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HomeMy WebLinkAboutFY05 Comprehensive Annual Financial Report, City of Bozeman CI T Y O F B O ZE M A N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T AS O F J U N E 3 0 , 2 0 0 5 Pr e p a r e d b y t h e C i t y o f B o ze m a n F i n a n c e D e p a r t m e n t CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 0 5 TA B L E O F C O N T E N T S I. IN T R O D U C T O R Y S E C T I O N L e t t e r o f T r a n s m i t t a l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 - 1 1 G o v e r n m e n t a l F i n a n c i a l O f f i c e r s ’ A s s o ci a t i o n C e r t i f i c a t e o f A c h i e v e m e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 O r g a n i z a t i o n a l C h a r t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 C i t y E l e c t e d O f f i ci a l s a n d O f f i c e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 - 1 5 II . FI N A N C I A L S E C T I O N I N D E P E N D E N T A U D I T O R ’ S R E P O R T . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 - 1 7 A. MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 - 2 7 B. BA S I C F I N A N C I A L S T A T E M E N T S G o v e r n m e n t W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 8 S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 9 F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s G o v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s B a l a n c e S h e e t – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 0 - 3 1 R e c o n c i l i a t i o n o f t h e B a l a n c e S h e e t t o t h e St a t e m e n t o f N e t A s s e t s – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n F u n d B a l a n c e s – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .....................................33 Re c o n c i l i a t i o n o f t h e S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n F u n d B a l a n c e s o f G o v e r n m e n t a l F u n d s t o th e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 4 P r o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s – P r o p r i e t a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5 - 3 6 S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n s e s , a n d C h an g e s i n F u n d N e t A s s e t s – P r o p r i e t a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 7 S t a t e m e n t o f C a s h F l o w s – P r o p r i e t a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 8 - 3 9 F i d u c i a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s S t a t e m e n t o f F i d u c i a r y Ne t A s s e t s – F i du c i a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 0 N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1 - 7 4 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 0 5 TA B L E O F C O N T E N T S ( C O N T I N U E D ) C. RE Q U I R E D S U P P L E M E N T A R Y I N F O R M A T I O N O T H E R T H A N M A N A G E M E N T D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S S t a t e m e n t s o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n F u n d B a la n c e s - B u d g e t t o A c t u a l – G e n e r a l a n d S p e c i a l R e v e n u e M a j o r F u n d s G e n e r a l F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 5 S t r e e t a n d F i r e I m p a c t F e e s F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 6 N o t e s t o R e q u i r e d S u p p l e m e n t a r y I n f o r m a t i o n Ot h e r T h a n M a n a g e m e n t D i s c u s s i o n a n d A n a l y s i s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ......................................77 D. SU P P L E M E N T A L I N F O R M A T I O N C o m b i n i n g a n d I n d i v i d u a l F u n d S t a t e m e n t s a n d S c h e d u l e s C o m b i n i n g B a l a n c e S h e e t – N o n - M a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 8 - 8 2 C o m b i n i n g S t a t e m e n t o f R e v e n u e , E x p e n d i t u r e s , a n d C h an g e s i n F u n d B a l a n c e – N o n m a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .....................83-87 B u d g e t - t o - A c t u a l S t a t e m e n t s – O t h e r M a j o r F u n d s S t a t e m e n t s o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n F u n d B a l a n c e s - B u d g e t t o A c t u a l - O t h e r M a j o r F u n d s G . O . B o n d s D e b t S e r v i c e F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 8 S I D S i n k i n g F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 9 C a p i t a l P r o j e c t s F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 0 No t e t o B u d g e t - t o - A c t u a l S t at e m e n t s – O t h e r M a j o r F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 1 B u d g e t - t o - A c t u a l S t a t e m e n t s - N o n m a j o r F u n d s S t a t e m e n t s o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n F u n d B a l a n c e s - B u d g e t t o A c t u a l – No n m a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s N o n - M a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 2 - 1 0 4 I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s S t a t e m e n t s C o m b i n i n g S t a t e m e n t s o f N e t A s s e t s – I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 5 C o m b i n i n g S t a t e m e n t s o f R e v e n u e s , E x p e n s e s , a n d Ch a n g e s i n F u n d N e t A s s e t s – I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..................................106 C o m b i n i n g S t a t e m e n t s o f C a s h F l o w s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 7 - 1 0 8 A g e n c y F u n d s C o m b i n i n g S t a t e m e n t s of F i d u c i a r y N e t A s s e t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 9 C o m b i n i n g S c h e d u l e s o f C h a n g e s i n As s e t s a n d L i a b i l i t i e s – A g e n c y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 0 - 1 1 1 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 0 5 TA B L E O F C O N T E N T S ( C O N T I N U E D ) II I . ST A T I S T I C A L S E C T I O N Ge n e r a l G o v e r n m e n t a l E x p e n d i t u r e s b y F u n c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 2 Ge n e r a l G o v e r n m e n t a l R e v e n u e s b y S o u r c e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 3 Pr o p e r t y T a x L e v i e s a n d C o l l e c t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 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Nu m b e r o f U t i l i t y A c c o u n t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 4 To p T e n T a x p a y e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 5 De m o g r a p h i c S t a t i s t i c s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 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RE P O R T S O F I N D E P E N D E N T P U B L I C A C C O U N T A N T S A N D S C H E D U LE O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S A S R E Q U I R E D B Y OM B C I R C U L A R A - 1 3 3 S c h e d u l e o f E x p e n d i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 9 N o t e s t o S c h e d u l e o f E x p e nd i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 0 I n d e p e n d e n t A u d i t o r ’ s R e p o r t o n I n t e r n a l C o n t r o l O v e r F i n a n c i a l R e p o r t i n g a n d o n C o mp l i a n c e a n d O t h e r M a t t e r s B a s e d O n a n A u d i t o f F i n a n c i a l S t at e m e n t s P e r f o r m e d i n A c c o r d a n c e w i t h Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131 I n d e p e n d e n t A u d i t o r ’ s R e p o r t o n C o m p l i a n c e w i t h R e q u i r e m e n t s A p p l i c a b l e t o E a c h M a j o r P r o g r a m a n d I n t e r n a l C o n t ro l O v e r C o m p l i a n c e i n A c c o r d a n c e w i t h O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 2 - 1 3 3 S c h e d u l e o f F i n d i n g s a n d Q u e s t i o n e d C o s t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 4 C u r r e n t S t a t u s o f P r i o r Y e a r R e c o mm e n d a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 5 PA R T I IN T R O D U C T O R Y S E C T I O N 1 De c e m b e r 1 4 , 2 0 0 5 To t h e C i t i z e n s o f t h e C i t y o f B o z e m a n , M o n t a n a Th e C o m p r e h e n s i v e A n n u a l F i n a n c i a l R e p o r t o f t h e CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A f o r t h e f i s c a l y e a r e n d e d J u n e 30, 2005 is hereby submitted. Re s p o n s i b i l i t y f o r b o t h t h e a c c u r a c y o f t h e d a t a , a n d t h e c o m p l e t e n e s s a n d f a i r n e s s o f t h e p r e s e n t a t i o n , i n c l u d i n g a l l d i s c l o s u re s , r e s t s w i t h t h e C i t y . T o t h e b e s t of o u r k n o w l e d g e a n d b e l i e f , t h e e n c l o s e d d a ta a r e a c c u r a t e i n a l l m a t e ri a l r e s p e c t s a n d a r e r e p o r t e d i n a m a n n e r d e s i g n e d t o p re s e n t f a i r l y t h e f i n a n c i a l p o s i t i o n an d r e s u l t s o f o p e r a t i o n s o f t h e v a r i o u s f u n d s o f t h e C i t y . A ll d i s c l o s u r e s n e c e s s a r y t o e n a b l e t h e r e a d e r t o g a i n a n u n d e r s t a nding of the City's financial ac t i v i t i e s h a v e b e e n i n c l u d e d . Th e c o m p r e h e n s i v e a n n u a l f i n a n c i a l r e p o r t i s p r e s e n t e d i n f o u r s e c t i o n s : i n t r o d u c t o r y , f i n a n c i a l , s t a t i s t i c a l , a n d s i n g l e a u d i t. T h e i n t r o d u c t o r y s e c t i o n i n c l u d e s th i s t r a n s m i t t a l l e t t e r , t h e g o v e r n m e n t ' s o r g a n i z a t i o n a l c h a r t a nd a l i s t o f p r i n c i p a l o f f i c i a l s . T h e f i n a n c i a l s e c t i o n i n c l u d es m a n a g e m e n t ’ s d i s c u s s i o n a n d an a l y s i s , t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d t h e r e q u i r e d s u p p l e m en t a r y i n f o r m a t i o n a n d o t h e r s u p p l e m e n t a l i n f o r m a t i o n , a s w e l l a s t h e a u d i t o r ’ s r e p o r t s o n t h e ba s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h e f i n a n c i a l s e c t i o n b e g i n s w i t h m a n a g e m e n t ’ s d i s c u s s i on a n d a n a l y s i s , w h i c h p r o v i d e s u s e r s o f t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s w i t h a n a r r a t i v e i n t r o d u c t i o n , o v e r v i e w , a n d a n a l y s i s o f t h o s e s t a t e m en t s . T h e s t a t i s t i c a l s e c t i o n i n c l u d e s s e l e c t e d f i n a n c i a l a n d d em o g r a p h i c i n f o r m a t i o n , g e n e r a l l y pr e s e n t e d o n a m u l t i - y e a r b a s i s . T h e C i t y i s r e q u i r e d t o u n d e r g o a n a n n u a l s i n g l e a u d i t i n c o n f o r m i t y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t he S i n g l e A u d i t A c t o f 1 9 8 4 a n d th e O f f i c e o f M a n a g e m e n t a n d B u d g e t C i r c u l a r A - 1 3 3 , Au d i t s o f S t a t e s , L o c a l G o v e r n m e nt s , a n d N o n - P r o f i t O r g a n i z a t i o n s . I n f o r m a t i o n r e l a t e d t o t h e s i n g l e au d i t , i n c l u d i n g t h e Sc h e d u l e o f E x p e n d i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s a n d t h e Au d i t o r ’ s R e p o r t s o n B a s i c F i n a n c i a l S t at e m e n t s a n d S u p p l e m e n t a r y S c h e d u l e o f Ex p e n d i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s , I n t e r n a l C o n t r o l o v e r F i n a n c i a l R e p o r t i n g a n d C o m p l i a n c e a n d O t h e r M a t t e r s B a s e d o n a n A u d i t o f F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Pe r f o r m e d i n A c c o r d a n c e w i t h G o v e r n m e n t A ud i t i n g S t a n d a r d s , a n d C o m p l i a n c e w i t h R e q u i r e m en t s A p p l i c a b l e t o E a c h M a j o r P r o g r a m a nd Internal Control ov e r C o m p l i a n c e i n A c c o r d a n ce w i t h O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 , a r e i n c l u d e d i n t h e s i n g l e a u d i t s e c t i o n o f t h i s r e p o r t . Th i s r e p o r t i n c l u d e s a l l f u n d s o f t h e g o v e r n m e n t . T h e g o v e r n m e nt p r o v i d e s a f u l l r a n g e o f s e r v i c e s . T h e s e s e r v i c e s i n c l u d e p o lice and fire protection; sa n i t a t i o n s e r v i c e s ; t h e c o n s t r u c t i o n a n d m a i n t e n a n c e o f s t r e e t s an d i n f r a s t r u c t u r e ; r e c r e a t i o n a l a c t i v i t i e s ; c u l t u r a l e v e n t s ; pl a n n i n g a n d z o n i n g ; a n d g e n e r a l ad m i n i s t r a t i v e s e r v i c e s . T h e C i t y , a s a p r i m a r y g o v e r n m e n t , i s su p p o r t e d o r w o r k s c l o s e l y w i t h c e r t a i n e n t i t i e s t o p r o v i d e t h e se s e r v i c e s t o t h e c i t i z e n s o f t h e Ci t y o f B o z e m a n . O f t h e s e e n t i t i e s , B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y F o u n d a t i o n , I n c . i s c o n s i d e r e d a c o m p o n e n t u n i t s u b j e c t t o t h e r e q u irements for inclusion as a di s c r e t e l y p r e s e n t e d c o m p o n e n t u n i t . T h e L i b r a r y B o a r d o f T r u s te e s a n d t h e C i t y P l a n n i n g B o a r d a r e p r e s e n t e d a s b l e n d e d c o m p o n ent units. The Senior Ad v i s o r y C o u n c i l a n d t h e P a r k i n g C o m m i s s i o n a r e e x c l u d e d f r o m p r es e n t a t i o n i n t h e s e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , s i n c e t h e i r r e l a t i o n s hip with the City is strictly ad v i s o r y i n n a t u r e a t t h i s t i m e . 2 EC O N O M I C C O N D I T I O N A N D O U T L O O K Th e B u r e a u o f B u s i n e s s a n d E c o n o m i c R e s e a r c h ( B B E R ) i s t h e r e s ea r c h a n d p u b l i c s e r v i c e b r a n c h o f t h e U n i v e r s i t y o f M o n t a n a ’ s S c hool of Business Ad m i n i s t r a t i o n . T h e B u r e a u i s r e g u l a r l y i n v o l v e d i n a w i d e va r i e t y o f a c t i v i t i e s , i n c l u d i n g e c o n o m i c a n a l y s i s a n d f o r e c a s t i n g . E x c e r p t s f r o m t h e B u r e a u ’ s fo r e c a s t s c o n t a i n e d i n t h e S p r i n g 2 0 0 5 i s s u e o f t h e M o n t a n a B u s i ne s s Q u a r t e r l y r e l a t i n g t o t h e U n i t e d S t a t e s , M o n t a n a i n g e n e r a l, a s w e l l a s G a l l a t i n C o u n t y an d B o z e m a n , a r e r e s t a t e d b e l o w . Mo n t a n a F o r e c a s t Sp u r r e d b y c o n s t r u c t i o n a n d s t r o n g c o m m o d i t y p r i c e s ( e s p e c i a l l y f a rm a n d p e t r o l e u m ) , M o n t a n a c o n t i n u e d t o p o s t a b o v e t r e n d g r o w th during 2003 and 2004. As t h e U . S . e c o n o m i c r e c o v e r y c o n t i n u e d a n d t h e j o b c r e a t i o n r e s u m e d , M o n t a n a n o l o n g e r o u t p a c e d t h e n a t i o n . Mo n t a n a H o u s e P r i c e B u b b l e ? Ta b l e 1 In d e x o f S i n gle - F a m i l y H o m e P r i c e s , An n u a l P e r c e n t a g e C h a n g e Ac c e l e r a t i n g h o m e p r i c e s h a v e l e d t o s t o r i e s i n t h e m e d i a q u e s t i o n i n g w h e t h e r o r n o t t h e in c r e a s e s h a v e o u t p a c e d t h e i m p r o v e d f u n d a m e nt a l s ( m o s t l y b o r r o w i n g c o s t s a n d i n c o m e gr o w t h ) , l e a d i n g t o a b u r s t i n g o f t h e h o u s i n g b u b b l e . S t a t e w i d e h o u s e p r i c e i n c r e a s e s h a v e be e n e q u a l t o o r l e s s t h a n t h e n a t i o n a l a v e r a g e , su g g e s t i n g l o w r i s k o f a b u r s t ( T a b l e 1 ) . B u t Mi s s o u l a C o u n t y h o u s e p r i c e i n c r e a s e s h a v e o u t p a c e d U . S . f i g u r e s , s o m e t i m e s b y a co n s i d e r a b l e m a r g i n . T h e r e i s a l s o a n e c d o t a l e v i d e n c e o f s i m i l a r h o u s e p r i c e i n c r e a s e s n e a r Bo z e m a n , K a l i s p e l l , a n d e l s e w h e r e i n W e s t e r n M o n t a n a . T h e r e f o r e , s o m e p a r t s o f t h e s t a t e ap p e a r t o b e a t r i s k t o e x p e r i e n c e b u b b l e b u r s t e f f e c t s , i f t h e y o c c u r . Fi g u r e 1 An n u a l P e r c e n t a ge C h a n ge i n N o n f a r m Em p l o y m e n t G r o w t h , U . S . a n d M o n t a n a , Ja n u a r y 2 0 0 1 t o N o v e m b e r 2 0 0 4 Fi g u r e 2 In d e x o f C o n s u m e r S e n t i m e n t , U. S . a n d M o t n a n a , O c t . 2 0 0 0 t o D e c . 2 0 0 4 3 Ba s i c I n d u s t r i e s D e t e r m i n e T r e n d s Th e b a s i c i n d u s t r i e s c o n t i n u e t o e x p l a i n m o s t o f t h e l o n g a n d s h or t - t e r m t r e n d s i n t h e M o n t a n a e c o n o m y . F i g u r e 3 d e p i c t s t h r e e - year moving averages, which sm o o t h i r r e g u l a r i t i e s b u t m a y n o t a c c u r a t e l y p i c t u r e l e a d - l a g r e la t i o n s h i p s . T h e r e w a s n o d e t e r i o r at i o n i n t h e p r e d i c t i v e p o w e r o f b a s i c i n d u s t r i e s e v e n t h o u g h th e M o n t a n a e c o n o m y u n d e r w e n t s i g n i f i c a n t s t r u c t u r a l c h a n g e s f r o m t h e e a r l y 1 9 7 0 s t o t h e l a t e 1 9 9 0 s . No n - l a b o r i n c o m e ( t r a n s f e r p a y m e n ts p l u s d i v i d e n d s , i n t e r e s t , a n d r e n t s ) i s s o me t i m e s s u g g e s t e d a s a n i m p o r t a n t g r o w t h d e t e r m i n ant for Montana because it ma y i n c o r p o r a t e r e t i r e e s , a m e n i t y m i g r a n t s , a n d o t h e r f a c t o r s n o t i n c l u d e d i n t h e b a s i c i n d u s t r i e s . C h a n g e s i n n o n - l a b o r i n c o m e a r e n o t c o r r e l a t e d w i t h o v e r a l l tr e n d s i n t h e M o n t a n a e c o n o m y . Fi g u r e 3 No n f a r m L a b o r I n c o m e a n d N o n f a r m B a s i c La b o r I n c o m e , M o n t a n a , P e r c e n t a g e C h a n g e , 3- Y e a r M o v i n g A v e r a g e [ i n c o n s t a n t d o l l a r s ] Fi g u r e 4 La b o r I n c o m e i n B a s i c I n d u s t r i e s , Mo n t a n a , 2 0 0 2 - 2 0 0 3 [p e r c e n t o f t o t a l ] Fo r e c a s t s BB E R b e g a n p r o j e c t i n g t h e M o n t a n a e c o n o m y w i t h t h e c u r r e n t f o r e c a s ti n g s y s t e m i n 1 9 9 4 . T h e y e a r - a h e a d f o r e c a s t i n g a c c u r a c y i s pictured in Figure 5. The la r g e s t e r r o r s w e r e i n 1 9 9 8 ( C o l u m b i a F a l l s A l u m i n u m C o m p a n y w a ge s e t t l e m e n t ) a n d 2 0 0 3 ( s t i l l p r e l i m i n a r y , b u t p r o b a b l y c a u s e d by the construction boom). Th e r e a r e n o r e l i a b l e d a t a f o r 2 0 0 0 - 0 1 b e c a u s e t h e f e d e r a l go v e r n m e n t c h a n g e d s t a t i s t i c a l d e f i n i t i o n s i n 2 0 0 1 . Fi g u r e 6 p r e s e n t s B B E R ’ s a n d G l o b a l I n s i g h t I n c . ’ s f o r e c a s t s f o r l a bo r i n c o m e . B o t h p r o j e c t M o n t a n a’ s g r o w t h t o e x c e e d t h e l o n g -term trend of roughly 2.0 pe r c e n t p e r y e a r f r o m 2 0 0 5 t o 2 0 0 8 . T h e s l i gh t d e c e l e r a t i o n s i n 2 0 0 5 a n d 2 0 0 6 d o n o t re p r e s e n t s i g n i f i c a n t d e t e r i o r a t i o n s i n t h e s t a t e ’ s e c o n o m y , b u t m a y r e f l e c t th e e f f e c t s o f s l i g h t l y h i g h e r i n t e r e s t r a t e s a n d c o n s e r va t i v e a s s u m p t i o n s a b o u t f u t u r e l a b o r p r o d u c t i v i t y g r o w t h . 4 Fi g u r e 5 Ac t u a l a n d P r o j e c t e d P e r c e n t a g e C h a n g e i n No n f a r m L a b o r I n c o m e , M o n t a n a , 19 9 4 - 2 0 0 4 Fi g u r e 6 Ac t u a l a n d P r o j e c t e d C h a n g e i n No n f a r m L a b o r I n c o m e , Mo n t a n a , 2 0 0 2 - 2 0 0 8 Ri s k s As i d e f r o m t h e u s u a l c o n c e r n s a b o u t t h e w e a t h e r a n d v o l a t i l e a g r i cu l t u r a l i n c o m e , m o s t o f t h e r i s k s t o t h e M o n t a n a e c o n o m i c o u t look concern national and in t e r n a t i o n a l e v e n t s . Ta b l e 2 Po p u l a t i o n , M o n t a n a a n d B E A R e g i o n s , 1 9 9 0 - 2 0 1 0 • If i n t e r e s t r a t e s r i s e t o o r a p i d l y , M o n t a n a ’ s co n s t r u c t i o n a n d w o o d a n d p a pe r p r o d u c t s i n d u s t r i e s ma y b e a d v e r s e l y i m p a c t e d . • “H a r d l a n d i n g s ” i n C h i n a a n d o t h e r d e v e l o p i n g ec o n o m i e s c o u l d s o f t e n c o m m o d i t y p r i c e s . • In t e r n a t i o n a l u n c e r t a i n t y a n d s p e c u l a t i o n c o u l d l e a d to a n o t h e r o i l p r i c e s p i k e . 5 Fi g u r e 5 La b o r I n c o m e i n B a s i c I n d u s t r i e s , Ga l l a t i n C o u n t y , 2 0 0 0 - 2 0 0 3 [p e r c e n t o f t o t a l ] Ou t l o o k f o r G a l l a t i n C o u n t y Ga l l a t i n C o u n t y w a s o n e o f t h e f a s t e s t g r o w i n g c o u n t i e s i n M o n t a n a d u r i n g t h e l a s t 3 0 y e a r s . E v e n d u r i n g th e d i s a s t r o u s 1 9 8 0 s , t h e r e w e r e n o p e r i o d s o f d e c l i n e (a l t h o u g h t h e y c a m e c l o s e i n 1 9 8 0 a n d a g a i n i n 1 9 8 6 ) . Bo z e m a n i s n o w a s e c o n d - o r d e r r e g i o n a l t r a d e c e n t e r ; th e e x p o r t c o m p o n e n t s o f r e t a i l t r a d e a n d s e r v i c e s (i n c l u d i n g h e a l t h c a r e a n d b u s i n e s s s e r v i c e s ) a c c o u n t f o r a l m o s t o n e - q u a r t e r o f t h e e c o n o m i c b a s e . B B E R l a b o r in c o m e p r o j e c t i o n s h a v e c o n s i s t e nt l y u n d e r s t a t e d t h e a c t u a l g r o w t h i n G a l l a t i n C o u n t y . B B E R p r o j e c t s ac c e l e r a t i o n i n 2 0 0 5 a n d t h e n c o n t i n u e d g r o w t h i n t h e 3 . 5 t o 4 . 0 p e r c e n t p e r y e a r r a n g e t o 2 0 0 8 . G l o b a l I n s i g h t In c . p r o j e c t s s l i g h t l y f a s t e r g r o w t h i n 2 0 0 5 a n d t h e n a d e c e l e r a t i o n t o 2 0 0 8 . Fi g u r e 2 Ac t u a l a n d P r o j e c t e d C h a n g e i n No n f a r m L a b o r I n c o m e a n d N o n f a r m W a g e s , Ga l l a t i n C o u n t y , 2 0 0 2 - 2 0 0 8 Fi g u r e 3 Mo n t h l y U n e m p l o y m e n t R a t e Ja n u a r y 2 0 0 1 - N o v e m b e r 2 0 0 4 6 MA J O R I N I T I A T I V E S Fo r t h e Y e a r Re p l a c e m e n t f o r M y s t i c D a m . T h e C o m m i s s i o n h a s c h o s e n t o d e l a y t h e r e p l a c e m e n t o f M y st i c D a m a s l o n g a s p o s s i b l e , w i t h o u t j e o p a r d i z i n g t h e C i t y ’ s st o r e d w a t e r r i g h t s . R a t h e r , t h e C o m m i s s i o n o p t e d t o m o r e a c ti v e l y p u r s u e w a t e r c o n s e r v a t i o n o p t i o n s t h r o u g h t h e h i r i n g o f a c onsultant. The Commission is no w c o n s i d e r i n g w h i c h o f t h o s e o p t i o n s t o i m pl e m e n t f i r s t , r e c o g n i z i n g t h a t t o s l o w i n cr e a s e s i n w a t e r u s a g e h e l p s t o d e l a y c o s tly water development im p r o v e m e n t s . Bo z e m a n S o l v e n t S i t e . I n 1 9 8 9 , c o n t a m i n a n t s ( m a i n l y P C E ) w e r e d i s c o v e r e d i n a n d n e a r a s e w e r l i n e o n t h e B u t t r e y ’ s S h o p p i n g C e n t e r p r o p e r t y . W h i l e vo l u n t a r y r e m e d i a t i o n e f f o r t s w e r e c o m p l e t e d s e v e r a l y e a r s a go , t h e C i t y c o n t i n u e s t o i n cu r t h e c o s t s o f m o n i t o r i n g . An n e x a t i o n s . A n n e x a t i o n s a n d g r o w t h , o f c o u r s e , c o n t i n u e t o b e c r i t i c a l i s s u e s f o r t h e C i t y , a s B o z e m a n i s o n e o f t h e f a s t e s t g r o w i n g c o m m u nities in Montana. Du r i n g t h i s f i s c a l y e a r , s e v e r a l a n n e x a t i o n s w e r e c o m p l e t e d , a n d s e v e r a l m o r e a r e i n p r o c e s s . Im p a c t F e e s . I n D e c e m b e r 1 9 9 5 , t h e C i t y C o m m i s s i o n v o t e d t o i m p l e m e n t i m p a c t f e e s f o r s t r e e t s , f i re , w a t e r , a n d w a s t e w a t e r , w i t h a n e f f e c t ive date of March 23 , 1 9 9 6 . T h e l a w s u i t f i l e d b y t h e S o u t h w e s t M o n t a n a B u i l d i n g In d u s t r y A s s o c i a t i o n ( S W M B I A ) w a s s e t t l e d t h i s y e a r f o r $ 5 . 1 m i l lion. The combined balance in t h e i m p a c t f e e f u n d s a f t e r p a y o u t o f t h i s s e t t l e m e n t i s s li g h t l y o v e r $ 2 1 . 7 m i l l i o n . T h e C i t y C o m m i s s i o n h a s b u d g e t e d a p p r o x i m a t e l y $ 9 . 9 m i l l i o n f r o m t h o s e mo n i e s i n t h e u p c o m i n g f i s c a l y e a r f o r c a p a c i t y e x p a n d i n g p r o j e c t s . Un i f i e d D e v e l o p m e n t O r d i n a n c e . N o w t h a t t h e “ B o z e m a n 2 0 2 0 C o m m u n i t y P l an ” h a s b e e n i n p l a c e f o r f o u r y e a r s, t w o m e m b e r s o f t h e P l a n n i n g s t a f f dr a f t e d a u n i f i e d d e v e l o p m e n t o r d i n a n c e , w h ic h c o m b i n e s t h e z o n e c o d e a n d s u b d i v i s i o n re g u l a t i o n s a n d i s d es i g n e d t o e x p e d i t e r eview processes and eliminate co n f l i c t s i n r e g u l a t i o n s . O n N o v e m b e r 2 4 , 20 0 3 , t h e C i t y C o m m i s s i o n a d o p t e d t h e n e w U n if i e d D e v e l o p m e n t O r d i n a n c e ( U D O ) b y a s u p e r - m a j o r i t y v o t e . T h i s ye a r t h e C i t y C o m m i s s i o n c h o s e t o p r o v i d e an o p p o r t u n i t y f o r m e m b e r s o f t h e c o m m u n i t y t o p r o p o s e r e v i s i o n s t o t h e U D O d o c u m e n t . Interested persons su b m i t t e d p r o p o s a l s f o r r e v i s i o n s , a n d a n i n i t i a l s e t o f e d i t s h a s be e n c o m p l e t e d t o c o m p l y w i t h s t a t e s t a t u t o r y c h a n g e s a n d t o address certain high priority is s u e s . A d d i t i o n a l a m e n d m e n t s w i l l b e m a d e i n t h e fu t u r e t o a d d r e s s e d i t s n o t a l r e a d y c o m p l e t e d . We s t B a b c o c k S t r e e t . S t a f f w o r k e d w i t h b o t h t h e C i t y a n d C o u n t y C o m m i s s i o n s f o r t h e p a s t e i g h t y e a r s t o i d e n t i f y t h e e x i s t i n g r i g h t - o f - w a y f o r W e s t Ba b c o c k S t r e e t a n d t o d e t e r m i n e w h a t r i g h t - o f - w a y y e t r e m a i n e d t o b e a c q u i r e d . T h i s p r o c e s s w a s f i n a l l y c o m p l e t e d t h i s y e a r . Since the County Commission ha s n o w m a d e t h e d e t e r m i n a t i o n t h a t c o u n t y p r o p e r t i e s a r e n o t t o b e i n c l u d e d i n t h e i m p r o v e m e n t d i s t r i c t , t h e C i t y C o m m i s s i o n c h o s e t o m o v e f o r w a r d w i t h t h e di s t r i c t , i n c l u d i n g c i t y p r o p e r t i e s o n l y . C o n s t r u c t i o n o f t h e s t r e e t i m p r o v e m e n t s w a s c o m p l e t e d i n t h e S u m m e r o f 2 0 0 5 . Pa y f o r P e r f o r m a n c e . D u r i n g F i s c a l Y e a r 2 0 0 1 , C i t y m a n a g e m e n t i n s t i t u t e d a p a y f o r p e r f o r m a n c e s y s t e m f o r t h e m a n a g e m e n t a n d m i d - m a n a g e m e n t po s i t i o n s . T h i s p r o g r a m r e m a i n e d i n e f f e c t t h r o u g h F i s c a l Y e a r 2 0 0 5 , a n d h a s b e e n t e m p o r a r i l y s u s p e n d e d f o r F i s c a l Y e a r 2 0 0 6 . HB 1 2 4 . T h e 2 0 0 1 L e g i s l a t u r e d r a m a t i c a l l y r e v i s e d t h e S t a t e ’ s f u n d i n g m e c h a n i s m s f o r l o c a l g o v e r n m e n t . T h i s b i l l i n c l u d e d t h e c o m b i n ing of several State fu n d i n g s o u r c e s i n t o a s i n g l e e n t i t l e m e n t p r o g r a m , w i t h t h e r e v e n u es b e i n g d i s t r i b u t e d b a c k t o c i t i e s o n a q u a r t e r l y b a s i s . T h is b i l l r e m a i n e d i n t a c t t h r o u g h t h e 20 0 5 L e g i s l a t u r e , d e s p i t e s e v e r a l e f f o r t s t o e l i m i n a t e t h e i n f l a t i o n a r y i n c r e a s e . 7 Fo r t h e F u t u r e Ge n e r a l O b l i g a t i o n B o n d . I t i s a n t i c i p a t e d t h a t e x p e n d i t u r e o f t h e $ 5 m i l l i o n g e n e r a l ob l i g a t i o n b o n d i s s u e f o r t r a n s p o r t a t i o n p r o j e c t s w i l l c o n t i n u e t hrough at le a s t F i s c a l Y e a r 2 0 0 6 , w i t h i m p r o v e m e n t s t o D u r s t o n R o a d f r o m N o rt h 7 t h A v e n u e t o N o r t h 1 9 t h A v en u e b e i n g t h e o n e o u t s t a n d i n g large project. Wa t e r C o n s e r v a t i o n . T h e C i t y C o m m i s s i o n r e c o g n i z e s t h a t a n e d u c a t i o n a l p r o g r a m i s a cr i t i c a l f i r s t s t e p i n p r o m o t i n g w a t e r c o n s e r v a t i o n . T h e C o m m ission al s o a c k n o w l e d g e s t h a t f i n d i n g a n a l t e r n a t i v e s o u r c e o f w a t e r m a y be c o m e e s s e n t i a l i n u p c o m i n g y e a r s , p o s s i b l y g r o u n d w a t e r i n t he aquifer in the hills south of Bo z e m a n . Mi l l L e v y f o r F i r e E q u i p m e n t a n d P r o j e c t s . I n N o v e m b e r 2 0 0 2 , t h e v o t e r s a p p r o v e d a $ 1 m i l l i o n s p e c i al v o t e d m i l l l e v y t o c o v e r t h e c o s t s o f s o m e m a j o r ne e d s i n t h e F i r e D e p a r t m e n t , i n c l u d i n g t h e p u r c h a s e a n d e q u i p p i n g o f a n e w p u m p e r t r u c k, c o n s t r u c t i o n o f a c l e a n r o o m f o r a l l City employees and remodeling of F i r e S t a t i o n 2 t o a c c o m m o d a t e t h e l a r g e r e q u i p m e n t . T h i s v o te d m i l l l e v y i s f o r a p e r i o d n o t t o e x c e e d t h r e e y e a r s . P r o p e r ty tax revenues under this levy we r e f i r s t c o l l e c t e d i n f i s c a l y e a r 2 0 0 4 a n d t h e l e v y w i l l t e r m i n a t e a f t e r f i s c a l y e a r 2 0 0 6 . No r t h 1 9 th A v e n u e / V a l l e y C e n t e r R o a d . A f t e r t h e C i t y C o m m i s s i o n d e t e r m i n e d t h a t s t r e e t i m p a c t f e e s w o u l d n o t b e u s e d t o b u y d o w n t h e c o s t s o f t h e s e im p r o v e m e n t s , s t a f f e n t e r e d i n t o s e v e r a l m o n t h s o f n e g o t i a t i o n s wi t h a d j a c e n t p r o p e r t y o w n e r s t o r e a c h a n a g r e e m e n t u n d e r w h i c h they will pay a portion of the co s t s u p f r o n t i n e x c h a n g e f o r i m p a c t f e e c r e d i t s . R o a d i m p r o v e me n t c o n s t r u c t i o n a n d s i g n a l i z a t i o n c o m m e n c e d i n t h e S p r i n g o f 2 005 after receipt of these de v e l o p e r c o n t r i b u t i o n s i n a d d i t i o n t o s p e c i a l i m p r o v e m e n t b o n d p r o c e e d s . I t i s a n t i c i p a t e d t h a t c o n s t r u c t i o n o f t h e s e r o a d a n d t r a f f i c s i g n a l i m p r o v e m e n t s w i l l be u n d e r t a k e n i n t h e S u m m e r o f 2 0 0 5 . Du r s t o n R o a d – W e s t o f N o r t h 1 9 th to F o w l e r A v e n u e . C i t y s t a f f a n d t h e c o n s u l t i n g e n g i n e e r a r e i n t h e p r o c e s s o f a c q u i r i n g t h e r i g h t - o f - w a y n e c e s s a r y f o r im p r o v i n g D u r s t o n R o a d w e s t o f N o r t h 1 9 th A v e n u e t o t h e c i t y s t a n d a r d . I t i s a n t i c i p a t e d a t t h i s t i m e t h a t c o n s t r u c t i o n o f t h e r o a d i m p r o v e m e n t s w i l l b e g i n i n th e S u m m e r o f 2 0 0 6 . SB 2 4 2 . T h e 2 0 0 1 L e g i s l a t u r e a d o p t e d S B 2 4 2 , w h i c h b r i e f l y t e r m i n a t e d t h e C i t y ’ s e x t r a t e r r i t o r i a l a u t h o r i t y f o r e n f o r c e m e n t o f t h e b u i l d i n g c o d e s . D u e t o l e g a l ac t i o n s , t h e C i t y c o n t i n u e s t o e n f o r c e t h e bu i l d i n g c o d e s i n t h e e x t r a t e r r i t o r i a l a r e a . H o w e v e r , t h e 2 0 0 3 a n d 2 0 0 5 L e g i s l a t u r e s upheld SB242, and effective Oc t o b e r 1 , 2 0 0 3 , t h e C i t y p e r m a n e n t l y l o s t i t s j u r i s d i c t i o n t o i n s p e c t o u t s i d e c i t y l i m i t s . $9 . 1 M i l l i o n W a s t e w a t e r F a c i l i t i e s C o n s t r u c t i o n P r o j e c t . Th e C i t y r e c e i v e d a $ 5 m i l l i o n E P A g r a n t f o r r e n o v a t i o n o f i t s o l d s e w e r i n f r a s t r u c t u r e . T h e s e mo n i e s m u s t b e m a t c h e d w i t h a t l e a s t $ 4 . 1 m i l l i o n i n l o c a l f u n d s , wi t h a m a j o r i t y o f t h o s e f u n d s be i n g g e n e r a t e d b y a s u r c h a r g e on the monthly bills. During th i s p a s t f i s c a l y e a r , o v e r $ 3 . 8 m i l l i o n w a s e x p e n d e d o n f a c i l i t i e s c o n s t r u c t i o n a n d i n f r a s t r u c t u r e i m p r o v e m e n t s , i n c l u d i n g e x p ansion and modification of the Ci t y ’ s W a s t e w a t e r T r e a t m e n t P l a n t a n d r e p l a c e m e n t o f t h e N o r t h R o u s e s e w e r m a i n , w i t h a t o t a l o f $ 9 . 7 m i l l i o n e x p e n d e d a s o f J u ne 30, 2005. Cost overruns in e x c e s s o f $ 9 . 1 m i l l i o n h a v e b e e n p a i d f r o m t h e w a s t e w a t e r e n t e rp r i s e f u n d . T h e s e p r o j e c t s a r e e x p e c t e d t o b e f i n a l i z e d i n f is c a l y e a r 2 0 0 6 . La n d f i l l . T h r o u g h o u t t h e y e a r C i t y C o m m i s s i o n a n d s t a f f c o n t i n u e d t o e x p l o r e o p t i o n s f o r d i s p o s a l o f t h e C i t y ’ s s o l i d w a s t e , i n l i g h t o f the diminishing ca p a c i t y o f t h e e x i s t i n g C i t y l a n d f i l l . T o d a t e , t h e C i t y h a s p u r c h a s e d a s i t e f o r $ 3 m i l l i o n , a t r a n s a c t i o n t h a t i s n o w t h e s ub j e c t o f a l a w s u i t . T h e G a l l a t i n Co u n t y C o m m i s s i o n h a s c r e a t e d a s o l i d w a s t e r e f u s e d i s t r i c t w h i c h , a t t h e p r e s e n t t i m e , d o e s n o t i n c l u d e t h e C i t y o f B o z e m a n o r the City of Belgrade. Recently th e B o z e m a n C i t y C o m m i s s i o n v o t e d t o d i s c o n ti n u e c o m m e r c i a l u s a g e o f t h e C i t y l a n d f i l l , i n c l u d i n g u s a g e b y t h e C i t y ’ s o w n g a r b a ge trucks, and to limit usage of t h e l a n d f i l l t o C i t y r e s i d e n t s . C i t y t r a s h i s n o w h a u l e d d i r e c t l y t o t h e C o u n t y l a n d f i l l i n L o g a n . 8 Pa r k i n g S t r u c t u r e . T h e C i t y h a s r e c e i v e d a p r o p o s a l f o r a d o w n to w n d e v e l o p m e n t t h a t i n c l u d e s a p a r k i n g s t ru c t u r e o n t h e C i t y ’ s p a r k i n g l o t a t t h e intersection of N o r t h T r a c y A v e n u e a n d E a s t M e n d e n h a l l S t r e e t . I n r e s p o n s e to t h a t p r o p o s a l , t h e C i t y i s p u r s u i n g t h e p o s s i b l e d e s i g n a n d c onstruction of a three-story fa c i l i t y t h r o u g h a v a r i e t y o f f u n d i n g s o u r c e s , i n c l u d i n g t a x i n c r e m en t m o n i e s , a s p e c i a l i m p r o v e m e n t d i s t r i c t , a n d C i t y f u n d s . Li b r a r y . T h e L i b r a r y F o u n d a t i o n c o n t i n u e d w i t h i t s f u n d r a i s i n g e f f o r t s f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f a n e w l i b r a r y o n E a s t M a i n S t r e e t a n d w as able to raise funds su f f i c i e n t t o a l l o w t h e C i t y C o m m i s s i o n t o a u t h o r i z e t h e a w a r d o f a c o n s t r u c t i o n c o n t r a c t . T h e l i b r a r y p r o j e c t g a i n e d t h e n e e d ed a p p r o v a l s t h r o u g h t h e p l a n n i n g pr o c e s s , a n d a p p r o v a l o f t h e s o i l c o n t a m i n a ti o n r e m e d i a t i o n e f f o r t s w a s o b t a i n e d f r o m t h e M o n t a n a D e p a r t m e n t o f E n v i r o n m e n t a l Q uality. Facility co n s t r u c t i o n b e g a n i n t h e S p r i n g 20 0 5 a n d i s e x p e c t e d t o b e c o m p l e t e d i n t h e F a l l o f 2 0 0 6 . De p a r t m e n t a l F o c u s Ea c h y e a r t h e C i t y s e l e c t s a d e p a r t m e n t t o h i g h l i g h t f o r i t s e ff o r t s a n d a c c o m p l i s h m e n t s . I n 2 0 05 , t h e F i n a n c e D e p a r t m e n t h a s be e n s e l e c t e d f o r r e v i e w . Th e r e a r e f o u r d i v i s i o n s i n t h e F i n a n c e D e p a r t m e n t : F i n a n c e Ad m i n i s t r a t i o n , A c c o u n t i n g , T r e a s u r y , a n d I n f o r m a t i o n T e c h n o l o g y . The department provides su p p o r t s e r v i c e s t o o t h e r C i t y d e p a r t m e n t s i n c l u d i n g : f i n a n c i a l p l a n n i n g , b u d g e t i n g , i n s u r a n c e a d m i n i s t r a t i o n , a c c o u n t i n g , c o l lection and investment of City fu n d s , d e b t a d m i n i s t r a t i o n , u t i l i t y b i l l i n g , s p e c i a l i m p r o v e m e n t di s t r i c t a c c o u n t i n g , b u s i n e s s l i c en s e a d m i n i s t r a t i o n , d e v e l o p m ent of internal controls, in f o r m a t i o n t e c h n o l o g y s e r v i c e s , g e o g r a p h i c a l i n f o r m a t i o n s y st e m ( G I S ) s e r v i c e s , a n d d a t a p r o c e s s i n g s e r v i c e s . Th e Fi n a n c e A d m i n i s t r a t i o n D i v i s i o n p r o v i d e s b u d g e t a d m i n i s t r a t i o n a n d o v e r s ig h t , f i n a n c i a l a n a l y s i s a n d r e c o m m e n d a ti o n s , r i s k m a n a g e m e n t , a n d F i n a n c e De p a r t m e n t s t a f f m a n a g e m e n t . B u d g e t d o c u m e n t s a r e a v a i l a b l e o n l i n e a t ww w . b o z e m a n . n e t . Th e Ac c o u n t i n g D i v i s i o n e n s u r e s t h e C i t y ' s f i n a n c i a l r e c o r d s a r e ma i n t a i n e d i n a c c o r d a n c e w i t h G e n e r a l l y A cc e p t e d A c c o u n t i n g P r i n c i p l e s . T h e d i v i s i o n pr e p a r e s a C o m p r e h e n s i v e A n n u a l F i n a n c i a l R e p o r t ( C A F R ) f o r e a c h f i sc a l y e a r . T h e A c c o u n t i n g D i v i s i o n a l s o d e v e l o p s s o u n d i n t e rnal controls for all de p a r t m e n t s . T h e C i t y ’ s C A F R i s a v a i l a b l e o n l i n e a t ww w . b o z e m a n . n e t . Th e Tr e a s u r y D i v i s i o n b i l l s , c o l l e c t s a n d r e c o r d s a l l f u n d s d u e t o t h e C i t y a n d i n v e s t s t h e m t o e n s u r e a s e c u r e r e v e nu e b a s e . W a t e r , s e w e r , g a r b a g e and City as s e s s m e n t s a r e b i l l e d , c o l l e c t e d a n d r e c o r d ed t h r o u g h t h i s o f f i c e . T r e a s u r y a d m i n i s t er s b u s i n e s s a n d p e t l i c e n s e s , p a r k i n g p e r mits and tickets, the records for Su n s e t H i l l s C e m e t e r y a n d m i s c e l l a n e o u s r e c e i v a b l e s . Fi n a n c e A d m i n i s t r a t i o n , T r e a s u r y , a n d A c c o u n t i n g s t a f f d e a l w i t h t h e p u b l i c i n m a n y w a y s . T h e y m a n a g e a l l C i t y r e v e n u e s , f u n d s , the City budget and the Ci t y ’ s i n s u r a n c e p r o g r a m s . Y o u m a y i n t e r a c t w i t h F i n a n c e D e p a rt m e n t e m p l o y e e s w h e n y o u p a y u t il i t y b i l l s , S p e c i a l I m p r o v e m e n t D istrict (SID) assessments, bu y a b u s i n e s s o r p e t l i c e n s e , o r p a y a p a r k i n g t i c k e t . As o f t h i s y e a r , t h e In f o r m a t i o n T e c h n o l o g y D i v i s i o n i s n o w a p a r t o f t h e F i n a n c e D e p a r t m e n t . T h e In f o r m a t i o n T e c h n o l o g y ( I T ) D i v i s i o n p r o v i d e s c u s t o m e r - fo c u s e d t e c h n o l o g y s e r v i c e s a n d b u s i n e s s s o l u t i on s t o t h e C i t y l o c a l g o v e r n m e n t a n d i t s ci t i z e n s . T h e d e p a r t m e n t ’ s p r i m a r y r e s ponsibilities are in the areas of pr o v i d i n g r e l i a b l e , e f f i c i e n t i n f o r m a t i o n t e c h n o l o g y s y s t e m s . Th i s i s a c c o m p l i s h e d b y d e v e l o p i ng a n d i m p l e m e n t i n g r e c o m m e n d e d standards for IT, by de v e l o p i n g a n d e n f o r c i n g s e c u r i t y p o l i c i e s , an d t h r o u g h s t r a t e g i c a c q u i s i t i o n o f i n f o r m a t i o n t e c h n o l o g y r e s o u r c e s . T h e d i v i s i o n’ s m i s s i o n i s t o y i e l d t h e h i g h e s t le v e l o f c u s t o m e r s e r v i c e a n d s a t i s f a c t i o n p o s s i b l e . Th e p u r p o s e o f t h e G I S s e g m e n t o f I T i s t o p r o v i d e a c c u r a t e a n d c o mp l e t e s p a t i a l d a t a f o r t h e C i t y o f B o z e m a n . T h e G I S d i v i s i o n uses this data to stimulate in t e l l i g e n t g r o w t h a n d m a n a g e m e n t d e c i s i o n s w h i l e p r o m o t i n g t h e u se o f e l e c t r o n i c d a t a p u b l i c l y i n a f a i r , e f f i c i e n t , a n d e f f e c tive manner. All departments wi t h i n t h e C i t y o r g a n i z a t i o n , a s w e l l a s t h e p u b l i c , w i l l b e n e f i t fr o m t h e e f f i c i e n c i e s o f c o o r d i n a t i n g i n t e r d e p a r t m e n t a l d a t a fo r u s e i n a v a r i e t y o f a p p l i c a t i o n s an d p r o j e c t s . 9 MA J O R O B J E C T I V E S o f t h e F i n a n c e D e p a r t m e n t i n c l u d e : • To p r e p a r e a c o m p r e h e n s i v e b u d g e t o n a n a n n u a l b a s i s , w h i c h e n c o m p a s s e s a l l f u n d s o f t h e C i t y . • To m a n a g e a n d a c c o u n t f o r t h e C i t y ' s f i n a n c e s i n a c c o r d a n c e w i t h G e n e r a l l y A c c e p t e d A c c o u n t i n g P r i n c i p l e s ( G A A P ) , a s s e t f o r t h by the Go v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d ( G A S B ) . • To p r e p a r e a C o m p r e h e n s i v e A n n u a l F i n a n c i a l R e p o r t ( C A F R ) i n c o n f o r m i t y w i t h G e n e r a l l y A c c e p t e d A c c o u n t i n g P r i n c i p l e s . • To s e e k t o m a i n t a i n a d i v e r s i f i e d a n d s t a b l e r e v e n u e b a s e . • To s e e k t o c o l l e c t a l l f u n d s d u e t o t h e C i t y . • To m o n i t o r a l l d e p a r t m e n t ' s g r a n t s f o r co m p l i a n c e w i t h f e d e r a l a n d s t a t e r e g u l a t i on s a n d f i n a n c i a l r e p o r t i n g r e q u i r e m e n t s . • To d e v e l o p a s y s t e m o f s o u n d i n t e r n a l c o n t r o l s i n a l l C i t y d e p a r t m e n t s . • To p r o v i d e a l l C i t y d e p a r t m e n t s b u d g e t a r y a n d e x p e n d i t u r e i n f o r m a ti o n o n a t i m e l y b a s i s t o e n a b l e t h e d e p a r t m e n t s t o o p e r a t e w i thin appropriation le v e l s e s t a b l i s h e d b y t h e C i t y C o m m i s s i o n . • To a s s u r e e f f i c i e n t a n d e f f e c t i v e m a n a g e m e n t o f t h e p ub l i c ’ s r e s o u r c e s b y p r o v i d i n g qu a l i t y f i n a n c i a l s e r v i c e s . • To s a f e g u a r d a n d a c c o u n t f o r C i t y a s s e t s a n d t o p r o v i d e a c c u r a t e a nd t i m e l y b u d g e t a r y a n d f i n a n c i a l da t a t o m a n a g e m e n t , t h e C i t y Commission, an d t h e c i t i z e n s o f B o z e m a n . • To p r o v i d e k n o w l e d g e a b l e a n d c o u r t e o u s c u s t o m e r s e r v i c e t o a l l i n d i v i d u a l s w h o c o n t a c t t h e F i n a n c e D e p a r t m e n t w i t h q u e s t i o n s o r concerns. • To s a f e g u a r d t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l r e s o u r c e s t h r o u g h p r ud e n t i n v e s t i n g , b u d g e t i n g , an d e x p e n d i t u r e c o n t r o l . • To p r o v i d e s e c u r e a n d r e l i a b l e i n f o r m a t i o n t e c h n o l og y s e r v i c e s t o C i t y d e p a r t m e n t s a n d c i t i z e n s . AC C O M P L I S H M E N T S f o r t h e y e a r i n c l u d e b e i n g a w a r d e d t h e C e r t i f i c a t e o f A c h i e v em e n t i n F i n a n c i a l R e p o r t i n g f o r t h e 2 1 s t c o n s e c u t i v e y e a r a n d 1 4 co n s e c u t i v e y e a r s o f r e c e i v i n g t h e D i s t i n g u i sh e d B u d g e t A w a r d . A n t i c i p a t e d a c c o m p li s h m e n t s f o r t h e u p c o m i n g y e a r i n c l u d e : • Up g r a d e t h e C i t y ’ s w e b s i t e t o e n h a n c e t h e pu b l i c ’ s a c c e s s t o n e c e s s a r y C i t y i n f o r m a t i o n . • Im p r o v e i n f o r m a t i o n s h a r i n g w i t h t h e P l a n n i n g a n d E n g i n e e r i n g D e p a rt m e n t s t o p r o v i d e f o r m o r e t i m e l y a n d a c c u r a t e l a n d p a r c e l a nd owner in f o r m a t i o n , a n d t o i n s u r e t h a t a l l i n f r as t r u c t u r e c o s t s , i n c l u d i n g c o s t s p a i d b y de v e l o p e r s , a r e p r o p e r l y r e p o r t e d i n t h e C i t y ’ s F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . • Up d a t e t h e d o c u m e n t e d p r o c e d u r e s f o r al l F i n a n c e D e p a r t m e n t f u n c t i o n s . 10 FI N A N C I A L I N F O R M A T I O N Ma n a g e m e n t o f t h e C i t y i s r e s p o n s i b l e f o r e s t a b l i s h i n g a n d m a i n t a i n i n g a n i n t e r n a l c on t r o l s t r u c t u r e d e s i g n e d t o e n s u r e t h a t t h e a s s e t s o f t h e C i t y a r e p r o t e c t e d fr o m l o s s , t h e f t o r m i s u s e a n d t o e n s u r e th a t a d e q u a t e a c c o u n t i n g d a t a a r e c o m p i l e d t o a l l o w f o r t h e p r e p a r a t i o n o f f i n a n c i a l s tatements in conformity with ge n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s . T h e i n t e r n a l c o n t r o l s t r u ct u r e i s d e s i g n e d t o p r o v i d e r e a s o n a b l e , b u t n o t a b s o l u t e , as s u r a n c e t h a t t h e s e o b j e c t i v e s a r e me t . T h e c o n c e p t o f r e a s o n a b l e a s s u r a n c e r e c o g n i z e s t h a t : ( 1 ) t h e c o s t o f a c o n t r o l s h o u l d n o t e x c e e d t h e b e n e f i t s l i k e l y t o b e d e r i v e d ; a n d ( 2 ) t h e v a l u a t i o n o f co s t s a n d b e n e f i t s r e q u i r e s e s t i m a t e s a n d j u d g m e n t s b y m a n a g e m e n t . Bu d g e t i n g C o n t r o l s In a d d i t i o n , t h e C i t y m a i n t a i n s b u d g e t a r y c o n t r o l s . T h e o b j e c t i v e o f t h e s e b u d g e t a r y c o n t r o l s i s t o e n s u r e c o m p l i a n c e w i t h l e g al provisions embodied in the Mo n t a n a C o d e A n n o t a t e d a n d t h e a n n u a l a p p r o p r i a t i o n r e s o l u t i o n a pp r o v e d b y t h e C i t y C o m m i s s i o n . A l l f u n d t y p e s a r e i n c l u d e d i n the appropriation or d i n a n c e . T h e l e v e l o f b u d g e t a r y c o n t r o l ( t h a t i s , t h e l e v e l a t w h i c h e x p e n d i t u r e s c a n n o t l e g a l l y e x c e e d t h e a p p r o p r i a t e d a m o u n t ) i s e s t a b l i s h e d a t t h e f u n d gr o u p l e v e l . Ca s h M a n a g e m e n t Ca s h t e m p o r a r i l y i d l e d u r i n g t h e y e a r w a s i n v e s t e d i n s h o r t - t e rm d e p o s i t s , o b l i g a t i o n s o f t h e U . S . T r e a s u r y , r e p u r c h a s e a g r e e m e nts and the state's short-term in v e s t m e n t p o o l ( S T I P ) . T h e a v e r a g e y i e l d o n i n v e s t m e n t s d u r i n g t h e y e a r w a s 2 . 2 8 p e r c e n t . T h e C i t y e a r n e d i n t e r e s t r e v e n u e o f $1,089,568 on all investments fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 . T h e C i t y in v e s t s a l l f u n d s i n a c c o r d a n c e w i t h S t a t e l a w . Ri s k M a n a g e m e n t Th e C i t y o f B o z e m a n j o i n e d w i t h o v e r 1 0 0 o t h e r M o n t a n a c i t i e s a n d t o w n s t o f o r m a s e l f - i n s u r a n c e p o o l o f f e r i n g w o r k e r s ' c o m p e n s ation and liability coverage. Li a b i l i t y l i m i t s o f $ 7 5 0 , 0 0 0 p e r p e r s o n a n d $ 1 . 5 m i l l i o n p e r i n c i d e nt w e r e o b t a i n e d t h r o u g h t h e in s u r a n c e p o o l . T h e p o o l , ( r e n amed the Montana Municipal In s u r a n c e A u t h o r i t y ( t h e A u t h o r i t y ) ) , i s s u e d $ 4 . 4 1 m i l l i o n i n t a x - e x e m p t b o n d s t o f u n d t h e p r o g r a m ' s l i a b i l i t y r e s e r v e s . T h e C ity signed a note with the Au t h o r i t y f o r $ 2 8 9 , 3 0 4 , i t s p r o r a t a s h a r e of t h e d e b t , i n o r d e r t o h e l p s e c u r e t h e b o n d s . I n S e p t e m b e r 1 9 9 0 , t h e p o o l i s s u e d $7 . 6 1 m i l l i o n i n t a x - e x e m p t b o n d s to f u n d t h e p r o g r a m ' s w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n r e s e r v e s . T h e C i t y si g n e d a n o t e w i t h t h e A u t h o r i t y f o r $ 4 0 2 , 1 1 4 , i t s p r o r a t a s h a re of the debt, in order to help se c u r e t h e b o n d s . T h e d e b t s e r v i c e o n t h e b o n d s i s e x p e c t e d t o b e pa i d t h r o u g h i n s u r a n c e p r e m i u m s o f t h e A u t h o r i t y . A r e f u n d i n g o f t h e l i a b i l i t y b o n d s w a s co m p l e t e d i n 1 9 9 3 a n d a r e f u n d i n g o f t h e w o r k er s ’ c o m p e n s a t i o n b o n d s w a s c o m p l e t e d i n 1 9 9 4 . OT H E R I N F O R M A T I O N In d e p e n d e n t A u d i t Th e S t a t e o f M o n t a n a r e q u i r e s a b i a n n u a l a u d i t o f t h e b o o k s o f ac c o u n t s , f i n a n c i a l r e c o r d s , a n d t r a n s a c t i o n s o f a l l a d m i n i s t r a t ive departments of the City by in d e p e n d e n t c e r t i f i e d a c c o u n t a n t s s e l e c t e d b y th e C i t y C o m m i s s i o n . I t i s t h e b e l i e f of t h e C i t y C o m m i s s i o n a n d E x e c u t i v e s t a f f that an annual audit assures a hi g h e r l e v e l o f f i n a n c i a l m a n a g e m e n t a n d f i s c a l r e s p o n s i b i l i t y . Th i s p o l i c y , a l o n g w i t h t h e l e g a l r e q u i r e m e n t s , h a s b e e n c o m p l ie d w i t h a n d t h e a u d i t o r s ' o p i n i o n of A n d e r s o n Z u r M u e h l e n & C o . , P . C . , h a s b e e n i n c l u d e d i n t h i s r e p o r t . 11 Aw a r d s Th e G o v e r n m e n t F i n a n c e O f f i c e r s ' A s s o c i a t i on ( G F O A ) a w a r d e d a C e r t i f i c a t e o f A c h i e v e m e n t f o r E x c e l l e n c e i n F i n a n c i a l R e p o r t i n g to the City of Bozeman fo r i t s c o m p r e h e n s i v e a n n u a l f i n a n c i a l r e p o r t f o r t h e f i s c a l y e a r en d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 4 . T h i s w a s t h e 2 1 s t c o n s e c u t i v e y e a r t h a t the City has received this pr e s t i g i o u s a w a r d . I n o r d e r t o b e a w a r d e d a C e r t i f i c a t e o f A c hi e v e m e n t , t h e C i t y p u b l i s h e d a n e a s i l y r e a d a b l e a n d e f f i c i e n t l y or g a n i z e d c o m p r e h e n s i v e a n n u a l fi n a n c i a l r e p o r t . T h i s r e p o r t s a t i s f i e d b o t h g e n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l es a n d a p p l i c a b l e l e g a l r e q u i r e m e n t s . A C e r t i f i c a t e o f A c h i e v e m e n t i s v a l i d f o r a p e r i o d o f o n e y e a r on l y . W e b e l i e v e o u r c u r r e n t c o mp r e h e n s i v e a n n u a l f i n a n c i a l r e p ort continues to meet the Ce r t i f i c a t e o f A c h i e v e m e n t P r o g r a m ' s r e q u i r e m e n t a n d w e a r e s ub m i t t i n g i t t o t h e G F O A t o d e t e r m i n e i t s e l i g i b i l i t y f o r a n o t h e r ce r t i f i c a t e . Ac k n o w l e d g e m e n t s Th e p r e p a r a t i o n o f t h e C o m p r e h e n s i v e A n n u a l F i n a n c i a l R e p o r t o n a t i m e l y b a s i s w a s m a d e p o s s i b l e b y t h e d e d i c a t e d s e r v i c e o f t h e entire staff of the Finance De p a r t m e n t . E a c h m e m b e r o f t h e d e p a r t m e n t h a s o u r s i n c e r e a p p r ec i a t i o n f o r t h e c o n t r i b u t i o n s m a d e i n t h e p r e p a r a t i o n o f t h i s r eport. In c l o s i n g , w i t h o u t t h e l e a d e r s h i p a n d s u p p o r t o f t h e g o v e r n i n g b o d y o f t h e C i t y , p r e p a r a t i o n o f t h i s r e p o r t w o u l d n o t h a v e b e e n p o s s i b l e . Si n c e r e l y , Ch r i s K u k u l s k i B r i a n L a M e r e s , C P A A n n a R o s e n b e r r y , C P A Ci t y M a n a g e r C i t y C o n t r o l l e r D i r e c t o r o f F i n a n c e 12 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A GO V E R N M E N T F I N A N C E O F F I C E R S ’ A S S O C I A T I O N C E R T I F I C A T E 13 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A OR G A N I Z A T I O N A L C H A R T MU N I C I P A L J U D G E CI T Y C O M M I S S I O N VO T E R S of T H E C I T Y O F B O Z E M A N CL E R K O F C O M M I S S I O N DE P A R T M E N T O F FI N A N C E DE P A R T M E T O F N LA W DE P A R T M E N T O F PU B L I C S A F E T Y DE P A R T M E N T O F PU B L I C S E R V I C E DE P A R T M E N T O F PU B L I C W E L F A R E AS S I S T A N T C I T Y M A N A G E R CI T Y M A N A G E R 14 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CI T Y E L E C T E D O F F I C I A L S A N D O F F I C E R S EL E C T E D O F F I C I A L S Le g i s l a t i v e An d r e w L . C e t r a r o Ma y o r Le e H i e t a l a Co m m i s s i o n e r St e v e n K i r c h h o f f Co m m i s s i o n e r Je f f r e y K r a u s s Co m m i s s i o n e r Ma r c i a Y o u n g m a n Co m m i s s i o n e r Ju d i c i a l Ka r l S e e l Mu n i c i p a l J u d g e OF F I C E R S Le g i s l a t i v e Ro b i n S u l l i v a n Cl e r k o f C o m m i s s i o n Ex e c u t i v e Ch r i s K u k u l s k i Ci t y M a n a g e r De p a r t m e n t o f L a w Pa u l J . L u w e Ci t y A t t o r n e y Su s a n W o r d a l As s i s t a n t C i t y A t t o r n e y Ti m o t h y A . C o o p e r As s i s t a n t C i t y A t t o r n e y Pa t r i c i a D a y - M o o r e As s i s t a n t C i t y A t t o r n e y De p a r t m e n t o f F i n a n c e An n a R o s e n b e r r y , C P A Di r e c t o r o f F i n a n c e Br i a n L a M e r e s , C P A Co n t r o l l e r La u r a e C l a r k Tr e a s u r e r Bo b S c h u n k e Pr o g r a m m e r / A n a l y s t Va c a n t In t e r n a l C o n t r o l M a n a g e r 15 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CI T Y E L E C T E D O F F I C I A L S A N D O F F I C E R S ( C O N T I N U E D ) OF F I C E R S ( C O N T I N U E D ) De p a r t m e n t o f P u b l i c S a f e t y Ma r k T y m r a k Di r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y Bi l l D o v e As s i s t a n t D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - P o l i c e I n v e s t i g a t i o n s Ma r t y K e n t As s i s t a n t D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - P o l i c e P a t r o l Ma r k L a c h a p e l l e As s i s t a n t D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - P o l i c e S u p p o r t Ch u c k W i n n As s i s t a n t D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - F i r e O p e r a t i o n s Gr e g M e g a a r d As s i s t a n t D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - F i r e I n s p e c t i o n s De p a r t m e n t o f P u b l i c S e r v i c e De b r a H . A r k e l l Di r e c t o r o f P u b l i c S e r v i c e Ri c k H i x s o n Ci t y E n g i n e e r Jo h n A l s t o n Su p e r i n t e n d e n t o f W a te r a n d W a s t e W a t e r O p e r a t i o n s Jo h n V a n D e l i n d e r Su p e r i n t e n d e nt o f S t r e e t O p e r a t i o n s Ma r k K o t t w i t z Su p e r i n t e n d e n t o f S a n i t a t i o n O p e r a t i o n s De a n E l l i o t t Su p e r i n t e n d e n t o f W a t e r T r e a t m e n t P l a n t Th o m a s A d a m s Su p e r i n t e n d e n t o f W a s t e W a t e r P l a n t Ja m e s G o e h r u n g Su p e r i n t e n d e n t o f F a c i l i t i e s a n d L a n d s De p a r t m e n t o f P u b l i c W e l f a r e Su e H a r k i n Di r e c t o r o f R e c r e a t i o n An d r e w E p p l e Di r e c t o r o f P l a n n i n g Al i c e M e i s t e r Di r e c t o r o f L i b r a r y PA R T I I FI N A N C I A L S E C T I O N 16 IN D E P E N D E N T A U D I T O R ’ S R E P O R T Ho n o r a b l e M a y o r , C i t y C o m m i s s i o n e r s , a n d C i t y M a n a g e r o f t h e Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a : We h a v e a u d i t e d t h e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f t h e g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s , t h e b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s , e a c h m a j o r fund, and the aggregate re m a i n i n g f u n d i n f o r m a t i o n o f t h e C i t y o f B o z e m a n , M o n t a n a ( t h e Ci t y ) , a s o f a n d f o r t h e y e a r e nd e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , w h i c h c o l l e c tively comprise the City’s ba s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a s l i s t e d i n t h e ta b l e o f c o n t e n t s . T h e s e f i n a n c i a l s t a t e m en t s a r e t h e r e s p o n s i b i l i t y o f t h e C i t y o f Bozeman's management. Our re s p o n s i b i l i t y i s t o e x p r e s s o p i n i o n s o n t h e s e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s ba s e d o n o u r a u d i t . W e d i d n o t a u d i t t h e f i n a n c i a l s t a t e m e nts of the 2004 Bozeman Public Li b r a r y F o u n d a t i o n , I n c . ( a d i s c r e t e l y p r e s e n t e d c o m p o n e n t u n i t of t h e C i t y ) , w h i c h r e p r e s e n t 1 0 0 % o f t h e a s s e t s a n d r e v e n u e s o f the discretely presented co m p o n e n t u n i t . T h o s e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s w e r e a u d i t e d b y o t h e r a u d i t o r s w h o s e r e p o r t t h e r e o n h a s b e e n f u r n i s h e d t o u s , a n d o ur opinion, insofar as it re l a t e s t o t h e a m o u n t s i n c l u d e d f o r t h e B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y F o u n d a t i o n , I n c . , i s b a s e d o n t h e r e p o r t o f o t h e r a u d i t o r s . We c o n d u c t e d o u r a u d i t i n a c c o r d a n c e w i t h au d i t i n g s t a n d a r d s g e n e r a l l y a c c e p t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s o f A m e r i c a a n d t h e s t a n d a r ds applicable to financial au d i t s c o n t a i n e d i n Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , i s s u e d b y t h e C o m p t r o l l e r G e n e r a l o f t h e U n i t e d S t at e s . T h o s e s t a n d a r d s r e q u i r e t h a t w e p l a n a n d pe r f o r m t h e a u d i t t o o b t a i n r e a s o n a b l e a s s u r a nc e a b o u t w h e t h e r t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a r e f r e e o f m a t e r i a l m i s s t a t e m e n t . A n audit includes examining, on a t e s t b a s i s , e v i d e n c e s u p p o r t i n g t h e a m o u n t s a n d d i s c l o s u r e s i n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . A n a u d i t a l s o i n c l u d e s a s s e s s i n g t h e accounting principles used an d s i g n i f i c a n t e s t i m a t e s m a d e b y m a n a g e m e n t , a s w e l l a s e v a l u a t i ng t h e o v e r a l l f i n a n c i a l s t a t e m e n t p r e s e n t a t i o n . W e b e l i e v e t hat our audit and the report of o t h e r a u d i t o r s p r o v i d e a r e a s o n a b l e b a s i s f o r o u r o p i n i o n s . Th e o p i n i o n o f t h e o t h e r a u d i t o r s o n t h e 2 0 0 4 f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f t h e B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y F o u n d a t i o n , I n c . w a s q u a l i f i e d , because in accordance wi t h t h e t e r m s o f t h e i r e n g a g e m e n t , t h e o t h e r a u d i t o r s d i d n o t au d i t t h e s t a t e m e n t o f f i n a n c i a l p o s i t i o n o f t h e B o z e m a n P u b l i c Library Foundation, Inc. as of De c e m b e r 3 1 , 2 0 0 3 ( a n d t h e o t h e r a u d i t o r s d i d n o t r e v i e w t h e c o n s i s t e n c y o f a p p l i c a t i o n o f a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s ) . S u c h s t a t e m ent of financial position in c l u d e s a m o u n t s w h i c h e n t e r m a t e r i a l l y i n t o t h e d e t e r m i n a t i o n o f t h e c h a n g e s i n n e t a s s e t s a n d c a s h f l o w s f o r t h e y e a r e n d e d D ecember 31, 2004. 17 In o u r o p i n i o n , b a s e d o n o u r a u d i t a n d t h e r e po r t o f o t h e r a u d i t o r s , e x c e p t f o r t h e e f f e c t s o f s u c h a d j u s t m e n t s , i f a n y , t h a t m ig h t h a v e b e e n d e t e r m i n e d t o b e ne c e s s a r y h a d t h e o t h e r a u d i t o r s b e e n a b l e t o a u d i t t h e s t a t e m e n t o f f i n a n c i a l p o s it i o n o f t h e B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y F o u n d a t i o n, Inc. as of December 31, 20 0 3 , t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s r e f e r r e d t o a b o v e p r e s e n t f a i r l y , i n a l l m a t e r i a l r e s p e c t s , t h e r e s p e c t i v e f i n a n c i a l p o s i t i o n o f t h e g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s , t h e bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s , e a c h m a j o r f u n d , t h e a g g r e g a t e r e m a i n i n g f u n d i n f o r m a t i o n a n t h e d i s c r e t e l y p r e s e n t e d c o m p o n e n t u n i t of the City of Bozeman, Mo n t a n a , a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , a n d t h e r e s p e c t i v e c h a n g e s i n f i na n c i a l p o s i t i o n a n d c a s h f l o w s , w h e r e a p p l i c a b l e , t h e r e o f f o r t h e year then ended in co n f o r m i t y w i t h a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s g e n e r a l l y a c c e p t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s o f A m e r i c a . In a c c o r d a n c e w i t h Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , w e h a v e a l s o i s s u e d o u r r e p o r t d a t e d D e c e m b e r 9 , 2 0 0 5 o n o u r c o n s i d e r a t i o n o f t h e C i t y o f Bo z e m a n ' s i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g a n d o u r t e s t s of i t s c o m p l i a n c e w i t h c e r t a i n p r o v i s i o n s o f l a w s , r e g u l a t i o n s , c o n t r a c t s a n d g r a n t ag r e e m e n t s a n d o t h e r m a t t e r s . T h e p u r p o s e o f t h a t r e p o r t i s t o d e s c r i b e t h e s c o p e o f o u r t e s t i n g o f i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a ncial reporting and compliance an d t h e r e s u l t s o f t h a t t e s t i n g , a n d n o t to p r o v i d e a n o p i n i o n o n t h e i n t e r n a l c on t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g o r o n c o m p l i a n c e. That report is an integral part of a n a u d i t p e r f o r m e d i n a c c o r d a n c e w i t h Go v e r n m e n t A u d i t S t a n d a r d s a n d s h o u l d b e c o n s i d e r e d i n as s e s s i n g t h e r e s u l t s o f o u r a u d i t . Th e a c c o m p a n y i n g M a n a g e m e n t ’ s D i s c u s s i o n a n d A n a l y s i s a n d B u d g e t a ry C o m p a r i s o n I n f o r m a t i o n , a s l i s t e d o n t h e t a b l e o f c o n t e n t s , are not a required pa r t o f t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s b u t a r e s u p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n r e q u i r e d b y a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s g e n e r a l l y a c c e p t e d i n the Untied States of Am e r i c a . W e h a v e a p p l i e d c e r t a i n l i m i t e d p r o c e d u r e s , w h i c h c o n s i s t e d p r i n c i p a l l y o f i n q u i r i e s o f m a n a g e m e n t r e g a r d i n g t h e m e t h ods of measurement and pr e s e n t a t i o n o f t h e r e q u i r e d s u p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n . H o w e v e r, w e d i d n o t a u d i t t h e i n f o r m a t i o n a n d e x p r e s s n o o p i n i o n o n i t . Ou r a u d i t w a s c o n d u c t e d f o r t h e p u r p o s e o f f o r m i n g o p i n i o n s o n t h e fi n a n c i a l s t a t e m e n t s t h a t c o l l e c t i v e l y c o m p r i s e t h e C i t y o f B o z e m a n , M o n t a n a ’ s b a s i c fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h e c o m b i n i n g a n d i n d i v i d u a l n o n - m a j o r f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d o t h e r s c h e d u l e s , l i s t e d i n t h e t a b l e of contents as su p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n , a r e p r e s e n t e d f o r p u r p o s e s o f a d d i t i o n a l a n a l y s i s a n d a r e n o t a r e q u i r e d p a r t o f t h e b a s i c f i n a n c i a l statements. The ac c o m p a n y i n g s c h e d u l e o f e x p e n d i t u r e s o f f e d e r a l a w a r d s i s p r e s en t e d f o r p u r p o s e s o f a d d i t i o n a l a n a l y s i s a s r e q u i r e d b y t h e U . S. Office of Management an d B u d g e t Ci r c u l a r A - 1 3 3 , Au d i t o f S t a t e s , L o c a l G o v e r n m e n t s , a n d N o n - P r o f i t O r g a n i z a t i o n s , a n d i s n o t a r e q u i r e d p a r t o f the basic financial statements. Su c h i n f o r m a t i o n h a s b e e n s u b j e c t e d t o t h e a u d i t i n g p r o c e d u r e s a p p l i e d i n t h e a u d it o f t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d , i n o ur opinion, is fairly stated in al l m a t e r i a l r e s p e c t s i n r e l a t i o n t o t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s t a k e n a s a w h o l e . Th e a c c o m p a n y i n g i n t r o d u c t o r y a n d s t a t i s t i c a l s e c t i o n s , a s l i s t e d in t h e t a b l e o f c o n t e n t s , a r e p r e s e n t e d f o r p u r p o s e s o f a d d i t ional analysis and are not a re q u i r e d p a r t o f t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h i s i n f o r m a ti o n h a s n o t b e e n s u b j e c t e d t o t h e a u d i t i n g p r o c e d u r e s a p p l i e d i n the audit of the basic financial st a t e m e n t s a n d , a c c o r d i n g l y , w e e x p r e s s n o o p i n i o n o n t h e m . Bo z e m a n , M o n t a n a De c e m b e r 9 , 2 0 0 5 A. M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S 18 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S Ou r d i s c u s s i o n a n d a n a l y s i s o f t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s f i n a n c i a l p e r f o r m a n c e p r o v i d e s a n o v e r v i e w o f t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l a c t i v i t ies for the fiscal year ended Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 . P l e a s e r e a d i t i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e t r a n s m i t t a l l e t t e r o n p a g e 1 a n d t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , w h i c h be g i n o n p a g e 2 8 . US I N G T H I S A N N U A L R E P O R T Th i s a n n u a l r e p o r t c o n s i s t s o f a s e r i e s o f fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s ( on pages 28 and 29) provide in f o r m a t i o n a b o u t t h e a c t i v i t i e s o f t h e C i t y a s a w h o l e a n d p r e s e n t a l o n g e r - t e r m v i e w o f t h e C i t y ’ s f i n a n c e s . F u n d f i n a n c i a l st a t e m e n t s s t a r t o n p a g e 3 0 . F o r go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s , t h e s e s t a t e m e n t s t e l l h o w t h e s e s e r v i c e s w e r e f i n a n c e d i n t h e s h o r t t e r m a s w e l l a s w h a t r e m a i n s f o r f uture spending. Fund financial st a t e m e n t s a l s o r e p o r t t h e C i t y ’ s o p e r a t i o n s i n m o r e d e t a i l t h a n t h e g o v e r n m e n t - w i d e st a t e m e n t s b y p r o v i d i n g i n f o r m a t i o n a b o u t the City’s most significant fu n d s . T h e r e m a i n i n g s t a t e m e n t s p r o v i d e fi n a n c i a l i n f o r m a t i o n a b o u t a c t i v i t i e s f o r w h ic h t h e C i t y a c t s s o l e l y a s a t r u s t e e o r agent for the benefit of those ou t s i d e o f t h e g o v e r n m e n t . Re p o r t i n g t h e C i t y a s a W h o l e Th e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s Ou r a n a l y s i s o f t h e C i t y a s a w h o l e b e g i n s o n p a g e 2 0 . O n e o f t h e m o s t i m p o r t a n t q u e s t i o n s a s k e d a b o u t t h e C i t y ’ s f i n a n c e s i s , “Is the City as a whole better of f o r w o r s e o f f a s a r e s u l t o f t h e y e a r ’ s a c t i v i t i e s ? ” T h e S t a t em e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s r e p o r t i n f or m a t i o n a b o u t t h e C i t y a s a w h o l e an d a b o u t i t s a c t i v i t i e s i n a w a y t h a t h e l p s a n s w e r t h i s q u e s ti o n . T h e s e s t a t e m e n t s i n c l u d e a l l a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s u s i n g t he ac c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , which is s i m i l a r t o t h e a c c o u n t i n g u s e d b y m o s t pr i v a t e - s e c t o r c o m p a n i e s . A l l o f t h e c u r r e nt y e a r ’ s r e v e n u e s a n d e x p e n s e s a r e t a k e n i n t o a c c o u n t r e g a r d l e s s o f w h e n ca s h i s r e c e i v e d o r p a i d . Th e s e t w o s t a t e m e n t s r e p o r t t h e C i t y ’ s ne t a s s e t s a n d c h a n g e s i n t h e m . Y o u c a n t h i n k o f t h e C i t y ’ s ne t a s s e t s , t h e d i f f e r e n c e b e t w een assets, what the citizens ow n , a n d l i a b i l i t i e s , w h a t t h e c i t i z e n s o w e , a s o n e w a y t o m e a s u r e t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l h e a l t h , o r f i n a n c i a l p o s i t i o n . O v e r t i me , increases or decreases in the Ci t y ’ s n e t a s s e t s a r e o n e i n d i c a t o r o f w h e t h e r i t s fi n a n c i a l h e a l t h i s i m p r o v i n g o r d e t e r i o r a t i n g . Y o u w i l l n e e d t o c o n s i d e r o t h e r n o n f i n a n c i a l f a c t o r s , h o w e v e r , su c h a s c h a n g e s i n t h e C i t y ’ s pr o p e r t y t a x b a s e , i n c o m e t a x b a s e , a n d t h e c o nd i t i o n o f t h e C i t y ’ s c a p it a l a s s e t s ( r o a d s , b u i l d i ng s , w a t e r a n d s e w e r l i n e s ) t o a s s e s s th e ov e r a l l h e a l t h o f t h e C i t y . In t h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v it i e s , w e d i v i d e t h e C i t y i n t o t w o k i n d s o f a c t i v i t i e s : • Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s — M o s t o f t h e C i t y ’ s b a s i c s e r v i c e s a r e r e p o r t e d h e r e , i n c l u d i n g p o l i c e , f i r e , p u b l i c w o r k s , p a r k s , a n d g eneral administration. Pr o p e r t y t a x e s , s t a t e s h a r e d r e v e n u e s , c o u r t f i n e s , a n d r e c r e a t i o n f e e s f i n a n c e m o s t o f t h e s e a c t i v i t i e s . • Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s — T h e C i t y c h ar g e s a f e e t o c u s t o m e r s t o h e l p i t c o v e r a l l or m o s t o f t h e c o s t o f c e r t a i n s e r v i c e s i t p r ovides. The City’s water, se w e r , a n d s o l i d w a s t e s y s t e m s a r e r e p o r t e d h e r e . 19 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Re p o r t i n g t h e C i t y ’ s M o s t S i g n i f i c a n t F u n d s Fu n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Ou r a n a l y s i s o f t h e C i t y ’ s f u n d s b e g i n s on p a g e 2 0 . T h e f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s b e g i n o n p a g e 3 0 an d p r o v i d e d e t a i l e d i n f o r m a t i o n a b o u t t h e m o s t s i g n i f i c a n t fu n d s , n o t t h e C i t y a s a w h o l e . S o m e f u n d s a r e r e q u i r e d t o b e es t a b l i s h e d b y S t a t e l a w a n d b y b o n d c o v e n a n t s . H o w e v e r , t h e C i ty Commission establishes ma n y o t h e r f u n d s t o h e l p i t c o n t r o l a n d m a n a ge m o n e y f o r p a r t i c u l a r p u r p o s e s ( l i k e S t r e e t M a i n t e n a n c e D i s t r i c t F u n d s ) o r t o s h o w t h a t i t i s m e e t i n g l e g a l re s p o n s i b i l i t i e s f o r u s i n g c e r t a i n t a x e s , g r a n t s , a n d o t h e r m o n e y (l i k e g r a n t s r e c e i v e d f r o m t h e E n v i r o n m e n t a l P r o t e c t i o n A g e n c y). The City’s two kinds of fu n d s , g o v e r n m e n t a l a n d p r o p r i e t a r y , u s e d i f f e r e n t a c c o u n t i n g a p p r o a c h e s . Go v e r n m e n t a l f u n d s -- M o s t o f t h e C i t y ’ s b a s i c s e r v i c e s a r e r e p o r t e d i n g o v e r n m e n t a l fu n d s , w h i c h f o c u s o n h o w m o n e y f l o w s i n t o a n d o u t o f t h o s e f u nds and th e b a l a n c e s l e f t a t y e a r - e n d t h a t a r e av a i l a b l e f o r s p e n d i n g . T h e s e f u n d s a r e r e po r t e d u s i n g a n a c c o u n t i n g m e t h o d c a l l e d m o d i fied accrual accounting, which me a s u r e s c a s h a n d a l l o t h e r f i n a n c i a l a s s e t s t h a t c a n r e a d i l y b e c o nv e r t e d t o c a s h . T h e g o v e r n m e n t a l f u n d s t a t e m e n t s p r o v i d e a detailed short-term view of the Ci t y ’ s g e n e r a l g o v e r n m e n t o p e r a t i on s a n d t h e b a s i c s e r v i c e s i t p r o v i d e s . G o v e r n m e n t a l f u n d i n f o r m a t i o n h e l p s y o u d e t e r m i n e w h e ther there are more or fewer fi n a n c i a l r e s o u r c e s t h a t c a n b e s p e n t i n t h e n e a r f u t u r e t o f i n a n c e t h e C i t y ’ s p r o g r am s . W e d e s c r i b e t h e r e l a t i o n s h i p ( o r d i f f erences) between governmental ac t i v i t i e s ( r e p o r t e d i n t h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t em e n t o f A c t i v i t i e s ) a n d g o v e r n m e n t a l f u n d s i n r e c o n c i l i a t i o n o n pages 32 and 34 of the fund fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . Pr o p r i e t a r y f u n d s -- W h e n t h e C i t y c h a r g e s c u s t o m e r s f o r t h e s e r vi c e s i t p r o v i d e s , w h e t h e r t o o u t s i d e c u s t o m er s o r t o o t h e r u n i t s o f t h e C i t y , t h e se services are ge n e r a l l y r e p o r t e d i n p r o p r i e t a r y f u n d s . P r o p r i e t a r y f u n d s a r e r e p o r t e d i n t h e s a m e w a y t h a t a l l a c t i v i t i e s a r e r e p o r t e d i n t h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e St a t e m e n t o f A c t i v i t i e s . I n f a c t , t h e C i t y ’ s e n t e r p r i s e f u n d s ( a c o m p o n e n t o f t h e p r o p r i e t a r y f u n d s ) a r e t h e s a m e a s t h e b u s i n es s - t y p e a c t i v i t i e s w e r e p o r t i n t h e go v e r n m e n t - w i d e s t a t e m e n t s b u t p r o v i d e m o r e de t a i l a n d a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n , s u c h a s c a s h f l o w s , f o r p r o p r i e t a r y f u n d s . W e u s e i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s ( t h e ot h e r c o m p o n e n t o f p r o p r i e t a r y f u n d s ) t o r e p o r t a c t i v i t i e s t h a t p r o v i d e s u p p l i e s a n d s e r v i c e s f o r t h e C i t y ’ s o t h e r p r o g r a m s a n d activities, such as the Vehicle Ma i n t e n a n c e F u n d a n d H e a l t h I n s u r a n c e F u n d . I n t e r n a l s e r v i c e fu n d a c t i v i t y i s r e p o r t e d a s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t y i n t h e g o v e r n m ent-wide statements since this ac t i v i t y , t h e f i n a n c i n g o f g o o d s a n d s e r v i c e s f o r o t h e r f u n d s o f t h e g o v e r n m e n t , i s m o r e g o v e r n m e n t a l t h a n b u s i n e s s - t y p e i n n a t ur e . Th e C i t y a s T r u s t e e Re p o r t i n g t h e C i t y ’ s F i d u c i a r y R e s p o n s i b i l i t i e s Th e C i t y i s t h e t r u s t e e , o r f i d u c i a r y , f o r o t h e r f u n d s , i n c l u d i ng t h e M u n i c i p a l C o u r t F u n d a n d t h e M o n t a n a A r t s C o u n c i l f u n d s f or the Montana Ballet, the Bo z e m a n S y m p h o n y O r c h e s t r a a n d t h e B i g S k y As s o c i a t i o n f o r t h e A r t s . I t i s a l s o re s p o n s i b l e f o r o t h e r a s s e t s t h a t , b e c a u s e o f a trust arrangement, can be used on l y f o r t h e t r u s t b e n e f i c i a r i e s . T h e g u i d e l i n e s f o r t h e a d m i n i s t r a t i o n o f t h e s e f u n d s a r e c o n t a i n e d i n a p p l i c a b l e f i n a n c i a l a gr e e m e n t s a n d / o r C i t y o r d i n a n c e s . Th e s e d o c u m e n t s c o n t a i n t h e r u l e s g o v e r n i n g t h e r e c e i p t , e x p e n d i t u r e , an d m a n a g e m e n t o f t h e C i t y ’ s f i d u c i a r y f u n d s . A l l o f t h e C i t y ’ s f i d u c i a r y a c t i v i t i e s a r e re p o r t e d i n t h e S t a t e m e n t o f F i d u c i a r y N e t As s e t s o n p a g e 4 0 a n d i n t h e C o m b i n i n g S t at e m e n t o f C h a n g e s i n A s s e t s a n d L i a b i l i t i e s-Agency Funds on pages 11 0 - 1 1 1 . A s t h e s t a t e m e n t s r e f l e c t , t h e f i n a n c i a l a c t i v i t y d u r i n g t h e y e a r f o r t h e s e f u n d s i s n o m i n a l . W e e x c l u d e t h e s e a c t i v it i e s f r o m t h e C i t y ’ s o t h e r f i n a n c i a l st a t e m e n t s b e c a u s e t h e C i t y c a n n o t u s e t h e s e as s e t s t o f i n a n c e i t s o p e r a t i o n s . T h e C i t y i s r e s p o n s i b l e f o r e n s u r i n g t h a t t h e a ss e t s r e p o r t e d i n t h e s e f u n d s a r e us e d f o r t h e i r i n t e n d e d p u r p o s e s . 20 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) TH E C I T Y A S A W H O L E Th e C i t y ’ s co m b i n e d n e t a s s e t s i n c r e a s e d b y $ 1 2 . 4 m i l l i o n t h i s y e a r a s c o m p a r e d t o a $ 1 0 . 9 m i l l i o n i n c r e a s e l a s t y e a r . H o w e v e r , l o o k i n g a t t h e n e t assets of go v e r n m e n t a l a n d b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s s e p a r a t e l y , t w o s l i g h t l y di f f e r e n t s t o r i e s e m e r g e . O u r a n a l y s i s f o c u s e s o n t h e n e t a ss e t s ( T a b l e 1 ) a n d c h a n g e s i n n e t as s e t s ( T a b l e 2 ) o f t h e C i t y ’ s g o v e r n m e n t a l a n d b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . Ne t a s s e t s o f t h e C i t y ’ s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i n c r e a s e d b y 2 6 . 2 % ( $ 4 1 . 8 m i l l i o n c o m p ar e d t o $ 3 3 . 1 m i l l i o n ) . Un r e s t r i c t e d net assets of governmental ac t i v i t i e s , t h e p a r t o f n e t a s s e t s t h a t c a n b e u s e d t o f i n a n c e d a y - t o - d a y o p e r a t i o n s w i t h o u t c on s t r a i n t s e s t a b l i s h e d b y d e b t c o ve n a n t s , e n a b l i n g l e gislation or other le g a l r e q u i r e m e n t s , d e c r e a s e d t o $ 2 1 . 1 m i l l i o n . T h e n e t a s s e t s o f o u r b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s i n c r e a s e d b y 7 . 7 % , ( $ 5 1 . 4 m i l l i on c o m p a r e d t o $ 4 7 . 7 m i l l i o n ) i n 20 0 5 . T h e s e n e t a s s e t s c a n n o t b e u s e d t o m a k e u p f o r d e f i c i t s r e po r t e d b y g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i n t h e e v e n t a n y s u c h d e f i c i ts were reported. The City ge n e r a l l y c a n o n l y u s e t h e n e t a s s e t s o f b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s t o fi n a n c e t h e c o n t i n u i n g o p e r a t i on s o f t h e w a t e r , s e w e r a n d so l i d w a s t e o p e r a t i o n s . 20 0 5 20 0 4 20 0 5 20 0 4 20 0 5 20 0 4 Cu r r e n t a n d O t h e r A s s e t s 40 . 7 $ 34 . 5 $ 28 . 5 $ 26 . 8 $ 69 . 2 $ 61 . 3 $ Ca p i t a l A s s e t s 21 . 6 17 . 3 28 . 8 26 . 4 50 . 4 43 . 7 To t a l A s s e t s 62 . 3 $ 51 . 8 $ 57 . 3 $ 53 . 2 $ 11 9 . 6 $ 10 5 . 0 $ Lo n g - t e r m D e b t O u t s t a n d i n g (1 4 . 5 ) (1 5 . 5 ) (4 . 0 ) (3 . 7 ) (1 8 . 5 ) (1 9 . 2 ) Ot h e r L i a b i l i t i e s (6 . 0 ) (3 . 2 ) (1 . 9 ) (1 . 8 ) (7 . 9 ) (5 . 0 ) To t a l L i a b i l i t i e s (2 0 . 5 ) $ (1 8 . 7 ) $ (5 . 9 ) $ (5 . 5 ) $ (2 6 . 4 ) $ (2 4 . 2 ) $ Ne t A s s e t s : In v e s t e d i n C a p i t a l A s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 8. 4 5. 3 28 . 1 25 . 2 36 . 5 30 . 5 Re s t r i c t e d f o r c a p i t a l p r o j e c t s 11 . 6 - 1 0 . 1 12 . 5 21 . 7 12 . 5 Re s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e - (0 . 2 ) 0. 9 0. 8 0. 9 0. 6 Re s t r i c t e d f o r p a r k i n g p r o j e c t s 0. 2 0. 2 - - 0. 2 0. 2 Re s t r i c t e d f o r c e m e t e r y c a r e 0. 5 0. 5 - - 0. 5 0. 5 Un r e s t r i c t e d 21 . 1 27 . 3 12 . 3 9. 2 33 . 4 36 . 5 To t a l N e t A s s e t s 41 . 8 $ 33 . 1 $ 51 . 4 $ 47 . 7 $ 93 . 2 $ 80 . 8 $ Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s Ta b l e 1 Ne t A s s e t s (i n M i l l i o n s ) To t a l Pr i m a r y G o v e r n m e n t Bu s i n e s s - t y p e Ac t i v i t i e s 21 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Th e C i t y ’ s t o t a l r e v e n u e s ( e x c l u d i n g s p e c i a l i t e m s ) i n c r e a s e d b y 25 . 3 % ( $ 1 0 . 3 m i l l i o n ) . T h e t o t a l c o s t o f a l l p r o g r a m s a n d s e r vi c e s i n c r e a s e d b y 1 2 . 4 % , o r $ 3 . 7 mi l l i o n . T h e C i t y w a s a g a i n a b l e t o c o v e r t h e y e a r ’ s c o s t s i n b o t h g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a n d b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . O u r an a l y s i s b e l o w s e p a r a t e l y c o n s i d e r s th e o p e r a t i o n s o f g o v e r n m e n t a l a n d b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . 20 0 5 20 0 4 20 0 5 20 0 4 20 0 5 2004 Re v e n u e s Pr o g r a m r e v e n u e s : Ch a r g e s f o r S e r v i c e s 14 . 0 $ 8. 0 $ 16 . 2 $ 15 . 5 $ 30 . 2 $ 23.5$ Fe d e r a l G r a n t s 0. 9 0. 9 1. 6 1. 6 2. 5 2.5 Ge n e r a l R e v e n u e s Pr o p e r t y T a x e s 10 . 4 9. 1 - - 10 . 4 9.1 Un r e s t r i c t e d G r a n t s & C o n t r i b u t i o n s 4. 9 4. 3 - - 4. 9 4.3 Ot h e r G e n e r a l R e v e n u e s 3. 0 1. 3 - - 3. 0 1.3 To t a l R e v e n u e s 33 . 2 23 . 6 17 . 8 17 . 1 51 . 0 40.7 Pr o g r a m E x p e n s e s Ge n e r a l G o v e r n m e n t 4. 7 4. 4 - - 4. 7 4.4 Pu b l i c S a f e t y 8. 8 8. 1 - - 8. 8 8.1 Pu b l i c S e r v i c e 3. 5 3. 1 - - 3. 5 3.1 Pu b l i c W e l f a r e 4. 4 4. 0 - - 4. 4 4.0 Ot h e r 0. 2 - - - 0. 2 - In t e r e s t a n d F i s c a l F e e s 0. 7 0. 7 - - 0. 7 0.7 Wa t e r - - 4. 3 3. 8 4. 3 3.8 Wa s t e W a t e r - - 4. 2 3. 3 4. 2 3.3 So l i d W a s t e - - 2. 7 2. 4 2. 7 2.4 To t a l E x p e n s e s 22 . 3 20 . 3 11 . 2 9. 5 33 . 5 29.8 Ex c e s s ( d e f i c i e n c y ) b e f o r e sp e c i a l i t e m s a n d t r a n s f e r s 10 . 9 3. 3 6. 6 7. 6 17 . 5 10.9 Ex t r a o r d i n a r y i t e m s (2 . 2 ) - (2 . 9 ) - (5 . 1 ) - Tr a n s f e r s - 0. 2 - (0 . 2 ) - - In c r e a s e ( d e c r e a s e ) i n n e t a s s e t s 8. 7 $ 3. 5 $ 3. 7 $ 7. 4 $ 12 . 4 $ 10.9$ Ac t i v i t i e s Ac t i v i t i e s Pr i m a r y G o v e r n m e n t Ta b l e 2 Ch a n g e s i n N e t A s s e t s (i n M i l l i o n s ) Go v e r n m e n t a l Bu s i n e s s - t y p e To t a l 22 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s Re v e n u e s f o r t h e y e a r f r o m g o v e r n m e n t a l a c ti v i t i e s i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y b y 4 0 . 5 % ( $9 . 6 m i l l i o n ) , a n d t o t a l e x p e n s e s i n c r e a s e d by 9.9% ($2.0 million). The in c r e a s e i n n e t a s s e t s f o r g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s w a s $ 8 . 7 m i l l i o n i n 2 0 0 5 . T h i s c o m p a r e s t o a $ 3 . 5 m i l l i o n i n c r e a s e i n n e t a ss e t s i n 2 0 0 4 . Pr o p e r t y T a x c o l l e c t i o n s i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y b y $ 1 , 3 3 2 , 7 5 7 , o r 1 4 . 6 % , f r o m $ 9 , 1 0 4 , 9 4 5 l a s t y e a r t o $ 1 0 , 4 3 7 , 7 0 2 t h i s y e a r . T h i s i s d u e p r i m a r i l y t o an in c r e a s e i n t h e C i t y ’ s t a x a b l e v a l u e d u e t o n e w c o n s t r u c t i o n a n d th e c o n t i n u i n g e f f e c t s o f t h e r e a p p r a i s a l c o n d u c t e d b y t h e S t a te o f M o n t a n a As s e s s m e n t s a n d I m p a c t F e e s i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y b y $ 1 , 8 2 5 , 4 2 7 , o r 5 0 . 4 % , f r o m $ 3 , 6 1 9 , 6 2 6 l a s t y e a r t o $ 5 , 4 4 5 , 0 5 3 t h i s y e a r . S t r e e t i m p a c t f e e s r e v e n u e in c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y b y $ 1 , 7 1 1 , 9 2 3 d u e p r i m a r i l y t o $ 1 . 5 m i l l i o n co l l e c t e d i n c a s h f r o m d e v e l o p e r s o f t h e V a l l e y C e n t e r / N o r t h 19th Street and signal im p r o v e m e n t s i n e x c h a n g e f o r s t r e e t i m p a c t f e e c r e d i t s . T h e s e c r ed i t s a r e t h e n u s e d i n l i e u o f ca s h t o p a y s t r e e t i m p a c t f e e s du e t o t h e C i t y o n f u t u r e p r o j e c t s . Ho w e v e r , t h e C i t y i s r e q u i r e d t o r e c o g n i z e i m p a c t f e e r e v e n u e i n t h e y e a r t h a t i t h a s a n e n f o rc e a b l e c l a i m t o , o r p o s s e s s i o n o f , t h e u n d e r l y i n g r e s o u r c e , i . e . i n th e y e a r i t r e c e i v e s t h e c a s h . T h e r e f o r e , t h e e n t i r e $ 1 . 5 m i l l i o n re c e i v e d w a s r e c o r d e d a s r e v e n u e t h i s y e a r . T h e r e m a i n i n g in c r e a s e i n s t r e e t i m p a c t f e e s a n d a $1 3 3 , 8 7 8 i n c r e a s e i n f i r e i m p a c t f e e r e v e nu e s a r e d u e t o a g e n e r a l i n c r e a s e i n c o n s tr u c t i o n t h a t q u a l i f i e s f o r t h e s e t y p e s o f f ee s . S t r e e t m a i n t e n a n c e a s s e s s m e n t an d t r e e m a i n t e n a n c e a s s e s s m e n t c o l l e c t i o n s d e c r e a s e d sl i g h t l y b y $ 7 , 9 8 3 a n d $1 2 , 3 9 1 r e s p e c t i v e l y . Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s i n c r e a s e d b y $ 2 5 4 , 7 6 2 , o r 2 1 . 4 % , f r o m $ 1 , 1 8 8 , 70 6 l a s t y e a r t o $ 1 , 4 4 3 , 4 6 8 t h i s y e a r . L a s t y e a r t h e P o l i c e D e p a r t m e n t w a s f o r c e d into re a c t i v e t r a f f i c l a w e n f o r c e m e n t i n s t e a d o f p r o a c t i v e e n f o r c e m e n t b e c a u s e o f p e r s o n n e l s h o r t a g e s . P o s i t i o n v a c a n c i e s i n t h e d e partment were primarily due to of f i c e r s b e i n g c a l l e d u p f o r a c t i v e d u t y t o s e r v e i n t h e I r a q w a r . S t a f f i n g l e v e l s s l o w l y r e t u r n e d t o n o r m a l t h i s y e a r a s t h e s e o f f i c e r s r e t u r n e d h o m e . In t e r e s t o n I n v e s t m e n t s i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y b y $ 2 0 1 , 7 9 2 , o r 5 8 . 7 % , f r o m $ 3 4 4 , 0 1 3 l a s t y ea r t o $ 5 4 5 , 8 0 5 t h i s y e a r . T h i s i n c r e a s e i s a t t r i b u t a b l e t o a rebound in i n t e r e s t r a t e s . I n t e r e s t r a t e s o n i n v e s t m e n t i n c o m e a v e r ag e d 2 . 3 % t h i s y e a r c o m p a r e d t o 1 . 6 % l a s t y e a r . Th e c o s t o f a l l go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s t h i s y e a r w a s $ 2 2 . 3 m i l l i o n c o m p a r e d t o $ 2 0 . 3 m i l l i o n l a s t ye a r . H o w e v e r , a s s h o w n i n t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s o n pa g e 2 9 , t h e a m o u n t t h a t o u r t a x p a y e r s u l t i m a t e l y f i n a n c e d fo r t h e s e a c t i v i t i e s t h r o u g h C i t y ta x e s w a s o n l y $ 7 , 4 7 9 , 7 4 1 b e c a u s e some of the cost was paid by th o s e w h o d i r e c t l y b e n e f i t e d f r o m t h e p r o g r a m s ( $ 1 4 , 0 3 0 , 2 3 7 ) o r b y o t h e r g o v e r n m e n t s a n d o r g a n i z a t i o n s t h a t s u b s i d i z e d c e r t a i n programs with operating and ca p i t a l g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s ( $ 8 6 8 , 5 1 4 ) . O v e r a l l , t h e C i t y ’ s r e v e n u e s f r o m g o v e r n me n t a l a c t i v i t i e s , i n c l u d i n g i n t e r g o v e r n m ental revenues and charges for se r v i c e s i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y i n 2 0 0 5 f r o m $ 2 3 . 6 t o $ 3 3 . 2 m i l l i on . C h a r g e s f o r s e r v i c e s i n c r e a s ed s i g n i f i c a n t l y d u e t o i n c r ea s e d s t r e e t i m p a c t f e e r e v e n u e , in v e s t m e n t i n c o m e i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y d u e t o h i g h e r i n t e r e s t r a te s , a n d f i n e r e v e n u e i n c r e a s e d d u e t o a r e t u r n t o f u l l p o l i ce s t a f f i n g l e v e l s . Ta b l e 3 p r e s e n t s t h e c o s t o f e a c h o f t h e C i t y ’ s s i x l a r g e s t p r o g r am s — P o l i c e , F i r e , P u b l i c S e r v i c e , L i b r a r y , P a r k s a n d R e c r e a t i o n— a s w e l l a s e a c h p r o g r a m ’ s net co s t ( t o t a l c o s t l e s s r e v e n u e s g e n e r a t e d b y t h e a c t i v i t i e s ) . T h e n e t c o s t s h o w s t h e f i n a n c i a l b u r d e n t h a t w a s p l a c e d o n t h e C i t y ’ s taxpayers by each of these fu n c t i o n s . 23 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) 20 0 5 20 0 4 20 0 5 20 0 4 Po l i c e 4. 5 $ 4. 2 $ 2. 8 $ 2. 7 $ Fi r e 3. 2 3. 3 2. 4 2. 6 Pu b l i c S e r v i c e 5. 7 3. 9 1. 6 2. 0 Li b r a r y 2. 9 2. 9 1. 3 2. 5 Pa r k s 1. 1 1. 3 1. 1 1. 3 Re c r e a t i o n 0. 8 0. 9 0. 3 0. 5 Al l O t h e r s 4. 1 3. 8 (2 . 0 ) (0 . 5 ) To t a l s 22 . 3 $ 20 . 3 $ 7. 5 $ 11 . 1 $ of S e r v i c e s of S e r v i c e s Ta b l e 3 Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s (i n M i l l i o n s ) To t a l C o s t Ne t C o s t Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s Re v e n u e s o f t h e C i t y ’ s b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s ( s e e T a b l e 2 ) i n cr e a s e d b y 4 . 1 % ( $ 1 7 . 8 m i l l i o n i n 2 0 0 5 c o m p a r e d t o $ 1 7 . 1 m i l l i o n in 2004) and expenses in c r e a s e d b y 1 7 . 9 % ( $ 1 1 . 2 m i l l i o n i n 2 0 0 5 c o m p a r e d t o $ 9 . 5 m i l l i o n i n 2 0 0 4 ) . T h e f a c t o r s d r i v i n g t h e s e r e s u l t s i n c l u d e : • Th e C i t y ’ s w a t e r s y s t e m r e v e n u e s h a v e s t e a d i l y i n c r e a s e d o v e r t h e p as t d e c a d e a s a r e s u l t o f a n i n c r e a s e i n t h e c u s t o m e r b a s e a nd as a result of regular ra t e c h a n g e s . O p e r a t i n g r e v e n u e s f o r t h e y e a r a m o u n t e d t o $ 4 , 42 9 , 2 9 4 . O p e r a t i n g e x p e n s e s t o t a le d $ 4 , 2 2 6 , 5 4 0 . M a j o r p r o j e c t s completed during the ye a r i n c l u d e c o m p l e t i n g t h e i n s t a l l a t i o n o f a c o v e r f o r t h e L y ma n C r e e k w a t e r s u p p l y a n d c o m p l e t i n g t h e i n s t a l l a t i o n o f a 3 0 - i n ch bypass water line at So u r d o u g h r e s e r v o i r . O n g o i n g p r o j e c t s i n c l u d e r e p l a c i n g t h e e x i s ti n g o b s o l e t e c o n c r e t e - b a s e d H y a l i t e W a t e r T r a n s m i s s i o n M a i n with a state-of-the-art Tr a n s m i s s i o n M a i n , w h i c h w i l l n o t o n l y a l l o w m o r e w a t e r t o f l o w fr o m t h e r e s e r v o i r t o t h e t r e a t m e n t p l a n t , b u t w i l l a l s o d e c r e a se the amount of se d i m e n t a n d c o n t a m i n a n t s t h a t h a d a c c u m u l a t e d i n t h i s wa t e r d u e t o t h e c o m p o s i t i o n o f t h e o l d m a i n . • Th e C i t y ’ s w a s t e w a t e r s y s t e m r e v e n u e s h a v e s i m i l a r l y i n c r e a s e d du e t o a g r o w i n g c u s t o m e r b a s e in a d d i t i o n t o i n c r e a s e s a t t r i b u t able to the rate changes th a t w e r e n e c e s s a r y i n o r d e r t o r e s t o r e t h e f i n a n c i a l p o s i t i o n o f t h e w a s t e w a t e r f u n d c a u s e d b y r e m e d i a t i o n o f t h e S o l v e n t S i t e groundwater co n t a m i n a t i o n . O p e r a t i n g r e v e n u e s f o r t h e y e a r a m o u n t e d t o $ 3 , 38 8 , 7 1 6 . I n a d d i t i o n , f e d e r a l g r a n t r e v e n u e s o f $ 1 , 5 9 4 , 7 4 0 w e r e received through a $5 mi l l i o n E n v i r o n m e n t a l P r o t e c t i o n A g e n c y w a s t e w a t e r f a c i l i t i e s r e no v a t i o n g r a n t d e s c r i b e d o n p a g e 7 o f t h e L e t t e r o f T r a n s m i t t a l . The City’s $4.1 mi l l i o n l o c a l m a t c h f o r t h e g r a n t h a s b e e n m e t u s i n g f u n d r e s o u r ce s a c c u m u l a t e d t h r o u g h r a t e a d j u s t m e n t s i n s t e a d o f b o r r o w i n g . Wastewater operating ex p e n s e s t o t a l e d $ 4 , 2 4 6 , 1 5 6 . M a j o r p r o j e c t s c o m p l e t e d o r n e a r l y c o m p l e t e d d u r i n g t h e y e a r i n c l u d e r e p l a c i n g t h e N o r t h R o u s e s e wer line and co m p l e t i n g t h e e x p a n s i o n / m o d i f i c a t i o n t o t h e w a s t e w a t e r t r e a t m e n t p l a n t . O n g o i n g p r o j e c t s i n c l u d e a n U l t r a v i o l e t D i s i n f e c t i o n System for the wa s t e w a t e r t r e a t m e n t p l a n t a n d t h e p r e p a r a t i o n o f a w a s t e w a t e r f a c i l i t i e s pl a n i s a l s o u n d e r w a y . 24 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) • Th e C i t y ’ s s o l i d w a s t e c o l l e c t i o n a n d d i s p o s a l s y s t e m r e v e n u e s h a ve i n c r e a s e d s t e a d i l y o v e r t h e p a s t d e c a d e d u e t o a n i n c r e a s i n g c u s t o m e r b a s e a n d Bo z e m a n ’ s e c o n o m i c g r o w t h . T h e s e fa c t o r s h a v e r e s u l t e d i n a l a r g e in c r e a s e i n r e c e n t y e a r s i n la n d f i l l g a t e f e e r e v e n u e s . O p e rating revenues for the ye a r a m o u n t e d t o $ $ 3 , 5 0 2 , 8 8 7 . O p e r a t i n g ex p e n s e s t o t a l e d $ 2 , 7 2 0 , 7 3 8 . R e v e n u e s i n e x c e s s o f o p e r a t i n g c o s t s w i l l b e u s e d t o meet the City’s ob l i g a t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e E P A r e q u i r e m e n t s f o r l a n d f i l l c l o s ur e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e . A n y a d d i t i o n a l e x c e s s r e v e n u e s w i l l be used to provide an al t e r n a t i v e t o t h e e x i s t i n g l a n d f i l l o p e r a t i on , w h i c h w i l l b e r e a c h i n g f u l l c a p a c i t y a n d c l o s i n g i n t h e n e a r f u t u r e . TH E C I T Y ’ S F U N D S As t h e C i t y c o m p l e t e d t h e y e a r , i t s g o v e r n m e n t a l f u n d s ( a s p r e s e n t e d i n t h e b a l a n c e s h e e t o n p a g e s 3 0 - 3 1 ) r e p o r t e d a co m b i n e d fund balance of $26,457,367. In c l u d e d i n t h i s y e a r ’ s t o t a l c h a n g e i n f u n d b a l a n c e i s a p o s it i v e G e n e r a l F u n d b a l a n c e o f $ 4 , 0 0 8 , 28 7 . T h e p r i m a r y r e a s o n s f o r the General Fund’s surplus are hi g h l i g h t e d f u r t h e r b e l o w . I n a d d i t i o n , t h e s e o t he r c h a n g e s i n f u n d b a l a n c e s s h o u l d b e n o t e d : • Ca p i t a l O u t l a y e x p e n d i t u r e s i n c r e a s e d b y $ 1 , 5 9 2 , 7 0 6 , o r 33 . 0 1 % , f r o m $ 4 , 8 2 4 , 9 6 5 l a s t y ea r t o $ 6 , 4 1 7 , 6 7 1 t h i s y e a r . T h i s i n c r e a s e w a s d u e p r i marily to re m o d e l i n g o f t h e s e c o n d f l o o r o f t h e A l f r e d S t i f f P r o f e s s i o n a l B u il d i n g , t h e p u r c h a s e o f r i g h t - o f - w a y p r o p e r t y f o r D u r s t o n R o a d construction, ongoing co n s t r u c t i o n o f t h e n e w P u b l i c L i b r a r y , an d r o a d i m p r o v e m e n t s a n d s i g n a l i n s t a l l a t i on a l o n g V a l l e y C e n t e r R o a d a n d N o r t h 1 9 th Avenue. • De b t S e r v i c e e x p e n d i t u r e s i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y b y $ 5 , 3 8 2 , 7 0 9 o r 2 5 4 . 4 % , f r o m $ 2 , 1 1 5 , 4 3 8 l a s t y e a r t o $ 7 , 4 9 8 , 1 4 7 t h i s y e a r . T h i s i n c r e a s e was due to re t i r i n g t h e 1 9 9 5 G e n e r a l O b l i g a t i o n T r a n s po r t a t i o n b o n d w i t h a c r o s s o v e r - r e f u n d i n g b o n d i s s u e a n d s p e n d i n g a c c u m u l a t e d S p e c i a l Improvement District (S I D ) R e v o l v i n g F u n d r e s o u r c e s t o c a l l a s m a n y S I D b o n d s a s e a r l y a s po s s i b l e i n o r d e r t o a v o i d f u t u r e i n t e r e s t c o s t s . Ge n e r a l f u n d b u d g e t a r y h i g h l i g h t s Th e C i t y ’ s g e n e r a l f u n d b a l a n c e i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y f r o m $ 3 , 3 4 5, 5 4 1 i n f i s c a l y e a r 2 0 0 4 t o $ 4 , 0 0 8 , 2 8 7 t h i s y e a r . T h i s i n c r ea s e r e f l e c t s a c o n t i n u i n g h e a l t h y re s p o n s e t o t h e s i g n i f i c a n t d e c r e a s e t w o y e a r s a g o , w h e n t h e g e n e r a l f u n d b a l a n c e d e c r ea s e d b y $ 5 1 6 , 5 2 7 . W h i l e a d e c l i n e i n f u nd balance is not usually looked up o n f a v o r a b l y , t h e c a u s e o f t h e d e c l i n e i s v i t a l l y i m p o r t a n t . T h e C i t y ' s f i n a n c i a l p o l i c y p r e c l u d e s r e l y i n g o n r e s e r v e s f o r o n - g o i n g o p e r a t i o n s . H o w e v e r , t h e us e o f r e s e r v e s f o r o n e - t i m e e x t r a o r d i n a r y c o st s i s c e r t a i n l y p e r m i s s i b l e . T h e d e c l i n e t h e C i t y e x p e r i e n c e d i n f i s c a l y e a r 2 0 0 3 w a s a t t r i b u t a b l e t o s o m e o n e - t i m e co s t s , s u c h a s $ 1 . 3 m i l l i o n s p e n t t o p u r c h a s e t h e S t o r y M a n s i o n in o r d e r t o p r e s e r v e i t a s a h i s t o r i c a l l a n d m a r k f o r t h e c o m m u n it y . Th e i n c r e a s e i n t h e g e n e r a l f u n d b a l a n c e t h i s y e a r w a s a t t r i b u t a b le , i n l a r g e p a r t , t o r e v e n u e s a s s o c i a t e d w i t h t h e g r o w i n g c o m munity. The City's mill va l u e i n c r e a s e d 7 . 6 % l a s t y e a r t o $ 4 9 , 5 5 9 . T h e m i l l v a l u e i n c r e a s e d t o $ 5 2 , 9 8 5 t h i s y e a r , a 6 . 9 % i n c r e a s e o v e r l a s t y e a r . O t h e r c o m m u n i t y r e l a t e d g e n e r a l f u n d re v e n u e s a l s o s h o w e d s i g n i f i c a n t g a i n s , i n c l u d i n g mu n i c i p a l c o u r t f i n e s a n d r e c r e a t i o n a l r e v e n u e s . 25 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Al s o c o n t r i b u t i n g t o t h e i n c r e a s e d G e n e r a l F u n d b a l a n c e i s t h e u t i l i z a t i o n o f c o n s e r va t i v e b u d g e t a r y p r a c t i c e s . C o n s e r v a t i v e , yet realistic, revenue estimates, co m b i n e d w i t h d e p a r t m e n t s o p e r a t i n g w i t h i n t h e i r o r i g i n a l b u d g e t s, n a t u r a l l y h a s a f a v o r a b l e e f f e c t o n t h e b o t t o m l i n e . M a i n t a ining adequate reserves has se v e r a l i n t e r n a l a n d e x t e r n a l b e n e f i t s . I n t e r n a l l y , r e s e r v e s c a n p r o v i d e f o r c a s h f l o w n e e d s u n t i l p r o p e r t y t a x r e v e n u e s a r e r ec e i v e d , r e d u c i n g o r e l i m i n a t i n g t h e n e e d fo r c a s h f l o w b o r r o w i n g ; p r o v i d e f u n d s t o l e ve r a g e s t a t e o r f e d e r a l g r a n ts ; a n d p r o v i d e f o r t h e u n e x p ec t e d . E x t e r n a l l y , r e s e r v es t e n d t o b e v i e w e d f a v o r a b l y b y in v e s t o r s , r a t i n g a g e n c i e s , a n d l o c a l b a n k s w i t h w h i c h w e d o b u s i ne s s , t h u s b e n e f i t i n g r a t i n g a nd t h e p o t e n t i a l n e e d f o r l i n e s of c r e d i t . T h e C i t y ’ s G e n e r a l F u n d ba l a n c e w a s t h e p r i m a r y f o c u s d u r i n g t h e b o n d r a t i n g f o r t h e 2 0 0 3 r e fi n a n c i n g o f t h e C i t y ’ s G e n e r a l O b l i g a t i o n T r a n s p o r t a t i o n B on d s a n d t h e r e m a i n i n g b o n d s i s s u e d in 2 0 0 3 f o r t h e n e w L i b r a r y . I t w a s a l s o t h e f o c u s o f t h e p o o le d 2 0 0 5 S p e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t ri c t ( S I D ) b o n d s f o r V a l l e y C e n t er R o a d a n d N o r t h 1 9 th Avenue. In ea c h o f t h e s e i n s t a n c e s , b o n d a n a l y s t s l o o k e d f a v o r a b l y o n t h e a m o u n t a n d t r e n d o f t h e Ci t y ' s G e n e r a l F u n d b a l a n c e i n d e t e r m i n i ng t h e C i t y ’ s b o n d r a t i n g . CA P I T A L A S S E T A N D D E B T A D M I N I S T R A T I O N Ca p i t a l A s s e t s As s h o w n i n T a b l e 4 , a t t h e e n d o f 2 0 0 5 t h e C i t y h a d $ 5 0 . 4 mi l l i o n i n v e s t e d i n a b r o a d r a n g e o f c a p i t a l a s s e t s , i n c l u d i n g p o l i c e and fire equipment, buildings, pa r k f a c i l i t i e s , r o a d s , a n d w a t e r a n d s e w e r l i n e s . T h i s a m o u n t r e p r e s e n t s a n e t i n c r ea s e ( i n c l u d i n g a d d it i o n s a n d d e d u c t i o n s ) of r o u g h l y $ 6 . 7 m i l l i o n , o r 1 5 . 3 % , ov e r l a s t y e a r . 20 0 5 20 0 4 20 0 5 20 0 4 20 0 5 2004 La n d 6. 9 $ 6. 5 $ 4. 6 $ 4. 8 $ 11.5 $ 11.3$ Wa t e r R i g h t s - - 0. 3 0. 3 0.3 0.3 Bu i l d i n g s 9. 6 7. 6 9. 1 7. 0 18.7 14.6 Ot h e r S t r u c t u r e s a n d I m p r o v e m e n t s 1. 1 0. 9 29 . 8 27 . 9 30.9 28.8 Ma c h i n e r y & E q u i p m e n t 6. 4 5. 7 4. 2 3. 9 10.6 9.6 Pr o p e r t y u n d e r C a p i t a l L e a s e 0. 1 0. 2 0. 4 0. 4 0.5 0.6 Ve h i c l e 2. 1 1. 9 1. 7 1. 7 3.8 3.6 In f r a s t r u c t u r e 19 . 1 16 . 2 15 . 2 13 . 3 34.3 29.5 Su b t o t a l 45 . 3 39 . 0 65 . 3 59 . 3 110.6 98.3 Ac c u m u l a t e d D e p r e c i a t i o n (2 3 . 7 ) (2 1 . 7 ) (3 6 . 5 ) (3 2 . 9 ) (60.2) (54.6) To t a l C a p i t a l A s s e t s 21 . 6 $ 17 . 3 $ 28 . 8 $ 26 . 4 $ 50.4 $ 43.7$ Totals Ta b l e 4 Ca p i t a l A s s e t s a t Y e a r - e n d (i n M i l l i o n s ) Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s Bu s i n e s s - t y p e Ac t i v i t i e s 26 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Th i s y e a r ’ s m a j o r a d d i t i o n s a n d p r o j e c t s u n d e r w a y i n c l u d e : EP A W a s t e w a t e r G r a n t C o n s t r u c t i o n – f a c il i t i e s a n d t r a n s m i s s i o n l i n e i n f r a s t r u c t u r e $ 3 , 8 8 0 , 2 5 2 Hy a l i t e T r a n s m i s s i o n l i n e - c o n t i n u i n g c o n s t r u c t i o n 1 , 8 7 6 , 6 3 3 Ne w L i b r a r y f a c i l i t y – b u i l d i n g d e s i g n a n d s t a r t o f f a c i l i t y c o n s t r u c t i o n 1 , 6 4 6 , 7 6 7 We s t B a b c o c k S t r e e t S p e c i a l I m pr o v e m e n t D i s t r i c t c o n s t r u c t i o n 1 , 0 7 6 , 7 2 6 Va l l e y C e n t e r R o a d & N . 1 9 th A v e n u e r o a d i m p r o v e m e n t s a n d s i g n a l i z a t i o n 6 3 9 , 9 7 6 So l i d W a s t e T r a n s f e r S t a t i o n – l a nd i m p r o v e m e n t s a n d s i t e d e s i g n 4 8 5 , 5 5 7 GO T r a n s p o r t a t i o n b o n d r e l a t e d to D u r s t o n R o a d , S o u t h 1 9 th A v e . , a n d W . B a b c o c k S t r e e t 4 7 0 , 9 2 4 Re m o d e l o f A l f r e d S t i f f P r o f e s s i o n a l B u i l d i n g 2 n d F l o o r - B u i l d i n g I n s p e c t i o n D e p a r t m e n t 3 0 9 , 3 4 6 Ca p i t a l i m p r o v e m e n t s t o v a r i o u s c i t y p a r k s 1 5 1 , 0 8 7 St r e e t A s p h a l t P a t c h i n g M a c h i n e 1 0 3 , 3 2 2 Wa t e r D e p a r t m e n t b a c k h o e 8 8 , 7 4 4 Ne w f i r e e q u i p m e n t p u r c h a s e w i t h d e d i c a t e d p r o p e r t y t a x m i l l l e v y 8 4 , 8 0 5 $ 1 0 , 8 1 4 , 1 3 9 Th e C i t y ’ s f i s c a l y e a r 2 0 0 6 c a p i t a l b u d g e t c a l l s f o r t h e C i t y to s p e n d o v e r $ 1 5 m i l l i o n o n c a p i t a l e q u i p m e n t a n d c a p i t a l p r o j e c ts. Some of the major projects in c l u d e : c o n t i n u i n g c o n s t r u c t i o n o f n e w B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y ( $ 9 , 0 3 0 , 0 0 0 ) ; b e g i n c o n s t r u c t i o n o f n e w d o w n t o w n p a r k i n g g a r a g e ($4,428,500); Durston Ro a d i m p r o v e m e n t s ( $ 4 , 3 0 0 , 0 0 0 ) ; o n g o i n g r e p l a c e m e n t o f H y a l i t e Re s e r v o i r W a t e r T r a n s m i s s i o n M a in ( $ 1 , 1 4 4 , 0 0 0 ) a n d r e p l a c i n g / o v e rhauling solid waste co l l e c t i o n g a r b a g e t r u c k f l e e t ( $ 5 0 0 , 0 0 0 ) . M o r e d e t a i l e d i n f o r m a t i o n a b o u t t h e C i t y ’ s c a p i t a l a s s e t s i s p r e s e n t e d i n N o t e 7 t o th e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . De b t At y e a r - e n d , t h e C i t y h a d $ 1 4 . 3 m i l l i o n i n b o n d s a n d n o t e s o u t s t a n d i n g v e r s u s $ 1 6 . 6 m i l l i o n l a s t y e a r – a d e c r e a s e o f 1 3 . 8 % – a s s h o w n i n T a b l e 5 . Ge n e r a l o b l i g a t i o n d e b t c o n s i s t s o f $ 3 , 20 0 , 0 0 0 i n r e f i n a n c e d 1 9 9 5 T r a n s p o r t a t i o n P r o j ec t b o n d s a n d $ 3 , 6 0 0 , 0 0 0 i n L i b r a r y P r o j e c t bonds. New special im p r o v e m e n t d e b t i s s u e d d u r i n g t h e f i s c a l y e a r i n c l u d e d $ 1 , 3 7 2 , 0 00 f o r W e s t B a b c o c k S t r e e t i m p r o v e m e n t s , $ 3 , 0 0 1 , 0 0 0 f o r V a l l e y Center Road & North 19th Av e n u e r o a d i m p r o v e m e n t s a n d s i g n a l i z a t i o n , $ 4 9 4 , 0 0 0 f o r B r i d g e r C e n t e r S u b d i v i s i o n w a t e r , s e w e r , a n d r o a d i m p r o v e m e n t s . Th e C i t y ’ s g e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s c o n t i n u e t o m a i n t a i n a r a t i n g of A 2 f r o m M o o d y ’ s I n v e s t o r S e r v i c e . A c c o r d i n g t o M o o d y ’ s , t he A2 rating reflects the Ci t y ' s s t a b l e t a x b a s e a n d l o c a l e c o n o m y , he a l t h y f i n a n c i a l o p e r a t i o n s , a n d m a n a g e a b l e d e b t b u r d e n . M o o d y ' s e x p e c t s t h e C i t y t o maintain a healthy financial po s i t i o n , g i v e n t h e C i t y ' s h i s t o r i c a l p e r f o r ma n c e a n d m a n a g e m e n t ' s c o m m i t m e n t t o m a i n ta i n i n g s a t i s f a c t o r y r e s e r v e l e v e l s . C i t y officials expect to maintain cu r r e n t y e a r r e s e r v e s a t a l e v e l w e l l a b o v e t h e C i t y ' s r e s e r v e m i ni m u m o f 2 0 % o f e x p e n d i t u r e s . C h a r g e s f o r s e r v i c e s a r e t h e C i t y's primary general revenue so u r c e ( 4 2 . 1 % ) , f o l l o w e d b y p r o p e r t y t a x e s ( 3 1 . 4 % ) , i n t e r g o v e r n m e nt a l ( 1 4 . 8 % ) , a n d s p e c i a l a s s e s s me n t s ( 7 . 5 % ) . M o o d y ' s e x p e c t s the City to maintain a mo d e r a t e d e b t p o s i t i o n g i v e n c u r r e n t m o d e r a t e d e b t b u r d e n s , a b o v e a v e r a g e p r i n ci p a l p a y o u t , a n d e x p e c t e d t a x b a s e g r o w t h . M o r e detailed information about th e C i t y ’ s l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s i s p r e s e n t e d in N o t e 9 t o t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . 27 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) 20 0 5 20 0 4 20 0 5 20 0 4 20 0 5 2004 Ge n e r a l o b l i g a t i o n bo n d s ( b a c k e d b y t h e C i t y ) 6. 8 $ 10 . 6 $ - $ - $ 6.8 $ 10.6$ Sp e c i a l I m p r o v e m e n t Di s t r i c t B o n d s P a y a b l e 6. 0 4. 1 - - 6.0 4.1 In t e r c a p N o t e P a y a b l e 0. 3 0. 3 - - 0.3 0.3 Wa t e r R e v e n u e B o n d s (b a c k e d b y s p e c i f i c f e e r e v e n u e s ) - - 1. 2 1. 6 1.2 1.6 To t a l s 13 . 1 $ 15 . 0 $ 1. 2 $ 1. 6 $ 14.3 $ 16.6$ Totals Ta b l e 5 Ou t s t a n d i n g D e b t , a t Y e a r - e n d (i n M i l l i o n s ) Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s Bu s i n e s s - t y p e Ac t i v i t i e s EC O N O M I C F A C T O R S A N D N E X T Y E A R ’ S B U D G E T S A N D R A T E S Th e C i t y ’ s e l e c t e d a n d a p p o i n t e d o f f i c i a l s c o n s i d e r e d m a n y f ac t o r s w h e n s e t t i n g t h e f i s c a l y e a r 2 0 0 4 - 2 0 0 5 b u d g e t , t a x r a t e s , a n d f e e s t h a t w i l l b e c h a r g e d f o r th e b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . S o m e o f t h e s e f a c t o r s i n c l u d e s : c a p it a l i m p r o v e m e n t s i d e n t i f i e d i n t h e C i t y ’ s C a p i t a l I m p r o v e m e n t Program; inflation rates, the Ci t y ’ s c o l l e c t i v e b a r g a i n i n g u n i t s , t h e l o c a l e c o n o m y , a n d t h e c i t i z e n ’ s a b i l i t y t o p a y . In f l a t i o n r a t e s c o n t i n u e t o r e m a i n a t r e l a t i v e l y l o w l e v e l s . I n fl a t i o n i n c a l e n d a r y e a r 2 0 0 5 i s p r o j e c t e d t o b e a m o d e r a t e 3 . 5 %, and all indications are that in f l a t i o n r a t e s w i l l f o l l o w a l o w - t o - m o d e r a t e t r e n d o v e r t h e f i v e - y e a r h o r i z o n . W h i l e m a n y a r g u e t h a t t h e l o c a l c o s t o f l i v i n g in the City exceeds that of the na t i o n a l e c o n o m y , n o r e l i a b l e d a t a i s a v a i l a b l e f o r t h e i m m e d i a t e ar e a . C o n s e q u e n t l y , w h e n e v a l u a t i n g t h e c o s t o f l i v i n g , t h e City utilizes the national CIP in d e x e s . Th e C i t y a d o p t e d i t s f i r s t f u l l y - f u n d e d C a p i t a l I m p r o v e m e n t s P r o g r am a p p r o x i m a t e l y s e v e n y e a r s a g o . I n o r d e r t o f i n a n c e t h e n e eded improvements, the City en a c t e d a n u m b e r o f “ h i g h e r t h a n n o r m a l ” r a t e c h a n g e s t o p r o v i de t h e f u n d i n g f o r t h e s e i m p r o v e m e n t s . T h e s e r a t e c h a n g e s a r e n o w contained in the current ra t e s t r u c t u r e s a n d o n l y m o d e s t r a t e c h a n g e s a r e a n t i c i p a t e d i n th e f o r e s e e a b l e f u t u r e , i n o r d e r to k e e p p a c e w i t h r i s i n g c o s t s . CO N T A C T I N G T H E C I T Y ’ S F I N A N C I A L M A N A G E M E N T Th i s f i n a n c i a l r e p o r t i s d e s i g n e d t o p r o v i d e o u r c i t i z e n s , t a x p a y e r s , c u s t o m e r s , a n d i n v e s t o r s a n d c r e d i t o r s w i t h a g e n e r a l o v e rv i e w o f t h e C i t y ’ s f i n a n c e s a n d t o sh o w t h e C i t y ’ s a c c o u n t a b i l i t y f o r t h e m o n e y i t r e c e i v e s . I f y o u h a ve q u e s t i o n s a b o u t t h i s r e p o r t or n e e d a d d i t i o n a l i n f o r m a t i on, contact the City’s Finance Di r e c t o r o r C o n t r o l l e r , a t t h e C i t y o f B o z e m a n , 4 1 1 E a s t M a i n S t r e e t , B o z e m a n , M o n t a n a 5 9 7 1 5 . B. B A S I C F I N A N C I A L S T A T E M E N T S GO V E R N M E N T - W I D E F I N A N C I A L S T A T E M E N T S 28 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F N E T A S S E T S JU N E 3 0 , 2 0 0 5 Pr i m a r y G o v e r n m e n t Component Unit Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s B u s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s To t a l Bozeman Public Library Foundation AS S E T S Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 17 , 0 3 9 , 0 2 0 $ 15 , 8 1 6 , 2 8 7 $ 32 , 8 5 5 , 3 0 7 $ 1,709,576$ Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s 11 , 8 3 1 , 0 6 2 11 , 0 4 1 , 1 4 7 22 , 8 7 2 , 2 0 9 - Ac c r u e d i n t e r e s t 68 , 4 4 7 11 8 , 7 7 6 18 7 , 2 2 3 - Re c e i v a b l e s , n e t 9, 86 3 , 1 5 3 1, 3 7 7 , 7 9 4 11 , 2 4 0 , 9 4 7 2,121,325 No t e s r e c e i v a b l e 1, 26 7 , 3 3 9 36 , 0 0 0 1, 3 0 3 , 3 3 9 - Pr e p a i d e x p e n s e s 57 2 , 6 8 7 86 , 4 5 7 65 9 , 1 4 4 - De f e r r e d c h a r g e s 85 , 6 9 2 - 85 , 6 9 2 238,963 Ca p i t a l a s s e t s No n - d e p r e c i a b l e l a n d 6, 9 1 1 , 9 3 2 4, 6 2 7 , 6 3 0 11 , 5 3 9 , 5 6 2 - Ot h e r c a p i t a l a s s e t s , n e t o f d e p r e c i a t i o n 14 , 7 0 9 , 1 9 6 24 , 2 0 1 , 0 1 7 38 , 9 1 0 , 2 1 3 328 To t a l c a p i t a l a s s e t s 21 , 6 2 1 , 1 2 8 28 , 8 2 8 , 6 4 7 50 , 4 4 9 , 7 7 5 328 T o t a l a s s e t s 62 , 3 4 8 , 5 2 8 $ 57 , 3 0 5 , 1 0 8 $ 11 9 , 6 5 3 , 6 3 6 $ 4,070,192$ LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e a n d a c c r u e d e x p e n s e s 3, 2 0 7 , 5 6 0 $ 1, 8 4 5 , 2 1 5 $ 5, 0 5 2 , 7 7 5 $ 882$ Fi d u c i a r y f u n d p a y a b l e 4, 5 3 8 - 4, 5 3 8 - Un e a r n e d r e v e n u e 1, 2 6 9 , 9 5 0 - 1, 2 6 9 , 9 5 0 - Ma t u r e d d e b t p a y a b l e 1, 4 9 5 , 0 0 0 - 1, 4 9 5 , 0 0 0 - Cu r r e n t p o r t i o n o f l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s Co m p e n s a t e d a b s e n c e s p a y a b l e 82 8 , 0 0 0 20 2 , 0 0 0 1, 0 3 0 , 0 0 0 - Ca p i t a l l e a s e s 13 , 7 6 0 90 , 3 8 5 10 4 , 1 4 5 - Bo n d s a n d n o t e s 79 0 , 5 4 1 45 0 , 2 2 1 1, 2 4 0 , 7 6 2 - Lo n g - t e r m l i a b i l i t i e s , d u e i n m o r e t h a n o n e y e a r Co m p e n s a t e d a b s e n c e s 50 1 , 3 2 5 22 1 , 3 4 8 72 2 , 6 7 3 - Ca p i t a l l e a s e s 97 , 0 8 7 - 97 , 0 8 7 - So l v e n t s i t e r e m e d i a t i o n l i a b i l i t y - 43 5 , 0 0 0 43 5 , 0 0 0 - Cl o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e c o s t s - 1, 9 1 0 , 6 9 4 1, 9 1 0 , 6 9 4 - Bo n d s a n d n o t e s 12 , 3 1 0 , 6 8 7 70 0 , 4 1 2 13 , 0 1 1 , 0 9 9 - T o t a l l i a b i l i t i e s 20 , 5 1 8 , 4 4 8 $ 5, 8 5 5 , 2 7 5 $ 26 , 3 7 3 , 7 2 3 $ 882$ NE T A S S E T S In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 8, 4 0 9 , 0 5 3 $ 28 , 1 2 4 , 3 0 7 $ 36 , 5 3 3 , 3 6 0 $ -$ Re s t r i c t e d f o r i m p a c t c a p i t a l p r o j e c t s 11 , 5 9 4 , 2 8 1 10 , 1 3 4 , 4 5 7 21 , 7 2 8 , 7 3 8 - Re s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e - 90 6 , 6 9 0 90 6 , 6 9 0 - Re s t r i c t e d f o r p a r k i n g c a p i t a l p r o j e c t s 23 6 , 7 8 1 - 23 6 , 7 8 1 - Re s t r i c t e d f o r c e m e t e r y c a r e 51 2 , 1 8 6 - 51 2 , 1 8 6 - Re s t r i c t e d f o r l i b r a r y o p e r a t i o n s a n d c a p i t a l o u t l a y - - - 3,788,646 Un r e s t r i c t e d 21 , 0 7 7 , 7 7 9 12 , 2 8 4 , 3 7 9 33 , 3 6 2 , 1 5 8 280,664 To t a l n e t a s s e t s 41 , 8 3 0 , 0 8 0 $ 51 , 4 4 9 , 8 3 3 $ 93 , 2 7 9 , 9 1 3 $ 4,069,310$ 29 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F A C T I V I T I E S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Ne t ( E x p e n s e ) R e v e n u e a n d C h a n g e s i n N e t A s s e t s Op e r a t i n g C a p i t a l Component Unit Ch a r g e s f o r G r a n t s a n d G r a n t s a n d G o v e r n m e n t a l B u s i n e s s - t y p e Bozeman Public Ex p e n s e s S e r v i c e s C o n t r i b u t i o n s C o n t r i b u t i o n s A c t i v i t i e s A c t i v i t i e s T o t a l L i b r a r y F o u n d a t i o n Pr i m a r y G o v e r n m e n t : Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s : Ge n e r a l g o v e r n m e n t 4, 7 5 8 , 7 4 3 $ 1, 2 6 1 , 6 5 2 $ 5, 5 0 0 $ - $ ( 3 , 4 9 1 , 5 9 1 ) $ (3,491,591)$ Pu b l i c s a f e t y 8, 8 3 4 , 8 7 5 1, 8 9 8 , 5 3 1 35 5 , 0 1 3 75 , 6 1 0 (6 , 5 0 5 , 7 2 1 ) (6,505,721) Pu b l i c s e r v i c e 3, 4 7 5 , 0 6 7 10 , 3 0 2 , 5 8 3 - 5 0 , 8 2 4 6, 8 7 8 , 3 4 0 6,878,340 Pu b l i c w e l f a r e 4, 3 7 2 , 9 5 9 56 7 , 4 7 1 46 7 3 8 6 , 6 0 0 (3 , 4 1 8 , 4 2 1 ) (3,418,421) Ot h e r 22 7 , 6 7 0 - - - ( 2 2 7 , 6 7 0 ) (227,670) In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s 70 9 , 1 7 8 - - - (7 0 9 , 1 7 8 ) (709,178) To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 2 2 , 3 7 8 , 4 9 2 14 , 0 3 0 , 2 3 7 36 0 , 9 8 0 51 3 , 0 3 4 (7 , 4 7 4 , 2 4 1 ) (7,474,241) Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s : Wa t e r 4, 2 9 2 , 5 0 3 6, 5 4 7 , 2 2 8 35 , 2 0 1 - 2, 2 8 9 , 9 2 6 $ 2,289,926 Wa s t e w a t e r 4, 2 4 6 , 1 5 6 6, 0 7 4 , 6 1 5 - 1 , 5 9 5 , 8 0 5 3, 4 2 4 , 2 6 4 3,424,264 So l i d w a s t e 2, 7 2 0 , 7 3 8 3, 6 4 8 , 9 3 0 92 8 - 92 9 , 1 2 0 929,120 To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 1 1 , 2 5 9 , 3 9 7 16 , 2 7 0 , 7 7 3 36 , 1 2 9 1, 5 9 5 , 8 0 5 6, 6 4 3 , 3 1 0 6,643,310 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t 33 , 6 3 7 , 8 8 9 $ 30 , 3 0 1 , 0 1 0 $ 39 7 , 1 0 9 $ 2, 1 0 8 , 8 3 9 $ (7 , 4 7 4 , 2 4 1 ) 6, 6 4 3 , 3 1 0 (830,931) Co m p o n e n t U n i t : Bo z e m a n P u b l i c L i b r a r y F o u n d a t i o n 2 6 5 , 8 1 4 $ - $ 20 , 4 8 0 $ 1, 6 0 0 , 7 2 0 $ 1,355,386$ Ge n e r a l r e v e n u e s : Pr o p e r t y t a x e s 10 , 4 3 7 , 7 0 2 - 1 0 , 4 3 7 , 7 0 2 - In t e r g o v e r n m e n t a l s h a r e d r e v e n u e 4, 9 1 0 , 3 0 6 - 4 , 9 1 0 , 3 0 6 - Gr a n t s , c o n t r i b u t i o n s - - - 11,357 In v e s t m e n t e a r n i n g s 60 6 , 1 2 0 - 6 0 6 , 1 2 0 46,905 Mi s c e l l a n e o u s 2, 4 2 1 , 2 0 1 - 2 , 4 2 1 , 2 0 1 - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s 1, 6 0 4 - 1 , 6 0 4 - Ex t r a o r d i n a r y i t e m (2 , 2 3 1 , 4 1 0 ) (2 , 8 9 9 , 9 2 4 ) (5,131,334) - To t a l g e n e r a l r e v e n u e s 16 , 1 4 5 , 5 2 3 (2 , 8 9 9 , 9 2 4 ) 13,245,599 58,262 Ch a n g e i n n e t a s s e t s 8, 6 7 1 , 2 8 2 3, 7 4 3 , 3 8 6 12,414,668 1,413,648 Ne t a s s e t s , b e g i n n i n g o f t h e y e a r 33 , 1 5 8 , 7 9 8 47 , 7 0 6 , 4 4 7 80,865,245 2,740,937 Pr i o r p e r i o d a d j u s t m e n t s - - - (85,275) Ne t a s s e t s , e n d o f t h e y e a r 41 , 8 3 0 , 0 8 0 $ 51 , 4 4 9 , 8 3 3 $ 93,279,913$ 4,069,310$ Fu n c t i o n s / P r o g r a m s Pr i m a r y G o v e r n m e n t Pr o g r a m R e v e n u e s FU N D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S GO V E R N M E N T A L F U N D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S MA J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ge n e r a l F u n d – t h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e f i n a n c i a l o p e r a t i o n s o f t h e C i t y w h ic h a r e n o t a c c o u n t e d f o r i n a n y o t h e r f u n d . P r i n c i p a l s o u r c e s of revenue are pr o p e r t y t a x e s , s t a t e a n d l o c a l s h a r e d r e v e n u e s , l i c e n s e s a n d p e rm i t s , a n d c h a r g e s f o r s e r v i c e s p r o v i d e d t o o t h e r f u n d s . P r i n c ip a l e x p e n d i t u r e s i n t h e g e n e r a l fu n d a r e m a d e f o r p o l i c e a n d f i r e p r o t e c t i on , p u b l i c w o r k s , a n d g e n e r a l g o v e r n m e n t . St r e e t a n d F i r e I m p a c t F e e s S p e c i a l R e v e n u e F u n d – o n J a n u a r y 2 2 , 1 9 9 6 , t h e C i t y C o m m i s s i o n a d o p t e d f i r e , s t r e e t , w a t e r , a n d w a s t e impact fees in Ordinance Nu m b e r 1 4 1 4 . T h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e c o l l e c t i o n a n d e x p e n d it u r e s a s s o c i a t e d w i t h t h e f i r e a n d s t r e e t i m p a c t f e e s . Ge n e r a l O b l i g a t i o n B o n d s D e b t S e r v i c e F u n d – Ac c o u n t s f o r t h e d e b t s e r v i c e p a y m e n t s a s s o c i a t e d w i t h th e L i b r a r y a n d T r a n s p o r t a t i o n general obligation bonds. SI D S i n k i n g D e b t S e r v i c e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e a c c u m u l a t i o n o f r e s o u r c e s a n d p a y m e n t o f s p ec i a l a s s e s s m e n t b o n d p r i n c i p a l a n d interest related to general im p r o v e m e n t , s i d e w a l k , a n d c u r b c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s . Ge n e r a l I m p r o v e m e n t s C a p i t a l P r o j e c t s F u n d – Ac c o u n t s f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f g e n e r a l i m p r o v e m e n t p r o j e c t s f i n a n c e d b y s p e c i a l a s s e s s m e n t s o t h e r t h a n t h o s e fi n a n c e d b y p r o p r i e t a r y f u n d s . 30 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n te g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . BA L A N C E S H E E T GO V E R N M E N T A L F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 St r e e t a n d F i r e G e n e r a l SI D OtherTotal Ge n e r a l I m p a c t F e e s O b l i g a t i o n B o n d s S i n k i n g Ca p i t a l G o v e r n m e n t a l G o v e r n m e n t a l Fu n d S p e c i a l R e v e n u e D e b t S e r v i c e D e b t S e r v i c e P r o j e c t s FundsFunds AS S E T S Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 3, 2 3 5 , 9 6 2 $ - $ 1 5 3 , 7 2 3 $ 1, 4 9 6 , 0 8 8 $ 5, 7 2 3 , 3 2 7 $ 6,167,164 $ 16,776,264$ Re c e i v a b l e s : Pr o p e r t y t a x e s 75 8 , 6 5 9 - 67 , 6 5 5 - - 2 5 0 , 2 3 4 1,076,548 Ac c r u e d i n t e r e s t 8, 1 0 7 46 , 4 4 3 - - 4, 9 0 7 8,990 68,447 Cu s t o m e r s , n e t 36 5 , 3 7 6 13 1 , 4 8 1 - - 20 , 4 5 0 26,566 543,873 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 7 , 2 7 2 , 0 4 4 - 65,624 7,337,668 Ot h e r g o v e r n m e n t s 22 3 , 7 0 3 - - - 3 4 7 , 9 3 5 136,485 708,123 Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s 11 , 6 8 7 - - - - 5 6 1 , 0 0 0 572,687 Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s 81 5 , 9 0 8 - - - - - 815,908 No t e s r e c e i v a b l e - - - - - 1 , 2 6 7 , 3 3 9 1,267,339 Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s - 11 , 5 9 4 , 2 8 1 - - - 236,781 11,831,062 To t a l a s s e t s 5, 4 1 9 , 4 0 2 $ 11 , 7 7 2 , 2 0 5 $ 22 1 , 3 7 8 $ 8, 7 6 8 , 1 3 2 $ 6, 0 9 6 , 6 1 9 $ 8,720,183 $ 40,997,919$ 31 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n te g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . BA L A N C E S H E E T GO V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 St r e e t a n d F i r e G e n e r a l SI D OtherTotal Ge n e r a l I m p a c t F e e s O b l i g a t i o n B o n d s S i n k i n g C a p i t a l G o v e r n m e n t a l G o v e r n m e n t a l Fu n d S p e c i a l R e v e n u e D e b t S e r v i c e D e b t S e r v i c e P r o j e c t s FundsFunds LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 85 3 , 3 4 2 $ - $ - $ 13 7 $ 1, 5 5 0 , 7 5 2 $ 605,741 $ 3,009,972$ Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s 5, 4 2 5 - - - - 5,744 11,169 Ma t u r e d b o n d s p a y a b l e - - - 1 , 4 9 5 , 0 0 0 - - 1,495,000 Ma t u r e d i n t e r e s t p a y a b l e - - - 46 1 - - 461 De f e r r e d r e v e n u e 51 9 , 6 5 8 - 23 , 0 7 0 7, 2 7 2 , 5 3 4 - 1 , 4 3 4 , 1 2 5 9,249,387 Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e 28 , 1 5 2 - - - - 627 28,779 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s 4, 5 3 8 - 30 7 , 6 2 9 - - 433,617 745,784 To t a l l i a b i l i t i e s 1, 4 1 1 , 1 1 5 - 33 0 , 6 9 9 8, 7 6 8 , 1 3 2 1, 5 5 0 , 7 5 2 2,479,854 14,540,552 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : En d o w m e n t - - - - - 5 1 6 , 3 2 0 516,320 Pa r k d e v e l o p m e n t - - - - 235,434 235,434 De b t s e r v i c e - - ( 1 0 9 , 3 2 1 ) - - 4 0 3 , 4 7 1 294,150 Pr e p a i d i t e m s 11 , 6 8 7 - - - - 5 6 1 , 0 0 0 572,687 Un r e s e r v e d 3, 9 9 6 , 6 0 0 11 , 7 7 2 , 2 0 5 - - 4 , 5 4 5 , 8 6 7 - 2 0 , 3 1 4 , 6 7 2 Un r e s e r v e d , r e p o r t e d i n n o n m a j o r Sp e c i a l r e v e n u e f u n d s - - - - - 4,524,104 4,524,104 To t a l f u n d b a l a n c e s 4, 0 0 8 , 2 8 7 11 , 7 7 2 , 2 0 5 (1 0 9 , 3 2 1 ) - 4, 5 4 5 , 8 6 7 6,240,329 26,457,367 To t a l l i a b i l i t i e s a n d fu n d b a l a n c e s 5, 4 1 9 , 4 0 2 $ 11 , 7 7 2 , 2 0 5 $ 22 1 , 3 7 8 $ 8, 7 6 8 , 1 3 2 $ 6, 0 9 6 , 6 1 9 $ 8,720,183 $ 40,997,919$ 32 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n te g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . RE C O N C I L I A T I O N O F T H E B A L A N C E S H E E T TO T H E S T A T E M E N T O F N E T A S S E T S - G O V E R N M E N T A L F U N D S As o f J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Fu n d b a l a n c e s - t o t a l g o v e r n m e n t a l f u n d s 26,457,367$ Am o u n t s r e p o r t e d f o r go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i n t h e s t a t e m e n t o f n e t a s s e t s a r e di f f e r e n t b e c a u s e : Ca p i t a l a s s e t s u s e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a r e n o t f i n a n c i a l r e s o u r c e s a n d t h e r e f o r e ar e n o t r e p o r t e d i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . Go v e r n m e n t a l c a p i t a l a s s e t s 45 , 3 4 5 , 4 8 6 $ Le s s : a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n (2 3 , 7 2 4 , 3 5 8 ) 21,621,128 In t e r n a l s e r v i c e f u n d s a r e u s e d b y m a n a g e m e n t t o c h a r g e t h e c o s t s o f c e r t a i n a c t i v i t i e s to i n d i v i d u a l f u n d s . Th e a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s o f t h e i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s t h a t a r e r e p o r t e d i n t h e go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s . Ne t a s s e t s 28 4 , 1 9 0 Le s s : c a p i t a l a s s e t s i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s (1 4 8 , 5 1 7 ) Pl u s : a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 10 0 , 7 1 9 Pl u s : c o m p e n s a t e d a b s e n c e s i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 5, 1 8 5 241,577 De f e r r e d r e v e n u e i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s a r e r e p o r t e d o n t h e f u l l a c c r u a l m e t h o d in t h e e n t i t y - w i d e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . 9,219,782 Bo n d i s s u a n c e c o s t s a r e e x p e n s e d i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . T h e y a r e d e f e r r e d ch a r g e s f o r t h e e n t i t y - w i d e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d a m o r t i z e d o v e r t h e l i f e o f t h e i s s u a n c e . Bo n d i s s u a n c e c o s t s 95 , 7 9 5 Le s s : a m o r t i z a t i o n (1 0 , 1 0 3 ) 85,692 Im p a c t f e e c r e d i t s d o n o t a f f f e c t c u r r e n t f i n a n c i a l r e s o u r c e s a n d t h e r e f o r e a r e n o t re p o r t e d i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . (1,254,066) Ca p i t a l l e a s e o b l i g a t i o n s n o t r e c o r d e d i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s a r e r e p o r t e d i n (110,847) th e e n t i t y - w i d e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Lo n g - t e r m l i a b i l i t i e s , a r e n o t d u e a n d p a y a b l e i n t h e c u r r e n t p e r i o d a n d t h e r e f o r e a r e n o t r e p o r t e d i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . Bo n d s a n d n o t e s p a y a b l e (1 3 , 1 0 1 , 2 2 8 ) Co m p e n s a t e d a b s e n c e s (1 , 3 2 9 , 3 2 5 ) (14,430,553) Ne t a s s e t s o f g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 41,830,080$ 33 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n te g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - G O V E R N M E N T A L F U N D S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 St r e e t a n d F i r e Ge n e r a l SI D OtherTotal Im p a c t F e e s Ob l i g a t i o n B o n d s Si n k i n g Ca p i t a l G o v e r n m e n t a l G o v e r n m e n t a l Ge n e r a l Sp e c i a l R e v e n u e De b t S e r v i c e De b t S e r v i c e Pr o j e c t s FundsFunds RE V E N U E S Ta x e s 6, 8 8 7 , 9 6 0 $ - $ 70 4 , 3 2 4 $ - $ - $ 2,888,384 $ 10,480,668$ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 81 3 - - 58 8 , 8 8 7 - 1,888,324 2,478,024 Li c e n s e s a n d p e r m i t s 29 0 , 7 3 3 - - - - 1,276,079 1,566,812 In t e r g o v e r n m e n t a l 4, 0 3 4 , 0 4 9 - 5, 2 1 1 - 34 7 , 9 3 6 1,397,124 5,784,320 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 1, 9 2 0 , 1 2 8 3, 8 0 0 , 5 7 0 - 23 , 8 6 2 - 74,006 5,818,566 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 1, 2 4 8 , 7 5 6 - - - - 194,712 1,443,468 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 36 , 8 0 7 21 0 , 8 8 3 2, 8 7 6 29 , 3 3 6 11 3 , 9 8 2 151,921 545,805 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - 426,076 426,076 Ot h e r 59 , 6 8 6 - - 1, 0 1 5 1, 9 6 6 , 6 4 9 393,851 2,421,201 To t a l r e v e n u e s 14 , 4 7 8 , 9 3 2 4, 0 1 1 , 4 5 3 71 2 , 4 1 1 64 3 , 1 0 0 2, 4 2 8 , 5 6 7 8,690,477 30,964,940 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t 3, 9 4 3 , 1 6 9 - - - 11 , 2 4 6 538,709 4,493,124 Pu b l i c s a f e t y 6, 9 7 6 , 8 0 2 6, 5 3 2 - - - 1,552,312 8,535,646 Pu b l i c s e r v i c e 43 0 , 8 2 0 69 , 5 7 1 - - 16 2 , 3 4 3 1,700,851 2,363,585 Pu b l i c w e l f a r e 3, 2 3 6 , 8 7 3 - - - 7, 5 6 6 1,075,860 4,320,299 Ot h e r 40 2 , 7 3 4 - 5, 4 2 2 52 , 5 4 6 - 53,160 513,862 Ca p i t a l o u t l a y 46 6 , 0 0 9 - - - 4 , 5 4 9 , 9 1 7 1,401,745 6,417,671 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l p a y m e n t s 72 , 7 6 9 - 3 , 7 6 5 , 0 0 0 2, 9 5 1 , 2 0 0 - - 6,788,969 In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s 7, 8 3 8 - 33 6 , 5 2 6 36 4 , 8 1 4 - - 709,178 To t a l e x p e n d i t u r e s 15 , 5 3 7 , 0 1 4 76 , 1 0 3 4, 1 0 6 , 9 4 8 3, 3 6 8 , 5 6 0 4, 7 3 1 , 0 7 2 6,322,637 34,142,334 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (1 , 0 5 8 , 0 8 2 ) 3, 9 3 5 , 3 5 0 (3 , 3 9 4 , 5 3 7 ) (2 , 7 2 5 , 4 6 0 ) (2 , 3 0 2 , 5 0 5 ) 2,367,840 (3,177,394) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 2, 3 9 4 , 9 1 7 - - 1 , 7 8 3 , 0 9 8 25 0 , 0 0 0 1,069,538 5,497,553 Tr a n s f e r s o u t (6 7 4 , 7 8 3 ) - - ( 1 5 0 , 2 6 4 ) (2 4 3 , 3 5 0 ) (4,429,156) (5,497,553) Pr o c e e d s o f l o n g t e r m d e b t - - - - 4 , 8 6 7 , 0 0 0 - 4,867,000 Bo n d i s s u a n c e c o s t s - - - - (6 2 , 5 3 3 ) - (62,533) Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s 69 4 - - - - 910 1,604 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) 1 , 7 2 0 , 8 2 8 - - 1, 6 3 2 , 8 3 4 4, 8 1 1 , 1 1 7 (3,358,708) 4,806,071 EX T R A O R D I N A R Y I T E M S Im p a c t f e e s s e t t l e m e n t a g r e e m e n t - (2 , 2 3 1 , 4 1 0 ) - - - - (2,231,410) Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e s 66 2 , 7 4 6 1, 7 0 3 , 9 4 0 (3 , 3 9 4 , 5 3 7 ) (1 , 0 9 2 , 6 2 6 ) 2, 5 0 8 , 6 1 2 (990,868) (602,733) FU N D B A L A N C E , b e g i n n i n g o f y e a r 3, 3 4 5 , 5 4 1 10 , 0 6 8 , 2 6 5 3, 2 8 5 , 2 1 6 1, 0 9 2 , 6 2 6 2, 0 3 7 , 2 5 5 7,231,197 27,060,100 FU N D B A L A N C E , e n d o f y e a r 4, 0 0 8 , 2 8 7 $ 11 , 7 7 2 , 2 0 5 $ (1 0 9 , 3 2 1 ) $ - $ 4, 5 4 5 , 8 6 7 $ 6,240,329 $ 26,457,367$ 34 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n te g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . RE C O N C I L I A T I O N O F T H E S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D CH A N G E S I N F U N D B A L A N C E S O F G O V E R N M E N T A L F U N D S T O T H E ST A T E M E N T O F A C T I V I T I E S - G O V E R N M E N T A L F U N D S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e s - t o t a l g o v e r n m e n t a l f u n d s (602,733)$ Am o u n t s r e p o r t e d f o r go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i n t h e s t a t e m e n t o f a c t i v i t i e s a r e di f f e r e n t b e c a u s e : Go v e r n m e n t a l f u n d s r e p o r t c a p i t a l o u t l a y s a s e x p e n d i t u r e s . I n t h e s t a t e m e n t o f ac t i v i t i e s , t h e c o s t o f t h e s e a s s e t s i s d e p r e c i a t e d o v e r t h e a s s e t s ' us e f u l l i v e s . Ex p e n d i t u r e s f o r c a p i t a l a s s e t s 6, 4 1 7 , 6 7 1 $ Le s s : c u r r e n t y e a r d e p r e c i a t i o n (2 , 0 7 4 , 1 0 7 ) 4,343,564 Bo n d p r o c e e d s p r o v i d e c u r r e n t f i n a n c i a l r e s o u r c e s i n t h e g o v e r n m e n t a l fu n d s , b u t i s s u i n g d e b t i n c r e a s e s l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s i n t h e s t a t e m e n t o f ne t a s s e t s . R e p a y m e n t o f p r i n c i p a l i s a n e x p e n d i t u r e i n t h e g o v e r n m e n t a l fu n d s , b u t t h i s r e p a y m e n t r e d u c e s l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s i n t h e s t a t e m e n t of n e t a s s e t s . Am o r t i z a t i o n o f b o n d i s s u a n c e c o s t s (4 , 4 6 5 ) Pa y m e n t s f o r n e w b o n d i s s u a n c e c o s t s 62 , 5 3 3 Pr o c e e d s o f l o n g t e r m d e b t (4 , 8 6 7 , 0 0 0 ) Pr i n c i p a l p a y m e n t s o n b o n d s a n d n o t e s 6, 7 8 8 , 9 6 9 Pr i n c i p a l p a y m e n t s o n c a p i t a l l e a s e s 13 , 2 3 0 1,993,267 De f e r r e d r e v e n u e i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s a r e r e p o r t e d o n t h e f u l l a c c r u a l m e t h o d in t h e e n t i t y - w i d e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Pr o p e r t y t a x e s (4 2 , 9 6 6 ) No t e s r e c e i v a b l e 4, 7 9 6 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 3, 5 6 3 , 8 5 4 Fi n e s (3 6 , 5 2 4 ) 3,489,160 Go v e r n m e n t a l f u n d s d o n o t r e p o r t a l i a b i l i t y f o r c o m p e n s a t e d a b s e n c e s . T h e c h a n g e in t h e l i a b i l i t y i s a c u r r e n t p e r i o d e x p e n s e . (71,559) Go v e r n m e n t a l f u n d s d o n o t r e p o r t i m p a c t f e e c r e d i t s . T h e c h a n g e i n t h e s e c r e d i t s du r i n g t h e y e a r a r e c h a r g e d t o t h e s t a t e m e n t o f a c t i v i t i e s . (803,963) In t e r n a l s e r v i c e f u n d s a r e u s e d b y m a n a g e m e n t t o c h a r g e t h e c o s t s o f c e r t a i n ac t i v i t i e s t o i n d i v i d u a l f u n d s . Th e n e t r e v e n u e ( e x p e n s e ) o f t h e i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s i s r e p o r t e d i n t h e go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s . Ne t r e v e n u e 30 0 , 9 0 9 Ch a n g e i n c o m p e n s a t e d a b s e n c e s i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 5, 1 8 5 Cu r r e n t y e a r d e p r e c i a t i o n e x p e n s e i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 17 , 4 5 2 323,546 Ch a n g e i n n e t a s s e t s o f g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 8,671,282$ PR O P R I E T A R Y F U N D S F I N A N C I A L S T A T E M E N T S PR O P R I E T A R Y F U N D S Th e s e f u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r t h e f i n a n c i n g , a c q u i s i t i o n , o p er a t i o n a n d m a i n t e n a n c e o f w a t e r , s e w e r , a n d s o l i d w a s t e f a c i li t i e s , w h i c h a r e s u p p o r t e d b y us e r c h a r g e s . En t e r p r i s e F u n d s – Wa t e r F u n d – A c c o u n t s f o r t h e C i t y ’ s w a t e r u t i l i t y o p e r a t i o n s . Wa s t e W a t e r F u n d – A c c o u n t s f o r t h e C i t y ’ s s e w e r u t i l i t y o p e r a t i o n s . So l i d W a s t e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e C i t y ’ s g a r b a g e s e r v i c e o p e r a t i o n s . In t e r n a l S e r v i c e F u n d s – u s e d t o a c c o u n t f o r t h e g o o d s a n d s e r v i c e s p r o v i d e d b y o n e d e p a rt m e n t t o o t h e r d e p a r t m e n t s o f t h e C i t y o n a c o s t - r e i m b u r s e m e nt basis. 35 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F N E T A S S E T S PR O P R I E T A R Y F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 Governmental Activities Wa s t e So l i d Internal Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d T o t a l S e r v i c e F u n d s AS S E T S Cu r r e n t a s s e t s Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 4, 1 6 4 , 7 1 4 $ 5, 0 6 6 , 8 3 0 $ 6, 5 8 4 , 7 4 3 $ 15 , 8 1 6 , 2 8 7 $ 262,756$ Re c e i v a b l e s Ac c r u e d i n t e r e s t 38 , 6 8 3 51 , 2 7 7 28 , 8 1 6 11 8 , 7 7 6 - Cu s t o m e r s , n e t 58 7 , 1 4 4 41 8 , 1 2 7 37 1 , 9 7 6 1, 3 7 7 , 2 4 7 196,941 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - 14 7 40 0 547 - To t a l c u r r e n t a s s e t s 4, 7 9 0 , 5 4 1 5, 5 3 6 , 3 8 1 6, 9 8 5 , 9 3 5 17 , 3 1 2 , 8 5 7 459,697 No n c u r r e n t a s s e t s Ot h e r a s s e t s Bo n d i s s u a n c e c o s t s , n e t 86 , 4 5 7 - - 86 , 4 5 7 - No t e s r e c e i v a b l e 36 , 0 0 0 - - 36 , 0 0 0 - Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s 4, 5 5 4 , 3 4 0 6, 4 8 6 , 8 0 7 - 11 , 0 4 1 , 1 4 7 - To t a l o t h e r a s s e t s 4, 6 7 6 , 7 9 7 6, 4 8 6 , 8 0 7 - 11 , 1 6 3 , 6 0 4 - Pr o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t N o n d e p r e c i a b l e : La n d 16 2 , 5 1 8 75 4 , 2 6 3 3, 7 1 0 , 8 4 9 4, 6 2 7 , 6 3 0 - D e p r e c i a b l e : Wa t e r r i g h t s 26 3 , 4 9 4 - - 26 3 , 4 9 4 - Bu i l d i n g s 3, 2 7 5 , 2 8 5 5, 4 5 0 , 4 5 7 40 9 , 1 1 5 9, 1 3 4 , 8 5 7 - Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s 12 , 8 6 3 , 6 2 7 14 , 7 6 3 , 0 6 1 2, 1 5 5 , 3 0 0 29 , 7 8 1 , 9 8 8 - Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 90 8 , 1 3 0 1, 5 5 8 , 3 3 1 1, 7 3 2 , 1 3 2 4, 1 9 8 , 5 9 3 110,520 Pr o p e r t y u n d e r c a p i t a l l e a s e - - 4 3 2 , 2 9 0 43 2 , 2 9 0 - Ve h i c l e s 34 4 , 3 9 5 61 6 , 5 2 7 73 0 , 3 5 3 1, 6 9 1 , 2 7 5 37,997 In f r a s t r u c t u r e 6, 3 6 3 , 6 7 6 8, 8 4 7 , 0 7 0 - 1 5 , 2 1 0 , 7 4 6 - Ac c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a n d a m o r t i z a t i o n ( 1 4 , 6 0 8 , 5 7 3 ) (1 7 , 7 2 5 , 6 0 6 ) (4 , 1 7 8 , 0 4 7 ) (3 6 , 5 1 2 , 2 2 6 ) (100,719) Ne t p r o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t 9, 5 7 2 , 5 5 2 14 , 2 6 4 , 1 0 3 4, 9 9 1 , 9 9 2 28 , 8 2 8 , 6 4 7 47,798 To t a l a s s e t s 19 , 0 3 9 , 8 9 0 $ 26 , 2 8 7 , 2 9 1 $ 11 , 9 7 7 , 9 2 7 $ 57 , 3 0 5 , 1 0 8 $ 507,495$ Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s En t e r p r i s e F u n d s 36 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F N E T A S S E T S PR O P R I E T A R Y F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 Governmental Activities Wa s t e So l i d Internal Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d T o t a l S e r v i c e F u n d s LI A B I L I T I E S Cu r r e n t l i a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 1, 1 1 1 , 8 6 9 $ 39 8 , 3 8 2 $ 33 4 , 9 6 4 $ 1, 8 4 5 , 2 1 5 $ 143,458$ Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e 11 6 , 3 2 2 52 , 7 6 0 32 , 9 1 8 20 2 , 0 0 0 5,185 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - - - - 74,662 Ca p i t a l l e a s e o b l i g a t i o n , c u r r e n t p o r t i o n - - 90 , 3 8 5 90 , 3 8 5 - Bo n d s , n o t e s , a n d l o a n s p a y a b l e 45 0 , 2 2 1 - - 45 0 , 2 2 1 - To t a l c u r r e n t l i a b i l i t i e s 1, 6 7 8 , 4 1 2 45 1 , 1 4 2 45 8 , 2 6 7 2, 5 8 7 , 8 2 1 223,305 No n c u r r e n t l i a b i l i t i e s Cl o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e c o s t s - - 1 , 9 1 0 , 6 9 4 1, 9 1 0 , 6 9 4 - Re v e n u e b o n d s d u e a f t e r o n e y e a r 70 0 , 4 1 2 - - 70 0 , 4 1 2 - Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e 61 , 0 1 5 57 , 1 5 6 10 3 , 1 7 7 22 1 , 3 4 8 - So l v e n t s i t e r e m e d i a t i o n l i a b i l i t y - 43 5 , 0 0 0 - 43 5 , 0 0 0 - To t a l n o n c u r r e n t l i a b i l i t i e s 76 1 , 4 2 7 49 2 , 1 5 6 2, 0 1 3 , 8 7 1 3, 2 6 7 , 4 5 4 - To t a l l i a b i l i t i e s 2, 4 3 9 , 8 3 9 94 3 , 2 9 8 2, 4 7 2 , 1 3 8 5, 8 5 5 , 2 7 5 223,305 NE T A S S E T S In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 8, 9 5 8 , 5 9 7 14 , 2 6 4 , 1 0 3 4, 9 0 1 , 6 0 7 28 , 1 2 4 , 3 0 7 47,798 Re s t r i c t e d f o r i m p a c t c a p i t a l p r o j e c t s 3, 6 4 7 , 6 5 0 6, 4 8 6 , 8 0 7 - 1 0 , 1 3 4 , 4 5 7 - Re s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e 90 6 , 6 9 0 - - 90 6 , 6 9 0 - Un r e s t r i c t e d 3, 0 8 7 , 1 1 4 4, 5 9 3 , 0 8 3 4, 6 0 4 , 1 8 2 12 , 2 8 4 , 3 7 9 236,392 To t a l n e t a s s e t s 16 , 6 0 0 , 0 5 1 25 , 3 4 3 , 9 9 3 9, 5 0 5 , 7 8 9 51 , 4 4 9 , 8 3 3 284,190 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d e q u i t y 19 , 0 3 9 , 8 9 0 $ 26 , 2 8 7 , 2 9 1 $ 11 , 9 7 7 , 9 2 7 $ 57 , 3 0 5 , 1 0 8 $ 507,495$ En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 37 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N S E S A N D C H A N G E S I N N E T A S S E T S - P R O P R I E T A R Y F U N D S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Governmental Activities Wa s t e So l i d Internal Wa t e r F u n d Wa t e r F u n d Wa s t e F u n d To t a l s Service Funds OP E R A T I N G R E V E N U E S - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 4, 4 2 9 , 2 9 4 $ 3, 3 8 8 , 7 1 6 $ 3, 5 0 2 , 8 8 7 $ 11 , 3 2 0 , 8 9 7 $ 2,994,140$ OP E R A T I N G E X P E N S E S Sa l a r i e s a n d b e n e f i t s 1, 3 1 0 , 5 0 4 1, 2 6 6 , 1 2 8 1, 1 0 1 , 8 2 4 3, 6 7 8 , 4 5 6 124,974 Ma t e r i a l a n d s u p p l i e s 54 1 , 6 3 4 18 2 , 3 7 9 25 8 , 5 3 4 98 2 , 5 4 7 224,168 Re p a i r s a n d m a i n t e n a n c e 93 , 9 9 1 17 3 , 8 9 7 19 9 , 9 0 4 46 7 , 7 9 2 8,798 Ut i l i t i e s 11 2 , 0 3 2 26 4 , 9 0 3 46 , 0 3 1 42 2 , 9 6 6 785 Ad m i n i s t r a t i v e c h a r g e s 27 2 , 6 6 3 25 9 , 8 6 0 21 9 , 4 0 5 75 1 , 9 2 8 213,242 In s u r a n c e c l a i m s - - - - 1,623,450 Ot h e r e x p e n s e s 31 6 , 6 8 3 46 1 , 8 0 5 41 1 , 3 1 6 1, 1 8 9 , 8 0 4 483,861 De p r e c i a t i o n a n d a m o r t i z a t i o n 1, 5 7 9 , 0 3 3 1, 6 3 7 , 1 8 4 49 4 , 4 1 1 3, 7 1 0 , 6 2 8 17,452 Ch a n g e s i n e s t i m a t e d c l o s u r e a n d p o s t - cl o s u r e c a r e c o s t s - - (1 0 , 6 8 7 ) (1 0 , 6 8 7 ) - To t a l o p e r a t i n g e x p e n s e s 4, 2 2 6 , 5 4 0 4, 2 4 6 , 1 5 6 2, 7 2 0 , 7 3 8 11 , 1 9 3 , 4 3 4 2,696,730 Op e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) 20 2 , 7 5 4 (8 5 7 , 4 4 0 ) 78 2 , 1 4 9 12 7 , 4 6 3 297,410 NO N O P E R A T I N G R E V E N U E S ( E X P E N S E S ) In t e r e s t i n c o m e 17 5 , 6 4 9 23 4 , 0 3 5 13 2 , 0 1 5 54 1 , 6 9 9 4,443 In t e r e s t e x p e n s e (6 5 , 9 6 3 ) - - (6 5 , 9 6 3 ) (1,097) Ot h e r i n c o m e 47 , 1 5 3 27 , 9 0 7 9, 0 9 1 84 , 1 5 1 153 Gr a n t i n c o m e 35 , 2 0 1 1, 5 9 5 , 8 0 5 92 8 1, 6 3 1 , 9 3 4 - Im p a c t f e e 1, 8 9 3 , 7 4 5 2, 4 1 1 , 0 3 8 - 4, 3 0 4 , 7 8 3 - Ga i n o n d i s p o s a l o f a s s e t s 1, 3 8 7 12 , 9 1 9 4, 9 3 7 19 , 2 4 3 - To t a l n o n o p e r a t i n g r e v e n u e s 2, 0 8 7 , 1 7 2 4, 2 8 1 , 7 0 4 14 6 , 9 7 1 6, 5 1 5 , 8 4 7 3,499 In c o m e b e f o r e e x t r a o r d i n a r y i t e m s 2, 2 8 9 , 9 2 6 3, 4 2 4 , 2 6 4 92 9 , 1 2 0 6, 6 4 3 , 3 1 0 300,909 EX T R A O R D I N A R Y I T E M Im p a c t f e e s s e t t l e m e n t a g r e e m e n t (1 , 2 9 3 , 3 6 9 ) (1 , 6 0 6 , 5 5 5 ) - (2 , 8 9 9 , 9 2 4 ) - Ch a n g e i n n e t a s s e t s 99 6 , 5 5 7 1, 8 1 7 , 7 0 9 92 9 , 1 2 0 3, 7 4 3 , 3 8 6 300,909 NE T A S S E T S , b e g i n n i n g o f y e a r 15 , 6 0 3 , 4 9 4 23 , 5 2 6 , 2 8 4 8, 5 7 6 , 6 6 9 47 , 7 0 6 , 4 4 7 (16,719) NE T A S S E T S , e n d o f y e a r 16 , 6 0 0 , 0 5 1 $ 25 , 3 4 3 , 9 9 3 $ 9, 5 0 5 , 7 8 9 $ 51 , 4 4 9 , 8 3 3 $ 284,190$ En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 38 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F C A S H F L O W S - P R O P R I E T A R Y F U N D S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Governmental Activities Wa s t e S o l i d I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d T o t a l S e r v i c e F u n d s Ca s h F l o w s f r o m O p e r a t i n g A c t i v i t i e s Re c e i p t s f r o m c u s t o m e r s 4, 3 7 8 , 1 8 3 $ 3, 4 5 6 , 1 5 0 $ 3, 5 5 9 , 2 9 5 $ 11 , 3 9 3 , 6 2 8 $ 2 , 8 1 0 , 1 3 2 $ Re c e i p t s f r o m o t h e r s 47 , 1 5 3 27 , 9 0 7 9, 0 9 1 84 , 1 5 1 153 Op e r a t i n g l o a n s f r o m o t h e r f u n d s - - - - 74,662 Pa y m e n t s t o s u p p l i e r s (9 7 7 , 5 4 6 ) (1 , 4 3 6 , 2 1 7 ) (6 3 5 , 8 7 1 ) (3 , 0 4 9 , 6 3 4 ) (792,542) Pa y m e n t s t o e m p l o y e e s (1 , 3 0 9 , 3 1 9 ) (1 , 2 4 3 , 8 4 4 ) (1 , 0 7 8 , 2 1 0 ) (3 , 6 3 1 , 3 7 3 ) (1,767,861) Pa y m e n t s t o i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s a n d a d m i n i s t r a t i v e f e e s ( 2 7 2 , 6 6 3 ) (2 5 9 , 8 6 0 ) (2 1 9 , 4 0 5 ) (7 5 1 , 9 2 8 ) (213,242) Ne t C a s h P r o v i d e d b y O p e r a t i n g A c t i v i t i e s 1, 8 6 5 , 8 0 8 54 4 , 1 3 6 1, 6 3 4 , 9 0 0 4, 0 4 4 , 8 4 4 111,302 Ca s h F l o w s f r o m N o n c a p i t a l F i n a n c i n g A c t i v i t i e s : Im p a c t f e e s s e t t l e m e n t a g r e e m e n t (1 , 2 9 3 , 3 6 9 ) (1 , 6 0 6 , 5 5 5 ) - (2 , 8 9 9 , 9 2 4 ) - Ne t C a s h F l o w s f r o m N o n c a p i t a l F i n a n c i n g A c t i v i t i e s (1 , 2 9 3 , 3 6 9 ) (1 , 6 0 6 , 5 5 5 ) - (2 , 8 9 9 , 9 2 4 ) - Ca s h F l o w s f r o m C a p i t a l a n d R e l a t e d F i n a n c i n g A c t i v i t i e s Ac q u i s i t i o n o f c a p i t a l a s s e t s (9 2 0 , 2 7 8 ) (3 , 8 6 2 , 8 1 0 ) (4 2 6 , 3 8 9 ) (5 , 2 0 9 , 4 7 7 ) (956) Pr i n c i p a l p a i d o n b o n d s , i n t e r f u n d l o a n s , l o a n s a n d l e a s e s (4 3 1 , 6 6 6 ) - ( 1 2 0 , 5 8 8 ) (5 5 2 , 2 5 4 ) - Re c e i p t s f r o m F e d e r a l g r a n t s 35 , 2 0 1 1, 9 8 2 , 7 4 8 92 8 2 , 0 1 8 , 8 7 7 - In t e r e s t p a i d o n b o n d s , i n t e r f u n d l o a n s , l o a n s a n d l e a s e s (6 5 , 9 6 3 ) - - ( 6 5 , 9 6 3 ) (1,097) Im p a c t f e e s r e c e i v e d 1, 8 9 3 , 7 4 5 2, 4 1 1 , 0 3 8 - 4, 3 0 4 , 7 8 3 - Ne t C a s h F l o w s f r o m C a p i t a l a n d R e l a t e d F i n a n c i n g A c t i v i t i e s 51 1 , 0 3 9 53 0 , 9 7 6 (5 4 6 , 0 4 9 ) 49 5 , 9 6 6 (2,053) Ca s h F l o w s f r o m I n v e s t i n g A c t i v i t i e s In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 13 6 , 9 6 6 18 2 , 7 5 8 10 3 , 1 9 9 42 2 , 9 2 3 4,443 Ne t C a s h F l o w s f r o m I n v e s t i n g A c t i v i t i e s 13 6 , 9 6 6 18 2 , 7 5 8 10 3 , 1 9 9 42 2 , 9 2 3 4,443 Ne t I n c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n C a s h a n d i n v e s t m e n t s 1, 2 2 0 , 4 4 4 (3 4 8 , 6 8 5 ) 1, 1 9 2 , 0 5 0 2, 0 6 3 , 8 0 9 113,692 Ca s h a n d i n v e s t m e n t s , B e g i n n i n g o f y e a r 7, 4 9 8 , 6 1 0 11 , 9 0 2 , 3 2 2 5, 3 9 2 , 6 9 3 24 , 7 9 3 , 6 2 5 149,064 Ca s h a n d i n v e s t m e n t s , E n d o f y e a r 8, 7 1 9 , 0 5 4 $ 11 , 5 5 3 , 6 3 7 $ 6, 5 8 4 , 7 4 3 $ 26 , 8 5 7 , 4 3 4 $ 262,756$ Cl a s s i f i e d a s : Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 4, 1 6 4 , 7 1 4 $ 5, 0 6 6 , 8 3 0 $ 6, 5 8 4 , 7 4 3 $ 15 , 8 1 6 , 2 8 7 $ 2 6 2 , 7 5 6 $ Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s 4, 5 5 4 , 3 4 0 6, 4 8 6 , 8 0 7 - 11 , 0 4 1 , 1 4 7 - To t a l s 8, 7 1 9 , 0 5 4 $ 11 , 5 5 3 , 6 3 7 $ 6, 5 8 4 , 7 4 3 $ 26 , 8 5 7 , 4 3 4 $ 262,756$ En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 39 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F C A S H F L O W S PR O P R I E T A R Y F U N D S ( C O N T I N U E D ) Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Governmental Activities Wa s t e S o l i d I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d T o t a l S e r v i c e F u n d s Op e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) 20 2 , 7 5 4 $ (8 5 7 , 4 4 0 ) $ 78 2 , 1 4 9 $ 12 7 , 4 6 3 $ 297,410$ Ad j u s t m e n t s t o r e c o n c i l e o p e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) to n e t c a s h p r o v i d e d b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s De p r e c i a t i o n a n d a m o r t i z a t i o n 1, 5 7 9 , 0 3 3 1, 6 3 7 , 1 8 4 49 4 , 4 1 1 3, 7 1 0 , 6 2 8 17,452 Ch a n g e i n e s t i m a t e d c l o s u r e an d p o s t - c l o s u r e c a r e c o s t s - - ( 1 0 , 6 8 6 ) (1 0 , 6 8 6 ) - Ot h e r i n c o m e 47 , 1 5 3 27 , 9 0 7 9, 0 9 1 84 , 1 5 1 153 Ch a n g e i n A s s e t s a n d L i a b i l i t i e s : ( I n c r e a s e ) D e c r e a s e i n : Ac c o u n t s r e c e i v a b l e (5 1 , 1 1 1 ) 67 , 4 3 4 56 , 4 0 8 72 , 7 3 1 (184,008) I n c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n : Ac c o u n t s p a y a b l e 86 , 7 9 4 (3 5 3 , 2 3 3 ) 27 9 , 9 1 3 13 , 4 7 4 (84,473) Lo a n s f r o m o t h e r C i t y f u n d s - - - - 74,662 Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e 1, 1 8 5 22 , 2 8 4 23 , 6 1 4 47 , 0 8 3 (9,894) To t a l a d j u s t m e n t s 1, 6 6 3 , 0 5 4 1, 4 0 1 , 5 7 6 85 2 , 7 5 1 3, 9 1 7 , 3 8 1 (186,108) Ne t c a s h p r o v i d e d b y op e r a t i n g a c t i v i t i e s 1, 8 6 5 , 8 0 8 $ 54 4 , 1 3 6 $ 1, 6 3 4 , 9 0 0 $ 4, 0 4 4 , 8 4 4 $ 111,302$ En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s FI D U C I A R Y F U N D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S FI D U C I A R Y F U N D S AG E N C Y F U N D S Ag e n c y f u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r a s s e t s h e l d b y t h e C i t y a s an a g e n t f o r i n d i v i d u a l s , p r i v a t e o r g a n i z a t i o n s , o t h e r g o v e r n m e nt s a n d / o r o t h e r f u n d s . Mo n t a n a A r t s C o u n c i l – A c c o u n t s f o r p a s s - t h r o u g h g r a n t m o n i e s g i v e n f o r u s e by t h e M o n t a n a A r t s C o u n c i l f o r v a r i o u s p r o g r a m s . Mu n i c i p a l C o u r t – A c c o u n t s f o r m o n i e s h e l d f o r a p p e a r a n c e b o n d s a n d r e s t i t u t i o n . 40 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F F I D U C I A R Y N E T A S S E T S FI D U C I A R Y F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 Ag e n c y Fu n d s AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 85 , 4 8 4 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s 3, 8 5 5 Du e f r o m o t h e r f u n d s 4, 5 3 8 To t a l a s s e t s 93 , 8 7 7 LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 93 , 8 7 7 To t a l l i a b i l i t i e s 93 , 8 7 7 $ NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S 41 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S Th e C i t y o f B o z e m a n o f G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a ( t h e C i t y ) w a s in c o r p o r a t e d a s a m u n i c i p a l c o r p o r a t i o n i n 1 8 8 3 . T h e p r e s e n t C i ty Code of Ordinances was ad o p t e d N o v e m b e r 2 2 , 1 9 8 2 . U n d e r t h e c h a r t e r , t h e C i t y i s g o v e r n ed b y a m a y o r a n d c o m m i s s i o n m e m b e r s w h o c o m p r i s e t h e C i t y C o m mission. The day-to- da y a f f a i r s o f t h e C i t y a r e c o n d u c t e d u n d e r th e s u p e r v i s i o n o f t h e C i t y M a n a g e r , w h o i s a p p o i n t e d b y a n d s e r v e s a t t h e p l e a s u r e of a majority of the City Co m m i s s i o n . Th e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f t h e C i t y h a v e b e e n p r ep a r e d i n c o n f o r m i t y w i t h g e n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s (GAAP) as prescribed by th e G o v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d ( G A S B ) , t h e a c c e p t e d s t a n d a r d - s e t t i n g b o d y f o r e s t a b l i s h i n g g o v e r n m e n t a l a c c o u n t i n g and financial reporting pr i n c i p l e s . I n J u n e 1 9 9 9 t h e G A S B i s s u e d S t a t e m e n t 3 4 Ba s i c F i n a n c i a l S t a t e m e n t s - a n d M a n a g e m e n t ’ s Di s c u s s i o n a n d A n a l y s i s - f o r S t a t e a n d L o c a l Go v e r n m e n t s (G A S B 3 4 ) . T h i s S t a t e m e n t e s t a b l i s h e s n e w f i n a n c i a l r e p o r t i n g r e qu i r e m e n t s f o r s t a t e a n d l o c a l g o v e r n m e n t s t h r o u g h o u t t h e U n i t ed States. It re q u i r e s n e w i n f o r m a t i o n a n d r e s t r u c t u r e s m u c h o f t h e i n f o r m a t i o n t h a t g o v e r n m e n t s h a v e p r e s e n t e d i n t h e p a s t . C o m p a r a b i l i t y w ith reports issued in prior ye a r s i s a f f e c t e d . Th e C i t y a d o p t e d t h e p r o v i s i o n s o f G A S B 3 4 f o r i t s f i s c a l y e a r en d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 2 . W i t h t h e im p l e m e n t a t i o n o f G A S B 3 4 , t h e C i ty has prepared required su p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n t i t l e d M a n a g e m e n t ’ s D i s c u s s i o n a nd A n a l y s i s w h i c h p r e c e d e s t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Ot h e r G A S B s t a t e m e n t s a r e r e q u i r e d t o b e i m pl e m e n t e d i n c o n j u n c t i o n w i t h G A S B S t a t e m e n t 34 . T h e r e f o r e , t h e C i t y i m p l e m e n t e d t h e following GASB st a t e m e n t s i n t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 2 : S t a t e m e n t 3 3 Ac c o u n t i n g a n d F i n a n c i a l R e p o r t i n g fo r N o n e x c h a n g e T r a n s a c t i o n s , Statement 36 Recipient Re p o r t i n g f o r C e r t a i n S h a r e d N o n e x c h a n g e R e v e n u e s , S t a t e m e n t 3 7 Ba s i c F i n a n c i a l s S t a t e m e n t s - a n d M a n a g e m e n t ’ s D i s c u s s i o n a n d A n a l y s i s - f o r S t a t e a n d Lo c a l G o v e r n m e n t s : O m n i b u s , a n d S t a t e m e n t 3 8 Ce r t a i n F i n a n c i a l S t a t e m e n t N o t e D i s c l o s u r e s . Th e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s p r e s e n t t h e f i n a n c i a l p o s i t i o n of t h e C i t y a n d t h e v a r i o u s f u nd s a n d f u n d t y p e s , t h e r e s u lt s o f o p e r a t i o n s o f t h e C i t y a n d th e v a r i o u s f u n d s a n d f u n d t y p e s , a n d t h e ca s h f l o w s o f t h e p r o p r i e t a r y f u n d s . T h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a r e p r e s e n t e d a s o f J u ne 3 0 , 2 0 0 5 , a n d f o r t h e y e a r t h e n en d e d . Th e m o r e s i g n i f i c a n t a c c o u n t i n g p o l i c i e s of t h e C i t y a r e d e s c r i b e d b e l o w . Re p o r t i n g E n t i t y Th e C i t y h a s c o n s i d e r e d a l l p o t e n t i a l c o m p o n e n t u n i t s f o r w h i c h it i s f i n a n c i a l l y a c c o u n t a b l e a nd o t h e r o r g a n i z a t i o n s f o r w h i c h the nature and significance of th e i r r e l a t i o n s h i p w i t h t h e C i t y a r e s u c h t h a t e x c l u s i o n w o u l d ca u s e t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s t o b e m i s l e a d i n g o r i n c o m p l e t e . T h e G o v e r n m e n t a l Ac c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d h a s s e t f o r t h c r i t e r i a t o b e c o n s id e r e d i n d e t e r m i n i n g f i n a n c i a l a c c o u n t a b i l i t y i n S t a t e m e n t 1 4 Th e F i n a n c i a l R e p o r t i n g E n t i t y and St a t e m e n t 3 9 , De t e r m i n i n g W h e t h e r C e r t a i n O r g a n i z a t i o n s a r e C o m p o n e n t U n i t s , a n a m e n d m e n t t o S t a t e m e n t 1 4 . T h e s e c r i t e r i a i n c l u d e a p p o i n t i n g a v o t i n g ma j o r i t y o f a n o r g a n i z a t i o n ' s g o v e r n i n g b o d y a n d ( 1 ) t h e a b i l i t y o f t h e C i t y t o i m p o s e i t s w i l l o n t h a t o r g a n i z a t i o n o r ( 2 ) t h e p o t e n t i a l f o r t h e o r g a n i z a t i o n t o pr o v i d e s p e c i f i c f i n a n c i a l b e n e f i t s t o , o r im p o s e s p e c i f i c f i n a n c i a l b u r d e n s o n t h e C i t y . 42 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Re p o r t i n g E n t i t y ( C o n t i n u e d ) Di s c r e t e l y P r e s e n t e d C o m p o n e n t U n i t s Co m p o n e n t u n i t s a r e e n t i t i e s w h i c h a r e l e g a l l y s e p a r a t e f r o m t h e C it y , b u t a r e f i n a n c i a l l y a c c o u n t a b l e t o t h e C i t y , o r w h o s e r e la t i o n s h i p s w i t h t h e C i t y a r e s u c h th a t e x c l u s i o n w o u l d c a u s e t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s t o b e m i s l e a d i n g o r i n c o m p l e t e . T h e f o l l o w i n g e n t i t y i s d i s c r e t e l y pr e s e n t e d a s a c o m p o n e n t u n i t o f th e C i t y a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 5 . Bo z e m a n P u b l i c L i b r a r y F o u n d a t i o n , I n c . ( t h e F o u n d a t i o n ) - A l e g a l l y s e p a r a t e n o n - p r o f i t c o r p o r a t i o n w h o s e a c t i v i t i e s d i r e c t l y b e n e f i t t h e C i t y . T h e Fo u n d a t i o n ’ s p u r p o s e i s t o s u p p o r t t h e B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y ( t h e L i b r a r y ) t h r o u g h r a i s i n g , r e c e i v i n g , a d m i n i s t e r i n g , a n d d i s b ursing funds, grants, be q u e s t s , a n d g i f t s f o r t h e b e n e f i t o f t h e L i b r a r y . A l t h o u g h t h e C i t y d o e s n o t c o n t r o l t h e t i m i n g o r a m o u n t o f r e c e i p t s f r o m t he Foundation, the majority of t h e r e s o u r c e s , o r i n c o m e t h e r e o n , t h a t t h e F o u n d a t i o n h o l d s an d i n v e s t s a r e r e s t r i c t e d t o , o r d e s i g n a t e d f o r , t h e a c t i v i t i e s of the Library. Because th e s e r e s o u r c e s a r e u s e d f o r t h e b e n e f i t o f t h e C i t y , t h e F o u n d a t i o n is c o n s i d e r e d a c o m p o n e n t u n i t o f t h e C i t y a n d i s d i s c r e t e ly presented in the City’s fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . Th e F o u n d a t i o n i s a p r i v a t e n o n p r o f i t o r g a n i z a t i o n t h a t p r e s e n t s i t s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s u n d e r s t a n d a r d s s e t f o r t h b y t h e F i n a ncial Accounting Standards Bo a r d . A s s u c h , c e r t a i n r e v e n u e r e c o g n i t i o n c r i t e r i a a n d p r e s e n ta t i o n f e a t u r e s a r e d i f f e r e n t f r o m G A S B r e v e n u e r e c o g n i t i o n c r i teria and presentation fe a t u r e s . N o m o d i f i c a t i o n s h a v e b e e n m a d e t o t h e F o u n d a t i o n ’ s fi n a n c i a l i n f o r m a t i o n i n t h e C i t y ’ s p r e s e n t a t i o n o f t h i s i n f o r m a tion. The accompanying fi n a n c i a l i n f o r m a t i o n f o r t h e F ou n d a t i o n i s f o r t h e o r g a n i z a t i o n ’ s m o s t r e c e n t f i sc a l y e a r , w h i c h e n d e d D e c e m b e r 3 1 , 2 0 0 4 . Co m p l e t e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s f o r F o u n d a t i on m a y b e o b t a i n e d b y c o n t a c t i n g t h e C i t y ’ s F i n a n c e D i r e c t o r o r C o n t r o l l e r , a t t h e C i ty of Bozeman, 411 Ea s t M a i n S t r e e t , B o z e m a n , M o n t a n a 5 9 7 1 5 . Al t h o u g h t h e f o l l o w i n g e n t i t i e s m e e t t h e r e q u i r e m e n t s o f S t a t e m e n t 14 a n d S t a t e m e n t 3 9 , t h e y a r e s t r i c t l y a d v i s o r y i n n a t u r e . Therefore, the government-wide fi n a n c i a l s t a t e m e n t s d o n o t i n c l u d e t h e f i na n c i a l i n f o r m a t i o n o f t h e f o l l o w i n g e n t i t i es a n d t h e i r o m i s s i o n d o e s n o t c a u s e t h e C ity’s financial statements to be mi s l e a d i n g o r i n c o m p l e t e . S h o u l d t h e r e d e v e l o p a f i n a n c i a l e l e m e n t a t s o m e p o i n t i n t h e f u t u r e , t h e C i t y s h a l l i n c l u d e t h e s e e ntities on its government-wide fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . Se n i o r C e n t e r A d v i s o r y C o u n c i l - T h i s c o u n c i l i s a d v i s o r y i n n a t u r e o n s e n i o r i s s u e s a n d o n h o w t o r u n t h e C i t y - o w n e d S e n i o r C e n t e r b u i l d i n g . T h e Ci t y i s r e s p o n s i b l e f o r t h e m a i n t e na n c e a n d o p e r a t i o n o f t h e b u i l d i n g . Pa r k i n g C o m m i s s i o n - T h e C i t y C o m m i s s i o n a p p o i n t s t h e g o v e r n i n g b o a r d o f t h e P a r k i ng C o m m i s s i o n , w h i c h w a s c r e a t e d b y o r d i n a n c e . T h e C i t y ow n s t h e p a r k i n g l o t s , c o l l e c t s t h e r e n t s a n d a s s i g n s t h e l o t s to t h e i n d i v i d u a l s . T h e P a r k i n g C o m m i s s i o n a c t s o n l y i n a v o l u n teer advisory capacity to th e C i t y C o m m i s s i o n o n s e t t i n g r a t e s . 43 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Re p o r t i n g E n t i t y ( C o n t i n u e d ) Bl e n d e d C o m p o n e n t U n i t s Th e f o l l o w i n g h a v e b e e n p r e s e n t e d a s b l e n d e d c o m p o n e n t u n i t s s i nc e t h e i r g o v e r n i n g b o d i e s a r e s u b s t a n t i a l l y t h e s a m e a s t h e p r i mary government’s go v e r n m e n t b o d y a n d b e c a u s e t h e i r s e r v i c e s a r e p r o v i d e d e n t i r el y o r a l m o s t e n t i r e l y t o t h e p r i m a r y g o v e r n m e n t . Li b r a r y B o a r d o f T r u s t e e s - T h e C i t y C o m m i s s i o n a p p o i n t s a l l f i v e t r u s t e e s o f t h e L i b r a r y B o a r d o f T r u s t e e s . T h e L i b r a r y i s n o t a l e g a l l y s e p a r a t e en t i t y , h o w e v e r , s o i t i s p r e s e n t e d u n d e r p u b l i c w e l f a r e i n t h e G e n e r a l F u n d . Ci t y P l a n n i n g B o a r d - T h e a g r e e m e n t f o r m i n g t h e C i t y P l a n n i n g B o a r d h o l d s t h a t i t w i l l s u b m i t i t s b u d g e t t o t h e C i t y C o m m i s s i o n f o r a p p r o v a l a n d t he Ci t y p r o v i d e s a l l a c c o u n t i n g f u n c t i o n s a n d i s re s p o n s i b l e f o r t h e i s s u a n c e o f d e b t . I t i s p r e s e n t e d w i t h t h e S p e c i a l R e v e n u e F unds. Ba s i s o f A c c o u n t i n g / M e a s u r e m e n t F o c u s Th e a c c o u n t s o f t h e C i t y a r e o r g a n i z e d o n t h e b a s i s o f f u n d s , e a c h o f w h i c h i s c o n s i d e r e d a s e p ar a t e a c c o u n t i n g e n t i t y . T h e o p e r a t i o n s o f e a c h f u n d a r e ac c o u n t e d f o r w i t h a s e p a r a t e s e t o f s e l f - b a l a n c i n g a c c o u n t s t h a t c o m p r i s e i t s a s s e t s , l i a b i l i t i e s , f u n d e q u i t y , r e v e n u e s a n d e xpenditures or expenses, as ap p r o p r i a t e . G o v e r n m e n t a l r e s o u r c e s a r e a l l o c a t e d t o a n d a c c o u n t ed f o r i n i n d i v i d u a l f u n d s b a s e d u p o n t h e p u r p o s e s f o r w h i c h t hey are to be spent and the me a n s b y w h i c h s p e n d i n g a c t i v i t i e s a r e c o n t r o l l e d . Go v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Th e G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s ( t h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s ) p r e s e n t i n f o r m a t i o n o f a l l t h e n o n - f i d u c i a r y a c t i v i t i e s of t h e p r i m a r y g o v e r n m e n t a n d it s c o m p o n e n t u n i t s . T h e s e s t a t e m e n t s p r e s e n t s u mm a r i e s o f G o v e r n m e n t a l a n d B u s i n e s s - T y p e A c t i v i ties for the City ac c o m p a n i e d b y a t o t a l c o l u m n . Th e s e s t a t e m e n t s a r e p r e s e n t e d o n a n “ e c o n o m i c r e s o u r c e s ” m e a s u r e m e n t f o c u s a n d t h e a c c r u al b a s i s o f a c c o u n t i n g . A c c o r d i n g l y , all of the City’s assets and li a b i l i t i e s , i n c l u d i n g c a p i t a l a s s e t s a n d l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s , a r e in c l u d e d i n t h e a c c o m p a n y i n g S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s . T h e City will retroactively include in f r a s t r u c t u r e i n i t s a s s e t s a t a p o i n t w i t h i n t h e p r e s c r i b e d 4 - ye a r i m p l e m e n t a t i o n p e r i o d . F o r t h e c u r r e n t f i s c a l y e a r , n o i n fr a s t r u c t u r e a s s e t s e x i s t i n g p r i o r t o Ju l y 1 , 2 0 0 1 h a v e b e e n i n c l u d e d . Th e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s p r e s e n t s c h a n g e s i n n e t a s s e t s . U n d e r t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g, r e v e n u e s a r e r e c o g n i z e d i n the period in which they are ea r n e d w h i l e e x p e n s e s a r e r e c o g n i z e d i n t h e p e r i o d i n w h i c h t h e l i a b i l i t y i s i n c u r r e d . T h e t y p e s o f t r a n s a c t i o n s r e p o r t e d a s p ro g r a m r e v e n u e s f o r t h e C i t y a r e re p o r t e d i n t h r e e c a t e g o r i e s : 1 ) c h a r g e s f o r s e r v i c e s , 2 ) o p e r a ti n g g r a n t s a n d c o n t r i bu t i o n s , a n d 3 ) c a p i t a l g r a n t s a n d c o n t r i bu t i o n s . Ce r t a i n e l i m i n a t i o n s h a v e b e e n m a d e a s p r e s c r i b e d b y G A S B 34 i n r e g a r d s t o i n t e r - f u n d a c t i v i t i e s , p a y a b l e s a n d r e c e i v a b l e s . A l l internal balances in the St a t e m e n t o f N e t A s s e t s h a v e b e e n e l i m i n a t e d e x c e p t t h o s e re p r e s e n t i n g b a l a n c e s b e t w e e n t h e g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a n d t h e b u s iness-type activities, which ar e p r e s e n t e d a s i n t e r n a l b a l a n c e s a n d e l i m i n a t e d i n t h e t o t a l pr i m a r y g o v e r n m e n t c o l u m n . I n t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s , i n t e rnal service fund transactions ha v e b e e n e l i m i n a t e d ; h o w e v e r , t h o s e t r a n sa c t i o n s b e t w e e n g o v e r n m e n t a l a n d b u s i n e s s - t y pe a c t i v i t i e s h a v e n o t b e e n e l i m i n a t e d . 44 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Ba s i s o f A c c o u n t i n g / M e a s u r e m e n t F o c u s ( C o n t i n u e d ) Th e C i t y a p p l i e s a l l a p p l i c a b l e G A S B p r o n o u n c e m e n t s ( i n c l u d i n g al l N a t i o n a l C o u n c i l o n G o v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g S t a t e m e n t s a n d I nterpretations currently in e f f e c t ) a s w e l l a s t h e f o l l o w i n g p r o n o u n c e m e n t s i s s u e d o n or b e f o r e N o v e m b e r 3 0 , 1 9 8 9 , u n l e s s t h o s e p r o n o u n c e m e n t s c o n f l i c t with or contradict GASB pr o n o u n c e m e n t s : F i n a n c i a l A c c o u n t i n g S t a n d a rd s B o a r d ( F A S B ) S t a t e m e n t s a n d I n t e r p r e ta t i o n s , A c c o u n t i n g P r i n c i p l e s B o a r d ( A P B ) Opinions, and Ac c o u n t i n g R e s e a r c h B u l l e t i n s ( A R B ) o f t h e C o mm i t t e e o n A c c o u n t i n g P r o c e d u r e . I n a d d i t i on , t h e C i t y a p p l i e s a l l a p p l i c a b l e F A S B Statements and In t e r p r e t a t i o n s i s s u e d a f t e r N o v e m b e r 3 0 , 1 9 8 9 , e x c e p t t h o s e t h a t c o n f l i c t w i t h o r c o n t r a d i c t G A S B p r o n o u n c e m e n t s t o i t s b u s i n e ss-type activities. Go v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Go v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s i n c l u d e a B a l a n c e S h e e t a n d a S t a t e m e n t o f R e v e nu e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n F u n d B alances for all major go v e r n m e n t a l f u n d s a n d n o n m a j o r f u n d s a g g r e g at e d . A n a c c o m p a n y i n g s c h e d u l e i s p r e s e n te d t o r e c o n c i l e a n d e x p l a i n t h e d i f f e r e n c e s i n f u n d b a l a n c e s a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s a s p r e s e n t e d i n t h es e s t a t e m e n t s t o t h e n e t a s s e t s a n d c h a n g es i n n e t a s s e t s p r e s e n t e d i n t h e G o v e r n m e nt-Wide Financial Statements. Th e C i t y h a s p r e s e n t e d a l l m a j o r f u n d s t h a t m e t t h o s e q u a l i f i c a t i o n s . Al l g o v e r n m e n t a l f u n d s a r e a c c o u n t e d f o r o n a s p e n d i n g o r “ c u r r e n t f i n a n c i a l r e s o u r c e s ” m e a s u r e m e n t f o c u s a n d t h e m o d i f i e d a c c r ual basis of accounting. Ac c o r d i n g l y , o n l y c u r r e n t a s s e t s a n d c u r r e n t l i a b i l i t i e s a r e i n c l u d e d o n t h e B a l a n c e S h e e t s . T h e S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d itures, and Changes in Fund Ba l a n c e s p r e s e n t i n c r e a s e s ( r e v e n u e s a n d o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ) a n d d e c r e a s e s ( e x p e n d i t u r e s a n d o t h e r f i n a n c i n g u s e s ) i n n e t current assets. Under the mo d i f i e d a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , r e v e n u e s a r e r e c o g n i z e d i n th e a c c o u n t i n g p e r i o d i n w h i c h t h e y b e c o m e b o t h m e a s u r a b l e a n d available to finance ex p e n d i t u r e s o f t h e c u r r e n t p e r i o d . A c c o r d in g l y , r e v e n u e s a r e r e c o r d e d w h e n r e c e i v e d i n c a s h , e x c e p t t h a t r e v e n u e s s u b j e c t t o accrual (generally 60 days after ye a r - e n d ) a r e r e c o g n i z e d w h e n d u e . T h e p r i m a r y r e v e n u e s o u r c e s w h i c h h a v e b e e n t r e a t e d a s s u s c e p t i b l e t o a c c r u a l b y t h e C i t y a re property tax, in t e r g o v e r n m e n t a l r e v e n u e s , a n d o t h e r t a x e s . Ex p e n d i t u r e s a r e r e c o r d e d i n t h e a c c o u n t i n g pe r i o d i n w h i c h t h e r e l a t e d f u n d l i a b i l i t y i s i n c u r r e d . T h e C i t y h a s e l e c t e d t o a p p ly t h e e a r l y r e c o g n i t i o n o p t i o n o f re c o g n i z i n g d e b t s e r v i c e s e x p e n d i t u r e s p r ov i d e d b y G A S B I n t e r p r e t a t i o n N o . 6 , Re c o g n i t i o n a n d M e a s u r e m e n t o f C e r t a i n L i a b i l i t i e s a n d E x p e n d i t u r e s i n Go v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . U n d e r t h i s o p t i o n , a n e x p e n d i t u r e a n d a l i a b i l i t y a r e r e c o rd e d i n d e b t s e r v i c e f u n d s i n t h e c u r r e n t y e a r f o r a m o u n t s du e e a r l y i n t h e f o l l o w i n g y e a r , f o r w h i c h r e s o u r ce s h a v e b e e n p r o v i d e d d u r i n g t h e c u r r e n t y e a r . Pr o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Pr o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n ts i n c l u d e a S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s , a S t a t e m en t o f R e v e n u e s , E x p e n s e s a n d C h a n g e s i n F u n d Net Assets, and a Statement of C a s h F l o w s f o r e a c h m a j o r p r o p r i e t a r y f u n d . T h e C i t y h a s n o n o n m a j o r p r o p r i e t a r y f u n d s . A c o l u m n r e p r e s e n t i n g i n t e r n a l s e r vice funds is also presented wi t h t h e P r o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . I n t e r n a l s e r v i ce b a l a n c e s a n d a c t i v i t i e s , h o w e v e r , ha v e b e e n c o m b i n e d w i t h t h e governmental activities in the Go v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . Pr o p r i e t a r y f u n d s a r e a c c o u n t e d f o r u s i n g t h e “ e c o n o m i c r e s o u r c e s ” m e a s u r e m e n t f o c u s a n d t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g . A c c o rdingly, all assets and li a b i l i t i e s ( w h e t h e r c u r r e n t o r n o n c u r r e n t ) a r e i n c l u d e d o n t h e S t at e m e n t o f N e t A s s e t s . T h e S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n s e s a nd Changes in Net Assets pr e s e n t s i n c r e a s e s ( r e v e n u e s ) a n d d e c r e a s e s ( e x p e n s e s ) i n t o t a l n e t a s s e t s . U n d e r t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , r e v e n u e s a r e r e c o g n i z e d i n t h e p e r i o d i n w h i c h th e y a r e e a r n e d w h i l e e x p e n s e s a r e r e c o g n i z e d i n th e p e r i o d i n w h i c h t h e l i a b i l i t y i s i n c u r r e d . 45 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Ba s i s o f A c c o u n t i n g / M e a s u r e m e n t F o c u s ( C o n t i n u e d ) Op e r a t i n g r e v e n u e s i n t h e p r o p r i e t a r y f u n d s a r e t h o s e r e v e n u e s t h at a r e g e n e r a t e d f r o m t h e p r i m a r y o p e r a t i o n s o f t h e f u n d . A l l o t h e r r e v e n u e s a r e r e p o r t e d a s no n - o p e r a t i n g r e v e n u e s . O p e r a t i n g e x p e n s e s a r e t h o s e e x p e n s e s t h a t a r e e s s e n t i a l t o t h e p r i m a r y o p e r a t i o n s o f t h e f u n d . A l l o t h e r e x p e n s e s a r e r e p o r t e d a s n o n - op e r a t i n g e x p e n s e s . Fi d u c i a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Fi d u c i a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s i n c l u d e a S t a t e m e n t o f N e t As s e t s . T h e C i t y ’ s F i d u c i a r y F u n d s r e p r e s e n t A g e n c y F u n d s , w h i c h are custodial in nature (a s s e t s e q u a l l i a b i l i t i e s ) a n d d o n o t i n v o l v e m e a s u r e m e n t o f r e s u l t s of o p e r a t i o n s . T h e A g e n c y F u n d s d o n o t h a v e a m e a s u r e m e n t f o c u s . In t e r n a l S e r v i c e F u n d s In t e r n a l S e r v i c e F u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r g o o d s a n d s e r v i c e s p r ov i d e d b y o n e d e p a r t m e n t t o o t h e r d e p a r t m e n t s o f t h e C i t y o n a cost-reimbursement basis. Th e f o l l o w i n g I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s a r e i n c l u d e d in t h e P r o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s : Ve h i c l e M a i n t e n a n c e S h o p – A c c o u n t s f o r t h e m a i n t e n a n c e a n d r e p a i r o f ve h i c l e s u s e d i n t h e o p e r a t i o n o f C i t y s e r v i c e s . Me d i c a l H e a l t h I n s u r a n c e – A c c o u n t s f o r i n s u r a n c e p r e m i u m r e v e n u e s r e c e i v e d f r o m t h e v a r i ou s C i t y d e p a r t m e n t s a n d r e t i r e e s , a n d t h e r e l a t e d c o s t s o f he a l t h , v i s i o n , a n d d e n t a l c l a i m s i n c u r r e d b y C i t y e m p l o y e e s a nd r e t i r e e s w h i c h a r e i n - t u r n p a i d to t h e C i t y ’ s i n s u r a n c e p r o g r a m coordinator. Fu n d s As m e n t i o n e d , t h e G o v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s i n c l u d e a B a l a n c e S h e e t a n d a S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d Changes in Fund Ba l a n c e s f o r a l l m a j o r g o v e r n m e n t a l f u n d s a n d n o n m a j o r f u n d s a g g r e g a t e d . T h e f o l l o w i n g m a j o r f u n d s a r e p r e s e n t e d i n s e p a r a t e c o l u m n s o n t h e Go v e r n m e n t a l F u n d s F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , a n d t h e P r op r i e t a r y F u n d s F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , r e s p e c t i v e l y : Go v e r n m e n t a l F u n d s Ge n e r a l F u n d – t h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e f i n a n c i a l o p e r a t i o n s o f t h e C i t y w h ic h a r e n o t a c c o u n t e d f o r i n a n y o t h e r f u n d . P r i n c i p a l s o u r c e s o f r e v e n u e ar e p r o p e r t y t a x e s , s t a t e a n d l o c a l s h a r e d r e v e n u e s , l i c e n s e s a n d p e r m i t s , a n d c h a r g e s f o r s e r v i c e s p r o v i d e d t o o t h e r f u n d s . P rincipal expenditures in the Ge n e r a l F u n d a r e m a d e f o r p o l i c e a n d f i r e p r o t ec t i o n , p u b l i c w o r k s , a n d g e n e r a l g o v e r n m e n t . Im p a c t F e e s S p e c i a l R e v e n u e F u n d – o n J a n u a r y 2 2 , 1 9 9 6 , t h e C i t y C o m m i s s i o n a d o p t e d f i r e , s t r e e t , w a t e r , a n d w a s t e i m p a c t f e e s i n O r d i n a n c e Nu m b e r 1 4 1 4 . T h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e c o l l e c t i o n a n d e x p e n d it u r e s a s s o c i a t e d w i t h t h e f i r e a n d s t r e e t i m p a c t f e e s . Ge n e r a l O b l i g a t i o n B o n d s D e b t S e r v i c e F u n d – Ac c o u n t s f o r t h e d e b t s e r v i c e p a y m e n t s a s s o c i a t e d w it h t h e L i b r a r y a n d T r a n s p o r t a t i o n g e n e r a l o b l i g a t i o n bo n d s . SI D S i n k i n g D e b t S e r v i c e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e a c c u m u l a t i o n o f r e s o u r c e s a n d p a y m e n t o f s p ec i a l a s s e s s m e n t b o n d p r i n c i p a l a n d i n t e r e s t r e l a t e d t o ge n e r a l i m p r o v e m e n t , s i d e w a l k , a nd c u r b c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s . Ge n e r a l I m p r o v e m e n t s C a p i t a l P r o j e c t s F u n d – Ac c o u n t s f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f g e n e r a l i m p r o v e m e n t p r o j e c t s f i n a n c e d b y s p e c i a l a s s e s s m e n t s o t h e r t h a n th o s e f i n a n c e d b y p r o p r i e t a r y f u n d s . 46 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Fu n d s ( c o n t i n u e d ) Pr o p r i e t a r y F u n d s Wa t e r F u n d - A c c o u n t s f o r t h e C i t y ' s w a t e r u t i l i t y o p e r a t i o n s . Wa s t e W a t e r F u n d - A c c o u n t s f o r t h e C i t y ' s s e w e r u t i l i t y o p e r a t i o n s . So l i d W a s t e F u n d - A c c o u n t s f o r t h e C i t y ' s g a r b a g e s e r v i c e o p e r a t i o n s . Us e o f R e s t r i c t e d / U n r e s t r i c t e d N e t A s s e t s Wh e n a n e x p e n s e i s i n c u r r e d f o r p u r p o s e s f o r w h i c h b o t h r e s t r i c t e d a n d u n r e s t r i c t e d n e t a s s e t s a r e a v a i l a b l e , t h e C i t y ’ s p o l i c y is to apply restricted net assets fi r s t . Ca s h a n d I n v e s t m e n t s Ca s h a n d i n v e s t m e n t s a r e u n d e r t h e m a n a g e m e n t of t h e C i t y ' s T r e a s u r e r a n d c o n s i s t p r i m a r i l y o f i n v e s t m e n t s i n U . S . G o v e r n m e n t B onds and the Montana State Sh o r t - T e r m I n v e s t m e n t P o o l ( S T I P ) . I n t e r e s t i n c o m e e a r n e d a s a re s u l t o f p o o l i n g o f C i t y d e p o s i t s i s d i s t r i b u t e d t o t h e a p p r o p r iate funds utilizing a formula ba s e d o n t h e a v e r a g e b a l a n c e o f c a s h a n d i n v e s t m e n t s o f e a c h f u n d . Mo n t a n a S t a t e s t a t u t e s a u t h o r i z e t h e C i t y t o i n v e s t i n i n t e re s t - b e a r i n g s a v i n g s a c c o u n t s , c e r t i f i c a t e s o f d e p o s i t s , a n d t i m e d e po s i t s i n s u r e d u p t o $ 1 0 0 , 0 0 0 b y t h e Fe d e r a l D e p o s i t I n s u r a n c e C o r p o r a t i o n o r f u ll y c o l l a t e r a l i z e d , U . S . g o v e r n m e n t a n d U . S. a g e n c y o b l i g a t i o n s , S T I P a n d r e p u r c h a s e agreements where there is a ma s t e r r e p u r c h a s e a g r e e m e n t a n d c o l l a t e r a l h e l d b y a t h i r d p a r t y . Ac c o r d i n g t o G A S B S t a t e m e n t N o . 3 1 , “ A c c o u n t i n g a n d F i n a n c i a l R e po r t i n g f o r C e r t a i n I n v e s t m e n t s a n d E x t e r n a l I n v e s t m e n t s P o o l s ” , STIP is considered an ex t e r n a l i n v e s t m e n t p o o l . A n e x t e r n a l i n v es t m e n t p o o l i s d e f i n e d a s a n a r r a n g e m e n t t h at p o o l s t h e m o n i e s o f m o r e t h a n o n e l e g a lly separate entity and invests, on t h e p a r t i c i p a n t s ’ b e h a l f , i n a n i n v e s t m e n t p o r t f o l i o . S T I P i s a l s o c l a s s i f i e d a s a “ 2 a 7 - l i k e ” p o o l . A 2 a 7 - l i k e p o o l i s a n e xt e r n a l i n v e s t m e n t p o o l t h a t i s n o t re g i s t e r e d w i t h t h e S e c u r i t i e s a n d E x c h a n g e C o m m i s s i o n ( S E C ) a s a n i n v e s t m e n t c o m p a n y , b u t h a s a p o l i c y t h a t i t w i l l , a n d d o e s , operate in a manner co n s i s t e n t w i t h t h e S E C ’ s R u l e 2 a 7 o f t h e I n v e s t m e n t C o m p a n y A c t o f 1 9 4 0 . I f c e r t a i n c o n d i t i o n s a r e m e t , 2 a 7 - l i k e p o o l s a r e a l lowed to use amortized cost ra t h e r t h a n f a i r v a l u e t o r e p o r t n e t a s s e t s t o c o m p u t e u n i t v a l u e s . T h e B o a r d o f I n v e s t m e n t s , t h e r e g u l a t o r y a g e n c y w h i c h o v e r sees the pool, has adopted a po l i c y t o t r e a t S T I P a s a 2 a 7 - l i k e p o o l . A c c o r d i n g l y , t h e i n v e s t m e nt i n S T I P i s v a l u e d a t a m o r t i z e d c o s t a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 5 . T h e f a i r v a l u e o f t h e p o s i t i o n i n th e e x t e r n a l i n v e s t m e n t p o o l i s th e s a m e a s t h e v a l u e o f t h e p o o l s h a r e s a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 5 . 47 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Ca s h a n d I n v e s t m e n t s ( c o n t i n u e d ) In v e s t i n g i n S T I P a l l o w s t h e C i t y t o o b t a i n t h e h i g h e s t p o s s i bl e r e t u r n , y e t m a i n t a i n a h i g h l y l i q u i d p o s i t i o n w h e r e b y f u n d s m a y b e i n v e s t e d f o r r e l a t i v e l y s h o r t pe r i o d s o f t i m e , o n e d a y o r m o r e , d e p e n d i n g o n t h e p a r t i c i p a n t ’ s a n t i c i p a t e d u s e of t h e f u n d s . A c c o r d i n g l y, t h e C i t y ’ s i n v e s t m e n t i n S T I P i s c l a s s i f i e d a s a c a s h eq u i v a l e n t . T h e S T I P p o r t f o l i o i n c l u d e s a s s e t -b a c k e d a n d v a r i a b l e i n t e r e s t r a t e s e c u ri t i e s t o p r o v i d e d i v e r s i f i c a t i o n a n d c o m p etitive rate of return. These se c u r i t i e s a r e d e s c r i b e d b e l o w : As s e t - b a c k e d S e c u r i t i e s a r e d e b t s e c u r i t i e s c o l l a t e r a l i z e d b y a p o ol o f m o r t g a g e a n d n o n - m o r t g a g e a s s e t s s u c h a s t r a d e a n d l o a n receivables, equipment le a s e s a n d c r e d i t c a r d s , e t c . , p l e d g e d b y t h e i s s u e r . A s s e t - b a c k e d s e c u r i t i e s h a v e o n e o r m o r e f o r m s o f c r e d i t e n h a n c e m e n t t o raise the quality of the se c u r i t y . E x a m p l e s o f c r e d i t e n h a n c e m e n t i n c l u d e , b u t a r e n o t l i m it e d t o , l e t t e r o f c r e d i t , r e s e r v e f u n d , o r s e n i o r / s u b o r d i n a t e arrangements. Va r i a b l e R a t e ( F l o a t i n g - R a t e ) S e c u r i t i e s p r o v i d e m a n y a d v a n t a g es o f s h o r t - t e r m b o n d s b e c a u s e t h e y a r e d e s i g n e d t o m i n i m i z e t h e investor’s interest ra t e r i s k . A s w i t h v a r i a b l e r a t e l o a n s i s su e d b y b a n k s , t h e i n t e r e s t r a t e p a i d b y t h e i s s u e r o f t h e s e s e c u r i t i e s i s r e s e t p e r i odically depending on market co n d i t i o n s . T h e v a l u e o f t h e s e s e c u r i t i e s w i l l u s u a l l y r e m a i n a t or n e a r p a r b e c a u s e t h e i r i n t e r e s t r a t e s a r e r e s e t t o m a i n t a i n a current market yield. ST I P ’ s v a r i a b l e r a t e s e c u r i t i e s f l o a t t o e i t h e r t h e P r i m e R a t e or t h e L o n d o n I n t e r b a n k O f f e r i n g R a te ( L I B O R ) , w h i c h i s s i m i l a r to the European Federal Fu n d s R a t e . Fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , t h e C i t y i m p l e m e n t e d a ne w a c c o u n t i n g s t a n d a r d i s s u e d by G A S B , S t a t e m e n t N o . 4 0 , Deposit and Investment Risk Di s c l o s u r e s . S t a t e m e n t N o . 4 0 a m e n d s S t a t e m e n t N o . 3 , De p o s i t s w i t h F i n a n c i a l I n s t i t u t i o n s , I n v e s t m e n t s (i n c l u d i n g R e p u r c h a s e A g r e e m e n t s ) , a n d R e v e r s e Re p u r c h a s e A g r e e m e n t s . S t a t e m e n t N o . 4 0 r e v i s e s t h e e x i s t i n g r e q u i r e m e n t s r e g a r d i n g d i sc l o s u r e r e g a r d i n g c r e d i t r i s k , c o n c e n t r a t i o n o f c r e d i t r i s k , interest rate ri s k , a n d f o r e i g n c u r r e n c y r i s k . Re s t r i c t e d C a s h a n d I n v e s t m e n t s Ce r t a i n p r o c e e d s o f e n t e r p r i s e f u n d r e v e n u e b o n d s , a s w e l l a s c e r t a i n r e s o u r c e s s e t a s i d e f o r t h e i r r e p a y m e n t , a r e c l a s s i f i e d a s r e s t r i c t e d a s s e t s o n t h e b a l a n c e sh e e t b e c a u s e t h e i r u s e i s l i m i t e d b y a p p l i ca b l e b o n d c o v e n a n t s . I m p a c t f e e s c o l l e c t e d a n d l i n e - o v e r s i z i n g f e e s a r e r e s t r i c t e d f o r a p p l i c a b l e u s e . P a y m e n t s i n li e u o f p a r k i n g a r e r e s t r i c t e d b y c o d e f o r f u t u r e p a r k i n g r e l a t e d c a p i t a l p r o j e c t s . Us e o f E s t i m a t e s Th e p r e p a r a t i o n o f f i n a n c i a l s t a t e m e n t s i n c o n f o r m i t y w i t h ge n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s r e q u i r e s m a n a g e m e n t t o m a k e estimates and assumptions th a t a f f e c t c e r t a i n r e p o r t e d a m o u n t s a n d d i s c l o s u r e s . A c c o rd i n g l y , a c t u a l r e s u l t s c o u l d d i f f e r f r o m t h o s e e s t i m a t e s . El i m i n a t i o n s a n d R e c l a s s i f i c a t i o n s In t h e p r o c e s s o f a g g r e g a t i n g d a t a f o r t h e S t a t e m e n t o f N e t A s se t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s , s o m e a m o u n t s r e p o r t e d a s i n te r - f u n d a c t i v i t y a n d b a l a n c e s i n th e f u n d s h a v e b e e n e l i m i n a t e d o r r e c l a s s i f i e d . I n t e r n a l s e r v i ce f u n d a c t i v i t y h a s a l s o b e e n e li m i n a t e d i n t h e S t a t e m e n t o f A c ti v i t i e s t o r e m o v e t h e “ d o u b l i n g - up ” e f f e c t . 48 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Ca p i t a l A s s e t s Th e C i t y ’ s a s s e t s a r e c a p i t a l i z e d a t h i s t o r i ca l c o s t o r e s t i m a t e d h i s t o r i c a l c o s t . C i t y p o l i c y h a s s e t t h e c a p i t a l i z a t i o n t h r e s h o l d f o r r e p o r t i n g c a p i t a l a s s e t s a t $5 , 0 0 0 . G i f t s o r c o n t r i b u t i o n s o f c a p i t a l a s s e t s a r e r e c o r d e d a t f a i r m a r k e t v a l u e w h e n r e c e i v e d . D e p r e c i a b l e c a p i t a l a s s e t s ar e r e p o r t e d o n t h e S t a t e m e n t o f N e t As s e t s , n e t o f a p p l i c a b l e a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n . C a p i t a l a s se t s w h i c h a r e n o t d e p r e c i a b l e , s u c h a s l a n d , i n f r a s t r u c t u r e , a n d construction in progress are re p o r t e d s e p a r a t e l y . D e p r e c i a t i o n e x p e n s e i s r e p o r t e d i n S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s a n d i s c a l c u l a t e d u s i n g t h e s t r a i g h t - l i n e m e t h o d b a s e d o n t h e a s s e t s e s t i m a t e d us e f u l l i f e . De p r e c i a t i o n i s r e c o r d e d o n a s t r a i g h t - l i n e b as i s o v e r t h e u s e f u l l i v e s o f t h e a s s e t s a s f o l l o w s : Ve h i c l e s 5 y e a r s Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 5 t o 3 0 y e a r s Bu i l d i n g s 20 t o 5 0 y e a r s Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s 1 0 t o 2 5 y e a r s In f r a s t r u c t u r e 25 t o 5 0 y e a r s In J u n e 1 9 9 9 , t h e G o v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d ( G A S B ) i s s u e d S t a t e m e n t 3 4 w h i c h r e q u i r e s t h e i n c l u s i o n o f i n f r a s t r u c ture capital assets in local go v e r n m e n t s ’ b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . A c c o r d i n g t o G A S B 3 4 , t h e C i t y m u s t r e c o r d i n f r a s t r u c t u r e a s s e t s p r o s p e c t i v e l y f r o m t he date of implementation and ha s f o u r y e a r s t o i n c l u d e i n f r a s t r u c t u r e a c q u i r e d p r i o r t o i m p l e m e n t a t i o n . Th e C i t y d e f i n e s i n f r a s t r u c t u r e a s t h e b a s i c ph y s i c a l a s s e t s t h a t a l l o w t h e C i t y t o f u n c ti o n . T h e a s s e t s t o b e r e c o r d e d w i l l i nclude the street system, water pu r i f i c a t i o n a n d d i s t r i b u t i o n s y s t e m , s e w e r c o l l e c t i o n t r e a t m e n t s y s t e m ; p a r k a n d r e c r e a t i o n l a n d s a n d i m p r o v e m e n t s y s t e m , s t o r m water conveyance system, an d b u i l d i n g s c o m b i n e d w i t h t h e s i t e a m e n i t i e s s u c h a s p a r k i n g an d l a n d s c a p e d a r e a s ; a n d s t r e e t s , s i d e w a l k s , c u r b s , a n d s t r e e t li g h t s . Th e c o s t s o f n o r m a l m a i n t e n a n c e a n d r e p a i r s t h a t d o n o t a d d t o th e v a l u e o f t h e a s s e t o r m a t e r i a l l y e x t e n d a s s e t l i v e s a r e n o t capitalized. Improvements are ca p i t a l i z e d a n d d e p r e c i a t e d o v e r t h e r e m a i n i n g u s e f u l l i v e s o f t h e r e l a t e d c a p i t a l a s s e t s , a s a p p l i c a b l e . Co m p e n s a t e d A b s e n c e s P a y a b l e Ea r n e d b u t u n p a i d v a c a t i o n a n d s i c k p a y i s i n c l u d e d a s a l i a b i l i t y i n t h e p r o p r i e t a r y f u n d t y p e s a n d G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l Statements. The portion re l a t i n g t o t h e g o v e r n m e n t a l f u n d t y p e s n o t e xp e c t e d t o b e p a i d w i t h e x p e n d a b l e a n d av a i l a b l e r e s o u r c e s i s n o t r e p o r t e d i n t h e governmental fund statements un l e s s t h e l i a b i l i t y h a s m a t u r e d ( i . e . , u n u s e d r e i m b u r s a b l e l e a v e st i l l o u t s t a n d i n g f o l l o w i n g a n e m p l o y e e ' s r e s i g n a t i o n o r r e t ir e m e n t ) . In t e r - f u n d R e c e i v a b l e s a n d P a y a b l e s Du r i n g t h e c o u r s e o f o p e r a t i o n s , n u m e r o u s t r a n s a c t i o n s o c c u r b e t w e e n i n d i v i d u a l f u n d s t h a t m a y r e s u l t i n a m o u n t s o w e d b e t w e e n f unds. Those short-term lo a n s r e l a t e d t o g o o d s a n d s e r v i c e s t y p e t r a n s a c t i o n s a r e c l a s s i f i ed a s “ d u e t o a n d f r o m o t h e r f u n d s ” . L o n g - t e r m i n t e r - f u n d l o ans (noncurrent portion) are re p o r t e d a s “ a d v a n c e s t o a n d f r o m o t h e r f u n d s ” . I n t e r - f u n d r e c e i v a bl e s a n d p a y a b l e s b e t w e e n f u n d s a r e e l i m i n a t e d i n t h e S t a t e m ent of Net Assets. 49 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) On - B e h a l f P a y m e n t s f o r F r i n g e B e n e f i t s On - b e h a l f p a y m e n t s f o r f r i n g e b e n e f i t s a r e d i r e c t p a y m e n t s m a d e b y o n e e n t i t y t o a t h i r d - p a r t y r e c i p i e n t f o r t h e e m p l o y e e s o f a nother legally separate entity. On - b e h a l f p a y m e n t s i n c l u d e p e n s i o n p l a n c o n t r i b u t i o n s . T h e S t a t e' s p e n s i o n c o n t r i b u t i o n i s r e c o r d e d a s i n t e r g o v e r n m e n t a l r e v e n ue with an offsetting public sa f e t y o r g e n e r a l g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s i n t h e Pe n s i o n S p e c i a l R e v e n u e F u n d . ( S e e N o t e 1 5 ) Bu d g e t s Ea c h y e a r , t h e C i t y M a n a g e r m u s t s u b m i t t o t h e C i t y C o m m i s s i on a p r o p o s e d o p e r a t i n g b u d g e t f o r a l l b u d g e t u n i t s w i t h i n t h e C i t y for the fiscal year co m m e n c i n g J u l y 1 . T h i s o p e r a t i n g b u d g e t i n c l u d e s p r o p o s e d e x p e n d it u r e s a n d t h e m e a n s o f f i n a n c i n g t h e m . P u b l i c h e a r i n g s a r e conducted to obtain citizen co m m e n t s o n t h e p r o p o s e d b u d g e t . T h e b u d g e t i s t h e n l e g a l l y a d o p te d t h r o u g h p a s s a g e o f t h e a p p r o p r i a t i o n r e s o l u t i o n b y t h e C i t y C o m m i s s i o n , b u t n o t b e f o r e th e s e c o n d M o n d a y i n A u g u s t . Bu d g e t s a r e l e g a l l y r e q u i r e d f o r a l l g o v e r n m e n t a l f u n d t y p e s . Th e s e b u d g e t s a r e p r e p a r e d o n t h e s a m e b a s i s a n d u s i n g t h e s a m e accounting practices as are used to a c c o u n t a n d p r e p a r e f i n a n c i a l r e p o r t s f o r t h e f u n d s . B u d g e t s p r e s e n t e d i n t h i s re p o r t f o r c o m p a r i s o n t o a c t u a l a m o u n t s a r e presented in accordance with ge n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s . A nn u a l a p p r o p r i a t e d b u d g e t s a r e ad o p t e d f o r a l l f u n d s a n d a l l a p p r o p r i a t i o n s l a p s e a t year end. The level of bu d g e t a r y c o n t r o l ( t h a t i s t h e l e v e l a t w h ic h e x p e n d i t u r e s c a n n o t l e g a l l y e x c e e d t h e a pp r o p r i a t e d a m o u n t ) i s e s t a b l i s h e d a t t h e fund type level. The City Co m m i s s i o n m a y a m e n d t h e b u d g e t d u r i n g t h e c o u r s e o f t h e f i s c a l y e a r , w i t h i n e a c h f u n d t y p e . An y a c c r u i n g r e v e n u e o f t h e m u n i c i p a l i t y n o t a p p r o p r i a t e d a n d a n y b a l a n ce a t a n y t i m e r e m a i n i n g a f t e r t h e p u r p o s e o f a n a p p r o p r iation has been satisfied or ab a n d o n e d m a y f r o m t i m e t o t i m e b e a p p r o p r i a t e d t o o t h e r u s e s t h at d o n o t c o n f l i c t w i t h a n y u s e s f o r w h i c h s p e c i f i c a l l y t h e r e v enue was accrued. A public he a r i n g i s r e q u i r e d f o r a n o v e r a l l i n c r e a s e i n a p p r o p r i a ti o n a u t h o r i t y , e x c e p t i n t h e c a s e o f a n e m e r g e n c y . Th e C i t y C o m m i s s i o n d e l e g a t e d i n i t s a n n u a l a p p r o p r i a t i o n r e s o l u t i o n , b u d g e t a m e n d m e n t a u t h o r i t y t o t h e C i t y M a n a g e r , f o r t h e e x p e n d i t u r e o f f u n d s f r o m a n y or a l l o f t h e f o l l o w i n g : d e b t s e r v i c e f u n d s , e n t e r p r i s e f u n d s , i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s , t r u s t f u n d s , f e d e r a l a n d s t a t e g r a n t s a c ce p t e d a n d a p p r o v e d b y t h e g o v e r n i n g bo d y , s p e c i a l a s s e s s m e n t s , a n d d o n a t i o n s . I n a l l o t h e r f u n d s , th e C i t y M a n a g e r m a y , w i t h o u t a p p r o v a l f r o m t h e C i t y C o m m i s s i o n , make budget amendments as lo n g a s t h e t o t a l a p p r o p r i a t i o n f o r t h e f u n d g r o u p i s n o t e x c e e d e d . Sp e n d i n g c o n t r o l i s e s t a b l i s h e d b y t h e t o t a l a m o u n t o f e x p e n d it u r e s b u d g e t e d f o r t h e f u n d t y p e , b u t m a n a g e m e n t m a y e x e r c i s e c o n t r o l a t b u d g e t a r y l i n e i t e m s . NO T E 2 . C A S H A N D I N V E S T M E N T S At J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , t h e c a r r y i n g a m o u n t o f t h e C i t y ' s d e p o s i t s i n lo c a l b a n k s i s $ 1 , 4 1 2 , 0 0 1 a n d t h e b a n k b a l a n c e i s $ 2 , 6 3 3 , 1 3 3 . O f t h e b a n k b a l a n c e , $ 1 0 0 , 0 0 0 wa s c o v e r e d b y f e d e r a l d e p o s i t o r y i n s u r a n ce a n d u p t o $ 4 , 0 0 0 , 0 0 0 w a s c o v e r e d b y c o l l a te r a l h e l d b y t h e p l e d g i n g b a n k ' s a g e n t i n the City's name. 50 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 2 . C A S H A N D I N V E S T M E N T S ( C O N T I N U E D ) Th e C i t y ’ s c a s h a n d i n v e s t m e n t s a r e r e p o r t e d a s f o l l o w s : Un r e s t r i c t e d Re s t r i c t e d To t a l Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 17 , 0 3 9 , 0 2 0 $ 11 , 8 3 1 , 0 6 2 $ 28 , 8 7 0 , 0 8 2 $ Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 15 , 8 1 6 , 2 8 7 11 , 0 4 1 , 1 4 7 26 , 8 5 7 , 4 3 4 Fi d u c i a r y f u n d s 85 , 4 8 4 - 85,484 32 , 9 4 0 , 7 9 1 $ 22 , 8 7 2 , 2 0 9 $ 55 , 8 1 3 , 0 0 0 $ Cu s t o d i a l c r e d i t r i s k f o r d e p o s i t s i s t h e r i s k t h a t i n t h e e v en t o f a f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n f a il u r e , t h e C i t y ’ s d e p o s i t s m a y n o t b e r e t u r n e d o r t h e C i t y w i l l n o t b e a b l e to r e c o v e r t h e c o l l a t e r a l s e c u r i t i e s i n t h e p o s s e s s i o n o f t h e o u t s i d e p a r t y . T h e C i t y m i n i m i z e s c u s t o d i a l c r e d i t r i s k b y r e s t r ic t i o n s s e t f o r t h i n C i t y p o l i c y a n d st a t e l a w . T h e C i t y ’ s p o l i c y r e q u i r e s d e p o s i t s t o b e 1 0 2 p e r c e n t s e cu r e d b y c o l l a t e r a l v a l u e d a t m a r k e t v a l u e . T h e C i t y T r e a s u re r m a i n t a i n s a l i s t i n g o f f i n a n c i a l in s t i t u t i o n s , w h i c h a r e a p p r o v e d f o r i n v e s t m e n t p u r p o s e s . T y p e s o f s e c u r i t i e s t h a t m a y b e p l e d g e d a s c o l l a t e r a l a r e d e t a i l e d i n S e c t i o n 1 7 - 6 - 1 0 3 o f t h e M o n t a n a Co d e A n n o t a t e d ( M C A ) . C i t y p o l i c y r e q u i r e s t h a t s p e c i f i c s a f e g u a rd s a g a i n s t r i s k o f l o s s b e e v i d e n c e d w h e n t h e C i t y d o e s n o t p hysically hold the securities. On J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , t h e b o o k v a l u e a p p r o x i m a t e d t h e f a i r v a l u e o f t h e i n v e s t m e n t s , t h e r e f o r e n o u n re a l i z e d g a i n o r l o s s w a s r e c o r de d f o r t h e y e a r . At J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , t h e C i t y h a d i n v e s t m e n t s i n t h e S t a t e S h o r t - T e r m I n v e s t m e n t P o o l ( S T I P ) , i n n o n - n e g o t i a b l e r e p u r c h a s e a g r e e m e nts, and in various United St a t e s g o v e r n m e n t b o n d s , a s a l l o w e d b y S t a t e l a w . Th e f o l l o w i n g t a b l e p r o v i d e s i n f o r m a t i o n a b o u t t h e i n t e r e s t r a t e ri s k s a s s o c i a t e d w i t h t h e C i t y ’ s d e p o s i t s a n d i n v e s t m e n t s . In v e s t m e n t Ma t u r i t i e s Cr e d i t R i s k R a t i n g Fa i r V a l u e St a t e S h o r t - T e r m I n v e s t m e n t P o o l N/ A No t R a t e d 35 , 8 0 0 , 0 0 0 $ U. S . G o v e r n m e n t b o n d s Ju l 2 0 0 5 - J u n 2 0 0 6 A A A 6, 7 5 0 , 0 0 0 U. S . G o v e r n m e n t b o n d s Ju l 2 0 0 6 - J u n 2 0 0 7 A A A 11 , 7 4 4 , 8 5 0 No n - n e g o t i a b l e r e p u r c h a s e a g r e e m e n t s N/ A N/ A 2, 2 5 1 , 9 3 6 De m a n d d e p o s i t s N/ A N/ A (7 3 9 , 0 1 6 ) Pe t t y c a s h N/ A N/ A 5,230 55 , 8 1 3 , 0 0 0 $ Cr e d i t r i s k i s d e f i n e d a s t h e r i s k t h a t a n i s s u e r o r o t h e r c o u n t er p a r t t o a n i n v e s t m e n t s w i l l n o t f u l f i l l i t s o b l i g a t i o n . T h e a bo v e c r e d i t r i s k r a t i n g i n d i c a t e s t h e pr o b a b i l i t y t h a t t h e i s s u e r m a y d e f a u l t i n m a k i n g t i m e l y p r i n c i p a l a n d i n t e r e s t p a y m e n t s . T h e c r e d i t r a t i n g s p r e s e n t e d i n t h e precious tables are provided by St a n d a r d a n d P o o r ’ s C o r p o r a t i o n ( S & P ) . 51 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 3 . P R O P E R T Y T A X C A L E N D A R Re a l p r o p e r t y t a x e s a r e a s s e s s e d a n d c o l l e c t e d e a c h f i s c a l ye a r a c c o r d i n g t o t h e f o l l o w i n g p r o p e r t y t a x c a l e n d a r : L i e n D a t e D e c e m b e r 1 f o r t h e 1 st i n s t a l l m e n t a n d J u n e 1 f o r t h e 2 nd i n s t a l l m e n t L e v y D a t e N o v e m b e r 1 D u e D a t e s N o v e m b e r 3 0 f o r t h e 1 st i n s t a l l m e n t a n d M a y 3 1 f o r t h e 2 nd i n s t a l l m e n t Pe r s o n a l p r o p e r t y t a x e s a r e a s s e s s e d o n J a n u a r y 1 o f e a c h y e a r a n d bi l l e d i n M a y a n d N o v e m b e r , w i t h p a y m e n t d u e w i t h i n t h i r t y d ays. Ga l l a t i n C o u n t y c o l l e c t s a l l p r o p e r t y t a x e s o n b e h a l f o f t h e C i t y a n d r e m i t s c o l l e c t i o n s , i n c l ud i n g p e n a l t i e s a n d i n t e r e s t , o n a monthly basis. The County as s e s s e s a d e l i n q u e n c y p e n a l t y o f 2 % . I f t a x e s b e c o m e d e l i n q u e n t th e C o u n t y t a x c o l l e c t o r m a y s e l l t h e p r o p e r t y t o c o l l e c t t a x es due plus .83% per month in t e r e s t . In t h e f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , t h e C i t y a c c r u e s a s r e c e i v a b l e a l l p r o p e r t y t a x e s r e c e iv e d d u r i n g t h e f i r s t s i x t y ( 6 0 ) d a y s o f t h e n e w f i s c a l y e a r f r o m G a l l a t i n Co u n t y , i n a c c o r d a n c e w i t h t h e m o d i f i e d a c c r ua l b a s i s . I n t h e g o v e r n m e n t - w i d e f i n a n c ia l s t a t e m e n t s , a l l t a x e s b i l l e d , b u t n o t yet collected are accrued in ac c o r d a n c e w i t h t h e f u l l a c c r u a l b a s i s o f ac c o u n t i n g , a s d e s c r i b e d i n N o t e 1 . NO T E 4 . S P E C I A L A S S E S S M E N T S R E C E I V A B L E / D E F E R R E D R E V E N U E S Sp e c i a l a s s e s s m e n t s r e c e i v a b l e r e p r e s e n t t h e u n c o l l e c t e d a m o u n t s l e v i e d a g a i n s t b e n e f it e d p r o p e r t y f o r t h e c o s t o f l o c a l i m p r o v ements. Assessments are pa y a b l e o v e r a p e r i o d o f 1 8 t o 2 0 y e a r s a n d b e a r i n t e r e s t o f 2. 5 % t o 5 . 7 5 % p e r a n n u m . R e c og n i t i o n o f t h e r e v e n u e s f r o m t h e s e a ssessments has been deferred un t i l b o t h m e a s u r a b l e a n d a v a i l a b l e i n g o v e r n m e n t a l f u n d s . I n th e G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , h o w e v e r , t h e s e a m o u n t s are reported as revenues in th e p e r i o d t h e y a r e l e v i e d . O n c e r e c e i v e d , t h e m o n i e s w i l l b e us e d t o m e e t t h e a n n u a l d e b t se r v i c e r e q u i r e m e n t s o n r e l a t e d b o n ds. Deferred revenues in the Ge n e r a l F u n d r e p r e s e n t o u t s t a n d i n g g e n e r a l p r op e r t y t a x e s a t J u n e 3 0 , 2 0 0 5 . A g a i n , t h e s e a m o u n t s a r e r e p o r t e d a s r e v e n u e i n t h e Government-Wide Financial St a t e m e n t s i n t h e p e r i o d i n w h i c h t h e y a r e l e v i e d . D e f e r r e d r e v e n u e s i n S p e c i a l R e v e n u e F u n d s r e p r e s e n t e i t h e r r e v e n u e s r e c e i v ed but not considered earned or am o u n t s t o b e r e c e i v e d i n t h e f u t u r e t h a t a r e r e c o r d e d a s r e c e i v a b l e s b u t n o t y e t e a r ne d . T h e d e f e r r e d r e v e n u e s i n D e b t S e r v i c e Funds represent future as s e s s m e n t s t o b e r e c e i v e d t o m e e t t h e r e l a t e d d e b t o b l i g a t i o n . NO T E 5 . P R E P A I D R E N T ( O P E R A T I N G L E A S E ) On O c t o b e r 2 2 , 1 9 9 2 , t h e C i t y s i g n e d a m e m o r a n d u m o f u n d e r s t a n d i n g wi t h G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a , i n w h i c h t h e C i t y a g r e e d t o l ease space from the Co u n t y ' s L a w a n d J u s t i c e C e n t e r f o r t h e C i t y P o l i c e D e p a r t m e n t a n d M u n i c i p a l C o u r t . T h e C i t y p a i d t o t h e C o u n t y $ 7 6 5 , 0 0 0 d u r i n g the renovation of the bu i l d i n g w h i c h s t a r t e d 1 9 9 3 . T h e $ 7 6 5 , 0 0 0 c o ns t i t u t e s r e n t f o r f o u r r e n t a l t e r m s o f t e n y e a r s e a c h . D u r i n g t h e t e r m o f t h e l e as e a n d r e n e w a l o f t h e l e a s e , t h e pr i n c i p a l b a l a n c e o f $ 7 6 5 , 0 0 0 w i l l b e d e c r e a s e d b y e q u a l a n n u a l r e n t a l p a y m e n t s i n t h e am o u n t o f $ 1 9 , 1 2 5 . I f t h e C i t y a n d C o u n ty mutually agree to terminate th e l e a s e a f t e r t h e s e c o n d t e n y e a r t e r m , t h e C o u n t y w i l l r e f u n d $ 3 8 2 , 5 0 0 , t o t h e C i t y fo r t h e u n u s e d p o r t i o n o f t h e r e n t . T h e l e a s e b e g a n w h e n r e n o v a t i o n s w e r e co m p l e t e o n N o v e m b e r 1 , 1 9 9 4 . F o r t h e ye a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , r e n t e x p e n d it u r e w a s $ 1 9 , 1 2 5 r e g a r d i n g t h i s l e a s e . 52 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 6 N O T E S R E C E I V A B L E Th e C i t y h a d t h e f o l l o w i n g l o a n s i n S p e c i a l R e v e n u e F u n d s : Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s : Ho u s i n g R e v o l v i n g L o a n F u n d 56 , 1 3 5 $ Ec o n o m i c D e v e l o p m e n t L o a n F u n d 1, 1 0 2 , 3 8 2 Co m m u n i t y H o u s i n g F u n d 10 7 , 0 8 3 Co n s o l i d a t e d P a r k i n g D i s t r i c t s 1, 7 3 9 En t e r p r i s e F u n d s Wa t e r F u n d No t e r e c e i v a b l e r e l a t e d t o w a t e r m a i n e x t e n s i o n t o a l o w co s t h o u s i n g p r o j e c t . T h e o r i g i n a l n o t e w a s f o r $ 7 0 , 0 0 0 , du e i n s e m i a n n u a l p r i n c i p a l p a y m e n t s , w i t h i n t e r e s t a c c r u i n g at 1 0 % , o n l y i f p a y m e n t s a r e n o t m a d e i n a t i m e l y m a t t e r . 36 , 0 0 0 $ NO T E 7 . C A P I T A L A S S E T S In a c c o r d a n c e w i t h G A S B 3 4 , t h e C i t y h a s r e p o r t e d a l l c a p i t a l a s s e t s , w i t h t h e e x c e p t i o n o f p r e - J u l y 1 , 2 0 0 1 i n f r a s t r u c t u r e i n th e G o v e r n m e n t - W i d e S t a t e m e n t of N e t A s s e t s . T h e a s s e t s a r e r e p o r t e d w h e r e b y a c c u m u l a t e d d e p r e c i at i o n a n d d e p r e c i a t i o n e x p e n s e h a v e b e e n r e c o r d e d . F o r t h e year ended June 30, 2005, de p r e c i a t i o n e x p e n s e o n c a p i t a l a s s e t s w a s c h a r g e d t o t h e f u n c t i o n s a n d p r o g r a m s a s f o l l o w s : Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : Ge n e r a l G o v e r n m e n t 24 8 , 6 0 1 $ Pu b l i c S a f e t y 27 0 , 7 2 6 Pu b l i c S e r v i c e s 1, 1 3 6 , 3 9 6 Pu b l i c W e l f a r e 41 8 , 3 8 1 To t a l d e p r e c i a t i o n e x p e n s e - g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 2, 0 7 4 , 1 0 4 $ Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s : Wa t e r 1, 4 9 0 , 3 7 1 $ Wa s t e W a t e r 1, 6 3 7 , 1 8 4 So l i d W a s t e 49 4 , 4 1 1 To t a l d e p r e c i a t i o n e x p e n s e - b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 3, 6 2 1 , 9 6 6 $ 53 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 7 . C A P I T A L A S S E T S ( C O N T I N U E D ) Al l c a p i t a l a s s e t s o f t h e C i t y a r e d e p r e c i a b l e w i t h t h e e x c e p t i o n o f l a n d . C a p i t a l a s s e t s a c t i v i t y of t h e C i t y f o r t h e y e a r e n de d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , c o n s i s t e d o f t h e fo l l o w i n g : Ju n e 3 0 , 2 0 0 4 A d d i t i o n s D i s p o s a l s J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : La n d 6, 5 0 0 , 4 7 6 $ 41 1 , 4 5 6 $ - $ 6,911,932 $ Bu i l d i n g s 7, 5 5 7 , 7 5 4 2, 0 8 1 , 6 8 2 - 9,639,436 Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s 86 2 , 1 8 5 21 9 , 9 2 1 - 1,082,106 Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 5, 7 1 7 , 5 5 2 64 2 , 7 9 3 - 6,360,345 Pr o p e r t y u n d e r c a p i t a l l e a s e 15 4 , 9 9 2 - - 154,992 Ve h i c l e s 1, 8 8 5 , 0 3 3 17 5 , 4 0 2 - 2,060,435 In f r a s t r u c t u r e 16 , 2 4 8 , 8 6 7 2, 8 8 7 , 3 7 3 - 19,136,240 To t a l 38 , 9 2 6 , 8 5 9 6, 4 1 8 , 6 2 7 - 45,345,486 Ac c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n (2 1 , 6 5 0 , 2 5 1 ) ( 2 , 0 7 4 , 1 0 7 ) - (23,724,358) To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 17 , 2 7 6 , 6 0 8 $ 4, 3 4 4 , 5 2 0 $ - $ 21,621,128 $ Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s : La n d 4 , 7 6 8 , 0 1 7 $ 38 4 , 0 4 7 $ (5 2 4 , 4 3 4 ) $ 4,627,630 $ Wa t e r r i g h t s 26 3 , 4 9 4 - - 263,494 Bu i l d i n g s 7, 0 0 1 , 7 1 1 2, 1 3 3 , 1 4 6 - 9,134,857 Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s 27 , 8 8 8 , 7 8 6 1, 8 9 3 , 2 0 2 - 29,781,988 Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 3, 9 2 0 , 1 2 4 27 8 , 4 6 9 - 4,198,593 Pr o p e r t y u n d e r c a p i t a l l e a s e 43 2 , 2 9 0 - - 432,290 Ve h i c l e s 1, 6 5 8 , 3 0 3 32 , 9 7 2 - 1,691,275 In f r a s t r u c t u r e 13 , 3 1 8 , 3 7 5 1, 8 9 2 , 3 7 1 - 15,210,746 To t a l 59 , 2 5 1 , 1 0 0 6, 6 1 4 , 2 0 7 (5 2 4 , 4 3 4 ) 65,340,873 Ac c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n (3 2 , 8 9 0 , 2 6 1 ) (3 , 6 2 1 , 9 6 5 ) - (36,512,226) To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 26 , 3 6 0 , 8 3 9 $ 2, 9 9 2 , 2 4 2 $ (5 2 4 , 4 3 4 ) $ 28,828,647 $ To t a l c a p i t a l a s s e t s 43 , 6 3 7 , 4 4 7 $ 7, 3 3 6 , 7 6 2 $ (5 2 4 , 4 3 4 ) $ 50,449,775 $ 54 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 7 . C A P I T A L A S S E T S ( C O N T I N U E D ) Ch a n g e s i n a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a r e a s f o l l o w s f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 : Ju n e 3 0 , 2 0 0 4 A d d i t i o n s D i s p o s a l s J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : Bu i l d i n g s (4 , 3 6 3 , 0 1 3 ) $ (4 1 1 , 2 4 6 ) $ - $ (4,774,259) $ Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s (4 7 5 , 3 4 6 ) (5 6 , 4 4 3 ) - (531,789) Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t (4 , 4 9 6 , 8 5 7 ) (4 2 7 , 8 5 0 ) (4,924,707) Pr o p e r t y u n d e r c a p i t a l l e a s e (4 0 , 0 4 0 ) (3 2 , 8 4 4 ) - (72,884) Ve h i c l e s (1 , 3 4 5 , 3 4 5 ) (1 7 8 , 5 8 5 ) - (1,523,930) In f r a s t r u c t u r e (1 0 , 9 2 9 , 6 5 0 ) (9 6 7 , 1 3 9 ) - (11,896,789) To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s (2 1 , 6 5 0 , 2 5 1 ) $ (2 , 0 7 4 , 1 0 7 ) $ - $ (23,724,358) $ Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s : Bu i l d i n g s (3 , 2 8 9 , 2 2 8 ) (4 8 3 , 7 6 6 ) - (3,772,994) Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s (1 7 , 3 6 6 , 6 8 9 ) (1 , 6 6 4 , 5 7 2 ) - (19,031,261) Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t (2 , 3 6 1 , 6 9 9 ) (5 1 7 , 5 6 0 ) - (2,879,259) Pr o p e r t y u n d e r c a p i t a l l e a s e (2 9 2 , 8 7 5 ) (4 8 , 8 3 3 ) - (341,708) Ve h i c l e s (1 , 4 1 2 , 6 8 7 ) (1 2 2 , 5 2 6 ) - (1,535,213) In f r a s t r u c t u r e (8 , 1 6 7 , 0 8 3 ) (7 8 4 , 7 0 8 ) - (8,951,791) To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s (3 2 , 8 9 0 , 2 6 1 ) $ (3 , 6 2 1 , 9 6 5 ) $ - $ (36,512,226) $ To t a l a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n (5 4 , 5 4 0 , 5 1 2 ) $ (5 , 6 9 6 , 0 7 2 ) $ - $ (60,236,584) $ 55 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 8 . C O M P E N S A T E D A B S E N C E S Th e C i t y ’ s p o l i c y r e l a t i n g t o c o m p e n s a t e d a b s e n c e s i s d e s c r i b e d i n N o t e 1 . A s s h o w n i n t h e t a bl e b e l o w , t h e l o n g - t e r m p o r t i o n of the debt, amounting to $5 0 1 , 3 2 5 f o r g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a n d $ 2 2 1 , 3 4 8 f o r b u s i n e s s - t y p e ac t i v i t i e s a t J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , i s e x p e c t e d t o b e p a i d i n f u t u re years from future resources. Hi s t o r i c a l l y , c o m p e n s a t e d a b s e n c e s h a v e b e e n l i q u i d a t e d p r i m a r i l y by t h e g e n e r a l f u n d a n d t h e p r o p r i e t a r y f u n d s . T h e t o t a l a m o unts outstanding at June 30, 20 0 5 , w e r e $ 1 , 3 2 9 , 3 2 5 f o r g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a n d $ 4 2 3 , 3 4 8 f o r b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . Ba l a n c e J u n e 3 0 , 20 0 4 In c u r r e d S a t i s f i e d Ba l a n c e J u n e 3 0 , 2005 Co m p e n s a t e d a b s e n c e s Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s $ 1 , 2 5 7 , 7 6 6 $ 8 9 9 , 0 5 4 $ ( 8 2 7 , 4 9 5 ) $ 1 , 3 2 9 , 3 2 5 Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 37 6 , 2 6 4 24 8 , 7 1 2 (2 0 1 , 6 2 8 ) 423,348 To t a l c o m p e n s a t e d a b s e n c e s 1, 6 3 4 , 0 3 0 $ 1, 1 4 7 , 7 6 6 $ (1 , 0 2 9 , 1 2 3 ) $ 1,752,673 $ Du e w i t h i n o n e ye a r Du e a f t e r o n e ye a r To t a l Co m p e n s a t e d a b s e n c e s Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s $ 8 2 8 , 0 0 0 $ 5 0 1 , 3 2 5 $ 1 , 3 2 9 , 3 2 5 Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 20 2 , 0 0 0 22 1 , 3 4 8 42 3 , 3 4 8 To t a l c o m p e n s a t e d a b s e n c e s 1, 0 3 0 , 0 0 0 $ 72 2 , 6 7 3 $ 1, 7 5 2 , 6 7 3 $ NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t Th e f o l l o w i n g i s a s u m m a r y o f l o n g - t e r m d e b t t r a n s a c t i o n s o f t h e C i t y ’ s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5: Ba l a n c e J u n e 3 0 , 20 0 4 Is s u a n c e s R e p a y m e n t s Ba l a n c e J u n e 3 0 , 2005 Ge n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s $ 1 0 , 5 6 5 , 0 0 0 $ - $ ( 3 , 7 6 5 , 0 0 0 ) $ 6 , 8 0 0 , 0 0 0 Sp e c i a l a s s e s s m e n t d e b t 4, 1 4 9 , 8 0 0 4, 8 6 7 , 0 0 0 (2 , 9 5 1 , 2 0 0 ) 6,065,600 No t e s p a y a b l e 30 8 , 3 9 7 - (7 2 , 7 6 9 ) 235,628 To t a l s 15 , 0 2 3 , 1 9 7 $ 4, 8 6 7 , 0 0 0 $ (6 , 7 8 8 , 9 6 9 ) $ 13,101,228 $ 56 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) Th e a b o v e l o n g - t e r m d e b t o f t h e C i t y ’ s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i s p r e s e n t e d i n t h e a c c o m p a n y i n g S t a t e m e n t o f N e t A s s e t a s f o l l o ws: Cu r r e n t P o r t i o n (D u e w i t h i n o n e ye a r ) Lo n g - t e r m P o r t i o n (D u e a f t e r o n e y e a r ) To t a l Lo n g T e r m D e b t Ge n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s $ 4 7 5 , 0 0 0 $ 6 , 3 2 5 , 0 0 0 $ 6 , 8 0 0 , 0 0 0 Sp e c i a l a s s e s s m e n t d e b t 23 9 , 2 0 0 5, 8 2 6 , 4 0 0 6, 0 6 5 , 6 0 0 No t e s p a y a b l e 76 , 3 4 1 15 9 , 2 8 7 23 5 , 6 2 8 79 0 , 5 4 1 $ 12 , 3 1 0 , 6 8 7 $ 13 , 1 0 1 , 2 2 8 $ Ge n e r a l O b l i g a t i o n B o n d s - T h e C i t y i s s u e s g e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s t o p r o v i d e f u n d s f o r t h e a c q u i s i t i o n a nd c o n s t r u c t i o n o f m a j o r c a p i t a l f a c i l i t i e s . General ob l i g a t i o n b o n d s a r e d i r e c t o b l i g a t i o n s o f t h e C i t y a n d a r e b a c k ed b y t h e f u l l f a i t h a n d c r e d i t o f t h e C i t y . G e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s c u r r e n t l y o u t s t a n d i n g a r e a s fo l l o w s : In t e r e s t R a t e A m o u n t Du e w i t h i n o n e year Tr a n s p o r t a t i o n P r o j e c t R e f u nd i n g B o n d s , S e r i e s 2 0 0 3 b se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 1 4 1. 3 0 % - 3 . 7 5 % 3, 2 0 0 , 0 0 0 $ 310,000 $ Li b r a r y P r o j e c t B on d s , S e r i e s 2 0 0 2 se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 2 2 3. 5 0 % - 5 . 0 0 % 2, 0 5 0 , 0 0 0 95,000 Li b r a r y P r o j e c t B on d s , S e r i e s 2 0 0 3 a se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 2 1 1. 2 5 % - 4 . 4 0 % 1, 5 5 0 , 0 0 0 70,000 To t a l g e n e r a l o b l i g a t i o n s b o n d s 6, 8 0 0 , 0 0 0 $ 475,000 $ 57 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) An n u a l d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y f o r g e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s a r e a s f o l l o w s : Pr i n c i p a l In t e r e s t To t a l Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 0 6 $ 4 7 5 , 0 0 0 $ 2 4 3 , 4 5 0 $ 7 1 8 , 4 5 0 20 0 7 48 5 , 0 0 0 23 3 , 1 9 0 71 8 , 1 9 0 20 0 8 50 0 , 0 0 0 22 1 , 2 0 0 72 1 , 2 0 0 20 0 9 52 5 , 0 0 0 20 7 , 2 0 0 73 2 , 2 0 0 20 1 0 54 0 , 0 0 0 19 1 , 6 2 0 73 1 , 6 2 0 20 1 1 - 2 0 1 5 2, 6 3 5 , 0 0 0 65 5 , 9 8 8 3, 2 9 0 , 9 8 8 20 1 6 - 2 0 2 0 1, 3 3 5 , 0 0 0 26 2 , 4 4 3 1, 5 9 7 , 4 4 3 20 2 1 - 2 0 2 2 30 5 , 0 0 0 14 , 4 7 0 31 9 , 4 7 0 6, 8 0 0 , 0 0 0 $ 2, 0 2 9 , 5 6 1 $ 8, 8 2 9 , 5 6 1 $ Sp e c i a l A s s e s s m e n t D e b t - S p e c i a l a s s e s s m e n t b o n d s a r e p a y a b l e f r o m t h e c o l l e c t i o n o f s p e c i al a s s e s s m e n t s l e v i e d a g a i n s t be n e f i t e d p r o p e r t y o w n e r s w i t hin the sp e c i a l i m p r o v e m e n t d i s t r i c t . T o t h e e x t e n t t h a t s u c h s p e c i a l a s s e s s m e n t c o l l e c t i o n s ar e n o t s u f f i c i e n t t o m a k e t h e r e q u i r e d d eb t s e r v i c e p a y m e n t s , t h e C i t y i s ob l i g a t e d t o l e v y a n d c o l l e c t a g e n e r a l p r o p e r t y t a x o n a l l t a x a b l e p r o p e r t y i n t h e C i t y t o p r o v i d e a d d i t i o n a l f u n d i n g f o r t h e de b t s e r v i c e p a y m e n t s . T h e c a s h ba l a n c e i n t h e S I D R e v o l v i n g F u n d m u s t e q u a l a t l e a s t 5 % o f t h e p r i n c i p a l a m o u n t o f b o n d s o u t s t a n d i n g . I f t h e c a s h b a l a n c e i s less than 5%, a levy is required to b r i n g t h e c a s h b a l a n c e t o t h e r e q u i r e d m i n i m u m . Th e C i t y h a s i s s u e d v a r i o u s s p e c i a l a s s e ss m e n t b o n d s w i t h v a r i o u s m a t u r i t i e s t h r o u g h 20 2 5 a t i n t e r e s t r a t e s r a n g i n g f r o m 2 . 5 % t o 5.75%. In addition, the City ha s i s s u e d t h r e e n o t e s p a y a b l e t o f i n a n c e s p e c i a l a s s e s s m e n t p r o j ec t s . T h e f o l l o w i n g i s a s c h e d u l e o f c h a n g e s i n s p e c i a l a s s e s sm e n t d e b t : Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 4 Is s u a n c e s R e p a y m e n t s Balance June 30, 2005 Sp e c i a l a s s e s s m e n t b o n d s 4, 0 6 5 , 0 0 0 $ 4, 3 7 3 , 0 0 0 $ (2 , 9 3 0 , 0 0 0 ) $ 5,508,000$ No t e P a y a b l e t o M o n t a n a B o a r d o f I n v e s t m e n t s 84 , 8 0 0 - ( 2 1 , 2 0 0 ) 63,600 No t e P a y a b l e t o D e p a r t m e n t o f N a t u r a l Re s o u r c e s a n d C o n s e r v a t i o n , # W R F - 0 5 0 6 7 - 9 4 , 0 0 0 - 9 4 , 0 0 0 No t e P a y a b l e t o D e p a r t m e n t o f N a t u r a l Re s o u r c e s a n d C o n s e r v a t i o n , # S R F - 0 5 1 3 2 - 40 0 , 0 0 0 - 400,000 4, 1 4 9 , 8 0 0 $ 4, 8 6 7 , 0 0 0 $ (2 , 9 5 1 , 2 0 0 ) $ 6,065,600$ 58 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) An n u a l d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y f o r sp e c i a l a s s e s s m e n t n o t e s p a y a b l e a r e a s f o l l o w s : No t e s P a y a b l e Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , P r i n c i p a l In t e r e s t To t a l 20 0 6 21 , 2 0 0 $ 1, 9 5 9 $ 23 , 1 5 9 $ 20 0 7 39 , 7 0 0 18 , 4 8 4 58 , 1 8 4 20 0 8 40 , 7 0 0 17 , 5 6 8 58 , 2 6 8 20 0 9 20 , 0 0 0 15 , 9 1 3 35 , 9 1 3 20 1 0 21 , 0 0 0 15 , 1 6 3 36 , 1 6 3 20 1 1 - 2 0 1 5 11 7 , 5 0 0 64 , 2 0 8 18 1 , 7 0 8 20 1 6 - 2 0 2 0 14 2 , 0 0 0 38 , 2 9 7 18 0 , 2 9 7 20 2 1 - 2 0 2 5 15 5 , 5 0 0 14 0 , 7 9 7 29 6 , 2 9 7 55 7 , 6 0 0 $ 31 2 , 3 8 9 $ 86 9 , 9 8 9 $ An n u a l d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y fo r s p e c i a l a s s e s s m e n t b o n d s a r e a s f o l l o w s : Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , B o n d s 20 0 6 21 8 , 0 0 0 $ 20 0 7 28 5 , 0 0 0 20 0 8 29 5 , 0 0 0 20 0 9 29 5 , 0 0 0 20 1 0 29 5 , 0 0 0 20 1 1 - 2 0 1 5 1 , 4 7 5 , 0 0 0 20 1 6 - 2 0 2 0 1 , 7 4 5 , 0 0 0 20 2 1 - 2 0 2 5 90 0 , 0 0 0 5, 5 0 8 , 0 0 0 $ Su b s t a n t i a l l y a l l s p e c i a l a s s e s s m e n t b o n d s m a t u r e e i g h t e e n t o t w e n t y y e a r s a f t e r t h e d a t e o f i s s u a n c e b u t a r e r e d e e m a b l e a t t h e o p t i o n o f t h e C i t y w h e n e v e r c a s h is a v a i l a b l e i n t h e r e s p e c t i v e f u n d s f o r ea c h i s s u e . T h e C i t y f o l l o w s t h e p o l i c y of e a r l y r e d e m p t i o n o n t h e s e b o n d s . A c c o r d i n gl y , a s c h e d u l e o f f u t u r e i n t e r e s t pa y m e n t s t h r o u g h m a t u r i t y o f t h e b o n d s i s d e e m e d t o b e n o t m e a n i n g f u l a n d h a s b e e n e x c l u d e d . 59 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) Th e n e t r e v e n u e s o f t h e w a t e r f u n d h a v e b e e n pl e d g e d a s c o l l a t e r a l t o s e c u r e t h e d e b t s e r v i c e r e l a t e d t o S I D 6 6 5 . T h i s c o l l a t e ra l i s s u b o r d i n a t e t o c o m m i t m e n t s ma d e p r i o r t o J u l y 1 2 , 1 9 9 3 t o p l e d g e t h i s c o l l a t e r a l a s a g u a r a nt e e o f t h e p a y m e n t o f o t h e r d e b t . I n t h e e v e n t t h a t t h e r e s o u r ce s a v a i l a b l e t o s e r v i c e r e l a t e d t o SI D 6 6 5 d e b t a r e i n s u f f i c i e n t , t h e C i t y s h a l l t r a n s f e r a m o u n t s f r o m t h e w a t e r f u n d t o s a t i s f y t h i s o b l i g a t i o n . T h e D i s t r i c t w i ll be under no obligation to re i m b u r s e t h e w a t e r f u n d f o r a n y s u c h t r a n s f e r . A t t h i s t i m e , t h e C i t y d o e s n o t a n t i c i p a t e t h e n e e d t o m a k e a n y s u c h t r a n s f e r s . No t e s P a y a b l e - N o t e s p a y a b l e a t J u n e 3 0 , 2 0 0 5 a r e a s f o l l o w s : Du e w i t h i n o n e ye a r Du e a f t e r o n e ye a r Total No t e p a y a b l e t o M o n t a n a B o a r d o f I n v e s t m e n t s i n u n e v e n se m i - a n n u a l i n s t a l l m e n t s i n c l u d i n g i n t e r e s t a t v a r i a b l e r a t e s th r o u g h F e b r u a r y 2 0 0 8 76 , 3 4 1 $ 15 9 , 2 8 7 $ 235,628 $ Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t Re v e n u e B o n d s - T h e C i t y a l s o i s s u e s b o n d s w h e r e t h e C i t y p l e d g e s i n c o m e d e ri v e d f r o m t h e a c q u i r e d o r c o n s t r u c te d a s s e t s t o p a y d e b t s e r v i c e . Revenue bonds ou t s t a n d i n g a t J u n e 3 0 , 2 0 0 5 a r e a s f o l l o w s : Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 4 I s s u a n c e s R e p a y m e n t s Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 Re v e n u e b o n d s $ 1 , 5 8 2 , 2 9 9 $ - $ ( 4 3 1 , 6 6 6 ) $ 1 , 1 5 0 , 6 3 3 Ca p i t a l l e a s e s 21 0 , 9 7 2 - (1 2 0 , 5 8 7 ) 90 , 3 8 5 To t a l s 1, 7 9 3 , 2 7 1 $ - $ (5 5 2 , 2 5 3 ) $ 1, 2 4 1 , 0 1 8 $ 60 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( c o n t i n u e d ) Re v e n u e b o n d s c o n s i s t o f t h e f o ll o w i n g a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 5 : In t e r e s t R a t e A m o u n t Wa t e r S y s t e m R e f u n d i n g Re v e n u e B o n d s , S e r i e s 1 9 9 5 , s e r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h D e c e m b e r 2 0 0 6 4. 0 % - 6 . 5 % 77 0 , 0 0 0 $ Wa t e r S y s t e m R e f u n d i n g Re v e n u e B o n d s , S e r i e s 1 9 9 5 , se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 1 4 4. 9 % 22 5 , 9 8 0 Wa t e r S y s t e m R e f u n d i n g Re v e n u e B o n d s , S e r i e s 1 9 9 5 , se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 2 2 4. 9 % 15 4 , 6 5 3 To t a l r e v e n u e b o n d s 1, 1 5 0 , 6 3 3 $ Sh o w n o n t h e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a s : Re v e n u e b o n d s d u e w i t h i n o n e y e a r 45 0 , 2 2 1 $ Re v e n u e b o n d s d u e a f t e r o n e y e a r 70 0 , 4 1 2 1, 1 5 0 , 6 3 3 $ Re v e n u e b o n d d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e nt s t o m a t u r i t y a r e a s f o l l o w s : Pr i n c i p a l In t e r e s t To t a l Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 0 6 $ 4 5 0 , 2 2 1 $ 4 5 , 3 1 6 $ 4 9 5 , 5 3 7 20 0 7 47 3 , 9 5 2 23 , 3 9 1 49 7 , 3 4 3 20 0 8 82 , 8 6 8 10 , 0 9 4 92 , 9 6 2 20 0 9 86 , 9 7 8 5, 9 8 3 92 , 9 6 1 20 1 0 27 , 6 2 2 2, 4 4 0 30 , 0 6 2 20 1 1 28 , 9 9 2 1, 0 7 0 30 , 0 6 2 1, 1 5 0 , 6 3 3 $ 88 , 2 9 4 $ 1, 2 3 8 , 9 2 7 $ Th e r e v e n u e b o n d o r d i n a n c e s p e c i f i e s t h a t t h e C i t y s h a l l e s t a b l i s h v a r i o u s r e s t r i c t e d a s s e t a c c o u n t s a n d d i s t r i b u t e t h e n e t r e v enues for the water fund to the re s t r i c t e d a s s e t a c c o u n t s a n d s e t u s e r r a t e s a t l e v e l s w h i c h w i l l g e n e r a t e m i n i m u m n e t r e v e n u e s , a s d e f i n e d . T h e r e v e n u e b o n d ordinances specify that City ma n a g e m e n t a n d / o r t h e C i t y C o m m i s s i o n s h a ll t a k e c o r r e c t i v e a c t i o n s t o b r i n g t h e C i t y i n t o c o m p l i a n c e w i t h t h e r e v e n u e b o n d o r d inances, if necessary, and th a t b o n d h o l d e r s s h a l l h a v e t h e r i g h t t o i n st i t u t e p r o c e e d i n g s , j u d i c i a l o r o t h e r w i s e , t o e n f o r c e t h e c o v e n a n t s o f t h e r e v e n u e bo n d o r d i n a n c e s . T h e C i t y i s i n co m p l i a n c e w i t h a p p l i c a b l e c o v e n a n t s a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 5 . 61 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) In d u s t r i a l R e v e n u e a n d P r i v a t e A c t i v i t y B o n d s Th e C i t y i s s u e s t a x e x e m p t i n d u s t r i a l r e v e nu e a n d p r i v a t e a c t i v i t y b o n d s t o f i n a n c e co n s t r u c t i o n o f f a c i l i t i e s w i t h i n t h e C i t y which it sells on installment co n t r a c t s t o t h e f a c i l i t i e s ' u s e r s . T h e b o n d s a n d t h e i n t e r e s t p a ya b l e t h e r e o n a r e n o t o b l i g a t i o n s o f t h e C i t y a n d d o n o t c o n s ti t u t e o r g i v e r i s e t o a p e c u n i a r y li a b i l i t y o r c o n t i n g e n t l i a b i l i t y o f t h e C i t y o r a c h a r g e a g a i n s t t h e g e n e r a l c r e d i t o r t a x i n g p o w e r o f t h e C i t y . T h e b o n d s a r e i s s u e d u n d e r a n d c o l l a t e r a l i z e d b y th e i n d e n t u r e s a n d a r e p a y a b l e s o l e l y f r o m t h e p a y m e n t s t o b e m a de p u r s u a n t t o t h e l o a n a g r e e m e n ts b e t w e e n t h e C i t y a n d t h e f a c ilities users. The bonds are not a l i e n o n a n y o f t h e C i t y ’ s p r o p e r t i e s o r r e v e n u e s , o t h e r t h a n t h e f a c i l i t i e s f o r w h i c h t h e y w e r e i s s u e d . Th e C i t y a u t h o r i z e d t h e i s s u a n c e o f $ 1 , 6 0 0 , 0 0 0 o f i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t f i r s t m o r t g a g e r e v e n u e b o n d s ( M o n t a n a F a r m B u r e a u F e d e ration - Mountain West Fa r m B u r e a u N u t a k I n s u r a n c e C o m p a n y , I n c . J o i n t V e n t u r e P a r t n e rs h i p P r o j e c t ) , s e r i e s 1 9 8 1 d a t e d A u g u s t 1 , 1 9 8 1 . T h e b o n d s h a v e an interest rate of eleven pe r c e n t p e r a n n u m . T h e p u r p o s e o f t h e b o n d s w a s t o c o n s t r u c t a st a t e h e a d q u a r t e r s a n d c o m m e r c i a l o f f i c e f a c i l i t y a t 5 0 2 S o u t h 19th Avenue, Bozeman, Mo n t a n a . T h e f i n a l b o n d a n d i n t e r e s t p a y m en t i s t o b e m a d e o n A u g u s t 1 , 2 0 0 6 . Th e C i t y a u t h o r i z e d t h e i s s u a n c e o f $ 1 , 1 0 0 , 0 0 0 o f L i m i t e d O b l i ga t i o n F i r s t M o r t g a g e R e v e n u e b o n d s (M o n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y F o u ndation, Inc. Project), se r i e s 1 9 9 5 d a t e d M a r c h 1 5 , 1 9 9 5 . T h e p u r p o s e o f t h e b o n d s w a s t o p r o v i d e f o r t h e a c q u i s i t i o n a n d c o n s t r u c t i o n o f a d m i n i s t r a t i ve, educational and related fa c i l i t i e s , w h i c h i s l o c a t e d c o n t i g u o u s t o a n d i s t r e a t e d a s p a r t o f t h e c a m p u s o f M o n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y a t 1 5 0 1 S o u t h 1 1 t h Av e n u e , B o z e m a n , M o n t a n a . T h e bo n d s h a v e i n t e r e s t r a t e s r a n g i n g f o r m 3 . 4 % t o 5 . 9 % . T h e f i n a l b o n d a n d i n t e r e s t p a y m en t d a t e i s M a r c h 1 5 , 2 0 0 9 . Th e C i t y a u t h o r i z e d t h e i s s u a n c e o f $ 8 , 1 9 5 , 0 0 0 o f M u l t i - F a m i l y H o u s in g M o r t g a g e R e v e n u e b o n d s ( A r ca d i a G a r d e n s A p a r t m e n t s p r o j e ct) series 1995 dated De c e m b e r 1 , 1 9 9 5 . T h e b o n d s h a v e a " A A A " r a ti n g b y S t a n d a r d & P o o r ' s . T h e b o n d s h a v e r a t e s o f i n t e r e s t r a n g in g f r o m 4 . 5 % t o 5 .4%. The purpose of the bo n d s w a s t h e a c q u i s i t i o n , c o n s t r u c t i o n , i m p r ov e m e n t a n d e q u i p p i n g o f a 1 6 0 - u n i t m u l t i f am i l y r e s i d e n t i a l r e n t a l h o u s i n g p r o j e c t located in the City of Bozeman kn o w n a s t h e A r c a d i a G a r d e n s A p a r t m e n t s . T h e f i n a l b o n d a n d i n t e r e s t p a y m e n t d a t e i s D e c e m b e r 1 , 2 0 0 5 . NO T E 1 0 . C A P I T A L L E A S E O B L I G A T I O N S On J u n e 1 , 2 0 0 2 , t h e C i t y e n t e r e d i n t o a l e a s e f o r a C a t e r p i l l a r 96 3 C t r a c t o r l o a d e r . T h e l e a s e t e r m i s t h r e e y e a r s p a y a b l e i n three consecutive annual in s t a l l m e n t s w i t h a b a l l o o n p a y m e n t a t m a t u r i t y i n c l u d i n g i n t e re s t a t 5 . 2 % . T h e t o t a l a m o u n t ca p i t a l i z e d o f $ 2 3 3 , 1 2 6 r e p r e s e n t s t h e p r e s e n t v a l u e o f t h e f u t u r e le a s e p a y m e n t s . T h e a s s e t a n d c a p i t a l l e a s e o b l i g a t i o n h a s b e e n r e c o r d e d i n t h e s o l i d w a s t e f u n d . On M a y 8 , 2 0 0 4 t h e C i t y e n t e r e d i n t o a l e a s e f o r a C a t e r p i l l a r g r ad e r . T h e l e a s e t e r m i s f i v e y e a r s p a y a b l e i n f i v e c o n s e c u t i v e annual installments with a ba l l o o n p a y m e n t a t m a t u r i t y i n c l u d i n g i n t e r e s t a t 4 . 0 % . T h e to t a l a m o u n t c a p i t a l i z e d o f $ 1 5 4 , 9 9 2 r e p r e s e n t s t h e p r e s e n t v a l u e of the future lease payments. Th e p a y m e n t s f o r t h i s o b l i g a t i o n a r e b e i n g re c o r d e d i n t h e s t r e e t m a i n t e n a n c e f u n d . On J u n e 1 , 2 0 0 4 , t h e C i t y e n t e r e d i n t o a l e a s e f o r a C a t e r p i l l a r W h e e l L o a d e r . T h e l e a s e t e r m i s t h r e e y e a r s p a y a b l e i n t h r e e consecutive annual installments wi t h a b a l l o o n p a y m e n t a t m a t u r i t y i n c l u d i n g i n t e r e s t a t 4 . 0 % . T h e t o t a l a m o u n t c a p i t a l i z e d o f $ 1 9 9 , 1 6 4 r e p r e s e n t s t h e p r e s e n t v a l u e o f t h e f u t u r e l e a s e pa y m e n t s . T h e a s s e t a n d c a p i t a l l e a s e o b l i g a t i on h a s b e e n r e c o r d e d i n t h e s o l i d w a s t e f u n d . 62 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 1 0 . C A P I T A L L E A S E O B L I G A T I O N S ( C O N T I N U E D ) Th e f o l l o w i n g i s a s c h e d u l e , b y y e a r , o f f u t u r e m i n i m u m l e a s e pa y m e n t s u n d e r c a p i t a l l e a s e , t o g e t h e r w i t h t h e p r e s e n t v a l u e o f minimum lease payments at June 30 , 2 0 0 5 : Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s Bu s i n e s s - T y p e Ac t i v i t i e s Total Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 0 6 $ 1 8 , 1 9 3 $ 9 4 , 0 0 0 $ 1 1 2 , 1 9 3 20 0 7 18 , 1 9 3 - 18,193 20 0 8 86 , 0 8 9 - 86,089 12 2 , 4 7 5 94 , 0 0 0 216,475 Le s s a m o u n t r e p r e s e n t i n g i n t e r e s t (1 1 , 6 2 8 ) (3 , 6 1 5 ) (15,243) Pr e s e n t v a l u e o f f u t u r e m i n i m u m l e a s e p a y m e n t s 11 0 , 8 4 7 $ 90 , 3 8 5 $ 201,232 $ NO T E 1 1 . C L A S S I F I C A T I O N O F N E T A S S E T S In t h e G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t at e m e n t s , n e t a s s e t s a r e c l a s s i f i e d i n t h e f o l l o w i n g c a t e g o r i e s : In v e s t e d i n C a p i t a l A s s e t s , N e t o f R e l a t e d D e b t – T h i s c a t e g o r y g r o u p s a l l c a p i t a l a s s e t s , i n c l u d i n g i n f r a st r u c t u r e i n f u t u r e y e a r s , i n t o o n e c o m p o n e n t o f ne t a s s e t s . A c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a n d t h e ou t s t a n d i n g b a l a n c e s o f d e b t t h a t a r e a tt r i b u t a b l e t o t h e a c q u i s i t i o n , c o n s t r u c t i o n or improvement of these as s e t s r e d u c e s t h i s c a t e g o r y . Re s t r i c t e d N e t A s s e t s – T h i s c a t e g o r y p r e s e n t s e x t e r n a l r e s t r i c t i o n s i m p o s e d b y c r e d it o r s , g r a n t o r s , c o n t r i b u t o r s o r l a w s o r r e g u l a t i o n s o f o t h e r go v e r n m e n t s a n d r e s t r i c t i o n s i m p o s e d b y l a w th r o u g h c o n s t i t u t i o n a l p r o v i s i o n o r e n a b l i n g le g i s l a t i o n . A d d i t i o n a l l y , t h i s c a t e g ory presents restrictions pl a c e d o n t h e c a t e g o r i e s o f C a p i t a l P r o j e c t s , D e b t S e r v i c e , a nd s p e c i f i c p r o j e c t s a n d p r o g r a m s e s t a b l i s h e d b y t h e C i t y C o m m i s s i on. Un r e s t r i c t e d N e t A s s e t s – T h i s c a t e g o r y r e p r e s e n t s t h e n e t a s s e t s o f t h e C i t y wh i c h a r e n o t r e s t r i c t e d f o r a n y p r o j e c t o r o t h e r p u r p o s e . 63 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 1 1 . C L A S S I F I C A T I O N O F N E T A S S E T S ( C O N T I N U E D ) In t h e F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , r e s e r v e s an d d e s i g n a t i o n s s e g r e g a t e p o r t i o n s o f f u n d ba l a n c e t h a t a r e e i t h e r n o t a v a i l a b l e o r h a v e b e e n e a r m a r k e d f o r s p e c i f i c pu r p o s e s . T h e v a r i o u s r e s e r v e s a n d d e s i g n a t i o n s a r e e s t a b l i s h e d b y a c t i o n s o f t h e C i t y C o m m i s s i o n a n d M a n a g e m e n t a n d c a n b e i n creased, reduced or el i m i n a t e d b y s i m i l a r a c t i o n s . A s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , r e s e rv a t i o n s o f g o v e r n m e n t a l f u n d ba l a n c e a r e d e s c r i b e d b e l o w : Ge n e r a l F u n d Pr e p a i d i t e m s $ 1 1 , 6 8 7 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Pr e p a i d i t e m s 56 1 , 0 0 0 Pa r k d e v e l o p m e n t 23 5 , 4 3 4 De b t S e r v i c e F u n d s De b t s e r v i c e p a y m e n t s 29 4 , 1 5 0 Pe r m a n e n t F u n d En d o w m e n t 51 6 , 3 2 0 To t a l r e s e r v e d f u n d b a l a n c e 1, 6 1 8 , 5 9 1 $ NO T E 1 2 . D E F I C I T F U N D B A L A N C E S At J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , t h e f u n d s l i s t e d b e l o w h a d f u n d b a l a n c e d e f i c i t s . T h e d e f i c i t b a l a n c e s d o n o t re p r e s e n t a n y t y p e o f l e g a l v i o l a t i o n , a n d i t i s t h e C i t y ma n a g e m e n t ' s o p i n i o n t h a t t h e d e f i c i t s w i l l b e e l i m i n a t e d b y a d d i t i o n a l g r a n t f u n d i n g , c o l l e c t i o n of l o n g - t e r m r e c e i v a b l e s , o r tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s . De b t S e r v i c e F u n d s Ge n e r a l O b l i g a t i o n B o n d s D e b t S e r v i c e 10 9 , 3 2 1 $ Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Dr u g F o r f e i t u r e s 1, 9 5 4 Co m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n 33 1 St r e e t L i g h t i n g 12 2 , 5 7 1 NO T E 1 3 . D E F E R R E D C O M P E N S A T I O N P L A N Th e C i t y o f f e r s i t s e m p l o y e e s a d e f e r r e d c o m p e n s a t i o n p l a n c r e a t e d i n a c c o r d a n c e w i t h I n t e r n a l R e v e n u e C o d e S e c t i o n 4 5 7 . T h e p lan, available to all City em p l o y e e s , p e r m i t s t h e m t o d e f e r a p o r t i o n o f t h e i r s a l a r y u n t i l f u tu r e y e a r s . T h e d e f e r r e d c o m p e n s a t i o n i s n o t a v a i l a b l e t o e mployees until termination, re t i r e m e n t , d e a t h , o r u n f o r e s e e a b l e e m e r g e n c y . In a c c o r d a n c e w i t h G o v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g St a n d a r d s B o a r d S t a t e m e n t s N o . 3 2 , t h e C i t y h a s r e m o v e d t h e b a l a n c e s r e l a t e d t o t h e d e f e r r e d c o m p e n s a t i o n p l a n as o f J u n e 3 0 , 1 9 9 8 , a s t h e s e a m o u n t s r e p r es e n t n e i t h e r a s s e t s n o r l i a b i l i t i e s t o t h e C i t y , a n d t h e p l a n i s a d m i n i s t e r e d b y a n in d e p e n d e n t t h i r d p a r t y . 64 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S Pl a n D e s c r i p t i o n a n d P r o v i s i o n s - A l l C i t y o f B o z e m a n f u l l - t i m e e m p l o y e e s p a r t i c i p a t e i n o n e o f t h r e e s t a t e w i d e c o s t - s h a r i n g m u l t i p l e - e m p l o y e r r e t i r e m e n t be n e f i t p l a n s a d m i n i s t e r e d b y t h e P u b l i c E m p l o y e e s R e t i r e m e n t D i vi s i o n ( P E R D ) . C o n t r i b u t i o n s t o t h e t h r e e p l a n s a r e a s r e q u i r e d by State statute. Fiscal year 20 0 5 t o t a l p a y r o l l a n d c o v e r e d p a y r o l l f o r al l r e t i r e m e n t p l a n s w e r e $ 1 3 , 3 5 3 , 5 8 2 a n d $ 1 1 , 58 0 , 8 6 4 r e s p e c t i v e l y . F i n a n c i a l i n f o r mation for all three plans is re p o r t e d i n t h e P u b l i c E m p l o y e e s ' R e t i r e m e n t B o a r d ' s p u b l i s h e d Co m p r e h e n s i v e A n n u a l F i n a n c i a l R e p o r t f o r t h e f i s c a l y e a r e n d . I t i s a v a i l a b l e f r o m t h e P E R D at 1 0 0 N o r t h P a r k A v e n u e , S u i t e 2 2 0 , P . O . B o x 2 0 0 1 3 1 , H e l e n a , M T 5 9 6 2 0 - 0 1 3 1 . T h e a u t h o r i t y t o e s t a b l i s h , a m e n d a n d p r o v i d e c o st of living adjustments to al l t h r e e p l a n s i s a s s i g n e d t o t h e S t a t e l e gi s l a t u r e . T h e a u t h o r i t y t o e s t a b l i s h a n d a m e n d c o n t r i b u t i o n r a t e s t o a l l t h r e e p l a ns is also assigned to the State le g i s l a t u r e . Pu b l i c E m p l o y e e s ' R e t i r e m e n t S y s t e m ( P E R S ) Al l C i t y e m p l o y e e s , e x c e p t f i r e f i g h t e r s a n d p o l i c e o f f i c e r s , a r e p r ov i d e d p e n s i o n b e n e f i t s b y t h i s m u l t i - e m p l o y e r p l a n . F u n d i n g i s p r o v i d e d b y p a r t i c i p a t i n g un i t s o f g o v e r n m e n t a n d t h e i r c o v e r e d e m p l o y e e s . T h e C i t y ' s c on t r i b u t i o n s t o t h i s p l a n f o r t h e y e a r s e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , 2 0 0 4 , and 2003 were $620,459, $5 5 8 , 0 3 5 a n d $ 4 9 8 , 3 7 4 r e s p e c t i v e l y . O n e h u n d r e d p e r c e n t o f r e q u i r e d co n t r i b u t i o n s w e r e m a d e f o r a l l t h r e e y e a r s . P l a n m e m b e r s are required to contribute 6. 9 % o f t h e i r c o m p e n s a t i o n . T h e C i t y i s a l s o r e q u i r e d t o c o n t r i bu t e 6 . 8 % o f m e m b e r s ' c o m p e n s a t i o n . T h e S t a t e i s r e q u i r e d t o c ontribute .1% of members’ co m p e n s a t i o n , w h i c h w a s $ 9 , 6 2 5 . C o v e r e d p a y r o l l fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 w a s $ 9 , 6 2 5 , 2 1 3 . De f i n e d B e n e f i t R e t i r e m e n t P l a n ( D B R P ) - P a r t i c i p a n t s b e c o m e e l i g ib l e f o r b e n e f i t s a f t e r a g e 6 0 a n d 5 y e a r s o f s e r v i c e , a f t e r a ge 6 5 r e g a r d l e s s o f s e r v i c e , o r 3 0 ye a r s o f s e r v i c e r e g a r d l e s s o f a g e . T h e b e n e f i t i s 1 / 5 6 o f t h e f i n a l c o m p e n s a t i o n f o r e a c h y e a r o f c r e d i t e d s e r v i c e , p a i d a s a m o d i f i e d c a s h r e f u n d a n n u i t y . A pa r t i c i p a n t i s e l i g i b l e f o r e a r l y r e t i r e m e n t b e n e f i t s a f t e r a g e 5 0 a n d 5 y e a r s o f s e r v i c e o r a f t e r 2 5 y e a r s o f s e r v i c e r e g a r d l e ss o f a g e . R i g h t s b e c o m e v e s t e d a f t e r 5 ye a r s o f s e r v i c e . De f i n e d C o n t r i b u t i o n R e t i r e m e n t P l a n ( D C R P ) – P a r t i c i p a n t s m a y e l ec t t h e d e f i n e d c o n t r i b u t i o n p l a n , i n w h i c h t h e c o n t r i b u t i o n s into the plan are known, but th e b e n e f i t i s n o t . T h e r e t i r e m e n t b e n e f i t re c e i v e d i s b a s e d u p o n a c c o u n t b a l a n c e , w h i c h is d e t e r m i n e d b y c o n t r i b u t i o n s m a d e p l us investment earnings, or lo s s e s , l e s s a d m i n i s t r a t i v e c o s t s . Th e t o t a l n u m b e r o f p a r t i c i p a t i n g e m p l o y e e s i n b o t h t h e d e f i n e d b e n e f i t a n d d e f i n e d c o n t r i b u t i o n p l a n s a t t h e C i t y a t J u n e 3 0 , 20 0 5 i s 2 0 3 . Fi r e f i g h t e r s ' U n i f i e d R e t i r e m e n t S y s t e m ( F U R S ) Fu n d i n g i s p r o v i d e d b y u n i t s o f l o c a l g o v e r n m e n t , t h e i r c o v e r e d e m pl o y e e s a n d t h e S t a t e o f M o n t a n a . T h e C i t y ' s c o n t r i b u t i o n s t o this plan for the years ended Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 , 2 0 0 4 , a n d 2 0 0 3 w e r e $ 2 2 5 , 1 7 6 , $ 2 1 8 , 0 0 6 , a n d $ 1 7 7 , 1 8 0 r e s p e c t i v e l y . O n e h u n d r e d p e r c e n t o f r e q u i r e d c o n t r i b u t i o n s were made for all three ye a r s . P l a n m e m b e r s a r e r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 1 0 . 7 % o f m o n t h l y co m p e n s a t i o n , s i n c e a l l e m p l o y e e s h a v e e l e c t e d t o b e c o v e r e d u n d e r t h e g u a r a n t e e d a n n u a l be n e f i t a d j u s t m e n t ( G A B A ) . T h e C i t y i s r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 1 4 . 36 % o f m e m b e r s ' c o m p e n s a t i o n . T h e S t a t e i s r e q u i r e d t o c o n t r i bute 32.61% of members' co m p e n s a t i o n , w h i c h w a s $ 5 1 1 , 3 5 1 f o r f i s c a l 2 0 0 5 . C o v e r e d p a y r ol l f o r t h e y e a r e n d i n g J u n e 3 0 , 2 0 0 5 w a s $ 1 , 5 6 8 , 0 7 9 . 65 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Fi r e f i g h t e r s ' U n i f i e d R e t i r e m e n t S y s t e m ( F U R S ) ( C o n t i n u e d ) Pa r t i c i p a n t s a r e e l i g i b l e f o r b e n e f i t s a f t e r 5 y e a r s o f s e r v i c e an d a g e 5 0 . T h e b e n e f i t f o r p a r t i c i p a n t s h i r e d p r i o r t o J u l y 1 , 1 9 8 1 w h o h a v e a t t a i n e d 5 0 y e a r s o f ag e a n d 2 0 y e a r s o f s e r v i c e i s 5 0 % o f t h e m o n t h l y s a l a r y l a s t r e c e i v e d b y t h e p a r t i c i p a n t . A l s o , a n a d d i t i o n a l 1 % f o r e a c h y e a r o f s e r v i c e i n e x c e s s o f 2 0 y e a r s , no t t o e x c e e d a m a x i m u m o f 6 0 % o f t h e r e c i p i en t ' s l a t e s t m o n t h l y s a l a r y . A p a r t i c i p a n t h i r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 1 9 8 1 , o r w h o re t i r e s p r i o r t o c o m p l e t i o n o f 2 0 ye a r s o f s e r v i c e , r e c e i v e s a b e n e f i t e q u a l t o 2 . 5 % o f a v e r a g e s a la r y f o r e a c h y e a r o f s e r v i c e , n o t t o e x c e e d 6 0 % . S a l a r y i s a v er a g e d o v e r t h e l a s t 3 6 m o n t h s f o r th o s e h i r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 1 9 8 1 . R i g h t s b e c o m e v e s t e d a f t e r 5 y e a r s o f s e r v i c e . T h e t o t a l n u m b e r o f p a r t i c i p a t i n g e m p l o y ee s a t t h e C i t y o f B o z e m a n a t J u n e 30 , 2 0 0 5 i s 3 0 . Mu n i c i p a l P o l i c e O f f i c e r s ' R e t i r e m e n t S y s t e m ( M P O R S ) Fu n d i n g i s p r o v i d e d b y l o c a l u n i t s o f g o v e r n m e n t , t h e i r c o v e r e d em p l o y e e s , a n d t h e S t a t e o f M o n t a n a . T h e C i t y ' s c o n t r i b u t i o n s to this plan for the years ended Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 , 2 0 0 4 , a n d 2 0 0 3 w e r e $ 3 1 1 , 2 9 8 , $ 2 6 7 , 4 9 7 , a n d $ 2 6 6 , 1 5 0 r e s p e c t i v e l y . O n e h u n d r e d p e r c e n t o f r e q u i r e d c o n t r i b u t i o n s were made for all three ye a r s . P l a n m e m b e r s a r e r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 9 % o f t h e i r c o m p en s a t i o n . T h e C i t y i s r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 1 4 . 4 1 % o f m e m b e r s ' compensation. The State is re q u i r e d t o c o n t r i b u t e 2 9 . 3 7 % o f m e m b e r s ' c o m p e n s a t i o n , w h i c h wa s $ 6 3 4 , 4 7 7 . C o v e r e d p a y r o l l f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 w a s $2,160,290. Pa r t i c i p a n t s a r e e l i g i b l e f o r r e t i r e m e n t b e ne f i t s a f t e r 2 0 y e a r s o f s e r v i c e a n d a g e 5 0 . T h e m i n i m u m a g e r e q u i r e m e n t d o e s n o t a p p l y t o p a r t i c i p a n t s f i r s t em p l o y e d p r i o r t o J u l y 1 , 1 9 7 5 . T h e b e n e f i t i s 1 / 2 o f a v e r a g e m o n t h l y s a l a r y d u r i n g t h e h i g h e s t 3 6 c o n s e c u t i v e m o n t h s o f e a r n i ngs plus 1% of average monthly sa l a r y f o r e a c h a d d i t i o n a l y e a r o f s e r v i c e i n e x c e s s o f 2 0 y e a r s , t o a m a x i m u m o f 6 0 % . B e n e f i t s a r e p a i d a s a m o d i f i e d c a s h r e fund annuity. Rights become ve s t e d a f t e r 5 y e a r s o f s e r v i c e . T h e t o t a l n u m b e r o f p a r ti c i p a t i n g e m p l o y e e s a t t h e C i t y a t J u n e 3 0 , 2 0 0 5 i s 4 2 . NO T E 1 5 . P O S T - E M P L O Y M E N T B E N E F I T S In a d d i t i o n t o p r o v i d i n g a d e f e r r e d c o m p e n s a ti o n p l a n , t h e C i t y a l l o w s i t s r e t i r e d e m p l o y e e s t o c o n t i n u e t h e i r m e d i c a l , d e n t a l an d v i s i o n c a r e c o v e r a g e t h r o u g h th e C i t y ' s g r o u p h e a l t h p l a n u n t i l d e a t h . T h e C i t y ' s c o n t r a c t w it h B l u e C r o s s / B l u e S h i e l d , t h e a d m i n i s t r a t o r s o f t h e b e n e f i t p lan, details the plan eligibility. Wh e n a n e m p l o y e e r e t i r e s , t h e y m a y c o n t i n u e co v e r a g e f o r t h e m s e l v e s a n d th e i r c o v e r e d e l i g i b l e d e p e n d e nt s i f t h e y a r e e l i g i b l e for public employees' re t i r e m e n t b y v i r t u e o f t h e i r e m p l o y m e n t w i t h t h e C i t y o f B o z e m a n . T o c o n t i n u e c o v e r a g e , t h e y a r e r e q u i r e d t o p a y t h e f u l l c o s t of the benefits. The City also al l o w s t e r m i n a t e d e m p l o y e e s t o c o n t i n u e t h ei r h e a l t h c a r e c o v e r a g e f o r 1 8 m o n t h s p a s t t h e d a t e o f t e r m i n a t i o n a s r e q u i r e d b y t h e C o n s o l i d a t e d O m n i b u s B u d g e t Re c o n c i l i a t i o n A c t o f 1 9 8 5 ( C O B R A ) . F o r t h e f i s c a l y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , t h e C i t y h a s 4 6 r e t i r e d e m p l o y e e s w i t h p r e m i u m s c ost of $258,389. The City's cu r r e n t l a b o r c o n t r a c t s d o n o t i n c l u d e a n y o b l i g a t i o n s f o r p a y m e n t s t o r e t i r e e s . NO T E 1 6 . J O I N T V E N T U R E A G R E E M E N T S Jo i n t v e n t u r e s a r e l e g a l e n t i t i e s o r o t h e r o r g a n i z a t i o n s t h a t r e su l t i n a c o n t r a c t u a l a r r a n g e m e n t , a n d t h a t a r e o w n e d , o p e r a t e d , or governed by two or more pa r t i c i p a n t s . E a c h p a r t i c i p a n t r e t a i n s b o t h a n o n g o i n g f i na n c i a l i n t e r e s t a n d a n o n go i n g f i n a n c i a l r e s p o n s i b i l i t y . 66 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 1 6 . J O I N T V E N T U R E A G R E E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Jo i n t v e n t u r e s a r e l e g a l e n t i t i e s o r o t h e r o r g a n i z a t i o n s t h a t r e su l t i n a c o n t r a c t u a l a r r a n g e m e n t , a n d t h a t a r e o w n e d , o p e r a t e d , or governed by two or more pa r t i c i p a n t s . E a c h p a r t i c i p a n t r e t a i n s b o t h a n o n g o i n g f i n a n c i a l i n t e r e s t a n d a n o n g o i n g f i n a n c i a l r e s p o n s i b i l i t y . A s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , t h e C i t y h a s e n t e r e d i n t o tw o j o i n t v e n t u r e c o n t r a c t u a l a r r a ng e m e n t s , a s d e s c r i b e d b e l o w . 91 1 C o m m u n i c a t i o n C e n t e r Th e C i t y a n d G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a ( t h e Co u n t y ) h a v e e n t e r e d i n t o a n i n t e r - l o c a l ag r e e m e n t f o r t h e p u r p o s e s o f e s t a b l i s h m e n t of the operation and fi n a n c i n g o f a 9 1 1 c o m m u n i c a t i o n s e r v i c e s d i v i s i o n ( t h e D i v i s i o n ) fo r d i s p a t c h a n d r e c o r d s s e r v i c e s , t o d e f i n e t h e r e l a t i o n s h i p o f t h e A d m i n i s t r a t i v e B o a r d w i t h th e C i t y a n d C o u n t y , a n d t o e s t a b l i s h t h e l i n e o f a u t h o r i t y f o r p e r s o n n e l f u r n i s h i n g t h e c o m m u n i c a t i o n s e r v i c e s t o t h e C i t y a n d County and others who may co n t r a c t f o r t h e s e r v i c e s . Th o u g h t h e C i t y h a s n o e q u i t y i n t e r e s t i n t h e D i v i s i o n , t h e C i t y h a s i n d i r e c t a c c e s s t o t h e j o i n t v e n t u r e ’ s r e s o u r c e s , a s t h e D iv i s i o n ’ s p u r p o s e i s o f d i r e c t i n t e r e s t to t h e C i t y , a n d t h e C i t y h a s t h e a b i l i t y t o in f l u e n c e t h e m a n a g e m e n t o f t h e D i v i s i o n . I n a d d i t i o n , t h e C i t y a n d C o u n t y h a v e a gr e e d t o p a y 4 5 % a n d 5 5 % o f t h e Di v i s i o n e x p e n d i t u r e s , r e s p e c t i v e l y . T h e a g r e e m e n t e x p i r e s D e c e mb e r 1 9 , 2 0 0 5 , a n d s h a l l b e a u to m a t i c a l l y r e n e w e d u n l e s s t e r m i n ated by either party. Fi n a n c i a l i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e D i v i s i o n c a n b e o b t a i n e d b y co n t a c t i n g S h e l l e y V a n c e , G a l l a t i n C o u n t y , C l e r k a n d R e c o r d s O f f i c e , 3 1 1 W e s t M a i n , Bo z e m a n , M T 5 9 7 1 5 . Ci t y - C o u n t y D r u g F o r f e i t u r e s Th e C i t y a n d G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a ( t h e Co u n t y ) h a v e e n t e r e d i n t o a n i n t e r - l o c a l a g r e e m e n t f o r t h e p u r p o s e s o f e s t a b l i s h m e n t o f a j o i n t d r u g f o r f e i t u r e ac c o u n t f u n d e d f r o m d r u g r e l a t e d f o r f e i t u r e s , s e iz u r e s a n d p r o s e c u t i o n s o f C i t y a n d C ou n t y l a w e n f o r c e m e n t c a s e s a n d t o e s t a b l i sh an equitable means of di s t r i b u t i n g t h o s e f u n d s t o c o n t i n u e d r u g i n t e r d i c t i o n a c t i v i t i e s . Th e g o a l o f t h e a g r e e m e n t i s t o m a k e t h e C i t y a n d C o u n t y D r u g Enforcement operations less re l i a n t o n t h e g e n e r a l a n d p u b l i c s a f e t y f u n d m o n i e s o f t h e C i t y a n d C o u n t y . T h e te r m o f t h e a g r e e m e n t s h a l l b e f o r a p e r i o d o f o n e y e a r , b e g i n n i n g S e p t e m b e r 20 , 2 0 0 4 a n d s h a l l b e a u t o m a t i c a ll y r e n e w e d f o r a p e r i o d o f o n e y e a r u n l e s s t e r m i n at e d b y e i t h e r p a r t y w i t h w r i t t e n n o t i c e o f i nt e n t t o t e r m i n a t e . Fi n a n c i a l i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e j o i n t d r u g f o r f e i t u r e a c c o u n t c a n b e o b t a i n e d b y c o n t a c t i n g t h e C i t y o f B o z e m a n D e p a r t m e n t of Finance, 411 East Main St r e e t , B o z e m a n , M T 5 9 7 1 5 . 67 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 1 7 . R E S T R I C T E D A S S E T S At J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , t h e b a l a n c e s o f r e st r i c t e d a s s e t a c c o u n t s a r e a s f o l l o w s Bu s i n e s s - T y p e A c t i v i t i e s Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s W a t e r F u n d Wa s t e W a t e r Fu n d Total Re s t r i c t e d b y r e v e n u e b o n d c o v e n a n t s Fo r d e b t s e r v i c e - $ 49 9 , 9 9 0 $ - $ 4 9 9 , 9 9 0 $ Fo r b o n d r e s e r v e - 15 8 , 2 3 0 - 1 5 8 , 2 3 0 Fo r o p e r a t i o n s - 24 8 , 4 7 0 - 2 4 8 , 4 7 0 Re s t r i c t e d b y o r d i n a n c e Ca s h i n l i e u o f p a r k i n g 23 6 , 7 8 1 - - 2 3 6 , 7 8 1 Im p a c t f e e s 11 , 5 9 4 , 2 8 1 3, 6 4 7 , 6 5 0 6, 4 8 6 , 8 0 7 21,728,738 11 , 8 3 1 , 0 6 2 $ 4, 5 5 4 , 3 4 0 $ 6, 4 8 6 , 8 0 7 $ 22,872,209$ NO T E 1 8 . I N T E R F U N D T R A N S F E R S A N D A S S E T S / L I A B I L I T I E S A s u m m a r y o f i n t e r f u n d t r a n s f e r s r e p o r t e d i n t h e f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 f o l l o w s : Tr a n s f e r s F r o m G e n e r a l Fu n d S I D Si n k i n g C a p i t a l Pr o j e c t s N o n m a j o r Go v e r n m e n t a l T o t a l Ge n e r a l F u n d - $ - $ - $ 2 , 3 9 4 , 9 1 7 $ 2, 3 9 4 , 9 1 7 $ SI D S i n k i n g - - - 1 , 7 8 3 , 0 9 8 1, 7 8 3 , 0 9 8 Ca p i t a l P r o j e c t s - - 2 5 0 , 0 0 0 25 0 , 0 0 0 No n m a j o r G o v e r n m e n t a l 6 7 4 , 7 8 3 15 0 , 2 6 4 24 3 , 3 5 0 1, 1 4 1 1, 0 6 9 , 5 3 8 67 4 , 7 8 3 $ 15 0 , 2 6 4 $ 24 3 , 3 5 0 $ 4, 4 2 9 , 1 5 6 $ 5, 4 9 7 , 5 5 3 $ Transfers To Tr a n s f e r s a r e u s e d t o ( 1 ) m o v e r e v e n u e s f r o m t h e f u n d t h a t s t a t u t e o r b u d g e t s r e q u i r e s t o c o l l e c t t h e m t o t h e f u n d t h a t s t a t u t e o r b u d g e t s r e q u i r e t o e x p e n d t h e m , (2 ) u s e u n r e s t r i c t e d r e v e n u e s c o l l e c t e d i n t h e g e n e r a l f u n d t o f i n a n c e v a r i o u s p r o g r a m s ac c o u n t e d f o r i n o t h e r f u n d s i n a c c o r d a nc e w i t h b u d g e t a r y au t h o r i z a t i o n s , a n d ( 3 ) t o t r a n s f e r n o n - r e s t r i c t e d i n t e r e s t i n c o m e f r o m t h e p e r m a n e n t f u n d t o t h e g e n e r a l f u n d . 68 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 1 8 . I N T E R F U N D T R A N S F E R S A N D A S S E T S / L I A B I L I T I E S ( C O N T I N U E D ) A s u m m a r y o f d u e f r o m / t o o t h e r f u n d s a t J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , i s a s f o l l o w s : Du e F r o m Du e T o Ma j o r F u n d s : Ge n e r a l F u n d 81 5 , 9 0 8 $ 4,538 $ De b t S e r v i c e F u n d s G. O . B o n d s - 30 7 , 6 2 9 No n m a j o r F u n d s : Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s De p a r t m e n t a l S p e c i a l R e v e n u e s - 17 1 , 1 8 8 In s u r a n c e - 95 , 7 1 6 Pe n s i o n - 19 , 8 8 0 Dr u g F o r f e i t u r e - 25 , 9 9 2 Co m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n - 14 , 3 4 2 St r e e t L i g h t i n g - 10 6 , 4 9 9 To t a l r e p o r t e d o n g o v e r n m e n t f i n a n c i a l s t a t e m e n t s 81 5 , 9 0 8 74 5 , 7 8 4 In t e r n a l S e r v i c e F u n d Ve h i c l e M a i n t e n a n c e - 74 , 6 6 2 Fi d u c i a r y F u n d s Mu n i c i p a l C o u r t 4, 5 3 8 - 82 0 , 4 4 6 $ 8 2 0 , 4 4 6 $ In t e r f u n d b a l a n c e s r e p o r t e d a s d u e f r o m o r du e t o o t h e r f u n d s a r e a r e s u l t o f t r a n s f er s f o r r e p o r t i n g p u r p o s e s t o c o v e r n e g a t i v e cash balances within a fund. Th e s e t r a n s f e r s a r e r e v e r s e d a s c a s h b e c o m e s a v a i l a b l e i n a f u n d w h e r e c a s h p r e v i o u s l y h a d b e e n i n a d e f i c i t . 69 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 1 9 . R I S K M A N A G E M E N T Th e C i t y f a c e s a c o n s i d e r a b l e n u m b e r o f r i s k s o f l o s s , i n c l u d i n g a) d a m a g e t o a n d l o s s o f p r o p e r t y a n d c o n t e n t s , b ) e m p l o y e e t o rts, c) professional liability (i.e. er r o r s a n d o m i s s i o n s ) , d ) e n v i r o n m e n t a l d a m a g e , e ) w o r k e r s ' c o mp e n s a t i o n ( i . e . e m p l o y e e i n j u r i e s ) , a n d f ) m e d i c a l i n s u r a n c e c o s t o f e m p l o y e e s . A v a r i e t y o f me t h o d s a r e u s e d t o p r o v i d e i n s u r a n c e f o r t h e s e r i s k s . C o m m e rc i a l p o l i c i e s , t r a n s f e r r i n g a l l r i s k s o f l o s s e x c e p t f o r s m a l l d e du c t i b l e a m o u n t s , a r e p u r c h a s e d f o r pr o p e r t y a n d c o n t e n t d a m a g e a n d p r o f e s s i o n a l li a b i l i t i e s . T h e C i t y p a r t i c i p a t e s i n t w o st a t e - w i d e p u b l i c r i s k p o o l s o p e r a t e d b y the Montana Municipal In s u r a n c e A u t h o r i t y , f o r w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n a n d f o r t o r t l i a bi l i t y . E m p l o y e e m e d i c a l i n s u r a n c e i s p r o v i d e d t h r o u g h a p r i v a t e ly-administered, partially self- in s u r e d p l a n . G i v e n t h e l a c k o f c o v e r a g e a v a i l a b l e , t h e C i t y h a s n o c o v e r a g e f o r p o t e n t i a l l o s s e s f r o m e n v i r o n m e n t a l d a m a g e s . Co m m e r c i a l P o l i c i e s Co v e r a g e l i m i t s a n d t h e d e d u c t i b l e s o n t h e c o mm e r c i a l p o l i c i e s h a v e s t a y e d r e l a t i v e l y c o n s ta n t f o r t h e l a s t s e v e r a l y e a r s . T h e premiums for the policies are al l o c a t e d b e t w e e n t h e C i t y ' s E n t e r p r i s e F u n d s a n d t h e G e n e r a l Fu n d . P r e m i u m s a r e s u b s i d i z e d t h r o u g h a s p e c i a l p u r p o s e p r o p e r t y tax levy, based on total ap p r o p r i a t i o n s . S e t t l e d c l a i m s r e s u l t i n g f r o m t h e s e r i s k s d i d n o t e x c e e d c o m m e r c i a l i n s u r a n c e c o v e r a g e d u r i n g t h e t h r e e y e a r s ended June 30, 2005, 2004, and 20 0 3 . Pu b l i c E n t i t y R i s k P o o l s In 1 9 8 6 , t h e C i t y j o i n e d t o g e t h e r w i t h o t he r M o n t a n a c i t i e s t o f o r m t h e M o n t a n a M u n i ci p a l I n s u r a n c e A u t h o r i t y w h i c h e s t a b l i s h e d a workers' compensation pl a n , a n d a t o r t l i a b i l i t y p l a n . B o t h p u b l i c e n t i t y r i s k p o o l s c u rr e n t l y o p e r a t e a s c o m m o n r i s k m a n a g e m e n t a n d i n s u r a n c e p r o g r ams for the member go v e r n m e n t s . Th e l i a b i l i t y l i m i t s f o r d a m a g e s i n t o r t a c t i o n a r e $ 7 5 0 , 0 0 0 pe r c l a i m a n d $ 1 . 5 m i l l i o n p e r o c c u r r e n c e , a n d $ 2 . 5 m i l l i o n p e r o c cu r r e n c e f o r a n y c l a i m t h a t i s n o t su b j e c t t o t h e l i m i t a t i o n s o n g o v e r n m e n t a l l i a b i l i t y , a s d e s c r i b e d i n M o n t a n a C o d e A n n o t a t e d S e c t i o n 2 - 9 - 1 0 8 ( t h e S t a t u t e ) o r a ny successor stature, either as ma t t e r o f l a w , b y o p e r a t i o n o f t h e S t a t u r e , o r b y a j u d i c i a l d e te r m i n a t i o n t h a t t h e S t a t u t e i s i n ap p l i c a b l e o r i s o t h e r w i s e i n v al i d , w i t h $ 1 1 , 2 5 0 d e d u c t i b l e p e r oc c u r r e n c e . S t a t e t o r t l a w l i m i t s t h e C i t y ' s l i a b i l i t y t o $ 1 . 5 mi l l i o n . T h e C i t y p a y s p r e m i u m s f o r i t s e m p l o y e e i n j u r y i n s u r a nc e c o v e r a g e , w h i c h i s a l l o c a t e d t o th e e m p l o y e r f u n d s b a s e d o n t o t a l s a l a r i e s a n d w a g e s . T h e a g r e em e n t s f o r f o r m a t i o n o f t h e p o o l s p r o v i d e t h a t t h e y w i l l b e s e l f -sustaining through member pr e m i u m s . T h e t o r t l i a b i l i t y p l a n a n d w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n p r o g r a m i s s u e d d e b t o f $ 4 . 4 1 m i l l i o n a n d $ 6 . 1 5 5 m i l l i o n , r e s p e c t i v ely, to immediately finance the ne c e s s a r y i n s u r a n c e r e s e r v e s . A l l m e m b e r s s i g n e d a c o n t i n g e n t no t e f o r a p r o r a t a s h a r e o f t h i s l i a b i l i t y i n c a s e o p e r a t i n g r e ve n u e s w e r e i n s u f f i c i e n t t o c o v e r th e d e b t s e r v i c e . A t J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , t h e C i t y ' s s h a r e i s $3 0 , 4 8 2 f o r t o r t l i a b i l i t y a n d $ 1 8 4 , 4 3 1 f o r w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n ; b a s ed o n t h e p l a n ' s c u r r e n t f i n a n c i a l po s i t i o n , t h e C i t y d o e s n ' t e x p e c t t o m a k e a n y p a y m e n t o n t h e s e n o t e s . Th e C i t y a l s o o w n s a p o l i c y w i t h M M I A f o r l o s s o r d a m a g e t o p r o p e r t y. T h i s i s a n a l l r i s k p o l i c y, e s s e n t i a l l y a l l p r o p e r t y o w n ed by the City being insured for 10 0 % o f r e p l a c e m e n t c o s t , s u b j e c t t o $ 5 , 0 0 0 p e r o c c u r r e n c e . M M I A r e i n s u r e s t h e i r p r o p e r t y i n s u r a n c e w i t h a n a t i o n a l m u n i c i p a l pool, Public Entities’ Property In s u r a n c e . 70 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 1 9 . R I S K M A N A G E M E N T ( C O N T I N U E D ) Se l f - I n s u r a n c e St a r t i n g i n 1 9 9 2 , t h e C i t y h a s p r o v i d e d m e d i c a l i n s u r a n c e c o v e r a g e f o r i t s e m p l o y e e s v i a a p a r t i a l l y s e l f - i n s u r e d p l a n a d m i n i s t er e d b y B l u e C r o s s / B l u e S h i e l d . I t pr o v i d e s m e d i c a l , d e n t a l , a n d v i s i o n b e n e f i t s a n d i s o p e r a t e d a s a n I n t e r n a l S e r v i c e Fu n d . R a t e s a r e d e t e r m i n e d i n c o n s u l t a t i o n with Blue Cross/Blue Shield ba s e d o n p a s t c l a i m e x p e r i e n c e f o r t h e c o m i n g y e a r p l u s a n a d m i ni s t r a t i v e f e e . T h e r a t e s i n c l u d e a p r e m i u m f o r a c o m m e r c i a l " s top-loss" policy for when in d i v i d u a l c l a i m e x c e e d s $ 7 5 , 0 0 0 i n c o v e r e d c h a r g e s d u r i n g a y e a r . A r e c o n c i l i a t i o n o f c l a i m s p a y a b l e f o l l o w s : Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 J u n e 3 0 , 2 0 0 4 Cl a i m s p a y a b l e , b e g i n n i n g o f y e a r 21 3 , 6 2 9 $ 23 1 , 7 5 0 $ Cl a i m s i n c u r r e d d u r i n g y e a r 1, 6 2 3 , 4 5 0 1, 5 4 1 , 3 5 8 Cl a i m s p a i d d u r i n g y e a r (1 , 7 1 6 , 6 7 5 ) (1 , 5 5 9 , 4 7 9 ) Cl a i m s p a y a b l e , e n d o f y e a r 12 0 , 4 0 4 $ 21 3 , 6 2 9 $ Cl a i m s p a y a b l e a r e i n c l u d e d i n a c c o u n t s p a y a b l e s h o w n o n t h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s . T h e a m o u n t b o o k e d a s c l a i m s p a y a b l e w a s determined by reviewing pa y m e n t s m a d e a f t e r t h e c l o s e o f t h e f i s c a l y e a r a n d f r o m a n e s ti m a t e p r o v i d e d b y t h e a d m i n i s t r a t o r o f t h e s e l f - i n s u r a n c e p l a n . T h e a c c o u n t s p a y a b l e r e p o r t e d in t h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s , i n c l u d e s $ 4 0 4 o f c l a i m s s u b m i t t e d bu t u n p a i d a t y e a r e n d , a n d $ 1 20 , 0 0 0 f o r e s t i m a t e d c l a i m s i n c urred, but unreported at year en d . NO T E 2 0 . C O N T I N G E N C I E S Je w e l v . C i t y o f B o z e m a n Th i s a c t i o n w a s f i l e d i n t h e U n i t e d S t a t e s D i s t r i c t C o u r t f o r t h e D i s t r i c t o f M o n t a n a . T h e m u l t i - c o u n t c o m p l a i n t r e d u c e d i t s e l f t o a c o s t r e c o v e r y a c t i o n u n d e r th e F e d e r a l S u p e r f u n d ( C E R C L A ) a n d S t a t e S u p e r f u n d ( C E C R A ) . O n Ju l y 8 , 1 9 9 9 , t h e C i t y , J e w e l F o o d S t o r e s , I n c . a n d t h e o t h e r p arties reached a final se t t l e m e n t a g r e e m e n t i n t h i s a c t i o n . T h e s e t t l e m e n t , i n p a r t , r e qu i r e s J e w e l F o o d S t o r e s , I n c . t o p a y t h e C i t y o f B o z e m a n $ 1 , 2 0 0,000, the City and Jewel to ex t e n d a l t e r n a t i v e w a t e r s u p p l y t o b u s i n e s s e s an d r e s i d e n t s i n t h e N o r t h 1 9 t h A v e n u e a r e a o f t h e C i t y ; a n d J e w e l a n d t h e C i t y t o share specified remediation co s t s o n a n e q u a l b a s i s ( 5 0 % e a c h ) u p t o a c u m u l a t i v e a m o u n t o f $ 4 , 0 0 0 , 0 0 0 , a n d f o r e l i g i b l e c o st s i n e x c e s s o f t h a t a m o u n t , t o be shared 70% by Jewel and 30 % b y t h e C i t y . As o f t h e J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , t h e o n l y r e m a i n i n g w o r k a t t h e s i t e i s t h e f i n a l p l u m e m o n i t o r i n g o f t h e w e l l s a n d r e m e d i a l a c t i v i t y w ithin the plume area. It is re a s o n a b l y p o s s i b l e t h a t t h e C i t y w i l l i n c u r r e m e d i a t i o n c o s t s as o u t l i n e d i n t h e s e t t l e m e n t , h o w e v e r , t h e a m o u n t o f c o s t s f o r w h i c h t h e C i t y i s c o n t i n g e n t l y li a b l e c a n n o t b e r e a s o n a b l y e s t i m a t e d a t t h i s t i m e . A c c o r d i n g l y , n o l i a b il i t y h a s b e e n r e c o r d e d i n t h e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s ta t e m e n t s . 71 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 2 0 . C O N T I N G E N C I E S ( C O N T I N U E D ) St a t e o f M o n t a n a v . C i t y o f B o z e m a n In 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 , t h e S t a t e , d u r i n g t h e t e s t i n g o f w e l l s w i t h i n th e C i t y a n d n o r t h o f t h e B u t t e r y ’ s S h o p p i n g C e n t e r , f o u n d e l e v ated levels of PCE, DCE and TC E i n t h e s o i l a n d g r o u n d w a t e r . T h e s e c h e m i c a l s a r e c o n s i d e r ed h a z a r d o u s s u b s t a n c e s a n d c o n t a m i n a n t s u n d e r b o t h C E R C L A a n d C E CRA. After this finding wa s m a d e o n D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 1 , s u b s e q u e n t t o t h e f i n d i n g b e i n g M D H E S i d e n t i f i e d t h e C i t y a s a p o t e n t i a l l y l i a b l e p a r t y ( P L P ) under CECRA. Pursuant to CE C R A , M D H E S h a s r e q u i r e d t h e C i t y a n d J e w e l , a n o t h e r n a m e d P L P , t o u n d e r t a k e v a r i o u s i n v e s t i g at o r y a n d r e m e d i a t i o n a c t i v i t y i n c l u d i n g t h e p r o v i s i o n o f an a l t e r n a t i v e w a t e r s u p p l y t o r e s i d e n c e s a nd b u s i n e s s e s , t h e w e l l s o f w h i c h h a v e b e e n f o u n d t o c o n t a i n t h e c h e m i c a l s i n e x c e s s of the maximum contaminant le v e l o f t h e C l e a n W a t e r A c t . Th e S t a t e h a s l e v i e d c o s t r e i m b u r s e m e n t d e m a n d s u p o n J e w e l a n d t h e Ci t y , a n d t h e y h a v e b e e n p a i d by J e w e l a n d t h e C i t y . A d d i t i onal such demands can be an t i c i p a t e d o v e r t h e n e x t y e a r . F r o m t h e h i s t o r i c a l p e r s p e c t i v e o f s i m i l a r l y c o n t a m i n a t e d s i t e s t h r o u g h o u t t h e U n i t e d S t a t e s , t he r e m e d i a t i o n a n d i n v e s t i g a t i o n ac t i v i t y m a y c o n t i n u e . T h e C i t y i s r e s p o n d i n g t o t h e S t a t e ' s C E CR A o r d e r b y c o m p l y i n g a s C E C R A i m p o s e s a b s o l u t e l i a b i l i t y u p o n any PLP. It is difficult, at th i s j u n c t u r e , t o g i v e a n y e s t i m a t e o f t h e c o s t s i n v o l v e d i n t h is m a t t e r , a s a l l a c t i v i t y w i l l b e d i r e c t e d b y t h e S t a t e . H o w e v e r, a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , t h e C i t y h a s ac c r u e d $ 4 3 5 , 0 0 0 i n t h e W a s t e W a t e r F u n d f o r e s t i m a t e d r e m e d i a t i o n c o s t s . Sa c c o c c i a v . C i t y o f B o z e m a n Th e C i t y i s a d e f e n d a n t i n a l a w s u i t f i l e d by a l o c a l d e v e l o p e r c l a i m i n g t h e C i t y l a c k ed a u t h o r i t y t o r e g u l a t e “ b i g b o x ” s t o r e s , violations of procedural and su b s t a n t i v e d u e p r o c e s s , a n d o t h e r m a t t e r s re l a t e d t o t h e d e v e l o p e r ’ s f a il e d s a l e o f l a n d t o t h e L o w e ’ s H o m e I m p r o v e m e n t s t o r e s . Saccoccia and the City have re a c h e d a c o n t i n g e n t s e t t l e m e n t a g r e e m e n t i n p r i n c i p l e . T h e c a s e i s t o b e d i s m i s s e d wi t h p r e j u d i c e w h e n L o w e ' s g e t s a b u i l d i n g permit. Three administrative st e p s a r e n e c e s s a r y b e f o r e i s s u a n c e o f t h e b u i l d i n g p e r m i t : a p p li c a t i o n f o r m i n o r a m e n d m e n t s t o t h e s u b d i v i s i o n p l a t ; f i l i n g o f a f i n a l s i t e p l a n ; a n d a p p l i c a t i o n fo r t h e b u i l d i n g p e r m i t . A c c o r d i n g l y , no l i a b i l i t y h a s b e e n r e c o r d e d i n t h e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Bo M o n t , Y e l l o w s t o n e M a n a g e m e n t v . C i t y o f B o z e m a n Th i s i s a n a c t i o n f i l e d a g a i n s t t h e C i t y o f B o z e m a n o n M a r c h 1 8 , 20 0 3 . T h e p l a i n t i f f s f i l e d t h i s l a w s u i t i n S t a t e D i s t r i c t C o u rt alleging Taking of Property wi t h o u t J u s t C o m p e n s a t i o n , V i o l a t i o n o f D u e P r o c e s s , a n d I m p o s i t i on o f U n l a w f u l M o r a t o r i u m . I t s t e m s f r o m t h e C i t y ' s a p p r o v a l of a land use application, but th a t a p p r o v a l i n c l u d e d c o n d i t i o n s r e l a t i n g t o t h e t i m i n g o f t h e p r o p os e d d e v e l o p m e n t . T h e C i t y i s v i g o r o u s l y d e f e n d i n g t h i s c l ai m a n d b e l i e v e s n o m a t e r i a l l o s s wi l l b e i n c u r r e d . A c c o r d i n g l y , n o l i a b i l i t y h a s b e e n r e c o r d e d i n t h e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Fi s h e r D e v e l o p m e n t v . C i t y o f B o z e m a n Th i s i s a n a c t i o n f i l e d a g a i n s t t h e C i t y o f B o z e m a n o n M a r c h 1 7 , 2 0 0 3 . T h e p l a i n t i f f s f i l e d t h i s l a w s u i t i n S t a t e D i s t r i c t C o u rt a l l e g i n g U n r e a s o n a b l e E x e r c i s e of G o v e r n m e n t P o w e r a n d V i o l a t i o n o f D u e P r o c e s s . I t s t e m s f r o m t h e C i t y ' s a p p r o v a l o f a l a n d u s e a p p l i c a t i o n , b u t t h a t a p p r o v al included conditions relating to t h e t i m i n g o f t h e p r o p o s e d d e v e l o p m e n t . T h e C i t y i s v i g o r o u s ly d e f e n d i n g t h i s c l a i m a n d b e l i e v e s n o m a t e r i a l l o s s w i l l b e i nc u r r e d . A c c o r d i n g l y , n o l i a b i l i t y ha s b e e n r e c o r d e d i n t h e a c c o m p an y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . 72 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 2 0 . C O N T I N G E N C I E S ( C O N T I N U E D ) Wi l l i a m s P l u m b i n g , H e a t i n g a n d U t i l i t i e s , I n c . v . C i t y o f B o z e m a n On N o v e m b e r 2 9 , 2 0 0 4 t h e C i t y o f B o z e m a n r e c e i v e d a c e r t i f i e d le t t e r f r o m l e g a l c o u n s e l r e p r e s en t i n g W i l l i a m s , P l u m b i n g , H e a t i n g and Utilities, Inc. (W i l l i a m s ) f o r w a r d i n g a r e q u e s t f o r m e d i a t i o n . T h e m e d i a t i o n a r o s e ou t o f a n a g r e e m e n t b e t w e e n t h e C i t y o f B o z e m a n a n d W i l l i a m s for Rouse Avenue sewer tr u n k l i n e a n d w a t e r r e p l a c e m e n t . T h e m e d i a t i o n w a s h e l d o n S e pt e m b e r 1 2 a n d 1 3 , 2 0 0 5 . T h e C i t y a n d W i l l i a m s r e a c h e d a s e t t l e m e nt. The City agreed to pay $3 3 2 , 7 0 9 t o W i l l i a m s . T h e C i t y C o m m i s s i o n h a s a p p r o v e d t h e s e t t l e m e n t . T h e a t t o r n e y s f o r b o t h p a r t i e s a r e s t i l l n e g o t i a t i n g t h e language of the settlement ag r e e m e n t . T h e C i t y h a s c a p i t a l i z e d t h i s ex p e n d i t u r e a s i n f r a s t r u c t u r e i n t h e w a s t e wa t e r f u n d i n f i s c a l y e a r 2 0 0 6 . T h e e f f e ct of recognizing this asset has li a b i l i t y a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 5 h a s n o i m p a c t on w a s t e w a t e r f u n d n e t a s s e t s a n d c h a n g e i n n e t a s s e t s a s o f a n d f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 . To w n a n d C o u n t r y F o o d s , I n c . v . C i t y o f B o z e m a n To w n a n d C o u n t y F o o d s , I n c . ( T o w n a n d C o u n t r y ) f i l l e d a c o m p l a i n t o n A u g u s t 1 6 , 2 0 0 4 i n t h e 1 8 th J u d i c i a l D i s t r i c t C o u r t . T h e c o m p l a i n t a r i s e s o u t o f t h e C i t y Co m m i s s i o n ’ s d i s a p p r o v a l o f T o w n a n d C o u n t r y ’ s p l a n n i n g a p p l i ca t i o n t o b u i l d a s t o r e o n t h e c o r n e r o f K a g y a n d S o u t h 3 rd A v e n u e . T o w n a n d C o u n t r y a l l e g e s vi o l a t i o n s o f d u e p r o c e s s a n d a b u s e o f g o v e r n m e n t a l p o w e r . T h e Ci t y t e n d e r e d d e f e n s e o f t h i s m a tt e r t o t h e M o n t a n a M u n i c i p a l I n surance Authority (MMIA) an d M M I A a c c e p t e d d e f e n s e o f t h i s m a t t e r . I t i s t o o e a r l y i n t h is c a s e t o a s s e s s p o t e n t i a l l i a b i l i t y a n d d a m a g e s , i f a n y . T h e C it y i n t e n d s t o v i g o r o u s l y d e f e n d ev e r y a l l e g a t i o n i n t h i s l a w s u i t . A c c o r d i n g l y , n o l i a b i l i t y h a s b e e n r e c o r d e d in t h e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Th e C i t y i s i n v o l v e d w i t h n u m e r o u s o t h e r l a w s ui t s w h i c h a r i s e o u t o f t h e n o r m a l c o u r s e of o p e r a t i o n s b y t h e C i t y . M a n a g e m e n t o f the City intends to vi g o r o u s l y d e f e n d e a c h c l a i m a n d b e l i e v e s n o m a t e ri a l l o s s e s w i l l b e i n c u r r e d o n s u c h c l a i m s . NO T E 2 1 . C O N S T R U C T I O N C O M M I T M E N T On N o v e m b e r 8 , 1 9 9 5 , t h e c i t i z e n s o f B o z e m a n a p p r o v e d a $ 5 , 0 0 0 , 0 0 0 b o n d i s s u e t o f i n a n c e a s e r i e s o f t r a n s p o r t a t i o n p r o j e c t s c o n t a i n e d i n t h e B o z e m a n Ur b a n T r a n s p o r t a t i o n P l a n U p d a t e . A t t h e c l o s e o f f i s c a l 2 0 0 5 , $ 4 , 8 4 5 , 4 0 4 h a d b e e n s p e n t o n c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s . T h e r e i s $ 1,585,414 remaining for these tr a n s p o r t a t i o n p r o j e c t s . NO T E 2 2 . S O L I D W A S T E L A N D F I L L C L O S U R E A N D P O S T - C L O S U R E C A R E C O S T S St a t e a n d F e d e r a l l a w s a n d r e g u l a t i o n s r e qu i r e t h e C i t y t o p l a c e a f i n a l c o v e r o n i t s l a n d f i l l s i t e w h e n i t s t o p s a c c e p t i n g w a s te and to perform certain ma i n t e n a n c e a n d m o n i t o r i n g f u n c t i o n s a t t h e s i t e f o r 3 0 y e a r s a f t e r f i n a l c l o s u r e . T h e $ 1 , 9 1 0 , 6 9 4 , r e p o r te d a s l a n d f i l l c l o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e l i a b i l i t y a t Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 , r e p r e s e n t s t h e c u m u l a t i v e a m o u n t r e p o r t e d t o d a t e b a s e d o n t h e u s e o f 9 7 . 7 5 % o f t h e t o t a l c a p a c i t y o f t h e l a n d f i ll. The City will recognize the re m a i n i n g e s t i m a t e d c o s t o f c l o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e o f $ 9 4 , 79 3 a s t h e r e m a i n i n g c a p a c i t y i s f i l l e d . T h e s e a m o u n t s a r e b a sed on what it would cost to pe r f o r m a l l c l o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e i n 2 0 0 5 . T h e C i t y e xp e c t s t o c l o s e t h e l a n d f i l l i n 2 0 0 9 . I n 2 0 0 5 , t h e C i t y b u d g e t e d f o r , a n d f u n d e d , l a n d f i l l c l o s u r e an d p o s t - c l o s u r e c a r e l i a b i l i t y t h r o u g h n o r m a l o p e r a t i o n s a n d i s i n c o m p l i a n c e w i t h E P A r e q u i r e m e n t s . 73 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 2 3 . S E G M E N T I N F O R M A T I O N F O R E N T E R P R I S E F U N D S Be c a u s e t h e C i t y ’ s t h r e e e n t e r p r i s e f u n d s (w a t e r , w a s t e w a t e r , a n d s o l i d w a s t e ) a r e ea c h r e p o r t e d a s a m a j o r f u n d i n t h e f u n d f inancial statements, segment di s c l o s u r e s h e r e i n a r e n o t r e q u i r e d . NO T E 2 4 . I M P A C T F E E S On J a n u a r y 2 2 , 1 9 9 6 , t h e C i t y C o m m i s s i o n a d o p t e d f i r e , w a t e r , w a s t e w a t e r a n d s t r e e t i m p a c t f e e s i n O r d i n a n c e n u m b e r 1 4 1 4 . T h e impact fees were first ef f e c t i v e o n M a r c h 2 3 , 1 9 9 6 . I m p a c t f e e s w e r e s e t a t a p e r c e n t a g e o f t h e c o s t o f t h e i m p a c t , a s f o l l o w s : Or i g i n a l , a s o f Ma r c h 2 3 , 1 9 9 6 Ch a n g e a s o f Ma y 1 0 , 1 9 9 8 Ch a n g e a s o f Ja n u a r y 1 5 , 1 9 9 9 Ch a n g e a s o f Ju l y 1 5 , 1 9 9 9 Fi r e i m p a c t f e e 90 % 90 % 90 % 90 % Wa t e r i m p a c t f e e 35 % 50 % 90 % 90 % Wa s t e w a t e r i m p a c t f e e 3 5 % 50 % 90 % 90 % St r e e t i m p a c t f e e 10 % 10 % 75 % 90 % An a p p l i c a n t m a y o b t a i n a n I m p a c t F e e C r e d i t b y d e d i c a t i o n o f n o n - s i t e - r e l a t e d l a n d o r c o n s t r u c ti o n o f n o n - s i t e - r e l a t e d i m p r o v e ments. Credits must be made be f o r e t h e b e g i n n i n g o f i m p r o v e m e n t c o n s t r u c t i o n , m u s t c o m p l y w it h t h e C i t y ’ s C a p i t a l I m p r o v e m e n t s P r o g r a m , a n d m u s t b e a p p r o v e d by the City Co m m i s s i o n . C r e d i t s m a y b e u s e d o n l y f o r li k e - t y p e i m p a c t f e e s . T h e f u l l p r o v i s i o n s f o r i m p a c t f e e c r e d i t s a r e c o n t a i n e d i n C hapter 3.24 of the Bozeman Mu n i c i p a l C o d e . F o r p r o p r i e t a r y t y p e f u n d s , t h e C i t y r e c o r d s a l i a b i l i t y f o r t h e i m p a c t f e e c r e d i t a n d c a p i t a l i z e s t h e u n d e r l y in g a s s e t . F o r g o v e r n m e n t a l t y p e fu n d s t h e c r e d i t s a r e o n l y d i s c l o s e d i n t h e f o o t n o t e s . F o r g o ve r n m e n t - w i d e f i n a n c i a l r e p o r t i n g th e o u t s t a n d i n g c r e d i t s a r e r e p o rted as unearned revenue. The Wa t e r I m p a c t F e e F u n d , S t r e e t I m p a c t F e e Fu n d , a n d W a s t e w a t e r I m p a c t Fe e F u n d h a v e r e c o r d e d i m p a c t f e e c r e d i t s a m o u n t i n g t o $ 5 1 , 9 9 8 , $ 1 , 2 5 4 , 0 6 6 , a n d $1 1 , 4 5 2 , r e s p e c t i v e l y , a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 5 . T h e F i r e I m p ac t F e e F u n d d o e s n o t h a v e a n y o u t s t a n d i n g c r e d i t s . Th e f o l l o w i n g i m p a c t f e e r e v e n u e s w e r e c o l l e c t e d a n d e x p e n s e d / e x p e n d e d d u r i n g f i s c a l y e a r 2 0 0 5 : Be g i n n i n g ba l a n c e s I m p a c t f e e s O t h e r i n c o m e Ex p e n s e s , ex p e n d i t u r e s a n d tr a n s f e r s E n d i n g b a l a n c e s Fi r e 1 , 4 8 0 , 1 6 8 $ 32 6 , 5 7 7 $ 30 , 9 8 1 $ (2 9 6 , 3 2 0 ) $ 1,541,406$ Wa t e r 5, 4 1 3 , 2 2 6 1, 8 9 3 , 7 4 5 12 0 , 7 3 8 (5 , 9 3 1 , 2 4 3 ) 1,496,466 Wa s t e w a t e r 7, 2 9 0 , 7 3 3 2, 4 1 1 , 0 3 8 13 7 , 4 4 2 (2 , 9 7 4 , 2 7 3 ) 6,864,940 St r e e t s 8, 4 4 8 , 1 5 3 3, 4 7 3 , 9 9 4 17 9 , 9 0 2 (1 , 8 7 1 , 2 5 0 ) 10,230,799 To t a l 22 , 6 3 2 , 2 8 0 $ 8, 1 0 5 , 3 5 4 $ 46 9 , 0 6 3 $ (1 1 , 0 7 3 , 0 8 6 ) $ 20,133,611$ 74 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 2 5 . C O M P O N E N T U N I T C O M M I T M E N T As o f D e c e m b e r 3 1 , 2 0 0 4 , t h e B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y F o u n d a t i o n h a d m a d e a c o m m i t m e n t t o r a i s e $ 4 , 0 0 0 , 0 0 0 f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f the new Bozeman Pu b l i c L i b r a r y . I n F e b r u a r y 2 0 0 5 , t h e F o u n d a t i o n p a s s e d a m o t i o n t h a t a u t h o r i z e d a $ 4 , 8 5 0 , 0 0 0 g r a n t t o t h e C i t y o f B o z e m a n . U p o n groundbreaking for the new li b r a r y f a c i l i t y , t h e F o u n d a t i o n b e g a n d i s t r i b u t i n g t h e g r a n t a s fo l l o w s : $ 2 0 0 , 0 0 0 p e r m o n t h t h a t b e g a n i n A p r i l , 2 0 0 5 a n d e x t e nds through September, 2006. Th e F o u n d a t i o n r e l e a s e d a n a d d i t i o n a l $ 5 0 0 , 0 0 0 t o t h e C i t y w h e n a d o n o r ' s c o n d i t i o n w a s m e t t o b r e a k g r o u n d p r i o r t o J u n e 1 , 2 0 05. The Foundation also ad o p t e d a g o a l t o r a i s e a n a d d i t i o n a l $ 1 , 0 0 0 , 0 0 0 t h r o u g h a c o m m u n i t y c a m p a i g n . NO T E 2 6 . P R I O R P E R I O D A D J U S T M E N T S A p r i o r p e r i o d a d j u s t m e n t h a s b e e n r e c o r d e d f o r t h e C i t y ’ s d i s c r e t e l y p r e s e n t e d c o m po n e n t u n i t , t h e B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y F o u n dation, Inc. Prior to 2004, th e F o u n d a t i o n h a d n o t e s t a b l i s h e d a d i s c o u n t t o r e f l e c t t h e c u r r e n t v a l u e o f p l e dg e s r e c e i v a b l e i n f u t u re y e a r s , i n a c c o r d a n c e with FASB Statement 116, Ac c o u n t i n g f o r C o n t r i b u t i o n s Re c e i v e d a n d C o n t r i b u t i o n s M a d e . A s a r e s u l t , a n a d j u s t m e n t w a s m a d e t o t h e b e g i n n i n g b a l a n c e o f t h e F o u n d a t i o n ’ s t e m p o r a r i l y re s t r i c t e d n e t a s s e t s i n t h e a m o u n t o f $ 5 9 , 18 5 . I n a d d i t i o n , a n a d j u s t m e n t w a s m a d e t o r e c o g n i z e p l e d g e s r e c e i v a b l e i n t h e a m o u nt of $26,090 that related to pr i o r y e a r s . T h e s e a d j u s t m e n t s r e s u l t e d i n a $ 8 5 , 2 7 5 d e c r e a s e of t h e F o u n d a t i o n ’ s n e t a s s e t s , a s o f D e c e m b e r 3 1 , 2 0 0 3 . NO T E 2 7 . S U S E Q U E N T E V E N T S Co n t i n g e n c i e s Wi l l i a m s P l u m b i n g , H e a t i n g a n d U ti l i t i e s , I n c . v . C i t y o f B o z e m a n As d e s c r i b e d i n N o t e 2 0 , i n S e p t e m b e r o f 2 0 0 5 , t h e C i t y e n t e r e d i n t o m e d i a t i o n w i t h W i l l i a m s P l u m b i n g , H e a t i n g , a n d U t i l i t i e s , Inc. (Williams) concerning an ag r e e m e n t b e t w e e n t h e C i t y a n d W i l l i a m s f o r R o u s e A v e n u e s e w e r t r u n k l i n e an d w a t e r r e p l a c e m e n t i n f i s c a l y e a r 2 0 0 5 . A s a r e s u lt of the mediation, the City ag r e e d t o p a y $ 3 3 2 , 7 0 9 t o W i l l i a m s . T h e C i t y h a s c a p i t a l i z e d t h i s e x p e n d i t u r e a s i n f r a s t r u c t u r e co s t s i n t h e w a s t e w a t e r f u n d in f i s c a l y e a r 2 0 0 6 . T h e e f f e c t o f no t r e c o g n i z i n g t h i s a s s e t a n d l i a b i l i t y a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 5 h a s n o i m p a c t o n w a s t e w a t e r f u n d n e t a s s e t s a n d c h a n g e i n n e t a s s ets as of and for the year ended Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 . NO T E 2 8 . E X T R A O R D I N A R Y I T E M S Th e S o u t h w e s t M o n t a n a b u i l d i n g I n d u s t r y A s s o c i a t i o n ( S W M B I A ) f i l e d a l a w s u i t i n 1 9 9 9 a g a i n s t t h e C i t y o f B o z e m a n c h a l l e n g i n g t h e City of Bozeman im p a c t f e e o r d i n a n c e . T h e c o m p l a i n t , i n a d d i t i o n t o i t s n u m e r o u s c a u s e s o f a c t i o n , r e q u e s t e d t h a t t h e l a w s u i t p r o c e e d a s a c l a ss action lawsuit and requested re f u n d o f a l l i m p a c t f e e s p a i d . I n F e b r u a r y 2 0 0 5 , t h e C i t y a g r ee d t o s e t t l e t h i s l a w s u i t f o r $ 5 , 1 3 1 , 3 3 4 . T h e s e t t l e m e n t w a s p a id f r o m t h e f u n d s t h a t h a d c o l l e c t e d im p a c t f e e s , i n t h e f o l l o w i n g a m o u n t s : S t r e e t a n d F i r e I m p a c t F e e F u n d , $ 2 , 2 3 1 , 4 1 0 ; W a t e r F u n d , $ 1 , 2 9 3 , 3 6 9 ; a n d S e w e r F u n d , $ 1 ,606,555. This transaction ha s b e e n p r e s e n t e d i n t h e a c c o m p a n y i n g f i n a nc i a l s t a t e m e n t s a s a n e x t r a o r d i n a r y i t e m . C. R E Q U I R E D S U P P L E M E N T A R Y I N F O R M A T I O N OT H E R T H A N M A N A G E M E N T D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S 75 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S – B U D G E T T O A C T U A L GE N E R A L F U N D Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Variance with Ac t u a l Final Budget Or i g i n a l Fi n a l Am o u n t s Positive (Negative) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 3, 3 4 5 , 5 4 1 $ 3, 3 4 5 , 5 4 1 $ 3, 3 4 5 , 5 4 1 $ -$ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ta x e s 6, 7 3 1 , 7 6 7 6, 7 3 1 , 7 6 7 6, 8 8 7 , 9 6 0 156,193 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - 81 3 813 Li c e n s e s a n d p e r m i t s 27 3 , 8 0 0 27 3 , 8 0 0 29 0 , 7 3 3 16,933 In t e r g o v e r n m e n t a l 3, 9 1 1 , 8 0 6 3, 9 1 1 , 8 0 6 4, 0 3 4 , 0 4 9 122,243 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 1, 4 7 9 , 3 1 2 1, 4 7 9 , 3 1 2 1, 9 2 0 , 1 2 8 440,816 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 1, 2 3 5 , 0 0 0 1, 2 3 5 , 0 0 0 1, 2 4 8 , 7 5 6 13,756 Sa l e o f a s s e t s - - 69 4 694 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 40 , 0 0 0 40 , 0 0 0 36 , 8 0 7 (3,193) Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s 2, 4 8 1 , 1 3 4 2, 4 8 1 , 1 3 4 2, 3 9 4 , 9 1 7 (86,217) Ot h e r 19 4 , 0 0 0 19 4 , 0 0 0 59 , 6 8 6 (134,314) Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 19 , 6 9 2 , 3 6 0 19 , 6 9 2 , 3 6 0 20 , 2 2 0 , 0 8 4 527,724 Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t 3, 9 4 2 , 3 7 3 4, 0 6 2 , 3 7 3 3, 9 4 3 , 1 6 9 119,204 Pu b l i c s a f e t y 6, 1 8 5 , 2 4 6 7, 1 7 3 , 5 7 9 6, 9 7 6 , 8 0 2 196,777 Pu b l i c s e r v i c e 50 7 , 0 4 8 50 7 , 0 4 8 43 0 , 8 2 0 76,228 Pu b l i c w e l f a r e 3, 4 4 6 , 4 9 7 3, 4 4 7 , 3 7 6 3, 2 3 6 , 8 7 3 210,503 Ot h e r 35 9 , 4 3 6 25 9 , 4 3 6 40 2 , 7 3 4 (143,298) Ca p i t a l o u t l a y 26 1 , 4 7 0 26 6 , 4 7 0 46 6 , 0 0 9 (199,539) De b t s e r v i c e 87 , 2 8 2 87 , 2 8 2 80 , 6 0 7 6,675 Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s 1, 5 5 6 , 0 6 8 62 6 , 8 5 6 67 4 , 7 8 3 (47,927) To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 16 , 3 4 5 , 4 2 0 16 , 4 3 0 , 4 2 0 16 , 2 1 1 , 7 9 7 218,623 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 3, 3 4 6 , 9 4 0 $ 3, 2 6 1 , 9 4 0 $ 4, 0 0 8 , 2 8 7 $ 746,347$ Bu d g e t e d A m o u n t s 76 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S – B U D G E T T O A C T U A L ST R E E T A N D F I R E I M P A C T F E E S F U N D YE A R E N D E D J U N E 3 0 , 2 0 0 5 Variance with Ac t u a l A m o u n t s F i n a l B u d g e t Or i g i n a l Fi n a l Bu d g e t a r y B a s i s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 10 , 0 6 8 , 2 6 5 $ 10 , 0 6 8 , 2 6 5 $ 10 , 0 6 8 , 2 6 5 $ -$ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 1, 7 0 0 , 0 0 0 1, 7 0 0 , 0 0 0 3, 8 0 0 , 5 7 0 2,100,570 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 14 5 , 0 0 0 14 5 , 0 0 0 21 0 , 8 8 3 65,883 Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 11 , 9 1 3 , 2 6 5 11 , 9 1 3 , 2 6 5 14 , 0 7 9 , 7 1 8 2,166,453 Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Pu b l i c s a f e t y - 29 7 , 3 7 0 6, 5 3 2 290,838 Pu b l i c s e r v i c e - 2, 0 1 2 , 9 2 8 69 , 5 7 1 1,943,357 Im p a c t f e e s e t t l e m e n t a g r e e m e n t - - 2, 2 3 1 , 4 1 0 (2,231,410) To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s - 2, 3 1 0 , 2 9 8 2, 3 0 7 , 5 1 3 2,785 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 11 , 9 1 3 , 2 6 5 $ 9, 6 0 2 , 9 6 7 $ 11 , 7 7 2 , 2 0 5 $ 2,169,238$ Bu d g e t e d A m o u n t s 77 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A N O T E S T O R E Q U I R E D S U P P L E M E N T A R Y I N F O R M A T I O N O T H E R T H A N M A N A G E M E N T D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 NO T E A . E X P L A N A T I O N O F D I F F E R E N C E S B E T W E E N B U D G E T A R Y I N FL O W S A N D O U T F L O W S A N D G A A P R E V E N U E S A N D E X P E N D I T U R E S Ge n e r a l Impact Fu n d Fees So u r c e s / i n f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n " f r o m t h e b u d g e t a r y co m p a r i s o n s c h e d u l e 20 , 2 2 0 , 0 8 4 $ 14,079,718$ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Th e f u n d b a l a n c e a t t h e b e g i n n i n g o f t h e y e a r i s a b u d g e t a r y r e s o u r c e b u t i s no t a c u r r e n t - y e a r r e v e n u e f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . (3 , 3 4 5 , 5 4 1 ) (10,068,265) Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s a r e i n f l o w s o f b u d g e t a r y r e s o u r c e s b u t a r e n o t re v e n u e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . (2 , 3 9 4 , 9 1 7 ) - Th e p r o c e e d s f r o m t h e s a l e o f a s s e t s a r e b u d g e t a r y r e s o u r c e s b u t a r e r e g a r d e d as a s p e c i a l i t e m , r a t h e r t h a n r e v e n u e , f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s (6 9 4 ) - To t a l r e v e n u e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - g o v e r n m e n t a l f u n d s 14 , 4 7 8 , 9 3 2 $ 4,011,453$ Us e s / o u t f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " t o t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s " f r o m t h e bu d g e t a r y c o m p a r i s o n s c h e d u l e 16 , 2 1 1 , 7 9 7 $ 2,307,513$ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s a r e o u t f l o w s o f b u d g e t a r y r e s o u r c e s b u t a r e n o t ex p e n d i t u r e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . (6 7 4 , 7 8 3 ) - To t a l e x p e n d i t u r e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - g o v e r n m e n t a l f u n d s 15 , 5 3 7 , 0 1 4 $ 2,307,513$ D. S U P P L E M E N T A L I N F O R M A T I O N NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S SP E C I A L R E V E N U E F U N D S De p a r t m e n t a l S p e c i a l R e v e n u e s – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d a n d e x p e n d e d f o r p r oj e c t s r e l a t i n g t o v a r i o u s C i t y d e p a r t m e n t s . Ci t y P l a n n i n g B o a r d – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d f r o m v a r i o u s so u r c e s i n c l u d i n g p r o p e r t y t a xe s , f e e s , a n d C o u n t y r e v e n u e s . E x p e n d i t u r e s a r e f o r short-term and lo n g - t e r m p l a n n i n g o f C i t y a n d a d j a c e n t C o u n t y z o n e s . S e c t i o n 76 - 1 - 1 0 2 M C A p r o v i d e s t h a t t h e p u r p o s e o f C i t y p l a n n i n g i s t o e n co u r a g e l o c a l g o v e r n m e n t s t o im p r o v e t h e p r e s e n t h e a l t h , s a f e t y , c o n v en i e n c e , a n d w e l f a r e o f t h e c i t i z e n s . In s u r a n c e – A c c o u n t s f o r p r o p e r t y t a x r e v e n u e s r e c e i v e d a n d t r a n s f e r r e d t o t h e g e n e r a l f u n d f o r p r e m i u m s a n d d e d u c t i b l e s o n g r o u p i n s u r a n ce coverage for City em p l o y e e s a n d C i t y ’ s p r o p e r t y a n d l i a b i l i t y i n s u r a n c e o t h e r t h a n f o r p r o p r i e t a r y f u n d s . ( T h e a c c o u n t i n g f o r s e l f i n s u r a n c e a c t iv i t i e s a r e c a p t u r e d i n t h e I n t e r n a l S e r v i c e Fu n d s . ) Pe n s i o n – A c c o u n t s f o r p r o p e r t y t a x r e v e n u e s r e c e iv e d a n d t r a n s f e r r e d t o o t h e r f u n d s f o r t h e C i t y ’ s s h a r e of e n t i t l e m e n t b e n e f i t s f o r th e p o l i c e o f f i c e r s , firefighters, and ot h e r C i t y e m p l o y e e s , e n d e r r e g u l a t i o n o f t h e S t a t e g o v e r n m e n t . T h e C i t y i s t h e A g e n t / E m p l o y e r f o r t h i s p r o g r a m , w h i c h i s a d m i ni s t e r e d b y t h e S t a t e . Ga s T a x A p p o r t i o n m e n t – A c c o u n t s f o r r e v e n u e s f r o m S t a t e g a so l i n e t a x e s a p p o r t i o n e d f r o m t h e S t a t e of M o n t a n a D e p a r t m e n t o f H i g h w a y s . Hi s t o r i c P r e s e r v a t i o n – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d f o r m t h e S t a t e H i s t o r i c a l S o c i et y . E x p e n d i t u r e s a r e t o f i n a n c e a h i s t o r i c a l p r e s e r v a t i o n p r o g r am director who wo r k s a s a n a d v o c a t e f o r p r e s e r v a t i o n a n d c r e a t es p u b l i c a n d c i v i c a w a r e n e s s o f p r e s e r v a t i o n . Dr u g F o r f e i t u r e s – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d f r o m f i n e s a n d f o r f e i t u r e s o f d r u g -r e l a t e d c r i m i n a l p r o s e c u t i o n , t o be e x p e n d e d o n d r u g l a w e n f orcement and ed u c a t i o n . Ci t y - C o u n t y D r u g F o r f e i t u r e s – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d f r o m f i n e s a n d f o r f e i t u r e s o f d r u g - r e l a t e d c r i m i n a l p r o s e c u t i o n , f r o m a n i n t e r - l o c a l a g r e e m e n t with Ga l l a t i n C o u n t y ; t o b e e x p e n d e d o n d r u g l a w e n f o r c e m e n t a n d e d u c a t i o n . Be a u t i f i c a t i o n o f B o z e m a n – A c c o u n t s f o r m o n i e s f o r s p e c i a l b e a u t i f i c a t i o n p r o j e c t s t h r o u g h o u t B o z e m a n . St r e e t a n d T r e e M a i n t e n a n c e – A c c o u n t s f o r s p e c i a l a s s e s s m e n t r e v e n u e s l e v i e d , r e c e i v e d , a n d e x p e n d e d f o r s t r e e t a n d t r e e m a i n t e n a n c e p r o v i d e d t o s p e c i f i c property ow n e r s . Co n s o l i d a t e d P a r k i n g D i s t r i c t s – A c c o u n t s f o r r e c e i p t s a n d r e v e n u e s a n d r e l a t e d e x p e n d i t u r e s f o r t h e v a r i o u s p a r k i n g d i s t r i c t s , i n a c c o r d a n c e t o T i t l e 7 , C h a p ter 14 MC A . La w a n d J u s t i c e C e n t e r – A c c o u n t s f o r t h e r e c e i p t a n d e x p e n d i t u r e o f m o n i e s e a r m a r k e d by t h e C i t y C o m m i s s i o n f o r t h e C i t y ’s s h a r e o f t h e L a w a n d J u s t i ce Center re n o v a t i o n . Sp e c i a l P r o j e c t s – A c c o u n t s f o r t h e r e c e i p t a n d e x p e n d i t u r e o f V a l l e y U n i t S p e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t r i c t f u n d s w h i c h a r e i n e x c e s s o f t h e a m o u n t s required to retire the ou t s t a n d i n g S I D i n d e b t e d n e s s . Co m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n – A c c o u n t s f o r f e d e r a l f u n d i n g f o r h i g h w a y s , m a s s t r a n s i t , a n d a l t e r n a t i v e t r a n s p o r t a t i o n p r o g r a m s a s d e f i n e d b y t h e I n t e r m o d a l Surface Tr a n s p o r t a t i o n E f f i c i e n c y A c t ( I S T E A ) . M o ne y i s d i s t r i b u t e d o n a p e r - c a p i t a b a s i s . Bu i l d i n g I n s p e c t i o n – T h i s f u n d w a s e s t a b l i s h e d t o a c c o u n t f o r a l l a c t i v i t y o f e n f o r c i n g t h e b u i l d i n g r e g u l a t i o n s a d o p t e d b y t h e C i t y . I t i n c l u d e s all the money and staff as s o c i a t e d w i t h e x e c u t i n g a n y a s p e c t o f t h e c o d e e n f o r c e m e n t p r og r a m . S e c t i o n 5 0 - 6 0 - 1 0 1 M C A e s t a b l i s h e d t h e c o d e e n f o r c e m e n t p ro g r a m r e q u i r e m e n t . Hi g h w a y S a f e t y I m p r o v e m e n t P r o j e c t s – A c c o u n t s f o r g r a n t s , o t h e r r e v e n u e s , a n d e x p e n d i t u r e r e l a t e d t o t h e U . S . D e p a r t m e n t o f T r a n s p o r t a t i o n f u n d e d p r o g r a m t o re d u c e n u m b e r a n d s e v e r i t y o f t r a f f i c a c c i d e n t s . Ec o n o m i c D e v e l o p m e n t R e v o l v i n g L o a n F u n d – A c c o u n t s f o r r e v e n u e s r e c e i v e d a n d e x p e n d e d r e l a t i v e t o l o a n s m a d e i n a c c o r d a n c e w i t h t h e C o m m u n i t y D e v e l o p m e n t Bl o c k G r a n t P r o g r a m , f o r e c o n o m i c d e v e l o p m e n t p u r p o s e s . Ho u s i n g R e v o l v i n g L o a n F u n d – A c c o u n t s f o r r e v e n u e s r e c e i v e d a n d e x p e nd e d r e l a t i v e t o l o a n s m a d e i n a c c o r d a n c e wi t h t h e C o m m u n i t y D e v e l o p m e n t B l o c k Gr a n t P r o g r a m , f o r h o u s i n g d e v e l o p m e n t p u r p o s e s . Co m m u n i t y H o u s i n g – A c c o u n t s f o r m o n e y s e t a s i d e b y t h e C i t y C o m m i s s i o n a n d r e l a t e d e x p e n d i t u r e f o r t h e e s t a b l i s h m e n t o f s a f e , d e c e n t a n d a f f o r d able housing for lo w a n d m o d e r a t e - i n c o m e c i t i z e n s . Do w n t o w n I m p r o v e m e n t D i s t r i c t – I n N o v e m b e r 1 9 9 5 , t h e C i t y a d o p t e d a n U r b a n R e n e w a l P l a n f o r t h e d o w n t o w n a r e a . T h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e r e v e n u e a n d ex p e n d i t u r e s a s s o c i a t e d w i t h t h e d i s t r i c t . St r e e t L i g h t i n g – A c c o u n t s f o r s p e c i a l a s s e s s m e n t r e v e n u e s l e v i e d , r e c e i v e d a n d e x p e n d e d f o r s t r e e t a n d p u b l i c h i g h w a y l i g h t i n g p r o v i d e d t o s p ecific property owners. Pa r k L a n d – A c c o u n t s f o r m o n i e s d o n a t e d f o r t h e p u r p o s e o f a c q u i r i n g a n d d e v e l o p i n g C i t y P a r k s . Mu n i c i p a l C o u r t R e s t i t u t i o n – A c c o u n t s f o r c h e c k s t h a t w e r e c a n c e l e d o n t h e re s t i t u t i o n c h e c k i n g a c c o u n t , p e r M C A 4 6 - 1 8 - 2 5 0 . DE B T S E R V I C E F U N D S Sp e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t r i c t ( S I D ) R e v o l v i n g – A c c o u n t s f o r p r o p e r t y t a x r e v e n u e s r e c e i v e d a n d e x p e n d e d f o r t h e p a y m e n t o f s p e c i a l i m p r o v e m e n t d i s t r i c t b o n d pr i n c i p a l a n d i n t e r e s t . PE R M A N E N T F U N D S Pe r p e t u a l C e m e t e r y C a r e - A c c o u n t s f o r 1 5 % m a i n t e n a n c e f e e r e c e i v e d f r o m t h e s a l e o f C i t y c e m e t e r y p l o t s w h i c h i s t o b e u s e d f o r p e r p e t u a l c a r e . T h e i nterest income fr o m t h e t r u s t i s t r a n s f e r r e d t o t h e g e n e r a l f u n d f o r u s e i n m a i n t a i n i n g t h e C i t y ’ s c e m e t e r y . 78 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s De p a r t m e n t a l C i t y Sp e c i a l Pl a n n i n g Gas TaxHistoric Re v e n u e s Bo a r d In s u r a n c e P e n s i o n A p p o r t i o n m e n t P r e s e r v a t i o n AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 1, 2 3 2 , 6 9 8 $ 17 4 , 2 4 2 $ - $ 24 , 3 5 0 $ 241,825 $ 1,205$ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s 37 , 8 3 5 11 , 7 3 2 14 7 , 0 5 3 53 , 4 9 0 - - Cu s t o m e r s , n e t 1, 2 2 4 - - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Ot h e r g o v e r n m e n t s 67 , 2 0 3 - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - - No t e s r e c e i v a b l e - - - - - - Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - - - To t a l a s s e t s 1, 3 3 8 , 9 6 0 18 5 , 9 7 4 14 7 , 0 5 3 77 , 8 4 0 241,825 1,205 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 52 , 3 6 1 46 , 0 6 1 - - 11,064 667 Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - - - - - Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e 10 - - 63 2 - 538 De f e r r e d r e v e n u e 13 , 8 6 9 4, 0 6 1 49 , 2 1 7 18 , 4 9 8 - - Du e t o o t h e r C i t y f u n d s 17 1 , 1 8 8 - 95 , 7 1 6 19 , 8 8 0 - - To t a l l i a b i l i t i e s 23 7 , 4 2 8 50 , 1 2 2 14 4 , 9 3 3 39 , 0 1 0 11,064 1,205 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o p m e n t - - - - - - Pr e p a i d i t e m s - - - - - - Un r e s e r v e d 1, 1 0 1 , 5 3 2 13 5 , 8 5 2 2, 1 2 0 38 , 8 3 0 230,761 - To t a l f u n d b a l a n c e s 1, 1 0 1 , 5 3 2 13 5 , 8 5 2 2, 1 2 0 38 , 8 3 0 230,761 - To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 1, 3 3 8 , 9 6 0 $ 18 5 , 9 7 4 $ 14 7 , 0 5 3 $ 77 , 8 4 0 $ 241,825 $ 1,205$ 79 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ci t y - C o u n t y B e a u t i - St r e e t a n d C o n s o l i d a t e d L a w a n d Dr u g Dr u g f i c a t i o n Tr e e ParkingJustice Fo r f e i t u r e s F o r f e i t u r e s o f B o z e m a n M a i n t e n a n c e D i s t r i c t s Center AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 2, 0 7 0 $ 78 , 3 6 4 1, 3 9 7 $ 61 2 , 4 9 5 $ 77,200$ -$ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s - - - - - - Cu s t o m e r s , n e t - - - 3, 2 1 4 - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 56 , 7 1 6 - - Ot h e r g o v e r n m e n t s 24 , 3 7 1 - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - 561,000 No t e s r e c e i v a b l e - - - - 1,739 - Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - 236,781 - To t a l a s s e t s 26 , 4 4 1 78 , 3 6 4 1, 3 9 7 67 2 , 4 2 5 315,720 561,000 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 2, 4 0 3 - 12 5 28 4 , 8 6 2 11,384 - Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - - - - - Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e - - - 11 3 - - De f e r r e d r e v e n u e - - - 56 , 7 1 6 1,739 - Du e t o o t h e r C i t y f u n d s 25 , 9 9 2 - - - - - To t a l l i a b i l i t i e s 28 , 3 9 5 - 12 5 34 1 , 6 9 1 13,123 - Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o p m e n t - - - - - - Pr e p a i d i t e m s - - - - - 561,000 Un r e s e r v e d (1 , 9 5 4 ) 78 , 3 6 4 1, 2 7 2 33 0 , 7 3 4 302,597 - To t a l f u n d b a l a n c e s (1 , 9 5 4 ) 78 , 3 6 4 1, 2 7 2 33 0 , 7 3 4 302,597 561,000 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 26 , 4 4 1 $ 78 , 3 6 4 $ 1, 3 9 7 $ 67 2 , 4 2 5 $ 315,720$ 561,000$ 80 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Economic Housing Sp e c i a l Co m m u n i t y Bu i l d i n g H i g h w a y D e v e l o p m e n t R e v o l v i n g Pr o j e c t s Tr a n s p o r t a t i o n In s p e c t i o n Sa f e t y R e v o l v i n g L o a n L o a n F u n d AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 67 1 , 5 3 6 $ - $ 80 6 , 4 3 6 $ 18 , 4 9 2 $ 390,789$ 114,808$ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s - - - - - - Cu s t o m e r s , n e t - - 21 , 4 5 3 - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Ot h e r g o v e r n m e n t s - 44 , 9 1 1 - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - - No t e s r e c e i v a b l e - - - - 1,102,382 56,135 Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - - - To t a l a s s e t s 67 1 , 5 3 6 44 , 9 1 1 82 7 , 8 8 9 18 , 4 9 2 1,493,171 170,943 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e - 30 , 9 0 0 12 4 , 9 1 6 - 1,500 - Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - - - - - Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e - - 4, 4 5 1 - - - De f e r r e d r e v e n u e - - - - 1,102,382 56,135 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - 14 , 3 4 2 - - - - To t a l l i a b i l i t i e s - 45 , 2 4 2 12 9 , 3 6 7 - 1,103,882 56,135 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o p m e n t - - - - - - Pr e p a i d i t e m s - - - - - - Un r e s e r v e d 67 1 , 5 3 6 (3 3 1 ) 69 8 , 5 2 2 18 , 4 9 2 389,289 114,808 To t a l f u n d b a l a n c e s 67 1 , 5 3 6 (3 3 1 ) 69 8 , 5 2 2 18 , 4 9 2 389,289 114,808 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 67 1 , 5 3 6 $ 44 , 9 1 1 $ 82 7 , 8 8 9 $ 18 , 4 9 2 $ 1,493,171$ 170,943$ 81 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Do w n t o w n Co m m u n i t y I m p r o v e m e n t St r e e t Pa r k M u n i c i p a l C o u r t Ho u s i n g Di s t r i c t Li g h t i n g La n d RestitutionTotal AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 39 , 3 5 5 $ 51 6 , 9 8 3 $ 33 5 $ 23 5 , 4 3 4 $ 1,631$ 5,241,645$ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s - - - - - 250,110 Cu s t o m e r s , n e t - - - - - 25,891 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - 3, 3 8 1 5, 5 2 7 - - 65,624 Ot h e r g o v e r n m e n t s - - - - - 136,485 Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - 561,000 No t e s r e c e i v a b l e 10 7 , 0 8 3 - - - - 1,267,339 Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - - 236,781 To t a l a s s e t s 14 6 , 4 3 8 52 0 , 3 6 4 5, 8 6 2 23 5 , 4 3 4 1,631 7,784,875 LI A B I L I T I E S A N D F U N D E Q U I T Y Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e - 22 , 0 9 1 16 , 4 0 7 - 1,000 605,741 Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - - - 627 627 Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e - - - - - 5,744 De f e r r e d r e v e n u e 10 7 , 0 8 3 3, 3 8 1 5, 5 2 7 - - 1,418,608 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - - 10 6 , 4 9 9 - - 433,617 To t a l l i a b i l i t i e s 10 7 , 0 8 3 25 , 4 7 2 12 8 , 4 3 3 - 1,627 2,464,337 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o p m e n t - - - 23 5 , 4 3 4 - 235,434 Pr e p a i d i t e m s - - - - - 561,000 Un r e s e r v e d 39 , 3 5 5 49 4 , 8 9 2 (1 2 2 , 5 7 1 ) - 4 4,524,104 To t a l f u n d b a l a n c e s 39 , 3 5 5 49 4 , 8 9 2 (1 2 2 , 5 7 1 ) 23 5 , 4 3 4 4 5,320,538 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 14 6 , 4 3 8 $ 52 0 , 3 6 4 $ 5, 8 6 2 $ 23 5 , 4 3 4 $ 1,631$ 7,784,875$ 82 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 Pe r m a n e n t T o t a l De b t S e r v i c e F u n d F u n d No n m a j o r SI D Ce m e t e r y G o v e r n m e n t a l Re v o l v i n g Ca r e Fu n d s AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 39 4 , 4 8 1 $ 53 1 , 0 3 8 $ 6, 1 6 7 , 1 6 4 $ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s 12 4 - 2 5 0 , 2 3 4 Ac c r u e d i n t e r e s t 8, 9 9 0 8, 9 9 0 Cu s t o m e r s , n e t - 67 5 26 , 5 6 6 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - 65 , 6 2 4 Ot h e r g o v e r n m e n t s - - 1 3 6 , 4 8 5 Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - 5 6 1 , 0 0 0 No t e s r e c e i v a b l e - - 1 , 2 6 7 , 3 3 9 Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - 23 6 , 7 8 1 To t a l a s s e t s 40 3 , 5 9 5 53 1 , 7 1 3 8, 7 2 0 , 1 8 3 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e - - 6 0 5 , 7 4 1 Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - 62 7 Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e - - 5, 7 4 4 Ma t u r e d b o n d s p a y a b l e - - - De f e r r e d r e v e n u e 12 4 15 , 3 9 3 1, 4 3 4 , 1 2 5 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - - 43 3 , 6 1 7 To t a l l i a b i l i t i e s 12 4 15 , 3 9 3 2, 4 7 9 , 8 5 4 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : En d o w m e n t - 5 1 6 , 3 2 0 51 6 , 3 2 0 Pa r k d e v e l o p m e n t - - 2 3 5 , 4 3 4 De b t s e r v i c e 40 3 , 4 7 1 - 4 0 3 , 4 7 1 Pr e p a i d i t e m s - - 5 6 1 , 0 0 0 Un r e s e r v e d - - 4, 5 2 4 , 1 0 4 To t a l f u n d b a l a n c e s 40 3 , 4 7 1 51 6 , 3 2 0 6, 2 4 0 , 3 2 9 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 40 3 , 5 9 5 $ 53 1 , 7 1 3 $ 8, 7 2 0 , 1 8 3 $ 83 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 De p a r t m e n t a l Ci t y Sp e c i a l Pl a n n i n g Ga s T a x Historic Re v e n u e s Bo a r d In s u r a n c e Pe n s i o n A p p o r t i o n m e n t P r e s e r v a t i o n RE V E N U E S Ta x e s 37 0 , 7 2 4 $ 89 , 1 6 1 $ 1, 5 1 2 , 6 6 6 $ 52 2 , 5 0 9 $ - $ -$ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 28 8 , 8 4 3 79 , 6 9 2 70 , 5 3 3 15 5 , 9 9 2 527,568 5,525 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 6, 3 7 5 37 , 3 6 5 - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 36 , 0 7 0 - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 24 , 6 8 5 3, 2 5 1 - 18 1 4,308 37 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r 99 , 3 2 5 81 3 - - 100,014 1,194 To t a l r e v e n u e s 82 6 , 0 2 2 21 0 , 2 8 2 1, 5 8 3 , 1 9 9 67 8 , 6 8 2 631,890 6,756 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t 13 , 7 3 2 49 3 , 2 5 0 - - - 31,727 Pu b l i c s a f e t y 29 6 , 6 1 3 - - - - - Pu b l i c s e r v i c e - - - - 143,816 - Pu b l i c w e l f a r e 11 1 , 8 1 1 - - - - - Ot h e r 52 , 4 4 9 - - - - - Ca p i t a l o u t l a y 32 4 , 2 8 4 36 , 8 3 0 - - 406,789 - To t a l e x p e n d i t u r e s 79 8 , 8 8 9 53 0 , 0 8 0 - - 550,605 31,727 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 27 , 1 3 3 (3 1 9 , 7 9 8 ) 1, 5 8 3 , 1 9 9 67 8 , 6 8 2 81,285 (24,971) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 20 2 , 1 1 3 34 2 , 8 4 7 - - - 14,362 Tr a n s f e r s o u t - (1 , 1 4 1 ) (1 , 5 8 1 , 0 7 9 ) (8 0 3 , 0 3 7 ) - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s 20 2 , 1 1 3 34 1 , 7 0 6 (1 , 5 8 1 , 0 7 9 ) (8 0 3 , 0 3 7 ) - 14,362 Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e 22 9 , 2 4 6 21 , 9 0 8 2, 1 2 0 (1 2 4 , 3 5 5 ) 81,285 (10,609) FU N D B A L A N C E S , b e g i nn i n g o f y e a r 87 2 , 2 8 6 11 3 , 9 4 4 - 16 3 , 1 8 5 149,476 10,609 FU N D B A L A N C E S , e nd o f y e a r 1, 1 0 1 , 5 3 2 $ 13 5 , 8 5 2 $ 2, 1 2 0 $ 38 , 8 3 0 $ 230,761 $ -$ Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s 84 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ci t y - C o u n t y Be a u t i - S t r e e t a n d C o n s o l i d a t e d L a w a n d Dr u g Dr u g fi c a t i o n Tr e e Pa r k i n g Justice Fo r f e i t u r e s Fo r f e i t u r e s of B o z e m a n M a i n t e n a n c e D i s t r i c t s Center RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ -$ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 1 , 6 4 4 , 4 8 2 - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - 14 , 5 3 2 17 , 0 9 1 - In t e r g o v e r n m e n t a l 12 9 , 3 3 6 - - 1, 7 3 7 463 - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 12 , 9 3 5 77 , 0 5 8 - - 68 , 6 4 9 - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 1, 3 0 6 25 10 , 8 5 0 6,281 - Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r 7, 9 3 7 - 4, 4 5 0 11 , 3 2 0 30 - To t a l r e v e n u e s 15 0 , 2 0 8 78 , 3 6 4 4, 4 7 5 1, 6 8 2 , 9 2 1 92 , 5 1 4 - EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - - - Pu b l i c s a f e t y 17 3 , 6 0 7 - - - 95 , 6 0 7 19,125 Pu b l i c s e r v i c e - - - 1 , 3 6 3 , 0 9 3 - - Pu b l i c w e l f a r e - - - 25 7 , 2 6 5 - - Ot h e r - - 71 1 - - - Ca p i t a l o u t l a y - - - 29 6 , 6 8 5 - - To t a l e x p e n d i t u r e s 17 3 , 6 0 7 - 71 1 1, 9 1 7 , 0 4 3 95 , 6 0 7 19,125 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (2 3 , 3 9 9 ) 78 , 3 6 4 3, 7 6 4 (2 3 4 , 1 2 2 ) (3 , 0 9 3 ) (19,125) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 45 , 8 1 4 - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - 91 0 - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s 45 , 8 1 4 - - 91 0 - - Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e s 22 , 4 1 5 78 , 3 6 4 3, 7 6 4 (2 3 3 , 2 1 2 ) (3 , 0 9 3 ) (19,125) FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i ng o f y e a r (2 4 , 3 6 9 ) - (2 , 4 9 2 ) 56 3 , 9 4 6 30 5 , 6 9 0 580,125 FU N D B A L A N C E S , e nd o f y e a r (1 , 9 5 4 ) $ 78 , 3 6 4 $ 1, 2 7 2 $ 33 0 , 7 3 4 $ 30 2 , 5 9 7 $ 561,000$ 85 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ec o n o m i c H o u s i n g Sp e c i a l C o m m u n i t y B u i l d i n g H i g h w a y D e v e l o p m e n t R e v o l v i n g Pr o j e c t s T r a n s p o r t a t i o n I n s p e c t i o n Sa f e t y R e v o l v i n g L o a n L o a n F u n d RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ -$ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - 1 , 2 4 4 , 4 5 6 - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 50 , 8 2 4 51 , 5 2 4 - 467 - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - 26 , 1 3 2 - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 13 , 5 3 0 - 15 , 6 1 3 37 2 2,976 2,626 Lo a n r e p a y m e n t - - - - 261,780 159,296 Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 13 , 5 3 0 50 , 8 2 4 1, 3 3 7 , 7 2 5 37 2 265,223 161,922 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - - - Pu b l i c s a f e t y - - 96 7 , 3 6 0 - - - Pu b l i c s e r v i c e - 32 , 1 6 3 - - - - Pu b l i c w e l f a r e - 3, 0 3 5 - - 386,467 14,400 Ot h e r - - - - - - Ca p i t a l o u t l a y - 67 , 3 1 6 23 9 , 3 7 8 - - - To t a l e x p e n d i t u r e s - 10 2 , 5 1 4 1, 2 0 6 , 7 3 8 - 386,467 14,400 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 13 , 5 3 0 (5 1 , 6 9 0 ) 13 0 , 9 8 7 37 2 (1 2 1 , 2 4 4 ) 147,522 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - 70 , 7 8 8 - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s - 70 , 7 8 8 - - - - Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e 13 , 5 3 0 19 , 0 9 8 13 0 , 9 8 7 37 2 (1 2 1 , 2 4 4 ) 147,522 FU N D B A L A N C E S , b e g i nn i n g o f y e a r 65 8 , 0 0 6 (1 9 , 4 2 9 ) 56 7 , 5 3 5 18 , 1 2 0 510,533 (32,714) FU N D B A L A N C E S , e nd o f y e a r 67 1 , 5 3 6 $ (3 3 1 ) $ 69 8 , 5 2 2 $ 18 , 4 9 2 $ 389,289 $ 114,808$ 86 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Do w n t o w n Mu n i c i p a l Co m m u n i t y I m p r o v e m e n t S t r e e t Pa r k Co u r t Ho u s i n g Di s t r i c t Li g h t i n g La n d Re s t i t u t i o n T o t a l s RE V E N U E S Ta x e s - $ 39 3 , 3 2 4 $ - $ - $ - $ 2 , 8 8 8 , 3 8 4 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - 69 , 6 4 6 17 4 , 1 9 6 - - 1 , 8 8 8 , 3 2 4 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - 1 , 2 7 6 , 0 7 9 In t e r g o v e r n m e n t a l - 34 , 6 2 0 - - - 1 , 3 9 7 , 1 2 4 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - 69,872 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - 194,712 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 12 0 9, 9 9 5 1 4, 1 4 7 1 100,305 Lo a n r e p a y m e n t 5, 0 0 0 - - - - 426,076 Ot h e r - - - 16 8 , 7 6 8 - 393,851 To t a l r e v e n u e s 5, 1 2 0 50 7 , 5 8 5 17 4 , 1 9 7 17 2 , 9 1 5 1 8,634,727 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - - 538,709 Pu b l i c s a f e t y - - - - - 1 , 5 5 2 , 3 1 2 Pu b l i c s e r v i c e - - 16 1 , 7 7 9 - - 1 , 7 0 0 , 8 5 1 Pu b l i c w e l f a r e - 30 2 , 8 8 2 - - - 1 , 0 7 5 , 8 6 0 Ot h e r - - - - - 53,160 Ca p i t a l o u t l a y - - - - - 1,371,282 To t a l e x p e n d i t u r e s - 30 2 , 8 8 2 16 1 , 7 7 9 - - 6,292,174 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 5, 1 2 0 20 4 , 7 0 3 12 , 4 1 8 17 2 , 9 1 5 1 2,342,553 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - - - - - 675,924 Tr a n s f e r s o u t - ( 2 5 0 , 0 0 0 ) - - - ( 2 , 6 3 5 , 2 5 7 ) Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - 910 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s - (2 5 0 , 0 0 0 ) - - - (1,958,423) Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e 5, 1 2 0 (4 5 , 2 9 7 ) 12 , 4 1 8 17 2 , 9 1 5 1 384,130 FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 34 , 2 3 5 54 0 , 1 8 9 (1 3 4 , 9 8 9 ) 62 , 5 1 9 3 4,936,408 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 39 , 3 5 5 $ 49 4 , 8 9 2 $ (1 2 2 , 5 7 1 ) $ 23 5 , 4 3 4 $ 4 $ 5,320,538$ 87 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 De b t S e r v i c e F u n d Pe r m a n e n t F u n d To t a l No n m a j o r SI D Ce m e t e r y G o v e r n m e n t a l Re v o l v i n g Ca r e Fu n d s RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ 2, 8 8 8 , 3 8 4 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - 1, 8 8 8 , 3 2 4 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - 1, 2 7 6 , 0 7 9 In t e r g o v e r n m e n t a l - - 1, 3 9 7 , 1 2 4 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - 4, 1 3 4 74 , 0 0 6 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - 19 4 , 7 1 2 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 40 , 8 1 5 10 , 8 0 1 15 1 , 9 2 1 Lo a n r e p a y m e n t - - 42 6 , 0 7 6 Ot h e r - - 39 3 , 8 5 1 To t a l r e v e n u e s 40 , 8 1 5 14 , 9 3 5 8, 6 9 0 , 4 7 7 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - 53 8 , 7 0 9 Pu b l i c s a f e t y - - 1, 5 5 2 , 3 1 2 Pu b l i c s e r v i c e - - 1, 7 0 0 , 8 5 1 Pu b l i c w e l f a r e - - 1, 0 7 5 , 8 6 0 Ot h e r - - 53 , 1 6 0 Ca p i t a l o u t l a y 30 , 4 6 3 - 1, 4 0 1 , 7 4 5 To t a l e x p e n d i t u r e s 30 , 4 6 3 - 6, 3 2 2 , 6 3 7 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 10 , 3 5 2 14 , 9 3 5 2, 3 6 7 , 8 4 0 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 39 3 , 6 1 4 - 1, 0 6 9 , 5 3 8 Tr a n s f e r s o u t (1 , 7 8 3 , 0 9 8 ) (1 0 , 8 0 1 ) (4 , 4 2 9 , 1 5 6 ) Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - 91 0 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s (1 , 3 8 9 , 4 8 4 ) (1 0 , 8 0 1 ) (3 , 3 5 8 , 7 0 8 ) Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e (1 , 3 7 9 , 1 3 2 ) 4, 1 3 4 (9 9 0 , 8 6 8 ) FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i ng o f y e a r 1, 7 8 2 , 6 0 3 51 2 , 1 8 6 7, 2 3 1 , 1 9 7 FU N D B A L A N C E S , e nd o f y e a r 40 3 , 4 7 1 $ 51 6 , 3 2 0 $ 6, 2 4 0 , 3 2 9 $ BU D G E T T O A C T U A L S T A T E M E N T S – O T H E R M A J O R F U N D S 88 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L OT H E R M A J O R F U N D S – G . O . B O N D S D E B T S E R V I C E F U N D Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Variance with Ac t u a l A m o u n t s F i n a l B u d g e t Or i g i n a l Fi n a l Bu d g e t a r y B a s i s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 3, 2 8 5 , 2 1 6 $ 3, 2 8 5 , 2 1 6 $ 3, 2 8 5 , 2 1 6 $ -$ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ta x e s 63 7 , 6 4 1 63 7 , 6 4 1 70 4 , 3 2 4 66,683 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - 5, 2 1 1 5,211 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - 2, 8 7 6 2,876 Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s - - Ot h e r - - - - Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 3, 9 2 2 , 8 5 7 3, 9 2 2 , 8 5 7 3, 9 9 7 , 6 2 7 74,770 Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - Pu b l i c s a f e t y - - - - Pu b l i c s e r v i c e - - - - Pu b l i c w e l f a r e - - - - Ot h e r - - 5, 4 2 2 (5,422) Ca p i t a l o u t l a y - - - - De b t s e r v i c e 41 1 , 3 7 6 4, 1 0 7 , 4 7 6 4, 1 0 1 , 5 2 6 5,950 Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s - - - - To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 41 1 , 3 7 6 4, 1 0 7 , 4 7 6 4, 1 0 6 , 9 4 8 528 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 3, 5 1 1 , 4 8 1 $ (1 8 4 , 6 1 9 ) $ (1 0 9 , 3 2 1 ) $ 75,298$ Bu d g e t e d A m o u n t s 89 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L OT H E R M A J O R F U N D S – S I D S I N K I N G F U N D Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Variance with Ac t u a l A m o u n t s F i n a l B u d g e t Or i g i n a l Fi n a l B u d g e t a r y B a s i s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 1, 0 9 2 , 6 2 6 $ 1, 0 9 2 , 6 2 6 $ 1, 0 9 2 , 6 2 6 $ - $ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ta x e s - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 1, 2 0 0 , 0 0 0 1, 2 0 0 , 0 0 0 58 8 , 8 8 7 (611,113) Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - 23 , 8 6 2 23,862 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - 29 , 3 3 6 29,336 Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s - - 1, 7 8 3 , 0 9 8 1,783,098 Ot h e r - - 1, 0 1 5 1,015 Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 2, 2 9 2 , 6 2 6 2, 2 9 2 , 6 2 6 3, 5 1 8 , 8 2 4 1,226,198 Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - Pu b l i c s a f e t y - - - - Pu b l i c s e r v i c e - - - - Pu b l i c w e l f a r e - - - - Ot h e r - - 52 , 5 4 6 (52,546) Ca p i t a l o u t l a y - 5, 0 0 0 - 5,000 De b t s e r v i c e 2, 0 0 0 , 0 0 0 3, 3 7 3 , 0 0 0 3, 3 1 6 , 0 1 4 56,986 Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s - 15 2 , 8 0 0 15 0 , 2 6 4 2,536 To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 2, 0 0 0 , 0 0 0 3, 5 3 0 , 8 0 0 3, 5 1 8 , 8 2 4 11,976 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 29 2 , 6 2 6 $ (1 , 2 3 8 , 1 7 4 ) $ - $ 1,238,174 $ Bu d g e t e d A m o u n t s 90 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L OT H E R M A J O R F U N D S – C A P I T A L P R O J E C T S F U N D Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Variance with Ac t u a l A m o u n t s F i n a l B u d g e t Or i g i n a l Fi n a l Bu d g e t a r y B a s i s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 2, 0 3 7 , 2 5 5 $ 2, 0 3 7 , 2 5 5 $ 2, 0 3 7 , 2 5 5 $ -$ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ta x e s - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - 34 7 , 9 3 6 347,936 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - 11 3 , 9 8 2 113,982 Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s - 25 0 , 0 0 0 250,000 Ot h e r - 61 , 2 0 0 6, 8 3 3 , 6 4 9 6,772,449 Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 2, 0 3 7 , 2 5 5 2, 0 9 8 , 4 5 5 9, 5 8 2 , 8 2 2 7,484,367 Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - 11 , 2 4 6 (11,246) Pu b l i c s a f e t y - - - - Pu b l i c s e r v i c e 71 , 5 0 0 76 , 5 0 0 16 2 , 3 4 3 (85,843) Pu b l i c w e l f a r e - - 7, 5 6 6 (7,566) Ot h e r - - - - Ca p i t a l o u t l a y - 4, 9 5 9 , 0 0 0 4, 5 4 9 , 9 1 7 409,083 Bo n d i s s u a n c e c o s t s - - 62 , 5 3 3 (62,533) Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s - - 24 3 , 3 5 0 (243,350) To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 71 , 5 0 0 5, 0 3 5 , 5 0 0 5, 0 3 6 , 9 5 5 (1,455) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 1, 9 6 5 , 7 5 5 $ (2 , 9 3 7 , 0 4 5 ) $ 4, 5 4 5 , 8 6 7 $ 7,482,912$ Bu d g e t e d A m o u n t s 91 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E T O B U D G E T T O A C T U A L S T A T E M E N T S - O T H E R M A J O R F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 NO T E A . E X P L A N A T I O N O F D I F F E R E N C E S B E T W E E N B U D G E T A R Y I N F L O W S A N D O U T F L O W S A N D G A A P R E V E N U E S A N D E X P E N D I T U R E Ge n e r a l SI D Capital Ob l i g a t i o n B o n d s S i n k i n g Projects So u r c e s / i n f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n " f r o m t h e b u d g e t a r y co m p a r i s o n s c h e d u l e 3, 9 9 7 , 6 2 7 $ 3, 5 1 8 , 8 2 4 $ 9,582,822$ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Th e f u n d b a l a n c e a t t h e b e g i n n i n g o f t h e y e a r i s a b u d g e t a r y r e s o u r c e b u t i s no t a c u r r e n t - y e a r r e v e n u e f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . (3 , 2 8 5 , 2 1 6 ) (1 , 0 9 2 , 6 2 6 ) (2,037,255) Pr o c e e d s o f l o n g t e r m d e b t a r e i n f l o w s f o r b u d g e t a r y p u r p o s e s , b u t a r e n o t re v e n u e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . - - ( 4 , 8 6 7 , 0 0 0 ) Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s a r e i n f l o w s o f b u d g e t a r y p u r p o s e s , b u t a r e n o t re v e n u e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . - (1 , 7 8 3 , 0 9 8 ) (250,000) To t a l r e v e n u e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - O t h e r n o n m a j o r g o v e r n m e n t a l f u n d s 71 2 , 4 1 1 $ 64 3 , 1 0 0 $ 2,428,567$ Us e s / o u t f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " t o t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s " f r o m t h e bu d g e t a r y c o m p a r i s o n s c h e d u l e 4, 1 0 6 , 9 4 8 $ 3, 5 1 8 , 8 2 4 $ 5,036,955$ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Bo n d i s s u a n c e c o s t s a r e o u t f l o w s f o r b u d g e t a r y p u r p o s e s , b u t a r e n o t ex p e n d i t u r e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . - - (62,533) Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s a r e o u t f l o w s o f b u d g e t a r y p u r p o s e s , b u t a r e n o t ex p e n d i t u r e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . - (1 5 0 , 2 6 4 ) (243,350) To t a l e x p e n d i t u r e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - O t h e r n o n m a j o r g o v e r n m e n t a l f u n d s 4, 1 0 6 , 9 4 8 $ 3, 3 6 8 , 5 6 0 $ 4,731,072$ BU D G E T T O A C T U A L S T A T E M E N T S – N O N M A J O R F U N D S 92 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e Variance Po s i t i v e Positive Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) Bu d g e t Actual(Negative) RE V E N U E S Ta x e s 35 5 , 4 9 7 $ 37 0 , 7 2 4 15 , 2 2 7 10 7 , 0 1 0 $ 89,161 (17,849) Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 24 5 , 9 0 1 28 8 , 8 4 3 42 , 9 4 2 53 , 6 5 8 79,692 26,034 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 5, 0 0 0 6, 3 7 5 1, 3 7 5 12 , 0 0 0 37,365 25,365 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 30 , 0 0 0 36 , 0 7 0 6, 0 7 0 - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 2, 0 0 0 24 , 6 8 5 22 , 6 8 5 - 3,251 3,251 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r 20 , 0 0 0 99 , 3 2 5 79 , 3 2 5 - 813 813 To t a l r e v e n u e s 65 8 , 3 9 8 82 6 , 0 2 2 16 7 , 6 2 4 17 2 , 6 6 8 210,282 37,614 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 1, 1 8 5 , 2 2 1 79 8 , 8 8 9 38 6 , 3 3 2 62 7 , 8 4 5 530,080 97,765 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (5 2 6 , 8 2 3 ) 27 , 1 3 3 55 3 , 9 5 6 (4 5 5 , 1 7 7 ) (319,798) 135,379 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n 25 0 , 0 0 0 20 2 , 1 1 3 (4 7 , 8 8 7 ) 34 2 , 8 4 7 342,847 - Tr a n s f e r s o u t - - - - (1,141) (1,141) Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s 25 0 , 0 0 0 20 2 , 1 1 3 (4 7 , 8 8 7 ) 34 2 , 8 4 7 341,706 (1,141) Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (2 7 6 , 8 2 3 ) $ 22 9 , 2 4 6 50 6 , 0 6 9 $ (1 1 2 , 3 3 0 ) $ 21,908 134,238$ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 87 2 , 2 8 6 113,944 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 1, 1 0 1 , 5 3 2 $ 135,852 $ De p a r t m e n t a l S p e c i a l R e v e n u e s Ci t y P l a n n i n g B o a r d 93 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e Variance Po s i t i v e Positive Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) Bu d g e t Actual(Negative) RE V E N U E S Ta x e s 1, 5 1 0 , 6 0 2 $ 1, 5 1 2 , 6 6 6 2, 0 6 4 51 9 , 8 9 4 $ 522,509 2,615 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 66 , 0 2 5 70 , 5 3 3 4, 5 0 8 17 9 , 1 4 0 155,992 (23,148) Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - - - 181 181 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 1, 5 7 6 , 6 2 7 1, 5 8 3 , 1 9 9 6, 5 7 2 69 9 , 0 3 4 678,682 (20,352) EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T - - - - - - Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 1, 5 7 6 , 6 2 7 1, 5 8 3 , 1 9 9 6, 5 7 2 69 9 , 0 3 4 678,682 (20,352) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t (1 , 5 8 1 , 6 1 1 ) (1 , 5 8 1 , 0 7 9 ) 53 2 (8 2 4 , 5 2 3 ) (803,037) 21,486 Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s (1 , 5 8 1 , 6 1 1 ) (1 , 5 8 1 , 0 7 9 ) 53 2 (8 2 4 , 5 2 3 ) (803,037) 21,486 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (4 , 9 8 4 ) $ 2, 1 2 0 7, 1 0 4 $ (1 2 5 , 4 8 9 ) $ (124,355) 1,134$ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r - 163,185 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 2, 1 2 0 $ 38,830 $ I n s u r a n c e Pension 94 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e Variance Po s i t i v e Positive Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) Bu d g e t Actual(Negative) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 51 0 , 0 0 0 52 7 , 5 6 8 17 , 5 6 8 5, 5 0 0 5,525 25 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 5, 0 0 0 4, 3 0 8 (6 9 2 ) - 37 37 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - 10 0 , 0 1 4 10 0 , 0 1 4 - 1,194 1,194 To t a l r e v e n u e s 51 5 , 0 0 0 63 1 , 8 9 0 11 6 , 8 9 0 5, 5 0 0 6,756 1,256 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 57 2 , 0 0 0 55 0 , 6 0 5 21 , 3 9 5 32 , 3 3 1 31,727 604 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (5 7 , 0 0 0 ) 81 , 2 8 5 13 8 , 2 8 5 (2 6 , 8 3 1 ) (24,971) 1,860 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - 13 , 2 2 1 14,362 1,141 Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - 13 , 2 2 1 14,362 - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (5 7 , 0 0 0 ) $ 81 , 2 8 5 13 8 , 2 8 5 $ (1 3 , 6 1 0 ) $ (10,609) 3,001$ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 14 9 , 4 7 6 10,609 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 23 0 , 7 6 1 $ - $ Ga s T a x A p p o r t i o n m e n t Hi s t o r i c P r e s e r v a t i o n 95 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e Variance Po s i t i v e Positive Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) Bu d g e t Actual(Negative) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 98 , 0 0 0 12 9 , 3 3 6 31 , 3 3 6 - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 43 , 2 4 3 12 , 9 3 5 (3 0 , 3 0 8 ) - 77,058 77,058 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - - - 1,306 1,306 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r 1, 0 0 0 7, 9 3 7 6, 9 3 7 - - - To t a l r e v e n u e s 14 2 , 2 4 3 15 0 , 2 0 8 7, 9 6 5 - 78,364 78,364 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 17 4 , 2 4 3 17 3 , 6 0 7 63 6 - - - Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (3 2 , 0 0 0 ) (2 3 , 3 9 9 ) 8, 6 0 1 - 78,364 78,364 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - 45 , 8 1 4 45 , 8 1 4 - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - 45 , 8 1 4 45 , 8 1 4 - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (3 2 , 0 0 0 ) $ 22 , 4 1 5 54 , 4 1 5 $ - $ 78,364 78,364$ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r (2 4 , 3 6 9 ) - FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r (1 , 9 5 4 ) $ 78,364 $ Dr u g F o r f e i t u r e s Ci t y - C o u n t y D r u g F o r f e i t u r e s 96 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e Variance Po s i t i v e Positive Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) Bu d g e t Actual(Negative) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 1 , 6 9 8 , 5 0 0 1,644,482 (54,018) Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - 8, 0 0 0 14,532 6,532 In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - 1,737 1,737 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 25 25 3, 5 0 0 10,850 7,350 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - 4, 4 5 0 4, 4 5 0 50 0 11,320 10,820 To t a l r e v e n u e s - 4, 4 7 5 4, 4 7 5 1, 7 1 0 , 5 0 0 1,682,921 (27,579) EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 1, 0 0 0 71 1 28 9 1, 9 7 4 , 8 7 2 1,917,043 57,829 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (1 , 0 0 0 ) 3, 7 6 4 4, 7 6 4 (2 6 4 , 3 7 2 ) (234,122) 30,250 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - 910 910 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - 910 910 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (1 , 0 0 0 ) $ 3, 7 6 4 4, 7 6 4 $ (2 6 4 , 3 7 2 ) $ (233,212) 31,160$ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r (2 , 4 9 2 ) 563,946 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 1, 2 7 2 $ 330,734 $ Be a u t i f i c a t i o n o f B o z e m a n St r e e t a n d T r e e M a i n t e n a n c e 97 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e Variance Po s i t i v e Positive Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) Bu d g e t Actual(Negative) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s 17 , 2 0 0 17 , 0 9 1 (1 0 9 ) - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 46 3 46 3 - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 52 , 5 0 0 68 , 6 4 9 16 , 1 4 9 - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 50 0 6, 2 8 1 5, 7 8 1 - - - Lo a n r e p a y m e n t 12 , 0 0 0 - (1 2 , 0 0 0 ) - - - Ot h e r - 30 30 - - - To t a l r e v e n u e s 82 , 2 0 0 92 , 5 1 4 10 , 3 1 4 - - - EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 10 3 , 0 5 8 95 , 6 0 7 7, 4 5 1 20 , 0 0 0 19,125 875 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (2 0 , 8 5 8 ) (3 , 0 9 3 ) 17 , 7 6 5 (2 0 , 0 0 0 ) (19,125) 875 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (2 0 , 8 5 8 ) $ (3 , 0 9 3 ) 17 , 7 6 5 $ (2 0 , 0 0 0 ) $ (19,125) 875$ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 30 5 , 6 9 0 580,125 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 30 2 , 5 9 7 $ 561,000 $ Co n s o l i d a t e d P a r k i n g D i s t r i c t s La w a n d J u s t i c e C e n t e r 98 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e Variance Po s i t i v e Positive Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) Bu d g e t Actual(Negative) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - 63 0 , 5 3 5 50,824 (579,711) Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 6, 5 0 0 13 , 5 3 0 7, 0 3 0 - - - Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 6, 5 0 0 13 , 5 3 0 7, 0 3 0 63 0 , 5 3 5 50,824 (579,711) EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 66 1 , 0 4 4 - 66 1 , 0 4 4 69 7 , 7 4 6 102,514 595,232 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (6 5 4 , 5 4 4 ) 13 , 5 3 0 66 8 , 0 7 4 (6 7 , 2 1 1 ) (51,690) 15,521 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - 67 , 2 1 1 70,788 3,577 Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - 67 , 2 1 1 70,788 3,577 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (6 5 4 , 5 4 4 ) $ 13 , 5 3 0 66 8 , 0 7 4 $ - $ 19,098 19,098$ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 65 8 , 0 0 6 (19,429) FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 67 1 , 5 3 6 $ (331) $ Sp e c i a l P r o j e c t s Co m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n 99 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e Variance Po s i t i v e Positive Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) Bu d g e t Actual(Negative) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s 70 9 , 2 5 0 1, 2 4 4 , 4 5 6 53 5 , 2 0 6 - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 51 , 5 2 4 51 , 5 2 4 - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 4, 0 0 0 26 , 1 3 2 22 , 1 3 2 - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 7, 0 0 0 15 , 6 1 3 8, 6 1 3 23 0 372 142 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 72 0 , 2 5 0 1, 3 3 7 , 7 2 5 61 7 , 4 7 5 23 0 372 142 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 1, 2 0 7 , 6 2 1 1, 2 0 6 , 7 3 8 88 3 18 , 1 0 0 - 18,100 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (4 8 7 , 3 7 1 ) 13 0 , 9 8 7 61 8 , 3 5 8 (1 7 , 8 7 0 ) 372 18,242 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (4 8 7 , 3 7 1 ) $ 13 0 , 9 8 7 61 8 , 3 5 8 $ (1 7 , 8 7 0 ) $ 372 18,242$ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 56 7 , 5 3 5 18,120 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 69 8 , 5 2 2 $ 18,492 $ Bu i l d i n g I n s p e c t i o n Hi g h w a y S a f e t y 100 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e Variance Po s i t i v e Positive Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) Bu d g e t Actual(Negative) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 46 7 46 7 - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 7, 5 0 0 2, 9 7 6 (4 , 5 2 4 ) 50 0 2,626 2,126 Lo a n r e p a y m e n t 14 0 , 0 0 0 26 1 , 7 8 0 12 1 , 7 8 0 19 , 0 0 0 159,296 140,296 Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 14 7 , 5 0 0 26 5 , 2 2 3 11 7 , 7 2 3 19 , 5 0 0 161,922 142,422 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 51 1 , 0 0 0 38 6 , 4 6 7 12 4 , 5 3 3 14 , 4 0 0 14,400 - Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (3 6 3 , 5 0 0 ) (1 2 1 , 2 4 4 ) 24 2 , 2 5 6 5, 1 0 0 147,522 142,422 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (3 6 3 , 5 0 0 ) $ (1 2 1 , 2 4 4 ) 24 2 , 2 5 6 $ 5, 1 0 0 $ 147,522 142,422$ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 51 0 , 5 3 3 (32,714) FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 38 9 , 2 8 9 $ 114,808 $ Ec o n o m i c D e v e l o p m e n t R e v o l v i n g L o a n F u m d Ho u s i n g R e v o l v i n g L o a n F u n d 101 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e Variance Po s i t i v e Positive Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) Bu d g e t Actual(Negative) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - 35 0 , 0 0 0 $ 393,324 43,324 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 70 , 0 0 0 69,646 (354) Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - 20 , 0 0 0 34,620 14,620 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 1, 0 0 0 12 0 (8 8 0 ) - 9,995 9,995 Lo a n r e p a y m e n t 4, 5 0 0 5, 0 0 0 50 0 - - - Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 5, 5 0 0 5, 1 2 0 (3 8 0 ) 44 0 , 0 0 0 507,585 67,585 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T - - - 72 5 , 1 6 7 302,882 422,285 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 5, 5 0 0 5, 1 2 0 (3 8 0 ) (2 8 5 , 1 6 7 ) 204,703 489,870 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - (2 5 0 , 0 0 0 ) (250,000) - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - (2 5 0 , 0 0 0 ) (250,000) - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 5, 5 0 0 $ 5, 1 2 0 (3 8 0 ) $ (5 3 5 , 1 6 7 ) $ (45,297) 489,870$ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 34 , 2 3 5 540,189 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 39 , 3 5 5 $ 494,892 $ Co m m u n i t y H o u s i n g Do w n t o w n I m p r o v e m e n t D i s t r i c t 102 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e Variance Po s i t i v e Positive Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) Bu d g e t Actual(Negative) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 15 0 , 0 0 0 17 4 , 1 9 6 24 , 1 9 6 - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 1 1 1, 0 0 0 4,147 3,147 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - 168,768 168,768 To t a l r e v e n u e s 15 0 , 0 0 0 17 4 , 1 9 7 24 , 1 9 7 1, 0 0 0 172,915 171,915 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 16 9 , 0 0 0 16 1 , 7 7 9 7, 2 2 1 - - - Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (1 9 , 0 0 0 ) 12 , 4 1 8 31 , 4 1 8 1, 0 0 0 172,915 171,915 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (1 9 , 0 0 0 ) $ 12 , 4 1 8 31 , 4 1 8 $ 1, 0 0 0 $ 172,915 171,915$ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r (1 3 4 , 9 8 9 ) 62,519 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r (1 2 2 , 5 7 1 ) $ 235,434 $ Park Land St r e e t L i g h t i n g 103 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e Variance Po s i t i v e Positive Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) Bu d g e t Actual(Negative) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - 2 , 8 4 3 , 0 0 3 $ 2,888,384 45,381 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 1 , 9 1 8 , 5 0 0 1,888,324 (30,176) Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - 73 4 , 4 5 0 1,276,079 541,629 In t e r g o v e r n m e n t a l - - - 1 , 8 0 8 , 7 5 9 1,397,124 (411,635) Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - 21 , 0 0 0 69,872 48,872 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - 12 5 , 7 4 3 194,712 68,969 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 1 1 34 , 7 3 0 100,305 65,575 Lo a n r e p a y m e n t - - - 17 5 , 5 0 0 426,076 250,576 Ot h e r - - - 21 , 5 0 0 393,851 372,351 To t a l r e v e n u e s - 1 1 7, 6 8 3 , 1 8 5 8,634,727 951,542 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T - - - 8, 6 9 4 , 6 4 8 6,292,174 2,402,474 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s - 1 1 (1 , 0 1 1 , 4 6 3 ) 2,342,553 3,354,016 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - 67 3 , 2 7 9 675,924 2,645 Tr a n s f e r s o u t - - - ( 2 , 6 5 6 , 1 3 4 ) (2,635,257) 20,877 Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - 910 910 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - (1 , 9 8 2 , 8 5 5 ) (1,958,423) 24,432 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s - $ 1 1 $ (2 , 9 9 4 , 3 1 8 ) $ 384,130 3,378,448$ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 3 4,936,408 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 4 $ 5,320,538 $ Mu n i c i p a l C o u r t R e s t i t u t i o n Total 104 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 De b t S e r v i c e F u n d s Va r i a n c e Po s i t i v e Bu d g e t Ac t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ In t e r g o v e r n m e n t a l - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 15 , 0 0 0 40 , 8 1 5 25 , 8 1 5 To t a l r e v e n u e 15 , 0 0 0 40 , 8 1 5 25 , 8 1 5 EX P E N D I T U R E S Ca p i t a l O u t l a y 31 , 0 0 0 30 , 4 6 3 53 7 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - To t a l e x p e n d i t u r e s 31 , 0 0 0 30 , 4 6 3 53 7 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) ex p e n d i t u r e s (1 6 , 0 0 0 ) 10 , 3 5 2 26 , 3 5 2 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S (U S E S ) Op e r a t i n g t r a n s f e r s i n - 39 3 , 6 1 4 39 3 , 6 1 4 Op e r a t i n g t r a n s f e r s o u t (1 , 7 8 5 , 0 0 0 ) (1 , 7 8 3 , 0 9 8 ) 1, 9 0 2 To t a l o t h e r f i n a n c i n g so u r c e s ( u s e s ) (1 , 7 8 5 , 0 0 0 ) (1 , 3 8 9 , 4 8 4 ) 39 5 , 5 1 6 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (1 , 8 0 1 , 0 0 0 ) $ (1 , 3 7 9 , 1 3 2 ) 42 1 , 8 6 8 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 1, 7 8 2 , 6 0 3 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 40 3 , 4 7 1 $ SI D R e v o l v i n g IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S S T A T E M E N T S IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S In t e r n a l S e r v i c e F u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r t h e g o o d s o r s e r v i c e s p r o v i d e d b y o n e d e p a r t m e n t t o o t h e r d e p a r t m e n t s o f t h e C i t y o n a c o s t - r e i m b u r s e m e n t ba s i s . Ve h i c l e M a i n t e n a n c e S h o p – A c c o u n t s f o r t h e m a i n t e n a n c e a n d r e p a i r o f v e h i c l e s u s e d i n t h e o p e r a t i o n o f C i t y s e r v i c e s . Me d i c a l H e a l t h I n s u r a n c e – A c c o u n t s f o r i n s u r a n c e p r e m i u m r e v e n u e s r e c e i v e d f r o m t h e v a r i ou s C i t y d e p a r t m e n t s a n d r e t i r e e s , a n d t h e r e l a t e d c o s t s o f h e alth an d d e n t a l c l a i m s i n c u r r e d b y c i t y e m p l o y e e s a n d r e t i r e e s w h i c h ar e i n - t u r n p a i d t o t h e C i t y ’ s i n s u r a n c e p r o g r a m c o o r d i n a t o r . 105 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F N E T A S S E T S IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 Ve h i c l e M e d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p In s u r a n c e To t a l AS S E T S Cu r r e n t a s s e t s Ca s h a n d e q u i v a l e n t s - $ 2 6 2 , 7 5 6 $ 26 2 , 7 5 6 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s , n e t 18 3 , 6 6 7 13 , 2 7 4 19 6 , 9 4 1 To t a l c u r r e n t a s s e t s 18 3 , 6 6 7 27 6 , 0 3 0 45 9 , 6 9 7 Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 11 0 , 5 2 0 - 11 0 , 5 2 0 Ve h i c l e s 37 , 9 9 7 - 37 , 9 9 7 Le s s : a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n (1 0 0 , 7 1 9 ) - (1 0 0 , 7 1 9 ) Ne t m a c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 47 , 7 9 8 - 47 , 7 9 8 To t a l a s s e t s 23 1 , 4 6 5 27 6 , 0 3 0 50 7 , 4 9 5 LI A B I L I T I E S Cu r r e n t l i a b i l i t i e s Ac c o u n t s p a y a b l e 23 , 0 5 4 12 0 , 4 0 4 14 3 , 4 5 8 Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s 5, 1 8 5 - 5,185 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s 74 , 6 6 2 - 74 , 6 6 2 To t a l c u r r e n t l i a b i l i t i e s 10 2 , 9 0 1 12 0 , 4 0 4 22 3 , 3 0 5 NE T A S S E T S In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 47 , 7 9 8 - 47 , 7 9 8 Un r e s t r i c t e d 80 , 7 6 6 15 5 , 6 2 6 23 6 , 3 9 2 To t a l n e t a s s e t s 12 8 , 5 6 4 15 5 , 6 2 6 28 4 , 1 9 0 To t a l l i a b i l i t i e s a n d n e t a s s e t s 23 1 , 4 6 5 $ 27 6 , 0 3 0 $ 50 7 , 4 9 5 $ 106 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N S E S A N D C H A N G E S I N F U N D N E T A S S E T S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Ve h i c l e Me d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p In s u r a n c e To t a l OP E R A T I N G R E V E N U E S Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 42 7 , 3 1 7 $ 2, 5 6 6 , 8 2 3 $ 2, 9 9 4 , 1 4 0 $ OP E R A T I N G E X P E N S E S Sa l a r i e s a n d b e n e f i t s 12 4 , 9 7 4 - 12 4 , 9 7 4 Ma t e r i a l s a n d s u p p l i e s 22 4 , 1 6 8 - 22 4 , 1 6 8 Re p a i r s a n d m a i n t e n a n c e 8, 7 9 8 - 8, 7 9 8 Ut i l i t i e s 78 5 - 785 Ad m i n i s t r a t i v e c h a r g e s 30 , 3 7 9 18 2 , 8 6 3 21 3 , 2 4 2 In s u r a n c e c l a i m s - 1 , 6 2 3 , 4 5 0 1, 6 2 3 , 4 5 0 Ot h e r e x p e n s e s 9, 5 4 3 47 4 , 3 1 8 48 3 , 8 6 1 De p r e c i a t i o n 17 , 4 5 2 - 17 , 4 5 2 To t a l o p e r a t i n g e x p e n s e s 41 6 , 0 9 9 2, 2 8 0 , 6 3 1 2, 6 9 6 , 7 3 0 Op e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) 11 , 2 1 8 28 6 , 1 9 2 29 7 , 4 1 0 NO N - O P E R A T I N G R E V E N U E S ( E X P E N S E S ) In t e r e s t i n c o m e - 4, 4 4 3 4, 4 4 3 In t e r e s t e x p e n s e (1 , 0 9 7 ) - (1 , 0 9 7 ) Ot h e r i n c o m e 15 3 - 153 To t a l n o n - o p e r a t i n g r e v e n u e ( e x p e n s e s ) (9 4 4 ) 4, 4 4 3 3, 4 9 9 Ch a n g e i n n e t a s s e t s 10 , 2 7 4 29 0 , 6 3 5 30 0 , 9 0 9 NE T A S S E T S , b e g i n n i n g o f y e a r 11 8 , 2 9 0 (1 3 5 , 0 0 9 ) (1 6 , 7 1 9 ) NE T A S S E T S , e n d o f y e a r 12 8 , 5 6 4 $ 15 5 , 6 2 6 $ 28 4 , 1 9 0 $ 107 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T S O F C A S H F L O W S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Ve h i c l e M e d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p In s u r a n c e Total CA S H F L O W S F R O M O P E R A T I O N S : Re c e i p t s f r o m c u s t o m e r s 24 3 , 6 5 0 $ 2, 5 6 6 , 4 8 2 $ 2,810,132$ Re c e i p t s f r o m o t h e r s 15 3 - 153 Op e r a t i n g l o a n s f r o m o t h e r C i t y f u n d s 74 , 6 6 2 - 74,662 Pa y m e n t s t o s u p p l i e r s (2 2 4 , 9 9 8 ) (5 6 7 , 5 4 4 ) (792,542) Pa y m e n t s t o e m p l o y e e s (1 3 4 , 7 8 5 ) (1 , 6 3 3 , 0 7 6 ) (1,767,861) Pa y m e n t s t o I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s a n d a d m i n i s t r a t i v e f e e s (3 0 , 3 7 9 ) (1 8 2 , 8 6 3 ) (213,242) Ne t C a s h P r o v i d e d ( U s e d ) b y O p e r a t i n g A c t i v i t i e s (7 1 , 6 9 7 ) 18 2 , 9 9 9 111,302 CA S H F L O W S F R O M C A P I T A L A N D R E L A T E D F I N A N C I N G A C T I V I T I E S : Ad d i t i o n s t o p r o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t (9 5 6 ) - (956) In t e r e s t p a i d o n b o n d s , i n t e r f u n d l o a n s , l o a n s a n d l e a s e s (1 , 0 9 7 ) - (1,097) Ne t C a s h F l o w s f r o m C a p i t a l a n d R e l a t e d F i n a n c i n g A c t i v i t i e s (2 , 0 5 3 ) - (2,053) CA S H F L O W S F R O M I N V E S T I N G A C T I V I T I E S : In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 4, 4 4 3 4,443 Ne t I n c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n C a s h a n d C a s h E q u i v a l e n t s (7 3 , 7 5 0 ) 18 7 , 4 4 2 113,692 CA S H A N D E Q U I V A L E N T S , b e g i n n i n g o f y e a r 73 , 7 5 0 75 , 3 1 4 149,064 CA S H A N D E Q U I V A L E N T S , e n d o f y e a r - $ 26 2 , 7 5 6 $ 262,756$ 108 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T S O F C A S H F L O W S ( C O N T I N U E D ) Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 A r e c o n c i l i a t i o n o f o p e r a t i n g l o s s t o c a s h p r o v i d e d b y ( u s e d i n ) o p e r a t i n g a c t i v i t i e s f o l l o w s : Ve h i c l e M e d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p In s u r a n c e T o t a l OP E R A T I N G I N C O M E 11 , 2 1 8 $ 28 6 , 1 9 2 $ 297,410$ Ad j u s t m e n t s t o r e c o n c i l e o p e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) to n e t c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s De p r e c i a t i o n 17 , 4 5 2 - 17,452 Ot h e r i n c o m e 15 3 - 153 Ch a n g e s i n a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s : (I n c r e a s e ) D e c r e a s e i n : C u s t o m e r r e c e i v a b l e s (1 8 3 , 6 6 7 ) (3 4 1 ) (184,008) In c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n : A c c o u n t s p a y a b l e 8, 7 5 3 (9 3 , 2 2 6 ) (84,473) A c c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e (2 6 8 ) (9 , 6 2 6 ) (9,894) I n t e r f u n d b o r r o w i n g s 74 , 6 6 2 - 74,662 To t a l a d j u s t m e n t s (8 2 , 9 1 5 ) (1 0 3 , 1 9 3 ) (186,108) Ne t c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s (7 1 , 6 9 7 ) $ 18 2 , 9 9 9 $ 111,302$ AG E N C Y F U N D S S T A T E M E N T S 109 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A AG E N C Y F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F F I D U C I A R Y N E T A S S E T S Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 To t a l Mo n t a n a M u n i c i p a l A g e n c y Ar t s C o u n c i l C o u r t Fu n d s AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 2 $ 85 , 4 8 2 $ 85 , 4 8 4 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s - 3, 8 5 5 3, 8 5 5 Du e f r o m o t h e r f u n d s - 4, 5 3 8 4, 5 3 8 To t a l a s s e t s 2 93 , 8 7 5 93 , 8 7 7 LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 2 93 , 8 7 5 93 , 8 7 7 To t a l l i a b i l i t i e s 2 $ 93 , 8 7 5 $ 93 , 8 7 7 $ 110 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A AG E N C Y F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T S O F C H A N G E S I N A S S E T S A N D L I A B I L I T I E S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Mo n t a n a Ar t s C o u n c i l B a l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 4 A d d i t i o n s D e l e t i o n s B a l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 15 $ 16 , 6 5 0 $ (1 6 , 6 6 3 ) $ 2 $ To t a l a s s e t s 15 16 , 6 5 0 (1 6 , 6 6 3 ) 2 LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 15 16 , 6 5 0 (1 6 , 6 6 3 ) 2 To t a l l i a b i l i t i e s 15 $ 16 , 6 5 0 $ (1 6 , 6 6 3 ) $ 2 $ 111 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A AG E N C Y F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T S O F C H A N G E S I N A S S E T S A N D L I A B I L I T I E S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Mu n i c i p a l Co u r t Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 4 A d d i t i o n s D e l e t i o n s Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 4 AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 10 7 , 6 0 6 $ - $ ( 2 2 , 1 2 4 ) $ 85 , 4 8 2 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s 2, 0 8 0 1, 7 7 5 - 3 , 8 5 5 Du e f r o m o t h e r f u n d s 4, 4 5 9 79 - 4, 5 3 8 To t a l a s s e t s 11 4 , 1 4 5 1, 8 5 4 (2 2 , 1 2 4 ) 93 , 8 7 5 LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 11 4 , 1 4 5 1, 8 5 4 (2 2 , 1 2 4 ) 93 , 8 7 5 To t a l l i a b i l i t i e s 11 4 , 1 4 5 $ 1, 8 5 4 $ (2 2 , 1 2 4 ) $ 93 , 8 7 5 $ PA R T I I I ST A T I S T I C A L S E C T I O N 112 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . GE N E R A L G O V E R N M E N T A L E X P E N D I T U R E S B Y F U N C T I O N (G E N E R A L F U N D , S P E C I A L R E V E N U E F U N D S , D E B T S E R V I C E F U N D S AN D C A P I T A L P R O J E C T F U N D ) Pa s t T e n F i s c a l Y e a r s Fi s c a l G e n e r a l Pu b l i c Pu b l i c Pu b l i c Bo n d Ca p i t a l Ye a r G o v e r n m e n t Sa f e t y Se r v i c e W e l f a r e D e b t S e r v i c e O u t l a y Total 19 9 6 3 , 2 5 9 , 1 5 1 $ 3, 7 8 6 , 6 2 9 $ 1, 7 4 3 , 0 6 5 $ 2, 2 9 6 , 7 2 0 $ 1, 6 5 5 , 4 0 7 $ 1, 4 3 2 , 7 6 0 $ 14,173,732$ 19 9 7 3 , 7 9 4 , 5 1 6 4, 7 0 7 , 9 1 9 1, 6 3 2 , 9 6 7 2, 2 9 9 , 8 8 2 1, 1 5 1 , 9 7 5 28 2 , 8 3 8 13,870,097 19 9 8 3 , 9 9 6 , 0 9 5 4, 6 4 8 , 6 6 0 2, 9 9 0 , 4 8 4 2, 1 9 3 , 6 6 6 1, 1 1 7 , 7 5 3 2, 2 3 3 , 9 5 7 17,180,615 19 9 9 3 , 2 5 6 , 0 1 7 5, 8 0 4 , 2 4 4 2, 2 9 8 , 0 3 1 2, 9 6 0 , 7 9 5 1, 0 1 6 , 3 0 5 1, 7 3 2 , 8 9 6 17,068,288 20 0 0 3 , 4 5 6 , 0 6 8 5, 9 3 4 , 0 4 0 3, 1 9 1 , 7 8 2 3, 0 9 9 , 4 5 0 93 0 , 5 5 8 1, 2 4 4 , 2 1 4 17,856,112 20 0 1 3 , 5 7 7 , 3 0 1 6, 5 0 0 , 2 9 0 2, 6 7 9 , 7 0 2 3, 1 4 5 , 4 0 1 1, 0 7 6 , 7 8 8 3, 4 3 4 , 1 9 1 20,413,673 20 0 2 3 , 5 6 9 , 3 2 3 6, 7 2 3 , 2 6 3 2, 0 9 4 , 5 5 2 3, 5 3 8 , 7 4 8 1, 6 2 2 , 8 5 0 4, 6 4 9 , 5 0 8 22,198,244 20 0 3 3 , 8 5 3 , 4 6 4 7, 2 3 2 , 3 7 4 2, 0 2 8 , 8 6 4 3, 4 3 0 , 9 8 3 1, 5 2 2 , 3 6 2 3, 5 3 6 , 0 4 5 21,604,092 20 0 4 4 , 4 0 6 , 5 7 7 7, 6 6 1 , 4 2 1 2, 1 1 5 , 8 5 6 4, 1 5 4 , 2 2 8 2, 1 1 5 , 4 3 8 4, 8 2 4 , 9 6 5 25,278,485 20 0 5 4 , 4 9 3 , 1 2 2 8, 8 0 6 , 3 1 0 4, 6 2 7 , 2 1 4 4, 0 1 7 , 4 1 6 7, 4 9 8 , 1 4 8 6, 4 1 7 , 6 7 1 35,859,882 So u r c e : C i t y H a l l , B o z e m a n , M o n t a n a 113 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . GE N E R A L G O V E R N M E N T A L R E V E N U E S B Y S O U R C E (G E N E R A L F U N D , S P E C I A L R E V E N U E F U N D S , D E B T S E R V I C E F U N D S AN D C A P I T A L P R O J E C T F U N D ) Pa s t T e n F i s c a l Y e a r s Fi s c a l Sp e c i a l L i c e n s e s I n t e r g o v e r n - C h a r g e s F i n e s a n d I n t e r e s t o n Ye a r Ta x e s A s s e s s m e n t s a n d P e r m i t s m e n t a l f o r S e r v i c e s F o r f e i t u r e s I n v e s t m e n t s O t h e r Total 19 9 6 5 , 2 2 0 , 7 4 9 $ 1, 0 0 9 , 7 8 4 $ 79 8 , 4 6 1 $ 2, 6 6 2 , 4 1 8 $ 1, 5 5 3 , 8 5 8 $ 51 2 , 3 2 5 $ 61 0 , 7 4 6 $ 285,156$ 12,653,497$ 19 9 7 5 , 6 8 5 , 4 1 6 87 6 , 1 5 8 81 6 , 6 8 4 3, 1 7 5 , 6 9 2 2, 2 6 1 , 1 8 6 63 0 , 9 9 2 32 2 , 8 8 7 605,208 14,374,223 19 9 8 6 , 3 4 0 , 3 5 5 69 0 , 7 6 7 74 8 , 9 7 2 3, 6 0 9 , 6 5 7 2, 2 5 3 , 0 4 1 92 1 , 6 1 1 60 2 , 4 5 2 517,429 15,684,284 19 9 9 6 , 4 6 0 , 3 0 1 64 0 , 4 2 5 78 2 , 6 2 5 3, 8 4 1 , 6 9 3 2, 7 3 9 , 2 5 9 83 5 , 9 1 8 57 8 , 2 4 6 1,040,652 16,919,119 20 0 0 6 , 2 9 2 , 4 8 2 84 4 , 5 4 1 79 6 , 5 3 8 4, 0 9 5 , 1 9 9 3, 4 3 4 , 8 9 5 84 9 , 6 4 5 68 0 , 7 1 1 716,072 17,710,083 20 0 1 7 , 3 0 8 , 7 3 4 1, 1 4 9 , 2 8 1 78 2 , 2 5 0 4, 0 7 6 , 7 6 0 4, 1 6 1 , 2 1 5 95 8 , 8 4 3 89 6 , 8 3 7 525,157 19,859,077 20 0 2 7 , 1 6 4 , 3 6 6 1, 1 6 8 , 8 1 3 81 7 , 2 6 3 5, 2 0 4 , 1 3 8 4, 7 5 6 , 1 1 4 1, 0 8 0 , 5 4 6 46 3 , 1 9 9 975,886 21,630,325 20 0 3 7 , 9 4 0 , 7 7 7 1, 2 3 4 , 1 1 9 1, 1 3 8 , 8 0 1 5, 2 5 5 , 1 5 7 5, 6 3 7 , 6 1 8 1, 3 0 5 , 5 3 6 41 3 , 2 1 2 1,249,283 24,174,503 20 0 4 9 , 2 7 4 , 9 2 3 1, 1 6 4 , 1 5 1 1, 1 2 0 , 8 6 4 5, 2 4 3 , 7 4 0 5, 2 4 6 , 6 0 8 1, 1 8 8 , 7 0 6 34 2 , 9 7 9 1,085,683 24,667,654 20 0 5 1 0 , 4 8 0 , 6 6 6 83 3 , 5 4 2 1, 5 6 6 , 8 1 2 5, 7 8 6 , 5 6 7 7, 4 6 3 , 0 5 0 1, 4 4 3 , 4 6 8 54 5 , 8 0 2 2,847,616 30,967,522 So u r c e : C i t y H a l l , B o z e m a n , M o n t a n a 114 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . PR O P E R T Y T A X L E V I E S A N D C O L L E C T I O N S La s t T e n F i s c a l Y e a r s Cu r r e n t P e r c e n t a g e D e l i n q u e n t To t a l C o l l e c t i o n s Fi s c a l T o t a l Ta x of L e v y Ta x To t a l T a x a s P e r c e n t o f Ye a r T a x L e v y C o l l e c t i o n s C o l l e c t e d C o l l e c t i o n s C o l l e c t i o n s C u r r e n t L e v y 19 9 6 4 , 4 1 3 , 0 0 5 $ 4, 2 3 8 , 9 8 3 $ 96 . 0 6 % 1 0 2 , 0 2 1 $ 4, 3 4 1 , 0 0 4 $ 98.37% 19 9 7 4 , 9 0 1 , 3 7 8 4, 7 7 4 , 3 9 0 97 . 4 1 % 7 9 , 2 2 4 4, 8 5 3 , 6 1 4 99.03% 19 9 8 5 , 1 5 9 , 2 2 1 4, 9 9 9 , 6 9 2 96 . 9 1 % 1 2 7 , 0 2 1 5, 1 2 6 , 7 1 3 99.37% 19 9 9 5 , 4 5 0 , 8 3 8 5, 2 7 6 , 9 3 6 96 . 8 1 % 1 1 6 , 6 8 7 5, 3 9 3 , 6 2 3 98.95% 20 0 0 5 , 5 7 0 , 4 4 0 5, 1 8 1 , 0 8 7 93 . 0 1 % 1 0 9 , 5 4 0 5, 2 9 0 , 6 2 7 94.98% 20 0 1 5 , 5 5 3 , 8 6 7 5, 7 8 4 , 2 9 2 10 4 . 1 5 % 2 3 3 , 0 3 7 6, 0 1 7 , 3 2 9 108.34% 20 0 2 6 , 1 6 4 , 1 6 5 6, 2 5 6 , 6 4 0 10 1 . 5 0 % 2 2 0 , 6 0 9 6, 4 7 7 , 2 4 9 105.08% 20 0 3 7 , 1 0 2 , 1 4 2 6, 9 1 4 , 3 4 8 97 . 3 6 % 2 6 3 , 2 0 1 7, 1 7 7 , 5 4 9 101.06% 20 0 4 8 , 0 9 3 , 4 8 0 8, 2 1 2 , 4 0 6 10 1 . 4 7 % 2 1 8 , 5 3 5 8, 4 3 0 , 9 4 1 104.17% 20 0 5 9 , 1 1 2 , 8 9 0 9, 2 1 8 , 9 8 5 10 1 . 1 6 % 3 3 3 , 9 5 0 9, 5 5 2 , 9 3 5 104.83% So u r c e s : Ga l l a t i n C o u n t y A s s e s s o r ' s O f f i c e 115 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . A S S E S S E D A N D E S T I M A T E D M A R K E T V A L U E O F T A X A B L E P R O P E R T Y La s t T e n C a l e n d a r Y e a r s Ra t i o o f T a x a b l e Ca l e n d a r Ma r k e t Ta x a b l e Va l u e t o Ye a r Va l u e Va l u e Ma r k e t V a l u e 19 9 5 77 7 , 7 3 2 , 6 9 1 $ 34 , 7 1 8 , 3 7 2 $ 4. 4 6 % 19 9 6 82 0 , 4 8 4 , 5 7 3 36 , 2 8 5 , 7 2 1 4. 4 2 % 19 9 7 86 5 , 3 6 6 , 8 3 2 37 , 5 7 9 , 6 6 6 4. 3 4 % 19 9 8 92 7 , 6 1 1 , 0 9 5 39 , 2 7 4 , 3 2 1 4. 2 3 % 19 9 9 94 9 , 3 1 8 , 9 0 1 39 , 4 2 0 , 6 2 6 4. 1 5 % 20 0 0 1, 0 5 3 , 1 6 7 , 4 0 8 39 , 9 3 2 , 0 0 3 3. 7 9 % 20 0 1 1, 1 6 8 , 4 5 9 , 9 8 6 42 , 5 5 3 , 0 1 4 3. 6 4 % 20 0 2 1, 4 2 7 , 8 5 5 , 6 7 9 49 , 5 5 9 , 9 0 7 3. 4 7 % 20 0 3 1, 5 7 1 , 9 8 9 , 1 2 3 52 , 9 8 5 , 2 7 4 3. 3 7 % 20 0 4 1, 7 5 8 , 9 3 8 , 1 8 7 58 , 9 0 7 , 9 0 0 3. 3 5 % So u r c e : G a l l a t i n C o u n t y A s s e s s o r ' s O f f i c e 116 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . PR O P E R T Y T A X R A T E S A N D T A X L E V I E S DI R E C T A N D O V E R L A P P I N G G O V E R N M E N T S La s t T e n C a l e n d a r Y e a r s Ca l e n d a r Ci t y o f Bo z e m a n G a l l a t i n * * Ye a r Bo z e m a n * S c h o o l D i s t r i c t C o u n t y St a t e Total 19 9 5 11 4 . 1 4 $ 23 3 . 4 8 $ 55 . 1 6 $ 46 . 0 0 $ 448.78 $ 19 9 6 12 5 . 1 1 24 2 . 0 4 55 . 3 8 46 . 0 0 468.53 19 9 7 13 3 . 0 8 24 3 . 6 9 56 . 3 4 46 . 0 0 479.11 19 9 8 13 5 . 2 9 24 1 . 6 4 56 . 3 6 46 . 0 0 479.29 19 9 9 13 6 . 7 9 24 0 . 3 8 56 . 5 7 46 . 0 0 479.74 20 0 0 13 9 . 3 1 23 7 . 4 8 58 . 0 9 46 . 0 0 480.88 20 0 1 14 4 . 8 4 24 8 . 0 6 61 . 4 8 46 . 0 0 500.38 20 0 2 14 5 . 2 1 25 2 . 9 4 63 . 0 1 46 . 0 0 507.16 20 0 3 15 2 . 2 1 26 6 . 4 3 66 . 4 6 46 . 0 0 531.10 20 0 4 16 1 . 3 1 27 0 . 5 1 67 . 3 2 46 . 0 0 545.14 So u r c e : M o n t a x B o o k Ca l e n d a r Ci t y o f Bo z e m a n G a l l a t i n * * Ye a r Bo z e m a n * S c h o o l D i s t r i c t C o u n t y St a t e Total 19 9 5 3, 7 1 6 , 3 9 8 $ 7, 6 0 2 , 1 0 9 $ 1, 7 9 6 , 0 1 0 $ 1, 4 9 7 , 7 6 0 $ 14,612,277 $ 19 9 6 4, 3 4 3 , 5 6 9 8, 4 0 3 , 1 4 5 1, 9 2 2 , 6 8 3 1, 5 9 7 , 0 2 8 16,266,425 19 9 7 4, 8 2 8 , 8 0 8 8, 8 4 2 , 2 9 1 2, 0 4 4 , 2 9 6 1, 6 6 9 , 1 1 0 17,384,505 19 9 8 5, 0 8 3 , 9 2 7 9, 0 8 0 , 5 9 0 2, 1 1 7 , 9 5 2 1, 7 2 8 , 6 3 4 18,011,103 19 9 9 5, 3 7 7 , 6 2 5 9, 4 5 0 , 0 5 9 2, 2 2 3 , 9 3 6 1, 8 0 8 , 3 9 8 18,860,018 20 0 0 5, 4 9 3 , 6 8 9 9, 3 6 5 , 0 2 3 2, 2 9 0 , 7 7 9 1, 8 1 4 , 0 1 0 18,963,501 20 0 1 5, 8 4 7 , 0 4 6 10 , 0 1 3 , 9 3 4 2, 4 8 1 , 8 8 6 1, 8 5 6 , 9 7 4 20,199,840 20 0 2 6, 1 6 4 , 1 6 5 10 , 7 3 7 , 3 0 3 2, 6 7 4 , 7 7 4 1, 9 5 2 , 7 0 0 21,528,942 20 0 3 7, 0 1 0 , 0 3 2 12 , 2 7 0 , 4 3 4 3, 0 6 0 , 8 1 5 2, 1 1 8 , 5 3 0 24,459,811 20 0 4 7, 9 9 4 , 3 6 2 13 , 4 0 6 , 2 0 5 3, 3 3 6 , 3 1 2 2, 2 7 9 , 7 1 4 27,016,593 * D o e s n o t i n c l u d e t a x r a t e o r l e v y a s s o c i a t e d w i t h C i t y P l a n n i n g B o a r d . ** E x c l u d e s r o a d a n d l i b r a r y l e v i e s w h i c h a r e n o t l e v i e d o n C i t y o f B o z e m a n . TA X R A T E S ( P E R $ 1 , 0 0 0 O F T A X A B L E V A L U E ) TA X L E V I E S 117 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . SP E C I A L I M P R O V E M E N T D I S T R I C T B I L L I N G S A N D C O L L E C T I O N S La s t T e n F i s c a l Y e a r s Cu r r e n t Cu r r e n t Cu r r e n t Fi s c a l As s e s s m e n t s A s s e s s m e n t s P e r c e n t De l i n q u e n t Total Ye a r Bi l l e d Co l l e c t e d C o l l e c t e d C o l l e c t i o n s C o l l e c t i o n s 19 9 6 74 1 , 5 2 7 $ 67 8 , 2 2 2 $ 91 . 4 6 % 65 , 6 4 9 $ 743,871 $ 19 9 7 57 8 , 9 9 5 52 6 , 0 0 1 90 . 8 5 % 64 , 5 9 9 590,600 19 9 8 49 3 , 9 3 4 40 9 , 7 8 5 82 . 9 6 % 79 , 0 3 0 488,815 19 9 9 38 0 , 7 8 2 30 7 , 7 7 7 80 . 8 3 % 10 1 , 9 8 1 409,758 20 0 0 53 7 , 1 6 1 46 0 , 6 4 5 85 . 7 6 % 58 , 4 4 6 519,091 20 0 1 64 8 , 0 1 7 66 3 , 4 8 5 10 2 . 3 9 % 51 , 8 9 0 715,375 20 0 2 71 3 , 8 9 7 58 0 , 3 4 0 81 . 2 9 % 44 , 9 7 3 625,313 20 0 3 73 1 , 2 0 4 52 7 , 3 7 7 72 . 1 2 % 19 0 , 4 0 0 717,777 20 0 4 61 7 , 0 6 1 61 7 , 4 9 3 10 0 . 0 7 % 10 3 , 8 5 0 721,343 20 0 5 55 4 , 9 2 2 51 8 , 7 0 5 93 . 4 7 % 50 , 1 2 0 568,825 So u r c e : C i t y H a l l , B o z e m a n , M o n t a n a 118 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . RA T I O O F C O M P A R A T I V E B O N D E D D E B T T O A S S E S S E D VA L U E A N D B O N D E D D E B T P E R C A P I T A La s t T e n F i s c a l Y e a r s Ra t i o o f Bo n d e d D e b t Fi s c a l Ta x a b l e B o n d e d t o T a x a b l e B o n d e d D e b t Ye a r P o p u l a t i o n ( 1 ) V a l u e ( 2 ) De b t Va l u e p e r C a p i t a 19 9 6 25 , 4 5 6 34 , 7 1 8 , 3 7 2 $ 5, 2 1 5 , 0 0 0 $ 15 . 0 2 % 2 0 4 . 8 6 $ 19 9 7 25 , 9 5 4 36 , 2 8 5 , 7 2 1 4, 9 8 5 , 0 0 0 13 . 7 4 % 1 9 2 . 0 7 19 9 8 26 , 4 6 2 37 , 5 7 9 , 6 6 6 4, 7 4 0 , 0 0 0 12 . 6 1 % 1 7 9 . 1 2 19 9 9 26 , 9 8 1 39 , 2 7 4 , 3 2 1 4, 4 8 5 , 0 0 0 11 . 4 2 % 1 6 6 . 2 3 20 0 0 27 , 5 0 9 39 , 4 2 0 , 6 2 6 4, 2 1 5 , 0 0 0 10 . 6 9 % 1 5 3 . 2 2 20 0 1 28 , 0 5 9 39 , 9 3 2 , 0 0 3 6, 1 1 0 , 0 0 0 15 . 3 0 % 2 1 7 . 7 6 20 0 2 28 , 6 2 0 42 , 5 5 3 , 0 1 4 6, 1 1 0 , 0 0 0 14 . 3 6 % 2 1 3 . 4 9 20 0 3 29 , 1 9 2 49 , 5 5 9 , 9 0 7 10 , 9 6 0 , 0 0 0 22 . 1 1 % 3 7 5 . 4 5 20 0 4 29 , 7 7 6 52 , 9 8 5 , 2 7 4 10 , 5 6 5 , 0 0 0 19 . 9 4 % 3 5 4 . 8 2 20 0 5 30 , 3 7 1 58 , 9 0 7 , 9 0 0 9, 8 7 0 , 0 0 0 16 . 7 5 % 3 2 4 . 9 8 (1 ) C e n s u s t a k e n e v e r y t e n y e a r s . O f f - y e a r s a r e e s t i m a t e d b a s e d o n p r e v i o u s p o p u l a t i o n i n c r e a s e s . (2 ) S o u r c e : G a l l a t i n C o u n t y A s s e s s o r ' s O f f i c e , b a s e d o n p r e v i o u s c a l e n d a r y e a r . 119 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . CO M P U T A T I O N O F L E G A L D E B T M A R G I N Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 TA X A B L E V A L U E 58 , 9 0 7 , 9 0 0 $ DE B T L I M I T 26 , 5 5 9 , 9 6 7 * GE N E R A L O B L I G A T I O N B O N D S Li b r a r y G . O . b o n d s 3, 6 0 0 , 0 0 0 $ Tr a n s p o r t a t i o n G . O . b o n d s 3, 2 0 0 , 0 0 0 To t a l G . O . b o n d s 6, 8 0 0 , 0 0 0 OT H E R G E N E R A L O B L I G A T I O N S Lo a n f o r P r o f e s s i o n a l B u i l d i n g 23 5 , 6 2 8 To t a l o t h e r g e n e r a l o b l i g a t i o n s 23 5 , 6 2 8 7, 0 3 5 , 6 2 8 RE S E R V E D F U N D B A L A N C E S Li b r a r y f u n d b a l a n c e 63 , 7 3 6 Tr a n s p o r t a t i o n f u n d b a l a n c e 3, 2 2 1 , 4 8 1 To t a l r e s e r v e d f u n d b a l a n c e s 3, 2 8 5 , 2 1 6 To t a l b o n d e d d e b t ( l e s s a m o u n t av a i l a b l e i n d e b t s e r v i c e f u n d s ) 3,750,411 LE G A L D E B T M A R G I N 22 , 8 0 9 , 5 5 5 $ * 1 . 5 1 % o f t o t a l t a x a b l e p r o p e r t y $ 1 , 7 5 8 , 9 3 8 , 1 8 7 So u r c e : C i t y H a l l , B o z e m a n , M o n t a n a 120 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . CO M P U T A T I O N O F D I R E C T A N D O V E R L A P P I N G D E B T Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 a n d 2 0 0 4 Pe r c e n t a g e Percentage Ap p l i c a b l e Applicable As o f t o C i t y o f A s o f t o C i t y o f Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 B o z e m a n J u n e 3 0 , 2 0 0 4 B o z e m a n Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a Ge n e r a l o b l i g a t i o n d e b t 6, 8 0 0 , 0 0 0 $ 10 , 5 6 5 , 0 0 0 $ Le s s : D e b t S e r v i c e F u n d b a l a n c e ( d e f i c i t ) 3, 2 8 5 , 2 1 6 3, 2 8 5 , 2 1 6 Ne t g e n e r a l o b l i g a t i o n d e b t 3, 5 1 4 , 7 8 4 $ 10 0 % 7 , 2 7 9 , 7 8 4 $ 100% Ov e r l a p p i n g B o n d e d I n d e b t e d n e s s Ga l l a t i n C o u n t y : Va r i o u s i s s u e s 7, 5 0 5 , 0 0 0 $ 34 % 7 , 8 8 1 , 6 0 4 $ 33% Bo z e m a n S c h o o l D i s t r i c t # 7 : Hi g h S c h o o l Va r i o u s i s s u e s 72 0 , 0 0 0 53 % 8 9 5 , 0 0 0 49% El e m e n t a r y S c h o o l s Va r i o u s i s s u e s 8, 5 7 0 , 0 0 0 70 % 9 , 8 3 0 , 0 0 0 63% To t a l o v e r l a p p i n g b o n d i n d e b t e d n e s s 16 , 7 9 5 , 0 0 0 $ 18 , 6 0 6 , 6 0 4 $ So u r c e s : Ci t y H a l l , B o z e m a n , M o n t a n a Ga l l a t i n C o u n t y A s s e s s o r ' s O f f i c e Bo z e m a n S c h o o l D i s t r i c t # 7 121 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . RA T I O O F A N N U A L D E B T S E R V I C E E X P E N D I T U R E S FO R G E N E R A L O B L I G A T I O N B O N D E D D E B T TO T O T A L G E N E R A L G O V E R N M E N T A L E X P E N D I T U R E S La s t T e n F i s c a l Y e a r s Ra t i o o f D e b t To t a l To t a l Se r v i c e t o Fi s c a l De b t Ge n e r a l Ge n e r a l Ye a r Pr i n c i p a l I n t e r e s t S e r v i c e E x p e n d i t u r e s E x p e n d i t u r e s 19 9 6 16 0 , 0 0 0 $ 36 3 , 4 0 3 $ 52 3 , 4 0 3 $ 14 , 1 7 3 , 7 3 2 $ 3.69% 19 9 7 23 0 , 0 0 0 29 3 , 4 5 6 52 3 , 4 5 6 13 , 8 7 0 , 0 9 7 3.77% 19 9 8 24 5 , 0 0 0 27 7 , 3 4 8 52 2 , 3 4 8 17 , 1 8 0 , 6 1 5 3.04% 19 9 9 25 5 , 0 0 0 25 9 , 0 1 3 51 4 , 0 1 3 17 , 0 6 8 , 2 8 7 3.01% 20 0 0 27 0 , 0 0 0 24 3 , 1 1 0 51 3 , 1 1 0 17 , 8 5 6 , 1 1 2 2.87% 20 0 1 20 5 , 0 0 0 22 8 , 7 1 2 43 3 , 7 1 2 20 , 1 5 7 , 1 6 4 2.15% 20 0 2 21 5 , 0 0 0 21 8 , 8 7 3 43 3 , 8 7 3 22 , 1 9 8 , 2 4 4 1.95% 20 0 3 31 5 , 0 0 0 37 7 , 5 0 7 69 2 , 5 0 7 21 , 6 0 4 , 0 9 2 3.21% 20 0 4 39 5 , 0 0 0 39 1 , 6 3 5 78 6 , 6 3 5 25 , 2 7 8 , 4 8 5 3.11% 20 0 5 3, 8 0 6 , 5 9 5 29 4 , 1 9 1 4, 1 0 0 , 7 8 6 35 , 8 5 9 , 8 8 2 11.44% So u r c e : C i t y H a l l , B o z e m a n , M o n t a n a 122 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . RE V E N U E B O N D C O V E R A G E WA T E R S Y S T E M R E V E N U E B O N D S La s t T h e n F i s c a l Y e a r s Ne t R e v e n u e Fi s c a l O p e r a t i n g Op e r a t i n g A v a i l a b l e f o r Ye a r Re v e n u e E x p e n s e s ( a ) D e b t S e r v i c e ( b ) P r i n c i p a l I n t e r e s t To t a l C o v e r a g e ( c ) 19 9 6 2, 6 0 9 , 4 7 5 $ 1, 6 9 9 , 0 1 5 $ 91 0 , 4 6 0 $ 29 3 , 6 5 4 $ 20 0 , 6 6 7 $ 49 4 , 3 2 1 $ 1.84 19 9 7 2, 8 7 6 , 4 2 8 2, 1 1 4 , 5 2 3 76 1 , 9 0 5 30 6 , 0 6 8 18 0 , 4 1 4 48 6 , 4 8 2 1.57 19 9 8 2, 8 5 7 , 7 0 1 1, 7 8 6 , 2 6 9 1, 0 7 1 , 4 3 2 32 8 , 6 0 1 16 4 , 5 4 8 49 3 , 1 4 9 2.17 19 9 9 3, 0 7 7 , 3 7 4 2, 2 7 1 , 7 7 6 80 5 , 5 9 8 34 1 , 2 5 9 15 1 , 6 8 2 49 2 , 9 4 1 1.63 20 0 0 3, 1 3 8 , 6 5 4 2, 1 2 2 , 9 6 2 1, 0 1 5 , 6 9 2 35 9 , 0 5 0 13 6 , 7 5 0 49 5 , 8 0 0 2.05 20 0 1 3, 5 8 8 , 6 6 1 2, 2 7 6 , 4 8 3 1, 3 1 2 , 1 7 8 37 6 , 9 7 9 12 0 , 7 4 7 49 7 , 7 2 6 2.64 20 0 2 3, 5 5 6 , 4 4 7 2, 2 2 7 , 7 2 1 1, 3 2 8 , 7 2 6 39 5 , 0 5 3 10 3 , 6 4 1 49 8 , 6 9 4 2.66 20 0 3 3, 9 3 5 , 6 3 6 2, 1 9 4 , 4 4 0 1, 7 4 1 , 1 9 6 41 3 , 2 8 0 85 , 3 9 1 49 8 , 6 7 1 3.49 20 0 4 4, 3 5 9 , 2 9 9 1, 9 5 0 , 8 3 2 2, 4 0 8 , 4 6 7 43 1 , 6 6 6 65 , 9 6 3 49 7 , 6 2 9 4.84 20 0 5 4, 4 2 9 , 2 9 4 2, 6 4 7 , 1 8 2 1, 7 8 2 , 1 1 3 45 0 , 2 2 0 45 , 3 1 7 49 5 , 5 3 7 3.60 (a ) E x c l u s i v e o f d e p r e c i a t i o n a n d b o n d i n t e r e s t (b ) G r o s s r e v e n u e i n c o l u m n ( 2 ) m i n u s e x p e n s e s i n c o l u m n ( 3 ) (c ) C o l u m n ( 4 ) d i v i d e d b y c o l u m n ( 7 ) So u r c e : C i t y H a l l , B o z e m a n , M o n t a n a 123 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . AV E R A G E A N N U A L W A T E R A N D S E W E R B I L L S La s t E i g h t F i s c a l Y e a r s Fi s c a l S i n g l e Mu l t i - Ye a r F a m i l y Fa m i l y G o v e r n m e n t M S U C o m m e r c i a l T o t a l 19 9 8 23 5 . 4 4 $ 35 6 . 2 7 $ 74 7 . 0 1 $ 14 , 5 7 7 . 1 4 $ 47 5 . 7 5 $ 16,391.61 $ 19 9 9 26 9 . 4 0 39 5 . 1 6 84 4 . 4 4 20 , 0 0 1 . 0 0 51 4 . 4 4 22,024.44 20 0 0 29 6 . 6 3 40 7 . 5 4 86 8 . 0 0 17 , 7 1 8 . 1 6 61 4 . 0 9 19,904.42 20 0 1 31 1 . 7 8 45 4 . 1 0 1, 0 2 3 . 3 5 20 , 0 3 3 . 9 3 66 2 . 9 3 22,486.09 20 0 2 26 6 . 7 9 38 6 . 3 5 1, 0 7 4 . 6 7 17 , 7 1 8 . 1 6 58 5 . 7 7 20,031.73 20 0 3 29 2 . 5 3 45 1 . 9 1 1, 2 5 2 . 6 9 18 , 3 1 0 . 4 4 73 3 . 5 1 21,041.08 20 0 4 36 1 . 5 9 48 8 . 6 9 1, 7 5 1 . 3 5 22 , 9 9 7 . 5 9 78 8 . 6 4 26,387.86 20 0 5 32 0 . 7 4 47 1 . 0 2 1, 4 9 0 . 8 4 24 , 1 9 9 . 6 0 81 3 . 2 3 27,295.43 Fi s c a l S i n g l e Mu l t i - Ye a r F a m i l y Fa m i l y G o v e r n m e n t M S U C o m m e r c i a l T o t a l 19 9 8 16 8 . 9 7 $ 38 0 . 8 0 $ 59 6 . 6 0 $ 16 , 0 3 5 . 0 6 $ 64 2 . 3 5 $ 17,823.78 $ 19 9 9 18 8 . 0 4 41 0 . 7 6 69 8 . 4 0 24 , 1 8 9 . 9 6 75 4 . 3 2 26,241.48 20 0 0 23 3 . 3 4 52 2 . 0 0 85 7 . 0 4 25 , 6 8 1 . 5 6 1, 0 5 4 . 9 9 28,348.93 20 0 1 24 4 . 3 4 53 2 . 0 8 1, 0 6 9 . 4 1 27 , 4 1 8 . 2 3 1, 0 5 2 . 8 0 30,316.86 20 0 2 20 9 . 8 7 49 4 . 8 6 1, 0 6 1 . 1 0 25 , 6 8 1 . 5 8 1, 0 0 6 . 3 3 28,453.74 20 0 3 22 5 . 6 8 47 8 . 6 4 1, 0 3 9 . 1 4 23 , 0 9 3 . 9 6 1, 0 6 5 . 6 8 25,903.10 20 0 4 24 2 . 0 2 48 5 . 8 4 1, 3 4 9 . 8 8 28 , 2 7 7 . 7 8 1, 0 8 4 . 4 8 31,440.01 20 0 5 20 1 . 5 9 40 6 . 7 7 97 9 . 9 5 24 , 7 6 5 . 1 9 94 7 . 8 9 27,301.39 So u r c e : C i t y H a l l , B o z e m a n , M o n t a n a AV E R A G E A N N U A L S E W E R B I L L S F O R F I S C A L Y E A R AV E R A G E A N N U A L W A T E R B I L L S F O R F I S C A L Y E A R 124 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . NU M B E R O F U T I L I T Y A C C O U N T S La s t T e n F i s c a l Y e a r s Fi s c a l S i n g l e Mu l t i - Ye a r F a m i l y Fa m i l y G o v e r n m e n t M S U C o m m e r c i a l T o t a l 19 9 6 4 , 1 8 4 1, 2 0 7 52 18 79 5 6,256 19 9 7 4 , 3 5 0 1, 2 7 1 47 19 80 5 6,492 19 9 8 4 , 5 0 6 1, 3 1 7 57 19 82 8 6,727 19 9 9 4 , 6 1 6 1, 3 4 8 49 19 82 0 6,852 20 0 0 4 , 8 0 1 1, 4 0 4 52 19 84 8 7,124 20 0 1 5 , 0 5 2 1, 4 5 0 56 19 87 2 7,449 20 0 2 5 , 3 3 8 1, 4 8 1 42 19 88 9 7,769 20 0 3 5 , 5 5 0 1, 5 3 4 41 19 91 4 8,058 20 0 4 5 , 8 1 5 1, 6 3 9 42 17 93 0 8,443 20 0 5 6 , 1 6 2 1, 7 5 9 42 17 91 5 8,895 So u r c e : C i t y H a l l , B o z e m a n , M o n t a n a 125 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . TO P T E N T A X P A Y E R S Ju n e 3 0 , 2 0 0 4 ( P r i o r F i s c a l Y e a r ) Ma r k e t Ta x a b l e T a x e s Ta x p a y e r Va l u e Va l u e Pa i d No r t h W e s t e r n E n e r g y L L C 26 , 1 7 6 , 8 2 4 $ 3, 1 3 1 , 5 5 6 $ 1, 7 2 8 , 3 0 6 $ Qw e s t C o r p o r a t i o n 16 , 5 1 9 , 3 7 7 99 1 , 1 6 2 54 7 , 0 2 2 Ha r r y D a u m 15 , 5 8 1 , 5 9 5 50 1 , 7 2 7 27 6 , 9 0 3 Wa l - M a r t S t o r e s 12 , 7 2 4 , 2 3 4 40 3 , 3 8 8 22 2 , 6 3 0 Br i d g e r P e a k s L L C 10 , 0 0 1 , 8 5 9 32 2 , 0 3 5 17 7 , 7 4 6 Co s t c o W h o l e s a l e 8, 7 6 8 , 5 1 2 27 9 , 5 9 6 15 4 , 3 1 4 Bo z e m a n D e a c o n e s s H o s p i t a l 7, 7 4 2 , 7 9 5 24 9 , 3 1 8 13 7 , 5 9 9 Ho m e D e p o t 7, 1 3 8 , 8 0 7 22 4 , 8 1 4 12 5 , 5 6 1 PO B G a l l a t i n L P 6, 9 3 3 , 2 5 0 22 3 , 2 5 0 12 3 , 2 1 2 Fi r s t S e c u r i t y B a n k o f B o z e m a n 6, 9 5 0 , 3 3 5 22 1 , 3 9 9 12 2 , 1 9 0 11 8 , 5 3 7 , 5 8 8 $ 6, 5 4 8 , 2 4 5 $ 3, 6 1 5 , 4 8 3 $ So u r c e : G a l l a t i n C o u n t y A s s e s s o r ' s O f f i c e 126 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . DE M O G R A P H I C S T A T I S T I C S La s t T e n F i s c a l Y e a r s Fi s c a l Pe r C a p i t a M e d i a n S c h o o l U n e m p l o y m e n t Ye a r P o p u l a t i o n ( 1 ) I n c o m e ( 2 ) A g e ( 3 ) E n r o l l m e n t ( 4 ) R a t e ( 5 ) 19 9 6 25 , 4 5 6 19 , 3 1 5 25 . 4 5, 0 3 0 2. 5 % 19 9 7 25 , 9 5 4 20 , 4 6 7 25 . 4 5, 0 3 1 3. 0 % 19 9 8 26 , 4 6 2 21 , 2 1 4 25 . 4 5, 0 9 3 3. 1 % 19 9 9 26 , 9 8 1 22 , 8 0 1 25 . 4 5, 0 9 1 2. 8 % 20 0 0 27 , 5 0 9 23 , 3 5 8 30 . 7 5, 1 2 4 2. 7 % 20 0 1 28 , 0 5 9 25 , 1 3 9 30 . 7 5, 1 6 7 2. 5 % 20 0 2 28 , 6 2 0 26 , 4 4 2 30 . 7 5, 1 2 4 2. 7 % 20 0 3 29 , 1 9 2 N/ A 30 . 7 5, 1 0 1 2. 8 % 20 0 4 29 , 7 7 6 N/ A 30 . 7 5, 0 8 6 3. 3 % 20 0 5 30 , 3 7 1 N/ A 30 . 7 5, 1 9 8 N/ A So u r c e s a n d o t h e r i n f o r m a t i o n : (1 ) C e n s u s t a k e n e v e r y t e n y e a r s . O f f - y e a r s a r e e s t i m a t e d b a s e d o n p r e v i o u s po p u l a t i o n i n c r e a s e s . (2 ) G a l l a t i n C o u n t y . (3 ) O n l y u p d a t e d o n c e e v e r y t e n y e a r s ( C e n s u s ) (4 ) B o z e m a n P u b l i c S c h o o l D i s t r i c t # 7 . (5 ) D e p a r t m e n t o f L a b o r , i n f o r m a t i o n o n l y a v a i l a b l e f o r e n t i r e G a l l a t i n C o u n t y . ( 1 2 m o n t h a v e r a g e e n d i n g J u n e 3 0 ) 127 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . PR O P E R T Y V A L U E , C O N S T R U C T I O N A N D B A N K D E P O S I T S L a s t T e n F i s c a l Y e a r s Ba n k Fi s c a l P r o p e r t y De p o s i t s Ye a r Va l u e ( i n t h o u s a n d s ) # P e r m i t s Va l u e # P e r m i t s Value 19 9 6 7 7 7 , 7 3 2 , 6 9 1 $ N/ A 17 5 , 5 0 6 , 3 5 0 $ 29 5 5 6 , 7 8 9 , 6 8 0 $ 19 9 7 8 2 0 , 4 8 4 , 5 7 3 N/ A 35 1 7 , 5 2 0 , 1 7 4 33 8 2 7 , 5 3 4 , 6 7 6 19 9 8 8 6 5 , 3 6 6 , 8 3 2 N/ A 14 6 , 1 5 3 , 9 5 8 26 4 2 9 , 6 7 4 , 7 7 8 19 9 9 9 2 7 , 6 1 1 , 0 9 5 N/ A 30 2 0 , 6 5 7 , 5 9 3 30 1 3 2 , 4 0 0 , 8 8 6 20 0 0 9 4 9 , 3 1 8 , 9 0 1 N/ A 29 1 5 , 6 7 0 , 1 6 6 52 8 3 8 , 1 2 2 , 5 3 2 20 0 1 1 , 0 5 3 , 1 6 7 , 4 0 8 N/ A 20 9 3 7 , 2 2 8 , 3 1 7 56 8 4 3 , 2 4 7 , 9 9 5 20 0 2 1 , 1 6 8 , 4 5 9 , 9 8 6 N/ A 14 2 3 8 , 7 2 4 , 5 9 1 58 0 5 1 , 5 0 3 , 3 2 1 20 0 3 1 , 4 2 7 , 8 5 5 , 6 7 9 N/ A 30 2 2 , 0 0 3 , 7 5 4 45 9 6 4 , 4 6 6 , 3 0 4 20 0 4 1 , 5 7 1 , 9 8 9 , 1 2 3 N/ A 36 2 6 , 8 0 1 , 6 3 6 38 1 8 5 , 0 2 8 , 0 4 5 20 0 5 1 , 7 5 8 , 9 3 8 , 1 8 7 N/ A 37 3 6 , 8 3 0 , 4 5 0 51 8 1 1 8 , 2 5 9 , 5 5 8 So u r c e s : Ga l l a t i n C o u n t y A s s e s s o r ' s O f f i c e Mo n t a n a D e p a r t m e n t o f C o m m e r c e F i n a n c i a l D i v i s i o n Ci t y H a l l , B o z e m a n , M o n t a n a Ne w C o m m e r c i a l Re s i d e n t i a l a n d O t h e r 128 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . IN S U R A N C E I N F O R C E Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 a n d 2 0 0 4 CO V E R A G E F O R F I S C A L Y E A R S 2 0 0 5 A N D 2 0 0 4 : LI A B I L I T Y M A X I M U M P O L I C Y L I M I T : (a ) $ 7 5 0 , 0 0 0 f o r a n O c c u r r e n c e w h i c h a r i s e s o r d e r i v e s f r o m i n j u r y t o o r d e a t h o f a s i n g l e p e r s o n , o r d a m a g e t o p r o p e r t y o f a s i n g l e p e r s o n , r e g a r d l e s s o f t h e n u m b e r o f p e r s o n s o r e n t i t i e s c l a i m i n g d a m a g e s t h e r e b y . (b ) $ 1 , 5 0 0 , 0 0 0 f o r e a c h O c c u r r e n c e w h i c h d o e s n o t f a l l u n d e r ( a ) a b o v e . Li m i t L i a b i l i t y : 5 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 $ Pe r O c c u r r e n c e - a l l P e r i l s , s u b j e c t t o p o l i c y s u b - l i m i t s So u r c e : C i t y H a l l , B o z e m a n , M o n t a n a PA R T I V RE P O R T S O F I N D E P E N D E N T PU B L I C A C C O U N T A N T S A N D SC H E D U L E O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S AS R E Q U I R E D B Y U . S . O F F I C E O F MA N A G E M E N T A N D B U D G E T C I R C U L A R A - 1 3 3 , AU D I T S O F S T A T E A N D L O C A L G O V E R N M E N T S A N D N O N - P R O F I T O R G A N I Z A T I O N S 129 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S FO R T H E Y E A R E N D E D J U N E 3 0 , 2 0 0 5 CF D A G r a n t A w a r d Gr a n t R e v e n u e Re c e i v e d Gr a n t R e v e n u e Ac c r u e d T o t a l R e v e n u e Federal Awards Expended U. S . D e p a r t m e n t o f J u s t i c e 97 W R V X 0 0 0 3 D o m e s t i c V i o l e n c e 16 . 5 8 9 1 , 0 1 6 , 6 6 7 $ 12 6 , 3 6 7 67 , 2 0 3 193,571 193,571$ CO P S U n i v e r s a l H i r i n g S u p 16 . 7 1 0 22 5 , 0 0 0 - 25 , 0 0 0 25,000 25,000 Pa s s e d t h r o u g h G a l l a t i n C o u n t y : Mi s s o u r i R i v e r D r u g T a s k F o r c e 16 . 5 7 9 99 , 7 9 2 75 , 5 0 4 24 , 2 8 9 99,792 99,792 U. S . D e p a r t m e n t o f T r a n s p o r t a t i o n Pa s s e d t h r o u g h M T D e p t . o f T r a n s p o r t a t i o n Hi g h w a y T r a f f i c S a f e t y Bo z e m a n O c c u p a n t P r o t e c t i o n : 0 0 - 0 3 - 0 9 - 0 2 20 . 6 0 0 7, 2 9 8 7, 2 9 8 - 7,298 7,298 Bo z e m a n B a l l i s t i c V e s t s : 0 0 - 0 0 - 0 5 - 7 7 20 . 6 0 0 9, 3 5 4 9, 3 5 4 - 9,354 9,354 Pa t r o l C a r V i d e o S y s t e m 20 . 6 0 0 43 , 4 1 4 19 , 9 9 8 - 19,998 19,998 Co m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n E n h a n c e m e n t P r o j e c t s MD T S T P E 1 2 9 9 ( 1 2 ) - B i c y c l e I n f r a s t r u c t u r e 20 . 2 0 5 6, 6 1 1 6, 6 1 1 6,611 6,611 MD T S T P E 1 2 9 9 ( 1 7 ) - E m e r s o n C e n t e r L i g h t i n g 2 0 . 2 0 5 44 , 2 1 3 - 44 , 2 1 3 44,213 44,213 U. S . D e p a r t m e n t o f I n t e r i o r Pa s s e d t h r o u g h t h e H i s t o r i c a l S o c i e t y : Hi s t o r i c P r e s e r v a t i o n 15 . 9 0 4 5, 5 0 0 5, 5 0 0 - 5,500 5,500 Fe d e r a l E m e r g e n c y M a n a g e m e n t A g e n c y 20 0 1 - 0 3 - 6 4 0 0 - 6 4 0 0 - 4 1 0 1 - D - S u p p l e m e n t 83 . 5 5 4 75 , 6 1 0 75 , 6 1 0 - 75,610 75,610 Fi r e P r e v e n t i o n U. S . E n v i r o n m e n t a l P r o t e c t i o n A g e n c y Wa s t e w a t e r F a c i l i t i e s p r o j e c t: X P 9 8 8 1 3 9 - 0 1 - 0 66 . 4 1 8 5 , 0 0 0 , 0 0 0 1, 5 9 4 , 7 4 0 - 1 , 5 9 4 , 7 4 0 1,594,740 U. S . D e p a r t m e n t o f H o u s i n g & U r b a n D e v e l o p m e n t Pa s s e d t h r o u g h M T D e p a r t m e n t o f C o m m e r c e #M T - C D B G - E D - S B D C - 0 3 - 5 1 - 0 0 5 1 14 . 2 2 8 46 7 46 7 - 467 467 Bo z e m a n P u b l i c L i b r a r y / B o z e m a n R a i l D e p o t VA - H U D B - 0 4 - S P - M T - 0 4 3 3 14 . 2 4 6 34 7 , 9 3 5 - 34 7 , 9 3 5 347,935 347,935 Ci t y o f B o z e m a n / S t o r y M a n s i o n HU D E D I - S P # B - 0 4 - S P - M T - 0 4 2 5 14 . 2 4 6 49 7 , 0 5 0 - 38 , 6 6 5 38,665 38,665 To t a l F e d e r a l F i n a n c i a l A s s i s t a n c e 7, 6 7 4 , 6 5 7 $ 1, 9 2 1 , 4 4 8 54 7 , 3 0 5 2,468,753 2,468,753$ FE D E R A L G R A N T O R 130 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O S C H E D U L E O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 NO T E 1 . R E P O R T I N G E N T I T Y Th e C i t y o f B o z e m a n ’ s r e p o r t i n g e n t i t y i s d e f i n e d i n N o t e 1 o f th e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . E x p e n d i t u r e s o f f e d e r a l a w a r d s r e c e i v e d d i r e c t l y f r o m f e d e r a l ag e n c i e s a s w e l l a s f e d e r a l a w a r d s p a ss e d t h r o u g h o t h e r g o v e r n m e n t a g e n c i e s a r e i n c l u d e d i n t h e a c c o m p a n y i n g s c h e d u l e . NO T E 2 . B A S I S O F A C C O U N T I N G Th e a c c o m p a n y i n g S c h e d u l e o f E xp e n d i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s i s pr e s e n t e d u s i n g t h e m o d i f i e d a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , w h i c h i s d e s c r i b e d i n N o t e 1 o f th e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . NO T E 3 . N O N - C A S H T R A N S A C T I O N S Th e C i t y h a d n o n o n - c a s h t r a n s a c t i o n s i n t h e a c c o m p a n yi n g s c h e d u l e o f e x p e n d i t u r e s o f f e d e r a l a w a r d s . 131 IN D E P E N D E N T A U D I T O R ’ S R E P O R T O N I N T E R N A L C O N T R O L O V E R F I N A N C I A L R E P O R T I N G AN D O N C O M P L I A N C E A N D O T H E R M A T T E R S B A S E D O N A N A U D I T OF F I N A N C I A L S T A T E M E N T S P E R F O R M E D I N A C C O R D A N C E W I T H GO V E R N M E N T A U D I T I N G S T A N D A R D S Ho n o r a b l e M a y o r , C i t y C o m m i s s i o n e r s , a n d C i t y M a n a g e r o f t h e Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a : We h a v e a u d i t e d t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f t h e g o v e r n m e n t a l ac t i v i t i e s , t h e b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s , e a c h m a j o r f u n d , a n d t h e a g g r e g a t e r e m a i n i n g f u n d i n f o r m a t i o n o f t h e C i t y of B o z e m a n , M o n t a n a , a s o f a n d f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , a n d h a v e i s s u e d o u r re p o r t t h e r e o n d a t e d D e c e m b e r 9 , 2 0 0 5 . W e c o n d u c t e d o u r a u d i t i n a c c o r d a n c e w i t h au d i t i n g s t a n d a r d s g e n e r a l l y a c c e p t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s o f A m e r i c a a n d t h e s t a n d a r d s ap p l i c a b l e t o f i n a n c i a l a u d i t s c o n t a i n e d i n Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , issued by th e C o m p t r o l l e r G e n e r a l o f t h e U n i t e d S t a t e s . In t e r n a l C o n t r o l o v e r F i n a n c i a l R e p o r t i n g In p l a n n i n g a n d p e r f o r m i n g o u r a u d i t , w e c o n s i d e r e d t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g i n o r d e r t o d e t e r m i n e o u r a u d i t i n g p r o c e d u r e s f o r t h e pu r p o s e o f e x p r e s s i n g o u r o p i n i o n o n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d n o t t o p r o v i d e a s s u r a n c e o n t h e i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i al r e p o r t i n g . O u r c o n s i d e r a t i o n o f t h e i n t e r n a l co n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g w o u l d n o t n e c e s s a r i l y d i s c l o s e al l m a t t e r s i n t h e i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g t h at m i g h t b e m a t e r i a l w e a k n e s s e s . A m a t e r i a l we a k n e s s i s a r e p o r t a b l e c o n d i t i o n i n w h i c h t h e d e s i g n o r o p e r a t i o n o f o n e o r m o r e o f t h e i n t e r n a l c o n t r o l c o m p o n e n t s d o e s n o t re d u c e t o a r e l a t i v e l y l o w l e v e l t h e r i s k t h a t mi s s t a t e m e n t s c a u s e d b y e r r o r o r f r a u d i n a m o u n t s t h a t w o u l d b e m a t e r i a l i n r e l a t i o n t o t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s b e i n g a u d i t e d ma y o c c u r a n d n o t b e d e t ected within a timely pe r i o d b y e m p l o y e e s i n t h e n o r m a l c o u r s e o f p e r f o r m i n g t h e i r a s s i g n e d f u n c t i o n s . W e n o t e d n o m a t t e r s i n v o l v i n g t h e i n t e r n a l c o nt r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g a n d i t s o p e r a t i o n th a t w e c o n s i d e r t o b e m a t e r i a l w e a k n e s s e s . Co m p l i a n c e a n d O t h e r M a t t e r s As p a r t o f o b t a i n i n g r e a s o n a b l e a s s u r a n c e ab o u t w h e t h e r t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s f i n a n c ia l s t a t e m e n t s a r e f r e e o f m a t e r i a l m i s s t a t e m e n t , w e p e r f o r m e d t e s t s o f i t s c o m p l i a n c e wi t h c e r t a i n p r o v i s i o n s o f l a w s , r e g u l a t i o n s , c o n t r a c t s a n d g r a n t s , n o n c o m p l i a n c e w i t h w h i c h c o u l d h a v e a d i r e c t a n d m a t e r i a l e ff e c t o n t h e d e t e r m i n a t i o n o f f i n a n c i a l s t a t e m e n t am o u n t s . H o w e v e r , p r o v i d i n g a n o p i n i o n o n c o m p l i a n c e w i t h t h o s e p r o v i s i o n s w a s n o t a n o b j e c t i v e o f o u r a u d i t a n d , a c c o r d i n g l y , we d o n o t e x p r e s s s u c h a n o p i n i o n . T h e re s u l t s o f o u r t e s t s d i s c l o s e d n o i n s t a n c e s o f n o n c o m p l i a n c e t h a t a r e r e q u i r e d t o b e r e p o r t e d u n d e r Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s . Th i s r e p o r t i s i n t e n d e d s o l e l y f o r t h e i n f o r m a t i o n a n d u s e o f t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s m a n a g e m e n t , B o a r d o f C o m m i s s i o n e r s , t h e M o n ta n a D e p a r t m e n t o f A d m i n i s t r a t i o n , a n d fe d e r a l a w a r d i n g a g e n c i e s a n d p a s s - t h r o u g h e n t i t i e s a n d i s n o t i n t e n d e d t o b e a n d s h o u l d n o t b e u s e d b y a n y o n e o t h e r t h a n t h e s e s p e c i f i e d p a r t i e s . Bo z e m a n , M o n t a n a De c e m b e r 9 , 2 0 0 5 132 IN D E P E N D E N T A U D I T O R ’ S R E P O R T O N C O M P L I A N C E W I T H R E Q U I R E M E N T S AP P L I C A B L E T O E A C H M A J O R P R O G R A M A N D I N T E R N A L C O N T R O L OV E R C O M P L I A N C E I N A C C O R D A N C E W I T H O M B C I R C U L A R A - 1 3 3 Ho n o r a b l e M a y o r , C i t y C o m m i s s i o n e r s , a n d C i t y M a n a g e r o f t h e Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a : Co m p l i a n c e We h a v e a u d i t e d t h e c o m p l i a n c e o f t h e C i t y o f B o z e m a n w i t h t h e t y p e s o f c o m p l i a n c e re q u i r e m e n t s d e s c r i b e d i n t h e U . S . O f f i c e o f Management and Budget (O M B ) C i r c u l a r A - 1 3 3 C o m p l i a n c e S u p p l e m e n t t h a t a r e a p p l i c a b l e t o i t s m a j o r f e d e r a l p r o g r a m s f o r th e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 . The City of Bozeman’s ma j o r f e d e r a l p r o g r a m s a r e i d e n t i f i e d i n t h e s u m m a r y o f a u d i t o r ’ s r e s u l t s s e c t i o n o f t h e a c c o m p a n yi n g s c h e d u l e o f f i n d i n g s a n d questioned costs. Compliance wi t h t h e r e q u i r e m e n t o f l a w s , r e g u l a t i o n s , co n t r a c t s a n d g r a n t s a p p l i c a b l e t o t h e ma j o r f e d e r a l p r o g r a m s is t h e r e s p o n s i b i l i t y of the City of Bozeman’s ma n a g e m e n t . O u r r e s p o n s i b i l i t y i s t o e x p r e s s a n o p i n i o n o n th e C i t y o f B o z e m a n ’ s c o m p l i a n c e b a s e d o n o u r a u d i t . We c o n d u c t e d o u r a u d i t o f c o m p l i a n c e i n a c c o rd a n c e w i t h a u d i t i n g s t a n d a r d s g e n e r a l l y ac c e p t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s o f A m e r i c a ; the standards applicable to fi n a n c i a l a u d i t s c o n t a i n e d i n Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , i s s u e d b y t h e C o m p t r o l l e r G e n e r a l o f t h e U n i t e d S t a t e s ; a n d O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 , Audits of St a t e s , L o c a l G o v e r n m e n t s , a n d N o n - P r o f i t O r g a n i z a t i o n s . T h o s e s t a n d a r d s a n d O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 r e q u i r e th a t w e p l a n a n d p e r f o r m t h e a u d i t t o o b t a i n re a s o n a b l e a s s u r a n c e a b o u t w h e t h e r n o n c o m p l i a n c e w i t h t h e t y p e s o f c o m p l i a n c e r e q u i r e m e n t s r e f e r r e d to a b o v e t h a t c o u l d h a v e a direct and material effect on a m a j o r f e d e r a l p r o g r a m o c c u r r e d . A n a u d i t i n c l u d e s e x a m i n i n g , on a t e s t b a s i s , e v i d e n c e a b o u t th e C i t y o f B o z e m a n ’ s c o m p l i a n c e w i t h t h o s e r e q u i r e m e n t s a n d pe r f o r m i n g s u c h o t h e r p r o c e d u r e s a s w e c o n s i d e r e d n e c e s s a r y i n t h e c i r c u m s t a n c e s . W e b e l i e v e t h a t o u r a u d i t p r o v i d e s a r e a s o n a ble basis for our opinion. Our au d i t d o e s n o t p r o v i d e a l e g a l d e t e r m i n at i o n o f t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s c o m p l i a n c e w i t h t h o s e r e q u i r e m e n t s . In o u r o p i n i o n , t h e C i t y o f B o z e m a n c o m p l i e d , i n a l l m a t e r i a l re s p e c t s , w i t h t h e r e q u i r e m e n t s r e fe r r e d t o a b o v e t h a t a r e a p p l i c a b l e t o i t s m a j o r f e d e r a l p r o g r a m s fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 . 133 In t e r n a l C o n t r o l Th e m a n a g e m e n t o f t h e C i t y o f B o z e m a n i s r e s p o n s i b l e f o r e s t a b l i s h i n g a n d m a i n t a i n i n g e f f e c t i v e i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e with requirements of laws, re g u l a t i o n s , c o n t r a c t s a n d g r a n t s a p p l i c a b l e to f e d e r a l p r o g r a m s . I n p l a n n i n g a n d p e rf o r m i n g o u r a u d i t , w e c o n s i d e r e d t h e C i t y of Bozeman’s internal control ov e r c o m p l i a n c e w i t h r e q u i r e m e n t s t h a t c o u l d h a v e a d i r e c t a n d m a te r i a l e f f e c t o n a m a j o r f e d e r a l p r o g r a m i n o r d e r t o d e t e r m i n e our auditing procedures for the pu r p o s e o f e x p r e s s i n g o u r o p i n i o n o n c o m p l i a n c e a n d t o t e s t a n d r e p o r t o n i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e i n a c c o r d a n c e w i t h O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 . Ou r c o n s i d e r a t i o n o f t h e i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e w o u l d n o t n e c e s s a r i l y d i s c l o s e a l l m a t t e r s i n t h e i n t e r n a l c o n t r o l t h at m i g h t b e m a t e r i a l w e a k n e s s e s . A m a t e r i a l w e a k n e s s i s a c o n d i t i o n i n w h i c h t h e d e s i g n o r o p e r a t i on o f o n e o r m o r e o f t h e i n t e r n a l c o n t r o l c o m p o n e n t s d o e s n o t reduce to a relatively low level th e r i s k t h a t n o n c o m p l i a n c e w i t h a p p l i c a b l e r e q u i r e m e n t s o f l a w s , r e g u l a t i o n s , c o n t r a c t s an d g r a n t s t h a t w o u l d b e m a t e r i a l i n r el a t i o n t o a m a j o r f e d e r a l p r o g r a m be i n g a u d i t e d m a y o c c u r a n d n o t b e d e t e c t e d w i t h i n a t i m e l y p e r i o d b y e m p l o y e e s i n t h e n o r m a l c o u r s e o f p e r f o r m i n g t h e i r a s s i g n e d f u n c t i o n s . W e n o t e d n o ma t t e r s i n v o l v i n g t h e i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e a n d i t s o p e ra t i o n t h a t w e c o n s i d e r t o b e m a t e r i a l w e a k n e s s e s . Th i s r e p o r t i s i n t e n d e d s o l e l y f o r t h e i n f o r m a t i o n a n d u s e o f t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s m a n a g e m e n t , B o a r d o f C o m m i s s i o n e r s , t h e M o n tana Department of Ad m i n i s t r a t i o n , a n d f e d e r a l a w a r d i n g a g e n c i e s a n d p a s s - t h r o u g h e n t i t i e s a n d i s n o t i n t e n d e d t o b e a n d s h o u l d n o t b e u s e d b y a n y one other than these specified pa r t i e s . Bo z e m a n , M o n t a n a De c e m b e r 9 , 2 0 0 5 134 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F F I N D I N G S A N D Q U E S T I O N E D C O S T S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 SU M M A R Y O F A U D I T R E S U L T S Th e a u d i t o r ’ s r e p o r t e x p r e s s e s a n u n q u a l i f ie d o p i n i o n o n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . No r e p o r t a b l e c o n d i t i o n s d i s c l o s e d d u r i n g t h e a u d i t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a r e r e p o r t e d i n t h e r e p o r t o n c o m p l i a n c e a n d o n internal control over fi n a n c i a l r e p o r t i n g b a s e d o n a n a u d i t o f fi n a n c i a l s t a t e m e n t s p e r f o r m e d i n a c c o r d a n ce w i t h G o v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s . No i n s t a n c e s o f n o n c o m p l i a n c e m a t e r i a l t o t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n ts o f t h e C i t y o f B o z e m a n w e r e d i s c l o s e d d u r i n g t h e a u d i t . No r e p o r t a b l e c o n d i t i o n s r e l a t i n g t o t h e a u d i t o f t h e m a j o r f e de r a l a w a r d s p r o g r a m s a r e r e p o r t e d i n t h e r e p o r t o n c o m p l i a n c e w i th requirements ap p l i c a b l e t o i t s m a j o r p r o g r a m s a n d i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e i n a c c o r d a n c e w i t h O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 . Th e a u d i t o r ’ s r e p o r t o n c o m p l i a n c e f o r t h e m a j o r f e d e r a l a w a r d s pr o g r a m s f o r t h e C i t y o f B o z e m a n e x p r e s s e s a n u n q u a l i f i e d o p i n i on on the major pr o g r a m s . Th e a u d i t d i d n o t d i s c l o s e a n y a u d i t f i n d i n g s w h i c h t h e au d i t o r i s r e q u i r e d t o r e p o r t u n d e r O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 . Th e m a j o r p r o g r a m s a r e : E n v i r o n m e n t a l P r o t e c t i o n A g e n c y W a s t e w at e r F a c i l i t i e s P r o j e c t , w i t h t h e a s s i g n e d C F D A n u m b e r o f 6 6 . 4 1 8 ; and VA/HUD Sp e c i a l P r o j e c t s C l u s t e r , w i t h t h e a s s i g n e d C F D A n u m b e r o f 1 4 . 2 4 6 . Th e t h r e s h o l d f o r d i s t i n g u i s h i n g T y p e s A a n d B p r o g r a m s w a s $ 3 0 0 , 0 0 0 . Th e C i t y o f B o z e m a n w a s d e t e r m i n e d t o b e a l o w - r i s k a u d i t e e . FI N D I N G S A N D Q U E S T I O N E D C O S T S - M A J O R F E D E R A L A W A R D P R O G R A M A U D I T No n e r e p o r t e d . FI N D I N G S A N D R E P O R T A B L E C O N D I T I O N S - F I N A N C I A L S T A T E M E N T S A U D I T N o n e r e p o r t e d 135 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CU R R E N T S T A T U S O F P R I O R Y E A R R E C O M M E N D A T I O N S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Fi n d i n g a n d r e p o r t a b l e c o n d i t i o n s f o r f i n a n c i a l s t a t em e n t a u d i t f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 4 : 20 0 4 - 1 Cr i t e r i a : M C A S e c t i o n 7 - 6 - 4 0 3 3 Co n d i t i o n : A s d i s c l o s e d i n N o t e 1 i n t h e n o t e s t o t h e f i n a n c i a l s t a t e m en t s , e x p e n d i t u r e s e x c e e d a p p r o p r i a t i o n s a t t h e f u n d t y p e l e v e l . The City’s budget is a p p r o v e d a t t h e f u n d t y p e l e v e l . Ef f e c t : T h e C i t y i s n o t i n c o m p l i a n c e w i t h S t a t e L a w s , d u e t o e x p e n d i t u r e s i n e x c e s s o f a pp r o p r i a t i o n s i n b o t h t h e g e n e r a l f u n d a n d i n the debt service fu n d s . Re c o m m e n d a t i o n : T h e C i t y s h o u l d c l o s e l y m o n i t o r t h e b u d g e t t h r o u g h o u t t h e y e a r a n d p r o p o s e b u d g e t a m en d m e n t s , a s n e c e s s a r y , t o t h e C i t y Co m m i s s i o n . St a t u s : Th e C i t y h a s i m p l e m e n t e d t h e r e c o m m e n d a t i o n . Ce r t i f i e d P u b l i c A c c o u n t a n t s a n d B u s i n e s s C o n s u l t a n t s An d e r s o n Z u r M u e h l e n & C o m p a n y , P . C .