v o l v i n g L o a n F u n d – A c c o u n t s f o r r e v e n u e s r e c e i v e d a n d e x p e n d ed r e l a t i v e t o l o a n s m a d e i n a c c o r d a n c e w it h t h e C o m m u n i t y D e v e l o p m e n t B l o c k G r a n t Pr o g r a m , f o r h o u s i n g d e v e l o p m e n t p u r p o s e s . Co m m u n i t y H o u s i n g – A c c o u n t s f o r m o n e y s e t a s i d e b y t h e C i t y C o m m i s s i o n a n d r e l a t e d e x p e n d i t u r e f o r t h e e s t a b l i s h m e n t o f s a f e , d e c e n t a n d a f f o r d able housing for lo w a n d m o d e r a t e - i n c o m e c i t i z e n s . Do w n t o w n I m p r o v e m e n t D i s t r i c t – I n N o v e m b e r 1 9 9 5 , t h e C i t y a d o p t e d a n U r b a n R e n e w a l P l a n f o r t h e d o w n t o w n a r e a . T h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e r e v e n u e a n d ex p e n d i t u r e s a s s o c i a t e d w i t h t h e d i s t r i c t . St r e e t L i g h t i n g – A c c o u n t s f o r s p e c i a l a s s e s s m e n t r e v e n u e s l e v i e d , r e c e i v e d a n d e x p e n d e d f o r s t r e e t a n d p u b l i c h i g h w a y l i g h t i n g p r o v i d e d t o s p ecific property owners. Pa r k L a n d – A c c o u n t s f o r m o n i e s d o n a t e d f o r t h e p u r p o s e o f a c q u i r i n g a n d d e v e l o p i n g C i t y P a r k s . Mu n i c i p a l C o u r t R e s t i t u t i o n – A c c o u n t s f o r c h e c k s t h a t w e r e c a n c e l e d o n t h e re s t i t u t i o n c h e c k i n g a c c o u n t , p e r M C A 4 6 - 1 8 - 2 5 0 . DE B T S E R V I C E F U N D S Sp e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t r i c t ( S I D ) R e v o l v i n g – A c c o u n t s f o r p r o p e r t y t a x r e v e n u e s r e c e i v e d a n d e x p e n d e d f o r t h e p a y m e n t o f s p e c i a l i m p r o v e m e n t d i s t r i c t b o n d pr i n c i p a l a n d i n t e r e s t . Ge n e r a l O b l i g a t i o n B o n d s D e b t S e r v i c e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e d e b t s e r v i c e p a y m e n t s a s s o c i a t e d w i t h t h e L i b r a r y a n d T r a n s p o r t a t i o n general obligation bonds. PE R M A N E N T F U N D S Pe r p e t u a l C e m e t e r y C a r e - A c c o u n t s f o r 1 5 % m a i n t e n a n c e f e e r e c e i v e d f r o m t h e s a l e o f C i t y c e m e t e r y p l o t s w h i c h i s t o b e u s e d f o r p e r p e t u a l c a r e . T h e i nterest income fr o m t h e t r u s t i s t r a n s f e r r e d t o t h e g e n e r a l f u n d f o r u s e i n m a i n t a i n i n g t h e C i t y ’ s c e m e t e r y . 84 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s De p a r t m e n t a l C i t y Sp e c i a l Pl a n n i n g Gas Tax Re v e n u e s Bo a r d In s u r a n c e P e n s i o n A p p o r t i o n m e n t AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 1, 9 5 5 , 2 4 9 $ 35 6 , 1 2 0 $ 5, 0 1 8 $ 36 , 4 8 0 $ 258,261 $ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s 7, 8 0 3 10 , 4 6 2 16 3 , 8 2 3 66 , 6 2 2 - Ac c r u e d i n t e r e s t - - - - - Cu s t o m e r s , n e t 14 , 3 2 9 12 6 - - 497 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - Ot h e r g o v e r n m e n t s 34 2 , 0 0 1 - - - - Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - No t e s r e c e i v a b l e - - - - - Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 25 , 0 0 0 - - - - To t a l a s s e t s 2, 3 4 4 , 3 8 2 36 6 , 7 0 8 16 8 , 8 4 1 10 3 , 1 0 2 258,758 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 8 1 , 9 6 1 1 0 4 , 9 9 4 - - 1 , 6 3 9 Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - - - - Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e - 4 1 6 - - - De f e r r e d r e v e n u e 3 , 1 2 6 3 , 8 0 4 5 0 , 1 9 4 2 0 , 4 8 9 - Du e t o o t h e r C i t y f u n d s 3 3 4 , 5 9 2 - 98 , 9 8 3 11 2 , 7 1 0 - To t a l l i a b i l i t i e s 41 9 , 6 7 9 10 9 , 2 1 4 14 9 , 1 7 7 13 3 , 1 9 9 1,639 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o p m e n t - - - - - Pr e p a i d i t e m s - - - - - Un r e s e r v e d 1, 9 2 4 , 7 0 3 25 7 , 4 9 4 19 , 6 6 4 (3 0 , 0 9 7 ) 257,119 To t a l f u n d b a l a n c e s 1, 9 2 4 , 7 0 3 25 7 , 4 9 4 19 , 6 6 4 (3 0 , 0 9 7 ) 257,119 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 2, 3 4 4 , 3 8 2 $ 36 6 , 7 0 8 $ 16 8 , 8 4 1 $ 10 3 , 1 0 2 $ 258,758 $ 85 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ci t y - C o u n t y B e a u t i - St r e e t a n d C o n s o l i d a t e d L a w a n d Dr u g Dr u g f i c a t i o n Tr e e ParkingJustice Fo r f e i t u r e s F o r f e i t u r e s o f B o z e m a n M a i n t e n a n c e D i s t r i c t s Center AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - $ 26 1 , 8 9 5 $ 4, 4 8 6 $ 67 4 , 8 8 1 $ 102,609$ -$ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s - - - - - - Ac c r u e d i n t e r e s t - - - - - - Cu s t o m e r s , n e t 1, 6 5 9 - - 21 , 8 3 6 - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 81 , 8 7 8 15,494 - Ot h e r g o v e r n m e n t s 44 , 0 6 3 7, 9 1 5 - - - - Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s - - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - 522,750 No t e s r e c e i v a b l e - - - - 1,739 - Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - 19,694 - To t a l a s s e t s 45 , 7 2 2 26 9 , 8 1 0 4, 4 8 6 77 8 , 5 9 5 139,536 522,750 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 2 , 9 3 4 - 28 8 89 , 2 1 0 13,458 - Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - - - - - Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e - - - 1, 5 4 8 - - De f e r r e d r e v e n u e - - - 48 , 8 6 6 1,739 - Du e t o o t h e r C i t y f u n d s 33 , 4 4 7 - - - 34,615 - To t a l l i a b i l i t i e s 36 , 3 8 1 - 28 8 13 9 , 6 2 4 49,812 - Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o p m e n t - - - - - - Pr e p a i d i t e m s - - - - - 522,750 Un r e s e r v e d 9, 3 4 1 26 9 , 8 1 0 4, 1 9 8 63 8 , 9 7 1 89,724 - To t a l f u n d b a l a n c e s 9, 3 4 1 26 9 , 8 1 0 4, 1 9 8 63 8 , 9 7 1 89,724 522,750 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 45 , 7 2 2 $ 26 9 , 8 1 0 $ 4, 4 8 6 $ 77 8 , 5 9 5 $ 139,536$ 522,750$ (continued) 86 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Economic Housing Sp e c i a l Co m m u n i t y Bu i l d i n g H i g h w a y D e v e l o p m e n t R e v o l v i n g Pr o j e c t s Tr a n s p o r t a t i o n In s p e c t i o n Sa f e t y R e v o l v i n g L o a n L o a n F u n d AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 27 5 , 1 4 9 $ - $ 1, 0 7 8 , 3 4 3 $ 20 , 0 3 2 $ 24,285$ 92,034$ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s - - - - - - Ac c r u e d i n t e r e s t - - - - Cu s t o m e r s , n e t - - 18 , 6 6 7 - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Ot h e r g o v e r n m e n t s - 27 4 , 0 4 9 - - 15,000 - Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s - - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - - No t e s r e c e i v a b l e - - - - 936,404 47,766 Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - - - To t a l a s s e t s 27 5 , 1 4 9 27 4 , 0 4 9 1, 0 9 7 , 0 1 0 20 , 0 3 2 975,689 139,800 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 4 , 7 6 5 1, 4 3 4 42 , 6 0 7 - 38,234 - Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - - - - - Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e - - 16 , 1 8 6 - - - De f e r r e d r e v e n u e - - - - 936,404 47,766 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - 30 6 , 8 1 0 - - - - To t a l l i a b i l i t i e s 4, 7 6 5 30 8 , 2 4 4 58 , 7 9 3 - 974,638 47,766 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o p m e n t - - - - - - Pr e p a i d i t e m s - - - - - - Un r e s e r v e d 27 0 , 3 8 4 (3 4 , 1 9 5 ) 1, 0 3 8 , 2 1 7 20 , 0 3 2 1,051 92,034 To t a l f u n d b a l a n c e s 27 0 , 3 8 4 (3 4 , 1 9 5 ) 1, 0 3 8 , 2 1 7 20 , 0 3 2 1,051 92,034 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 27 5 , 1 4 9 $ 27 4 , 0 4 9 $ 1, 0 9 7 , 0 1 0 $ 20 , 0 3 2 $ 975,689$ 139,800$ (continued) 87 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Do w n t o w n Co m m u n i t y I m p r o v e m e n t S t r e e t P a r k M u n i c i p a l C o u r t Ho u s i n g D i s t r i c t L i g h t i n g L a n d R e s t i t u t i o n AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 1 4 5 , 2 2 9 $ 5 2 0 , 2 9 1 $ 4 5 , 3 2 5 $ 3 5 3 , 8 8 6 $ 1 , 6 4 4 $ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s - - - - - Ac c r u e d i n t e r e s t - - - Cu s t o m e r s , n e t - - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - 2, 2 2 7 27 , 9 2 7 - - Ot h e r g o v e r n m e n t s - - - - - Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - No t e s r e c e i v a b l e 97 , 0 8 3 - - - - Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - - To t a l a s s e t s 24 2 , 3 1 2 52 2 , 5 1 8 73 , 2 5 2 35 3 , 8 8 6 1,644 LI A B I L I T I E S A N D F U N D E Q U I T Y Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e - 1 0 , 3 4 9 1 1 , 6 6 1 - 1 , 0 0 0 Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - - - 626 Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e - - - - - De f e r r e d r e v e n u e 97 , 0 8 3 2, 6 2 6 5, 8 9 6 - - Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - - 14 1 , 9 5 9 - - To t a l l i a b i l i t i e s 97 , 0 8 3 12 , 9 7 5 15 9 , 5 1 6 - 1,626 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o p m e n t - - - 35 3 , 8 8 6 - Pr e p a i d i t e m s - - - - - Un r e s e r v e d 14 5 , 2 2 9 50 9 , 5 4 3 (8 6 , 2 6 4 ) - 18 To t a l f u n d b a l a n c e s 14 5 , 2 2 9 50 9 , 5 4 3 (8 6 , 2 6 4 ) 35 3 , 8 8 6 18 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 24 2 , 3 1 2 $ 52 2 , 5 1 8 $ 73 , 2 5 2 $ 35 3 , 8 8 6 $ 1,644$ 88 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 To t a l AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 6, 2 1 1 , 2 1 7 $ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s 24 8 , 7 1 0 Ac c r u e d i n t e r e s t - Cu s t o m e r s , n e t 57 , 1 1 4 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 12 7 , 5 2 6 Ot h e r g o v e r n m e n t s 68 3 , 0 2 8 Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s 52 2 , 7 5 0 No t e s r e c e i v a b l e 1, 0 8 2 , 9 9 2 Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 44 , 6 9 4 To t a l a s s e t s 8, 9 7 8 , 0 3 1 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 4 0 4 , 5 3 4 Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e 6 2 6 Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e 1 8 , 1 5 0 De f e r r e d r e v e n u e 1 , 2 1 7 , 9 9 3 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s 1 , 0 6 3 , 1 1 6 To t a l l i a b i l i t i e s 2, 7 0 4 , 4 1 9 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o p m e n t 3 5 3 , 8 8 6 Pr e p a i d i t e m s 5 2 2 , 7 5 0 Un r e s e r v e d 5, 3 9 6 , 9 7 6 To t a l f u n d b a l a n c e s 6, 2 7 3 , 6 1 2 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 8, 9 7 8 , 0 3 1 $ 89 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 Pe r m a n e n t De b t S e r v i c e F u n d Fu n d Total Nonmajor SI D G. O . Ce m e t e r y G o v e r n m e n t a l Re v o l v i n g B o n d s To t a l Ca r e Funds AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 56 9 , 4 4 6 $ 18 2 , 1 2 1 $ 75 1 , 5 6 7 $ 55 6 , 5 9 4 $ 7,519,378$ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s - 68 , 5 2 7 68 , 5 2 7 - 3 1 7 , 2 3 7 Ac c r u e d i n t e r e s t - - - - Cu s t o m e r s , n e t - - 5, 4 7 1 62,585 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - 1 2 7 , 5 2 6 Ot h e r g o v e r n m e n t s - - - - 6 8 3 , 0 2 8 Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s 2, 8 8 8 - 2, 8 8 8 - 2,888 Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - 5 2 2 , 7 5 0 No t e s r e c e i v a b l e - - - - 1 , 0 8 2 , 9 9 2 Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - 44,694 To t a l a s s e t s 57 2 , 3 3 4 25 0 , 6 4 8 82 2 , 9 8 2 56 2 , 0 6 5 10,363,078 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e - - - - 4 0 4 , 5 3 4 Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - 626 Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e - - - - 18,150 De f e r r e d r e v e n u e - 21 , 3 4 4 21 , 3 4 4 34 , 8 4 3 1,274,180 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - 34 4 , 8 6 2 34 4 , 8 6 2 - 1,407,978 To t a l l i a b i l i t i e s - 36 6 , 2 0 6 36 6 , 2 0 6 34 , 8 4 3 3,105,468 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Ce m e t e r y p e r p e t u a l c a r e - - - 5 2 7 , 2 2 2 527,222 Pa r k d e v e l o p m e n t - - - - 3 5 3 , 8 8 6 De b t s e r v i c e 57 2 , 3 3 4 - 57 2 , 3 3 4 - 5 7 2 , 3 3 4 Pr e p a i d i t e m s - - - - 5 2 2 , 7 5 0 Un r e s e r v e d - (1 1 5 , 5 5 8 ) (1 1 5 , 5 5 8 ) - 5,281,418 To t a l f u n d b a l a n c e s 57 2 , 3 3 4 (1 1 5 , 5 5 8 ) 45 6 , 7 7 6 52 7 , 2 2 2 7,257,610 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 57 2 , 3 3 4 $ 25 0 , 6 4 8 $ 82 2 , 9 8 2 $ 56 2 , 0 6 5 $ 10,363,078$ 90 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 De p a r t m e n t a l Ci t y Sp e c i a l Pl a n n i n g Gas Tax Re v e n u e s Bo a r d In s u r a n c e Pe n s i o n A p p o r t i o n m e n t RE V E N U E S Ta x e s 70 , 8 6 9 $ 12 8 , 2 6 1 $ 1, 7 1 9 , 5 4 6 $ 69 7 , 4 0 5 $ -$ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 35 6 , 5 9 5 61 , 4 1 0 78 , 6 8 2 28 3 , 0 4 0 583,784 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 4, 0 0 6 51 7 , 1 9 3 - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 86 , 1 6 7 - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 75 , 1 6 2 15 , 5 2 3 - 40 8 11,178 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - Ot h e r 16 0 , 7 7 9 15 , 2 5 3 - - - To t a l r e v e n u e s 75 3 , 5 7 8 73 7 , 6 4 0 1, 7 9 8 , 2 2 8 98 0 , 8 5 3 594,962 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t 2 5 , 8 3 2 8 9 7 , 5 5 8 - - - Pu b l i c s a f e t y 34 4 , 7 4 0 - - - - Pu b l i c s e r v i c e - - - - 166,355 Pu b l i c w e l f a r e 75 , 8 8 1 - - - - Ot h e r 64 , 7 9 0 - - - - Ca p i t a l o u t l a y 15 0 , 7 0 8 24 , 4 4 1 - - 413,984 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - - - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - - - To t a l e x p e n d i t u r e s 66 1 , 9 5 1 92 1 , 9 9 9 - - 580,339 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 91 , 6 2 7 (1 8 4 , 3 5 9 ) 1, 7 9 8 , 2 2 8 98 0 , 8 5 3 14,623 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 2 5 0 , 3 3 9 2 4 5 , 0 0 0 - - - Tr a n s f e r s o u t (9 , 6 5 8 ) - ( 1 , 8 0 4 , 4 5 8 ) (9 8 9 , 1 2 3 ) - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s 24 0 , 6 8 1 24 5 , 0 0 0 (1 , 8 0 4 , 4 5 8 ) (9 8 9 , 1 2 3 ) - Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e 33 2 , 3 0 8 60 , 6 4 1 (6 , 2 3 0 ) (8 , 2 7 0 ) 14,623 FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i ng o f y e a r 1, 5 9 2 , 3 9 5 19 6 , 8 5 3 25 , 8 9 4 (2 1 , 8 2 7 ) 242,496 FU N D B A L A N C E S , e nd o f y e a r 1 , 9 2 4 , 7 0 3 $ 25 7 , 4 9 4 $ 19 , 6 6 4 $ (3 0 , 0 9 7 ) $ 257,119$ Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s 91 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ci t y - C o u n t y B e a u t i - S t r e e t a n d C o n s o l i d a t e d L a w a n d Dr u g D r u g f i c a t i o n T r e e P a r k i n g J u s t i c e Fo r f e i t u r e s F o r f e i t u r e s o f B o z e m a n M a i n t e n a n c e D i s t r i c t s C e n t e r RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ -$ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 6, 0 5 1 - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - 28 , 8 7 6 62 , 4 6 2 - In t e r g o v e r n m e n t a l 11 0 , 6 4 2 - - 1, 3 5 7 2,124 - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - 2 , 0 0 5 , 0 7 9 - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 64 , 9 6 2 12 0 , 2 6 3 - - 13 7 , 7 2 3 - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 11 , 3 3 5 19 4 29 , 3 2 5 4,444 - Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r 36 , 4 7 3 - 4, 0 5 0 - - - To t a l r e v e n u e s 21 2 , 0 7 7 13 1 , 5 9 8 4, 2 4 4 2, 0 7 0 , 6 8 8 20 6 , 7 5 3 - EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - - - Pu b l i c s a f e t y 19 8 , 5 5 9 40 , 9 7 5 - - 20 6 , 3 4 3 19,125 Pu b l i c s e r v i c e - - - 1 , 6 0 8 , 2 6 8 - - Pu b l i c w e l f a r e - - - 26 3 , 4 2 9 - - Ot h e r - - 1, 2 1 1 - - - Ca p i t a l o u t l a y - 14 , 5 0 0 - 12 6 , 2 1 1 - - De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - - - - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - - - - To t a l e x p e n d i t u r e s 19 8 , 5 5 9 55 , 4 7 5 1, 2 1 1 1, 9 9 7 , 9 0 8 20 6 , 3 4 3 19,125 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 13 , 5 1 8 76 , 1 2 3 3, 0 3 3 72 , 7 8 0 410 (19,125) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - 93 5 - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s - - - 93 5 - - Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e s 13 , 5 1 8 76 , 1 2 3 3, 0 3 3 73 , 7 1 5 410 (19,125) FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i ng o f y e a r (4 , 1 7 7 ) 19 3 , 6 8 7 1, 1 6 5 56 5 , 2 5 6 89 , 3 1 4 541,875 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 9, 3 4 1 $ 26 9 , 8 1 0 $ 4, 1 9 8 $ 63 8 , 9 7 1 $ 89 , 7 2 4 $ 522,750$ (continued) 92 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ec o n o m i c H o u s i n g Sp e c i a l C o m m u n i t y B u i l d i n g H i g h w a y D e v e l o p m e n t R e v o l v i n g Pr o j e c t s T r a n s p o r t a t i o n I n s p e c t i o n S a f e t y R e v o l v i n g L o a n L o a n F u n d RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ -$ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - 1 , 3 8 8 , 8 0 0 - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 30 0 , 0 7 9 57 , 9 9 0 - 52,250 - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - 64 , 2 7 2 - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 11 , 9 0 8 - 23 , 1 8 9 86 7 1,051 3,983 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - 5,193 Ot h e r - - 16 - - - To t a l r e v e n u e s 11 , 9 0 8 30 0 , 0 7 9 1, 5 3 4 , 2 6 7 86 7 53,301 9,176 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - - - Pu b l i c s a f e t y - - 1 , 2 6 1 , 7 7 9 - - - Pu b l i c s e r v i c e - 26 , 5 8 4 - - - - Pu b l i c w e l f a r e - - - - 375,715 14,400 Ot h e r 32 , 4 6 4 - - - - - Ca p i t a l o u t l a y 42 9 , 3 1 1 35 1 , 8 8 7 14 3 , 0 5 5 - - - De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - - - - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - - - - To t a l e x p e n d i t u r e s 46 1 , 7 7 5 37 8 , 4 7 1 1, 4 0 4 , 8 3 4 - 375,715 14,400 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (4 4 9 , 8 6 7 ) (7 8 , 3 9 2 ) 12 9 , 4 3 3 86 7 (3 2 2 , 4 1 4 ) (5,224) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s - - - - - - Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e (4 4 9 , 8 6 7 ) (7 8 , 3 9 2 ) 12 9 , 4 3 3 86 7 (3 2 2 , 4 1 4 ) (5,224) FU N D B A L A N C E S , b e g i nn i n g o f y e a r 72 0 , 2 5 1 44 , 1 9 7 90 8 , 7 8 4 19 , 1 6 5 323,465 97,258 FU N D B A L A N C E S , e nd o f y e a r 27 0 , 3 8 4 $ (3 4 , 1 9 5 ) $ 1, 0 3 8 , 2 1 7 $ 20 , 0 3 2 $ 1,051 $ 92,034$ (continued) 93 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Do w n t o w n Municipal Co m m u n i t y I m p r o v e m e n t S t r e e t Pa r k Court Ho u s i n g Di s t r i c t Li g h t i n g La n d Restitution RE V E N U E S Ta x e s - $ 48 7 , 1 9 9 $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - 10 4 , 3 7 1 32 8 , 0 6 9 - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 34 , 6 2 0 - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 6, 2 8 6 22 , 5 1 8 1, 9 6 2 15 , 3 1 6 8 Lo a n r e p a y m e n t 5, 0 0 0 - - - - Ot h e r - - - 30 2 , 6 5 2 - To t a l r e v e n u e s 11 , 2 8 6 64 8 , 7 0 8 33 0 , 0 3 1 31 7 , 9 6 8 8 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - - Pu b l i c s a f e t y - - - - - Pu b l i c s e r v i c e - - 29 2 , 3 9 9 - - Pu b l i c w e l f a r e 66 , 6 2 5 19 8 , 6 6 9 - - - Ot h e r - - - - - Ca p i t a l o u t l a y - 15 , 4 0 0 - - - De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - - - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - - - To t a l e x p e n d i t u r e s 66 , 6 2 5 21 4 , 0 6 9 29 2 , 3 9 9 - - Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (5 5 , 3 3 9 ) 43 4 , 6 3 9 37 , 6 3 2 31 7 , 9 6 8 8 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 12 6 , 5 0 0 - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s 12 6 , 5 0 0 - - - - Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e 71 , 1 6 1 43 4 , 6 3 9 37 , 6 3 2 31 7 , 9 6 8 8 FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 74 , 0 6 8 74 , 9 0 4 (1 2 3 , 8 9 6 ) 35 , 9 1 8 10 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 14 5 , 2 2 9 $ 50 9 , 5 4 3 $ (8 6 , 2 6 4 ) $ 35 3 , 8 8 6 $ 18 $ 94 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 To t a l s RE V E N U E S Ta x e s 3, 1 0 3 , 2 8 0 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 43 8 , 4 9 1 Li c e n s e s a n d p e r m i t s 1, 4 8 0 , 1 3 8 In t e r g o v e r n m e n t a l 1, 9 2 2 , 5 7 3 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 2, 5 9 0 , 5 5 0 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 40 9 , 1 1 5 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 23 4 , 6 5 7 Lo a n r e p a y m e n t 10 , 1 9 3 Ot h e r 51 9 , 2 2 3 To t a l r e v e n u e s 10 , 7 0 8 , 2 2 0 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t 9 2 3 , 3 9 0 Pu b l i c s a f e t y 2 , 0 7 1 , 5 2 1 Pu b l i c s e r v i c e 2 , 0 9 3 , 6 0 6 Pu b l i c w e l f a r e 9 9 4 , 7 1 9 Ot h e r 9 8 , 4 6 5 Ca p i t a l o u t l a y 1 , 6 6 9 , 4 9 7 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - To t a l e x p e n d i t u r e s 7, 8 5 1 , 1 9 8 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 2, 8 5 7 , 0 2 2 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 6 2 1 , 8 3 9 Tr a n s f e r s o u t ( 2 , 8 0 3 , 2 3 9 ) Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s 9 3 5 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s (2 , 1 8 0 , 4 6 5 ) Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e 67 6 , 5 5 7 FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i ng o f y e a r 5, 5 9 7 , 0 5 5 FU N D B A L A N C E S , e nd o f y e a r 6 , 2 7 3 , 6 1 2 $ (c o n t i n u e d ) 95 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 De b t S e r v i c e F u n d s Pe r m a n e n t F u n d Total Nonmajor SI D G. O . Ce m e t e r y G o v e r n m e n t a l Re v o l v i n g Bo n d s To t a l s Ca r e Funds RE V E N U E S Ta x e s - $ 71 4 , 8 5 4 $ 71 4 , 8 5 4 $ - $ 3,818,134$ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - 438,491 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - 1,480,138 In t e r g o v e r n m e n t a l - 2, 3 4 4 2, 3 4 4 - 1,924,917 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 7, 4 5 2 - 7, 4 5 2 4, 7 5 4 2,602,756 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - 409,115 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 17 , 3 4 5 7, 8 8 2 25 , 2 2 7 24 , 1 4 0 284,024 Lo a n r e p a y m e n t - - - - 10,193 Ot h e r - - - - 519,223 To t a l r e v e n u e s 24 , 7 9 7 72 5 , 0 8 0 74 9 , 8 7 7 28 , 8 9 4 11,486,991 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - 923,390 Pu b l i c s a f e t y - - - - 2,071,521 Pu b l i c s e r v i c e - - - - 2,093,606 Pu b l i c w e l f a r e - - - - 994,719 Ot h e r - 14 , 9 2 5 14 , 9 2 5 - 113,390 Ca p i t a l o u t l a y - - - - 1,669,497 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - 48 5 , 0 0 0 48 5 , 0 0 0 - 485,000 In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - 23 3 , 9 3 0 23 3 , 9 3 0 - 233,930 To t a l e x p e n d i t u r e s - 73 3 , 8 5 5 73 3 , 8 5 5 - 8,585,053 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 24 , 7 9 7 (8 , 7 7 5 ) 16 , 0 2 2 28 , 8 9 4 2,901,938 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - - - - 621,839 Tr a n s f e r s o u t - - - (2 4 , 1 4 0 ) (2,827,379) Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - 935 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s - - - (2 4 , 1 4 0 ) (2,204,605) Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e 24 , 7 9 7 (8 , 7 7 5 ) 16 , 0 2 2 4, 7 5 4 697,333 FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i ng o f y e a r 54 7 , 5 3 7 (1 0 6 , 7 8 3 ) 44 0 , 7 5 4 52 2 , 4 6 8 6,560,277 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 57 2 , 3 3 4 $ (1 1 5 , 5 5 8 ) $ 45 6 , 7 7 6 $ 52 7 , 2 2 2 $ 7,257,610$ BU D G E T T O A C T U A L S C H E D U L E S – O T H E R M A J O R F U N D S 96 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L OT H E R M A J O R F U N D S – S I D S I N K I N G F U N D Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Variance with Ac t u a l A m o u n t s F i n a l B u d g e t Or i g i n a l F i n a l B u d g e t a r y B a s i s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 62 3 , 6 8 3 $ 62 3 , 6 8 3 $ 62 3 , 6 8 3 $ - $ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ta x e s - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 1, 5 0 0 , 0 0 0 1, 5 0 0 , 0 0 0 1, 4 2 8 , 0 8 4 (71,916) Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - 1, 6 0 3 1,603 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - 67 , 0 2 3 67,023 Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s - - 13 0 , 8 4 6 130,846 Pr o c e e d s f r o m l o n g t e r m d e b t - - - - Ot h e r - - - - Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 2, 1 2 3 , 6 8 3 2, 1 2 3 , 6 8 3 2, 2 5 1 , 2 3 9 127,556 Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - Pu b l i c s a f e t y - - - - Pu b l i c s e r v i c e - - - - Pu b l i c w e l f a r e - - - - Ot h e r - - 88 , 6 8 5 (88,685) Ca p i t a l o u t l a y - - - - De b t s e r v i c e 3, 4 0 0 , 0 0 0 1, 9 0 0 , 0 0 0 57 7 , 1 8 8 1,322,812 Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s - - 13 0 , 8 4 6 (130,846) To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 3, 4 0 0 , 0 0 0 1, 9 0 0 , 0 0 0 79 6 , 7 1 9 1,103,281 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 (1 , 2 7 6 , 3 1 7 ) $ 22 3 , 6 8 3 $ 1, 4 5 4 , 5 2 0 $ 1,230,837 $ Bu d g e t e d A m o u n t s 97 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L OT H E R M A J O R F U N D S – C A P I T A L P R O J E C T S F U N D Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Variance with Ac t u a l A m o u n t s F i n a l B u d g e t Or i g i n a l Fi n a l Bu d g e t a r y B a s i s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 6, 5 9 8 , 2 3 5 $ 6, 5 9 8 , 2 3 5 $ 6, 5 9 8 , 2 3 5 $ -$ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ta x e s - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 3, 0 8 1 , 2 0 0 3, 0 8 1 , 2 0 0 - (3,081,200) Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - 27 2 , 4 7 0 272,470 Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s 3, 1 0 0 , 0 0 0 3, 1 0 0 , 0 0 0 50 5 , 7 1 1 (2,594,289) Pr o c e e d s f r o m l o n g t e r m d e b t 4, 6 2 2 , 0 6 5 4, 6 2 2 , 0 6 5 - Ot h e r 2, 5 7 5 , 0 0 0 2, 5 7 5 , 0 0 0 1, 2 3 1 , 2 6 2 (1,343,738) Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 19 , 9 7 6 , 5 0 0 19 , 9 7 6 , 5 0 0 8, 6 0 7 , 6 7 8 (6,746,757) Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - 51 , 5 0 0 51 , 4 9 7 3 Pu b l i c s a f e t y - 22 , 0 0 0 21 , 5 6 1 439 Pu b l i c s e r v i c e 71 , 5 0 0 14 8 , 0 0 0 14 7 , 8 0 8 192 Pu b l i c w e l f a r e - - - - Ot h e r - - - - Ca p i t a l o u t l a y 6, 3 6 2 , 1 5 0 8, 7 1 2 , 1 5 0 8, 7 0 5 , 1 3 4 7,016 Bo n d i s s u a n c e c o s t s - - - - Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s - - - - To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 6, 4 3 3 , 6 5 0 8, 9 3 3 , 6 5 0 8, 9 2 6 , 0 0 0 7,650 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 13 , 5 4 2 , 8 5 0 $ 11 , 0 4 2 , 8 5 0 $ (3 1 8 , 3 2 2 ) $ (6,739,107)$ Bu d g e t e d A m o u n t s 98 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E T O B U D G E T T O A C T U A L S C H E D U L E - O T H E R M A J O R F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 SI D Capital Si n k i n g Projects So u r c e s / i n f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n " f r o m t h e b u d g e t a r y co m p a r i s o n s c h e d u l e 2, 2 5 1 , 2 3 9 $ 8,607,678 $ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Th e f u n d b a l a n c e a t t h e b e g i n n i n g o f t h e y e a r i s a b u d g e t a r y r e s o u r c e b u t i s no t a c u r r e n t - y e a r r e v e n u e f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . (6 2 3 , 6 8 3 ) (6,598,235) Pr o c e e d s o f l o n g t e r m d e b t a r e i n f l o w s f o r b u d g e t a r y p u r p o s e s , b u t a r e n o t re v e n u e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . - - Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s a r e i n f l o w s o f b u d g e t a r y p u r p o s e s , b u t a r e n o t re v e n u e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . (1 3 0 , 8 4 6 ) (505,711) To t a l r e v e n u e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - O t h e r n o n m a j o r g o v e r n m e n t a l f u n d s 1 , 4 9 6 , 7 1 0 $ 1,503,732 $ Us e s / o u t f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " t o t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s " f r o m t h e bu d g e t a r y c o m p a r i s o n s c h e d u l e 7 9 6 , 7 1 9 $ 8,926,000 $ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Bo n d i s s u a n c e c o s t s a r e o u t f l o w s f o r b u d g e t a r y p u r p o s e s , b u t a r e n o t ex p e n d i t u r e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . - - Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s a r e o u t f l o w s o f b u d g e t a r y p u r p o s e s , b u t a r e n o t ex p e n d i t u r e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . (1 3 0 , 8 4 6 ) - To t a l e x p e n d i t u r e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - O t h e r n o n m a j o r g o v e r n m e n t a l f u n d s 6 6 5 , 8 7 3 $ 8,926,000 $ BU D G E T T O A C T U A L S C H E DU L E S – N O N M A J O R F U N D S 99 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e Variance Po s i t i v e Positive Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) Bu d g e t Actual(Negative) RE V E N U E S Ta x e s 11 3 , 2 5 0 $ 70 , 8 6 9 $ (4 2 , 3 8 1 ) $ 12 6 , 4 9 8 $ 128,261 $ 1,763$ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 17 5 , 0 0 0 35 6 , 5 9 5 18 1 , 5 9 5 79 , 1 0 0 61,410 (17,690) Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 5, 0 0 0 4, 0 0 6 (9 9 4 ) 45 0 , 0 5 0 517,193 67,143 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 45 , 0 0 0 86 , 1 6 7 41 , 1 6 7 - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 31 , 9 5 0 75 , 1 6 2 43 , 2 1 2 4, 9 5 0 15,523 10,573 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r 39 2 , 5 0 0 16 0 , 7 7 9 (2 3 1 , 7 2 1 ) - 15,253 15,253 To t a l r e v e n u e s 76 2 , 7 0 0 75 3 , 5 7 8 (9 , 1 2 2 ) 66 0 , 5 9 8 737,640 77,042 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 2 , 4 9 7 , 5 3 7 66 1 , 9 5 1 1, 8 3 5 , 5 8 6 1, 1 5 1 , 0 0 3 921,999 229,004 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (1 , 7 3 4 , 8 3 7 ) 91 , 6 2 7 1, 8 2 6 , 4 6 4 (4 9 0 , 4 0 5 ) (184,359) 306,046 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n 2 5 0 , 0 0 0 25 0 , 3 3 9 33 9 24 5 , 0 0 0 245,000 - Tr a n s f e r s o u t - (9 , 6 5 8 ) (9 , 6 5 8 ) - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s 25 0 , 0 0 0 24 0 , 6 8 1 (9 , 3 1 9 ) 24 5 , 0 0 0 245,000 - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 , 4 8 4 , 8 3 7 ) $ 33 2 , 3 0 8 1 , 8 1 7 , 1 4 5 $ (2 4 5 , 4 0 5 ) $ 60,641 3 0 6 , 0 4 6 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 1, 5 9 2 , 3 9 5 196,853 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 1, 9 2 4 , 7 0 3 $ 257,494 $ (continued) De p a r t m e n t a l S p e c i a l R e v e n u e s Ci t y P l a n n i n g B o a r d 100 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e Variance Po s i t i v e Positive Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) Bu d g e t Actual(Negative) RE V E N U E S Ta x e s 1, 7 3 0 , 4 3 4 $ 1, 7 1 9 , 5 4 6 $ (1 0 , 8 8 8 ) $ 70 4 , 6 2 6 $ 697,405 $ (7,221)$ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 74 , 0 2 4 78 , 6 8 2 - 28 4 , 5 6 2 283,040 (1,522) Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - - - 408 408 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 1, 8 0 4 , 4 5 8 1, 7 9 8 , 2 2 8 (1 0 , 8 8 8 ) 98 9 , 1 8 8 980,853 (8,335) EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T - - - - - - Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 1, 8 0 4 , 4 5 8 1, 7 9 8 , 2 2 8 (6 , 2 3 0 ) 98 9 , 1 8 8 980,853 (8,335) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t (1 , 8 0 4 , 4 5 8 ) (1 , 8 0 4 , 4 5 8 ) - (9 8 9 , 1 2 2 ) (989,123) (1) Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s (1 , 8 0 4 , 4 5 8 ) (1 , 8 0 4 , 4 5 8 ) - (9 8 9 , 1 2 2 ) (989,123) (1) Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s - $ (6 , 2 3 0 ) ( 6 , 2 3 0 ) $ 66 $ (8,270) ( 8 , 3 3 6 ) $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 25 , 8 9 4 (21,827) FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 19 , 6 6 4 $ (30,097) $ (continued) I n s u r a n c e P e n s i o n 101 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e Po s i t i v e Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 56 8 , 0 0 0 58 3 , 7 8 4 15 , 7 8 4 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 11 , 1 7 8 11 , 1 7 8 Lo a n r e p a y m e n t - - - Ot h e r - - - To t a l r e v e n u e s 56 8 , 0 0 0 59 4 , 9 6 2 26 , 9 6 2 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 6 1 0 , 5 0 0 58 0 , 3 3 9 30 , 1 6 1 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (4 2 , 5 0 0 ) 14 , 6 2 3 57 , 1 2 3 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - Tr a n s f e r s o u t - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 4 2 , 5 0 0 ) $ 14 , 6 2 3 5 7 , 1 2 3 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 24 2 , 4 9 6 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 25 7 , 1 1 9 $ Ga s T a x A p p o r t i o n m e n t 102 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e Variance Po s i t i v e Positive Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) Bu d g e t Actual(Negative) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ -$ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 98 , 0 0 0 11 0 , 6 4 2 12 , 6 4 2 - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 50 , 0 0 0 64 , 9 6 2 14 , 9 6 2 50 , 0 0 0 120,263 70,263 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - - - 11,335 11,335 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r 5, 0 0 0 36 , 4 7 3 31 , 4 7 3 - - - To t a l r e v e n u e s 15 3 , 0 0 0 21 2 , 0 7 7 59 , 0 7 7 50 , 0 0 0 131,598 81,598 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 2 1 6 , 6 9 5 19 8 , 5 5 9 18 , 1 3 6 21 0 , 9 6 6 55,475 155,491 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (6 3 , 6 9 5 ) 13 , 5 1 8 77 , 2 1 3 (1 6 0 , 9 6 6 ) 76,123 237,089 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 6 3 , 6 9 5 ) $ 13 , 5 1 8 7 7 , 2 1 3 $ (1 6 0 , 9 6 6 ) $ 76,123 2 3 7 , 0 8 9 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r (4 , 1 7 7 ) 193,687 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 9, 3 4 1 $ 269,810 $ (continued) Dr u g F o r f e i t u r e s C i t y - C o u n t y D r u g F o r f e i t u r e s 103 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ -$ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - 6,051 6,051 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - 15 , 0 0 0 28,876 13,876 In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - 1,357 1,357 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - 2 , 0 1 6 , 6 2 6 2,005,079 (11,547) Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 19 4 19 4 15 , 0 0 0 29,325 14,325 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - 4, 0 5 0 4, 0 5 0 10 , 0 0 0 - (10,000) To t a l r e v e n u e s - 4, 2 4 4 4, 2 4 4 2, 0 5 6 , 6 2 6 2,070,688 14,062 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 1 , 2 1 1 1, 2 1 1 - 2, 3 3 3 , 7 9 0 1,997,908 335,882 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (1 , 2 1 1 ) 3, 0 3 3 4, 2 4 4 (2 7 7 , 1 6 4 ) 72,780 349,944 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - 935 935 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - 935 935 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 , 2 1 1 ) $ 3, 0 3 3 4, 2 4 4 $ (2 7 7 , 1 6 4 ) $ 73,715 3 5 0 , 8 7 9 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 1, 1 6 5 565,256 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 4, 1 9 8 $ 638,971 $ (continued) Be a u t i f i c a t i o n o f B o z e m a n S t r e e t a n d T r e e M a i n t e n a n c e 104 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s 46 , 5 0 0 62 , 4 6 2 15 , 9 6 2 - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 2, 1 2 4 2, 1 2 4 - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 19 6 , 5 0 0 13 7 , 7 2 3 (5 8 , 7 7 7 ) - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 6, 8 5 0 4, 4 4 4 (2 , 4 0 6 ) - - - Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 24 9 , 8 5 0 20 6 , 7 5 3 (4 3 , 0 9 7 ) - - - EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 2 5 6 , 7 3 6 20 6 , 3 4 3 50 , 3 9 3 20 , 0 0 0 19,125 875 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (6 , 8 8 6 ) 41 0 7, 2 9 6 (2 0 , 0 0 0 ) (19,125) 875 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 6 , 8 8 6 ) $ 41 0 7 , 2 9 6 $ (2 0 , 0 0 0 ) $ (19,125) 8 7 5 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 89 , 3 1 4 541,875 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 89 , 7 2 4 $ 522,750 $ (continued) Co n s o l i d a t e d P a r k i n g D i s t r i c t s L a w a n d J u s t i c e C e n t e r 105 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) Bu d g e t Actual(Negative) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - 300,079 300,079 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 20 , 0 0 0 11 , 9 0 8 (8 , 0 9 2 ) - - - Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 20 , 0 0 0 11 , 9 0 8 (8 , 0 9 2 ) - 300,079 300,079 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 7 4 0 , 2 5 0 46 1 , 7 7 5 27 8 , 4 7 5 37 8 , 5 1 5 378,471 44 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (7 2 0 , 2 5 0 ) (4 4 9 , 8 6 7 ) 27 0 , 3 8 3 (3 7 8 , 5 1 5 ) (78,392) 300,123 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - 30 , 5 1 5 - (30,515) Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - 30 , 5 1 5 - (30,515) Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 7 2 0 , 2 5 0 ) $ (4 4 9 , 8 6 7 ) 2 7 0 , 3 8 3 $ (3 4 8 , 0 0 0 ) $ (78,392) 2 6 9 , 6 0 8 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 72 0 , 2 5 1 44,197 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 27 0 , 3 8 4 $ (34,195) $ (continued) Sp e c i a l P r o j e c t s C o m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n 106 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s 1, 0 1 0 , 8 6 0 1, 3 8 8 , 8 0 0 37 7 , 9 4 0 - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 57 , 9 9 0 57 , 9 9 0 - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 14 , 0 0 0 64 , 2 7 2 50 , 2 7 2 - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 25 , 0 0 0 23 , 1 8 9 (1 , 8 1 1 ) - 867 867 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - 16 16 - - - To t a l r e v e n u e s 1, 0 4 9 , 8 6 0 1, 5 3 4 , 2 6 7 48 4 , 4 0 7 - 867 867 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 1, 4 0 4 , 8 8 5 1, 4 0 4 , 8 3 4 51 18 , 1 0 0 - 18,100 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (3 5 5 , 0 2 5 ) 12 9 , 4 3 3 48 4 , 4 5 8 (1 8 , 1 0 0 ) 867 18,967 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (3 5 5 , 0 2 5 ) $ 12 9 , 4 3 3 48 4 , 4 5 8 $ (1 8 , 1 0 0 ) $ 867 1 8 , 9 6 7 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 90 8 , 7 8 4 19,165 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 1, 0 3 8 , 2 1 7 $ 20,032 $ (continued) Bu i l d i n g I n s p e c t i o n H i g h w a y S a f e t y 107 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 52 , 2 5 0 52 , 2 5 0 - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 7, 5 0 0 1, 0 5 1 (6 , 4 4 9 ) 50 0 3,983 3,483 Lo a n r e p a y m e n t 21 5 , 0 0 0 - ( 2 1 5 , 0 0 0 ) 8, 0 0 0 5,193 (2,807) Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 22 2 , 5 0 0 53 , 3 0 1 (1 6 9 , 1 9 9 ) 8, 5 0 0 9,176 676 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 37 6 , 0 0 0 37 5 , 7 1 5 28 5 14 , 4 0 0 14,400 - Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (1 5 3 , 5 0 0 ) (3 2 2 , 4 1 4 ) (1 6 8 , 9 1 4 ) (5 , 9 0 0 ) (5,224) 676 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (1 5 3 , 5 0 0 ) $ (3 2 2 , 4 1 4 ) ( 1 6 8 , 9 1 4 ) $ (5 , 9 0 0 ) $ (5,224) 6 7 6 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 32 3 , 4 6 5 97,258 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 1, 0 5 1 $ 92,034 $ (continued) Ec o n o m i c D e v e l o p m e n t R e v o l v i n g L o a n F u m d Ho u s i n g R e v o l v i n g L o a n F u n d 108 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e Variance Po s i t i v e Positive Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) Bu d g e t Actual(Negative) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - 49 5 , 0 0 0 $ 487,199 (7,801) Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - 104,371 104,371 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - 34 , 6 2 0 34,620 - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 6, 2 8 6 6, 2 8 6 2, 0 0 0 22,518 20,518 Lo a n r e p a y m e n t 3, 5 0 0 5, 0 0 0 1, 5 0 0 - - - Ot h e r - - - 10 4 , 0 0 0 - (104,000) To t a l r e v e n u e s 3, 5 0 0 11 , 2 8 6 7, 7 8 6 63 5 , 6 2 0 648,708 13,088 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 20 0 , 0 0 0 66 , 6 2 5 13 3 , 3 7 5 59 9 , 0 0 0 214,069 384,931 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (1 9 6 , 5 0 0 ) (5 5 , 3 3 9 ) 14 1 , 1 6 1 36 , 6 2 0 434,639 398,019 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n 12 6 , 5 0 0 12 6 , 5 0 0 - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s 12 6 , 5 0 0 12 6 , 5 0 0 - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (7 0 , 0 0 0 ) $ 71 , 1 6 1 14 1 , 1 6 1 $ 36 , 6 2 0 $ 434,639 3 9 8 , 0 1 9 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 74 , 0 6 8 74,904 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 14 5 , 2 2 9 $ 509,543 $ (continued) Co m m u n i t y H o u s i n g Do w n t o w n I m p r o v e m e n t D i s t r i c t 109 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e Variance Po s i t i v e Positive Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) Bu d g e t Actual(Negative) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 17 0 , 0 0 0 32 8 , 0 6 9 15 8 , 0 6 9 - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 1, 9 6 2 1, 9 6 2 - 15,316 15,316 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - 302,652 302,652 To t a l r e v e n u e s 17 0 , 0 0 0 33 0 , 0 3 1 16 0 , 0 3 1 - 317,968 317,968 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 29 3 , 0 0 0 29 2 , 3 9 9 60 1 - - - Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (1 2 3 , 0 0 0 ) 37 , 6 3 2 16 0 , 6 3 2 - 317,968 317,968 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (1 2 3 , 0 0 0 ) $ 37 , 6 3 2 1 6 0 , 6 3 2 $ - $ 317,968 3 1 7 , 9 6 8 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r (1 2 3 , 8 9 6 ) 35,918 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r (8 6 , 2 6 4 ) $ 353,886 $ (continued)Park Land St r e e t L i g h t i n g 110 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e Variance Po s i t i v e Positive Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) Bu d g e t Actual(Negative) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - 3 , 1 6 9 , 8 0 8 $ 3,103,280 (66,528) Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 17 0 , 0 0 0 438,491 268,491 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - 1 , 0 7 2 , 3 6 0 1,480,138 407,778 In t e r g o v e r n m e n t a l - - - 1 , 3 1 3 , 3 0 6 1,922,573 609,267 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - 2 , 4 8 5 , 6 7 6 2,590,550 104,874 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - 34 1 , 5 0 0 409,115 67,615 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 8 8 11 3 , 7 5 0 234,657 120,907 Lo a n r e p a y m e n t - - - 22 6 , 5 0 0 10,193 (216,307) Ot h e r - - - 51 1 , 5 0 0 519,223 7,723 To t a l r e v e n u e s - 8 8 9, 4 0 4 , 4 0 0 10,708,220 1,303,820 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T - - - 11 , 3 2 2 , 5 8 8 7,851,198 3,471,390 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s - 8 8 (1 , 9 1 8 , 1 8 8 ) 2,857,022 4,775,210 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - 65 2 , 0 1 5 621,839 (30,176) Tr a n s f e r s o u t - - - ( 2 , 7 9 3 , 5 8 0 ) (2,803,239) (9,659) Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - 935 935 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - (2 , 1 4 1 , 5 6 5 ) (2,180,465) (38,900) Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s - $ 8 8 $ (4 , 0 5 9 , 7 5 3 ) $ 676,557 4 , 7 3 6 , 3 1 0 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 10 5,597,055 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 18 $ 6,273,612 $ Mu n i c i p a l C o u r t R e s t i t u t i o n Total 111 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 De b t S e r v i c e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ 71 8 , 1 0 0 $ 71 4 , 8 5 4 $ (3,246)$ In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - 2,344 2,344 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 30 , 0 0 0 17 , 3 4 5 (1 2 , 6 5 5 ) - 7,882 7,882 To t a l r e v e n u e 30 , 0 0 0 24 , 7 9 7 (5 , 2 0 3 ) 71 8 , 1 0 0 72 5 , 0 8 0 6,980 EX P E N D I T U R E S Ot h e r - - - 16 , 0 0 0 14 , 9 2 5 1,075 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - 47 5 , 0 0 0 48 5 , 0 0 0 (10,000) In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - 24 3 , 1 8 2 23 3 , 9 3 0 9,252 To t a l e x p e n d i t u r e s - - - 73 4 , 1 8 2 73 3 , 8 5 5 327 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) ex p e n d i t u r e s 3 0 , 0 0 0 24 , 7 9 7 (5 , 2 0 3 ) (1 6 , 0 8 2 ) (8 , 7 7 5 ) 7,307 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S (U S E S ) Op e r a t i n g t r a n s f e r s i n - - - - - - Op e r a t i n g t r a n s f e r s o u t - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g so u r c e s ( u s e s ) - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 3 0 , 0 0 0 $ 24 , 7 9 7 ( 5 , 2 0 3 ) $ (1 6 , 0 8 2 ) $ (8 , 7 7 5 ) 7 , 3 0 7 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 54 7 , 5 3 7 (1 0 6 , 7 8 3 ) FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 57 2 , 3 3 4 $ (1 1 5 , 5 5 8 ) $ G. O . B o n d s SI D R e v o l v i n g IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S S T A T E M E N T S IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S In t e r n a l S e r v i c e F u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r t h e g o o d s o r s e r v i ce s p r o v i d e d b y o n e d e p a r t m e n t t o o t h e r d e p a r t m e n t s o f t h e C i t y o n a c o s t - r e i m b u r s e m e n t ba s i s . Ve h i c l e M a i n t e n a n c e S h o p – A c c o u n t s f o r t h e m a i n t e n a n c e a n d r e p a i r o f v e h i c l e s u s e d i n t h e o p e r a t i o n o f C i t y s e r v i c e s . Me d i c a l H e a l t h I n s u r a n c e – A c c o u n t s f o r i n s u r a n c e p r e m i u m r e v e n u e s r e c e i v e d f r o m t h e v a r i ou s C i t y d e p a r t m e n t s a n d r e t i r e e s , a n d t h e r e l a t e d c o s t s o f h e alth an d d e n t a l c l a i m s i n c u r r e d b y c i t y e m p l o y e e s a n d r e t i r e e s w h i c h ar e i n - t u r n p a i d t o t h e C i t y ’ s i n s u r a n c e p r o g r a m c o o r d i n a t o r . 112 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F N E T A S S E T S IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 Ve h i c l e M e d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p I n s u r a n c e T o t a l AS S E T S Cu r r e n t a s s e t s Ca s h a n d e q u i v a l e n t s 83 , 5 9 9 $ - $ 83 , 5 9 9 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s , n e t - 12 , 3 3 3 12 , 3 3 3 Pr e p a i d e x p e n s e s - 63 1 , 5 2 6 63 1 , 5 2 6 To t a l c u r r e n t a s s e t s 8 3 , 5 9 9 64 3 , 8 5 9 72 7 , 4 5 8 Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 13 1 , 1 7 5 - 13 1 , 1 7 5 Ve h i c l e s 37 , 9 9 7 - 37 , 9 9 7 Le s s : a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n (1 3 6 , 1 0 1 ) - (1 3 6 , 1 0 1 ) Ne t m a c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 33 , 0 7 1 - 33 , 0 7 1 To t a l a s s e t s 11 6 , 6 7 0 64 3 , 8 5 9 76 0 , 5 2 9 LI A B I L I T I E S Cu r r e n t l i a b i l i t i e s Ac c o u n t s p a y a b l e 1 2 , 0 1 3 - 12 , 0 1 3 Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s 9, 3 6 0 - 9, 3 6 0 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - 35 3 , 3 9 7 35 3 , 3 9 7 To t a l c u r r e n t l i a b i l i t i e s 21 , 3 7 3 35 3 , 3 9 7 37 4 , 7 7 0 NE T A S S E T S In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 3 3 , 0 7 1 - 33 , 0 7 1 Un r e s t r i c t e d 62 , 2 2 6 29 0 , 4 6 2 35 2 , 6 8 8 To t a l n e t a s s e t s 95 , 2 9 7 $ 29 0 , 4 6 2 $ 38 5 , 7 5 9 $ 113 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N S E S A N D C H A N G E S I N F U N D N E T A S S E T S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Ve h i c l e Me d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p In s u r a n c e To t a l OP E R A T I N G R E V E N U E S Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 52 6 , 8 5 2 $ 2, 6 7 8 , 5 5 5 $ 3, 2 0 5 , 4 0 7 $ OP E R A T I N G E X P E N S E S Sa l a r i e s a n d b e n e f i t s 16 4 , 6 6 6 - 16 4 , 6 6 6 Ma t e r i a l s a n d s u p p l i e s 29 0 , 8 4 2 11 29 0 , 8 5 3 Re p a i r s a n d m a i n t e n a n c e 7, 0 1 0 - 7, 0 1 0 Ut i l i t i e s 62 3 - 623 Ad m i n i s t r a t i v e c h a r g e s 31 , 4 3 6 - 31 , 4 3 6 In s u r a n c e c l a i m s - 2 , 4 3 8 , 6 3 7 2, 4 3 8 , 6 3 7 Ot h e r e x p e n s e s 15 , 0 8 5 61 , 1 1 2 76 , 1 9 7 De p r e c i a t i o n 18 , 7 4 1 - 18 , 7 4 1 To t a l o p e r a t i n g e x p e n s e s 52 8 , 4 0 3 2, 4 9 9 , 7 6 0 3, 0 2 8 , 1 6 3 Op e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) ( 1 , 5 5 1 ) 17 8 , 7 9 5 17 7 , 2 4 4 NO N - O P E R A T I N G R E V E N U E S ( E X P E N S E S ) In t e r e s t i n c o m e 3, 6 3 6 20 , 6 7 7 24 , 3 1 3 In t e r e s t e x p e n s e - (6 , 5 3 3 ) (6 , 5 3 3 ) Ot h e r i n c o m e 14 0 - 140 To t a l n o n - o p e r a t i n g r e v e n u e ( e x p e n s e s ) 3, 7 7 6 14 , 1 4 4 17 , 9 2 0 Ch a n g e i n n e t a s s e t s 2, 2 2 5 19 2 , 9 3 9 19 5 , 1 6 4 NE T A S S E T S , b e g i n n i n g o f y e a r 93 , 0 7 2 97 , 5 2 3 19 0 , 5 9 5 NE T A S S E T S , e n d o f y e a r 95 , 2 9 7 $ 29 0 , 4 6 2 $ 38 5 , 7 5 9 $ 114 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T S O F C A S H F L O W S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Ve h i c l e M e d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p I n s u r a n c e T o t a l CA S H F L O W S F R O M O P E R A T I O N S : Re c e i p t s f r o m c u s t o m e r s 5 2 6 , 8 5 2 $ 3 , 4 3 6 , 7 2 3 $ 3,963,575$ Re c e i p t s f r o m o t h e r s 14 0 - 140 Op e r a t i n g l o a n s f r o m o t h e r C i t y f u n d s - (9 4 , 5 5 0 ) (94,550) Pa y m e n t s t o s u p p l i e r s (3 2 0 , 2 0 6 ) (9 1 7 , 6 8 0 ) (1,237,886) Pa y m e n t s t o e m p l o y e e s (1 6 3 , 1 7 5 ) (2 , 4 3 8 , 6 3 7 ) (2,601,812) Pa y m e n t s t o I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s a n d a d m i n i s t r a t i v e f e e s (3 1 , 4 3 6 ) - (31,436) Ne t C a s h P r o v i d e d ( U s e d ) b y O p e r a t i n g A c t i v i t i e s 12 , 1 7 5 (1 4 , 1 4 4 ) (1,969) CA S H F L O W S F R O M C A P I T A L A N D R E L A T E D F I N A N C I N G A C T I V I T I E S : Ad d i t i o n s t o p r o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t ( 7 , 4 5 2 ) - ( 7 , 4 5 2 ) In t e r e s t p a i d o n b o n d s , i n t e r f u n d l o a n s , l o a n s a n d l e a s e s - (6 , 5 3 3 ) (6,533) Ne t C a s h F l o w s f r o m C a p i t a l a n d R e l a t e d F i n a n c i n g A c t i v i t i e s (7 , 4 5 2 ) (6 , 5 3 3 ) (13,985) CA S H F L O W S F R O M I N V E S T I N G A C T I V I T I E S : In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 3 , 6 3 6 20 , 6 7 7 24,313 Ne t I n c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n C a s h a n d C a s h E q u i v a l e n t s 8, 3 5 9 - 8,359 CA S H A N D E Q U I V A L E N T S , b e g i n n i n g o f y e a r 75 , 2 4 0 - 75,240 CA S H A N D E Q U I V A L E N T S , e n d o f y e a r 83 , 5 9 9 $ - $ 83,599$ 115 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T S O F C A S H F L O W S ( C O N T I N U E D ) Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 A r e c o n c i l i a t i o n o f o p e r a t i n g l o s s t o c a s h p r o v i d e d b y ( u s e d i n ) o p e r a t i n g a c t i v i t i e s f o l l o w s : Ve h i c l e M e d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p I n s u r a n c e T o t a l OP E R A T I N G I N C O M E (1 , 5 5 1 ) $ 17 8 , 7 9 5 $ 177,244$ Ad j u s t m e n t s t o r e c o n c i l e o p e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) to n e t c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s De p r e c i a t i o n 1 8 , 7 4 1 - 1 8 , 7 4 1 Ot h e r i n c o m e 14 0 - 140 Ch a n g e s i n a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s : (I n c r e a s e ) D e c r e a s e i n : C u s t o m e r r e c e i v a b l e s - 7 5 8 , 1 6 8 758,168 P r e p a i d e x p e n s e s - ( 6 3 1 , 5 2 6 ) (631,526) In c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n : A c c o u n t s p a y a b l e (6 , 6 4 6 ) (2 2 5 , 0 3 1 ) (231,677) A c c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e 1, 4 9 1 - 1,491 I n t e r f u n d b o r r o w i n g s - (9 4 , 5 5 0 ) (94,550) To t a l a d j u s t m e n t s 13 , 7 2 6 (1 9 2 , 9 3 9 ) (179,213) Ne t c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s 12 , 1 7 5 $ (1 4 , 1 4 4 ) $ (1,969)$ AG E N C Y F U N D S S T A T E M E N T S 116 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A AG E N C Y F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F F I D U C I A R Y N E T A S S E T S Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 To t a l Mo n t a n a M u n i c i p a l A g e n c y Ar t s C o u n c i l C o u r t Fu n d s AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 2 $ 23 3 , 9 6 1 $ 23 3 , 9 6 3 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s - 5, 5 2 0 5, 5 2 0 In t e r f u n d r e c e i v a b l e - 11 , 5 6 6 11 , 5 6 6 To t a l a s s e t s 2 25 1 , 0 4 7 25 1 , 0 4 9 LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 2 25 1 , 0 4 7 25 1 , 0 4 9 To t a l l i a b i l i t i e s 2 $ 25 1 , 0 4 7 $ 25 1 , 0 4 9 $ 117 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A AG E N C Y F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T S O F C H A N G E S I N A S S E T S A N D L I A B I L I T I E S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Mo n t a n a Ar t s C o u n c i l B a l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 A d d i t i o n s D e l e t i o n s B a l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 5 0 2 $ 8, 8 5 0 $ (9 , 3 5 0 ) $ 2 $ To t a l a s s e t s 50 2 8, 8 5 0 (9 , 3 5 0 ) 2 LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 50 2 8, 8 5 0 (9 , 3 5 0 ) 2 To t a l l i a b i l i t i e s 50 2 $ 8, 8 5 0 $ (9 , 3 5 0 ) $ 2 $ 118 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A AG E N C Y F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T S O F C H A N G E S I N A S S E T S A N D L I A B I L I T I E S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Mu n i c i p a l Co u r t Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 A d d i t i o n s D e l e t i o n s Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 1 5 3 , 9 1 4 $ 8 0 , 0 4 7 $ - $ 2 3 3 , 9 6 1 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s 5, 9 0 4 - ( 3 8 4 ) 5, 5 2 0 In t e r f u n d r e c e i v a b l e 3, 9 1 4 7, 6 5 2 - 11 , 5 6 6 To t a l a s s e t s 16 3 , 7 3 2 87 , 6 9 9 (3 8 4 ) 25 1 , 0 4 7 LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 1 6 3 , 7 3 2 87 , 6 9 9 (3 8 4 ) 25 1 , 0 4 7 To t a l l i a b i l i t i e s 16 3 , 7 3 2 $ 87 , 6 9 9 $ (3 8 4 ) $ 25 1 , 0 4 7 $ PA R T I I I ST A T I S T I C A L S E C T I O N CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A St a t i s t i c a l S e c t i o n Th i s p a r t o f t h e C i t y o f B o z e m a n ' s c o m p r e h e n s i v e a n n u a l f i n a n c ia l r e p o r t p r e s e n t s d e t a i l e d i n f o r m a t i o n a s a c o n t e x t f o r u n d e r s t an d i n g w h a t t h e i n f o r m a t i o n i n t h e f i n a n c i a l st a t e m e n t s , n o t e d i s c l o s u r e s a n d r e q u i r e d s u p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n s a y s a b o u t t h e g o v e r n m e n t ' s o v e r a l l f i n a n c i a l h e a l t h . Co n t e n t s Page Fi n a n c i a l T r e n d s T h e s e s c h e d u l e s c o n t a i n t r e n d i n f o r m a t i o n t o h e l p t h e r e a d e r u n d e r s t a n d h o w t h e g o v e r n m e n t ' s f i n a n c i a l p e r f o r m a n c e a n d w e l l - b e in g h a v e c h a n g e d o v e r t i m e . 1 1 8 Re v e n u e C a p a c i t y T h e s e s c h e d u l e s c o n t a i n i n f o r m a t i o n t o h e lp t h e r e a d e r a s s e s s t h e g o v e r n m e n t ' s m o s t s i g n i f i c a n t l o c a l r e v e n u e s o u r c e , t h e p r o p er t y t a x . 123 De b t C a p a c i t y T h e s e s c h e d u l e s p r e s e n t i n f o r m a t i o n t o h e l p t h e r e a d e r a s s e s s th e a f f o r d a b i l i t y o f t h e g o v e r n m e n t ' s c u r r e n t l e v e l s o f o u t s t a n d in g d e b t a n d t h e g o v e r n m e n t ' s a b i l i t y t o i s s u e a d d i t i o n a l d e b t i n t h e f u t u r e . 129 De m o g r a p h i c a n d E c o n o m i c I n f o r m a t i o n T h e s e s c h e d u l e s o f f e r d e m o g r a p h i c a n d e c o n o m i c i n d i c a t o r s t o h e lp t h e r e a d e r u n d e r s t a n d t h e e n vi r o n m e n t w i t h i n w h i c h t h e g o v e r n m e n t ' s f i n a n c i a l a c t i v i t i e s t a k e p l a c e . 134 Op e r a t i n g I n f o r m a t i o n T h e s e s c h e d u l e s c o n t a i n s e r v i c e a n d i n f r a s t ru c t u r e d a t a t o h e l p t h e r e a d e r u n d e r s t a n d h o w t h e i n f o r m a t i o n i n t h e g o v e r n m e n t ' s fi n a n c i a l r e p o r t r e l a t e s t o t h e s e r v i c e s t h e g o v e r n m e n t p r o v i d e s a n d t h e a c t i v i t i e s i t p e r f o r m s . 136 So u r c e s : U n l e s s o t h e r w i s e n o t e d , t h e i n f o r m a t i o n i n t h e s e s c h e d u l e s i s d e r i v e d f r o m t h e C i t y o f B o z e m a n c o m p r e h e n s i v e a n n u a l f in a n c i a l r e p o r t s f o r t h e r e l e v a n t y e a r . No t e : T h e C i t y o f B o z e m a n i m p l e m e n t e d G A SB S t a t e m e n t 3 4 i n F i s c a l Y ea r 2 0 0 2 , t h e r e f o r e t h e d a t a fo r p r i o r y e a r s ar e n o t s h o w n ; s c h e d u l e s p r e s e n t i n g g o v e r n m e n t - w i d e i n f o r m a t i o n i n c l u d e i n f o r m a t i o n b e g i n n i n g i n t h a t y e a r . FI N A N C I A L T R E N D S S E C T I O N 119 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l s e c t i o n . NE T A S S E T S B Y C O M P O N E N T Pa s t S i x F i s c a l Y e a r s 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20062007 Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , ne t o f r e l a t e d d e b t 13 , 6 7 5 , 8 6 8 (1 , 6 1 8 , 2 8 2 ) 5, 1 9 7 , 1 1 7 8, 4 0 9 , 0 5 3 22,987,166 77,734,584 Re s t r i c t e d 5, 5 0 8 , 7 7 6 6, 8 9 0 , 5 3 0 10 , 6 1 5 , 7 2 0 12 , 3 4 3 , 2 4 8 5,242,903 8,317,507 Un r e s t r i c t e d 7, 4 9 5 , 0 0 2 24 , 3 9 6 , 9 2 0 17 , 3 4 5 , 9 6 1 21 , 0 7 7 , 7 7 9 25,537,959 20,750,890 To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t e s n e t a s s e t s 26 , 6 7 9 , 6 4 6 $ 29 , 6 6 9 , 1 6 8 $ 33 , 1 5 8 , 7 9 8 $ 41 , 8 3 0 , 0 8 0 $ 53,768,028$ 106,802,981$ Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , ne t o f r e l a t e d d e b t 13 , 0 0 8 , 8 3 5 19 , 9 6 0 , 9 1 0 25 , 1 7 4 , 3 5 2 28 , 1 2 4 , 3 0 7 28,416,015 154,534,657 Re s t r i c t e d 7, 7 4 7 , 2 4 9 96 7 , 9 3 9 13 , 3 5 7 , 3 4 8 11 , 0 4 1 , 1 4 7 13,462,443 19,086,533 Un r e s t r i c t e d 10 , 7 2 5 , 4 0 6 19 , 4 1 2 , 8 0 3 9, 1 7 4 , 7 4 7 12 , 2 8 4 , 3 7 9 12,899,363 14,263,569 To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 10 , 7 2 5 , 4 0 6 $ 40 , 3 4 1 , 6 5 2 $ 47 , 7 0 6 , 4 4 7 $ 51 , 4 4 9 , 8 3 3 $ 54,777,821$ 187,884,759$ Pr i m a r y g o v e r n m e n t In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , ne t o f r e l a t e d d e b t 26 , 6 8 4 , 7 0 3 18 , 3 4 2 , 6 2 8 30 , 3 7 1 , 4 6 9 36 , 5 3 3 , 3 6 0 51,403,181 232,269,241 Re s t r i c t e d 13 , 2 5 6 , 0 2 5 7, 8 5 8 , 4 6 9 23 , 9 7 3 , 0 6 8 23 , 3 8 4 , 3 9 5 18,705,346 27,404,040 Un r e s t r i c t e d 18 , 2 2 0 , 4 0 8 43 , 8 0 9 , 7 2 3 26 , 5 2 0 , 7 0 8 33 , 3 6 2 , 1 5 8 38,437,322 35,014,459 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t n e t a s s e t s 58 , 1 6 1 , 1 3 6 $ 70 , 0 1 0 , 8 2 0 $ 80 , 8 6 5 , 2 4 5 $ 93 , 2 7 9 , 9 1 3 $ 108,545,849$ 294,687,740$ Fi s c a l Y e a r 120 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l s e c t i o n . CH A N G E S I N N E T A S S E T S Pa s t S i x F i s c a l Y e a r s 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20062007 Ex p e n s e s Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : Ge n e r a l g o v e r n m e n t 3 , 4 8 8 , 5 6 2 3, 8 4 7 , 2 6 5 4, 4 0 4 , 4 2 1 4, 7 5 8 , 7 4 3 5,092,865 5,322,040 Pu b l i c S a f e t y 7, 1 1 4 , 9 2 2 8, 0 2 7 , 1 9 3 8, 0 7 8 , 1 2 0 8, 8 3 4 , 8 7 5 9,858,055 10,488,873 Pu b l i c S e r v i c e 2, 8 4 7 , 9 8 9 3, 1 8 2 , 4 4 5 3, 0 9 6 , 2 7 3 3, 4 7 5 , 0 6 7 4,163,644 8,511,308 Pu b l i c W e l f a r e 3, 4 3 3 , 9 9 1 3, 5 4 2 , 6 0 8 4, 0 1 7 , 6 5 4 4, 3 7 2 , 9 5 9 5,477,065 5,536,741 Ot h e r 82 6 , 9 4 4 1, 2 4 8 , 1 3 6 23 , 2 5 5 22 7 , 6 7 0 573,204 411,331 In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s 69 6 , 3 0 3 67 2 , 2 4 3 66 7 , 1 1 8 70 9 , 1 7 8 550,296 549,667 To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s e x p e n s e s 18 , 4 0 8 , 7 1 1 20 , 5 1 9 , 8 9 0 20 , 2 8 6 , 8 4 1 22 , 3 7 8 , 4 9 2 25,715,129 30,819,960 Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s : Wa t e r 2, 9 4 8 , 6 3 8 2, 9 2 4 , 9 5 1 3, 7 8 2 , 7 2 6 4, 2 9 2 , 5 0 3 4,824,505 10,487,249 Wa s t e w a t e r 2, 8 8 0 , 2 2 8 2, 5 5 6 , 2 4 5 3, 3 5 3 , 5 6 7 4, 2 4 6 , 1 5 6 4,586,959 7,372,786 So l i d w a s t e 2, 2 0 6 , 0 1 0 1, 9 5 5 , 9 3 9 2, 4 6 2 , 2 9 1 2, 7 2 0 , 7 3 8 3,547,902 3,283,135 To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s e x p e n s e s 8, 0 3 4 , 8 7 6 7, 4 3 7 , 1 3 5 9, 5 9 8 , 5 8 4 11 , 2 5 9 , 3 9 7 12,959,366 21,143,170 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t e x p e n s e s 26 , 4 4 3 , 5 8 7 $ 2 7 , 9 5 7 , 0 2 5 $ 2 9 , 8 8 5 , 4 2 5 $ 33 , 6 3 7 , 8 8 9 $ 38,674,495 $ 51,963,130$ Pr o g r a m R e v e n u e s Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s : C h a r g e s f o r s e r v i c e s : Ge n e r a l g o v e r n m e n t 3, 5 5 4 , 7 0 0 1, 2 3 0 , 7 7 1 79 3 , 5 2 9 1, 2 6 1 , 6 5 2 1,496,818 2,023,362 Pu b l i c S a f e t y 1, 9 0 7 , 5 4 8 2, 5 8 6 , 0 5 8 2, 3 9 0 , 1 7 9 1, 8 9 8 , 5 3 1 1,984,642 3,712,280 Pu b l i c S e r v i c e 3, 0 7 0 , 5 6 6 4, 0 8 4 , 6 4 1 3, 9 3 4 , 8 0 1 10 , 3 0 2 , 5 8 3 9,217,198 5,361,852 Pu b l i c W e l f a r e 55 3 , 8 4 2 81 2 , 9 0 9 86 5 , 9 1 0 56 7 , 4 7 1 718,162 704,790 O p e r a t i n g g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s 65 3 , 5 6 7 46 1 , 3 5 5 87 8 , 7 1 3 36 0 , 9 8 0 502,198 409,263 C a p i t a l g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s 16 8 , 4 8 0 61 , 6 7 5 37 , 5 3 8 51 3 , 0 3 4 1,380,553 610,711 To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s p r o g r a m r e v e n u e s 9, 9 0 8 , 7 0 3 9, 2 3 7 , 4 0 9 8, 9 0 0 , 6 7 0 14 , 9 0 4 , 2 5 1 15,299,571 12,822,258 Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s C h a r g e s f o r s e r v i c e s : Wa t e r 4, 6 2 1 , 6 1 7 5, 5 0 3 , 3 6 3 5, 8 4 2 , 1 2 2 6, 5 4 7 , 2 2 8 7,434,574 8,604,498 Wa s t e w a t e r 5, 0 6 7 , 5 7 1 5, 6 2 6 , 7 9 0 5, 7 6 5 , 5 9 4 6, 0 7 4 , 6 1 5 6,430,206 7,052,987 So l i d w a s t e 3, 2 8 2 , 9 7 9 3, 6 3 2 , 1 8 3 3, 8 8 4 , 7 2 3 3, 6 4 8 , 9 3 0 2,582,437 2,428,230 O p e r a t i n g g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s 15 5 , 0 3 3 14 , 6 4 3 35 , 3 9 6 36 , 1 2 9 - - C a p i t a l g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s : - 1 , 5 2 0 , 3 1 8 1, 5 8 5 , 5 4 4 1, 5 9 5 , 8 0 5 1,624,237 283,126 To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s p r o g r a m r e v e n u e s 13 , 1 2 7 , 2 0 0 16 , 2 9 7 , 2 9 7 17 , 1 1 3 , 3 7 9 17 , 9 0 2 , 7 0 7 18,071,454 18,368,841 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t p r o g r a m r e v e n u e s 23 , 0 3 5 , 9 0 3 $ 2 5 , 5 3 4 , 7 0 6 $ 2 6 , 0 1 4 , 0 4 9 $ 32 , 8 0 6 , 9 5 8 $ 33,371,025 $ 31,191,099$ Fi s c a l Y e a r 121 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l s e c t i o n . CH A N G E S I N N E T A S S E T S ( C O N T I N U E D ) Pa s t S i x F i s c a l Y e a r s 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20062007 Ne t ( E x p e n s e ) / R e v e n u e Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s (8 , 5 0 0 , 0 0 8 ) (1 1 , 2 8 2 , 4 8 1 ) (1 1 , 3 8 6 , 1 7 1 ) (7 , 4 7 4 , 2 4 1 ) (10,415,558) (17,997,702) Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 5, 0 9 2 , 3 2 4 8, 8 6 0 , 1 6 2 7, 5 1 4 , 7 9 5 6, 6 4 3 , 3 1 0 5,112,088 (2,774,329) To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t n e t e x p e n s e (3 , 4 0 7 , 6 8 4 ) $ ( 2 , 4 2 2 , 3 1 9 ) $ ( 3 , 8 7 1 , 3 7 6 ) $ (8 3 0 , 9 3 1 ) $ (5,303,470) $ (20,772,031)$ Ge n e r a l R e v e n u e s a n d O t h e r C h a n g e s i n N e t A s s e t s Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s : T a x e s Pr o p e r t y t a x e s 7, 5 9 7 , 3 4 6 8, 0 2 8 , 8 3 2 9, 1 0 4 , 9 4 5 10 , 4 3 7 , 7 0 2 11,137,006 11,836,748 I n t e r g o v e r n m e n t a l s h a r e d r e v e n u e 4, 3 8 2 , 0 9 1 4, 7 3 2 , 1 2 7 4, 3 2 7 , 4 8 9 4, 9 1 0 , 3 0 6 5,163,288 5,095,723 U n r e s t r i c t e d i n v e s t m e n t e a r n i n g s 49 3 , 3 4 8 41 7 , 1 5 6 34 4 , 0 1 3 60 6 , 1 2 0 852,222 1,093,115 M i s c e l l a n e o u s 73 2 , 5 3 2 1, 0 9 3 , 8 8 8 97 9 , 8 2 0 2, 4 2 2 , 8 0 5 3,416,890 1,980,104 D o n a t e d c a p i t a l a s s e t s 18,363,608 S a l e o f c a p i t a l a s s e t s 490,637 T r a n s f e r s - - 1 5 0 , 0 0 0 - 1 , 7 8 4 , 1 0 0 489,780 E x t r a o r d i n a r y i t e m s (2 , 2 3 1 , 4 1 0 ) To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 13 , 2 0 5 , 3 1 7 14 , 2 7 2 , 0 0 3 14 , 9 0 6 , 2 6 7 16 , 1 4 5 , 5 2 3 22,353,506 39,349,715 Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s : D o n a t e d c a p i t a l a s s e t s 26,184,278 T r a n s f e r s - - ( 1 5 0 , 0 0 0 ) (1,784,100) (489,780) E x t r a o r d i n a r y i t e m s (2 , 8 9 9 , 9 2 4 ) To t a l b u s i n e s s - t u p e a c t i v i t i e s - - ( 1 5 0 , 0 0 0 ) (2 , 8 9 9 , 9 2 4 ) (1,784,100) 25,694,498 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t 13 , 2 0 5 , 3 1 7 $ 1 4 , 2 7 2 , 0 0 3 $ 1 4 , 7 5 6 , 2 6 7 $ 13 , 2 4 5 , 5 9 9 $ 20,569,406 $ 65,044,213$ Ch a n g e i n N e t A s s e t s Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 4, 7 0 5 , 3 0 9 2, 9 8 9 , 5 2 2 3, 5 2 0 , 0 9 6 8, 6 7 1 , 2 8 2 11,937,948 21,352,013 Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 5, 0 9 2 , 3 2 4 8, 8 6 0 , 1 6 2 7, 3 6 4 , 7 9 5 3, 7 4 3 , 3 8 6 3,327,988 22,920,169 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t 9, 7 9 7 , 6 3 3 11 , 8 4 9 , 6 8 4 10 , 8 8 4 , 8 9 1 12 , 4 1 4 , 6 6 8 15,265,936 44,272,182 Fi s c a l Y e a r 122 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l s e c t i o n . FU N D B A L A N C E S O F G O V E R N M E N T A L F U N D S Pa s t S i x F i s c a l Y e a r s 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20 0 6 2007 Ge n e r a l F u n d Re s e r v e d - - - 11 , 6 8 7 5,725 3,000 Un r e s e r v e d 3, 6 0 0 , 3 5 9 3, 0 8 3 , 8 3 2 3, 3 4 5 , 5 4 1 3, 9 9 6 , 6 0 0 3, 1 7 3 , 3 7 4 4,367,538 To t a l g e n e r a l f u n d 3, 6 0 0 , 3 5 9 3, 0 8 3 , 8 3 2 3, 3 4 5 , 5 4 1 4, 0 0 8 , 2 8 7 3, 1 7 9 , 0 9 9 4,370,538 Al l O t h e r G o v e r n m e n t a l Re s e r v e d 2, 2 4 7 , 5 3 8 7, 9 6 5 , 8 2 6 7, 3 1 5 , 2 7 5 1, 6 0 6 , 9 0 4 2, 1 6 4 , 6 9 8 3,112,390 Un r e s e r v e d , r e p o r t e d i n : Sp e c i a l r e v e n u e f u n d s 8, 5 9 8 , 2 1 3 11 , 9 9 3 , 8 6 9 14 , 3 6 2 , 0 2 9 16 , 2 9 6 , 3 0 9 9, 7 7 6 , 8 2 3 13,205,328 Ca p i t a l p r o j e c t s f u n d s 2, 5 0 5 , 7 3 5 3, 6 5 6 , 5 5 5 2, 0 3 7 , 2 5 5 4, 5 4 5 , 8 6 7 6, 5 9 8 , 2 3 5 (115,558) De b t s e r v i c e f u n d s 1, 8 9 9 , 5 4 0 To t a l a l l o t h e r g o v e r n e n t a l f u n d s 15 , 2 5 1 , 0 2 6 2 3 , 6 1 6 , 2 5 0 2 3 , 7 1 4 , 5 5 9 22 , 4 4 9 , 0 8 0 18 , 5 3 9 , 7 5 6 16,202,160 Fi s c a l Y e a r 123 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l s e c t i o n . C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S , G O V E R N M E N T A L F U N D S Pa s t S i x F i s c a l Y e a r s 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20 0 6 2007 Re v e n u e s Ta x e s 7 , 1 6 4 , 3 6 6 7 , 9 4 0 , 7 7 7 9 , 2 7 4 , 9 2 3 1 0 , 4 8 0 , 6 6 8 1 1 , 2 2 2 , 0 3 4 1 1 , 8 5 3 , 8 7 2 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 1, 1 6 8 , 8 1 3 1, 2 3 4 , 1 1 9 1, 1 6 4 , 1 5 1 2, 4 7 8 , 0 2 4 1, 9 3 1 , 2 6 1 1,866,717 Li c e n s e s a n d p e r m i t s 81 7 , 2 6 3 1, 1 3 8 , 8 0 1 1, 1 2 0 , 8 6 4 1, 5 6 6 , 8 1 2 1, 6 5 3 , 5 4 6 1,762,086 In t e r g o v e r n m e n t a l 5, 2 0 4 , 1 3 8 5, 2 5 5 , 1 5 7 5, 2 4 3 , 7 4 0 5, 7 8 4 , 3 2 0 7, 0 4 6 , 0 3 9 6,115,697 Ch a r g e s f o r s e r v i c e 4, 7 5 6 , 1 1 4 5, 6 3 7 , 6 1 8 5, 2 4 6 , 6 0 8 5, 8 1 8 , 5 6 6 6, 3 4 7 , 0 8 7 7,403,739 Fi n e s a n d f o r f i e t u r e s 1, 0 8 0 , 5 4 6 1, 3 0 5 , 5 3 6 1, 1 8 8 , 7 0 6 1, 4 4 3 , 4 6 8 1, 4 6 1 , 3 9 8 1,746,213 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 46 3 , 1 9 9 41 3 , 2 1 2 34 2 , 9 7 9 54 5 , 8 0 5 848,909 1,068,802 lo a n r e p a y m e n t 26 6 , 6 8 3 21 1 , 9 3 6 18 3 , 9 8 7 42 6 , 0 7 6 291,338 10,193 Ot h e r 70 9 , 2 0 3 1, 0 3 7 , 3 4 7 90 1 , 6 9 6 2, 4 2 1 , 2 0 1 3, 4 1 2 , 4 1 0 1,940,156 To t a l r e v e n u e s 21 , 6 3 0 , 3 2 5 24 , 1 7 4 , 5 0 3 24 , 6 6 7 , 6 5 4 30 , 9 6 4 , 9 4 0 34 , 2 1 4 , 0 2 2 33,767,475 Ex p e n d i t u r e s Ge n e r a l g o v e r n m e n t 3, 3 3 9 , 9 8 1 3, 5 5 4 , 8 7 1 4, 0 7 1 , 3 9 1 4, 4 9 3 , 1 2 4 4, 7 9 4 , 9 4 0 4,994,217 Pu b l i c s a f e t y 6, 7 2 3 , 2 6 3 7, 2 3 2 , 3 7 4 7, 6 6 1 , 4 2 1 8, 5 3 5 , 6 4 6 9, 4 9 4 , 6 2 2 10,160,291 Pu b l i c s e r v i c e 2, 0 9 4 , 5 5 2 2, 0 2 8 , 8 6 4 2, 1 1 5 , 8 5 6 2, 3 6 3 , 5 8 5 2, 2 7 6 , 8 0 2 3,060,672 Pu b l i c w e l f a r e 3, 5 3 8 , 7 4 8 3, 4 3 0 , 9 8 3 4, 1 5 4 , 2 2 8 4, 3 2 0 , 2 9 9 5, 0 9 9 , 8 7 3 4,315,086 Ot h e r 22 9 , 3 4 2 29 8 , 5 9 3 33 5 , 1 8 6 51 3 , 8 6 2 514,697 583,593 Ca p i t a l o u t l a y 4, 6 4 9 , 5 0 8 3, 5 3 6 , 0 4 5 4, 8 2 4 , 9 6 5 6, 4 1 7 , 6 7 1 18 , 3 7 4 , 6 5 1 11,397,365 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l 92 6 , 5 4 7 85 0 , 1 1 9 1, 4 4 8 , 3 2 0 6, 7 8 8 , 9 6 9 989,041 833,158 In t e r e s t 69 6 , 3 0 3 67 2 , 2 4 3 66 7 , 1 1 8 70 9 , 1 7 8 550,296 549,667 Bo n d I s s u a n c e C o s t s - - - - 20,064 - To t a l e x p e n d i t u r e s 22 , 1 9 8 , 2 4 4 21 , 6 0 4 , 0 9 2 25 , 2 7 8 , 4 8 5 34 , 1 4 2 , 3 3 4 42 , 1 1 4 , 9 8 6 35,894,049 Ex c e s s o f r e v e n u e s ov e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (5 6 7 , 9 1 9 ) 2, 5 7 0 , 4 1 1 (6 1 0 , 8 3 1 ) (3 , 1 7 7 , 3 9 4 ) (7 , 9 0 0 , 9 6 4 ) (2,126,574) Ot h e r F i n a n c i n g S o u r c e s ( U s e s ) Pr o c e e d s f r o m b o r r o w i n g 3, 4 6 0 , 6 0 2 5, 2 7 1 , 0 0 0 - 4 , 8 0 4 , 4 6 7 1, 3 7 6 , 8 6 9 - Tr a n s f e r s i n 1, 9 6 2 , 6 9 5 3, 0 1 2 , 7 1 6 3, 1 3 7 , 5 1 7 5, 4 9 7 , 5 5 3 17 , 6 1 9 , 7 4 4 4,565,896 Tr a n s f e r s o u t (1 , 9 6 2 , 6 9 5 ) (3 , 0 1 3 , 2 8 6 ) (2 , 9 8 7 , 5 1 7 ) (5 , 4 9 7 , 5 5 3 ) (1 5 , 8 3 5 , 6 4 4 ) (4,076,116) Sa l e s o f c a p i t a l a s s e t s 7, 8 5 6 82 0 , 8 4 9 1, 6 0 4 1,483 490,637 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) 3, 4 6 0 , 6 0 2 5, 2 7 8 , 2 8 6 97 0 , 8 4 9 4, 8 0 6 , 0 7 1 3, 1 6 2 , 4 5 2 980,417 Ex t r a o r d i n a r y i t e m s (2 , 2 3 1 , 4 1 0 ) Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e s 2, 8 9 2 , 6 8 3 $ 7 , 8 4 8 , 6 9 7 $ 3 6 0 , 0 1 8 $ (6 0 2 , 7 3 3 ) $ (4 , 7 3 8 , 5 1 2 ) $ (1,146,157)$ De b t s e r v i c e a s a p e r c e n t a g e o f 5. 3 % 4 . 7 % 7. 1 % 24 . 5 % 4.2%3.4% no n c a p i t a l e x p e n d i t u r e s Fi s c a l Y e a r RE V E N U E C A P A C I T Y S E C T I O N 124 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . AS S E S S E D V A L U E O F T A X A B L E P R O P E R T Y Pa s t S i x F i s c a l Y e a r s Fi s c a l To t a l T o t a l Ye a r Ta x a b l e Direct En d e d R e s i d e n t i a l C o m m e r c i a l & A g r i c u l t u r a l As s e s s e d Tax Ju n e 3 0 , Pr o p e r t y In d u s t r i a l P r o p e r t y Pr o p e r t y Va l u e Rate 20 0 2 23 , 7 7 2 , 0 0 0 16 , 1 3 1 , 0 0 0 2, 5 4 7 , 0 0 0 42 , 4 5 0 , 0 0 0 145.21 20 0 3 25 , 7 9 0 , 8 0 0 17 , 5 0 0 , 9 0 0 2, 7 6 3 , 3 0 0 46 , 0 5 5 , 0 0 0 154.21 20 0 4 27 , 7 5 3 , 0 4 0 18 , 8 3 2 , 4 2 0 2, 9 7 3 , 5 4 0 49 , 5 5 9 , 0 0 0 163.31 20 0 5 29 , 6 7 1 , 6 0 0 20 , 1 3 4 , 3 0 0 3, 1 7 9 , 1 0 0 52 , 9 8 5 , 0 0 0 171.99 20 0 6 32 , 5 1 5 , 2 8 0 22 , 0 6 3 , 9 4 0 3, 4 8 3 , 7 8 0 58 , 0 6 3 , 0 0 0 168.26 20 0 7 35 , 4 1 9 , 4 4 0 24 , 0 3 4 , 6 2 0 3, 7 9 4 , 9 4 0 63 , 2 4 9 , 0 0 0 163.42 So u r c e : B a s e d o n i n f o r m a t i o n p r o v i d e d b y G a l l a t i n C o u n t y a n d D e p a r t m e n t o f R e v e n u e No t e : P r o p e r t y i s a s s e s s e d b y t h e S t a t e D e p a r t m e n t o f R e v e n u e e v e r y s i x y e a r s . 125 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . DI R E C T A N D O V E R L A P P I N G P R O P E R T Y T A X R A T E S Pa s t S i x F i s c a l Y e a r s (r a t e p e r $ 1 , 0 0 0 o f a s s e s s e d v a l u e ) Fi s c a l Ge n e r a l To t a l Ye a r Ob l i g a t i o n Di r e c t Bo z e m a n En d e d Ba s i c De b t Ta x Sc h o o l Ga l l a t i n State of Ju n e 3 0 , Ra t e Se r v i c e Ra t e Di s t r i c t Co u n t y Montana 20 0 2 13 6 . 2 1 9. 0 0 14 5 . 2 1 24 8 . 0 6 61 . 4 8 46.00 20 0 3 13 9 . 9 5 14 . 2 6 15 4 . 2 1 25 2 . 9 4 63 . 0 4 46.00 20 0 4 15 4 . 0 9 9. 2 2 16 3 . 3 1 26 6 . 4 3 66 . 4 6 46.00 20 0 5 15 8 . 6 7 13 . 3 2 17 1 . 9 9 26 4 . 6 8 67 . 3 2 46.00 20 0 6 15 5 . 8 9 12 . 3 7 16 8 . 2 6 26 5 . 5 5 71 . 2 6 46.00 20 0 7 15 2 . 0 7 11 . 3 5 16 3 . 4 2 18 2 . 7 4 10 1 . 7 0 46.00 126 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . PR I N C I P A L P R O P E R T Y T A X P A Y E R S Cu r r e n t a n d N i n e Y e a r s A g o Pe r c e n t a g e Percentage of T o t a l C i t y of Total City Ta x a b l e Ta x a b l e To t a l Taxable Ass e s s e d Ass e s s e d Ass e s s e d Assessed Ta x p a y e r Val u e Ra n k Val u e Val u e RankValue No r t h w e s t e r n C o r p T r a n s m i s s i o n & D i s t r i b u t i o n 3, 2 9 1 , 2 7 2 1 2. 0 1 % - 0.00% Qw e s t C o r p o r a t i o n 1, 4 6 2 , 5 7 7 2 0. 8 9 % - 0.00% Ha r r y D a u m - G a l l a t i n M a l l 51 8 , 0 2 5 3 0. 3 2 % 47 8 , 0 8 3 31.27% Bo z e m a n D e a c o n e s s F o u n d a t i o n 42 2 , 5 0 9 4 0. 2 6 % 27 5 , 8 2 2 50.73% Wa l - M a r t S t o r e s 38 9 , 4 1 7 5 0. 2 4 % 24 4 , 9 2 0 60.65% Hi g h g a t e B o z e m a n L L C 31 7 , 1 7 4 6 0. 1 9 % - 0.00% Bo m o n t L L C 29 4 , 7 9 8 7 0. 1 8 % - 0.00% Co s t c o W h o l e s a l e C o r p o r a t i o n 28 3 , 7 3 0 8 0. 1 7 % 31 7 , 1 2 4 40.84% Br i d g e r P e a k s L L C 27 5 , 7 8 6 9 0. 1 7 % - 0.00% Mo n t a n a R a i l L i n k 30 4 , 3 9 4 10 0. 1 9 % 16 5 , 1 5 3 0.44% Mo n t a n a P o w e r 2, 3 5 3 , 6 8 4 16.26% U. S . W e s t 1, 9 3 1 , 6 4 4 25.14% Fi r s t S e c u r i t y 21 8 , 8 7 0 70.58% Ar c a d i a G a r d e n s A p a r t m e n t s 20 7 , 8 9 2 80.55% Id a h o P o l e / M c F a r l a n d C a s c a d e 18 0 , 2 4 3 90.48% Co w d r e y , M a r v i n & J u d y 17 9 , 0 7 6 100.48% To t a l 7, 5 5 9 , 6 8 2 $ 4. 6 3 % 6, 5 5 2 , 5 1 1 $ 17.44% So u r c e : G a l l a t i n C o u n t y A s s e s s o r ' s O f f i c e 20 0 7 1998 127 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . PR O P E R T Y T A X L E V I E S A N D C O L L E C T I O N S Pa s t S i x F i s c a l Y e a r s Fi s c a l Ye a r T a x e s L e v i e d Co l l e c t i o n s En d e d fo r t h e Pe r c e n t a g e in S u b s e q u e n t Percentage Ju n e 3 0 , Fi s c a l Y e a r Amo u n t of L e v y Ye a r s Amo u n t of Levy 20 0 2 6, 1 6 4 , 1 6 5 6, 1 1 5 , 6 5 6 99 . 2 1 % 32 , 4 3 1 $ 6, 1 4 8 , 0 8 7 99.74% 20 0 3 7, 1 0 2 , 1 4 2 6, 6 8 8 , 8 2 9 94 . 1 8 % 17 4 , 8 8 3 $ 6, 8 6 3 , 7 1 2 96.64% 20 0 4 8, 0 9 3 , 4 8 0 7, 5 3 6 , 4 9 8 93 . 1 2 % 28 3 , 7 6 0 $ 7, 8 2 0 , 2 5 8 96.62% 20 0 5 9, 1 1 2 , 8 9 0 8, 8 2 5 , 6 6 2 96 . 8 5 % 19 7 , 3 3 3 $ 9, 0 2 2 , 9 9 4 99.01% 20 0 6 9, 7 6 9 , 8 9 3 9, 4 9 0 , 2 2 5 97 . 1 4 % 51 , 5 5 7 $ 9, 5 4 1 , 7 8 3 97.67% 20 0 7 10 , 3 3 6 , 4 6 7 10 , 2 2 7 , 3 8 6 98 . 9 4 % - $ 1 0 , 2 2 7 , 3 8 6 98.94% So u r c e : F i s c a l Y e a r 2 0 0 7 C i t y o f B o z e m a n C o m p r e h e n s i v e A n n u a l F i n a n c i a l R e p o r t s Co l l e c t e d w i t h i n t h e Fi s c a l Y e a r o f t h e L e v y To t a l C o l l e c t i o n s t o D a t e 128 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . WA T E R S O L D B Y T Y P E O F C U S T O M E R Pa s t S i x F i s c a l Y e a r s (i n h u n d r e d s o f c u b i c f e e t “ H C F ” ) 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20 0 6 2007 Ty p e o f C u s t o m e r Re s i d e n t i a l 1 , 1 9 4 , 8 0 1 1 , 2 2 4 , 6 7 1 1 , 2 5 5 , 2 8 8 1 , 2 8 6 , 6 7 0 1 , 3 1 8 , 8 3 7 1 , 4 3 7 , 1 1 4 Go v e r n m e n t 25 , 0 4 1 2 5 , 6 6 7 26 , 3 0 8 26 , 9 6 6 27 , 6 4 0 62,913 MS U 26 7 , 3 6 5 2 7 4 , 0 4 9 2 8 0 , 9 0 1 2 8 7 , 9 2 3 2 9 5 , 1 2 1 2 9 8 , 3 5 2 Co m m e r c i a l 64 4 , 9 2 6 6 6 1 , 0 4 9 6 7 7 , 5 7 6 6 9 4 , 5 1 5 7 1 1 , 8 7 8 6 5 9 , 8 3 1 To t a l 2, 1 3 2 , 1 3 3 . 0 2 , 1 8 5 , 4 3 6 . 3 2 , 2 4 0 , 0 7 2 2 , 2 9 6 , 0 7 4 2 , 3 5 3 , 4 7 6 2 , 4 5 8 , 2 0 9 To t a l d i r e c t r a t e 1 , 5 4 4 . 7 4 $ 1, 6 5 3 . 2 3 $ 1, 7 9 0 . 7 7 $ 1, 7 5 3 . 6 7 $ 2, 0 5 5 . 7 2 $ 2,396.70 $ pe r 1 , 0 0 0 H C F So u r c e : 2 0 0 6 C i t y o f B o z e m a n W a t e r F a c i l i t y P l a n & 2 0 0 7 C i t y R e c o r d s Fi s c a l Y e a r 129 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . WA T E R A N D S E W E R R A T E S Pa s t S i x F i s c a l Y e a r s Fi s c a l Ye a r Mo n t h l y Ra t e p e r Mo n t h l y Ra t e p e r En d e d Ba s e 1, 0 0 0 Ba s e 1, 0 0 0 Ju n e 3 0 , Ra t e Ga l l o n s Ra t e Ga l l o n s 20 0 2 9. 3 6 15 . 1 5 10 . 7 4 17 . 8 20 0 3 9. 9 2 16 . 0 6 10 . 7 4 17 . 8 20 0 4 9. 9 2 17 . 2 4 10 . 7 4 17 . 8 20 0 5 10 . 4 2 16 . 8 3 8. 5 9 14 . 2 20 0 6 11 . 4 6 18 . 5 3 9. 8 8 16 . 3 20 0 7 12 . 6 0 19 . 7 4 10 . 8 7 18 . 0 * F o r R e s i d e n t i a l C u s t o m e r s , u s i n g 5 / 8 i n c h m e t e r s i z e . Wa t e r Se w e r DE B T C A P A C I T Y S E C T I O N 130 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . RA T I O S O F O U S T A N D I N G D E B T B Y T Y P E Pa s t S i x F i s c a l Y e a r s Fi s c a l Yea r G e n e r a l Sp e c i a l L e s s : Wa t e r Le s s : To t a l P e r c e n t a g e En d e d O b l i g a t i o n N o t e s Ass e s s m e n t C a p i t a l R e v e n u e C a p i t a l P r i m a r y o f P e r s o n a l P e r Ju n e 3 0 , Bo n d s Pa y a b l e Bo n d s Le a s e s Bo n d s Le a s e s Go v e r n m e n t IncomeCapita 20 0 2 6 , 1 1 0 , 0 0 0 44 3 , 8 8 0 5, 5 1 5 , 0 0 0 - 2 , 3 9 0 , 6 3 1 (1 7 8 , 5 3 0 ) 14 , 2 8 0 , 9 8 1 1.88%497.47$ 20 0 3 1 0 , 9 6 0 , 0 0 0 37 7 , 7 6 1 5, 1 5 2 , 0 0 0 - 1 , 9 9 5 , 5 7 8 (2 9 2 , 3 2 9 ) 18 , 1 9 3 , 0 1 0 2.40%633.75$ 20 0 4 1 0 , 5 6 5 , 0 0 0 30 8 , 3 9 7 4, 1 4 9 , 8 0 0 - 1 , 5 8 2 , 2 9 9 (2 1 0 , 9 7 2 ) 16 , 3 9 4 , 5 2 4 2.16%571.10$ 20 0 5 6 , 8 0 0 , 0 0 0 23 5 , 6 2 8 6, 0 6 5 , 6 0 0 - 1 , 1 5 0 , 6 3 3 (9 0 , 3 8 5 ) 14 , 1 6 1 , 4 7 6 1.87%493.31$ 20 0 6 6 , 3 2 5 , 0 0 0 15 9 , 2 8 6 7, 0 0 4 , 7 6 9 - 70 0 , 4 1 2 - 1 4 , 1 8 9 , 4 6 7 1.87%464.31$ 20 0 7 5 , 8 4 0 , 0 0 0 79 , 1 9 8 6, 7 3 6 , 7 0 0 (8 3 , 2 5 6 ) 22 6 , 4 6 0 - 1 2 , 7 9 9 , 1 0 1 1.69%394.86$ Bu s i n e s s - T y p e A c t i v i t i e s Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s 131 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . RA T I O S O F G E N E R A L B O N D E D D E B T O U T S T A N D I N G Pa s t S i x F i s c a l Y e a r s Pe r c e n t a g e o f Fi s c a l Act u a l Ye a r Ge n e r a l Sp e c i a l Ta x a b l e En d e d O b l i g a t i o n Ass e s s m e n t Val u e o f Per Ju n e 3 0 , B o n d s Bo n d s To t a l Pr o p e r t y C a p i t a 20 0 2 6, 1 1 0 , 0 0 0 5, 5 1 5 , 0 0 0 11 , 6 2 5 , 0 0 0 27 . 4 % 4 0 4 . 9 5 $ 20 0 3 10 , 9 6 0 , 0 0 0 5, 1 5 2 , 0 0 0 16 , 1 1 2 , 0 0 0 35 . 0 % 5 6 1 . 2 6 $ 20 0 4 10 , 5 6 5 , 0 0 0 4, 1 4 9 , 8 0 0 14 , 7 1 4 , 8 0 0 29 . 7 % 5 1 2 . 5 9 $ 20 0 5 6, 8 0 0 , 0 0 0 6, 0 6 5 , 6 0 0 12 , 8 6 5 , 6 0 0 25 . 2 % 4 4 8 . 1 7 $ 20 0 6 6, 3 2 5 , 0 0 0 7, 0 0 4 , 7 6 9 13 , 3 2 9 , 7 6 9 23 . 0 % 4 6 4 . 3 4 $ 20 0 7 5, 8 4 0 , 0 0 0 6, 7 3 6 , 7 0 0 12 , 5 7 6 , 7 0 0 19 . 9 % 3 8 8 . 0 0 $ Ge n e r a l B o n d e d D e b t O u t s t a n d i n g 132 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . DI R E C T A N D O V E R L A P P I N G G E N E R A L B O N D E D D E B T O U T S T A N D I N G Pa s t T w o F i s c a l Y e a r s Ap p l i c a b l e Applicable As o f t o C i t y o f A s o f t o C i t y o f Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 B o z e m a n J u n e 3 0 , 2 0 0 6 B o z e m a n Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a Ge n e r a l o b l i g a t i o n d e b t 5, 8 4 0 , 0 0 0 $ 6, 3 2 5 , 0 0 0 $ Le s s : D e b t S e r v i c e F u n d b a l a n c e ( d e f i c i t ) (1 1 5 , 5 5 8 ) (1 0 6 , 7 8 3 ) Ne t g e n e r a l o b l i g a t i o n d e b t 5, 9 5 5 , 5 5 8 $ 10 0 % 6 , 4 3 1 , 7 8 3 $ 100% Ov e r l a p p i n g B o n d e d I n d e b t e d n e s s Ga l l a t i n C o u n t y : Va r i o u s i s s u e s 11 , 6 2 0 , 0 0 0 $ 34 % 1 2 , 1 0 0 , 0 0 0 $ 34% Bo z e m a n S c h o o l D i s t r i c t # 7 : Va r i o u s i s s u e s 55 , 0 9 5 , 0 0 0 70 % 9 , 2 9 0 , 0 0 0 70% To t a l o v e r l a p p i n g b o n d i n d e b t e d n e s s 66 , 7 1 5 , 0 0 0 $ 21 , 3 9 0 , 0 0 0 $ So u r c e s : Ci t y H a l l , B o z e m a n , M o n t a n a Ga l l a t i n C o u n t y A s s e s s o r ' s O f f i c e Bo z e m a n S c h o o l D i s t r i c t # 7 133 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . LE G A L D E B T M A R G I N I N F O R M A T I O N Pa s t S i x F i s c a l Y e a r s 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20062007 De b t l i m i t * 17 , 6 4 3 , 7 4 5 21 , 5 6 0 , 6 2 0 23 , 7 3 7 , 0 3 6 26 , 5 5 9 , 9 6 7 29 , 5 9 1 , 0 0 0 34,755,653 To t a l n e t d e b t a p p l i c a b l e t o l i m i t (6 , 4 2 4 , 8 3 8 ) (7 , 7 4 7 , 8 3 3 ) (7 , 5 8 8 , 1 8 1 ) (3 , 7 5 0 , 4 1 1 ) (6 , 5 6 8 , 5 6 9 ) (5,595,558) Le g a l d e b t m a r g i n 11 , 2 1 8 , 9 0 7 $ 1 3 , 8 1 2 , 7 8 7 $ 1 6 , 1 4 8 , 8 5 5 $ 22 , 8 0 9 , 5 5 6 $ 23 , 0 2 2 , 4 3 1 $ 29,160,095$ To t a l n e t d e b t a p p l i c a b l e t o t h e l i m i t 36 . 4 % 3 5 . 9 % 32 . 0 % 14 . 1 % 22.2%16.1% a s a p e r c e n t a g e o f d e b t l i m i t *1 . 5 1 % o f t o t a l m a r k e t v a l u e o f t a x a b l e p r o p e r t y o f $ 2 . 3 0 2 B i l l i o n Fi s c a l Y e a r 134 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . PL E D G E D R E V E N U E C O V E R A G E Pa s t S i x F i s c a l Y e a r s Fi s c a l Ye a r U t i l i t y L e s s : Sp e c i a l En d e d S e r v i c e O p e r a t i n g As s e s s m e n t Ju n e 3 0 , Ch a r g e s E x p e n s e s P r i n c i p a l I n t e r e s t C o v e r a g e Co l l e c t i o n s P r i n c i p a l I n t e r e s t C o v e r a g e - 20 0 2 3 , 5 5 6 , 4 4 7 (2 , 3 2 6 , 3 1 7 ) (3 7 6 , 9 7 8 ) (1 2 0 , 7 4 7 ) 73 2 , 4 0 5 97 9 , 2 8 3 (7 0 9 , 0 0 0 ) (336,405) (66,122) 20 0 3 3 , 9 3 5 , 6 3 6 (2 , 2 7 1 , 1 2 0 ) (3 9 5 , 0 5 2 ) (1 0 3 , 6 1 3 ) 1, 1 6 5 , 8 5 1 1, 0 5 0 , 1 8 0 (4 7 9 , 0 0 0 ) (270,202) 300,978 20 0 4 4 , 3 5 9 , 2 9 9 (2 , 4 4 0 , 7 6 2 ) (4 1 3 , 2 8 0 ) (8 5 , 3 9 1 ) 1, 4 1 9 , 8 6 6 93 2 , 7 7 1 (9 9 7 , 2 0 0 ) (250,571) (315,000) 20 0 5 4 , 4 2 9 , 2 9 4 (2 , 6 4 7 , 5 0 7 ) (4 3 1 , 6 6 6 ) (6 5 , 9 6 3 ) 1, 2 8 4 , 1 5 8 58 8 , 8 8 7 (2 , 9 5 1 , 2 0 0 ) (364,814) (2,727,127) 20 0 6 5 , 4 0 1 , 0 6 9 (2 , 8 6 6 , 1 4 0 ) (4 5 0 , 2 2 0 ) (4 5 , 3 1 7 ) 2, 0 3 9 , 3 9 2 1, 4 7 2 , 0 5 8 (4 3 7 , 7 0 0 ) (297,876) 736,482 20 0 7 6 , 1 2 4 , 5 3 3 (3 , 1 1 4 , 0 5 3 ) (4 7 3 , 9 5 2 ) (2 3 , 3 9 1 ) 2, 5 1 3 , 1 3 7 1, 4 2 8 , 0 8 4 (2 6 8 , 0 6 9 ) (309,099) 850,916 Wa t e r R e v e n u e B o n d s Sp e c i a l A s s e s s m e n t B o n d s De b t S e r v i c e De b t S e r v i c e DE M O G R A P H I C S A N D E C O N O M I C S E C T I O N 135 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . DE M O G R A P H I C A N D E C O N O M I C S T A T I S T I C S Pa s t S i x F i s c a l Y e a r s Fi s c a l Pe r Re s i d e n t s Ye a r Ca p i t a wi t h B a c h e l o r s K - 1 2 En d e d Pe r s o n a l P e r s o n a l Ave r a g e D e g r e e o r Sc h o o l U n e m p l o y m e n t Ju n e 3 0 , Po p u l a t i o n I n c o m e In c o m e Age H i g h e r S c h o o l i n g E n r o l l m e n t Rate 20 0 2 28 , 7 0 7 53 4 , 2 4 2 , 5 8 1 $ 18 , 6 1 0 $ 31 . 7 9 y r s 41 . 0 % 5,124 3.4% 20 0 3 30 , 7 5 3 61 5 , 2 4 2 , 9 4 6 $ 20 , 0 0 6 $ 31 . 7 9 y r s 41 . 0 % 5,101 3.3% 20 0 4 30 , 8 6 9 66 3 , 8 8 0 , 9 0 9 $ 21 , 5 0 6 $ 31 . 7 9 y r s 41 . 0 % 5,086 3.2% 20 0 5 32 , 4 1 2 74 9 , 3 4 5 , 1 7 2 $ 23 , 1 1 9 $ 31 . 7 9 y r s 41 . 0 % 5,198 2.8% 20 0 6 33 , 5 3 5 83 3 , 4 5 6 , 3 4 7 $ 24 , 8 5 3 $ 31 . 7 9 y r s 41 . 0 % 5,332 2.0% 20 0 7 35 , 0 6 1 92 7 , 0 8 2 , 9 6 2 $ 26 , 4 4 2 $ 31 . 7 9 y r s 41 . 0 % 5,356 1.5% So u r c e s : B u r e a u o f E c o n o m i c A n a l y s i s G a l l a t i n C o u n t y N a t i o n a l C e n t e r o f E d u c a t i o n S t a t i s t i c s U S C e n s u s B u r e a u 136 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . PR I N I C P A L E M P L O Y E R S Cu r r e n t a n d N i n e Y e a r s A g o Pr i v a t e Em p l o yer Pr i v a t e Employer Em p l o yer s Cl a s s Em p l o yer s Class By C l a s s Si z e By C l a s s Size Bo z e m a n D e a c o n e s s H o s p i t a l 8 Bo z e m a n D e a c o n e s s H o s p i t a l 7 Ho m e C a r e S e r v i c e s 8 Ho m e C a r e S e r v i c e s 7 Ke n y o n N o b l e L u m b e r & H a r d w a r e 7 Wa l - M a r t 7 Ri g h t N o w T e c h n o l o g i e s 7 Ba r n a r d C o n s t r u c t i o n 6 Wa l - M a r t 7 Bi g S k y C a r v e r s 6 Al b e r t s o n ’ s 6 Bi g S k y P u b l i s h i n g 6 Bo z e m a n D a i l y C h r o n i c l e 6 Co s t c o 6 Co m m u n i t y F o o d C o - O p 6 Gi b s o n G u i t a r 6 Co s t c o 6 Gr a n T r e e I n n 6 Fi r s t S e c u r i t y B a n k 6 Ho l n a m I n c 6 JT L G r o u p I n c . - B e l g r a d e 6 Ke n y o n N o b l e L u m b e r & H a r d w a r e 6 La i d l a w T r a n s i t 6 Km a r t 6 Ma r t e l C o n s t r u c t i o n 6 Li f e L i n k I n t e r n a t i o n a l 6 Mc D o n a l d ' s 6 Lo u i s i a n a P a c i f i c 6 Mu r d o c h ' s R a n c h & H o m e S u p p l y 6 Ma r t e l C o n s t r u c t i o n 6 Re s s l e r C h e v r o l e t C a d i l l a c & T o y o t a 6 Pe r s o n n e l L e a s i n g 6 Si m k i n s - H a l l i n L u m b e r 6 Po w e r h o u s e T e c h n o l o g i e s 6 To w n a n d C o u n t r y F o o d s 6 Bi g R R a n c h & H o m e S u p p l y ( M u r d o c h ' s ) 6 Wi l l i a m s P l u m b i n g & H e a t i n g 6 Si m k i n s H a l l i n L u m b e r 6 Zo o t E n t e r p r i s e s 6 Vi d e o L o t t e r y C o n s 6 Pu b l i c Em p l o yer Employer Em p l o yer s Cl a s s Class By C l a s s Si z e By C l a s s Size Mo n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y 9 Mo n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y 9 Sc h o o l D i s t r i c t # 7 8 Sc h o o l D i s t r i c t # 7 8 Ci t y o f B o z e m a n 7 Ga l l a t i n C o u n t y 7 Ga l l a t i n C o u n t y 7 Ci t y o f B o z e m a n 7 Cl a s s 6 - 1 0 0 t o 2 4 9 E m p l o y e e s Cl a s s 7 - 2 5 0 t o 4 9 9 E m p l o y e e s Cl a s s 8 - 5 0 0 t o 9 9 9 E m p l o y e e s Cl a s s 9 - 1 , 0 0 0 + E m p l o y e e s 20 0 7 19 9 8 OP E R A T I N G S E C T I O N 137 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . FU L L - T I M E E Q U I V A L E N T C I T Y G O V E R N M E N T E M P L O Y E E S B Y F U N C T I O N / P R O G R A M Pa s t S i x F i s c a l Y e a r s 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20062007 Ge n e r a l G o v e r n m e n t Ci t y c o m m i s s i o n 4. 0 0 4. 0 0 4. 0 0 4. 0 0 2.10 2.10 Ci t y m a n a g e r 5. 5 0 6. 5 0 7. 5 0 7. 5 0 9.50 9.50 Mu n i c i p a l c o u r t 5. 0 0 5. 0 0 6. 0 0 6. 0 0 6.00 6.00 Ci t y a t t o r n e y 6. 0 0 6. 0 0 6. 0 0 6. 0 0 6.00 6.00 Fi n a n c e 16 . 7 5 16 . 0 0 16 . 0 0 16 . 0 0 16.00 16.00 Of f i c e o f p l a n n i n g & c o m m u n i t y d e v e l o p m e n t 11 . 7 0 12 . 7 0 12 . 7 0 12 . 7 0 12.70 12.70 Zo n i n g - - - - - - Bu i l d i n g m a i n t e n a n c e 0. 5 5 0. 5 5 1. 5 5 2. 5 5 2.55 2.55 To t a l g e n e r a l g o v e r n m e n t 49 . 5 0 50 . 7 5 53 . 7 5 54 . 7 5 54.85 54.85 Pu b l i c S a f e t y Po l i c e d e p a r t m e n t 48 . 2 5 48 . 2 5 48 . 2 5 49 . 7 5 52.75 54.75 Fi r e d e p a r t m e n t 28 . 7 5 29 . 7 5 29 . 7 5 29 . 2 5 29.25 31.25 Bu i l d i n g i n s p e c t i o n 10 . 0 5 10 . 5 5 10 . 5 5 15 . 0 5 15.05 15.55 Pa r k i n g 1. 7 5 2. 7 5 2. 7 5 2. 7 5 2.75 3.75 9- 1 - 1 - - - - - - To t a l p u b l i c s a f e t y 88 . 8 0 91 . 3 0 91 . 3 0 96 . 8 0 99.80 105.30 Pu b l i c S e r v i c e s Pu b l i c s e r v i c e s a d m i n i s t r a t i o n 7. 1 5 7. 1 5 7. 1 5 7. 1 5 7.15 7.15 St r e e t s 13 . 6 2 13 . 6 2 13 . 6 2 13 . 6 2 13.62 15.62 Wa t e r p l a n t 9. 2 7 9. 2 7 9. 2 7 9. 2 7 9.27 9.27 Wa t e r o p e r a t i o n s 13 . 1 2 14 . 1 2 14 . 1 2 14 . 1 2 14.62 14.62 Wa s t e w a t e r o p e r a t i o n s 6. 7 5 7. 7 5 7. 7 5 7. 7 5 9.25 9.25 Wa s t e w a t e r p l a n t 15 . 8 7 15 . 8 7 14 . 8 7 14 . 8 7 14.87 14.87 So l i d w a s t e c o l l e c t i o n 10 . 7 4 10 . 7 4 10 . 7 4 11 . 7 4 11.74 12.74 So l i d w a s t e d i s p o s a l 7. 6 6 7. 6 6 7. 6 6 7. 6 6 7.66 7.66 Ve h i c l e m a i n t e n a n c e 2. 5 0 2. 5 0 2. 5 0 3. 5 0 3.50 4.00 To t a l p u b l i c s e r v i c e s 86 . 6 8 88 . 6 8 87 . 6 8 89 . 6 8 91.68 95.18 Pu b l i c W e l f a r e Ce m e t e r y 5. 2 5 5. 2 5 5. 2 5 5. 2 5 5.25 5.25 Pa r k s 11 . 9 5 11 . 9 5 11 . 9 5 11 . 9 5 11.95 12.95 Fo r e s t r y 3. 6 0 3. 6 0 3. 6 0 3. 6 0 3.60 4.60 Li b r a r y 19 . 6 6 19 . 6 6 19 . 6 6 19 . 6 6 19.66 19.66 Re c r e a t i o n 14 . 6 5 14 . 6 5 14 . 6 5 14 . 6 5 14.65 14.65 Co m m u n i t y d e v e l o p m e n t - 1. 0 0 1. 0 0 1. 0 0 1.00 1.00 To t a l p u b l i c w e l f a r e 55 . 1 1 56 . 1 1 56 . 1 1 56 . 1 1 56.11 58.11 To t a l a l l f u n d s 28 0 . 0 9 28 6 . 8 4 28 8 . 8 4 29 7 . 3 4 302.44 313.44 Fi s c a l Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , PA R T I V RE P O R T S O F I N D E P E N D E N T PU B L I C A C C O U N T A N T S A N D SC H E D U L E O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S AS R E Q U I R E D B Y U . S . O F F I C E O F MA N A G E M E N T A N D B U D G E T C I R C U L A R A - 1 3 3 , AU D I T S O F S T A T E A N D L O C A L G O V E R N M E N T S A N D N O N - P R O F I T O R G A N I Z A T I O N S 138 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S FO R T H E Y E A R E N D E D J U N E 3 0 , 2 0 0 7 Gr a n t Gr a n t Federal Gr a n t Ba l a n c e R e v e n u e R e v e n u e T o t a l AwardsBalance CF D A Aw a r d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 R e c e i v e d A c c r u e d R e v e n u e E x p e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 U. S . D e p a r t m e n t o f J u s t i c e Ne w R u r a l D o m e s t i c A s s i s t a n c e G r a n t F u n d 1 4 0 1 6 . 5 8 9 17 3 , 9 6 8 - - 1 7 3 , 9 6 8 17 3 , 9 6 8 173,968 -$ Pa s s e d t h r o u g h G a l l a t i n C o u n t y : Mi s s o u r i R i v e r D r u g T a s k F o r c e 16 . 5 7 9 77 , 0 1 4 - 6 0 , 9 0 9 16 , 1 0 5 77 , 0 1 4 77,014 -$ U. S . D e p a r t m e n t o f T r a n s p o r t a t i o n Pa s s e d t h r o u g h M T D e p t . o f T r a n s p o r t a t i o n : Hi g h w a y T r a f f i c S a f e t y Bo z e m a n O c c u p a n t P r o t e c t i o n : 0 0 - 0 3 - 0 9 - 0 2 2 0 . 6 0 0 1 6 , 4 7 1 - 1 6 , 4 7 1 - 1 6 , 4 7 1 1 6 , 4 7 1 -$ CT E P C o m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n E n h a n c e m e n t P r o j e c t s MD T S T P E 1 6 ( 3 4 ) - S o r o p t i m i s t P a r k 2 0 . 2 0 5 1 6 3 , 7 0 3 - - 1 6 3 , 7 0 3 1 6 3 , 7 0 3 1 6 3 , 7 0 3 -$ MD T S T P E 1 2 9 9 ( 1 8 ) - M i l w a u k e e R a i l r o a d T r a i l 2 0 . 2 0 5 1 3 6 , 3 7 6 - 2 6 , 0 3 0 1 1 0 , 3 4 6 1 3 6 , 3 7 6 1 3 6 , 3 7 6 -$ U. S . D e p a r t m e n t o f I n t e r i o r Pa s s e d t h r o u g h t h e H i s t o r i c a l S o c i e t y : Hi s t o r i c P r e s e r v a t i o n 1 5 . 9 0 4 5 , 5 0 0 - 5 , 5 0 0 - 5 , 5 0 0 5 , 5 0 0 -$ Fe d e r a l E m e r g e n c y M a n a g e m e n t A g e n c y 20 0 1 - 0 3 - 6 4 0 0 - 6 4 0 0 - 4 1 0 1 - D - S u p p l e m e n t Fi r e P r e v e n t i o n 8 3 . 5 5 4 8 4 , 0 6 0 - - 8 4 , 0 6 0 8 4 , 0 6 0 8 4 , 0 6 0 -$ U. S . E n v i r o n m e n t a l P r o t e c t i o n A g e n c y ST A G G r a n t - H y a l i t e W a t e r T r a n s m i s s i o n L i n e 6 6 . 6 0 6 27 9 , 9 4 4 - 8 9 , 7 1 8 19 0 , 2 2 6 27 9 , 9 4 4 279,944 -$ U. S . D e p a r t m e n t o f H o u s i n g & U r b a n D e v e l o p m e n t Pa s s e d t h r o u g h M T D e p a r t m e n t o f C o m m e r c e : #M T - C D B G - E D P G - 0 6 - 0 2 - T e c h R a n c h 1 4 . 2 2 8 1 5 , 0 0 0 - - 1 5 , 0 0 0 1 5 , 0 0 0 1 5 , 0 0 0 -$ #M T - B S E D T F - 0 1 - 0 7 - 0 3 - C D I - A e r o s p a c e 1 4 . 2 2 8 3 7 , 2 5 0 - 3 7 , 2 5 0 - 3 7 , 2 5 0 3 7 , 2 5 0 -$ Ci t y o f B o z e m a n / S t o r y M a n s i o n HU D E D I - S P # B - 0 4 - S P - M T - 0 4 2 5 1 4 . 2 4 6 5 0 - - 5 0 5 0 5 0 -$ HU D E D I - S P # B - 0 5 - S P - M T - 0 4 2 5 1 4 . 2 4 6 3 0 , 6 3 8 - - 3 0 , 6 3 8 3 0 , 6 3 8 3 0 , 6 3 8 -$ To t a l F e d e r a l F i n a n c i a l A s s i s t a n c e 1, 0 1 9 , 9 7 4 $ - 2 3 5 , 8 7 8 78 4 , 0 9 6 1, 0 1 9 , 9 7 4 1,019,974 -$ FE D E R A L G R A N T O R 139 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O S C H E D U L E O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 NO T E 1 . R E P O R T I N G E N T I T Y Th e C i t y o f B o z e m a n ’ s r e p o r t i n g e n t i t y i s d e f i n e d i n N o t e 1 o f th e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . E x p e n d i t u r e s o f f e d e r a l a w a r d s r e c e i v e d d i r e c t l y f r o m f e d e r a l ag e n c i e s a s w e l l a s f e d e r a l a w a r d s p a ss e d t h r o u g h o t h e r g o v e r n m e n t a g e n c i e s a r e i n c l u d e d i n t h e a c c o m p a n y i n g s c h e d u l e . NO T E 2 . B A S I S O F A C C O U N T I N G Th e a c c o m p a n y i n g S c h e d u l e o f E xp e n d i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s i s pr e s e n t e d u s i n g t h e m o d i f i e d a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , w h i c h i s d e s c r i b e d i n N o t e 1 o f th e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . NO T E 3 . N O N - C A S H T R A N S A C T I O N S Th e C i t y h a d n o n o n - c a s h t r a n s a c t i o n s i n t h e a c c o m p a n yi n g s c h e d u l e o f e x p e n d i t u re s o f f e d e r a l a w a r d s . 140 IN D E P E N D E N T A U D I T O R ’ S R E P O R T O N I N T E R N A L C O N T R O L O V E R F I N A N C I A L R E P O R T I N G AN D O N C O M P L I A N C E A N D O T H E R M A T T E R S B A S E D O N A N A U D I T OF F I N A N C I A L S T A T E M E N T S P E R F O R M E D I N A C C O R D A N C E W I T H GO V E R N M E N T A U D I T I N G S T A N D A R D S Ho n o r a b l e M a y o r , C i t y C o m m i s s i o n e r s , a n d C i t y M a n a g e r o f t h e Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a : We h a v e a u d i t e d t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f t h e g o v e r n m e n t a l ac t i v i t i e s , t h e b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s , e a c h m a j o r f u n d , a n d t h e a g g r e g a t e r e m a i n i n g f u n d i n f o r m a t i o n o f t h e C i t y of B o z e m a n , M o n t a n a , a s o f a n d f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 , a n d h a v e i s s u e d o u r re p o r t t h e r e o n d a t e d D e c e m b e r 2 6 , 2 0 0 7 . W e a d d i t i o n a l l y a u d i t e d t h e 2 0 0 6 f i n a n c i a l st a t e m e n t s o f t h e B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y F o u n d a t i o n , a d i s c r e t e ly p r e s e n t e d c o m p o n e n t u n i t o f t h e C i t y . W e c o n d u c t e d o u r a u d i t in a c c o r d a n c e w i t h auditing standards ge n e r a l l y a c c e p t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s o f A m e r i c a a n d t h e st a n d a r d s a p p l i c a b l e t o f i n a nc i a l a u d i t s c o n t a i n e d i n Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , issued by the Comptroller Ge n e r a l o f t h e U n i t e d S t a t e s . In t e r n a l C o n t r o l o v e r F i n a n c i a l R e p o r t i n g In p l a n n i n g a n d p e r f o r m i n g o u r a u d i t , w e c o n s i d e r e d t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g a s a b a s i s fo r d e s i g n i n g o u r a u d i t i n g p r o c e d u r e s f o r t h e pu r p o s e o f e x p r e s s i n g o u r o p i n i o n o n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , b u t n o t f o r t h e p u r p o s e o f e x p r e s s i n g a n o p i n i o n o n t h e e f f e c t i v en e s s o f t h e C i t y ’ s i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l re p o r t i n g . A c c o r d i n g l y , w e d o n o t e x p r e s s a n o p i n i o n o n t h e e f f e c t i v e n e s s o f t h e C i t y ’ s i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t in g . Ou r c o n s i d e r a t i o n o f i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g w a s f o r t h e l i m i t e d p u r p o s e d e s c r i b e d i n t h e p r e c e d i n g p a r a g r a p h a n d w o u l d n o t n e c e s sarily identify all de f i c i e n c i e s i n i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g t h a t m i gh t b e s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c i e s o r m a t e r i a l w e a k n e s s e s . H o w e v er , a s d i s c u s s e d b e l o w , w e i d e n t i f i e d c e r t a i n de f i c i e n c i e s i n i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g t h a t w e c o n s i d e r t o b e s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c i e s . A c o n t r o l d e f i c i e n c y e x i s t s w h e n t h e d e s i g n or o p e r a t i o n o f a c o n t r o l d o es n o t a l l o w m a n a g e m e n t o r e m p l o y e e s , i n t h e n o r m a l c o u rs e o f p e r f o r m i n g t h e i r a s s i g n e d f u n c t i o n s , t o pr e v e n t o r d e t e c t m i s s t a t e m e n t s o n a t i m e l y ba s i s . A s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c y i s a c o n t ro l d e f i c i e n c y , o r c o m b i n a t i o n o f c o n t r o l d e f i c i e n c i e s , t h a t a d v e r s e l y a f f e c t s t h e e n t i t y ’ s ab i l i t y t o i n i t i a t e , a u t h o r i ze , r e c o r d , p r o c e s s , o r r e p o r t f i n a n c i a l d a t a r e l i a b l y i n a c c o r d a n c e w i t h g e n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s s u c h t h a t t h e r e i s m o r e t h a n a r e m o t e li k e l i h o o d t h a t a m i s s t a t e m e n t o f t h e e n t i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s t h a t i s m o r e t h a n i n c o n s e q u e n t i a l w i l l n o t b e p r e v e n t e d o r de t e c t e d b y t h e e n t i t y ’ s i n t e r n a l c o n t r o l . W e co n s i d e r t h e d e f i c i e n c i e s d e s c r i b e d i n t h e ac c o m p a n y i n g s c h e d u l e o f f i n d i n g s a n d r e s p on s e s t o b e s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c i e s i n i n te r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i n g r e p o r t i n g ( 2 0 0 7 - 1 , 20 0 7 - 2 , a n d 2 0 0 7 - 3 ) . A m a t e r i a l w e a k n e s s i s a s i g n i f i c a n t d e f i c i e n cy , o r c o m b i n a t i o n o f s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c i es , t h a t r e s u l t s i n m o r e t h a n a r e m o t e l i k e l i h o o d t h a t a m a t e r i a l m i s s t a t e m e n t o f t h e fi n a n c i a l s t a t e m e n t s w i l l n o t b e p r e v e n t e d o r d e t e c t e d b y t h e e n ti t y ’ s i n t e r n a l c o n t r o l . O u r c o ns i d e r a t i o n o f t h e i n t e r n a l c o n tr o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g w a s f o r t h e l i m i t e d pu r p o s e d e s c r i b e d i n t h e f i r s t p a r a g r a p h o f t h i s s e c t i o n a n d w o ul d n o t n e c e s s a r i l y i d e n t i f y a l l d e f i c i e n c i e s i n t h e i n t e r n a l c o nt r o l t h a t m i g h t b e s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c i e s a n d , ac c o r d i n g l y w o u l d n o t d i s c l o s e a l l s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c i e s t h a t a r e a l s o c o n s i d e r e d t o be m a t e r i a l w e a k n e s s e s . H o w e v e r , o f t h e s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c i e s d e s c r i b e d a b o v e , w e co n s i d e r i t e m 2 0 0 7 - 1 t o b e a m a t e r i a l w e a k n e s s . 141 Co m p l i a n c e a n d O t h e r M a t t e r s As p a r t o f o b t a i n i n g r e a s o n a b l e a s s u r a n c e ab o u t w h e t h e r t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s f i n a n c ia l s t a t e m e n t s a r e f r e e o f m a t e r i a l m i s s t a t e m e n t , w e p e r f o r m e d t e s t s o f i t s c o m p l i a n c e wi t h c e r t a i n p r o v i s i o n s o f l a w s , r e g u l a t i o n s , c o n t r a c t s a n d g r a n t s , n o n c o m p l i a n c e w i t h w h i c h c o u l d h a v e a d i r e c t a n d m a t e r i a l e ff e c t o n t h e d e t e r m i n a t i o n o f f i n a n c i a l s t a t e m e n t am o u n t s . H o w e v e r , p r o v i d i n g a n o p i n i o n o n c o m p l i a n c e w i t h t h o s e p r o v i s i o n s w a s n o t a n o b j e c t i v e o f o u r a u d i t a n d , a c c o r d i n g l y , we d o n o t e x p r e s s s u c h a n o p i n i o n . T h e re s u l t s o f o u r t e s t s d i s c l o s e d n o i n s t a n c e s o f n o n c o m p l i a n c e t h a t i s r e q u i r e d t o b e r e p o r t e d u n d e r Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , a s n o t e d i n t h e S c h e d u l e o f F i n d i n g s a n d Qu e s t i o n e d C o s t s . Th i s r e p o r t i s i n t e n d e d s o l e l y f o r t h e i n f o r m a t i o n a n d u s e o f t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s m a n a g e m e n t , B o a r d o f C o m m i s s i o n e r s , t h e M o n ta n a D e p a r t m e n t o f A d m i n i s t r a t i o n , a n d fe d e r a l a w a r d i n g a g e n c i e s a n d p a s s - t h r o u g h e n t i t i e s a n d i s n o t i n t e n d e d t o b e a n d s h o u l d n o t b e u s e d b y a n y o n e o t h e r t h a n t h e s e s p e c i f i e d p a r t i e s . Ju n k e r m i e r , C l a r k , C a m p a n e l l a , S t e v e n s , P . C . Bo z e m a n , M o n t a n a De c e m b e r 2 6 , 2 0 0 7 142 IN D E P E N D E N T A U D I T O R ’ S R E P O R T O N C O M P L I A N C E W I T H R E Q U I R E M E N T S AP P L I C A B L E T O E A C H M A J O R P R O G R A M A N D I N T E R N A L C O N T R O L OV E R C O M P L I A N C E I N A C C O R D A N C E W I T H O M B C I R C U L A R A - 1 3 3 Ho n o r a b l e M a y o r , C i t y C o m m i s s i o n e r s , a n d C i t y M a n a g e r o f t h e Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a : Co m p l i a n c e We h a v e a u d i t e d t h e c o m p l i a n c e o f t h e C i t y o f B o z e m a n w i t h t h e t y p e s o f c o m p l i a n c e r e q u i r e m e n t s d e s c r i b e d i n t h e U . S . O f f i c e o f Management and Budget (O M B ) C i r c u l a r A - 1 3 3 C o m p l i a n c e S u p p l e m e n t t h a t a r e a p p l i c a b l e t o i t s m a j o r f e d e r a l p r o g r a m s f o r th e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 . The City of Bozeman’s ma j o r f e d e r a l p r o g r a m s a r e i d e n t i f i e d i n t h e s u m m a r y o f a u d i t o r ’ s r e s u l t s s e c t i o n o f t h e a c c o m p a n yi n g s c h e d u l e o f f i n d i n g s a n d questioned costs. Compliance wi t h t h e r e q u i r e m e n t o f l a w s , r e g u l a t i o n s , co n t r a c t s a n d g r a n t s a p p l i c a b l e t o t h e ma j o r f e d e r a l p r o g r a m s is t h e r e s p o n s i b i l i t y of the City of Bozeman’s ma n a g e m e n t . O u r r e s p o n s i b i l i t y i s t o e x p r e s s a n o p i n i o n o n th e C i t y o f B o z e m a n ’ s c o m p l i a n c e b a s e d o n o u r a u d i t . We c o n d u c t e d o u r a u d i t o f c o m p l i a n c e i n a c c o rd a n c e w i t h a u d i t i n g s t a n d a r d s g e n e r a l l y ac c e p t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s o f A m e r i c a ; the standards applicable to fi n a n c i a l a u d i t s c o n t a i n e d i n Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , i s s u e d b y t h e C o m p t r o l l e r G e n e r a l o f t h e U n i t e d S t a t e s ; a n d O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 , Audits of St a t e s , L o c a l G o v e r n m e n t s , a n d N o n - P r o f i t O r g a n i z a t i o n s . T h o s e s t a n d a r d s a n d O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 r e q u i r e th a t w e p l a n a n d p e r f o r m t h e a u d i t t o o b t a i n re a s o n a b l e a s s u r a n c e a b o u t w h e t h e r n o n c o m p l i a n c e w i t h t h e t y p e s o f c o m p l i a n c e r e q u i r e m e n t s r e f e r r e d to a b o v e t h a t c o u l d h a v e a direct and material effect on a m a j o r f e d e r a l p r o g r a m o c c u r r e d . A n a u d i t i n c l u d e s e x a m i n i n g , on a t e s t b a s i s , e v i d e n c e a b o u t th e C i t y o f B o z e m a n ’ s c o m p l i a n c e w i t h t h o s e r e q u i r e m e n t s a n d pe r f o r m i n g s u c h o t h e r p r o c e d u r e s a s w e c o n s i d e r e d n e c e s s a r y i n th e c i r c u m s t a n c e s . W e b e l i e v e t h a t o u r a u d i t p r o v i d e s a r e a s o n a ble basis for our opinion. Our au d i t d o e s n o t p r o v i d e a l e g a l d e t e r m i n at i o n o f t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s c o m p l i a n c e w i t h t h o s e r e q u i r e m e n t s . In o u r o p i n i o n , t h e C i t y o f B o z e m a n c o m p l i e d , i n a l l m a t e r i a l re s p e c t s , w i t h t h e r e q u i r e m e n t s r e fe r r e d t o a b o v e t h a t a r e a p p l i c ab l e t o i t s m a j o r f e d e r a l p r o g r a m s fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 . In t e r n a l C o n t r o l O v e r C o m p l i a n c e Th e m a n a g e m e n t o f t h e C i t y o f B o z e m a n i s r e s p o n s i b l e f o r e s t a bl i s h i n g a n d m a i n t a i n i n g e f f e c t i v e i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e with requirements of laws, re g u l a t i o n s , c o n t r a c t s a n d g r a n t s a p p l i c a b l e to f e d e r a l p r o g r a m s . I n p l a n n i n g a n d p e rf o r m i n g o u r a u d i t , w e c o n s i d e r e d t h e C i t y of Bozeman’s internal control ov e r c o m p l i a n c e w i t h r e q u i r e m e n t s t h a t c o u l d h a v e a d i r e c t a n d m a te r i a l e f f e c t o n a m a j o r f e d e r a l p r o g r a m i n o r d e r t o d e t e r m i n e o u r a u d i t i n g p r o c e d u r e s f o r t h e pu r p o s e o f e x p r e s s i n g o u r o p i n i o n o n c o m p l i a n c e b u t n o t f o r t h e pu r p o s e o f e x p r e s s i n g a n o p i n i o n o n t h e e f f e c t i v e n e s s o f i n t e r n al control over compliance. Ac c o r d i n g l y , w e d o n o t e x p r e s s a n o p i n i o n o n t h e e f f e c t i v e n e s s of t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s i n t e rn a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e . 143 A c o n t r o l d e f i c i e n c y i n a n e n t i t y ’ s i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e e x i s t s w h e n t h e d e s i g n o r o p e r a t i o n o f a c o n t r o l d o e s n o t al l o w m a n a g e m e n t o r e m p l o y e e s , in t h e n o r m a l c o u r s e o f p e r f o r m i n g t h e i r a s s i g n e d f u n c t i o n s , t o pr e v e n t o r d e t e c t n o n c o m p l i a n c e w i t h a t y p e o f c o m p l i a n c e r e q u i rement of a federal program on a t i m e l y b a s i s . A s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c y i s a c o n t r o l d e f i c i e n cy , o r c o m b i n a t i o n o f c o n t r o l d e f i c i e n c i e s , t h a t a d v e r s e l y a f f e c ts t h e e n t i t y ’ s a b i l i t y t o a d m i n i s t e r a fe d e r a l p r o g r a m s u c h t h a t t h e r e i s m o r e t h a n a r e m o t e l i k e l i h o o d t h a t n o n c o m p l i a n c e w i t h a t y p e o f c o m p l i a n c e r e q u i r e m e n t o f a f e d e r a l p r o g r a m t h a t i s m o r e in c o n s e q u e n t i a l w i l l n o t b e p r e v e n t e d o r d e t e c t e d b y t h e e n t i t y ’ s i n t e r n a l c o n t r o l . A m a t e r i a l w e a k n e s s i s a s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c y , o r c o m b i n a t i o n o f s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c i e s , t h a t re s u l t s i n m o r e t h a n a r e m o t e likelihood that material no n c o m p l i a n c e w i t h a t y p e o f c o m p l i a n c e r e q u i r e m e n t o f a f e d e r a l pr o g r a m w i l l n o t b e p r e v e n t e d o r d e t e c t e d b y t h e e n t i t y ’ s i n t e rnal control. Ou r c o n s i d e r a t i o n o f i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e w a s f o r t h e l i m i t e d p u r p o s e d e s c r i b e d i n t h e f i r s t p a r a g r a p h o f t h i s s e c t ion and would not necessarily id e n t i f y a l l d e f i c i e n c i e s i n i n t e r n a l c o n t r o l t h a t m i g h t b e s i g n i fi c a n t d e f i c i e n c i e s o r m a t e r i a l w e a k n e s s e s . W e d i d n o t i d e n t i fy a n y d e f i c i e n c i e s i n i n t e r n a l c o n t r o l ov e r c o m p l i a n c e t h a t w e c o n s i d e r t o b e m a t e r i a l w e a k n e s s e s . Th i s r e p o r t i s i n t e n d e d s o l e l y f o r t h e i n f o r m a t i o n a n d u s e o f t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s m a n a g e m e n t , B o a r d o f C o m m i s s i o n e r s , t h e M o n tana Department of Ad m i n i s t r a t i o n , a n d f e d e r a l a w a r d i n g a g e n c i e s a n d p a s s - t h r o u g h e n t i t i e s a n d i s n o t i n t e n d e d t o b e a n d s h o u l d n o t b e u s e d b y a n y one other than these specified pa r t i e s . JU N K E R M I E R C L A R K C A M P A N E L L A & S T E V E N S , P C Bo z e m a n , M o n t a n a De c e m b e r 2 6 , 2 0 0 7 144 SC H E D U L E O F F I N D I N G S A N D Q U E S T I O N E D C O S T S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 SU M M A R Y O F A U D I T R E S U L T S Th e a u d i t o r ’ s r e p o r t e x p r e s s e s a n u n q u a l i f ie d o p i n i o n o n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Th r e e s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c i e s , o n e o f w h i c h i s a m a t e r i a l w e a k n e ss , d i s c l o s e d d u r i n g t h e a u d i t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a r e reported in the report on co m p l i a n c e a n d o n i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i na n c i a l r e p o r t i n g b a s e d o n a n a u d i t o f f i n a nc i a l s t a t e m e n t s p e r f o r m e d i n a c c o r d a n c e w ith Government Au d i t i n g S t a n d a r d s . No i n s t a n c e s o f n o n c o m p l i a n c e m a t e r i a l t o t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n ts o f t h e C i t y o f B o z e m a n w e r e d i s c l o s e d d u r i n g t h e a u d i t . No s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c i e s r e l a t i n g t o t h e a u d i t o f t h e m a j o r f e d e r a l a w a r d s p r o g r a m s a r e r e p o r t e d i n t h e r e p o r t o n c o m p l i a n c e with requirements ap p l i c a b l e t o i t s m a j o r p r o g r a m s a n d i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e i n a c c o r d a n c e w i t h O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 . Th e a u d i t o r ’ s r e p o r t o n c o m p l i a n c e f o r t h e m a j o r f e d e r a l a w a r d s pr o g r a m s f o r t h e C i t y o f B o z e m a n e x p r e s s e s a n u n q u a l i f i e d o p i n i on on the major pr o g r a m s . Th e a u d i t d i d n o t d i s c l o s e a n y a u d i t f i n d i n g s w h i c h t h e au d i t o r i s r e q u i r e d t o r e p o r t u n d e r O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 . Th e m a j o r p r o g r a m s a r e : S o r o p t i m i s t P a r k , C F D A n u m b e r 20 . 2 0 5 a n d M i l w a u k e e R a i l r o a d T r a i l , C F D A n u m b e r 2 0 . 2 0 5 . Th e t h r e s h o l d f o r d i s t i n g u i s h i n g T y p e s A a n d B p r o g r a m s w a s $ 3 0 0 , 0 0 0 . Th e C i t y o f B o z e m a n w a s d e t e r m i n e d t o b e a l o w - r i s k a u d i t e e . FI N D I N G S A N D Q U E S T I O N E D C O S T S - M A J O R F E D E R A L A W A R D P R O G R A M A U D I T No n e r e p o r t e d . 145 SC H E D U L E O F F I N D I N G S A N D Q U E S T I O N E D C O S T S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 FI N D I N G S A N D S I G N I F I C A N T D E F I C I E N C I E S - F I N A N C I A L S T A T E M E N T S A U D I T 20 0 7 - 1 Cr i t e r i a : T h e C i t y i s r e q u i r e d t o r e c o r d d o n a t e d i n f r a s t r u c t u r e i n e n t e r p r i s e f u n d s a n d t h e e n t i t y - w i d e g o v e r n m e n t a l s t a t e m e n t s i n t h e y ear of donation. Co n d i t i o n : D o n a t e d i n f r a s t r u c t u r e w a s n o t r e c o r d e d s u b s e q u e n t t o i m p l e m e n t a t i o n o f G o v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d S t a t e m e n t 3 4 in the entity- wi d e g o v e r n m e n t a l f u n d s . D o n a t e d i n f r a s t r u c t u r e i n t h e w a t e r a n d s e w e r f u n d s w a s n o t r e c o r d e d i n t h e y e a r o f d o n a t i o n . Ef f e c t : T h e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 r e f l e c t m a t e r i a l p r io r p e r i o d a d j u s t m e n t s t o r e c o r d t h e p r i o r year’s donated in f r a s t r u c t u r e , n e t o f a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n . Re c o m m e n d a t i o n : T h e C i t y ’ s F i n a n c e D e p a r t m e n t n e e d s t o b e g i v e n t h e v a l u e o f d o n a t e d i n f r a s t r u c t u r e f r o m t h e C i t y ’ s e n g i n e e r s o n a t i m e l y b a sis. Further, th e i n f r a s t r u c t u r e s h o u l d b e r ec o r d e d i n t h e p r o p e r p e r i o d . 20 0 7 - 2 Cr i t e r i a : T h e C i t y ’ s F i n a n c e D e p a r t m e n t i s r e s p o n s i b l e f o r t i m e l y c l o s i n g t h e b o o k s a t y e a r e n d a n d p r o v i d i n g a c c u r a t e f i n a n c i a l r e p o r t i n g. Co n d i t i o n : T h e p r o c e s s t o c l o s e t h e b o o k s i s t i m e c o n s u m i n g , t h e F i n a n c e D e p a r t m e n t s u f f e r e d f r o m s t a f f s h o r t a g e s m u c h o f t h e y e a r , a n d the majority of the re p o r t i n g d u t i e s a r e t h e C o n t r o l l e r ’ s a l o n e . Ef f e c t : T h e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 w e r e n o t c l o s e d t o t h e p o i n t o f b e i n g r e a d y f o r a u d i t u n t i l D ecember 2007. Ma n a g e m e n t d o e s n o t h a v e a c c e s s t i m e l y a n d a c c u r a t e f i n a n c i a l i n f o rm a t i o n , a n d a d d i t i o n a l l y , t h e C i ty i s e x p e r i e n c i n g d i f f i c u l t y making the December 31 de a d l i n e f o r t h e G F O A r e p o r t i n g c e r t i f i c a t e . Re c o m m e n d a t i o n : C l o s i n g p r o c e d u r e s s h o u l d b e s t r e a m - l i n e d a n d a p p r o p r i at e s t a f f i n g l e v e l s a n d t r a i n i n g s h o u l d b e m a i n t a i n e d . 20 0 7 - 3 Cr i t e r i a : F o r e f f e c t i v e c a s h m a n a g e m e n t , t h e C i t y ’ s c a s h a n d i n v e s t m e n t a c c o u n t s s h o u l d b e r e c o n c i l e d w i t h t h e f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n o n a timely and accurate ba s i s . Co n d i t i o n : D u e t o t h e c o n d i t i o n s m e n t i o n e d i n F i n d i n g 2 0 0 7 - 2 , F i n a n c e D e p a r t m e n t p e r s o n n e l w e r e n o t r e c o n c i l i n g s i g n i f i c a n t b a n k a c c o u n t b a l a n c e s o n a mo n t h l y b a s i s . Ef f e c t : C i t y p e r s o n n e l s p e n t a n i n o r d i n a t e a m o u n t o f t i m e r e c o n c i l i n g th e J u n e 3 0 , 2 0 0 7 s t a t e m e n t s t o v e r i f y t h a t y e a r e n d b a l a n c e s w e re not materially mi s s t a t e d . Re c o m m e n d a t i o n : T h e C i t y ’ s F i n a n c e D e p a r t m e n t s h o u l d d e v e l o p a p r o c e d u r e t o s i m p l i f y m a t c h i n g o f d e p o s i t s m a d e a t t h e b a n k w i t h t h e m e t h o d t he deposits ar e r e c o r d e d i n H T E . 146 CU R R E N T S T A T U S O F P R I O R Y E A R R E C O M M E N D A T I O N S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Th e r e w e r e n o f i n d i n g s , q u e s t i o n e d c o s t s , o r r e p o r t a b l e c o n d i t i o n s w i t h r e ga r d t o f e d e r a l a w a r d p r o g r a m s f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 30, 2006.