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Home My WebLink AboutFY15 Comprehensive Annual Financial Report, City of Bozeman CI T Y O F B O Z E MA N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T FO R T H E F I S C A L Y E A R EN D E D J U N E 3 0 , 2 0 1 5 Pr e p a r e d b y t h e C i t y o f B o ze m a n F i n a n c e D e p a r t m e n t CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 1 5 TA B L E O F C O N T E N T S I. IN T R O D U C T O R Y S E C T I O N L e t t e r o f T r a n s m i t t a l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 - 9 G o v e r n m e n t a l F i n a n c i a l O f f i c e r s ’ A s s o ci a t i o n C e r t i f i c a t e o f A c h i e v e m e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 O r g a n i z a t i o n a l C h a r t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 C i t y E l e c t e d O f f i c i a l s a n d O f f i c e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 a n d 1 3 II . FI N A N C I A L S E C T I O N I N D E P E N D E N T A U D I T O R ’ S R E P O R T . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 - 1 6 A. MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 - 3 0 B. BA S I C F I N A N C I A L S T A T E M E N T S G o v e r n m e n t W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s S t a t e m e n t o f N e t P o s i t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1 S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s G o v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s B a l a n c e S h e e t – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 a n d 3 4 R e c o n c i l i a t i o n o f t h e B a l a n c e S h e e t t o t h e S t at e m e n t o f N e t P o s i t i o n – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5 S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h an g e s i n F u n d B a l a n c e s – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ...................................... 36 Re c o n c i l i a t i o n o f t h e S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a nd C h a n g e s i n F u n d B a l a n c e s o f G o v e r n m e n t a l F u n d s t o Th e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 7 P r o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s S t a t e m e n t o f N e t P o s i t i o n – P r o p r i e t a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 8 a n d 3 9 S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n s e s , a n d C h a ng e s i n F u n d N e t P o s i t i o n – P r o p r i e t a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 0 S t a t e m e n t o f C a s h F l o w s – P r o p r i e t a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1 a n d 4 2 F i d u c i a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s S t a t e m e n t o f F i d u c i a r y N e t P o s i t i o n – F i d u c i a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 3 N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 4 - 1 1 1 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 1 5 TA B L E O F C O N T E N T S ( C O N T I N U E D ) C. RE Q U I R E D S U P P L E M E N T A R Y I N F O R M A T I O N O T H E R T H A N M A N A G E M E N T D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S S c h e d u l e o f F u n d i n g P r o g r e s s – O t h e r P o st - E m p l o y m e n t H e a l t h C a r e B e n e f i t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 2 S c h e d u l e o f P r o p o r t i o n a t e S h a r e o f N e t P e n s i o n L i a b i l i t y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 3 S t a t e m e n t s o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n F u n d B a la n c e s - B u d g e t t o A c t u a l – G e n e r a l a n d S p e c i a l R e v e n u e M a j o r F u n d s G e n e r a l F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 4 S t r e e t a n d F i r e I m p a c t F e e s F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 5 S t r e e t M a i n t e n a n c e S p e c i a l R e v e n u e F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 6 B u i l d i n g I n s p e c t i o n S p e c i a l R e v e n u e F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 7 N o t e s t o R e q u i r e d S u p p l e m e n t a r y I n f o r m a t i o n Ot h e r T h a n M a n a g e m e n t D i s c u s s i o n a n d A n a l y s i s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 8 D. SU P P L E M E N T A L I N F O R M A T I O N C o m b i n i n g a n d I n d i v i d u a l F u n d S t a t e m e n t s a n d S c h e d u l e s C o m b i n i n g B a l a n c e S h e e t – N o n - M a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 9 - 1 3 2 C o m b i n i n g S t a t e m e n t o f R e v e n u e , E x p e n d i t u r e s , a n d C h an g e s i n F u n d B a l a n c e – N o n m a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .................. 133-139 B u d g e t - t o - A c t u a l S t a t e m e n t s – O t h e r M a j o r F u n d s S t a t e m e n t s o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n F u n d B a l a n c e s - B u d g e t t o A c t u a l - O t h e r M a j o r F u n d s S I D S i n k i n g F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 0 C a p i t a l P r oj e c t s F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 1 N o t e t o B u d g e t - t o - A c t u a l S t at e m e n t s – O t h e r M a j o r F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 2 B u d g e t - t o - A c t u a l S t a t e m e n t s - N o n m a j o r F u n d s S t a t e m e n t s o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n F u n d B a l a n c e s - B u d g e t t o A c t u a l – N o n m a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s N o n - M a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 3 - 1 5 7 N o n m a j o r P r o p r i e t a r y F u n d s C o m b i n i n g S t a t e m e n t s o f N e t P o s i t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 8 a n d 1 5 9 C o m b i n i n g S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , Ex p e n s e s a n d C h a n g e s in N e t P o s i t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 0 C o m b i n i n g S t a t e m e n t o f C a s h F l o w s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 1 a n d 1 6 2 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A C O M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 1 5 TA B L E O F C O N T E N T S ( C O N T I N U E D ) D. SU P P L E M E N T A L I N F O R M A T I O N ( C O N T I N U E D ) I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s S t a t e m e n t s C o m b i n i n g S t a t e m e n t s o f N e t P o s i t i o n – I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 3 C o m b i n i n g S t a t e m e n t s o f R e v e n u e s , E x p e n s e s , a n d C h an g e s i n F u n d N e t P o s i t i o n – In t e r n a l S e r v i c e F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .................................. 164 C o m b i n i n g S t a t e m e n t s o f C a s h F l o w s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 5 a n d 1 6 6 A g e n c y F u n d s C o m b i n i n g S t a t e m e n t s o f F i d u c i a r y N e t P o s i t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 7 C o m b i n i n g S c h e d u l e s o f C h a n g e s i n As s e t s a n d L i a b i l i t i e s – A g e n c y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 8 - 1 6 9 II I . ST A T I S T I C A L S E C T I O N Fi n a n c i a l T r e n d s S e c t i o n N e t P o s i t i o n b y C o m p o n e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 0 C h a n g e s i n Ne t P o s i t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 1 a n d 1 7 2 F u n d B a l a n c e s o f G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 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A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 1 5 TA B L E O F C O N T E N T S ( C O N T I N U E D ) II I . ST A T I S T I C A L S E C T I O N ( C O N T I N U E D ) De b t C a p a c i t y S e c t i o n R a t i o s o f O u t s t a n d i n g D e b t b y T y p e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 6 R a t i o s o f G e n e r a l B o n d e d D e b t O u t s t a n d i n g . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 7 D i r e c t a n d O v e r l a p p i n g G e n e r a l B o n d e d D e b t O u t s t a n d i n g . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 8 L e g a l D e b t M a r g i n I n f o r m a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 9 P l e d g e d R e v e n u e C o v e r a g e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 0 D e b t S e r v i c e R e q u i r e m e n t s a n d C o v e r a g e fo r D o w n t o w n T a x I n c r e m e n t D i s t r i c t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 1 S u m m a r y o f O u t s t a n d i n g S I D S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 2 R e v o l v i n g F u n d B a l a n c e a n d B o n d S e c u r e d T h e r e b y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 3 S p e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t r i c t A s s e s s m e n t B i l l i n g a n d C o l l e c t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 4 De m o g r a p h i c s a n d E c o n o m i c S e c t i o n D e m o g r a p h i c a n d E c on o m i c S t a t i s t i c s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 5 P r i n c i p a l Em p l o y er s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 6 Op e r a t i n g S e c t i o n F u l l - t i m e E q u i v a l e n t C i t y G o v e r n m e nt E m p l o y e e s b y F u n c t i o n / P r o g r a m . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 7 O p e r a t i n g I n d i c a t o r s b y F u n c t i o n / P r o g r a m . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 8 Ca p i t a l A s s e t s S t a t i s t i c s b y F u n c t i o n / P r o g ra m … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … …… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … 1 9 9 IV . RE P O R T S O F I N D E P E N D E N T P U B L I C A C C O U N T A N T S A N D S C H E D U LE O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S A S R E Q U I R E D B Y OM B C I R C U L A R A - 1 3 3 S c h e d u l e o f E x p e n d i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 0 N o t e s t o S c h e d u l e o f E x p e nd i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 1 I n d e p e n d e n t A u d i t o r ’ s R e p o r t o n I n t e r n a l C o n t r o l o v e r F i n a n c i a l R e p o r t i n g a n d o n C o m p l i a n c e a n d O t h e r M a t t e r s B a s e d O n a n A u d i t o f F i n a n c i a l S t at e m e n t s P e r f o r m e d i n A c c o r d a n c e w i t h Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202 and 203 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 1 5 TA B L E O F C O N T E N T S ( C O N T I N U E D ) IV . RE P O R T S O F I N D E P E N D E N T P U B L I C A C C O U N T A N T S A N D S C H E D U LE O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S A S R E Q U I R E D B Y OM B C I R C U L A R A - 1 3 3 I n d e p e n d e n t A u d i t o r ’ s R e p o r t o n C o m p l i a nc e w i t h R e q u i r e m e n t s A p p l i c a b l e t o E a c h M a j o r P r o g r a m a n d I n t e r n a l C o n t ro l o v e r C o m p l i a n c e i n A c c o r d a n c e w i t h O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 4 a n d 2 0 5 S c h e d u l e o f F i n d i n g s a n d Q u e s t i o n e d C o s t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 6 C u r r e n t S t a t u s o f P r i o r Y e a r R e c o m m e nd a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 7 PA R T I IN T R O D U C T O R Y S E C T I O N 1 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A De c e m b e r 2 9 , 2 0 1 5 To t h e C i t i z e n s o f t h e C i t y o f B o z e m a n , M o n t a n a Th e C o m p r e h e n s i v e A n n u a l F i n a n c i a l R e p o r t o f t h e CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A f o r t h e f i s c a l y e a r e n d e d J u n e 30, 2015 is hereby submitted. Re s p o n s i b i l i t y f o r b o t h t h e a c c u r a c y o f t h e d a t a , a n d t h e c o m p l e te n e s s a n d f a i r n e s s o f t h e p r e s e n t a t i o n , i n c l u d i n g a l l d i s c l o s u re s , r e s t s w i t h t h e C i t y . T o t h e b e s t of o u r k n o w l e d g e a n d b e l i e f , t h e e n c l o s e d d a ta a r e a c c u r a t e i n a l l m a t e ri a l r e s p e c t s a n d a r e r e p o r t e d i n a m a n n e r d e s i g n e d t o p re s e n t f a i r l y t h e f i n a n c i a l p o s i t i o n an d r e s u l t s o f o p e r a t i o n s o f t h e v a r i o u s f u n d s o f t h e C i t y . A ll d i s c l o s u r e s n e c e s s a r y t o e n a b l e t h e r e a d e r t o g a i n a n u n d e r s t a nding of the City's financial ac t i v i t i e s h a v e b e e n i n c l u d e d . Th e C i t y i s r e q u i r e d t o u n d e r g o a n a n n u a l s i n g l e a u d i t i n c o n f or m i t y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e S i n g l e A u d i t A c t o f 1 9 8 4 a n d t h e Office of Management and Bu d g e t C i r c u l a r A - 1 3 3 , A u d i t s o f S t a t e s , L o c a l G o v e r n m e n t s , a n d N o n - P r o f i t O r g a n i z a t i o n s . I n f o rm a t i o n r e l a t e d t o t h e s i n g l e a u dit, including the Schedule of Ex p e n d i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s a n d t h e Au d i t o r ’ s R e p o r t s o n B a s i c F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a n d S u p pl e m e n t a r y S c h e d u l e o f E x p e n d i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s , In t e r n a l C o n t r o l o v e r F i n a n c i a l R e p o r t i n g a n d C o m p l i a n c e a n d O t h er M a t t e r s B a s e d o n a n A u d i t o f F i n a n c i a l S t a t e m e n t s P e r f o r m e d in Accordance with Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , a n d C o m p l i a n c e wi t h R e q u i r e m e n t s A p p l i c a b l e t o E a c h M a jo r P r o g r a m a n d I n t e r n a l C o n t r o l o v e r C o m p liance in Accordance wi t h O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 , a r e i n c l u d e d i n t h e s i n g l e a u d i t s e c t i o n o f t h i s r e p o r t . Ma n a g e m e n t ’ s D i s c u s s i o n a n d A n a l y s i s ( M D & A ) i s a n a r r a t i v e i n t r od u c t i o n , o v e r v i e w a n d a n a l y s i s w r i t t e n t o a c c o m p a n y t h e b a s i c f inancial statements and sh o u l d b e r e a d i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e t r a n s m i t t a l l e t t e r . 2 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CI T Y O F B O Z E M A N P R O F I L E Th e C i t y o f B o z e m a n w a s i n c o r p o r a t e d i n A p r i l o f 1 8 8 3 w i t h a c i ty c o u n c i l f o r m o f g o v e r n m e n t , a n d l a t e r i n J a n u a r y 1 9 2 2 t r a n s i t ioned to its current city ma n a g e r / c i t y c o m m i s s i o n f o r m o f g o v e r n m e n t . B o z e m a n e n c o m p a s s e s an a r e a o v e r 1 8 s q u a r e m i l e s a n d i s l o c a t e d o n t h e e a s t e r n s l o p e of the Rocky Mountains. Th e 2 0 1 2 c e n s u s p u t B o z e m a n ' s p o p u l a t i o n a t 38 , 6 9 5 w h i c h i s a t o t a l i n c r e a s e o f 3 7 . 9 0 % f r o m 2 0 0 0 t o 2 0 1 2 a n d m a k i n g i t t h e f o u r th largest city in the state. Bo z e m a n i s a t t h e c o u n t y s e a t o f G a l l a t i n C o u n t y a n d i s t h e h o m e to M o n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y – B o z e m a n , a n d t h e f i g h t i n g B o b c a t s. Th e g o v e r n m e n t p r o v i d e s a f u l l r a n g e o f s e r v i c e s . T h e s e s e r v i c e s i n c l u d e p o l i c e a n d f i r e p r o t e c t i o n ; s a n i t a t i o n s e r v i c e s ; w a t e r, waste water & storm water ut i l i t i e s ; t h e c o n s t r u c t i o n a n d m a i n t e n a n c e o f s t r e e t s a n d i n f r a s t ru c t u r e ; r e c r e a t i o n a l a c t i v i t i e s ; c u l t u r a l e v e n t s ; p l a n n i n g a nd z o n i n g ; a n d g e n e r a l a d m i n i s t r a t i v e se r v i c e s . T h e C i t y , a s a p r i m a r y g o v e r n m e n t , i s s u p p o r t e d o r w o rk s c l o s e l y w i t h c e r t a i n e n t i t i e s t o p r o v i d e t h e s e s e r v i c e s t o th e c i t i z e n s o f t h e C i t y o f B o z e m a n . Of t h e s e e n t i t i e s , B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y F o u n d a t i o n , I n c . i s c o ns i d e r e d a c o m p o n e n t u n i t s u b j e c t t o t h e r e q u i r e m e n t s f o r i n c l u sion as a discretely presented co m p o n e n t u n i t . T h e C i t y P l a n n i n g B o a r d i s p r e s e n t e d a s a b l e n d e d c o m p o n e n t u n i t . T h e B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y B o a r d o f T r u s t e e s , Senior Advisory Council an d t h e P a r k i n g C o m m i s s i o n a r e e x c l u d e d f r o m p r e s e n t a t i o n i n t h e se f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , s i n c e t h e i r r e l a t i o n s h i p w i t h t h e C i t y is strictly advisory in nature at th i s t i m e . BU D G E T D E V E L O P M E N T P R O C E S S Th e C i t y o f B o z e m a n b u d g e t s e r v e s s e v e r a l p u r p o s e s . F o r t h e ci t i z e n s o f t h e C i t y o f B o z e m a n , i t p r e s e n t s a p i c t u r e o f t h e c i t y g o v e r n m e n t o p e r a t i o n s a n d in t e n t i o n s f o r t h e y e a r . F o r t h e Ci t y C o m m i s s i o n , i t s e r v e s a s a p o l i c y t o o l a n d a s a n e x p r e s s i o n o f g o a l s a n d o b j e c t i v e s . F o r Ci t y M a n a g e m e n t , it is used as an op e r a t i n g g u i d e a n d a c o n t r o l m e c h a n i s m . Th e C i t y M a n a g e r ’ s R e c o m m e n d e d B u d g e t i s c r e a t ed a n d s u b m i t t e d t o t h e C i t y C o m m i s s i o n . Pu b l i c w o r k s e s s i o n s a r e t h e n h e l d b y t he Commissioners at wh i c h t i m e t h e C i t y M a n a g e r , A d m i n i s t r a t i v e S e r v i c e s D i r e c t o r , an d d e p a r t m e n t s t a f f e x p l a i n t h e b u d g e t r e c o m m e n d a t i o n s a n d u n d e rlying justification for the re q u e s t s . T h e C o m m i s s i o n a l s o r e v i e w s d e p a r t me n t a l r e q u e s t s w h i c h c o u l d n o t b e f u n d e d , a s a n i n d i c a t i o n o f u n m e t n e e d s . D u r i n g (or following) the work se s s i o n s , t h e C o m m i s s i o n e r s m a y m a k e a d j u s t m e nt s t o t h e p r o p o s e d b u d g e t . F o l l o w i n g a n y a d j u s t m e n t s t o t h e C i t y M a n a g e r ' s b u d g e t recommendation, a te n t a t i v e a p p r o p r i a t i o n o r d i n a n c e i s p r e p a r e d a n d a p u b l i c h e a r i n g i s h e l d . T h e C o m m i s s i o n m a y a g a i n m a k e a d j u s t m e n t s t o t h e b u dget following the public he a r i n g , a f t e r w h i c h t i m e , t h e C o m m i s s i o n p as s e s t h e a p p r o p r i a t i o n o r d i n a n c e i n f i n a l f o r m . Fi s c a l Y e a r 2 0 1 5 m a r k e d t h e t h i r d y e a r i n a r o w w h e r e t h e f i n a l b u dg e t w a s a d o p t e d b e f o r e s t a r t o f t h e y e a r . I t w a s c o m p l e t e d in l a t e A p r i l a n d p r e s e n t e d i n ea r l y M a y w i t h a n a d o p t i o n o f a f i n a l b u d g e t b e f o r e J u n e 3 0 th . T h i s r e v i s e d b u d g e t c a l e n d a r wa s d e v e l o p e d i n F i s c a l Y e a r 2 0 1 3 i n a n e f f o r t t o i m p r o v e un d e r s t a n d a b i l i t y o f o u r f i n a n c i a l pl a n s a n d t o i m p r o v e s t a f f a n d c o m m i s s i o n e f f i c i en c y . T h e o v e r a l l g o a l o f t h e C i t y ’ s f i n a n c ia l p o l i c i e s i s t o e s t a b l i s h a n d ma i n t a i n e f f e c t i v e m a n a g e m e n t o f th e C i t y ’ s f i n a n c i a l r e s o u r c e s . 3 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A 0. 0 % 5 . 0 % 1 0 . 0 % 1 5 . 0 % 2 0 . 0 % 2 5 . 0 % 3 0 . 0 % Ag , fo r e s t r y , fi s h i n g & hu n t i n g , min i n g Co n s t r u c t i o n Ma n u f a c t u r i n g Wh o l e s a l e tr a d e Re t a i l tr a d e Tr a n s p o r t a t i o n , wa r e h o u s i n g , an d ut i l i t i e s In f o r m a t i o n Fi n a n c e an d in s u r a n c e , an d re a l es t a t e Pr o f , sc i e n t i f i c , mg m t , ad m i n , & wa s t e mg m t Ed u c a t i o n , he a l t h ca r e , & so c i a l as s i s t a n c e Ar t s , en t e r t a i n . , re c . , ac c o m o d a t i o n , & fo o d Ot h e r se r v i c e s , ex c e p t pu b l i c ad m i n i s t r a t i o n Pu b l i c ad m i n i s t r a t i o n Bo z e m a n Em p l o y m e n t by In d u s t r y , 20 1 3 5. 0 0 % 15 . 0 0 % 25 . 0 0 % 35 . 0 0 % U. S . B o z e m a n Pe r c e n t Ch a n g e in Po p u l a t i o n , 20 0 0 ‐ 20 1 3 EC O N O M I C C O N D I T I O N A N D O U T L O O K Th e c h a r t s c o n t a i n e d o n t h i s p a g e w e r e d e ve l o p e d f r o m i n f o r m a t i o n o b t a i n e d b y u s i n g th e E c o n o m i c P r o f i l e S y s t e m ( E P S ) , f o r t h e City of Bozeman, made av a i l a b l e f r o m H e a d w a t e r s E c o n o m i c s , a n i nd e p e n d e n t , n o n p r o f i t r e s e a r c h g r o u p . T h e st a t i s t i c s a r e f r o m m u l t i p l e f e d e r a l s o u r c e s – Bu r e a u o f E c o n o m i c A n a l y s i s a n d B u r e a u o f th e C e n s u s , U . S . D e p a r t m e n t o f C o m m e r c e , a nd B u r e a u o f L a b o r S t a t i s t i c s , a s w e l l a s t h e U. S . D e p a r t m e n t o f L a b o r . T h e o t h e r s o u r c e o f th i s i n f o r m a t i o n i s t h e B u r e a u o f B u s i n e s s an d E c o n o m i c R e s e a r c h ( B B E R ) a re s e a r c h a n d p u b l i c s e r v i c e b r anch of the University of Mo n t a n a ’ s S c h o o l o f B u s i n e s s A d m i n i s t r a t i o n . T h e B u r e a u i s r e g u l a r l y i n v o l v e d i n a wi d e v a r i e t y o f a c t i v i t i e s , i n c l u d i n g e c o n o m i c a n a l y s i s a n d f o r e c a s t i n g . E x c e r p t s f r o m t h e Bu r e a u ’ s e c o n o m i c f o r e c a s t s c o n t a i n e d i n t h e s p r i n g 2 0 1 5 i s s u e o f t h e M o n t a n a B u s i n e s s Qu a r t e r l y r e l a t i n g t o G a l l a t i n C o u n t y a n d Ci t y o f B o z e m a n a r e s t a t e d b e l o w . Wh i l e t h e e c o n o m y i n t h e B o z e m a n a r e a e x p e r i en c e d a s i g n i f i c a n t c o n t r a c t i o n i n d u r i n g t h e “ G r e a t R e c e s s i o n ” o f 2 0 0 8 , t h e t u r n a r ound began in 2010 an d c o n t i n u e s t o b e s t r o n g . G a l l a t i n C o u n t y a l o n g w i t h Y e l l o w s t o n e C o u n t y a r e t h e o n l y t w o m a j o r u r b a n a r e a s i n M o n t a n a t o e x c eed the statewide growth ra t e s b y a s i g n i f i c a n t a m o u n t . S h o r t - t e r m e c o n o m i c c a n b e a t t r i b u t ed t o d o u b l e - d i g i t g r o w t h i n a l l s e c t o r s o f c o n s t r u c t i o n i n 2013, increase in the non- re s i d e n t i a l t r a v e l i n d u s t r y , a n d f i n a l l y t h e s a l e o f R i g h t N o w T ec h n o l o g i e s t o O r a c l e a n d t h e a s s o c i a t e d i m p a c t o f t h e U . S . B u r e au of Labor Statistics ca t e g o r i z i n g t h e e m p l o y e e s s t o c k o p t i o n s as w a g e s a n d s a l a r i e s i n 2 0 1 1 a n d 2 0 1 2 . Lo n g e r t e r m , t h e p o s i t i v e t r e n d f o r G a l l a t i n C o u n t y w i l l b e a r e s u lt o f c o n t i n u e d e x p a n s i o n o f t h e h i g h - t e c h s e c t o r ( b o t h m a n u f acturing and software), as w e l l a s B o z e m a n ’ s i n c r e a s i n g r o l e a s a r e g i o n a l t r a d e a n d s e r v i c e c e n te r . A s s o c i a t e d i s t h e f a c t t h a t M o n t a n a S t a t e U n i v e r s it y i s t h e l a r g e s t b a s i c i n d u s t r y i n Ga l l a t i n C o u n t y , a c c o u n t i n g f o r a b o u t 3 0 p e r c e n t o f t o t a l b a s i c ea r n i n g s . T h e p r o j e c t i o n s f o r long-term continued growth in e n r o l l m e n t s u g g e s t t h a t i n a d d i t i o n t o t h e s i g n i f i c a n t c on t r i b u t i o n t o G a l l a t i n C o u n t y ’ s e c o n o m i c b a s e i n t h e f o r m o f wa g e s a n d s a l a r i e s , t h e r e a r e a n d w i l l b e a d d i t i o n a l p o s i t i v e i n f l u e n c e s o n t h e l o c a l e c o n o m y t h a t a r e n o t r e f l e c t e d i n t h e ea r n i n g s d a t a . Th e f o r e c a s t s c a l l f o r i n c r e a s e s t o b e 5 p e r c e n t o r g r ea t e r b e t w e e n 2 0 1 5 a n d 2 0 1 8 a n d G a l l a t i n C o u n t y c o n t i n u e s to b e p r o j e c t e d t o b e t h e f a s t e s t g r o w i n g u r b a n a r e a i n t h e s t a t e . 4 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A FO R T H E Y E A R Si g n i f i c a n t D e v e l o p m e n t s d u r i n g t h e y e a r i n c l u d e : Co n t i n u e d G r o w t h i n C o n s t r u c t i o n S e c t o r : Th e C i t y ’ s B u i l d i n g I n s p e c t i o n d i v i s i o n c o n t i n u e d t o ex p e r i e n c e s t r o n g p e r m i t i s s u a n c e o v e r t h e p a s t 1 2 mo n t h s . W h i l e n e v e r c o m p l e t e l y s t o p p i n g , b u i l d i n g co n s t r u c t i o n s i g n i f i c a n t l y s l o w e d d u r i n g t h e r e c e s s i o n . In a c o n t i n u e d t r e n d o f r e c o v e r y , t h e t o t a l v a l u e o f Bu i l d i n g P e r m i t s f o r N e w C o n s t r u c t i o n i n f i s c a l y e a r 20 1 5 w a s a p p r o x i m a t e l y 1 1 0 % o f t h e p r e v i o u s y e a r . Bu i l d i n g p e r m i t v a l u e s a r e m o r e t h a n d o u b l e w h a t t h e y we r e f o r t h e s a m e p e r i o d e n d i n g A p r i l 2 0 1 1 . W i t h t h i s co n t i n u e d g r o w t h , a d d i t i o n a l s t a f f w a s a d d e d t o t h e bu i l d i n g t e a m m i d - y e a r i n F Y 1 5 . T h i s a d d i t i o n a l s t a f f in c l u d e d 2 . 0 F T E B u i l d i n g I n s p e c t o r s , 1 . 0 F T E P e r m i t Te c h n i c i a n a n d a 1 . 0 F T E S e n i o r P l a n s E x a m i n e r ; a l l o f th e s e p o s i t i o n s a r e f u n d e d w i t h b u i l d i n g p e r m i t r e v e n u e s . Co n t i n u e d C i t i z e n P a r t i c i p a t i o n w i th O n l i n e C i t y H a l l B u d g e t F o r u m : On l i n e C i t y H a l l i s a n e w i n t e r a c t i v e t o o l fo r c i t i z e n s t o p r o v i d e f e e d b a c k t o t h e C it y o n a v a r i e t y o f t o p i c s . T h e f o r u m w a s i ns t a l l e d t w o y e a r s a g o a s a w a y t o ut i l i z e s o c i a l m e d i a f e a t u r e s t o “ w e l c o m e ci t i z e n i n v o l v e m e n t ” , f u r t h e r i n g o u r c o r e v a lu e o f T e a m w o r k . W e s p e c i f i c a l l y a s k e d f o r citizens to rank responses to: “H o w w o u l d y o u p r i o r i t i z e t h e C i t y M a n a g e r ’ s r e c o m m e n d e d b u d g e t ? ” A p p r o x i m a t e l y 1 3 0 p e o p l e v i e w e d t h e f o r u m , w i t h 4 0 m a k i n g p r i ority lists. This eq u a t e s t o r o u g h l y 2 h o u r s o f p u b l i c c o m m e n t , if i t w e r e t o h a v e b e e n m a d e d u r i n g a p u b li c m e e t i n g . C o n s i d e r i n g t h a t w e r a r e l y have more than 3-5 people co m m e n t i n g a t a b u d g e t h e a r i n g , t h e f o r u m p r o v i d e d s i g n i f i c a n t l y m o r e i n p u t o n t h e b u d g e t t h a n w e h a v e r e c e i v e d d u r i n g p a s t y e a rs. Bo z e m a n O n l i n e C i t y H a l l i s o n e o f m a n y w a y s f o r c i t i z e n s t o h a ve t h e i r v o i c e s h e a r d . C i t y o f f i c i a l s a n d s t a f f a r e l i s t e n i n g a nd w i l l c o n s i d e r w h a t i s s a i d du r i n g p o l i c y d e v e l o p m e n t a n d d e c i s i o n p r o c e s s e s . T o p a r t i c i p a t e a n d t o b e h e a r d , v i s i t ww w . b o z e m a n . n e t / C i t y - G o v e r n m e n t / C i t y - C l e r k . 5 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e C i t y ’ s g o a l i s t o p r o v i d e i n t e g r i t y a n d l e a d e r s h i p w h i l e w o rk i n g u n s e l f i s h l y f o r i t s c o m m u n i ty a n d i t s c i t i z e n s . W e l c o m i n g ci t i z e n i n v o l v e m e n t a n d re s p e c t f u l l y w o r k i n g t o g e t h e r t o a c h i e v e t h e be s t r e s u l t i s a n i m p o r t a n t c o r e v a l u e a t th e c i t y o f B o z e m a n . T h e M a y o r , C i t y C o m mission and staff want to work wi t h c i t i z e n s t o a c h i e v e t h e b e s t r e s u l t s Co n t i n u e d I m p l e m e n t a t i o n o f E n e r g y S a v i n g P r o j e c t s : A n i n - d e p t h a u d i t o f C i t y b u i l d i n g s a n d f ac i l i t i e s f o r p o t e n t i a l e n e r g y s a v i n g s w a s c o n d u c t e d t w o ye a r s a g o , w i t h t h e f i r m M c K i n s t r y b e i n g s e l e c t e d a s t h e e n e r g y p e r f o r m a n c e c o n t r a c t o r f o r t h i s a s s e s s m e n t . M c K i n i s t r y d e l i v e r e d a preliminary report that ou t l i n e d a n u m b e r o f e n e r g y - s a v i n g p r o j e c t s an d i d e n t i f i e d e s t i m a t e d “ p a y b a c k ” p e r i o d s , wh e r e e n e r g y s a v i n g s w i l l u l t i m a t e l y c o ver the costs of the im p r o v e m e n t s . B a s e d o n M c K i n s t r y ’ s r e p o r t s , t h i s y e a r ’ s b u d g e t in c l u d e d a p p r o x i m a t e l y $ 5 1 6 , 0 0 0 in s p e n d i n g o n t h e f o l l o w i n g E n ergy Saving Projects: 1. S t r e e t L i g h t i n g L E D r e t r o - f i t P r o j e c t ( $ 2 2 6 , 0 0 0 ) 2 . P a r k i n g G a r a g e L E D L i g h t i n g P r o j e c t ( u p t o $ 2 0 0 , 0 0 0 ) 3. S e n i o r C e n t e r F a c i l i t y a n d H o t W a t e r S y s t e m P r o j e c t ( $ 2 2 , 0 00 ) 4 . W a t e r R e c l a m a t i o n F a c i l i t y L i g h t i n g P r o j e c t ( $ 1 8 , 0 0 0 ) La s t Y e a r f o r M M I A S e t t l e m e n t p a y m e n t s : I n D e c e m b e r 2 0 0 9 , t h e M o n t a n a S u p r e m e C o u r t r u l e d a g a i ns t t h e C i t y i n o u r a p p e a l o f D e l a n e y v . C i t y o f Bo z e m a n . A t i s s u e w a s t h e C i t y ’ s p u r c h a s e o f t h e M a n d e v i l l e F a r m p r o p e r t y i n 2 00 3 . D e l a n e y w a s a w a r d e d $ 3 M i l l i o n . T h e C i t y a n d MMIA sought judicial de t e r m i n a t i o n o n t h e a m o u n t s o w e d b y e a c h p a r t y . I n A p r i l 2 0 1 2 , a Di s t r i c t C o u r t i n H e l e n a d e t e r m i n e d t h a t t h e C i t y o w e d t h e f u ll amount. The City filed an ap p e a l w i t h t h e M o n t a n a S u p r e m e C o u r t . P r i o r t o a d e t e r m i n a t i on b y t h e C o u r t , t h e C i t y a n d M M I A s e t t l e d t h e c a s e . U n d e r t h e t e r ms of the settlement, the City ne e d e d t o p a y t h e M M I A a t o t a l o f $ 2 M i l l i o n . T h e t h i r d a n d f i na l p a y m e n t o f $ 6 7 3 , 3 3 4 t o M M I A w a s m a d e i n f i s c a l y e a r 2 0 1 5 . FO R T H E F U T U R E Fa m i l y A q u a t i c s C e n t e r : Pr e v i o u s s t u d i e s h a v e i d e n t i f i e d t h e l i m i t e d l i f e - s p a n o f B o g e r t P o o l , t h e C i t y ’ s o n l y p u b l i c o u t d o o r s w i m m i n g p o o l . T h e r e i s mo n e y s e t a s i d e f o r t h e d e s i g n o f a r e p l a c e m e n t f a c i l i t y f o r B o g e r t P o o l s o t h a t a v o t e r - a p p r o v e d b o n d m e a s u r e c a n b e c o n s i d e r e d in the future. St o r m W a t e r U t i l i t y : In 2 0 1 2 t h e C i t y c r e a t e d i t s S t o r m Wa t e r U t i l i t y . D u r i n g t h e l a s t t w o ye a r s , t h e C i t y h a s b e e n w o r k in g t o i d e n t i f y a s s e s s m e n t m e t h o d o l o g i e s , i n f r a s t r u c t u r e l o c a t i o n s an d c o n d i t i o n s , a n d d e v e l o p a f u n d i n g p l a n f o r f u tu r e s t o r m w a t e r i m p r o v e m e n t s . I t h a s b e e n de c i d e d t h a t c i t i z e n s w i l l b e a s s e s s e d b a s e d o n an “ i m p e r v i o u s s u r f a c e ” m e t h o d r a t h e r t h a n t h e cu r r e n t “ m e t e r - s i z e d ” m e t h o d . T h e i m p e r v i o u s s u r f a c e m e t h o d o f a s s e s s m e n t i s e x p e c t e d t o be g i n i n t h e s e c o n d h a l f o f t h e n e x t f i s c a l y e a r . . 6 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Tr a n s p o r t a t i o n S y s t e m I m p r o v e m e n t s : Ov e r t h e p a s t 1 2 m o n t h s , n u m e r o u s p o l i c y d i s c u s s i o n s h a v e t a k e n p l a c e s u r r o u n d i n g t h e p l a n s a n d f u n d i n g s t r u c t u r e fo r s t r e e t e x p a n s i o n s , r e c o n s t r u c t i o n , a n d m a i n t e n a n c e . T r a n s po r t a t i o n i s s u e s w e r e c i t e d a s t h e n u m b e r o n e c o n c e r n b y c i t i z e n s re s p o n d i n g t o l a s t y e a r ’ s O n l i n e Ci t y H a l l b u d g e t p r i o r i t i e s q u e s t i o n . N e x t f i s c a l y e a r ’ s b u d ge t s u b s t a n t i a l l y i n c r e a s e s f u n d i n g f o r t r a n s p o r t a t i o n p r o j e c t s b y ad d i n g a n e w S t r e e t A r t e r i a l a n d Co l l e c t o r A s s e s s m e n t f u n d a n d i n c r e a s i n g t h e d o l l a r s f o r p a v e m e n t ma i n t e n a n c e i n t h e c u r r e n t S t r ee t M a i n t e n a n c e F u n d . I n a d d i t i on, numerous other projects an d e f f o r t s t h a t e n h a n c e p e d e s t r i a n a n d v e h i cl e t r a n s p o r t a t i o n a r e i n c l u d e d i n t h e b u d g e t . Af f o r d a b l e H o u s i n g : In N o v e m b e r 2 0 1 4 , t h e C i t y h i r e d a c o n s u l t a n t t o p e r f o r m a n Af f o r d a b l e H o u s i n g S u r v e y . T h e w o r k w i l l a s s i s t i n d e t e r m i n i n g al t e r n a t i v e s f o r t h e C i t y t o c o n s i d e r w h e n d r a f t i n g a n u p d a t e d A ff o r d a b l e H o u s i n g O r d i n a n c e . T h e pr e v i o u s o r d i n a n c e w a s s u s p e n d ed during the recession, and ha s n o t b e e n r e a d o p t e d . I n F e b r u a r y 2 0 1 5 , t h e c o n s u l t a n t p r e s e n te d t h e i r s t u d y a n d r e c o m m e n d e d r e g u l a t o r y c h a n g e s . A f t e r d i s c u ssing the study, the City Co m m i s s i o n a s k e d s t a f f t o d r a f t a r e v i s e d o r d i n a n c e , t a k i n g i n to a c c o u n t t h e r e c o m m e n d a t i o n s a n d C o m m i s s i o n c o n c e r n s . N e x t y e a r ’s budget contains an in c r e a s e i n t h e a m o u n t o f t a x r e v e n u e s t h a t w i l l b e d e p o s i t e d t o th e C o m m u n i t y H o u s i n g f u n d ; i n c r e a s i n g f r o m 1 . 0 m i l l s t o 3 . 0 m ills. (increasing from $87,894 to $ 2 5 9 , 6 9 2 . ) Ot h e r  De s i g n a n d c o n s t r u c t i o n o f a l a n d f i l l s o i l g a s r e m e d i a t i o n s y s t e m .  Pu r s u e b u i l d i n g a B o z e m a n c o n v e n t i o n c e n t e r .  De v e l o p a p l a n f o r t h e C i t y t o g e t br o a d b a n d f o r g r o w in g l o c a l b u s i n e s s e s .  Wa t e r P i p e R e p l a c e m e n t P r o g r a m - a p p r o x i m a t e l y $ 1 M e v e r y y e a r f o r t h e co n s t r u c t i o n o f n e c e s s a r y w a t e r s y s t e m r e p l a c e m e n t w o r k .  Wa s t e W a t e r P i p e R e p l a c e m e n t P r o g r a m – a p p r o x i m a t e l y $ 1 M e v e r y y e a r f o r th e c o n s t r u c t i o n o f n e c e s s a r y s e w e r s y s t e m r e p l a c e m e n t w o r k .  In t e r s e c t i o n C o n t r o l - a p p r o x i m a t e l y $ 7 5 0 , 0 0 0 e v e r y y e a r f o r i m p r o v e d t r a f f i c fl o w a n d s a f e t y a t v a r i o u s i n t e r s e c t i o n s .  Co n t i n u e i m p l e m e n t a t i o n o f f i n a n c i a l p l a n s a n d a s s e t m a n a g e m e n t s y s t e m s t o pr o p e r l y m a i n t a i n a n d r e p l a c e t h e C it y ’ s i n f r a s t r u c t u r e a n d f a c i l i t i e s . 7 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A FI N A N C I A L P O L I C I E S Th e o v e r a l l g o a l o f t h e C i t y ' s f i n a n c i a l p o l i c i e s i s t o e s t a b l i s h an d m a i n t a i n e f f e c t i v e m a n a g e m e n t o f t h e c i t y ' s f i n a n c i a l r e s ou r c e s . F o r m a l p o l i c y s t a t e m e n t s a n d ma j o r o b j e c t i v e s p r o v i d e t h e f o u n d a t i o n f o r a c h i e v i n g t h i s g o a l . Th e C i t y a v o i d s b u d g e t a r y p r a c t i c e s t h a t b a la n c e c u r r e n t e x p e n d i t u r e s a t t h e e x p e n s e o f m e e t i n g f u t u r e y e a r s ' e x p e n s e s a n d s e e k s t o m a i n t a i n a d i v e r s i f i e d a n d st a b l e r e v e n u e b a s e t h a t i s e s t i m a t e d i n a r e a l i s t i c a n d c o n s e r va t i v e m a n n e r . F o r o n e - t i m e r e v e n u e s , h i g h e s t p r i o r i t y i s g i v e n to t h e f u n d i n g o f c a p i t a l a s s e t s o r ot h e r n o n - r e c u r r i n g e x p e n d i t u r e s . On - g o i n g e x p e n d i t u r e s a r e l i m i t e d t o l e v e l s w h i c h c a n b e s u p p o r te d b y c u r r e n t r e v e n u e s . C o n s t r u c t i o n p r o j e c t s a n d c a p i t a l p u r c h ases of $10,000 or more are in c l u d e d i n t h e C a p i t a l I m p r o v e m e n t P l a n ( C I P ) . M i n o r c a p i t a l ou t l a y s o f l e s s t h a n $ 1 0 , 0 0 0 a r e i n c l u d e d i n t h e r e g u l a r o p e r a t i ng b u d g e t . Sp e n d i n g o f r e s o u r c e s h a p p e n i n t h e f o l l o w i n g o r d e r ( t h e y a r e ca t e g o r i z e d a c c o r d i n g t o G e n e r a l l y A c c e p t e d A c c o u n t i n g P r i n c i p l e s (GAAP) for state and local go v e r n m e n t s , w i t h t h e f o l l o w i n g g e n e r a l d e f i n i t i o n s ) :  Re s t r i c t e d - - A m o u n t s c o n s t r a i n e d t o s p e c i f i c p u r p o s e s b y t h e i r p r ov i d e r s ( s u c h a s g r a n t o r s , b o n d h o l de r s , a n d h i g h e r l e v e l s o f government) through co n s t i t u t i o n a l p r o v i s i o n s o r b y e n a b l i n g l e g i s l a t i o n .  Co m m i t t e d - - A m o u n t s c o n s t r a i n e d t o s p e c i f i c p u r p o s e s b y t h e C i t y C o m m i s s i o n ; t o b e r e p o r t e d a s c o m m i t t e d , a m o u n t s c a n n o t b e u s ed for any other pu r p o s e u n l e s s t h e C i t y C o m m i s s i o n t a k e s a c t i o n t o r e m o v e o r c h a n g e t h e c o n s t r a i n t .  As s i g n e d - - A m o u n t s t h e C i t y i n t e n d s t o u s e f o r a s p e c i f i c p u r p o s e ; i n t e n t c a n b e e x p r e s s e d b y t h e C o m m i s s i o n o r b y a n o f f i c i a l or body to which the Co m m i s s i o n d e l e g a t e s t h e a u t h o r i t y . T h e C i t y C o m m i s s i o n de l e g a t e s t h i s a u t h o r i t y t o t h e C i t y M a n a g e r .  Un a s s i g n e d - - A m o u n t s t h a t a r e a v a i l a b l e f o r a n y p u r p o s e ; th e s e a m o u n t s a r e r e p o r t e d o n l y i n t h e G e n e r a l F u n d . Lo n g - t e r m d e b t i s l i m i t e d t o c a p i t a l i m p r o v e me n t s w h i c h c a n n o t b e f i n a n c e d f r o m c u r r e n t r e v e n u e s a n d r e p a y s b o r r o w e d f u n d s w i t h in a period that does not ex c e e d t h e e x p e c t e d u s e f u l l i f e o f t h e p r o j ec t . T h e C i t y d o e s n o t u s e l o n g - t e r m d e b t f o r f i n a n c i n g c u r r e n t o p e r a t i o n s a n d a d h e re s t o a p o l i c y o f f u l l p u b l i c di s c l o s u r e w i t h r e g a r d t o t h e i s s u a n c e o f d e b t . A m i n i m u m l e v e l o f g e n e r a l f u n d r e s e r v e e q u a l t o 1 6 . 6 7 % o f a n n u a l r e v e n u e s is m a i n t a i n e d . T h i s r e s e r v e i s c o m m i t t e d t o b e u s e d for: cash flow purposes, ac c r u e d e m p l o y e e p a y r o l l b e n e f i t s w h i c h a r e n o t s h o w n a s a l i a b il i t y , u n a n t i c i p a t e d e q u i p m e n t a c qu i s i t i o n a n d r e p l a c e m e n t , a n d to enable the city to meet un e x p e c t e d e x p e n d i t u r e d e m a n d s o r r e v e n u e s h o r t f a l l s . 8 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e C i t y m a n a g e s a n d a c c o u n t s f o r i t s f i n a n c i a l a c t i v i t y i n a c c o rd a n c e w i t h G e n e r a l l y A c c e p t e d A c c o u n t i n g P r i n c i p l e s ( G A A P ) , a s set forth by the Go v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d ( G A S B ) . Th e c i t y m a i n t a i n s i t s a c c o u n t i n g r e c o r d s f o r g e n e r a l g o v e r n m e n t a l o p e r a t i o n s o n a m o d i fi e d a c c r u a l b a s i s , w i t h r e v e n u e s r e c o r d ed when available and me a s u r a b l e , a n d e x p e n d i t u r e s r e c o r d e d w h en s e r v i c e s o r g o o d s a r e r e c e i v e d a n d l i a b il i t i e s i n c u r r e d . A c c o u n t i n g r e c o r d s f o r p r o p rietary fund types and similar tr u s t f u n d s a r e m a i n t a i n e d o n a n a c c r u a l b a s i s , w i t h a l l r e v e n u es r e c o r d e d w h e n e a r n e d a n d e x p e n s e s r e c o r d e d a t t h e t i m e l i a b i l it i e s a r e i n c u r r e d , w i t h o u t r e g a r d to r e c e i p t o r p a y m e n t o f c a s h . In t e r n a l C o n t r o l s In t e r n a l a c c o u n t i n g c o n t r o l s a r e d e s i g n e d t o p r o v i d e r e a s o n a b l e ( b u t n o t a b s o l u t e ) as s u r a n c e o f t h e s a f e g u a r d i n g o f a s s e t s a g a i ns t l o s s , t h e f t o r m i s u s e . T h e y a r e al s o d e s i g n e d t o a i d i n t h e r e l i a b i l i t y o f f i n a n c i a l r e c o r d s . Th e c o n c e p t o f r e a s o n a b l e a s s u r a n c e r e c o g n i z e s t h a t t h e c o s t o f a c o n t r o l s h o u l d n o t e x c e e d t h e be n e f i t s l i k e l y t o b e d e r i v e d a n d t h a t t h e e v a l u a t i o n o f c o s t s a n d b e n e f i t s r e q u i r e s e s t i m a t e s a n d j u d g m e n t s b y m a n a g e m e n t . In d e v e l o p i n g a n d e v a l u a t i n g t h e C i t y ’ s a c c o u n t i n g s y s t e m , g r e a t co n s i d e r a t i o n i s g i v e n t o t h e a d e q u a c y o f i n t e r n a l a c c o u n t i n g co n t r o l s . W e b e l i e v e t h a t t h e Ci t y o f B o z e m a n ’ s i n t e r n a l a c c o u n t i n g c o n t r o l s a d e q u a t e l y s a f eg u a r d a s s e t s a n d p r o v i d e r e a s o n a b l e a s s u r a n c e o f p r o p e r r e c o r d i n g of financial transactions. OT H E R I N F O R M A T I O N In d e p e n d e n t A u d i t Th e S t a t e o f M o n t a n a r e q u i r e s a b i a n n u a l a u d i t o f t h e b o o k s o f ac c o u n t s , f i n a n c i a l r e c o r d s , a n d t r a n s a c t i o n s o f a l l a d m i n i s t r a t ive departments of the City by in d e p e n d e n t c e r t i f i e d a c c o u n t a n t s s e l e c t e d b y th e C i t y C o m m i s s i o n . I t i s t h e b e l i e f of t h e C i t y C o m m i s s i o n a n d E x e c u t i v e s t a f f that an annual audit assures a hi g h e r l e v e l o f f i n a n c i a l m a n a g e m e n t a n d f i s c a l r e s p o n s i b i l i t y . Th i s p o l i c y , a l o n g w i t h t h e l e g a l r e q u i r e m e n t s , h a s b e e n c o m p l ie d w i t h a n d t h e a u d i t o r s ' o p i n i o n of A n d e r s o n , Z u r M u e h l e n & C o . P . C . , h a s b e e n i n c l u d e d i n t h i s r e p o r t . Aw a r d s Th e G o v e r n m e n t F i n a n c e O f f i c e r s ' A s s o c i a t i on ( G F O A ) a w a r d e d a C e r t i f i c a t e o f A c h i e v e m e n t f o r E x c e l l e n c e i n F i n a n c i a l R e p o r t i n g to the City of Bozeman fo r i t s c o m p r e h e n s i v e a n n u a l f i n a n c i a l r e p o r t f o r t h e fi s c a l y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 4 . T h i s w a s t h e 3 1 st c o n s e c u t i v e y e a r t h a t t h e C i t y h a s r e c e i v e d t h i s pr e s t i g i o u s a w a r d . I n o r d e r t o b e a w a r d e d a C e r t i f i c a t e o f A c hi e v e m e n t , t h e C i t y p u b l i s h e d a n e a s i l y r e a d a b l e a n d e f f i c i e n t l y or g a n i z e d c o m p r e h e n s i v e a n n u a l fi n a n c i a l r e p o r t . T h i s r e p o r t s a t i s f i e d b o t h g e n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l es a n d a p p l i c a b l e l e g a l r e q u i r e m e n t s . 9 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A A C e r t i f i c a t e o f A c h i e v e m e n t i s v a l i d f o r a p e r i o d o f o n e y e a r on l y . W e b e l i e v e o u r c u r r e n t c o mp r e h e n s i v e a n n u a l f i n a n c i a l r e p ort continues to meet the Ce r t i f i c a t e o f A c h i e v e m e n t P r o g r a m ' s r e q u i r e m e n t a n d w e a r e s ub m i t t i n g i t t o t h e G F O A t o d e t e r m i n e i t s e l i g i b i l i t y f o r a n o t h e r ce r t i f i c a t e . Ac k n o w l e d g e m e n t s Th e p r e p a r a t i o n o f t h e C o m p r e h e n s i v e A n n u a l F i n a n c i a l R e p o r t o n a t i m e l y b a s i s w a s m a d e p o s s i b l e b y t h e d e d i c a t e d s e r v i c e o f t h e entire staff of the Finance De p a r t m e n t , w i t h s p e c i a l a p p r e c i a t i o n e x t e n d e d t o A s s i s t a n t C o n t r o ll e r L i e v e k a W h i t e . E a c h m e m b e r o f t h e d e p a r t m e n t h a s o u r s i ncere appreciation for the co n t r i b u t i o n s m a d e i n t h e p r e p a r a t i o n o f t h i s r e p o r t . In c l o s i n g , w i t h o u t t h e l e a d e r s h i p a n d s u p p o r t o f t h e g o v e r n i n g b od y o f t h e C i t y , p r e p a r a t i o n o f t h i s r e p o r t w o u l d n o t h a v e b e e n p o s s i b l e . Si n c e r e l y , 10 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A GO V E R N M E N T F I N A N C E O F F I C E R S ’ A S S O C I A T I O N C E R T I F I C A T E 11 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A OR G A N I Z A T I O N A L C H A R T Fi s c a l Y e a r 2 0 1 5 CI T Y C L E R K St a c y U l m e n CI T Y C O M M I S S I O N PA R K I N G CO M M I S S I O N MU N I C I P A L J U D G E S Ka r l S e e l & Co l l e e n H e r r i n g t o n LIBRARY BOARD OF TRUSTEES LIBRARY DIRECTOR Susan Gregory CI T Y M A N A G E R Ch r i s K u k u l s k i EC O N O M I C DE V E L O P M E N T Br i t F o n t e n o t PA R K I N G M A N A G E R Sc o t t L e e AS S I S T A N T C I T Y MA N A G E R Ch u c k W i n n FA C I L I T I E S Ja m e s G o e h r u n g FI R E DE P A R T M E N T Ja s o n S h r a u g e r PU B L I C S E R V I C E Cr a i g W o o l a r d PA R K S & RE C R E A T I O N Mi t c h O v e r t o n PLANNING & COMMUNITY DEVELOPMENT Wendy Thomas LE G A L Gr e g S u l l i v a n AD M I N I S T R A T I V E SE R V I C E S An n a R o s e n b e r r y PO L I C E DE P A R T M E N T Ro n P r i c e CI T I Z E N S O F B O Z E M A N 12 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CI T Y E L E C T E D O F F I C I A L S A N D O F F I C E R S Fi s c a l Y e a r 2 0 1 5 EL E C T E D O F F I C I A L S Le g i s l a t i v e J e f f r e y K r a u s s M a y o r C a r s o n T a y l o r D e p u t y M a y o r C y n t h i a A n d r u s C o m m i s s i o n e r C h r i s t o p h e r M e h l C o m m i s s i o n e r I - H o P o m e r o y C o m m i s s i o n e r Ju d i c i a l K a r l S e e l Co l l e e n H e r r i n g t o n Mu n i c i p a l J u d g e Mu n i c i p a l J u d g e OF F I C E R S Ex e c u t i v e Ch r i s K u k u l s k i Ch u c k W i n n St a c y U l m e n Ci t y M a n a g e r As s i s t a n t C i t y M a n a g e r Ci t y C l e r k De p a r t m e n t o f L a w G r e g o r y S u l l i v a n C i t y A t t o r n e y T i m o t h y A . C o o p e r A s s i s t a n t C i t y A t t o r n e y C o r y A l l e n Ry a n M c C a r t y Ky l a M u r r a y An n a S a v e r u d Ka r e n S t a m b a u g h As s i s t a n t C i t y A t t o r n e y As s i s t a n t C i t y A t t o r n e y As s i s t a n t C i t y A t t o r n e y As s i s t a n t C i t y A t t o r n e y As s i s t a n t C i t y A t t o r n e y De p a r t m e n t o f A d m i n i s t r a t i v e S e r v i c e s A n n a R o s e n b e r r y , C P A D i r e c t o r o f A d m i n i s t r a t i v e S e r v i c e s B r i a n L a M e r e s , C P A C o n t r o l l e r L a u r a e C l a r k T r e a s u r e r S c o t t M c M a h a n I n f o r m a ti o n T e c h n o l o g y M a n a g e r B e t h a n y J o r g e n s o n H u m a n R e s o u r c e s M a n a g e r 13 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CI T Y E L E C T E D O F F I C I A L S A N D O F F I C E R S ( C O N T I N U E D ) OF F I C E R S ( C O N T I N U E D ) De p a r t m e n t o f E c o n o m i c D e v e l o p m e n t Br i t F o n t e n o t De p a r t m e n t o f P u b l i c S a f e t y Di r e c t o r o f E c o n o m i c D e v e l o p m e n t R o n a l d P r i c e C h i e f o f P o l i c e R i c h a r d M c L a n e D e p u t y C h i e f o f P o l i c e J a s o n S h r a u g e r F i r e C h i e f G r e g M e g a a r d D e p u t y F i r e C h i e f o f O p e r a t i o n s De p a r t m e n t o f P u b l i c S e r v i c e C r a i g W o o l a r d D i r e c t o r o f P u b l i c S e r v i c e R i c k H i x s o n C i t y E n g i n e e r J o h n A l s t o n S u p e r i n t e n d e n t o f Wa t e r a n d W a s t e W a t e r O p e r a t i o n s J o h n V a n D e l i n d e r S u p e r i n t e n d e nt o f S t r e e t O p e r a t i o n s K e v i n H a n d e l i n S u p e r i n t e n d e n t o f S a n i t a t i o n O p e r a t i o n s R i c k M o r o n e y S u p e r i n t e n d e n t o f W a t e r T r e a t m e n t P l a n t H e r b B a r t l e S u p e r i n t e n d e n t of W a t e r R e c l a m a t i o n F a c i l i t y J a m e s G o e h r u n g S u p e r i n t e n d e n t o f F a c i l i t i e s De p a r t m e n t o f P u b l i c W e l f a r e M i t c h O v e r t o n Th o m a s W h i t e Ja m i e S a i t t a Va c a n t Di r e c t o r o f P a r k s & R e c r e a t i o n Su p e r i n t e n d e n t o f P a r k s & C e m e t e r y Re c r e a t i o n P r o g r a m M a n a g e r Aq u a t i c s M a n a g e r S u s a n G r e g o r y D i r e c t o r o f B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y De p a r t m e n t o f P l a n n i n g a n d C o m m u n i t y D e v e l o p m e n t W e n d y T h o m a s Ch r i s S a u n d e r s Br i a n K r u e g e r Di r e c t o r o f P l a n n i n g a n d C o m m u n i t y D e v e l o p m e n t Co m m u n i t y D e v e l o p m e n t M a n a g e r De v e l o p m e n t R e v i e w M a n a g e r PA R T I I FI N A N C I A L S E C T I O N 14 1 0 1 9 E M A I N S T • S U I T E 2 0 1 • B O Z E M A N , M O N T A N A 5 9 7 1 5 T E L : 4 0 6 . 5 5 6 . 6 1 6 0 • F A X : 4 0 6 . 5 8 6 . 8 7 1 9 • W E B : w w w . a z w o r l d . c o m AN D E R S O N Z U R M U E H L E N & C O . , P . C . • CE R T I F I E D P U B L I C A C C O U N TA N T S & B U S I N E S S A D V I S O R S ME M B E R : A M E R I C A N I N S T I T U T E O F C E R T I F I E D P U B L I C A C C O U N T A N T S IN D E P E N D E N T A U D I T O R ’ S R E P O R T Ho n o r a b l e M a y o r , C i t y C o m m i s s i o n e r s , a n d C i t y M a n a g e r o f t h e C i t y o f B o z e m a n , M o n t a n a Re p o r t o n t h e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s We h a v e a u d i t e d t h e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f t h e go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s , t h e b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s , e a c h m a j o r fund, and the aggregate re m a i n i n g f u n d i n f o r m a t i o n o f C i t y o f B o z e m a n , M o n t a n a ( t h e C i t y ), a s o f a n d f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 a n d r e l a t e d n o t e s to the financial st a t e m e n t s w h i c h c o l l e c t i v e l y c o m p r i s e t h e C i t y ’ s b a s i c f i n a nc i a l s t a t e m e n t s a s l i s t e d i n t h e t a b l e o f c o n t e n t s . Ma n a g e m e n t ’ s R e s p o n s i b i l i t y f o r t h e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Ma n a g e m e n t i s r e s p o n s i b l e f o r t h e p r e p a r a ti o n a n d f a i r p r e s e n t a t i o n o f t h e s e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s i n a c c o r d a n c e w i t h a c c o u n t i n g principles generally ac c e p t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s o f A m e r i c a ; t h i s i n c l u d e s t h e d e s i g n , i m p l e m e n t a t i o n , a n d m a i n t e n a n c e o f i n t e r n a l c o n t r o l r e l e v a n t to the preparation and fair pr e s e n t a t i o n o f f i n a n c i a l s t a t e m e n t s t h a t a r e f r e e f r o m m a te r i a l m i s s t a t e m e n t , w h e t h e r d u e t o f r a u d o r e r r o r . Au d i t o r ’ s R e s p o n s i b i l i t y Ou r r e s p o n s i b i l i t y i s t o e x p r e s s o p i n i o n s o n th e s e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s b a s e d o n o u r a ud i t . W e c o n d u c t e d o u r a u d i t i n a c c o r d a n c e with auditing standards ge n e r a l l y a c c e p t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s o f A m e r i c a a n d t h e st a n d a r d s a p p l i c a b l e t o f i n a nc i a l a u d i t s c o n t a i n e d i n Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , issued by th e C o m p t r o l l e r G e n e r a l o f t h e U n i t e d S t a t e s . T h o s e s t a n d a r d s r e q u i r e t h a t w e p l a n a nd p e r f o r m t h e a u d i t t o o b t a i n r e a s o n a b l e a ssurance about whether the fi n a n c i a l s t a t e m e n t s a r e f r e e f r o m m a t e r i a l m i s s t a t e m e n t . An a u d i t i n v o l v e s p e r f o r m i n g p r o c e d u r e s t o o b t a i n a u d i t e v i d e n ce a b o u t t h e a m o u n t s a n d d i s c l o s u r e s i n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . The procedures selected de p e n d o n t h e a u d i t o r ’ s j u d g m e n t , i n c l u d i n g t h e a s s e s s m e n t o f t h e ri s k s o f m a t e r i a l m i s s t a t e m e n t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , w hether due to fraud or error. In m a k i n g t h o s e r i s k a s s e s s m e n t s , t h e a u d i t o r c o n s i d e r s i n t e r n a l c o n t r o l r e l e v a n t t o th e e n t i t y ’ s p r e p a r a t i o n a n d f a i r p r e s e n t a tion of the financial statements in o r d e r t o d e s i g n a u d i t p r o c e d u r e s t h a t a r e a p p r o p r i a t e i n t h e c i r c u m s t a n c e s , b u t n o t f o r t h e p u r p o s e o f e x p r e s s i n g a n o p i n i o n on the effectiveness of the en t i t y ’ s i n t e r n a l c o n t r o l . A c c o r d i n g l y , we e x p r e s s n o s u c h o p i n i o n . A n a u d i t a l so i n c l u d e s e v a l u a t i n g t h e a p p r o p r i a t e n e s s o f accounting policies used and th e r e a s o n a b l e n e s s o f s i g n i f i c a n t a c c o u n t i n g e s t i m a t e s m a d e b y m a na g e m e n t , a s w e l l a s e v a l u a t i n g t h e o v e r a l l p r e s e n t a t i o n o f t h e financial statements. We b e l i e v e t h a t t h e a u d i t e v i d e n c e w e h a v e o b t a i n e d i s s u f f i c i en t a n d a p p r o p r i a t e t o p r o v i d e a b a s i s f o r o u r a u d i t o p i n i o n s . Op i n i o n s In o u r o p i n i o n , t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s r e fe r r e d t o a b o v e p r e s e n t f a i r l y , i n a l l m a te r i a l r e s p e c t s , t h e r e s p e c t i v e f i n a n c i a l p osition of the governmental ac t i v i t i e s , t h e b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s , e a c h ma j o r f u n d , a n d t h e a g g r e g a t e r e m a i n i n g f u n d i n f o r m a t i o n o f C i t y o f B o z e m a n , M o ntana, as of June 30, 2015 an d t h e r e s p e c t i v e c h a n g e s i n f i n a n c i a l p o s i t i o n , a n d , w h e r e a p p l i ca b l e , c a s h f l o w s , t h e r e o f f o r t h e y e a r t h e n e n d e d i n c o n f o r mity with accounting pr i n c i p l e s g e n e r a l l y a c c e p t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s o f A m e r i c a . AN D E R S O N Z U R M U E H L E N & C O . , P . C CE R T I F I E D P U B L I C A C C O U N T A N T S & B U S I N E S S A D V I S O R S 15 Ot h e r M a t t e r s Re q u i r e d S u p p l e m e n t a r y I n f o r m a t i o n Ac c o u n t i n g p r i n c i p l e s g e n e r a l l y a c c e p t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s o f Am e r i c a r e q u i r e t h a t t h e m a n a g e m e n t ’ s d i s c u s s i o n a n d a n a l y s i s , budgetary comparison in f o r m a t i o n – G e n e r a l F u n d a n d S p e c i a l R e ve n u e M a j o r F u n d s , S c h e d u l e o f F u n d i n g P r o g r e ss - O t h e r P o s t e m p l o y m e n t B e n e f i t s ( O P E B ) , and Schedule of Pr o p o r t i o n a t e S h a r e o f N e t P e n s i o n L i a b i l i t y an d S c h e d u l e o f C o n t r i b u t i o n s b e p r e s e n t e d to s u p p l e m e n t t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e ments. Such information, al t h o u g h n o t a p a r t o f t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , i s r e q u i r e d b y t h e G o v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g St a n d a r d s B o a r d , w h o c o n s i d e r s it to be an essential part of f i n a n c i a l r e p o r t i n g f o r p l a c i n g t h e b a s i c fi n a n c i a l s t a t e m e n t s i n a n a p p r o p r i a t e o p e r a t i o n a l , e c on o m i c , o r h i s t o r i c a l c o n t e x t. We have applied certain li m i t e d p r o c e d u r e s t o t h e r e q u i r e d s u p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n i n a c c o r d a n c e w i t h a u d i t i n g s t a n d a r d s g e n e r a l l y a c c e p t e d i n t h e U n ited States of America, wh i c h c o n s i s t e d o f i n q u i r i e s o f m a n a g e m e n t ab o u t t h e m e t h o d s o f p r e p a r i n g t h e i n f o r m a ti o n a n d c o m p a r i n g t h e i n f o r m a t i o n f o r c o n sistency with ma n a g e m e n t ’ s r e s p o n s e s t o o u r i n q u i r i e s , th e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , a n d o t h e r kn o w l e d g e w e o b t a i n e d d u r i n g o u r a u d i t o f t h e basic financial st a t e m e n t s . W e d o n o t e x p r e s s a n o p i n i o n o r p r o v i d e a n y a s s u r a n ce o n t h e i n f o r m a t i o n b e c a u s e t h e l i m i t e d p r o c e d u r e s d o n o t p r o v ide us with sufficient ev i d e n c e t o e x p r e s s a n o p i n i o n o r p r o v i d e a n y a s s u r a n c e . Ot h e r I n f o r m a t i o n Ou r a u d i t w a s c o n d u c t e d f o r t h e p u r p o s e o f f o r m i n g o p i n i o n s o n t h e fi n a n c i a l s t a t e m e n t s t h a t c o l l ec t i v e l y c o m p r i s e C i t y o f B o z e man’s basic financial st a t e m e n t s . T h e i n t r o d u c t o r y s e c t i o n , s u p p l e m e n t a l i n f o r m a t i o n , a nd s t a t i s t i c a l s e c t i o n , a s l i s t e d i n t h e t a b l e o f c o n t e n t s , a r e presented for purposes of ad d i t i o n a l a n a l y s i s a n d a r e n o t a r e q u i r e d p a r t o f t h e b a s i c f i na n c i a l s t a t e m e n t s . T h e s c h e d u l e o f e x p e n d i t u r e s o f f e d e r a l a w a r ds, as listed in the table of co n t e n t s , i s p r e s e n t e d f o r p u r p o s e s o f a d d i t i o n a l a n a l y s i s a s r e q u i re d b y U . S . O f f i c e o f M a n a g e m e n t a n d B u d g e t C i r c u l a r A - 1 3 3 , Audits of States, Local Go v e r n m e n t s , a n d N o n - P r o f i t O r g a n i z a t i on s , a n d i s a l s o n o t a r e q u i r e d p a r t of t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Th e s c h e d u l e o f e x p e n d i t u r e s o f f e d e r a l a w a r ds a n d o t h e r s u p p l e m e n t a l i n f o r m a t i o n , a s li s t e d i n t h e t a b l e o f c o n t e n t s , a r e t h e responsibility of management an d w e r e d e r i v e d f r o m a n d r e l a t e d i r e c t l y t o t h e u n d e r l y i n g a c c o u n t i n g a n d o t h e r re c o r d s u s e d t o p r e p a r e t h e b a s i c f i n a n c i a l s t atements. Such information ha s b e e n s u b j e c t e d t o t h e a u d i t i n g p r o c e d u r es a p p l i e d i n t h e a u d i t o f t h e b a s i c f i n a n c ia l s t a t e m e n t s a n d c e r t a i n a d d i t i o n a l p r o cedures, including comparing an d r e c o n c i l i n g s u c h i n f o r m a t i o n d i r e c t l y t o t h e u n d e r l y i n g a c c o u n ti n g a n d o t h e r r e c o r d s u s e d t o p r e p a r e t h e b a s i c f i n a n c i a l s t atements or to the basic fi n a n c i a l s t a t e m e n t s t h e m s e l v e s , a n d o t h e r a d d i t i o n a l p r o c e d u r e s i n a c c o r d a n c e w i t h au d i t i n g s t a n d a r d s g e n e r a l l y a c c e p t e d i n t h e United States of America. In o u r o p i n i o n , t h e s c h e d u l e o f e x p e n d i t u r e s o f f e d e r a l a w a r d s a nd o t h e r s u p p l e m e n t a l i n f o r m a t i o n , a s l i s t e d i n t h e t a b l e o f c o ntents, are fairly stated in all ma t e r i a l r e s p e c t s i n r e l a t i o n t o t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a s a w h o l e . Th e i n t r o d u c t o r y s e c t i o n a n d s t a t i s t i c a l s e c t i o n h a v e n o t b e e n s u b j ec t e d t o t h e a u d i t i n g p r o c e d u r e s ap p l i e d i n t h e a u d i t o f t h e basic financial statements and, ac c o r d i n g l y , w e d o n o t e x p r e s s a n o p i n i on o r p r o v i d e a n y a s s u r a n c e o n t h e m . AN D E R S O N Z U R M U E H L E N & C O . , P . C CE R T I F I E D P U B L I C A C C O U N T A N T S & B U S I N E S S A D V I S O R S 16 Ot h e r R e p o r t i n g R e q u i r e d b y G o v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s In a c c o r d a n c e w i t h G o v e r n m e n t A u d i t i n g S t a nd a r d s , w e h a v e a l s o i s s u e d o u r r e p o r t d a te d D e c e m b e r 2 9 , 2 0 1 5 , o n o u r c o n s i d e r a t i o n of the City’s internal co n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g a n d o n o u r t e s t s o f i t s c o m p l i a n c e w i t h c e r t a i n p r o v i s i o n s o f l a w s , r e g u l a t i o n s , c o n t r a c t s , a n d grant agreements and other ma t t e r s . T h e p u r p o s e o f t h a t r e p o r t i s t o de s c r i b e t h e s c o p e o f o u r t e s t i n g o f i n t e r n al c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g a n d c om p l i a n c e a n d t h e r e s u l t s o f t h a t te s t i n g , a n d n o t t o p r o v i d e a n o p i n i o n o n i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g o r o n c o m p l i a n c e . T h a t r e p o r t i s a n i n t e g r al part of an audit performed in ac c o r d a n c e w i t h Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s i n c o n s i d e r i n g t h e C i t y ’ s i n t e r n a l c o n t ro l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g a n d c o m p l i a n c e . Bo z e m a n , M o n t a n a De c e m b e r 2 9 , 2 0 1 5 A. M A N A G E M E N T ’ S D I S CU S S I O N A N D A N A L Y S I S 17 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Ou r d i s c u s s i o n a n d a n a l y s i s o f t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s f i n a n c i a l pe r f o r m a n c e p r o v i d e s a n o v e r v i e w o f t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l a c t i v i t ies for the fiscal year ended Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 . P l e a s e r e a d i t i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e t r a n s m i t t a l l e t t e r o n p a g e 1 a n d t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , w h i c h be g i n o n p a g e 4 4 . US I N G T H I S A N N U A L R E P O R T Th i s a n n u a l r e p o r t c o n s i s t s o f a s e r i e s o f fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h e S t a t e m e n t o f Ne t P o s i t i o n a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s (on pages 31 and 32) provide in f o r m a t i o n a b o u t t h e a c t i v i t i e s o f t h e C i t y a s a w h o l e a n d p r e s e n t a l o n g e r - t e r m v i e w o f t h e C i t y ’ s f i n a n c e s . F u n d f i n a n c i a l st a t e m e n t s s t a r t o n p a g e 3 3 . F o r go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s , t h e s e s t a t e m e n t s t e l l h o w t h e s e s e r v i c e s w e r e f i n a n c e d i n t h e s h o r t t e r m a s w e l l a s w h a t r e m a i n s f o r f uture spending. Fund financial st a t e m e n t s a l s o r e p o r t t h e C i t y ’ s o p e r a t i o n s i n m o r e d e t a i l t h a n t h e g o v e r n m e n t - w i d e st a t e m e n t s b y p r o v i d i n g i n f o r m a t i o n a b o u t the City’s most significant fu n d s . T h e r e m a i n i n g s t a t e m e n t s p r o v i d e fi n a n c i a l i n f o r m a t i o n a b o u t a c t i v i t i e s f o r w h ic h t h e C i t y a c t s s o l e l y a s a t r u s t e e o r agent for the benefit of those ou t s i d e o f t h e g o v e r n m e n t . Re p o r t i n g t h e C i t y a s a W h o l e Th e S t a t e m e n t o f N e t P o s i t i o n a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s Ou r a n a l y s i s o f t h e C i t y a s a w h o l e b e g i n s o n p a g e 1 9 . O n e o f th e m o s t i m p o r t a n t q u e s t i o n s a s k e d a b o u t t h e C i t y ’ s f i n a n c e s i s , “ I s t h e C i t y a s a w h o l e b e t t e r o f f or w o r s e o f f a s a r e s u l t o f t h e y e a r ’ s a c t i v i t i e s ? ” T h e S t a t e m en t o f N e t P o s i t i o n a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s r e p o r t i n f o r ma t i o n a b o u t t h e C i t y a s a w h o l e a n d ab o u t i t s a c t i v i t i e s i n a w a y t h a t h e l p s a n s w e r t h i s q u e s t i o n . T h e s e s t a t e m e n t s i n c l u d e a l l a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s u s i n g t h e ac c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , which is si m i l a r t o t h e a c c o u n t i n g u s e d b y m o s t p r i v a t e - s e c t o r c o m p a n i e s . A l l o f t h e c u r r e n t y e a r ’ s r e v e n u e s a n d e x p e n s e s a r e t a k e n i n t o account regardless of when ca s h i s r e c e i v e d o r p a i d . Th e s e t w o s t a t e m e n t s r e p o r t t h e C i t y ’ s ne t p o s i t i o n a n d ch a n g e s i n n e t p o s i t i o n . Y o u c a n t h i n k o f t h e C i t y ’ s n e t p o s i t i o n , t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n a s s e t s , w h a t th e c i t i z e n s o w n , a n d l i a b i l i t i e s , w h a t t h e c i t i z e n s o w e , a s o n e w a y t o m e a s u r e t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l h e a l t h , o r f i n a n c i a l p o s i t ion. Over time, increases or de c r e a s e s i n t h e C i t y ’ s n e t p o s i t i o n a r e o n e i n d i c a t o r o f w h e t h e r i t s fi n a n c i a l h e a l t h i s i m p r o v i n g o r d e t e r i o r a t i n g . Y o u w i l l n e e d t o c o n s i d e r o t h e r n o n f i n a n c i a l fa c t o r s , h o w e v e r , s u c h a s c h a n g e s i n t h e C i t y ’ s p r o p e r t y t a x ba s e , i n c o m e t a x b a s e , a n d t h e c o n d i t i o n o f t h e C i t y ’ s c a p i t a l a s s ets (roads, buildings, water and se w e r l i n e s ) t o a s s e s s t h e ov e r a l l h e a l t h o f t h e C i t y . In t h e S t a t e m e n t o f N e t P o s i t i o n a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v it i e s , w e d i v i d e t h e C i t y i n t o t w o k i n d s o f a c t i v i t i e s :  Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s — M o s t o f t h e C i t y ’ s b a s i c s e r v i c e s a r e r e p o r t e d h e r e , i n c l u d i n g p o l i c e , f i r e , p u b l i c w o r k s , p a r k s , a n d g eneral administration. Pr o p e r t y t a x e s , s t a t e s h a r e d r e v e n u e s , c o u r t f i n e s , a n d r e c r e a t i o n f e e s f i n a n c e m o s t o f t h e s e a c t i v i t i e s .  Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s — T h e C i t y c h ar g e s a f e e t o c u s t o m e r s t o h e l p i t c o v e r a l l or m o s t o f t h e c o s t o f c e r t a i n s e r v i c e s i t p r ovides. The City’s water, wa s t e w a t e r , s t o r m w a t e r , s o l i d w a s t e , a n d p a r k i n g s y s t e m s a r e r e p o r t e d h e r e . 18 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Re p o r t i n g t h e C i t y ’ s M o s t S i g n i f i c a n t F u n d s Fu n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Ou r a n a l y s i s o f t h e C i t y ’ s f u n d s b e g i n s on p a g e 2 4 . T h e f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s b e g i n o n p a g e 3 6 an d p r o v i d e d e t a i l e d i n f o r m ation about the most significant fu n d s , n o t t h e C i t y a s a w h o l e . S o m e f u n d s a r e r e q u i r e d t o b e es t a b l i s h e d b y S t a t e l a w a n d b y b o n d c o v e n a n t s . H o w e v e r , t h e C i ty Commission establishes ma n y o t h e r f u n d s t o h e l p i t c o n t r o l a n d m a n a ge m o n e y f o r p a r t i c u l a r p u r p o s e s ( l i k e S t r e e t M a i n t e n a n c e D i s t r i c t F u n d s ) o r t o s h o w that it is meeting legal re s p o n s i b i l i t i e s f o r u s i n g c e r t a i n t a x e s , g r a n ts , a n d o t h e r m o n e y ( l i k e g r a n t s r e c e i v e d f r o m t h e O f f i c e o f V i o l e n c e A g a i n s t W o m en). The City’s two kinds of fu n d s , g o v e r n m e n t a l a n d p r o p r i e t a r y , us e d i f f e r e n t a c c o u n t i n g a p p r o a c h e s . Go v e r n m e n t a l f u n d s -- M o s t o f t h e C i t y ’ s b a s i c s e r v i c e s a r e r e p o r t e d i n g o v e r n m e n t a l fu n d s , w h i c h f o c u s o n h o w m o n e y f l o w s i n t o a n d o u t o f t h o s e f u nds and th e b a l a n c e s l e f t a t y e a r - e n d t h a t a r e av a i l a b l e f o r s p e n d i n g . T h e s e f u n d s a r e r e po r t e d u s i n g a n a c c o u n t i n g m e t h o d c a l l e d m o d i fied accrual accounting, which me a s u r e s c a s h a n d a l l o t h e r f i n a n c i a l a s s e t s t h a t c a n r e a d i l y b e c o nv e r t e d t o c a s h . T h e g o v e r n m e n t a l f u n d s t a t e m e n t s p r o v i d e a detailed short-term view of the Ci t y ’ s g e n e r a l g o v e r n m e n t o p e r a t i on s a n d t h e b a s i c s e r v i c e s i t p r o v i d e s . G o v e r n m e n t a l f u n d i n f o r m a t i o n h e l p s y o u d e t e r m i n e w h e ther there are more or fewer fi n a n c i a l r e s o u r c e s t h a t c a n b e s p e n t i n t h e n e a r f u t u r e t o f i n a n c e t h e C i t y ’ s p r o g r am s . W e d e s c r i b e t h e r e l a t i o n s h i p ( o r d i f f erences) between governmental ac t i v i t i e s ( r e p o r t e d i n t h e S t a t e m e n t o f N e t P o s i t i o n a n d t h e S t at e m e n t o f A c t i v i t i e s ) a n d g o v e r n me n t a l f u n d s i n r e c o n c i l i a t i o n o n p a g e s 3 8 a n d 4 0 o f t h e f u n d fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . Pr o p r i e t a r y f u n d s -- W h e n t h e C i t y c h a r g e s c u s t o m e r s f o r t h e s e r vi c e s i t p r o v i d e s , w h e t h e r t o o u t s i d e c u s t o m e r s o r t o o t h e r u n i t s o f t h e C i t y , t h e se services are ge n e r a l l y r e p o r t e d i n p r o p r i e t a r y f u n d s . P r o p r i e t a r y f u n d s a r e r e p o r t e d i n t h e s a m e w a y t h a t a l l a c t i v i t i e s a r e r e p o r t e d i n t h e S t a t e m e n t o f N e t P o s i t i o n a n d t h e St a t e m e n t o f A c t i v i t i e s . I n f a c t , t h e C i t y ’ s e n t e r p r i s e f u n d s ( a c o m p o n e n t o f t h e p r o p r i e t a r y f u n d s ) a r e t h e s a m e a s t h e b u s i n es s - t y p e a c t i v i t i e s w e r e p o r t i n t h e go v e r n m e n t - w i d e s t a t e m e n t s b u t p r o v i d e m o r e de t a i l a n d a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n , s u c h a s ca s h f l o w s , f o r p r o p r i e t a r y f u n d s . W e u se internal service funds (the ot h e r c o m p o n e n t o f p r o p r i e t a r y f u n d s ) t o r e p o r t a c t i v i t i e s t h a t p r ov i d e s u p p l i e s a n d s e r v i c e s f o r th e C i t y ’ s o t h e r p r o g r a m s a n d activities, such as the Vehicle Ma i n t e n a n c e F u n d a n d H e a l t h I n s u r a n c e F u n d . I n t e r n a l s e r v i c e fu n d a c t i v i t y i s r e p o r t e d a s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t y i n t h e g o v e r n m ent-wide statements since this ac t i v i t y , t h e f i n a n c i n g o f g o o d s a n d s e r v i c e s f o r o t h e r f u n d s o f t h e g o v e r n m e n t , i s m o r e g o v e r n m e n t a l t h a n b u s i n e s s - t y p e i n n a t ur e . Th e C i t y a s T r u s t e e Re p o r t i n g t h e C i t y ’ s F i d u c i a r y R e s p o n s i b i l i t i e s Th e C i t y i s t h e t r u s t e e , o r f i d u c i a r y , f o r o t h e r f u n d s , i n c l ud i n g t h e M u n i c i p a l C o u r t F u n d , t h e M o n t a n a A r t s C o u n c i l F u n d ( M o n t ana Ballet, Bozeman Sy m p h o n y O r c h e s t r a , a n d B i g S k y A s s o c i a t i o n f o r t h e A r t s ) , a n d t h e CM C B o z e m a n A s b e s t o s S i t e R e m e d i a t i o n F u n d . I t i s a l s o r e s p onsible for other assets th a t , b e c a u s e o f a t r u s t a r r a n g e m e n t , c a n b e u s e d o n l y f o r t h e t r us t b e n e f i c i a r i e s . T h e g u i d e l i n e s f o r t h e a d m i n i s t r a t i o n o f t he s e f u n d s a r e c o n t a i n e d i n a p p l i c a b l e fi n a n c i a l a g r e e m e n t s a n d / o r C i t y o r d i n a n c e s . T h e s e d o c u m e n t s co n t a i n t h e r u l e s g o v e r n i n g t h e r e c e i p t , e x p e n d i t u r e , a n d m a n a g e m ent of the City’s fiduciary fu n d s . A l l o f t h e C i t y ’ s f i d u c i a r y a c t i v i t i e s a r e r e p o r t e d i n th e S t a t e m e n t o f F i d u c i a r y N e t P o s i t i o n o n p a g e 4 6 a n d i n t h e C o mb i n i n g S t a t e m e n t o f C h a n g e s i n As s e t s a n d L i a b i l i t i e s - A g e n c y F u n d s o n p a g e 1 4 3 . A s t h e s t a t e m en t s r e f l e c t , t h e f i n a n c i a l a c t i v i t y d u r i n g t h e y e a r f o r t h e s e f un d s i s n o m i n a l . W e e x c l u d e t h e s e ac t i v i t i e s f r o m t h e C i t y ’ s o t h e r f i n a n c i a l s t a t e m e n t s b e c a u s e t h e C i t y c a n n o t u s e t h e s e a s s e t s t o f i n a n c e i t s o p e r a t i o n s . T h e Ci t y i s r e s p o n s i b l e f o r e n s u r i n g t h a t th e a s s e t s r e p o r t e d i n t h e s e f u n d s a r e u s e d f o r t h e i r i n t e n d e d p u r p o s e s . 19 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 20 1 5 20 1 4 20 1 5 2014 2015 2014 Cu r r e n t a n d O t h e r A s s e t s 6 1 . 1 $ 5 6 . 2 $ 2 5 . 0 $ 2 3 . 1 $ 86.1 $ 79.3 $ Ca p i t a l A s s e t s 1 1 6 . 5 1 0 8 . 3 2 4 9 . 1 244.7 365.6 353.0 To t a l A s s e t s 1 7 7 . 5 $ 1 6 4 . 5 $ 2 7 4 . 1 $ 267.8 $ 451.7 $ 432.3 $ De f e r r e d O u t l f l o w s o f R e s o u r c e s 1 . 7 - 0 . 4 - 2.1 - Lo n g - t e r m D e b t O u t s t a n d i n g ( 3 9 . 4 ) ( 2 0 . 3 ) ( 4 6 . 9 ) ( 4 4 . 9 ) (86.3) (65.2) Ot h e r L i a b i l i t i e s ( 6 . 6 ) ( 7 . 2 ) ( 3 . 5 ) (5.3) (10.2) (12.5) To t a l L i a b i l i t i e s ( 4 6 . 0 ) $ ( 2 7 . 5 ) $ ( 5 0 . 4 ) $ (50.2)$ (96.5)$ (77.7)$ De f e r r e d I n f l o w s o f R e s o u r c e s ( 3 . 2 ) - ( 1 . 1 ) - (4.3) - Ne t P o s i t i o n : In v e s t e d i n C a p i t a l A s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 9 3 . 4 $ 8 9 . 3 $ 2 1 1 . 4 $ 1 9 6 . 3 $ 304.8 $ 285.6 Re s t r i c t e d f o r p a r k i n g c a p i t a l p r o j e c t s - - 0 . 3 0 . 3 0.3 0.3 Re s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e 7 . 2 4 . 0 3 . 1 - 10.3 4.0 Re s t r i c t e d f o r c a p i t a l p r o j e c t s 1 0 . 0 9 . 4 1 . 6 - 11.6 9.4 Re s t r i c t e d f o r g e n e r a l g o v e r n m e n t 0 . 5 1 . 0 0 . 5 1.0 Re s t r i c t e d f o r P u b l i c S a f e t y 2 . 4 2 . 7 - - 2.4 2.7 Re s t r i c t e d f o r P u b l i c S e r v i c e 1 5 . 3 1 3 . 2 - - 15.3 13.2 Re s t r i c t e d f o r P u b l i c W e l f a r e 6 . 4 5 . 3 - - 6.4 5.3 Un r e s t r i c t e d ( 5 . 1 ) 1 2 . 1 6 . 6 21.0 1.5 33.1 To t a l N e t P o s i t i o n 1 3 0 . 0 $ 1 3 7 . 0 $ 2 2 3 . 0 $ 217.6 $ 353.0 $ 354.6 $ Ac t i v i t i e s A c t i v i t i e s P r i m a r y G o v e r n m e n t Ta b l e 1 Ne t P o s i t i o n (i n M i l l i o n s ) Go v e r n m e n t a l B u s i n e s s - t y p e T o t a l TH E C I T Y A S A W H O L E Th e C i t y ’ s co m b i n e d n e t p o s i t i o n d e c r e a s e d b y $ 1 . 6 m i l l i o n t h i s y e a r a s c o m p a r e d t o a $ 1 3 . 6 m i l l i o n i n c r e a s e l a s t y e a r d u e t o a p r i o r p e r i o d a d j u s tment booked pe r n e w l y - i m p l e m e n t e d G A S B S t a t e m e n t 6 8 “ A cc o u n t i n g a n d F i n a n c i a l R e p o r t i n g f o r P e n s i on s ’ ( s e e p a g e 1 0 0 ) w h i c h r e s u l t e d i n a $ 2 1.1 million decrease in th e C i t y ’ s b e g i n n i n g n e t p o s i t i o n f o r t h e y e a r . T h i s r e s t a t e m en t w a s n e t t e d a g a i n s t w h a t w o u l d h a v e o t h e r w i s e b e e n a $ 1 9 . 6 m i ll i o n i n c r e a s e i n n e t p o s i t i o n f o r th e y e a r , d u e m a i n l y t o a c o n t i n u i n g t r e n d o f i n c r e a s e d r e v e n u e s co u p l e d w i t h a s l i g h t d e c l i n e in t o t a l e x p e n s e s . I n c r e a s e s i n C h a r g e s f o r S e r v i c e s a n d P r o p e r t y Ta x e s w e r e t h e p r i m a r y d r i v e r s o f t h e i n c r ea s e i n r e v e n u e s , w h i l e R e s t r i c t e d C a p i t a l Gr a n t s & C o n t r i b u t i o n s ( m a i n l y i n f r a s t r u c t ure provided by private de v e l o p e r s ) w a s a g a i n s u b s t a n t i a l . T h e s p e c i f i c c o n t r i b u t i n g f ac t o r s a r e o u t l i n e d i n t h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n . O u r a n a l y s i s fo c u s e s o n t h e n e t p o s i t i o n ( T a b l e 1 ) an d c h a n g e s i n n e t p o s i t i o n ( T a b l e 2 ) o f t h e Ci t y ’ s g o v e r n m e n t a l a n d b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . Al s o d u e t o t h e i m p l e m e n t a t i o n o f G A S B 6 8 , t h e n e t po s i t i o n o f t h e C i t y ’ s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s d e c r e a s e d b y 5. 1 % ( $ 1 3 0 m i l l i o n t h i s y e a r c o m p a r e d t o $ 1 3 7 m i l l i o n l a s t ye a r ) . Un r e s t r i c t e d ne t p o s i t i o n f o r g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s , th e p a r t o f n e t p o s i t i o n t h a t c a n b e u s e d t o f i n a n c e d a y - t o - da y o p e r a t i o n s w i t h o u t c o n s t r ai n t s e s t a b l i s h e d b y d e b t co v e n a n t s , e n a b l i n g l e g i s l a t i on o r o t h e r l e g a l r e q u i r e m e n t s ac t u a l l y d e c r e a s e d b y $ 1 7 . 3 m i l l i o n , o r 1 4 2 % , f r o m $ 8 . 6 mi l l i o n t o n e g a t i v e ( $ 5 . 1 ) m i l l i o n . Th e n e t p o s i t i o n o f t h e C i t y ’ s b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s ac t u a l l y i n c r e a s e d b y $ 5 . 5 m i l l i o n , o r 2 . 5 % , f r o m $ 2 1 7 . 6 mi l l i o n l a s t y e a r t o $ 2 2 3 m i l l i o n t h i s y e a r , i n s p i t e o f a $ 4 . 9 mi l l i o n d e c r e a s e i n t h e b e g i n n i n g n e t p o s i t i o n d u e t o G A S B 68 . R e v e n u e s d i d i n c r e a s e b y $ 9 0 0 , 0 0 0 , b u t t h e p r i m a r y re a s o n f o r t h i s i n c r e a s e w a s a s u b s t a n t i a l d e c r e a s e i n ex p e n s e s c o m p a r e d t o l a s t y e a r . E x p e n s e s d e c r e a s e d $ 4 . 4 mi l l i o n , o r 1 8 . 6 % , f r o m $ 2 3 . 8 m i l l i o n t o $ 1 9 . 3 m i l l i o n t h i s ye a r b e c a u s e o f t w o s u b s t a n t i a l e x p e n s e s t h a t w e r e b o o k e d la s t y e a r b u t d i d n o t r e c u r t h i s y e a r , n a m e l y a n i n c r e a s e i n th e e s t i m a t e f o r t h e L a n d f i l l p o s t - c l o s u r e c o s t s a n d a n in c r e a s e i n t h e r e m e d i a t i o n li a b i l i t y f o r t h e B o z e m a n So l v e n t S i t e . T h i s n e t p o s i t i o n c a n n o t b e u s e d t o m a k e u p fo r d e f i c i t s r e p o r t e d b y g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i n t h e e v e n t an y s u c h d e f i c i t s a r e r e p o r t e d . T h e C i t y g e n e r a l l y c a n o n l y us e t h e n e t p o s i t i o n o f b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s t o f i n a n c e t h e co n t i n u i n g o p e r a t i o n s o f t h e w a t e r, w a s t e w a t e r , s o l i d w a s t e , st o r m w a t e r , a n d p a r k i n g o p e r a t i o n s . 20 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 20 1 5 20 1 4 20 1 5 20 1 4 2015 2014 Re v e n u e s Pr o g r a m r e v e n u e s : Ch a r g e s f o r S e r v i c e s 1 5 . 0 $ 1 4 . 0 $ 2 2 . 8 $ 2 1 . 9 $ 3 7 . 9 $ 35.9 $ Re s t r i c t e d O p e r a t i n g G r a n t s & C o n t r i b u t i o n s 2 . 2 0 . 5 0 . 1 0 . 0 2 . 3 0.5 Re s t r i c t e d C a p i t a l G r a n t s & C o n t r i b u t i o n s 3 . 0 4 . 8 6 . 4 5 . 9 9 . 3 10.7 Ge n e r a l R e v e n u e s - Pr o p e r t y T a x e s 2 0 . 2 1 7 . 6 - - 2 0 . 2 17.6 Un r e s t r i c t e d O p e r a t i n g G r a n t s & C o n t r i b u t i o n s 7 . 8 7 . 4 - - 7 . 8 7.4 Un r e s t r i c t e d C a p i t a l G r a n t s & C o n t r i b u t i o n s - - - - - - Ot h e r G e n e r a l R e v e n u e s 0 . 8 0 . 6 - - 0.8 0.6 To t a l R e v e n u e s 4 8 . 9 4 4 . 8 2 9 . 3 27.8 78.3 72.7 Pr o g r a m E x p e n s e s Ge n e r a l G o v e r n m e n t 7 . 4 7 . 0 - - 7 . 4 7.0 Pu b l i c S a f e t y 1 7 . 0 1 5 . 3 - - 1 7 . 0 15.3 Pu b l i c S e r v i c e 6 . 5 6 . 0 - - 6 . 5 6.0 Pu b l i c W e l f a r e 7 . 6 7 . 4 - - 7 . 6 7.4 In t e r e s t a n d F i s c a l F e e s 0 . 8 0 . 2 - - 0 . 8 0.2 Wa t e r - - 8 . 0 6 . 9 8 . 0 6.9 Wa s t e W a t e r - - 6 . 9 9 . 0 6 . 9 9.0 So l i d W a s t e - - 3 . 3 7 . 0 3 . 3 7.0 No n - m a j o r a c t i v i t i e s - - 1 . 1 1.0 1.1 1.0 To t a l E x p e n s e s 3 9 . 3 3 5 . 9 1 9 . 3 2 3 . 8 5 8 . 6 59.7 Ex c e s s ( d e f i c i e n c y ) b e f o r e sp e c i a l i t e m s a n d t r a n s f e r s 9 . 6 8 . 9 1 0 . 0 4 . 1 1 9 . 6 13.0 Ex t r a o r d i n a r y i t e m s - - - 0 . 4 - 0.4 Sa l e o f C a p i t a l A s s e t s - 0 . 2 - - - 0.2 Tr a n s f e r s o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - Tr a n s f e r s ( 0 . 4 ) ( 0 . 0 ) 0 . 4 0.0 - - In c r e a s e ( d e c r e a s e ) i n n e t p o s i t i o n 9. 2 $ 9 . 2 $ 1 0 . 4 $ 4.5 $ 19.6 $ 13.6 $ Ne t p o s i t i o n - b e g i n n i n g , a s o r i g i n a l l y r e p o r t e d 1 3 7 . 0 1 2 7 . 8 2 1 7 . 6 2 1 3 . 1 3 5 4 . 6 3 4 0 . 9 Pr i o r p e r i o d a d j u s t m e n t - 1 6 . 2 0 . 0 - 4 . 9 - 2 1 . 2 Ne t p o s i t i o n - b e g i n n i n g , a s r e s t a t e d 1 2 0 . 8 1 2 7 . 8 2 1 2 . 6 2 1 3 . 1 3 3 3 . 5 3 4 0 . 9 Ne t p o s i t i o n - e n d i n g 13 0 . 0 $ 1 3 7 . 0 $ 2 2 3 . 0 $ 217.6 $ 353.1 $ 354.6 $ Ac t i v i t i e s A c t i v i t i e s P r i m a r y G o v e r n m e n t Ta b l e 2 Ch a n g e s i n N e t P o s i t i o n (i n M i l l i o n s ) Go v e r n m e n t a l B u s i n e s s - t y p e T o t a l Th e C i t y ’ s t o t a l r e v e n u e s ( e x c l u d i n g sp e c i a l i t e m s ) i n c r e a s e d b y 7 . 1 % ($ 5 . 6 m i l l i o n ) , d r i v e n p r i m a r i l y b y a $2 . 6 m i l l i o n i n c r e a s e i n P r o p e r t y Ta x e s a n d a $ 1 . 6 m i l l i o n i n c r e a s e i n Ch a r g e s f o r S e r v i c e s . Th e t o t a l c o s t o f a l l p r o g r a m s a n d se r v i c e s a c t u a l l y d e c r e a s e d b y $ 1 . 1 mi l l i o n , o r 1 . 7 % f r o m $ 5 9 . 7 m i l l i o n la s t y e a r t o $ 5 8 . 6 m i l l i o n t h i s y e a r . Wh i l e P u b l i c S a f e t y e x p e n s e s d i d in c r e a s e ( P o l i c e , F i r e , B u i l d i n g In s p e c t i o n , P a r k i n g ) , t h e r e w e r e si g n i f i c a n t d e c r e a s e s i n b u s i n e s s - ty p e a c t i v i t y e x p e n s e s , e s p e c i a l l y i n So l i d W a s t e , w h e r e e x p e n s e s de c r e a s e d b y $ 3 . 6 m i l l i o n , o r 52 . 5 % , d u e t o a $ 2 . 8 a d j u s t m e n t t o th e L a n d f i l l P o s t - C l o s u r e c o s t es t i m a t e e x p e n s e d l a s t y e a r b u t wh i c h d i d n o t o c c u r a g a i n t h i s y e a r . Ou r a n a l y s i s o n t h e f o l l o w i n g p a g e s se p a r a t e l y c o n s i d e r s t h e o p e r a t i o n s of g o v e r n m e n t a l a n d b u s i n e s s - t y p e ac t i v i t i e s . 21 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s Re v e n u e s f o r t h e y e a r f r o m g o v e r n m e n t a l a c ti v i t i e s i n c r e a s e d b y 9 . 1 % , o r $ 4 . 1 m i l l i o n , t o $ 4 8 . 9 m i l l i o n w h i l e t o t a l e x p e n s e s i n creased by 9.4%, or $3.4 mi l l i o n , $ 3 9 . 3 m i l l i o n . P r o p e r t y T a x r e v e n u e s i n c r e a s e d b y $ 2 . 6 m i l l i o n , o r 1 5 % , f r o m $ 1 7 . 6 m i l l i o n t o $ 2 0 . 2 m i l l i o n . C h a r g e s for services, which include Fi r e a n d S t r e e t I m p a c t F e e s , r e a l i z e d a n e t i n c r e a s e o f $ 1 m il l i o n , o r 7 . 6 % , f r o m $ 1 4 m i l l i o n t o $ 1 5 m i l l i o n . R e s t r i c t e d O p e r a ting Grants and Contributions (r e p o r t e d u n d e r P r o g r a m R e v e n u e s ) i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y b y $ 1 . 7 mi l l i o n , o r 3 7 0 % , t o 2 . 2 m i l l i o n t h i s y e a r b e c a u s e t h i s i s w h ere the State of Montana’s co n t r i b u t i o n t o w a r d s t h e G A S B 6 8 p e n s i o n l i a b i l i t y i s r e p o r t e d . T h i s e x c e s s o f r e v e n u e s o v e r e xp e n s e s w o u l d h a v e r e s u l t e d i n a $9.2 million increase in the to t a l n e t p o s i t i o n f o r g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s if n o t f o r t h e $ 1 6 . 2 m i l l i o n p r i o r p e r i o d GA S B 6 8 a d j u s t m e n t . T h i s r e s t a t e m e n t o f n e t p o s i t i o n a t t h e b e g i n n i n g o f th e y e a r r e s u l t e d i n e n d i n g n e t p o s i t i o n a c t u a l l y d e c r e a s i n g b y $ 7 m i l l i o n , o r 5 . 1 % f r o m $ 1 3 7 m i l l i o n l a s t y e a r t o $ 1 3 0 m i l l i o n t h i s y e a r . Th e s e a n d t h e o t h e r c o n t r i b u t i n g f a c t o r s l i s t e d b e l o w a r e p r i m a r il y r e s p o n s i b l e f o r t h i s y e a r ’ s c h a n g e i n n e t p o s i t i o n : Ch a r g e s f o r s e r v i c e s i n c r e a s e d b y $ 1 m i l l i o n , o r 7 . 6 % , f r o m $ 1 4 m i ll i o n l a s t y e a r t o $ 1 5 m i l l i o n t h i s y e a r . I m p a c t F e e s w e r e t he b i g g e s t d r i v e r h e r e , w i t h S t r e e t Im p a c t F e e r e v e n u e s i n c r e a s i n g b y $ 1 m i l l i o n , o r 3 5 . 6 % , f r o m $ 2 . 8 m i l l i o n l a s t y e a r t o $ 3 . 8 m i l l i o n y e a r , a n d F i r e I m p a c t F e e r ev e n u e s i n c r e a s i n g b y $ 1 2 8 , 0 0 0 , or 4 3 . 2 % , f r o m $ 2 9 6 , 2 6 1 t o $ 4 2 4 , 19 0 . S t r e e t A s s e s s m e n t r e v e n u e s a l r e a d y i n c r ea s e d n o t a b l y b y $ 2 9 8 , 4 5 0 , o r 9 . 4 % , f r o m $ 3 . 1 m i l l ion to $3.4 million due to th e c o n t i n u e d i n c r e a s e i n S t r e e t M a i n t e n a n ce A s s e s s m e n t r a t e s i n r e s po n s e t o t h e C i t y C o m m i s s i o n ’ s p o l i c y d i r e c t i o n t o a d d r e s s deferred street infrastructure ma i n t e n a n c e a n d t o b u i l d a r e s e r v e f o r c u r b a n d s i d e w a l k r e p l a c e m e n t . Pr o p e r t y T a x c o l l e c t i o n s i n c r e a s e d b y a p p r o x i m a t e l y $ 2 . 6 m i l l i on , o r 1 5 % , f r o m $ 1 7 . 6 m i l l i o n l a s t y e a r t o $ 2 0 . 2 m i l l i o n t h i s y e ar due to a 2.6% increase in the mi l l v a l u e ( f r o m $ 8 5 , 6 3 7 t o $ 8 7 , 9 9 4 ) a n d a 9 . 4 % i n c r e a s e i n t h e nu m b e r o f p r o p e r t y t a x m i l l s l e v i e d ( f r o m 1 7 3 . 0 8 t o 1 8 8 . 7 6 ) . $ 713,000 of this increase was du e t o t h i s b e i n g t h e f i r s t y e a r o f t h e t a x l e v y t o r e p a y t h e T r a i l s & O p e n S p a c e ( T O P ) B o n d . O t h e r i n c r e a s e s i n c l u d e t h e T a x Increment Financing (TIF) Di s t r i c t s , w h e r e r e v e n u e s t h e N o r t h 7 th /M i d t o w n , N o r t h e a s t U r b a n R e n e w a l , a n d M a n d e v i l l e F a r m Di s t r i c t s c o n t i n u i n g t o i n c r e a s e , i n a d d i t i o n t o a $ 2 2 1 , 7 3 5 in c r e a s e i n p r o p e r t y t a x r e v e n u e s f o r t h e D o w n t o w n T I F D i s t r i c t d r iv e n b y a 5 . 1 % i n c r e a s e i n i n c r e m e n t a l t a x a b l e v a l u e . W h i l e property tax revenues did in c r e a s e C i t y - w i d e , i t i s i m p o r t a n t t o n o t e t h a t t h i s y e a r ’ s t a x l e v y w a s s t i l l 1 2 . 1 5 m i l l s , o r $ 1 , 06 7 , 9 4 1 , b e l o w t h e s t a t u t o r y m a x i m u m a l l o w a b l e t a x r a t e . Re s t r i c t e d O p e r a t i n g G r a n t s a n d C o n t r i b u t i o n s ( r e p o r t e d u n d e r Pr o g r a m R e v e n u e s ) i n c r e a s e d b y $ 1 . 7 m i l l i o n , o r 3 7 0 % , f r o m $ . 5 m i llion last year to $2.2 mi l l i o n t h i s y e a r d u e t o t h e r e q u i r e d r e c o r d i n g o f t h e S t a t e o f Mo n t a n a ’ s s h a r e o f C i t y e m p l o y e e r e t i r e m e n t u n d e r G A S B 6 8 . T h e amounts reported for General go v e r n m e n t , P u b l i c s a f e t y , P u b l i c s e r v i c e , a n d P u b l i c w e l f a r e a ll r e f l e c t t h e S t a t e ’ s s h a r e o f re t i r e m e n t f o r t h o s e r e s p e c t i v e Ci t y e m p l o y e e s . P u b l i c s a f e t y i s no t a b l y m o r e s u b s t a n t i a l d u e t o t h e m u c h h i g h e r S t a t e c o n t r i b u t io n r a t e s f o r P o l i c e O f f i c e r s a n d F i r e f i g h t e r s , 2 9 . 3 7 % a n d 3 2 . 6 1 % respectively, compared to .1% fo r e m p l o y e e s c o v e r e d b y t h e P u b l i c E m p l o y e e R e t i r e m e n t S y s t e m . T h e a m o u n t r e p o r t e d f o r P u b l i c s e r v i c e r e f l e c t s t h e e m p l o y e e s of the City’s Vehicle Ma i n t e n a n c e I n t e r n a l S e r v i c e F u n d , w i t h al l o t h e r P u b l i c s e r v i c e e m p l o y e e s b e i n g r e po r t e d u n d e r B u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . Pr o g r a m E x p e n s e s i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y b y $ 3 . 4 m i l l i o n , o r 9 . 4% , f r o m $ 3 5 . 9 m i l l i o n t o $ 3 9 . 3 m i l l i o n . P r i m a r y c o n t r i b u t i n g factors include an additional $1 . 3 m i l l i o n r e p o r t e d u n d e r p u b l i c s a f e t y f o r t h e f u l l r e t i r e m e n t co s t o f p o l i c e o f f i c e r s a n d f i r e f i g h t e r s p e r t h e n e w l y - i m p l e m en t e d G A S B 6 8 . P u b l i c s e r v i c e ex p e n s e s i n c r e a s e d b y $ 5 0 0 , 0 0 0 m a i n l y d u e t o a n a d d i t i o n a l $ 3 5 6 , 0 0 0 r e c o r d e d t h i s y ea r f o r c a p i t a l a s s e t d e p r e c i a t i o n , i n c l u d i n g new developer-provided street in f r a s t r u c t u r e b o o k e d a t t h e e n d o f l a s t y e a r w h i c h r e a l i z e d i t s f i r s t f u l l y e a r o f d e p r e c a t i o n t h i s y e a r . I n t e r e s t a n d F i s c a l F e e s i n c r e a s e d b y $ 6 0 0 , 0 0 0 d u e ma i n l y t o t h e f i r s t - y e a r i n t e r e s t e x p e n s e o n t h e T O P G O B o n d a m o u n t i n g t o $ 4 8 9 , 2 8 0 . 22 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 20 1 5 20 1 4 2015 2014 Po l i c e 8 . 2 $ 7 . 9 $ 6 . 7 $ 6.3 $ Fi r e 6 . 0 5 . 6 5 . 0 5 . 0 Pu b l i c S e r v i c e 6 . 5 6 . 0 ( 5 . 3 ) ( 6 . 1 ) Li b r a r y 2 . 1 1 . 6 1 . 4 0 . 9 Pa r k s 1 . 6 1 . 3 1 . 6 1 . 2 Re c r e a t i o n 1 . 3 1 . 3 0 . 9 0 . 8 Al l O t h e r s 1 3 . 6 1 2 . 3 8.9 8.5 To t a l s 3 9 . 3 $ 3 5 . 9 $ 19.1 $ 16.7 $ Ta b l e 3 Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s (i n M i l l i o n s ) T o t a l C o s t N e t C o s t of S e r v i c e s o f S e r v i c e s Th e c o s t o f a l l go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s t h i s y e a r w a s $ 3 9 . 3 m i l l i o n c o m p a r e d t o $ 3 5 . 9 m i l l i o n l a s t ye a r . H o w e v e r , a s s h o w n i n t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s o n pa g e 3 5 u n d e r N e t ( E x p e n s e ) R e v e n u e f o r T o t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s , t h e a m o u n t th a t o u r t a x p a y e r s u l t i m a t e l y f i n a n c e d f o r t h e se activities through City ta x e s a n d o t h e r g e n e r a l r e v e n u e s w a s o n l y $ 1 9 , 13 2 , 5 0 1 b e c a u s e s o m e o f t h e c o s t w a s p a i d b y t h o s e w h o d i r e c t l y b e n e f i t e d f r o m t h e programs ($15,041,648) or by o t h e r g o v e r n m e n t s a n d o r g a n i z a t i o n s t h a t s u b s i d i z e d c e r t a i n p r o g r a m s w i t h o p e r a t i n g a n d c a p i t a l g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s ( $ 2 ,169,871 + $2,960,051 = $5 , 1 2 9 , 9 2 2 ) . Ta b l e 3 p r e s e n t s t h e c o s t o f e a c h o f t h e C i t y ’ s s i x l a r g e s t p r o g r am s — P o l i c e , F i r e , P u b l i c S e r v i c e , L i b r a r y , P a r k s a n d R e c r e a t i o n— a s w e l l a s e a c h p r o g r a m ’ s net co s t ( t o t a l c o s t l e s s r e v e n u e s g e n e r a t e d b y t h e a c t i v i t i e s ) . T h e n e t c o s t s h o w s t h e f i n a n c i a l b u r d e n t h a t w a s p l a c e d o n t h e C i t y ’ s taxpayers by each of these fu n c t i o n s . Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s To t a l r e v e n u e s o f t h e C i t y ’ s b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s ( s e e Ta b l e 2 ) i n c r e a s e d b y $ 1 . 5 m i l l i o n , o r 5 . 2 % ( $ 2 9 . 3 m i l l i o n in 2 0 1 5 c o m p a r e d t o $ 2 7 . 8 m i l l i o n i n 2 0 1 4 ) w h i l e ex p e n s e s a c t u a l l y d e c r e a s e d s u b s t a n t i a l l y b y $ 4 . 5 m i l l i o n , or 1 8 . 6 % ( $ 1 9 . 3 m i l l i o n i n 2 0 1 5 c o m p a r e d t o $ 2 3 . 8 m i l l i o n in 2 0 1 4 ) . T h e i n c r e a s e i n r e v e n u e s w a s d r i v e n b y a $ 1 . 1 mi l l i o n o v e r a l l i n c r e a s e i n c h a r g e s f o r s e r v i c e s a n d a $5 0 0 , 0 0 0 i n R e s t r i c t e d C a p i t a l G r a n t s & C o n t r i b u t i o n s , wh i c h c o n s i s t e d p r i m a r i l y of p r i v a t e l y - c o n s t r u c t e d in f r a s t r u c t u r e t h a t w a s c o n t r i b u t e d t o t h e C i t y b y de v e l o p e r s . T h e l a r g e d e c r e a s e i n e x p e n s e s t h i s y e a r w a s du e i n l a r g e p a r t t o t w o a d j u s t m e n t s m a d e l a s t y e a r w h i c h di d n ’ t r e c u r t h i s y e a r : a $ 2 . 8 m i l l i o n a d j u s t m e n t i n t h e La n d f i l l p o s t - c l o s u r e e s t i m a t e a n d a n e t $ 1 6 3 , 0 0 0 ad j u s t m e n t t o t h e W a s t e w a t e r S o l v e n t S i t e e s t i m a t e , b o t h of w h i c h w e r e b o o k e d a s e x p e n s e s l a s t y e a r . S p e c i f i c fa c t o r s d r i v i n g t h e s e a n d o t h e r r e g u l a r o p e r a t i n g r e s u l t s in c l u d e : Wa t e r Th e C i t y ’ s w a t e r s y s t e m o p e r a t i n g r e v e n u e ( c h a r g e s f o r s e r v i c e s ) ha v e s t e a d i l y i n c r e a s e d o v e r t h e pa s t d e c a d e a s a r e s u l t o f b o th an increase in the cu s t o m e r b a s e i n p a s t y e a r s a n d a s a r e s u l t o f r e g u l a r r a t e ch a n g e s , a l t h o u g h t h e C o m m i s s i o n v o t e d t o h o l d w a t e r r a t e s s t e a d y f or this year and last year. Be g i n n i n g t h i s y e a r , t h e P u b l i c W o r k s D e p a r t m e n t b u d g e t w a s c h a r g e d t o t h e W a t e r F u n d i n s t e a d o f t h e G e n e r a l F u n d , a n d t h i s d e p artment’s administrative ov e r h e a d i s c h a r g e d o u t t o t h e d e p a r t m e n t s t h a t u s e t h e i r s e r v i ce s , w h i c h r e s u l t e d i n a t r a n s f e r - i n a m o u n t i n g t o $ 7 0 , 0 0 0 . T h e Ci t y ’ s c u s t o m e r ‐base growth grew by 3 8 3 c u s t o m e r s , 3 . 4 % , f r o m 1 1 , 2 6 4 a v e r a g e a c t i v e c u s t o m e r a c c o u n t s to 1 1 , 6 4 6 . T h i s l e v e l o f g r o w th r a t e i s t r e n d i n g m o r e c l o sely 5% growth experienced be t w e e n 2 0 0 5 ‐20 0 8 . I n u p d a t i n g t h e r a t e s t u d y f o r s l o w e r c u s t o m e r g r o w t h i n r e c e n t y e a r s , d e c r e a s e d W a t e r I m p a c t F e e c o l l e c t i o n s a n d n e w e s timates of Water Pl a n t c o s t s , t h e C i t y i m p l e m e n t e d w a t e r r a t e i n c r e a s e s o f 4 . 5 % ea c h y e a r i n f i s c a l y e a r s 2 0 1 1 , 2 0 12 , a n d 2 0 1 3 i n o r d e r t o f u n d plant construction and other sc h e d u l e d o p e r a t i o n s a n d m a i n t e n a n c e c o s t s . A c c o r d i n g l y t h e C i t y w a s a b l e t o r e v i t a li z e i t s w a t e r d i s t r i b u t i o n p i p e r e p l a c e m e n t program and replace or re h a b i l i t a t e a g i n g i n f r a s t r u c t u r e e v e r y y e a r i n s t e a d o f e v e r y t w o ye a r s . F o r l a s t y e a r a n d t h i s y e a r , t h e C o m m i s s i o n v o t e d t o hold rates steady and not to im p l e m e n t a w a t e r r a t e i n c r e a s e i n l i g h t o f t h e o t h e r t a x an d r a t e i n c r e a s e s i m p o s e d u p o n C i t y r e s i d e n t s t h i s y e a r . 23 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Wa t e r ( C o n t i n u e d ) As w o u l d b e e x p e c t e d w i t h n o r a t e i n c r e a s e , op e r a t i n g r e v e n u e s r e m a i n e d s t e a d y c o m p a r e d to l a s t y e a r a t $ 7 , 7 4 8 , 9 1 3 W a t e r i m p a c t fee re v e n u e s a c t u a l l y d e c r e a s e d b y $ 1 8 4 , 0 9 7 , o r 1 1 . 1 % , a n d c a s h - i n - l i e u of w a t e r r i g h t s r e v e n u e a l s o d e c r e a s e d s l i g h t l y b y $ 1 7 , 3 5 5 , or 5.1%, from $357,206 to $3 3 9 , 8 5 1 . H o w e v e r , t h e c o n t r i b u t i o n o f i n f r a s t r u c t u r e b y p r i v a t e d e v e l o p e r s i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y b y $ 1 . 2 m i l l i o n , o r 3 7 . 2 % , from $3,137,978 last year to $4 , 3 0 5 , 3 2 7 t h i s y e a r d u e t o a c on t i n u e d u p t u r n i n c o n s t r u c t i o n a n d d e v e l o p m e n t . O p e r a t i n g e x p e n s e s i n c r e a s e d b y $ 1 , 0 1 7 , 0 5 3 , o r 15.8%, from $6,440,432 last ye a r t o $ 7 , 4 5 7 , 4 8 5 t h i s y e a r d u e h i s y e a r m a i n l y d u e t o i n c r ea s e d p e r s o n n e l a n d o p e r a t i n g c o s t s . M a j o r a c c o m p l i s h m e n t s a n d p r ojects completed during the ye a r i n c l u d e : $ 8 5 0 , 0 0 0 s p e n t o n i n c r e a s e d r e p l a c e m e n t o f w a t e r di s t r i b u t i o n s y s t e m p i p e s , w h i c h s i g n i f i c a n t l y e n h a n c e s m a i n t e n ance of the water distribution sy s t e m ; $ 5 7 2 , 0 0 0 s p e n t o n f i n a l c o n s t r u c t i o n c o s t s o f t h e n e w W a t e r P l a n t , a n d c o n t i n u e d u s e o f s i x f i x e d b a s e w a t e r m e t e r r e c e ivers at Kenyon Dr. Water Ta n k , C i t y S h o p s , 9 1 1 c e n t e r , L a u r e l G l e n A n n e x , S o l i d W a s t e o ff i c e , a n d N e l s o n S t o r y T o w e r a t M S U w h i c h g r e a t l y i m p r o v e s t h e e fficiency of the monthly wa t e r m e t e r r e a d i n g p r o c e s s . Wa s t e w a t e r Re v e n u e s i n t h e W a s t e w a t e r F u n d h a v e g e n e ra l l y b e e n i n c r e a s i n g o v e r t h e p a s t 1 0 y e a r s a n d a r e e s t i m a t e d a t $ 7 . 9 m i l l i o n f o r t h e upcoming ye a r . F o u r y e a r s a g o t h e C i t y b o r r o w e d s i g n i f i c a n t l y t o c o n s t r u c t t h e n e w W a t e r R e c l a m a t i o n F a c i l i t y . T h i s d e b t i s b e i n g r e p a i d by system users over the next 20 y e a r s . A c c o r d i n g l y , t h e C i t y C o m m i s s i o n a d o p t e d a t w o - y e a r ra t e r e s o l u t i o n o f a 6 % i n c r e a s e f o r t h e f i s c a l y e a r s 2 0 1 2 a n d 2 0 13 and 3% for last year and th i s y e a r . A s a r e s u l t o f t h e r a t e i n c r e a se , c o m b i n e d w i t h t h e s a m e c u s t o m e r g r o w t h e x p e r i e n c e d i n t h e w a t e r s y s t e m o f 3 8 3 c u s tomers, operating revenues for th e y e a r i n c r e a s e d b y $ 4 2 6 , 6 3 1 , o r 5 . 9 % f r o m $ 7 , 2 0 4 , 4 8 6 l a s t y e a r t o $7 , 6 3 1 , 1 1 7 t h i s y e a r . W a s t ew a t e r o p e r a t i n g e x p e n s e s a c t u a lly decreased this year to $6 , 3 0 8 , 8 4 6 b e c a u s e o f a l a r g e e x p e n s e r e c o r d e d l a s t y e a r w h i c h d i d n ’t h a p p e n t h i s y e a r . L a s t y e a r a $ 1 , 2 5 6 , 3 0 4 i n c r e a s e i n t h e cost estimate for the Bozeman So l v e n t S i t e w a s e x p e n s e d b a s e d o n u p d a t e d in f o r m a t i o n f r o m l e g a l c o u n s e l f o l l o w i n g t h e mo s t r e c e n t e n g i n e e r i n g u p d a t e . C o n t r i bution of infrastructure by pr i v a t e d e v e l o p e r s a l s o d e c r e a s e d b y $ 6 8 0 , 8 5 4 , o r 3 2 . 7 % , f r o m $2 . 8 m i l l i o n l a s t y e a r t o $ 2 . 1 m i l l i o n t h i s y e a r . M a j o r p r o j e c t s du r i n g t h e y e a r i n c l u d e $ 3 6 9 , 3 0 0 sp e n t o n a n e w w a s t e w a t e r f l u s h e r v a c u u m t r u c k a n d $ 1 3 8 ,4 0 0 s p e n t o n u p d a t i n g t h e W a s t e w a t e r F a c i l i t y P l a n . So l i d W a s t e Du r i n g f i s c a l y e a r 2 0 0 6 , t h e C o m m i s s i o n d i s c u ss e d h o w t h e C i t y w o u l d c o n t i n u e s o l i d wa s t e d i s p o s a l s e r v i c e s a s o u r l a n d f i l l w a s nearing its ca p a c i t y . I n a m e a s u r e t o r e s e r v e t h e r e m a in i n g c e l l s p a c e f o r r e s i d e n t i a l u s e o n l y , th e C o m m i s s i o n c l o s e d t h e l a n d f i l l t o t i p p in g b y c o m m e r c i a l c u s t o m e r s a n d no n - c i t y r e s i d e n t s a n d t o a n y c o n s t r u c t i o n an d d e m o l i t i o n w a s t e . T h e L a n d f i l l o f f i c i a l l y c l o s e d i n J u n e 2 0 0 8 . S i n c e t h e c l o s u r e t h e C i t y ’ s s o l i d w a s t e c o l l e c t i o n an d d i s p o s a l s y s t e m r e v e n u e s h a d b e e n d e c l i n i n g s t e a d i l y u p u n t i l l a s t y e a r w h e n r e v e n u e s a c t u a l l y i n c r e a s e d , a t r e n d w h i c h c o n tinued this year. The Solid Wa s t e C o l l e c t i o n D i v i s i o n c o n t i n u e s t o o p e r a t e r e s i d e n t i a l a n d co m m e r c i a l c o l l e c t i o n , a n d i n F Y 0 9 t h e D i v i s i o n b e g a n t o p r o v i d e curb-side recycling collection se r v i c e s . F o u r y e a r s a g o , t h e g a r b a g e r a t e s w e r e i n c r e a s e d 5 % , t o c o v e r f u e l c o s t s , e m p l o y e e s a l a r y a n d b e n e f i t i n c r e a s e s , a n d th e a s s u m p t i o n o f c o s t s t h a t w e r e on c e s h a r e d w i t h t h e L a n d f i l l / D i s p o s a l di v i s i o n . T h e g a r b a g e r a t e s i n c r e a s e d t h i s , in c l u d i n g a d j u s t i n g t h e r a t e f o r 3 5 g a l l o n t o t e s t o f u l l c o s t - r e c o v e r y . O v e r a l l so l i d w a s t e r e v e n u e s i n c r e a s e d m o d e r a t e l y d u e t o a r e v i v a l i n l o c a l c o n s t r u c t i o n a c t i v i t y a nd c o r r e s p o n d i n g d e m a n d f o r “ r o l l - o f f” containers along with as s o c i a t e d h a u l i n g a n d t i p p i n g s e r v i c e s . O p e r a t i n g r e v e n u e s i n cr e a s e d b y $ 2 4 4 , 3 7 8 , o r 9 . 1 % , f r o m $ 2 , 6 7 9 , 8 8 4 l a s t y e a r t o $ 2 , 9 24,262. Op e r a t i n g e x p e n s e s d e c r e a s e d s u b s t a n t i a l l y b y $ 3 . 6 m i l l i o n , o r 5 2 . 5 % , fr o m $ 6 , 9 5 8 , 2 0 9 t o $ 3 , 3 0 8 , 4 4 1 t h i s y e a r d u e a s i g n i f i c a n t adjustment last year which di d n ’ t r e o c c u r , n a m e l y t h e e x p e n s i n g o f a $ 2 , 7 6 2 , 6 4 7 n e t i n c r e a s e i n t h e e s t i m a t e f o r La n d f i l l P o s t - C l o s u r e c o s t s . A d d i t i o n a l information is available in Fo o t n o t e 2 1 o n p a g e 8 7 . T h e o t h e r f a c t o r co n t r i b u t i n g t o t h e d e c r e a s e d e x p e n s e l e v e l wa s l e s s b e i n g c h a r g e d t h i s y e a r o n a d d i t ional engineering, legal, and re m e d i a t i o n c o s t s a s s o c i a t e d w i t h t h e L a n d f i l l So i l G a s i s s u e d e s c r i b e d i n t h a t s a m e f oo t n o t e ; $ 4 8 2 , 1 0 6 t h i s y e a r a s c o m p a r e d t o $ 1 , 3 6 9 , 6 8 5 l a s t y e a r . Ac c o m p l i s h m e n t s i n t h e S o l i d W a s t e o p e r a t i o n t h i s y e a r i n c l u d e : Ac c o m p l i s h m e n t s i n c l u d e : l o w e s t w o rk e r i n j u r y r a t e i n t h e s t a t e for solid waste operations; gr o w t h o f 5 . 9 % i n r e f u s e c u s t o m e r a c c o u n t s ; g r o w t h o f 3 7 % i n r ec y c l i n g c u s t o m e r a c c o u n t s ; i n c r e a s e o f 8 0 % i n w e i g h t o f r e c y c l a b les collected and single st r e a m r e c y c l i n g c o n t i n u e s t o c o l l e c t o v e r 5 0 t o n s p e r m o n t h ; an d e x p a n d e d r e c y c l i n g o p p o r t u n i t i e s wi t h M S U a t s p o r t s g a m e s a n d campus housing. 24 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 TH E C I T Y ’ S F U N D S As t h e C i t y c o m p l e t e d t h e y e a r , i t s g o v e r n m e n t a l f u n d s ( a s p r e s e n t e d i n t h e b a l a n c e s h e e t o n p a g e s 3 6 - 3 7 ) r e p o r t e d a co m b i n e d fund balance of $49,999,428. In c l u d e d i n t h i s y e a r ’ s t o t a l c h a n g e i n f u n d b a l a n c e i s a p o s it i v e G e n e r a l F u n d b a l a n c e o f $ 6 , 0 61 , 9 6 5 , d o w n $ 5 2 2 , 32 9 , o r 9 . 1 % , from $6,614,294. The fo l l o w i n g f i v e s e p a r a t e c a t e g o r i e s o f f u n d b a l a n c e a r e r e c o g n i z e d , ba s e d o n t h e e x t e n t t o w h i c h t h e g o v e r n m e n t i s b o u n d t o h o n o r constraints on the specific pu r p o s e s f o r w h i c h a m o u n t s c a n b e s p e n t : n o n s p e nd a b l e f u n d b a l a n c e , r e s t r i c t e d f u n d b a la n c e , c o m m i t t e d f u n d b a l a n c e , a s s i g n e d f und balance, and unassigned fu n d b a l a n c e . T h e t o t a l o f t h e l a s t t h r e e c a t e g o r i e s , w h i c h i n cl u d e o n l y r e s o u r c e s w i t h o u t a c o n s t r a i n t o n s p e n d i n g o r f o r w h i c h the constraint on spending is im p o s e d b y t h e g o v e r n m e n t i t s e l f , i s t e r m e d un r e s t r i c t e d f u n d b a l a n c e . T h e G o v e r n m e n t F i n a n c e O f f i c e r s A ss o c i a t i o n ’ s r e c o m m e n d s m a i n t a i n i n g a n un r e s t r i c t e d g e n e r a l f u n d b a l a n c e o f n o l e s s t h a n t w o m o n t h s o f r e g u l a r g e n e r a l f u n d o p e r a t i ng r e v e n u e s , o r $ 4 , 3 8 4 , 1 5 4 f o r t h i s y e a r . T h e C i t y ’ s e n d i n g ge n e r a l f u n d b a l a n c e o f $ 6 , 0 6 1 , 9 6 8 e x c e e d s th i s r e c o m m e n d a t i o n b y $ 1 , 6 7 7 , 8 1 4 . O f t h is e x c e s s , $ 5 0 3 , 4 9 8 h a s b e e n a s s i g n e d t o b e used for the specific pu r p o s e s l i s t e d b e l o w , l e a v i n g a n U n a s s i g n e d G e ne r a l F u n d B a l a n c e o f $ 1 , 1 7 4 ,3 1 6 . T h e c o n t r i b u t i n g f a c t o r s t o t h i s y e a r ’ s e n d i ng General Fund balance are ex p l a i n e d a f t e r t h e t a b l e b e l o w , f o l l o w e d b y a n a n a l ys i s o f e a c h o f t h e C i t y ’ s o t h e r M a j o r F u n d s . Th e g e n e r a l f u n d b a l a n c e o f $ 6 , 0 6 1 , 96 8 h a s b e e n a s s i g n e d a s s h o w n : Ge n e r a l F u n d Th e C i t y ’ s g e n e r a l f u n d b a l a n c e d e c r e a s e d b y $ 5 2 2 , 3 2 9 , o r 9 . 1 % , f r om $ 6 , 6 1 4 , 2 9 4 l a s t y e a r t o $ 6 , 0 6 1 , 9 6 5 t h i s y e a r . T h e C i t y h a d budgeted for fu n d b a l a n c e t o a c t u a l l y e n d u p b e i n g $ 4 , 7 m i l l i o n , b u t a c t u a l r e v e n u e s e n d e d u p e x c e e d i n g b u d g e t e d e x p e c t a t i o n s , a n d n o t a s m u ch spending occurred during th e y e a r a s e x p e c t e d , a s i n d i c a t e d b y t h e T O T A L C I P / C A P I T A L C A RR Y - O V E R I T E M S i n t h e p r e c e d i n g t a b l e . O t h e r s a v i n g s w e r e r e a l ized through careful an d c a u t i o u s b u d g e t a r y m a n a g e m e n t p r a c t i c e s i m p l e m e n t e d t h r o u g h o u t a l l C i t y d e p a r t m e n t s . FY 1 5 EN D I N G GE N E R A L FU N D BA L A N C E ‐ TO T A L : 6 , 0 6 1 , 9 6 5 $ AS S I G N M E N T S : 1C I P / CA P I T A L CA R R Y ‐OV E R BU D G E T E D IN FY 1 5 BU T NO T SP E N T UN T I L FY 1 6 : RE C R E A T I O N DE P T : CI P GF 0 5 6 PO O L DE S I G N 3 0 8 , 3 7 3 $ PA R K S DE P T : CI P GF 2 0 7 CI T Y W O R K S HA R D W A R E 4 5 , 0 0 0 $ FA C I L I T I E S MG M T : VA R I O U S FA C I L I T I E S MA N A G E M E N T CI P PR O J E C T S 1 5 0 , 1 2 5 $ TO T A L CI P / CA P I T A L ‐CA R R Y OV E R IT E M S : 5 0 3 , 4 9 8 $ 2 1 6 . 6 7 % MI N I M U M RE S E R V E LE V E L RE Q U I R E D BY CI T Y CH A R T E R (2 MO N T H S OF RE V E N U E S ) : 4 , 3 8 4 , 1 5 4 $ TO T A L GE N E R A L FU N D AS S I G N M E N T S : 4 , 8 8 7 , 6 5 2 $ UN A S S I G N E D GE N E R A L FU N D BA L A N C E ‐ FY 1 5 : 1 , 1 7 4 , 3 1 3 $ 25 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Pr o p e r t y t a x r e v e n u e s i n c r e a s e d n o t i c e a b l y i n t h e G e n e r a l F un d b y $ 2 , 0 0 3 , 2 6 1 , o r 1 6 % , f r o m $1 2 , 5 0 9 , 4 2 2 t o $ 1 4 , 5 1 2 , 68 3 m a i n l y d u e to a 2.6% increase in the va l u e o f t h e p r o p e r t y t a x m i l l v a l u e ( f r o m $8 5 , 6 3 7 t o $ 8 7 , 8 9 4 ) a n d a 7 . 4 % i n c r e a s e i n th e n u m b e r o f g e n e r a l f u n d p r o p e r t y t a x m ills levied (from 134.76 to 14 4 . 7 7 ) . I n t e r g o v e r n m e n t a l r e v e n u e s i n c r e a s e d b y $ 2 3 6 , 7 7 7 , o r 3 . 6% , f r o m $ 6 , 5 7 0 , 9 7 8 l a s t y e a r t o $ 6 , 8 0 7 , 7 5 5 . E n t i t l e m e n t S h a r e revenue accounted for $1 6 8 , 4 1 4 o f t h i s i n c r e a s e . M o n t a n a S t a t e E n t i t l e m e n t S h a r e b e ga n 2 0 0 1 a s a r e p l a c e m e n t t o t h e C i t y ’ s d e d i c a t e d r e v e n u e s o u r c e s from personal property tax re i m b u r s e m e n t s a n d t a x e s o n m o t o r v e h i c l e s , g a m i n g , a l c o h o l , a n d ba n k i n g , a m o n g o t h e r s . A f t e r s e v e r a l s t a g n a n t y e a r s o f m i n i m a l or no change, Entitlement Sh a r e h a s i n c r e a s e d o v e r e a c h o f t h e p a s t t w o y e a r s . T h e S t a t e of M o n t a n a ’ s s h a r e o f C i t y e m p l o y e e r e t i r e m e n t a l s o s h o w e d a m arginal increase of $49,109, or 2. 3 % , f r o m $ 2 , 1 6 0 , 2 3 2 l a s t y e a r t o $ 2 , 2 0 9 , 3 41 t h i s y e a r . T h i s r e v e n u e a m o u n t i s a no n - c a s h b o o k - e n t r y o n l y o n t h e C i t y ’ s g e n e ral accounting ledger, and is of f s e t b y a n e x p e n d i t u r e i n t h e e x a c t s a m e a m o u n t ( m o s t o f w h i c h i s r e p o r t e d u n d e r P u b l i c S a f e t y f o r t h e p o l i c e a n d f i r e e m p l o y ees), so it increases revenues an d e x p e n d i t u r e s b y t h e s a m e a m o u n t , r e s u l t i n g i n n o c h a n g e t o e n d i n g f u n d b a l a n c e . To t a l g e n e r a l f u n d e x p e n d i t u r e s i n c r e a s e d by $ 9 8 1 , 0 3 6 , o r 3 . 8 % , f r o m $ 2 5 , 8 3 4 , 2 9 3 t o $2 6 , 8 1 5 , 3 2 9 . P a y r o l l e x p e n d i t u r e s a c r o s s a ll functions (General go v e r n m e n t , P u b l i c s a f e t y , P u b l i c s e r v i c e , P u b l i c w e l f a r e ) i n cr e a s e d b y $ 4 8 0 , 9 6 0 o r 2 . 6 % f r o m $ 1 8 , 4 3 7 , 3 3 0 t o $ 1 8 , 9 1 8 , 2 9 0 . C a p i tal outlay expenditures in c r e a s e d b y $ 3 3 7 , 1 0 6 , w i t h a n i n c r e a s e o f $ 7 8 6 ,5 4 2 i n s p e n d i n g o n t h e p r o p o s e d R o u s e J u s ti c e C e n t e r t h i s y e a r c o m p a r e d t o l a s t ; $473,003 spent last year co m p a r e d t o $ 1 , 2 5 9 , 5 4 5 t h i s y e a r , w h i c h i n c l u d e d a c q u i s i t i o n o f th e R o u s e A v e n u e p r o p e r t y . T h e l a r g e s t e x p e n d i t u r e s c o n t i n u e d to be in Public safety (Police an d F i r e ) . N o t a b l e e x p e n d i t u r e s i n a d d i t i o n t o t h e R o u s e J u st i c e P o l i c e / C o u r t F a c i l i t y i n c l u d e d $ 1 8 4 , 6 3 8 s p e n t o n n e w P o l i c e v ehicles. Salary expenditures in c r e a s e d a s p o s i t i o n s c o n t i n u e d t o b e f i l l e d p u r s u a n t t o t h e p u bl i c s a f e t y m i l l l e v y b e g i n n i n g i n 2 0 0 9 . P o l i c e p e r s o n n e l c o s t s ( n e t o f S t a t e S h a r e o f R e t i r e m e n t ) in c r e a s e d s l i g h t l y b y $ 7 2 , 8 9 9 , o r 1 . 3 % , f r o m $5 , 4 7 0 , 5 7 7 l a s t y e a r t o $ 5 , 5 4 3 , 4 7 6 . F i r e D e p a r t m e n t p e r s o n n e l c o s t s ( n e t o f S t a t e Share of Retirement) increased by $ 6 2 , 2 8 0 , o r 1 . 6 % , f r o m $ 3 , 9 8 3 , 0 9 6 l a s t y e a r t o $ 3 , 9 8 3 , 0 9 6 . Al s o c o n t r i b u t i n g t o t h e s t r e n g t h a n d r e l a t i v e s t a b i l i t y o f t h e G e n e r a l F u n d b a l a n c e i s t h e ut i l i z a t i o n o f c o n s e r v a t i v e b u d g e t a ry practices. Conservative, yet re a l i s t i c , r e v e n u e e s t i m a t e s , c o m b i n e d w i t h d e p a r t m e n t s o p e r a t i n g w i t h i n t h e i r o r i g i n al b u d g e t s , n a t u r a l l y h a s a f a v o r a b l e e f f e ct o n t h e b o t t o m l i n e . M a i n t a i n i n g ad e q u a t e r e s e r v e s h a s s e v e r a l i n t e r n a l a n d e x t e r n a l b e n e f i t s . In t e r n a l l y , r e s e r v e s c a n p r o v i d e f o r c a s h f l o w n e e d s u n t i l p r o p e rt y t a x r e v e n u e s a r e r e c e i v e d , r e d u c i n g o r el i m i n a t i n g t h e n e e d f o r c a s h f l o w b o r r o w i n g ; p r o v i d e f u n d s t o l e ve r a g e s t a t e o r f e d e r a l g r a n t s ; a n d p r o v i d e f o r t h e u n e x p e c t e d . E x t e r n a l l y , r e s e r v e s t e n d t o b e vi e w e d f a v o r a b l y b y i n v e s t o r s , r a t i n g a g e n c i e s , a n d l o c a l b a n k s w i th w h i c h w e d o b u s i n e s s , t h u s b e n e f i t i n g r a t i n g a n d t h e p o t e n ti a l n e e d f o r l i n e s o f c r e d i t . Th e C i t y ’ s G e n e r a l F u n d b a l a n c e w a s a p r i m a r y f o c u s o f a r e c e n t b o n d r a t i n g s w h e n M o o d y ’ s I n v e s t o r S e r v i c e s a s s i g n e d a d e b t r a t in g o f A a 3 i n N o v e m b e r o f 2 0 1 3 an d a r a t i n g o f A a 3 “ P o s i t i v e O u t l o o k ” i n N o v e m b e r o f 2 0 1 5 f o r t h e t w o i s s u a n c e s o f T r a i l s , O p e n S p a c e a n d P a r k s g e n e r a l o b l i g a tion bonds. This affirmed Mo o d y ’ s r a t i n g a s s i g n e d i n M a y , 2 0 1 2 o f A a 3 r a t i n g t o t h e C i t y ’ s G e n e r a l O b l i g a t i o n R e f u n d i n g B o n d s , S e r i e s 2 0 1 2 , i s s u e d i n t h e amount of $3.1 million. At the sa m e t i m e , M o o d y ' s a l so a f f i r m e d t h e A a 3 r a t i n g o n t h e c it y ' s r a t e d o u t s t a n d i n g g e n e r a l o b l i g a ti o n d e b t n o t b e i n g r e f u n d e d b y t hi s i s s u e , w h i c h i n c l u d e d $ . 6 m i l l i o n ou t s t a n d i n g f o r t h e 2 0 0 3 r e f i n a n c i n g o f t h e Ci t y ’ s G e n e r a l O b l i g a t i o n T r a n s p o r t a t i o n B on d s a n d t h e r e m a i n i n g b o n d s i s s u e d i n 2 0 03 for the new Library. In each in s t a n c e b o n d a n a l y s t s l o o k e d f a v o r a b l y o n th e a m o u n t a n d t r e n d o f t h e G e n e r a l F u n d b a la n c e i n d e t e r m i n i n g t h e C i t y ’ s b o n d r a t i ng . As s h o w n o n p a g e 9 5 , v a r i a n c e s i n t h e G e ne r a l F u n d b e t w e e n t h e o r i g i n a l b u d g e t a nd t h e f i n a l b u d g e t a p p r o p r i a t i o n s t o t a l e d $ 1 , 8 13,332, which increased the or i g i n a l a p p r o p r i a t i o n b u d g e t o f $ 2 6 , 8 9 7 , 0 0 1 u p t o $ 2 8 , 7 1 0 , 3 3 3 . $1 , 2 5 3 , 9 8 5 o f t h i s w a s f o r t h e R o u s e J u s t i c e P o l i c e / C o u r t F a c i lity in the Capital outlay bu d g e t , a n d $ 4 3 9 , 4 7 0 o f t h i s b u d g e t am e n d m e n t w a s f o r T r a n s f e r s t o o t h e r f u n d s o f t h e r e v e n u e c o l l e c t e d u n d e r t h e n e w 5 - m i l l p r operty tax levy for the local fu n d i n g p o r t i o n o f s t r e e t i n t e r s e c t i o n s i n t o t h e C o m m u n i t y T r a n sp o r t a t i o n F u n d i n a d d i t i o n t o 1 4 . 32 % l o c a l s h a r e o f s p e n d i n g u n der the Community Tr a n s p o r t a t i o n E n h a n c e m e n t P r o g r a m . T h e $ 2 . 1 m i l l i o n i n c r e a s e t o t h e P u b l i c s a f e t y b u d g e t a n d t h e $ 2 . 1 m i l l i o n d e c r e a s e t o t h e General government budget bo t h r e l a t e t o t h e s a m e b u d g e t a m e n d m e n t m a d e f o r t h e S t a t e o f M on t a n a ’ s s h a r e o f P o l i c e o f f i c e r a n d F i r e f i g h t e r r e t i r e m e n t . A pproximately $98,370 of this ov e r a l l i n c r e a s e w a s f o r t h e n o n - c a s h “ b o o k e n t r y o n l y ” e x p e n d i t u r e pr e v i o u s l y d i s c u s s e d f o r t h e P u b l i c S a f e t y b u d g e t i n o r d e r to record the additional amount of t h e S t a t e ’ s s h a r e o f P o l i c e a n d F i r e f i g h t e r r e t i r e m e n t i n ex c e s s o f t h e $ 2 m i l l i o n t h a t w a s i n i t i a l l y b u d g e t e d . T h i s b o o k - o nl y / n o n - c a s h e x p e n d i t u r e , i n c l u d i n g 26 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 th e a m o u n t r e q u i r i n g a b u d g e t a m e n d m e n t , i s of f s e t / “ r e i m b u r s e d ” b y i n t e r g o v e r n m e n t a l r e ve n u e b o o k e d i n t h e s a m e a m o u n t . B y d e s ign, the original $2 million of a p p r o p r i a t i o n a u t h o r i t y w a s i n i t i a l l y b u d g e t e d u n d e r G e n e r a l G o v e r n m e n t an d t h e n l a t e r s h i f t e d t h e P u b l i c S a f e t y b u d g e t a t y ear-end, at which time the ad d i t i o n a l $ 9 8 , 3 7 0 n e c e s s a r y t o c o v e r P o l i c e a n d F i r e f i g h t e r r e t i r em e n t w a s a d d e d a s a n a c t u a l a m e n d m e n t t o i n c r e a s e a p p r o p r i a t ion authority. This $98,370 co m b i n e d w i t h t h e $ 2 m i l l i o n s h i f t f r o m G e n e r a l G o v e r n m e n t ac c o u n t s f o r t h e $ 2 . 1 m i l l i o n o v e r a l l i n c r e a s e t o t h e P u b l i c S a f e t y budget, and it also explains mo s t o f t h e $ 2 . 1 m i l l i o n r e d u c t i o n i n t h e b u d g e t r e p o r t e d u n d e r O t h e r. T h e $ 4 7 6 , 0 9 6 p o s i t i v e V a r i a n c e w i t h F i n a l B u d g e t i n t h e Public safety budget was due pr i m a r i l y t o v a c a n c y s a v i n g s d e ri v e d f r o m u n f i l l e d p o s i t i o n s i n t h e po l i c e a n d f i r e d e p a r t m e n t s . St r e e t I m p a c t F e e s S p e c i a l R e v e n u e Fu n d b a l a n c e i n c r e a s e d b y $ 3 , 0 9 1 , 3 4 6 , o r 3 1 . 6 % , f r o m $ 9 , 7 9 3 , 9 64 l a s t y e a r t o $ 1 2 , 8 8 5 , 3 10 this year due to $3.9 mi l l i o n i n r e v e n u e s a n d o n l y $ 9 2 5 , 6 41 i n e x p e n d i t u r e s . R e v e n u e s i n c r e a s e d b y $ 1 ,0 0 2 , 6 9 2 , o r 3 4 . 2 % , f r o m $ 2 , 9 3 4 , 5 4 9 t o $ 3 , 9 3 7 , 2 41 due to a continuing trend in i n c r e a s e d c o n s t r u c t i o n a n d d e v e l o p m e n t . C o n s t r u c t i o n a c t i v i t y f o r t h e y e a r w h i c h r e q u i r e d t h e p a y m e n t o f i m p a c t f e e s i n c l u d ed: $343,845 for expansion of Bo z e m a n D e a c o n e s s H o s p i t a l / B o z e m a n H e a l t h , $1 1 7 , 1 7 8 f o r e x p a n s i o n o f t h e B a r n a r d C o n s tr u c t i o n h e a d q u a r t e r s , $ 9 4 , 6 2 4 f o r t h e n e w Jake Jabs MSU College of B u s i n e s s b u i l d i n g , a n d $ $ 7 5 , 9 8 9 f o r t h e n e w T o w n P u m p C o n v e n i e n c e S t o r e / G a s S t a t i o n o n E a s t M a i n S t r e e t . St r e e t M a i n t e n a n c e S p e c i a l R e v e n u e Fu n d b a l a n c e d e c r e a s e d b y $ 3 8 6 , 7 8 6 , o r 1 9 . 6 % , f r o m $ 1 , 9 7 7 , 7 7 9 l a s t y e a r t o $ 1 , 5 9 0 , 9 9 3 t h i s y e a r d u e e x p e n d i t u r e s an d t r a n s f e r s - o u t e x c e e d i n g r e v e n u e s f o r t h e y e a r . R e v e n u e s d i d i n c r e a s e b y $ 2 9 2 , 5 9 9 , o r 9 % , f r o m $ 3 , 2 4 0 , 9 1 6 l a s t y e a r t o $ 3 , 533,515 this year. Driving this wa s c o n t i n u e d e x p a n s i o n o f t h e C i t y ’ s S t r ee t M a i n t e n a n c e A s s e s s m e n t p r o g r a m t o i n c l u d e m a j o r s t r e e t r e c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s ; t h e first being the reconstruction of S o u t h 8 t h A v e n u e c o m p l e t e d l a s t y e a r . Wi t h t h e C o m m i s s i o n ’ s f o c u s e d g o a l o f a d d r e s s i n g d e f e r r e d s t r e e t a nd c u r b m a i n t e n a n c e , S t r e e t M a i n t e n a n c e A s s e s s m e n t r a t e s w e r e increased four years ago by 1 8 % , w i t h t h e 1 8 % a l l o c a t e d a s f o l l o w s : C o n t i n u e d i n c r e a s e t o C u rb R e p l a c e m e n t F u n d ( 2 % ) ; D e b t S e r v i c e P a y m e n t s f o r t h e R e c o nstruction of South 8th Av e n u e ( 7 % ) ; E s t a b l i s h m e n t o f a S t r e e t R e c o n s t r u c t i o n F u n d ( 6 % ) ; a n d I n c r e a s e i n O p e r a t i n g B u d g e t ( 3 % ) . C o n t i n u i n g t h e C i t y C ommission’s goal of ad d r e s s i n g d e f e r r e d s t r e e t m a i n t e n a n c e , t h i s y e a r r a t e s w e r e i n cr e a s e d 1 0 % t h i s y e a r f o r a g e n e ra l r e v e n u e i n c r e a s e o f a p p r o x i m ately $300,000, including ad d i n g $ 2 0 0 , 0 0 0 / y e a r f o r p a v e m e n t m a i n t e na n c e ( c h i p s e a l s , o v e r l a y , p a t c h i n g . ) Ex p e n d i t u r e s i n c r e a s e d n o t a b l y t h i s y e a r b y $7 0 5 , 0 1 9 , o r 2 3 . 1 % , f r o m $ 3 , 0 4 8 , 8 0 8 t o $ 3 , 7 5 3 , 8 2 7 . M a jo r e x p e n d i t u r e s i n c l u d e d $ 2 3 2,513 in seal coat im p r o v e m e n t s a n d $ 1 5 2 , 3 0 0 f o r a n e w d u m p t r u c k w i t h p l o w & s a n d e r , i n a d d i t i o n to t h e $ 2 3 4 , 3 0 0 a c c o u n t i n g e n t r y r e q u i r e d a t t h e inception of the Caterpillar mo t o r g r a d e r l e a s e . A d d i t i o n a l l y , $ 4 0 0 , 0 0 0 wa s t r a n s f e r r e d o u t t o t h e S t o r y S t r e e t S I D R e c o n s t r u c t i o n F u n d a s t h e C i t y ’ s g e n e r al s h a r e o f t h a t p r o j e c t . Bu i l d i n g I n s p e c t i o n S p e c i a l R e v e n u e Th e C i t y ’ s B u i l d i n g I n s p e c t i o n d i v i s i o n a g a i n e x p e r i e n c e d s t r o n g p e r m i t i s s u a n c e o v e r t h e p a s t y e a r . W h i l e n e v e r co m p l e t e l y s t o p p i n g , b u i l d i n g c o n s t r u c t i o n s i g n i f i c a n t l y s l o w e d d u r in g t h e r e c e s s i o n . H o w e v e r , t h i s y e a r t h e t o t a l v a l u e o f B u i lding Permits for New Co n s t r u c t i o n , u p o n w h i c h m o s t p e r m i t r e v e n u e ca l c u l a t i o n a r e b a s e d , w a s m o r e t h a n d o u b l e th e v a l u e r e a l i z e d 4 y e a r s a g o . H o w e v er, the increase in fund ba l a n c e w a s m o d e s t , s i n c e e x p e n d i t u r e s a l s o i n c r e a s e . F u n d b a l a n ce i n c r e a s e d b y $ 7 8 , 7 8 7 , o r 5 . 6 % , f r o m $ 1 , 3 9 4 , 5 5 0 l a s t y e a r t o $1,473,337 this year. Re v e n u e s i n c r e a s e d b y $ 5 5 , 8 7 9 , o r 3 . 8 % , f r o m $ 1 , 4 8 3 , 7 4 3 t o $ 1 , 5 3 9 , 6 2 2 . T h e i n c r e a s e i n ex p e n d i t u r e s w a s m o r e n o t a b l e , w i t h a 1 9.6% increase of $239,283 ov e r l a s t y e a r f r o m $ $ 1 , 2 2 1 , 5 5 2 t o $1 , 4 6 0 , 8 3 5 . $ 2 0 6 , 8 4 6 o f t h i s in c r e a s e w a s i n p e r s o n n e l c o s t s , as w i t h c o n t i n u e d g r o w t h , a d d itional staff was added to the bu i l d i n g t e a m m i d - y e a r . T h i s a d d i t i o n a l s t a f f i n c l u d e d 2 . 0 F T E Bu i l d i n g I n s p e c t o r s , 1 . 0 F T E P e r m i t T e c h n i c i a n a n d a 1 . 0 F T E S e nior Plans Examiner; all of th e s e p o s i t i o n s a r e f u n d e d w i t h b u i l d i n g p e r m i t r e v e n u e s . SI D S i n k i n g D e b t S e r v i c e Fu n d b a l a n c e d e c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y b y $ 7 8 0 , 2 4 6 , o r 6 2 % , f r o m $ 1 , 2 5 8 , 4 2 7 l a s t y e a r t o $ 1 , 2 5 8 , 4 2 7 t h i s y e a r d u e t o a su b s t a n t i a l d e c r e a s e i n r e v e n u e s a n d i n c r e a s e d T r a n s f e r s o u t . Re v e n u e s f r o m S p e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t r i c t ( S I D ) a s s e s s m e n t c o l l ections along with fund in t e r e s t i n c o m e a n d o t h e r i n c o m e a m o u n t e d t o $ 5 9 5 , 5 1 0 w h i c h w a s $ 4 6 7 , 7 4 3 or 4 4 % , l e s s t h a n l a s t y e a r ’ s r e v e n u e s o f $ 1 , 0 6 3 , 2 5 3 . Last year’s revenues were un u s u a l l y h i g h d u e t o a l a r g e p a y o f f ( p a y i n g t h e e n t i r e a m o u n t d u e in s t e a d o f c h o o s i n g t o p a y i n s t a l l m e n t s a n n u a l l y ) o f t h e V a l ley Center Road/North 19 th Av e n u e S p e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t r i c t ( S I D ) b y G a l l a t i n C e n t e r L L P . T o t a l e x p e n d i t u r e s a c tu a l l y d e c r e a s e d t h i s y e a r b y $ 2 0 2 , 6 9 0 , or 37%, from $547,760 to 27 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 20 1 5 20 1 4 20 1 5 20 1 4 20 1 5 2014 La n d 16 . 9 $ 1 1 . 1 $ 4 . 9 $ 4 . 9 $ 2 1 . 8 $ 1 6 . 1 $ Wa t e r R i g h t s - - 2 . 1 2 . 1 2 . 1 2 . 1 Bu i l d i n g s 3 2 . 4 3 2 . 1 1 1 2 . 4 1 1 1 . 6 1 4 4 . 7 1 4 3 . 8 Ot h e r S t r u c t u r e s a n d I m p r o v e m e n t s 1 . 1 1 . 2 3 0 . 8 3 0 . 8 3 2 . 0 3 2 . 0 Ma c h i n e r y & E q u i p m e n t 1 1 . 3 1 1 . 2 7 . 6 6 . 8 1 9 . 0 1 7 . 9 Pr o p e r t y u n d e r C a p i t a l L e a s e 0 . 4 0 . 3 0 . 5 - 1 . 0 0 . 3 Ve h i c l e 3 . 2 3 . 3 1 . 9 1 . 8 5 . 1 5 . 1 In f r a s t r u c t u r e 1 4 6 . 9 1 4 1 . 8 2 6 8 . 0 2 6 0 . 8 4 1 4 . 9 402.6 Su b t o t a l 2 1 2 . 3 20 1 . 0 42 8 . 2 41 8 . 8 64 0 . 5 619.9 Ac c u m u l a t e d D e p r e c i a t i o n ( 9 5 . 8 ) ( 9 2 . 8 ) ( 1 7 9 . 2 ) ( 1 7 4 . 2 ) ( 2 7 5 . 0 ) (267.0) To t a l C a p i t a l A s s e t s 1 1 6 . 5 $ 10 8 . 2 $ 24 9 . 0 $ 24 4 . 7 $ 36 5 . 6 $ 352.8 $ Ac t i v i t i e s A c t i v i t i e s T o t a l s Ta b l e 4 Ca p i t a l A s s e t s a t Y e a r - e n d (i n M i l l i o n s ) Go v e r n m e n t a l B u s i n e s s - t y p e $3 4 5 , 0 7 0 b e c a u s e m o r e S I D d e b t w a s p a i d o f f b y t h e C i t y l a s t y e a r t h a n i n t h e c u r r e n t y e a r . W h e n e n o u g h c a s h h a s a c c u m u l a t e d i n the SID Sinking Funds due to r e g u l a r l y - s c h e d u l e d r e p a y m e n t s , o r d u e t o o n e - t i m e p a y o f f s su c h a s t h e G a l l a t i n C e n t e r , t h e Ci t y c a n c h o o s e t o c a l l / p a y s o m e of its SID bonds early to avoid fu t u r e i n t e r e s t c o s t s . T h e b i g g e s t c o n t r i b u t o r t o t h e d ec r e a s e d f u n d b a l a n c e , h o w e v e r , w a s t r a n s f e r s o u t a m o u n t i n g t o $ 1 , 0 3 0 , 68 6 . $ 7 2 0 , 0 0 0 o f t h i s w a s d u e t o ol d d e b t s e r v i c e f u n d s b e i n g c l o s e d o u t a n d r e s i d u a l f u n d b a l a n ce s t r a n s f e r r e d t o t h e S I D R e v o l v i n g F u n d i n a c c o r d a n c e w i t h S t a te law. The remaining $3 1 0 , 0 0 0 w a s t r a n s f e r r e d f r o m t h e S I D D e b t S e r v i c e F u n d s t o t h e Ca p i t a l P r o j e c t s f u n d t o c o v e r d e f i c i t s i n t h e r e l a t e d S I D c o n s tr u c t i o n f u n d s . Ca p i t a l P r o j e c t s Fu n d b a l a n c e i n c r e a s e d b y $ 6 4 4 , 8 5 0 , o r 6 . 5 % , f r o m $ 9 , 9 6 5 , 4 0 4 l a s t y e a r t o $ 1 0 , 6 1 0 , 2 5 4 t h i s y e a r d u e m a i n l y t o t h e i s s u a n c e o f t he re m a i n i n g $ 5 . 1 m i l l i o n T r a i l s a n d O p e n s S p a c e G e n e r a l O b l i g a t i o n B on d a n d T r a n s f e r s i n f r o m o t h e r fu n d s . R e v e n u e s c o n s i s t e d o f $117,937 interest income ea r n e d o n t h e c a s h b a l a n c e i n t h e f u n d , b o o s t e d b y p r o c e e d s f r o m t h e T O P B o n d i s s u a n c e . T h i s w a s $ 1 5 , 0 5 4 h i g h e r t h a n l a s t y e a r’s total revenues of $102,883 wh i c h c o n s i s t e d o f $ 6 2 , 9 6 7 i n i n t e r e s t in c o m e a n d a $ 3 9 , 9 1 6 D N R C g r a n t f o r B o z e m a n C r ee k . D e b t i s s u a n c e p r o c e e d s f r o m t h e T O P Bond amounted to $5 , 3 6 9 , 1 5 4 . A d d i t i o n a l l y , T r a n s f e r s i n a m o u n t e d t o $ 7 7 4 , 4 5 9 a n d c o n s i s t e d m a i n l y o f $ 4 0 0 , 0 0 0 f r o m t h e S t r e e t M a i n t e n a n c e F u n d as the City’s share of the St o r y S t r e e t S I D R e c o n s t r u c t i o n p r o j e c t , a n d $ 3 1 0 , 1 8 8 t r a n s f e r r e d f r o m t h e S I D d e b t s e r v i c e f u n d a s t h e p r o p e r t y o w n e r s ’ s h a r e of that same project. CA P I T A L A S S E T A N D D E B T A D M I N I S T R A T I O N Ca p i t a l A s s e t s As s h o w n i n T a b l e 4 , a t t h e e n d o f 2 0 1 5 t h e C i t y h a d $ 3 6 5 . 6 m i l l i o n i n v e s t e d i n a b r o a d r a n g e o f c a p i t a l a s s e t s , i n c l u d i n g p o l i ce and fi r e e q u i p m e n t , b u i l d i n g s , p a r k f a c i l i t i e s , r o a d s , a n d w a t e r a nd s e w e r l i n e s . T h i s a m o u n t r e p r e s e n t s a n e t i n c r e a s e ( i n c l u d i n g additions and deductions) of ro u g h l y $ 1 2 . 6 m i l l i o n , o r 3 . 6 % o v e r l a s t y e a r . R e f e r t o c a p i t a l as s e t s d i s c l o s u r e N o t e 7 b e g i n n i n g o n p a g e 5 9 f o r m o r e i n f o r m a ti o n . 28 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Ma j o r a d d i t i o n s a n d p r o j e c t s u n d e r w a y i n c l u d e t h e f o l l o w i n g e x p e n d i t u r e s m a d e d u r i n g t h i s y e a r : De b t At y e a r - e n d , t h e C i t y h a d $ 6 1 . 2 m i l l i o n i n b o n d s a n d n o t e s o u t s t a nd i n g v e r s u s $ 5 8 . 2 m i l l i o n l a s t y e a r – a m o d e s t i n c r e a s e o f $ 3 million, or 5.2%, as shown in Ta b l e 5 . T h i s i n c r e a s e w a s p r i m a r i l y d u e t o t h e f i n a l $ 5 . 1 mi l l i o n i n g e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s i s s u e d f o r t h e $ 1 5 m i l l i o n v o t e r- a p p r o v e d T r a i l s O p e n S p a c e a n d Pa r k s ( T O P ) p r o g r a m , n e t t e d a g a i n s t p r i n c i p a l r e p a y m e n t s o n o t h e r d e b t . G e n e r a l o b l i g a t i o n d e b t , w h i c h i s r e p o r t e d u n d e r G o v e r nmental Activities, consists of $1 4 . 8 m i l l i o n f o r t h e s e T O P B o n d s a l o n g w i t h $ 1 . 5 m i l l i o n i n S e r i es 2 0 1 2 R e f u n d i n g B o n d s i s s u e d t o r e f i n a n c e b o t h t h e S e r i e s 2 0 03A Transportation Re f u n d i n g b o n d s a n d t h e S e r i e s 2 0 0 1 A a n d S e r i es 2 0 0 3 B L i b r a r y C o n s t r u c t i o n P r o j e c t b o n d s . D e b t r e p o r t e d u n d e r B u s i n e s s - T y p e A c tivities includes $17.4 mi l l i o n o f w a t e r r e v e n u e b o n d s a n d $ 2 0 m i l l i o n o f w a s t e w a t e r r e v e n u e b o n d s i s s u e d t o f i n a n c e c o n s t r u c t i o n o f t h e n e w W a t e r T r e a tment and Wastewater Re c l a m a t i o n F a c i l i t i e s . Mo o d y ’ s I n v e s t o r S e r v i c e s a s s i g n e d a d e b t r a t i n g o f A a 3 i n N o v e mb e r o f 2 0 1 3 f o r t h e f i r s t i s s u a n c e o f T O P g e n e r a l o b l i g a t i o n b o nds. Moody’s views the city’s fi n a n c i a l o p e r a t i o n s a s s o u n d , n o t i n g i n t h ei r r e p o r t t h a t C i t y o f f i c i a l s h a v e d e l i v e re d o p e r a t i n g s u r p l u s e s i n f o u r o f t h e l a s t f i v e a u d i t e d f i n a n c i a l y e a r s a n d t h a t t h e Ci t y h a s a m o d e r a t e l y - s i z e d t a x b a s e t h a t di d n o t d e c l i n e d u r i n g t h e r e c e s s i o n , i n a d d i ti o n t o a l o w d e b t b u r d e n . T h i s a f f i r m e d t h e r a t i n g a s s i g n e d b y M o o d y ’ s i n Ma y , 2 0 1 2 o f A a 3 t o t h e C i t y ’ s G e n e r a l O b l i g a t i o n R e f u n d i n g B o n d s, S e r i e s 2 0 1 2 , i s s u e d i n t h e a m o u n t o f $ 3 . 1 m i l l i o n . As e x p r e s s e d i n t h e f i s c a l y e a r 2 0 1 6 A p p r o v e d B u d g e t , C i t y o f f i c i a l s e x p e c t t o e n d n e x t f i s c a l y e a r w i t h g e n e r a l f u n d r e s e r v e s to t a l i n g $ 5 . 3 m i l l i o n , o r 1 9 . 4 % o f op e r a t i n g r e v e n u e s . T h i s e x c e e d s t h e m i n i m u m l e v e l o f 1 6 2 / 3 % r e q u i re d b y C i t y C h a r t e r , w h i c h i n M a y o f 2 0 1 1 w a s a m e n d e d t o i n clude adoption of GFOA’s Be s t P r a c t i c e f o r U n r e s e r v e d G e n e r a l F u n d B a l a n c e i n t o t h e C i t y ’ s B u d g e t A d m i n i s t r a t i o n O r d i n a n c e . To p B o n d : S t o r y M i l l P a r k 2,650,207 $ To p B o n d : S p o r t s C o m p l e x 2,046,847 $ Ro u s e J u s t i c e C e n t e r s h a r e d P o l i c e - C o u r t F a c i l i t y & l a n d p u r c h a s e 1 , 2 7 3 , 4 7 4 $ St o r y S t r e e t R e c o n s t r u c t i o n S I D 7 1 8 S p ec i a l I m p r o v e m e n t D i s t r i c t 7 1 8 6 4 9 , 6 8 6 $ St r e e t I m p r o v e m e n t s - G a s T a x 6 1 6 , 1 3 0 $ Co m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n E n h a n c e m e n t P r o j ec t C T E P C i t y w i d e S i d e w a l k P r o g r a m 5 6 3 , 5 1 2 $ Wa t e r P l a n t C o n s t r u c t i o n - f i n a l p a y m e n t s : s t at e o f t h e a r t m e m b r a n e f i l t r a t i o n s y s t e m 5 1 8 , 7 9 7 $ Wa t e r L i n e R e p l a c e m e n t a n d R e h a b i l i t a t i o n - a n n u al d i s t r i b u t i o n p i p e r e p l a c e m e n t p r o g r a m 5 0 5 , 3 5 3 $ La n d f i l l l e g a l c o s t s - S t o r y M i l l L a n d f i l l ( r e f e r t o F o o t n o t e 2 0 ) 3 9 0 , 0 7 9 $ Fl u s h e r V a c u u m T r u c k - W a s t e w a t e r o p e r a t i o n 3 6 9 , 3 2 3 $ En e r g y u p g r a d e s p e r s t u d y c o n d u c t e d b y c o n s u l t a n t M c K i n i s t r y 2 6 8 , 1 1 2 $ Ga r b a g e T r u c k - S o l i d W a s t e o p e r a t i o n 2 6 1 , 6 8 9 $ Ca t e r p i l l a r M o t o r G r a d e r - S t r e e t M a i n t e n a n c e o p e r a t i o n 2 3 7 , 2 0 3 $ Fi e l d S u r v e y a n d S i t e M a p D e v e l o p m e n t S e r v i c e s - S t r e e t , W a t e r , W a s t e w a t e r C I P P r o j e c t s 2 1 9 , 0 7 5 $ Co t t o n w o o d R o a d W i d e n i n g f r o m F a l l o n S t r e e t t o A l p h a D r i v e - s t r e e t i m p a c t f e e s 2 0 2 , 6 1 6 $ 29 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Pr o p e r t y t a x e s a r e t h e C i t y ' s p r i m a r y g e n e r a l r e v e n u e s o u r c e ( 7 0 . 3% ) , f o l l o w e d b y u n r e s t r i c t e d g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s ( 2 7 . 1 % ) , and investment earnings (1 . 4 % ) M o o d y ' s e x p e c t s t h e C i t y t o m a i n t a i n a m o d e r a t e d e b t po s i t i o n g i v e n c u r r e n t m o d e r a t e d e bt b u r d e n s , a b o v e a v e r a g e p r i n c i pal payout, and expected tax ba s e g r o w t h . M o r e d e t a i l e d i n f o r m a t i o n a b o u t t h e C i t y ’ s l o n g - te r m l i a b i l i t i e s i s p r e s e n t e d i n N o t e 9 t o t h e f i n a n c i a l s t a t e m e nt s . 20 1 5 20 1 4 20 1 5 20 1 4 20 1 5 2014 Ge n e r a l o b l i g a t i o n bo n d s ( b a c k e d b y t h e C i t y ) 1 6 . 3 $ 1 1 . 7 $ - $ - $ 1 6 . 3 $ 1 1 . 7 $ Ta x I n c r e m e n t F i n a n c i n g Di s t r i c t ( T I F D ) b o n d s 4 . 8 5 . 0 - - 4 . 8 5 . 0 Sp e c i a l I m p r o v e m e n t Di s t r i c t D e b t 0 . 9 1 . 2 - - 0 . 9 1 . 2 No t e s P a y a b l e 1 . 0 1 . 1 - - 1 . 0 1 . 1 Le a s e P a y a b l e 0 . 3 0 . 1 - - 0 . 3 0 . 1 Wa t e r R e v e n u e B o n d s (b a c k e d b y s p e c i f i c f e e r e v e n u e s ) - - 1 7 . 4 1 8 . 1 1 7 . 4 1 8 . 1 Wa s t e w a t e r R e v e n u e B o n d s (b a c k e d b y s p e c i f i c f e e r e v e n u e s ) - - 2 0 . 0 2 1 . 0 2 0 . 0 2 1 . 0 St o r m w a t e r R e v e n u e B o n d s (b a c k e d b y s p e c i f i c f e e r e v e n u e s ) - - 0 . 2 - 0 . 2 - St o r m w a t e r L e a s e P a y a b l e (b a c k e d b y s p e c i f i c f e e r e v e n u e s ) - - 0 . 4 - 0.4 - To t a l s 23 . 3 $ 1 9 . 1 $ 3 8 . 0 $ 3 9 . 1 $ 61.2 $ 58.2 $ Ac t i v i t i e s A c t i v i t i e s T o t a l s Ta b l e 5 Ou t s t a n d i n g D e b t , a t Y e a r - e n d (i n M i l l i o n s ) Go v e r n m e n t a l B u s i n e s s - t y p e 30 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 EC O N O M I C F A C T O R S A N D N E X T Y E A R ’ S B U D G E T S A N D R A T E S Th e C i t y ’ s e l e c t e d a n d a p p o i n t e d o f f i c i a l s c o n s i d e r e d m a n y f ac t o r s w h e n a d o p t i n g t h e 2 0 1 5 - 2 0 1 6 b u d g e t f o r n e x t f i s c a l y e a r ’ s t a x rates and for fees that will be ch a r g e d f o r t h e b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . S o m e o f t h e s e f a c t o r s in c l u d e : c a p i t a l i m p r o v e m e n t s i d e n t i f i e d i n t h e C i t y ’ s C a p i t a l I m p r o v e m e n t P r o g r a m ; i n f l a t i o n ra t e s , t h e C i t y ’ s c o l l e c t i v e b a r g a i n i n g u n i t s , t h e l o c a l e c o n o m y , an d t h e c i t i z e n ’ s a b i l i t y t o p a y . F o r t h e y e a r , i n f l a t i o n r a te s c o n t i n u e d t o r e m a i n a t r e l a t i v e l y lo w y e t i n c r e a s i n g l e v e l s . T h e B u r e a u o f L a b o r S t a t i s t i c s o f t h e U. S . D e p a r t m e n t o f L a b o r r e p o r te d t h e C o n s u m e r P r i c e I n d e x - U n adjusted for All Items at .8% fo r t h e l a s t c a l e n d a r y e a r a n d a t . 2 % a s o f t h e r e p o r t d a t e , a s t h e i n c r e a s e i n f o o d a n d s h e l t e r c o s t s o v e r t h e p a s t m o n t h s i s no t n e a r l y e n o u g h t o o f f s e t t h e f a l l i n en e r g y p r i c e s . I n f l a t i o n r a t e s h a v e h i s t o r i c a l l y h a d a si g n i f i c a n t i m p a c t o n t h e c o s t o f C i t y c a p i t a l p r o j e c t s . CO N T A C T I N G T H E C I T Y ’ S F I N A N C I A L M A N A G E M E N T Th i s f i n a n c i a l r e p o r t i s d e s i g n e d t o p r o v i d e o u r c i t i z e n s , t a x p a y e r s , c u s t o m e r s , a n d i n v e s t o r s a n d c r e d i t o r s w i t h a g e n e r a l o v e rv i e w o f t h e C i t y ’ s f i n a n c e s a n d t o sh o w t h e C i t y ’ s a c c o u n t a b i l i t y f o r t h e m o n e y i t r e c e i v e s . I f y o u h a ve q u e s t i o n s a b o u t t h i s r e p o r t o r n e e d a d d i t i o n a l i n f o r m a t i on, contact the City’s Ad m i n i s t r a t i v e S e r v i c e s D i r e c t o r , C o n t r o l l e r , o r A s s i s t a n t C o n t r o l l er a t t h e C i t y o f B o z e m a n , 12 1 N o r t h R o u s e A v e n u e , B o z e m a n , Montana 59715. B. B A S I C F I N A N C I A L S T A T E M E N T S GO V E R N M E N T - W I D E F I N A N C I A L S T A T E M E N T S 31 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F N E T P O S I T I O N JU N E 3 0 , 2 0 1 5 Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h i s s t a t e m e n t . Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s B u s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s T o t a l AS S E T S Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 3 6 , 6 8 2 , 8 4 1 $ 1 7 , 0 8 4 , 8 0 2 $ 5 3 , 7 6 7 , 6 4 3 $ Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s 1 5 , 4 2 8 , 1 1 5 6 , 1 2 8 , 9 7 5 2 1 , 5 5 7 , 0 9 0 Ac c r u e d i n t e r e s t 5 3 , 4 5 5 3 2 , 1 5 4 8 5 , 6 0 9 Re c e i v a b l e s , n e t 7 , 8 3 4 , 3 0 7 1 , 7 6 0 , 2 8 2 9 , 5 9 4 , 5 8 9 No t e s r e c e i v a b l e 7 0 1 , 1 0 0 1 3 , 4 8 0 7 1 4 , 5 8 0 Pr e p a i d e x p e n s e s 3 6 9 , 7 5 0 - 3 6 9 , 7 5 0 Ca p i t a l a s s e t s No n - d e p r e c i a b l e l a n d a n d w a t e r r i g h t s 1 6 , 8 8 7 , 8 2 9 6 , 9 9 3 , 6 9 9 2 3 , 8 8 1 , 5 2 8 Ot h e r c a p i t a l a s s e t s , n e t o f d e p r e c i a t i o n 9 9 , 5 7 5 , 7 0 0 2 4 2 , 1 1 3 , 2 4 1 3 4 1 , 6 8 8 , 9 4 1 To t a l c a p i t a l a s s e t s 1 1 6 , 4 6 3 , 5 2 9 2 4 9 , 1 0 6 , 9 4 0 3 6 5 , 5 7 0 , 4 6 9 To t a l a s s e t s 1 7 7 , 5 3 3 , 0 9 7 2 7 4 , 1 2 6 , 6 3 3 4 5 1 , 6 5 9 , 7 3 0 De f e r r e d o u t f l o w s o f r e s o u r c e s Pe n s i o n p l a n c o n t r i b u t i o n s 1 , 7 2 6 , 1 9 5 3 7 0 , 4 1 1 2 , 0 9 6 , 6 0 6 T o t a l a s s e t s a n d d e f e r r e d o u t f l o w s o f r e s o u r c e s 1 7 9 , 2 5 9 , 2 9 2 $ 2 7 4 , 4 9 7 , 0 4 4 $ 4 5 3 , 7 5 6 , 3 3 6 $ LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e a n d a c c r u e d e x p e n s e s 4 , 9 0 1 , 1 5 8 $ 1 , 7 8 3 , 7 1 8 $ 6 , 6 8 4 , 8 7 6 $ Un e a r n e d r e v e n u e 5 9 , 8 8 9 - 5 9 , 8 8 9 Cu r r e n t p o r t i o n o f l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s Co m p e n s a t e d a b s e n c e s p a y a b l e 1 , 2 1 5 , 0 0 0 3 6 1 , 2 7 5 1 , 5 7 6 , 2 7 5 Ca p i t a l l e a s e s 5 4 , 9 0 5 8 5 , 0 0 0 1 3 9 , 9 0 5 Cl o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e c o s t s - 3 7 5 , 0 0 0 3 7 5 , 0 0 0 Bo n d s a n d n o t e s 1 , 0 9 7 , 3 5 6 1 , 8 7 5 , 0 0 0 2 , 9 7 2 , 3 5 6 Lo n g - t e r m l i a b i l i t i e s , d u e i n m o r e t h a n o n e y e a r Co m p e n s a t e d a b s e n c e s 4 5 5 , 6 8 9 1 8 9 , 6 9 1 6 4 5 , 3 8 0 Ca p i t a l l e a s e s 2 4 1 , 0 0 7 3 4 9 , 5 9 8 5 9 0 , 6 0 5 Cl o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e c o s t s - 3 , 3 5 1 , 7 1 1 3 , 3 5 1 , 7 1 1 Po l l u t i o n r e m e d i a t i o n o b l i g a t i o n s 1 6 , 8 7 4 1 , 8 4 5 , 5 9 5 1 , 8 6 2 , 4 6 9 Ot h e r p o s t - e m p l o y m e n t h e a l t h b e n e f i t s - i m p l i c i t r a t e s u b s i d y 1 , 6 7 2 , 4 8 9 4 1 6 , 4 1 1 2 , 0 8 8 , 9 0 0 Bo n d s a n d n o t e s 2 1 , 9 0 1 , 4 1 8 3 5 , 6 9 2 , 3 1 5 5 7 , 5 9 3 , 7 3 3 Ne t p e n s i o n l i a b i l i t y 1 4 , 4 1 4 , 0 2 0 4 , 0 9 6 , 0 7 6 1 8 , 5 1 0 , 0 9 6 T o t a l l i a b i l i t i e s 4 6 , 0 2 9 , 8 0 5 5 0 , 4 2 1 , 3 9 0 9 6 , 4 5 1 , 1 9 5 DE F E R R E D I N F L O W S O F R E S O U R C E S Bo n d p r e m i u m 2 6 2 , 4 2 5 - 2 6 2 , 4 2 5 Pe n s i o n d e f e r r a l s 2 , 9 3 9 , 7 2 8 1 , 0 5 8 , 4 9 4 3 , 9 9 8 , 2 2 2 To t a l d e f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s 3 , 2 0 2 , 1 5 3 1 , 0 5 8 , 4 9 4 4 , 2 6 0 , 6 4 7 NE T P O S I T I O N Ne t i n v e s t m e n t i n c a p i t a l a s s e t s 9 3 , 4 0 9 , 8 5 0 2 1 1 , 3 8 4 , 7 7 7 3 0 4 , 7 9 4 , 6 2 7 Re s t r i c t e d : Re s t r i c t e d f o r p a r k i n g c a p i t a l p r o j e c t s - 2 8 2 , 8 9 4 2 8 2 , 8 9 4 Re s t r i c t e d f o r g e n e r a l g o v e r n m e n t 4 6 4 , 5 7 8 - 4 6 4 , 5 7 8 Re s t r i c t e d f o r p u b l i c s a f e t y 2 , 4 1 7 , 2 0 4 - 2 , 4 1 7 , 2 0 4 Re s t r i c t e d f o r p u b l i c s e r v i c e 1 5 , 2 5 2 , 7 5 0 - 1 5 , 2 5 2 , 7 5 0 Re s t r i c t e d f o r p u b l i c w e l f a r e 6 , 3 0 6 , 6 8 0 - 6 , 3 0 6 , 6 8 0 Re s t r i c t e d f o r c a p i t a l p r o j e c t s 1 0 , 0 4 1 , 2 6 9 1 , 5 9 2 , 6 1 3 1 1 , 6 3 3 , 8 8 2 Re s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e 7 , 1 8 0 , 4 6 7 3 , 1 0 2 , 4 7 7 1 0 , 2 8 2 , 9 4 4 Un r e s t r i c t e d ( 5 , 0 4 5 , 4 6 4 ) 6 , 6 5 4 , 3 9 9 1 , 6 0 8 , 9 3 5 To t a l n e t p o s i t i o n 1 3 0 , 0 2 7 , 3 3 4 $ 2 2 3 , 0 1 7 , 1 6 0 $ 3 5 3 , 0 4 4 , 4 9 4 $ 32 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F A C T I V I T I E S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h i s s t a t e m e n t . Ne t ( E x p e n s e ) R e v e n u e a n d C h a n g e s i n N e t P o s i t i o n Op e r a t i n g C a p i t a l Ch a r g e s f o r G r a n t s a n d G r a n t s a n d G o v e r n m e n t a l B u s i n e s s - t y p e Ex p e n s e s S e r v i c e s C o n t r i b u t i o n s C o n t r i b u t i o n s A c t i v i t i e s A c t i v i t i e s T o t a l Pr i m a r y G o v e r n m e n t Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s Ge n e r a l g o v e r n m e n t 7 , 4 1 7 , 6 3 9 $ 1 , 9 4 7 , 4 4 5 $ 8 4 , 1 8 1 $ - $ ( 5 , 3 8 6 , 0 1 3 ) $ ( 5 , 3 8 6 , 0 1 3 ) $ Pu b l i c s a f e t y 1 7 , 0 2 3 , 5 7 8 3 , 2 1 1 , 9 1 1 1 , 9 6 3 , 0 8 9 - ( 1 1 , 8 4 8 , 5 7 8 ) ( 1 1 , 8 4 8 , 5 7 8 ) Pu b l i c s e r v i c e 6 , 4 5 8 , 9 3 5 8 , 7 8 4 , 4 4 7 2 4 , 5 7 8 2 , 9 6 0 , 0 5 1 5 , 3 1 0 , 1 4 1 5 , 3 1 0 , 1 4 1 Pu b l i c w e l f a r e 7 , 5 7 9 , 6 5 2 1 , 0 9 7 , 8 4 5 1 8 2 , 2 0 4 - ( 6 , 2 9 9 , 6 0 3 ) ( 6 , 2 9 9 , 6 0 3 ) In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s 8 2 4 , 2 6 6 - - - ( 8 2 4 , 2 6 6 ) ( 8 2 4 , 2 6 6 ) To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 3 9 , 3 0 4 , 0 7 0 1 5 , 0 4 1 , 6 4 8 2 , 2 5 4 , 0 5 2 2 , 9 6 0 , 0 5 1 ( 1 9 , 0 4 8 , 3 1 9 ) ( 1 9 , 0 4 8 , 3 1 9 ) Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s Wa t e r 7 , 9 9 5 , 9 1 0 9 , 9 6 9 , 0 5 8 4 6 , 6 2 2 4 , 3 0 5 , 3 2 7 6 , 3 2 5 , 0 9 7 6 , 3 2 5 , 0 9 7 Wa s t e w a t e r 6 , 9 4 0 , 9 8 3 9 , 0 0 8 , 2 4 7 4 1 , 7 2 6 2 , 0 8 0 , 0 9 1 4 , 1 8 9 , 0 8 1 4 , 1 8 9 , 0 8 1 So l i d w a s t e 3 , 3 0 8 , 4 4 1 2 , 9 5 3 , 4 1 4 2 5 , 2 7 4 - ( 3 2 9 , 7 5 3 ) ( 3 2 9 , 7 5 3 ) 1, 0 9 8 , 7 7 1 8 9 1 , 3 7 9 9 , 8 1 7 - ( 1 9 7 , 5 7 5 ) ( 1 9 7 , 5 7 5 ) To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 1 9 , 3 4 4 , 1 0 5 2 2 , 8 2 2 , 0 9 8 1 2 3 , 4 3 9 6 , 3 8 5 , 4 1 8 9 , 9 8 6 , 8 5 0 9 , 9 8 6 , 8 5 0 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t 5 8 , 6 4 8 , 1 7 5 $ 3 7 , 8 6 3 , 7 4 6 $ 2 , 3 7 7 , 4 9 1 $ 9 , 3 4 5 , 4 6 9 $ ( 1 9 , 0 4 8 , 3 1 9 ) 9 , 9 8 6 , 8 5 0 ( 9 , 0 6 1 , 4 6 9 ) Ge n e r a l r e v e n u e s Pr o p e r t y t a x e s 2 0 , 2 0 3 , 7 1 8 - 2 0 , 2 0 3 , 7 1 8 Un r e s t r i c t e d g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s 7 , 6 9 9 , 7 1 1 - 7 , 6 9 9 , 7 1 1 In v e s t m e n t e a r n i n g s 4 0 3 , 1 5 1 - 4 0 3 , 1 5 1 Mi s c e l l a n e o u s 3 7 4 , 9 6 6 - 3 7 4 , 9 6 6 Tr a n s f e r s ( 4 1 0 , 0 1 6 ) 3 8 0 , 3 4 7 ( 2 9 , 6 6 9 ) To t a l g e n e r a l r e v e n u e s a n d t r a n s f e r s 2 8 , 2 7 1 , 5 3 0 3 8 0 , 3 4 7 2 8 , 6 5 1 , 8 7 7 Ch a n g e i n n e t p o s i t i o n 9 , 2 2 3 , 2 1 1 1 0 , 3 6 7 , 1 9 7 1 9 , 5 9 0 , 4 0 8 Ne t p o s i t i o n , b e g i n n i n g o f t h e y e a r 1 3 7 , 0 1 6 , 1 0 3 2 1 7 , 5 9 7 , 6 4 0 3 5 4 , 6 1 3 , 7 4 3 R e s t a t e m e n t ( 1 6 , 2 1 1 , 9 8 0 ) ( 4 , 9 4 7 , 6 7 7 ) ( 2 1 , 1 5 9 , 6 5 7 ) Ne t p o s i t i o n , b e g i n n i n g o f t h e y e a r , r e s t a t e d 1 2 0 , 8 0 4 , 1 2 3 2 1 2 , 6 4 9 , 9 6 3 3 3 3 , 4 5 4 , 0 8 6 Ne t p o s i t i o n , e n d o f t h e y e a r 1 3 0 , 0 2 7 , 3 3 4 $ 2 2 3 , 0 1 7 , 1 6 0 $ 3 5 3 , 0 4 4 , 4 9 4 $ No n m a j o r a c t i v i t i e s Fu n c t i o n s / P r o g r a m s Pr i m a r y G o v e r n m e n t Pr o g r a m R e v e n u e s FU N D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S GO V E R N M E N T A L F U N D F I N AN C I A L S T A T E M E N T S MA J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ge n e r a l F u n d – t h e f u n d a c c o u n t s f o r t h e f i n a n c i a l o p e r a t i o n s o f t h e C i t y w h i c h a r e n o t a c c o u n t e d f o r i n a n y o t h e r F u n d . P r i n c ipal sources of re v e n u e a r e p r o p e r t y t a x e s , s t a t e a n d l o c a l s h a r e d r e v e n u e s , l i ce n s e s a n d p e r m i t s a n d c h a r g e s f o r s e r v i c e s p r o v i d e d t o o t h e r F u nds. Principal ex p e n d i t u r e s i n t h e g e n e r a l f u n d a r e m a d e f o r p o l i c e a nd f i r e p r o t e c t i o n , p u b l i c w o rk s a n d g e n e r a l g o v e r n m e n t . St r e e t I m p a c t F e e s S p e c i a l R e v e n u e F u n d – th i s F u n d a c c o u n t s f o r t h e c o l l e c t i o n a n d e x p e nd i t u r e s a s s o c i a t e d w i t h t h e s t r e e t i m p act fees. St r e e t M a i n t e n a n c e – A c c o u n t s f o r s p e c i a l a s s e s s m e n t r e v e n u e s l e v i ed , r e c e i v e d a n d e x p e n d e d f o r s t r e e t m a i n t e n a n c e p r o v i d e d t o specific property ow n e r s . Bu i l d i n g I n s p e c t i o n – T h i s F u n d w a s e s t a b l i s h e d t o a c c o u n t f o r a l l a c t i v i t y o f e n f o r c i n g t h e b u i l d i n g r e g u l a t i o n a d o p t e d b y t h e City. It includes all th e m o n e y a n d s t a f f a s s o c i a t e d w i t h e x e c u t i n g a n y a s p e c t o f t h e c o d e e n f o r c e m e n t p r o g r a m . S e c t i o n 5 0 - 6 0 - 1 0 1 M C A e s t a b l i s h e d t h e code en f o r c e m e n t p r o g r a m r e q u i r e m e n t . Ge n e r a l I m p r o v e m e n t s C a p i t a l P r o j e c t s F u n d – A c c o u n t s f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f g e n e r a l im p r o v e m e n t p r o j e c t s f i n a n c e d b y s p e c i a l assessments ot h e r t h a n t h o s e f i n a n ce d b y p r o p r i e t a r y f u n d s . SI D S i n k i n g D e b t S e r v i c e F u n d - t h e F u n d a c c o u n t s f o r t h e a c c u m u l a ti o n o f r e s o u r c e s a n d p a y m e n t of s p e c i a l a s s e s s m e n t b o n d p r i n cipal and in t e r e s t r e l a t e d t o g e n e r a l i m p r o v e m e n t , si d e w a l k a n d c u r b c o ns t r u c t i o n p r o j e c t s . 33 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A BA L A N C E S H E E T GO V E R N M E N T A L F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h i s s t a t e m e n t . St r e e t S t r e e t B u i l d i n g S I D O t h e r T o t a l Ge n e r a l I m p a c t F e e s M a i n t e n a n c e I n s p e c t i o n S i n k i n g C a p i t a l G o v e r n m e n t a l G o v e r n m e n t a l Fu n d S p e c i a l R e v e n u e S p e c i a l R e v e n u e S p e c i a l R e v e n u e D e b t S e r v i c e P r o j e c t s F u n d s F u n d s AS S E T S Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 7 , 0 0 5 , 9 2 2 $ - $ 1 , 7 5 4 , 7 2 5 $ 1 , 5 3 7 , 7 4 4 $ 8 6 8 , 1 6 1 $ 1 0 , 9 7 1 , 4 7 7 $ 1 4 , 0 6 0 , 5 7 5 $ 36,198,604 $ Re c e i v a b l e s : Pr o p e r t y t a x e s 1 , 5 8 6 , 6 7 0 - - - - - 6 4 4 , 8 5 1 2,231,521 Ac c r u e d i n t e r e s t 2 , 5 9 5 1 6 , 2 1 8 3 , 0 8 9 - - 2 1 , 3 6 7 1 0 , 1 8 6 53,455 Cu s t o m e r s , n e t 1 , 7 6 7 , 4 9 6 - 4 5 0 - - - 2 7 2 , 1 8 6 2,040,132 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 2 7 5 - 1 7 4 , 8 3 8 - 3 , 2 1 9 , 9 9 8 - 5 6 , 9 5 5 3,452,066 Ot h e r g o v e r n m e n t s 2 , 5 4 1 - - - - - 6 3 , 6 3 4 66,175 Ad v a n c e s t o o t h e r c i t y f u n d s - - - - - - 4 0 4 , 7 2 4 404,724 Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - - 3 6 9 , 7 5 0 369,750 No t e s r e c e i v a b l e - - - - - - 7 0 1 , 1 0 0 701,100 Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s - 1 3 , 1 7 3 , 4 3 8 - - - - 2 , 2 5 4 , 6 7 7 15,428,115 To t a l a s s e t s 1 0 , 3 6 5 , 4 9 9 $ 1 3 , 1 8 9 , 6 5 6 $ 1 , 9 3 3 , 1 0 2 $ 1 , 5 3 7 , 7 4 4 $ 4 , 0 8 8 , 1 5 9 $ 1 0 , 9 9 2 , 8 4 4 $ 1 8 , 8 3 8 , 6 3 8 $ 60,945,642 $ (continued) 34 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A BA L A N C E S H E E T ( C O N T I N U E D ) GO V E R N M E N T A L F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h i s s t a t e m e n t . St r e e t S t r e e t B u i l d i n g S I D O t h e r T o t a l Ge n e r a l I m p a c t F e e s M a i n t e n a n c e I n s p e c t i o n S i n k i n g C a p i t a l G o v e r n m e n t a l G o v e r n m e n t a l Fu n d S p e c i a l R e v e n u e S p e c i a l R e v e n u e S p e c i a l R e v e n u e D e b t S e r v i c e P r o j e c t s F u n d s F u n d s LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s Ac c o u n t s p a y a b l e 2 , 6 1 7 , 1 6 0 $ 3 0 4 , 3 4 6 $ 2 3 2 , 9 0 5 $ 6 4 , 2 8 9 $ 1 4 7 $ 3 8 2 , 5 9 0 $ 1 , 1 8 1 , 5 2 0 $ 4,782,957 $ Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e 5 0 , 4 9 7 - - - - - - 50,497 Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s 9 9 0 - 4 3 1 1 8 - - 1 6 1,167 Ad v a n c e d f r o m o t h e r c i t y f u n d s - - - - 4 0 4 , 7 2 4 - - 404,724 To t a l l i a b i l i t i e s 2 , 6 6 8 , 6 4 7 3 0 4 , 3 4 6 2 3 2 , 9 4 8 6 4 , 4 0 7 4 0 4 , 8 7 1 3 8 2 , 5 9 0 1 , 1 8 1 , 5 3 6 5,239,345 De f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s Un a v a i l a b l e r e v e n u e - p r o p e r t y t a x e s 8 4 , 9 8 6 - - - - - 4 7 , 5 1 4 132,500 Un a v a i l a b l e r e v e n u e - s p e c i a l a s s e s s m e n t s - - 1 0 9 , 1 6 1 - 3 , 2 0 5 , 1 0 7 - 9 , 1 0 0 3,323,368 Un a v a i l a b l e r e v e n u e - c o u r t f i n e s 1 , 5 4 9 , 9 0 1 - - - - - - 1,549,901 To t a l d e f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s 1 , 6 3 4 , 8 8 7 - 1 0 9 , 1 6 1 - 3 , 2 0 5 , 1 0 7 - 5 6 , 6 1 4 5,005,769 Fu n d b a l a n c e s No n s p e n d a b l e - - - - - - 1 , 3 6 0 , 6 9 0 1,360,690 Re s t r i c t e d - 1 2 , 8 8 5 , 3 1 0 1 , 5 9 0 , 9 9 3 1 , 4 7 3 , 3 3 7 4 7 8 , 1 8 1 1 0 , 0 4 1 , 2 6 9 1 3 , 1 5 5 , 8 5 7 39,624,947 Co m m i t t e d - - - - - 3 3 9 , 1 4 5 3 , 1 7 7 , 2 4 2 3,516,387 As s i g n e d 4 , 8 8 7 , 6 5 2 - - - - 2 2 9 , 8 4 0 - 5,117,492 Un a s s i g n e d 1 , 1 7 4 , 3 1 3 - - - - - ( 9 3 , 3 0 1 ) 1,081,012 To t a l f u n d b a l a n c e s 6 , 0 6 1 , 9 6 5 1 2 , 8 8 5 , 3 1 0 1 , 5 9 0 , 9 9 3 1 , 4 7 3 , 3 3 7 4 7 8 , 1 8 1 1 0 , 6 1 0 , 2 5 4 1 7 , 6 0 0 , 4 8 8 50,700,528 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 1 0 , 3 6 5 , 4 9 9 $ 1 3 , 1 8 9 , 6 5 6 $ 1 , 9 3 3 , 1 0 2 $ 1 , 5 3 7 , 7 4 4 $ 4 , 0 8 8 , 1 5 9 $ 1 0 , 9 9 2 , 8 4 4 $ 1 8 , 8 3 8 , 6 3 8 $ 60,945,642 $ 35 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A RE C O N C I L I A T I O N O F T H E B A L A N C E S H E E T O F G O V E R N M E N T A L F U N D S TO T H E S T A T E M E N T O F N E T P O S I T I O N Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h i s s t a t e m e n t . Am o u n t s r e p o r t e d f o r go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i n t h e s t a t e m e n t o f n e t p o s i t i o n a r e di f f e r e n t b e c a u s e : Fu n d b a l a n c e s - t o t a l g o v e r n m e n t a l f u n d s 50,700,528 $ Ca p i t a l a s s e t s u s e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a r e n o t f i n a n c i a l r e s o u r c e s a n d t h e r e f o r e a r e n o t r e p o r t e d in t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . Go v e r n m e n t a l c a p i t a l a s s e t s 21 2 , 3 0 6 , 3 0 7 $ Le s s : a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n (9 5 , 8 4 2 , 7 7 8 ) 1 1 6 , 4 6 3 , 5 2 9 In t e r n a l s e r v i c e f u n d s a r e u s e d b y m a n a g e m e n t t o c h a r g e t h e c o s t s o f c e r t a i n a c t i v i t i e s t o i n d i v i d u a l fu n d s . T h e a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s o f t h e i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s a r e i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s in t h e s t a t e m e n t o f n e t p o s i t i o n . Ne t p o s i t i o n 1, 2 8 6 , 3 0 0 Le s s : c a p i t a l a s s e t s i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s ( 1 , 6 3 1 , 7 7 1 ) Pl u s : a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 4 5 1 , 0 4 5 Pl u s : c o m p e n s a t e d a b s e n c e s i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 4 7 , 8 6 9 1 5 3 , 4 4 3 De f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s a r e n o t a v a i l a b l e t o p a y f o r c u r r e n t p e r i o d e x p e n d i t u r e s a n d , t h e r e f o r e , ar e d e f e r r e d i n t h e f u n d s . 5,005,769 Bo n d p r e m i u m s a r e o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e r e v e n u e i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . T h e y a r e a l i a b i l i t y fo r t h e g o v e r n m e n t - w i d e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d a m o r t i z e d o v e r t h e l i f e o f t h e i s s u a n c e . Bo n d p r e m i u m (2 6 9 , 1 5 4 ) Le s s : a m o r t i z a t i o n 6,729 ( 2 6 2 , 4 2 5 ) Im p a c t f e e c r e d i t s d o n o t a f f e c t c u r r e n t f i n a n c i a l r e s o u r c e s a n d t h e r e f o r e a r e n o t r e p o r t e d i n t h e go v e r n m e n t a l f u n d s . (59,889) Lo n g - t e r m l i a b i l i t i e s a r e n o t d u e a n d p a y a b l e i n t h e c u r r e n t p e r i o d a n d t h e r e f o r e a r e n o t r e p o r t e d in t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . Bo n d s a n d n o t e s p a y a b l e (2 2 , 9 9 8 , 7 7 4 ) Ne t p e n s i o n l i a b i l i t y (1 5 , 3 1 8 , 8 8 3 ) Ca p i t a l l e a s e o b l i g a t i o n s (2 9 5 , 9 1 2 ) Po l l u t i o n r e m e d i a t i o n o b l i g a t i o n s (1 6 , 8 7 4 ) Po s t - e m p l o y m e n t h e a l t h b e n e f i t s (1 , 6 7 2 , 4 8 9 ) Co m p e n s a t e d a b s e n c e s (1 , 6 7 0 , 6 8 9 ) ( 4 1 , 9 7 3 , 6 2 1 ) Ne t p o s i t i o n o f g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 130,027,334 $ 36 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S GO V E R N M E N T A L F U N D S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h i s s t a t e m e n t . St r e e t St r e e t Bu i l d i n g SI D Other Total Im p a c t F e e s M a i n t e n a n c e I n s p e c t i o n S i n k i n g Ca p i t a l G o v e r n m e n t a l G o v e r n m e n t a l Ge n e r a l S p e c i a l R e v e n u e S p e c i a l R e v e n u e S p e c i a l R e v e n u e D e b t S e r v i c e P r o j e c t s Funds Funds RE V E N U E S Ta x e s 14 , 5 1 2 , 6 8 3 $ - $ - $ - $ - $ - $ 5,891,553 $ 20,404,236 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 45 - 20 , 9 0 2 - 58 6 , 1 1 6 - 971,792 1,578,855 Li c e n s e s a n d p e r m i t s 31 6 , 7 4 7 - 18 , 6 8 4 1, 4 9 2 , 4 1 1 - - - 1,827,842 In t e r g o v e r n m e n t a l 6, 8 0 7 , 7 5 5 - 97 9 32 , 3 0 5 - - 1,721,898 8,562,937 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 1, 9 2 8 , 3 4 3 3, 8 4 9 , 7 0 5 3, 4 6 2 , 0 7 9 6, 4 9 5 - - 1,383,169 10,629,791 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 1, 1 5 7 , 2 7 0 - - - - 147,896 1,305,166 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 13 , 9 6 5 87 , 2 7 6 17 , 1 9 9 8, 4 0 0 9, 3 9 4 11 7 , 9 3 7 116,134 370,305 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - 29,929 29,929 Ot h e r 89 , 6 8 4 26 0 13 , 6 7 2 11 - - 259,647 363,274 To t a l r e v e n u e s 24 , 8 2 6 , 4 9 2 3, 9 3 7 , 2 4 1 3, 5 3 3 , 5 1 5 1, 5 3 9 , 6 2 2 59 5 , 5 1 0 11 7 , 9 3 7 10,522,018 45,072,335 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t 5, 7 2 8 , 9 3 8 - - - - - 865,536 6,594,474 Pu b l i c s a f e t y 13 , 1 9 6 , 4 1 3 - - 1 , 4 2 3 , 2 7 2 - - 467,010 15,086,695 Pu b l i c s e r v i c e 87 , 8 9 4 54 , 3 9 7 2, 8 6 0 , 7 8 6 - - - 783,206 3,786,283 Pu b l i c w e l f a r e 5, 0 4 2 , 4 9 9 - - - - 92 , 9 8 2 1,791,884 6,927,365 Ot h e r 1, 0 2 0 , 4 6 5 - - - - - 92,875 1,113,340 Ca p i t a l o u t l a y 1, 7 3 8 , 4 9 3 87 1 , 2 4 4 70 8 , 2 2 1 37 , 5 6 3 - 5 , 5 0 7 , 0 3 4 1,042,778 9,905,333 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l p a y m e n t s 44 7 - 17 1 , 1 4 6 - 29 5 , 0 0 0 - 655,000 1,121,593 In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s 18 0 - 13 , 6 7 4 - 50 , 0 7 0 - 760,342 824,266 To t a l e x p e n d i t u r e s 26 , 8 1 5 , 3 2 9 92 5 , 6 4 1 3, 7 5 3 , 8 2 7 1, 4 6 0 , 8 3 5 34 5 , 0 7 0 5, 6 0 0 , 0 1 6 6,458,631 45,359,349 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s (1 , 9 8 8 , 8 3 7 ) 3, 0 1 1 , 6 0 0 (2 2 0 , 3 1 2 ) 78 , 7 8 7 25 0 , 4 4 0 (5 , 4 8 2 , 0 7 9 ) 4,063,387 (287,014) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 2, 1 0 3 , 2 6 3 79 , 7 4 6 48 , 5 8 4 - - 77 4 , 4 5 9 1,810,619 4,816,671 Tr a n s f e r s o u t (7 0 2 , 2 5 4 ) - ( 4 7 9 , 7 4 6 ) - ( 1 , 0 3 0 , 6 8 6 ) (1 6 , 6 8 4 ) (2,967,648) (5,197,018) Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d 15 , 9 0 7 - 23 4 , 3 0 0 - - 5 , 3 6 9 , 1 5 4 - 5,619,361 Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s 19 , 5 9 2 - 30 , 3 8 8 - - - 14,875 64,855 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) 1, 4 3 6 , 5 0 8 79 , 7 4 6 (1 6 6 , 4 7 4 ) - ( 1 , 0 3 0 , 6 8 6 ) 6, 1 2 6 , 9 2 9 (1,142,154) 5,303,869 Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e s (5 5 2 , 3 2 9 ) 3, 0 9 1 , 3 4 6 (3 8 6 , 7 8 6 ) 78 , 7 8 7 (7 8 0 , 2 4 6 ) 64 4 , 8 5 0 2,921,233 5,016,855 FU N D B A L A N C E , b e g i n n i n g o f y e a r 6, 6 1 4 , 2 9 4 9, 7 9 3 , 9 6 4 1, 9 7 7 , 7 7 9 1, 3 9 4 , 5 5 0 1, 2 5 8 , 4 2 7 9, 9 6 5 , 4 0 4 14,352,685 45,357,103 Re s t a t e m e n t - - - - - - 326,570 326,570 FU N D B A L A N C E , b e g i n n i n g o f y e a r , re s t a t e d 6, 6 1 4 , 2 9 4 9, 7 9 3 , 9 6 4 1, 9 7 7 , 7 7 9 1, 3 9 4 , 5 5 0 1, 2 5 8 , 4 2 7 9, 9 6 5 , 4 0 4 14,679,255 45,683,673 FU N D B A L A N C E , e n d o f y e a r 6, 0 6 1 , 9 6 5 $ 12 , 8 8 5 , 3 1 0 $ 1, 5 9 0 , 9 9 3 $ 1, 4 7 3 , 3 3 7 $ 47 8 , 1 8 1 $ 10 , 6 1 0 , 2 5 4 $ 17,600,488 $ 50,700,528 $ 37 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A RE C O N C I L I A T I O N O F S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S OF G O V E R N M E N T A L F U N D S T O T H E S T A T E M E N T O F A C T I V I T I E S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h i s s t a t e m e n t . Am o u n t s r e p o r t e d f o r go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i n t h e s t a t e m e n t o f a c t i v i t i e s a r e d i f f e r e n t b e c a u s e : Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e s - t o t a l g o v e r n m e n t a l f u n d s 5,016,855 $ Go v e r n m e n t a l f u n d s r e p o r t c a p i t a l o u t l a y s a s e x p e n d i t u r e s . H o w e v e r , i n t h e s t a t e m e n t o f a c t i v i t i e s , t h e c o s t of t h e s e a s s e t s i s a l l o c a t e d o v e r t h e i r e s t i m a t e d u s e f u l l i v e s a n d r e p o r t e d a s d e p r e c i a t i o n e x p e n s e . T h i s i s th e a m o u n t b y w h i c h d e p r e c i a t i o n e x p e n s e e x ce e d e d c a p i t a l o u t l a y s i n t h e c u r r e n t p e r i o d . Ex p e n d i t u r e s f o r c a p i t a l a s s e t s 9 , 9 0 5 , 3 3 3 $ Do n a t e d i n f r a s t r u c t u r e 2, 5 2 8 , 8 8 3 As s e t s t r a n s f e r r e d t o p r o p r i e t a r y f u n d s ( 2 9 , 6 6 7 ) Le s s : c u r r e n t y e a r d e p r e c i a t i o n ( 4 , 1 2 1 , 5 7 9 ) 8 , 2 8 2 , 9 7 0 Go v e r n m e n t a l f u n d s r e p o r t a s s e t d i s p o s a l s a s s a l e o f c a p i t a l a s s e t s f o r t h e c a s h r ec e i v e d . I n t h e s t a t e m e n t o f ac t i v i t i e s , t h o s e g a i n s a n d l o s s e s m u s t b e a d j u s t e d b y t h e a s s e t s b a s i s , n e t o f a n y d e p r e c i a t i o n . ( 1 0 4 , 4 6 5 ) Th e i s s u a n c e o f l o n g - t e r m d e b t ( e . g . b o n d s , l e a s e s ) p r o v i d e s c u r r e n t f i n a n c i a l r e s o u r c e s t o g o v e r n m e n t a l f u n d s , wh i l e t h e r e p a y m e n t o f t h e p r i n c i p a l o f l o n g - t e r m de b t c o n s u m e s t h e c u r r e n t f i n a n c i a l r e s o u r c e s o f go v e r n m e n t a l f u n d s . N e i t h e r t r a n s a c t i o n , h o w e v e r , h a s a n y e f f e c t o n n e t p o s i t i o n . A l s o , g o v e r n m e n t a l f u n d s th e s e a m o u n t s r e p o r t t h e e f f e c t o f p r e m i u m s , d i s c o u n t s , a n d s i m i l a r i t e m s w h e n d e b t i s f i r s t i s s u e d , w h e r e a s ar e d e f e r r e d a n d a m o r t i z e d i n t h e s t a t e m e n t o f a c t i v i t i e s , u n l e s s i m m a t e r i a l . T h i s a m o u n t i s t h e n e t e f f e c t o f t h e s e di f f e r e n c e s i n t h e t r e a t m e n t o f l o n g - t e r m d e b t a n d r e l a t e d i t e m s . ( 4 , 4 9 1 , 0 3 9 ) So m e r e v e n u e s r e p o r t e d i n t h e s t a t e m e n t o f a c t i v i t i e s d o n o t r e q u i r e t h e u s e o f c u r r e n t f i n a n c i a l r e s o u r c e s a n d , th e r e f o r e , a r e n o t r e p o r t e d a s r e v e n u e s i n g o v e r n m e n t a l f u n d s . ( 5 0 0 , 5 2 4 ) Go v e r n m e n t a l f u n d s d o n o t r e p o r t a l i a b i l i t y f o r c o m p e n s a t e d a b s e n c e s . T h e c h a n g e i n t h e l i a b i l i t y i s a c u r r e n t pe r i o d e x p e n s e . 38,178 Go v e r n m e n t a l f u n d s d o n o t r e p o r t a l i a b i l i t y f o r ot h e r p o s t - e m p l o y m e n t h e a l t h b e n e f i t s . ( 1 2 3 , 8 3 0 ) Go v e r n m e n t a l f u n d s d o n o t r e c o g n i z e a l i a b i l i t y f o r l o n g - t e r m l e g a l s e t t l e m e n t s . T h e c u r r e n t y e a r p a y m e n t wa s r e c o r d e d a s a n e x p e n d i t u r e i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . T h e l i a b i l i t y a n d e x p e n s e w a s p r e v i o u s l y ac c r u e d in t h e g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s . 666,667 Co n t r i b u t i o n s t o t h e p e n s i o n p l a n s i n t h e c u r r e n t f i s c a l y e a r a r e d e f e r r e d o u t f l o w s i n t h e S t a t e m e n t o f N e t P o s i t i o n 5 7 3 , 7 6 2 Go v e r n m e n t a l f u n d s d o n o t r e p o r t i m p a c t f e e c r e d i t s . T h e c h a n g e i n t h e s e c r e d i t s d u r i n g t h e y e a r a r e c h a r g e d to t h e s t a t e m e n t o f a c t i v i t i e s . 46,561 In t e r n a l s e r v i c e f u n d s a r e u s e d b y m a n a g e m e n t t o c h a r g e t h e c o s t s o f c e r t a i n a c t i v i t i e s t o i n d i v i d u a l f u n d s . T h e ne t r e v e n u e o f t h e i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s i s r e p o r t e d i n t h e g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s . ( 1 8 1 , 9 2 4 ) Ch a n g e i n n e t p o s i t i o n o f g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 9,223,211 $ PR O P R I E T A R Y F U N D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S PR O P R I E T A R Y F U N D S Th e s e f u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r t h e f i n a n c i n g , a c q u i s i t i o n , o p e r a ti o n a n d m a i n t e n a n c e o f w a t e r , s e w e r a n d s o l i d w a s t e f a c i l ities, which are su p p o r t e d b y u s e r c h a r g e s . En t e r p r i s e F u n d s – Wa t e r F u n d – A c c o u n t s f o r t h e C i t y ’ s w a te r u t i l i t y o p e r a t i o n s a n d t o c o l l e c t a n d a d m i n i s t e r w a t e r i m p a c t f e e s . Wa s t e W a t e r F u n d – A c c o u n t s f o r t h e C i t y ’ s se w e r u t i l i t y o p e r a t i o n s a n d t o c o l l e c t a n d a d m i n i s t e r w a s t e w a t e r i m p a c t f e e s . So l i d W a s t e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e Ci t y ’ s g a r b a g e s e r v i c e o p e r a t i o n s . In t e r n a l S e r v i c e F u n d s – u s e d t o a c c o u n t f o r t h e g o o d s a n d s e r v i c e s p r o v i d e d b y o n e d e p a r t m e n t t o o t h e r d e p a r t m e n t s o f t h e C i t y on a cost- re i m b u r s e m e n t b a s i s . 38 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F N E T P O S I T I O N PR O P R I E T A R Y F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h i s s t a t e m e n t . Governmental Activities Wa s t e S o l i d N o n M a j o r I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d E n t e r p r i s e F u n d s T o t a l S e r v i c e F u n d s AS S E T S C u r r e n t a s s e t s Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 1 2 , 2 2 7 , 1 7 2 $ 3 , 8 5 0 , 7 3 6 $ 7 0 3 , 6 7 5 $ 3 0 3 , 2 1 9 $ 1 7 , 0 8 4 , 8 0 2 $ 4 8 4 , 2 3 7 $ Re c e i v a b l e s Ac c r u e d i n t e r e s t 2 1 , 9 1 7 1 0 , 2 3 7 - - 3 2 , 1 5 4 - Cu s t o m e r s , n e t 6 4 6 , 9 0 5 6 6 7 , 2 7 1 2 8 9 , 4 2 5 1 5 6 , 6 8 1 1 , 7 6 0 , 2 8 2 4 4 , 4 1 3 To t a l c u r r e n t a s s e t s 1 2 , 8 9 5 , 9 9 4 4 , 5 2 8 , 2 4 4 9 9 3 , 1 0 0 4 5 9 , 9 0 0 1 8 , 8 7 7 , 2 3 8 5 2 8 , 6 5 0 N o n c u r r e n t a s s e t s Ot h e r a s s e t s No t e s r e c e i v a b l e - - - 1 3 , 4 8 0 1 3 , 4 8 0 - Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s 3 , 5 5 7 , 0 1 7 2 , 2 8 0 , 6 5 3 - 2 9 1 , 3 0 5 6 , 1 2 8 , 9 7 5 - To t a l o t h e r a s s e t s 3 , 5 5 7 , 0 1 7 2 , 2 8 0 , 6 5 3 - 3 0 4 , 7 8 5 6 , 1 4 2 , 4 5 5 - Pr o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t N o n d e p r e c i a b l e : La n d 1 6 2 , 5 1 8 6 9 3 , 0 2 6 3 , 7 1 4 , 5 7 7 3 0 3 , 4 3 6 4 , 8 7 3 , 5 5 7 - Wa t e r r i g h t s 2 , 1 2 0 , 1 4 2 - - - 2 , 1 2 0 , 1 4 2 - D e p r e c i a b l e : Bu i l d i n g s 4 0 , 0 8 2 , 5 0 3 5 9 , 6 8 9 , 0 0 4 8 7 6 , 2 8 6 1 1 , 7 8 3 , 9 2 4 1 1 2 , 4 3 1 , 7 1 7 1 , 3 8 8 , 5 8 3 Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s 1 3 , 9 0 7 , 4 3 2 1 4 , 7 4 5 , 4 0 1 2 , 1 5 5 , 3 0 0 - 3 0 , 8 0 8 , 1 3 3 - Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 1 , 4 9 9 , 2 9 8 2 , 7 8 0 , 2 8 4 3 , 1 7 9 , 6 8 1 1 8 7 , 2 5 2 7 , 6 4 6 , 5 1 5 1 5 9 , 3 7 6 Ve h i c l e s 5 4 0 , 7 3 2 6 7 1 , 7 8 3 5 2 9 , 2 3 1 1 7 3 , 6 2 7 1 , 9 1 5 , 3 7 3 8 3 , 8 1 2 In f r a s t r u c t u r e 1 6 4 , 3 6 7 , 8 6 4 1 0 3 , 4 9 6 , 4 8 1 7 8 , 5 3 1 3 2 , 8 0 5 2 6 7 , 9 7 5 , 6 8 1 - Pr o p e r t y u n d e r c a p i t a l l e a s e - - - 5 1 9 , 9 4 3 5 1 9 , 9 4 3 - Ac c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a n d a m o r t i z a t i o n ( 9 9 , 7 5 0 , 2 2 7 ) ( 7 0 , 2 8 5 , 2 6 9 ) ( 5 , 7 0 7 , 3 0 9 ) ( 3 , 4 4 1 , 3 1 6 ) ( 1 7 9 , 1 8 4 , 1 2 1 ) ( 4 5 1 , 0 4 5 ) Ne t p r o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t 1 2 2 , 9 3 0 , 2 6 2 1 1 1 , 7 9 0 , 7 1 0 4 , 8 2 6 , 2 9 7 9 , 5 5 9 , 6 7 1 2 4 9 , 1 0 6 , 9 4 0 1 , 1 8 0 , 7 2 6 To t a l n o n c u r r e n t a s s e t s 1 2 6 , 4 8 7 , 2 7 9 1 1 4 , 0 7 1 , 3 6 3 4 , 8 2 6 , 2 9 7 9 , 8 6 4 , 4 5 6 2 5 5 , 2 4 9 , 3 9 5 1 , 1 8 0 , 7 2 6 De f e r r e d o u t f l o w s o f r e s o u r c e s Pe n s i o n p l a n c o n t r i b u t i o n s 1 4 4 , 0 5 6 1 2 8 , 9 2 9 7 8 , 0 9 3 1 9 , 3 3 3 3 7 0 , 4 1 1 2 4 , 0 1 9 To t a l a s s e t s 1 3 9 , 5 2 7 , 3 2 9 $ 1 1 8 , 7 2 8 , 5 3 6 $ 5 , 8 9 7 , 4 9 0 $ 1 0 , 3 4 3 , 6 8 9 $ 2 7 4 , 4 9 7 , 0 4 4 $ 1 , 7 3 3 , 3 9 5 $ En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 39 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F N E T P O S I T I O N ( C O N T I N U E D ) PR O P R I E T A R Y F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h i s s t a t e m e n t . Governmental Activities Wa s t e S o l i d N o n M a j o r I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d E n t e r p r i s e F u n d s T o t a l S e r v i c e F u n d s LI A B I L I T I E S Cu r r e n t l i a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e a n d a c c r u e d e x p e n s e s 5 0 4 , 7 5 1 $ 8 4 3 , 0 8 6 $ 3 6 1 , 7 7 7 $ 7 4 , 1 0 4 $ 1 , 7 8 3 , 7 1 8 $ 6 6 , 5 3 7 $ Co m p e n s a t e d a b s e n c e s p a y a b l e 15 2 , 7 2 1 1 4 0 , 3 4 2 5 5 , 1 0 1 13 , 1 1 1 3 6 1 , 2 7 5 - Ca p i t a l l e a s e o b l i g a t i o n s d u e i n o n e y e a r - - - 8 5 , 0 0 0 8 5 , 0 0 0 - Cl o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e c o s t s , c u r r e n t p o r t i o n - - 3 7 5 , 0 0 0 - 3 7 5 , 0 0 0 - Bo n d s , n o t e s , a n d l o a n s p a y a b l e 7 9 8 , 0 0 0 1 , 0 4 2 , 0 0 0 - 3 5 , 0 0 0 1 , 8 7 5 , 0 0 0 - To t a l c u r r e n t l i a b i l i t i e s 1 , 4 5 5 , 4 7 2 2 , 0 2 5 , 4 2 8 7 9 1 , 8 7 8 2 0 7 , 2 1 5 4 , 4 7 9 , 9 9 3 6 6 , 5 3 7 No n c u r r e n t l i a b i l i t i e s Cl o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e c o s t s - - 3 , 3 5 1 , 7 1 1 - 3 , 3 5 1 , 7 1 1 - Re v e n u e b o n d s d u e a f t e r o n e y e a r 1 6 , 5 6 7 , 0 0 0 1 8 , 9 3 0 , 5 6 5 - 1 9 4 , 7 5 0 3 5 , 6 9 2 , 3 1 5 - Co m p e n s a t e d a b s e n c e s p a y a b l e 9 0 , 6 8 0 5 4 , 3 5 1 3 7 , 7 6 8 6 , 8 9 2 1 8 9 , 6 9 1 4 7 , 8 6 9 Ca p i t a l l e a s e o b l i g a t i o n s - - - 3 4 9 , 5 9 8 3 4 9 , 5 9 8 - 17 7 , 1 9 9 1 1 9 , 9 7 2 8 7 , 6 3 3 3 1 , 6 0 7 4 1 6 , 4 1 1 - So l v e n t s i t e r e m e d i a t i o n l i a b i l i t y - 1 , 8 4 5 , 5 9 5 - - 1 , 8 4 5 , 5 9 5 - Ne t p e n s i o n l i a b i l i t y 1 , 5 8 5 , 6 5 5 1 , 4 1 9 , 1 4 3 8 5 9 , 5 8 5 2 3 1 , 6 9 3 4 , 0 9 6 , 0 7 6 2 6 4 , 3 7 8 To t a l n o n c u r r e n t l i a b i l i t i e s 1 8 , 4 2 0 , 5 3 4 2 2 , 3 6 9 , 6 2 6 4 , 3 3 6 , 6 9 7 8 1 4 , 5 4 0 4 5 , 9 4 1 , 3 9 7 3 1 2 , 2 4 7 To t a l l i a b i l i t i e s 1 9 , 8 7 6 , 0 0 6 2 4 , 3 9 5 , 0 5 4 5 , 1 2 8 , 5 7 5 1 , 0 2 1 , 7 5 5 5 0 , 4 2 1 , 3 9 0 3 7 8 , 7 8 4 De f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s Pe n s i o n d e f e r r a l s 4 0 9 , 7 6 0 3 6 6 , 7 3 0 2 2 2 , 1 3 1 5 9 , 8 7 3 1 , 0 5 8 , 4 9 4 6 8 , 3 1 1 NE T P O S I T I O N Ne t i n v e s t m e n t i n c a p i t a l a s s e t s 1 0 5 , 5 6 5 , 2 6 2 9 1 , 8 1 8 , 1 4 5 4 , 8 2 6 , 2 9 7 9 , 1 7 5 , 0 7 3 2 1 1 , 3 8 4 , 7 7 7 1 , 1 8 0 , 7 2 6 Re s t r i c t e d f o r i m p a c t c a p i t a l p r o j e c t s 1 , 2 2 5 , 6 8 4 3 6 6 , 9 2 9 - - 1 , 5 9 2 , 6 1 3 - Re s t r i c t e d f o r p a r k i n g c a p i t a l p r o j e c t s - - - 2 8 2 , 8 9 4 2 8 2 , 8 9 4 - Re s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e 1 , 3 1 3 , 8 8 5 1 , 7 8 8 , 5 9 2 - - 3 , 1 0 2 , 4 7 7 - Un r e s t r i c t e d 1 1 , 1 3 6 , 7 3 2 ( 6 , 9 1 4 ) ( 4 , 2 7 9 , 5 1 3 ) ( 1 9 5 , 9 0 6 ) 6 , 6 5 4 , 3 9 9 1 0 5 , 5 7 4 To t a l n e t p o s i t i o n 1 1 9 , 2 4 1 , 5 6 3 9 3 , 9 6 6 , 7 5 2 5 4 6 , 7 8 4 9 , 2 6 2 , 0 6 1 2 2 3 , 0 1 7 , 1 6 0 1 , 2 8 6 , 3 0 0 To t a l l i a b i l i t i e s , d e f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s , an d n e t p o s i t i o n 1 3 9 , 5 2 7 , 3 2 9 $ 1 1 8 , 7 2 8 , 5 3 6 $ 5 , 8 9 7 , 4 9 0 $ 1 0 , 3 4 3 , 6 8 9 $ 2 7 4 , 4 9 7 , 0 4 4 $ 1 , 7 3 3 , 3 9 5 $ Ot h e r p o s t - e m p l o y m e n t h e a l t h b e n e f i t s - i m p l i c i t r a t e s u b s i d y En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 40 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N S E S AN D C H A N G E S I N N E T P O S I T I O N PR O P R I E T A R Y F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h i s s t a t e m e n t . Governmental Activities Wa s t e S o l i d N o n M a j o r I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d E n t e r p r i s e F u n d s T o t a l s S e r v i c e F u n d s OP E R A T I N G R E V E N U E S 7 , 7 4 8 , 9 1 3 $ 7 , 6 3 1 , 1 1 7 $ 2 , 9 2 4 , 2 6 2 $ 8 8 1 , 2 6 3 $ 1 9 , 1 8 5 , 5 5 5 $ 5 , 2 5 0 , 7 5 6 $ OP E R A T I N G E X P E N S E S Sa l a r i e s a n d b e n e f i t s 2 , 4 2 1 , 3 7 3 2 , 1 5 2 , 6 8 5 1 , 0 8 5 , 3 1 7 3 7 8 , 4 6 3 6 , 0 3 7 , 8 3 8 3 6 9 , 8 7 1 Ma t e r i a l s a n d s u p p l i e s 8 8 4 , 5 8 0 3 9 1 , 1 9 4 2 9 4 , 3 9 4 4 2 , 8 7 0 1 , 6 1 3 , 0 3 8 6 2 1 , 7 1 9 Re p a i r s a n d m a i n t e n a n c e 5 8 , 4 3 6 2 7 1 , 1 2 7 2 1 2 , 3 0 1 1 9 , 0 6 2 5 6 0 , 9 2 6 1 1 , 8 3 4 Ut i l i t i e s 2 7 2 , 4 0 2 5 6 8 , 2 4 9 4 2 1 , 3 0 3 3 1 , 9 2 4 1 , 2 9 3 , 8 7 8 4 , 7 1 4 Ad m i n i s t r a t i v e c h a r g e s 4 5 5 , 1 4 0 5 5 2 , 6 0 7 3 5 8 , 3 6 7 6 4 , 2 9 5 1 , 4 3 0 , 4 0 9 9 3 , 8 9 7 In s u r a n c e c l a i m s - - - - - 4 , 2 3 9 , 3 3 0 Ot h e r e x p e n s e s 8 8 1 , 9 9 5 ( 2 1 , 4 0 8 ) 7 7 0 , 2 1 1 2 1 7 , 7 3 4 1 , 8 4 8 , 5 3 2 1 1 6 , 5 5 1 De p r e c i a t i o n a n d a m o r t i z a t i o n 2 , 4 8 3 , 5 5 9 2 , 3 9 4 , 3 9 2 1 6 6 , 5 4 8 3 4 4 , 4 2 3 5 , 3 8 8 , 9 2 2 5 2 , 7 8 0 To t a l o p e r a t i n g e x p e n s e s 7 , 4 5 7 , 4 8 5 6 , 3 0 8 , 8 4 6 3 , 3 0 8 , 4 4 1 1 , 0 9 8 , 7 7 1 1 8 , 1 7 3 , 5 4 3 5 , 5 1 0 , 6 9 6 Op e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) 2 9 1 , 4 2 8 1 , 3 2 2 , 2 7 1 ( 3 8 4 , 1 7 9 ) ( 2 1 7 , 5 0 8 ) 1 , 0 1 2 , 0 1 2 ( 2 5 9 , 9 4 0 ) NO N - O P E R A T I N G R E V E N U E S ( E X P E N S E S ) In t e r e s t i n c o m e 1 2 6 , 1 3 1 5 5 , 3 0 8 3 , 6 7 3 4 , 3 6 8 1 8 9 , 4 8 0 2 , 9 1 7 In t e r e s t e x p e n s e ( 5 3 8 , 4 2 5 ) ( 6 3 2 , 1 3 7 ) - - ( 1 , 1 7 0 , 5 6 2 ) ( 8 5 5 ) Ot h e r i n c o m e 4 3 6 , 8 0 4 1 3 3 , 6 9 9 2 5 , 4 7 9 5 , 7 4 8 6 0 1 , 7 3 0 1 1 , 6 9 2 In t e r g o v e r n m e n t a l i n c o m e 4 6 , 6 2 2 4 1 , 7 2 6 2 5 , 2 7 4 9 , 8 1 7 1 2 3 , 4 3 9 7 , 4 7 5 Im p a c t f e e s 1 , 6 5 5 , 4 0 5 1 , 0 5 1 , 7 4 5 - - 2 , 7 0 7 , 1 5 0 - Ga i n ( l o s s ) o n d i s p o s a l o f a s s e t s 1 , 8 0 5 1 3 6 , 3 7 8 - - 1 3 8 , 1 8 3 2 9 8 To t a l n o n - o p e r a t i n g r e v e n u e s ( e x p e n s e s ) 1 , 7 2 8 , 3 4 2 7 8 6 , 7 1 9 5 4 , 4 2 6 1 9 , 9 3 3 2 , 5 8 9 , 4 2 0 2 1 , 5 2 7 In c o m e ( l o s s ) b e f o r e c o n t r i b u t i o n s a n d t r a n s f e r s 2 , 0 1 9 , 7 7 0 2 , 1 0 8 , 9 9 0 ( 3 2 9 , 7 5 3 ) ( 1 9 7 , 5 7 5 ) 3 , 6 0 1 , 4 3 2 ( 2 3 8 , 4 1 3 ) Co n t r i b u t i o n s o f i n f r a s t r u c t u r e - d e v e l o p e r s 4 , 3 0 5 , 3 2 7 2 , 0 8 0 , 0 9 1 - - 6 , 3 8 5 , 4 1 8 - Tr a n s f e r s i n 7 0 , 0 0 0 - 2 2 1 , 3 3 9 3 1 0 , 3 4 7 6 0 1 , 6 8 6 - Tr a n s f e r s o u t - - - ( 2 2 1 , 3 3 9 ) ( 2 2 1 , 3 3 9 ) - Ch a n g e i n n e t p o s i t i o n 6 , 3 9 5 , 0 9 7 4 , 1 8 9 , 0 8 1 ( 1 0 8 , 4 1 4 ) ( 1 0 8 , 5 6 7 ) 1 0 , 3 6 7 , 1 9 7 ( 2 3 8 , 4 1 3 ) NE T P O S I T I O N , b e g i n n i n g o f y e a r 1 1 4 , 7 6 1 , 7 9 0 9 1 , 4 9 1 , 8 6 3 1 , 6 9 3 , 4 9 6 9 , 6 5 0 , 4 9 1 2 1 7 , 5 9 7 , 6 4 0 1 , 8 4 4 , 0 4 8 Re s t a t e m e n t s ( 1 , 9 1 5 , 3 2 4 ) ( 1 , 7 1 4 , 1 9 2 ) ( 1 , 0 3 8 , 2 9 8 ) ( 2 7 9 , 8 6 3 ) ( 4 , 9 4 7 , 6 7 7 ) ( 3 1 9 , 3 3 5 ) NE T P O S I T I O N , b e g i n n i n g o f y e a r , r e s t a t e d 1 1 2 , 8 4 6 , 4 6 6 8 9 , 7 7 7 , 6 7 1 6 5 5 , 1 9 8 9 , 3 7 0 , 6 2 8 2 1 2 , 6 4 9 , 9 6 3 1 , 5 2 4 , 7 1 3 NE T P O S I T I O N , e n d o f y e a r 1 1 9 , 2 4 1 , 5 6 3 $ 9 3 , 9 6 6 , 7 5 2 $ 5 4 6 , 7 8 4 $ 9 , 2 6 2 , 0 6 1 $ 2 2 3 , 0 1 7 , 1 6 0 $ 1 , 2 8 6 , 3 0 0 $ En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 41 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F C A S H F L O W S PR O P R I E T A R Y F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h i s s t a t e m e n t . Governmental Activities Wa s t e S o l i d N o n m a j o r I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d F u n d s T o t a l S e r v i c e F u n d s CA S H F L O W S F R O M O P E R A T I N G A C T I V I T I E S Re c e i p t s f r o m c u s t o m e r s 7 , 7 4 4 , 8 6 8 $ 7 , 5 9 2 , 0 7 0 $ 2 , 8 7 2 , 3 8 7 $ 8 3 8 , 9 0 8 $ 1 9 , 0 4 8 , 2 3 3 $ 5 , 2 2 2 , 3 3 1 $ Re c e i p t s f r o m o t h e r s 4 3 6 , 8 0 4 1 3 3 , 6 9 9 2 5 , 4 7 9 5 , 7 4 8 6 0 1 , 7 3 0 1 9 , 1 6 7 Pa y m e n t s t o s u p p l i e r s ( 3 , 5 7 8 , 4 2 5 ) ( 2 , 0 8 3 , 9 5 6 ) ( 2 , 1 7 6 , 0 7 2 ) ( 2 6 3 , 4 7 6 ) ( 8 , 1 0 1 , 9 2 9 ) ( 7 3 9 , 4 2 9 ) Pa y m e n t s t o e m p l o y e e s ( 2 , 4 3 6 , 1 6 1 ) ( 2 , 1 9 2 , 1 4 0 ) ( 1 , 1 2 0 , 7 5 4 ) ( 3 8 4 , 3 5 0 ) ( 6 , 1 3 3 , 4 0 5 ) ( 4 , 6 1 6 , 1 5 7 ) Pa y m e n t s t o i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s a n d a d m i n i s t r a t i v e f e e s ( 4 5 5 , 1 4 0 ) ( 5 5 2 , 6 0 7 ) ( 3 5 8 , 3 6 7 ) ( 6 4 , 2 9 5 ) ( 1 , 4 3 0 , 4 0 9 ) ( 9 3 , 8 9 7 ) Ne t c a s h f l o w s f r o m o p e r a t i n g a c t i v i t i e s 1 , 7 1 1 , 9 4 6 2 , 8 9 7 , 0 6 6 ( 7 5 7 , 3 2 7 ) 1 3 2 , 5 3 5 3 , 9 8 4 , 2 2 0 ( 2 0 7 , 9 8 5 ) CA S H F L O W S F R O M N O N - C A P I T A L F I N A N C I N G A C T I V I T I E S Tr a n s f e r s i n 7 0 , 0 0 0 - 2 2 1 , 3 3 9 3 1 0 , 3 4 7 6 0 1 , 6 8 6 - Re c e i p t s f r o m g r a n t s a n d i n t e r g o v e r n m e n t a l s o u r c e s 4 8 , 4 2 7 1 7 8 , 1 0 4 2 5 , 2 7 4 9 , 8 1 7 2 6 1 , 6 2 2 - Ne t c a s h f l o w s f r o m n o n - c a p i t a l f i n a n c i n g a c t i v i t i e s 1 1 8 , 4 2 7 1 7 8 , 1 0 4 2 4 6 , 6 1 3 9 8 , 8 2 5 6 4 1 , 9 6 9 - Ac q u i s i t i o n o f c a p i t a l a s s e t s ( 1 , 3 7 3 , 0 7 7 ) ( 7 7 5 , 0 5 5 ) ( 5 8 5 , 0 0 5 ) ( 2 7 5 , 7 8 7 ) ( 3 , 0 0 8 , 9 2 4 ) ( 1 2 , 5 5 7 ) Pr i n c i p a l p a i d o n b o n d s , i n t e r f u n d l o a n s , l o a n s a n d l e a s e s ( 7 7 5 , 0 0 0 ) ( 1 , 0 5 3 , 0 0 0 ) - - ( 1 , 8 2 8 , 0 0 0 ) - In t e r e s t p a i d o n b o n d s , i n t e r f u n d l o a n s , l o a n s a n d l e a s e s ( 5 3 8 , 4 2 5 ) ( 6 3 2 , 1 3 7 ) - - ( 1 , 1 7 0 , 5 6 2 ) ( 8 5 5 ) Pr o c e e d s f r o m i s s u a n c e o f l o n g - t e r m d e b t - - - 2 2 9 , 7 5 0 2 2 9 , 7 5 0 - Im p a c t f e e s r e c e i v e d 1 , 6 5 5 , 4 0 5 1 , 0 5 1 , 7 4 5 - - 2 , 7 0 7 , 1 5 0 - Pr o c e e d s f r o m s a l e o f p r o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t - - - - - 2 9 8 Ne t c a s h f l o w s f r o m c a p i t a l a n d r e l a t e d f i n a n c i n g a c t i v i t i e s ( 1 , 0 3 1 , 0 9 7 ) ( 1 , 4 0 8 , 4 4 7 ) ( 5 8 5 , 0 0 5 ) ( 4 6 , 0 3 7 ) ( 3 , 0 7 0 , 5 8 6 ) ( 1 3 , 1 1 4 ) CA S H F L O W S F R O M I N V E S T I N G A C T I V I T I E S Co l l e c t i o n s o n n o t e s - - - 2 , 4 4 4 2 , 4 4 4 - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 1 2 4 , 1 3 0 4 5 , 0 7 1 7 , 1 1 8 4 , 3 7 1 1 8 0 , 6 9 0 2 , 9 1 7 Ne t c a s h f l o w s f r o m i n v e s t i n g a c t i v i t i e s 1 2 4 , 1 3 0 4 5 , 0 7 1 7 , 1 1 8 6 , 8 1 5 1 8 3 , 1 3 4 2 , 9 1 7 Ne t c h a n g e i n c a s h a n d i n v e s t m e n t s 9 2 3 , 4 0 6 1 , 7 1 1 , 7 9 4 ( 1 , 0 8 8 , 6 0 1 ) 1 9 2 , 1 3 8 1 , 7 3 8 , 7 3 7 ( 2 1 8 , 1 8 2 ) Ca s h a n d i n v e s t m e n t s , b e g i n n i n g o f y e a r 1 4 , 8 6 0 , 7 8 3 4 , 4 1 9 , 5 9 5 1 , 7 9 2 , 2 7 6 4 0 2 , 3 8 6 2 1 , 4 7 5 , 0 4 0 7 0 2 , 4 1 9 Ca s h a n d i n v e s t m e n t s , e n d o f y e a r 1 5 , 7 8 4 , 1 8 9 $ 6 , 1 3 1 , 3 8 9 $ 7 0 3 , 6 7 5 $ 5 9 4 , 5 2 4 $ 2 3 , 2 1 3 , 7 7 7 $ 4 8 4 , 2 3 7 $ Cl a s s i f i e d a s : Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 1 2 , 2 2 7 , 1 7 2 $ 3 , 8 5 0 , 7 3 6 $ 7 0 3 , 6 7 5 $ 3 0 3 , 2 1 9 $ 1 7 , 0 8 4 , 8 0 2 $ 4 8 4 , 2 3 7 $ Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s 3 , 5 5 7 , 0 1 7 2 , 2 8 0 , 6 5 3 - 2 9 1 , 3 0 5 6 , 1 2 8 , 9 7 5 - To t a l s 1 5 , 7 8 4 , 1 8 9 $ 6 , 1 3 1 , 3 8 9 $ 7 0 3 , 6 7 5 $ 5 9 4 , 5 2 4 $ 2 3 , 2 1 3 , 7 7 7 $ 4 8 4 , 2 3 7 $ CA S H F L O W S F R O M C A P I T A L A N D R E L A T E D F I N A N C I N G A C T I V I T I E S Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s En t e r p r i s e F u n d s 42 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F C A S H F L O W S ( C O N T I N U E D ) PR O P R I E T A R Y F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h i s s t a t e m e n t . Governmental Activities Wa s t e S o l i d N o n m a j o r I n t e r n a l RE C O N C I L I A T I O N O F O P E R A T I N G I N C O M E T O W a t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d F u n d s T o t a l S e r v i c e F u n d s NE T C A S H F R O M O P E R A T I N G A C T I V I T I E S : Op e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) 2 9 1 , 4 2 8 $ 1 , 3 2 2 , 2 7 1 $ ( 3 8 4 , 1 7 9 ) $ ( 2 1 7 , 5 0 8 ) $ 1 , 0 1 2 , 0 1 2 $ ( 2 5 9 , 9 4 0 ) $ Ad j u s t m e n t s t o r e c o n c i l e o p e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) to n e t c a s h f l o w s f r o m o p e r a t i n g a c t i v i t i e s De p r e c i a t i o n a n d a m o r t i z a t i o n 2 , 4 8 3 , 5 5 9 2 , 3 9 4 , 3 9 2 1 6 6 , 5 4 8 3 4 4 , 4 2 3 5 , 3 8 8 , 9 2 2 5 2 , 7 8 0 Ch a n g e i n e s t i m a t e d c l o s u r e an d p o s t - c l o s u r e c a r e c o s t s - - ( 5 1 3 , 1 3 6 ) - ( 5 1 3 , 1 3 6 ) - Ch a n g e i n s o l v e n t s i t e r e m e d i a t i o n o b l i g a t i o n - ( 1 , 0 9 3 , 4 6 2 ) - - ( 1 , 0 9 3 , 4 6 2 ) - Ot h e r i n c o m e 4 3 6 , 8 0 4 1 3 3 , 6 9 9 2 5 , 4 7 9 5 , 7 4 8 6 0 1 , 7 3 0 1 9 , 1 6 7 Ch a n g e i n A s s e t s a n d L i a b i l i t i e s : ( I n c r e a s e ) D e c r e a s e i n : Ac c o u n t s r e c e i v a b l e ( 4 , 0 4 5 ) ( 3 9 , 0 4 7 ) ( 5 1 , 8 7 5 ) ( 4 2 , 3 5 5 ) ( 1 3 7 , 3 2 2 ) ( 2 8 , 4 2 5 ) I n c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n : Ac c o u n t s p a y a b l e ( 1 , 4 8 1 , 0 1 2 ) 2 1 8 , 6 6 8 3 5 , 2 7 3 4 8 , 1 1 4 ( 1 , 1 7 8 , 9 5 7 ) 1 5 , 3 8 9 Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e 4 9 , 1 7 7 1 7 , 7 9 3 ( 7 6 2 ) 1 , 7 4 3 6 7 , 9 5 1 3 , 7 0 9 Ne t p e n s i o n ( 6 3 , 9 6 5 ) ( 5 7 , 2 4 8 ) ( 3 4 , 6 7 5 ) ( 7 , 6 3 0 ) ( 1 6 3 , 5 1 8 ) ( 1 0 , 6 6 5 ) To t a l a d j u s t m e n t s 1 , 4 2 0 , 5 1 8 1 , 5 7 4 , 7 9 5 ( 3 7 3 , 1 4 8 ) 3 5 0 , 0 4 3 2 , 9 7 2 , 2 0 8 5 1 , 9 5 5 Ne t c a s h f l o w s f r o m op e r a t i n g a c t i v i t i e s 1 , 7 1 1 , 9 4 6 $ 2 , 8 9 7 , 0 6 6 $ ( 7 5 7 , 3 2 7 ) $ 1 3 2 , 5 3 5 $ 3 , 9 8 4 , 2 2 0 $ ( 2 0 7 , 9 8 5 ) $ SU P P L E M E N T A L C A S H F L O W I N F O R M A T I O N : No n c a s h t r a n s a c t i o n s : Do n a t e d i n f r a s t r u c t u r e 4 , 3 0 5 , 3 2 7 $ 2 , 0 8 0 , 0 9 1 $ - $ - $ 6 , 3 8 5 , 4 1 8 $ - $ En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s FI D U C I A R Y F U N D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S FI D U C I A R Y F U N D S AG E N C Y F U N D S Ag e n c y F u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r a s s e t s h e l d b y t h e C i t y as a n a g e n t f o r i n d i v i d u a l s , p r i v a t e o r g a n i z a t i o n s , o t h e r g o v e r n m e nts and/or other fu n d s . Mu n i c i p a l C o u r t – A c c o u n t s f o r m o n i e s h e ld f o r a p p e a r a n c e b o n d s a n d r e s t i t u t i o n . CM C B o z e m a n S i t e R e m e d i a t i o n - A c c o u n t s f o r p a s s - t h r o u g h m o n i e s p r o v i d e d b y t h e S t a t e o f M o n t a n a D e p a r t m e n t o f E n v i r o n m e n t a l Qu a l i t y t o O l i v e & W a l l a c e , L L C , t o r e i m b u r s e t h e c o s t o f w o r k p e rf o r m e d a s p a r t o f t h e V o l u n t a r y C l e a n u p P l a n o f t h e C M C A s b e s tos Bo z e m a n F a c i l i t y . 43 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F F I D U C I A R Y N E T P O S I T I O N FI D U C I A R Y F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h i s s t a t e m e n t . Ag e n c y Fu n d s AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 3 7 4 , 0 2 8 $ To t a l a s s e t s 3 7 4 , 0 2 8 $ LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 3 7 4 , 0 2 8 $ To t a l l i a b i l i t i e s 3 7 4 , 0 2 8 $ NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S 44 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S Th e C i t y o f B o z e m a n o f G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a ( t h e C i t y ) w a s in c o r p o r a t e d a s a m u n i c i p a l c o r p o r a t i o n i n 1 8 8 3 . T h e p r e s e n t C i ty Code of Or d i n a n c e s w a s a d o p t e d O c t o b e r 3 , 2 0 1 1 . U n d e r t h e c h a r t e r , t h e Ci t y i s g o v e r n e d b y a m a y o r a n d co m m i s s i o n m e m b e r s w h o c o m p r i s e the City Co m m i s s i o n . T h e d a y - t o - d a y a f f a i r s o f t h e Ci t y a r e c o n d u c t e d u n d e r t h e s u p e r v i s i o n o f th e C i t y M a n a g e r , w h o i s a p p o i n t e d b y a n d serves at the pl e a s u r e o f a m a j o r i t y of t h e C i t y C o m m i s s i o n . Th e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f t h e C i t y h a v e b e e n p r e p a r ed i n c o n f o r m i t y w i t h g e n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s (GAAP) as pr e s c r i b e d b y t h e G o v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g St a n d a r d s B o a r d ( G A S B ) , t h e a c c e p t e d s t a n d a r d - s e t t i n g b o d y f o r e s t a b l i s h i n g g o v e r n m e n tal ac c o u n t i n g a n d f i n a n c i a l r e p o r t i n g p r i n c i p l e s . I n J u n e 1 9 9 9 t h e G A S B i s s u e d S t a t e m e n t 3 4 Ba s i c F i n a n c i a l S t a t e m e n t s - a n d M a n a g e m e n t ’ s Di s c u s s i o n a n d A n a l y s i s - f o r S t a t e a n d L o c a l Go v e r n m e n t s (G A S B 3 4 ) . T h i s S t a t e m e n t e s t a b l i s h e s n e w f i n a n c i a l r e p o r t i n g r e q u i r e m e n t s f o r s t a t e an d l o c a l g o v e r n m e n t s t h r o u g h o u t t h e U n i t e d S t a t e s . I t r e q u i r e s n e w i n f o r m a t i o n a n d r e s t r u c t u r e s m u c h o f t h e i n f o r m a t i o n t h a t governments have pr e s e n t e d i n t h e p a s t . C o m p a r a b i l i t y w i t h re p o r t s i s s u e d i n p r i o r y e a r s i s a f f e c t e d . Th e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s p r e s e n t t h e f i n a n c i a l p o s i t i on o f t h e C i t y a n d t h e v a r i o u s f u n d s a n d f u n d t y p e s , t h e r e s u lts of operations of th e C i t y a n d t h e v a r i o u s f u n d s a n d f u n d t y p e s, a n d t h e c a s h f l o w s o f t h e pr o p r i e t a r y f u n d s . T h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a r e p r e s e nted as of June 30, 20 1 5 , a n d f o r t h e y e a r t h e n e n d e d . Th e m o r e s i g n i f i c a n t a c c o u n t i n g p o l i c i e s of t h e C i t y a r e d e s c r i b e d b e l o w . Ne w A c c o u n t i n g P r o n o u n c e m e n t s Fo r t h e f i s c a l y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 15 , t h e C i t y i m p l e m e n t e d G A S B S t a t e m e n t 6 8 , Ac c o u n t i n g a n d F i n a n c i a l R e p o r t i n g f o r P e n s i o n s , and GASB St a t e m e n t 7 1 , Pe n s i o n T r a n s i t i o n f o r C o n t r i b u t i o n s M a d e Su b s e q u e n t t o t h e M e a s u r e m e n t D a t e . Th e s e s t a t e m e n t s a d d r e s s a c c o u n t i n g a n d fi n a n c i a l r e p o r t i n g f o r p e n s i o n s th a t a r e p r o v i d e d t o t h e e m p l o y ee s o f s t a t e a n d l o c a l g o v e r n m e n t al e m p l o y e r s . T h e s e s t a t e m e n t s establish st a n d a r d s f o r m e a s u r i n g a n d r e c o g n i z i n g n e t pe n s i o n l i a b i l i t i e s , d e f e r r e d o u t f l o w s o f r e so u r c e s , d e f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s , and ex p e n s e / e x p e n d i t u r e s . F o r d e f i n e d b e n e f i t p e n s i o n s , t h i s S t a t e m e n t i d e n t i f i e s t h e m e t h o d s a n d a s s u m p t i o n s t h a t s h o u l d b e u s e d t o project benefit pa y m e n t s , d i s c o u n t p r o j e c t e d b e n e f i t p a y m e n t s t o t h e i r a c t u a r i a l p r e s e n t v a l u e , a n d a tt r i b u t e t h a t p r e s e n t v a l u e t o p e r i o d s o f employee service. Re p o r t i n g E n t i t y Th e C i t y h a s c o n s i d e r e d a l l p o t en t i a l c o m p o n e n t u n i t s f o r w h i c h i t i s f i n a n c i a ll y a c c o u n t a b l e a n d o t h e r or g a n i z a t i o n s f o r w h i c h the nature and si g n i f i c a n c e o f t h e i r r e l a t i o n s h i p w i th t h e C i t y a r e s u c h t h a t e x c l u s i o n w o u l d c a u s e t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s t o b e m i s l eading or incomplete. Th e G o v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d ha s s e t f o r t h c r i t e r i a t o b e c o n s i d e r e d in d e t e r m i n i n g f i n a n c i a l a c c o u n t a b i l i t y i n Statement 14 The Fi n a n c i a l R e p o r t i n g E n t i t y a n d S t a t e m e n t 6 1 , Th e F i n a n c i a l R e p o r t i n g E n t i t y : O m n ib u s – a n A m e n d m e n t o f G A S B St a t e m e n t s N o . 1 4 a n d N o . 3 4 . Th e s e c r i t e r i a i n c l u d e a p p o i n t i n g a v o t i n g m a jo r i t y o f a n o r g a n i z a t i o n ' s go v e r n i n g b o d y a n d ( 1 ) t h e a b il i t y o f t h e C i t y t o i m p o se its will on that or g a n i z a t i o n o r ( 2 ) t h e p o t e n t i a l f o r t h e o r ga n i z a t i o n t o p r o v i d e s p e c i f i c f i n a n c i a l be n e f i t s t o , o r i m p o s e s p e c i f i c f i n a n c i a l burdens on the City. 45 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T AC C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Re p o r t i n g E n t i t y ( C o n t i n u e d ) Al t h o u g h t h e f o l l o w i n g e n t i t i e s m e e t th e r e q u i r e m e n t s o f S t a t e m e n t 6 1 , t h e y a r e s t r i c t ly a d v i s o r y i n n a t u r e . T h e r e f o r e , t h e g o vernment-wide fi n a n c i a l s t a t e m e n t s d o n o t i n c l u d e t h e f i na n c i a l i n f o r m a t i o n o f t h e f o l l o w i n g e n t i t i es a n d t h e i r o m i s s i o n d o e s n o t c a u s e t h e C ity’s financial st a t e m e n t s t o b e m i s l e a d i n g o r i n c o m p l e t e . S h o u l d t h e r e d e v e l o p a f i n a n c i a l e l e m e n t a t s o m e p o i n t i n t h e f u t u r e , t h e C i t y s h a l l include these en t i t i e s o n i t s g o v e r n m e n t - w i d e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Se n i o r C e n t e r A d v i s o r y C o u n c i l - T h i s c o u n c i l i s a d v i s o r y i n n a t u r e o n s e n i o r i s s u e s a n d o n h o w t o r u n t h e C i t y - o w n e d S e n i o r C e nter bu i l d i n g . T h e C i t y i s r e s p o n s i b le f o r t h e m a i n t e n a n c e a n d op e r a t i o n o f th e b u i l d i n g . Bl e n d e d C o m p o n e n t U n i t s Th e f o l l o w i n g h a v e b e e n p r e s e n t e d a s b l e n d e d c o m p o n e n t u n i t s s i nc e t h e i r g o v e r n i n g b o d i e s a r e s u b s ta n t i a l l y t h e s a m e a s t h e p r i mary go v e r n m e n t ’ s g o v e r n m e n t b o d y a n d b e c a u s e t h e i r s e r v i c e s a r e p r o v i d e d e n t i r e l y o r a l m o st e n t i r e l y t o t h e p r i m a r y g o v e r n m e n t . Pa r k i n g C o m m i s s i o n - T h e C i t y C o m m i s s i o n a pp o i n t s t h e g o v e r n i n g b o a r d o f t h e P a r k i n g Co m m i s s i o n , w h i c h w a s c r e a t e d b y o r d i n a n c e . Th e C i t y o w n s t h e p a r k i n g l o t s , c o l l e c t s t h e r e n t s a n d a s s i g n s th e l o t s t o t h e i n d i v i d u a l s . Ci t y P l a n n i n g B o a r d - T h e a g r e e m e n t f o r m i n g t h e C i t y P l a n n i n g B o a r d h o l d s t h a t i t w il l s u b m i t i t s b u d g e t t o t h e C i t y C o m m i s s i o n for ap p r o v a l a n d t h e C i t y p r o v i d e s a l l a c c o u n t i n g f u nc t i o n s a n d i s r e s p o n s i b l e fo r t h e i s s u a n c e o f d e b t . It i s p r e s e n t e d w i t h t h e Special Revenue Fu n d s . Ba s i s o f A c c o u n t i n g / M e a s u r e m e n t F o c u s Th e a c c o u n t s o f t h e C i t y a r e o r g a n i z e d o n t h e ba s i s o f f u n d s , e a c h o f w h i c h i s c o n s i d er e d a s e p a r a t e a c c o u n t i n g e n t i t y . T h e o p erations of each fu n d a r e a c c o u n t e d f o r w i t h a s e p a r a t e s e t of s e l f - b a l a n c i n g a c c o u n t s t h a t c o m p r i s e it s a s s e t s , l i a b i l i t i e s , f u n d e q u i t y , r e v e n ues and expenditures or ex p e n s e s , a s a p p r o p r i a t e . G o v e r n m e n t a l r e so u r c e s a r e a l l o c a t e d t o a n d a c c o u n t e d f o r i n i n d i v i d u a l f u n d s b a s e d u p o n t h e p u r p o s e s for which they ar e t o b e s p e n t a n d t h e m e a n s b y w h i c h s p e n d i n g a c t i v i t i e s a r e c o n t r o l l e d . Go v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Th e G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s ( t h e S t a t e m e n t o f N e t P o s i t i o n a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s ) p r e s e n t i n f o r m a t i o n o f all the non- fi d u c i a r y a c t i v i t i e s o f t h e p r i m a r y g o v e r n m e n t a n d i t s c o m p o n e n t un i t s . T h e s e s t a t e m e n t s p r e s e n t s u m m a r i e s o f G o v e r n m e n t a l a n d Business-Type Ac t i v i t i e s f o r t h e C i t y a c c o m p a n i e d b y a t o t a l c o l u m n . Th e s e s t a t e m e n t s a r e p r e s e n t e d o n a n “ e c o n o m i c r e s o u r c e s ” m e a s ur e m e n t f o c u s a n d t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g . A c c o r d i n g l y , all of the City’s as s e t s a n d l i a b i l i t i e s , i n c l u d i n g c a p i t a l a ss e t s a n d l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s , a r e i n c l u d e d i n t h e a c c o m p a n y i n g S t a t e m e n t o f N e t P osition. The City has re t r o a c t i v e l y i n c l u d e d i n f r a s t r u c t u r e i n i t s a s s e t s . 46 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T AC C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Ba s i s o f A c c o u n t i n g / M e a s u r e m e n t F o c u s ( C o n t i n u e d ) Go v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s ( C o n t i n u e d ) Th e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s p r e s e n t s c h a n g e s i n N e t P o s i t i o n . Un d e r t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , r e v e n u e s a r e r e c o g n i z e d i n the period in wh i c h t h e y a r e e a r n e d w h i l e e x p e n s e s a r e re c o g n i z e d i n t h e p e r i o d i n w h ic h t h e l i a b i l i t y i s i n c u r r e d . T h e t y p e s o f t r a n s a c t i o n s reported as program re v e n u e s f o r t h e C i t y a r e r e p o r t e d i n t h r e e c a t e g o r i e s : 1 ) c h ar g e s f o r s e r v i c e s , 2 ) o p e r a t i n g gr a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s , a n d 3 ) capital grants and co n t r i b u t i o n s . Ce r t a i n e l i m i n a t i o n s h a v e b e e n m a d e a s p r e s c r i b e d b y G A S B 3 4 in r e g a r d s t o i n t e r - f un d a c t i v i t i e s , p a y a b l e s an d r e c e i v a b l e s . A l l internal balances in t h e S t a t e m e n t o f N e t P o s i t i o n h a v e b e e n e l i m i n a t e d e x c e p t th o s e r e p r e s e n t i n g b a l a n c e s b e t w ee n t h e g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a n d the business- ty p e a c t i v i t i e s , w h i c h a r e p r e s e n t e d a s i n t e rn a l b a l a n c e s a n d e l i m i n a t e d i n t h e t o t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t c o l u m n . I n t h e S t a t e m ent of Activities, in t e r n a l s e r v i c e f u n d t r a n s a c t i o n s h a v e b ee n e l i m i n a t e d ; h o w e v e r , t h o s e t r a n s a c t i o n s be t w e e n g o v e r n m e n t a l a n d b u s i n e s s - t y p e a c t ivities have not be e n e l i m i n a t e d . Th e C i t y a p p l i e s a l l a p p li c a b l e G A S B p r o n o u n c e m e n t s ( i n c l ud i n g a l l N a t i o n a l C o u n c i l o n G o v e r n m e nt a l A c c o u n t i n g S t a t e m e n t s a n d In t e r p r e t a t i o n s c u r r e n t l y i n e ff e c t ) a s w e l l a s t h e f o l l o w i n g p r o n o u n c e m e n t s i s s u ed o n o r b e f o r e N o v e m b e r 3 0 , 1 9 8 9 , u n l e s s t h o s e pronouncements co n f l i c t w i t h o r c o n t r a d i c t G A S B p r o n o u n c e m e n t s : F i n a n c i a l A c c o u n ti n g S t a n d a r d s B o a r d ( F A S B ) S t a t e m e n t s a n d I n t e r p r e t a t i o n s , A ccounting Pr i n c i p l e s B o a r d ( A P B ) O p i n i o n s , a n d A cc o u n t i n g R e s e a r c h B u l l e t i n s ( A R B ) o f t h e C o m m i t t e e o n A c c o u n t i n g P r o c e d u r e . Go v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Go v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s i n c l ud e a B a l a n c e S h e e t a n d a S t a t e m e n t o f R e v e nu e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n F u n d B alances for al l m a j o r g o v e r n m e n t a l f u n d s a n d n o n m a j o r f u n d s a g g r e g a t e d . A n a c c o m p a n y i n g s c h e d u l e i s p r e s e n t e d t o r e c o n c i l e a n d e x p l a i n t h e differences in fu n d b a l a n c e s a n d c h a n g e s i n f u n d b a l a n c e s as p r e s e n t e d i n t h e s e s t a t e m e n t s t o t h e ne t p o s i t i o n a n d c h a n g e s i n n e t p o s i t i o n p r e sented in the Go v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . T h e C i t y h a s p r es e n t e d a l l m a j o r f u n d s t h a t m e t t h o s e q u a l i f i c a t i o n s . Al l g o v e r n m e n t a l f u n d s a r e a c c o u n t e d f o r o n a sp e n d i n g o r “ c u r r e n t f i n a n c i a l r e s o u r c e s ” me a s u r e m e n t f o c u s a n d t h e m o d i f i e d a c c r ual basis of ac c o u n t i n g . A c c o r d i n g l y , o n l y c u r r e n t a s s e t s an d c u r r e n t l i a b i l i t i e s a r e in c l u d e d o n t h e B a l a n c e S h e e t s . T h e S t a t e m e n t o f R e v enues, Ex p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n F u n d B a l a n c e s p r e s e n t i n c r e a s e s ( r e v e n u e s a n d o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ) a n d d e c r e a s e s ( e x p e n d i t u r e s and other fi n a n c i n g u s e s ) i n n e t c u r r e n t p o s i t i o n . Un d e r t h e m o d i f i e d a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g, r e v e n u e s a r e r e c o g n i z e d i n t h e a c c o u n ting period in which th e y b e c o m e b o t h m e a s u r a b l e a n d a v a i l a b l e t o f i n a n c e e x p e n d i t u re s o f t h e c u r r e n t p e r i o d . A c c o rd i n g l y , r e v e n u e s a r e r e c o r d e d w h en received in ca s h , e x c e p t t h a t r e v e n u e s s u b j e c t t o a c c r u a l ( g e n e r a l l y 6 0 d a y s af t e r y e a r - e n d ) a r e r e c o g n i z e d w h en d u e . T h e p r i m a r y r e v e n u e sources which ha v e b e e n t r e a t e d a s s u s c e p t i b l e t o a c c r u a l b y t h e C i t y ar e p r o p e r t y t a x e s , i n t e rg o v e r n m e n t a l r e v e n u e s , a n d o t h e r t a x e s . 47 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T AC C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Ba s i s o f A c c o u n t i n g / M e a s u r e m e n t F o c u s ( C o n t i n u e d ) Go v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s ( C o n t i n u e d ) Ex p e n d i t u r e s a r e r e c o r d e d i n t h e ac c o u n t i n g p e r i o d i n w h i c h t h e r e la t e d f u n d l i a b i l i t y i s i n c u r r e d . T h e C i t y h a s e l e c t e d t o a p p ly the early re c o g n i t i o n o p t i o n o f r e c o g n i z i n g de b t s e r v i c e s e x p e n d i t u r e s p r o v i de d b y G A S B I n t e r p r e t a t i o n N o . 6 , Re c o g n i t i o n a n d M e a s u r e m e n t o f C e r t a i n Li a b i l i t i e s a n d E x p e n d i t u r e s i n G o ve r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . U n d e r t h i s o p t i o n , a n e x p e n d i t u r e a nd a l i a b i l i t y a r e r e c o r d e d i n d e b t se r v i c e f u n d s i n t h e c u r r e n t y e a r f o r a m ou n t s d u e e a r l y i n t h e f o l l o w i n g y e a r , f o r w h ic h r e s o u r c e s h a v e b ee n p r o v i d e d d u r i n g t h e current year. Pr o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Pr o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l St a t e m e n t s i n c l u d e a S t a t em e n t o f N e t P o s i t i o n , a S t a t e m e n t o f R e ve n u e s , E x p e n s e s a n d C h a n g e s i n N e t Position, and a S t a t e m e n t o f C a s h F l o w s f o r e a c h m a j o r p r o p r i e t a r y f u n d . A c o l u mn r e p r e s e n t i n g i n t e r n a l s e r v i ce f u n d s i s a l s o p r e s e n t e d w i t h the Proprietary Fu n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . I n t e r n al s e r v i c e b a l a n c e s a n d a c t i v i t i e s , h o w e v e r , h a v e b e e n c o mb i n e d w i t h t h e g o v e r n m e n t a l a c t i v i t ies in the Go v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . Pr o p r i e t a r y f u n d s a r e a c c o u n t e d f o r u s i n g th e “ e c o n o m i c r e s o u r c e s ” m e a s u r e m e n t f o c u s an d t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g . A c c o rdingly, all as s e t s a n d l i a b i l i t i e s ( w h e t h e r c u r r e n t o r n o n c u r r e n t ) a r e i n c l ud e d o n t h e S t a t e m e n t o f N e t P o s i ti o n . T h e S t a t e m e n t o f R e v e n u e s, Expenses and Ch a n g e s i n N e t P o s i t i o n p r e s e n t i n c r e a s e s ( r e v e n u e s ) a n d d e c r e a se s ( e x p e n s e s ) i n t o t a l n e t p o s it i o n . U n d e r t h e a c c r u a l b a s i s o f accounting, re v e n u e s a r e r e c o g n i z e d i n t h e p e r i o d i n w h ic h t h e y a r e e a r n e d w h i l e e x p e n s e s a r e r e co g n i z e d i n t h e p e r i o d i n w h i c h t h e l i a b i l i ty is incurred. Op e r a t i n g r e v e n u e s i n t h e p r o p r i e t a ry f u n d s a r e t h o s e r e v e n u e s t h a t a r e g e n e r a t e d fr o m t h e p r i m a r y o p e r a t i o n s o f t h e f u n d . A l l other revenues are re p o r t e d a s n o n - o p e r a t i n g r e v e n u e s . O p e r a t i n g ex p e n s e s a r e t h o s e e x p e n s e s t h a t a r e e ss e n t i a l t o t h e p r i m a r y o p e r a t i o n s o f t h e fund. All other ex p e n s e s a r e r e p o r t e d a s n o n - o p e r a t i n g e x p e n s e s . Fi d u c i a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Fi d u c i a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s i n c l u d e a S t a t e m e n t o f N e t Po s i t i o n . T h e C i t y ’ s F i d u c i a r y Fu n d s r e p r e s e n t A g e n c y F u n d s , w h ich are cu s t o d i a l i n n a t u r e ( a s s e t s e q u a l l i a b i l i t i e s ) a n d d o no t i n v o l v e m e a s u r e m e n t o f r e s u l t s o f o p e r a t i o n s . T h e r e f o r e , A g e n c y F u n d s do not have a me a s u r e m e n t f o c u s . T h e s e f u n d s a r e a c c o u n t e d f o r u s i n g t h e a c c r ua l b a s i s o f a c c o u n t i n g . T h e f o l l o w i n g A g e n c y F u n d s a r e i n c l u d ed in the Fi d u c i a r y F u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s : Mu n i c i p a l C o u r t – A c c o u n t s f o r m o n i e s h e l d fo r a p p e a r a n c e b o n d s a n d r e s t i t ut i o n r e l a t e d t o c r i m i n a l ar r e s t s a n d r e i m b u r s e m e n t f or damage ca u s e d . CM C B o z e m a n S i t e R e m e d i a t i o n F u n d - A c c o u n t s f o r p a s s - t h r o u g h m o n i e s p r o v i d e d b y t h e S t a t e o f M o n t an a D e p a r t m e n t o f E n v i r o n m e n t al Qu a l i t y t o O l i v e & W a l l a c e , L L C , t o r e i m b u r s e t h e c o s t o f w o r k p e rf o r m e d a s p a r t o f t h e V o l u n t a r y C l e a n u p P l a n o f t h e C M C A s b e s tos Bo z e m a n F a c i l i t y . 48 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T AC C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Ba s i s o f A c c o u n t i n g / M e a s u r e m e n t F o c u s ( C o n t i n u e d ) In t e r n a l S e r v i c e F u n d s In t e r n a l S e r v i c e F u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r g o o d s a n d s e r v i c e s pr o v i d e d b y o n e d e p a r t m e n t t o o t h e r d e p a r t m e n t s o f t h e C i t y o n a cost- re i m b u r s e m e n t b a s i s . T h e s e d i r e c t c o s t s a nd c e r t a i n i n d i r e c t c o s t s a r e i n c l u d e d a s p a rt o f t h e p r o g r a m e x p e n s e r e p o r t e d f o r t h e individual functions an d a c t i v i t i e s o f t h e s e o t h e r d e pa r t m e n t s . T h e f o l l o w i n g I n t e r n al S e r v i c e F u n d s a r e i n c l u d e d i n t h e P r o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l Statements: Ve h i c l e M a i n t e n a n c e S h o p – A c c o u n t s f o r t h e m a i n t e n a n c e a n d r e p a ir o f v e h i c l e s u s e d i n t h e o p e r a t i o n o f C i t y s e r v i c e s . Me d i c a l H e a l t h I n s u r a n c e – A c c o u n t s f o r i n s u r a n c e p r e m i u m r e v e n u e s r e c e i v e d f r om t h e v a r i o u s C i t y d e p a r t m e n t s a n d r e t i r e e s , a n d the re l a t e d c o s t s o f h e a l t h , v i s i o n , a n d d e nt a l i n s u r a n c e p r e m i u m s i n c u r r e d by C i t y e m p l o y e e s a n d r e t i r e e s . Fu n d s As m e n t i o n e d , t h e G o v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c ia l S t a t e m e n t s i n c l u d e a B a l a n c e S h e e t a n d a S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d Changes in Fu n d B a l a n c e s f o r a l l m a j o r g o v e r n m e n t a l f u n d s a n d n o n m a j o r f u n d s ag g r e g a t e d . T h e f o l l o w i n g m a j o r f u n d s a r e p r e s e n t e d i n s e p a r ate columns on th e G o v e r n m e n t a l F u n d s F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , a n d t h e Pr o p r i e t a r y F u n d s F i n a n c i a l St a t e m e n t s , r e s p e c t i v e l y : Go v e r n m e n t a l F u n d s Ge n e r a l F u n d – t h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e f i n a n c i a l o p e r a t i o n s o f t h e C i t y w h i c h a r e n o t a c c o u n t e d f o r i n a n y o t h e r f u n d . P r i n cipal sources of r e v e n u e a r e p r o p e r t y t a x e s , s t at e a n d l o c a l s h a r e d r e v e n u e s , li c e n s e s a n d p e r m i t s , a n d c h a r g e s f o r s e r v i c e s p r o v i d e d t o o t h e r funds. Pr i n c i p a l e x p e n d i t u r e s i n t h e G e n e r a l F u n d ar e m a d e f o r p o l i c e a n d f i r e p r o t e c t i o n , pu b l i c w e l f a r e , a n d g e n e r a l g o v e r n m e n t . St r e e t I m p a c t F e e s S p e c i a l R e v e n u e F u n d – o n J a n u a r y 2 2 , 1 9 9 6 , t h e C i t y C o m m i s s i o n a d o p t ed f i r e , s t r e e t , w a t e r , a n d w a s t e i m p a c t fees in Or d i n a n c e N u m b e r 1 4 1 4 . T h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e c o l l e c t i o n a n d e x p e n d i t u r e s a s s o c i a t e d w i t h t h e s t r e e t i m p a c t f e e s . St r e e t M a i n t e n a n c e S p e c i a l R e v e n u e F u n d – Ac c o u n t s f o r s p e c i a l a s s e s s m e n t r e v e n u e s l e v i ed , r e c e i v e d , a n d e x p e n d e d f o r s t r e e t m a intenance pr o v i d e d t o s p e c i f i c p r o p e r t y o w n e r s . Bu i l d i n g I n s p e c t i o n S p e c i a l R e v e n u e F u n d – T h is f u n d w a s e s t a b l i s h e d t o a c c o u n t f o r a ll a c t i v i t y o f e n f o r c i n g t h e b u i l d i n g r e g u lations ad o p t e d b y t h e C i t y . I t i n c l u d e s a l l t h e m o n e y a n d s t a f f a s s o c i a t ed w i t h e x e c u t i n g a n y a s p e c t o f t h e c o d e e n f o r c e m e n t p r o g r a m . Section 50- 60 - 1 0 1 M C A e s t a b l i s h e d t h e c o d e e n f o r c e m e n t p r o g r a m r e q u i r e m e n t . Ge n e r a l I m p r o v e m e n t s C a p i t a l P r o j e c t s F u n d – Ac c o u n t s f o r t h e c o n s t r u c t i o n of g e n e r a l i m p r o v e m e n t p r o j ects financed by special as s e s s m e n t s o t h e r t h a n t h o s e fi n a n c e d b y p r o p r i e t a r y f u n d s . SI D S i n k i n g D e b t S e r v i c e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e a c c u m u l a t i o n o f r e s o u r c e s a n d p a y m e n t of s p e c i a l a s s e s s m e n t d e b t p r i n c i p a l a n d interest re l a t e d t o g e n e r a l i m p r o v e m e n t , s i d e w a lk , a n d c u r b c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s . 49 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T AC C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Fu n d s ( C o n t i n u e d ) Pr o p r i e t a r y F u n d s Wa t e r F u n d - A c c o u n t s f o r t h e C i t y ' s w a t e r u t i l i t y o p e r a t i on s a n d t o c o l l e c t a n d a d m i n i s t e r w a t e r i m p a c t f e e s . Wa s t e W a t e r F u n d - A c c o u n t s f o r t h e C i t y ' s s e w e r u t i l i t y o p e r a t i on s a n d t o c o l l e c t a n d a d m i n i s t er w a s t e w a t e r i m p a c t f e e s . So l i d W a s t e F u n d - A c c o u n t s f o r t h e C it y ' s g a r b a g e s e r v i c e o p e r a t i o n s . Us e o f R e s t r i c t e d / U n r e s t r i c t e d N e t P o s i t i o n Wh e n a n e x p e n s e i s i n c u r r e d f o r p u r p o s e s fo r w h i c h b o t h r e s t r i c t e d a n d un r e s t r i c t e d n e t p o s i t i o n a r e av a i l a b l e , t h e C i t y ’ s p o l i cy is to apply re s t r i c t e d n e t p o s i t i o n f i r s t . Ca s h a n d I n v e s t m e n t s Ca s h a n d i n v e s t m e n t s a r e u n d e r t h e m a n a g e m e n t o f t h e C i t y ' s T r e a s u r e r an d c o n s i s t p r i m a r i l y o f d e m a n d d e p o s i t s a n d i n v e s t m e n t s in U.S. Go v e r n m e n t B o n d s . I n t e r e s t i n c o m e e a r n e d a s a r e s u l t o f p o o l i n g o f C i t y d e p o s i t s i s d i s t r i b u t e d t o th e a p p r o p r i a t e f u n d s u t i l i z ing a formula based on t h e a v e r a g e b a l a n c e o f c a s h a n d i n v e s t m e n t s o f e a c h f u n d . Mo n t a n a S t a t e s t a t u t e s a u t h o r i z e t h e C i t y t o i n v e s t i n i n t e re s t - b e a r i n g s a v i n g s a c c o u n t s , c e r t i fi c a t e s o f d e p o s i t s , a n d t i m e d e posits insured up to $2 5 0 , 0 0 0 b y t h e F e d e r a l D e p o s i t I n s u r a n c e C o r p o r a t i o n o r f u l l y c o l l a t er a l i z e d , U . S . g o v e r n m e n t a n d U . S . a g e n c y o b l i g a t i o n s a n d repurchase ag r e e m e n t s w h e r e t h e r e i s a m a s t e r r e p u r c h a s e ag r e e m e n t a n d c o l l a t e r a l he l d b y a t h i r d p a r t y . Re s t r i c t e d C a s h a n d I n v e s t m e n t s Ce r t a i n p r o c e e d s o f e n t e r p r i s e f u n d r e v e n u e bo n d s , a s w e l l a s c e r t a i n r e s ou r c e s s e t a s i d e f o r t h e i r r e p a y m e n t , a r e c l a s s i f i e d a s restricted assets on th e b a l a n c e s h e e t b e c a u s e t h e i r u s e i s l i m i t e d b y a p p l i c a b l e b o n d c ov e n a n t s . I m p a c t f e e s c o l l e c te d a n d l i n e - o v e r s i z i n g f e e s a r e restricted for ap p l i c a b l e u s e . P a y m e n t s i n l i e u o f p a r k i n g a r e r e s t ri c t e d b y c o d e f o r f u t u r e p a rk i n g r e l a t e d c a p i t a l p r o j e c t s . Us e o f E s t i m a t e s Th e p r e p a r a t i o n o f f i n a n c i a l s t a t e m e n t s i n c o n f o r m i t y w i t h g e ne r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l es r e q u i r e s m a n a g e m e n t t o m a k e estimates and as s u m p t i o n s t h a t a f f e c t c e r t a i n r e p o r t e d am o u n t s a n d d i s c l o s u r e s . A c c o rd i n g l y , a c t u a l r e s u l t s c o u l d d i f f e r f r o m t h o s e e s t i m a t e s. El i m i n a t i o n s a n d R e c l a s s i f i c a t i o n s In t h e p r o c e s s o f a g g r e g a t i n g d a t a f o r t h e S t a t e m e n t o f N e t P o si t i o n a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s , s o m e a m o u n t s r e p o r t e d a s inter-fund activity an d b a l a n c e s i n t h e f u n d s h a v e b e e n e l i m i n a t e d o r r e c l a s s i f i e d . I n t e r n a l s e r v i c e f u n d a c t i v i t y h a s a l s o b e e n e l i m i n a t e d i n t h e Statement of Ac t i v i t i e s t o r e m o v e t h e “ d o u b l i n g - u p ” e f f e c t . 50 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T AC C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Ca p i t a l A s s e t s Th e C i t y ’ s a s s e t s a r e c a p i t a l i z e d a t h i s t o r ic a l c o s t o r e s t i m a t e d h i s t o r i c a l c o s t . C i t y p o l i c y h a s s e t t h e c a p i t a l i z a t i o n t h r e shold for reporting capital as s e t s a t $ 5 , 0 0 0 . G i f t s o r c o n t r i bu t i o n s o f c a p i t a l a s s e t s a r e r e c o rd e d a t f a i r m a r k e t v a l u e w h e n r e c e i v e d . D e p r e c i a b l e c a p i t al assets are reported on t h e S t a t e m e n t o f N e t P o s i t i o n , n e t o f a p p l ic a b l e a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n . C a p i t a l a ss e t s w h i c h a r e n o t d e p r e c i a b l e , s u c h a s land, and co n s t r u c t i o n i n p r o g r e s s a r e r e po r t e d s e p a r a t e l y . D e p r e c i a t i o n ex p e n s e i s r e p o r t e d i n S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s a n d i s c a l c u l a t e d using the straight- li n e m e t h o d b a s e d o n t h e a s s e t s e s t i m a t e d u s e f u l l i f e . De p r e c i a t i o n i s r e c o r d e d o n a s t r a ig h t - l i n e b a s i s o v e r t h e u s e f u l l i v e s o f t h e a s s e t s a s f o l l o w s : In a c c o r d a n c e w i t h G A S B 3 4 , t h e C i t y h a s r e c o rd e d i n f r a s t r u c t u r e a s s e t s p r o s p e c t i v e l y f r o m 2 0 0 5 , t h e d a t e o f i m p l e m e n t a t i o n , a n d has included in f r a s t r u c t u r e a c q u i r e d p r i o r t o i m p l e m e n t a t i o n w i t h i n t h e f o u r - y e a r r e q u i r e d p e r i o d . T h e C i t y d e f i n e s i n f r a s t r u c t u r e a s t h e b asic physical assets th a t a l l o w t h e C i t y t o f u n c t i o n . T h e s e a s s e ts i n c l u d e t h e s t r e e t s y s t e m , c o m p r i s e d o f r o a d s , s i d e w a lk s , c u r b s , a n d s t r e e t l i g h ts; the water pu r i f i c a t i o n a n d d i s t r i b u t i o n s y s t e m ; t h e s e we r c o l l e c t i o n a n d t r e a t m e n t s y s t e m ; p a r k an d r e c r e a t i o n l a n d s a n d r e l a t e d i m p r o v e m ents; storm water co n v e y a n c e s y s t e m ; a n d b u i l d i n g s a n d s i t e a m e n it i e s , i n c l u d i n g p a r k i n g a n d l a n d s c a p e d a r e a s . Th e c o s t s o f n o r m a l m a i n t e n a n c e a n d r e p a i r s th a t d o n o t a d d t o t h e v a l u e o f t h e a s s e t o r m a t e r i a l l y e x t e n d a s s e t l i v e s a r e n o t capitalized. Im p r o v e m e n t s a r e c a p i t a l i z e d a n d d e p r e c i a t e d o v e r t h e r e m a i n i n g u s e f u l l i v e s o f t h e r e l a t e d c a p i t a l a s s e t s , a s a p p l i c a b l e . Co m p e n s a t e d A b s e n c e s P a y a b l e Ea r n e d b u t u n p a i d v a c a t i o n a n d s i c k p a y i s in c l u d e d a s a l i a b i l i t y i n th e p r o p r i e t a r y f u n d t y p e s a nd G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l Statements. The po r t i o n r e l a t i n g t o t h e g o v e r n m e n t a l f u n d t y p e s no t e x p e c t e d t o b e p a i d w i t h e x p e n d a b l e a n d a v a i l a b l e r e s o u r c e s i s n o t r e p o r t e d in the go v e r n m e n t a l f u n d s t a t e m e n t s u n l e s s t h e l i a b il i t y h a s m a t u r e d ( i . e . , un u s e d r e i m b u r s a b l e l e a v e s t i ll o u t s t a n d i n g f o l l o w i n g a n employee's re s i g n a t i o n o r r e t i r e m e n t ) . Ve h i c l e s 5 t o 1 0 y e a r s Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 5 t o 3 0 y e a r s Bu i l d i n g s 2 0 t o 8 0 y e a r s Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s 10 t o 1 0 0 y e a r s In f r a s t r u c t u r e 2 5 t o 1 0 0 y e a r s 51 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T AC C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) In t e r - f u n d R e c e i v a b l e s a n d P a y a b l e s Du r i n g t h e c o u r s e o f o p e r a t i o n s , n u m e r o u s t r a n s a c t i o n s o c c u r b e t w ee n i n d i v i d u a l f u n d s t h a t m a y r e su l t i n a m o u n t s o w e d b e t w e e n f unds. Those sh o r t - t e r m l o a n s r e l a t e d t o g o o d s a n d s e r v i c e s t y p e t r a n s a c t i o n s a r e c l a ss i f i e d a s “ d u e t o a n d f r o m o t h e r f u n d s ” . L o n g - t e r m i n ter-fund loans (n o n c u r r e n t p o r t i o n ) a r e r e p o r t e d a s “ a d v a n c e s t o a n d f r o m o t h e r f u n d s ” . I n t e r - f u n d r e ce i v a b l e s a n d p a y a b l e s b e t w e e n f u n d s a r e eliminated in the St a t e m e n t o f N e t P o s i t i o n . On - B e h a l f P a y m e n t s f o r F r i n g e B e n e f i t s On - b e h a l f p a y m e n t s f o r f r i n g e b e n e f i t s a r e di r e c t p a y m e n t s m a d e b y o n e e n t i t y t o a t h ir d - p a r t y r e c i p i e n t f o r t h e e m p l o y e e s o f a nother legally se p a r a t e e n t i t y . O n - b e h a l f p a y m e n t s i n c l u d e p e n s i o n p l a n c o n t r i b u t i o n s . T h e S t a t e ' s p e n s i o n c o n t r i b u ti o n i s r e c o r d e d a s i n t e r governmental re v e n u e w i t h a n o f f s e t t i n g p u b l i c s a f e t y o r g e n e r a l g o v e r n m e n t ex p e n d i t u r e i n t h e P e n s i o n S p e c i al R e v e n u e F u n d . ( S e e N o t e 1 4 ) Bu d g e t s Ea c h y e a r , t h e C i t y M a n a g e r m u s t s u b m i t t o t h e C i t y C o m m i s s i o n a p r o p o s e d o p e r a t i n g b u d g e t f o r al l b u d g e t u n i t s within the City for the fiscal ye a r c o m m e n c i n g J u l y 1 . T h i s o p e r a t i n g b u d g e t i n c l u d e s p r o p o s e d ex p e n d i t u r e s a n d t h e m e a n s o f f i n a n c i n g t h e m . P u b l i c h e a r i n g s are conducted to o b t a i n c i t i z e n c o m m e n t s o n t h e p r o p o s e d b u d ge t . T h e b u d g e t i s t h e n l e g a l l y a d o p t e d th r o u g h p a s s a g e o f t h e a p p r o p r i a t i o n r e s olution by the Ci t y C o m m i s s i o n . Th e C i t y a d o p t s a f i n a l b u d g e t e a c h J u n e a n d a m e n d s t h e b u d g e t in A u g u s t i f t h e i n i t i al t a x a b l e v a l u e e s t i m at e s w e r e s i g n i f i c a n tly different from th e f i n a l C e r t i f i e d V a l u e s r e c e i v e d f r o m t h e S t a t e . Bu d g e t s a r e l e g a l l y r e q u i r e d f o r a l l g o v e r n m e n t a l f u n d t y p e s . Th e s e b u d g e t s a r e p r e p a r e d o n t h e s a m e b a s i s a n d u s i n g t h e s a m e accounting pr a c t i c e s a s a r e u s e d t o ac c o u n t a n d p r e p a r e f i n a n c i a l r e p o r t s f o r t h e f u n d s . B u d g e t s p r e s e n t e d i n t h i s r e p o r t f o r c o m p a r i s o n to actual amounts are pr e s e n t e d i n a c c o r d a n c e w i t h g e n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n ci p l e s . A n n u a l a p p r o p r i a t e d b u d g e t s a r e a d o p t e d f o r a l l f u n d s a nd all ap p r o p r i a t i o n s l a p s e a t y e a r e n d . T h e l e v e l o f b u d g e t a r y c o n t r o l ( t h a t i s t h e l e v e l a t w h i c h ex p e n d i t u r e s c a n n o t l e g a l l y e x c e e d the appropriated am o u n t ) i s e s t a b l i s h e d a t t h e f u n d l e v e l . Th e C i t y C o m m i s s i o n m a y a m e n d t h e b u d g e t d u r i n g th e c o u r s e o f t h e f i s c a l y e a r . M o n t a n a s t a t e s t a t u t e p r o v i d e s a n u m b e r o f d i f f erent ways to am e n d t h e b u d g e t . T h e f i r s t i n v o l v e s a r e a ll o c a t i o n o f e x i s t i n g a p p r o p r i a t i o n s a m o n g t h e l i n e i t e m s w i t h i n a s p e c i f i c f u n d . T h e second defines a se r i e s o f s c e n a r i o s w h e r e t h e g o v e r n i n g b o d y ha s a u t h o r i t y t o a m e n d t h e bu d g e t w i t h o u t a h e a r i n g f o r do n a t i o n s , l a n d s a l e s , a n d fee ‐based budgets. Al l o t h e r i n c r e a s e s i n a p p r o p r i a t i o n a u t h o r it y t h a t a r e n o t s p e c i f i c a l l y p e r m i t t e d b y st a t u t e m u s t b e a p p r o v e d t h r o u g h a p u b l i c hearing process. An y a c c r u i n g r e v e n u e o f t h e m u n i c i p a l i t y n o t a p p r o p r i a t e d a n d a n y ba l a n c e a t a n y t i m e r e m a i n i n g a f t e r t h e p u r p o s e o f a n a p p r o p r iation has been sa t i s f i e d o r a b a n d o n e d , m a y f r o m t i m e t o t i m e b e a p p r o p r i a t e d t o ot h e r u s e s t h a t d o n o t c o n f l i c t wi t h a n y u s e s f o r w h i c h s p e c i f ically the revenue wa s a c c r u e d . A p u b l i c h e a r i n g i s r e q u i r e d f o r a n o v e r a l l i n c r e a s e i n a p p r o p r i a t i o n a u th o r i t y , e x c e p t i n t h e c a s e o f a n e m e r g e n cy. 52 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T AC C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Bu d g e t s ( C o n t i n u e d ) In i t s a n n u a l a p p r o p r i a t i o n r e s o l u t i o n , t h e Ci t y C o m m i s s i o n d e l e g a t e d b u d g e t a m e n d m e n t a u t h o r i t y t o t h e C i t y M a n a g e r f o r t h e e x penditure of fu n d s f r o m a n y o r a l l o f t h e f o l l o w i n g : d e b t s e r v i c e f u n d s , e n te r p r i s e f u n d s , i n t e r n al s e r v i c e f u n d s , t r u s t f u n d s , f e d e r a l a n d state grants accepted an d a p p r o v e d b y t h e g o v e r n i n g b o d y , s p e c i a l as s e s s m e n t s , a n d d o n a t i o n s . I n a l l o t h e r fu n d s , t h e C i t y M a n a g e r m a y , w i t h o u t a p p r oval from the Ci t y C o m m i s s i o n , m a k e b u d g e t a m e n d m e n t s a s l o n g a s t h e t o t a l a p p r o p r i a t i o n f o r t h e d e p a r t me n t i s n o t e x c e e d e d . Sp e n d i n g c o n t r o l i s e s t a b l i s h e d by t h e t o t a l a m o u n t o f e x p e n d i t u r e s b u d g e t e d f o r th e f u n d , b u t m a n a g e m e n t m a y e x e r c i s e c o n t r o l at budgetary line it e m s . Fu n d B a l a n c e In a c c o r d a n c e w i t h G A S B S t a t e m e n t 5 4 , t h e C i t y r e p o r t s f u n d b a l a nc e f o r g o v e r n m e n t a l f u n d s i n tw o g e n e r a l c l a s s i f i c a t i o n s , n o n s pendable and sp e n d a b l e . No n s p e n d a b l e r e p r e s e n t s t h e p o r t i on o f f u n d b a l a n c e t h a t i s n o t i n s p e n d a b l e f o r m s u c h a s i n v e n t or i e s , a n d , i n t h e g e n e r a l f u n d , long-term notes an d l o a n s r e c e i v a b l e . S p e n d a b l e f u n d b a l a n c e i s f u r t h e r c a te g o r i z e d a s r e s t r i c t e d , c o m m i t t e d , a s s i g n e d , a n d u n a s s i g n e d . Th e r e s t r i c t e d f u n d b a l a n c e c a t e g o r y c o n t a i n s b a l a n c e s t h a t c a n b e s p e n t o n l y f o r t h e sp e c i f i c p u r p o s e s s t i p u l a t e d b y e x t e r n a l parties or through en a b l i n g l e g i s l a t i o n . E x t e r n a l p a r t i e s i n c l ud e g r a n t o r s , d e b t c o v e n a n t s , v o t e s , a n d la w s a n d r e g u l a t i o n s o f o t h e r g o v e r n m e n t s . Th e c o m m i t t e d f u n d b a l a n c e c a t e g o r y i n c l u d e s am o u n t s t h a t c a n b e u s e d o n l y f o r t h e s p e c i f ic p u r p o s e s d e t e r m i n e d b y a f o r m a l a c t ion of the go v e r n m e n t ’ s h i g h e s t l e v e l o f d e c i s i o n - m a k i ng a u t h o r i t y , t h e C i t y C o m m i s s i o n . T h e C i t y C o m m i s s i o n n e e d s t o f o r m a l l y a d o p t a R e solution in or d e r t o e s t a b l i s h , m o d i f y , o r r e s c in d a f u n d b a l a n c e c o m m i t m e n t . Am o u n t s i n t h e a s s i g n e d f u n d b a l a n c e c l a s s i f i ca t i o n a r e i n t e n d e d t o b e u s e d b y t h e g o v e r n me n t f o r s p e c i f i c p u r p o s e s b u t d o n o t meet the criteria to be c l a s s i f i e d a s r e s t r i c t e d o r c o m m i t t e d . T h e C i t y ’ s p o l i c y t o a u t h o r i z e t h e a s s i g n m e n t o f f u n d b a l a n c e i s a s f o l l o w s : A s s i g n ed Fund Balance can be e x p r e s s e d a n d a u t h o r i z e d d i r e c t l y b y t h e C i t y C o m m i s s i o n o r b y an o f f i c i a l t o w h o m t h e C o m m is s i o n d e l e g a t e s t h e a u t h o r i t y . The City Co m m i s s i o n d e l e g a t e s t h i s a u t h o r i t y t o t h e C i t y M a n a g e r . On D e c e m b e r 1 5 , 2 0 1 5 , t h e C i t y C o m m i s s i o n a c c e p t e d a n d a p p r o v e d t h e Ci t y M a n a g e r ’ s r e c o m m e n d a t i o n f o r t h e a m o u n t o f G e n e r a l F u n d ba l a n c e p r e s e n t e d o n p a g e 3 3 t o b e a s s i g n e d t h i s f i s c a l y e a r fo r t h e s p e c i f i c p u r p o s e s l i s t e d o n p a g e 2 4 . I n c l u d e d i n t h e a s s i gned fund balance for th e g e n e r a l f u n d a r e a s s i g n m e n t s f o r t h e p o r t i o n o f t h e c u r r e n t g e n e ra l f u n d b a l a n c e t h a t i s p r o j e c te d t o b e u s e d t o f u n d e x p e n ditures and other cash ou t f l o w s i n e x c e s s o f t h e e x p e c t e d r e v e n u e s a n d o t h e r ca s h i n f l o w s p r o j e c t e d f o r t h e n e x t f i s c a l y e a r . 53 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T AC C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Fu n d B a l a n c e ( C o n t i n u e d ) Si m i l a r l y t h e C i t y M a n a g e r e x e r c i s e d h i s d e le g a t e d a u t h o r i t y t o a s s i g n t h e m a j o r C a p i ta l P r o j e c t s F u n d b a l a n c e s p r e s e n t e d o n p a ges 33 and 141 for th e f o r t h e s p e c i f i c p u r p o s e s l i s t e d o n p a g e 1 1 1 . Un a s s i g n e d f u n d b a l a n c e i s t h e r e s i d u a l c l as s i f i c a t i o n f o r t h e g o v e r n m e n t ’ s g e n e r a l fu n d a n d i n c l u d e s a l l s p e n d a b l e a m o u n t s n o t contained in the ot h e r c l a s s i f i c a t i o n s . I n o t h e r fu n d s , t h e u n a s s i g n e d c l a s s i f i c a t i on s h o u l d b e u s e d o n l y t o r e p o rt a d e f i c i t b a l a n c e r e s u l t i n g from overspending for sp e c i f i c p u r p o s e s f o r w h i c h a m o u n t s h a d b e e n r e s t r i c t e d , c o m m i t t e d , o r a s s i g n e d . Wh e n b o t h r e s t r i c t e d a n d u n r e s t r i c t e d r e s o u r c e s a r e a v a i l a b l e , sp e n d i n g w i l l o c c u r i n t h e f o l l o w i ng o r d e r , f o r t h e i d e n t i f i e d f und types: Ge n e r a l F u n d : R e s t r i c t e d , Co m m i t t e d , A s s i g n e d , U n a s s i g n e d Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s : R e s t ri c t e d , C o m m i t t e d , A s s i g n e d De b t S e r v i c e F u n d s : A s s i gn e d , C o m m i t t e d , R e s t r i c t e d Ca p i t a l P r o j e c t s F u n d s : R e st r i c t e d , C o m m i t t e d , A s s i g n e d Mi n i m u m G e n e r a l F u n d – F u n d B a l a n c e Th e C i t y d o e s n o t m a i n t a i n a s t a b il i z a t i o n f u n d . H o w e v e r , t h e C it y ’ s C h a r t e r r e q u i r e s a n e s t a b l i s h e d m i n i m u m l e v e l o f “ G e n e r a l Fund Unreserved Fu n d B a l a n c e ” , i n a c c o r d a n c e w i t h t h e G o v e r n m e n t F i n a n c e O f f i c e r s ’ A s s o c i a t i o n ( G F O A ) B e s t P r a c t i c e s . T h e G F O A s i g n i f i c a n t l y c hanged their Be s t P r a c t i c e R e c o m m e n d a t i o n i n O c t o b e r 2 0 0 9. A s a r e s u l t , i n M a y 2 0 1 0 , t h e C o m m i s s i on i n c r e a s e d t h e r e q u i r e d m i n i m u m f r o m 1 2 % to 16 2/ 3 % , o r 2 m o n t h s ’ w o r t h o f r e v e n u e s . Ne t P o s i t i o n In f u n d s o t h e r t h a n g o v e r n m e n t a l , n e t p o s i t i o n r e p r e s e n t t h e d i f f e re n c e b e t w e e n a s s e t s a n d l i a b i l i ti e s . N e t i n v e s t m e n t i n c a p i tal assets consists of ca p i t a l a s s e t s , n e t o f a c c u m u l a t e d d e p r e c i at i o n , r e d u c e d b y t h e o u t s t a n d i n g b a l a n c e s of a n y b o r r o w i n g u s e d f o r t h e a c q u i s i t i o n , construction, or im p r o v e m e n t o f t h o s e a s s e t s . N e t p o s i t i o n i s r e p o r t e d a s r e s t r i c t e d w h e n t h e r e a r e li m i t a t i o n s i m p o s e d o n i t s u s e e i t h e r t h r o u gh enabling le g i s l a t i o n o r t h r o u g h e x t e r n a l r e st r i c t i o n s i m p o s e d b y c r e d i t o r s , g r a n t o r s , o r la w s a n d r e g u l a t i o n s o f o t h e r g o v e r n m e n t s . NO T E 2 . C A S H A N D I N V E S T M E N T S At J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , t h e c a r r y i n g a m o u n t o f t h e C i t y ' s d e p o s i t s i n l o c a l b a n k s a n d i n v e s t m e n t s i s $ 7 5 , 6 9 8 , 7 6 1 . I n t e r e s t b e a r i n g a ccount balances are co v e r e d b y t h e F e d e r a l D e p o s i t o r y I n s u r a n c e C o r p o r a t i o n ( F D I C) u p t o $ 2 5 0 , 0 0 0 p e r b a n k , p e r d e p o s i t o r . I n a d d i t i o n a l , a l l n o n i nterest bearing tr a n s a c t i o n a c c o u n t b a l a n c e s a r e f u l l y i n s u r e d b y F D I C c o v e r a g e . T h e r e m a i n i n g b a l a n c e s a r e c o v e r e d b y c o l l a t e r a l h e l d b y t h e pledging bank's ag e n t i n t h e C i t y ' s n a m e . 54 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 2 . C A S H A N D I N V E S T M E N T S ( C O N T I N U E D ) Th e C i t y ’ s c a s h a n d i n v e s t m e n t s a r e r e p o r t e d a s f o l l o w s : Un r e s t r i c t e d R e s t r i c t e d T o t a l Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 3 6 , 6 8 2 , 8 4 1 $ 1 5 , 4 2 8 , 1 1 5 $ 5 2 , 1 1 0 , 9 5 6 $ Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 1 7 , 0 8 4 , 8 0 2 6 , 1 2 8 , 9 7 5 2 3 , 2 1 3 , 7 7 7 Fi d u c i a r y f u n d s 3 7 4 , 0 2 8 - 3 7 4 , 0 2 8 54 , 1 4 1 , 6 7 1 $ 2 1 , 5 5 7 , 0 9 0 $ 7 5 , 6 9 8 , 7 6 1 $ Cu s t o d i a l c r e d i t r i s k f o r d e p o s i t s i s t h e r i s k t h a t i n t h e e v e n t o f a f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n f a il u r e , t h e C i t y ’ s d e p o s i t s m a y n o t be returned or the City wi l l n o t b e a b l e t o r e c o v e r t h e c o l l a t e r a l s e c u r i t i e s i n t h e p o s s e s s i o n o f t h e o u t s i d e pa r t y . T h e C i t y m i n i m i z e s c u s t o d i a l c r e dit risk by restrictions se t f o r t h i n C i t y p o l i c y a n d s t a t e l a w . Th e C i t y ’ s p o l i c y r e q u i r e s d e po s i t s t o b e 1 0 4 p e r c e n t s e c u r e d b y c o l l a t e r a l v a l u e d a t market value. The City Tr e a s u r e r m a i n t a i n s a l i s t i n g o f f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s , w h i c h a r e ap p r o v e d f o r i n v e s t m e n t p u r p o s e s . T y p e s o f s e c u r i t i e s t h a t may be pledged as co l l a t e r a l a r e d e t a i l e d i n S e c t i o n 1 7 - 6 - 1 0 3 o f t h e M o n t a n a C o d e A n n o t a t e d ( M C A ). C i t y p o l i c y r e q u i r e s th a t s p e c i f i c s a f e g u a r d s against risk of lo s s b e e v i d e n c e d w h e n t h e C i t y d o e s n o t p h y s i c a l l y ho l d t h e s e c u r i t i e s . On J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , t h e b o o k v a l u e a p p r o x i m a t e d t h e f a i r v a l u e o f t h e in v e s t m e n t s , t h e r e f o r e n o u n r e a li z e d g a i n o r l o s s w a s r e c o r ded for the year. Th e f o l l o w i n g t a b l e p r o v i d e s i n f o r m a t i o n a b o u t t h e i n t e r e s t r a t e ri s k s a s s o c i a t e d w i t h t h e C i t y ’ s d e p o s i t s a n d i n v e s t m e n t s . In v e s t m e n t Ma t u r i t i e s Cr e d i t R i s k R a t i n g Fa i r V a l u e U. S . G o v e r n m e n t b o n d s J u l 2 0 1 4 - J u n 2 0 1 5 S & P A A + 6 , 2 2 1 , 1 8 3 $ U. S . G o v e r n m e n t b o n d s J u l 2 0 1 5 - J u n 2 0 1 6 S & P A A + 2 , 1 4 2 , 1 6 9 U. S . G o v e r n m e n t b o n d s J u l 2 0 1 7 - J u n 2 0 1 8 S & P A A + 4 8 , 7 4 6 , 2 5 0 U. S . B a n k M u n i c i p a l I n v e st o r A c c o u n t N / A N / A 1 , 8 1 5 , 3 9 7 U. S . B a n k I C S A c co u n t N / A N / A 3 , 0 0 3 , 2 8 9 ST I P A c c o u n t N / A N / A 1 3 , 0 0 0 , 0 0 0 De m a n d d e p o s i t s N / A N / A 7 6 4 , 2 4 1 Pe t t y c a s h N / A N / A 6 , 2 3 2 75 , 6 9 8 , 7 6 1 $ Cr e d i t r i s k i s d e f i n e d a s t h e r i s k t h a t a n i s s u e r o r o t h e r c o un t e r p a r t t o a n i n v e s t m e n t s w i l l n o t f u l f i l l i t s o b l i g a t i o n . T h e a bove credit risk rating in d i c a t e s t h e p r o b a b i l i t y t h a t t h e i s s u e r ma y d e f a u l t i n m a k i n g t i m e l y p r i n c i p a l a n d i n te r e s t p a y m e n t s . T h e c r e d i t r a t i n g s p r e sented in the previous ta b l e s a r e p r o v i d e d b y S t a n d a r d a n d P o o r ’ s C o r p o r a t i o n ( S & P ) . T h e C i t y ’ s i n v e s t m e n t p o l i c y i s t o h o l d i n v e s t m e n t s t o m a t u r i t y w ith the co n t r a c t u a l u n d e r s t a n d i n g t h a t t h e s e i n v e s t m e nt s a r e l o w r i s k , l o c k e d i n t o a g u a r a n t e e d r a t e o f r e t u r n , a r e t h e r e f o r e n o t i m p acted significantly by ch a n g e s i n s h o r t t e r m i n t e r e s t r a t e s . Th e C i t y h a s n o f o r m a l p o l i c y r e l a t i n g t o i n te r e s t r i s k a n d n o f o r m a l p o l i c y r e l a t i n g t o credit risk. 55 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 3 . P R O P E R T Y T A X A N D S P E C I A L AS S E S S M E N T S R E V E N U E A N D R E C E I V A B L E S Pr o p e r t y T a x e s Re a l p r o p e r t y t a x e s a r e a s s e s s e d a n d c o ll e c t e d e a c h f i s c a l y e a r a c c o r d i n g t o t h e f o l l o w i n g p r o p e r t y t a x c a l e n d a r : L i e n D a t e : D e c e m b e r 1 f o r t h e 1 st i n s t a l l m e n t a n d J u n e 1 f o r t h e 2 nd i n s t a l l m e n t L e v y D a t e : N o v e m b e r 1 D u e D a t e s : N o v e m b e r 3 0 t h f o r t h e 1 st i n s t a l l m e n t a n d M a y 3 1 f o r t h e 2 nd i n s t a l l m e n t Pe r s o n a l p r o p e r t y t a x e s a r e a s s e s s e d o n J a n u a r y 1 o f e a c h y e a r a n d b i l l e d i n M a y , w i t h p a y m en t d u e w i t h i n t h i r t y d a y s . Ga l l a t i n C o u n t y c o l l e c t s a l l p r o p e r t y t a x e s o n b e h a l f o f t h e C i t y a n d r e m i t s c o l l e c t i o n s , i n c l u d in g p e n a l t i e s a n d i n t e r e s t , o n a monthly basis. The Co u n t y a s s e s s e s a d e l i n q u e n c y p e n a l t y o f 2 % . I f t a x e s b e c o m e d e l i n q u e n t t h e C o u n t y ta x c o l l e c t o r m a y s e l l t h e p r o p e r t y t o c o l l ect taxes due plus .8 3 % p e r m o n t h i n t e r e s t . In t h e f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , t h e C i t y ac c r u e s a s r e c e i v a b l e a l l p r o p e r t y t a x e s r e ce i v e d d u r i n g t h e f i r s t s i x t y ( 6 0 ) d a y s o f the new fiscal year fr o m G a l l a t i n C o u n t y , i n a c c o r d a n c e w i t h t h e m o d i f i e d a c c r u a l b a si s . I n t h e g o v e r n m e n t - w i d e f i na n c i a l s t a t e m e n t s , a l l t a x e s b i lled, but not yet co l l e c t e d a r e a c c r u e d i n a c c o r d a n c e w i t h t h e f u l l a cc r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , a s d e s c r i b e d i n N o t e 1 . Sp e c i a l A s s e s s m e n t s Sp e c i a l a s s e s s m e n t s r e c e i v a b l e r e p r e s e n t t h e u n c o l l e c t e d a m o u n t s l e v i e d a g a i n s t b e n e f it e d p r o p e r t y f o r t h e c o st of local improv ements. As s e s s m e n t s a r e p a y a b l e o v e r a p e r i o d o f 1 8 t o 2 0 y e a r s a n d b e a r in t e r e s t o f 2 . 5 % t o 5 . 7 5 % p e r a nn u m . R e c o g n i t i o n o f t h e r e v e n ues from these as s e s s m e n t s h a s b e e n d e f e r r e d u n t i l b o t h m e a s ur a b l e a n d a v a i l a b l e i n g o v e r n m e n t a l f u n d s . I n t h e G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t ements, ho w e v e r , t h e s e a m o u n t s a r e r e p o r t e d a s r e v e n u e s i n t h e p e r i o d t h e y a r e l e v i e d . O n c e r e c e i v e d , t h e m o n i e s w i l l b e u s e d t o m e e t the annual debt se r v i c e r e q u i r e m e n t s o n r e l a t e d b o n d s a n d n o t e s p a y a b l e . NO T E 4 . D E F E R R E D I N F L O W S A N D O U T F L O W S O F R E S O U R C E S De f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s i n t h e G e n e ra l F u n d r e p r e s e n t o u t s t a n d i n g g e n e r a l p r o p er t y t a x e s a t J u n e 3 0 , 2 0 1 5 . T h e s e a m o u n t s are reported as re v e n u e i n t h e G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t at e m e n t s i n t h e p e r i o d i n w h i c h t h e y a r e le v i e d . D e f e r r e d i n f l o w s i n S p e c i a l R e v e n u e Funds re p r e s e n t e i t h e r r e v e n u e s r e c e i v e d b u t n o t c o n s i d e r e d e a r n e d o r a m o u n t s t o b e r e c e i ve d i n t h e f u t u r e t h a t ar e r e c o r d e d a s r e c e i vables but not yet ea r n e d . T h e d e f e r r e d i n f l o w s i n D e b t S e r v i c e F u n d s r e p r e s e n t f u t u r e a s s e s s m e n t s t o b e r e c e i v e d t o m e e t t h e r e l a t e d d e b t o b l i g a tion. Deferred in f l o w s a n d o u t f l o w s i n t h e G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s re l a t e t o p a y m e n t s m a d e o n p e n s io n p l a n s a f t e r t h e m e a s u r e m e n t date for the ca l c u l a t e d p e n s i o n o b l i g a t i o n s . 56 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 5 . P R E P A I D R E N T ( O P E R A T I N G L E A S E ) On O c t o b e r 2 2 , 1 9 9 2 , t h e C i t y s i g n e d a m e m o r a n d u m o f u n d e r s t a n d i n g w i t h G a l l a t i n C o u n t y , M on t a n a , i n w h i c h t h e C i t y a g r e e d t o l ease space fr o m t h e C o u n t y ' s L a w a n d J u s t i c e C e n t e r f o r t h e C i t y P o l i c e D e p a rt m e n t a n d M u n i c i p a l C o u r t . Th e C i t y p a i d t o t h e C o u n t y $ 7 6 5 , 000 during the re n o v a t i o n o f t h e b u i l d i n g w h i c h s t a r t e d 1 9 9 3 . T h e $ 7 6 5 , 0 0 0 c o n s t i t u t e s r e n t f o r f o u r r e n t a l t e r m s o f t e n y e a r s e a c h . D u r i n g the term of the lease an d r e n e w a l o f t h e l e a s e , t h e p r i n c i p a l b a l a n c e o f $ 7 6 5 , 0 0 0 w i l l b e d e c r e a s e d b y e q u a l a n n u a l r e n t a l p a y m e n t s i n t h e a m o u n t o f $19,125. If the Ci t y a n d C o u n t y m u t u a l l y a g r e e t o t e r m in a t e t h e l e a s e a f t e r t h e s e c o n d t e n - y e a r t e r m , t h e C o u n t y w i l l r e f u n d $ 3 6 9 , 7 5 0 , t o t h e C ity for the unused po r t i o n o f t h e r e n t . T h e l e a s e b e g a n w h e n r e n o v a t i o n s w e r e c o m p l e t e o n N o v e m b e r 1, 1 9 9 4 . F o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , r e nt expenditure wa s $ 1 9 , 1 2 5 r e g a r d i n g t h i s l e a s e . NO T E 6 . N O T E S R E C E I V A B L E Th e C i t y h a d t h e f o l l o w i n g n o t e s r e c e i v a b l e : Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s : Ec o n o m i c D e v e l o p m e n t L o a n F u n d 6 0 0 , 9 2 2 $ Co m m u n i t y H o u s i n g F u n d 8 8 , 3 0 6 Ho u s i n g R e v o l v i n g L o a n F u n d 1 1 , 8 7 2 En t e r p r i s e F u n d s Pa r k i n g F u n d 1 3 , 4 8 0 57 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 7 . C A P I T A L A S S E T S In a c c o r d a n c e w i t h G A S B 3 4 , t h e C i t y h a s r e p o rt e d a l l c a p i t a l a s s e t s , w i t h t h e e x c e p t i on o f p r e - J u l y 1 , 2 0 0 1 i n f r a s t r u c t u r e i n the Government- Wi d e S t a t e m e n t o f N e t P o s i t i o n . F o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , de p r e c i a t i o n e x p e n s e o n c a p i t a l a s s e t s w a s c h a r g e d t o t h e f u nctions and pr o g r a m s a s f o l l o w s : Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : Ge n e r a l G o v e r n m e n t 2 9 1 , 7 1 7 $ Pu b l i c S a f e t y 5 8 3 , 2 3 2 Pu b l i c S e r v i c e s 2 , 5 4 9 , 2 6 3 Pu b l i c W e l f a r e 6 9 7 , 3 6 7 To t a l d e p r e c i a t i o n e x p e n s e - g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 4 , 1 2 1 , 5 7 9 $ Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s : Pa r k i n g 2 8 7 , 7 3 0 $ St o r m W a t e r 5 6 , 6 9 3 Wa t e r 2 , 4 8 3 , 5 5 9 Wa s t e W a t e r 2 , 3 9 4 , 3 9 2 So l i d W a s t e 1 6 6 , 5 4 8 To t a l d e p r e c i a t i o n e x p e n s e - b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 5 , 3 8 8 , 9 2 2 $ 58 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 7 . C A P I T A L A S S E T S ( C O N T I N U E D ) Al l c a p i t a l a s s e t s o f t h e C i t y a r e d e p r e c i ab l e w i t h t h e e x c e p t i o n o f l a n d , a n d c o n s t r u c ti o n i n p r o c e s s , w h e n a p p l i c a b l e . C a p i t al assets activity of the Ci t y f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 30 , 2 0 1 5 , c o n s i s t e d o f t h e f o l l o w i n g : Ju n e 3 0 , 2 0 1 4 A d d i t i o n s D i s p o s a l s T r a n s f e r s J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : No n - d e p r e c i a b l e La n d 1 1 , 1 2 7 , 5 5 3 $ 5 , 7 6 0 , 2 7 6 $ - $ - $ 1 6 , 8 8 7 , 8 2 9 $ De p r e c i a b l e Bu i l d i n g s 3 2 , 1 1 9 , 0 7 5 2 9 1 , 3 3 2 - - 3 2 , 4 1 0 , 4 0 7 Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s 1 , 2 1 0 , 7 2 6 - ( 6 2 , 2 9 9 ) - 1 , 1 4 8 , 4 2 7 Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 1 1 , 2 2 8 , 7 3 5 6 8 1 , 4 9 4 ( 5 4 3 , 6 3 5 ) ( 4 4 , 0 1 9 ) 1 1 , 3 2 2 , 5 7 5 Pr o p e r t y u n d e r c a p i t a l l e a s e 3 2 9 , 4 3 5 2 5 0 , 2 0 7 ( 1 4 3 , 9 0 5 ) - 4 3 5 , 7 3 7 Ve h i c l e s 3 , 2 8 1 , 0 9 6 2 7 3 , 9 4 2 ( 2 7 4 , 5 9 7 ) ( 9 1 , 6 5 6 ) 3 , 1 8 8 , 7 8 5 In f r a s t r u c t u r e 1 4 1 , 7 6 8 , 0 2 3 5 , 1 8 9 , 5 2 4 ( 4 5 , 0 0 0 ) - 1 4 6 , 9 1 2 , 5 4 7 To t a l 2 0 1 , 0 6 4 , 6 4 3 1 2 , 4 4 6 , 7 7 5 ( 1 , 0 6 9 , 4 3 6 ) ( 1 3 5 , 6 7 5 ) 2 1 2 , 3 0 6 , 3 0 7 Ac c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n ( 9 2 , 7 9 2 , 1 7 6 ) ( 4 , 1 2 1 , 5 7 9 ) 9 6 4 , 9 7 1 1 0 6 , 0 0 6 ( 9 5 , 8 4 2 , 7 7 8 ) To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 1 0 8 , 2 7 2 , 4 6 7 $ 8 , 3 2 5 , 1 9 6 $ ( 1 0 4 , 4 6 5 ) $ ( 2 9 , 6 6 9 ) $ 1 1 6 , 4 6 3 , 5 2 9 $ Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s : No n - d e p r e c i a b l e La n d 4 , 9 3 4 , 5 7 4 $ - $ ( 6 1 , 0 1 6 ) $ - $ 4 , 8 7 3 , 5 5 8 $ Wa t e r r i g h t s 2 , 0 6 5 , 1 4 2 5 5 , 0 0 0 - - 2 , 1 2 0 , 1 4 2 De p r e c i a b l e Bu i l d i n g s 1 1 1 , 6 3 5 , 9 2 0 8 9 5 , 4 3 9 ( 9 9 , 6 3 9 ) - 1 1 2 , 4 3 1 , 7 2 0 Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s 3 0 , 8 0 8 , 1 3 3 - - 3 0 , 8 0 8 , 1 3 3 Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 6 , 7 9 7 , 8 3 5 1 , 2 1 1 , 3 8 9 ( 4 0 6 , 7 3 4 ) 4 4 , 0 1 9 7 , 6 4 6 , 5 0 9 Pr o p e r t y u n d e r c a p i t a l l e a s e - 5 1 9 , 9 4 3 - - 5 1 9 , 9 4 3 Ve h i c l e s 1 , 8 4 8 , 5 7 0 - ( 2 4 , 8 5 3 ) 9 1 , 6 5 6 1 , 9 1 5 , 3 7 3 In f r a s t r u c t u r e 2 6 0 , 7 9 7 , 1 6 6 7 , 1 7 8 , 5 1 5 - - 2 6 7 , 9 7 5 , 6 8 1 To t a l 4 1 8 , 8 8 7 , 3 4 0 9 , 8 6 0 , 2 8 6 ( 5 9 2 , 2 4 2 ) 1 3 5 , 6 7 5 4 2 8 , 2 9 1 , 0 5 9 Ac c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n ( 1 7 4 , 2 2 0 , 4 1 8 ) ( 5 , 3 8 8 , 9 2 2 ) 5 3 1 , 2 2 7 ( 1 0 6 , 0 0 6 ) ( 1 7 9 , 1 8 4 , 1 1 9 ) To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 2 4 4 , 6 6 6 , 9 2 2 $ 4 , 4 7 1 , 3 6 4 $ ( 6 1 , 0 1 5 ) $ 2 9 , 6 6 9 $ 2 4 9 , 1 0 6 , 9 4 0 $ To t a l c a p i t a l a s s e t s 3 5 2 , 9 3 9 , 3 8 9 $ 1 2 , 7 9 6 , 5 6 0 $ ( 1 6 5 , 4 8 0 ) $ - $ 3 6 5 , 5 7 0 , 4 6 9 $ 59 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 7 . C A P I T A L A S S E T S ( C O N T I N U E D ) Ch a n g e s i n a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a r e a s f o l l o w s f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 : Ju n e 3 0 , 2 0 1 4 A d d i t i o n s D i s p o s a l s T r a n s f e r s J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : Bu i l d i n g s (1 3 , 4 7 1 , 5 1 4 ) $ ( 8 2 9 , 9 6 7 ) $ - $ - $ (14,301,481)$ Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s (1 , 0 3 2 , 1 6 4 ) ( 2 3 , 8 0 8 ) 3 2 , 7 0 7 - (1,023,265) Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t (7 , 9 8 1 , 9 2 6 ) ( 5 8 9 , 9 4 4 ) 5 4 3 , 2 0 0 1 0 , 1 8 7 ( 8 , 0 1 8 , 4 8 3 ) Pr o p e r t y u n d e r c a p i t a l l e a s e (1 4 1 , 8 4 7 ) ( 2 4 , 8 3 0 ) 1 1 4 , 0 1 7 - (52,660) Ve h i c l e s (2 , 7 0 8 , 1 7 9 ) ( 1 8 5 , 5 8 1 ) 2 7 4 , 5 9 7 9 5 , 8 1 9 ( 2 , 5 2 3 , 3 4 4 ) In f r a s t r u c t u r e (6 7 , 4 5 6 , 5 4 6 ) ( 2 , 4 6 7 , 4 4 9 ) 4 5 0 - ( 6 9 , 9 2 3 , 5 4 5 ) To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s (9 2 , 7 9 2 , 1 7 6 ) $ ( 4 , 1 2 1 , 5 7 9 ) $ 9 6 4 , 9 7 1 $ 1 0 6 , 0 0 6 $ ( 9 5 , 8 4 2 , 7 7 8 ) $ Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s : Bu i l d i n g s (9 , 5 9 2 , 4 6 4 ) $ ( 2 , 3 3 6 , 1 4 7 ) $ 9 9 , 6 3 9 $ - $ ( 1 1 , 8 2 8 , 9 7 2 ) $ Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s (2 6 , 8 6 9 , 2 4 1 ) ( 4 5 1 , 9 0 9 ) - - ( 2 7 , 3 2 1 , 1 5 0 ) Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t (5 , 9 4 7 , 0 4 9 ) ( 3 2 4 , 8 2 9 ) 4 0 6 , 7 3 5 ( 1 4 , 3 5 0 ) ( 5 , 8 7 9 , 4 9 3 ) Pr o p e r t y u n d e r c a p i t a l l e a s e - ( 2 5 , 9 9 7 ) - - ( 2 5 , 9 9 7 ) Ve h i c l e s (1 , 7 2 9 , 0 9 8 ) ( 2 6 , 3 2 6 ) 2 4 , 8 5 3 ( 9 1 , 6 5 6 ) ( 1 , 8 2 2 , 2 2 7 ) In f r a s t r u c t u r e (1 3 0 , 0 8 2 , 5 6 6 ) ( 2 , 2 2 3 , 7 1 4 ) - - ( 1 3 2 , 3 0 6 , 2 8 0 ) To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s (1 7 4 , 2 2 0 , 4 1 8 ) ( 5 , 3 8 8 , 9 2 2 ) 5 3 1 , 2 2 7 ( 1 0 6 , 0 0 6 ) ( 1 7 9 , 1 8 4 , 1 1 9 ) To t a l a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n (2 6 7 , 0 1 2 , 5 9 4 ) $ ( 9 , 5 1 0 , 5 0 1 ) $ 1 , 4 9 6 , 1 9 8 $ - $ ( 2 7 5 , 0 2 6 , 8 9 7 ) $ NO T E 8 . C O M P E N S A T E D A B S E N C E S Th e C i t y ’ s p o l i c y r e l a t i n g t o c o m p e n s a t e d a b s e nc e s i s d e s c r i b e d i n N o t e 1 . T h e c u r r e n t p o r t i o n i s t h a t w h i c h i s e x p e c t e d t o b e paid within one ye a r . T h i s a m o u n t i s e s t i m a t e d b a s e d o n p a st t r e n d s a n d e x p e c t e d u p c o m i n g e v e n t s . A c tu a l a m o u n t s c o u l d d i f f e r. H i s t o r i c a l l y , compensated ab s e n c e s h a v e b e e n l i q u i d a t e d p r i m a r i l y b y th e g e n e r a l f u n d a n d t h e p r o p r i e t a r y f u n d s . 60 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 8 . C O M P E N S A T E D A B S E N C E S ( C O N T I N U E D ) Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 1 4 I n c u r r e d S a t i s f i e d Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Co m p e n s a t e d a b s e n c e s Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s 1, 7 0 8 , 8 6 7 $ 1 , 1 7 6 , 8 6 7 $ ( 1 , 2 1 5 , 0 4 5 ) $ 1 , 6 7 0 , 6 8 9 $ Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 51 8 , 0 1 1 3 9 4 , 2 3 1 ( 3 6 1 , 2 7 6 ) 5 5 0 , 9 6 6 To t a l c o m p e n s a t e d a b s e n c e s 2, 2 2 6 , 8 7 8 $ 1 , 5 7 1 , 0 9 8 $ ( 1 , 5 7 6 , 3 2 1 ) $ 2 , 2 2 1 , 6 5 5 $ Du e w i t h i n o n e ye a r Du e a f t e r o n e ye a r T o t a l Co m p e n s a t e d a b s e n c e s Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s 1, 2 1 5 , 0 0 0 $ 4 5 5 , 6 8 9 $ 1 , 6 7 0 , 6 8 9 $ Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 36 1 , 3 0 0 1 8 9 , 6 6 6 5 5 0 , 9 6 6 To t a l c o m p e n s a t e d a b s e n c e s 1, 5 7 6 , 3 0 0 $ 6 4 5 , 3 5 5 $ 2 , 2 2 1 , 6 5 5 $ NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t Th e f o l l o w i n g i s a s u m m a r y o f l o n g - t e r m d e b t t r a n s a c t i o n s o f t h e C i t y ’s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5: Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 1 4 Is s u a n c e s a n d ad d i t i o n s Re p a y m e n t s an d d e l e t i o n s Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Ge n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s 11 , 6 8 5 , 0 0 0 $ 5 , 1 0 0 , 0 0 0 $ ( 4 6 5 , 0 0 0 ) $ 1 6 , 3 2 0 , 0 0 0 $ Ta x i n c r e m e n t f i n a n c i n g b o n d s 5, 0 1 5 , 0 0 0 - ( 1 9 0 , 0 0 0 ) 4 , 8 2 5 , 0 0 0 Sp e c i a l a s s e s s m e n t d e b t 1, 1 8 5 , 5 0 0 - ( 2 9 5 , 0 0 0 ) 8 9 0 , 5 0 0 In t e r c a p n o t e s p a y a b l e 1, 0 8 6 , 3 9 6 - ( 1 2 3 , 1 2 2 ) 9 6 3 , 2 7 4 S u b t o t a l b o n d s a n d n o t e s 18 , 9 7 1 , 8 9 6 5 , 1 0 0 , 0 0 0 ( 1 , 0 7 3 , 1 2 2 ) 2 2 , 9 9 8 , 7 7 4 Co m p e n s a t e d a b s e n c e s 1, 7 0 8 , 8 6 7 1 , 1 7 6 , 8 6 7 ( 1 , 2 1 5 , 0 4 5 ) 1 , 6 7 0 , 6 8 9 Ot h e r p o s t e m p l o y m e n t b e n e f i t s l i a b i l i t y 1, 5 4 8 , 6 5 9 1 2 3 , 8 3 0 - 1 , 6 7 2 , 4 8 9 Ne t p e n s i o n l i a b i l i t y 14 , 4 1 4 , 0 2 0 - - 1 4 , 4 1 4 , 0 2 0 To t a l s 36 , 6 4 3 , 4 4 2 $ 6 , 4 0 0 , 6 9 7 $ ( 2 , 2 8 8 , 1 6 7 ) $ 4 0 , 7 5 5 , 9 7 2 $ 61 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o ng T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) Th e a b o v e l o n g - t e r m d e b t o f t h e C i t y ’ s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i s p r e s e n t e d i n t h e a c c o m p a n y i n g S t a t e m e n t o f N e t P o s i t i o n a s f o llows: Cu r r e n t P o r t i o n (D u e w i t h i n o n e ye a r ) Lo n g - t e r m Po r t i o n (D u e a f t e r o n e ye a r ) To t a l Lo n g T e r m De b t Ge n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s 75 0 , 0 0 0 $ 1 5 , 5 7 0 , 0 0 0 $ 1 6 , 3 2 0 , 0 0 0 $ Ta x i n c r e m e n t f i n a n c i n g b o n d s 19 5 , 0 0 0 4 , 6 3 0 , 0 0 0 4 , 8 2 5 , 0 0 0 Sp e c i a l a s s e s s m e n t d e b t 28 , 0 0 0 8 6 2 , 5 0 0 8 9 0 , 5 0 0 In t e r c a p n o t e s p a y a b l e 12 4 , 3 5 6 8 3 8 , 9 1 8 9 6 3 , 2 7 4 S u b t o t a l b o n d s a n d n o t e s 1, 0 9 7 , 3 5 6 2 1 , 9 0 1 , 4 1 8 2 2 , 9 9 8 , 7 7 4 Co m p e n s a t e d a b s e n c e s 1, 2 1 5 , 0 0 0 4 5 5 , 6 8 9 1 , 6 7 0 , 6 8 9 Ot h e r p o s t e m p l o y m e n t b e n e f i t s l i a b i l i t y - 1 , 6 7 2 , 4 8 9 1 , 6 7 2 , 4 8 9 Ne t p e n s i o n l i a b i l i t y - 1 4 , 4 1 4 , 0 2 0 1 4 , 4 1 4 , 0 2 0 2, 3 1 2 , 3 5 6 $ 3 8 , 4 4 3 , 6 1 6 $ 4 0 , 7 5 5 , 9 7 2 $ Ge n e r a l O b l i g a t i o n B o n d s - T h e C i t y i s s u e s g e n e r a l o b l i g a t i o n bo n d s t o p r o v i d e f u n d s f o r t h e a c qu i s i t i o n a n d c o n s t r u c t i o n o f m a jor capital assets. Ge n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s a r e d i r e c t o b l i g a t i o n s o f t h e C i t y a n d a r e b a c k e d b y t h e f u l l fa i t h a n d c r e d i t o f t h e C i t y . G e n e r a l o bligation bonds cu r r e n t l y o u t s t a n d i n g a r e a s f o l l o w s : In t e r e s t R a t e A m o u n t Du e w i t h i n o n e ye a r Ge n e r a l O b l i g a t i o n R e f u n d i n g B o n d s , s e r i e s 2 0 1 2 se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 2 1 1 . 5 0 % 1 , 5 4 5 , 0 0 0 $ 2 4 5 , 0 0 0 $ Ge n e r a l O b l i g a t i o n T O P B o n d s , S e r i e s 2 0 1 3 se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 3 4 2 . 0 0 % 9 , 6 7 5 , 0 0 0 3 9 5 , 0 0 0 Ge n e r a l O b l i g a t i o n T O P B o n d s , S e r i e s 2 0 1 4 se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 3 5 1 . 0 0 % 5 , 1 0 0 , 0 0 0 1 1 0 , 0 0 0 To t a l g e n e r a l o b l i g a t i o n s b o n d s 1 6 , 3 2 0 , 0 0 0 $ 7 5 0 , 0 0 0 $ 62 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o ng T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) An n u a l d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y f o r g e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s a r e a s f o l l o w s : Pr i n c i p a l I n t e r e s t T o t a l Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 1 6 75 0 , 0 0 0 $ 60 3 , 8 9 1 $ 1, 3 5 3 , 8 9 1 $ 20 1 7 86 0 , 0 0 0 49 8 , 7 3 8 1, 3 5 8 , 7 3 8 20 1 8 87 5 , 0 0 0 48 1 , 5 3 8 1, 3 5 6 , 5 3 8 20 1 9 89 5 , 0 0 0 46 4 , 0 3 8 1, 3 5 9 , 0 3 8 20 2 0 91 0 , 0 0 0 44 6 , 1 3 8 1, 3 5 6 , 1 3 8 20 2 1 - 2 0 2 5 3, 7 3 5 , 0 0 0 1, 9 4 1 , 0 2 5 5, 6 7 6 , 0 2 5 20 2 6 - 2 0 3 0 4, 0 6 5 , 0 0 0 1, 3 4 0 , 8 7 5 5, 4 0 5 , 8 7 5 20 3 1 - 2 0 3 5 4, 2 3 0 , 0 0 0 46 5 , 8 0 0 4, 6 9 5 , 8 0 0 16 , 3 2 0 , 0 0 0 $ 6 , 2 4 2 , 0 4 1 $ 2 2 , 5 6 2 , 0 4 1 $ Ta x I n c r e m e n t F i n a n c i n g B o n d s - T a x I n c r e m e n t F i n a n c i n g ( T I F ) Bo n d s a r e n o t g e n e r a l o b l i g a t i o n s , b u t a r e s p e c i a l l i m i t e d o b l i g a tions of the City. Th e S e r i e s 2 0 0 7 B o n d s , t h e p r e m i u m, a n d t h e i n t e r e s t t h er e o n a r e n o t a c h a r g e a g a i n s t t h e ge n e r a l c r e d i t o r ta x i n g p o w e r s o f t h e City. The bonds ar e p a y a b l e s o l e l y , a n d e q u a l l y a n d r a t a b l y f r o m t h e t a x i n c r e m e n t r e v e n u e s r e c e i v ed b y t h e C i t y f r o m i t s D o w n t o w n B o z e m a n I m p r ovement Di s t r i c t . I f t h e i n c r e m e n t a l r e ve n u e s a r e i n s u f f i c i e n t t o p a y th e p r i n c i p a l a n d i n t e re s t d u e o n t h e T I F b o n d s w h e n d u e , s u c h p ayment shortfall shall no t c o n s t i t u t e a d e f a u l t u n d e r t h e T I F a g r e e m e n t. I f a n d w h e n t h e i n c r e m e n t a l r e v e n u e s a r e s u f f i c i e n t , t h e C i t y s h a l l p a y t h e amount of any sh o r t f a l l t o t h e p a y i n g a g e n t a n d r e g i s t r a r wi t h o u t a n y p e n a l t y i n t e r e s t o r p r e m i u m t h er e o n . D u e t o t h e u n c er t a i n t y o f t h e f u t ure tax increment re c e i p t s , f u t u r e p a y m e n t s o n t h e T I F b o n d s m a y v a r y f r o m t h e s u m m a r y o f d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s A n n u a l d e b t s e r v i c e s r e q u i r ements to ma t u r i t y f o r t h e T I F b o n d s a r e a s f o l l o w s : Pr i n c i p a l I n t e r e s t T o t a l Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 1 6 1 9 5 , 0 0 0 $ 2 2 8 , 2 8 8 $ 42 3 , 2 8 8 $ 20 1 7 2 0 5 , 0 0 0 2 2 0 , 4 8 8 42 5 , 4 8 8 20 1 8 2 1 0 , 0 0 0 2 1 2 , 2 8 8 42 2 , 2 8 8 20 1 9 2 2 0 , 0 0 0 2 0 3 , 5 7 3 42 3 , 5 7 3 20 2 0 2 3 0 , 0 0 0 1 9 4 , 2 2 2 42 4 , 2 2 2 20 2 1 - 2 0 2 5 1 , 3 1 5 , 0 0 0 8 0 5 , 1 7 3 2, 1 2 0 , 1 7 3 20 2 6 - 2 0 3 0 1 , 6 6 0 , 0 0 0 4 5 3 , 7 9 0 2, 1 1 3 , 7 9 0 20 3 1 - 2 0 3 2 7 9 0 , 0 0 0 5 9 , 7 5 0 84 9 , 7 5 0 4, 8 2 5 , 0 0 0 $ 2 , 3 7 7 , 5 7 2 $ 7 , 2 0 2 , 5 7 2 $ 63 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o ng T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) Sp e c i a l A s s e s s m e n t D e b t - S p e c i a l a s s e s s m e n t b o n d s a r e p a y a b l e f r o m t h e c o l l e c t i o n o f sp e c i a l a s s e s s m e n t s l e vi e d a g a i n s t b e n e f i ted property ow n e r s w i t h i n e a c h s p e c i a l i m p r o v e m e n t d i s t r i c t . T o t h e e x t e n t t h a t s u c h s p e c i a l a s s e s s m e n t c o l l e c t i o n s a r e n o t s u f f i c i e n t t o make the required de b t s e r v i c e p a y m e n t s , t h e C i t y i s o b l i g a t e d t o l e v y a n d c o l l e c t a g e n e r a l p r o p e r t y t a x o n a l l t a x a bl e p r o p e r t y i n t h e C i t y t o provide additional fu n d i n g f o r t h e d e b t s e r v i c e p a y m e n t s . T h e c a s h b a l a n c e i n t h e SI D R e v o l v i n g F u n d m u s t e q u a l a t le a s t 5 % o f t h e p r i n c i p a l a m o u nt of bonds ou t s t a n d i n g . I f t h e c a s h b a l a n ce i s l e s s t h a n 5 % , a l e v y i s r e q u i r e d t o b r in g t h e c a s h b a l a n c e t o t h e r e q u i r e d m i n i m u m . Th e C i t y h a s i s s u e d v a r i o u s s p e c i a l a s s e ss m e n t b o n d s w i t h v a r i o u s m a t u ri t i e s t h r o u g h 2 0 2 5 a t in t e r e s t r a t e s r a n g i n g f r o m 2 . 5 % t o 5.75%. In ad d i t i o n , t h e C i t y h a s i s s u e d t w o n o t e s p a y a b l e t o f i n a n c e s p e c i a l a s s e s s m e n t p r o j e c t s . T h e f o l l o wi n g i s a s c h e d u l e o f c h a n g e s in special as s e s s m e n t d e b t : Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 1 4 Is s u a n c e s R e p a y m e n t s Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l a s s e s s m e n t b o n d s 87 5 , 0 0 0 $ - $ ( 2 7 0 , 0 0 0 ) $ 6 0 5 , 0 0 0 $ No t e P a y a b l e t o D e p a r t m e n t o f N a t u r a l R e s o u r c e s a n d C o n s e r v a t i o n , # W R F - 0 5 0 6 7 59 , 5 0 0 - ( 5 , 0 0 0 ) 5 4 , 5 0 0 No t e P a y a b l e t o D e p a r t m e n t o f N a t u r a l R e s o u r c e s a n d C o n s e r v a t i o n , # S R F - 0 5 1 3 2 25 1 , 0 0 0 - ( 2 0 , 0 0 0 ) 2 3 1 , 0 0 0 1, 1 8 5 , 5 0 0 $ - $ ( 2 9 5 , 0 0 0 ) $ 8 9 0 , 5 0 0 $ An n u a l d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s to m a t u r i t y f o r s p e c i a l a s s e s s m e nt n o t e s p a y a b l e a r e a s f o l l o w s : No t e s P a y a b l e Pr i n c i p a l I n t e r e s t T o t a l Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 1 6 28 , 0 0 0 $ 5 , 5 7 0 $ 3 3 , 5 7 0 $ 20 1 7 26 , 5 0 0 5 , 0 2 0 3 1 , 5 2 0 20 1 8 30 , 0 0 0 4 , 4 7 0 3 4 , 4 7 0 20 1 9 29 , 5 0 0 3 , 8 7 5 3 3 , 3 7 5 20 2 0 32 , 0 0 0 3 , 2 7 0 3 5 , 2 7 0 20 2 1 - 2 0 2 4 13 9 , 5 0 0 6 , 4 9 5 1 4 5 , 9 9 5 28 5 , 5 0 0 $ 2 8 , 7 0 0 $ 3 1 4 , 2 0 0 $ 64 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o ng T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) An n u a l d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y f o r s p e c i a l a s s e s s m e n t b o n d s a r e a s f o l l o w s : Sp e c i a l As s e s s m e n t Bo n d s Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 1 7 6 0 , 0 0 0 $ 20 1 8 6 5 , 0 0 0 20 1 9 6 5 , 0 0 0 20 2 0 6 5 , 0 0 0 20 2 1 - 2 0 2 5 3 5 0 , 0 0 0 60 5 , 0 0 0 $ Su b s t a n t i a l l y a l l s p e c i a l a s s e s s m e n t b o n d s m a t u re e i g h t e e n t o t w e n t y y e a r s a f t e r t h e d a t e o f i s s u a n c e b u t a r e r e d e e m a b l e a t t h e option of the City wh e n e v e r c a s h i s a v a i l a b l e i n t h e r e s p e c t i v e f u n d s f o r e a c h i s s u e. T h e C i t y f o l l o w s t h e p o l i c y o f e a r l y r e d e m p t i o n o n t h e s e b o nds. Accordingly, a sc h e d u l e o f f u t u r e i n t e r e s t p a y m e n t s t h r o u g h m a t u r i t y o f t h e bo n d s i s d e e m e d t o b e n o t m e a n i n g f u l a n d h a s b e e n e x c l u d e d . Th e n e t r e v e n u e s o f t h e w a t e r f u n d h a v e b e e n p l e d g e d a s c o l l a t e r a l t o s e c u r e t h e d e b t s e r v i c e r e l a t e d t o S I D 6 6 5 . T h i s c o l l a t e ral is subordinate to co m m i t m e n t s m a d e p r i o r t o J u l y 12 , 1 9 9 3 t o p l e d g e t h i s c o ll a t e r a l a s a g u a r a n t e e o f t h e p a y m en t o f o t h e r d e b t . In t h e e v e n t t h a t the resources av a i l a b l e t o s e r v i c e d e b t r e l a t e d t o S I D 66 5 a r e i n s u f f i c i e n t , t h e C i t y sh a l l t r a n s f e r a m o u n t s f r o m th e w a t e r f u n d t o s a t i s f y t his obligation. The Di s t r i c t w i l l b e u n d e r n o o b l i g a t i o n t o r e i m b u r s e t h e w a t e r f u n d f o r a n y s u c h t r a n s f e r . A t t h i s t i m e , t h e C i t y d o e s n o t a n t i c i pate the need to make an y s u c h t r a n s f e r s . In t e r c a p L o a n s – T h e C i t y e n t e r e d i n a l o a n a g r e e m e n t w i t h t h e M o n t a n a B o a r d o f I n v e s t m e n t s t o p a r t i a l l y f i n a n c e t h e r e c o n s t r u c tion of South Ei g h t A v e n u e . T h i s i n t e r c a p l o a n p a y a b l e h a d a b a l a n c e o u t s t a n d i n g a t J u n e 3 0 , 2 0 1 5 a s f o l l o w s : Du e w i t h i n o n e ye a r Du e a f t e r o n e ye a r T o t a l No t e p a y a b l e t o M o n t a n a B o a r d o f I n v e s t m e n t s i n u n e v e n s e m i - a n n u a l i n s t a l l m e n t s i n c l u d in g i n t e r e s t a t v a r i a b l e r a t e s t h r o u g h A u g u s t 2 0 2 2 1 2 4 , 3 5 5 $ 8 3 8 , 9 1 9 $ 9 6 3 , 2 7 4 $ 65 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o ng T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) Th e d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s f o r t h e i n t e r ca p l o a n a t J u n e 3 0 , 2 0 1 5 a r e a s f o l l o w s : Pr i n c i p a l I n t e r e s t T o t a l Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 1 6 1 2 4 , 3 5 5 $ 2 7 , 9 6 7 $ 1 5 2 , 3 2 2 $ 20 1 7 1 2 5 , 6 0 2 2 4 , 2 2 8 1 4 9 , 8 3 0 20 1 8 1 2 6 , 8 6 2 2 0 , 4 5 0 1 4 7 , 3 1 2 20 1 9 1 2 8 , 1 3 4 1 6 , 6 3 5 1 4 4 , 7 6 9 20 2 0 1 2 9 , 4 1 8 1 2 , 7 8 1 1 4 2 , 1 9 9 20 2 1 - 2 0 2 3 3 2 8 , 9 0 3 1 4 , 8 3 9 3 4 3 , 7 4 2 $ 9 6 3 , 2 7 4 $ 1 1 6 , 9 0 0 $ 1 , 0 8 0 , 1 7 4 Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t Re v e n u e B o n d s - T h e C i t y a l s o i s s u e s b o n d s w h e r e t h e C i t y p l e d g e s i n c o m e d e r i v e d f r o m t h e a c q u i r e d or c o n s t r u c t e d a s s e t s t o p a y debt service. Wa t e r R e v e n u e B o n d s Wa t e r r e v e n u e b o n d s o u t s t a n d i n g a t J u n e 3 0 , 2 0 1 5 a r e a s f o l l o w s : Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 1 4 I s s u a n c e s Re p a y m e n t s an d se t t l e m e n t s Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Due in One Year Long Term Portion St a t e R e v o l v i n g F u n d R e v e n u e B o n d - 1 2 2 4 7 Se r i e s 2 0 1 1 A , s e r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 3 2 , 3 % i n t e r e s t r a t e $ 9 , 1 0 1 , 0 0 0 $ - $ ( 4 0 3 , 0 0 0 ) $ 8 , 6 9 8 , 0 0 0 $ 4 1 5 , 0 0 0 8,283,000 $ St a t e R e v o l v i n g F u n d R e v e n u e B o n d - 1 3 2 9 1 Se r i e s 2 0 1 1 B , s e r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 3 2 , 3 % i n t e r e s t r a t e 9 , 0 3 9 , 0 0 0 - ( 3 7 2 , 0 0 0 ) 8 , 6 6 7 , 0 0 0 383,000 8,284,000 $ 1 8 , 1 4 0 , 0 0 0 $ - $ ( 7 7 5 , 0 0 0 ) $ 1 7 , 3 6 5 , 0 0 0 $ 7 9 8 , 0 0 0 $ 1 6 , 5 6 7 , 0 0 0 Th e r e v e n u e b o n d o r d i n a n c e s s p e c i f i e s t h a t th e C i t y s h a l l e s t a b l i s h v a ri o u s r e s t r i c t e d a s s e t a c c o u n t s a n d d i s t r i b u t e t h e n e t r e venues for the water fu n d t o t h e r e s t r i c t e d a s s e t a c c o u n t s a n d s e t u s e r r a t e s a t l e v e l s w h i c h w i l l g e n e r a t e m i n i m u m n e t r e v e n u e s , a s d e f i n e d . T h e r evenue bond or d i n a n c e s s p e c i f y t h a t C i t y m a n a g e m e n t a n d / o r t h e C i t y C o m m i ss i o n s h a l l t a k e c o r r e c t i v e a c t i o n s t o b r i n g t h e C i t y i n t o c o m p l i a nce with the re v e n u e b o n d o r d i n a n c e s , i f n e c e s s a r y , a n d t h a t b o n d h o l d e r s s h a l l h a ve t h e r i g h t t o i n s t i t u t e p r o ce e d i n g s , j u d i c i a l o r o t h e r w i s e, to enforce the co v e n a n t s o f t h e r e v e n u e b o n d o r d i n a n c e s . T h e C i t y i s i n co m p l i a n c e w i t h a p p l i c a b l e c ov e n a n t s a s o f J u n e 3 0 , 2 0 1 5 . 66 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s L o ng T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) Wa t e r r e v e n u e b o n d d e b t s e r v i c e r e q u i r e m en t s t o m a t u r i t y a r e a s f o l l o w s : Pr i n c i p a l I n t e r e s t T o t a l Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 1 6 7 9 8 , 0 0 0 $ 3 6 0 , 7 1 0 $ 1 , 1 5 8 , 7 1 0 $ 20 1 7 8 3 3 , 0 0 0 3 4 4 , 9 8 0 1 , 1 7 7 , 9 8 0 20 1 8 86 2 , 0 0 0 3 2 8 , 7 1 0 1 , 1 9 0 , 7 1 0 20 1 9 89 1 , 0 0 0 3 1 1 , 9 1 0 1 , 2 0 2 , 9 1 0 20 2 0 92 2 , 0 0 0 2 9 4 , 5 2 0 1 , 2 1 6 , 5 2 0 20 2 1 - 2 0 2 5 5, 0 9 7 , 0 0 0 1 , 1 9 0 , 5 2 0 6 , 2 8 7 , 5 2 0 20 2 6 - 2 0 3 0 6, 0 2 5 , 0 0 0 6 5 8 , 4 5 0 6 , 6 8 3 , 4 5 0 20 3 1 - 2 0 3 2 1, 9 3 7 , 0 0 0 1 0 0 , 0 5 0 2 , 0 3 7 , 0 5 0 $ 1 7 , 3 6 5 , 0 0 0 $ 3 , 5 8 9 , 8 5 0 $ 2 0 , 9 5 4 , 8 5 0 Du e w i t h i n o n e y e a r $ 7 9 8 , 0 0 0 Du e a f t e r o n e y e a r 16 , 5 6 7 , 0 0 0 $ 1 7 , 3 6 5 , 0 0 0 Th e r e v e n u e b o n d o r d i n a n c e s p e c i f i e s t h a t t h e Ci t y s h a l l e s t a b l i s h v a r i o u s r e s t r i c t e d as s e t a c c o u n t s a n d d i s t r i b u t e t h e n e t r e v enues for the water fu n d t o t h e r e s t r i c t e d a s s e t a c c o u n t s a n d s e t u s e r r a t e s a t l e v e l s w h i c h w i l l g e n e r a t e m i n i m u m n e t r e v e n u e s , a s d e f i n e d . T h e r evenue bond or d i n a n c e s s p e c i f y t h a t C i t y m a n a g e m e n t a n d / o r t h e C i t y C o m m i ss i o n s h a l l t a k e c o r r e c t i v e a c t i o n s t o b r i n g t h e C i t y i n t o c o m p l i a nce with the re v e n u e b o n d o r d i n a n c e s , i f n e c e s s a r y , a n d th a t b o n d h o l d e r s h a l l h a v e t h e ri g h t t o i n s t i t u t e p r o c e e d i ng s , j u d i c i a l o r o t h e r w i s e , to enforce the co v e n a n t s o f t h e r e v e n u e b o n d o r d i n a n c e s . T h e C i t y i s i n co m p l i a n c e w i t h a p p l i c a b l e c ov e n a n t s a s o f J u n e 3 0 , 2 0 1 5 . 67 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s L o ng T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) Wa s t e W a t e r R e v e n u e B o n d s Wa s t e W a t e r r e v e n u e b o n d s o u t s t a n d i ng a t J u n e 3 0 , 2 0 1 5 a r e a s f o l l o w s : In t e r e s t Ra t e Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 1 4 Re p a y m e n t s an d se t t l e m e n t s Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Due in One Year Long Term Portion Wa s t e W a t e r S t a t e R e v o l v i n g - 1 0 2 5 2 Se r i e s 2 0 1 0 B , s e r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 3 0 1 . 7 5 % $ 2 8 8 , 0 0 0 $ ( 1 6 , 0 0 0 ) $ 2 7 2 , 0 0 0 16,000 $ 256,000 $ Wa s t e W a t e r R e c l a m a t i o n F a c i l i t y R e v e n u e B o n d s - 1 0 2 3 0 , Se r i e s 2 0 1 0 D , s e r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 3 0 3 . 0 0 % 7 , 9 1 3 , 0 0 0 ( 4 0 7 , 0 0 0 ) 7 , 5 0 6 , 0 0 0 420,000 7,086,000 Wa s t e W a t e r R e c l a m a t i o n F a c i l i t y R e v e n u e B o n d s - 1 0 2 6 2 , Se r i e s 2 0 1 0 F , s e r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 3 0 3 . 0 0 % 6 9 5 , 0 0 0 ( 3 4 , 0 0 0 ) 6 6 1 , 0 0 0 36,000 625,000 Wa s t e W a t e r R e c l a m a t i o n F a c i l i t y R e v e n u e B o n d s A R R A A - 1 0 2 6 1 , Se r i e s 2 0 1 0 E , s e r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 3 0 0 . 0 0 % 3 8 4 , 0 0 0 3 8 4 , 0 0 0 - 384,000 Wa s t e W a t e r R e c l a m a t i o n F a c i l i t y R e v e n u e B o n d s - 1 1 2 9 1 , Se r i e s 2 0 1 0 C , s e r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 3 1 3 . 0 0 % 8 4 7 , 0 0 0 ( 4 0 , 0 0 0 ) 8 0 7 , 0 0 0 42,000 765,000 Wa s t e W a t e r R e c l a m a t i o n F a c i l i t y R e v e n u e B o n d s - 1 1 2 9 2 , Se r i e s 2 0 1 0 G , s e r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 3 1 3 . 0 0 % 2 , 5 9 1 , 5 6 5 ( 1 6 1 , 0 0 0 ) 2 , 4 3 0 , 5 6 5 121,000 2,309,565 Wa s t e W a t e r R e c l a m a t i o n F a c i l i t y R e v e n u e B o n d s - 1 1 2 8 1 Se r i e s 2 0 1 0 H , s e r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 3 1 3 . 0 0 % 8 , 3 0 7 , 0 0 0 ( 3 9 5 , 0 0 0 ) 7 , 9 1 2 , 0 0 0 407,000 7,505,000 $ 2 1 , 0 2 5 , 5 6 5 $ ( 1 , 0 5 3 , 0 0 0 ) $ 1 9 , 97 2 , 5 6 5 $ 1 , 0 4 2 , 0 0 0 $ 1 8 , 9 3 0 , 5 6 5 68 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s L o ng T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) Wa s t e W a t e r R e v e n u e B o n d s ( C o n t i n u e d ) Wa s t e w a t e r r e v e n u e b o n d d e b t s e r v i c e r e qu i r e m e n t s t o m a t u r i t y a r e a s f o l l o w s : Pr i n c i p a l I n t e r e s t T o t a l Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 1 6 1 , 0 4 2 , 0 0 0 $ 4 0 2 , 3 0 0 $ 1 , 4 4 4 , 3 0 0 $ 20 1 7 1 , 0 7 4 , 0 0 0 3 8 0 , 6 0 0 1 , 4 5 4 , 6 0 0 20 1 8 1, 1 0 9 , 0 0 0 3 5 8 , 1 8 4 1 , 4 6 7 , 1 8 4 20 1 9 1, 1 4 1 , 0 0 0 3 3 5 , 0 5 9 1 , 4 7 6 , 0 5 9 20 2 0 1, 1 7 5 , 0 0 0 3 1 1 , 2 2 4 1 , 4 8 6 , 2 2 4 20 2 1 - 2 0 2 5 6, 4 4 7 , 0 0 0 1 , 1 7 1 , 9 8 1 7 , 6 1 8 , 9 8 1 20 2 6 - 2 0 3 0 7, 1 7 2 , 0 0 0 4 2 7 , 4 8 6 7 , 5 9 9 , 4 8 6 20 3 1 - 2 0 3 2 81 2 , 5 6 5 3 , 4 6 0 8 1 6 , 0 2 5 $ 1 9 , 9 7 2 , 5 6 5 $ 3 , 3 9 0 , 2 9 4 $ 2 3 , 3 6 2 , 8 5 9 Du e w i t h i n o n e y e a r $ 1 , 0 4 2 , 0 0 0 Du e a f t e r o n e y e a r 18 , 9 3 0 , 5 6 5 $ 1 9 , 9 7 2 , 5 6 5 St o r m w a t e r R e v e n u e B o n d s Wa s t e W a t e r r e v e n u e b o n d s o u t s t a n d i n g a t J u n e 3 0 , 2 0 1 5 a r e a s f o l l o w s . N o d e b t s e r v i c e sc h e d u l e h a s b e e n e s ta b l i s h e d , a s t h e r e has only been on e d r a w - d o w n f r o m t h e t o t a l a p p r o v e d a m o u n t o f $ 1 , 8 1 5 , 0 0 0 . In t e r e s t Ra t e Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 1 4 Re p a y m e n t s an d se t t l e m e n t s Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Due in One Year Long Term Portion St o r m w a t e r S y s t e m R e v e nu e B o n d , S e r i e s 2 0 1 5 2 . 0 0 % $ - $ - $ 2 2 9 , 7 5 0 35,000 $ 194,750 $ 69 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) In d u s t r i a l R e v e n u e a n d P r i v a t e A c t i v i t y B o n d s Th e C i t y i s s u e s t a x e x e m p t i n d u s t r i a l r e v e nu e a n d p r i v a t e a c t i v i t y b o n d s t o f i n a n c e c o n s t r u c t i o n o f f a c i l i t i e s w it h i n t h e C i t y which it sells on in s t a l l m e n t c o n t r a c t s t o t h e f a c i l i t i e s ' u s er s . T h e b o n d s a n d t h e i n t e r e s t p a y a b l e t h er e o n a r e n o t o b l i g a t i o n s o f t h e C i t y a n d do not constitute or give ri s e t o a p e c u n i a r y l i a b i l i t y o r co n t i n g e n t l i a b i l i t y o f t h e C i t y o r a c h a r g e a g ai n s t t h e g e n e r a l c r e d i t o r t a x i n g p o w e r o f t h e City. The bonds are is s u e d u n d e r a n d c o l l a t e r a l i z e d b y t h e i n d e n t u r es a n d a r e p a y a b l e s o l e l y f r o m t h e p a y m e n ts t o b e m a d e p u r s u a n t t o t h e l o a n a g r e ements between th e C i t y a n d t h e f a c i l i t i e s u s e r s . T h e b o n d s a r e n o t a l i e n o n a n y o f t h e C i t y ’ s p r o p e r t i e s o r r e v e n u e s , o t h e r t h a n t h e f a c i l i t ies for which they were is s u e d . To p r o v i d e f i n a n c i a l a s s i s t a n c e f o r t h e a c q u i s i t i o n a n d i m p r o v e m e n ts o f t h e b u i l d i n g o c c u p i e d b y a p r i v a t e e l e m e n t a r y s c h o o l , t he City has issued a P r i v a t e A c t i v i t y R e v e n u e B o n d . T h i s b o n d i s s e c u r e d b y t h e p r o p e r t y f i n a n c e d a n d i s p a y a b l e s o l e l y f r o m p a y m e n t s r e c e i v e d o n the underlying mo r t g a g e l o a n . U p o n r e p a y m e n t o f t h e b o n d , o w ne r s h i p o f t h e a c q u i r e d f a c i l i t y t r a n s f e r s t o t h e p r i v a t e - s e c t o r e n t i t y s e r v e d b y the bond issuance. Ne i t h e r t h e C i t y n o r a n y p o l i t i c al s u b d i v i s i o n t h e r e o f i s o b l i ga t e d i n a n y m a n n e r f o r r e p a y m e n t o f t h e b o n d . A c c o r d i n g l y , t h e bond is not reported as a l i a b i l i t y i n t h e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . A s of J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , t h e R e v e n u e B o n d o u t s t a n d i n g h a d a n a g g r e g a t e p r incipal amount pa y a b l e o f $ 2 8 8 , 4 7 7 . NO T E 1 0 . C A P I T A L L E A S E O B L I G A T I O N S On F e b r u a r y 2 4 , 2 0 0 9 , t h e C i t y e n t e r e d i n t o a le a s e f o r a n E l g i n s t r e e t s w e e p e r . T h e l e as e t e r m i s f i v e y e a r s p a y a b l e i n a n n u a l installments of $2 7 , 9 0 0 a t 6 . 3 % . T h e t o t a l a m o u n t c a p i t a l i z e d of $ 1 4 3 , 9 0 5 r e p r e s e n t s t h e p r e s e n t v a l u e o f t h e f u t u r e l e a s e p a y m e n t s . T h e p a y m ents for this ob l i g a t i o n a r e b e i n g r e c o r d e d i n t h e s t r e et m a i n t e n a n c e f u n d . T h i s l e a s e w a s p a id o f f d u r i n g t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 . On A p r i l 3 0 , 2 0 1 2 , t h e C i t y e n t e r e d i n t o a l e a s e f o r a n E l g i n s t r e et s w e e p e r . T h e l e a s e t e r m i s f i v e y e a r s p a y a b l e i n a n n u a l i n stallments of $33,495 at 3 . 3 % . T h e t o t a l a m o u n t c a p i t a l i z e d o f $1 8 5 , 5 3 0 r e p r e s e n t s t h e p r e s e n t v a lu e o f t h e f u t u r e l e a s e p a ym e n t s . T h e p a y m e n t s f o r this obligation are be i n g r e c o r d e d i n t h e st r e e t m a i n t e n a n c e f u n d . In 2 0 1 4 , t h e C i t y e n t e r e d i n t o a l e a s e f o r a m o t o r g r a d e r w i t h C a te r p i l l a r . T h e l e a s e t e r m i s 6 y e a r s p a y a b l e i n a n n u a l i n s t a l lments of $27,500 at 3. 2 5 % . T h e t o t a l a m o u n t c a p i t a l i z e d o f $ 2 3 4 , 3 0 0 re p r e s e n t s t h e p r e s e n t v a l u e o f t h e f u t u r e l e a s e p a y m e n t s . T h e p a y m e n t s f o r t his obligation are be i n g r e c o r d e d i n t h e st r e e t m a i n t e n a n c e f u n d . In 2 0 1 5 , t h e C i t y e n t e r e d i n t o a l e a s e f o r a co p i e r . T h e l e a s e t e r m i s 5 y e a r s p a y a b l e i n m o n t h l y i n s t a l l m e n t s o f $ 3 0 0 . T h e t otal amount capitalized of $ 1 5 , 9 0 7 r e p r e s e n t s t h e p r e s e n t v a l u e o f t h e f u t u r e l e a s e p a y m e n t s . T h e p a y m e n t s f o r t h i s o b l i g a t i o n a r e b e i n g r e c o r d e d i n t he general fund. 70 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 0 . C A P I T A L L E A S E OB L I G A T I O N S ( C O N T I N U E D ) In 2 0 1 5 , t h e C i t y e n t e r e d i n t o a l e as e f o r a n E l g i n s t r e e t s w e e p e r . T h e l e a s e t e r m i s f i v e y e a r s pa y a b l e i n a n n u a l i n s t a l l m e n t s of $27,525 at 3.25%. Th e t o t a l a m o u n t c a p i t a l i z e d o f $ 1 5 2 , 5 7 0 r e p r e s e n ts t h e p r e s e n t v a l u e o f t h e f u t u r e l e a s e p a y m e n t s . T h e p a y m e n t s f o r t h i s o b l i gation are being re c o r d e d i n t h e s t o r m w a t e r f u n d . In 2 0 1 5 , t h e C i t y e n t e r e d i n t o a l e a s e f o r a Va c t o r v a c u u m t r u c k . T h e l e a s e t e r m i s s i x y e a r s p a y a b l e i n a n n u a l i n s t a l l m e n t s o f $57,810 at 3.30%. Th e t o t a l a m o u n t c a p i t a l i z e d o f $ 3 6 7 , 3 7 3 r e p r e s e n ts t h e p r e s e n t v a l u e o f t h e f u t u r e l e a s e p a y m e n t s . T h e p a y m e n t s f o r t h i s o b l i gation are being re c o r d e d i n t h e s t o r m w a t e r f u n d . Th e c a p i t a l l e a s e b a l a n c e o u t s t a n d i ng a t J u n e 3 0 , 2 0 1 5 i s a s f o l l o w s : Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 1 4 I s s u a n c e s R e p a y m e n t s Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : 20 1 2 S t r e e t S w e e p e r $ 9 4 , 1 7 6 $ - $ ( 3 0 , 3 7 4 ) $ 6 3 , 8 0 2 Ca t e r p i l l a r 2 0 1 4 - 2 3 4 , 3 0 0 ( 1 7 , 6 4 9 ) 2 1 6 , 6 5 1 Sa v i n C o p i e r 2 0 1 5 - 1 5 , 9 0 7 ( 4 4 8 ) 1 5 , 4 5 9 $ 9 4 , 1 7 6 $ 2 5 0 , 2 0 7 $ ( 4 8 , 4 7 1 ) $ 2 9 5 , 9 1 2 Bu s i n e s s - T y p e A c t i v i t i e s : $ - $ 1 5 2 , 5 7 0 $ ( 2 7 , 5 3 5 ) $ 1 2 5 , 0 3 5 20 1 5 S t r e e t S w e e p e r - 3 6 7 , 3 7 3 ( 5 7 , 8 1 0 ) 3 0 9 , 5 6 3 20 1 5 V a c t o r V a c u u m T r u c k $ - $ 5 1 9 , 9 4 3 $ ( 8 5 , 3 4 5 ) $ 4 3 4 , 5 9 8 71 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 0 . C A P I T A L L E A S E O B LI G A T I O N S ( C O N T I N U E D ) Th e f o l l o w i n g i s a s c h e d u l e , b y y e a r , o f f u t u r e m i n i m u m l e a s e p a ym e n t s u n d e r c a p i t a l l e a s e s , t o g e th e r w i t h t h e p r e s e n t v a l u e o f minimum lease pa y m e n t s a t J u n e 3 0 , 2 0 1 5 : Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s Bu s i n e s s - T y p e Ac t i v i t i e s Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 1 6 $ 5 4 , 9 0 5 $ 8 5 , 3 4 5 20 1 7 5 4 , 9 0 5 8 5 , 3 4 5 20 1 8 2 1 , 4 1 0 8 5 , 3 4 5 20 1 9 2 1 , 4 1 1 8 5 , 3 4 5 20 2 0 1 7 3 , 1 3 2 8 5 , 3 4 5 20 2 1 5 7 , 8 1 2 Le s s a m o u n t r e p r e s e n t i n g i n t e r e s t ( 2 9 , 8 5 1 ) ( 4 9 , 9 3 9 ) Pr e s e n t v a l u e o f f u t u r e m i n i m u m l e a s e p a y m e n t s 2 9 5 , 9 1 2 $ 4 3 4 , 5 9 8 $ Th e p r o p e r t y u n d e r c a p i t a l l e a s e a n d t h e c o r r e s p o n d i n g a c c u mu l a t e d d e p r e c i a t i o n a t J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , i s a s f o l l o w s : Go v e r n m e n t a l Ac t v i t i e s Bu s i n e s s - T y p e Ac t i v i t i e s Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 4 3 5 , 7 3 7 $ 5 1 9 , 9 4 3 $ Le s s : a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n ( 5 2 , 6 6 0 ) ( 2 5 , 9 9 7 ) 38 3 , 0 7 7 $ 4 9 3 , 9 4 6 $ NO T E 1 1 . C L A S S I F I C A T I O N O F N E T P O S I T I O N In t h e G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , n e t p o s it i o n a r e c l a s s i f i e d i n t h e f o l l o w i n g c a t e g o r i e s : Ne t I n v e s t m e n t i n C a p i t a l A s s e t s – T h i s ca t e g o r y g r o u p s a l l c a p i t al a s s e t s , i n c l u d i n g i n f r a s t r u c t u r e i n f u t u r e y e a r s , i n t o o n e component of n e t p o s i t i o n . A c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a n d t h e o u t s t a n d i n g b a l a n c e s o f de b t t h a t a r e a t t r i b u t a b l e t o t h e a c q u i s i t i o n , c o n s t r uction or im p r o v e m e n t o f t h e s e a s s e t s r e d u c e t h i s c a t e g o r y . Re s t r i c t e d N e t P o s i t i o n – T h i s c a t e g o r y r e p r e s e n t s e x t e r n a l r e s t r i ct i o n s i m p o s e d b y c r e d i t o r s , g r a n t o r s , c o n t r i b u t o r s o r l a w s o r re g u l a t i o n s o f o t h e r g o v e r n m e n t s a n d r e s t r i ct i o n s i m p o s e d b y l a w t h r o u g h c o n s t i t u t i o n a l pr o v i s i o n o r e n a b l i n g l e g i s l a t i o n . N e t Po s i t i o n i s p r e s e n t e d a s r e st r i c t e d b y m a j o r p u r p o s e . 72 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 1 . C L A S S I F I C A T I O N O F N E T P O S I T I O N ( C O N T I N U E D ) Un r e s t r i c t e d N e t P o s i t i o n – T h i s c a t e g o r y r e p r e s e n t s t h e n e t p o s i t io n o f t h e C i t y w h i c h a r e n o t r e s t r i c t e d f o r a n y p r o j e c t o r o ther pu r p o s e . In t h e F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , c o m m i t m e n t s a n d a s s i g n m e n t s s e g r e g a t e p o r t i o n s o f f un d b a l a n c e t h a t a r e e i t h e r n o t a v a i l a b l e or have been ea r m a r k e d f o r s p e c i f i c p u r p o s e s . T h e v a r i o u s c o m m i t m e n t s a n d a s s i gn m e n t s a r e e s t a b l i s h e d b y a c t i o n s o f t h e C i t y C o m m i s s i o n a n d Ma n a g e m e n t a n d c a n b e i n c r e a s e d , r e d u c e d o r e l i m i n a t e d b y s i m i l a r a c t i o n s . R e f e r t o N o t e 2 6 f o r a f u r t h e r d i s c l o s u r e r e l a t e d t o net position cl a s s i f i c a t i o n s . NO T E 1 2 . D E F I C I T F U N D B A L A N C E S At J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , n o i n d i v i d u a l r e p o r t i ng f u n d s h a d d e f i c i t f u n d b a l a n c e s . NO T E 1 3 . D E F E R R E D C O M P E N S A T I O N P L A N Th e C i t y o f f e r s i t s e m p l o y e e s a d e f e r r e d c o m p e n s a t i o n p l a n c r e a t e d i n a c c o r d a n c e w i t h I n t e r n a l R e v e n u e C o d e S e c t i o n 4 5 7 . T h e p lan, av a i l a b l e t o a l l C i t y e m p l o y e e s , p e r m i t s t h e m t o d e f e r a p o r t i o n of t h e i r s a l a r y u n t i l f u t u r e y e a r s . T h e d e f e r r e d c o m p e n s a t i o n is not available to e m p l o y e e s u n t i l t e r m i n a t i o n , r e t i r e m e nt , d e a t h , o r u n f o r e s e e a b l e e m e r g e n c y . In a c c o r d a n c e w i t h G A S B S t a t e m e n t N o . 3 2 , t h e C i t y d o e s n o t r e p o r t an y b a l a n c e s r e l a t e d t o t h e d e fe r r e d c o m p e n s a t i o n p l a n , a s t hese am o u n t s r e p r e s e n t n e i t h e r a s s e t s n o r l i a b i li t i e s t o t h e C i t y , a n d t h e p l a n i s a d m i ni s t e r e d b y a n i n d e p e nd e n t t h i r d p a r t y . NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S Pl a n D e s c r i p t i o n a n d P r o v i s i o n s Al l C i t y o f B o z e m a n f u l l - t i m e e m p l o y e e s p a r t ic i p a t e i n o n e o f t h r e e s t a t e w i d e c o s t - s h a r i n g m u l t i p l e - e m p l o y e r r e t i r e m e n t b e n e f i t plans ad m i n i s t e r e d b y t h e P u b l i c E m p l o y e e s R e t i r e m e nt D i v i s i o n ( P E R D ) . C o n t r i bu t i o n s t o t h e t h r e e p l a n s a r e a s r e q u i r e d b y S t a t e s t a tute. Fiscal ye a r s 2 0 1 5 a n d 2 0 1 4 t o t a l p a y r o l l a n d c ov e r e d p a y r o l l f o r a l l r e t i r e m e n t pl a n s w e r e $ 2 0 , 2 3 4 , 0 0 4 a n d $ 1 9 , 5 6 2 , 2 4 0 , r e s p e c t i v e l y . Financial in f o r m a t i o n f o r a l l t h r e e p l a n s i s r e p o r t e d i n th e P u b l i c E m p l o y e e s ' R e t i r e m e n t B o a r d ' s p u b l i s h e d Co m p r e h e n s i v e A n n u a l F i n a n c i a l R e p o r t for th e f i s c a l y e a r e n d . I t i s a v a i l a b l e fr o m t h e P E R D a t 1 0 0 N o r t h P a r k A v e n u e , S u i t e 2 2 0 , P . O . B o x 2 0 0 1 3 1 , H e l e n a , M T 5 9 6 2 0 - 0 1 3 1 . The au t h o r i t y t o e s t a b l i s h , a m e n d a n d p r o v i d e c o s t o f l i v i n g a d j u s t m e n t s t o a l l t h r e e p l a n s is a s s i g n e d t o t h e S t a t e l e g i s l a t u r e . The authority to es t a b l i s h a n d a m e n d c o n t r i b u ti o n r a t e s t o a l l t h r e e p l a n s i s a l s o a ss i g n e d t o t h e S t a t e l e g i s l a t u r e . 73 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Pu b l i c E m p l o y e e s ' R e t i r e m e n t S y s t e m ( P E R S ) Pl a n D e s c r i p t i o n Th e P E R S - D e f i n e d B e n e f i t R e t i r e m e n t P l a n ( D B R P ) , a d m i n i s t e r e d by t h e M o n t a n a P u b l i c E m p l o y e e R e t i r e m e n t A d m i n i s t r a t i o n ( M P E R A ) , is a mu l t i p l e - e m p l o y e r , c o s t - s h a r i n g p l a n e s t a b l i s h e d J u l y 1 , 1 9 4 5 , a nd g o v e r n e d b y T i t l e 1 9 , c h a p t e r s 2 & 3 , M o n t a n a C o d e A n n o t a t e d (MCA). This pl a n c o v e r s t h e S t a t e , l o c a l g o v e r n m e n t s, c e r t a i n e m p l o y e e s o f t h e M o n t a n a U n iv e r s i t y S y s t e m , a n d s c h o o l d i s t r i c t s . Al l n e w m e m b e r s a r e i n i t i a l l y m e m b er s o f t h e P E R S - D B R P a n d h a v e a 1 2 - m o n t h w i n d o w du r i n g w h i c h t h e y m a y c h o o s e t o r e m a i n i n t h e PERS- DB R P o r j o i n t h e P E R S - D C R P b y f i l i n g a n i r re v o c a b l e e l e c t i o n . M e m b e r s m a y n o t b e m e mb e r s o f b o t h t h e d e f i n e d c o n t r i b u t i o n a n d defined be n e f i t r e t i r e m e n t p l a n s . A l l n e w m e m b e r s f r o m t h e u n i v e r s i t i e s al s o h a v e a t h i r d o p t i o n t o j o i n t h e u n i v e r s i t y s y s t e m ’ s M o n t a na University Sy s t e m R e t i r e m e n t P r o g r a m ( M U S - R P ) . F o r m e mb e r s t h a t c h o o s e t o j o i n t h e P E R S - D C R P o r t h e M U S - R P , a percentage of the employer co n t r i b u t i o n s w i l l b e u s e d t o p a y d o w n t h e l i a b i l i t y o f t h e P E R S - D B R P . Th e P E R S - D B R P p r o v i d e s r e t i r e m e n t , d i s a b i l i t y , a n d d e a t h b e n e f i t s t o p l a n m e m b e r s a n d th e i r b e n e f i c i a r i e s . B e n e f i t s a r e e s t a b l ished by state law an d c a n o n l y b e a m e n d e d b y t h e L e g i s l a t u r e . B e n e f i t s a r e b a s e d on e l i g i b i l i t y , y e a r s o f s e r v i c e , a n d h i g h e s t a v e r a g e c o m p e n s a t ion. Member rights ar e v e s t e d a f t e r f i v e y e a r s o f s e r v i c e . Su m m a r y o f B e n e f i t s Me m b e r ’ s h i g h e s t a v e r a g e c o m p e n s a t i o n ( H A C ) Hi r e d p r i o r t o J u l y 1 , 2 0 1 1 – h i g h e s t a v e r a g e co m p e n s a t i o n d u r i n g a n y c o n s e c u t i v e 3 6 m o n t h s ; Hi r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 2 0 1 1 – h i g h e s t a v e r a g e co m p e n s a t i o n d u r i n g a n y c o n s e c u t i v e 6 0 m o n t h s ; Hi r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 2 0 1 3 – 1 1 0 % a n n u a l c a p o n c o m p e n s a t i o n c o n s i d e r e d a s p a r t o f a m e m b e r ’ s h i g h e s t a v e r a g e c o m p e n s a t i o n . El i g i b i l i t y f o r b e n e f i t Se r v i c e r e t i r e m e n t : Hi r e d p r i o r t o J u l y 1 , 2 0 1 1 : A g e 6 0 , 5 y e a r s o f m e m b e r s h i p s e r v i c e ; A g e 6 5 , r e g a r d l e s s o f m e m b e r s h i p s e r v i c e ; o r A n y a g e , 3 0 y e a r s o f m e m b e r s h i p s e r v i c e . Hi r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 2 0 1 1 : A g e 65 , 5 y e a r s o f m e m b e r s h i p s e r v i c e s ; A g e 7 0 , r e g a r d l e s s o f m e m b e r s h i p s e r v i c e . Ea r l y r e t i r e m e n t , a c t u a r i a l l y r e d u c e d : Hi r e d p r i o r t o J u l y 1 , 2 0 1 1 : A g e 5 0 , 5 y e a r s o f m e m b e r s h i p s e r v i c e ; o r A n y a g e , 2 5 y e a r s o f m e m b e r s h i p s e r v i c e . Hi r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 2 0 1 1 : A g e 5 5 , 5 y e a r s o f m e m b e r s h i p s e r v i c e . 74 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Pu b l i c E m p l o y e e s ' R e t i r e m e n t S y s t e m ( P E R S ) ( C o n t i n u e d ) Su m m a r y o f B e n e f i t s ( C o n t i n u e d ) Ve s t i n g 5 y e a r s o f m e m b e r s h i p s e r v i c e Mo n t h l y b e n e f i t f o r m u l a Me m b e r s h i r e d p r i o r t o J u l y 1 , 2 0 1 1 :  Le s s t h a n 2 5 y e a r s o f m e m b e r s h i p s e r v i c e : 1 . 7 8 5 % o f H A C p e r y e a r o f s e r v i c e c r e d i t ;  25 y e a r s o f m e m b e r s h i p s e r v i c e o r m o r e : 2% o f H A C p e r y e a r o f s e r v i c e c r e d i t . Me m b e r s h i r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 2 0 1 1 :  Le s s t h a n 1 0 y e a r s o f m e m b e r s h i p s e r v i c e : 1 . 5 % o f H A C p e r y e a r o f s e r v i c e c r e d i t ;  10 y e a r s o r m o r e , b u t l e s s t h a n 3 0 y e a r s o f m e m b e r s h i p s e r v i c e : 1 . 7 8 5 % o f H A C p e r ye a r o f s e r v i c e c r e d i t ;  30 y e a r s o r m o r e o f m e m b e r s h i p s e r v i c e : 2% o f H A C p e r y e a r o f s e r v i c e c r e d i t . Gu a r a n t e e d A n n u a l B e n e f i t A d j u s t m e n t ( G A B A ) *  3% f o r m e m b e r s h i r e d p r i o r t o J u l y 1 , 2 0 0 7  1. 5 % f o r m e m b e r s h i r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 2 0 0 7  Af t e r t h e m e m b e r h a s c o m p l e t e d 1 2 f u l l m o n t h s o f r e t i r e m e n t , th e m e m b e r ’ s b e n e f i t i n c r e a s e s b y t h e a p p l i c a b l e p e r c e n t a g e (p r o v i d e d b e l o w ) e a c h J a n u a r y , i n c l u s i v e o f o t h e r a d j u s t m e n t s t o t h e m e m b e r ’ s b e n e f i t . *A t t h i s t i m e , a s a r e s u l t o f p e r m a n e n t i n j u n c t i o n i s s u e d i n t h e A M R P E v s S t a t e l i t i g a t i o n , t h e G A B A r a t e i n e f f e c t i s b e i n g u s ed in the ca l c u l a t i o n . C l a r i f i c at i o n o f t h e G A B A r a t e f o r m e m b e r s h i re d o n o r a f t e r J u l y 1 , 2 0 1 3 , i s p e n d i n g . To t a l n u m b e r o f m e m b e r s ( e m p l o y e e s ) c o v e re d b y b e n e f i t t e r m s a s o f J u n e 3 0 , 2 0 1 5 : 1. Ac t i v e p l a n m e m b e r s : 2 8 , 2 3 7 2. In a c t i v e m e m b e r s e n t i t l e d t o b u t n o t ye t r e c e i v i n g b e n e f i t s o r a r e f u n d : Ve s t e d : 2 , 9 2 5 No n - v e s t e d : 8 , 8 3 9 3. In a c t i v e m e m b e r s a n d b e n e f i c i a r i e s c u r r e n t l y r e c e i v i n g b e n e f i t s : Se r v i c e R e t i r e m e n t s : 2 0 , 0 8 0 Di s a b i l i t y R e t i r e m e n t s : 1 7 6 Su r v i v o r B e n e f i t s : 4 2 5 75 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Pu b l i c E m p l o y e e s ' R e t i r e m e n t S y s t e m ( P E R S ) ( C o n t i n u e d ) Ov e r v i e w o f C o n t r i b u t i o n s 1. Ra t e s a r e s p e c i f i e d b y s t a t e l a w f o r p e r i od i c e m p l o y e r a n d e m p l o y e e c o n t r i b u t i o n s Th e S t a t e l e g i s l a t u r e h a s t h e a u t h o r i t y t o e s t a bl i s h a n d a m e n d c o n t r i b u ti o n r a t e s t o t h e p l a n . 2. Me m b e r c o n t r i b u t i o n s t o t h e s y s t e m : a. Pl a n m e m b e r s a r e r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 7 . 9 0 % o f m e m b e r ’ s c o m p e n s a t i o n . C o n t r i b u t i o n s ar e d e d u c t e d f r o m e a c h member’s salary an d r e m i t t e d b y p a r t i c i p a t i n g e m p l o y e r s . b. Th e 7 . 9 0 % m e m b e r c o n t r i b u t i o n s i s t e m p o r a r y an d w i l l b e d e c r e a s e d t o 6 . 9 % o n J a n u a r y 1 f o l l o w i n g a c tuary valuation results that sh o w t h e a m o r t i z a t i o n p e r i o d h a s d r o p p e d b e lo w 2 5 y e a r s a n d w o u l d r e m a i n b e l o w 2 5 ye a r s f o l l o w i n g t h e r e d u c t i o n o f b o t h t h e ad d i t i o n a l e m p l o y e r a n d a d d i t i o n a l m e m b e r c o n t r i b u t i o n r a t e s . 3. Em p l o y e r c o n t r i b u t i o n s t o t h e s y s t e m : a. St a t e a n d U n i v e r s i t y S y s t e m e m p l o y e r s a r e r e q u i r ed t o c o n t r i b u t e 8 . 2 7 % o f me m b e r s ’ c o m p e n s a t i o n . b. Lo c a l g o v e r n m e n t e n t i t i e s a r e r e q u i r e d t o co n t r i b u t i o n 8 . 1 7 % o f m e m b e r s ’ c o m p e n s a t i o n . c. Sc h o o l d i s t r i c t e m p l o y e r s c o n t r i b u t e d 7 . 9 0 % o f m e m b e r s ’ c o m p e n s a t i o n . d. Fo l l o w i n g t h e 2 0 1 3 L e g i s l a t i v e S e s s i o n , P E R S - e m p l o y e r c o n t r i b u t i o ns w e r e t e m p o r a r i l y i n c r e a s e d . E f f e c t i v e J u l y 1 , 2 0 1 3 , em p l o y e r c o n t r i b u t i o n s i n c r e a s e d 1 . 0 % . B e g i nn i n g J u l y 1 , 2 0 1 4 , e m p l o y e r co n t r i b u t i o n s w i l l in c r e a s e a n a d d i tional 0.1% a year ov e r 1 0 y e a r s , t h r o u g h 2 0 2 4 . T h e e m p l o y e r a d d i t i o n a l c o n t r i b u t i o n s i n c l u d i n g t h e 0 . 2 7 % a d d e d i n 2 0 0 7 a n d 2 0 0 9 , t e r m i n a t e s o n Ja n u a r y 1 f o l l o w i n g a c t u a r y v a l u at i o n r e s u l t s t h a t s h o w t h e am o r t i z a t i o n p e r i o d o f t h e P E R S -D B R P h a s d r o p p e d b e l o w 2 5 y e a r s an d w o u l d r e m a i n b e l o w 2 5 y e a r s f o l l o w i n g t h e r e d u c t i o n s o f b o t h t h e a d d i t i o n a l e m p l o y e r a n d m e m b e r c o n t r i b u t i o n s r a t e s . e. Ef f e c t i v e J u l y 1 , 2 0 1 3 , t h e a d d i t i o n a l e m p l o y e r c o n t r i b u t i o n s f o r D C R P a n d M U S - R P i s a l l o c a t e d t o t h e d e f i n e d b e n e f i t p l a n ’ s P l an Ch o i c e R a t e u n f u n d e d l i a b i l i t y . f. Ef f e c t i v e J u l y 1 , 2 0 1 3 , e m p l o y e r s a r e r e q u i r e d t o m a k e c o n t r i b u t i on s o n w o r k i n g r e t i r e e s ’ c o m p e n sa t i o n . M e m b e r c o n t r i b u t i o n s f o r wo r k i n g r e t i r e e s a r e n o t r e q u i r e d . 4. No n E m p l o y e r C o n t r i b u t i o n s a. Sp e c i a l F u n d i n g i. Th e S t a t e c o n t r i b u t e s 0 . 1 % o f m e m b e r s ’ c o m p e n s a ti o n o n b e h a l f o f l o c a l go v e r n m e n t e n t i t i e s . ii . Th e S t a t e c o n t r i b u t e s 0 . 3 7 % o f me m b e r s ’ c o m p e n s a t i o n o n b e h a l f of s c h o o l d i s t r i c t e n t i t i e s . b. N o t S p e c i a l F u n d i n g i. T h e S t a t e c o n t r i b u t e s f r o m t h e C o a l T a x S e v e r a n c e f u n d 76 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Pu b l i c E m p l o y e e s ' R e t i r e m e n t S y s t e m ( P E R S ) ( C o n t i n u e d ) St a n d - A l o n e S t a t e m e n t s Th e P E R S f i n a n c i a l i n f o r m a t i o n i s r e p o r t e d i n t h e P u b l i c E m p l o y ee s ’ R e t i r e m e n t B o a r d ’ s C o m p r e h e n s i v e A n n u a l F i n a n c i a l R e p o r t f o r the fiscal ye a r e n d e d . I t i s a v a i l a b l e f r o m th e P E R B a t 1 0 0 N o r t h P a r k , P O B o x 2 0 0 1 3 1 , He l e n a M T 5 9 6 2 0 - 0 1 3 1 , 4 0 6 - 4 4 4 - 3 1 5 4 . C A F R i n f o r m a t ion in c l u d i n g s t a n d - a l o n e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s c a n b e f o u n d a t ht t p : / / m p e r a . m t . g o v / a n n u a l r e p o r t s . s h t m l . Th e l a t e s t a c t u a r i a l v a l u a t i o n a n d e x p e r i e n c e st u d y c a n b e f o u n d a t ht t p : / / m p e r a . m t . g o v / a c t u a r i a l v a l u a t i o n s . s h t m l . Ac t u a r i a l A s s u m p t i o n s Th e T o t a l P e n s i o n L i a b i l i t y a s o f J u n e 3 0 , 2 0 1 4 , i s b a s e d o n t h e re s u l t s o f a n a c t u a r i a l v a l u a t i o n d a t e o f J u n e 3 0 , 2 0 1 4 . T h e r e were several si g n i f i c a n t a s s u m p t i o n s a n d o t h e r in p u t s u s e d t o m e a s u r e t h e T o t a l P e n s i o n L i a b i li t y . T h e a c t u a r i a l a s s u m p t i o n s u s e d i n t h e J u ne 30, 2014, va l u a t i o n w e r e b a s e d o n t h e r e su l t s o f t h e l a s t ac t u a r i a l e x p e r i e n c e s t u d y , d a t e d M a y 20 1 0 , f o r t h e s i x - y e a r p e r i o d J u l y 1 , 2 0 0 3 to June 30, 2009. Am o n g t h o s e a s s u m p t i o n s w e r e t h e f o l l o w i n g :  Ge n e r a l W a g e G r o w t h * 4 . 0 0 %  *i n c l u d e s I n f l a t i o n a t 3 . 0 0 %  Me r i t I n c r e a s e s 0 % t o 6 %  In v e s t m e n t R e t u r n 7 . 7 5 %  Po s t r e t i r e m e n t B e n e f i t I n c r e a s e s  3% f o r m e m b e r s h i r e d p r i o r t o J u l y 1 , 2 0 0 7  1. 5 % f o r m e m b e r s h i r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 2 0 0 7 Af t e r t h e m e m b e r h a s c o m p l e t e d 1 2 f u l l m o n t h s o f r e t i r e m e n t , th e m e m b e r ’ s b e n e f i t i n c r e a s e s b y t h e a p p l i c a b l e p e r c e n t a g e (p r o v i d e d b e l o w ) e a c h J a n u a r y , i n c l u s i v e o f o t h e r a d j u s t m e n t s t o t h e m e m b e r ’ s b e n e f i t . *At t h i s t i m e a s a r e s u l t o f p e r m a n e n t i n j u n c t i o n i s s u e d i n t h e AM R P E v s S t a t e l i t i g a t i o n , t h e G A B A r a t e i n e f f e c t i s b e i n g u s e d in the calculation. Clarification of th e G A B A r a t e f o r m e m b e r s h i r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 2 0 1 3 i s p e n d i n g .  Mo r t a l i t y a s s u m p t i o n s a m o n g c o n t r i b u t i n g m e m b e r s , t e r m i n a t e d v e s t ed m e m b e r s , s e r v i c e r e t i r e d m e mb e r s a n d b e n e f i c i a r i e s b a s e d o n RP 20 0 0 C o m b i n e d E m p l o y e e a n d A n n u i t a n t M o r t a l i t y Ta b l e s p r o j e c t e d t o 2 0 1 5 w i t h s c a l e A A .  Mo r t a l i t y a s s u m p t i o n s a m o n g D i s a b l e d R e t i r e e s a r e b a s e d o n R P 2 0 0 0 C o m b i n e d E m p l o y e e a n d A n n u i t a n t Mortality Tables with no pr o j e c t i o n s . N o f u t u r e m o r t a l it y i m p r o v e m e n t i s a s s u m e d . 77 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Pu b l i c E m p l o y e e s ' R e t i r e m e n t S y s t e m ( P E R S ) ( C o n t i n u e d ) Di s c o u n t R a t e Th e d i s c o u n t r a t e u s e d t o m e a s u r e t h e T o t a l P e n s i o n L i a b i l i t y w a s 7 . 7 5 % . T h e p r o j e c t i o n o f c a s h f l o w s u s e d t o d e t e r m i n e t h e d i scount rate as s u m e d t h a t c o n t r i b u t i o n s f r o m p a r t i c i p a t in g p l a n m e m b e r s , e m p l o y e r s , a n d n o n - e m p l o y e r c o n t r i b u t i n g e n t i t i e s will be made base d on the Bo a r d ’ s f u n d i n g p o l i c y , w h i c h e s t a b l i s h e s t h e co n t r a c t u a l l y r e q u i r e d r a t e s u n d e r M o n t a n a Co d e A n n o t a t e d . T h e S t a t e c o n t r i b u t e s 0.1% of salaries fo r l o c a l g o v e r n m e n t s a n d 0 . 3 7 % f o r s c h o o l d i s t r i c t s . I n a d d i t i o n , t h e S t a t e c o n t r i b u t e s c o a l s e ve r a n c e t a x a n d i n t e r e s t m o n e y from the general fu n d . T h e i n t e r e s t i s c o n t r i b u t e d m o n t h l y an d t h e s e v e r a n c e t a x i s c o n t r i b u t e d q u a r t e r l y . B a s e d o n t h o s e a s s u m p t i o n s , t h e S y s tem’s fiduciary net po s i t i o n w a s p r o j e c t e d t o b e a d e q u a t e t o m a k e a l l t h e p r o j e c t e d fu t u r e b e n e f i t p a y m e n t s o f c u r r e n t p l a n m e m b e r s t h r o u g h t h e y e a r 2122. Th e r e f o r e , t h e l o n g - t e r m e x p e c t e d r a t e o f r e t u r n o n p e n s i o n p l a n i n v e s t m e n t s w a s a p p l i e d t o a l l p e r i o d s of p r o j e c t e d b e n e f i t p a yments to determine th e T o t a l P e n s i o n L i a b i l i t y . N o m u n i c i p a l b o n d r a t e w a s i n c o r po r a t e d i n t h e d i s c o u n t r a t e . Ta r g e t A l l o c a t i o n s As s e t C l a s s Ta r g e t A s s e t A l l o c a t i o n Lo n g - T e r m E x p e c t e d R e a l Ra t e o f R e t u r n Ca s h E q u i v a l e n t s 2. 0 0 % -0 . 2 5 % Do m e s t i c E q u i t y 36 . 0 0 % 4. 8 0 % Fo r e i g n E q u i t y 18 . 0 0 % 6. 0 5 % Fi x e d I n c o m e 2 4 . 0 0 % 1. 6 8 % Pr i v a t e E q u i t y 1 2 . 0 0 % 8. 5 0 % Re a l E s t a t e 8 . 0 0 % 4. 5 0 % Th e l o n g - t e r m e x p e c t e d r e t u r n o n p e n s i o n p l a n a s s e t s i s r e v i e w e d a s p a rt o f t h e r e g u l a r e x p e r i e n c e st u d i e s p r e p a r e d f o r t h e S y s tem. The most re c e n t a n a l y s i s , p e r f o r m e d f o r t h e p e r i o d c o v e r i n g f i s c a l ye a r s 2 0 0 3 t h r o u g h 2 0 0 9 , i s o u t l i n e d i n a r e p o r t d a t e d M a y 2 0 1 0 , w h i c h is located on the MP E R A w e b s i t e . S e v e r a l f a c t o r s a r e c o n s i d e r ed i n e v a l u a t i n g t h e l o n g - t e r m r a t e o f r e t u r n a s s u m p t i o n i n c l u d i n g r a t e s o f r e t u r n adopted by similar pu b l i c s e c t o r s y s t e m s , a n d b y u s i n g a b u i l d i n g b l o c k m e t h o d i n w h i c h b e s t - e s t i m a t e r a n g e s o f e x p e c t ed f u t u r e r e a l r a t e s o f r e t u rn (expected re t u r n s , n e t o f p e n s i o n p l a n i n v e s t m e n t ex p e n s e a n d i n f l a t i o n ) a r e d e v e l o p e d b y t h e in v e s t m e n t c o n s u l t a n t f o r e a c h m a j o r a s s e t class. These ranges we r e c o m b i n e d t o p r o d u c e t h e l o n g - t e r m e x p e c t ed r a t e o f r e t u r n b y w e i g h ti n g t h e e x p e c t e d f u t u r e r e a l r a t e s o f r e t u rn b y t h e t a r get asset allocation pe r c e n t a g e a n d t h e n a d d i n g e x p e c t e d i n f l a t i o n . T h e a s s u m p t i o n i s in t e n d e d t o b e a l o n g - t e r m a s s u m p t i o n a n d i s n o t e x p e c t e d t o change absent a si g n i f i c a n t c h a n g e i n t h e a s s e t a ll o c a t i o n , a c h a n g e i n t h e i n f l a t i o n a s s u m p t i o n , o r a f u n d a m e n t al c h a n g e i n t h e m a r k e t t h a t a l ters expected returns in f u t u r e y e a r s . B e s t e s t i m a t e s a r e p r e s en t e d a s t h e a r i t h m e t i c r e a l r a t e s o f r e t u rn f o r e a c h m a j o r a s s e t c l a s s i n c l u d e d i n t h e System’s target asset al l o c a t i o n a s o f J u n e 3 0 , 2 0 1 4 , i s s u m m a r i z e d i n t h e a b o v e t a b l e . 78 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Pu b l i c E m p l o y e e s ' R e t i r e m e n t S y s t e m ( P E R S ) ( C o n t i n u e d ) Se n s i t i v i t y A n a l y s i s Ra t e $5 , 7 1 9 , 4 6 6 -8 . 7 5 % PE R S ’ N e t P e n s i o n Li a b i l i t y Ci t y o f B o z e m a n ' s pr o p o r t i o n $1 , 9 8 2 , 2 7 4 , 7 3 2 $ 1 , 2 4 6 , 0 1 0 , 8 9 8 $ 6 2 5 , 0 4 4 , 6 4 6 $1 8 , 1 3 8 , 7 9 0 $ 1 1 , 4 0 1 , 6 1 3 1. 0 % I n c r e a s e 1. 0 % D e c r e a s e C u r r e n t D i s c o u n t -6 . 7 5 % In a c c o r d a n c e w i t h G A S B 6 8 r e g a r d i n g t h e d i s c l o s u r e o f t h e s e n s i t i v it y o f t h e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y t o c h a n g e s i n t h e d i s c o u n t rate, the above ta b l e p r e s e n t s t h e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y c a lc u l a t e d u s i n g t h e d i s c o u n t r a t e o f 7 . 7 5 % , as w e l l a s w h a t t h e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y would be if it were ca l c u l a t e d u s i n g a d i s c o u n t r a t e t h at i s 1 . 0 0 % l o w e r ( 6 . 7 5 % ) o r 1 . 0 0 % h i gh e r ( 8 . 7 5 % ) t h a n t h e c u r r e n t r a t e . Su m m a r y o f S i g n i f i c a n t A c c o u n t i n g P o l i c i e s Th e M o n t a n a P u b l i c E m p l o y e e R e t i r e m e n t A d m i ni s t r a t i o n ( M P E R A ) p r e p a r e s i t s f i n a n c i a l s t at e m e n t s u s i n g t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o unting. For th e p u r p o s e s o f m e a s u r i n g t h e N e t P e n s i o n L i ab i l i t y , d e f e r r e d i n f l o w s o f re s o u r c e s a n d d e f e r r e d o u t f l o ws o f r e s o u r c e s r e l a t e d t o pensions, Pension Ex p e n s e , i n f o r m a t i o n a b o u t t h e f i d u c i a r y n e t p o s i t i o n a n d a d d i t i o n s t o / d e d u c t i o n s f r o m f i d u c i a r y n e t p o s i t i o n h a v e b e e n d e t e r m i ned on the same ac c r u a l b a s i s a s t h e y a r e r e p o r t e d b y M P E R A . F o r t h i s p u r p o s e , m e m b e r c o n t r i bu t i o n s a r e r e c o g n i z e d i n th e p e r i o d i n w h i c h c o n t ributions are du e . E m p l o y e r c o n t r i b u t i o n s a r e r e c o g n i z e d w h e n d u e a n d t h e e m p l oy e r h a s m a d e a f o r m a l c o m m i t m e n t t o p r o v i d e t h e c o n t r i b u t i o n s . Revenues ar e r e c o g n i z e d i n t h e a c c o u n t i n g p e r i o d t h e y ar e e a r n e d a n d b e c o m e m e a s u r ab l e . B e n e f i t p a y m e n t s a nd r e f u n d s a r e r e c o g n i z e d i n the accounting pe r i o d w h e n d u e a n d p a y a b l e i n a c c o r d a n c e w i t h t h e b e n e f i t t e r m s . E x p e n s e s a r e r e c o g n i z e d i n th e p e r i o d i n c u r r e d . I n v e s t m e n t s are reported at fa i r v a l u e . M P E R A a d h e r e s t o a l l a p p l i c a b l e G o v e r n me n t a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d ( G A S B ) s t a t e m e n t s . Ne t P e n s i o n L i a b i l i t y In a c c o r d a n c e w i t h G A S B S t a t e m e n t 6 8 , A c c o u n t i n g a n d F i n a n c i a l R e p o rt i n g f o r P e n s i o n s , e m p l o y e r s ar e r e q u i r e d t o r e c o g n i z e a n d report certain am o u n t s a s s o c i a t e d w i t h t h e i r p a r t i c i p a t i o n in t h e P u b l i c E m p l o y e e s ’ R e t i r e m e n t S y s t e m (P E R S ) . S t a t e m e n t 6 8 b e c a m e e f f e c t i v e J une 30, 2015, an d i n c l u d e s r e q u i r e m e n t s t o r e c o r d a n d r e p o r t t h e i r p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f t h e c o l l e c t i v e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y , P e n s i o n E x p e n se, Deferred In f l o w s , a n d D e f e r r e d O u t f l o w s o f r e so u r c e s a s s o c i a t e d w i t h p e n s i o n s . In a c c o r d a n c e w i t h S t a t e m e n t 6 8 , P E R S h a s a sp e c i a l f u n d i n g s i t u a t i o n i n w h i c h t h e S t a t e o f M o n t a n a i s l e g a l l y r e s p o n s i b l e f o r making co n t r i b u t i o n s d i r e c t l y t o P E R S o n b e h a l f of t h e e m p l o y e r s . D u e t o t h e e x i s t e n c e o f t h i s s p e c i a l f u n d i n g si t u a t i o n , l o c a l g o v e r nments and school di s t r i c t s a r e r e q u i r e d t o r e p o r t th e p o r t i o n o f t h e S t a t e o f M on t a n a ’ s p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f t h e c o l l e c t i v e N e t P e n s i o n L i a b i l ity that is associated wi t h t h e e m p l o y e r . 79 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Pu b l i c E m p l o y e e s ' R e t i r e m e n t S y s t e m ( P E R S ) ( C o n t i n u e d ) Ne t P e n s i o n L i a b i l i t y ( C o n t i n u e d ) Th e S t a t e o f M o n t a n a a l s o h a s a f u n d i n g si t u a t i o n t h a t i s n o t S p e c i a l F u n d i n g w h e r eb y t h e S t a t e G e n e r a l F u n d p r o v i d e s c o n t r i b u t ions from the Co a l S e v e r a n c e T a x a n d i n t e r e s t . A l l e m p l o y e r s a r e r e q u i r e d t o r e po r t t h e p o r t i o n o f C o a l T a x S e ve r a n c e T a x a n d interest attri butable to the em p l o y e r . Ne t P e n s i o n L i a b i l i t y as o f 6 / 3 0 / 1 4 Pe r c e n t o f C o l l e c t i v e NP L Ne t P e n s i o n L i a b i l i t y as o f 6 / 3 0 / 1 3 Ci t y o f B o z e m a n Pr o p o r t i o n a t e S h a r e $ 1 4 , 6 7 2 , 1 2 4 $ 1 1 , 4 0 1 , 6 1 3 0 . 9 1 5 0 4 9 0 % St a t e o f M o n t a n a Pr o p o r t i o n a t e S h a r e as s o c i a t e d w i t h t h e Ci t y 1 7 9 , 1 6 9 $ 1 3 9 , 2 3 1 $ 1 . 1 6 2 4 1 5 0 % To t a l 14 , 8 5 1 , 2 9 3 $ 1 1 , 5 4 0 , 8 4 4 $ 2 . 0 7 7 4 6 4 0 % At J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , t h e e m p l o y e r r e c o r d e d a l i a b i l i t y o f $ 1 1 , 4 0 1 , 6 1 3 f o r it s p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f t h e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y . T he Net Pension Li a b i l i t y w a s m e a s u r e d a s o f J u n e 3 0 , 2 0 1 4 , a n d t h e T o t a l P e n s i o n Li a b i l i t y u s e d t o c a l c u l a t e t h e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y w a s d e t ermined by an ac t u a r i a l v a l u a t i o n a s o f J u l y 1 , 2 0 1 4 . T h e e m p l o y e r ’ s p r o p o r t i on o f t h e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y w a s b a s e d o n t h e e m p l o y e r ’ s c o n tributions received by P E R S d u r i n g t h e m e a s u r e m e n t p e r i o d J u l y 1 , 2 0 1 3 , t h r o u g h J u n e 3 0 , 2 0 1 4 , r e l a t i v e t o t h e t o t a l e m pl o y e r c o n t r i b u t i o n s r e c e i v e d from all of PE R S ’ p a r t i c i p a t i n g e m p l o y e r s . A t J u n e 3 0 , 20 1 4 , t h e e m p l o y e r ’ s p r o p o r t i o n w a s 0 . 9 1 5 0 4 9 p e r c e n t . Ch a n g e s i n a c t u a r i a l a s s u m p t i o n s a n d m e t h o d s : T h e r e w e r e n o c h a n g e s i n a s s u m p t i o n s o r o t h e r i n p u t s t h a t a f f e c t e d t h e m e a s u r e m e n t o f t h e To t a l P e n s i o n L i a b i l i t y . Ch a n g e s i n b e n e f i t t e r m s : T h e r e h a v e b e e n n o c h a n g e s i n b e n e f i t t e rm s s i n c e t h e p r e v i o u s m e a s u r e m e n t d a t e . Ch a n g e s i n p r o p o r t i o n a t e s h a r e : T h e r e w e r e n o c h a n g e s b e t w e e n t h e m e a s u r e m e n t d a t e o f t h e c o l l e c t i v e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y a n d t h e em p l o y e r ’ s r e p o r t i n g d a t e t h a t a r e e x p e c t e d to h a v e a s i g n i f i c a n t e f f ec t o n t h e e m p l o y e r ’ s p r o p o r t i on a t e s h a r e o f t h e c o l l e c t i v e NPL. At J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , t h e e m p l o y e r r e c o g n i z e d a Pe n s i o n E x p e n s e o f $ 8 8 3 , 8 3 6 f o r i t s p r o p o r t i o n a te s h a r e o f t h e P E R S ’ P e n s i o n E x p e n s e. The em p l o y e r a l s o r e c o g n i z e d g r a n t r e v e n u e o f $ 3 2 2 , 3 8 9 f o r t h e s u p p o r t pr o v i d e d b y t h e S t a t e o f M o n t a n a f o r i t s p r o p o r t i o n a t e s h a r e of the Pension Ex p e n s e t h a t i s a s s o c i a t e d w i t h t h e e m p l o y e r . 80 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Pu b l i c E m p l o y e e s ' R e t i r e m e n t S y s t e m ( P E R S ) ( C o n t i n u e d ) Re c o g n i t i o n o f B e g i n n i n g D e f e r r e d O u t f l o w - G A S B 7 1 At J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , t h e e m p l o y e r r e c o g n i z e d a b e g i n n i n g d e f e r r e d o u t f l o w o f r e s o u r c e s f o r t h e e m p l o y e rs F Y 2 0 1 4 c o n t r i b u t i o n s o f $ 904,183. De f e r r e d I n f l o w s a n d O u t f l o w s At J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , t h e e m p l o y e r r e p o r t e d i t s p r op o r t i o n a t e s h a r e o f P E R S ’ d e f e r r e d o u t f l ow s o f r e s o u r c e s a n d d e f e r r e d i n f l o w s o f resources related to P E R S f r o m t h e f o l l o w i n g s o u r c e s : De f e r r e d I n f l o w s o f Re s o u r c e s Ch a n g e s i n a s s u m p t i o n s - $ - $ 2, 9 4 5 , 9 8 9 $ #C o n t r i b u t i o n s p a i d t o P E R S s u b s e q u e n t t o t h e me a s u r e m e n t d a t e - F Y 2 0 1 5 C o n t r i b u t i o n s [ t o be e n t e r e d b y t h e e n t i t y ] 1 , 0 2 1 , 3 8 0 $ - $ To t a l 1, 0 3 5 , 8 3 2 $ 2 , 9 4 6 , 3 6 6 $ Ch a n g e s i n p r o p o r t i o n d i f f e r e n c e s b e t w e e n em p l o y e r c o n t r i b u t i o n s a n d p r o p o r t i o n a t e s h a r e of c o n t r i b u t i o n s 1 4 , 4 5 2 $ 3 7 7 $ Di f f e r e n c e b e t w e e n a c t u a l a n d e x p e c t e d co n t r i b u t i o n s Di f f e r e n c e b e t w e e n p r o j e c t e d a n d a c t u a l ea r n i n g s o n p e n s i o n p l a n i n v e s t m e n t s - $ Di f f e r e n c e s b e t w e e n a c t u a l a n d e x p e c t e d ex p e r i e n c e De f e r r e d O u t f l o w s o f Re s o u r c e s - $ - $ 81 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Pu b l i c E m p l o y e e s ' R e t i r e m e n t S y s t e m ( P E R S ) ( C o n t i n u e d ) Am o u n t s r e p o r t e d a s d e f e r r e d o u t f l o w s o f r e s o u r c e s r e l a t e d t o p e n s i on s r e s u l t i n g f r o m t h e e m p l o y e r’ s c o n t r i b u t i o n s s u b s e q u e n t t o the me a s u r e m e n t d a t e w i l l b e r e c o g n i z e d a s a re d u c t i o n o f t h e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y i n t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 6 . O t h e r a m o u n t s reported as de f e r r e d o u t f l o w s a n d i n f l o w s o f r e s o u r c e s r e l a t e d t o p e n s io n s w i l l b e r e c o g n i z e d i n P e n s i o n E x p e n s e a s f o l l o w s : 20 1 8 Ye a r e n d e d J u n e 3 0 : De f e r r e d O u t f l o w s o f Re s o u r c e s De f e r r e d I n f l o w s o f Re s o u r c e s Am o u n t r e c o g n i z e d i n P e n s i o n E x p e n s e a s an i n c r e a s e o r ( d e c r e a s e ) t o P e n s i o n Ex p e n s e 20 1 6 7 3 1 , 8 0 6 $ ( 7 3 1 , 8 0 6 ) $ 20 1 7 7 3 1 , 8 0 6 $ ( 7 3 1 , 8 0 6 ) $ 73 6 , 4 9 7 $ ( 7 3 6 , 4 9 7 ) $ Fi r e f i g h t e r s ' U n i f i e d R e t i re m e n t S y s t e m ( F U R S ) Pl a n D e s c r i p t i o n Th e F i r e f i g h t e r s ’ U n i f i e d R e t i r e m e n t S y s t e m (F U R S ) , a d m i n i s t e r e d b y t h e Mo n t a n a P u b l i c E m p l o y e e R e t i re m e n t A d m i n i s t r a t i o n ( M P E R A), is a m u l t i p l e - e m p l o y e r , c o s t - s h a r i n g d e f i n e d b e n e f i t p l a n e s t a bl i s h e d i n 1 9 8 1 , a n d g o v e r n e d b y T i t l e 1 9 , c h a p t e r s 2 & 1 3 , M C A . This system pr o v i d e s r e t i r e m e n t b e n e f i t s t o f i r e f i g h t e r s e m p l o y e d b y f i r s t - a n d s e c o n d - c l a s s c i t i e s , ot h e r c i t i e s a n d r u r a l f i r e d i s t r i c t d epartments that adopt th e p l a n , a n d t o f i r e f i g h t e r s h i r e d b y th e M o n t a n a A i r N a t i o n a l G u a r d o n o r a f t e r Oc t o b e r 1 , 2 0 0 1 . B e n e f i t s a r e e s t a b l i s h e d b y state law and ca n o n l y b e a m e n d e d b y t h e L e g i s l a t u r e . T h e F U R S p r o v i d e s r e t i r e m e n t, d i s a b i l i t y , a n d d e a t h b e n e f i t s t o p l a n m e m b e r s a n d t h e i r be n e f i c i a r i e s . B e n e f i t s a r e b a s e d o n e l i g ib i l i t y , y e a r s o f s e r v i c e , a n d e i t h e r f i n a l m o n t h l y c o m p e n s a t i o n o r f i n a l a v e r a g e c o m p ensation. Ef f e c t i v e J u l y 1 , 2 0 0 5 , t h e b e n e f i t s a r e b a s e d o n h i g h e s t a v e r a g e c o m p e n s a t i o n a n d h i g h e s t a v e r a g e c o m p e n s a t i o n . M e m b e r r i g h t s for death an d d i s a b i l i t y a r e v e s t e d i m m e d i a t el y . A l l o t h e r m e m b e r r i g h t s a r e v e s t ed a f t e r f i v e y e a r s o f s e r v i c e . Su m m a r y o f B e n e f i t s Me m b e r ’ s C o m p e n s a t i o n  Hi r e d p r i o r t o J u l y 1 , 1 9 8 1 a n d n o t e l e c t i n g GA B A - h i g h e s t m o n t h l y co m p e n s a t i o n ( H M C ) ;  Hi r e d a f t e r J u n e 3 0 , 1 9 8 1 a n d t h o s e e l e c t i ng G A B A – h i g h e s t a v e r a g e c o m p e n s a t i o n (H A C ) d u r i n g a n y c o n s e c u t i v e 3 6 m o n t h s .  Hi r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 2 0 1 3 – 1 1 0 % a n n u a l c a p o n c o m p e n s a t i o n c o n s i d e r e d a s a p a r t o f a m e m b e r ’ s h i g h e s t a v e r a g e c o m p e n s a t i o n. El i g i b i l i t y f o r B e n e f i t  20 y e a r s o f m e m b e r s h i p s e r v i c e , r e g a r d l e s s o f a g e 82 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Fi r e f i g h t e r s ' U n i f i e d R e t i r e m e n t S y s t e m ( F U R S ) ( C o n t i n u e d ) Su m m a r y o f B e n e f i t s ( C o n t i n u e d ) Ea r l y r e t i r e m e n t  Ag e 5 0 , 5 y e a r s o f m e m b e r s h i p s e r v i c e Ve s t i n g  5 y e a r s o f m e m b e r s h i p s e r v i c e Mo n t h l y b e n e f i t f o r m u l a 1. Me m b e r s h i r e d p r i o r t o J u l y 1 , 1 9 8 1 a n d n o t el e c t i n g G A B A a r e e n t i t l e d t o t h e g r e a t e r o f : 2 . 5 % o f H M C p e r y e a r o f s e r v i c e , O R a. if l e s s t h a n 2 0 y e a r s o f s e r v i c e - 2% o f H M C f o r e a c h y e a r o f s e r v i c e ; b. if m o r e t h a n 2 0 y e a r s o f s e r v i c e - 50 % o f t h e m e m b e r ’ s H M C p l u s 2 % o f t h e m e m b e r ’ s H M C f o r e a c h y e a r o f s e r v i c e o v e r 20 y e a r s 2. Me m b e r s h i r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 1 9 8 1 a n d t h o s e e l e c t i n g G A B A : 2. 5 % o f H A C p e r y e a r o f m e m b e r s h i p s e r v i c e Gu a r a n t e e d A n n u a l B e n e f i t A d j u s t m e n t ( G A B A ) If h i r e d b e f o r e J u l y 1 , 1 9 9 7 , t h e m o n t h l y r e ti r e m e n t , d i s a b i l i t y o r s u r v i v o r ’ s b e n e f i t m a y n o t b e l e s s t h a n ½ t h e c o m p e n s a t i o n of a newly co n f i r m e d f i r e f i g h t e r e m p l o y e d b y t h e c i t y t h at l a s t e m p l o y e d t h e m e m b e r ( p r o v i d e d t h e me m b e r h a s a t l e a s t 1 0 y e a r s o f m e m b e r s h ip service). If a b e n e f i t f a l l s b e l o w t h a t m i n i m u m , t h e b e n e f i t is i n c r e a s e d a n d p a i d t o t h e b e n e f i t r e c i p i e n t . To t a l n u m b e r o f m e m b e r s ( e m p l o y e e s ) c o v e r e d b y b e n e f i t t e r m s a s o f J u n e 3 0 , 2 0 1 5 : 1. A c t i v e p l a n m e m b e r s : 6 2 7 2. I n a c t i v e m e m b e r s e n t i t l e d t o b u t n o t y e t r e c e i v i n g b e n e f i t s o r a r e f u n d : V e s t e d : 2 1 Ve s t e d : 2 1 No n - v e s t e d : 7 1 3. I n a c t i v e m e m b e r s a n d b e n e f i ci a r i e s c u r r e n t l y r e c e i v i n g b e n e f i t s : Se r v i c e R e t i r e m e n t s : 5 8 0 Di s a b i l i t y R e t i r e m e n t s : 9 Su r v i v o r B e n e f i t s : 2 0 83 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Fi r e f i g h t e r s ' U n i f i e d R e t i r e m e n t S y s t e m ( F U R S ) ( C o n t i n u e d ) Ov e r v i e w o f C o n t r i b u t i o n s 1. R a t e s a r e s p e c i f i e d b y s t a t e l a w f o r pe r i o d i c e m p l o y e r a n d e m p l o y e e c o n t r i b u t i o n s T h e S t a t e l e g i s l a t u r e h a s t h e a u t h o r i t y to e s t a b l i s h a n d a m e n d c o n t ri b u t i o n r a t e s t o t h e p l a n . 2. M e m b e r c o n t r i b u t i o n s t o t h e s y s t e m : a . F o r m e m b e r s h i r e d p r i o r t o J u l y 1 , 1 9 9 7 a n d n o t e l ec t i n g G A B A , m e m b e r c o n t r i b u t i o n s a s a p e r c e n t a g e o f s a l a r y a r e 9.5%, and b . F o r m e m b e r s h i r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 1 9 9 7 a n d m e m b er s e l e c t i n g G A B A , m e m b e r c o n t r i b u ti o n s a s a p e r c e n t a g e o f s a l a r y are 10.7%. 3. E m p l o y e r c o n t r i b u t i o n s t o t h e s y s t e m : a . T h e e m p l o y e r s a r e r e q u i r e d t o c on t r i b u t e 1 4 . 3 6 % o f m e mb e r ’ s c o m p e n s a t i o n . b . T h e S t a t e c o n t r i b u t e s 3 2 . 6 1 % o f m e m b er ’ s c o m p e n s a t i o n f r o m t h e g e n e r a l f u n d . c . E f f e c t i v e J u l y 1 , 2 0 1 3 , e m p l o y e r a n d s t a t e c o n t r i b u t i o n s ar e r e q u i r e d t o b e p a i d o n w o r k i n g r e t i r e e c o m p e n s a t i o n . M e m b e r contributions are no t r e q u i r e d f o r w o r k i n g r e t i r e e s . St a n d - A l o n e S t a t e m e n t s Th e F U R S f i n a n c i a l i n f o r m a t i o n i s r e p o r t e d i n t h e P u b l i c E m p l oy e e s ’ R e t i r e m e n t B o a r d ’ s C o m p r e h e n s i v e A n n u a l F i n a n c i a l R e p o r t f o r the fi s c a l y e a r e n d e d . I t i s a v a i l a b l e fr o m t h e P E R B a t 1 0 0 N o r t h P a r k , P O B ox 2 0 0 1 3 1 , H e l e n a M T 5 9 6 2 0 - 0 1 3 1 , 4 0 6 - 4 4 4 - 3 1 5 4 . C A F R in f o r m a t i o n i n c l u d i n g o u r s t a n d a l o n e f i na n c i a l s t a t e m e n t s c a n b e f o u n d o n a t ht t p : / / m p e r a . m t . g o v / a n n u a l R e p o r t s . s h t m l . The latest actuarial va l u a t i o n a n d e x p e r i e n c e s t u d y c a n b e f o u n d a t ht t p : / / m p e r a . m t . g o v / a c t u a r i a l V a l u a t i o n s . a s p . Ac t u a r i a l A s s u m p t i o n s Th e T o t a l P e n s i o n L i a b i l i t y a s o f J u n e 3 0 , 2 0 1 4 , i s b a s e d o n t h e re s u l t s o f a n a c t u a r i a l v a l u a ti o n d a t e o f J u n e 3 0 , 2 0 1 4 . T h e r e were several si g n i f i c a n t a s s u m p t i o n s a n d o t h e r in p u t s u s e d t o m e a s u r e t h e T o t a l P e n s i o n L i a b i l it y . T h e a c t u a r i a l a s s u m p t i o n s u s e d i n t h e J u n e 30, 2014 va l u a t i o n w e r e b a s e d o n t h e r e s u l t s o f th e l a s t a c t u a r i a l e x p e r i e n ce s t u d y , d a t e d M a y 2 0 1 0 f o r t h e s i x y e a r p e r i o d J u l y 1 , 2 0 0 3 to June 30, 20 0 9 . A m o n g t h o s e a s s u m p t i o n s w e r e t h e f o l l o w i n g : · G e n e r a l W a g e G r o w t h * 4 . 0 0 % · * i n c l u d e s I n f l a t i o n a t 3 . 0 0 % · M e r i t I n c r e a s e s 0% t o 7. 3 % · I n v e s t m e n t R e t u r n 7 . 7 5 % · P o s t r e t i r e m e n t B e n e f i t I n c r e a s e s If e l e c t i n g G A B A o r h i r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 1 9 9 7 3 . 0 0 % 84 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Fi r e f i g h t e r s ' U n i f i e d R e t i r e m e n t S y s t e m ( F U R S ) ( C o n t i n u e d ) Af t e r t h e m e m b e r h a s c o m p l e t e d 1 2 f u l l m o n t h s o f r e t i r e m e n t , t h e m e m b e r ’ s b e n e f i t i n c r e a s e s b y t h e a p p l i c a b l e p e r c e n t a g e e a c h J anuary, in c l u s i v e o f o t h e r a d j u s t m e n t s t o t h e m e m b e r ’ s b e n e f i t . Mi n i m u m B e n e f i t A d j u s t m e n t 5 0 % o f a n e w l y c o n f i r m e d o f f i c e r  Mo r t a l i t y a s s u m p t i o n s a m o n g c o n t r i b u t i n g m e m b e r s , t e r m i n a t e d v e s t ed m e m b e r s , s e r v i c e r e t i r e d m e mb e r s a n d b e n e f i c i a r i e s b a s e d o n RP 2 0 0 0 C o m b i n e d E m p l o y e e a n d A n n u i t a n t M o r t a l it y T a b l e s p r o j e c t e d t o 2 0 1 5 w i t h s c a l e A A .  Mo r t a l i t y a s s u m p t i o n s a m o n g D i s a b l e d R e t i r ee s a r e b a s e d o n R P 2 0 0 0 C o m b i n e d E m p l o y e e an d A n n u i t a n t M o r t a l i t y T a b l e s w i t h n o pr o j e c t i o n s . N o f u t u r e m o r t a l i t y i m p r o v e m e n t i s a s s u m e d . Di s c o u n t R a t e Th e d i s c o u n t r a t e u s e d t o m e a s u r e t h e T o t a l P e n s i o n L i a b i l i t y w a s 7 . 7 5 % . T h e p r o j e c t i o n of c a s h f l o w s u s e d t o d e t e r m i n e t h e d i s count rate as s u m e d t h a t c o n t r i b u t i o n s f r o m p a r t i c i p a t i n g p l a n m e m b e r s , e m pl o y e r s , a n d n o n - e m p l o y e r c o n t r i b u t i ng e n t i t i e s w i l l b e m a d e b a s ed on the Bo a r d ’ s f u n d i n g p o l i c y , w h i c h e s t a b l i s h e s t h e c o n t r a c t u a l l y r e q u i r e d r a t e s u n d e r M o n t a n a C o d e A n n o t a t e d . T h e S t a t e c o n t r i b u t e s 32.61% of sa l a r i e s p e n s i o n a b l e p a y r o l l p a i d b y e m p l oy e r s . B a s e d o n t h o s e a s s u m p t i o n s , t h e S y s t e m ’s f i d u c i a r y n e t p o s i t i o n w a s p r o j e c t e d t o be adequate to m a k e a l l t h e p r o j e c t e d f u t u r e b e n e f i t p a y m e n t s o f c u r r e n t pl a n m e m b e r s t h r o u g h t h e y e a r 2 1 2 2 . Th e r e f o r e , t h e l o n g - t e r m e x p e c ted rate of re t u r n o n p e n s i o n p l a n i n v e s t m e n t s w a s a p p l i e d t o a l l p e r i o d s o f p r o j e c t e d b e n e f i t p a y m e n t s t o d e t e r m i n e t h e T o t a l P e n s i o n L i a b ility. No mu n i c i p a l b o n d r a t e w a s i n c o r p o r a t e d i n t h e d i s c o u n t r a t e . Ta r g e t A l l o c a t i o n s As s e t C l a s s Ta r g e t A s s e t Al l o c a t i o n Lo n g - T e r m E x p e c t e d Re a l R a t e o f R e t u r n Ca s h E q u i v a l e n t s 2 . 0 0 % - 0 . 2 5 % Do m e s t i c E q u i t y 3 6 . 0 0 % 4 . 8 0 % Fo r e i g n E q u i t y 1 8 . 0 0 % 6 . 0 5 % Fi x e d I n c o m e 2 4 . 0 0 % 1 . 6 8 % Pr i v a t e E q u i t y 1 2 . 0 0 % 8 . 5 0 % Re a l E s t a t e 8 . 0 0 % 4 . 5 0 % 85 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Fi r e f i g h t e r s ' U n i f i e d R e t i r e m e n t S y s t e m ( F U R S ) ( C o n t i n u e d ) Th e l o n g - t e r m e x p e c t e d r e t u r n o n p e n s i o n p l a n a s s e t s i s r e v i e w e d as p a r t o f t h e r e g u l a r e x p e r i e n ce s t u d i e s p r e p a r e d f o r t h e S y s tem. The most re c e n t a n a l y s i s , p e r f o r m e d f o r t h e p e r i o d c o v e r i n g f i s c a l y e ar s 2 0 0 3 t h r o u g h 2 0 0 9 , i s o u t l i n e d i n a r e p o r t d a t e d M a y 2 0 1 0 , w h i c h is located on th e M P E R A w e b s i t e . S e v e r a l f a c t o r s a r e c o n s i d e r e d i n e v a l u a t i n g th e l o n g - t e r m r a t e o f r e t u r n a s s u m p t i o n i n c l u d i n g r a t e s o f r e t u rn adopted by si m i l a r p u b l i c s e c t o r s y s t e m s , a n d b y u s i n g a b u i l d i n g b l o c k m e t h o d i n w h i c h b e s t - e s t i m a t e r a n g e s o f e x p e c t e d f u t u r e r e a l r a t e s of return (e x p e c t e d r e t u r n s , n e t o f p e n s i o n p l a n i n v e s t m e n t e x p e n s e a n d i n fl a t i o n ) a r e d e v e l o p e d b y t h e i n v e st m e n t c o n s u l t a n t f o r e a c h m a jor asset cl a s s . T h e s e r a n g e s w e r e c o m b i n e d t o p r o d u c e th e l o n g - t e r m e x p e c t e d r a t e o f r e t u r n b y we i g h t i n g t h e e x p e c t e d f u t u r e r e a l r a t e s of return by th e t a r g e t a s s e t a l l o ca t i o n p e r c e n t a g e a n d t h e n ad d i n g e x p e c t e d i n f l a t i o n . T h e a s s u m p t i o n i s i n t e n d e d t o b e a l o n g t e r m a s s u m p t ion and is not ex p e c t e d t o c h a n g e a b s e n t a s i g n i f i c a n t c h a n g e i n t h e a s s e t al l o c a t i o n , a c h a n g e i n t h e i n f l a ti o n a s s u m p t i o n , o r a f u n d a m e n t a l change in the ma r k e t t h a t a l t e r s e x p e c t e d r e t u r n s i n f u t u re y e a r s . B e s t e s t i m a t e s a r e p r e s e n t e d a s th e a r i t h m e t i c r e a l r a t e s o f r e t u r n f o r e a ch major asset class in c l u d e d i n t h e S y s t e m ’ s t a r g e t a s s e t a l l o c a t i o n a s of J u n e 3 0 , 2 0 1 4 , i s s u m m a r i z e d i n t h e a b o v e t a b l e . Se n s i t i v i t y A n a l y s i s FU R S ’ N e t P e n s i o n Li a b i l i t y $ 1 5 6 , 8 2 3 , 8 9 1 $ 9 7 , 6 1 6 , 5 7 9 $ 4 9 , 2 9 0 , 7 0 5 Ci t y ' s p r o p o r t i o n $ 3 , 7 9 3 , 9 0 1 $ 2 , 3 6 1 , 5 5 1 $ 1 , 1 9 2 , 4 4 6 1. 0 % D e c r e a s e C u r r e n t D i s c o u n t 1 . 0 % I n c r e a s e Ra t e - 8 . 7 5 % -6 . 7 5 % In a c c o r d a n c e w i t h G A S B 6 8 r e g a r d i n g t h e d i s c l o s u r e o f t h e s e n s i ti v i t y o f t h e N e t P e n s i o n L i a b i li t y t o c h a n g e s i n t h e d i s c o u n t rate, the above ta b l e p r e s e n t s t h e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y c a l c u l a t e d u s i n g t h e d i sc o u n t r a t e o f 7 . 7 5 % , a s w e l l a s w h a t t h e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y would be if it we r e c a l c u l a t e d u s i n g a d i s c o u n t r a t e th a t i s 1 . 0 0 % l o w e r ( 6 . 7 5 %) o r 1 . 0 0 % h i g h e r ( 8 . 7 5 % ) th a n t h e c u r r e n t r a t e . Su m m a r y o f S i g n i f i c a n t A c c o u n t i n g P o l i c i e s Th e M o n t a n a P u b l i c E m p l o y e e R e t i r e m e n t A d m i ni s t r a t i o n ( M P E R A ) p r e p a r e s i t s f i n a n c i a l s t at e m e n t s u s i n g t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o unting. Fo r t h e p u r p o s e s o f m e a s u r i n g t h e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y , d e f e r r e d in f l o w s o f r e s o u r c e s a n d d e f e r r e d o u t f l o w s o f r e s o u r c e s r e l a t ed to pensions, Pe n s i o n E x p e n s e , i n f o r m a t i o n a b o u t t h e f i d u c i a r y n e t p o s i t i o n a n d a d d i t i o n s t o / d e d u c t i o n s f r o m f i d u c i a r y n e t p o s i t i o n h a v e b e e n determined on t h e s a m e a c c r u a l b a s i s a s t h e y a r e r e p o r t e d b y M P E R A . F o r t h i s p u r p o s e , m e m b e r c o n t r i b u t i o n s a r e r e c o g n i z e d i n t h e p e r i o d i n which co n t r i b u t i o n s a r e d u e . E m p l o y e r c o n t r i b u t i o n s ar e r e c o g n i z e d w h e n d u e a n d t h e e m p l o y e r h a s m a d e a f o r m a l c o m m i t m e n t t o p r o v i d e the co n t r i b u t i o n s . R e v e n u e s a r e r e c o g n i z e d i n t h e ac c o u n t i n g p e r i o d t h e y a r e e a rn e d a n d b e c o m e m e a s u r a b l e . B e n e f i t p a y m e n t s a n d r e f unds are re c o g n i z e d i n t h e a c c o u n t i n g p e r i o d w h e n d u e a n d p a y a b l e i n a c c o r d a n ce w i t h t h e b e n e f i t t e r m s . E x p e n s e s a r e r e c o g n i z e d i n t h e p eriod in c u r r e d . In v e s t m e n t s a r e r e p o r t e d a t f a i r v a l u e . MP E R A a d h e r e s t o a l l a p p l i c a b l e G o v e r n m e nt a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d ( G A S B ) st a t e m e n t s . 86 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Fi r e f i g h t e r s ' U n i f i e d R e t i r e m e n t S y s t e m ( F U R S ) ( C o n t i n u e d ) Ne t P e n s i o n L i a b i l i t y In a c c o r d a n c e w i t h G A S B S t a t e m e n t 6 8 , A c c o u n t i n g a n d F i n a n c i a l R e po r t i n g f o r P e n s i o n s , e m p l o y e r s ar e r e q u i r e d t o r e c o g n i z e a n d report ce r t a i n a m o u n t s a s s o c i a t e d w i t h t h e i r p a r t i c i p a t i o n i n t h e F i r e fi g h t e r s ’ U n i f i e d R e t i r e m e n t S y s t em ( F U R S ) . S t a t e m e n t 6 8 b e c a m e effective Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 a n d i n c l u d e s r e q u i r e m e n t s t o r e c o r d a n d r e p o r t t h e i r p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f t h e c o ll e c t i v e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y , Pension Ex p e n s e , D e f e r r e d I n f l o w s a n d D e f e r r e d O u t f l o ws o f r e s o u r c e s a s s o c i a t e d w i t h p e n s i o n s . I n a c c o r d a n c e w i t h S t a t e m e n t 6 8 , F U R S h as a sp e c i a l f u n d i n g s i t u a t i o n i n w h i c h t h e S t a t e of M o n t a n a i s l e g a l l y r e s p o n s ib l e f o r m a k i n g c o n t r i b u t i o n s d i r e c t l y t o F U R S o n b e h alf of the em p l o y e r s . D u e t o t h e e x i s t e n c e o f t h i s sp e c i a l f u n d i n g s i t u a t i o n , e m p l oy e r s a r e r e q u i r e d t o r e p o r t th e p o r t i o n o f t h e S t a t e o f Montana’s pr o p o r t i o n a t e s h a r e o f t h e c o l l e c t i v e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y t h a t i s a s s o c i a t e d w i t h t h e e m p l o y e r . Ne t P e n s i o n Li a b i l i t y a s o f 6/ 3 0 / 1 3 Ne t P e n s i o n Li a b i l i t y a s o f 6/ 3 0 / 1 4 Pe r c e n t o f Co l l e c t i v e N P L To t a l 9 , 8 4 1 , 5 8 5 $ 7 , 6 8 9 , 0 9 5 $ 3 . 1 1 2 0 8 1 1 % Ci t y P r o p o r t i o n a t e S h a r e $ 3 , 0 2 2 , 6 4 5 $ 2 , 3 6 1 , 5 5 1 2 . 4 1 9 2 1 1 0 % St a t e o f M o n t a n a P r op o r t i o n a t e S h a r e as s o c i a t e d w i t h Em p l o y e r 6 , 8 1 8 , 9 4 0 $ 5 , 3 2 7 , 5 4 4 $ 0 . 6 9 2 8 7 0 1 % At J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , t h e e m p l o y e r r e co r d e d a l i a b i l i t y o f $ 2 , 3 6 1 , 5 5 1 fo r i t s p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f t h e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y . T h e N e t P e n s i o n Li a b i l i t y w a s m e a s u r e d a s o f J u n e 3 0 , 2 0 1 4 , a n d t h e T o t a l P e n s i o n Li a b i l i t y u s e d t o c a l c u l a t e t h e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y w a s d e t ermined by an ac t u a r i a l v a l u a t i o n a s o f J u l y 1 , 2 0 1 4 . T h e e m p l o y e r ’ s p r o p o r t i on o f t h e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y wa s b a s e d o n t h e e m p l o y e r ’ s c o n t ributions re c e i v e d b y F U R S d u r i n g t h e m e a s u r e m e n t p e ri o d J u l y 1 , 2 0 1 3 , t h r o u g h J un e 3 0 , 2 0 1 4 , r e l a t i v e t o t h e to t a l e m p l o y e r c o n t r i b u t i o n s received fr o m a l l o f F U R S ’ p a r t i c i p a t i n g e m p l o y e r s . A t J u ne 3 0 , 2 0 1 4 , t h e e m p l o y e r ’ s p r o p o r t i o n w a s 2 . 4 1 9 2 1 1 % p e r c e n t . Ch a n g e s i n a c t u a r i a l a s su m p t i o n s a n d m e t h o d s : T h e r e w e r e n o c h a n g e s i n a s s u m p t i o n s o r ot h e r i n p u t s t h a t a f f e c t e d t h e m e a s u r e m e n t of t h e T o t a l P e n s i o n L i a b i l i t y . Ch a n g e s i n b e n e f i t t e r m s : T h e r e h a v e b e e n n o c h a n g e s i n b e n e f i t t e rm s s i n c e t h e p r e v i o u s m e a s u r e m e n t d a t e . Ch a n g e s i n p r o p o r t i o n a t e s h a r e : T h e r e w e r e n o c h a n g e s b e t w e e n t h e m e a s u r e m e n t d a t e o f t h e c o l l e c t i v e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y a n d t h e em p l o y e r ’ s r e p o r t i n g d a t e t h a t a r e e x p e c t e d to h a v e a s i g n i f i c a n t e f f ec t o n t h e e m p l o y e r ’ s p r o p o r t i on a t e s h a r e o f t h e c o l l e c t i v e NPL. 87 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Fi r e f i g h t e r s ' U n i f i e d R e t i r e m e n t S y s t e m ( F U R S ) ( C o n t i n u e d ) Pe n s i o n E x p e n s e St a t e o f M o n t a n a P r o p o r t i o n a t e S h a r e a s s o c i a t e d 59 1 , 4 1 7 $ To t a l 8 5 3 , 5 7 6 $ Pe n s i o n E x p e n s e as o f 6 / 3 0 / 1 4 Ci t y ’ s P r o p o r t i o n a t e S h a r e 2 6 2 , 1 5 9 $ At J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , t h e e m p l o y e r r e c o g n i z e d a P e n s i o n E x p e n s e o f $8 5 3 , 5 7 6 f o r i t s p r o p o r t i o n a t e s h a r e of t h e F U R S ’ P e n s i o n E x p e n s e. The Ci t y a l s o r e c o g n i z e d g r an t r e v e n u e o f $ 5 9 1 , 4 1 7 f o r t h e s u p p o r t p r o v i d e d b y t h e S t a t e o f M o n t a n a f o r i t s p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f the Pension Ex p e n s e t h a t i s a s s o c i a t e d w i t h t h e e m p l o y e r . Re c o g n i t i o n o f B e g i n n i n g D e f e r r e d O u t f l o w – G A S B 7 1 At J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , t h e e m p l o y e r r e c o g n i z e d a b e g i n n i n g d e f e r r e d o u t f l o w o f r e s o u r c e s f o r t h e e m p l o y e rs F Y 2 0 1 4 c o n t r i b u t i o n s o f $454,194. De f e r r e d I n f l o w s a n d O u t f l o w s At J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , t h e e m p l o y e r r e p o r t e d i t s p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f F U R S ’ d e f e r r e d o u t f l o w s o f r e so u r c e s a n d d e f e r r e d i n f l o w s o f resources re l a t e d t o F U R S f r o m t h e f o l l o w i n g s o u r c e s : Ch a n g e s i n a s s u m p t i o n s - $ - $ Di f f e r e n c e b e t w e e n p r o j e c t e d a n d ac t u a l e a r n i n g s o n p e n s i o n - $ 4 6 9 , 0 5 9 $ De f e r r e d O u t f l o w s of R e s o u r c e s De f e r r e d I n f l o w s o f Re s o u r c e s Di f f e r e n c e s b e t w e e n a c t u a l a n d e x p e c t e d e x p e r i e n c e - $ - $ #C o n t r i b u t i o n s p a i d t o P E R S s u b s e q u e n t t o t h e m e a s u r e m e n t 4 6 9 , 7 5 5 $ - $ To t a l 46 9 , 7 5 5 $ 4 6 9 , 0 5 9 $ Ch a n g e s i n p r o p o r t i o n d i f f er e n c e s b e t w e e n e m p l o y e r - $ - $ Di f f e r e n c e b e t w e e n a c t u a l a n d e x p e c t e d c o n t r i b u t i o n s - $ - $ 88 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Fi r e f i g h t e r s ' U n i f i e d R e t i r e m e n t S y s t e m ( F U R S ) ( C o n t i n u e d ) De f e r r e d I n f l o w s a n d O u t f l o w s ( C o n t i n u e d ) Am o u n t s r e p o r t e d a s d e f e r r e d o u t f l o w s o f r e s o u r c e s r e l a t e d t o p e n s io n s r e s u l t i n g f r o m t h e e m p l o y e r ’ s c o n t r i b u t i o n s s u b s e q u e n t t o the me a s u r e m e n t d a t e w i l l b e r e c o g n i z e d a s a re d u c t i o n o f t h e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y i n t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 6 . O t h e r a m o u n t s reported as de f e r r e d o u t f l o w s a n d i n f l o w s o f r e s o u r c e s r e l a t e d t o p e n s io n s w i l l b e r e c o g n i z e d i n P e n s i o n E x p e n s e a s f o l l o w s : 20 1 7 1 1 7 , 2 6 5 $ ( 1 1 7 , 2 6 5 ) $ 20 1 8 1 1 7 , 2 6 5 $ ( 1 1 7 , 2 6 5 ) $ Ye a r e n d e d J u n e 3 0 : De f e r r e d O u t f l o w s of R e s o u r c e s De f e r r e d I n f l o w s o f Re s o u r c e s Am o u n t r e c o g n i z e d in P e n s i o n E x p e n s e as a n i n c r e a s e o r ( d e c r e a s e ) t o P e n s i o n Ex p e n s e 20 1 6 1 1 7 , 2 6 5 $ ( 1 1 7 , 2 6 5 ) $ Mu n i c i p a l P o l i c e O f f i c e r s ' R e ti r e m e n t S y s t e m ( M P O R S ) Pl a n D e s c r i p t i o n Th e M u n i c i p a l P o l i c e O f f i c e r s ’ R e t i r e m e n t S y st e m ( M P O R S ) , a d m i n i s t e r e d b y t h e M o n t a n a P u b l i c E m p l o y e e R e t i r e m e n t A d m i n i s t r a t i o n (M P E R A ) , i s a m u l t i p l e - e m p l o y e r , c o s t - s h a r i n g d e f i n e d b e n e f i t pl a n t h a t w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 7 4 a n d i s g o v e r n e d b y T i t l e 1 9 , c h apters 2 & 9 of t h e M C A . T h i s p l a n c o v e r s al l m u n i c i p a l p o l i c e o f f i c e r s e m p l o y e d b y f i r s t - a n d se c o n d - c l a s s c i t i e s a n d ot h e r c i t i e s t h a t a d o pt the plan. Be n e f i t s a r e e s t a b l i s h e d b y s t a t e l a w a n d ca n o n l y b e a m e n d e d b y t h e L e gi s l a t u r e . T h e M P O R S p r o v i d e s r e t i r e m e n t , d i s a b i l i t y , a n d death be n e f i t s t o p l a n m e m b e r s a n d t h e i r b e n e f i c i a r i e s . B e n e f i t s a r e b a s e d o n e l i g i b i l i t y , y e a r s o f s e rv i c e , a n d f i n a l a v e r a g e c o m p e n sation. Member ri g h t s f o r d e a t h a n d d i s a b i l i t y a r e v e s t e d i m m e d i a t e l y . A l l ot h e r r i g h t s a r e v e s t e d a f t e r f i v e y e a r s o f s e r v i c e . Su m m a r y o f B e n e f i t s Me m b e r ’ s F i n a l A v e r a g e C o m p e n s a t i o n ( F A C )  Hi r e d p r i o r t o J u l y 1 , 1 9 7 7 - a v e r a g e m o n t h l y c o m p e n s a t i o n o f f i n a l y e a r o f s e r v i c e ;  Hi r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 1 9 7 7 - f i na l a v e r a g e c o m p e n s a t i o n ( F A C ) f o r l a s t c o n s e c u t i v e 3 6 m o n t h s .  Hi r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 2 0 1 3 – 1 1 0 % a n n u a l c a p o n c o m p e n s a t i o n c o n s i d e r e d a s a p a r t o f a m e m b e r ’ s f i n a l a v e r a g e c o m p e n s a t i o n . El i g i b i l i t y f o r B e n e f i t  20 y e a r s o f m e m b e r s h i p s e r v i c e , r e g a r d l e s s o f a g e Ea r l y r e t i r e m e n t  Ag e 5 0 , 5 y e a r s o f m e m b e r s h i p s e r v i c e 89 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Mu n i c i p a l P o l i c e O f f i c e r s ' R e t i r e me n t S y s t e m ( M P O R S ) ( C o n t i n u e d ) Ve s t i n g  5 y e a r s o f m e m b e r s h i p s e r v i c e Mo n t h l y b e n e f i t f o r m u l a  2. 5 % o f F A C p e r y e a r o f s e r v i c e c r e d i t . Gu a r a n t e e d A n n u a l B e n e f i t A d j u s t m e n t ( G A B A ) : Hi r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 1 9 9 7 , o r t h o s e e l e c ti n g G A B A - a f t e r t h e m e m b e r h a s c o m p l e t e d 12 f u l l m o n t h s o f r e t i r e m e n t , t h e m e m b e r ’ s b e n e f i t i n c r e a s e s b y a m a x i m u m o f 3 % e a c h J a n u a r y , i n c l u s i v e o f a l l o t h e r a d j u s t m e n t s to the me m b e r ’ s b e n e f i t . Mi n i m u m b e n e f i t a d j u s t m e n t ( n o n - G A B A ) : If h i r e d b e f o r e J u l y 1 , 1 9 9 7 a n d m e m b e r d i d n o t e l e c t G A B A - t h e m o n t h l y r e t i r e m e n t , di s a b i l i t y o r s u r v i v o r ’ s be n e f i t m a y n o t b e l e s s t h a n ½ t h e c o m p e n s a t i o n o f a ne w l y c o n f i r m e d o f f i c e r i n t h e c i t y t h a t t h e m e m b er was last em p l o y e d . De f e r r e d R e t i r e m e n t O p t i o n P l a n ( D R O P ) : B e g i n n i n g J u l y 2 0 0 2 , e l i g i b l e m e m b e r s o f M P O R S ca n p a r t i c i p a t e i n t h e DROP by filing a one- ti m e i r r e v o c a b l e e l e c t i o n w i t h t h e B o a r d . T h e D R O P i s g o v e r n e d b y T i t l e 1 9 , C h a p t e r 9, P a r t 1 2 , M C A . A m e m b e r m u s t h a v e c o m p l e t ed at le a s t t w e n t y y e a r s o f m e m b e r s h i p s e r v i c e t o b e e l i g i b l e . T h e y m a y e l e c t t o p a r t i c i p a t e i n t h e D R OP f o r a m i n i m u m o f o n e m o n t h a nd a ma x i m u m o f 6 0 m o n t h s a n d m a y p a r t ic i p a t e i n t h e D R O P o n l y o n c e . A p a r t i c i p a n t r e ma i n s a m e m b e r o f t h e M P O R S , b u t w i l l n o t r e c e i ve me m b e r s h i p s e r v i c e o r s e r v i c e c r ed i t i n t h e s y s t e m f o r t h e d u r a t i o n o f t h e m e m b e r ’ s D R O P p e ri o d . D u r i n g p a r t i c i p a t i o n i n t h e D R OP, all ma n d a t o r y c o n t r i b u t i o n s c o n t i n u e t o t h e r e t i re m e n t s y s t e m . A m o n t h l y b e n e f i t i s c a l c u l a t ed b a s e d o n s a l a r y a n d y e a r s o f s e r v i c e to the date of th e b e g i n n i n g o f t h e D R O P p e r i o d . T h e m o n t h l y b e n e f i t i s p a i d i n t o t h e m e m b e r ’ s D R OP a c c o u n t u n t i l t h e e n d o f t h e D R O P p e r i o d . At the en d o f t h e D R O P p e r i o d , t h e p a r t i c i p a n t m a y re c e i v e t h e b a l a n c e o f t h e D R O P a c c o u n t i n a l u m p - s u m p a y m e n t o r i n a d i r e c t r o l l o v er to an o t h e r e l i g i b l e p l a n , a s a l l o w e d b y t h e I R S . I f t h e p a r t i c i p a n t co n t i n u e s e m p l o y m e n t a f t e r t h e D R O P p e r i o d e n d s , t h e y w i l l a g a in accrue me m b e r s h i p s e r v i c e a n d s e r v i c e c r e d i t . Th e D R O P a c c o u n t c a n n o t b e d i s t r i b u t e d u n ti l e m p l o y m e n t i s f o r m a l l y t e r m i n a t e d . To t a l n u m b e r o f m e m b e r s ( e m p l o y e e s ) c o v e r e d b y b e n e f i t t e r m s a s o f J u n e 3 0 , 2 0 1 5 : 1. A c t i v e p l a n m e m b e r s : 7 4 3 2. I n a c t i v e m e m b e r s e n t i t l e d t o b u t no t y e t r e c e i v i n g b e n e fi t s o r a r e f u n d : Ve s t e d : 6 0 No n - v e s t e d : 1 0 3 3. I n a c t i v e m e m b e r s a n d b e n e f i ci a r i e s c u r r e n t l y r e c e i v i n g b e n e f i t s : Se r v i c e R e t i r e m e n t s : 6 9 4 Di s a b i l i t y R e t i r e m e n t s : 2 1 Su r v i v o r B e n e f i t s : 2 9 90 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Mu n i c i p a l P o l i c e O f f i c e r s ' R e t i r e me n t S y s t e m ( M P O R S ) ( C o n t i n u e d ) Ov e r v i e w o f C o n t r i b u t i o n s 1. Ra t e s a r e s p e c i f i e d b y s t a t e l a w f o r p e r i o d ic e m p l o y e r a n d e m p l o y e e c o n t r i b u t i o n s . T h e St a t e l e g i s l a t u r e h a s t h e a u t h o r i t y t o e stablish an d a m e n d c o n t r i b u t i o n r a t e s t o t h e p l a n . 2. Me m b e r c o n t r i b u t i o n s t o t h e s y s t e m : a. If e m p l o y e d o n o r b e f o r e J u n e 3 0 , 1 9 7 5 , m e m b e r c o n t ri b u t i o n s a s a p e r c e n t a g e o f s a l a r y a r e 5 . 8 % ; b. If e m p l o y e d a f t e r J u n e 3 0 , 1 9 7 5 a n d p r i o r t o J u l y 1 , 1 9 7 9 , m e m b e r c o n t r i b u t i o n s as a p e r c e n t a g e o f s a l a r y a r e 7 . 0 % ; c. If e m p l o y e d a f t e r J u n e 3 0 , 1 9 7 9 a n d p r i o r to J u l y 1 , 1 9 9 7 , m e m b e r c o n t r i b u t i o n s a s a p e r c e n t a g e o f s a la r y a r e 8 . 5 % ; a n d , d. If e m p l o y e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 1 9 9 7 a n d f o r m e m b e r s e l e c t i n g G A B A , m e m b e r c o n t r i b u t i on s a s a p e r c e n t a g e of salary were 9. 0 % . 3. Em p l o y e r c o n t r i b u t i o n s t o t h e s y s t e m : a. Th e e m p l o y e r s a r e r e q u i r e d t o c o n t ri b u t e 1 4 . 4 1 % o f m e m b e r ’ s c o m p e n s a t i o n . b. Th e S t a t e c o n t r i b u t e s 2 9 . 3 7 % o f m e m b e r ’ s c o m p e n s a t i o n f r o m t h e g e n e r a l f u n d . St a n d - A l o n e S t a t e m e n t s Th e M P O R S f i n a n c i a l i n f o r m a t i o n i s r e p o r t e d i n t h e P u b l i c E m p l o y e e s ’ R e t i r e m e n t B o a r d’ s C o m p r e h e n s i v e A n n u a l F i n a n c i a l R e p o r t f or the fi s c a l y e a r e n d e d . I t i s a v a i l a b l e fr o m t h e P E R B a t 1 0 0 N o r t h P a r k , P O B ox 2 0 0 1 3 1 , H e l e n a M T 5 9 6 2 0 - 0 1 3 1 , 4 0 6 - 4 4 4 - 3 1 5 4 . C A F R in f o r m a t i o n i n c l u d i n g o u r s t a n d a l o n e f i na n c i a l s t a t e m e n t s c a n b e f o u n d o n a t ht t p : / / m p e r a . m t . g o v / a n n u a l R e p o r t s . s h t m l . The latest actuarial va l u a t i o n a n d e x p e r i e n c e s t u d y c a n b e f o u n d a t ht t p : / / m p e r a . m t . g o v / a c t u a r i a l V a l u a t i o n s . a s p . Ac t u a r i a l A s s u m p t i o n s Th e T o t a l P e n s i o n L i a b i l i t y a s o f J u n e 3 0 , 2 0 1 4 , i s b a s e d o n t h e re s u l t s o f a n a c t u a r i a l v a l u a ti o n d a t e o f J u n e 3 0 , 2 0 1 4 . T h e r e were several si g n i f i c a n t a s s u m p t i o n s a n d o t h e r in p u t s u s e d t o m e a s u r e t h e T o t a l P e n s i o n L i a b i l it y . T h e a c t u a r i a l a s s u m p t i o n s u s e d i n t h e J u n e 30, 2014 va l u a t i o n w e r e b a s e d o n t h e r e s u l t s o f th e l a s t a c t u a r i a l e x p e r i e n ce s t u d y , d a t e d M a y 2 0 1 0 f o r t h e s i x y e a r p e r i o d J u l y 1 , 2 0 0 3 to June 30, 20 0 9 . A m o n g t h o s e a s s u m p t i o n s w e r e t h e f o l l o w i n g : · G e n e r a l W a g e G r o w t h * 4 . 0 0 % · * i n c l u d e s I n f l a t i o n a t 3 . 0 0 % · M e r i t I n c r e a s e s 0% t o 7. 3 % · I n v e s t m e n t R e t u r n 7 . 7 5 % · P o s t r e t i r e m e n t B e n e f i t I n c r e a s e s If e l e c t i n g G A B A o r h i r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 1 9 9 7 3 . 0 0 % 91 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Mu n i c i p a l P o l i c e O f f i c e r s ' R e t i r e me n t S y s t e m ( M P O R S ) ( C o n t i n u e d ) Af t e r t h e m e m b e r h a s c o m p l e t e d 1 2 f u l l m o n t h s o f r e t i r e m e n t , t h e m e m b e r ’ s b e n e f i t i n c r e a s e s b y t h e a p p l i c a b l e p e r c e n t a g e e a c h J anuary, in c l u s i v e o f o t h e r a d j u s t m e n t s t o t h e m e m b e r ’ s b e n e f i t . Mi n i m u m B e n e f i t A d j u s t m e n t 5 0 % o f a n e w l y c o n f i r m e d o f f i c e r  Mo r t a l i t y a s s u m p t i o n s a m o n g c o n t r i b u t i n g m e m b e r s , t e r m i n a t e d v e s t ed m e m b e r s , s e r v i c e r e t i r e d m e mb e r s a n d b e n e f i c i a r i e s b a s e d o n RP 2 0 0 0 C o m b i n e d E m p l o y e e a n d A n n u i t a n t M o r t a l it y T a b l e s p r o j e c t e d t o 2 0 1 5 w i t h s c a l e A A .  Mo r t a l i t y a s s u m p t i o n s a m o n g D i s a b l e d R e t i r ee s a r e b a s e d o n R P 2 0 0 0 C o m b i n e d E m p l o y e e an d A n n u i t a n t M o r t a l i t y T a b l e s w i t h n o pr o j e c t i o n s . N o f u t u r e m o r t a l i t y i m p r o v e m e n t i s a s s u m e d . Di s c o u n t R a t e Th e d i s c o u n t r a t e u s e d t o m e a s u r e t h e T o t a l P e n s i o n L i a b i l i t y w a s 7 . 7 5 % . T h e p r o j e c t i o n of c a s h f l o w s u s e d t o d e t e r m i n e t h e d i s count rate as s u m e d t h a t c o n t r i b u t i o n s f r o m p a r t i c i p a t i n g p l a n m e m b e r s , e m pl o y e r s , a n d n o n - e m p l o y e r c o n t r i b u t i ng e n t i t i e s w i l l b e m a d e b a s ed on the Bo a r d ’ s f u n d i n g p o l i c y , w h i c h e s t a b l i s h e s t h e c o n t r a c t u a l l y r e q u i r e d r a t e s u n d e r M o n t a n a C o d e A n n o t a t e d . T h e S t a t e c o n t r i b u t e s 29.37% of sa l a r i e s p e n s i o n a b l e p a y r o l l p a i d b y e m p l oy e r s . B a s e d o n t h o s e a s s u m p t i o n s , t h e S y s t e m ’s f i d u c i a r y n e t p o s i t i o n w a s p r o j e c t e d t o be adequate to m a k e a l l t h e p r o j e c t e d f u t u r e b e n e f i t p a y m e n t s o f c u r r e n t pl a n m e m b e r s t h r o u g h t h e y e a r 2 1 2 2 . Th e r e f o r e , t h e l o n g - t e r m e x p e c ted rate of re t u r n o n p e n s i o n p l a n i n v e s t m e n t s w a s a p p l i e d t o a l l p e r i o d s o f p r o j e c t e d b e n e f i t p a y m e n t s t o d e t e r m i n e t h e T o t a l P e n s i o n L i a b ility. No mu n i c i p a l b o n d r a t e w a s i n c o r p o r a t e d i n t h e d i s c o u n t r a t e . Ta r g e t A l l o c a t i o n s As s e t C l a s s Ta r g e t A s s e t Al l o c a t i o n Lo n g - T e r m E x p e c t e d Re a l R a t e o f R e t u r n Ca s h E q u i v a l e n t s 2 . 0 0 % - 0 . 2 5 % Do m e s t i c E q u i t y 3 6 . 0 0 % 4 . 8 0 % Fo r e i g n E q u i t y 1 8 . 0 0 % 6 . 0 5 % Fi x e d I n c o m e 2 4 . 0 0 % 1 . 6 8 % Pr i v a t e E q u i t y 1 2 . 0 0 % 8 . 5 0 % Re a l E s t a t e 8 . 0 0 % 4 . 5 0 % 92 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Mu n i c i p a l P o l i c e O f f i c e r s ' R e t i r e m e nt S y s t e m ( M P O R S ) ( C o n t i n u e d ) Th e l o n g - t e r m e x p e c t e d r e t u r n o n p e n s i o n p l a n a s s e t s i s r e v i e w e d as p a r t o f t h e r e g u l a r e x p e r i e n ce s t u d i e s p r e p a r e d f o r t h e S y s tem. The most re c e n t a n a l y s i s , p e r f o r m e d f o r t h e p e r i o d c o v e r i n g f i s c a l y e ar s 2 0 0 3 t h r o u g h 2 0 0 9 , i s o u t l i n e d i n a r e p o r t d a t e d M a y 2 0 1 0 , w h i c h is located on th e M P E R A w e b s i t e . S e v e r a l f a c t o r s a r e c o n s i d e r e d i n e v a l u a t i n g th e l o n g - t e r m r a t e o f r e t u r n a s s u m p t i o n i n c l u d i n g r a t e s o f r e t u rn adopted by si m i l a r p u b l i c s e c t o r s y s t e m s , a n d b y u s i n g a b u i l d i n g b l o c k m e t h o d i n w h i c h b e s t - e s t i m a t e r a n g e s o f e x p e c t e d f u t u r e r e a l r a t e s of return (e x p e c t e d r e t u r n s , n e t o f p e n s i o n p l a n i n v e s t m e n t e x p e n s e a n d i n fl a t i o n ) a r e d e v e l o p e d b y t h e i n v e st m e n t c o n s u l t a n t f o r e a c h m a jor asset cl a s s . T h e s e r a n g e s w e r e c o m b i n e d t o p r o d u c e th e l o n g - t e r m e x p e c t e d r a t e o f r e t u r n b y we i g h t i n g t h e e x p e c t e d f u t u r e r e a l r a t e s of return by th e t a r g e t a s s e t a l l o ca t i o n p e r c e n t a g e a n d t h e n ad d i n g e x p e c t e d i n f l a t i o n . T h e a s s u m p t i o n i s i n t e n d e d t o b e a l o n g t e r m a s s u m p t ion and is not ex p e c t e d t o c h a n g e a b s e n t a s i g n i f i c a n t c h a n g e i n t h e a s s e t al l o c a t i o n , a c h a n g e i n t h e i n f l a ti o n a s s u m p t i o n , o r a f u n d a m e n t a l change in the ma r k e t t h a t a l t e r s e x p e c t e d r e t u r n s i n f u t u re y e a r s . B e s t e s t i m a t e s a r e p r e s e n t e d a s th e a r i t h m e t i c r e a l r a t e s o f r e t u r n f o r e a ch major asset class in c l u d e d i n t h e S y s t e m ’ s t a r g e t a s s e t a l l o c a t i o n a s of J u n e 3 0 , 2 0 1 4 , i s s u m m a r i z e d i n t h e a b o v e t a b l e . Se n s i t i v i t y A n a l y s i s MP O R S ’ N e t Pe n s i o n L i a b i l i t y $ 2 2 6 , 5 6 0 , 6 23 $ 1 5 7 , 1 3 5 , 9 0 3 $ 1 0 2 , 0 2 2 , 7 0 2 Ci t y ' s p r o p o r t i o n $ 6 , 8 4 4 , 19 0 $ 4 , 7 4 6 , 9 3 3 $ 3 , 0 8 2 , 0 1 3 1. 0 % D e c r e a s e C u rr e n t D i s c o u n t 1 . 0 % I n c r e a s e Ra t e - 8 . 7 5 % -6 . 7 5 % In a c c o r d a n c e w i t h G A S B 6 8 r e g a r d i n g t h e d i s c l o s u r e o f t h e s e n s i ti v i t y o f t h e N e t P e n s i o n L i a b i li t y t o c h a n g e s i n t h e d i s c o u n t rate, the above ta b l e p r e s e n t s t h e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y c a l c u l a t e d u s i n g t h e d i sc o u n t r a t e o f 7 . 7 5 % , a s w e l l a s w h a t t h e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y would be if it we r e c a l c u l a t e d u s i n g a d i s c o u n t r a t e th a t i s 1 . 0 0 % l o w e r ( 6 . 7 5 %) o r 1 . 0 0 % h i g h e r ( 8 . 7 5 % ) th a n t h e c u r r e n t r a t e . Su m m a r y o f S i g n i f i c a n t A c c o u n t i n g P o l i c i e s Th e M o n t a n a P u b l i c E m p l o y e e R e t i r e m e n t A d m i ni s t r a t i o n ( M P E R A ) p r e p a r e s i t s f i n a n c i a l s t at e m e n t s u s i n g t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o unting. Fo r t h e p u r p o s e s o f m e a s u r i n g t h e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y , d e f e r r e d in f l o w s o f r e s o u r c e s a n d d e f e r r e d o u t f l o w s o f r e s o u r c e s r e l a t ed to pensions, Pe n s i o n E x p e n s e , i n f o r m a t i o n a b o u t t h e f i d u c i a r y n e t p o s i t i o n a n d a d d i t i o n s t o / d e d u c t i o n s f r o m f i d u c i a r y n e t p o s i t i o n h a v e b e e n determined on t h e s a m e a c c r u a l b a s i s a s t h e y a r e r e p o r t e d b y M P E R A . F o r t h i s p u r p o s e , m e m b e r c o n t r i b u t i o n s a r e r e c o g n i z e d i n t h e p e r i o d i n which co n t r i b u t i o n s a r e d u e . E m p l o y e r c o n t r i b u t i o n s ar e r e c o g n i z e d w h e n d u e a n d t h e e m p l o y e r h a s m a d e a f o r m a l c o m m i t m e n t t o p r o v i d e the co n t r i b u t i o n s . R e v e n u e s a r e r e c o g n i z e d i n t h e ac c o u n t i n g p e r i o d t h e y a r e e a rn e d a n d b e c o m e m ea s u r a b l e . B e n e f i t p a y m e n t s a n d r e f unds are re c o g n i z e d i n t h e a c c o u n t i n g p e r i o d w h e n d u e a n d p a y a b l e i n a c c o r d a n ce w i t h t h e b e n e f i t t e r m s . E x p e n s e s a r e r e c o g n i z e d i n t h e p eriod in c u r r e d . In v e s t m e n t s a r e r e p o r t e d a t f a i r v a l u e . MP E R A a d h e r e s t o a l l a p p l i c a b l e G o v e r n m e nt a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d ( G A S B ) st a t e m e n t s . 93 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Mu n i c i p a l P o l i c e O f f i c e r s ' R e t i r e m e nt S y s t e m ( M P O R S ) ( C o n t i n u e d ) Ne t P e n s i o n L i a b i l i t y In a c c o r d a n c e w i t h G A S B S t a t e m e n t 6 8 , A c c o u n t i n g a n d F i n a n c i a l R e po r t i n g f o r P e n s i o n s , e m p l o y e r s ar e r e q u i r e d t o r e c o g n i z e a n d report ce r t a i n a m o u n t s a s s o c i a t e d w i t h t h e i r p a r t i c ip a t i o n i n t h e M u n i c i p a l P o l i c e O f f i c e r s ’ R e ti r e m e n t S y s t e m ( M P O R S ) . S t a t e m e n t 6 8 b ecame ef f e c t i v e J u n e 3 0 , 2 0 1 5 a n d i n c l u d e s r e q u i r e m e n ts t o r e c o r d a n d r e p o r t th e i r p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f t h e c o l l e c t i v e N e t P e n s i o n Liability, Pe n s i o n E x p e n s e , D e f e r r e d I n f l o w s a n d D e f e r r e d O u t f l o w s o f r e s ou r c e s a s s o c i a t e d w i t h p e n s i o n s . I n a c c o r d a n c e w i t h S t a t e m e n t 6 8 , MPORS ha s a s p e c i a l f u n d i n g s i tu a t i o n i n w h i c h t h e S t a t e o f M o n t an a i s l e g a l l y r e s p o n s i b l e f o r m a k i ng c o n t r i b u t i o n s d i r e c t l y t o M P O R S on behalf of th e e m p l o y e r s . D u e t o t h e e x i s t e n c e o f t h i s s p e c i a l f u n d i n g s it u a t i o n , e m p l o y e r s a r e r e q u i r e d t o r e p o r t t h e p o r t i o n o f t h e S t a t e of Montana’s pr o p o r t i o n a t e s h a r e o f t h e c o l l e c t i v e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y t h a t i s as s o c i a t e d w i t h t h e e m p l o y e r . 0. 6 6 8 8 8 7 3 % To t a l 16 , 3 3 4 , 1 9 0 $ Ne t P e n s i o n Li a b i l i t y a s o f Ne t P e n s i o n Li a b i l i t y a s o f Pe r c e n t o f Co l l e c t i v e N P L 14 , 3 3 6 , 3 0 4 $ 3 . 6 8 9 7 9 6 3 % 3. 0 2 0 9 0 9 0 % Ci t y P r o p o r t i o n a t e S h a r e $ 5 , 4 0 8 , 4 5 8 $ 4 , 7 4 6 , 9 3 3 St a t e o f M o n t a n a P r o p o r t i o n a t e Sh a r e a s s o c i a t e d w i t h E m p l o y e r 1 0 , 9 2 5 , 7 3 2 $ 9 , 5 8 9 , 3 7 1 $ At J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , t h e e m p l o y e r r e co r d e d a l i a b i l i t y o f $ 4 , 7 4 6 , 9 3 2 fo r i t s p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f t h e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y . T h e N e t P e n s i o n Li a b i l i t y w a s m e a s u r e d a s o f J u n e 3 0 , 2 0 1 4 , a n d t h e T o t a l P e n s i o n Li a b i l i t y u s e d t o c a l c u l a t e t h e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y w a s d e t ermined by an ac t u a r i a l v a l u a t i o n a s o f J u l y 1 , 2 0 1 4 . T h e e m p l o y e r ’ s p r o p o r t i on o f t h e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y wa s b a s e d o n t h e e m p l o y e r ’ s c o n t ributions re c e i v e d b y M P O R S d u r i n g t h e m e a s u r e m e n t pe r i o d J u l y 1 , 2 0 1 3 , t h r o u g h J u n e 3 0 , 2 0 1 4 , r e la t i v e t o t h e t o t a l em p l o y e r c o n t r i b u t i o ns received fr o m a l l o f M P O R S ’ p a r t i c i p a t i n g em p l o y e r s . A t J u n e 3 0 , 2 0 1 4 , t h e e m p l oy e r ’ s p r o p o r t i o n w a s 3 . 0 2 0 9 0 9 % p e r c e n t . Ch a n g e s i n a c t u a r i a l a s su m p t i o n s a n d m e t h o d s : T h e r e w e r e n o c h a n g e s i n a s s u m p t i o n s o r ot h e r i n p u t s t h a t a f f e c t e d t h e m e a s u r e m e n t of t h e T o t a l P e n s i o n L i a b i l i t y . Ch a n g e s i n b e n e f i t t e r m s : T h e r e h a v e b e e n n o c h a n g e s i n b e n e f i t t e rm s s i n c e t h e p r e v i o u s m e a s u r e m e n t d a t e . Ch a n g e s i n p r o p o r t i o n a t e s h a r e : T h e r e w e r e n o c h a n g e s b e t w e e n t h e m e a s u r e m e n t d a t e o f t h e c o l l e c t i v e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y a n d t h e em p l o y e r ’ s r e p o r t i n g d a t e t h a t a r e e x p e c t e d to h a v e a s i g n i f i c a n t e f f ec t o n t h e e m p l o y e r ’ s p r o p o r t i on a t e s h a r e o f t h e c o l l e c t i v e NPL. 94 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Mu n i c i p a l P o l i c e O f f i c e r s ' R e t i r e m e nt S y s t e m ( M P O R S ) ( C o n t i n u e d ) Pe n s i o n E x p e n s e To t a l 1 , 5 4 2 , 0 8 6 $ Pe n s i o n E x p e n s e as o f 6 / 3 0 / 1 4 Ci t y ’ s P r o p o r t i o n a t e S h a r e 5 1 0 , 6 0 4 $ St a t e o f M o n t a n a P r o p o r t i o n a t e S h a r e a s s o c i a t e d wi t h t h e C i t y 1, 0 3 1 , 4 8 1 $ At J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , t h e e m p l o y e r r e c o g n i z e d a P e n s i o n E x p e n s e o f $1 , 5 4 2 , 0 8 6 f o r i t s p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f t h e M P O R S ’ P e n s i o n E x p e nse. Th e C i t y a l s o r e c o g n i z e d g r a n t r e v e n u e o f $ 1 , 0 3 1 , 4 8 1 f o r t h e s u p p o r t pr o v i d e d b y t h e S t a t e o f M o n t a n a f o r i t s p r o p o r t i o n a t e s h a re of the Pe n s i o n E x p e n s e t h a t i s a s s o c i a t e d w i t h t h e e m p l o y e r . Re c o g n i t i o n o f B e g i n n i n g D e f e r r e d O u t f l o w – G A S B 7 1 At J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , t h e e m p l o y e r r e c o g n i z e d a b e g i n n i n g d e f e r r e d o u t f l o w o f r e s o u r c e s f o r t h e e m p l o y e rs F Y 2 0 1 4 c o n t r i b u t i o n s o f $589,332. De f e r r e d I n f l o w s a n d O u t f l o w s At J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , t h e e m p l o y e r r e p o r t e d i t s p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f M P O R S ’ d e f e r r e d o u t f l o w s o f r e so u r c e s a n d d e f e r r e d i n f l o w s o f resources re l a t e d t o M P O R S f r o m t h e f o l l o w i n g s o u r c e s : Ch a n g e s i n a s s u m p t i o n s - $ - $ Di f f e r e n c e b e t w e e n p r o j e c t e d a n d a c t u a l e a r n i n g s o n pe n s i o n p l a n i n v e s t m e n t s - $ 5 8 2 , 7 9 8 $ De f e r r e d O u t f l o w s of R e s o u r c e s De f e r r e d I n f l o w s o f Re s o u r c e s Di f f e r e n c e s b e t w e e n a c t u a l a n d e x p e c t e d e x p e r i e n c e - $ - $ Co n t r i b u t i o n s p a i d t o P E RS s u b s e q u e n t t o t h e me a s u r e m e n t d a t e - F Y 2 0 1 5 C o n t r i b u t i o n s 5 9 2 , 7 3 5 $ To t a l 59 2 , 7 3 5 $ 5 8 2 , 7 9 8 $ Ch a n g e s i n p r o p o r t i o n d i f f e r e n c e s b e t w e e n e m p l o y e r co n t r i b u t i o n s a n d p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f c o n t r i b u t i o n s - $ - $ Di f f e r e n c e b e t w e e n a c t u a l a n d e x p e c t e d c o n t r i b u t i o n s 95 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Mu n i c i p a l P o l i c e O f f i c e r s ' R e t i r e m e nt S y s t e m ( M P O R S ) ( C o n t i n u e d ) De f e r r e d I n f l o w s a n d O u t f l o w s ( C o n t i n u e d ) Am o u n t s r e p o r t e d a s d e f e r r e d o u t f l o w s o f r e s o u r c e s r e l a t e d t o p e n s io n s r e s u l t i n g f r o m t h e e m p l o y e r ’ s c o n t r i b u t i o n s s u b s e q u e n t t o the me a s u r e m e n t d a t e w i l l b e r e c o g n i z e d a s a re d u c t i o n o f t h e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y i n t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 6 . O t h e r a m o u n t s reported as de f e r r e d o u t f l o w s a n d i n f l o w s o f r e s o u r c e s r e l a t e d t o p e n s io n s w i l l b e r e c o g n i z e d i n P e n s i o n E x p e n s e a s f o l l o w s : 20 1 7 1 4 5 , 6 9 9 $ ( 1 4 5 , 6 9 9 ) $ 20 1 8 1 4 5 , 6 9 9 $ ( 1 4 5 , 6 9 9 ) $ Ye a r e n d e d J u n e 3 0 : D e f e r r e d O u t f lo w s D e f e r r e d I n f l o w s o f A m o u n t re c o g n i z e d i n P e n s i o n E x p e n s e 20 1 6 1 4 5 , 6 9 9 $ ( 1 4 5 , 6 9 9 ) $ NO T E 1 5 . P O S T - E M P L O Y M E N T B E N E FI T S O T H E R T H A N P E N S I O N S In a d d i t i o n t o p r o v i d i n g a d e f e r r e d c o m p e n s a t i o n p l a n , t h e C i t y pr o v i d e s o t h e r p o s t - e m p l o y m e n t b e n e f i t s ( O P E B ) a l l o w i n g i t s r e t ired em p l o y e e s t o c o n t i n u e t h e i r m e d i c a l , d e n t al a n d v i s i o n c a r e c o v e r a g e t h r o u g h t h e C it y ' s g r o u p h e a l t h p l a n u n t i l d e a t h ( R e t i r e e Health Plan). Th e p l a n a l l o w s r e t i r e e s t o p a r t i c i p a t e , a s a g r o u p , a t a r a t e t h a t d o e s n o t c o v e r a l l of t h e r e l a t e d c o s t s . T h i s r e s u l t s i n t he reporting of an im p l i e d r a t e s u b s i d y i n t h e f i n a n c i a l s t a t e m en t s a n d f o o t n o t e s . T h e C i t y ' s c o n t r a c t wi t h A l l e g i a n c e B e n e f i t s d e t a i l s t h e p l a n eligibility. MM I A i s t h e a d m i n i s t r a t o r of t h e b e n e f i t p l a n w h i c h c o v e r s b o t h a c t i v e a n d r e ti r e d m e m b e r s . I n a c c o rd a n c e w i t h M C A 2 - 1 8 - 7 0 4 , t he City’s re t i r e e s m a y c o n t i n u e c o v e r a g e f o r t h e m s e l v e s a n d t h e i r c o v e r e d e l i g i b l e d e p e n d e n t s i f t h e y a r e e l i g i b l e f o r p u b l i c e m p l o y e e s ' retirement by vi r t u e o f t h e i r e m p l o y m e n t w i t h t h e C i t y of B o z e m a n . T h e C i t y ' s c u r r e n t l a b o r c o n t ra c t s d o n o t i n c l u d e a n y o b l i g a t i o n s f o r p a y ments to re t i r e e s . T h e C i t y a l s o a l l o w s t e r m i n a t e d em p l o y e e s t o c o n t i n u e t h e i r h e a l t h c a r e c ov e r a g e f o r 1 8 m o n t h s p a s t t h e d a t e o f t e r m ination as re q u i r e d b y t h e C o n s o l i d a t e d O m n i b u s B u d g e t R e c o n c i l i a t i o n A c t of 1 9 8 5 ( C O B R A ) . OP E B i s r e c o r d e d o n a n a c c r u a l b a s i s f o r a l l en t e r p r i s e a n d i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s . O P E B i s r e c o r d e d o n a m o d i f i e d a c c r u a l b a s is for the go v e r n m e n t a l f u n d s . P l a n c o n t r i b u ti o n s a r e r e c o g n i z e d i n t h e p e r i od i n w h i c h t h e c o n t r i b u t i o n s ar e m a d e . B e n e f i t s a n d r e f u n d s are re c o g n i z e d w h e n d u e a n d p a y a b l e i n a c c o rd a n c e w i t h t h e t e r m s o f t h e p l a n . Fu n d i n g P o l i c y . T h e p l a n i s u n f u n d e d b y t h e C i t y a n d p l a n me m b e r s r e c e i v i n g b e n e f i t s c o n t r i b u t e 1 0 0 p e rc e n t o f t h e i r c o s t o f t h e b e n e f i t s o n a p a y - a s - y o u - g o b a s i s . T h e C i t y p l a n ’ s a d mi n i s t r a t i v e l y e s t a b l i s h e d r e t i r e e m e d i c a l , de n t a l a n d v i s i o n p r e m i u m s v a r y b e t w e e n $ 37 and $912 pe r m o n t h d e p e n d i n g o n t h e m e d i c a l p l a n s e l e ct e d , f a m i l y c o v e r a g e , a n d M e d i c a r e e l i g i b il i t y . T h e p l a n p r o v i d e s d i f f e r e n t c o i n s urance am o u n t s d e p e n d i n g o n w h e t h e r m e m b e r s u s e p r e f e r r e d , n o n - p r e f e r r e d , or o t h e r h o s p i t a l s . F o r a s i n g l e i n d i v i d u a l , a f t e r a n a n n u a l deductible of $ 3 0 0 f o r m o s t n o n - M e d i c a r e - e l i g i b l e r e t i r e es , t h e p l a n r e i m b u r s e s 7 0 % f o r t h e f i r s t $ 5 0 0 m e d i c a l c l a i m s a n d 1 0 0 % t h e r e a f t e r . For a fa m i l y , a f t e r a n a n n u a l d e d u c t i b l e o f $ 6 0 0 fo r m o s t n o n - M e d i c a r e - e l i g i b l e r e t i r e e s , th e p l a n r e i m b u r s e s 7 0 % f o r t h e f i r s t $ 1 , 0 0 0 medical cl a i m s a n d 1 0 0 % t h e r e a f t e r . F o r f i s c a l y e a r e n d e d J u n e 30 , 2 0 1 5 , t h e C i t y h a s 3 5 r e t i r e d m e m b e r s r e c e i v i n g b e n e f i t s . 96 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 5 . P O S T - E M P L O Y M E N T B E N E F I T S OT H E R T H A N P E N S I O N S ( C O N T I N U E D ) An n u a l O P E B C o s t a n d N e t O P E B O b l i g a t i o n . T h e C i t y ’ s a n n u a l o t h e r p o s t - e m p l o y m e n t b e n e f it ( O P E B ) c o s t ( e x p e n s e ) is calculated based on t h e an n u a l r e q u i r e d c o n t r i b u t i o n o f t h e e m p l o y e r ( A R C ) . Th e A R C r e p r e s e n t s a l e v e l o f f u n d i n g t h a t , i f p a i d o n a n o n g o i n g b a s i s , i s pr o j e c t e d t o c o v e r n o r m a l c o s t e a c h y e a r a n d t o a m o r t i z e a n y u n f u n d e d a c t u a r i a l l i a b il i t i e s ( o r f u n d i n g e x c e s s ) o v e r a c l o s e d a mortization pe r i o d n o t t o e x c e e d t h i r t y y e a r s . Th e f o l l o w i n g t a b l e s h o w s t h e c o m p o n e n t s o f t h e C i t y ’ s a n n u a l O P E B c o s t fo r t h e y e a r , t h e a m o u n t a c t u al l y c o n t r i b u t e d t o t h e p l an, and ch a n g e s i n t h e C i t y ’ s n e t O P E B o b l i g at i o n t o t h e R e t i r e e H e a l t h P l a n : An n u a l r e q u i r e d c o n t r i b u t i o n 3 3 0 , 1 0 7 $ In t e r e s t o n n e t O P E B o b l i g a t i o n 7 7 , 2 0 6 Ad j u s t m e n t t o a n n u a l r e q u i r e d c o n t r i b u t i o n ( 1 1 1 , 6 1 6 ) An n u a l O P E B c o s t ( e x p e n s e ) 2 9 5 , 6 9 7 Co n t r i b u t i o n s m a d e ( 1 3 6 , 8 7 1 ) In c r e a s e i n n e t O P E B o b l i g a t i o n 1 5 8 , 8 2 6 Ne t O P E B o b l i g a t i o n - b e g i n n i n g o f y e a r 1 , 9 3 0 , 0 7 4 Ne t O P E B o b l i g a t i o n - e n d o f y e a r 2 , 0 8 8 , 9 0 0 $ Th e C i t y ’ s a n n u a l O P E B c o s t , t h e p e r c e n t a g e o f a n n u a l O P E B c o s t c o n t r i b u t e d t o t h e Pl a n , a n d t h e n e t O P E B o b l i g a t i o n f o r f i s c a l year ended Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 a n d t h e f o u r p r e c e d i n g fi s c a l y e a r s w e r e a s f o l l o w s : Pe r c e n t a g e o f Fi s c a l Y e a r A n n u a l A n n u a l O P E B C o s t N e t O P E B En d e d O P E B C o s t C o n t r i b u t e d O b l i g a t i o n Ju n e 3 0 , 2 0 1 1 23 6 , 8 2 6 $ 4 2 . 4 5 % 1 , 6 0 8 , 3 3 8 $ Ju n e 3 0 , 2 0 1 2 23 4 , 3 9 7 4 8 . 3 3 % 1 , 7 2 9 , 4 6 2 Ju n e 3 0 , 2 0 1 3 22 1 , 2 1 2 4 9 . 1 4 % 1 , 8 4 1 , 9 7 1 Ju n e 3 0 , 2 0 1 4 21 9 , 2 0 7 5 9 . 8 1 % 1 , 9 3 0 , 0 7 4 Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 29 5 , 6 9 4 4 6 . 2 9 % 2 , 0 8 8 , 9 0 0 97 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 5 . P O S T - E M P L O Y M E N T B E N E F I T S OT H E R T H A N P E N S I O N S ( C O N T I N U E D ) Th e J u n e 3 0 , 2 0 1 5 y e a r e n d O P E B c o s t i s r e po r t e d i n t h e C i t y ’ s f u n d s a s f o l l o w s : Fu n c t i o n s / P r o g r a m s E x p e n s e s Pr i m a r y G o v e r n m e n t : Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s : Ge n e r a l g o v e r n m e n t 2 6 , 8 6 8 $ Pu b l i c s a f e t y 5 2 , 1 3 2 Pu b l i c s e r v i c e 9 , 8 6 0 Pu b l i c w e l f a r e 3 4 , 9 7 5 To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 1 2 3 , 8 3 5 Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s : Wa t e r 1 4 , 4 5 9 Wa s t e w a t e r 1 0 , 9 0 4 So l i d w a s t e 6 , 7 4 8 Pa r k i n g 1 , 6 4 6 St o r m w a t e r 1 , 2 3 4 To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 3 4 , 9 9 1 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t 1 5 8 , 8 2 6 $ Fu n d e d S t a t u s a n d F u n d i n g P r o g r e s s . Th e p r o j e c t i o n o f f u t u r e b e n e f i t p a y m e n t s f o r a n on g o i n g p l a n i n v o l v e s e s t i m a t e s o f t h e v a l u e o f re p o r t e d a m o u n t s a n d a s s u m p t i o n s a b o u t t h e p r o b a bi l i t y o f o c c u r r e n c e o f e v en t s f a r i n t o t h e f u t u r e . E x a m p l e s i n c l u d e a s s u m p t i o ns about fu t u r e e m p l o y m e n t , m o r t a l i t y , a n d t h e h e a l t h ca r e c o s t t r e n d . A m o u n t s d e t e r m i n e d r e g a rd i n g t h e f u n d e d s t a t u s o f t h e p l a n a n d t h e annual re q u i r e d c o n t r i b u t i o n s o f t h e e m p l o y e r a r e s u bj e c t t o c o n t i n u a l r e v i s i o n a s a c t u a l r e s u l t s a r e c o m p a r e d w i t h p a s t e x p e c t a t i o n s and new es t i m a t e s a r e m a d e a b o u t t h e f u t u r e . T h e s c h e d u l e o f f u n d i n g pr o g r e s s , p r e s e n t e d a s r e q u i r e d s u p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n f o l l o w i ng the notes to t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , p r e s e n t s m u l t i y e a r t r e n d i n f o r m a t i o n ab o u t w h e t h e r t h e a c t u a r i a l v a l u e of p l a n a s s e t s i s i n c r e a s i n g or decreasing ov e r t i m e r e l a t i v e t o t h e a c t u a r i a l a c c r u e d l i a b i l i t i e s f o r b e n e f i t s . T h e C i t y ha s e l e c t e d n o t t o f u n d t h i s l i a b i l i t y . 98 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 5 . P O S T - E M P L O Y M E N T B E N E F I T S OT H E R T H A N P E N S I O N S ( C O N T I N U E D ) SC H E D U L E O F F U N D I N G P R O G R E S S UAAL as a Ac t u a r i a l A c t u a r i a l A c t u a r i a l U n f u n d e d F u n d e d C o v e r e d P e r c e n t a g e o f Va l u a t i o n V a l u e o f A c c r u e d L i a b i l i t y A A L ( U A A L ) R a t i o P a y r o l l C o v e r e d P a y r o l l Da t e A s s e t s ( a ) ( A A L ) ( b ) ( b - a ) ( a / b ) ( c ) ( b - a ) / c ) 7/ 1 / 2 0 1 1 - $ 2 , 2 0 3 , 2 5 3 $ 2 , 2 0 3 , 2 5 3 $ 0 . 0 % 1 2 , 7 8 8 , 7 8 0 $ 1 7 . 2 % 7/ 1 / 2 0 1 3 - 2 , 0 0 2 , 3 4 5 2 , 0 0 2 , 3 4 5 0 . 0 % N o t a v a i l a b l e N o t a v a i l a b l e 7/ 1 / 2 0 1 4 - 2 , 6 7 5 , 6 6 7 2 , 6 7 5 , 6 6 7 0 . 0 % N o t a v a i l a b l e N o t a v a i l a b l e Ac t u a r i a l M e t h o d s a n d A s s u m p t i o n s . Th e C i t y ’ s a c t u a r i a l v a l u a t i o n i s co m p l e t e d o n a b i e n n i a l f r e q u e n c y , p r ov i d e d n o s i g n i f i c a n t e v e n t s h a v e oc c u r r e d w a r r a n t i n g n e w m e a s u r e m e n t . T h e Ci t y c o m p l e t e d t h e v a l u a t i o n f o r f i s c a l y e ar 2 0 1 4 , w i t h a n e s t i m a t e p r o v i d e d f o r f i s c al year 20 1 5 . F o r f i s c a l y e a r 2 0 1 5 , a n e s t i m a t e d v a l u a t i o n w a s d e r i v e d ba s e d o n t h e 2 0 1 4 a c t u a l c o s t s a n d p a r t i c i p a n t s . A s a r e s u l t of this biennial va l u a t i o n , w e h a v e m a r k e d t h e f i e l d s a s “ n / a ” w h e r e a c t u a l f i n a n c i a l d a t a w a s n o t u s e d t o g e n e r a t e t h e e s t i m a t e . A s o f J u l y 1 , 2014, the most re c e n t v a l u a t i o n d a t e , t h e C i t y ’ s a c t u a r i al l y a c c r u e d l i a b i l i t y ( AA L ) f o r b e n e f i t s w a s $ 2 , 6 7 5 , 6 6 7 . Th e A A L b y s t a t u s b r e a k d o w n is shown be l o w : Fi s c a l F i s c a l F i s c a l 20 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 Ac t i v e s 1 , 2 2 3 , 0 3 1 $ N / A 1 , 6 7 9 , 0 6 4 $ Re t i r e e s , D e p e n d e n t s a n d S u r v i v i n g S p o u s e s 7 7 9 , 3 1 4 N / A 9 9 6 , 6 0 3 To t a l A A L 2 , 0 0 2 , 3 4 5 $ N / A 2 , 6 7 5 , 6 6 7 $ No r m a l C o s t 1 3 1 , 0 1 3 $ N / A 1 6 8 , 6 2 8 $ Im p a c t o n S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s A n n u a l O P E B C o s t 2 2 1 , 2 1 2 $ 2 1 9 , 2 0 7 $ 2 9 5 , 6 9 4 $ Im p a c t o n S t a t e m e n t o f N e t P o s i t i o n A s s u m e d C o n t r i b u t i o n s 1 0 8 , 7 0 3 $ 1 3 1 , 1 0 4 $ 1 3 6 , 8 7 1 $ Ne t O P E B O b l i g a t i o n a t J u n e 3 0 1 , 8 4 1 , 9 7 1 $ 1 , 9 3 0 , 0 7 4 $ 2 , 0 8 8 , 8 9 7 $ Pa r t i c i p a n t I n f o r m a t i o n A c t i v e s 3 0 9 N / A 3 5 8 R e t i r e e s , D e p e n d e n t s a n d S u r v i v i n g S p o u s e s 7 3 N / A 6 8 T o t a l 3 8 2 N / A 4 2 6 99 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 5 . P O S T - E M P L O Y M E N T B E N E F I T S OT H E R T H A N P E N S I O N S ( C O N T I N U E D ) Th e f o l l o w i n g k e y a s s u m p t i o n s w e r e c h o s e n b y t h e C i t y : 1. Di s c o u n t R a t e : 4 . 0 % 2. In f l a t i o n R a t e : 2 . 5 % 3. Ex p e c t e d L o n g T e r m R a t e o f R e t u r n o n A s s e t s : N A 4. He a l t h C a r e C l a i m a n d C o n t r i b u ti o n T r e n d R a t e s : 7 % i n f i s c al y e a r 2 0 1 5 , d e c r e a s i n g a n n u a l l y , to 4 % i n f i s c a l y e a r 2 0 3 5 . 5. Av e r a g e S a l a r y I n c r e a s e : 4 . 0 % 6. Re t i r e m e n t R a t e s : B a s e d u p o n t h e s e p a r a t e r a te s u s e d t o v a l u e t h e p e n s i o n o b l i g a t i o n s f o r P o l i c e O f f i c e r s , F i r e f i g h t e r s , a n d a ll other em p l o y e e s , r e s p e c t i v e l y . 7. Re t i r e e P a r t i c i p a t i o n R a t e : 3 0 % 8. Ma r i t a l A s s u m p t i o n : F o r f u t u r e r e t i r e e s , 6 0 % o f p a r t i c i p a n t s a r e a s s u m e d t o b e m a r r i e d, w i t h h u s b a n d s 3 y e a r s o l d e r t h a n w i v e s . Th e P r o j e c t e d U n i t C r e d i t A c t u a r i a l C o s t M e t h o d w a s u s e d t o d e te r m i n e t h e a n n u a l r e q u i r e d c o n t r i bu t i o n . A c t u a r i a l v a l u a t i o n s o f an ongoing pl a n i n v o l v e e s t i m a t e s o f t h e v a l u e o f r e p o r t e d a m o u n t s a n d a s s u m p ti o n s a b o u t t h e p r o b a b i l i t y o f e v e n t s f a r i n t o t h e f u t u r e . E xamples, as de t a i l e d a b o v e , i n c l u d e a s s u m p t i o n s a b o u t f u tu r e e m p l o y m e n t , m o r t a l i t y , a n d t h e h e a l t h c a re c o s t t r e n d . A c tu a r i a l l y d e t e r m i n e d amounts are su b j e c t t o c o n t i n u a l r e v i s i o n s a s a c t u a l r e su l t s a r e c o m p a r e d w i t h p a s t e x p e c t a t i o n s , a n d n e w e s t i m a te s a r e m a d e a b o u t t h e f u t u re. Actuarial ca l c u l a t i o n s r e f l e c t a l o n g - t e r m pe r s p e c t i v e . T h e s c h e d u l e o f fu n d i n g p r o g r e s s , p r e s e n t e d a s r e qu i r e d s u p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n following th e n o t e s t o t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , i s d e s i g n e d t o p r e s e n t mu l t i y e a r t r e n d i n f o r m a t i o n a b o u t w h e t h e r t h e a c t u a r i a l v a l u e o f plan assets is in c r e a s i n g o r d e c r e a s i n g o v e r t i m e r e l a t i v e t o t h e a c t u a r i a l l i a b il i t i e s f o r b e n e f i t s . H i s t o r i ca l l y , t h e n e t o t h e r p o s t - e m p l o y ment benefit ob l i g a t i o n h a s b e e n l i q u i d a t e d p r i m a r i l y b y t h e g e n e r a l f u n d a n d t h e pr o p r i e t a r y f u n d s . Pr o j e c t i o n s o f b e n e f i t s f o r f i na n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s a r e b a s e d o n t h e s u b s t a nt i v e p l a n ( t h e p l a n a s u n d e r s t o o d b y t h e e m p l o yer and plan me m b e r s ) a n d i n c l u d e t h e t y p e s o f b e n e f i t s p r o v i d e d a t t h e t i m e o f e a c h v a l u a t i o n a n d t h e h i s t o r i c al p a t t e r n o f s h a r i n g o f b e n e fit costs be t w e e n t h e e m p l o y e r a n d p l a n m e m b e r s t o t h at p o i n t . T h e m e t h o d s a n d a s s u m p t i o n s u s e d i n c l u d e t e c h n i q u e s t h a t a r e d e s i g n e d t o reduce the ef f e c t s o f s h o r t - t e r m v o l a t i l i t y i n a c t u a r ia l a c c r u e d l i a b i l i t i e s a n d t h e a c t u a r i a l v a l u e o f a s s e t s , c o n s i s t e n t w i t h t h e l o n g - t erm perspective of the ca l c u l a t i o n s . Th i s r e p o r t c o n s t i t u t e s t h e o n l y a n a l y s i s a nd p r e s e n t a t i o n o f t h e C i t y ’ s p o s t - e m p l o y m e n t b e n e f i t p l a n . T h e r e i s n o s e p a r a t e , a udited GAAP- ba s i s p o s t - e m p l o y m e n t be n e f i t p l a n r e p o r t . 100 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 6 . R E S T A T E M E N T S Th e C i t y i m p l e m e n t e d G o v e r n m e n t a l A c c o u n ti n g S t a n d a r d s B o a r d ( G A S B ) S t a t e m e n t 6 8 , Ac c o u n t i n g a n d F i n a n c i a l Reporting for Pensions (a n a m e n d m e n t o f G A S B S t a t e m e n t N o . 2 7 ) , a n d G A S B S t a t e m e n t 7 1 , Pe n s i o n T r a n s i t i o n f o r C o n t r i b u t i o n s M a d e S u b s e q u e n t t o t h e Me a s u r e m e n t D a t e , i n t h e f i s c a l y e a r e n d i n g J u n e 3 0 , 2 0 1 5 . T h e i m p l e m e n t a t i o n o f th e s e s t a t e m e n t s r e q u i r e d t h e C it y t o r e c o r d b e g i n n i n g n e t pe n s i o n l i a b i l i t y a n d t h e e f f e c t s o n n e t p o s it i o n o f c o n t r i b u t i o n s m a d e b y t h e C i t y d u r i n g t h e m e a s ur e m e n t p e r i o d ( f i s c a l y e a r ending June 30, 20 1 4 ) . A s a r e s u l t , n e t p o s i t i o n f o r t h e g o v e r n m e n t a l an d b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s d e c r e a s e d b y $ 1 6 , 2 1 1 , 9 8 0 a n d $ 4 , 9 4 7 , 6 7 7 , r e spectively. Th e C i t y r e c l a s s i f i e d a m o u n t s p r e v i o u s l y r ec o r d e d a s d e f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s to f u n d b a l a n c e i n n o n m a j o r g o v e r n m e n t a l f u n ds. As a re s u l t , b e g i n n i n g f u n d b a l a n c e o f n o n m a jo r g o v e r n m e n t a l f u n d s i n c r e a s e d b y $ 3 2 6 , 5 7 0 . NO T E 1 7 . J O I N T V E N T U R E A G R E E M E N T S Jo i n t v e n t u r e s a r e l e g a l e n t i t i e s o r o t h e r or g a n i z a t i o n s t h a t r e s u l t i n a c o n t r a c t u a l a r r a n g e m e n t a n d t h a t a r e o w n e d , o p e r a t e d , or governed by tw o o r m o r e p a r t i c i p a n t s . E a c h p a r t i c i p a n t r e t a i n s b o t h a n o n g oi n g f i n a n c i a l i n t e r e s t a n d a n on g o i n g f i n a n c i a l r e s p o n s i b i l i t y . Jo i n t v e n t u r e s a r e l e g a l e n t i t i e s o r o t h e r or g a n i z a t i o n s t h a t r e s u l t i n a c o n t r a c t u a l a r r a n g e m e n t a n d t h a t a r e o w n e d , o p e r a t e d , or governed by tw o o r m o r e p a r t i c i p a n t s . E a c h p a r t i c i p a n t r e t a i n s b o t h a n o n g o i n g f i n a n c i a l i n t e r e s t a n d a n o n g o i n g f i n a n c i a l r e s p o n s i b i l i t y . As of June 30, 20 1 5 , t h e C i t y h a s e n t e r e d i n t o j o in t v e n t u r e c o n t r a c t u a l a r r a n g em e n t s , a s d e s c r i b e d b e l o w . 91 1 C o m m u n i c a t i o n C e n t e r Th e C i t y a n d G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a ( t h e C o u n t y ) h a v e e n t e r e d i n to a n i n t e r - l o c a l a g r e e m e n t f o r t h e p u r p o s e s o f e s t a b l i s h m e n t of the op e r a t i o n a n d f i n a n c i n g o f a 9 1 1 c o mm u n i c a t i o n s e r v i c e s d i v i si o n ( t h e D i v i s i o n ) f o r d i s p a t c h a n d r e c o r d s se r v i c e s , t o d e f i n e t h e relationship of t h e A d m i n i s t r a t i v e B o a r d w i t h t h e C i t y a n d C o u n t y , a n d t o e s t a b l i s h t h e l i n e o f au t h o r i t y f o r p e r s o n n e l f u r n i s h i n g t h e c o m m u nication se r v i c e s t o t h e C i t y a n d C o u n t y a n d o t h e rs w h o m a y c o n t r a c t fo r t h e s e r v i c e s . Th o u g h t h e C i t y h a s n o e q u i t y i n t e r e s t i n t h e D i v i s i o n , t h e C i t y h a s i n d i r e c t a c c e s s t o th e j o i n t v e n t u r e ’ s r e s o u r c e s , a s t h e D ivision’s purpose is o f d i r e c t i n t e r e s t t o t h e Ci t y , a n d t h e C i t y h a s t h e a b i l i t y t o i n f l u e n c e t h e m a n a g e m e n t o f t h e D i v i s i o n . I n a d d i t i o n , t h e City and County ha v e a g r e e d t o p a y 4 5 % a n d 5 5 % o f t h e D i v i s i o n e x p e n d i t u r e s , r e s p e c t i v e l y . T h e a g r e e m e n t e x pi r e d D e c e m b e r 1 9 , 2 0 0 5 , a n d a u t o m a tically re n e w e d u n t i l t e r m i n a t e d b y e i t h e r p a r t y . F i na n c i a l i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e D i v i s i o n c a n b e o b t a i n e d b y co n t a c t i n g S h e l l e y V ance, Gallatin Co u n t y , C l e r k a n d R e c o r d s O f f i c e , 3 1 1 W e s t M a i n , B o z e m a n , M T 5 9 7 1 5 . 101 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 7 . J O I N T V E N T U R E A G RE E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ci t y - C o u n t y D r u g F o r f e i t u r e s Th e C i t y a n d G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a ( t h e C o u n t y ) h a v e e n t e r e d i n to a n i n t e r - l o c a l a g r e e m e n t f o r t h e p u r p o s e s o f e s t a b l i s h m e n t of a joint dr u g f o r f e i t u r e a c c o u n t f u n d e d f r o m d r u g r e l a t e d f o r f e i t u r e s , s e i z u r e s a n d p r o s e c u t i o n s of C i t y a n d C o u n t y l a w e n f o r c e m e n t c a s e s and to es t a b l i s h a n e q u i t a b l e m e a n s o f d i s t r i b u t i ng t h o s e f u n d s t o c o n t i n u e d r u g i n t e r d i c t i on a c t i v i t i e s . T h e g o a l o f t h e a g r e e m e n t i s to make the City an d C o u n t y D r u g E n f o r c e m e n t o p e r a t i o n s l e s s r e li a n t o n t h e g e n e r a l a n d p u b l i c s a f e t y f un d m o n i e s o f t h e C i t y a n d C o u n t y . T h e o r iginal term of t h e a g r e e m e n t w a s f o r a p e r i o d o f o n e ye a r , b e g i n n i n g S e p t e m b e r 2 0 , 2 0 0 4 a n d a u t o m a t i c a ll y r e n e w s f o r a p e r i o d o f o n e y e a r u ntil te r m i n a t e d b y e i t h e r p a r t y w i t h w r i t t e n n o t i c e o f i n t e n t t o t e rm i n a t e . F i n a n c i a l i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e j o i n t d r u g f o r f e i t u re account can be ob t a i n e d b y c o n t a c t i n g t h e C i t y o f B o z e m a n D e p a r t m e n t of F i n a n c e , 4 1 1 E a s t M a i n S t r e e t , B o z e m a n , M T 5 9 7 1 5 . Mo n t a n a M u n i c i p a l I n t e r l o c a l A u t h o r i t y Th e C i t y a n d M o n t a n a M u n i c i p a l I n t e r l o c a l Au t h o r i t y ( M M I A ) h a v e e n t e r e d i n t o a 2 0 - y e a r a g r e e m e n t i n D e c e m b e r 2 0 1 2 t o s h a r e u p t o $1 mi l l i o n i n p r o f i t s f r o m t h e s a l e o f c i t y - o w n e d p r o p e r t y k n o w n a s th e M a n d e v i l l e F a r m . T h e a g r e e m e n t c a m e a b o u t a s p a r t o f a s e ttlement on le g a l c l a i m s f r o m t h e C i t y o f B o z e m a n v s . M M I A l i t i g a t i o n . A “ p ro f i t ” s h a l l o c c u r o n l y w h e n t h e C i t y h a s r e c o v e r e d i t s t o t a l i nvestment in th e p r o p e r t y , w h i c h i n c l u d e s t h e o r i g i n a l p u r ch a s e p r i c e t o g e t h e r w i t h a ll “ c o s t s o f d e v e l o p m e n t ” a s d e f i n e d i n t h e s e t t l e m e n t agreement. NO T E 1 8 . R E S T R I C T E D N E T P O S I T I O N At J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , t h e b a l a n c e s o f r e s t r i c t e d n e t p o s it i o n f o r b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s a r e a s f o l l o w s : Wa t e r F u n d Wa s t e W a t e r Fu n d So l i d W a s t e Fu n d No n m a j o r En t e r p r i s e T o t a l Re s t r i c t e d b y r e v e n u e b o n d c o v e n a n t s Fo r b o n d r e s e r v e 1 , 3 1 3 , 8 8 5 $ 1 , 7 8 8 , 5 9 2 $ - $ - $ 3 , 1 0 2 , 4 7 7 $ Re s t r i c t e d b y o r d i n a n c e Ca s h i n l i e u o f p a r k i n g - - - 2 8 2 , 8 9 4 2 8 2 , 8 9 4 Im p a c t f e e s 1 , 2 2 5 , 6 8 4 3 6 6 , 9 2 9 - - 1 , 5 9 2 , 6 1 3 2, 5 3 9 , 5 6 9 $ 2 , 1 5 5 , 5 2 1 $ - $ 2 8 2 , 8 9 4 $ 4 , 9 7 7 , 9 8 4 $ Bu s i n e s s - T y p e A c t i v i t i e s 102 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 9 . I N T E R F U N D T R A N S F E R S AN D A S S E T S / L I A B I L I T I E S A s u m m a r y o f i n t e r f u n d t r a n s f e r s r e p o r t ed i n t h e f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 f o l l o w s : G e n e r a l F u n d St r e e t Ma i n t e n a n c e SI D D e b t Se r v i c e Ca p i t a l Pr o j e c t s No n m a j o r Go v e r n m e n t a l S t o r m w a t e r T o t a l Ge n e r a l F u n d - $ - $ - $ - $ 2 , 1 0 3 , 2 6 3 $ - $ 2 , 1 0 3 , 2 6 3 $ Im p a c t F e e s - 7 9 , 7 4 6 - - - - 7 9 , 7 4 6 St r e e t M a i n t e n a n c e - - - 1 6 , 6 8 4 3 1 , 9 0 0 - 4 8 , 5 8 4 Ca p i t a l P r o j e c t s 4 4 , 2 7 1 4 0 0 , 0 0 0 3 1 0 , 1 8 8 - 2 0 , 0 0 0 - 7 7 4 , 4 5 9 No n m a j o r G o v e r n m e n t a l 4 4 7 , 9 8 3 - 7 2 0 , 4 9 8 - 6 4 2 , 1 3 8 - 1 , 8 1 0 , 6 1 9 Wa t e r E n t e r p r i s e 7 0 , 0 0 0 - - - - - 7 0 , 0 0 0 So l i d W a s t e E n t e r p r i s e - - - 2 2 1 , 3 3 9 2 2 1 , 3 3 9 Pa r k i n g E n t e r p r i s e - - - - 1 7 0 , 3 4 7 - 1 7 0 , 3 4 7 St o r m w a t e r E n t e r p r i s e 1 4 0 , 0 0 0 140,000 To t a l 7 0 2 , 2 5 4 $ 4 7 9 , 7 4 6 $ 1 , 0 3 0 , 6 8 6 $ 1 6 , 6 8 4 $ 2 , 9 6 7 , 6 4 8 $ 2 2 1 , 3 3 9 $ 5 , 4 1 8 , 3 5 7 $ Go v e r n m e n t a l F u n d s T r a n s f e r s T o Tr a n s f e r s F r o m Pr o p r i e t a r y F u n d Tr a n s f e r s a r e u s e d t o ( 1 ) m o v e r e v e n u e s f r o m t h e f u n d t h a t s t a t u t e o r b u d g e t s r e q u i r e s to c o l l e c t t h e m t o th e f u n d t h a t s t a t u t e or budgets re q u i r e t o e x p e n d t h e m , ( 2 ) u s e u n r e s t r i c t e d r e v e n u e s c o l l e c t e d in t h e g e n e r a l f u n d t o f i n a n c e va r i o u s p r o g r a m s a c c o u n t e d f o r i n other funds in ac c o r d a n c e w i t h b u d g e t a r y a u t h o r i z a t i o n s , a n d ( 3 ) t o t r a n s f e r n o n - r e s t r i c t e d i n t e r e s t i n co m e f r o m t h e p e r m a n e n t f u n d t o t h e g e n eral fund. A s u m m a r y o f a d v a n c e s f r o m / t o o t h e r fu n d s a t J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , i s a s f o l l o w s : Ad v a n c e s t o ot h e r C i t y f u n d s Ad v a n c e s f r o m ot h e r C i t y f u n d s Ma j o r F u n d s SI D S i n k i n g D e b t S e r v i c e - $ 4 0 4 , 7 2 4 $ No n m a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s SI D R e v o l v i n g D e b t S e r v i c e 4 0 4 , 7 2 4 - 40 4 , 7 2 4 $ 4 0 4 , 7 2 4 $ Th e r e a r e n o d u e f r o m / d u e t o b a l a n c e s a s o f J u n e 3 0 , 2 0 1 5 . I n t e rf u n d b a l a n c e s r e p o r t e d a s d u e f r o m o r d u e t o o t h e r f u n d s a r e u sually a result of t r a n s f e r s f o r r e p o r t i n g p u r p o s e s to c o v e r n e g a t i v e c a s h b a l a n c e s w i t h i n a f un d . T h e s e t r a n s f e r s a r e re v e r s e d a s c a s h b e c o m e s available in a fu n d w h e r e c a s h p r e v i o u s l y h a d b e e n i n a d e f i c i t . 103 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 2 0 . R I S K M A N A G E M E N T Th e C i t y f a c e s a c o n s i d e r a b l e n u m b e r o f r i s k s o f l o s s , i n c l u d i ng a ) d a m a g e t o a n d l o s s o f p r o p e rt y a n d c o n t e n t s , b ) e m p l o y e e t o rts, c) pr o f e s s i o n a l l i a b i l i t y ( i . e . e r r o rs a n d o m i s s i o n s ) , d ) e n v i r o n m e n t a l d a m a g e , e ) w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n ( i . e . e m p l o y e e i n j u r i e s ) , and f) medical in s u r a n c e c o s t o f e m p l o y e e s . A v a r i e t y o f me t h o d s a r e u s e d t o p r o v i d e i n s u r a n c e f o r th e s e r i s k s . C o m m e r c i a l p o l i c i e s , t r a n s f e rring all risks of l o s s e x c e p t f o r s m a l l de d u c t i b l e a m o u n t s , a r e p u r c h a s e d f o r pr o p e r t y a n d c o n t e n t d a m a g e a n d pr o f e s s i o n a l l i a b i l it i e s . T h e C ity participates in t w o s t a t e - w i d e p u b l i c r i s k p o o l s o p e r a t ed b y t h e M o n t a n a M u n i c i p a l I n t e r l o c a l A u t ho r i t y , f o r w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n a n d f o r t ort liability. Em p l o y e e m e d i c a l i n s u r a n c e i s p r o v i d e d t h r o u g h a p r i v a t e l y - a d m i n i s t er e d , p a r t i a l l y s e l f - i n s u r e d p l an . G i v e n t h e l a c k o f c o v e r a g e available, th e C i t y h a s n o c o v e r a g e f o r p o t e n t i a l l o s s e s f r o m e n v i r o n m e n t a l d a m a g e s . Co m m e r c i a l P o l i c i e s Co v e r a g e l i m i t s a n d t h e d e d u c t i b l e s o n t h e c o m m er c i a l p o l i c i e s h a v e s t a y e d r e l a t i v e l y c on s t a n t f o r t h e l a s t se v e r a l y e a r s . T h e premiums for th e p o l i c i e s a r e a l l o c a t e d b e t w e e n t h e C i t y ' s E n t e r p r i s e F u n d s a nd t h e G e n e r a l F u n d . P r e m i u m s a r e s u b s i d i z e d t h r o u g h a s p e c i a l purpose pr o p e r t y t a x l e v y , b a s e d o n t o t a l a p p r o p r i a t i o n s . S e t t l e d c l a i m s re s u l t i n g f r o m t h e s e r i s k s d i d n o t e x c e e d c o m m e r c i a l i n s u r a n c e coverage du r i n g t h e t h r e e y e a r s e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , 2 0 1 4 , a n d 2 0 1 2 . Pu b l i c E n t i t y R i s k P o o l s In 1 9 8 6 , t h e C i t y j o i n e d t o g e t h e r w i t h o t h e r M o n t a n a c i t i e s t o f o rm t h e M o n t a n a M u n i c i p a l I n t e r l o c a l A u t h o r i t y w h i c h e s t a b l i s h e d a workers' co m p e n s a t i o n p l a n , a n d a t o r t l i a b i l i t y p l a n . B o t h p u b l i c e n t i t y r i s k p o o l s c u r r e n t l y op e r a t e a s c o m m o n r i s k m a n a g e m e n t a n d i n surance pr o g r a m s f o r t h e m e m b e r g o v e r n m e n t s . Th e l i a b i l i t y l i m i t s f o r d a m a g e s i n t o r t a c t i o n a r e $ 7 5 0 , 0 0 0 p e r c l a i m a n d $ 1 . 5 m i l l i o n p e r o c c u r r e n c e , a n d $ 1 2 . 5 m i l l i o n p e r o ccurrence for an y c l a i m t h a t i s n o t s u b j e c t t o t h e l i m i t a t i o n s o n g o v e r n m e n t a l li a b i l i t y , a s d e s c r i b e d i n M o n t a n a C o d e A n n o t a t e d S e c t i o n 2 - 9 - 108 (the St a t u t e ) o r a n y s u c c e s s o r s t a t u t e , e i t h e r a s m a t t e r o f l a w , b y o p e r a t i o n o f t h e S t a t u t e , o r b y a j u d i c i a l d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e Statute is in a p p l i c a b l e o r i s o t h e r w i s e in v a l i d , w i t h $ 1 1 , 2 5 0 d e d u c t i b l e p e r o cc u r r e n c e . S t a t e t o r t l a w l i m it s t h e C i t y ' s l i a b i l i t y t o $ 1 .5 million. The City pa y s p r e m i u m s f o r i t s e m p l o y e e i n j u r y i n s u r a n c e c o v e r a g e , w h i c h is a l l o c a t e d t o t h e e m p l o y e r f un d s b a s e d o n t o t a l s a l a r i e s a n d wages. The ag r e e m e n t s f o r f o r m a t i o n o f t h e p o o l s p r o v i d e t h a t t h e y w i l l b e s e l f - s u s ta i n i n g t h r o u g h m e m b e r p r e m i u ms . T h e t o r t l i a b i l i t y p l an and workers' co m p e n s a t i o n p r o g r a m i s s u e d d e b t o f $ 4 . 4 1 m i l l i o n a n d $ 6 . 1 5 5 m i l l i o n , re s p e c t i v e l y , t o i m m e d i a t e l y f i n a n c e t h e n e c e s s a r y i n s u r a nce reserves. Al l m e m b e r s s i g n e d a c o n t i n g e n t n o t e f o r a pr o r a t a s h a r e o f t h i s l i a b i l i t y i n c a s e o p e r a t i n g r e v e n u e s w e r e i n s u f f i c i e n t t o c o v er the debt se r v i c e ; t h e d e b t wa s r e t i r e d i n 2 0 1 1 . Th e C i t y a l s o o w n s a p o l i c y w i t h M M I A f o r l o s s o r d a m a g e t o p r op e r t y . T h i s i s a n al l r i s k p o l i c y , e s s e n t i a ll y a l l p r o p e r t y o w n ed by the City be i n g i n s u r e d f o r 1 0 0 % o f r e p l a c em e n t c o s t , s u b j e c t t o a $ 5 , 0 0 0 d e d u c t i b l e p e r o c cu r r e n c e . M M I A r e i n s u r e s t h e i r p r o p e r t y i n s u r ance with a na t i o n a l m u n i c i p a l p o o l , P u b l i c E n ti t i e s ’ P r o p e r t y I n s u r a n c e . 104 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 2 1 . C O N T I N G E N C I E S Za h a r a v s . M o n t a n a F i r e f i g h t e r C o n s o r t i u m , S c o tt s d a l e I n s . C o . , C o l o n y I n s . C o . , e t a l . Th e M o n t a n a F i r e f i g h t e r C o n s o r t i u m i s a g r o u p of M o n t a n a m u n i c i p a l i t i e s ( i n c lu d i n g t h e C i t y o f B o z e m a n) w h i c h c o n d u c t s j o i n t t e sting of pr o s p e c t i v e f i r e f i g h t e r s . P l a i n t i ff w a s t e s t e d a s a p r o s p e c t i v e fi r e f i g h t e r i n t h e S u m m e r o f 20 1 3 , a t w h i c h t i m e P l a i n t i f f s u f f ered an injury. Pl a i n t i f f a l l e g e s n e g l i g e n c e o n t h e p a r t o f t h e c o n s o r t i u m . T h e c a s e i s c u r r e n tl y p e n d i n g i n s u r a n c e r e s o lu t i o n . A t t h i s t i m e , it is not possible to d e t e r m i n e w h e t h e r t h e r e e x i s t t h e p o t e n t i a l f o r a n u n f a v o r a b le o u t c o m e o r t o e s t i m a t e t h e po t e n t i a l r a n g e o f l o s s . Th e C i t y i s i n v o l v e d w i t h s e v e r a l o t h e r l a ws u i t s w h i c h a r i s e o u t o f t h e n o r m a l c o u r s e o f o p e r a t i o n s b y t h e C i t y . M a n a g e m e n t o f the City in t e n d s t o v i g o r o u s l y d e f e n d e a c h c l a i m a n d b e l i e v e s n o m a te r i a l l o s s e s w i l l b e i n c u r r e d o n s u c h c l a i m s . St o r y M i l l L a n d f i l l C l a i m s Th e C i t y h a s b e e n n a m e d i n t h r e e l a w s u i t s b y r e s i d e n t i a l p r o p e r ty o w n e r s l o c a t e d o n o r n e a r t h e n o w c l o s e d S t o r y M i l l l a n d f i l l . All three ca s e s r e l a t e t o p r e s e n c e a n d c l a i m e d e f f e c t s o f v o l a t i l e o r ga n i c c o m p o u n d s ( V O C s ) i n t h e so i l a n d g r o u n d w a t e r o u t s i d e t h e b o u n d aries of the la n d f i l l . T h e C i t y r e c e n t l y o b t a i n e d a p p r o v a l f r o m t h e M o n t a n a D e pa r t m e n t o f E n v i r o n m e n t a l Q u a l i t y f o r a c o r r e c t i v e m e a s u r e s a ssessment an d c o m p r e h e n s i v e r e m e d i a t i o n s y s t e m . T h e t h r e e l a w s u i t s t h e m s e l v es a l l a s s e r t c l a i m s f o r “ r e s t o ra t i o n d a m a g e s , ” r e f e r r i n g t o r estoring the pr o p e r t y t o i t s p r e - c o n t a m i n a t i o n s t a t e t o th e g r e a t e s t d e g r e e p o s s i b l e , d i m i n u t i o n i n va l u e o r s t i g m a d a m a g e s , p r o p e r t y d a m a g e , physical in j u r i e s a n d e m o t i o n a l d i s t r e s s i n c l u d i n g f ea r o f f u t u r e i n j u r y . A l l t h r e e c a s e s a r e fi l e d i n G a l l a t i n C o u n t y . A s o f D e c e m b e r 7 , 2015, the cases ha v e a l l b e e n p e n d i n g a p p r o x i m a t e l y a y e a r a n d t h e r e h a s b e e n l i t t l e p r o g r e s s t o d a t e . S o m e i n i t i a l d i s c o v e r y h a s b e e n s e r v e d a nd answered an d a s m a l l n u m b e r o f i n i t i a l m o t i o n s h a v e b e e n f i l e d . O n l y n o w a r e t h e p a r t i e s i n th e p r o c e s s o f p u t t i n g t o g e t h e r s c h e d u l i n g o rders for the ca s e . G i v e n t h e p r e l i m i n a r y s t a t u s o f t h e s e c l a i m s , i t i s no t p o s s i b l e t o e s t i m a t e a l i k e l y o u t c o m e o r p o s s i b l e l o s s . On D e c e m b e r 1 5 , 2 0 1 4 , t h e C i t y w a s m a d e a w a r e th a t t h e C i t y ' s i n s u r e r , t h e M o n t a n a M u n i ci p a l I n t e r l o c a l A u t hority (MMIA), filed a co m p l a i n t f o r d e c l a r a t o r y r e l i e f r e q u e s t i n g a M o n t a n a s t a t e d i s t r i ct c o u r t d e t e r m i n e w h e t h e r i n d e m n i t y a n d d e f e n s e e x i s t f o r t h ese claims un d e r t h e M M I A M e m o r a n d u m o f L i a b i l i t y C o v e ra g e a n d t h e X L A m e r i c a , I n c . s u p p l e m e nt a l p o l l u t i o n p o l i c y o b t a i n e d b y t h e M M I A o n the Ci t y ' s b e h a l f . Th e M M I A c o m p l a i n t i n v o l v e s t h e C i t y o f B o z e m a n , t h e M M I A , t h e M M IA ' s r e i n s u r e r G o v e r n m e n t E n t i t i e s M u t u a l , I n c . a n d X L A m e r i c a , In c . a n d X L A m e r i c a ’ s a f f i l i a t e d c o m p a n i e s . M M I A ’ s c o n t e n d s t h r o ug h t h e a l l e g a t i o n s i n t h e c o m p l a i n t t h a t X L A m e r i c a , I n c . a n d its af f i l i a t e d c o m p a n i e s i s o b l i g a t e d t o p r o v i d e t h e C i t y d e f e n s e an d i n d e m n i t y a s w e l l a s r e m e di a t i o n c o v e r a g e . A l t h o u g h t h e M M I A is currently pr o v i d i n g a d e f e n s e u n d e r a r e s e r v a t i o n o f r i gh t s , i n t h e c o m p l a i n t M M I A d e n i e s t h e Ci t y c o v e r a g e u n d e r t h e M M I A M e m o r a n d u m . Th e M M I A i s c u r r e n t l y p r o v i d i n g t h e C i t y a d e fe n s e o f t h e u n d e r l y i n g l a w s u i t s . T h e C i t y c o n t i n u e s t o a s s e r t l i a b i l i t y c o v e r a g e exists for these cl a i m s u n d e r t h e M M I A / X L p r o g r a m i n c l u d i n g b o t h t h e M M I A M e m o r a n d u m an d t h e X L A m e r i c a , I n c . p o l i c y a n d a s s u c h t h e C i t y a s s e r t s no t o n l y t h a t d e f e n s e i s p r o p e r b u t t h e C i t y s h o u l d b e i n d e m n i f ie d f o r a l l c l a i m s r e l a t e d t o t h e S t o r y M i l l l a n d f i l l u n d e r t h e MMIA/XL pr o g r a m . T h e C i t y w i l l c o n t i n u e t o a s s e r t co v e r a g e e x i s t s u n d e r t h e X L A m e r i c a , I n c . i n s u r a n c e a g r e e m e n t f o r r e m e d i a t i o n a n d l e gal ex p e n s e s . 105 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 2 2 . S O L I D W A S T E L A N D F I L L C L O S U R E A N D P O S T - C L O S U R E C A R E C O S T S Th e C i t y h a s a m u n i c i p a l s o l i d w a s t e l a n d f i l l . S t a t e a n d F e d e r a l la w s a n d r e g u l a t i o n s r e q u i r e t h e C i t y t o p l a c e a f i n a l c o v e r on its landfill site wh e n i t s t o p s a c c e p t i n g w a s t e a n d t o p e r f o r m c e r t a i n m a i n t e n a n c e a n d m o n it o r i n g f u n c t i o n s a t t h e s i t e f o r 3 0 y e a r s a f t e r f i n a l closure. The Ci t y s t o p p e d a c c e p t i n g w a s t e e f f e c t i v e J u n e 3 0 , 2 0 0 8 . T h e f i n a l c a pp i n g o f t h e c e l l s i s s t i l l p e nd i n g . T h e C i t y h a s a c c r u e d a liability for $3 , 7 2 6 , 7 1 1 , w h i c h i s i t s e s t i m a t e o f f u t u r e l a n d f i l l c l o s u r e a n d p o s t - cl o s u r e c a r e c o s t s a s o f J u n e 3 0 , 2 0 1 5 . T h i s a m o u n t i s b ased on a Co r r e c t i v e M e a s u r e s A s s e s s m e n t c o m p l e t e d i n S e p t e m b e r 2 0 1 4 b y a t h i r d p a r t y e n g i n e e r i n g f i r m , f r o m w h i c h a r e m e d i a t i o n p l a n h a s been ad o p t e d b y t h e C i t y a n d h a s b e e n a p p r o v e d t h e M o n t a n a D e p a r t m e n t o f E n v i r o n m e n t a l Q u a l i t y . Th e S o l i d W a s t e F u n d a c c o u n t s f o r t h e C i t y ’s s o l i d w a s t e c o l l e c t i o n , r ec y c l i n g , a n d d i s p o s a l u t i l it y o p e r a t i o n – i n c l u d i n g a s s e ts, liabilities and po s t - c l o s u r e c o s t s a s s o c i a t e d w i t h t h e c l o s e d S t o r y M i l l l a nd f i l l . S e g m e n t i n f o r m a t i o n f o r t h e l a n d f i l l i s a s f o l l o w s : Co n d e n s e d S t a t e m e n t o f N e t P o s i t i o n Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s ( 4 5 4 , 0 6 4 ) $ Ca p i t a l a s s e t s , n e t o f d e p r e c i a t i o n 4 , 4 8 6 , 5 4 7 To t a l a s s e t s 4 , 0 3 2 , 4 8 3 $ Cu r r e n t l i a b i l i t i e s 1 9 5 , 9 9 9 $ Cl o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e c o s t 3 , 7 2 6 , 7 1 1 To t a l l i a b i l i t i e s 3 , 9 2 2 , 7 1 0 Re s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e 1 0 9 , 7 7 5 To t a l n e t p o s i t i o n 1 0 9 , 7 7 5 To t a l l i a b i l i t i e s a n d n e t p o s i t i o n 4 , 0 3 2 , 4 8 5 $ 106 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 2 2 . S O L I D W A S T E L A N D F I L L C L O S U R E A N D PO S T - C L O S U R E C A R E C O S T S ( C O N T I N U E D ) Co n d e n s e d S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n s e s a n d C h a n g e s i n N e t P o s i t i o n OP E R A T I N G R E V E N U E S A N D E X P E N S E S Op e r a t i n g r e v e n u e s - $ Op e r a t i n g e x p e n s e s De p r e c i a t i o n 3 9 , 9 2 1 Ot h e r o p e r a t i n g 4 8 2 , 1 0 6 To t a l o p e r a t i n g e x p e n s e s 5 2 2 , 0 2 7 Op e r a t i n g l o s s ( 5 2 2 , 0 2 7 ) NO N O P E R A T I N G R E V E N U E S ( E X P E N S E S ) In t e r e s t e x p e n s e ( 2 , 2 7 3 ) Tr a n s f e r s 2 2 1 , 3 3 9 To t a l n o n o p e r a t i n g r e v e n u e s 2 1 9 , 0 6 6 Ch a n g e i n n e t p o s i t i o n ( 3 0 2 , 9 6 1 ) Ne t p o s i t i o n , b e g i n n i n g o f y e a r 4 1 2 , 7 3 6 Ne t p o s i t i o n , e n d o f y e a r 1 0 9 , 7 7 5 $ 107 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 2 3 . S E G M E N T I N F O R M A T I O N FO R W A T E R E N T E R P R I S E F U N D Th e C i t y ’ s W a t e r F u n d a c c o u n t s f o r t h e C it y ’ s w a t e r u t i l i t y o p e r a t i o n s a n d c o l l e c t i on a n d a d m i n i s t r a t i o n o f w a t e r i m p a c t f e e s . Segment in f o r m a t i o n f o r t h e u t i l i t y o p e r a t i o n s , ex c l u d i n g i m p a c t f e e s , i s a s f o l l o w s : Co n d e n s e d S t a t e m e n t o f N e t P o s i t i o n Cu r r e n t a s s e t s 1 5 , 2 2 7 , 3 2 6 $ Ca p i t a l a s s e t s 1 2 2 , 1 2 0 , 9 1 7 To t a l a s s e t s 1 3 7 , 3 4 8 , 2 4 3 $ Cu r r e n t l i a b i l i t i e s 1 , 6 7 3 , 2 1 7 $ No n c u r r e n t l i a b i l i t i e s 1 6 , 5 6 7 , 0 0 0 To t a l l i a b i l i t i e s 1 8 , 2 4 0 , 2 1 7 Ne t i n v e s t m e n t i n c a p i t a l a s s e t s 7 4 , 7 5 5 , 9 1 7 Re s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e 1 , 3 1 3 , 8 8 5 Un r e s t r i c t e d 4 3 , 0 3 8 , 2 2 4 To t a l n e t p o s i t i o n 1 1 9 , 1 0 8 , 0 2 6 To t a l l i a b i l i t i e s a n d n e t p o s i t i o n 1 3 7 , 3 4 8 , 2 4 3 $ 108 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 2 3 . S E G M E N T I N F O R M A T I O N F O R W A TE R E N T E R P R I S E F U N D ( C O N T I N U E D ) Co n d e n s e d S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n s e s a n d C h a n g e s i n N e t P o s i t i o n OP E R A T I N G R E V E N U E S A N D E X P E N S E S Op e r a t i n g r e v e n u e s 7 , 7 4 8 , 9 1 3 $ Op e r a t i n g e x p e n s e s De p r e c i a t i o n 2 , 4 3 6 , 2 4 8 Ot h e r o p e r a t i n g 4 , 9 6 3 , 1 7 5 To t a l o p e r a t i n g e x p e n s e s 7 , 3 9 9 , 4 2 3 Op e r a t i n g l o s s 3 4 9 , 4 9 0 NO N O P E R A T I N G R E V E N U E S ( E X P E N S E S ) In t e r e s t i n c o m e 1 1 7 , 9 5 7 In t e r e s t e x p e n s e ( 5 3 8 , 4 2 5 ) Gr a n t i n c o m e 1 , 7 8 6 Ga i n o n s a l e o f a s s e t s 1 , 8 0 5 Co n t r i b u t i o n s o f i n f r a s t r u c t u r e 4 , 3 0 5 , 3 2 7 Ot h e r i n c o m e 4 3 6 , 8 0 4 Tr a n s f e r s 4 7 1 , 4 0 0 To t a l n o n o p e r a t i n g r e v e n u e s 4 , 7 9 6 , 6 5 4 Ch a n g e i n n e t p o s i t i o n 5 , 1 4 6 , 1 4 4 Ne t p o s i t i o n , b e g i n n i n g o f y e a r 1 1 3 , 9 6 1 , 8 8 2 Ne t p o s i t i o n , e n d o f y e a r 1 1 9 , 1 0 8 , 0 2 6 $ Co n d e n s e d S t a t e m e n t o f C a s h F l o w s Ne t c a s h p r o v i d e d b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s 3 , 1 3 9 , 3 7 0 $ Ne t c a s h f l o w s f r o m c a p i t a l a n d r e l a t e d f i n a n c i n g a c t i v i t i e s 4 7 1 , 4 0 0 Ne t c a s h f l o w s f r o m n o n c a p i t a l a n d f i n a n c i n g a c t i v i t i e s ( 4 , 0 3 1 , 0 0 4 ) Ne t c a s h f l o w s f r o m i n v e s t i n g a c t i v i t i e s 1 1 7 , 9 5 6 Ne t c h a n g e i n c a s h f l o w s ( 3 0 2 , 2 7 8 ) Be g i n n i n g c a s h a n d e q u i v a l e n t s 1 4 , 8 6 0 , 7 8 3 En d i n g c a s h a n d e q u i v a l e n t s 1 4 , 5 5 8 , 5 0 5 $ 109 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 2 4 . I M P A C T F E E S On J a n u a r y 2 2 , 1 9 9 6 , t h e C i t y C o m m i s s i o n a d o p t e d f i r e , w a t e r , w a s t e w a t e r a n d s t r e e t i m p a c t f e e s i n O r d i n a n c e n u m b e r 1 4 1 4 . T h e impact fe e s w e r e f i r s t e f f e c t i v e o n M a r c h 2 3 , 1 9 9 6 . Im p a c t f e e s w e r e s e t a t a p e r c e n t a g e of t h e c o s t o f t h e i m p a c t , a s f o l l o w s : Or i g i n a l , a s o f Ma r c h 2 3 , 1 9 9 6 Ch a n g e a s o f Ma y 1 0 , 1 9 9 8 Ch a n g e a s o f Ja n u a r y 1 5 , 19 9 9 Ch a n g e a s o f Ju l y 1 5 , 1 9 9 9 Ch a n g e a s o f Ja n u a r y 1 , 2 0 1 3 Change as of March 30, 2013 Fi r e i m p a c t f e e 9 0 % 9 0 % 9 0 % 9 0 % 1 0 0 % 1 0 0 % Wa t e r i m p a c t f e e 3 5 % 5 0 % 9 0 % 9 0 % 1 0 0 % 1 0 0 % Wa s t e w a t e r i m p a c t f e e 3 5 % 5 0 % 9 0 % 9 0 % 1 0 0 % 1 0 0 % St r e e t i m p a c t f e e 1 0 % 1 0 % 7 5 % 9 0 % 9 0 % 1 0 0 % An a p p l i c a n t m a y o b t a i n a n I m p a c t F e e C r e d i t b y d e d i c a t i o n o f no n - s i t e - r e l a t e d l a n d o r c o n s t r u c ti o n o f n o n - s i t e - r e l a t e d i m p r o v e ments. Cr e d i t s m u s t b e m a d e b e f o r e t h e b e g i n n i n g o f i m p r o v e m e n t c o n s t r uc t i o n , m u s t c o m p l y w i t h t h e C it y ’ s C a p i t a l I m p r o v e m e n t s P r o g r a m , and mu s t b e a p p r o v e d b y t h e C i t y C o m m i s s i o n . Cr e d i t s m a y b e u s e d o n l y f o r l i k e - t y p e i m p ac t f e e s . T h e f u l l p r o v i s i o n s f o r i m p a c t f ee credits are co n t a i n e d i n C h a p t e r 3 . 2 4 o f t h e B o z e m a n M u n i c i p a l C o d e . F o r p r op r i e t a r y t y p e f u n d s , t h e C i t y re c o r d s a l i a b i l i t y f o r t h e i m p a ct fee credit an d c a p i t a l i z e s t h e u n d e r l y i n g a s s e t . F o r g o v e r n m e n t a l - t y p e f u n d s , t h e c r e d i t s a r e o n l y d i s c l o s e d i n t h e f o o t n o t e s . F o r g o v e r n ment-wide fi n a n c i a l r e p o r t i n g t h e o u t s t a n d i n g cr e d i t s a r e r e p o r t e d a s u n e a r n e d re v e n u e . T h e W a t e r I m p a c t F e e Fu n d , S t r e e t I m p a c t F e e F u n d, and Wa s t e w a t e r I m p a c t F e e F u n d h a v e r e c o r d e d i m p a c t f ee c r e d i t s a m o u n t i n g t o $ 3 3 , 2 3 2 , $ 5 9 , 8 9 0 , a n d $ 1 2 9 , 0 4 2 , r e s p e c t i v e l y , a s o f J u ne 30, 20 1 5 . T h e F i r e I m p a c t F e e F u n d d o e s n o t h a v e a n y o u t s t a n d i n g c r ed i t s . T h e f o l l o w i n g i m p a c t f e e r e v e n u e s w e r e c o l l e c t e d a n d ex p e n s e d / e x p e n d e d d u r i n g f i s c a l y e a r 2 0 1 5 : Be g i n n i n g ba l a n c e s I m p a c t f e e s O t h e r i n c o m e Ex p e n s e s , ex p e n d i t u r e s an d t r a n s f e r s En d i n g ba l a n c e s Fi r e 4 6 3 , 9 9 7 $ 4 2 4 , 1 9 0 $ 6 , 0 2 6 $ ( 2 , 0 0 8 ) $ 8 9 2 , 2 0 5 $ Wa t e r 7 9 9 , 9 1 0 1 , 6 5 5 , 4 0 5 8 , 1 7 5 ( 4 6 4 , 1 3 1 ) 1 , 9 9 9 , 3 5 9 Wa s t e w a t e r 2 5 1 , 1 3 7 1 , 0 5 1 , 7 4 5 8 3 5 ( 7 0 4 , 3 6 0 ) 5 9 9 , 3 5 7 St r e e t s 9 , 7 9 3 , 9 6 4 3 , 8 4 9 , 7 0 5 1 6 7 , 2 8 2 ( 9 2 5 , 6 4 1 ) 1 2 , 8 8 5 , 3 1 0 To t a l 1 1 , 3 0 9 , 0 0 8 $ 6 , 9 8 1 , 0 4 5 $ 1 8 2 , 3 1 8 $ ( 2 , 0 9 6 , 1 4 0 ) $ 1 6 , 3 7 6 , 2 3 1 $ 110 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 2 5 . P O L L U T I O N R E M E DI A T I O N O B L I G A T I O N S Je w e l v . C i t y o f B o z e m a n / S t a t e o f M o n t a n a v . C i t y o f B o z e m a n Th i s a c t i o n w a s f i l e d i n t h e U n i t e d S t a t e s D i s t r i c t C o u r t f o r t h e D i s t r i c t o f M o n t a n a . T h e m u l t i - c o u n t c o m p l a i n t r e d u c e d i t s e l f to a cost re c o v e r y a c t i o n u n d e r t h e F e d e r a l S u p e r f u n d ( C E R C L A ) a n d S t a t e Su p e r f u n d ( C E C R A ) . O n J u l y 8 , 1 9 9 9 , t h e C i t y , J e w e l F o o d S t o r e s , Inc. an d t h e o t h e r p a r t i e s r e a c h e d a f i n a l s e t t l e m e n t a g r e e m e n t i n th i s a c t i o n . T h e s e t t l e m e n t , i n pa r t , r e q u i r e d J e w e l F o o d S t o r e s , Inc. to pay the Ci t y o f B o z e m a n $ 1 , 2 0 0 , 0 0 0 , t h e C i t y a n d J e w e l to e x t e n d a l t e r n a t i v e w a t e r su p p l y t o b u s i n e s s e s a n d r e si d e n t s i n t h e N o r t h 1 9 t h Avenue area of t h e C i t y ; a n d J e w e l a n d t h e C i t y t o s h ar e s p e c i f i e d r e m e d i a t i o n c o s t s o n a n e q u a l b a s i s ( 5 0 % ea c h ) u p t o a c u m u l a t i v e a m o u n t of $4 , 0 0 0 , 0 0 0 , a n d f o r e l i g i b l e c o s t s i n e x c e s s o f t h at a m o u n t , t o b e s h a r e d 7 0 % b y J e w e l a nd 3 0 % b y t h e C i t y . T h e C i t y i s r e i m b u rsed by in s u r e r s f o r 2 3 % o f t h e C i t y ’ s e x p e n d i t u r e s f o r t h e s e p u r p o s e s . Th e M o n t a n a D e p a r t m e n t o f E n v i r o n m e n t a l Q u a l i t y ( M D E Q ) i s s u e d t h e R e c o r d o f D e c i s i o n ( R O D ) f o r t h e B o z e m a n S o l v e n t S i t e ( B S S ) i n Au g u s t 2 0 1 1 . T h e A d m i n i s t r a t i v e O r d e r o f C o n s e n t ( A O C ) w a s f i n a li z e d i n J a n u a r y 2 0 1 2 . T h e R O D an d A O C s p e c i f i c a l l y d e l i n e a t e the re m e d i a t i o n t o b e c o m p l e t e d f o r t h e B S S . T h e A O C s e r v e s a s t h e l e g a l m e c h a n i s m f o r t h e i m p l e m e n ta t i o n o f t h e s e l e c t e d r e m e d i e s identified in t h e R O D . T h o u g h r e m e d i a t i o n m a y b e c o m p le t e d r e l a t i v e l y q u i c k l y , m o n i t o r i n g o f t h e si t e w i l l c o n t i n u e f o r a p e r i o d o f u p t o 30 years. AT C a n d A s s o c i a t e s , I n c . s e r v e s a s t h e P r o j ec t E n g i n e e r f o r t h e p o t e n t i a l l y l i a b l e p a r t ie s ( t h e C i t y o f B o z e m a n a n d C V S P h a r m a c y, Inc.). Ba s e d o n t h e s e l e c t e d r e m e d i e s i d en t i f i e d i n t h e R O D , A T C h a s c o mp l e t e d a l o n g - t e r m c o s t p r o j e c ti o n f o r t h e p r o j e c t . T h e l o n g - term cost pr o j e c t i o n f o r t h e C i t y i s $ 2 , 3 5 5 , 9 7 4 i n r e m e d i a t i o n c o s t s . R e d u c e d b y i t s in s u r e r ’ s r e i m b u r s e m e n t , t h e a m o u n t i s $ 1 , 8 4 5 , 5 9 5 . This liability is r e c o r d e d i n t h e W a s t e W a t e r F u n d . CM C A s b e s t o s B o z e m a n C E C R A F a c i l i t y In 2 0 0 1 , t h e C i t y p u r c h a s e d p r o p e r t y l o c a t e d w i t h i n t h e C M C A s b e s t o s B o z e m a n F a c i l i t y ( t h e “ F a c i l it y ” ) , a f o r m e r a s b e s t o s o r e s torage and pr o c e s s i n g , r e c y c l i n g / s a l v a g e y a r d . I n 20 0 2 , c o n t r a c t o r s f o r t h e C i t y , un d e r t h e M o n t a n a V o l u n t a r y Cl e a n u p a n d R e d e v e l o p m e n t A ct (V C R A ) , s u b m i t t e d a V o l u n t a r y C l e a n u p P l a n ( V C P ) w h i c h w a s a p p r o v e d by t h e D e p a r t m e n t o f E n v i r o n m e n ta l Q u a l i t y ( D E Q ) . R e m e d i a t ion wo r k o n C i t y - o w n e d p r o p e r t y w a s c o m p l e t e d i n O c t o b e r 2 0 0 3 . O n D ec e m b e r 2 1 , 2 0 0 6 , t h e C i t y a g r e e d t o c o m p l e t e r e m e d i a l a c t i o n s a t the re m a i n d e r o f t h e F a c i l i t y , w h i c h i n c l u d e d a d j a c e n t , p r i v a t e p r o p e r t ie s . T h e C i t y s u b m i t t e d a n A d d e n d u m t o i t s o r i g i n a l V o l u n t a ry Cleanup Pl a n , a n d c l e a n u p w o r k u n d e r t h e a p p r o v e d A d d e n d u m w a s c o m p l e t e d i n J u n e 2 0 0 9 . On O c t o b e r 2 0 , 2 0 1 0 , t h e C i t y r e c e i v e d n o t i c e f r o m t h e D E Q s t a t i n g th a t n o f u r t h e r a c t i o n i s r e q u i r e d a t t h e f a c i l i t y a n d t h a t the DEQ pr o p o s e s r e m o v i n g t h e F a c i l i t y f r o m t h e C E C R A p r i o r i t y l i s t . P u r s u a n t t o a n A u g u s t 2 0 0 7 St i p u l a t e d A g r e e m e n t b e t w e e n t h e C i t y a nd all ot h e r i n v o l v e d p a r t i e s , a d d i t i o n a l c l e a n u p a f t e r i s s u a n c e o f t h e D E Q ’ s c l o s u r e le t t e r m a y b e r e q u i r e d b y D E Q b a s e d u p o n p r o p e r t y use ch a n g e s , m o d i f i c a t i o n o f s t r u c t u r e s , o r o t he r f a c t o r s . T h e C i t y h a s a n o n g o i n g c l a i m ag a i n s t t h e S t a t e o r p h a n s h a r e f o r t h e o r p han share funds’ pr o p o r t i o n a l s h a r e o f t h e s e p o s t c l o s u r e c l e a n - u p c o s t s . I n a d d it i o n , a l l o t h e r p a r t i e s a r e s t i ll l i a b l e f o r t h e i r p r o p o r t i o n a l share of the clean-up. Th e r e s u l t i s t h a t s h o u l d a d d i t i o n a l w o r k b e r e q u i r e d a t t h e Fa c i l i t y , t h e C i t y w i l l o n l y b e li a b l e f o r 1 % o f t h e t o t a l p o s t c l osure clean-up costs. 111 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 2 6 . N E T P O S I T I O N C O M P O S I T I O N Th e t a b l e p r e s e n t e d b e l o w d i s p l a y s t h e C i t y ’ s f u n d b a l a n c e s b y ma j o r p u r p o s e a s d i s p l a y e d o n p a g e 3 4 o f t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s balance sheet. St r e e t S t r e e t B u i l d i n g N o n m a j o r T o t a l Ge n e r a l I m p a c t F e e s M a i n t e n a n c e I n s p e c t i o n S I D S i n k i n g C a p i t a l G o v e r n m e n t a l G o v e r n m e n t a l Fu n d S p e c i a l R e v e n u e S p e c i a l R e v e n u e S p e c i a l R e v e n u e D e b t S e r v i c e P r o j e c t s F u n d s F u n d s No n s p e n d a b l e Pr e p a i d s - $ - $ - $ - $ - $ - $ 3 6 9 , 7 5 0 $ 3 6 9 , 7 5 0 $ Ce m e t e r y p e r p e t u a l c a r e - - - - - - 9 9 0 , 9 4 0 9 9 0 , 9 4 0 To t a l n o n s p e n d a b l e - - - - - - 1 , 3 6 0 , 6 9 0 1 , 3 6 0 , 6 9 0 Re s t r i c t e d Ge n e r a l g o v e r n m e n t - P l a n n i n g - - - - - - 7 7 8 , 2 4 0 7 7 8 , 2 4 0 Ge n e r a l g o v e r n m e n t - H e a l t h I n s u r a n c e - - - - - - 1 8 0 , 8 5 2 1 8 0 , 8 5 2 Ge n e r a l g o v e r n m e n t - o t h e r - - - - - - 1 0 5 1 0 5 Pu b l i c s a f e t y - B u i l d i n g I n s p e c t i o n - - - 1 , 4 7 3 , 3 3 7 - - - 1 , 4 7 3 , 3 3 7 Pu b l i c s a f e t y - F i r e I m p a c t - - - - - - 8 9 2 , 2 0 5 8 9 2 , 2 0 5 Pu b l i c s a f e t y - V i c t i m W i t n e s s - - - - - - 3 9 0 , 6 1 1 3 9 0 , 6 1 1 Pu b l i c s a f e t y - o t h e r - - - - - - 7 4 , 3 7 8 7 4 , 3 7 8 Pu b l i c s e r v i c e - 1 2 , 8 8 5 , 3 1 0 1 , 5 9 0 , 9 9 3 - - - - 1 4 , 4 7 6 , 3 0 3 Pu b l i c s e r v i c e - G a s T a x - - - - - - 6 9 5 , 8 9 1 6 9 5 , 8 9 1 Pu b l i c s e r v i c e - C o m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n - - - - - - 4 3 2 , 1 6 6 4 3 2 , 1 6 6 Pu b l i c s e r v i c e - L i g h t i n g D i s t r i c t s - - - - - - 6 1 3 , 9 7 3 6 1 3 , 9 7 3 Pu b l i c w e l f a r e - T a x I n c r e m e n t D i s t r i c t s - - - - - - 4 , 4 3 8 , 6 8 9 4 , 4 3 8 , 6 8 9 Pu b l i c w e l f a r e - E c o n D e v e l o p L o a n F u n d - - - - - - 8 5 5 , 0 7 9 8 5 5 , 0 7 9 Pu b l i c w e l f a r e - T r e e M a i n t . D i s t r i c t - - - - - - 2 1 7 , 5 9 7 2 1 7 , 5 9 7 Pu b l i c w e l f a r e - o t h e r - - - - - - 8 8 , 8 9 2 8 8 , 8 9 2 Ca p i t a l p r o j e c t s - T r a i l O p e n S p a c e P a r k s - - - - - 9 , 9 8 1 , 2 8 6 - 9 , 9 8 1 , 2 8 6 Ca p i t a l p r o j e c t s - S t o r y S t r e e t - - - - - 5 9 , 9 8 3 - 5 9 , 9 8 3 De b t s e r v i c e - S I D S i n k i n g - - - - 4 7 8 , 1 8 1 - - 4 7 8 , 1 8 1 De b t s e r v i c e - S I D R e v o l v i n g F u n d - - - - - - 3 , 3 5 6 , 6 7 1 3 , 3 5 6 , 6 7 1 De b t s e r v i c e - G O B o n d s - - - - - - 1 4 0 , 5 0 8 1 4 0 , 5 0 8 To t a l r e s t r i c t e d - 1 2 , 8 8 5 , 3 1 0 1 , 5 9 0 , 9 9 3 1 , 4 7 3 , 3 3 7 4 7 8 , 1 8 1 1 0 , 0 4 1 , 2 6 9 1 3 , 1 5 5 , 8 5 7 3 9 , 6 2 4 , 9 4 7 Co m m i t t e d Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - - - 1 , 2 6 9 , 3 4 3 1 , 2 6 9 , 3 4 3 Pu b l i c s a f e t y - - - - - - 8 0 2 , 5 7 5 8 0 2 , 5 7 5 Pu b l i c s e r v i c e - - - - - - 2 2 , 8 5 8 2 2 , 8 5 8 Pu b l i c w e l f a r e - - - - - - 1 , 0 8 2 , 4 6 6 1 , 0 8 2 , 4 6 6 Ca p i t a l p r o j e c t s - - - - - 3 3 9 , 1 4 5 - 3 3 9 , 1 4 5 To t a l c o m m i t t e d - - - - - 3 3 9 , 1 4 5 3 , 1 7 7 , 2 4 2 3 , 5 1 6 , 3 8 7 As s i g n e d Ca p i t a l p r o j e c t s 5 0 3 , 4 9 8 - - - - 2 2 9 , 8 4 0 - 7 3 3 , 3 3 8 Bu d g e t o r d i n a n c e m i n i m u m 1 6 . 6 7 % 4 , 3 8 4 , 1 5 4 - - - - - - 4 , 3 8 4 , 1 5 4 To t a l a s s i g n e d 4 , 8 8 7 , 6 5 2 - - - - 2 2 9 , 8 4 0 - 5 , 1 1 7 , 4 9 2 Un a s s i g n e d 1, 1 7 4 , 3 1 3 - - - - - ( 9 3 , 3 0 1 ) 1 , 0 8 1 , 0 1 2 To t a l n e t p o s i t i o n 6 , 0 6 1 , 9 6 5 $ 1 2 , 8 8 5 , 3 1 0 $ 1 , 5 9 0 , 9 9 3 $ 1 , 4 7 3 , 3 3 7 $ 4 7 8 , 1 8 1 $ 1 0 , 6 1 0 , 2 5 4 $ 1 7 , 6 0 0 , 4 8 8 $ 5 0 , 7 0 0 , 5 2 8 $ C. R E Q U I R E D S U P P L E M E N T A R Y I N F O R M A T I O N O T HE R T H A N M A N A G E M E N T D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S 112 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Net OPEB Obligation 1,841,971 $ 1,930,074 $ 2,088,900 $ Th e f u n d e d s t a t u s o f t h e p l a n w a s a s f o l l o w s : 2,675,667 $ - 2,675,667 $ 0.0%Not available Not available Ac t u a r i a l Va l u a t i o n Da t e Ac t u a r i a l Va l u e o f As s e t s ( a ) Ac t u a r i a l Ac c r u e d Li a b i l i t y (A A L ) ( b ) Un f u n d e d A A L (U A A L ) (b - a ) Fu n d e d Ra t i o (a / b ) Co v e r e d Pa y r o l l (c ) UAAL as a Percentage of Covered Payroll ((b - a) / c) 7/ 1 / 2 0 1 1 - $ 2 , 2 0 3 , 2 5 3 $ 2 , 2 0 3 , 2 5 3 $ 0 % 12 , 7 8 8 , 7 8 0 $ 1 7 . 2 % 7/ 1 / 2 0 1 3 - $ 2 , 0 0 2 , 3 4 5 $ 2 , 0 0 2 , 3 4 5 $ 0 % No t a v a i l a b l e N o t a v a i l a b l e 7/ 1 / 2 0 1 4 - $ 2 , 6 7 5 , 6 6 7 $ 2 , 6 7 5 , 6 6 7 $ 0 % No t a v a i l a b l e N o t a v a i l a b l e Re t i r e e M e d i c a l P l a n (c ) C o v e r e d p a y r o l l Ye a r E n d e d 6/ 3 0 / 2 0 1 3 An n u a l O P E B C o s t 22 1 , 2 1 2 $ Pe r c e n t a g e o f O P E B C o s t 49 . 1 4 % FU N D E D S T A T U S Un f u n d e d a c t u a r i a l a c c r u e d l i a b i l i t y ( f u n d i n g e x c e s s ) a s a p e r c e n t a g e o f c o v e r e d p a y r o l l ({ ( a ) - ( b ) } / ( c ) ) (a ) A c t u a r i a l a c c r u e d l i a b i l i t y ( A A L ) (b ) A c t u a r i a l v a l u e o f p l a n a s s e t s ( U A A L ) Un f u n d e d a c t u a r i a l a c c r u e d l i a b i l i t y ( f u n d i n g e x c e s s ) [ ( a ) - ( b ) ] Fu n d e d r a t i o ( b ) / ( a ) SC H E D U L E O F F U N D I N G P R O G R E S S - O T H E R P O S T - E M P L O Y M E N T H E A L T H C A R E B E N E F I T S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 AN N U A L O P E B C O S T Re t i r e e H e a l t h P l a n Th e a n n u a l O P E B c o s t s , t h e p e r c e n t a g e o f O P E B c o s t c o n t r i b u t e d to t h e p l a n , a n d t h e n e t O P E B o b l i g a t i o n f o r J u n e 3 0 , 2 0 1 5 f o r t he Retiree He a l t h P l a n a r e a s f o l l o w s : SC H E D U L E O F F U N D I N G P R O G R E S S 6/ 3 0 / 2 0 1 5 2 9 5 , 6 9 7 $ 4 6 . 2 9 % 6/ 3 0 / 2 0 1 4 2 1 9 , 2 0 7 $ 5 9 . 8 1 % 113 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F P R O P O R T I O N A T E S H A R E O F N E T P E N S I O N L I A B I L I T Y AN D S C H E D U L E O F C O N T R I B U T I O N S Sc h e d u l e o f P r o p o r t i o n a t e S h a r e o f t h e N e t P e n s i o n L i a b i l i t y : PE R S F U R S M P O R S Em p l o y e r ' s p r o p o r t i o n o f t h e n e t p e n s i o n l i a b i l i t y $ 1 1 , 4 0 1 , 6 1 3 $ 2 , 3 6 1 , 5 5 0 . 9 $ 4 , 746,933 Em p l o y e r ' s p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f t h e n e t p e n s i o n l i a b i l i t y a s s o c i a t e d w i t h t h e Em p l o y e r ( a s a p e r c e n t a g e ) 0 . 9 1 5 0 5 % 2 . 4 1 9 2 1 % 3 . 0 2 0 9 1 % St a t e o f M T p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f t h e n e t p e n s i o n l i a b i l i t y a s s o c i a t e d w i t h t h e Em p l o y e r $ 1 3 9 , 2 3 1 $ 5 , 3 2 7 , 5 4 4 $ 9 , 5 8 9 , 3 7 1 To t a l $ 1 1 , 5 4 0 , 8 4 4 $ 7 , 6 8 9 , 0 9 5 $ 14,336,304 Em p l o y e r ' s c o v e r e d - e m p l o y e e p a y r o l l $ 1 0 , 3 5 8 , 3 4 2 $ 3, 1 4 2 , 4 8 1 $ 4 , 0 5 3 , 2 6 5 Em p l o y e r ' s p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f t h e n e t p e n s i o n l i a b i l i t y a s o f i t s c o v e r e d - e m p l o y e e pa y r o l l ( a s a p e r c e n t a g e ) 1 1 0 . 0 7 2 0 % 7 5 . 1 4 9 0 % 1 1 7 . 1 1 4 0 % Pl a n f i d u c i a r y n e t p o s i t i o n t h e t o t a l p e n s i o n l i a b i l i t y ( a s a p e r c e n t a g e ) 7 9 . 9 0 0 0 % 7 6 . 7 0 0 0 % 6 7 . 0 0 0 0 % Sc h e d u l e o f C o n t r i b u t i o n s : PE R S F U R S M P O R S Co n t r a c t u a l l y r e q u i r e d c o n t r i b u t i o n s $ 9 0 4 , 1 8 4 $ 4 5 4 , 1 9 4 $ 5 8 9 , 3 3 2 Co n t r i b u t i o n s i n r e l a t i o n t o t h e c o n t r a c t u a l l y r e q u i r e d c o n t r i b u t i o n s $ 9 0 4 , 1 8 4 $ 4 5 4 , 1 9 4 $ 589,332 Co n t r i b u t i o n d e f i c i e n c y ( e x c e s s ) $ - $ - $ - Em p l o y e r ' s c o v e r e d - e m p l o y e e p a y r o l l $ 1 0 , 3 5 8 , 3 4 2 $ 3, 1 4 2 , 4 8 1 $ 4 , 0 5 3 , 2 6 5 Co n t r i b u t i o n s o f c o v e r e d - e m p l o y e e p a y r o l l ( a s a p e r c e n t a g e ) 8 . 7 2 9 0 % 1 4 . 4 5 3 4 % 1 4 . 5 3 9 7 % 114 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Variance with Ac t u a l F i n a l B u d g e t Or i g i n a l F i n a l A m o u n t s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 6 , 6 1 4 , 2 9 6 $ 6 , 6 1 4 , 2 9 6 $ 6 , 6 1 4 , 2 9 6 $ - $ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ta x e s 1 3 , 9 1 6 , 2 3 4 1 3 , 9 1 6 , 2 3 4 1 4 , 5 1 2 , 6 8 3 5 9 6 , 4 4 9 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - 4 5 4 5 Li c e n s e s a n d p e r m i t s 3 1 0 , 1 9 5 3 1 0 , 1 9 5 3 1 6 , 7 4 7 6 , 5 5 2 In t e r g o v e r n m e n t a l 6 , 6 8 4 , 9 5 8 6 , 6 8 4 , 9 5 8 6 , 8 0 7 , 7 5 5 1 2 2 , 7 9 7 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 1 , 7 9 4 , 8 5 8 1 , 7 9 4 , 8 5 8 1 , 9 2 8 , 3 4 3 1 3 3 , 4 8 5 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 1 , 2 8 5 , 5 0 0 1 , 2 8 5 , 5 0 0 1 , 1 5 7 , 2 7 0 ( 1 2 8 , 2 3 0 ) Sa l e o f a s s e t s - - 1 9 , 5 9 2 1 9 , 5 9 2 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 5 9 , 0 0 0 5 9 , 0 0 0 1 3 , 9 6 5 ( 4 5 , 0 3 5 ) Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s 2 , 1 9 1 , 1 8 0 2 , 1 9 1 , 1 8 0 2 , 1 0 3 , 2 6 3 ( 8 7 , 9 1 7 ) Ot h e r 6 3 , 0 0 0 6 3 , 0 0 0 1 0 5 , 5 9 1 4 2 , 5 9 1 Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 3 2 , 9 1 9 , 2 2 1 3 2 , 9 1 9 , 2 2 1 3 3 , 5 7 9 , 5 5 0 6 6 0 , 3 2 9 Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t 5 , 8 9 3 , 4 9 0 5 , 8 9 2 , 4 9 0 5 , 7 2 8 , 9 3 8 1 6 3 , 5 5 2 Pu b l i c s a f e t y 1 1 , 5 1 5 , 1 3 9 1 3 , 6 7 2 , 5 0 9 1 3 , 1 9 6 , 4 1 3 4 7 6 , 0 9 6 Pu b l i c s e r v i c e 8 9 , 0 6 2 8 9 , 0 6 2 8 7 , 8 9 4 1 , 1 6 8 Pu b l i c w e l f a r e 5 , 2 0 4 , 7 4 1 5 , 1 7 0 , 2 4 1 5 , 0 4 2 , 4 9 9 1 2 7 , 7 4 2 Ot h e r 3 , 1 5 3 , 2 0 0 1 , 0 2 0 , 5 3 5 1 , 0 2 0 , 4 6 5 7 0 Ca p i t a l o u t l a y 8 3 1 , 3 6 9 2 , 1 6 1 , 9 9 6 1 , 7 3 8 , 4 9 3 4 2 3 , 5 0 3 De b t s e r v i c e - 1 , 0 0 0 6 2 7 3 7 3 Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s 2 1 0 , 0 0 0 7 0 2 , 5 0 0 7 0 2 , 2 5 4 2 4 6 To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 2 6 , 8 9 7 , 0 0 1 2 8 , 7 1 0 , 3 3 3 2 7 , 5 1 7 , 5 8 3 1 , 1 9 2 , 7 5 0 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 6 , 0 2 2 , 2 2 0 $ 4 , 2 0 8 , 8 8 8 $ 6 , 0 6 1 , 9 6 7 $ 1 , 8 5 3 , 0 7 9 $ Bu d g e t e d A m o u n t s SC H E D U L E O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L GE N E R A L F U N D Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 115 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Va r i a n c e w i t h Ac t u a l A m o u n t s F i n a l B u d g e t Or i g i n a l F i n a l B u d g e t a r y B a s i s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 9 , 7 9 3 , 9 6 4 $ 9 , 7 9 3 , 9 6 4 $ 9 , 7 9 3 , 9 6 4 $ - $ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ta x e s - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 1 , 7 8 5 , 0 6 9 1 , 7 8 5 , 0 6 9 3 , 8 4 9 , 7 0 5 2 , 0 6 4 , 6 3 6 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 8 7 , 7 0 0 8 7 , 7 0 0 8 7 , 2 7 6 ( 4 2 4 ) Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s - - - - Pr o c e e d s f r o m l o n g t e r m d e b t - - - - Pr e m i u m o n b o n d s i s s u e d - - - - Pr o c e e d s f r o m t h e s a l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - Ot h e r - - 2 6 0 2 6 0 Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 1 1 , 6 6 6 , 7 3 3 1 1 , 6 6 6 , 7 3 3 1 3 , 7 3 1 , 2 0 5 2 , 0 6 4 , 4 7 2 Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - Pu b l i c s a f e t y - - - - Pu b l i c s e r v i c e - 5 4 , 7 5 0 5 4 , 3 9 7 3 5 3 Pu b l i c w e l f a r e - - - - Ca p i t a l o u t l a y 1 , 2 2 5 , 0 0 0 1 , 5 3 7 , 4 0 0 8 7 1 , 2 4 4 6 6 6 , 1 5 6 De b t s e r v i c e - - - - Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s - - - - To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 1 , 2 2 5 , 0 0 0 1 , 5 9 2 , 1 5 0 9 2 5 , 6 4 1 6 6 6 , 5 0 9 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 1 0 , 4 4 1 , 7 3 3 $ 1 0 , 0 7 4 , 5 8 3 $ 1 2 , 8 0 5 , 5 6 4 $ 2 , 7 3 0 , 9 8 1 $ Bu d g e t e d A m o u n t s SC H E D U L E O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L OT H E R M A J O R F U N D S - S T R E E T I M P A C T F E E S S P E C I A L R E V E N U E Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 116 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Va r i a n c e w i t h Ac t u a l A m o u n t s F i n a l B u d g e t Or i g i n a l F i n a l B u d g e t a r y B a s i s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 1 , 9 7 7 , 7 7 9 $ 1 , 9 7 7 , 7 7 9 $ 1 , 9 7 7 , 7 7 9 $ - $ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ta x e s - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 3 1 , 6 7 6 3 1 , 6 7 6 2 0 , 9 0 2 ( 1 0 , 7 7 4 ) Li c e n s e s a n d p e r m i t s 2 6 , 7 0 0 2 6 , 7 0 0 1 8 , 6 8 4 ( 8 , 0 1 6 ) In t e r g o v e r n m e n t a l - - 9 7 9 9 7 9 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 3 , 4 5 6 , 0 9 6 3 , 4 5 6 , 0 9 6 3 , 4 6 2 , 0 7 9 5 , 9 8 3 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 1 4 , 7 0 0 1 4 , 7 0 0 1 7 , 1 9 9 2 , 4 9 9 Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s - - 4 8 , 5 8 4 4 8 , 5 8 4 Pr o c e e d s f r o m l o n g t e r m d e b t 2 2 6 , 6 4 2 2 2 6 , 6 4 2 2 3 4 , 3 0 0 7 , 6 5 8 Pr e m i u m o n b o n d s i s s u e d - - - - Pr o c e e d s f r o m t h e s a l e o f c a p i t a l a s s e t s - - 3 0 , 3 8 8 3 0 , 3 8 8 Ot h e r - - 1 3 , 6 7 2 1 3 , 6 7 2 Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 5 , 7 3 3 , 5 9 3 5 , 7 3 3 , 5 9 3 5 , 8 2 4 , 5 6 6 9 0 , 9 7 3 Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - Pu b l i c s a f e t y - - - - Pu b l i c s e r v i c e 2 , 8 0 3 , 9 5 7 2 , 8 6 0 , 9 5 7 2 , 8 6 0 , 7 8 6 1 7 1 Pu b l i c w e l f a r e - - - - Ca p i t a l o u t l a y 1 , 2 8 6 , 6 4 2 1 , 2 8 6 , 6 4 2 7 0 8 , 2 2 1 5 7 8 , 4 2 1 De b t s e r v i c e 2 4 5 , 0 0 0 2 4 5 , 0 0 0 1 8 4 , 8 2 0 6 0 , 1 8 0 Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s - 4 8 0 , 5 0 0 4 7 9 , 7 4 6 7 5 4 To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 4 , 3 3 5 , 5 9 9 4 , 8 7 3 , 0 9 9 4 , 2 3 3 , 5 7 3 6 3 9 , 5 2 6 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 1 , 3 9 7 , 9 9 4 $ 8 6 0 , 4 9 4 $ 1 , 5 9 0 , 9 9 3 $ 7 3 0 , 4 9 9 $ SC H E D U L E O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L OT H E R M A J O R F U N D S - S T R E E T M A I N T E N A N C E S P E C I A L R E V E N U E Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Bu d g e t e d A m o u n t s 117 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Va r i a n c e w i t h Ac t u a l A m o u n t s F i n a l B u d g e t Or i g i n a l F i n a l B u d g e t a r y B a s i s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 1 , 3 9 4 , 5 5 0 $ 1 , 3 9 4 , 5 5 0 $ 1 , 3 9 4 , 5 5 0 $ - $ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ta x e s - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s 1 , 1 8 0 , 0 5 0 1 , 1 8 0 , 0 5 0 1 , 4 9 2 , 4 1 1 3 1 2 , 3 6 1 In t e r g o v e r n m e n t a l - - 3 2 , 3 0 5 3 2 , 3 0 5 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 1 , 0 0 0 1 , 0 0 0 6 , 4 9 5 5 , 4 9 5 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 9 , 0 0 0 9 , 0 0 0 8 , 4 0 0 ( 6 0 0 ) Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s - - - - Pr o c e e d s f r o m l o n g t e r m d e b t - - - - Pr e m i u m o n b o n d s i s s u e d - - - - Pr o c e e d s f r o m t h e s a l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - Ot h e r - - 1 1 1 1 Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 2 , 5 8 4 , 6 0 0 2 , 5 8 4 , 6 0 0 2 , 9 3 4 , 1 7 2 3 4 9 , 5 7 2 Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - Pu b l i c s a f e t y 1 , 4 5 4 , 8 1 0 1 , 4 6 8 , 1 9 5 1 , 4 2 3 , 2 7 2 4 4 , 9 2 3 Pu b l i c s e r v i c e - - - - Pu b l i c w e l f a r e - - - - Ca p i t a l o u t l a y 5 0 , 0 0 0 5 0 , 0 0 0 3 7 , 5 6 3 1 2 , 4 3 7 De b t s e r v i c e - - - - Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s - - - - To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 1 , 5 0 4 , 8 1 0 1 , 5 1 8 , 1 9 5 1 , 4 6 0 , 8 3 5 5 7 , 3 6 0 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 1 , 0 7 9 , 7 9 0 $ 1 , 0 6 6 , 4 0 5 $ 1 , 4 7 3 , 3 3 7 $ 4 0 6 , 9 3 2 $ SC H E D U L E O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L OT H E R M A J O R F U N D S - B U I L D I N G I N S P E C T I O N S P E C I A L R E V E N U E Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Bu d g e t e d A m o u n t s 118 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A St r e e t Ge n e r a l I m p a c t S t r e e t B u i l d i n g Fu n d F e e s M a i n t e n a n c e I n s p e c t i o n So u r c e s / i n f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " a v a i l a bl e f o r a p p r o p r i a t i o n " f r o m t h e b u d g e t a r y co m p a r i s o n s c h e d u l e 3 3 , 5 7 9 , 5 5 0 $ 1 3 , 7 3 1 , 2 0 5 $ 5 , 8 2 4 , 5 6 6 $ 2 , 9 3 4 , 1 7 2 $ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Th e f u n d b a l a n c e a t t h e b e g i n n i n g o f t h e y e a r i s a b u d g e t a r y r e s o u r c e b u t i s no t a c u r r e n t - y e a r r e v e n u e f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . ( 6 , 6 1 4 , 2 9 6 ) ( 9 , 7 9 3 , 9 6 4 ) ( 1 , 9 7 7 , 7 7 9 ) ( 1 , 3 9 4 , 5 5 0 ) Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s a r e i n f l o w s of b u d g e t a r y r e s o u r c e s b u t a r e n o t re v e n u e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . ( 2 , 1 0 3 , 2 6 3 ) - ( 4 8 , 5 8 4 ) - Th e p r o c e e d s f r o m t h e i s s u a n c e o f l o n g -t e r m d e b t a r e a b u d g e t a r y r e s o u r c e bu t a r e a o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s ( 1 5 , 9 0 7 ) - ( 2 3 4 , 3 0 0 ) - Th e p r o c e e d s f r o m t h e s a l e o f a s s e t s a r e b u d g e t a r y r e s o u r c e s b u t a r e r e g a r d e d as a s p e c i a l i t e m , r a t h e r t h a n r e v e n u e, f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s ( 1 9 , 5 9 2 ) - ( 3 0 , 3 8 8 ) - To t a l r e v e n u e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - g o v e r n m e n t a l f u n d s 2 4 , 8 2 6 , 4 9 2 $ 3 , 9 3 7 , 2 4 1 $ 3 , 5 3 3 , 5 1 5 $ 1 , 5 3 9 , 6 2 2 $ Us e s / o u t f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " t o t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s " f r o m t h e bu d g e t a r y c o m p a r i s o n s c h e d u l e 2 7 , 5 1 7 , 5 8 3 $ 9 2 5 , 6 4 1 $ 4 , 2 3 3 , 5 7 3 $ 1 , 4 6 0 , 8 3 5 $ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s a r e o u t f l o w s of b u d g e t a r y r e s o u r c e s b u t a r e n o t ex p e n d i t u r e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . ( 7 0 2 , 2 5 4 ) - ( 4 7 9 , 7 4 6 ) - To t a l e x p e n d i t u r e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t em e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - g o v e r n m e n t a l f u n d s 2 6 , 8 1 5 , 3 2 9 $ 9 2 5 , 6 4 1 $ 3 , 7 5 3 , 8 2 7 $ 1 , 4 6 0 , 8 3 5 $ NO T E S T O R E Q U I R E D S U P P L E M E N T A R Y I N F O R M A T I O N Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 D. S U P P L E M E N T A L I N F O R M A T I O N CO M B I N I N G A N D I N D I V I D U A L F U N D S T A T E M E N T S A N D S C H E D U L E S NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S SP E C I A L R E V E N U E F U N D S De p a r t m e n t a l S p e c i a l R e v e n u e s – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d a n d ex p e n d e d f o r p r o j e c t s r e l a t i n g t o v a r i o u s C i t y d e p a r t m e n t s . Fi r e I m p a c t F e e s S p e c i a l R e v e n u e s - A c c o u n t s f o r t h e c o l l e c t i on a n d e x p e n d i t u r e s a s s o c i a t e d w i t h t h e f i r e i m p a c t f e e s . Ci t y P l a n n i n g B o a r d – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d f r o m v a r i o u s so u r c e s i n c l u d i n g p r o p e r t y t a x e s , f e e s , a n d C o u n t y r e v e n u e s . E x penditures are for short- te r m a n d l o n g - t e r m p l a n n i n g o f C i t y a n d a d j a c e n t C o u n t y z o n e s . Se c t i o n 7 6 - 1 - 1 0 2 M C A p r o v i d e s t h a t t h e p u r p o s e o f C i t y p l a n n i n g is to encourage local go v e r n m e n t s t o i m p r o v e t h e p r e s e n t h e a l t h , s a f e t y , c o n v e n i e n c e , a n d w e l f a r e o f t h e c i t i z e n s . He a l t h - M e d i c a l I n s u r a n c e – A c c o u n t s f o r p r o p e r t y t a x r e v e n u e s r e c e i ve d a n d t r a n s f e r r e d t o t h e g e n e ra l f u n d f o r p r e m i u m s a n d d e d uctibles on group in s u r a n c e c o v e r a g e f o r C i t y e m p l o y e e s . Ga s T a x A p p o r t i o n m e n t – A c c o u n t s f o r r e v e n u e s f r o m S t a t e g a s o l i n e ta x e s a p p o r t i o n e d f r o m t h e S t a t e o f M o n t a n a D e p a r t m e n t o f H i g hways. Dr u g F o r f e i t u r e s – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d f r o m f i n e s a n d f o r f e i t u re s o f d r u g - r e l a t e d c r i m i n a l p r o s e c u t i o n , t o b e e x p e n d e d on drug law enforcement an d e d u c a t i o n . Ci t y - C o u n t y D r u g F o r f e i t u r e s – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d f r o m f i ne s a n d f o r f e i t u r e s o f d r u g - r e l a t e d c r i m i n a l p r o s e c u t i o n , f r om an inter-local ag r e e m e n t w i t h G a l l a t i n C o u n t y , t o b e e x p e nd e d o n d r u g l a w e n f o r c e m e n t a n d e d u c a t i o n . Vi c t i m / W i t n e s s A d v o c a t e - A c c o u n t s f o r m o n i e s co l l e c t e d t h r o u g h t h e C o u r t s y s t e m t o a s s i st w i t h V i c t i m a n d W i t n e s s A d v o c a t e P r o gram. Tr e e M a i n t e n a n c e – A c c o u n t s f o r s p e c i a l a s s e s s m e n t r e v e n u e s l e v i ed , r e c e i v e d , a n d e x p e n d e d f o r t r e e m a i n t e n a n c e p r o v i d e d t o s p e cific property owners. La w a n d J u s t i c e C e n t e r – A c c o u n t s f o r t h e r e c e i p t a n d e x p e n d i t u r e o f m o n i e s e a r m a r k e d b y t h e C i t y C o m m i s s i o n f o r t h e C i t y ’ s s h a re of the Law and Ju s t i c e C e n t e r r e n o v a t i o n . Co m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n – A c c o u n t s f o r f e d e r a l f u n d i n g f o r h i g h w a ys , m a s s t r a n s i t , a n d a l t e r n a ti v e t r a n s p o r t a t i o n p r o g r a m s a s defined by the Intermodal Su r f a c e T r a n s p o r t a t i o n E f f i c i e n c y A c t ( I S T E A ) . Mo n e y i s d i s t r i b u t e d o n a p e r - c a p i t a b a s i s . Fi r e D e p a r t m e n t E q u i p m e n t – A c c o u n t s f o r P u b l i c S a f e t y m i l l le v y t a x r e v e n u e s f o r f i r e d e p a rt m e n t c a p i t a l a n d e q u i p m e n t . Ec o n o m i c D e v e l o p m e n t R e v o l v i n g L o a n F u n d – Ac c o u n t s f o r r e v e n u e s r e c e i v e d a n d e x p e n d e d r e la t i v e t o l o a n s m a d e i n a c c o r d a n c e w i t h the Community De v e l o p m e n t B l o c k G r a n t P r o g r a m , f o r e c o n o m i c d e v e l o p m e n t p u r p o s e s . Ho u s i n g R e v o l v i n g L o a n F u n d – A c c o u n t s f o r r e v e n u e s r e c e i v e d a n d e xp e n d e d r e l a t i v e t o l o a n s m a d e i n a c c o r d a n c e w i t h t h e C o m m u n i ty Development Bl o c k G r a n t P r o g r a m , f o r h o u s i n g d e v e l o p m e n t p u r p o s e s . Co m m u n i t y H o u s i n g – A c c o u n t s f o r m o n e y s e t a s i d e b y t h e C i t y Co m m i s s i o n a n d r e l a t e d e x p e n d i t u r e f o r t h e e s t a b l i s h m e n t o f s a f e , decent and affordable ho u s i n g f o r l o w a n d m o d e r a t e - i n c o m e c i t i z e n s . Do w n t o w n I m p r o v e m e n t D i s t r i c t – I n N o v e m b e r 1 9 9 5 , t h e C i t y a d o p t e d a n U r b a n R e n e w a l P l a n f o r t h e d o w n t o w n a r e a . T h i s f u n d a c c o u nts for the revenue and ex p e n d i t u r e s a s s o c i a t e d w i t h t h e d i s t r i c t . To u r i s m B u s i n e s s I m p r o v e m e n t D i s t r i c t – A c c o u n t s f o r p r o g r a m i n c o m e d e r i v e d f r o m h o t e l s w i t h i n t h e d i s t r i c t t o e n h a n c e t h e e c o n om i c v i t a l i t y o f B o z e m a n b y pr o m o t i n g t o u r i s m t h r o u g h s a l e s a n d m a r k e t i n g s t r a t e g i e s . St r e e t L i g h t i n g – A c c o u n t s f o r s p e c i a l a s s e ss m e n t r e v e n u e s l e v i e d , r e c e i v e d a n d e x p e n d e d f o r s t r e e t a n d p u b l i c h i g h w a y l i g h t i n g p r o v i d e d t o s p e c i f i c p r o p e r t y o w n e r s . Pa r k L a n d – A c c o u n t s f o r m o n i e s d o n a t e d f o r t h e p u r p o s e o f a c q u i r i n g a n d d e v e l o p i n g C i t y P a r k s . Mu n i c i p a l C o u r t R e s t i t u t i o n – A c c o u n t s f o r c h e c k s t h a t w e r e c a n c e l e d o n t h e r e s t i t u t i o n c h e c k i n g a c c o u n t , p e r M C A 4 6 - 1 8 - 2 5 0 . TI F N . E . U r b a n R e n e w a l – I n A u g u s t o f 2 0 0 5 , t h e C i t y c r e a t e d a n U r b a n R e n e w a l P l a n f o r t h e N o r t h e a s t U r b a n s e c t i o n o f B o z e m a n . Th i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e re v e n u e a n d e x p e n d i t u r e s a s s o c i a t e d w i t h t h e d i s t r i c t . TI F N 7 th Co r r i d o r - I n A u g u s t o f 2 0 0 5 , t h e C i t y c r e a t e d a R e n e w a l P l a n f o r t h e N o r t h 7 th Av e n u e b u s i n e s s d i s t r i c t . T h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e r e v e n u e a n d e x p e n d i t u r e s as s o c i a t e d w i t h t h e d i s t r i c t . DE B T S E R V I C E F U N D S Sp e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t r i c t ( S I D ) R e v o l v i n g – A c c o u n t s f o r p r o p e r t y t a x r e v e n u e s r e c e i v e d a n d e x p e n d e d f o r t h e p a y m e n t o f s p e c ia l i m p r o v e m e n t d i s t r i c t b o n d pr i n c i p a l a n d i n t e r e s t . Ge n e r a l O b l i g a t i o n B o n d s D e b t S e r v i c e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e d e b t s e r v i c e p a y m e n t s a s s o c i a t e d w i t h t h e L i b r a r y a n d T r a n s p o r t a t io n g e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s . Ta x I n c r e m e n t F i n a n c i n g B o n d s D e b t S e r v i c e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e d e b t s e r v i c e p a y m e n t s a s s o c i a t ed w i t h t h e T a x I n c r e m e n t U r b a n Renewal Revenue Bonds is s u e d a s p a r t i a l f u n d i n g f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f a D o w n t o w n I n t e r m o d a l P a r k i n g F a c i l i t y . PE R M A N E N T F U N D S Pe r p e t u a l C e m e t e r y C a r e - A c c o u n t s f o r 1 5 % m a in t e n a n c e f e e r e c e i v e d f r o m t h e s a l e o f C i t y c e m e t e r y p l o t s w h i c h i s t o b e u s e d f o r p e r p e t u a l c a r e . T h e i n t e r e s t i n c o m e fr o m t h e t r u s t i s t r a n s f e r r e d t o t h e g e n e r a l f u nd f o r u s e i n m a i n t a i n i n g t h e C i t y ’ s c e m e t e r y . 119 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ci t y Pl a n n i n g H e a l t h - M e d i c a l C o m m u n i t y De p a r t m e n t a l B o a r d I n s u r a n c e T r a n s p o r t a t i o n AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 1 , 8 9 2 , 5 7 4 $ 4 2 5 , 8 8 6 $ 1 4 7 $ 4 8 2 , 1 6 6 $ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s 7 1 , 8 7 5 1 7 , 3 9 8 1 9 4 , 9 6 5 - Ac c r u e d i n t e r e s t - - - - Cu s t o m e r s , n e t 4 , 8 7 8 1 8 5 - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - Ot h e r g o v e r n m e n t s 6 3 , 6 3 4 - - - Ot h e r s - - - - Ad v a n c e s t o o t h e r c i t y f u n d s - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - No t e s r e c e i v a b l e - - - - Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 2 5 , 0 0 0 3 4 6 , 9 2 6 - - To t a l a s s e t s 2 , 0 5 7 , 9 6 1 $ 7 9 0 , 3 9 5 $ 1 9 5 , 1 1 2 $ 4 8 2 , 1 6 6 $ (c o n t i n u e d ) 120 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ci t y Pl a n n i n g H e a l t h - M e d i c a l C o m m u n i t y De p a r t m e n t a l B o a r d I n s u r a n c e T r a n s p o r t a t i o n Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 1 3 4 , 6 6 2 1 0 , 9 1 4 - 5 0 , 0 0 0 Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - - - Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e - - - - To t a l l i a b i l i t i e s 1 3 4 , 6 6 2 1 0 , 9 1 4 - 5 0 , 0 0 0 De f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s : Un a v a i l a b l e r e v e n u e - p r o p e r t y t a x e s 1 , 9 3 1 1 , 2 4 1 1 4 , 2 6 0 - Un a v a i l a b l e r e v e n u e - s p e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - Un a v a i l a b l e r e v e n u e - c o u r t f i n e s - - - - To t a l d e f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s 1 , 9 3 1 1 , 2 4 1 1 4 , 2 6 0 - Fu n d b a l a n c e s : No n s p e n d a b l e - - - - Re s t r i c t e d 1 5 5 , 2 7 0 7 7 8 , 2 4 0 1 8 0 , 8 5 2 4 3 2 , 1 6 6 Co m m i t t e d 1 , 8 5 9 , 3 9 9 - - - As s i g n e d - - - - Un a s s i g n e d ( 9 3 , 3 0 1 ) - - - To t a l f u n d b a l a n c e s 1 , 9 2 1 , 3 6 8 7 7 8 , 2 4 0 1 8 0 , 8 5 2 4 3 2 , 1 6 6 To t a l l i a b i l i t i e s , d e f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s , an d f u n d b a l a n c e s 2 , 0 5 7 , 9 6 1 $ 7 9 0 , 3 9 5 $ 1 9 5 , 1 1 2 $ 4 8 2 , 1 6 6 $ (c o n t i n u e d ) 121 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Do w n t o w n Ga s T a x T r e e F i r e I m p r o v e m e n t Ap p o r t i o n m e n t M a i n t e n a n c e I m p a c t F e e s D i s t r i c t AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 7 1 3 , 1 8 0 $ 2 2 1 , 3 4 7 $ - $ 2 , 5 1 6 , 4 5 5 $ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s - - - 1 7 3 , 1 1 2 Ac c r u e d i n t e r e s t - - - 3 , 1 8 4 Cu s t o m e r s , n e t - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - 1 7 , 4 3 0 - 5 , 4 3 6 Ot h e r g o v e r n m e n t s - - - - Ot h e r s - - - - Ad v a n c e s t o o t h e r c i t y f u n d s - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - No t e s r e c e i v a b l e - - - - Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - 8 9 2 , 5 2 9 - To t a l a s s e t s 7 1 3 , 1 8 0 $ 2 3 8 , 7 7 7 $ 8 9 2 , 5 2 9 $ 2 , 6 9 8 , 1 8 7 $ (c o n t i n u e d ) 122 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Do w n t o w n Ga s T a x T r e e F i r e I m p r o v e m e n t Ap p o r t i o n m e n t M a i n t e n a n c e I m p a c t F e e s D i s t r i c t Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 1 7 , 2 8 9 1 2 , 0 6 4 3 2 4 8 1 4 , 7 8 2 Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - - - Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e - 1 6 - - To t a l l i a b i l i t i e s 1 7 , 2 8 9 1 2 , 0 8 0 3 2 4 8 1 4 , 7 8 2 De f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s : Un a v a i l a b l e r e v e n u e - p r o p e r t y t a x e s - - - 1 1 , 3 6 4 Un a v a i l a b l e r e v e n u e - s p e c i a l a s s e s s m e n t s - 9 , 1 0 0 - - Un a v a i l a b l e r e v e n u e - s e c u r i t y a g r e e m e n t - - - - To t a l d e f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s - 9 , 1 0 0 - 1 1 , 3 6 4 Fu n d b a l a n c e s : No n s p e n d a b l e - - - - Re s t r i c t e d 6 9 5 , 8 9 1 2 1 7 , 5 9 7 8 9 2 , 2 0 5 1 , 8 7 2 , 0 4 1 Co m m i t t e d - - - - As s i g n e d - - - - Un a s s i g n e d - - - - To t a l f u n d b a l a n c e s 6 9 5 , 8 9 1 2 1 7 , 5 9 7 8 9 2 , 2 0 5 1 , 8 7 2 , 0 4 1 To t a l l i a b i l i t i e s , d e f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s , an d f u n d b a l a n c e s 7 1 3 , 1 8 0 $ 2 3 8 , 7 7 7 $ 8 9 2 , 5 2 9 $ 2 , 6 9 8 , 1 8 7 $ (c o n t i n u e d ) 123 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ec o n o m i c H o u s i n g C i t y - C o u n t y De v e l o p m e n t C o m m u n i t y R e v o l v i n g D r u g D r u g Re v o l v i n g L o a n H o u s i n g L o a n F u n d F o r f e i t u r e s F o r f e i t u r e s AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - $ 3 2 1 , 2 1 6 $ 3 , 3 2 9 $ 2 , 5 8 3 $ 1 5 3 , 8 6 6 $ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s - 4 , 8 1 6 - - - Ac c r u e d i n t e r e s t - - - Cu s t o m e r s , n e t 2 5 6 , 8 2 4 - - 4 , 1 7 6 - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - Ot h e r g o v e r n m e n t s - - - - - Ot h e r s - - - - - Ad v a n c e s t o o t h e r c i t y f u n d s - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - No t e s r e c e i v a b l e 6 0 0 , 9 2 2 8 8 , 3 0 6 1 1 , 8 7 2 - - Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - - To t a l a s s e t s 8 5 7 , 7 4 6 $ 4 1 4 , 3 3 8 $ 1 5 , 2 0 1 $ 6 , 7 5 9 $ 1 5 3 , 8 6 6 $ (continued) 124 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ec o n o m i c H o u s i n g C i t y - C o u n t y De v e l o p m e n t C o m m u n i t y R e v o l v i n g D r u g D r u g Re v o l v i n g L o a n H o u s i n g L o a n F u n d F o r f e i t u r e s F o r f e i t u r e s Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 2 , 6 6 7 5 1 8 7 , 2 0 1 6 , 7 5 9 - Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - - - - Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e - - - - - To t a l l i a b i l i t i e s 2 , 6 6 7 5 1 8 7 , 2 0 1 6 , 7 5 9 - De f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s : Un a v a i l a b l e r e v e n u e - p r o p e r t y t a x e s - 3 2 5 - - - Un a v a i l a b l e r e v e n u e - s p e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - Un a v a i l a b l e r e v e n u e - s e c u r i t y a g r e e m e n t - - - - - To t a l d e f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s - 3 2 5 - - - Fu n d b a l a n c e s : No n s p e n d a b l e - - - - - Re s t r i c t e d 8 5 5 , 0 7 9 - 8 , 0 0 0 - - Co m m i t t e d - 4 1 3 , 4 9 5 - - 1 5 3 , 8 6 6 As s i g n e d - - - - - Un a s s i g n e d - - - - - To t a l f u n d b a l a n c e s 8 5 5 , 0 7 9 4 1 3 , 4 9 5 8 , 0 0 0 - 1 5 3 , 8 6 6 To t a l l i a b i l i t i e s , d e f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s , an d f u n d b a l a n c e s 8 5 7 , 7 4 6 $ 4 1 4 , 3 3 8 $ 1 5 , 2 0 1 $ 6 , 7 5 9 $ 1 5 3 , 8 6 6 $ (continued) 125 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s La w a n d Ju s t i c e T I F T I F N . E . V i c t i m / W i t n e s s F i r e D e p a r t m e n t Ce n t e r N 7 t h C o r r i d o r U r b a n R e n e w a l A d v o c a t e E q u i p m e n t AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - $ 2 , 0 9 4 , 1 2 2 $ 4 2 6 , 5 1 3 $ 4 2 2 , 7 9 7 $ 3 4 1 , 7 4 5 $ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s - 5 2 , 8 8 8 9 , 2 2 6 - 3 3 , 1 3 0 Ac c r u e d i n t e r e s t - 3 , 1 8 4 - - - Cu s t o m e r s , n e t - - - 5 , 4 0 5 - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - Ot h e r g o v e r n m e n t s - - - - - Ot h e r s - - - - - Ad v a n c e s t o o t h e r c i t y f u n d s - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s 3 6 9 , 7 5 0 - - - - No t e s r e c e i v a b l e - - - - - Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - - To t a l a s s e t s 3 6 9 , 7 5 0 $ 2 , 1 5 0 , 1 9 4 $ 4 3 5 , 7 3 9 $ 4 2 8 , 2 0 2 $ 3 7 4 , 8 7 5 $ (continued) 126 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s La w a n d Ju s t i c e T I F T I F N . E . V i c t i m / W i t n e s s F i r e D e p a r t m e n t Ce n t e r N 7 t h C o r r i d o r U r b a n R e n e w a l A d v o c a t e E q u i p m e n t Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e - 3 7 , 3 1 4 3 0 4 3 7 , 5 9 1 - Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - - - - Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e - - - - - To t a l l i a b i l i t i e s - 3 7 , 3 1 4 3 0 4 3 7 , 5 9 1 - De f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s : Un a v a i l a b l e r e v e n u e - p r o p e r t y t a x e s - 8 , 7 5 0 8 9 8 - 2 , 4 4 0 Un a v a i l a b l e r e v e n u e - s p e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - Un a v a i l a b l e r e v e n u e - s e c u r i t y a g r e e m e n t - - - - - To t a l d e f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s - 8 , 7 5 0 8 9 8 - 2 , 4 4 0 Fu n d b a l a n c e s : No n s p e n d a b l e 3 6 9 , 7 5 0 - - - - Re s t r i c t e d - 2 , 1 0 4 , 1 3 0 4 3 4 , 5 3 7 3 9 0 , 6 1 1 - Co m m i t t e d - - - - 3 7 2 , 4 3 5 As s i g n e d - - - - - Un a s s i g n e d - - - - - To t a l f u n d b a l a n c e s 3 6 9 , 7 5 0 2 , 1 0 4 , 1 3 0 4 3 4 , 5 3 7 3 9 0 , 6 1 1 3 7 2 , 4 3 5 To t a l l i a b i l i t i e s , d e f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s , an d f u n d b a l a n c e s 3 6 9 , 7 5 0 $ 2 , 1 5 0 , 1 9 4 $ 4 3 5 , 7 3 9 $ 4 2 8 , 2 0 2 $ 3 7 4 , 8 7 5 $ (continued) 127 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s To u r i s m Bu s i n e s s S t r e e t P a r k M u n i c i p a l C o u r t Im p r o v e m e n t L i g h t i n g L a n d R e s t i t u t i o n T o t a l AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 2 , 8 7 8 $ 6 3 3 , 0 6 6 $ 3 7 8 , 0 4 7 $ 2 1 , 1 5 7 $ 1 1 , 0 5 3 , 0 7 4 $ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s - - - - 5 5 7 , 4 1 0 Ac c r u e d i n t e r e s t - - - 6 , 3 6 8 Cu s t o m e r s , n e t - - - - 2 7 1 , 4 6 8 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 2 5 , 1 0 3 8 , 9 8 6 - - 5 6 , 9 5 5 Ot h e r g o v e r n m e n t s - - - - 6 3 , 6 3 4 Ot h e r s - - - Ad v a n c e s t o o t h e r c i t y f u n d s - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - 3 6 9 , 7 5 0 No t e s r e c e i v a b l e - - - - 7 0 1 , 1 0 0 Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - 1 , 2 6 4 , 4 5 5 To t a l a s s e t s 2 7 , 9 8 1 $ 6 4 2 , 0 5 2 $ 3 7 8 , 0 4 7 $ 2 1 , 1 5 7 $ 1 4 , 3 4 4 , 2 1 4 $ (continued) 128 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s To u r i s m Bu s i n e s s S t r e e t P a r k M u n i c i p a l C o u r t Im p r o v e m e n t L i g h t i n g L a n d R e s t i t u t i o n T o t a l Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e - 2 8 , 0 7 9 - 2 1 , 0 5 2 1 , 1 8 1 , 5 2 0 Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - - - - Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e - - - - 1 6 To t a l l i a b i l i t i e s - 2 8 , 0 7 9 - 2 1 , 0 5 2 1 , 1 8 1 , 5 3 6 De f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s : Un a v a i l a b l e r e v e n u e - p r o p e r t y t a x e s - - - - 4 1 , 2 0 9 Un a v a i l a b l e r e v e n u e - s p e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - 9 , 1 0 0 Un a v a i l a b l e r e v e n u e - s e c u r i t y a g r e e m e n t - - - - - To t a l d e f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s - - - - 5 0 , 3 0 9 Fu n d b a l a n c e s : No n s p e n d a b l e - - - 3 6 9 , 7 5 0 Re s t r i c t e d 2 7 , 9 8 1 6 1 3 , 9 7 3 - 1 0 5 9 , 6 5 8 , 6 7 8 Co m m i t t e d - - 3 7 8 , 0 4 7 - 3 , 1 7 7 , 2 4 2 As s i g n e d - - - - Un a s s i g n e d - - - - ( 9 3 , 3 0 1 ) To t a l f u n d b a l a n c e s 2 7 , 9 8 1 6 1 3 , 9 7 3 3 7 8 , 0 4 7 1 0 5 1 3 , 1 1 2 , 3 6 9 To t a l l i a b i l i t i e s , d e f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s , an d f u n d b a l a n c e s 2 7 , 9 8 1 $ 6 4 2 , 0 5 2 $ 3 7 8 , 0 4 7 $ 2 1 , 1 5 7 $ 1 4 , 3 4 4 , 2 1 4 $ (continued) 129 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A De b t S e r v i c e F u n d s SI D G . O . T I F Re v o l v i n g B o n d s B o n d s T o t a l AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 2 , 9 4 8 , 1 2 9 $ 5 9 , 3 7 2 $ - $ 3 , 0 0 7 , 5 0 1 $ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s - 8 7 , 4 4 1 - 8 7 , 4 4 1 Ac c r u e d i n t e r e s t 3 , 8 1 8 - - 3 , 8 1 8 Cu s t o m e r s , n e t - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - Ot h e r g o v e r n m e n t s - - - - Ot h e r s - - - - Ad v a n c e s t o o t h e r c i t y f u n d s 4 0 4 , 7 2 4 - - 4 0 4 , 7 2 4 Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - No t e s r e c e i v a b l e - - - - Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - To t a l a s s e t s 3 , 3 5 6 , 6 7 1 $ 1 4 6 , 8 1 3 $ - $ 3 , 5 0 3 , 4 8 4 $ (c o n t i n u e d ) CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 130 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A De b t S e r v i c e F u n d s SI D G . O . T I F Re v o l v i n g B o n d s B o n d s T o t a l Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e - - - - Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - - - Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e - - - - To t a l l i a b i l i t i e s - - - - De f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s : Un a v a i l a b l e r e v e n u e - p r o p e r t y t a x e s - 6 , 3 0 5 - 6 , 3 0 5 Un a v a i l a b l e r e v e n u e - s p e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - Un a v a i l a b l e r e v e n u e - s e c u r i t y a g r e e m e n t - - - - To t a l d e f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s - 6 , 3 0 5 - 6 , 3 0 5 Fu n d b a l a n c e s : No n s p e n d a b l e - - - - Re s t r i c t e d 3 , 3 5 6 , 6 7 1 1 4 0 , 5 0 8 - 3 , 4 9 7 , 1 7 9 Co m m i t t e d - - - - As s i g n e d - - - - Un a s s i g n e d - - - - To t a l f u n d b a l a n c e s 3 , 3 5 6 , 6 7 1 1 4 0 , 5 0 8 - 3 , 4 9 7 , 1 7 9 To t a l l i a b i l i t i e s , d e f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s , an d f u n d b a l a n c e s 3 , 3 5 6 , 6 7 1 $ 1 4 6 , 8 1 3 $ - $ 3 , 5 0 3 , 4 8 4 $ (c o n t i n u e d ) CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) 131 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Pe r m a n e n t Fu n d T o t a l No n m a j o r Pe r p e t u a l G o v e r n m e n t a l Ce m e t e r y C a r e F u n d s AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - $ 1 4 , 0 6 0 , 5 7 5 $ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s - 6 4 4 , 8 5 1 Ac c r u e d i n t e r e s t - 1 0 , 1 8 6 Cu s t o m e r s , n e t 7 1 8 2 7 2 , 1 8 6 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - 5 6 , 9 5 5 Ot h e r g o v e r n m e n t s - 6 3 , 6 3 4 Ot h e r s - - Ad v a n c e s t o o t h e r c i t y f u n d s - 4 0 4 , 7 2 4 Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - 3 6 9 , 7 5 0 No t e s r e c e i v a b l e - 7 0 1 , 1 0 0 Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 9 9 0 , 2 2 2 2 , 2 5 4 , 6 7 7 To t a l a s s e t s 9 9 0 , 9 4 0 $ 1 8 , 8 3 8 , 6 3 8 $ (c o n t i n u e d ) CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 132 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Pe r m a n e n t Fu n d T o t a l No n m a j o r Pe r p e t u a l G o v e r n m e n t a l Ce m e t e r y C a r e F u n d s Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e - 1 , 1 8 1 , 5 2 0 Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e - 1 6 To t a l l i a b i l i t i e s - 1 , 1 8 1 , 5 3 6 De f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s : Un a v a i l a b l e r e v e n u e - p r o p e r t y t a x e s - 4 7 , 5 1 4 Un a v a i l a b l e r e v e n u e - s p e c i a l a s s e s s m e n t s - 9 , 1 0 0 Un a v a i l a b l e r e v e n u e - s e c u r i t y a g r e e m e n t - - To t a l d e f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s - 5 6 , 6 1 4 Fu n d b a l a n c e s : No n s p e n d a b l e 9 9 0 , 9 4 0 1 , 3 6 0 , 6 9 0 Re s t r i c t e d - 1 3 , 1 5 5 , 8 5 7 Co m m i t t e d - 3 , 1 7 7 , 2 4 2 As s i g n e d - - Un a s s i g n e d - ( 9 3 , 3 0 1 ) To t a l f u n d b a l a n c e s 9 9 0 , 9 4 0 1 7 , 6 0 0 , 4 8 8 To t a l l i a b i l i t i e s , d e f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s , an d f u n d b a l a n c e s 9 9 0 , 9 4 0 $ 1 8 , 8 3 8 , 6 3 8 $ Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) 133 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ci t y Pl a n n i n g H e a l t h - M e d i c a l C o m m u n i t y De p a r t m e n t a l B o a r d I n s u r a n c e T r a n s p o r t a t i o n RE V E N U E S Ta x e s 1 8 6 , 1 7 4 $ 1 8 4 , 1 8 3 $ 2 , 1 1 5 , 8 5 9 $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 2 9 5 , 9 8 4 1 1 0 , 5 9 6 - 4 3 1 , 1 6 7 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 2 5 , 9 6 0 3 9 5 , 0 9 5 - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 1 5 , 7 2 8 3 , 9 6 1 - 1 , 6 6 2 Lo a n r e p a y m e n t - - - - Ot h e r 1 2 4 , 9 8 4 1 8 , 6 3 5 - 5 , 5 8 4 To t a l r e v e n u e s 6 4 8 , 8 3 0 7 1 2 , 4 7 0 2 , 1 1 5 , 8 5 9 4 3 8 , 4 1 3 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - 7 8 6 , 1 5 2 - - Pu b l i c s a f e t y 2 0 6 , 2 3 1 - - - Pu b l i c s e r v i c e 3 , 3 2 3 - - 9 , 7 3 0 Pu b l i c w e l f a r e 1 1 8 , 8 0 8 - - - Ot h e r 9 2 , 2 3 6 - 6 3 9 - Ca p i t a l o u t l a y 3 5 , 7 9 9 - - 5 7 4 , 3 1 8 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - - To t a l e x p e n d i t u r e s 4 5 6 , 3 9 7 7 8 6 , 1 5 2 6 3 9 5 8 4 , 0 4 8 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 1 9 2 , 4 3 3 ( 7 3 , 6 8 2 ) 2 , 1 1 5 , 2 2 0 ( 1 4 5 , 6 3 5 ) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - 1 2 3 , 8 4 9 - 4 5 4 , 4 7 0 Tr a n s f e r s o u t ( 1 2 2 , 3 1 3 ) - ( 2 , 1 6 0 , 8 5 1 ) - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) ( 1 2 2 , 3 1 3 ) 1 2 3 , 8 4 9 ( 2 , 1 6 0 , 8 5 1 ) 4 5 4 , 4 7 0 Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e 7 0 , 1 2 0 5 0 , 1 6 7 ( 4 5 , 6 3 1 ) 3 0 8 , 8 3 5 FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 1 , 8 5 1 , 2 4 8 7 2 8 , 0 7 3 2 2 6 , 4 8 3 1 2 3 , 3 3 1 Re s t a t e m e n t - - - - FU N D B A L A N C E S , r e s t a t e d 1 , 8 5 1 , 2 4 8 7 2 8 , 0 7 3 2 2 6 , 4 8 3 1 2 3 , 3 3 1 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 1 , 9 2 1 , 3 6 8 $ 7 7 8 , 2 4 0 $ 1 8 0 , 8 5 2 $ 4 3 2 , 1 6 6 $ (c o n t i n u e d ) 134 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Do w n t o w n Ga s T a x T r e e F i r e I m p r o v e m e n t Ap p o r t i o n m e n t M a i n t e n a n c e I m p a c t F e e s D i s t r i c t RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ 1 , 0 3 9 , 0 9 9 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - 1 , 2 0 9 - 1 2 0 , 7 9 3 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 6 5 8 , 5 8 4 2 0 , 2 2 5 - 5 6 , 0 5 0 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - 4 3 2 , 2 0 7 4 2 4 , 1 9 0 - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 4 , 4 6 0 1 , 6 3 6 6 , 0 2 6 1 7 , 1 3 4 Lo a n r e p a y m e n t - - - - Ot h e r - 7 , 6 7 0 - 1 , 4 6 6 To t a l r e v e n u e s 6 6 3 , 0 4 4 4 6 2 , 9 4 7 4 3 0 , 2 1 6 1 , 2 3 4 , 5 4 2 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - Pu b l i c s a f e t y - - 2 , 0 0 8 - Pu b l i c s e r v i c e 3 6 3 , 4 6 0 - - - Pu b l i c w e l f a r e - 4 3 6 , 6 2 7 - 4 8 3 , 2 8 6 Ot h e r - - - - Ca p i t a l o u t l a y 2 6 1 , 2 7 1 4 1 , 6 5 0 - - De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - - To t a l e x p e n d i t u r e s 6 2 4 , 7 3 1 4 7 8 , 2 7 7 2 , 0 0 8 4 8 3 , 2 8 6 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 3 8 , 3 1 3 ( 1 5 , 3 3 0 ) 4 2 8 , 2 0 8 7 5 1 , 2 5 6 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - ( 5 9 6 , 5 8 4 ) Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) - - - ( 5 9 6 , 5 8 4 ) Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e s 3 8 , 3 1 3 ( 1 5 , 3 3 0 ) 4 2 8 , 2 0 8 1 5 4 , 6 7 2 FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 65 7 , 5 7 8 2 3 2 , 9 2 7 4 6 3 , 9 9 7 1 , 7 1 7 , 3 6 9 Re s t a t e m e n t - - - - FU N D B A L A N C E S , r e s t a t e d 65 7 , 5 7 8 2 3 2 , 9 2 7 4 6 3 , 9 9 7 1 , 7 1 7 , 3 6 9 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 69 5 , 8 9 1 $ 2 1 7 , 5 9 7 $ 8 9 2 , 2 0 5 $ 1 , 8 7 2 , 0 4 1 $ (c o n t i n u e d ) 135 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ec o n o m i c H o u s i n g C i t y - C o u n t y De v e l o p m e n t C o m m u n i t y R e v o l v i n g D r u g D r u g Re v o l v i n g L o a n H o u s i n g L o a n F u n d F o r f e i t u r e s F o r f e i t u r e s RE V E N U E S Ta x e s - $ 8 8 , 4 7 0 $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - 1 1 0 , 0 1 3 - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - 7 1 , 1 5 4 - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 4 5 1 2 , 9 5 8 1 8 - 1 , 2 1 7 Lo a n i n t e r e s t o n n o t e r e c e i v a b l e 2 7 , 5 9 1 6 8 1 3 4 3 - - Ot h e r - - - - - To t a l r e v e n u e s 2 8 , 0 4 2 9 2 , 1 0 9 3 6 1 1 8 1 , 1 6 7 1 , 2 1 7 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - - Pu b l i c s a f e t y - - - 2 3 7 , 7 6 4 1 , 8 8 2 Pu b l i c s e r v i c e - - - - - Pu b l i c w e l f a r e 3 2 , 0 0 0 1 8 0 , 4 2 2 1 4 , 4 0 0 - - Ot h e r - - - - - Ca p i t a l o u t l a y - - - - - De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - - - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - - - To t a l e x p e n d i t u r e s 3 2 , 0 0 0 1 8 0 , 4 2 2 1 4 , 4 0 0 2 3 7 , 7 6 4 1 , 8 8 2 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 3 , 9 5 8 ) ( 8 8 , 3 1 3 ) ( 1 4 , 0 3 9 ) ( 5 6 , 5 9 7 ) ( 6 6 5 ) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - 5 6 , 2 4 8 - 2 9 , 3 1 7 - Tr a n s f e r s o u t - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) - 5 6 , 2 4 8 - 2 9 , 3 1 7 - Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e ( 3 , 9 5 8 ) ( 3 2 , 0 6 5 ) ( 1 4 , 0 3 9 ) ( 2 7 , 2 8 0 ) ( 6 6 5 ) FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 6 4 6 , 9 8 1 3 4 7 , 7 6 8 5 , 3 1 7 2 7 , 2 8 0 1 5 4 , 5 3 1 Re s t a t e m e n t 2 1 2 , 0 5 6 9 7 , 7 9 2 1 6 , 7 2 2 - - FU N D B A L A N C E S , r e s t a t e d 8 5 9 , 0 3 7 4 4 5 , 5 6 0 2 2 , 0 3 9 2 7 , 2 8 0 1 5 4 , 5 3 1 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 8 5 5 , 0 7 9 $ 4 1 3 , 4 9 5 $ 8 , 0 0 0 $ - $ 1 5 3 , 8 6 6 $ (c o n t i n u e d ) 136 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s La w a n d Ju s t i c e T I F T I F N . E . V i c t i m / W i t n e s s F i r e D e p a r t m e n t Ce n t e r N 7 t h C o r r i d o r U r b a n R e n e w a l A d v o c a t e E q u i p m e n t RE V E N U E S Ta x e s - $ 7 7 2 , 6 8 8 $ 1 2 1 , 3 4 2 $ - $ 3 6 4 , 3 9 9 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 3 7 , 9 2 6 1 , 3 5 3 - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - 7 6 , 7 4 2 - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 1 7 , 1 3 3 2 , 8 9 1 3 , 2 6 3 1 , 3 0 9 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - Ot h e r - - - - 6 0 To t a l r e v e n u e s - 8 2 7 , 7 4 7 1 2 5 , 5 8 6 8 0 , 0 0 5 3 6 5 , 7 6 8 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - 7 9 , 3 8 4 - Pu b l i c s a f e t y 1 9 , 1 2 5 - - - - Pu b l i c s e r v i c e - - - - - Pu b l i c w e l f a r e - 3 5 , 3 4 6 2 , 8 1 3 - - Ot h e r - - - - - Ca p i t a l o u t l a y - 1 0 3 , 5 2 2 - - 2 6 , 2 1 8 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - - - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - - - To t a l e x p e n d i t u r e s 1 9 , 1 2 5 1 3 8 , 8 6 8 2 , 8 1 3 7 9 , 3 8 4 2 6 , 2 1 8 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 9 , 1 2 5 ) 6 8 8 , 8 7 9 1 2 2 , 7 7 3 6 2 1 3 3 9 , 5 5 0 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - - - - - Tr a n s f e r s o u t - ( 5 1 , 0 0 0 ) ( 5 , 0 0 0 ) - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - 1 4 , 8 7 5 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) - ( 5 1 , 0 0 0 ) ( 5 , 0 0 0 ) - 1 4 , 8 7 5 Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e ( 1 9 , 1 2 5 ) 6 3 7 , 8 7 9 1 1 7 , 7 7 3 6 2 1 3 5 4 , 4 2 5 FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 3 8 8 , 8 7 5 1 , 4 6 6 , 2 5 1 3 1 6 , 7 6 4 3 8 9 , 9 9 0 1 8 , 0 1 0 Re s t a t e m e n t - - - - - FU N D B A L A N C E S , r e s t a t e d 3 8 8 , 8 7 5 1 , 4 6 6 , 2 5 1 3 1 6 , 7 6 4 3 8 9 , 9 9 0 1 8 , 0 1 0 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 3 6 9 , 7 5 0 $ 2 , 1 0 4 , 1 3 0 $ 4 3 4 , 5 3 7 $ 3 9 0 , 6 1 1 $ 3 7 2 , 4 3 5 $ (c o n t i n u e d ) 137 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s To u r i s m M u n i c i p a l Bu s i n e s s S t r e e t P a r k C o u r t Im p r o v e m e n t L i g h t i n g L a n d R e s t i t u t i o n T o t a l s RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ 4 , 8 7 2 , 2 1 4 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 4 7 5 , 0 3 6 3 7 4 , 7 5 4 - - 9 7 1 , 7 9 2 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - 1 , 7 2 1 , 8 9 8 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - 1 , 2 7 7 , 4 5 2 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - 1 4 7 , 8 9 6 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 5 , 3 4 2 2 , 7 4 7 - 8 7 , 9 3 6 Lo a n r e p a y m e n t - - - - 2 8 , 6 1 5 Ot h e r - - 1 0 1 , 2 4 8 - 2 5 9 , 6 4 7 To t a l r e v e n u e s 4 7 5 , 0 3 6 3 8 0 , 0 9 6 1 0 3 , 9 9 5 - 9 , 3 6 7 , 4 5 0 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - 8 6 5 , 5 3 6 Pu b l i c s a f e t y - - - - 4 6 7 , 0 1 0 Pu b l i c s e r v i c e - 4 0 6 , 6 9 3 - - 7 8 3 , 2 0 6 Pu b l i c w e l f a r e 4 5 8 , 3 8 2 - 2 9 , 8 0 0 - 1 , 7 9 1 , 8 8 4 Ot h e r - - - - 92,875 Ca p i t a l o u t l a y - - - - 1 , 0 4 2 , 7 7 8 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - - - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - - - To t a l e x p e n d i t u r e s 4 5 8 , 3 8 2 4 0 6 , 6 9 3 2 9 , 8 0 0 - 5 , 0 4 3 , 2 8 9 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 1 6 , 6 5 4 ( 2 6 , 5 9 7 ) 7 4 , 1 9 5 - 4 , 3 2 4 , 1 6 1 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - - - - 6 6 3 , 8 8 4 Tr a n s f e r s o u t - ( 3 1 , 9 0 0 ) - - ( 2 , 9 6 7 , 6 4 8 ) Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - 1 4 , 8 7 5 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) - ( 3 1 , 9 0 0 ) - - ( 2 , 2 8 8 , 8 8 9 ) Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e 1 6 , 6 5 4 ( 5 8 , 4 9 7 ) 7 4 , 1 9 5 - 2 , 0 3 5 , 2 7 2 FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 1 1 , 3 2 7 6 7 2 , 4 7 0 3 0 3 , 8 5 2 1 0 5 1 0 , 7 5 0 , 5 2 7 Re s t a t e m e n t - - - - 3 2 6 , 5 7 0 FU N D B A L A N C E S , r e s t a t e d 1 1 , 3 2 7 6 7 2 , 4 7 0 3 0 3 , 8 5 2 1 0 5 1 1 , 0 7 7 , 0 9 7 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 2 7 , 9 8 1 $ 6 1 3 , 9 7 3 $ 3 7 8 , 0 4 7 $ 1 0 5 $ 1 3 , 1 1 2 , 3 6 9 $ (c o n t i n u e d ) 138 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A De b t S e r v i c e F u n d s SI D G . O . T I F Re v o l v i n g B o n d s B o n d s T o t a l s RE V E N U E S Ta x e s - $ 1 , 0 1 9 , 3 3 9 $ - $ 1 , 0 1 9 , 3 3 9 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 2 , 9 5 6 - - 2 , 9 5 6 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 2 0 , 5 4 5 1 5 6 - 2 0 , 7 0 1 Lo a n r e p a y m e n t 1 , 3 1 4 - - 1 , 3 1 4 Ot h e r - - - - To t a l r e v e n u e s 2 4 , 8 1 5 1 , 0 1 9 , 4 9 5 - 1 , 0 4 4 , 3 1 0 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - Pu b l i c s a f e t y - - - - Pu b l i c s e r v i c e - - - - Pu b l i c w e l f a r e - - - - Ot h e r - - - Ca p i t a l o u t l a y - - - - De b t s e r v i c e - Pr i n c i p a l - 4 6 5 , 0 0 0 1 9 0 , 0 0 0 6 5 5 , 0 0 0 In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - 5 2 4 , 1 0 5 2 3 6 , 2 3 7 7 6 0 , 3 4 2 To t a l e x p e n d i t u r e s - 9 8 9 , 1 0 5 4 2 6 , 2 3 7 1 , 4 1 5 , 3 4 2 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 2 4 , 8 1 5 3 0 , 3 9 0 ( 4 2 6 , 2 3 7 ) ( 3 7 1 , 0 3 2 ) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 7 2 0 , 4 9 8 - 4 2 6 , 2 3 7 1 , 1 4 6 , 7 3 5 Tr a n s f e r s o u t - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) 7 2 0 , 4 9 8 - 4 2 6 , 2 3 7 1 , 1 4 6 , 7 3 5 Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e 7 4 5 , 3 1 3 3 0 , 3 9 0 - 7 7 5 , 7 0 3 FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 2 , 6 1 1 , 3 5 8 1 1 0 , 1 1 8 - 2 , 7 2 1 , 4 7 6 Re s t a t e m e n t - - - - FU N D B A L A N C E S , r e s t a t e d 2 , 6 1 1 , 3 5 8 1 1 0 , 1 1 8 - 2 , 7 2 1 , 4 7 6 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 3 , 3 5 6 , 6 7 1 $ 1 4 0 , 5 0 8 $ - $ 3 , 4 9 7 , 1 7 9 $ (c o n t i n u e d ) CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 139 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Pe r m a n e n t F u n d To t a l No n m a j o r Ce m e t e r y G o v e r n m e n t a l P e r p e t u a l C a r e F u n d s RE V E N U E S Ta x e s - $ 5 , 8 9 1 , 5 5 3 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - 9 7 1 , 7 9 2 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 1 , 7 2 1 , 8 9 8 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 1 0 2 , 7 6 1 1 , 3 8 3 , 1 6 9 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - 1 4 7 , 8 9 6 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 7 , 4 9 7 1 1 6 , 1 3 4 Lo a n r e p a y m e n t - 2 9 , 9 2 9 Ot h e r - 2 5 9 , 6 4 7 To t a l r e v e n u e s 1 1 0 , 2 5 8 1 0 , 5 2 2 , 0 1 8 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - 8 6 5 , 5 3 6 Pu b l i c s a f e t y - 4 6 7 , 0 1 0 Pu b l i c s e r v i c e - 7 8 3 , 2 0 6 Pu b l i c w e l f a r e - 1 , 7 9 1 , 8 8 4 Ot h e r - 9 2 , 8 7 5 Ca p i t a l o u t l a y - 1 , 0 4 2 , 7 7 8 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - 6 5 5 , 0 0 0 In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - 7 6 0 , 3 4 2 To t a l e x p e n d i t u r e s - 6 , 4 5 8 , 6 3 1 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 1 1 0 , 2 5 8 4 , 0 6 3 , 3 8 7 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - 1 , 8 1 0 , 6 1 9 Tr a n s f e r s o u t - ( 2 , 9 6 7 , 6 4 8 ) Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - 1 4 , 8 7 5 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) - ( 1 , 1 4 2 , 1 5 4 ) Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e 1 1 0 , 2 5 8 2 , 9 2 1 , 2 3 3 FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 8 8 0 , 6 8 2 1 4 , 3 5 2 , 6 8 5 Re s t a t e m e n t - 3 2 6 , 5 7 0 FU N D B A L A N C E S , r e s t a t e d 8 8 0 , 6 8 2 1 4 , 6 7 9 , 2 5 5 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 9 9 0 , 9 4 0 $ 1 7 , 6 0 0 , 4 8 8 $ CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 BU D G E T T O A C T U A L S C H E D U L E S O T H E R M A J O R F U N D S 140 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Va r i a n c e w i t h Ac t u a l A m o u n t s F i n a l B u d g e t Or i g i n a l F i n a l B u d g e t a r y B a s i s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 1 , 2 5 8 , 4 2 7 $ 1 , 2 5 8 , 4 2 7 $ 1 , 2 5 8 , 4 2 7 $ - $ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ta x e s - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 1 , 0 4 5 , 2 0 0 1 , 0 4 5 , 2 0 0 5 8 6 , 1 1 6 ( 4 5 9 , 0 8 4 ) Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - 9 , 3 9 4 9 , 3 9 4 Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s - - - - Pr o c e e d s f r o m l o n g t e r m d e b t - - - - Pr e m i u m o n b o n d s i s s u e d - - - - Pr o c e e d s f r o m t h e s a l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - Ot h e r - - - - Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 2 , 3 0 3 , 6 2 7 2 , 3 0 3 , 6 2 7 1 , 8 5 3 , 9 3 7 ( 4 4 9 , 6 9 0 ) Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - Pu b l i c s a f e t y - - - - Pu b l i c s e r v i c e - - - - Pu b l i c w e l f a r e - - - - Ca p i t a l o u t l a y - - - - De b t s e r v i c e 1 , 0 4 5 , 2 0 0 1 , 0 4 5 , 2 0 0 3 4 5 , 0 7 0 7 0 0 , 1 3 0 Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s - 7 2 0 , 5 0 0 1 , 0 3 0 , 6 8 6 ( 3 1 0 , 1 8 6 ) To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 1 , 0 4 5 , 2 0 0 1 , 7 6 5 , 7 0 0 1 , 3 7 5 , 7 5 6 3 8 9 , 9 4 4 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 1 , 2 5 8 , 4 2 7 $ 5 3 7 , 9 2 7 $ 4 7 8 , 1 8 1 $ ( 5 9 , 7 4 6 ) $ SC H E D U L E O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L Bu d g e t e d A m o u n t s OT H E R M A J O R F U N D S - S I D S I N K I N G F U N D Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 141 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Va r i a n c e w i t h Ac t u a l A m o u n t s F i n a l B u d g e t Or i g i n a l F i n a l B u d g e t a r y B a s i s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 9 , 9 6 5 , 4 0 4 $ 9 , 9 6 5 , 4 0 4 $ 9 , 9 6 5 , 4 0 4 $ - $ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ta x e s - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - 1 1 7 , 9 3 7 1 1 7 , 9 3 7 Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s - - 7 7 4 , 4 5 9 7 7 4 , 4 5 9 Pr o c e e d s f r o m l o n g t e r m d e b t 2 7 , 1 0 0 , 0 0 0 2 7 , 1 0 0 , 0 0 0 5 , 3 6 9 , 1 5 4 ( 2 1 , 7 3 0 , 8 4 6 ) Pr e m i u m o n b o n d s i s s u e d - - - - Pr o c e e d s f r o m t h e s a l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - Ot h e r - - - - Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 3 7 , 0 6 5 , 4 0 4 3 7 , 0 6 5 , 4 0 4 1 6 , 2 2 6 , 9 5 4 ( 2 0 , 8 3 8 , 4 5 0 ) Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - Pu b l i c s a f e t y - - - - Pu b l i c s e r v i c e - - - - Pu b l i c w e l f a r e - 9 3 , 6 0 0 9 2 , 9 8 2 6 1 8 Ca p i t a l o u t l a y 3 2 , 0 5 2 , 5 8 4 3 1 , 9 7 3 , 9 8 4 5 , 5 0 7 , 0 3 4 2 6 , 4 6 6 , 9 5 0 Bo n d i s s u a n c e c o s t s - - - - Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s - 1 6 , 7 5 0 1 6 , 6 8 4 6 6 To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 3 2 , 0 5 2 , 5 8 4 3 2 , 0 8 4 , 3 3 4 5 , 6 1 6 , 7 0 0 2 6 , 4 6 7 , 6 3 4 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 5 , 0 1 2 , 8 2 0 $ 4 , 9 8 1 , 0 7 0 $ 1 0 , 6 1 0 , 2 5 4 $ 5 , 6 2 9 , 1 8 4 $ SC H E D U L E O F R E V E N U E S , R E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L Bu d g e t e d A m o u n t s OT H E R M A J O R F U N D S - C A P I T A L P R O J E C T S F U N D Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 142 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Capital SI D S i n k i n g P r o j e c t s Fu n d F u n d So u r c e s / i n f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n " f r o m t h e b u d g e t a r y co m p a r i s o n s c h e d u l e 1 , 8 5 3 , 9 3 7 $ 1 6 , 2 2 6 , 9 5 4 $ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Th e f u n d b a l a n c e a t t h e b e g i n n i n g o f t h e y e a r i s a b u d g e t a r y r e s o u r c e b u t i s no t a c u r r e n t - y e a r r e v e n u e f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . ( 1 , 2 5 8 , 4 2 7 ) ( 9 , 9 6 5 , 4 0 4 ) Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s a r e i n f l o w s o f b u d g e t a r y r e s o u r c e s b u t a r e n o t re v e n u e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . - ( 7 7 4 , 4 5 9 ) Th e p r o c e e d s f r o m t h e i s s u a n c e o f l o n g - t e r m d e b t a r e a b u d g e t a r y r e s o u r c e bu t a r e a o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s ( 1 5 , 9 0 7 ) ( 5 , 3 6 9 , 1 5 4 ) Th e p r o c e e d s f r o m t h e s a l e o f a s s e t s a r e b u d g e t a r y r e s o u r c e s b u t a r e r e g a r d e d as a s p e c i a l i t e m , r a t h e r t h a n r e v e n u e , f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s - To t a l r e v e n u e s a s r e p o r t e d o n t h e s t at e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - g o v e r n m e n t a l f u n d s 5 7 9 , 6 0 3 $ 1 1 7 , 9 3 7 $ Us e s / o u t f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " t o t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s " f r o m t h e bu d g e t a r y c o m p a r i s o n s c h e d u l e 1 , 3 7 5 , 7 5 6 $ 5 , 6 1 6 , 7 0 0 $ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s a r e o u t f l o w s o f b u d g e t a r y r e s o u r c e s b u t a r e n o t ex p e n d i t u r e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . ( 1 , 0 3 0 , 6 8 6 ) ( 1 6 , 6 8 4 ) To t a l e x p e n d i t u r e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - g o v e r n m e n t a l f u n d s 3 4 5 , 0 7 0 $ 5 , 6 0 0 , 0 1 6 $ NO T E T O B U D G E T T O A C T U A L S T A T E M E N T - O T H E R M A J O R F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 BU D G E T T O A C T U A L S C H E D U LE S – N O N M A J O R F U N D S 143 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s 1 2 5 , 1 5 9 $ 1 8 6 , 1 7 4 $ 6 1 , 0 1 5 $ 1 7 8 , 1 2 5 $ 1 8 4 , 1 8 3 $ 6 , 0 5 8 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Lic e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 2 0 0 , 0 0 0 2 9 5 , 9 8 4 9 5 , 9 8 4 1 0 4 , 8 2 5 1 1 0 , 5 9 6 5 , 7 7 1 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 2 9 , 7 3 5 2 5 , 9 6 0 ( 3 , 7 7 5 ) 3 8 3 , 6 0 0 3 9 5 , 0 9 5 1 1 , 4 9 5 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 5 , 5 7 4 1 5 , 7 2 8 1 0 , 1 5 4 3 , 0 0 0 3 , 9 6 1 9 6 1 Lo a n r e p a y m e n t 5 , 1 6 2 - ( 5 , 1 6 2 ) - - - Oth e r 8 2 , 0 4 1 1 2 4 , 9 8 4 4 2 , 9 4 3 1 2 , 0 0 0 1 8 , 6 3 5 6 , 6 3 5 To t a l r e v e n u e s 4 4 7 , 6 7 1 6 4 8 , 8 3 0 2 0 1 , 1 5 9 6 8 1 , 5 5 0 7 1 2 , 4 7 0 3 0 , 9 2 0 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 5 2 5 , 5 1 0 4 5 6 , 3 9 7 6 9 , 1 1 3 9 2 9 , 5 3 8 7 8 6 , 1 5 2 1 4 3 , 3 8 6 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 7 7 , 8 3 9 ) 1 9 2 , 4 3 3 2 7 0 , 2 7 2 ( 2 4 7 , 9 8 8 ) ( 7 3 , 6 8 2 ) 1 7 4 , 3 0 6 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - - - 4 1 , 0 0 0 1 2 3 , 8 4 9 8 2 , 8 4 9 Tr a n s f e r s o u t ( 1 2 2 , 3 4 8 ) ( 1 2 2 , 3 1 3 ) 3 5 - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) ( 1 2 2 , 3 4 8 ) ( 1 2 2 , 3 1 3 ) 3 5 4 1 , 0 0 0 1 2 3 , 8 4 9 8 2 , 8 4 9 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 2 0 0 , 1 8 7 ) $ 7 0 , 1 2 0 2 7 0 , 3 0 7 $ ( 2 0 6 , 9 8 8 ) $ 5 0 , 1 6 7 2 5 7 , 1 5 5 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 1 , 8 5 1 , 2 4 8 7 2 8 , 0 7 3 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 1 , 9 2 1 , 3 6 8 $ 7 7 8 , 2 4 0 $ (continued) De p a r t m e n t a l S p e c i a l R e v e n u e s C i t y P l a n n i n g B o a r d 144 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s 2 , 0 3 7 , 4 0 1 $ 2 , 1 1 5 , 8 5 9 $ 7 8 , 4 5 8 $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - 1 9 6 , 9 4 0 4 3 1 , 1 6 7 2 3 4 , 2 2 7 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - - 7 0 0 1 , 6 6 2 9 6 2 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - 5 , 5 8 4 5 , 5 8 4 To t a l r e v e n u e s 2 , 0 3 7 , 4 0 1 2 , 1 1 5 , 8 5 9 7 8 , 4 5 8 1 9 7 , 6 4 0 4 3 8 , 4 1 3 2 4 0 , 7 7 3 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 7 5 0 6 3 9 1 1 1 5 8 4 , 1 9 0 5 8 4 , 0 4 8 1 4 2 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 2 , 0 3 6 , 6 5 1 2 , 1 1 5 , 2 2 0 7 8 , 5 6 9 ( 3 8 6 , 5 5 0 ) ( 1 4 5 , 6 3 5 ) 2 4 0 , 9 1 5 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - - - 4 4 5 , 3 1 0 4 5 4 , 4 7 0 9 , 1 6 0 Tr a n s f e r s o u t ( 2 , 1 6 0 , 9 0 1 ) ( 2 , 1 6 0 , 8 5 1 ) 5 0 - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) ( 2 , 1 6 0 , 9 0 1 ) ( 2 , 1 6 0 , 8 5 1 ) 5 0 4 4 5 , 3 1 0 4 5 4 , 4 7 0 9 , 1 6 0 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 2 4 , 2 5 0 ) $ ( 4 5 , 6 3 1 ) 7 8 , 6 1 9 $ 5 8 , 7 6 0 $ 3 0 8 , 8 3 5 2 5 0 , 0 7 5 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 22 6 , 4 8 3 1 2 3 , 3 3 1 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 18 0 , 8 5 2 $ 4 3 2 , 1 6 6 $ (continued) He a l t h - M e d i c a l I n s u r a n c e C o m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n 145 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 4 , 0 0 0 1 , 2 0 9 ( 2 , 7 9 1 ) Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 6 5 8 , 5 8 3 6 5 8 , 5 8 4 1 2 5 0 2 0 , 2 2 5 1 9 , 9 7 5 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - 4 3 4 , 7 1 0 4 3 2 , 2 0 7 ( 2 , 5 0 3 ) Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 3 , 8 0 0 4 , 4 6 0 6 6 0 3 , 0 0 0 1 , 6 3 6 ( 1 , 3 6 4 ) Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - 6 , 0 0 0 7 , 6 7 0 1 , 6 7 0 To t a l r e v e n u e s 6 6 2 , 3 8 3 6 6 3 , 0 4 4 6 6 1 4 4 7 , 9 6 0 4 6 2 , 9 4 7 1 4 , 9 8 7 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 6 5 9 , 5 0 0 6 2 4 , 7 3 1 3 4 , 7 6 9 5 3 3 , 0 7 3 4 7 8 , 2 7 7 5 4 , 7 9 6 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 2 , 8 8 3 3 8 , 3 1 3 3 5 , 4 3 0 ( 8 5 , 1 1 3 ) ( 1 5 , 3 3 0 ) 6 9 , 7 8 3 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 2 , 8 8 3 $ 3 8 , 3 1 3 3 5 , 4 3 0 $ ( 8 5 , 1 1 3 ) $ ( 1 5 , 3 3 0 ) 6 9 , 7 8 3 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 6 5 7 , 5 7 8 2 3 2 , 9 2 7 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 6 9 5 , 8 9 1 $ 2 1 7 , 5 9 7 $ (continued) Tr e e M a i n t e n a n c e Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ga s T a x A p p o r t i o n m e n t SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) 146 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Fi r e I m p a c t F e e s S p e c i a l R e v e n u e Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - 1 , 5 3 8 , 6 0 0 $ 1 , 0 3 9 , 0 9 9 $ ( 4 9 9 , 5 0 1 ) $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 1 2 0 , 1 7 5 1 2 0 , 7 9 3 6 1 8 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - 4 5 , 4 3 6 5 6 , 0 5 0 1 0 , 6 1 4 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 3 4 6 , 3 5 5 4 2 4 , 1 9 0 7 7 , 8 3 5 - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 6 , 0 2 6 6 , 0 2 6 1 4 , 0 0 0 1 7 , 1 3 4 3 , 1 3 4 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - 4 7 , 5 0 0 1 , 4 6 6 ( 4 6 , 0 3 4 ) To t a l r e v e n u e s 3 4 6 , 3 5 5 4 3 0 , 2 1 6 8 3 , 8 6 1 1 , 7 6 5 , 7 1 1 1 , 2 3 4 , 5 4 2 ( 5 3 1 , 1 6 9 ) EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 2 , 1 0 0 2 , 0 0 8 9 2 2 , 2 3 0 , 1 9 5 4 8 3 , 2 8 6 1 , 7 4 6 , 9 0 9 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 3 4 4 , 2 5 5 4 2 8 , 2 0 8 8 3 , 9 5 3 ( 4 6 4 , 4 8 4 ) 7 5 1 , 2 5 6 1,215,740 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - ( 6 3 1 , 5 8 8 ) ( 5 9 6 , 5 8 4 ) 3 5 , 0 0 4 Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - 4 6 3 , 9 9 7 4 6 3 , 9 9 7 - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) - 4 6 3 , 9 9 7 4 6 3 , 9 9 7 ( 6 3 1 , 5 8 8 ) ( 5 9 6 , 5 8 4 ) 3 5 , 0 0 4 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 3 4 4 , 2 5 5 $ 8 9 2 , 2 0 5 5 4 7 , 9 5 0 $ ( 1 , 0 9 6 , 0 7 2 ) $ 1 5 4 , 6 7 2 1 , 2 5 0 , 7 4 4 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 4 6 3 , 9 9 7 1 , 7 1 7 , 3 6 9 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 1 , 3 5 6 , 2 0 2 $ 1 , 8 7 2 , 0 4 1 $ (continued) Do w n t o w n I m p r o v e m e n t D i s t r i c t NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L 147 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I TU R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ 8 9 , 0 6 2 $ 8 8 , 4 7 0 $ ( 5 9 2 ) $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 4 5 1 4 5 1 3 , 0 0 0 2 , 9 5 8 ( 4 2 ) Lo a n r e p a y m e n t - 2 7 , 5 9 1 2 7 , 5 9 1 5 , 0 0 0 6 8 1 ( 4 , 3 1 9 ) Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s - 2 8 , 0 4 2 2 8 , 0 4 2 9 7 , 0 6 2 9 2 , 1 0 9 ( 4 , 9 5 3 ) EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 4 7 2 , 0 0 0 3 2 , 0 0 0 4 4 0 , 0 0 0 2 7 4 , 2 6 9 1 8 0 , 4 2 2 9 3 , 8 4 7 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 4 7 2 , 0 0 0 ) ( 3 , 9 5 8 ) 4 6 8 , 0 4 2 ( 1 7 7 , 2 0 7 ) ( 8 8 , 3 1 3 ) 8 8 , 8 9 4 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - - - 5 6 , 2 4 8 5 6 , 2 4 8 - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) - - - 5 6 , 2 4 8 5 6 , 2 4 8 - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 4 7 2 , 0 0 0 ) $ ( 3 , 9 5 8 ) 4 6 8 , 0 4 2 $ ( 1 2 0 , 9 5 9 ) $ ( 3 2 , 0 6 5 ) 8 8 , 8 9 4 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 6 4 6 , 9 8 1 3 4 7 , 7 6 8 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 6 4 3 , 0 2 3 $ 3 1 5 , 7 0 3 $ (continued) Ec o n o m i c D e v e l o p m e n t R e v o l v i n g L o a n F u m d C o m m u n i t y H o u s i n g 148 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - 1 1 0 , 0 1 3 1 1 0 , 0 1 3 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - 6 4 , 4 8 5 7 1 , 1 5 4 6 , 6 6 9 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 8 1 1 8 ( 6 3 ) - - - Lo a n r e p a y m e n t 5 , 1 5 0 3 4 3 ( 4 , 8 0 7 ) - - - Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 5 , 2 3 1 3 6 1 ( 4 , 8 7 0 ) 6 4 , 4 8 5 1 8 1 , 1 6 7 1 1 6 , 6 8 2 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 1 7 , 8 0 7 1 4 , 4 0 0 3 , 4 0 7 2 4 1 , 2 7 7 2 3 7 , 7 6 4 3 , 5 1 3 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 2 , 5 7 6 ) ( 1 4 , 0 3 9 ) ( 1 , 4 6 3 ) ( 1 7 6 , 7 9 2 ) ( 5 6 , 5 9 7 ) 1 2 0 , 1 9 5 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - 2 9 , 3 1 7 2 9 , 3 1 7 Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - 2 2 , 0 3 9 2 2 , 0 3 9 - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) - 2 2 , 0 3 9 2 2 , 0 3 9 - 2 9 , 3 1 7 2 9 , 3 1 7 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 2 , 5 7 6 ) $ 8 , 0 0 0 2 0 , 5 7 6 $ ( 1 7 6 , 7 9 2 ) $ ( 2 7 , 2 8 0 ) 1 4 9 , 5 1 2 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 5 , 3 1 7 2 7 , 2 8 0 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 1 3 , 3 1 7 $ - $ (continued) SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Dr u g F o r f e i t u r e s Ho u s i n g R e v o l v i n g L o a n F u n d 149 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 1 , 2 1 7 1 , 2 1 7 - - - Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s - 1 , 2 1 7 1 , 2 1 7 - - - EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 1 , 9 0 0 1 , 8 8 2 1 8 2 0 , 0 0 0 1 9 , 1 2 5 8 7 5 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 , 9 0 0 ) ( 6 6 5 ) 1 , 2 3 5 ( 2 0 , 0 0 0 ) ( 1 9 , 1 2 5 ) 8 7 5 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 , 9 0 0 ) $ ( 6 6 5 ) 1 , 2 3 5 $ ( 2 0 , 0 0 0 ) $ ( 1 9 , 1 2 5 ) 8 7 5 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 1 5 4 , 5 3 1 3 8 8 , 8 7 5 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 1 5 3 , 8 6 6 $ 3 6 9 , 7 5 0 $ (continued) SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 La w a n d J u s t i c e C e n t e r Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ci t y - C o u n t y D r u g F o r f e i t u r e s 150 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s 7 0 9 , 7 1 3 $ 7 7 2 , 6 8 8 $ 6 2 , 9 7 5 $ 1 0 2 , 6 5 8 $ 1 2 1 , 3 4 2 $ 1 8 , 6 8 4 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 9 , 5 0 0 3 7 , 9 2 6 2 8 , 4 2 6 1 0 0 1 , 3 5 3 1 , 2 5 3 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 8 , 8 0 0 1 7 , 1 3 3 8 , 3 3 3 1 , 8 0 0 2 , 8 9 1 1 , 0 9 1 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 7 2 8 , 0 1 3 8 2 7 , 7 4 7 9 9 , 7 3 4 1 0 4 , 5 5 8 1 2 5 , 5 8 6 2 1 , 0 2 8 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 9 9 7 , 5 0 0 1 3 8 , 8 6 8 8 5 8 , 6 3 2 3 1 6 , 3 1 2 2 , 8 1 3 3 1 3 , 4 9 9 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 2 6 9 , 4 8 7 ) 6 8 8 , 8 7 9 9 5 8 , 3 6 6 ( 2 1 1 , 7 5 4 ) 1 2 2 , 7 7 3 3 3 4 , 5 2 7 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t ( 5 1 , 0 0 0 ) ( 5 1 , 0 0 0 ) - ( 5 , 0 0 0 ) ( 5 , 0 0 0 ) - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - 1 , 4 6 6 , 2 5 1 1 , 4 6 6 , 2 5 1 - 3 1 6 , 7 6 4 3 1 6 , 7 6 4 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) ( 5 1 , 0 0 0 ) 1 , 4 1 5 , 2 5 1 1 , 4 6 6 , 2 5 1 ( 5 , 0 0 0 ) 3 1 1 , 7 6 4 3 1 6 , 7 6 4 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 3 2 0 , 4 8 7 ) $ 2 , 1 0 4 , 1 3 0 2 , 4 2 4 , 6 1 7 $ ( 2 1 6 , 7 5 4 ) $ 4 3 4 , 5 3 7 6 5 1 , 2 9 1 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 1 , 4 6 6 , 2 5 1 3 1 6 , 7 6 4 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 3 , 5 7 0 , 3 8 1 $ 7 5 1 , 3 0 1 $ (continued) NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L TI F N . E . U r b a n R e n e w a l TI F N 7 t h C o r r i d o r Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s 151 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ 3 5 6 , 2 5 0 $ 3 6 4 , 3 9 9 $ 8 , 1 4 9 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 7 4 , 7 4 7 7 6 , 7 4 2 1 , 9 9 5 - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 2 , 8 1 5 3 , 2 6 3 4 4 8 1 , 1 2 5 1 , 3 0 9 1 8 4 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - 6 0 6 0 To t a l r e v e n u e s 7 7 , 5 6 2 8 0 , 0 0 5 2 , 4 4 3 3 5 7 , 3 7 5 3 6 5 , 7 6 8 8 , 3 9 3 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 1 3 5 , 0 0 0 7 9 , 3 8 4 5 5 , 6 1 6 3 7 , 0 0 0 2 6 , 2 1 8 1 0 , 7 8 2 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 5 7 , 4 3 8 ) 6 2 1 5 8 , 0 5 9 3 2 0 , 3 7 5 3 3 9 , 5 5 0 1 9 , 1 7 5 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - 1 4 , 8 7 5 1 4 , 8 7 5 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) - - - - 1 4 , 8 7 5 1 4 , 8 7 5 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 5 7 , 4 3 8 ) $ 6 2 1 5 8 , 0 5 9 $ 3 2 0 , 3 7 5 $ 3 5 4 , 4 2 5 3 4 , 0 5 0 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 3 8 9 , 9 9 0 1 8 , 0 1 0 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 3 9 0 , 6 1 1 $ 3 7 2 , 4 3 5 $ (continued) SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Fi r e D e p a r t m e n t E q u i p m e n t Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Vi c t i m / W i t n e s s A d v o c a t e Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s 152 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 8 7 4 , 8 7 4 4 7 5 , 0 3 6 ( 3 9 9 , 8 3 8 ) 3 6 2 , 7 8 5 3 7 4 , 7 5 4 1 1 , 9 6 9 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - - - 5 , 3 4 2 5 , 3 4 2 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 8 7 4 , 8 7 4 4 7 5 , 0 3 6 ( 3 9 9 , 8 3 8 ) 3 6 2 , 7 8 5 3 8 0 , 0 9 6 1 7 , 3 1 1 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 4 5 8 , 5 4 8 4 5 8 , 3 8 2 1 6 6 4 1 4 , 5 2 0 4 0 6 , 6 9 3 7 , 8 2 7 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 4 1 6 , 3 2 6 1 6 , 6 5 4 ( 3 9 9 , 6 7 2 ) ( 5 1 , 7 3 5 ) ( 2 6 , 5 9 7 ) 2 5 , 1 3 8 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - ( 3 1 , 9 0 0 ) ( 3 1 , 9 0 0 ) - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - 1 1 , 3 2 7 1 1 , 3 2 7 - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) - 1 1 , 3 2 7 1 1 , 3 2 7 ( 3 1 , 9 0 0 ) ( 3 1 , 9 0 0 ) - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 4 1 6 , 3 2 6 $ 2 7 , 9 8 1 ( 3 8 8 , 3 4 5 ) $ ( 8 3 , 6 3 5 ) $ ( 5 8 , 4 9 7 ) 2 5 , 1 3 8 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 1 1 , 3 2 7 6 7 2 , 4 7 0 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 3 9 , 3 0 8 $ 6 1 3 , 9 7 3 $ (continued) NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 St r e e t L i g h t i n g To u r i s m B u s i n e s s I m p r o v e m e n t D i s t r i c t 153 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 2 , 7 4 7 2 , 7 4 7 - - - Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - 1 0 1 , 2 4 8 1 0 1 , 2 4 8 - - - To t a l r e v e n u e s - 1 0 3 , 9 9 5 1 0 3 , 9 9 5 - - - EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 2 9 , 8 0 0 2 9 , 8 0 0 - - - - Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 2 9 , 8 0 0 ) 7 4 , 1 9 5 1 0 3 , 9 9 5 - - - OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - 3 0 3 , 8 5 2 3 0 3 , 8 5 2 - 1 0 5 1 0 5 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) - 3 0 3 , 8 5 2 3 0 3 , 8 5 2 - 1 0 5 1 0 5 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 2 9 , 8 0 0 ) $ 3 7 8 , 0 4 7 4 0 7 , 8 4 7 $ - $ 1 0 5 1 0 5 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 3 0 3 , 8 5 2 1 0 5 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 6 8 1 , 8 9 9 $ 2 1 0 $ (continued) NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Pa r k L a n d M u n i c i p a l C o u r t R e s t i t u t i o n 154 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Va r i a n c e Po s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s 5 , 1 3 6 , 9 6 8 $ 4 , 8 7 2 , 2 1 4 $ ( 2 6 4 , 7 5 4 ) $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 1 , 3 6 1 , 8 3 4 9 7 1 , 7 9 2 ( 3 9 0 , 0 4 2 ) Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 1 , 2 1 5 , 6 3 4 1 , 7 2 1 , 8 9 8 5 0 6 , 2 6 4 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 1 , 1 9 4 , 4 0 0 1 , 2 7 7 , 4 5 2 8 3 , 0 5 2 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 1 3 9 , 2 3 2 1 4 7 , 8 9 6 8 , 6 6 4 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 4 7 , 6 9 5 8 7 , 9 3 6 4 0 , 2 4 1 Lo a n r e p a y m e n t 1 5 , 3 1 2 2 8 , 6 1 5 1 3 , 3 0 3 Ot h e r 1 4 7 , 5 4 1 2 5 9 , 6 4 7 1 1 2 , 1 0 6 To t a l r e v e n u e s 9 , 2 5 8 , 6 1 6 9 , 3 6 7 , 4 5 0 1 0 8 , 8 3 4 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 8 , 8 8 0 , 7 8 9 5 , 0 4 3 , 2 8 9 3 , 8 3 7 , 5 0 0 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 3 7 7 , 8 2 7 4 , 3 2 4 , 1 6 1 3 , 9 4 6 , 3 3 4 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 5 4 2 , 5 5 8 6 6 3 , 8 8 4 1 2 1 , 3 2 6 Tr a n s f e r s o u t ( 3 , 0 0 2 , 7 3 7 ) ( 2 , 9 6 7 , 6 4 8 ) 3 5 , 0 8 9 Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - 2 , 5 9 9 , 2 1 0 2 , 5 9 9 , 2 1 0 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) ( 2 , 4 6 0 , 1 7 9 ) 2 9 5 , 4 4 6 2 , 7 5 5 , 6 2 5 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 2 , 0 8 2 , 3 5 2 ) $ 4 , 6 1 9 , 6 0 7 6 , 7 0 1 , 9 5 9 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 1 0 , 75 0 , 5 2 7 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 1 5 , 37 0 , 1 3 4 $ (c o n t i n u e d ) Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 To t a l 155 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A De b t S e r v i c e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ 9 8 7 , 5 5 4 $ 1 , 0 1 9 , 3 3 9 $ 3 1 , 7 8 5 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - 2, 9 5 6 2 , 9 5 6 - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 1 9 , 0 0 0 2 0 , 5 4 5 1 , 5 4 5 - 1 5 6 1 5 6 Lo a n r e p a y m e n t - 1 , 3 1 4 1 , 3 1 4 - - - Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e 1 9 , 0 0 0 2 4 , 8 1 5 5 , 8 1 5 9 8 7 , 5 5 4 1 , 0 1 9 , 4 9 5 3 1 , 9 4 1 EX P E N D I T U R E S Ot h e r - - - - - - De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - 4 6 5 , 0 0 0 4 6 5 , 0 0 0 - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - 5 2 4 , 3 0 4 5 2 4 , 1 0 5 1 9 9 To t a l e x p e n d i t u r e s - - - 9 8 9 , 3 0 4 9 8 9 , 1 0 5 1 9 9 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) ex p e n d i t u r e s 1 9 , 0 0 0 2 4 , 8 1 5 5 , 8 1 5 ( 1 , 7 5 0 ) 3 0 , 3 9 0 3 2 , 1 4 0 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S (U S E S ) Tr a n s f e r s i n - 7 2 0 , 4 9 8 7 2 0 , 4 9 8 - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g so u r c e s ( u s e s ) - 3 , 3 3 1 , 8 5 6 3 , 3 3 1 , 8 5 6 - 1 1 0 , 1 1 8 1 1 0 , 1 1 8 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 1 9 , 0 0 0 $ 3 , 3 5 6 , 6 7 1 3 , 3 3 7 , 6 7 1 $ ( 1 , 7 5 0 ) $ 1 4 0 , 5 0 8 1 4 2 , 2 5 8 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 2 , 6 1 1 , 3 5 8 1 1 0 , 1 1 8 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 5 , 9 6 8 , 0 2 9 $ 2 5 0 , 6 2 6 $ (continued) G.O . B o n d s SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T A N D A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 SI D R e v o l v i n g 156 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Va r i a n c e V a r i a n c e Fa v o r a b l e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( U n f a v o r a b l e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ 9 8 7 , 5 5 4 $ 1 , 0 1 9 , 3 3 9 $ 3 1 , 7 8 5 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - $ - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - 2 , 9 5 6 2 , 9 5 6 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - - 1 9 , 0 0 0 2 0 , 7 0 1 1 , 7 0 1 Lo a n r e p a y m e n t - - - - 1 , 3 1 4 1 , 3 1 4 Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e - - - 1 , 0 0 6 , 5 5 4 1 , 0 4 4 , 3 1 0 3 7 , 7 5 6 EX P E N D I T U R E S Ot h e r - - - - - - De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l 1 9 0 , 0 0 0 1 9 0 , 0 0 0 - 6 5 5 , 0 0 0 6 5 5 , 0 0 0 - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s 2 3 8 , 7 3 8 2 3 6 , 2 3 7 2 , 5 0 1 7 6 3 , 0 4 2 7 6 0 , 3 4 2 2 , 7 0 0 To t a l e x p e n d i t u r e s 4 2 8 , 7 3 8 4 2 6 , 2 3 7 2 , 5 0 1 1 , 4 1 8 , 0 4 2 1 , 4 1 5 , 3 4 2 2 , 7 0 0 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) ex p e n d i t u r e s ( 4 2 8 , 7 3 8 ) ( 4 2 6 , 2 3 7 ) 2 , 5 0 1 ( 4 1 1 , 4 8 8 ) ( 3 7 1 , 0 3 2 ) 4 0 , 4 5 6 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S (U S E S ) Tr a n s f e r s i n 4 2 8 , 3 8 8 4 2 6 , 2 3 7 ( 2 , 1 5 1 ) 4 2 8 , 3 8 8 1 , 1 4 6 , 7 3 5 7 1 8 , 3 4 7 Tr a n s f e r s o u t - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g so u r c e s ( u s e s ) 4 2 8 , 3 8 8 4 2 6 , 2 3 7 ( 2 , 1 5 1 ) 4 2 8 , 3 8 8 3 , 8 6 8 , 2 1 1 3 , 4 3 9 , 8 2 3 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 3 5 0 ) $ - 3 5 0 $ 1 6 , 9 0 0 $ 3 , 4 9 7 , 1 7 9 3 , 4 8 0 , 2 7 9 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r - 2, 7 2 1 , 4 7 6 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r - $ 6 , 2 1 8 , 6 5 5 $ (continued) TI F B o n d s T o t a l De b t S e r v i c e F u n d s SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T A N D A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 157 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Va r i a n c e Po s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S In t e r g o v e r n m e n t a l - $ - $ - $ Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 8 2 , 0 0 0 1 0 2 , 7 6 1 2 0 , 7 6 1 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 5 , 6 0 0 7 , 4 9 7 1 , 8 9 7 To t a l r e v e n u e s 8 7 , 6 0 0 1 1 0 , 2 5 8 2 2 , 6 5 8 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T - - - Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 8 7 , 6 0 0 1 1 0 , 2 5 8 2 2 , 6 5 8 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 8 7 , 6 0 0 $ 1 1 0 , 2 5 8 2 2 , 6 5 8 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 8 8 0 , 6 8 2 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 9 9 0 , 9 4 0 $ SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H AN G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T A N D A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ce m e t e r y P e r p e t u a l C a r e Pe r m a n e n t F u n d Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 CO M B I N I N G N O N M A J O R P R O P R I E T A R Y F U N D S NO N M A J O R P R O P R I E T A R Y F U N D S 158 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s En t e r p r i s e F u n d s Pa r k i n g S t o r m w a t e r Fu n d F u n d T o t a l AS S E T S C u r r e n t a s s e t s Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 6 9 , 0 1 5 $ 2 3 4 , 2 0 4 $ 3 0 3 , 2 1 9 $ Re c e i v a b l e s Cu s t o m e r s , n e t 1 1 4 , 0 8 7 4 2 , 5 9 4 1 5 6 , 6 8 1 To t a l c u r r e n t a s s e t s 1 8 3 , 1 0 2 2 7 6 , 7 9 8 4 5 9 , 9 0 0 N o n c u r r e n t a s s e t s Ot h e r a s s e t s No t e s r e c e i v a b l e 1 3 , 4 8 0 - 1 3 , 4 8 0 Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s 2 8 2 , 8 9 4 8 , 4 1 1 2 9 1 , 3 0 5 To t a l o t h e r a s s e t s 2 9 6 , 3 7 4 8 , 4 1 1 3 0 4 , 7 8 5 Pr o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t , n e t N o n d e p r e c i a b l e : La n d 3 0 3 , 4 3 6 - 3 0 3 , 4 3 6 D e p r e c i a b l e : Bu i l d i n g s 1 1 , 7 8 3 , 9 2 4 - 1 1 , 7 8 3 , 9 2 4 Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s - - - Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 2 7 , 9 7 4 1 5 9 , 2 7 8 1 8 7 , 2 5 2 Ve h i c l e s 6 2 , 7 5 3 1 1 0 , 8 7 4 1 7 3 , 6 2 7 In f r a s t r u c t u r e 3 2 , 8 0 5 - 3 2 , 8 0 5 Pr o p e r t y u n d e r c a p i t a l l e a s e - 5 1 9 , 9 4 3 5 1 9 , 9 4 3 Ac c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a n d a m o r t i z a t i o n ( 3 , 2 2 9 , 8 0 9 ) ( 2 1 1 , 5 0 7 ) ( 3 , 4 4 1 , 3 1 6 ) Ne t p r o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t 8 , 9 8 1 , 0 8 3 5 7 8 , 5 8 8 9 , 5 5 9 , 6 7 1 To t a l n o n c u r r e n t a s s e t s 9 , 2 7 7 , 4 5 7 5 8 6 , 9 9 9 9 , 8 6 4 , 4 5 6 De f e r r e d o u t f l o w s o f r e s o u r c e s Pe n s i o n p l a n c o n t r i b u t i o n s 1 5 , 5 3 5 3 , 7 9 8 1 9 , 3 3 3 To t a l a s s e t s 9 , 4 7 6 , 0 9 4 $ 8 6 7 , 5 9 5 $ 1 0 , 3 4 3 , 6 8 9 $ NO N M A J O R P R O P R I E T A R Y F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F N E T P O S I T I O N 159 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s En t e r p r i s e F u n d s Pa r k i n g S t o r m w a t e r Fu n d F u n d T o t a l LI A B I L I T I E S Cu r r e n t l i a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e a n d a c c r u e d e x p e n s e s 6 0 , 8 5 6 $ 1 3 , 2 4 8 $ 7 4 , 1 0 4 $ Co m p e n s a t e d a b s e n c e s p a y a b l e 2 , 9 4 9 1 0 , 1 6 2 1 3 , 1 1 1 Ca p i t a l l e a s e o b l i g a t i o n s p a y a b l e i n o n e y e a r - 8 5 , 0 0 0 8 5 , 0 0 0 Bo n d s a n d l e a s e s p a y a b l e i n o n e y e a r - 3 5 , 0 0 0 3 5 , 0 0 0 To t a l c u r r e n t l i a b i l i t i e s 6 3 , 8 0 5 1 4 3 , 4 1 0 2 0 7 , 2 1 5 No n c u r r e n t l i a b i l i t i e s Ca p i t a l l e a s e o b l i g a t i o n s - 3 4 9 , 5 9 8 3 4 9 , 5 9 8 Re v e n u e b o n d s d u e a f t e r o n e y e a r - 1 9 4 , 7 5 0 1 9 4 , 7 5 0 Co m p e n s a t e d a b s e n c e s p a y a b l e 3 , 9 4 0 2 , 9 5 2 6 , 8 9 2 28 , 5 4 6 3 , 0 6 1 3 1 , 6 0 7 Ne t p e n s i o n l i a b i l i t y 1 7 0 , 9 9 8 6 0 , 6 9 5 2 3 1 , 6 9 3 To t a l n o n c u r r e n t l i a b i l i t i e s 2 0 3 , 4 8 4 6 1 1 , 0 5 6 8 1 4 , 5 4 0 To t a l l i a b i l i t i e s 2 6 7 , 2 8 9 7 5 4 , 4 6 6 1 , 0 2 1 , 7 5 5 De f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s Pe n s i o n d e f e r r a l s 4 4 , 1 8 9 1 5 , 6 8 4 5 9 , 8 7 3 NE T P O S I T I O N Ne t I n v e s t m e n t i n c a p i t a l a s s e t s 8 , 9 8 1 , 0 8 3 1 9 3 , 9 9 0 9 , 1 7 5 , 0 7 3 Re s t r i c t e d f o r p a r k i n g c a p i t a l p r o j e c t s 2 8 2 , 8 9 4 - 2 8 2 , 8 9 4 Un r e s t r i c t e d ( 9 9 , 3 6 1 ) ( 9 6 , 5 4 5 ) ( 1 9 5 , 9 0 6 ) To t a l n e t p o s i t i o n 9 , 1 6 4 , 6 1 6 9 7 , 4 4 5 9 , 2 6 2 , 0 6 1 To t a l l i a b i l i t i e s a n d n e t p o s i t i o n 9 , 4 7 6 , 0 9 4 $ 8 6 7 , 5 9 5 $ 1 0 , 3 4 3 , 6 8 9 $ Ot h e r p o s t - e m p l o y m e n t h e a l t h b e n e f i t s - i m p l i c i t r a t e s u b s i d y CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F N E T P O S I T I O N ( C O N T I N U E D ) N O N M A J O R P R O P R I E T A R Y F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 160 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Pa r k i n g S t o r m w a t e r Fu n d F u n d T o t a l s OP E R A T I N G R E V E N U E S 5 7 6 , 3 5 7 $ 3 0 4 , 9 0 6 $ 8 8 1 , 2 6 3 $ OP E R A T I N G E X P E N S E S Sa l a r i e s a n d b e n e f i t s 2 6 3 , 7 2 7 1 1 4 , 7 3 6 3 7 8 , 4 6 3 Ma t e r i a l s a n d s u p p l i e s 2 3 , 1 4 6 1 9 , 7 2 4 4 2 , 8 7 0 Re p a i r s a n d m a i n t e n a n c e 1 8 , 4 3 7 6 2 5 1 9 , 0 6 2 Ut i l i t i e s 3 0 , 5 9 0 1 , 3 3 4 3 1 , 9 2 4 Ad m i n i s t r a t i v e c h a r g e s 5 4 , 7 4 9 9 , 5 4 6 6 4 , 2 9 5 Ot h e r e x p e n s e s 1 1 0 , 8 0 7 1 0 6 , 9 2 7 2 1 7 , 7 3 4 De p r e c i a t i o n a n d a m o r t i z a t i o n 2 8 7 , 7 3 0 5 6 , 6 9 3 3 4 4 , 4 2 3 Ch a n g e s i n e s t i m a t e d c l o s u r e a n d p o s t - cl o s u r e c a r e c o s t s - - - To t a l o p e r a t i n g e x p e n s e s 7 8 9 , 1 8 6 3 0 9 , 5 8 5 1 , 0 9 8 , 7 7 1 Op e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) ( 2 1 2 , 8 2 9 ) ( 4 , 6 7 9 ) ( 2 1 7 , 5 0 8 ) NO N - O P E R A T I N G R E V E N U E S ( E X P E N S E S ) In t e r e s t i n c o m e 2 , 2 9 6 2 , 0 7 2 4 , 3 6 8 Ot h e r i n c o m e 5 , 7 4 8 - 5 , 7 4 8 In t e r g o v e r n m e n t a l i n c o m e 5 , 0 2 8 4 , 7 8 9 9 , 8 1 7 To t a l n o n - o p e r a t i n g r e v e n u e s ( e x p e n s e s ) 1 3 , 0 7 2 6 , 8 6 1 1 9 , 9 3 3 In c o m e ( l o s s ) b e f o r e c o n t r i b u t i o n s a n d t r a n s f e r s ( 1 9 9 , 7 5 7 ) 2 , 1 8 2 ( 1 9 7 , 5 7 5 ) Tr a n s f e r s i n 1 7 0 , 3 4 7 1 4 0 , 0 0 0 3 1 0 , 3 4 7 Tr a n s f e r s o u t - ( 2 2 1 , 3 3 9 ) ( 2 2 1 , 3 3 9 ) Ch a n g e i n n e t p o s i t i o n ( 2 9 , 4 1 0 ) ( 7 9 , 1 5 7 ) ( 1 0 8 , 5 6 7 ) NE T P O S I T I O N , b e g i n n i n g o f y e a r 9 , 4 0 0 , 5 7 5 2 4 9 , 9 1 6 9 , 6 5 0 , 4 9 1 Pr i o r p e r i o d a d j u s t m e n t ( 2 0 6 , 5 4 9 ) ( 7 3 , 3 1 4 ) ( 2 7 9 , 8 6 3 ) NE T P O S I T I O N , b e g i n n i n g o f y e a r , r e s t a t e d 9 , 1 9 4 , 0 2 6 1 7 6 , 6 0 2 9 , 3 7 0 , 6 2 8 Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s En t e r p r i s e F u n d s CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N S E S A N D C H A N G E S I N N E T P O S I T I O N - N O N M A J O R P R O P R I E T A R Y F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 161 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Pa r k i n g S t o r m w a t e r Fu n d F u n d T o t a l CA S H F L O W S F R O M O P E R A T I N G A C T I V I T I E S Re c e i p t s f r o m c u s t o m e r s 5 4 8 , 6 0 1 $ 2 9 0 , 3 0 7 $ 8 3 8 , 9 0 8 $ Re c e i p t s f r o m o t h e r s 5 , 7 4 8 - 5 , 7 4 8 Op e r a t i n g l o a n s f r o m o t h e r f u n d s - - - Pa y m e n t s t o s u p p l i e r s ( 1 4 3 , 3 9 2 ) ( 1 2 0 , 0 8 4 ) ( 2 6 3 , 4 7 6 ) Pa y m e n t s t o e m p l o y e e s ( 2 7 9 , 5 2 0 ) ( 1 0 4 , 8 3 0 ) ( 3 8 4 , 3 5 0 ) Pa y m e n t s t o i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s a n d a d m i n i s t r a t i v e f e e s ( 5 4 , 7 4 9 ) ( 9 , 5 4 6 ) ( 6 4 , 2 9 5 ) Ne t c a s h f l o w s f r o m o p e r a t i n g a c t i v i t i e s 7 6 , 6 8 8 5 5 , 8 4 7 1 3 2 , 5 3 5 CA S H F L O W S F R O M N O N - C A P I T A L F I N A N C I N G A C T I V I T I E S Tr a n s f e r s i n 1 7 0 , 3 4 7 1 4 0 , 0 0 0 3 1 0 , 3 4 7 Tr a n s f e r s o u t - ( 2 2 1 , 3 3 9 ) ( 2 2 1 , 3 3 9 ) Re c e i p t s f r o m g r a n t s a n d i n t e r g o v e r n m e n t a l s o u r c e s 5 , 0 2 8 4 , 7 8 9 9 , 8 1 7 Ne t c a s h f l o w s f r o m n o n - c a p i t a l f i n a n c i n g a c t i v i t i e s 1 7 5 , 3 7 5 ( 7 6 , 5 5 0 ) 9 8 , 8 2 5 Ac q u i s i t i o n o f c a p i t a l a s s e t s ( 1 9 0 , 4 4 2 ) ( 8 5 , 3 4 5 ) ( 2 7 5 , 7 8 7 ) Pr i n c i p a l p a i d o n b o n d s , i n t e r f u n d l o a n s , l o a n s a n d l e a s e s - - - In t e r e s t p a i d o n b o n d s , i n t e r f u n d l o a n s , l o a n s a n d l e a s e s - - - Pr o c e e d s f r o m i s s u a n c e o f l o n g - t e r m d e b t - 2 2 9 , 7 5 0 2 2 9 , 7 5 0 Im p a c t f e e s r e c e i v e d - - - Pr o c e e d s f r o m s a l e o f p r o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t - - - Ne t c a s h f l o w s f r o m c a p i t a l a n d r e la t e d f i n a n c i n g a c t i v i t i e s ( 1 9 0 , 4 4 2 ) 1 4 4 , 4 0 5 ( 4 6 , 0 3 7 ) CA S H F L O W S F R O M I N V E S T I N G A C T I V I T I E S Co l l e c t i o n s o n n o t e s 2 , 4 4 4 - 2 , 4 4 4 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 2 , 2 9 9 2 , 0 7 2 4 , 3 7 1 Ne t c a s h f l o w s f r o m i n v e s t i n g a c t i v i t i e s 4 , 7 4 3 2 , 0 7 2 6 , 8 1 5 Ne t c h a n g e i n c a s h a n d i n v e s t m e n t s 6 6 , 3 6 4 1 2 5 , 7 7 4 1 9 2 , 1 3 8 Ca s h a n d i n v e s t m e n t s , b e g i n n i n g o f y e a r 2 8 5 , 5 4 5 1 1 6 , 8 4 1 4 0 2 , 3 8 6 Ca s h a n d i n v e s t m e n t s , e n d o f y e a r 3 5 1 , 9 0 9 $ 2 4 2 , 6 1 5 $ 5 9 4 , 5 2 4 $ Cl a s s i f i e d a s : Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 6 9 , 0 1 5 $ 2 3 4 , 2 0 4 $ 3 0 3 , 2 1 9 $ Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s 2 8 2 , 8 9 4 8 , 4 1 1 2 9 1 , 3 0 5 To t a l s 3 5 1 , 9 0 9 $ 2 4 2 , 6 1 5 $ 5 9 4 , 5 2 4 $ CA S H F L O W S F R O M C A P I T A L A N D R E L A T E D F I N A N C I N G A C T I V I T I E S ST A T E M E N T O F C A S H F L O W S - N O N - M A J O R P R O P R I E T A R Y F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 162 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Pa r k i n g S t o r m w a t e r RE C O N C I L I A T I O N O F O P E R A T I N G I N C O M E T O F u n d F u n d T o t a l NE T C A S H F R O M O P E R A T I N G A C T I V I T I E S : Op e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) ( 2 1 2 , 8 2 9 ) $ ( 4 , 6 7 9 ) $ ( 2 1 7 , 5 0 8 ) $ Ad j u s t m e n t s t o r e c o n c i l e o p e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) to n e t c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s De p r e c i a t i o n a n d a m o r t i z a t i o n 2 8 7 , 7 3 0 5 6 , 6 9 3 3 4 4 , 4 2 3 Ot h e r i n c o m e 5 , 7 4 8 - 5 , 7 4 8 Ch a n g e i n A s s e t s a n d L i a b i l i t i e s : ( I n c r e a s e ) D e c r e a s e i n : Ac c o u n t s r e c e i v a b l e ( 2 7 , 7 5 6 ) ( 1 4 , 5 9 9 ) ( 4 2 , 3 5 5 ) Ot h e r g o v e r n m e n t s r e c e i v a b l e - - - I n c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n : Ac c o u n t s p a y a b l e 3 9 , 5 8 8 8 , 5 2 6 4 8 , 1 1 4 Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e ( 8 , 8 9 6 ) 1 0 , 6 3 9 1 , 7 4 3 Ne t p e n s i o n l i a b i l i t i e s ( 6 , 8 9 7 ) ( 7 3 3 ) ( 7 , 6 3 0 ) To t a l a d j u s t m e n t s 2 8 9 , 5 1 7 6 0 , 5 2 6 3 5 0 , 0 4 3 Ne t c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y op e r a t i n g a c t i v i t i e s 7 6 , 6 8 8 $ 5 5 , 8 4 7 $ 1 3 2 , 5 3 5 $ ST A T E M E N T O F C A S H F L O W S - N O N M A J O R P R O P R I E T A R Y F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S T A T E M E N T S IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S In t e r n a l S e r v i c e F u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r t h e g o o d s o r s e r v i c e s p r o v i d e d b y o n e d e pa r t m e n t t o o t h e r d e p a r t m e n t s o f t h e C i t y on a cost- re i m b u r s e m e n t b a s i s . Ve h i c l e M a i n t e n a n c e S h o p – A c c o u n t s f o r t h e m a i n t e n a n c e a n d r e pa i r o f v e h i c l e s u s e d i n op e r a t i o n o f C i t y s e r v i c e s . Me d i c a l H e a l t h I n s u r a n c e – A c c o u n t s f o r i n su r a n c e p r e m i u m s r e c e i v e d f r o m t h e v a r i o u s Ci t y d e p a r t m e n t s a n d r e t i r e e s , a n d t h e r e l ated costs of h e a l t h a n d d e n t a l p r e m i u m s p a i d t o t h e C i t y ’ s i n s u r a n c e p r o v i d e r . 163 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Ve h i c l e M e d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p I n s u r a n c e T o t a l AS S E T S Cu r r e n t a s s e t s Ca s h a n d e q u i v a l e n t s 3 3 8 , 6 5 1 $ 1 4 5 , 5 8 6 $ 4 8 4 , 2 3 7 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s , n e t - 4 4 , 4 1 3 4 4 , 4 1 3 To t a l c u r r e n t a s s e t s 3 3 8 , 6 5 1 1 8 9 , 9 9 9 5 2 8 , 6 5 0 Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 1 5 9 , 3 7 6 - 1 5 9 , 3 7 6 Ve h i c l e s 8 3 , 8 1 2 - 8 3 , 8 1 2 Bu i l d i n g s 1 , 3 8 8 , 5 8 3 - 1 , 3 8 8 , 5 8 3 Le s s : a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n ( 4 5 1 , 0 4 5 ) - ( 4 5 1 , 0 4 5 ) Ne t p r o p e r t y , p l a n t , a n d e q u i p m e n t 1 , 1 8 0 , 7 2 6 - 1 , 1 8 0 , 7 2 6 De f e r r e d o u t f l o w s o f r e s o u r c e s Pe n s i o n p l a n c o n t r i b u t i o n s 24 , 0 1 9 - 2 4 , 0 1 9 To t a l a s s e t s a n d d e f e r r e d o u t f l o w s o f r e s o u r c e s 1 , 5 4 3 , 3 9 6 $ 1 8 9 , 9 9 9 $ 1 , 7 3 3 , 3 9 5 $ LI A B I L I T I E S Cu r r e n t l i a b i l i t i e s Ac c o u n t s p a y a b l e 6 6 , 3 7 8 $ 1 5 9 $ 6 6 , 5 3 7 $ Co m p e n s a t e d a b s e n c e s p a y a b l e 4 7 , 8 6 9 - 4 7 , 8 6 9 To t a l c u r r e n t l i a b i l i t i e s 1 1 4 , 2 4 7 1 5 9 1 1 4 , 4 0 6 No n c u r r e n t l i a b i l i t i e s Ne t p e n s i o n l i a b i l i t y 2 6 4 , 3 7 8 - 2 6 4 , 3 7 8 To t a l l i a b i l i t i e s 3 7 8 , 6 2 5 1 5 9 3 7 8 , 7 8 4 De f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s Pe n s i o n d e f e r r a l s 68 , 3 1 1 - 6 8 , 3 1 1 NE T P O S I T I O N Ne t i n v e s t m e n t i n c a p i t a l a s s e t s 1 , 1 8 0 , 7 2 6 - 1 , 1 8 0 , 7 2 6 Un r e s t r i c t e d ( 8 4 , 2 6 6 ) 1 8 9 , 8 4 0 1 0 5 , 5 7 4 1, 0 9 6 , 4 6 0 1 8 9 , 8 4 0 1 , 2 8 6 , 3 0 0 To t a l l i a b i l i t i e s , d e f e r r e d i n f l o w s o f r e s o u r c e s , a n d n e t p o s i t i o n 1 , 5 4 3 , 3 9 6 $ 1 8 9 , 9 9 9 $ 1 , 7 3 3 , 3 9 5 $ CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F N E T P O S I T I O N Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S 164 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Ve h i c l e M e d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p I n s u r a n c e T o t a l OP E R A T I N G R E V E N U E S 9 8 5 , 8 6 3 $ 4 , 2 6 4 , 8 9 3 $ 5 , 2 5 0 , 7 5 6 $ OP E R A T I N G E X P E N S E S Sa l a r i e s a n d b e n e f i t s 3 6 9 , 8 7 1 - 3 6 9 , 8 7 1 Ma t e r i a l s a n d s u p p l i e s 6 2 1 , 7 1 9 - 6 2 1 , 7 1 9 Re p a i r s a n d m a i n t e n a n c e 1 1 , 8 3 4 - 1 1 , 8 3 4 Ut i l i t i e s 4 , 7 1 4 - 4 , 7 1 4 Ad m i n i s t r a t i v e c h a r g e s 9 3 , 8 9 7 - 9 3 , 8 9 7 In s u r a n c e c l a i m s - 4 , 2 3 9 , 3 3 0 4 , 2 3 9 , 3 3 0 Ot h e r e x p e n s e s 2 2 , 9 8 6 9 3 , 5 6 5 1 1 6 , 5 5 1 De p r e c i a t i o n 5 2 , 7 8 0 - 5 2 , 7 8 0 To t a l o p e r a t i n g e x p e n s e s 1 , 1 7 7 , 8 0 1 4 , 3 3 2 , 8 9 5 5 , 5 1 0 , 6 9 6 Op e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) ( 1 9 1 , 9 3 8 ) ( 6 8 , 0 0 2 ) ( 2 5 9 , 9 4 0 ) NO N - O P E R A T I N G R E V E N U E S ( E X P E N S E S ) In t e r e s t i n c o m e 2 , 9 1 7 - 2 , 9 1 7 In t e r e s t e x p e n s e - ( 8 5 5 ) ( 8 5 5 ) Ot h e r i n c o m e 3 , 8 6 4 7 , 8 2 8 1 1 , 6 9 2 In t e r g o v e r n m e n t a l i n c o m e 7 , 4 7 5 - 7 , 4 7 5 Sa l e o f a s s e t s 2 9 8 - 2 9 8 To t a l n o n - o p e r a t i n g r e v e n u e ( e x p e n s e s ) 1 4 , 5 5 4 6 , 9 7 3 2 1 , 5 2 7 Ch a n g e i n n e t p o s i t i o n ( 1 7 7 , 3 8 4 ) ( 6 1 , 0 2 9 ) ( 2 3 8 , 4 1 3 ) NE T P O S I T I O N , b e g i n n i n g o f y e a r 1, 5 9 3 , 1 7 9 2 5 0 , 8 6 9 1 , 8 4 4 , 0 4 8 Re s t a t e m e n t s (3 1 9 , 3 3 5 ) - ( 3 1 9 , 3 3 5 ) NE T P O S I T I O N , b e g i n n i n g o f y e a r , r e s t a t e d 1, 2 7 3 , 8 4 4 2 5 0 , 8 6 9 1 , 5 2 4 , 7 1 3 CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N S E S A N D C H A N G E S I N N E T P O S I T I O N IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 165 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Ve h i c l e M e d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p I n s u r a n c e T o t a l CA S H F L O W S F R O M O P E R A T I O N S : Re c e i p t s f r o m c u s t o m e r s 9 8 5 , 8 6 3 $ 4 , 2 3 6 , 4 6 8 $ 5 , 2 2 2 , 3 3 1 $ Re c e i p t s f r o m o t h e r s 1 1 , 3 3 9 7 , 8 2 8 1 9 , 1 6 7 Op e r a t i n g l o a n s f r o m o t h e r C i t y f u n d s - - - Pa y m e n t s t o s u p p l i e r s ( 6 4 6 , 0 2 3 ) ( 9 3 , 4 0 6 ) ( 7 3 9 , 4 2 9 ) Pa y m e n t s t o e m p l o y e e s ( 3 7 6 , 8 2 7 ) ( 4 , 2 3 9 , 3 3 0 ) ( 4 , 6 1 6 , 1 5 7 ) Pa y m e n t s t o I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s a n d a d m i n i s t r a t i v e f e e s ( 9 3 , 8 9 7 ) - ( 9 3 , 8 9 7 ) Ne t C a s h F l o w s F r o m O p e r a t i n g A c t i v i t i e s ( 1 1 9 , 5 4 5 ) ( 8 8 , 4 4 0 ) ( 2 0 7 , 9 8 5 ) CA S H F L O W S F R O M C A P I T A L A N D R E L A T E D F I N A N C I N G A C T I V I T I E S : Ad d i t i o n s t o p r o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t ( 1 2 , 5 5 7 ) - ( 1 2 , 5 5 7 ) Pr o c e e d s f r o m s a l e o f c a p i t a l a s s e t s 2 9 8 - 2 9 8 In t e r e s t p a i d o n b o n d s , i n t e r f u n d l o a n s , l o a n s a n d l e a s e s - ( 8 5 5 ) ( 8 5 5 ) Ne t C a s h F l o w s F r o m C a p i t a l a n d R e l a t e d F i n a n c i n g A c t i v i t i e s ( 1 2 , 2 5 9 ) ( 8 5 5 ) ( 1 3 , 1 1 4 ) CA S H F L O W S F R O M I N V E S T I N G A C T I V I T I E S : In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 2 , 9 1 7 - 2 , 9 1 7 Ne t I n c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n C a s h a n d C a s h E q u i v a l e n t s ( 1 2 8 , 8 8 7 ) ( 8 9 , 2 9 5 ) ( 2 1 8 , 1 8 2 ) CA S H A N D E Q U I V A L E N T S , b e g i n n i n g o f y e a r 4 6 7 , 5 3 8 2 3 4 , 8 8 1 7 0 2 , 4 1 9 CA S H A N D E Q U I V A L E N T S , e n d o f y e a r 3 3 8 , 6 5 1 $ 1 4 5 , 5 8 6 $ 4 8 4 , 2 3 7 $ (continued) IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F C A S H F L O W S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 166 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Ve h i c l e M e d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h RE C O N C I L I A T I O N O F O P E R A T I N G I N C O M E T O Sh o p I n s u r a n c e T o t a l NE T C A S H F R O M O P E R A T I N G A C T I V I T I E S : OP E R A T I N G I N C O M E ( L O S S ) ( 1 9 1 , 9 3 8 ) $ ( 6 8 , 0 0 2 ) $ ( 2 5 9 , 9 4 0 ) $ Ad j u s t m e n t s t o r e c o n c i l e o p e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) to n e t c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s De p r e c i a t i o n 5 2 , 7 8 0 - 5 2 , 7 8 0 Ot h e r i n c o m e 1 1 , 3 3 9 7 , 8 2 8 1 9 , 1 6 7 Ch a n g e s i n a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s : (I n c r e a s e ) D e c r e a s e i n : C u s t o m e r r e c e i v a b l e s - ( 2 8 , 4 2 5 ) ( 2 8 , 4 2 5 ) P r e p a i d e x p e n s e s - - - In c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n : A c c o u n t s p a y a b l e 1 5 , 2 3 0 1 5 9 1 5 , 3 8 9 C o m p e n s a t e d a b s e n c e s p a y a b l e 3 , 7 0 9 - 3 , 7 0 9 Ne t p e n s i o n ( 1 0 , 6 6 5 ) - ( 1 0 , 6 6 5 ) To t a l a d j u s t m e n t s 7 2 , 3 9 3 ( 2 0 , 4 3 8 ) 5 1 , 9 5 5 Ne t c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s ( 1 1 9 , 5 4 5 ) $ ( 8 8 , 4 4 0 ) $ ( 2 0 7 , 9 8 5 ) $ IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F C A S H F L O W S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 AG E N C Y F U N D S T A T E M E N T S AG E N C Y F U N D S Ag e n c y F u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r a s s e t s h e l d b y t h e C i t y a s a n a g e n t f o r i n d i v i d u a l s , p r i v a t e o r g a n i z a t i o n s , o r o t h e r g o v e r nments. Mu n i c i p a l C o u r t – A c c o u n t s f o r m o n i e s h e l d fo r a p p e a r a n c e b o n d s a n d r e s t i t u t i o n r e l a t e d to c r i m i n a l a r r e s t s a n d r e i m b u r s e m e n t f or damage ca u s e d . CM C B o z e m a n S i t e R e m e d i a t i o n F u n d - A c c o u n t s f o r p a s s - t h r o u g h m o n i e s p r o v i d e d b y t h e S t a t e o f M o n t an a D e p a r t m e n t o f E n v i r o n m e n t al Qu a l i t y t o O l i v e & W a l l a c e , L L C , t o r e i m b u r s e t h e c o s t o f w o r k p e rf o r m e d a s p a r t o f t h e V o l u n t a r y C l e a n u p P l a n o f t h e C M C A s b e s tos Bo z e m a n F a c i l i t y . 167 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A AG E N C Y F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F F I D U C I A R Y N E T P O S I T I O N Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 CM C T o t a l Mu n i c i p a l B o z e m a n S i t e A g e n c y Co u r t R e m e d i a t i o n F u n d s AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 3 4 3 , 1 0 8 $ 3 0 , 9 2 0 $ 3 7 4 , 0 2 8 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s - - - To t a l a s s e t s 3 4 3 , 1 0 8 $ 3 0 , 9 2 0 $ 3 7 4 , 0 2 8 $ LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 3 4 3 , 1 0 8 $ 3 0 , 9 2 0 $ 3 7 4 , 0 2 8 $ To t a l l i a b i l i t i e s 3 4 3 , 1 0 8 $ 3 0 , 9 2 0 $ 3 7 4 , 0 2 8 $ 168 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Mu n i c i p a l Co u r t B a l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 1 4 A d d i t i o n s D e l e t i o n s B a l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 1 5 AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 3 5 3 , 3 2 6 $ ( 1 0 , 2 1 8 ) $ - $ 3 4 3 , 1 0 8 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s 7 0 5 ( 7 0 5 ) - In t e r f u n d r ec e i v a b l e - - - - To t a l a s s e t s 3 5 4 , 0 3 1 $ ( 1 0 , 9 2 3 ) $ - $ 3 4 3 , 1 0 8 $ LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 3 5 4 , 0 3 1 $ ( 1 0 , 9 2 3 ) $ - $ 3 4 3 , 1 0 8 $ To t a l l i a b i l i t i e s 3 5 4 , 0 3 1 $ ( 1 0 , 9 2 3 ) $ - $ 3 4 3 , 1 0 8 $ AG E N C Y F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F C H A N G E S I N A S S E T S A N D L I A B I L I T I E S Ye a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 169 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CM C B o z e m a n Si t e R e m e d i a t i o n B a l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 1 4 A d d i t i o n s D e l e t i o n s B a l a n c e J u n e 3 0 , 2 0 1 5 AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - $ 3 0 , 9 2 0 $ - $ 3 0 , 9 2 0 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s 1 , 5 7 3 ( 1 , 5 7 3 ) - - To t a l a s s e t s 1, 5 7 3 $ 2 9 , 3 4 7 $ - $ 3 0 , 9 2 0 $ LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 1 , 5 7 3 $ 2 9 , 3 4 7 $ - $ 3 0 , 9 2 0 $ To t a l l i a b i l i t i e s 1, 5 7 3 $ 2 9 , 3 4 7 $ - $ 3 0 , 9 2 0 $ AG E N C Y F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F C H A N G E S I N A S S E T S A N D L I A B I L I T I E S Ye a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 PA R T I I I ST A T I S T I C A L S E C T I O N St a t i s t i c a l S e c t i o n Th i s p a r t o f t h e C i t y o f B o z e m a n ' s c o m p r e h e n s i v e a n n u a l f i n a n c i a l r e p o r t p r e s e n t s d e t a i l e d i n f o r m a t i o n a s a c o n t e x t f o r u n d e r s t an d i n g w h a t t h e i n f o r m a t i o n i n t h e f i n a n c i a l st a t e m e n t s , n o t e d i s c l o s u r e s a n d r e q u i r e d s u p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n s a y s a b o u t t h e g o v e r n m e n t ' s o v e r a l l f i n a n c i a l h e a l t h . Co n t e n t s Page Fin a n c i a l T r e n d s Th e s e s c h e d u l e s c o n t a i n t r e n d i n f o r m a t i o n t o h e l p t h e r e a d e r u n d e r s t a n d h o w t h e g o v e r n m e n t ' s f i n a n c i a l p e r f o r m a n c e a n d w e l l - b e i ng h a v e c h a n g e d o v e r t i m e . 1 3 3 Re v e n u e C a p a c i t y Th e s e s c h e d u l e s c o n t a i n i n f o r m a t i o n t o h e l p t h e r e a d e r a s s e s s t h e g o v e r n m e n t ' s m o s t s i g n i f i c a n t l o c a l r e v e n u e s o u r c e , t h e p r o p e rt y t a x . 1 3 8 De b t C a p a c i t y Th e s e s c h e d u l e s p r e s e n t i n f o r m a t i o n t o h e l p t h e r e a d e r a s s e s s t h e af f o r d a b i l i t y o f t h e g o v e r n m e n t ' s c u r r e n t l e v e l s o f o u t s t a n d i ng d e b t a n d t h e g o v e r n m e n t ' s a b i l i t y to i s s u e a d d i t i o n a l d e b t i n t h e f u t u r e . 144 De m o g r a p h i c a n d E c o n o m i c I n f o r m a t i o n Th e s e s c h e d u l e s o f f e r d e m o g r a p h i c a n d e c o n o m i c i n d i c a t o r s t o h e l p t h e r e a d e r u n d e r s t a n d t h e e n v i r o n m e n t w i t h i n w h i c h t h e g o v e r n me n t ' s f i n a n c i a l a c t i v i t i e s ta k e p l a c e . 149 Op e r a t i n g I n f o r m a t i o n Th e s e s c h e d u l e s c o n t a i n s e r v i c e a n d i n f r a s t r u c t u r e d a t a t o h e l p t h e r e a d e r u n d e r s t a n d h o w t h e i n f o r m a t i o n i n t h e g o v e r n m e n t ' s f in a n c i a l r e p o r t r e l a t e s t o t h e se r v i c e s t h e g o v e r n m e n t p r o v i d e s a n d t h e a c t i v i t i e s i t p e r f o r m s . 151 So u r c e s : U n l e s s o t h e r w i s e n o t e d , t h e i n f o r m a t i o n i n t h e s e s c h e d u l e s i s d e r i v e d f r o m t h e C i t y o f B o z e m a n c o m p r e h e n s i v e a n n u a l f in a n c i a l r e p o r t s f o r t h e r e l e v a n t y e a r . FI N A N C I A L T R E N D S S E C T I O N 170 20 0 6 20 0 7 20 0 8 20 0 9 20 1 0 20 1 1 20 1 2 2013 2014 2015 Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s Ne t i n v e s t m e n t i n c a p i t a l a s s e t s 2 2 , 9 8 7 , 1 6 6 7 7 , 7 3 4 , 5 8 4 8 0 , 8 7 3 , 9 2 4 8 3 , 7 0 7 , 8 2 4 8 4 , 1 1 3 , 9 0 4 8 8 , 8 4 4 , 4 0 4 8 8 , 5 0 0 , 4 3 7 8 9 , 0 8 1 , 4 8 4 8 9 , 2 6 7 , 0 7 6 93,409,850 Re s t r i c t e d 5 , 2 4 2 , 9 0 3 5 4 6 , 9 1 6 9 , 2 5 4 , 3 0 7 7 , 6 9 9 , 5 1 1 8 , 0 8 2 , 1 8 1 2 0 , 9 6 2 , 0 3 8 2 0 , 7 9 7 , 3 6 5 2 7 , 2 5 5 , 0 2 9 3 5 , 6 2 1 , 8 0 3 41,755,126 Un r e s t r i c t e d 2 5 , 5 3 7 , 9 5 9 2 8 , 4 8 1 , 6 7 3 2 3 , 4 4 3 , 9 2 1 2 0 , 8 7 1 , 1 0 6 2 5 , 0 7 6 , 9 0 8 1 6 , 0 4 9 , 0 4 4 1 5 , 4 7 0 , 5 4 3 1 1 , 5 2 1 , 0 5 3 1 2 , 1 2 7 , 2 2 4 (5,137,642) To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 5 3 , 7 6 8 , 0 2 8 $ 1 0 6 , 7 6 3 , 1 7 3 $ 1 1 3 , 5 7 2 , 1 5 2 $ 1 1 2 , 2 7 8 , 4 4 1 $ 1 1 7 , 2 7 2 , 9 9 3 $ 1 2 5 , 8 5 5 , 4 8 6 $ 1 2 4 , 7 6 8 , 3 4 5 $ 1 2 7 , 8 5 7 , 5 6 6 $ 1 3 7 , 0 1 6 , 1 0 3 $ 130,027,334 $ Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s Ne t i n v e s t m e n t i n c a p i t a l a s s e t s 2 8 , 4 1 6 , 0 1 5 1 5 4 , 2 2 7 , 5 3 4 1 7 7 , 3 7 9 , 1 6 8 1 8 8 , 0 7 7 , 7 7 8 1 8 9 , 9 6 5 , 1 8 9 1 8 8 , 1 8 0 , 8 8 9 1 9 2 , 4 8 5 , 4 5 9 1 9 9 , 3 9 4 , 5 5 1 2 0 5 , 5 0 1 , 3 5 7 211,419,777 Re s t r i c t e d 1 3 , 4 6 2 , 4 4 3 1 7 , 0 9 9 , 8 6 6 1 8 , 3 2 2 , 0 8 9 1 9 , 7 7 5 , 5 8 8 9 , 0 4 4 , 2 8 0 1 2 , 6 6 0 , 4 6 6 1 1 , 4 4 6 , 8 8 6 3 , 0 9 8 , 1 2 5 3 , 3 7 2 , 9 2 7 4,977,984 Un r e s t r i c t e d 1 2 , 8 9 9 , 3 6 3 1 6 , 5 5 0 , 2 3 5 1 7 , 5 4 7 , 2 1 8 1 1 , 9 3 6 , 1 1 9 1 6 , 0 6 9 , 5 9 7 1 2 , 3 8 2 , 0 1 8 2 , 8 0 9 , 5 5 8 1 0 , 6 4 3 , 3 3 7 8 , 7 2 3 , 3 5 3 6,619,399 To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 5 4 , 7 7 7 , 8 2 1 $ 1 8 7 , 8 7 7 , 6 3 5 $ 2 1 3 , 2 4 8 , 4 7 5 $ 2 1 9 , 7 8 9 , 4 8 5 $ 2 1 5 , 0 7 9 , 0 6 6 $ 2 1 3 , 2 2 3 , 3 7 3 $ 2 0 6 , 7 4 1 , 9 0 3 $ 2 1 3 , 1 3 6 , 0 1 3 $ 2 1 7 , 5 9 7 , 6 3 7 $ 223,017,160 $ Pr i m a r y g o v e r n m e n t Ne t i n v e s t m e n t i n c a p i t a l a s s e t s 5 1 , 4 0 3 , 1 8 1 2 3 1 , 9 6 2 , 1 1 8 2 5 8 , 2 5 3 , 0 9 2 2 7 1 , 7 8 5 , 6 0 2 2 7 4 , 0 7 9 , 0 9 3 2 7 7 , 0 2 5 , 2 9 3 2 8 0 , 9 8 5 , 8 9 6 2 8 8 , 4 7 6 , 0 3 5 2 9 4 , 7 6 8 , 4 3 3 304,829,627 Re s t r i c t e d 1 8 , 7 0 5 , 3 4 6 1 7 , 6 4 6 , 7 8 2 2 7 , 5 7 6 , 3 9 6 2 7 , 4 7 5 , 0 9 9 1 7 , 1 2 6 , 4 6 1 3 3 , 6 2 2 , 5 0 4 3 2 , 2 4 4 , 2 5 1 3 0 , 3 5 3 , 1 5 4 3 8 , 9 9 4 , 7 3 0 46,733,110 Un r e s t r i c t e d 3 8 , 4 3 7 , 3 2 2 4 5 , 0 3 1 , 9 0 8 4 0 , 9 9 1 , 1 3 9 3 2 , 8 0 7 , 2 2 5 4 1 , 1 4 6 , 5 0 5 2 8 , 4 3 1 , 0 6 2 1 8 , 2 8 0 , 1 0 1 2 2 , 1 6 4 , 3 9 0 2 0 , 8 5 0 , 5 7 7 1,481,757 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t n e t p o s i t i o n 1 0 8 , 5 4 5 , 8 4 9 $ 2 9 4 , 6 4 0 , 8 0 8 $ 3 2 6 , 8 2 0 , 6 2 7 $ 3 3 2 , 0 6 7 , 9 2 6 $ 3 3 2 , 3 5 2 , 0 5 9 $ 3 3 9 , 0 7 8 , 8 5 9 $ 3 3 1 , 5 1 0 , 2 4 8 $ 3 4 0 , 9 9 3 , 5 7 9 $ 3 5 4 , 6 1 3 , 7 4 0 $ 353,044,494 $ Fis c a l Y e a r CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NE T P O S I T I O N B Y C O M P O N E N T Pa s t T e n F i s c a l Y e a r s 171 20 0 6 20 0 7 20 0 8 20 0 9 20 1 0 20 1 1 20 1 2 2013 2014 2015 Ex p e n s e s Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : Ge n e r a l G o v e r n m e n t 5 , 6 6 6 , 0 6 9 5 , 7 3 3 , 3 7 1 6 , 9 6 9 , 1 8 1 6 , 6 2 9 , 7 8 3 6 , 2 9 9 , 8 3 1 6 , 1 2 2 , 1 9 0 8 , 7 0 6 , 6 6 5 7 , 3 7 3 , 3 6 8 6 , 9 8 9 , 8 3 0 7,417,644 Pu b l i c S a f e t y 9 , 8 5 8 , 0 5 5 1 0 , 4 8 8 , 8 7 3 1 1 , 1 8 3 , 6 3 7 1 1 , 5 5 6 , 0 1 6 1 2 , 3 8 2 , 1 5 7 1 2 , 8 5 9 , 7 0 2 1 3 , 2 1 5 , 6 8 0 1 4 , 3 4 0 , 3 0 1 1 5 , 2 9 7 , 0 8 8 17,023,578 Pu b l i c S e r v i c e 4 , 1 6 3 , 6 4 4 8 , 5 1 1 , 3 0 8 8 , 9 7 9 , 0 8 5 1 0 , 1 3 0 , 1 8 4 9 , 7 0 3 , 5 9 4 9 , 1 9 0 , 5 1 5 8 , 1 7 4 , 4 6 1 3 , 9 3 9 , 0 6 1 6 , 0 3 1 , 7 6 8 6,458,930 Pu b l i c W e l f a r e 5 , 4 7 7 , 0 6 5 5 , 5 3 6 , 7 4 1 5 , 4 1 2 , 1 9 2 6 , 4 6 5 , 9 4 0 6 , 9 1 5 , 5 5 7 7 , 5 0 0 , 7 2 7 7 , 2 4 9 , 0 0 8 6 , 5 1 8 , 8 2 2 7 , 4 1 7 , 1 5 8 7,579,653 In t e r e s t a n d F i s c a l F e e s 5 5 0 , 2 9 6 5 4 9 , 6 6 7 6 4 9 , 2 2 6 7 3 7 , 7 6 2 7 1 4 , 7 1 4 6 7 9 , 6 5 2 6 3 6 , 4 7 8 4 3 3 , 7 6 6 1 7 9 , 2 8 0 - To t a l G o v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s E x p e n s e s 2 5 , 7 1 5 , 1 2 9 $ 3 0 , 8 1 9 , 9 6 0 $ 3 3 , 1 9 3 , 3 2 1 $ 3 5 , 5 1 9 , 6 8 5 $ 3 6 , 0 1 5 , 8 5 3 $ 3 6 , 3 5 2 , 7 8 6 $ 3 7 , 9 8 2 , 2 9 2 $ 3 2 , 6 0 5 , 3 1 8 $ 35,915,124 $ 39,304,071 $ Bu s i n e s s - T y p e A c t i v i t i e s : Wa t e r 4 , 8 2 4 , 5 0 5 1 0 , 4 9 0 , 8 1 1 1 1 , 1 5 0 , 2 6 6 1 1 , 8 7 2 , 9 8 4 1 2 , 0 1 6 , 1 4 9 1 1 , 6 4 9 , 6 3 9 1 1 , 6 7 4 , 2 2 2 6 , 1 5 4 , 7 4 6 6 , 8 6 9 , 8 7 0 7,995,910 Wa s t e W a t e r 4 , 5 8 6 , 9 5 9 7 , 3 7 6 , 3 4 8 8 , 0 6 1 , 4 1 2 1 0 , 2 9 3 , 8 9 4 9 , 1 4 3 , 0 7 7 1 0 , 1 2 8 , 3 9 7 1 0 , 2 0 3 , 1 6 5 6 , 1 2 1 , 6 6 3 8 , 9 5 5 , 5 9 2 6,940,983 So l i d W a s t e 3 , 5 4 7 , 9 0 2 3 , 2 8 3 , 1 3 5 2 , 5 7 4 , 6 5 1 2 , 6 8 7 , 5 9 0 2 , 5 6 1 , 1 2 4 2 , 5 7 8 , 1 0 9 2 , 5 8 4 , 8 9 9 2 , 4 7 5 , 6 8 0 6 , 9 5 8 , 2 0 9 3,308,441 No n - M a j o r A c t i v i t i e s 76 6 , 4 5 4 9 6 7 , 0 7 7 9 9 1 , 7 1 2 9 9 0 , 2 2 9 8 5 2 , 5 6 1 9 6 6 , 4 5 4 1,098,771 To t a l B u s i n e s s - T y p e A c t i v i t i e s E x p e n s e s 1 2 , 9 5 9 , 3 6 6 2 1 , 1 5 0 , 2 9 4 2 1 , 7 8 6 , 3 2 9 2 5 , 6 2 0 , 9 2 2 2 4 , 6 8 7 , 4 2 7 2 5 , 3 4 7 , 8 5 7 2 5 , 4 5 2 , 5 1 5 1 5 , 6 0 4 , 6 5 0 2 3 , 7 5 0 , 1 2 5 19,344,105 To t a l P r i m a r y G o v e r n m e n t E x p e n s e s 3 8 , 6 7 4 , 4 9 5 $ 5 1 , 9 7 0 , 2 5 4 $ 5 4 , 9 7 9 , 6 5 0 6 1 , 1 4 0 , 6 0 7 6 0 , 7 0 3 , 2 8 0 6 1 , 7 0 0 , 6 4 3 6 3 , 4 3 4 , 8 0 7 4 8 , 2 0 9 , 9 6 8 5 9 , 6 6 5 , 2 4 9 58,648,176 Pr o g r a m R e v e n u e s Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : C h a r g e s f o r S e r v i c e s : Ge n e r a l G o v e r n m e n t 1 , 4 9 6 , 8 1 8 2 , 0 2 3 , 3 6 2 2 , 2 3 7 , 9 6 2 1 , 7 9 5 , 4 6 9 2 , 7 7 4 , 8 6 9 2 , 8 7 0 , 4 4 3 1 , 9 4 9 , 1 2 5 1 , 9 6 6 , 9 6 6 2 , 4 5 3 , 0 1 5 1,947,445 Pu b l i c S a f e t y 1 , 9 8 4 , 6 4 2 3 , 7 1 2 , 2 8 0 3 , 5 7 5 , 1 3 3 3 , 5 0 0 , 9 2 9 2 , 4 1 4 , 8 9 3 2 , 6 8 4 , 7 2 4 2 , 6 3 8 , 8 1 1 3 , 2 1 9 , 2 3 1 3 , 2 9 0 , 5 7 3 3,211,911 Pu b l i c S e r v i c e 9 , 2 1 7 , 1 9 8 5 , 3 6 1 , 8 5 2 4 , 8 5 8 , 4 4 4 4 , 7 9 0 , 4 6 0 3 , 7 4 2 , 8 5 6 4 , 4 5 4 , 4 9 2 4 , 9 8 3 , 4 2 0 6 , 6 5 5 , 6 0 4 7 , 6 2 3 , 1 7 8 8,784,447 Pu b l i c W e l f a r e 7 1 8 , 1 6 2 7 0 4 , 7 9 0 7 1 3 , 3 4 2 7 7 9 , 8 4 1 3 9 9 , 2 8 0 4 5 1 , 9 6 0 1 , 1 0 2 , 8 9 6 1 , 5 9 3 , 2 1 2 6 1 3 , 3 2 2 1,097,845 O p e r a t i n g G r a n t s a n d C o n t r i b u t i o n s 5 0 2 , 1 9 8 4 0 9 , 2 6 3 5 0 2 , 8 6 3 4 3 9 , 1 3 1 6 9 3 , 3 4 2 1 , 1 1 4 , 8 3 5 5 6 6 , 5 8 6 4 0 6 , 2 3 9 4 5 7 , 3 5 4 2,169,871 C a p i t a l G r a n t s a n d C o n t r i b u t i o n s 1 , 3 8 0 , 5 5 3 1 8 , 6 9 4 , 3 7 5 7 , 1 5 3 , 1 0 3 8 , 2 1 9 , 7 9 1 5 , 3 0 7 , 1 1 8 7 , 8 6 7 , 0 9 3 6 3 5 , 7 5 8 8 4 4 , 9 3 5 4 , 7 6 2 , 4 1 6 2,960,051 To t a l G o v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s P r o g r a m R e v e n u e s 1 5 , 2 9 9 , 5 7 1 $ 3 0 , 9 0 5 , 9 2 2 $ 1 9 , 0 4 0 , 8 4 7 $ 1 9 , 5 2 5 , 6 2 1 $ 1 5 , 3 3 2 , 3 5 8 $ 1 9 , 4 4 3 , 5 4 7 $ 1 1 , 8 7 6 , 5 9 6 $ 1 4 , 6 8 6 , 1 8 7 $ 19,199,858 $ 20,171,570 $ Bu s i n e s s - T y p e A c t i v i t i e s C h a r g e s f o r S e r v i c e s : Wa t e r 7 , 4 3 4 , 5 7 4 8 , 6 0 4 , 4 9 8 8 , 2 2 2 , 7 2 4 7 , 2 2 1 , 3 7 8 6 , 9 8 6 , 2 4 7 7 , 0 6 4 , 5 7 1 7 , 9 2 1 , 4 8 3 9 , 5 8 5 , 9 3 9 9 , 8 4 2 , 6 9 9 9,969,058 Wa s t e W a t e r 6 , 4 3 0 , 2 0 6 7 , 0 5 2 , 9 8 7 6 , 9 1 8 , 1 3 2 6 , 0 5 2 , 6 6 8 6 , 5 0 5 , 1 1 9 6 , 9 3 0 , 0 3 6 7 , 4 8 8 , 4 7 3 8 , 5 6 0 , 4 3 8 8 , 8 5 2 , 7 3 8 9,008,247 So l i d W a s t e 2 , 5 8 2 , 4 3 7 2 , 4 2 8 , 2 3 0 2 , 6 0 8 , 6 6 2 2 , 3 9 1 , 6 4 1 2 , 7 1 6 , 9 8 1 2 , 5 6 9 , 6 0 7 2 , 5 7 0 , 6 4 4 2 , 5 3 2 , 6 7 6 2 , 7 2 5 , 4 6 5 2,953,414 No n - M a j o r A c t i v i t i e s - - - 4 6 7 , 6 0 7 3 2 6 , 8 2 0 4 1 7 , 1 1 4 3 8 2 , 9 6 8 6 4 4 , 6 7 2 8 7 2 , 3 2 5 891,379 O p e r a t i n g G r a n t s a n d C o n t r i b u t i o n s - - - - - - - - 9 , 5 9 6 123,439 C a p i t a l G r a n t s a n d C o n t r i b u t i o n s : 1 , 6 2 4 , 2 3 7 2 6 , 4 6 4 , 2 2 2 2 9 , 4 0 5 , 5 9 9 6 , 4 6 5 , 2 3 0 3 , 6 2 1 , 0 5 1 6 , 5 8 9 , 6 1 2 5 6 6 , 1 3 8 1 5 6 , 1 2 3 5 , 8 9 8 , 9 2 3 6,385,418 To t a l B u s i n e s s - T y p e A c t i v i t i e s P r o g r a m R e v e n u e s 1 8 , 0 7 1 , 4 5 4 4 4 , 5 4 9 , 9 3 7 4 7 , 1 5 5 , 1 1 7 2 2 , 5 9 8 , 5 2 4 2 0 , 1 5 6 , 2 1 8 2 3 , 5 7 0 , 9 4 0 1 8 , 9 2 9 , 7 0 6 2 1 , 4 7 9 , 8 4 8 2 8 , 2 0 1 , 7 4 6 29,330,955 To t a l P r i m a r y G o v e r n m e n t P r o g r a m R e v e n u e s 3 3 , 3 7 1 , 0 2 5 $ 7 5 , 4 5 5 , 8 5 9 $ 6 6 , 1 9 5 , 9 6 4 4 2 , 1 2 4 , 1 4 5 3 5 , 4 8 8 , 5 7 6 4 3 , 0 1 4 , 4 8 7 3 0 , 8 0 6 , 3 0 2 3 6 , 1 6 6 , 0 3 5 4 7 , 4 0 1 , 6 0 4 49,502,525 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CH A N G E S I N N E T P O S I T I O N Pa s t T e n F i s c a l Y e a r s (a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g ) Fi s c a l Y e a r 172 20 0 6 20 0 7 20 0 8 20 0 9 20 1 0 20 1 1 20 1 2 2013 2014 2015 Ne t ( E x p e n s e ) / R e v e n u e Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s ( 1 0 , 4 1 5 , 5 5 8 ) 8 5 , 9 6 2 ( 1 4 , 1 5 2 , 4 7 4 ) ( 1 5 , 9 9 4 , 0 6 4 ) ( 2 0 , 6 8 3 , 4 9 5 ) ( 1 6 , 9 0 9 , 2 3 9 ) ( 2 6 , 1 0 5 , 6 9 6 ) ( 1 7 , 9 1 9 , 1 3 1 ) ( 1 6 , 7 1 5 , 2 6 6 ) (19,132,501) Bu s i n e s s - T y p e A c t i v i t i e s 5 , 1 1 2 , 0 8 8 2 3 , 3 9 9 , 6 4 3 2 5 , 3 6 8 , 7 8 8 ( 3 , 0 2 2 , 3 9 8 ) ( 4 , 5 3 1 , 2 0 9 ) ( 1 , 7 7 6 , 9 1 7 ) ( 6 , 5 2 2 , 8 0 9 ) 5 , 8 7 5 , 1 9 8 4 , 0 6 0 , 9 2 1 9,986,850 To t a l P r i m a r y G o v e r n m e n t N e t E x p e n s e ( 5 , 3 0 3 , 4 7 0 ) $ 2 3 , 4 8 5 , 6 0 5 $ 1 1 , 2 1 6 , 3 1 4 $ ( 1 9 , 0 1 6 , 4 6 2 ) $ ( 2 5 , 2 1 4 , 7 0 4 ) $ ( 1 8 , 6 8 6 , 1 5 6 ) $ ( 3 2 , 6 2 8 , 5 0 5 ) $ ( 1 2 , 0 4 3 , 9 3 3 ) $ ( 1 2 , 6 5 4 , 3 4 5 ) $ (9,145,651)$ Ge n e r a l R e v e n u e s a n d O t h e r C h a n g e s i n N e t P o s i t i o n Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : T a x e s Pr o p e r t y T a x e s 1 1 , 1 3 7 , 0 0 6 1 1 , 8 3 6 , 7 4 8 1 2 , 0 7 0 , 7 6 5 1 4 , 6 2 9 , 2 3 0 1 5 , 5 0 1 , 3 1 6 1 6 , 3 4 2 , 0 5 3 1 5 , 7 1 6 , 0 5 5 1 6 , 4 2 9 , 9 5 9 1 7 , 5 6 1 , 0 2 2 20,203,718 U n r e s t r i c t e d G r a n t s a n d C o n t r i b u t i o n s 5 , 1 6 3 , 2 8 8 5 , 3 7 5 , 8 0 7 5 , 6 1 7 , 2 4 3 6 , 1 2 5 , 7 8 9 6 , 2 8 4 , 4 6 7 6 , 7 8 2 , 3 8 3 6 , 8 9 8 , 7 1 7 6 , 3 4 2 , 8 8 4 7 , 4 3 6 , 4 1 9 7,783,892 I n v e s t m e n t E a r n i n g s 8 5 2 , 2 2 2 1 , 0 9 3 , 1 1 5 1 , 3 6 2 , 7 9 0 6 7 1 , 8 5 9 3 5 2 , 3 7 8 3 0 1 , 4 2 4 2 8 3 , 0 9 0 2 4 3 , 7 4 4 3 5 5 , 7 9 0 403,152 M i s c e l l a n e o u s 3 , 4 1 6 , 8 9 0 1 , 9 4 0 , 1 5 6 1 , 8 5 9 , 3 1 3 2 , 7 6 6 , 6 7 1 2 , 2 5 6 , 0 7 1 1 , 5 5 6 , 7 9 0 1 5 5 , 4 8 4 - 2 9 3 , 8 8 4 374,966 S a l e o f C a p i t a l A s s e t s - 4 9 0 , 6 3 7 5 1 , 3 4 2 6 8 , 0 5 7 7 6 1 , 9 5 2 ( 8 , 1 6 8 ) 4 , 4 1 4 1 , 7 6 5 2 3 6 , 6 8 8 - T r a n s f e r s o f C a p i t a l A s s e t s - - - ( 6 , 3 1 1 , 3 2 4 ) - - ( 2 , 0 8 8 ) - - - T r a n s f e r s 1 , 7 8 4 , 1 0 0 4 8 9 , 7 8 0 - ( 3 , 2 4 9 , 9 2 9 ) 5 2 1 , 8 6 3 5 1 7 , 2 5 0 ( 3 7 , 1 3 6 ) ( 1 0 , 0 0 0 ) ( 1 0 , 0 0 0 ) (410,016) E x t r a o r d i n a r y I t e m s - - - - - - - - - - To t a l G o v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s 2 2 , 3 5 3 , 5 0 6 $ 2 1 , 2 2 6 , 2 4 3 $ 2 0 , 9 6 1 , 4 5 3 $ 1 4 , 7 0 0 , 3 5 3 $ 2 5 , 6 7 8 , 0 4 7 $ 2 5 , 4 9 1 , 7 3 2 $ 2 3 , 0 1 8 , 5 3 6 $ 2 3 , 0 0 8 , 3 5 2 $ 2 5 , 8 7 3 , 8 0 3 $ 28,355,712 $ Bu s i n e s s - T y p e A c t i v i t i e s : U n r e s t r i c t e d G r a n t s a n d C o n t r i b u t i o n s - 3 , 1 8 2 2 , 0 5 2 2 , 1 5 5 3 4 2 , 6 5 3 4 3 8 , 4 7 5 2 , 1 1 5 5 0 8 , 9 1 2 - - T r a n s f e r s o f C a p i t a l A s s e t s - - - 6 , 3 1 1 , 3 2 4 - - 2 , 0 8 8 - - - A R R A D e b t F o r g i v e n e s s - - - - - - - - 3 9 0 , 7 0 0 - T r a n s f e r s ( 1 , 7 8 4 , 1 0 0 ) ( 4 8 9 , 7 8 0 ) - 3 , 2 4 9 , 9 2 9 ( 5 2 1 , 8 6 3 ) ( 5 1 7 , 2 5 1 ) 3 7 , 1 3 6 1 0 , 0 0 0 1 0 , 0 0 0 380,347 E x t r a o r d i n a r y I t e m s - - - - - - - - - - To t a l B u s i n e s s - T y p e A c t i v i t i e s ( 1 , 7 8 4 , 1 0 0 ) ( 4 8 6 , 5 9 8 ) 2 , 0 5 2 9 , 5 6 3 , 4 0 8 ( 1 7 9 , 2 1 0 ) ( 7 8 , 7 7 6 ) 4 1 , 3 3 9 5 1 8 , 9 1 2 4 0 0 , 7 0 0 380,347 To t a l P r i m a r y G o v e r n m e n t 2 0 , 5 6 9 , 4 0 6 $ 2 0 , 7 3 9 , 6 4 5 $ 2 0 , 9 6 3 , 5 0 5 2 4 , 2 6 3 , 7 6 1 2 5 , 4 9 8 , 8 3 7 2 5 , 4 1 2 , 9 5 6 2 3 , 0 5 9 , 8 7 5 2 3 , 5 2 7 , 2 6 4 2 6 , 2 7 4 , 5 0 3 28,736,059 Ch a n g e i n N e t P o s i t i o n Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s 1 1 , 9 3 7 , 9 4 8 2 1 , 3 1 2 , 2 0 5 6 , 8 0 8 , 9 7 9 ( 1 , 2 9 3 , 7 1 1 ) 4 , 9 9 4 , 5 5 2 8 , 5 8 2 , 4 9 3 ( 3 , 0 8 7 , 1 6 0 ) 5 , 0 8 9 , 2 2 1 9 , 1 5 8 , 5 3 7 9,223,211 Bu s i n e s s - T y p e A c t i v i t i e s 3 , 3 2 7 , 9 8 8 2 2 , 9 1 3 , 0 4 5 2 5 , 3 7 0 , 8 4 0 6 , 5 4 1 , 0 1 0 ( 4 , 7 1 0 , 4 1 9 ) ( 1 , 8 5 5 , 6 9 3 ) ( 6 , 4 8 1 , 4 7 0 ) 6 , 3 9 4 , 1 1 0 4 , 4 6 1 , 6 2 1 10,367,197 To t a l P r i m a r y G o v e r n m e n t 1 5 , 2 6 5 , 9 3 6 $ 4 4 , 2 2 5 , 2 5 0 $ 3 2 , 1 7 9 , 8 1 9 $ 5 , 2 4 7 , 2 9 9 $ 2 8 4 , 1 3 3 $ 6 , 7 2 6 , 8 0 0 $ ( 9 , 5 6 8 , 6 3 0 ) $ 1 1 , 4 8 3 , 3 3 1 $ 1 3 , 6 2 0 , 1 5 8 $ 19,590,408 $ Fi s c a l Y e a r CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CH A N G E S I N N E T P O S I T I O N Pa s t T e n F i s c a l Y e a r s (a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g ) 173 20 0 6 20 0 7 20 0 8 20 0 9 20 1 0 20 1 1 20 1 2 2013 2014 2015 Ge n e r a l F u n d Re s e r v e d 5 , 7 2 5 3 , 0 0 0 3 , 0 0 0 6 3 , 0 0 0 - Un r e s e r v e d 3 , 1 7 3 , 3 7 4 4 , 3 6 7 , 5 3 8 4 , 5 1 6 , 8 1 4 5 , 3 0 1 , 3 9 7 5 , 1 1 9 , 4 0 0 No n s p e n d a b l e - - - - - Re s t r i c t e d - - - - - Co m m i t t e d - - - - - As s i g n e d 5, 9 9 1 , 3 8 8 7 , 0 6 2 , 9 6 4 7 , 3 2 7 , 3 7 5 6,420,760 6,061,965 Un a s s i g n e d 90 5 , 8 6 2 2 6 4 , 0 9 1 - 193,534 - To t a l g e n e r a l f u n d 3 , 1 7 9 , 0 9 9 4 , 3 7 0 , 5 3 8 4 , 5 1 9 , 8 1 4 5 , 3 6 4 , 3 9 7 5 , 1 1 9 , 4 0 0 6 , 8 9 7 , 2 5 0 7 , 3 2 7 , 0 5 5 7 , 3 2 7 , 3 7 5 6,614,294 6,061,965 Al l O t h e r G o v e r n m e n t a l Re s e r v e d 2 , 1 6 4 , 6 9 8 2 , 9 9 6 , 8 3 2 3 , 0 4 5 , 2 3 1 2 , 6 6 0 , 9 1 8 6 , 5 9 7 , 5 6 9 Un r e s e r v e d , r e p o r t e d i n : Sp e c i a l r e v e n u e f u n d s 9 , 7 7 6 , 8 2 3 1 3 , 2 0 5 , 3 2 8 1 3 , 7 2 3 , 8 4 6 1 2 , 5 1 6 , 2 4 0 1 4 , 9 1 6 , 1 5 2 Ca p i t a l p r o j e c t s f u n d s 6 , 5 9 8 , 2 3 5 - 2 , 8 8 4 , 5 5 3 - 1 , 7 9 3 , 2 8 7 De b t s e r v i c e f u n d s - - - - - No n s p e n d a b l e 99 9 , 4 6 4 1 , 1 1 3 , 4 8 4 1 , 1 9 3 , 5 3 0 1,269,557 1,360,690 Re s t r i c t e d 19 , 9 6 2 , 5 7 4 1 9 , 6 8 3 , 8 8 1 2 6 , 0 6 1 , 4 9 9 19,927,526 12,546,935 Co m m i t t e d 3, 2 7 8 , 4 2 2 3 , 4 6 3 , 7 1 4 8 5 1 , 3 2 2 3,075,505 3,088,936 As s i g n e d 58 , 4 1 9 - - 229,602 - Un a s s i g n e d - ( 5 1 , 5 8 6 ) 4 5 6 , 6 6 9 (184,101) (97,173) To t a l a l l o t h e r g o v e r n m e n t a l f u n d s 1 8 , 5 3 9 , 7 5 6 1 6 , 2 0 2 , 1 6 0 1 9 , 6 5 3 , 6 3 0 1 5 , 1 7 7 , 1 5 8 2 3 , 3 0 7 , 0 0 8 2 4 , 2 9 8 , 8 7 9 2 4 , 2 0 9 , 4 9 3 28,563,020 24,318,089 16,899,388 No t e : T h e C i t y o f B o z e m a n i m p l e m e n t e d t h e n e w s t a n d a r d s f o r r e p o r t i n g f u n d b a l a n c e G A S B S t a t e m e n t 5 4 i n f i s c a l y e a r 2 0 1 1 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A FU N D B A L A N C E , G O V E R N M E N T A L F U N D S Pa s t T e n F i s c a l Y e a r s (m o d i f i e d a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g ) Fi s c a l Y e a r 174 20 0 6 20 0 7 20 0 8 20 0 9 20 1 0 20 1 1 20 1 2 2013 2014 2015 Re v e n u e s Ta x e s 1 1 , 2 2 2 , 0 3 4 1 1 , 8 5 3 , 8 7 2 1 2 , 0 0 4 , 9 4 6 1 4 , 4 5 1 , 9 5 4 1 5 , 0 5 5 , 8 4 4 1 6 , 6 3 4 , 9 2 4 1 6 , 0 5 7 , 3 1 8 1 6 , 5 4 0 , 9 7 2 17,385,371 20,404,236 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 1 , 9 3 1 , 2 6 1 1 , 8 6 6 , 7 1 7 1 , 7 9 3 , 8 1 3 1 , 6 3 3 , 8 9 6 1 , 6 4 3 , 5 0 0 1 , 8 6 6 , 2 7 2 1 , 8 9 8 , 0 0 7 1 , 7 5 2 , 6 1 5 2 , 0 1 1 , 9 4 4 1,578,855 Li c e n s e s a n d p e r m i t s 1 , 6 5 3 , 5 4 6 1 , 7 6 2 , 0 8 6 1 , 3 5 1 , 8 8 7 1 , 1 4 0 , 8 3 1 9 5 8 , 5 9 0 1 , 3 0 8 , 3 7 8 1 , 2 1 4 , 7 0 5 1 , 6 2 9 , 7 4 4 1 , 7 8 4 , 2 8 2 1,827,842 In t e r g o v e r n m e n t a l 7 , 0 4 6 , 0 3 9 6 , 1 1 5 , 6 9 7 9 , 6 4 2 , 9 1 8 7 , 1 0 2 , 0 4 9 7 , 9 0 0 , 1 7 6 8 , 2 9 9 , 8 0 3 7 , 6 9 7 , 6 3 7 7 , 5 8 6 , 0 0 7 8 , 2 0 8 , 7 7 0 8,562,937 Ch a r g e s f o r s e r v i c e 6 , 3 4 7 , 0 8 7 7 , 4 0 3 , 7 3 9 6 , 7 4 8 , 8 9 1 6 , 4 6 8 , 0 0 6 5 , 7 9 0 , 3 8 2 6 , 6 2 9 , 5 0 7 6 , 8 9 1 , 5 9 4 8 , 8 0 6 , 9 6 9 9 , 6 5 6 , 1 2 3 10,629,791 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 1 , 4 6 1 , 3 9 8 1 , 7 4 6 , 2 1 3 1 , 6 4 4 , 7 6 7 1 , 5 9 7 , 2 3 6 1 , 5 1 8 , 4 8 1 1 , 4 4 1 , 3 8 3 1 , 3 6 4 , 6 1 7 1 , 3 9 4 , 6 5 2 1 , 4 1 1 , 1 6 2 1,305,166 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 8 4 8 , 9 0 9 1 , 0 6 8 , 8 0 2 1 , 3 6 0 , 9 1 4 6 7 1 , 8 5 9 3 5 2 , 3 7 8 3 0 0 , 5 1 6 2 8 1 , 2 3 9 2 3 9 , 7 7 8 3 2 9 , 0 8 6 370,305 lo a n r e p a y m e n t 2 9 1 , 3 3 8 1 0 , 1 9 3 1 9 , 8 4 9 9 , 9 8 5 1 0 , 4 0 1 1 9 3 , 3 0 2 3 0 6 , 3 8 5 1 5 7 , 0 6 9 6 3 , 9 8 0 94,989 Ot h e r 3 , 4 1 2 , 4 1 0 1 , 9 4 0 , 1 5 6 1 , 8 5 9 , 3 1 3 2 , 7 6 6 , 6 7 1 2 , 2 5 6 , 0 7 1 1 , 5 5 6 , 7 9 0 1 5 5 , 4 8 4 3 9 4 , 6 7 7 2 8 7 , 0 8 9 363,274 To t a l r e v e n u e s 3 4 , 2 1 4 , 0 2 2 3 3 , 7 6 7 , 4 7 5 3 6 , 4 2 7 , 2 9 8 3 5 , 8 4 2 , 4 8 7 3 5 , 4 8 5 , 8 2 3 3 8 , 2 3 0 , 8 7 5 3 5 , 8 6 6 , 9 8 6 3 8 , 5 0 2 , 4 8 3 41,137,807 45,137,395 Ex p e n d i t u r e s Ge n e r a l g o v e r n m e n t 5 , 3 0 9 , 6 3 7 5 , 5 7 7 , 8 1 0 6 , 1 5 3 , 8 3 8 5 , 9 4 6 , 3 5 5 5 , 6 9 0 , 4 8 8 5 , 9 3 9 , 7 7 1 6 , 2 6 6 , 5 6 6 7 , 2 7 6 , 8 3 9 6 , 1 3 8 , 5 7 5 6,594,474 Pu b l i c s a f e t y 9 , 4 9 4 , 6 2 2 1 0 , 1 6 0 , 2 9 1 1 0 , 7 7 8 , 9 1 7 1 1 , 0 5 6 , 7 4 2 1 1 , 7 0 9 , 1 7 0 1 2 , 1 3 7 , 6 1 6 1 2 , 5 1 3 , 2 7 0 1 3 , 8 2 2 , 6 9 1 14,637,886 15,086,695 Pu b l i c s e r v i c e 2 , 2 7 6 , 8 0 2 3 , 0 6 0 , 6 7 2 3 , 0 2 0 , 8 5 5 2 , 9 7 6 , 7 1 1 2 , 7 0 2 , 5 1 0 3 , 0 0 2 , 0 2 1 2 , 7 3 8 , 0 6 6 2 , 8 0 5 , 6 1 2 3 , 4 9 8 , 7 7 0 3,786,283 Pu b l i c w e l f a r e 5 , 0 9 9 , 8 7 3 4 , 3 1 5 , 0 8 6 4 , 8 1 9 , 7 5 8 5 , 1 6 1 , 9 9 7 4 , 9 1 6 , 8 2 8 6 , 4 3 5 , 9 1 6 6 , 1 8 4 , 0 7 3 6 , 2 1 6 , 3 8 7 6 , 6 7 8 , 3 4 7 7,366,955 Ot h e r - - - - - - - 1 5 , 7 7 6 1 , 0 4 6 , 7 1 2 1,113,340 Ca p i t a l o u t l a y 1 8 , 3 7 4 , 6 5 1 1 1 , 3 9 7 , 3 6 5 1 2 , 2 0 5 , 0 4 0 9 , 3 8 0 , 7 4 2 4 , 2 4 8 , 7 5 8 3 , 2 9 9 , 0 1 7 3 , 8 8 1 , 3 8 8 2 , 7 8 2 , 4 3 5 8 , 0 5 3 , 4 5 6 9,905,333 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l 9 8 9 , 0 4 1 8 3 3 , 1 5 8 2 , 0 1 3 , 2 3 2 1 , 1 3 8 , 0 5 1 1 , 1 9 4 , 8 1 9 1 , 6 1 1 , 0 8 7 3 , 2 3 5 , 6 6 4 1 , 8 2 6 , 1 2 6 1 , 4 8 2 , 1 4 2 1,121,593 In t e r e s t & F i s c a l F e e s 5 7 0 , 3 6 0 5 4 9 , 6 6 7 6 4 9 , 6 6 2 7 3 8 , 1 9 8 7 1 5 , 1 5 0 6 8 0 , 0 8 8 6 6 6 , 0 8 2 4 4 5 , 7 3 6 3 8 0 , 9 5 0 824,266 To t a l e x p e n d i t u r e s 4 2 , 1 3 5 , 0 5 0 3 5 , 8 9 4 , 0 4 9 3 9 , 6 4 1 , 3 0 2 3 6 , 3 9 8 , 7 9 6 3 1 , 1 7 7 , 7 2 3 3 3 , 1 0 5 , 5 1 6 3 5 , 4 8 5 , 1 0 9 3 5 , 1 9 1 , 6 0 2 41,916,838 45,798,939 Ex c e s s o f r e v e n u e s ov e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 7 , 9 2 1 , 0 2 8 ) ( 2 , 1 2 6 , 5 7 4 ) ( 3 , 2 1 4 , 0 0 4 ) ( 5 5 6 , 3 0 9 ) 4 , 3 0 8 , 1 0 0 5 , 1 2 5 , 3 5 9 3 8 1 , 8 7 7 3 , 3 1 0 , 8 8 1 ( 7 7 9 , 0 3 1 ) (661,544) Ot h e r F i n a n c i n g S o u r c e s ( U s e s ) Pr o c e e d s f r o m b o r r o w i n g 1 , 3 7 6 , 8 6 9 - - - - - - - - - Tr a n s f e r s i n 1 7 , 6 1 9 , 7 4 4 4 , 5 6 5 , 8 9 6 4 , 6 0 4 , 1 0 0 8 , 3 9 4 , 1 2 6 1 0 , 8 5 7 , 3 3 2 6 , 9 8 5 , 7 3 4 3 , 4 8 2 , 5 5 0 4 , 2 9 1 , 4 1 7 3 , 1 0 3 , 7 8 7 4,816,671 Tr a n s f e r s o u t ( 1 5 , 8 3 5 , 6 4 4 ) ( 4 , 0 7 6 , 1 1 6 ) ( 4 , 6 0 4 , 1 0 0 ) ( 1 1 , 7 3 3 , 3 7 8 ) ( 1 1 , 0 3 3 , 9 2 5 ) ( 7 , 2 5 5 , 5 0 5 ) ( 3 , 8 2 1 , 0 1 0 ) ( 4 , 4 5 4 , 5 0 5 ) ( 3 , 1 1 3 , 7 8 7 ) (5,197,018) Is s u a n c e o f d e b t 6 , 5 5 4 , 1 6 6 1 7 7 , 3 4 6 8 9 0 , 0 0 0 - 3 , 3 5 7 , 7 9 8 1 , 2 0 3 , 2 7 9 1 0 , 0 1 2 , 6 4 7 5,619,361 Pr e m i u m o n B o n d s I s s u e d 1 0 , 8 9 6 - - - - - - - Pa y m e n t s t o R e f u n d e d B o n d E s c r o w A g e n t (3 , 1 2 0 , 0 0 0 ) - - - Sa l e s o f c a p i t a l a s s e t s 1 , 4 8 3 4 9 0 , 6 3 7 2 4 9 , 6 8 8 8 6 , 3 2 6 7 6 6 , 9 2 2 1 0 , 5 5 5 5 9 , 2 0 4 2 , 7 7 5 2 4 3 , 0 9 2 64,855 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) 3 , 1 6 2 , 4 5 2 9 8 0 , 4 1 7 6 , 8 1 4 , 7 5 0 ( 3 , 0 7 5 , 5 8 0 ) 1 , 4 8 0 , 3 2 9 ( 2 5 9 , 2 1 6 ) ( 4 1 , 4 5 8 ) 1 , 0 4 2 , 9 6 6 1 0 , 2 4 5 , 7 3 9 5,303,869 Ex t r a o r d i n a r y i t e m s Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e s ( 4 , 7 5 8 , 5 7 6 ) $ ( 1 , 1 4 6 , 1 5 7 ) $ 3 , 6 0 0 , 7 4 6 $ ( 3 , 6 3 1 , 8 8 9 ) $ 5 , 7 8 8 , 4 2 9 $ 4 , 8 6 6 , 1 4 3 $ 3 4 0 , 4 1 9 $ 4 , 3 5 3 , 8 4 7 $ 9 , 4 6 6 , 7 0 8 $ 4,642,325 $ De b t s e r v i c e a s a p e r c e n t a g e o f 6 . 6 % 5 . 6 % 9 . 7 % 6 . 9 % 7 . 1 % 7 . 7 % 1 2 . 3 % 7 . 0 % 5 . 5 % 5 . 4 % no n c a p i t a l e x p e n d i t u r e s Fi s c a l Y e a r (m o d i f i e d a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g ) Pa s t T e n F i s c a l Y e a r s CH A N G E S I N F U N D B A L A N C E S , G O V E R N M E N T A L F U N D S CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A RE V E N U E C A P A C I T Y S E C T I O N 175 Fi s c a l To t a l T o t a l A s s e s s e d T a x a b l e Ye a r T a x a b l e D i r e c t T o t a l V a l u e * * a s a En d e d R e s i d e n t i a l C o m m e r c i a l & O t h e r A s s e s s e d T a x M a r k e t P e r c e n t a g e o f Ju n e 3 0 , Pr o p e r t y In d u s t r i a l P r o p e r t y Pr o p e r t y Va l u e * * Ra t e Va l u e * Total Market Value 20 0 6 3 2 , 5 1 5 , 2 8 0 2 2 , 0 6 3 , 9 4 0 3 , 4 8 3 , 7 8 0 5 8 , 0 6 3 , 0 0 0 1 6 8 . 2 6 1 , 7 5 8 , 9 3 8 , 1 8 7 3 . 3 0 1 % 20 0 7 3 5 , 4 1 9 , 4 4 0 2 4 , 0 3 4 , 6 2 0 3 , 7 9 4 , 9 4 0 6 3 , 2 4 9 , 0 0 0 1 6 3 . 4 2 1 , 9 5 9 , 6 5 9 , 8 7 7 3 . 2 2 8 % 20 0 8 3 8 , 6 2 9 , 3 6 0 2 6 , 2 1 2 , 7 8 0 4 , 1 3 8 , 8 6 0 6 8 , 9 8 1 , 0 0 0 1 5 4 . 1 8 2 , 1 9 2 , 1 6 3 , 0 3 5 3 . 1 4 7 % 20 0 9 4 1 , 5 3 9 , 6 8 0 2 8 , 1 8 7 , 6 4 0 4 , 4 5 0 , 6 8 0 7 4 , 1 7 8 , 0 0 0 1 7 1 . 1 6 2 , 4 0 7 , 4 2 0 , 2 2 4 3 . 0 8 1 % 20 1 0 4 3 , 8 4 2 , 4 0 0 2 9 , 7 5 0 , 2 0 0 4 , 6 9 7 , 4 0 0 7 8 , 2 9 0 , 0 0 0 1 7 0 . 1 9 2 , 6 5 5 , 7 6 6 , 2 5 1 2 . 9 4 8 % 20 1 1 4 5 , 0 2 3 , 4 4 0 3 0 , 5 5 1 , 6 2 0 4 , 8 2 3 , 9 4 0 8 0 , 3 9 9 , 0 0 0 1 6 8 . 7 5 2 , 8 2 7 , 5 4 8 , 0 9 7 2 . 8 4 3 % 20 1 2 4 5 , 9 5 4 , 7 2 0 3 1 , 1 8 3 , 5 6 0 4 , 9 2 3 , 7 2 0 8 2 , 0 6 2 , 0 0 0 1 6 6 . 7 5 2 , 9 9 4 , 7 4 0 , 2 2 6 2 . 7 4 0 % 20 1 3 4 6 , 6 0 6 , 5 6 0 3 1 , 6 2 5 , 8 8 0 4 , 9 9 3 , 5 6 0 8 3 , 2 2 6 , 0 0 0 1 6 6 . 7 5 3 , 1 7 6 , 2 8 2 , 8 6 5 2 . 6 2 0 % 20 1 4 4 7 , 9 5 6 , 7 2 0 3 2 , 5 4 2 , 0 6 0 5 , 1 3 8 , 2 2 0 8 5 , 6 3 7 , 0 0 0 1 7 3 . 0 8 3 , 3 8 6 , 2 9 5 , 6 0 8 2 . 5 2 9 % 20 1 5 5 0 , 9 7 8 , 5 2 0 3 1 , 6 4 1 , 8 4 0 5 , 2 7 3 , 6 4 0 8 7 , 8 9 4 , 0 0 0 1 8 8 . 7 6 3 , 5 9 8 , 2 6 9 , 8 7 7 2 . 4 4 3 % So u r c e : B a s e d o n i n f o r m a t i o n p r o v i d e d b y G a l l a t i n C o u n t y a n d M o n t a n a D e p a r t m e n t o f R e v e n u e No t e : P r o p e r t y i n G a l l a t i n C o u n t y i s r e a s s e s s e d b y t h e S t a t e D e p a r t m e n t o f R e v e n u e e v e r y s i x y e a r s . * S a l e s p r i c e o f p r o p e r t y i s n o t p u b l i c r e c o r d i n t h e S t a t e o f M o n t a n a , s o t h e T o t a l M a r k e t V a l u e w a s u s e d i n s t e a d ** I n c l u d e s t a x - e x e m p t p r o p e r t y CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A AS S E S S E D V A L U E O F T A X A B L E P R O P E R T Y Pa s t T e n F i s c a l Y e a r s 176 Fi s c a l N e t T a x a b l e V a l u e Ye a r I n c r e m e n t a l V a l u e (e x c l u d e s T a x Taxable Value En d e d T a x a b l e F u l l f o r A l l T a x In c r e m e n t D i s t r i c t s fo r O p e n S p a c e Ju n e 3 0 , Ma r k e t V a l u e Ta x a b l e V a l u e In c r e m e n t D i s t r i c t s In c r e m e n t a l V a l u e s ) Purposes 20 0 7 1 , 9 5 9 , 6 5 9 , 8 7 7 6 4 , 1 3 3 , 8 9 2 8 8 4 , 3 2 1 6 3 , 2 4 9 , 5 7 1 n / a * 20 0 8 2 , 1 9 2 , 1 6 3 , 0 3 5 7 0 , 0 1 6 , 6 0 5 1 , 0 3 5 , 3 5 2 6 8 , 9 8 1 , 2 5 3 n / a * 20 0 9 2 , 4 0 7 , 4 2 0 , 2 2 4 7 5 , 4 5 8 , 4 6 8 1 , 2 8 0 , 3 7 1 7 4 , 1 7 8 , 0 9 7 n / a * 20 1 0 2 , 6 5 5 , 7 6 6 , 2 5 1 8 0 , 8 5 0 , 5 8 2 2 , 5 6 0 , 6 0 1 7 8 , 2 8 9 , 9 8 1 n / a * 20 1 1 2 , 8 2 7 , 0 5 8 , 0 9 7 8 3 , 3 0 9 , 1 6 5 2 , 9 1 0 , 6 5 0 8 0 , 3 9 8 , 5 1 5 n / a * 20 1 2 2 , 9 9 4 , 7 4 0 , 2 2 6 8 5 , 3 4 5 , 2 2 7 3 , 2 8 2 , 7 6 6 8 2 , 0 6 2 , 4 6 1 n / a * 20 1 3 3 , 1 7 6 , 2 8 2 , 8 6 5 8 6 , 9 3 4 , 5 3 3 3 , 7 0 8 , 1 3 8 8 3 , 2 2 6 , 3 9 5 n / a * 20 1 4 3 , 3 8 6 , 2 9 5 , 6 0 8 8 9 , 6 5 0 , 9 1 7 4 , 0 1 3 , 5 6 1 8 5 , 6 3 7 , 3 5 6 8 5 , 6 1 5 , 3 2 8 20 1 5 3 , 5 9 8 , 2 6 9 , 8 7 7 9 2 , 0 8 1 , 3 2 2 4 , 1 8 6 , 7 8 1 8 7 , 8 9 4 , 5 4 1 9 0 , 7 3 5 , 0 3 0 So u r c e : B a s e d o n i n f o r m a t i o n p r o v i d e d b y G a l l a t i n C o u n t y a n d M o n t a n a D e p a r t m e n t o f R e v e n u e No t e : P r o p e r t y i s a s s e s s e d b y t h e S t a t e D e p a r t m e n t o f R e v e n u e e v e r y s i x y e a r s . * N o c e r t i f i e d v a l u e a v a i l a b l e , f i rs t c e r t i f i c a t i o n a v a i l a b l e f o r F Y 2 0 1 4 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CI T Y T A X A B L E M A R K E T A N D T A X A B L E V A L U E S Pa s t N i n e F i s c a l Y e a r s 177 Fi s c a l Ye a r En d e d B a s e I n c r e m e n t a l T o t a l B a s e I n c r e m e n t a l T o t a l B a s e I n c r e m e n t a l T o t a l Ju n e 3 0 , Ta x a b l e Ta x a b l e Ta x a b l e Ta x a b l e Ta x a b l e Ta x a b l e Ta x a b l e Taxable Taxable 20 0 7 1 , 8 3 3 , 8 7 5 8 8 4 , 3 2 1 2 , 7 1 8 , 1 9 6 - - - - - - 20 0 8 1 , 8 5 8 , 4 9 1 9 3 1 , 0 3 0 2 , 7 8 9 , 5 2 1 4 2 3 , 0 5 4 4 8 , 7 9 0 4 7 1 , 8 4 4 2 , 8 8 6 , 9 9 7 5 5 , 5 3 2 2,942,529 20 0 9 1 , 8 5 8 , 4 9 1 1 , 1 1 5 , 7 6 8 2 , 9 7 4 , 2 5 9 4 2 3 , 0 5 4 7 1 , 2 8 7 4 9 4 , 3 4 1 2 , 8 8 6 , 9 9 7 9 3 , 3 1 6 2,980,313 20 1 0 1 , 3 2 8 , 6 9 5 1 , 9 4 7 , 2 4 9 3 , 2 7 5 , 9 4 4 4 2 3 , 0 5 4 1 0 4 , 9 8 7 5 2 8 , 0 4 1 2 , 8 8 6 , 9 9 7 4 5 0 , 6 2 5 3,337,622 20 1 1 1 , 3 2 8 , 6 9 5 2 , 0 6 0 , 8 0 7 3 , 3 8 9 , 5 0 2 4 2 3 , 0 5 4 1 3 5 , 1 6 2 5 5 8 , 2 1 6 2 , 8 8 6 , 9 9 7 6 6 4 , 1 2 7 3,551,124 20 1 2 1 , 3 2 8 , 6 9 5 2 , 2 5 1 , 2 8 6 3 , 5 7 9 , 9 8 1 4 2 3 , 0 5 4 1 3 3 , 1 9 7 5 5 6 , 2 5 1 2 , 8 8 6 , 9 9 7 8 4 0 , 1 3 7 3,727,134 20 1 3 1 , 3 2 8 , 6 9 5 2 , 3 9 6 , 2 9 3 3 , 7 2 4 , 9 8 8 4 2 3 , 0 5 4 1 5 0 , 2 1 7 5 7 3 , 2 7 1 2 , 8 8 6 , 9 9 7 1 , 0 8 4 , 2 1 6 3,971,213 20 1 4 1 , 3 2 8 , 6 9 5 2 , 5 8 6 , 9 6 3 3 , 9 1 5 , 6 5 8 4 2 3 , 0 5 4 1 7 2 , 6 0 8 5 9 5 , 6 6 2 2 , 8 8 6 , 9 9 7 1 , 1 9 3 , 2 9 7 4,080,294 20 1 5 1 , 3 2 8 , 6 9 5 2 , 7 1 8 , 2 2 0 4 , 0 4 6 , 9 1 5 4 2 3 , 0 5 4 1 9 0 , 5 7 9 6 1 3 , 6 3 3 2 , 8 8 6 , 9 9 7 1 , 2 2 5 , 6 0 4 4,112,601 Fi s c a l Ye a r En d e d B a s e I n c r e m e n t a l T o t a l B a s e I n c r e m e n t a l T o t a l B a s e I n c r e m e n t a l T o t a l Ju n e 3 0 , Ta x a b l e Ta x a b l e Ta x a b l e Ta x a b l e Ta x a b l e Ta x a b l e Ta x a b l e Taxable Taxable 20 0 7 - - - - - - 1 , 8 3 3 , 8 7 5 8 8 4 , 3 2 1 2,718,196 20 0 8 - - - - - - 5 , 1 6 8 , 5 4 2 1 , 0 3 5 , 3 5 2 6,203,894 20 0 9 - - - - - - 5 , 1 6 8 , 5 4 2 1 , 2 8 0 , 3 7 1 6,448,913 20 1 0 1 2 , 0 5 9 5 7 , 7 4 0 6 9 , 7 9 9 - - - 4 , 6 5 0 , 8 0 5 2 , 5 6 0 , 6 0 1 7,211,406 20 1 1 1 2 , 0 5 9 5 0 , 5 5 4 6 2 , 6 1 3 - - - 4 , 6 5 0 , 8 0 5 2 , 9 1 0 , 6 5 0 7,561,455 20 1 2 1 2 , 0 5 9 5 8 , 1 4 6 7 0 , 2 0 5 - - - 4 , 6 5 0 , 8 0 5 3 , 2 8 2 , 7 6 6 7,933,571 20 1 3 1 2 , 0 5 9 7 7 , 4 1 2 8 9 , 4 7 1 - - - 4 , 6 5 0 , 8 0 5 3 , 7 0 8 , 1 3 8 8,358,943 20 1 4 1 2 , 0 5 9 6 0 , 6 9 3 7 2 , 7 5 2 4 1 7 - 4 1 7 4 , 6 5 1 , 2 2 2 4 , 0 1 3 , 5 6 1 8,664,783 20 1 5 1 2 , 0 5 9 5 2 , 3 7 6 6 4 , 4 3 5 4 1 7 3 4 2 0 4 , 6 5 1 , 2 2 2 4 , 1 8 6 , 7 8 2 8,838,004 So u r c e : B a s e d o n i n f o r m a t i o n p r o v i d e d b y G a l l a t i n C o u n t y a n d M o n t a n a D e p a r t m e n t o f R e v e n u e No t e : P r o p e r t y i s a s s e s s e d b y t h e S t at e D e p a r t m e n t o f R e v e n u e e v e r y s i x y e a r s . MA N D E V I L L E F A R M I N D U S T R I A L B O Z E M A N T E C H N O L O G Y T O T A L CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A TA X I N C R E M E N T D I S T R I C T T A X A B L E V A L U A T I O N D E T A I L Pa s t N i n e F i s c a l Y e a r s BO Z E M A N D O W N T O W N N O R T H E A S T U R B A N R E N E W A L D I S T R I C T N O R T H 7 T H C O R R I D O R 178 Fi s c a l T a x a b l e C i t y T a x a b l e V a l u e T h e D i s t r i c t ' s Ye a r M a r k e t V a l u e T a x a b l e V a l u e o f I n c r e m e n t a l (E x c l u d i n g A L L t a x In c r e m e n t a l T a x a b l e En d e d o f P r o p e r t y i n P r o p e r t y i n t h e T a x a b l e in c r e m e n t d i s t r i c t Va l u e a s P e r c e n t a g e o f Ju n e 3 0 , th e D i s t r i c t Di s t r i c t Va l u e va l u a t i o n s ) Ci t y ' s T a x a b l e V a l u e 20 0 7 8 8 , 4 8 0 , 4 1 3 2 , 7 1 8 , 1 9 6 8 8 4 , 3 2 1 6 3 , 2 4 9 , 5 7 1 1.40% 20 0 8 9 4 , 9 9 6 , 5 3 6 2 , 7 8 9 , 5 2 1 9 3 1 , 0 3 0 6 8 , 9 8 1 , 2 5 3 1.35% 20 0 9 9 8 , 2 3 4 , 4 2 3 2 , 9 7 4 , 2 5 9 1 , 1 1 5 , 7 6 8 7 4 , 1 7 8 , 0 9 7 1.50% 20 1 0 1 1 0 , 4 8 7 , 3 6 9 3 , 2 7 5 , 9 4 4 1 , 9 4 7 , 2 4 9 7 8 , 2 8 9 , 9 8 1 2.49% 20 1 1 1 1 9 , 4 3 1 , 5 5 0 3 , 3 8 9 , 5 0 2 2 , 0 6 0 , 8 0 7 8 0 , 3 9 8 , 5 1 5 2.56% 20 1 2 1 2 9 , 2 8 5 , 6 8 6 3 , 5 7 9 , 9 8 1 2 , 2 5 1 , 2 8 6 8 2 , 0 6 2 , 4 6 1 2.74% 20 1 3 1 4 2 , 0 9 9 , 6 6 2 3 , 7 2 4 , 9 8 8 2 , 3 9 6 , 2 9 3 8 3 , 2 2 6 , 3 9 5 2.88% 20 1 4 1 5 3 , 0 6 3 , 7 2 1 3 , 9 1 5 , 6 5 8 2 , 5 8 6 , 9 6 3 8 5 , 3 6 7 , 3 5 6 3.03% 20 1 5 1 9 0 , 1 2 8 , 5 1 1 4 , 0 4 6 , 9 1 5 2 , 7 1 8 , 2 2 0 8 7 , 8 9 4 , 5 4 1 3.09% So u r c e : B a s e d o n i n f o r m a t i o n p r o v i d e d b y G a ll a t i n C o u n t y a n d M o n t a n a D e p a r t m e n t o f R e v e n u e No t e : P r o p e r t y i s a s s e s s e d b y t h e S t a t e De p a r t m e n t o f R e v e n u e e v e r y s i x y e a r s . Do w n t o w n B o z e m a n I m p r o v e m e n t D i s t r i c t CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A DO W N T O W N B O Z E M A N I M P R O V E M E N T D I S T R I C T & C O M P A R I S O N T O C I T Y T A X A B L E V A L U E Pa s t N i n e F i s c a l Y e a r s 179 Ta x i n g E n t i t y 20 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 St a t e w i d e S c h o o l E q u a l i z a t i o n 4 0 . 0 0 4 0 . 0 0 4 0 . 0 0 4 0 . 0 0 4 0 . 0 0 4 0 . 0 0 4 0 . 0 0 40.00 Ga l l a t i n C o u n t y O p e r a t i n g a n d B o n d 7 9 . 5 0 7 9 . 7 8 8 5 . 1 9 8 9 . 9 4 8 8 . 6 9 8 7 . 4 0 8 8 . 3 8 89.55 Op e n S p a c e B o n d 4 . 1 7 4 . 6 3 5 . 8 1 6 . 1 4 5 . 9 9 4 . 8 9 4 . 9 0 4.95 Co u n t y - W i d e S c h o o l 9 7 . 0 5 1 0 0 . 2 6 9 4 . 0 2 9 5 . 7 4 9 5 . 6 1 9 6 . 4 7 1 0 1 . 2 8 99.94 Bo z e m a n H i g h S c h o o l D i s t r i c t 6 5 . 3 4 7 1 . 4 0 6 9 . 0 5 7 5 . 3 4 7 3 . 4 8 7 1 . 8 1 7 3 . 1 6 72.97 Bo z e m a n E l e m e n t a r y S c h o o l D i s t r i c t 1 1 8 . 5 1 1 4 1 . 1 3 1 3 0 . 4 9 1 2 1 . 5 5 1 2 3 . 3 8 1 3 1 . 4 5 1 4 5 . 2 5 143.70 Ci t y o f B o z e m a n 1 5 4 . 1 8 1 7 1 . 1 6 1 7 0 . 1 9 1 6 8 . 7 5 1 6 6 . 7 5 1 6 6 . 7 5 1 7 3 . 0 8 188.76 T O T A L 55 8 . 7 5 6 0 8 . 3 6 5 9 4 . 7 5 5 9 7 . 4 6 5 9 3 . 9 0 5 9 8 . 7 7 6 2 6 . 0 5 639.87 Ex e m p t f r o m T a x I n c r e m e n t Un i v e r s i t y M i l l a g e 6 . 0 0 6 . 0 0 6 . 0 0 6. 0 0 6 . 0 0 6 . 0 0 6 . 0 0 6.00 Ga l l a t i n C o n s e r v a t i o n D i s t r i c t 1 . 0 6 1 . 0 4 1 . 0 1 0. 9 9 1 . 0 0 0 . 9 8 0 . 9 7 0.95 Co u n t y - W i d e P l a n n i n g 2 . 4 3 2 . 5 8 2 . 5 0 2. 4 0 2 . 4 0 2 . 3 9 2 . 3 9 2.35 So u r c e : B a s e d o n i n f o r m a t i o n p r o v i d e d b y G a l l a t i n C o u n t y a n d M o n t a n a D e p a r t m e n t o f R e v e n u e No t e : P r o p e r t y i s a s s e s s e d b y t h e S t a t e D e p a r t m e n t o f R e v e n u e e v e r y s i x y e a r s . CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A PR O P E R T Y T A X L E V I E S I N T H E D O W N T O W N B O Z E M A N I M P R O V E M E N T D I S T R I C T Pa s t E i g h t F i s c a l Y e a r s Fi s c a l Y e a r 180 Fi s c a l G e n e r a l T o t a l Ye a r O b l i g a t i o n D i r e c t B o z e m a n En d e d B a s i c D e b t T a x S c h o o l G a l l a t i n S t a t e o f Ju n e 3 0 , Ra t e Se r v i c e Ra t e Di s t r i c t Co u n t y Montana 20 0 6 1 5 5 . 8 9 1 2 . 3 7 1 6 8 . 2 6 2 6 5 . 5 5 1 9 6 . 7 4 4 6 . 0 0 20 0 7 1 5 2 . 0 7 1 1 . 3 5 1 6 3 . 4 2 1 8 2 . 7 4 1 9 7 . 3 6 4 6 . 0 0 20 0 8 1 4 2 . 9 8 1 1 . 2 0 1 5 4 . 1 8 1 8 3 . 8 5 2 0 5 . 4 0 4 6 . 0 0 20 0 9 1 6 0 . 5 9 1 0 . 5 7 1 7 1 . 1 6 2 1 2 . 5 3 2 1 0 . 1 4 4 6 . 0 0 20 1 0 1 6 0 . 1 8 1 0 . 0 1 1 7 0 . 1 9 1 9 9 . 5 4 2 1 0 . 2 5 4 6 . 0 0 20 1 1 1 5 8 . 9 6 9 . 7 9 1 6 8 . 7 5 1 9 6 . 8 9 2 1 7 . 2 1 4 6 . 0 0 20 1 2 1 5 7 . 1 9 9 . 5 6 1 6 6 . 7 5 1 9 6 . 8 6 2 1 5 . 7 7 4 6 . 0 0 20 1 3 1 5 8 . 3 8 8 . 3 7 1 6 6 . 7 5 2 0 3 . 2 6 2 1 5 . 1 0 4 6 . 0 0 20 1 4 1 6 4 . 8 3 8 . 2 5 1 7 3 . 0 8 2 1 8 . 4 1 2 2 1 . 0 0 4 6 . 0 0 20 1 5 1 7 7 . 5 2 1 1 . 2 4 1 8 8 . 7 6 2 1 6 . 6 7 2 1 5 . 7 8 4 6 . 0 0 So u r c e : B a s e d o n i n f o r m a t i o n p r o v i d e d b y G a l l a t i n C o u n t y a n d D e p a r t m e n t o f R e v e n u e CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A DI R E C T A N D O V E R L A P P I N G P R O P E R T Y T A X R A T E S Pa s t T e n F i s c a l Y e a r s (r a t e p e r $ 1 , 0 0 0 o f a s s e s s e d v a l u e ) 181 Pe r c e n t a g e P e r c e n t a g e of T o t a l C i t y o f T o t a l C i t y Ta x a b l e T a x a b l e T o t a l T a x a b l e As s e s s e d A s s e s s e d A s s e s s e d A s s e s s e d Ta x p a y e r Va l u e Ra n k Va l u e Va l u e Rank Value No r t h w e s t e r n E n e r g y - T r a n s m i s s i o n & D i s t r i b u t i o n 3 , 8 3 0 , 1 2 3 1 4 . 3 6 % 3 , 4 0 7 , 8 6 7 1 5 . 8 7 % Ce n t u r y l i n k , I n c . ( Q w e s t ) 7 3 3 , 0 6 1 2 0 . 8 3 % 1 , 3 0 1 , 4 1 4 2 2 . 2 4 % Br e s n a n C o m m u n i c a t i o n s 5 9 6 , 4 8 1 3 0 . 6 8 % Ve r i z o n W i r e l e s s 4 6 0 , 1 1 5 6 0 . 5 2 % Ha r r y D a u m - G a l l a t i n M a l l 4 9 6 , 7 0 8 4 0 . 5 7 % 5 1 6 , 6 6 0 3 0 . 8 9 % St o n e R i d g e P a r t n e r s L L C 4 7 2 , 0 0 6 5 0 . 5 4 % J & D F a m i l y L i m i t e d P a r t n e r s h i p 3 5 5 , 4 9 2 9 0 . 4 0 % Br i d g e r P e a k s H o l d i n g L L C 3 6 2 , 5 5 5 7 0 . 4 1 % 3 2 9 , 1 1 2 5 0 . 5 7 % Fi r s t S e c u r i t y B a n k 3 6 2 , 0 9 7 8 0 . 4 1 % 0 . 0 0 % Ge o r g e E . W e s t l a k e 3 2 7 , 4 6 1 1 0 0 . 3 7 % Wa l - M a r t S t o r e s I n c 39 2 , 6 9 3 4 0 . 6 8 % Co s t c o W h o l e s a l e 28 1 , 9 4 4 6 0 . 4 9 % Bo z e m a n D e a c o n e s s F o u n d a t i o n 27 7 , 3 5 2 7 0 . 4 8 % Ma c h i n e r y P o w e r & E q u i p m e n t C o m p a n y 25 2 , 0 7 3 8 0 . 4 3 % PO B G a l l a t i n L P 22 4 , 0 9 3 9 0 . 3 9 % Hi g h g a t e B o z e m a n L L C 22 3 , 1 8 6 1 0 0 . 3 8 % To t a l 7 , 9 9 6 , 0 9 9 $ 9 . 1 0 % 7 , 2 0 6 , 3 9 4 $ 1 2 . 4 1 % To t a l C i t y T a x a b l e A s s e s s e d V a l u e 8 7 , 8 9 4 , 0 0 0 $ 5 8 , 0 6 3 , 0 0 0 $ So u r c e : G a l l a t i n C o u n t y T r e a s u r e r 20 1 5 2 0 0 6 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A PR I N C I P A L P R O P E R T Y T A X P A Y E R S Cu r r e n t Y e a r a n d T e n Y e a r s A g o 182 Pe r c e n t a g e P e r c e n t a g e of T o t a l C i t y o f T o t a l C i t y To t a l T a x a b l e T a x a b l e T a x a b l e As s e s s e d A s s e s s e d A s s e s s e d A s s e s s e d Ta x p a y e r Bu s i n e s s Va l u e Ra n k Va l u e Va l u e Rank Value Fi r s t S e c u r i t y B a n k B a n k 3 0 1 , 2 5 7 1 7 . 4 4 % 2 8 8 , 1 9 4 1 7 . 3 6 % Mo o s e P o i n t L P C o m m e r c i a l P r o p e r t y D e v e l o p e r 1 2 8 , 4 0 7 2 3 . 1 7 % 1 2 7 , 1 7 4 2 3 . 2 5 % F& H , L L C P r o p e r t y I n v e s t o r / D e v e l o p e r 1 2 4 , 5 7 2 3 3 . 0 8 % 1 2 1 , 5 1 2 3 3 . 1 0 % M & J C o w d r e y L L C P r o p e r t y I n v e s t o r / D e v e l o p e r 1 1 4 , 0 9 1 4 2 . 8 2 % 1 0 8 , 7 9 9 5 2 . 7 8 % 77 7 B u i l d i n g M u l t i T e n n a n t O f f i c e R e t a i l B u i l d i n g 1 1 1 , 1 6 1 5 2 . 7 5 % 1 1 3 , 0 9 3 4 2 . 8 9 % At l a n t i c F i n a n c i a l G r o u p L t d . B a n k 8 8 , 9 3 7 6 2 . 2 0 % 8 8 , 7 6 9 6 2 . 2 7 % Do w n t o w n e r G r o u p L L C B u s i n e s s S u p p o r t S e r v i c e s 8 8 , 5 3 1 7 2 . 1 9 % 8 3 , 0 9 6 7 2 . 1 2 % Am e r i c a n B a n k o f M T W e l l s F a r g o B a n k B a n k 8 7 , 5 5 5 8 2 . 1 6 % 8 2 , 4 9 0 8 2 . 1 1 % Ca l l e n d e r S t r e e t L L P D e s i g n - C o n s t r u c t i o n O v e r s i g h t 7 2 , 7 6 9 9 1 . 8 0 % 6 9 , 1 0 6 9 1 . 7 6 % Ma r t e l P l a z a L t d . M u l t i S t o r y O f f i c e B u i l d i n g 6 6 , 6 9 1 1 0 1 . 6 5 % 6 5 , 8 8 1 1 0 1 . 6 8 % To t a l 1 , 1 8 3 , 9 7 1 $ 2 9 . 2 6 % 1 , 1 4 8 , 1 1 4 $ 2 9 . 3 2 % To t a l D o w n t o w n B I D T a x a b l e A s s e s s e d V a l u e 4 , 0 4 6 , 9 1 5 $ 3 , 9 1 5 , 6 5 8 $ So u r c e : G a l l a t i n C o u n t y T r e a s u r e r CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A PR I N C I P A L P R O P E R T Y T A X P A Y E R S I N D O W N T O W N B O Z E M A N I M P R O V E M E N T D I S T R I C T Cu r r e n t Y e a r a n d P r i o r Y e a r 2014 20 1 5 183 Fi s c a l Ye a r T a x e s L e v i e d C o l l e c t i o n s En d e d f o r t h e P e r c e n t a g e i n S u b s e q u e n t P e r c e n t a g e Ju n e 3 0 , Fi s c a l Y e a r Am o u n t of L e v y Ye a r s Am o u n t of Levy 20 0 6 9 , 7 6 9 , 8 9 3 9 , 4 9 0 , 2 2 5 9 7 . 1 4 % 2 0 3 , 8 2 7 9 , 6 9 4 , 0 5 2 9 9 . 2 2 % 20 0 7 1 0 , 3 3 6 , 4 6 7 1 0 , 2 2 7 , 3 8 6 9 8 . 9 4 % 1 0 6 , 6 1 1 1 0 , 3 3 3 , 9 9 8 9 9 . 9 8 % 20 0 8 1 0 , 6 3 5 , 4 9 1 1 0 , 3 2 4 , 6 5 3 9 7 . 0 8 % 2 3 9 , 1 4 0 1 0 , 5 6 3 , 7 9 3 9 9 . 3 3 % 20 0 9 1 2 , 6 9 6 , 3 0 6 1 2 , 4 9 3 , 1 4 5 9 8 . 4 0 % 1 4 9 , 4 9 7 1 2 , 6 4 2 , 6 4 2 9 9 . 5 8 % 20 1 0 1 3 , 3 2 4 , 1 7 5 1 2 , 4 1 5 , 9 2 2 9 3 . 1 8 % 8 8 7 , 2 4 1 1 3 , 3 0 3 , 1 6 3 9 9 . 8 4 % 20 1 1 1 3 , 5 6 7 , 6 1 1 1 3 , 0 0 1 , 5 3 7 9 5 . 8 3 % 4 9 2 , 1 4 1 1 3 , 4 9 3 , 6 7 8 9 9 . 4 6 % 20 1 2 1 3 , 6 8 3 , 8 3 9 1 3 , 1 0 8 , 0 0 3 9 5 . 7 9 % 2 3 8 , 7 4 9 1 3 , 3 4 6 , 7 5 2 9 7 . 5 4 % 20 1 3 1 3 , 8 7 8 , 2 9 3 1 3 , 6 3 3 , 3 4 7 9 8 . 2 4 % 6 1 , 5 5 4 1 3 , 6 9 4 , 9 0 1 9 8 . 6 8 % 20 1 4 1 4 , 8 2 1 , 7 2 4 1 4 , 4 8 2 , 5 0 2 9 7 . 7 1 % - 1 4 , 4 8 2 , 5 0 2 9 7 . 7 1 % 20 1 5 1 6 , 5 9 0 , 8 7 1 1 5 , 7 9 5 , 9 1 3 9 5 . 2 1 % 1 5 5 , 1 2 6 1 5 , 9 5 1 , 0 3 9 9 6 . 1 4 % So u r c e : G a l l a t i n C o u n t y Ci t y M a n a g e r ' s F i n a l A d o p t e d B u d g e t Co l l e c t e d w i t h i n t h e Fi s c a l Y e a r o f t h e L e v y T o t a l C o l l e c t i o n s t o D a t e CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A PR O P E R T Y T A X L E V I E S A N D C O L L E C T I O N S Pa s t T e n F i s c a l Y e a r s 184 20 0 6 20 0 7 20 0 8 20 0 9 20 1 0 20 1 1 20 1 2 20 1 3 2014 2015 Ty p e o f C u s t o m e r Re s i d e n t i a l 1 , 3 1 8 , 8 3 7 1 , 4 3 7 , 1 1 4 1 , 3 7 9 , 1 1 5 1, 5 1 6 , 3 5 9 1 , 2 2 4 , 1 6 4 1 , 1 8 1 , 1 9 5 1 , 3 2 3 , 8 1 6 1 , 5 1 3 , 9 8 6 1 , 4 3 3 , 8 3 3 1,385,140 Go v e r n m e n t 2 7 , 6 4 0 6 2 , 9 1 3 4 9 , 6 2 3 6 6 , 2 5 3 5 1 , 1 6 8 4 8 , 2 2 8 4 9 , 3 4 9 5 9 , 5 8 9 5 2 , 4 4 8 53,165 MS U 2 9 5 , 1 2 1 2 9 8 , 3 5 2 2 6 0 , 2 3 2 2 5 4 , 8 9 1 2 2 8 , 7 8 9 2 2 7 , 0 1 9 2 3 5 , 9 6 5 2 3 3 , 4 8 4 2 1 3 , 6 9 8 210,107 Co m m e r c i a l 7 1 1 , 8 7 8 6 5 9 , 8 3 1 6 2 6 , 8 4 6 6 7 0 , 9 6 1 5 7 1 , 2 2 3 5 6 8 , 4 7 4 6 0 2 , 3 5 2 6 3 8 , 3 3 7 6 0 7 , 4 4 4 599,193 To t a l 2 , 3 5 3 , 4 7 6 2 , 4 5 8 , 2 0 9 2 , 3 1 5 , 8 1 6 2 , 5 0 8 , 4 6 4 2 , 0 7 5 , 34 3 2 , 0 2 4 , 9 1 6 2 , 2 1 1 , 4 8 1 2 , 4 4 5 , 3 9 6 2 , 3 0 7 , 4 2 3 2 , 2 4 7 , 6 0 5 To t a l d i r e c t r a t e 2 , 0 5 5 . 7 2 $ 2 , 1 9 0 . 0 3 $ 2 , 4 7 8 . 3 6 $ 2 , 4 9 5 . 4 3 $ 2 , 6 7 9 . 4 4 $ 2 , 7 8 7 . 0 6 $ 2 , 8 8 7 . 4 0 $ 2 , 9 5 5 . 6 6 $ 3 , 0 5 3 . 4 0 $ 3,105.14 $ pe r 1 , 0 0 0 H C F So u r c e : C i t y o f B o z e m a n F i n a n c e D e p a r t m e n t CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A WA T E R S O L D B Y T Y P E O F C U S T O M E R Pa s t T e n F i s c a l Y e a r s (i n h u n d r e d s o f c u b i c f e e t " H C F " ) Fi s c a l Y e a r 185 Fi s c a l Ye a r M o n t h l y R a t e p e r M o n t h l y R a t e p e r En d e d B a s e 1 , 0 0 0 B a s e 1 , 0 0 0 Ju n e 3 0 , Ra t e Ga l l o n s Ra t e Ga l l o n s 20 0 6 1 1 . 4 6 $ 1 8 . 5 3 $ 9 . 8 8 $ 1 6 . 3 0 $ 20 0 7 1 2 . 6 0 $ 1 9 . 7 4 $ 1 0 . 8 7 $ 1 8 . 0 0 $ 20 0 8 1 2 . 6 0 $ 1 9 . 7 4 $ 1 1 . 1 7 $ 1 8 . 5 0 $ 20 0 9 1 2 . 6 0 $ 1 9 . 7 4 $ 1 2 . 1 3 $ 2 0 . 1 0 $ 20 1 0 1 3 . 0 0 $ 2 0 . 3 7 $ 1 3 . 3 7 $ 2 2 . 1 5 $ 20 1 1 1 3 . 4 2 $ 2 1 . 0 2 $ 1 4 . 7 3 $ 2 4 . 4 1 $ 20 1 2 1 4 . 0 2 $ 2 1 . 9 6 $ 1 5 . 6 1 $ 2 5 . 8 7 $ 20 1 3 1 4 . 6 5 $ 2 2 . 9 5 $ 1 6 . 5 5 $ 2 7 . 4 2 $ 20 1 4 1 4 . 6 5 $ 2 2 . 9 5 $ 1 7 . 5 6 $ 2 9 . 1 0 $ 20 1 5 1 4 . 6 5 $ 2 2 . 9 5 $ 1 7 . 5 6 $ 2 9 . 1 0 $ * F o r R e s i d e n t i a l C u s t o m e r s , u s i n g 5 / 8 i n c h m e t e r s i z e . So u r c e s : C i t y o f B o z e m a n , M o n t a n a C o m m i s s i o n R e s o l u t i o n 3 8 0 4 Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a C o m m i s s i o n R e s o l u t i o n 3 8 0 5 Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a C o m m i s s i o n R e s o l u t i o n 3 9 2 9 Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a C o m m i s s i o n R e s o l u t i o n 3 9 3 0 Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a C o m m i s s i o n R e s o l u t i o n 4 0 4 2 Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a C o m m i s s i o n R e s o l u t i o n 4 0 4 3 Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a C o m m i s s i o n R e s o l u t i o n 4 1 8 4 Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a C o m m i s s i o n R e s o l u t i o n 4 1 8 5 Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a C o m m i s s i o n R e s o l u t i o n 4 3 2 7 Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a C o m m i s s i o n R e s o l u t i o n 4 3 2 8 Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a C o m m i s s i o n R e s o l u t i o n 4 4 5 4 Wa t e r S e w e r CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A WA T E R A N D S E W E R R A T E S Pa s t T e n F i s c a l Y e a r s DE B T C A P A C I T Y 186 Fi s c a l Ye a r G e n e r a l S p e c i a l T a x I n c r e m e n t W a t e r W a s t e w a t e r T o t a l P e r c e n t a g e En d e d O b l i g a t i o n N o t e s A s s e s s m e n t F i n a n c i n g R e v e n u e S t a t e o f M T P r i m a r y o f P e r s o n a l P e r Ju n e 3 0 , Bo n d s Pa y a b l e Bo n d s Bo n d s Bo n d s RL F L o a n s Go v e r n m e n t Income Capita 20 0 6 6 , 3 2 5 , 0 0 0 1 5 9 , 2 8 6 7 , 0 0 4 , 7 6 9 - 7 0 0 , 4 1 2 - 1 4 , 1 8 9 , 4 6 7 2 . 4 2 % 4 2 6 . 3 7 $ 20 0 7 5 , 8 4 0 , 0 0 0 7 9 , 1 9 8 6 , 7 3 6 , 7 0 0 - 2 2 6 , 4 6 0 - 1 2 , 8 8 2 , 3 5 8 2 . 0 0 % 3 6 9 . 8 4 $ 20 0 8 5 , 3 4 0 , 0 0 0 - 5 , 6 0 1 , 0 0 0 6 , 0 0 0 , 0 0 0 1 4 3 , 7 2 9 - 1 7 , 0 8 4 , 7 2 9 2 . 4 3 % 4 7 5 . 3 2 $ 20 0 9 4 , 8 1 5 , 0 0 0 - 5 , 2 1 1 , 0 0 0 5 , 8 5 0 , 0 0 0 5 6 , 6 1 5 - 1 5 , 9 3 2 , 6 1 5 1 . 9 7 % 4 3 1 . 3 9 $ 20 1 0 4 , 2 7 5 , 0 0 0 8 5 1 , 0 7 1 4 , 8 1 9 , 0 0 0 5 , 6 9 5 , 0 0 0 2 8 , 9 9 2 7 , 9 0 2 , 1 2 7 2 3 , 5 7 1 , 1 9 1 2 . 7 2 % 6 3 2 . 2 7 $ 20 1 1 3 , 7 1 0 , 0 0 0 5 0 9 , 7 0 5 4 , 3 5 1 , 5 0 0 5 , 5 3 5 , 0 0 0 - 2 4 , 0 1 7 , 0 8 0 3 8 , 1 2 3 , 2 8 5 4 . 6 5 % 1 , 0 2 1 . 6 9 $ 20 1 2 3 , 0 8 0 , 0 0 0 3 0 6 , 7 2 7 2 , 2 6 9 , 5 0 0 5 , 3 7 0 , 0 0 0 1 8 2 , 5 7 7 2 3 , 8 5 3 , 4 2 7 3 5 , 0 6 2 , 2 3 1 4 . 3 6 % 9 1 9 . 8 8 $ 20 1 3 2 , 4 4 5 , 0 0 0 1 , 1 9 8 , 8 2 3 1 , 6 5 9 , 5 0 0 5 , 1 9 5 , 0 0 0 1 3 , 7 5 1 , 8 7 8 2 2 , 5 0 1 , 1 1 9 4 6 , 7 5 1 , 3 2 0 5 . 5 4 % 1 , 2 0 6 . 3 9 $ 20 1 4 1 1 , 6 8 5 , 0 0 0 1 , 0 8 6 , 3 9 6 1 , 1 8 5 , 5 0 0 5 , 0 1 5 , 0 0 0 1 8 , 1 4 0 , 0 0 0 2 1 , 0 2 5 , 5 6 5 5 8 , 1 3 7 , 4 6 1 6 . 8 2 % 1 , 4 9 6 . 0 7 $ 20 1 5 1 6 , 3 2 0 , 0 0 0 9 6 3 , 2 7 4 8 9 0 , 5 0 0 4 , 8 2 5 , 0 0 0 1 7 , 3 6 5 , 0 0 0 1 9 , 9 7 2 , 5 6 5 6 0 , 3 3 6 , 3 3 9 7 . 1 1 % 1 , 4 4 8 . 3 0 $ So u r c e s : C i t y M a n a g e r ' s F i n a l A d o p t e d B u d g e t Ci t y o f B o z e m a n F i n a n c e D e p a r t m e n t Bu s i n e s s - T y p e A c t i v i t i e s Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A RA T I O O F O U T S T A N D I N G D E B T B Y T Y P E Pa s t T e n F i s c a l Y e a r s 187 Pe r c e n t a g e o f Fi s c a l A c t u a l Ye a r G e n e r a l T a x I n c r e m e n t T a x a b l e En d e d O b l i g a t i o n F i n a n c i n g D i s t r i c t V a l u e o f P e r Ju n e 3 0 , B o n d s B o n d s T o t a l P r o p e r t y C a p i t a 20 0 6 6 , 3 2 5 , 0 0 0 - 1 3 , 3 2 9 , 7 6 9 2 3 . 0 % 4 0 0 . 5 3 $ 20 0 7 5 , 8 4 0 , 0 0 0 - 1 2 , 5 7 6 , 7 0 0 1 9 . 9 % 3 6 1 . 0 7 $ 20 0 8 5 , 3 4 0 , 0 0 0 6 , 0 0 0 , 0 0 0 1 1 , 3 4 0 , 0 0 0 1 6 . 4 % 3 1 5 . 4 9 $ 20 0 9 4 , 8 1 5 , 0 0 0 5 , 8 5 0 , 0 0 0 1 0 , 6 6 5 , 0 0 0 1 4 . 4 % 2 8 8 . 7 7 $ 20 1 0 4 , 2 7 5 , 0 0 0 5 , 6 9 5 , 0 0 0 9 , 9 7 0 , 0 0 0 1 2 . 7 % 2 6 7 . 4 4 $ 20 1 1 3 , 7 1 0 , 0 0 0 5 , 5 3 5 , 0 0 0 9 , 2 4 5 , 0 0 0 1 1 . 5 % 2 4 7 . 7 6 $ 20 1 2 3 , 0 8 0 , 0 0 0 5 , 3 7 0 , 0 0 0 8 , 4 5 0 , 0 0 0 1 0 . 3 % 2 2 1 . 6 9 $ 20 1 3 2 , 4 4 5 , 0 0 0 5 , 1 9 5 , 0 0 0 7 , 6 4 0 , 0 0 0 9 . 2 % 1 9 7 . 1 5 $ 20 1 4 1 1 , 6 8 5 , 0 0 0 5 , 0 1 5 , 0 0 0 1 6 , 7 0 0 , 0 0 0 1 9 . 5 % 4 2 9 . 7 5 $ 20 1 5 1 6 , 3 2 0 , 0 0 0 4 , 8 2 5 , 0 0 0 2 1 , 1 4 5 , 0 0 0 2 4 . 1 % 5 0 7 . 5 6 $ So u r c e : C i t y M a n a g e r ' s F i n a l A d o p t e d B u d g e t Ge n e r a l B o n d e d D e b t O u t s t a n d i n g CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A RA T I O S O F G E N E R A L B O N D E D D E B T O U T S T A N D I N G Pa s t T e n F i s c a l Y e a r s 188 De b t E s t i m a t e d Ou t s t a n d i n g E s t i m a t e d S h a r e o f as o f P e r c e n t a g e O v e r l a p p i n g J u n e 3 0 , 2 0 1 5 A p p l i c a b l e ( 1 ) D e b t Ov e r l a p p i n g B o n d e d I n d e b t e d n e s s Ga l l a t i n C o u n t y : Va r i o u s i s s u e s o u t s t a n d i n g 5 3 , 3 0 6 , 3 8 7 $ 3 6 % 1 9 , 0 9 9 , 3 5 8 $ Bo z e m a n S c h o o l D i s t r i c t # 7 : Va r i o u s i s s u e s o u t s t a n d i n g 7 5 , 8 7 3 , 3 6 7 3 1 % 2 3 , 4 3 8 , 5 9 9 $ Su b t o t a l o v e r l a p p i n g d e b t 4 2 , 5 3 7 , 9 5 7 $ Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a Di r e c t D e b t 23 , 2 9 4 , 6 8 6 1 0 0 % 2 3 , 2 9 4 , 6 8 6 $ To t a l D i r e c t & O v e r l a p p i n g D e b t 6 5 , 8 3 2 , 6 4 3 No t e : O v e r l a p p i n g g o v e r n m e n t s a r e t h o s e t h a t c o i n c i d e , a t l e a s t i n p a r t , w i t h t h e g e o g r a p h i c b o u n d a r i e s o f t h e C i t y . T h i s sc h e d u l e e s t i m a t e s t h e p o r t i o n o f t h e o u t s t a n d i n g d e b t o f t h o s e o v e r l a p p i n g g o v e r n m e n t s t h a t i s b o r n e b y t h e r e s i d e n t s a n d bu s i n e s s e s o f B o z e m a n . T h i s p r o c e s s r e c o g n i z e s t h a t , w h e n c o n s i d e r i n g t h e C i t y ' s a b i l i t y t o i s s u e a n d r e p a y l o n g - t e r m d e b t , th e e n t i r e d e b t b u r d e n b o r n e b y t h e r e s i d e n t s a n d b u s i n e s s e s s h o u l d b e t a k e n i n t o a c c o u n t . H o w e v e r , t h i s d o e s n o t i m p l y th a t e v e r y t a x p a y e r i s a r e s i d e n t , a n d t h e r e f o r e r e s p o n s i bl e f o r r e p a y i n g t h e d e b t , o f e a c h o v e r l a p p i n g g o v e r n m e n t . (1 ) T h e p e r c e n t a g e o f o v e r l a p p i n g d e b t a p p l i c a b l e i s e s t i m a t e d u s i n g t a x a b l e a s s e s s e d p r o p e r t y v a l u e s . A p p l i c a b l e p e r c e n t a g e s we r e e s t i m a t e d b y d e t e r m i n i n g t h e p o r t i o n o f a n o t h e r g o v e r n m e n t a l u n i t ' s t a x a b l e a s s e s s e d v a l u e t h a t i s w i t h i n t h e C i t y ' s bo u n d a r i e s a n d d i v i d i n g i t b y e a c h e n t i t y ' s t o t a l t a x a b l e a s s e s s e d v a l u e . So u r c e s : Ci t y o f B o z e m a n F i n a n c e D e p a r t m e n t Ga l l a t i n C o u n t y A s s e s s o r ' s O f f i c e Bo z e m a n S c h o o l D i s t r i c t # 7 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A DI R E C T & O V E R L A P P I N G G O V E RN M E N T A L A C T I V I T I E S D E B T 189 20 0 6 20 0 7 20 0 8 20 0 9 20 1 0 20 1 1 20 1 2 20 1 3 2014 2015 De b t l i m i t * 2 9 , 5 9 1 , 0 0 0 3 4 , 7 5 5 , 6 5 3 5 4 , 8 0 4 , 0 0 0 6 0 , 1 8 5 , 0 0 0 6 6 , 3 7 5 , 0 0 0 7 0 , 6 8 8 , 0 0 0 7 4 , 8 7 5 , 0 0 0 7 6 , 4 5 0 , 0 0 0 8 4 , 6 5 7 , 0 0 0 84,500,000 To t a l n e t d e b t a p p l i c a b l e t o l i m i t ( 6 , 5 6 8 , 5 6 9 ) ( 5 , 5 9 5 , 5 5 8 ) ( 5 , 4 2 3 , 1 2 8 ) ( 4 , 8 4 2 , 9 0 5 ) ( 4 , 2 9 5 , 2 4 0 ) $ ( 3 , 6 3 8 , 2 3 9 ) $ ( 3 , 3 8 6 , 7 2 7 ) $ ( 3 , 6 4 3 , 8 2 3 ) $ ( 1 2 , 7 7 1 , 3 9 6 ) $ (15,356,726)$ Le g a l d e b t m a r g i n 2 3 , 0 2 2 , 4 3 1 $ 2 9 , 1 6 0 , 0 9 5 $ 4 9 , 3 8 0 , 8 7 2 $ 5 5 , 3 4 2 , 0 9 5 $ 6 2 , 0 7 9 , 7 6 0 $ 6 7 , 0 4 9 , 7 6 1 $ 7 1 , 4 8 8 , 2 7 3 $ 7 2 , 8 0 6 , 1 7 7 $ 7 1 , 8 8 5 , 6 0 4 $ 69,143,274 $ To t a l n e t d e b t a p p l i c a b l e t o t h e l i m i t 2 2 . 2 % 1 6 . 1 % 9 . 9 % 8 . 0 % 6 . 5 % 5 . 1 % 4 . 5 % 4 . 8 % 1 5 . 1 % 1 8 . 2 % a s a p e r c e n t a g e o f d e b t l i m i t *2 . 5 % o f t o t a l m a r k e t v a l u e o f t a x a b l e p r o p e r t y o f $ 3 . 3 8 B i l l i o n So u r c e : C i t y M a n a g e r ' s F i n a l A d o p t e d B u d g e t Fi s c a l Y e a r CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A LE G A L D E B T M A R G I N I N F O R M A T I O N Pa s t T e n F i s c a l Y e a r s 190 Fi s c a l Ye a r U t i l i t y L e s s : S p e c i a l En d e d S e r v i c e O p e r a t i n g A s s e s s m e n t Ju n e 3 0 , Ch a r g e s E x p e n s e s P r i n c i p a l I n t e r e s t C o v e r a g e C o l l e c t i o n s P r i n c i p a l I n t e r e s t C o v e r a g e - 20 0 6 5 , 4 0 1 , 0 6 9 ( 2 , 8 6 6 , 1 4 0 ) ( 4 5 0 , 2 2 0 ) ( 4 5 , 3 1 7 ) 2 , 0 3 9 , 3 9 2 1 , 4 7 2 , 0 5 8 ( 4 3 7 , 7 0 0 ) ( 2 9 7 , 8 7 6 ) 736,482 20 0 7 6 , 1 2 4 , 5 3 3 ( 3 , 1 1 4 , 0 5 3 ) ( 4 7 3 , 9 5 2 ) ( 2 3 , 3 9 1 ) 2 , 5 1 3 , 1 3 7 1 , 4 2 8 , 0 8 4 ( 2 6 8 , 0 6 9 ) ( 3 0 9 , 1 1 9 ) 850,896 20 0 8 6 , 1 6 3 , 8 8 3 ( 3 , 7 6 9 , 9 4 1 ) ( 8 2 , 7 3 1 ) ( 1 0 , 2 3 1 ) 2 , 3 0 0 , 9 8 1 1 , 1 7 8 , 8 4 6 ( 1 , 1 3 5 , 7 0 0 ) ( 2 7 8 , 3 9 3 ) (235,247) 20 0 9 5 , 9 3 8 , 7 4 5 ( 3 , 7 7 0 , 8 0 0 ) ( 8 7 , 0 0 9 ) ( 5 , 9 7 8 ) 2 , 0 7 4 , 9 5 8 1 , 0 2 2 , 6 4 1 ( 3 9 0 , 0 0 0 ) ( 2 4 1 , 3 9 5 ) 391,246 20 1 0 5 , 8 6 0 , 1 4 4 ( 3 , 9 5 0 , 5 6 6 ) ( 2 7 , 6 2 2 ) ( 2 , 4 4 0 ) 1 , 8 7 9 , 5 1 6 9 8 9 , 9 7 7 ( 3 9 2 , 0 0 0 ) ( 2 2 3 , 7 6 3 ) 374,214 20 1 1 6 , 0 1 3 , 2 1 1 ( 3 , 8 6 9 , 0 4 8 ) ( 2 8 , 9 9 2 ) ( 1 , 0 7 0 ) 2 , 1 1 4 , 1 0 1 1 , 1 3 4 , 0 4 9 ( 4 6 7 , 5 0 0 ) ( 2 1 1 , 2 0 4 ) 455,345 20 1 2 6 , 8 1 4 , 9 9 0 ( 4 , 0 6 3 , 5 2 9 ) ( 1 5 9 , 0 0 0 ) ( 6 , 4 0 5 ) 2 , 5 8 6 , 0 5 6 8 5 8 , 6 9 9 ( 2 , 0 8 2 , 0 0 0 ) ( 1 9 2 , 3 2 0 ) (1,415,621) 20 1 3 7 , 8 0 6 , 9 2 2 ( 4 , 3 6 4 , 5 0 6 ) ( 5 0 2 , 0 0 0 ) ( 1 6 3 , 2 5 0 ) 2 , 7 7 7 , 1 6 6 8 2 0 , 0 9 0 ( 6 5 0 , 9 7 5 ) ( 1 0 3 , 1 9 8 ) 65,917 20 1 4 7 , 8 7 1 , 3 8 6 ( 4 , 4 0 5 , 4 6 4 ) ( 7 5 1 , 0 0 0 ) ( 4 2 9 , 4 3 8 ) 2 , 2 8 5 , 4 8 4 1 , 0 5 4 , 4 8 3 ( 4 7 4 , 0 0 0 ) ( 7 3 , 7 6 0 ) 506,723 20 1 5 7 , 7 4 8 , 9 1 3 ( 4 , 9 7 3 , 9 2 6 ) ( 7 7 5 , 0 0 0 ) ( 5 3 8 , 4 2 5 ) 1 , 4 6 1 , 5 6 2 5 8 6 , 1 1 6 ( 2 9 5 , 0 0 0 ) ( 5 0 , 0 7 0 ) 241,046 Fi s c a l Ye a r U t i l i t y L e s s : En d e d S e r v i c e O p e r a t i n g Ju n e 3 0 , Ch a r g e s E x p e n s e s P r i n c i p a l I n t e r e s t C o v e r a g e 20 0 6 3 , 8 3 9 , 1 5 7 ( 2 , 6 7 5 , 0 0 4 ) - - 1 , 1 6 4 , 1 5 3 20 0 7 4 , 2 6 2 , 0 5 2 ( 2 , 7 9 2 , 2 7 4 ) - - 1 , 4 6 9 , 7 7 8 20 0 8 4 , 7 3 9 , 7 0 2 ( 2 , 9 8 1 , 1 6 4 ) - - 1 , 7 5 8 , 5 3 8 20 0 9 4 , 9 0 5 , 7 7 2 ( 4 , 8 4 3 , 1 8 0 ) - - 6 2 , 5 9 2 20 1 0 5 , 3 8 9 , 0 7 0 ( 3 , 4 6 8 , 7 0 5 ) ( 1 6 6 , 3 0 0 ) ( 6 9 , 4 7 0 ) 1 , 6 8 4 , 5 9 4 20 1 1 5 , 9 3 9 , 9 9 6 ( 4 , 1 8 3 , 5 9 6 ) ( 6 0 6 , 0 0 0 ) ( 4 9 4 , 2 9 8 ) 6 5 6 , 1 0 2 20 1 2 6 , 3 8 5 , 4 0 4 ( 3 , 7 8 4 , 4 2 0 ) ( 8 8 3 , 0 0 0 ) ( 8 5 7 , 8 4 2 ) 8 6 0 , 1 4 1 20 1 3 6 , 9 1 6 , 2 2 6 ( 3 , 9 4 7 , 8 2 1 ) ( 1 , 4 6 5 , 2 2 7 ) ( 8 4 7 , 7 7 8 ) 6 5 5 , 4 0 0 20 1 4 7 , 2 0 4 , 4 8 6 ( 5 , 8 9 5 , 7 5 1 ) ( 1 , 0 8 4 , 8 5 4 ) ( 6 6 0 , 7 7 1 ) ( 4 3 6 , 8 9 1 ) 20 1 5 7 , 6 3 1 , 1 1 7 ( 3 , 9 1 4 , 4 5 4 ) ( 1 , 0 5 3 , 0 0 0 ) ( 6 3 2 , 2 6 8 ) 2 , 0 3 1 , 3 9 5 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A PL E D G E D - R E V E N U E C O V E R A G E Pa s t T e n F i s c a l Y e a r s Wa s t e W a t e r R e v e n u e B o n d s De b t S e r v i c e Wa t e r R e v e n u e B o n d s S p e c i a l A s s e s s m e n t B o n d s De b t S e r v i c e D e b t S e r v i c e 191 Fi s c a l Ye a r R e v e n u e s A n n u a l En d e d A v a i l a b l e D e b t S e r v i c e Ju n e 3 0 , fo r D e b t S e r v i c e P a y m e n t C o v e r a g e 20 0 8 5 8 5 , 8 3 9 4 1 6 , 2 2 3 1 . 4 1 20 0 9 7 4 2 , 1 9 2 4 2 5 , 2 8 8 1 . 7 5 20 1 0 1 , 2 0 9 , 3 7 8 4 2 4 , 2 8 8 2 . 8 5 20 1 1 1 , 1 3 5 , 1 6 6 4 2 3 , 0 8 8 2 . 6 8 20 1 2 1 , 2 6 6 , 1 0 4 4 2 1 , 6 8 8 3 . 0 0 20 1 3 1 , 4 9 7 , 5 7 2 4 2 5 , 0 8 8 3 . 5 2 20 1 4 1 , 6 4 4 , 9 6 0 4 2 3 , 0 8 8 3 . 8 9 20 1 5 1 , 8 5 3 , 7 2 5 4 2 5 , 8 8 8 4 . 3 5 DE B T S E R V I C E R E Q U I R E M E N T S A N D C O V E R A G E F O R D O W N T O W N T A X I N C R E M E N T D I S T R I C T Pa s t E i g h t F i s c a l Y e a r s CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A 192 Bo n d O r i g i n a l M a t u r i t y B o n d s C a s h A s s e s s m e n t s D e l i n q u e n t Is s u e A m o u n t D a t e O u t s t a n d i n g B a l an c e O u t s t a n d i n g A s s e s s m e n t s SI D 6 6 9 1 , 1 6 0 , 0 0 0 $ 7 / 1 / 2 0 2 0 2 5 5 , 0 0 0 6 5 , 9 7 5 2 5 0 , 5 0 3 5 , 5 4 4 SI D 6 8 3 1 , 3 7 2 , 0 0 0 7 / 1 / 2 0 2 4 2 8 0 , 0 0 0 1 3 , 8 0 9 5 1 5 , 4 0 2 6 , 9 6 7 SI D 6 8 4 1 , 3 7 6 , 8 6 9 7 / 1 / 2 0 2 5 7 0 , 0 0 0 5 6 , 9 0 3 5 6 8 , 7 0 9 1 , 3 2 1 T O T A L 3 , 9 0 8 , 8 6 9 $ 6 0 5 , 0 0 0 $ 1 3 6 , 6 8 7 $ 1 , 3 3 4 , 6 1 4 $ 1 3 , 8 3 2 $ As o f J u n e 3 0 , 2 0 1 5 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SU M M A R Y O F O U T S T A N D I N G S I D ' s CU R R E N T F I S C A L Y E A R 193 Fi s c a l Ye a r En d e d R e v o l v i n g F u n d P r i n c i p a l Ju n e 3 0 , Ca s h B a l a n c e A m o u n t o f B o n d s 20 0 7 5 6 9 , 4 4 6 $ 6 , 2 7 1 , 2 0 0 $ 20 0 8 6 2 9 , 5 1 0 5 , 1 5 5 , 0 0 0 20 0 9 6 4 7 , 2 3 5 4 , 7 8 5 , 0 0 0 20 1 0 1 , 2 2 8 , 1 9 7 4 , 4 1 5 , 0 0 0 20 1 1 3 , 1 6 0 , 6 8 5 3 , 9 7 0 , 0 0 0 20 1 2 3 , 1 9 0 , 2 4 4 1 , 9 1 0 , 0 0 0 20 1 3 2 , 4 4 3 , 7 6 9 1 , 4 6 8 , 5 2 9 20 1 4 2 , 4 7 4 , 9 7 1 1 , 0 0 6 , 7 2 6 20 1 5 2 , 9 4 8 , 1 2 9 1 , 0 0 9 , 7 2 4 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A RE V O L V I N G F U N D B A L A N C E A N D B O N D S E C U R E D T H E R E B Y Pa s t N i n e F i s c a l Y e a r s 194 Fi s c a l A s s e s s m e n t T o t a l A n n u a l Ye a r B i l l i n g C o l l e c t i o n s 20 0 7 1 , 0 4 0 , 9 7 7 $ 1 , 4 2 8 , 0 8 5 20 0 8 1 , 0 7 4 , 9 9 1 1 , 1 7 8 , 8 4 6 20 0 9 9 5 1 , 8 8 5 1 , 0 2 2 , 6 4 1 20 1 0 9 1 5 , 3 9 8 9 8 9 , 9 7 7 20 1 1 8 7 1 , 1 8 0 1 , 1 3 4 , 0 4 9 20 1 2 7 5 0 , 4 1 8 8 5 8 , 6 9 9 20 1 3 7 4 1 , 8 8 6 8 2 0 , 0 9 0 20 1 4 6 7 6 , 6 1 3 1 , 0 5 4 , 4 8 4 20 1 5 5 3 8 , 6 9 7 5 8 6 , 1 1 6 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SP E C I A L I M P R O V E M E N T D I S T R I C T A S S E S S M E N T B I L L I N G A N D C O L L E C T I O N S Pa s t N i n e F i s c a l Y e a r s DE M O G R A P H I C A N D E C O N O M I C I N F O R M A T I O N 195 Fi s c a l E s t i m a t e d P e r R e s i d e n t s Ye a r A n n u a l % C a p i t a M e d i a n w i t h B a c h e l o r s K - 1 2 En d e d C h a n g e i n P e r s o n a l P e r s o n a l Ag e D e g r e e o r S c h o o l U n e m p l o y m e n t Ju n e 3 0 , Po p u l a t i o n P o p u l a t i o n I n c o m e I n c o m e ( y e a r s ) H i g h e r S c h o o l i n g E n r o l l m e n t R a t e 20 0 6 3 3 , 2 8 0 4 . 1 % 5 8 5 , 8 8 0 , 5 0 0 $ 2 0 , 5 5 3 $ 2 6 . 3 4 9 . 5 % 5 , 3 3 2 2 . 5 % 20 0 7 3 4 , 8 3 2 4 . 5 % 6 4 3 , 8 6 2 , 9 5 3 $ 2 1 , 5 8 1 $ 2 6 . 5 4 9 . 5 % 5 , 3 5 6 2 . 2 % 20 0 8 3 5 , 9 4 4 3 . 1 % 7 0 3 , 0 1 3 , 2 2 0 $ 2 3 , 3 8 7 $ 2 7 . 2 5 3 . 7 % 5 , 4 3 2 2 . 7 % 20 0 9 3 6 , 9 3 3 2 . 7 % 8 0 8 , 6 2 4 , 8 0 3 $ 2 6 , 3 1 3 $ 2 7 . 0 5 2 . 7 % 5 , 4 6 3 4 . 6 % 20 1 0 3 7 , 2 8 0 0 . 9 % 8 6 6 , 3 9 6 , 9 6 0 $ 2 5 , 9 0 9 $ 2 6 . 0 5 0 . 6 % 5 , 5 0 9 5 . 8 % 20 1 1 3 7 , 3 1 4 0 . 1 % 8 1 9 , 0 1 4 , 1 6 9 $ 2 5 , 6 1 1 $ 2 7 . 2 5 0 . 1 % 5 , 6 7 9 5 . 6 % 20 1 2 3 8 , 1 1 6 2 . 1 % 8 0 3 , 4 8 7 , 2 6 2 $ 2 4 , 7 0 9 $ 2 7 . 2 5 3 . 9 % 5 , 8 1 0 5 . 0 % 20 1 3 3 8 , 7 5 3 1 . 6 % 8 4 3 , 3 9 9 , 4 8 0 $ 2 5 , 6 0 8 $ 2 7 . 1 5 5 . 4 % 5 , 9 9 4 4 . 5 % 20 1 4 3 8 , 8 6 0 0 . 3 % 8 5 2 , 1 6 5 , 0 4 2 $ 2 6 , 4 2 7 $ 2 6 . 8 5 3 . 3 % 6 , 2 1 6 3 . 6 % 20 1 5 4 1 , 6 6 0 6 . 7 % 8 4 9 , 1 9 8 , 4 1 0 $ 2 6 , 3 3 5 $ 2 7 . 3 5 3 . 6 % 6 , 2 9 4 2 . 8 % CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A DE M O G R A P H I C A N D E C O N O M I C S T A T I S T I C S Pa s t T e n F i s c a l Y e a r s 196 Pr i v a t e E m p l o y e r P r i v a t e E m p l o y e r Em p l o y e r s C l a s s E m p l o y e r s C l a s s By C l a s s S i z e B y C l a s s S i z e Bo z e m a n D e a c o n e s s H o s p i t a l 9 B o z e m a n D e a c o n e s s H o s p i t a l 8 Or a c l e A m e r i c a 7 C a p i t a l O p p o r t u n i t i e s ( H o m e C a r e S e r v i c e s ) 7 Wa l M a r t 7 W a l - M a r t 7 Al b e r t s o n ' s 6 A l b e r t s o n s 6 Br i d g e r B o w l 6 B o z e m a n D a i l y C h r o n i c l e 6 Co m m u n i t y F o o d C o - O p 6 C o m m u n i t y F o o d C o o p 6 Co s t c o 6 C o s t c o 6 Fe d e r a l P r e m i u m A m m u n i t i o n 6 F i r s t S e c u r i t y B a n k 6 Fi r s t S t u d e n t 6 G r a n t r e e I n n 6 Ke n y o n N o b l e L u m b e r & H a r d w a r e 6 K e n y o n N o b l e L u m b e r & H a r d w a r e 6 Ko r m a n M a r k e t i n g G r o u p 6 L a i d l a w T r a n s i t 6 Ma r t e l C o n s t r u c t i o n 6 M a r t e l C o n s t r u c t i o n 6 Mc D o n a l d s 6 M u r d o c h ' s R a n c h & H o m e S u p p l y 6 Mu r d o c h ' s R a n c h & H o m e S u p p l y 6 R e s s l e r M o t o r C o 6 Re s s l e r M o t o r 6 S c h l a u c h B o t t c h e r C o n s t r u c t i o n 6 Ro s a u e r s S u p e r M a r k e t s 6 S i m k i n s H a l l i n L u m b e r 6 Si m k i n s H a l l i n L u m b e r & H a r d w a r e 6 To w n & C o u n t r y F o o d s 6 To w n P u m p C o n v e n i e n c e S t o r e s 6 Zo o t E n t e r p r i s e s 6 Pu b l i c E m p l o y e r P u b l i c E m p l o y e r Em p l o y e r s C l a s s E m p l o y e r s C l a s s By C l a s s S i z e B y C l a s s S i z e Mo n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y 9 M o n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y 9 Sc h o o l D i s t r i c t # 7 9 B o z e m a n S c h o o l D i s t r i c t 8 Be l g r a d e S c h o o l D i s t r i c t 8 C i t y o f B o z e m a n 7 Ci t y o f B o z e m a n 7 G a l l a t i n C o u n t y 7 De p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e 7 Ga l l a t i n C o u n t y 7 Cl a s s 6 - 1 0 0 t o 2 4 9 E m p l o y e e s Cl a s s 7 - 2 5 0 t o 4 9 9 E m p l o y e e s Cl a s s 8 - 5 0 0 t o 9 9 9 E m p l o y e e s Cl a s s 9 - 1 , 0 0 0 + E m p l o y e e s So u r c e : M o n t a n a D e p a r t m e n t o f L a b o r & I n d u s t r y 20 1 5 20 0 6 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A PR I N C I P A L E M P L O Y E R S F O R G A L L A T I N C O U N T Y Cu r r e n t Y e a r a n d T e n Y e a r s A g o Ju n e Ju n e OP E R A T I N G I N F O R M A T I O N 197 20 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 Ge n e r a l G o v e r n m e n t Ci t y C o m m i s s i o n 2 . 1 0 2 . 1 0 2 . 1 0 2 . 1 0 2 . 1 0 2 . 1 0 Ci t y M a n a g e r * 1 1 . 5 0 1 1 . 5 0 8 . 0 0 8 . 0 0 5 . 0 0 5 . 0 0 Mu n i c i p a l C o u r t 7 . 5 0 8 . 5 0 8 . 5 0 8 . 5 0 8 . 5 0 9 . 0 0 Ci t y A t t o r n e y 11 . 5 0 7 . 0 0 7 . 0 0 7 . 0 0 7 . 0 0 9 . 0 0 Ad m i n i s t r a t i v e S e r v i c e s - - - - 1 9 . 0 0 2 1 . 0 0 Fi n a n c e * 8 . 7 5 8 . 7 5 1 0 . 0 0 1 1 . 0 0 - - In f o r m a t i o n T e c h n o l o g y * 5 . 8 8 5 . 8 8 6 . 0 0 6 . 0 0 - - Co m m u n i t y D e v e l o p m e n t 1 2 . 2 0 1 2 . 2 0 8 . 7 5 9 . 0 0 8 . 0 0 1 2 . 6 0 Bu i l d i n g M a i n t e n a n c e 3 . 5 5 3. 5 5 3. 0 0 3. 5 0 3. 5 0 3.50 To t a l G e n e r a l G o v e r n m e n t 6 2 . 9 8 59 . 4 8 53 . 3 5 55 . 1 0 53 . 1 0 62.20 Pu b l i c S a f e t y Po l i c e D e p a r t m e n t 7 1 . 7 5 7 1 . 7 5 7 1 . 2 5 7 2 . 7 5 7 2 . 7 5 7 2 . 2 5 Fi r e D e p a r t m e n t 4 1 . 7 5 4 1 . 7 5 4 1 . 7 5 4 3 . 7 5 4 5 . 7 5 4 5 . 0 0 Bu i l d i n g I n s p e c t i o n 9 . 5 5 1 0 . 5 5 1 0 . 5 5 1 0 . 5 5 1 2 . 5 5 1 4 . 0 0 Pa r k i n g 4 . 7 5 4. 7 5 4. 5 0 4. 5 0 5. 5 0 6.00 To t a l P u b l i c S a f e t y 12 7 . 8 0 12 8 . 8 0 12 8 . 0 5 13 1 . 5 5 13 6 . 5 5 137.25 Pu b l i c S e r v i c e s Pu b l i c S e r v i c e s A d m i n i s t r a t i o n / E n g i n e e r i n g 8 . 1 5 8 . 1 5 1 0 . 0 0 1 0 . 0 0 1 2 . 0 0 6 . 5 8 St r e e t s 1 7 . 6 2 1 7 . 6 2 1 7 . 6 2 1 7 . 6 2 1 8 . 6 2 1 6 . 2 0 St o r m W a t e r - - - 1 . 0 0 1 . 0 0 4 . 0 0 Wa t e r T r e a t m e n t P l a n t 9 . 2 7 9 . 2 7 9 . 7 7 9 . 7 7 1 1 . 2 7 1 2 . 7 5 Wa t e r O p e r a t i o n s 1 5 . 6 2 1 5 . 6 2 1 5 . 6 2 1 5 . 6 2 1 5 . 6 2 1 7 . 3 3 Wa s t e w a t e r O p e r a t i o n s 1 0 . 2 5 1 0 . 2 5 1 0 . 2 5 1 0 . 2 5 1 1 . 2 5 1 3 . 0 9 Wa s t e w a t e r P l a n t 1 5 . 8 7 1 5 . 8 7 1 5 . 8 7 1 6 . 3 7 1 7 . 4 7 1 5 . 5 0 So l i d W a s t e C o l l e c t i o n / R e c y c l i n g 1 5 . 7 4 1 5 . 7 4 1 5 . 7 4 1 5 . 7 4 1 5 . 7 4 1 5 . 9 0 So l i d W a s t e D i s p o s a l - - - - - - Ve h i c l e M a i n t e n a n c e 5 . 0 0 5. 0 0 5. 0 0 5. 0 0 5. 0 0 5.00 To t a l P u b l i c S e r v i c e s 9 7 . 5 2 97 . 5 2 99 . 8 7 10 1 . 3 7 10 7 . 9 7 106.35 Pu b l i c W e l f a r e Ce m e t e r y ( n u m e r o u s s h o r t t e r m s ) 5 . 7 5 5 . 7 5 3 . 3 3 3 . 3 3 3 . 3 3 4 . 9 0 Pa r k s ( n u m e r o u s s h o r t t e r m s ) 1 3 . 4 5 1 3 . 4 5 1 1 . 7 7 1 1 . 7 7 1 1 . 7 7 1 5 . 4 0 Fo r e s t r y 4. 6 0 4 . 6 0 4 . 6 0 4 . 6 0 4 . 6 0 5 . 9 5 Li b r a r y 21 . 6 6 2 1 . 6 6 2 1 . 6 6 2 1 . 5 6 2 3 . 1 1 2 3 . 4 1 Re c r e a t i o n ( n u m e r o u s s h o r t t e r m s ) 1 5 . 0 0 1 5 . 0 0 1 5 . 8 3 1 5 . 8 3 1 6 . 8 3 1 6 . 8 3 Co m m u n i t y S e r v i c e s 2 . 0 0 2. 0 0 2. 0 0 2. 0 0 4. 0 0 3.50 To t a l P u b l i c W e l f a r e 6 2 . 4 6 62 . 4 6 59 . 1 9 59 . 0 9 63 . 6 4 69.99 To t a l o f a l l F u n d s 3 5 0 . 7 6 34 8 . 2 6 34 0 . 4 6 34 7 . 1 1 36 1 . 2 6 375.79 So u r c e : C i t y M a n a g e r ' s F i n a l A d o p t e d B u d g e t * A d m i n i s t r a t i v e S e r v i c e s w a s c r e a t e d i n f i s c a l y e a r 2 0 1 4 a n d c o n s i s t s o f F i n a n c e , I n f o r m a t i o n T e c h n o l o g y a n d H u m a n R e s o u r c e s CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A FU L L - T I M E E Q U I V A L E N T C I T Y G O V E R N M E N T E M P L O Y E E S B Y F U N C T I O N / P R O G R A M Pa s t T e n F i s c a l Y e a r s Fi s c a l Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 198 20 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 Fi n a n c e SI D S t a t e m e n t s 1 1 , 0 8 6 1 1 , 0 8 6 1 4 , 9 1 9 1 5 , 0 0 0 1 5 , 8 1 6 1 6 , 0 0 0 1 6 , 0 0 0 1 6 , 2 0 0 16,700 16,500 Ut i l i t y B i l l s 1 1 1 , 4 6 3 1 1 2 , 7 7 5 1 3 4 , 4 6 0 1 3 4 , 0 0 0 1 3 5 , 0 0 0 1 3 5 , 0 0 0 1 3 5 , 0 0 0 1 3 8 , 0 0 0 141,000 241,000 Ac c o u n t s P a y a b l e C h e c k s P r o c e s s e d 13 , 2 1 1 1 1 , 3 8 7 1 3 , 3 0 1 1 2 , 2 1 8 1 2 , 0 7 6 1 2 , 1 2 2 1 1 , 9 6 2 1 2 , 5 1 9 11,989 12,722 Bu s i n e s s L i c e n s e s 3 , 5 7 7 3 , 7 1 1 3 , 8 2 5 3 , 8 3 6 3 , 7 8 9 3 , 9 8 6 3 , 8 8 6 3 , 8 3 1 3,861 4,098 Po l i c e Nu m b e r o f O f f i c e r s 4 7 4 5 5 1 5 2 5 5 5 6 6 0 6 3 63 61 Ca l l s f o r S e r v i c e 3 9 , 7 9 0 4 0 , 7 5 8 4 2 , 7 2 8 4 5 , 1 4 5 4 3 , 3 8 5 4 5 , 1 3 1 4 5 , 3 5 8 4 7 , 3 6 1 47,854 48,300 Ar r e s t s 2 , 2 9 9 2 , 5 2 4 2 , 5 8 1 2 , 8 5 3 2 , 3 3 8 2 , 3 2 5 2 , 1 5 2 2 , 0 9 6 3,464 3,000 Tr a f f i c C i t a t i o n I s s u e d * * n / a n / a n / a n / a 3 , 3 1 1 4 , 5 0 4 5 , 2 3 4 5 , 2 0 5 5,397 4,800 Tr a f f i c S t o p s * * n / a n / a n / a n / a 1 0 , 7 0 2 1 0 , 0 3 6 9 , 3 5 8 1 0 , 6 2 9 10,754 9,000 Tr a f f i c C r a s h e s 1 , 6 6 6 1 , 7 8 0 1 , 5 1 9 1 , 3 0 2 1 , 1 9 4 1 , 4 8 6 1 , 2 6 4 1 , 3 2 0 1,750 1,900 Fi r e Fi r e s , H a z a r d o u s C o n d i t i o n s & R u p t u r e / E x p l o s i o n s 2 3 0 2 4 2 2 3 0 2 4 8 2 4 8 2 7 8 2 7 8 3 0 9 340 395 Em e r g e n c y M e d i c a l S e r v i c e s / R e s c u e 1 , 3 7 3 1 , 4 5 4 1 , 6 5 8 1 , 4 4 1 1 , 4 4 1 1 , 4 8 3 1 , 4 8 3 1 , 9 4 1 2,051 2,200 Se r v i c e C a l l s 9 6 1 1 8 1 4 8 1 4 5 1 4 5 1 8 7 1 8 7 1 4 5 212 230 Bu i l d i n g I n s p e c t i o n Co m m e r c i a l P e r m i t s : N u m b e r 8 6 0 1 , 0 1 5 9 7 2 1 , 0 4 7 9 6 1 1 , 5 3 5 1 , 4 2 0 1 , 3 0 5 1,238 1,166 V a l u e ( M i l l i o n s ) 9 0 . 6 2 1 4 0 . 9 5 1 5 1 . 5 0 1 4 0 . 5 0 7 0 . 4 1 1 0 6 . 9 0 9 5 . 0 3 6 9 . 6 4 90.27 105.26 Re s i d e n t i a l P e r m i t s : N u m b e r 2 , 0 6 7 1 , 7 7 5 1 , 7 1 0 1 , 5 7 1 1 , 5 4 3 3 , 6 1 3 2 , 4 2 1 2 , 3 3 8 2,650 2,783 V a l u e ( M i l l i o n s ) 1 7 3 . 9 6 1 8 1 . 8 9 1 4 1 . 2 2 7 9 . 6 7 6 7 . 0 2 7 2 . 5 7 8 9 . 7 4 1 4 6 . 3 2 191.72 225.94 Wa t e r Ne w S e r v i c e M a i n T a p s 7 6 7 9 1 5 3 9 1 6 3 2 0 4 1 5 0 5 5 Me t e r R e p l a c e m e n t / R e p a i r 84 4 6 6 3 8 7 8 3 6 8 6 5 0 4 6 7 2 7 9 1 1 3 2 0 0 2 5 0 W a t e r M a i n B r e a k s / R e p a i r s 5 8 5 6 4 1 6 4 6 6 Wa s t e w a t e r Ma i n L i n e F l u s h i n g ( i n M i l e s ) 1 0 1 9 5 1 1 0 9 0 8 1 7 8 . 2 6 9 0 4 7 9 0 9 0 Ne w I n f r a s t r u c t u r e T V ( i n M i l e s ) 1 0 1 9 4 . 8 1 1 1 1 2 . 6 1 2 1 8 Ne w S e r v i c e T a p s 2 9 3 7 2 2 1 5 5 4 4 1 7 2 5 3 0 So l i d W a s t e C o l l e c t i o n & R e c y c l i n g Re s i d e n t i a l A c c o u n t s 6 , 3 1 0 6 , 6 0 8 6 , 7 7 9 6 , 9 5 7 7 , 1 3 0 7 , 0 9 2 7 , 2 4 0 7 , 4 7 0 7,869 8,369 Co m m e r c i a l C u s t o m e r s 2 1 1 2 3 9 2 5 4 2 6 2 2 6 8 2 7 1 2 8 1 2 6 5 258 265 Re c y c l i n g C u s t o m e r s - - 4 8 4 8 8 1 9 6 5 9 7 0 1 , 0 0 0 1 , 1 3 5 1,601 2,100 An n u a l T o n n a g e C o l l e c t e d : C o l l e c t i o n s P r o g r a m 11 , 1 7 1 1 1 , 9 5 3 1 1 , 8 7 9 1 0 , 3 9 7 1 0 , 6 5 7 1 0 , 9 2 0 1 1 , 2 4 8 1 0 , 6 9 5 10,960 11,457 Ve h i c l e M a i n t e n a n c e Wo r k O r d e r s P r o c e s s e d 1 , 0 6 8 1 , 0 7 0 9 7 4 8 7 0 1 , 0 0 5 1 , 4 3 5 1 , 4 7 3 1 , 6 4 6 1,717 1,549 Ga l l o n s o f O i l D i s p o s e d 1 1 , 3 8 4 1 0 , 0 0 0 9 , 3 5 0 9 , 3 5 0 9 , 1 7 5 9 , 4 4 5 8 , 7 5 1 8 , 6 4 0 8,740 8,969 Pa r k s Pa r k R e s e r v a t i o n s 3 4 0 3 4 0 3 6 0 2 2 1 2 8 0 3 1 9 3 2 0 3 5 0 400 400 So u r c e s : C i t y M a n a g e r ' s F i n a l A d o p t e d B u d g e t C i t y o f B o z e m a n F i n a n c e D e p a r t m e n t ** N o t u s e d a s a n o p e r a t i n g i n d i c a t o r u n t i l 2 0 1 0 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A OP E R A T I N G I N D I C A T O R S B Y F U N C T I O N / P R O G R A M Pa s t T e n F i s c a l Y e a r s Fi s c a l Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 199 20 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 Po l i c e St a t i o n s 1 1 1 1 1 1 Pa t r o l U n i t s ( C a r s ) 1 6 1 7 1 8 2 0 2 0 2 2 Pa t r o l U n i t s ( M o t o r c y c l e s ) 4 4 4 4 4 2 Fi r e St a t i o n s 2 2 2 3 3 3 Fi r e T r u c k s 5 5 5 6 7 7 St r e e t s St r e e t & A l l e y M i l e a g e 1 9 6 . 7 7 3 2 2 9 . 9 0 5 2 3 4 . 7 3 6 2 5 5 . 7 6 9 2 5 9 . 1 3 3 2 6 2 . 0 5 8 La n e M i l e s P a i n t e d 3 5 . 0 4 0 . 0 4 2 . 0 3 7 . 0 4 3 . 0 4 4 . 0 Nu m b e r o f S i g n s I n s t a l l e d / R e p a i r e d 7 5 6 6 5 2 6 5 2 6 6 9 7 0 0 7 0 0 Wa t e r Wa t e r M a i n s ( M i l e s ) 2 3 0 . 1 5 2 4 7 . 2 3 2 5 0 . 1 6 2 6 4 . 6 1 2 6 7 . 2 8 2 6 8 . 5 7 Fi r e H y d r a n t s 2 , 0 4 5 2 , 2 0 6 2 , 2 3 8 2 , 3 8 8 2 , 4 0 6 2 , 4 1 9 Wa s t e w a t e r Sa n i t a r y S e w e r s ( M i l e s ) 1 7 9 . 4 5 1 9 8 . 1 7 2 0 0 . 0 1 2 1 0 . 2 2 2 1 1 . 5 1 2 1 2 . 5 3 Nu m b e r o f M a n h o l e s 3 , 5 7 1 3 , 8 8 8 3 , 9 4 6 4 , 1 5 4 4 , 1 8 5 4 , 2 1 9 So l i d W a s t e Nu m b e r o f C o l l e c t i o n V e h i c l e s 6 8 7 8 8 8 N u m b e r o f R o l l - o f f T r u c k s 1 2 3 4 4 4 N u m b e r o f R e c y c l i n g T r u c k s 0 0 0 1 2 2 Nu m b e r o f C o m p o s t C o l l e c t i o n T r u c k s 2 2 2 2 2 2 Pa r k s Fo r m a l T u r f A c r e s 2 5 8 2 5 8 2 6 5 1 2 5 1 2 5 1 2 6 Na t u r a l P a r k l a n d A c r e s 1 1 0 1 1 0 1 1 5 2 2 0 2 2 0 2 2 0 Mi l e s o f T r a i l s 4 5 4 5 5 0 5 5 6 1 6 3 So u r c e s : C i t y M a n a g e r ' s F i n a l A d o p t e d B u d g e t C i t y o f B o z e m a n F i n a n c e D e p a r t m e n t C i t y o f B o z e m a n G I S D e p a r t m e n t C i t y o f B o z e m a n P o l i c e D e p a r t m e n t CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CA P I T A L A S S E T S T A T I S T I C S B Y F U N C T I O N / P R O G R A M Pa s t T e n F i s c a l Y e a r s Fi s c a l Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , PA R T I V RE P O R T S O F I N D E P E N D E N T PU B L I C A C C O U N T A N T S A N D SC H E D U L E O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S AS R E Q U I R E D B Y U . S . O F F I C E O F M AN A G E M E N T A N D B U D G E T C I R C U L A R A - 1 3 3 , AU D I T S O F S T A T E A N D L O CA L G O V E R N M E N T S A N D N O N - P R O F I T O R G A N I Z A T I O N S 200 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Gr a n t G r a n t F e d e r a l Gr a n t B a l a n c e R e v e n u e R e v e n u e T o t a l A w a r d s B a l a n c e FE D E R A L G R A N T O R CF D A A w a r d Ju n e 3 0 , 20 1 4 R e c e i v e d A c c r u e d R e v e n u e E x p e n d e d June 30,2015 U. S . D e p a r t m e n t o f J u s t i c e Ru r a l D o m e s t i c V i o l e n c e A s s i s t a n c e P r o g r a m ( O V W 2 0 1 1 - W R - A X - 0 0 1 4 ) 1 6 . 5 8 9 4 0 , 0 2 4 $ - $ 4 0 , 0 2 4 $ - $ 4 0 , 0 2 4 $ 40,024 $ -$ Ru r a l D o m e s t i c V i o l e n c e A s s i s t a n c e P r o g r a m ( O V W 2 0 1 4 - W R - A X - 0 0 0 3 ) 1 6 . 5 8 9 1 2 2 , 1 3 7 - 7 7 , 8 1 8 4 4 , 3 1 9 1 2 2 , 1 3 7 122,137 - Pa s s e d t h r o u g h G a l l a t i n C o u n t y : Mi s s o u r i R i v e r D r u g T a s k F o r c e 1 6 . 7 3 8 6 9 , 4 2 2 - 6 9 , 4 2 2 - 6 9 , 4 2 2 69,422 - Bu l l e t - P r o o f V e s t P a r t n e r s h i p 1 6 . 6 0 7 5 , 9 7 8 - 5 , 9 7 8 - 5 , 9 7 8 5,978 - JA G : S R T H e l m e t s , R i f l e & S c o p e 2 0 1 4 - D J - B X - 0 6 7 6 1 6 . 7 3 8 1 9 , 3 1 5 - - 1 9 , 3 1 5 1 9 , 3 1 5 19,315 - U. S . D e p a r t m e n t o f H o m e l a n d S e c u r i t y , FE M A F e d e r a l E m e r g e n c y M a n a g e m e n t A g e n c y Pa s s e d t h r o u g h t h e M o n t a n a D e p a r t m e n t o f M i l i t a r y A f f a i r s Be a r c a t E M W - 2 0 1 3 - S S - 0 0 0 6 4 P o l i c e H S R e s p o n s e V e h i c l e 9 7 . 0 6 7 4 , 0 0 0 - 4 , 0 0 0 - 4 , 0 0 0 4,000 - U. S . D e p a r t m e n t o f T r a n s p o r t a t i o n Pa s s e d t h r o u g h M T D e p t . o f T r a n s p o r t a t i o n : T r a f f i c S a f e t y ST E P - B o z e m a n O c c u p a n t P r o t e c t i o n : 0 0 - 0 3 - 0 9 - 0 2 2 0 . 6 0 0 6 , 2 6 7 - 3 , 7 2 6 2 , 5 4 1 6 , 2 6 7 6,267 - Pa s s e d t h r o u g h M T D e p t . o f T r a n s p o r t a t i o n : CT E P C o m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n E n h a n c e m e n t P r o j e c t s S T P E 1 2 9 9 ( 3 0 ) - C i t y w i d e S i d e w a l k s 2 0 . 2 0 5 4 3 1 , 1 6 7 - 4 3 1 , 1 6 7 - 4 3 1 , 1 6 7 431,167 - U. S . D e p a r t m e n t o f I n t e r i o r Pa s s e d t h r o u g h t h e H i s t o r i c a l S o c i e t y : - Hi s t o r i c P r e s e r v a t i o n 1 5 . 9 0 4 5 , 2 2 5 - 5 , 2 2 5 - 5 , 2 2 5 5,225 - U. S . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e Pa s s e d t h r o u g h M T D e p a r t m e n t o f R e s o u r c e s & C o n s e r v a t i o n Co o p e r a t i v e F o r e s t r y A s s i s t a n c e 1 0 . 6 6 4 1 9 , 2 0 0 - 1 9 , 2 0 0 - 1 9 , 2 0 0 19,200 - U. S . E n v i r o n m e n t a l P r o t e c t i o n A g e n c y Pa s s e d t h r o u g h M T D e p a r t m e n t o f E v i r o n m e n t a l Q u a l i t y Pr o t e c t i n g B o z e m a n ' s W a t e r s : St o r m w a t e r E d u c a t i o n a n d O u t r e a c h 6 6 . 4 6 0 4 , 7 2 0 - 3 , 7 2 0 1 , 0 0 0 4 , 7 2 0 4,720 - U. S . D e p a r t m e n t o f C o m m e r c e Lo c a l T e c h n i c a l A s s i s t a n c e , F e a s i b i l i t y S t u d y f o r a H y b r i d Co m m u n i t y F i b e r O p t i c N e t w o r k i n B o z e m a n , M T . 1 1 . 3 0 3 2 9 , 2 5 4 - 2 9 , 2 5 4 - 2 9 , 2 5 4 29,254 - To t a l F e d e r a l F i n a n c i a l A s s i s t a n c e 7 5 6 , 7 0 9 $ - $ 6 8 9 , 5 3 4 $ 6 7 , 1 7 5 $ 7 5 6 , 7 0 9 $ 756,709 $ -$ SC H E D U L E O F E X P E N D I T U R E S F E D E R A L A W A R D S FO R T H E Y E A R E N D E D J U N E 3 0 , 2 0 1 5 201 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O S C H E D U L E O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S JU N E 3 0 , 2 0 1 5 NO T E 1 . R E P O R T I N G E N T I T Y Th e C i t y o f B o z e m a n ’ s r e p o r t i n g e n t i t y i s d e f i n e d i n N o t e 1 o f th e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Ex p e n d i t u r e s o f f e d e r a l a w a r d s received directly fr o m f e d e r a l a g e n c i e s a s w e l l a s f e d e r a l a w ar d s p a s s e d t h r o u g h o t h e r g o v e r n m e n t a g e n c i e s a r e i n c l u d e d i n t h e a c c o m p a n y i n g s c h e d ule. NO T E 2 . B A S I S O F A C C O U N T I N G Th e a c c o m p a n y i n g S c h e d u l e o f E x p e n d i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s i s p r es e n t e d u s i n g t h e m o d i f i e d a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , w h i c h is described in No t e 1 o f t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . NO T E 3 . S U B R E C I P I E N T S Th e C i t y h a s p a s s e d t h r o u g h F e d e r a l f u n d s t o s u b r e c i p i e n t s u n d e r t h e R u r a l D o m e s t i c Vi o l e n c e A s s i s t a n c e P r o g r a m , a s f o l l o w s : Th e H e l p C e n t e r ( S A C C ) 28 , 4 3 7 $ Ha v e n 36 , 2 2 1 Gu a r d i a n A d L i t e m 5, 1 1 3 Ga l l a t i n C o u n t y 17 , 0 0 7 86 , 7 7 8 $ 202 1 0 1 9 E M A I N S T • S U I T E 2 0 1 • B O Z E M A N , M O N T A N A 5 9 7 1 5 T E L : 4 0 6 . 5 5 6 . 6 1 6 0 • F A X : 4 0 6 . 5 8 6 . 8 7 1 9 • W E B : w w w . a z w o r l d . c o m AN D E R S O N Z U R M U E H L E N & C O . , P . C . • CE R T I F I E D P U B L I C A C C O U N TA N T S & B U S I N E S S A D V I S O R S ME M B E R : A M E R I C A N I N S T I T U T E O F C E R T I F I E D P U B L I C A C C O U N T A N T S IN D E P E N D E N T A U D I T O R ’ S R E P O R T O N I N T E R N A L C O N T R O L O V E R F I N A N C I A L R E P O R T I N G AN D O N C O M P L I A N C E A N D O T H E R MA T T E R S B A S E D O N A N A U D I T O F FI N A N C I A L S T A T E M E N T S PE R F O R M E D I N A C C O R D A N C E W I T H GO V E R N M E N T A U D I T I N G S T A N D A R D S Ho n o r a b l e M a y o r , C i t y C o m m i s s i o n e r s , a n d C i t y M a n a g e r o f t h e C i t y o f B o z e m a n , M o n t a n a We h a v e a u d i t e d , i n a c c o r d a n c e w i t h a u d i t i ng s t a n d a r d s g e n e r a l l y a c c e p t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s o f A m e r i c a a n d t h e s t a n d a r d s a p plicable to financial audits co n t a i n e d i n Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s i s s u e d b y t h e C o m p t r o l l e r G e n e r a l o f t h e U n i t e d S t at e s , t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f t h e g o v e r n m e n t a l ac t i v i t i e s , t h e b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s , e a c h m a j o r f u n d , a n d t h e ag g r e g a t e r e m a i n i n g f u n d i n f o r m a t i o n o f C i t y o f B o z e m a n , M o n tana (the City), as of and fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 , w h i c h c o l l e c t i v e l y c o m p r i s e t h e Ci t y ’ s b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n ts a n d h a v e i s s u e d o u r r e p o r t thereon, dated December 29, 20 1 5 . In t e r n a l C o n t r o l O v e r F i n a n c i a l R e p o r t i n g In p l a n n i n g a n d p e r f o r m i n g o u r a u d i t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , we c o n s i d e r e d t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n ancial reporting (internal co n t r o l ) t o d e t e r m i n e t h e a u d i t p r o c e d u r e s t h a t a r e a p p r o p r i a t e i n t h e c i r c u m s t a n c e s f o r t h e p u r p o s e o f e x p r e s s i n g o u r o p i n i o n s on the financial statements, bu t n o t f o r t h e p u r p o s e o f e x p r e s s i n g a n o p i n i o n o n t h e e f f e c t i v e n e s s of C i t y o f B o z e m a n ’ s i n t e r n a l c o n t r o l . A c c o r d i n g l y , w e d o not express an opinion on th e e f f e c t i v e n e s s o f C i t y o f B o z e m a n ’ s i n t e r n a l c o n t r o l . A de f i c i e n c y i n i n t e r n a l c o n t r o l e x i s t s w h e n t h e d e s i g n o r o p e r a t i o n o f a c o n t r o l d o e s n o t al l o w m a n a g e m e n t o r e m p l o y e e s , i n t h e n o r m a l c o u r s e o f pe r f o r m i n g t h e i r a s s i g n e d f u n c t i o n s , t o p r e v e n t , o r d e t ec t a n d c o r r e c t , m i s s t a t e m e n t s o n a t i m e l y b a s i s . A ma t e r i a l w e a k n e s s is a deficiency, or a co m b i n a t i o n o f d e f i c i e n c i e s , i n i n t e r n a l c o n t r o l s u c h t h a t t h e r e i s a r e a s o n a b l e p o s s i b i l i t y t h a t a m a t e r i a l m i s s t a t e m e n t o f t h e entity’s financial statements wi l l n o t b e p r e v e n t e d , o r d e t e c t e d a n d c o r r e c t e d o n a t i m e l y b a s i s . A si g n i f i c a n t d e f i c i e n c y i s a d e f i c i e n c y , o r a c o m b i n a t i o n o f d e f i c i e n c i e s , i n i n t e r n a l co n t r o l t h a t i s l e s s s e v e r e t h a n a m a t e r i al w e a k n e s s , y e t i m p o r t a n t e n o u g h t o m e r i t at t e n t i o n b y t h o s e c h a r g e d w i t h g o v e r n a n c e . Ou r c o n s i d e r a t i o n o f i n t e r n a l c o n t r o l w a s f o r t h e l i m i t e d p u r p o se d e s c r i b e d i n t h e p r e c e d i n g p a ra g r a p h a n d w a s n o t d e s i g n e d t o identify all deficiencies in in t e r n a l c o n t r o l t h a t m i g h t b e m a t e r i a l w e a k n e s s e s o r s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c i e s . G i v e n t h e s e l i m i t a t i o n s , d u r i n g o u r a u d i t w e d id not identify any deficiencies in i n t e r n a l c o n t r o l t h a t w e c o n s i d e r t o b e m a t e r i a l w e a k n e s s e s . H o w e v e r , m a t e r i a l w e a kn e s s e s m a y e x i s t t h a t h a v e n o t b e e n i d e n t ified. Co m p l i a n c e a n d O t h e r M a t t e r s As p a r t o f o b t a i n i n g r e a s o n a b l e a s s u r a n c e a bo u t w h e t h e r C i t y o f B o z e m a n ’ s f i n a n c i a l s t at e m e n t s a r e f r e e o f m a t e r i a l m i s s t a t e m e n t, we performed tests of its co m p l i a n c e w i t h c e r t a i n p r o v i s i o n s o f l a w s , r e g u l a t i o n s , c o n t r a c t s, a n d g r a n t a g r e e m e n t s , n o n c o m p l ia n c e w i t h w h i c h c o u l d h a v e a direct and material effect on t h e d e t e r m i n a t i o n o f f i n a n c i a l s t a t e m e n t a m o u n t s . H o w e v e r , p r ov i d i n g a n o p i n i o n o n c o m p l i a n c e w i t h t h o s e p r o v i s i o n s w a s n o t an objective of our audit, an d a c c o r d i n g l y , w e d o n o t e x p r e s s s u c h a n op i n i o n . T h e r e s u l t s o f o u r t e s t s d i s c l o s e d n o i n s t a n c e s o f n o n c o m p l i a n c e o r o t h e r m atters that are required to be re p o r t e d u n d e r Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s . AN D E R S O N Z U R M U E H L E N & C O . , P . C CE R T I F I E D P U B L I C A C C O U N T A N T S & B U S I N E S S A D V I S O R S 203 Pu r p o s e o f t h i s R e p o r t Th e p u r p o s e o f t h i s r e p o r t i s s o l e l y t o d e s c r i b e t h e s c o p e o f o u r t e s t i n g o f i n t e r n a l c o n t r o l a n d c o m p l i a n c e , a n d t h e r e s u l t s o f t h a t t e s t i n g , a n d n o t t o p r o v i d e an o p i n i o n o n t h e e f f e c t i v e n e s s o f t h e e n t i t y ’ s in t e r n a l c o n t r o l o r o n c o m p l i a n c e . T h i s re p o r t i s a n i n t e g r a l p a r t o f a n a u d i t performed in accordance with Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s i n c o n s i d e r i n g t h e e n t i t y ’ s i n t e r n a l c o n t r o l a n d c o m p l i a n c e . A c c o r d i n g l y , t h i s c o m m u n i c a t i o n i s n o t s u i t a b l e f o r a n y o t h e r pu r p o s e . Bo z e m a n , M o n t a n a De c e m b e r 2 9 , 2 0 1 5 204 1 0 1 9 E M A I N S T • S U I T E 2 0 1 • B O Z E M A N , M O N T A N A 5 9 7 1 5 T E L : 4 0 6 . 5 5 6 . 6 1 6 0 • F A X : 4 0 6 . 5 8 6 . 8 7 1 9 • W E B : w w w . a z w o r l d . c o m AN D E R S O N Z U R M U E H L E N & C O . , P . C . • CE R T I F I E D P U B L I C A C C O U N TA N T S & B U S I N E S S A D V I S O R S ME M B E R : A M E R I C A N I N S T I T U T E O F C E R T I F I E D P U B L I C A C C O U N T A N T S IN D E P E N D E N T A U D I T O R ’ S R E P O R T ON C O M P L I A N C E F O R E A C H MA J O R P R O G R A M A N D O N I N T E R N A L C O N T R O L O V E R CO M P L I A N C E R E Q U I R E D B Y O M B C I R C U L A R A - 1 3 3 Ho n o r a b l e M a y o r , C i t y C o m m i s s i o n e r s , a n d C i t y M a n a g e r o f t h e C i t y o f B o z e m a n , M o n t a n a Re p o r t o n C o m p l i a n c e o n M a j o r F e d e r a l P r o g r a m We h a v e a u d i t e d C i t y o f B o z e m a n ’ s c o m p l i a n c e w i t h th e t y p e s o f c o m p l i a n c e r e q u i re m e n t s d e s c r i b e d i n t h e OM B C i r c u l a r A - 1 3 3 C o m p l i a n c e Su p p l e m e n t t h a t c o u l d h a v e a d i r e c t a n d m a t e r i a l e f f e c t o n t h e C i t y o f Bo z e m a n ’ s m a j o r f e d e r a l p r o g r a m f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 . City of Bo z e m a n ’ s m a j o r f e d e r a l p r o g r a m i s i d e n t i f i e d i n t h e s u m m a r y o f a u d i t o r ’ s r e s u l t s s e c t i o n o f t h e a c c o m p a n y i n g s c h e d u l e o f f i n d i ngs and questioned co s t s . Ma n a g e m e n t ’ s R e s p o n s i b i l i t y Ma n a g e m e n t i s r e s p o n s i b l e f o r c o m p l i a n c e w i t h t h e r e q u i r e m e n t s o f l a w s , r e g u l a t i o n s , c o n t r a c t s , a nd g r a n t s a p p l i c a b l e t o i t s f e deral programs. Au d i t o r ’ s R e s p o n s i b i l i t y Ou r r e s p o n s i b i l i t y i s t o e x p r e s s a n o p i n i o n o n c o m p l i a n c e f o r t h e Ci t y o f B o z e m a n ’ s m a j o r f e d e r a l p r o g r a m b a s e d o n o u r a u d i t o f the types of compliance re q u i r e m e n t s r e f e r r e d t o a b o v e . W e c o n d u c te d o u r a u d i t o f c o m p l i a n c e i n a c c o r d a n c e wi t h a u d i t i n g s t a n d a r d s g e n e r a l l y a c c e p t e d in the United States of Am e r i c a ; t h e s t a n d a r d s a p p l i c a b l e to f i n a n c i a l a u d i t s c o n t a i n e d i n Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , i s s u e d b y t h e C o m p t r o l l e r G e n e r a l o f t h e U n i t e d St a t e s ; a n d O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 , Au d i t s o f S t a t e s , L o c a l G o v e r n m e n t s , a n d N o n - P r o f i t O r g a n i z a t i o n s . T h o s e s t a n d a r d s a n d O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 r e q u i r e th a t w e p l a n a n d p e r f o r m t h e a u d i t t o o b t a i n r e a s o n a b l e a s s u r a nc e a b o u t w h e t h e r n o n c o m p l i a n c e w i t h t h e t y p e s o f c o m p l i a n c e r e q u irements (referred to ab o v e ) , w h i c h c o u l d h a v e a d i r e c t a n d m a t e ri a l e f f e c t o n a m a j o r f e d e r a l p r o g r a m o c c u rr e d . A n a u d i t i n c l u d e s e x a m i n i n g , o n a t est basis, evidence about Ci t y o f B o z e m a n ’ s c o m p l i a n c e w i t h t h o s e r e q u i r e m e n t s a n d p e r f o r m i n g su c h o t h e r p r o c e d u r e s a s w e c o n s i d e r e d n e c e s s a r y i n t h e c i r cumstances . We b e l i e v e t h a t o u r a u d i t p r o v i d e s a r e a s o n a b l e b a s i s f o r o u r o p in i o n o n c o m p l i a n c e f o r t h e m a j o r f e d e r a l p r o g r a m . H o w e v e r , o u r audit does not provide a l e g a l d e t e r m i n a t i o n o f C i t y o f B o z e m a n ’ s c o m p l i a n c e . Op i n i o n o n E a c h M a j o r F e d e r a l P r o g r a m In o u r o p i n i o n , t h e C i t y o f B o z e m a n c o m p l i e d , i n a l l m a t e r i a l r e s p e c t s , w i t h t h e t y p e s o f c o m p l i a n c e r e q u i r e m e n t s r e f e r r e d t o a bove that could have a di r e c t a n d m a t e r i a l e f f e c t o n t h e m a j o r f e d e r a l p r o g r a m f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 . AN D E R S O N Z U R M U E H L E N & C O . , P . C CE R T I F I E D P U B L I C A C C O U N T A N T S & B U S I N E S S A D V I S O R S 205 Re p o r t o n I n t e r n a l C o n t r o l O v e r C o m p l i a n c e Ma n a g e m e n t o f t h e C i t y o f B o z e m a n i s r e sp o n s i b l e f o r e s t a b l i s h i n g a n d m a i n t a i n i n g e f f ec t i v e i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e w i th the types of co m p l i a n c e r e q u i r e m e n t s r e f e r r e d t o a b o v e . I n p l a n n i n g a n d p e r f o r m i ng o u r a u d i t o f c o m p l i a n c e , w e c o n s i d e r e d t h e C i t y o f B o z e m an’s internal control ov e r c o m p l i a n c e w i t h t h e t y p e s o f r e q u i r e m e n t s t h a t c o u l d h a v e a di r e c t a n d m a t e r i a l e f f e c t o n t h e m a j o r f e d e r a l p r o g r a m t o d e t ermine the auditing pr o c e d u r e s t h a t a r e a p p r o p r i a t e i n t h e c i r c u m s t a n c e s f o r t h e pu r p o s e o f e x p r e s s i n g a n o p i n i o n o n c o m p l i a n c e f o r e a c h m a j o r f e d e ral program and to test an d r e p o r t o n i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e i n a c c o r d a n c e w i t h OM B C i r c u l a r A - 1 3 3 , b u t n o t f o r t h e p u r p o s e o f e x p r e s s i n g a n opinion on the ef f e c t i v e n e s s o f i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e . A c c o r d i n g l y , w e d o n o t e x p r e s s a n o p i n i o n o n th e e f f e c t i v e n e s s o f C i t y o f B ozeman’s internal control ov e r c o m p l i a n c e . A de f i c i e n c y i n i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e e x i s t s w h e n t h e d e s i g n o r o p e r a t i o n o f a c o n t ro l o v e r c o m p l i a n c e d o e s n o t a l l o w m a n a g e m e n t o r em p l o y e e s , i n t h e n o r m a l c o u r s e o f p e r f o r m i n g t h e i r a s s i g n e d f u n c t i on s , t o p r e v e n t , o r d e t e c t a n d c o r r e c t , n o n c o m p l i a n c e w i t h a type of compliance re q u i r e m e n t o f a f e d e r a l p r o g r a m o n a t i m e l y b a s i s . A ma t e r i a l w e a k n e s s i n i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e i s a d e f i c i e n c y , o r c o m b i n a t i o n o f de f i c i e n c i e s , i n i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o mp l i a n c e , s u c h t h a t t h e r e i s a r e a s o n a b l e po s s i b i l i t y t h a t m a t e r i a l n o n c o m p l i a n c e w i t h a type of compliance re q u i r e m e n t o f a f e d e r a l p r o g r a m w i l l n o t b e p r e v e n t e d, o r d e t e c t e d a n d c o r r e c t e d , o n a t i m e l y b a s i s . A si g n i f i c a n t d e f i c i e n c y i n i n t e r n a l c o n t r o l over co m p l i a n c e i s a d e f i c i e n c y , o r a c o m b i n a t i o n o f d e f i c i e n c i e s , i n i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e w i t h a t y p e o f c o m p l i a n c e r e q u i r e m e n t o f a federal pr o g r a m t h a t i s l e s s s e v e r e t h a n a m a t e r i a l w e a k n e s s i n i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a nc e , y e t i m p o r t a n t e n o u g h t o m e r i t a t t e n t i on by those charged with go v e r n a n c e . Ou r c o n s i d e r a t i o n o f i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e w a s f o r th e l i m i t e d p u r p o s e d e s c r i b e d i n t h e p r e c e d i n g p a r a g r a p h a n d w a s not designed to identify al l d e f i c i e n c i e s i n i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e t h a t m i g h t be m a t e r i a l w e a k n e s s e s o r s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c i e s . W e d i d n o t identify any deficiencies in in t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e t h a t w e c o n s i d e r t o b e m a t e r i a l w e a k n e s s e s . H o w e v e r , m a t e r i a l w e a k n e s s e s m a y e x i s t t h a t h a v e not been identified. Th e p u r p o s e o f t h i s r e p o r t o n i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e i s s o le l y t o d e s c r i b e t h e s c o p e o f ou r t e s t i n g o f in t e r n a l c o n t r ol over compliance and the re s u l t s o f t h a t t e s t i n g b a s e d o n t h e r e q u i r e m e n t s o f O M B C i r c u l ar A - 1 3 3 . A c c o r d i n g l y , t h i s r e p o r t i s n o t s u i t a b l e f o r a n y o t h e r purpose. Bo z e m a n , M o n t a n a De c e m b e r 2 9 , 2 0 1 5 206 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F F I N D I N G S A N D Q U E S T I O N E D C O S T S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Se c t i o n I - S u m m a r y o f A u d i t o r ’ s R e s u l t s Fi n a n c i a l S t a t e m e n t s Ty p e o f a u d i t o r ’ s r e p o r t i s s u e d : U n m o d i f i e d In t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g : Ma t e r i a l w e a k n e s s i d e n t i f i e d ? N o Si g n i f i c a n t d e f i c i e n c i e s i d e n t i f i e d n o t c o n s i d e r e d t o b e ma t e r i a l w e a k n e s s e s ? N o n e r e p o r t e d No n c o m p l i a n c e m a t e r i a l t o f i n a n c i a l s t a t e m e n t s n o t e d ? N o Fe d e r a l A w a r d s In t e r n a l c o n t r o l o v e r m a j o r p r o g r a m s : Ma t e r i a l w e a k n e s s i d e n t i f i e d ? N o Si g n i f i c a n t d e f i c i e n c i e s i d e n t i f i e d n o t c o n s i d e r e d t o b e ma t e r i a l w e a k n e s s e s ? N o n e r e p o r t e d Ty p e o f a u d i t o r ’ s r e p o r t i s s u e d o n c o m p l i a n c e f o r ma j o r p r o g r a m s : U n m o d i f i e d An y a u d i t f i n d i n g s d i s c l o s e d t h a t a r e r e q u i r e d t o b e r e p o r t e d i n a c c o r d a n c e w i t h C i r c u l a r A - 1 3 3 , S e c t i o n . 5 1 0 ( a ) ? N o 207 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F F I N D I N G S A N D Q U E S T I O N E D C O S T S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 1 5 Id e n t i f i c a t i o n o f m a j o r p r o g r a m s : 20 . 2 0 5 C T E P C o m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n E n h a n c e m e n t P r o j e c t s Do l l a r t h r e s h o l d u s e d t o d i s t i n g u i s h b e t w e e n T y p e A a n d T y p e B p r o g r a m s : $ 3 0 0 , 0 0 0 Au d i t e e q u a l i f i e d a s l o w - r i s k a u d i t e e ? N o Se c t i o n I I – F i n a n c i a l S t a t e m e n t F i n d i n g s No n e . Se c t i o n I I I – F e d e r a l A w a r d F i n d i n g a n d Q u e s t i o n e d C o s t s N o n e . St a t u s o f p r i o r y e a r f i n d i n g s : 20 1 4 - 0 1 B u d g e t a r y A m e n d m e n t s St a t u s : I m p l e m e n t e d 20 1 4 - 0 2 F e d e r a l F u n d i n g A c c o u n t a b i l i t y a n d T r a n s p a r e n c y A c t R e p o r t i n g – R u r a l D o m e s t i c V i o l e n c e A s s i s t a n c e P r o g r a m – C F D A 1 6 . 5 8 9 St a t u s : I m p l e m e n t e d 20 1 4 - 0 3 T i m e a n d E f f o r t D o c u m e n t a t i o n – R u r a l D o m e s t i c V i o l e n c e A s s i s t a n c e P r o g r a m – C F D A 1 6 . 5 8 9 St a t u s : I m p l e m e n t e d