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Home My WebLink AboutFY09 Comprehensive Annual Financial Report, City of Bozeman CI T Y O F B O Z E MA N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 0 9 Pr e p a r e d b y t h e C i t y o f B o z e m a n F i n a n c e D e p a r t m e n t CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 0 9 TA B L E O F C O N T E N T S I. IN T R O D U C T O R Y S E C T I O N L e t t e r o f T r a n s m i t t a l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 - 1 3 G o v e r n m e n t a l F i n a n c e O f f i c e r s ’ A s s o c i a t i o n C e r t i f i c a t e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 O r g a n i z a t i o n a l C h a r t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 C i t y E l e c t e d O f f i c i a l s a n d O f f i c e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 - 1 7 II . FI N A N C I A L S E C T I O N I N D E P E N D E N T A U D I T O R S ’ R E P O R T . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 - 1 9 A. MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 - 2 9 B. BA S I C F I N A N C I A L S T A T E M E N T S G o v e r n m e n t W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 0 S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1 F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s G o v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s B a l a n c e S h e e t – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 - 3 3 R e c o n c i l i a t i o n o f t h e B a l a n c e S h e e t t o t h e S t at e m e n t o f N e t A s s e t s – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 4 S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h an g e s i n F u n d B a l a n c e s – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ...................................... 35 Re c o n c i l i a t i o n o f t h e S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a nd C h a n g e s i n F u n d B a l a n c e s o f G o v e r n m e n t a l F u n d s t o th e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 6 P r o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s – P r o p r i e t a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 7 - 3 8 S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n s e s , a n d Ch a n g e s i n N e t A s s e t s – P r o p r i e t a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 9 S t a t e m e n t o f C a s h F l o w s – P r o p r i e t a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 0 - 4 1 F i d u c i a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s S t a t e m e n t o f F i d u c i a r y Ne t A s s e t s – F i d u ci a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 2 N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 3 - 8 0 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 0 9 TA B L E O F C O N T E N T S ( C O N T I N U E D ) C. RE Q U I R E D S U P P L E M E N T A R Y I N F O R M A T I O N O T H E R T H A N M A N A G E M E N T D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S S c h e d u l e s o f F u n d i n g P r o g r e s s a n d E m p l o y e r C o n t r i b u t i o n s – O t h e r P o s t - E m p l o y m e n t H e a l t h c a r e B e n e f i t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 1 S c h e d u l e o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h an g e s i n F u n d B a l a n c e s - B u d g e t t o A c t u a l G e n e r a l F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 2 S t r e e t a n d F i r e I m p a c t F e e S p e c i a l R e v e n u e F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 3 N o t e s t o R e q u i r e d S u p p l e m e n t a r y I n f o r m a t i o n O t he r T h a n M a n a g e m e n t D i s c u s s i o n a n d A n a l y s i s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 4 D. SU P P L E M E N T A L I N F O R M A T I O N C o m b i n i n g a n d I n d i v i d u a l F u n d S t a t e m e n t s a n d S c h e d u l e s C o m b i n i n g B a l a n c e S h e e t – N o n m a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 5 - 9 0 C o m b i n i n g S t a t e m e n t o f R e v e n u e , E x p e n d i t u r e s , a n d C h an g e s i n F u n d B a l a n c e – N o n m a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ...................... 91-95 B u d g e t t o A c t u a l S c h e d u l e – O t h e r M a j o r F u n d s S c h e d u l e s o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n Fu n d B a l a n c e s - B u d g e t t o A c t u a l - O t h e r M a j o r F u n d s S I D S i n k i n g F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 6 C a p i t a l P r oj e c t s F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 7 No t e t o B u d g e t t o A c t u a l Sc h e d u l e s – O t h e r M a j o r F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 8 B u d g e t ( G A A P B a s i s ) a n d A c t u a l S c h e d u l e s - N o n m a j o r F u n d s S c h e d u l e s o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n F u n d B a l a n c e s - B u d g e t ( G A A P B a s i s ) a n d A c t u a l N o n m a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 9 - 1 1 2 C e m e t e r y P e r p e t u a l C a r e P e r m a n e n t F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 3 I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s S t a t e m e n t s C o m b i n i n g S t a t e m e n t o f N e t A s se t s – I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 4 C o m b i n i n g S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n s e s , a n d C h an g e s i n F u n d N e t A s s e t s – I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ................................... 115 C o m b i n i n g S t a t e m e n t o f C a s h F l o w s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 6 - 1 1 7 A g e n c y F u n d s C o m b i n i n g S t a t e m e n t o f F i d u c i a r y N e t A s s e t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 8 C o m b i n i n g S t a t e m e n t s o f C h a n g e s i n A s s e t s a n d L i a b i l i t i e s – A g e n c y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 9 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 0 9 TA B L E O F C O N T E N T S ( C O N T I N U E D ) II I . ST A T I S T I C A L S E C T I O N Fi n a n c i a l T r e n d s S e c t i o n N e t A s s e t s b y C o m p o n e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 0 C h a n g e s i n N e t A s s e t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 1 - 1 2 2 F u n d B a l a n c e s o f G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . 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l e c t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 8 W a t e r S o l d b y T y p e o f C u s t o m e r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 9 W a t e r a n d S e w e r R a t e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 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RE P O R T S O F I N D E P E N D E N T P U B L I C A C C O U N T A N T S A N D S C H E D U LE O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S A S R E Q U I R E D B Y OM B C I R C U L A R A - 1 3 3 S c h e d u l e o f E x p e n d i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 1 N o t e s t o S c h e d u l e o f E x p e nd i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 2 I n d e p e n d e n t A u d i t o r ’ s R e p o r t o n I n t e r n a l C o n t r o l O v e r F i n a n c i a l R e p o r t i n g a n d o n C o m p l i a n c e a n d O t h e r M a t t e r s B a s e d O n a n A u d i t o f F i n a n c i a l S t at e m e n t s P e r f o r m e d i n A c c o r d a n c e w i t h Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143-144 I n d e p e n d e n t A u d i t o r ’ s R e p o r t o n C o m p l i a nc e w i t h R e q u i r e m e n t s A p p l i c a b l e t o E a c h M a j o r P r o g r a m a n d I n t e r n a l C o n t ro l O v e r C o m p l i a n c e i n A c c o r d a n c e w i t h O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 5 - 1 4 6 S c h e d u l e o f F i n d i n g s a n d Q u e s t i o n e d C o s t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 7 C u r r e n t S t a t u s o f P r i o r Y e a r R e c o m m e nd a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 8 PA R T I IN T R O D U C T O R Y S E C T I O N CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A 1 De c e m b e r 1 0 , 2 0 0 9 To t h e C i t i z e n s o f t h e C i t y o f B o z e m a n , M o n t a n a Th e C o m p r e h e n s i v e A n n u a l F i n a n c i a l R e p o r t o f t h e CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A f o r t h e f i s c a l y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 i s h e r e b y s u b m i t t e d . Re s p o n s i b i l i t y f o r b o t h t h e a c c u r a c y o f t h e d a t a , a n d t h e c o m p l e te n e s s a n d f a i r n e s s o f t h e p r e s e n t a t i o n , i n c l u d i n g a l l d i s c l o s u re s , r e s t s w i t h t h e C i t y . T o t h e b e s t of o u r k n o w l e d g e a n d b e l i e f , t h e e n c l o s e d d a ta a r e a c c u r a t e i n a l l m a t e ri a l r e s p e c t s a n d a r e r e p o r t e d i n a m a n n e r d e s i g n e d t o p re s e n t f a i r l y t h e f i n a n c i a l p o s i t i o n an d r e s u l t s o f o p e r a t i o n s o f t h e v a r i o u s f u n d s o f t h e C i t y . A ll d i s c l o s u r e s n e c e s s a r y t o e n a b l e t h e r e a d e r t o g a i n a n u n d e r s t a nding of the City's financial ac t i v i t i e s h a v e b e e n i n c l u d e d . Th e c o m p r e h e n s i v e a n n u a l f i n a n c i a l r e p o r t i s p r e s e n t e d i n f o u r s e c t i o n s : i n t r o d u c t o r y , f i n a n c i a l , s t a t i s t i c a l , a n d s i n g l e a u d i t. T h e i n t r o d u c t o r y s e c t i o n i n c l u d e s th i s t r a n s m i t t a l l e t t e r , t h e g o v e r n m e n t ' s o r g a n i z a t i o n a l c h a r t a nd a l i s t o f p r i n c i p a l o f f i c i a l s . T h e f i n a n c i a l s e c t i o n i n c l u d es m a n a g e m e n t ’ s d i s c u s s i o n a n d an a l y s i s , t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d t h e r e q u i r e d s u p p l e m en t a r y i n f o r m a t i o n a n d o t h e r s up p l e m e n t a l i n f o r m a t i o n , a s w e l l as the auditor’s reports on the ba s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h e f i n a n c i a l s e c t i o n b e g i n s w i t h m a n a g e m e n t ’ s d i s c u s s i on a n d a n a l y s i s , w h i c h p r o v i d e s u s e r s o f t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s w i t h a n a r r a t i v e i n t r o d u c t i o n , o v e r v i e w , a n d a n a l y s i s o f t h o s e s t a t e m en t s . T h e s t a t i s t i c a l s e c t i o n i n c l u d e s s e l e c t e d f i n a n c i a l a n d d em o g r a p h i c i n f o r m a t i o n , g e n e r a l l y pr e s e n t e d o n a m u l t i - y e a r b a s i s . T h e C i t y i s r e q u i r e d t o u n d e r g o an a n n u a l s i n g l e a u d i t i n c o n f o r m i t y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t he S i n g l e A u d i t A c t o f 1 9 8 4 a n d th e O f f i c e o f M a n a g e m e n t a n d B u d g e t C i r c u l a r A - 1 3 3 , A u d i t s o f S t a t e s , L o c a l G o v e r n m e n t s, a n d N o n - P r o f i t O r g a n i z a t i o n s . I n f o r m a t i o n r e l a t e d t o t h e s i n g l e au d i t , i n c l u d i n g t h e Sc h e d u l e o f E x p e n d i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s a n d t h e Au d i t o r ’ s R e p o r t s o n B a s i c F i n a n c i a l S t at e m e n t s a n d S u p p l e m e n t a r y S c h e d u l e o f Ex p e n d i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s , I n t e r n a l C o n t r o l o v e r F i n a n c i a l R e p o r t i n g a n d C o m p l i a n c e a n d O t h e r M a t t e r s B a s e d o n a n A u d i t o f Financial Statements Pe r f o r m e d i n A c c o r d a n c e w i t h G o v e r n m e n t A ud i t i n g S t a n d a r d s , a n d C o m p l i a n c e w i t h R e q u i r e m en t s A p p l i c a b l e t o E a c h M a j o r P r o g r a m a nd Internal Control ov e r C o m p l i a n c e i n A c c o r d a n ce w i t h O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 , a r e i n c l u d e d i n t h e s i n g l e a u d i t s e c t i o n o f t h i s r e p o r t . Th i s r e p o r t i n c l u d e s a l l f u n d s o f t h e g o v e r n m e n t . T h e g o v e r n m e nt p r o v i d e s a f u l l r a n g e o f s e r v i c e s . T h e s e s e r v i c e s i n c l u d e p o lice and fire protection; sa n i t a t i o n s e r v i c e s ; t h e c o n s t r u c t i o n a n d m a i n t e n a n c e o f s t r e e t s an d i n f r a s t r u c t u r e ; r e c r e a t i o n a l a c t i v i t i e s ; c u l t u r a l e v e n t s ; pl a n n i n g a n d z o n i n g ; a n d g e n e r a l ad m i n i s t r a t i v e s e r v i c e s . T h e C i t y , a s a p r i m a r y g o v e r n m e n t , i s su p p o r t e d o r w o r k s c l o s e l y w i t h c e r t a i n e n t i t i e s t o p r o v i d e t h e se s e r v i c e s t o t h e c i t i z e n s o f t h e Ci t y o f B o z e m a n . O f t h e s e e n t i t i e s , B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y F o u n d a ti o n , I n c . i s c o n s i d e r e d a c o m p o n e n t u n i t s u b j e c t t o t h e r e q u irements for inclusion as a di s c r e t e l y p r e s e n t e d c o m p o n e n t u n i t . T h e L i b r a r y B o a r d o f T r u s te e s a n d t h e C i t y P l a n n i n g B o a r d a r e p r e s e n t e d a s b l e n d e d c o m p o n ent units. The Senior Ad v i s o r y C o u n c i l a n d t h e P a r k i n g C o m m i s s i o n a r e e x c l u d e d f r o m p r es e n t a t i o n i n t h e s e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , s i n c e t h e i r r e l a t i o n s hip with the City is strictly ad v i s o r y i n n a t u r e a t t h i s t i m e . CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A 2 EC O N O M I C C O N D I T I O N A N D O U T L O O K Th e B u r e a u o f B u s i n e s s a n d E c o n o m i c R e s e a r c h (B B E R ) i s t h e r e s e a r c h a n d p u b l i c s e r v i c e br a n c h o f t h e U n i v e r s i t y o f M o n t a n a ’ s S c hool of Bu s i n e s s A d m i n i s t r a t i o n . T h e B u r e a u i s r e gu l a r l y i n v o l v e d i n a w i d e v a r i e t y o f a c t i v it i e s , i n c l u d i n g e c o n o m ic a n a l y s i s a n d f o r ecasting. Excerpts fr o m t h e B u r e a u ’ s f o r e c a s t s c o n t a i n e d i n t h e S p r i n g 2 0 0 9 i s s u e o f t h e M o n t a n a B u s i n e s s Q u a r t e r l y re l a t i n g t o t h e U n i t e d S t a t e s , Montana in ge n e r a l , a s w e l l a s G a l l a t i n C o u n t y an d B o z e m a n , a r e r e s t a t e d b e l o w . Mo n t a n a O u t l o o k Mo n t a n a ’ s e c o n o m i c o u t l o o k h a s d a r k e n e d d u r i n g t h e p a s t y e a r a s a n a t i o n a l e c o n o m i c s l o w d o w n c o n c e n t r a t e d i n a f e w i n d u s t r i e s ( most of which ar e n ’ t i m p o r t a n t h e r e ) s p r e a d t o m o r e a n d mo r e s e c t o r s ( s o m e o f w h i c h a r e i m p o r t a n t h e re ) . T h e B u r e a u s l i g h t l y l o w e r e d i t s f o r ecast at midyear 20 0 8 t o a c c o u n t f o r t h e d e t e r i o r a t i o n t h e n p r e s e n t . T h e c u r r e n t fo r e c a s t ( F i g u r e 6 ) c a l l s f o r b a r e l y p o s i t i v e g r o w t h i n 2 0 0 9 , w ith modest ac c e l e r a t i o n s t o 2 . 2 p e r c e n t i n 2 0 1 2 . T h e b l o w s t o t h e M o n t a n a e c o n o m y i n c l u d e ( i n r o u g h o r d e r o f a p p e a r a n c e ) :  Cl o s u r e s a n d s h u t d o w n s i n th e w o o d p r o d u c t s i n d u s t r y .  Co n s t r u c t i o n p l u m m e t i n g a n d r e a l es t a t e s t a l l e d , w i t h M i s s o u l a h o u s e p r i c e s n o w t u rn i n g n e g a t i v e .  An n o u n c e d C l o s i n g o f C o l u m b i a F a l l s A l u m i n u m C o m p a n y .  Wh e a t p r i c e s p l u m m e t . A g r i c u l t u r e ’ s r e c o r d r e v e n u e g r o w t h c o n f i n ed t o a s i n g l e y e a r .  Pl u n g i n g m e t a l p r i c e s l e a d m i n e s t o is s u e p r e c a u t i o n a r y l a y o f f n o t i c e s .  An n o u n c e d l a y o f f s i n h i g h - t e c h a nd o t h e r m a n u f a c t u r i n g i n d u s t r i e s . CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A 3 Th e h o u s e p r i c e b u b b l e i s b u r s t i n g i n M on t a n a , b u t t h e i m p a c t s s o f a r a r e no t a s d i s a s t r o u s a s e l s e w h e r e i n t h e na t i o n . S i n g l e f a m i l y h o u s e p r i c e s i n Mo n t a n a e k e d o u t a 0 . 3 p e r c e n t i n c r e a s e fr o m t h e f o u r t h q u a r t e r o f 2 0 0 7 t o th e f o u r t h q u a r t e r o f 2 0 0 8 ( T a b l e 1 ) . Na t i o n w i d e , h o u s e p r i c e s d e c l i n e d 4 . 5 pe r c e n t d u r i n g t h e s a m e p e r i o d . M i s s ou l a C o u n t y w a s t h e o n l y m a j o r u r b a n ar e a t o p o s t a d e c l i n e – h o u s e p r i c e s d ec r e a s e d 1 . 0 p e r c e n t fr o m t h e f o u r t h qu a r t e r o f 2 0 0 7 t o t h e f o u r t h q u a r t er o f 2 0 0 8 . W e d o n o t , h o w e v e r , h a v e da t a f o r t h e h i g h f l y i n g h o u s i n g m a r k e t s i n G a l l a t i n a n d F l a t h e a d c o u n t i e s be c a u s e t h e U . S . g o v e r n m e n t d o e s n o t p u b l i s h t h a t i n f o r m a t i o n . H o u s e pr i c e s i n c r e a s e d 0 . 5 p e r c e n t i n C a s c a d e C o u n t y a n d 3 . 6 p e r c e n t i n Ye l l o w s t o n e C o u n t y b e t w e e n t h e f o u r th q u a r t e r o f 2 0 0 7 a n d t h e f o u r t h qu a r t e r o f 2 0 0 8 . I n e v e r y c a s e , t h e r e h a s b e e n a s i g n i f i c a n t d e c e l e r a t i o n i n ho u s e p r i c e s . F o r e x a m p l e , t h e Y e l l o w st o n e C o u n t y c h a n g e i n h o u s e p r i c e de c e l e r a t e d f r o m 9 . 0 p e r c e n t t o 7 . 2 p e r c e n t t o 3 . 6 p e r c e n t b e t w e e n 2 0 0 5 an d 2 0 0 8 . CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A 4 In a d d i t i o n t o t h e e v e n t s i n t h e b a s i c in d u s t r i e s , t h e r e i s n o w a n a d d i t i o n a l ne g a t i v e f a c t o r i m p a c t i n g M o n t a n a’ s e c o n o m y – a b y s m a l c o n s u m e r se n t i m e n t . A s s h o w n i n F i g u r e 2 , M o n t a n a ’ s C o n s u m e r S e n t i m e n t I n d e x h a s co n s i s t e n t l y b e e n a b o v e U . S . i nd e x s i n c e 2 0 0 3 . B u t , t h e D e c e m b e r 2 0 0 8 fi g u r e f o r M o n t a n a i s a n a l l - t i m e l o w si n c e i t w a s f i r s t c a l c u l a t e d i n 1 9 8 2 . Th e d o w n w a r d t r e n d i n M o n t a n a c o n s um e r s e n t i m e n t s i n c e l a t e 2 0 0 7 h a s mi r r o r e d n a t i o n a l t r e n d s . T h i s e r o s i o n i n c o n s u m e r s e n t i m e n t h e l p s t o e x p l a i n th e w e a k n e s s i n N o v e m b e r a n d D e c e m b e r d a t a f o r c e r t a i n r e t a i l t r a d e s e c t o r s in M o n t a n a . Th e B u r e a u ’ s f o r e c a s t s a r e s u m m a r i z ed i n F i g u r e 6 . W e a r e c u r r e n t l y an t i c i p a t i n g t h a t M o n t a n a ’ s e c o n o m y w i l l g r ow a b o u t o n e h a l f o f 1 p e r c e n t i n 20 0 9 . D e p e n d i n g o n t h e r i s k f a c t o r s m e n t i on e d b e l o w , t h e a c t u a l f i g u r e c o u l d tu r n o u t t o b e a d e c l i n e o f o n e h a l f o f 1 p e r c e n t . W e a r e sure of one thing, ho w e v e r : 2 0 0 9 w i l l p r o b a b l y b e t h e w o rs t y e a r f o r t h e M o n t a n a e c o n o m y i n de c a d e s . T h e l a s t y e a r t h e s t a t e ’ s e c o n o m y g r e w l e s s t h a n 2 p e r c e n t w a s 19 9 6 , a n d t h e y e a r 1 9 8 8 w a s t h e l a s t y e a r w e p o s t e d a d e c l i n e . Th e B u r e a u b e l i e v e s t h e M o n t a n a e c o n o m y w il l f o l l o w t h e n a t i o n a l e c o n o m y a n d b e g i n t o r e c o v e r i n 2 0 1 0 w h e n t h e p r o j e c t e d g r o w t h is 1.3 pe r c e n t . N o t i c e t h a t t h e o v e r a l l p r o j e c t e d r a t e s o f g r o w t h i n 2 0 1 0 , 2 0 1 1 , a n d 2 0 1 2 a r e ge n e r a l l y l e s s t h a n t h o s e o f 2 0 0 6 a n d 2 0 07. The growth in 20 0 6 a n d 2 0 0 7 ( a s w e l l a s t h e y e a r s b e f o r e ) w a s b u o y e d b y t h e u n s u s t a in a b l e b u b b l e s i n c o n s t r u c t i o n an d r e a l e s t a t e . I t w i l l b e many years before th e s e s e c t o r s e l i m i n a t e t h e c u r r e n t e x ce s s s u p p l i e s a n d r e t u r n t o “ n o r m a l . ” Th e r e a r e a n u m b e r o f r i s k s t o t h e f o r e c a s t . F i r s t o f a l l , t h e r e a r e a l w a y s c o n c e r n s ab o u t t h e w e a t h e r , i n s e c t s , a n d v o l a t i l e a gricultural incomes. Se c o n d l y , t h e a c t u a l 2 0 0 9 o u t c o m e w i l l d e p e n d o n ho w m a n y m o r e l a y o f f s a n d c l o s u r e s a r e an n o u n c e d a n d w h e t h e r o r n o t t h e y a c t u a lly ma t e r i a l i z e . I t c o u l d b e t h a t t h e c o m m o d i t y p r i c e d e c l i n e i s n o w o v e r a n d s o m e o f t h e m i n i n g l a y o f f s m a y b e d e l a y e d o r c a n c e l l e d. On the other ha n d , t h e s t a t e ’ s s m a l l b u t i m p o r t a n t h i g h - t e c h m a n u f a c t u r i n g i n d u s tr i e s m a y b e f a c i n g f u r t h e r d i f f i c u l t i e s , a s t h e y d i d d u r i n g the 2001 recession. Hi g h - t e c h m a n u f a c t u r i n g i s c o n ce n t r a t e d i n F l a t h e a d C o u n t y an d t h e B o z e m a n a r e a . Th i r d l y , t h e f i n a n c i a l g r i d l o c k m a y w o r s e n . U . S . c r e d i t f l o w s ha v e d r i e d u p a n d t h i s s u g g e s t s de a r t h o f i n v e s t m e n t s p e n d i n g in t h e f u t u r e . T h i s w i l l i m p a c t M o n t a n a a s w e l l a s t h e r e s t o f th e n a t i o n . Fi n a l l y , t h e U . S r e c e s s i o n m a y g e t ev e n w o r s e . I f t h e m a l a i s e sp r e a d s t o m o r e s e c t o r s o f t h e n a t i o n a l e c o n o m y , s o m e o f t h e s e im p a c t s w i l l b e f e l t h e r e i n M o n t a n a . CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A 5 Ou t l o o k f o r G a l l a t i n C o u n t y : Th e r e i s n o q u e s t i o n a b o u t t h e c a u s e s o f t h e sl o w d o w n i n t h e G a l l a t i n C o u n t y e c o n o m y . T h e ho u s i n g b u b b l e w a s p r o b a b l y m o s t p r o n o u n c e d i n th e B o z e m a n a n d B i g S k y a r e a , s o t h e co r r e s p o n d i n g b u s t i n c o n s t r u c ti o n a n d r e a l e s t a t e i s pa r t i c u l a r l y s t a r k . I n a d di t i o n , t h e s l o w i n g n a t i o n a l ec o n o m y a l s o i m p a c t e d n o n r e s i d e n t t r a v e l , w h i c h ac c o u n t s f o r a b o u t 1 5 p e r c e n t o f t h e G a l l a t i n C o u n t y ec o n o m i c b a s e . A v e r y b i g r i s k c o n c e r n s t h e f u t u r e tr e n d s i n B o z e m a n a r e a m a n u f a c t u r i n g . Du r i n g t h e 2 0 0 1 r e c e s s i o n , t h e r e w e r e s i g n i f i c a n t em p l o y m e n t d e c l i n e s a m o n g t h e h i g h - t e c h f i r m s i n th e a r e a . M o n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y , o t h e r s t a t e go v e r n m e n t a g e n c i e s , a n d t h e f e d e r a l g o v e r n m e n t ac c o u n t f o r a b o u t 4 0 p e r c e n t o f t h e e c o n o m i c b a s e an d s h o u l d c o n t r i b u t e s o m e s t a b i l i t y t o t h e l o c a l ec o n o m y . U n l i k e t h e s t a t e ’ s la r g e s t c o u n t i e s , a l l tr a d e c e n t e r c o m p o n e n t s ( e s p e c i a l l y p r o f e s s i o n a l se r v i c e s ) c o n t i n u e t o gr o w i n G a l l a t i n C o u n t y . CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A 6 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A 7 Fo r t h e Y e a r On g o i n g I n i t i a t i v e s u n d e r t a k e n o r c o m p l e t e d d u r i n g t h e y e a r i n c l u d e : Do w n t o w n I n t e r m o d a l P a r k i n g F a c i l i t y 1. Co m p l e t e d c o n s t r u c t i o n o f I n t e r m od a l P a r k i n g G a r a g e F a c i l i t y . 2. Be g a n c o n s t r u c t i o n o f F i r e S t a t i o n # 3 . 3. Re c o n s t r u c t C o l l e g e S t r e e t f r o m 1 1 t h w e s t t o M a i n S t r e e t . 4. Re c o n s t r u c t K a g y B o u l e v a r d f r o m W i l s o n w e s t t o 1 9 th 5. Co m p l e t e t h e f i r s t p h a s e o f t h e S t o r y M a n s i o n ’ s i n t e r i o r r e s t o r a t i o n . 6. Ad o p t u p d a t e d 2 0 / 2 0 P l a n . 7. Br e a k g r o u n d o n P h a s e I o f t h e W a t e r R e c l a m a t i o n P l a n t ( W a s t ew a t e r T r e a t m e n t P l a n t ) e x p a n s i o n ( $ 4 3 – $ 5 4 m i l l i o n ) . 8. Co m p l e t e C i t y H a l l r e l o c a t i o n o n t i m e a n d w i t h i n b u d g e t a n d f i n a l i z e s a l e o f t h e c u r r e n t s i t e . 9. Ad o p t u p d a t e d T r a n s p o r t a t i o n P l a n i n s u m m e r 2 0 0 9 . 10 . Co m p l e t e t e s t i n g a n d s e l e c t t h e e n g i n e e r i n g t e a m t o d e s i g n t h e n e w W a t e r T r e a t m e n t P l a n t . 11 . Se l e c t d e s i g n t e a m f o r M y s t i c D a m . 12 . Wa t e r s h e d m a n a g e m e n t – i m p r o v e s a f e t y a n d a c c e s s t o H y a l i t e C a n y o n t o i n c l u d e g u a r d r a il s a n d p u b l i c r e s t r o o m s . 13 . Co o r d i n a t e p l a n n i n g a n d i n f r a s t r u c t u r e n e e d s w i t h C i t y , C o u n t y , S c h o o l D i s t r i c t a n d M S U . 14 . Im p r o v e o u r t o w n - g o w n r e l a t i o n s h i p b y e n c ou r a g i n g i n t e r a c t i o n b e t w e e n a p p r o p r i a t e c it y a n d u n i v e r s i t y p e r s o n n e l t o p r e v e n t n e i g hborhood conflicts b e t w e e n s t u d e n t s a n d h o m e o w n e r s . 15 . Ad o p t a C l i m a t e A c t i o n P l a n c o n s i s t e n t w i t h t h e p r i n c i p l e s o u t l i n ed i n t h e M a y o r ’ s C l i m a t e P r o t e c t i o n A g r e e m e n t . I m p l e m e n t t h e recommendations r e a c h i n g 2 0 % o f t h e c a r b o n r e d u c t i o n g o a l b y D e c e m b e r 2 0 0 9 . 16 . Im p r o v e B o z e m a n a s a b i k e f r i e n d l y e n v i r o n m e n t , s t r i p e a l l p o s s i b l e b i k e l a n e s a n d i n c r e a s e s t r e e t s w e e p i n g . 17 . Ex p l o r e s o u r c e s o f f u n d i n g f o r P a r k M a i n t e n a n c e a n d o p e r a t i o n . CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A 8 Cu r r e n t F a c i l i t i e s a n d t h e i r C o n d i t i o n : T h e C i t y h a s r e c e n t l y c o m p l e t e d a n u m b e r o f lo n g - r a n g e ( 2 0 y e a r ) f a c i l i t y p l a n s : Fi r e S t a t i o n # 3 • W a t e r T r e a t m e n t & D i s t r i b u t i o n F a c i l i t i e s • W a s t e w a t e r C o l l e c t i o n & T r e a t m e n t F a c i l i t i e s • F i r e S t a t i o n , E q u i p m e n t & S t a f f i n g • P o l i c e S t a t i o n & S t a f f i n g Ov e r t h e c o u r s e o f t h e n e x t y e a r , t h e T r a n s p o r ta t i o n P l a n i s e x p e c t e d t o b e c o m p l e t e d . Th e s e s t u d i e s e x a m i n e t h e c o n d i t i o n a n d p l a c e m e n t o f e x i s t i n g f a c i l i t i e s , a r e a g r o w t h p r o j e c t i o n s a n d pa t t e r n , r e g u l a t o r y c h a n g e s , a n d p o s s i b l e f u n d i n g m e ch a n i s m s . T h e p l a n s a n a l y z e v a r i o u s a l t e r n a t i v e s an d m a k e r e c o m m e n d a t i o n s f o r i m p l e m e n t a t i o n . Po l i c i e s f o r t h e P h y s i c a l D e v e l o p m e n t o f o u r C o m m u n i t y T h e C i t y ’ s U n i f i e d D e v e l o p m e n t O r d i n a n ce ( U D O ) i s a c o m b i n a t i o n o f b o t h S u b d i v i s i o n a n d Zo n i n g r e g u l a t i o n s f o r d e v e l o p m e n t w i t h i n t h e C i t y . T h e O r d i n a n c e is s u b j e c t t o a m e n d m e n t b y t h e C o m m i s s i o n , a f t e r p u b l i c n o t i c es and hearings are held. The UD O a p p l i e s t o b o t h p r i v a t e a n d c i t y - o w n e d p r o j e c t s , a n d i s a v a i l a b l e o n l i n e a t ht t p : / / w w w . b o z e m a n . n e t / b o z e m a n / p l a n n i n g / D e f a u l t . a s p x Th e C o m m u n i t i e s A b i l i t y t o P a y f o r P l a n n e d I m p r o v e m e n t s I n a c o m m u n i t y w i t h r e l a t i v e l y h i g h c o st o f l i v i n g , t h e a b i l i t y o f c i t i z e n s t o a ff o r d t h e n e e d e d u t i l i t y r a t e , f e e , a n d a s s e s s me n t l e v e l s i s o f c o n c e r n . A t t h e s a m e ti m e , t h e C i t y s t r i v e s t o k e e p e x i s t i n g f a c i l i t i e s p r o p e r l y m a i n ta i n e d — a n d n o t p a s s d e f e r r e d m a i n t e n a n c e c o s t s a n d p r o b l e m s o n t o f u t u r e g e n e r a t i o n s . Th e C i t y h a s r e c e n t l y a d o p t e d U t i l i t y R a t e St u d i e s f o r W a t e r , a n d W a s t e w a t e r s e r v i c e s . T h e s e s t u d i e s g i v e u s a n i n d i c a t i o n o f how and when utility rates must be i n c r e a s e d t o p a y f o r t h e n e e d e d w a t e r a nd w a s t e w a t e r s y s t e m i m p r o v e m e n t s . I n c on j u n c t i o n w i t h t h e U t i l i t y R a t e S t u d i e s , w e are also undergoing/have co m p l e t e d r e v i e w o f o u r e x i s t i n g W a t e r , W a s t e w a t e r , S t r e e t a n d F i re I m p a c t F e e l e v e l s . T h i s r e v i e w i s r e q u i r e d b y s t a t e l a w a n d has not been done since the Ci t y i m p l e m e n t e d i m p a c t f e e s i n 1 9 9 5 . T h i s r e v i e w w i l l i n d i c a t e w h at c h a n g e s , i f a n y , i n t h e f e e l e v e l s a r e n e c e s s a r y t o f u n d f ut u r e s y s t e m c a p a c i t y e x p a n s i o n . Th e W a t e r , W a s t e w a t e r a n d S t r e e t s t u d i e s a r e co m p l e t e , w h i l e t h e F i r e s t u d y i s s t i l l u n d e r w a y . Fo r G e n e r a l F u n d ( A d m i n i s t r a t i o n , P a r k s , R e c r e a t i o n , L i b r a r y , Po l i c e a n d F i r e ) f a c i l i t i e s a n d S t r e e t c o n s t r u c t i o n , t h e C i t y d o e s not have the ability to easily in c r e a s e t a x l e v e l s f o r f u n d i n g . A n y t a x l e v y i n c r e a s e m u s t b e a pp r o v e d b y t h e C i t y ’ s v o t e r s , a n d m a x i m u m d e b t l e v e l s a r e e s t a b lished by state law. In No v e m b e r 2 0 0 7 , t h e c i t y o f B o z e m a n v o t e r s ap p r o v e d a 4 m i l l p e r p e t u a l l e v y t o e s t a b l i s h a F i r e E q u i p m e n t a n d C a p i t a l R e p l a c e m e n t fund. This fund has been ad d e d t o t h e C I P p l a n , a n d w i l l a d d r e s s o u r n e e d t o p l a n f o r a nd r e p l a c e f i r e e n g i n e s , o u r l a d d e r t r u c k , a n d o t h e r c a p i t a l i m p r ov e m e n t s t o f i r e s t a t i o n s . CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A 9 At t h e s a m e t i m e , t h e v o t e r s a l s o a p p r o v e d a p e r p e t u a l l e v y f o r s t a f f i n g a n d e q u i p p i n g a d d i t i o n a l p o l i c e o f f i c e r s . I n t h a t l e v y , $ 7 4 , 5 6 0 i n v e h i c l e r e p l a c e m e n t s pe r y e a r w e r e a p p r o v e d ; i t i s i n t e n d e d t o p u r c h a s e o n e p a t r o l v e h i c l e a n d o n e d e t e c t i v e v e h i c l e , a l t h o u g h a s n e e d s c h a n g e , a d i fferent mix vehicle mix may be wa r r a n t e d . It i s a n t i c i p a t e d t h a t l e v y i n c r e a s e s f o r t h e p o l i c e s t a t i o n , a s w e l l a s a n a q u a t i c s ce n t e r , w i l l b e p r o p o s e d i n t h e f u t u r e , w i th t h e i r a d o p t i o n c r i t i c a l t o o u r p l a n s t o ex p a n d o u r f a c i l i t i e s . Fo r t h e F u t u r e In i t i a t i v e s f o r t h e f u t u r e i n c l u d e : 1. B u i l d a n e w p o l i c e a n d m u n i c i p a l c o u r t f a c i l i t y : S e l e c t a n d pu r c h a s e a s i t e ; S e l e c t a r c h i t e c t a n d c o m p l e t e d e s i g n ; E d u c a t e t he community on the need for bo n d a p p r o v a l ; A w a r d b i d s f o r t h e c o n s t r u c t i o n . 2. U p c o m i n g l e g i s l a t i v e s e s s i o n s - e x p a n d t h e a b i l i t y f o r l o c a l el e c t e d o f f i c i a l s a n d c i t i z e n s t o m a k e d e c i s i o n s r e g a r d i n g : • T a x r e f o r m - l e a d t h e d i s c u s s i o n o n m e a n i n g f u l t a x r e f o r m s r e s u lt i n g i n l o w e r p r o p e r t y t a x e s ( l o c a l o p t i o n t o u r i s t t a x ; o r g e neral sales tax; or local op t i o n a c c o m m o d a t i o n s t a x ) • I n c r e a s i n g t h e ½ i n f l a t i o n a d j u s t m e nt t o b e e q u a l t o i n f l a t i o n 3. A m e n d G a m i n g O r d i n a n c e 4. A d o p t , i m p l e m e n t a n d c o o r d i n a t e w i t h t h e U S F S , a F o r e s t r y M a n a g e m e n t P l a n f o r t h e Ci t y ’ s s e c t i o n s o f l a n d c o n s i s t e n t w i t h t h e Gallatin NFS Watershed Ma n a g e m e n t P l a n p r o t e c t i n g t h e he a l t h o f B o z e m a n ’ s w a t e r s h e d 5. D e v e l o p a l o n g t e r m p l a n f o r t h e S t r e a m l i n e b u s s y s t e m Ad d i t i o n a l D e b t . T h e b u d g e t f o r n e x t y e a r a n t i c i p a t e s bo r r o w i n g f o r t h e W a s t e w a t e r T r e a t m e n t P l a n t c o n s t r u c t i o n f r o m t h e S t a t e ’ s R e v o l v i n g L o a n Fund. Ov e r t h e 3 y e a r c o n s t r u c t i o n p e r i o d , t h e ci t y w i l l b e b o r r o w i n g a p p r o x i m a t e l y $ 2 0 m i l l i o n d o l l a r s . W e a l s o a n t i c i p a t e b o r r o w i n g f o r t h e c o m p l e t i o n o f F i r e St a t i o n # 3 . B e c a u s e t h e r e c u r r e n t l y i s n o s p ec i f i c s t a t u t o r y a u t h o r i t y t o b o r r o w a g a i n s t i m p a c t f e e r e v e n u e s , t h e c i t y w i l l u t i li z e i t s g e n e r a l b o r r o w i n g p o w e r un d e r M o n t a n a C o d e A n n o t a t e d ( M C A 7 - 7 - 4 1 0 4 . ) A l o a n t h r o u g h t h e S t a t e’ s I n t e r c a p p r o g r a m h a s b e e n se c u r e d , a n d t h i s l o a n w i l l b e repaid with Fire Impact Fe e s , o v e r a m a x i m u m o f 1 0 y e a r s . CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A 1 0 DE P A R T M E N T A L F O C U S Ea c h y e a r t h e C i t y s e l e c t s a d e p a r t m e n t t o h i g h l i g h t f o r i t s ef f o r t s a n d a c c o m p l i s h m e n t s . I n 2 0 0 9 , I n f o r m a t i o n T e c h n o l o g y ( I T ) i s s e l e c t e d f o r r e v i e w . In f o r m a t i o n T e c h n o l o g y : Th e C i t y o f B o z e m a n ' s I n f o r m a t i o n T e c h n o l o g y D i v i si o n i s o r g a n i z e d i n t o t h r e e f u n c t i o n a l d i v i s i o n s ; Ne t w o r k S e r v i c e s , G e o g r a p h i c I n f o r m a t i o n S y s t e m s ( G I S ) , a n d A p p l i c a t i o n s S e r v i c e s . Th e c i t y ' s t e c h n o l o g y i n f r a s t r u c t u r e i s v e r y d i v e r s e . W e p r o v i d e v o i c e , v i d e o , a n d d a t a s e r v i c e s t o a l l c i t y de p a r t m e n t s a s w e l l a s s o m e n o n - c i t y o r g a n i z a t i o n s s u c h a s t h e j o i n t c i t y / c o u n t y 9 1 1 c e n t e r a n d t h e em e r g e n c y o p e r a t i o n s c e n t e r . Th e C i t y o f B o z e m a n i s r e g a r d e d a s t h e m o s t t ec h n o l o g i c a l l y p r o g r e s s i v e c o m m u n i t y i n t h e S t a t e o f Mo n t a n a . W e b e l i e v e i n l e v e r a g i n g t ec h n o l o g y t o b r i n g t h e h i g h e s t l e v e l s o f e f f i c i e n c y a n d c a p a b i l i t y t o th e o r g a n i z a t i o n . Ne t w o r k S e r v i c e s D i v i s i o n : Th e I T N e t w o r k S e r v i c e s d i v i s i o n s u p p o r t s o v e r 3 5 0 C i t y o f B o z e m an e m p l o y e e s b y m a n a g i n g a l l w o r k st a t i o n s a n d s e r v e r s . T h i s e n c ompasses e-mail, web, IP te l e p h o n y , d a t a b a s e a n d o f f i c e p r o d u c t i v i t y a p p li c a t i o n s . I n c l u d e d i n t h i s i s s u p p o r t fo r s p e c i a l t y a p p l i c a t i o n s s u c h a s E - 9 1 1 Co m p u t e r A i d e d D i s p a t c h s u p p o r t , Su p e r v i s o r y C o n t r o l a n d D a t a A c q u i s i t i o n ( S CA D A ) s e r v e r s f o r m a n a g i n g w a s t e & w a t e r t r e a t m e n t f a c i l i t i e s , a n d R e c r e a t i o n S w i m C enter registration and Po i n t o f S a l e s y s t e m s . Ne t w o r k S e r v i c e s a l s o m a n a g e s t h e f i b e r o p t i c n e t w o r k i n f r a s t r u c t ur e a n d l e a s e d c i r c u i t s t h a t i n t e r c o n n e c t t h e s e c o m p u t e r s y s t e ms, and provides the overall ar c h i t e c t u r e a n d s t a n d a r d s f o r n e t w o r k s e c u r i t y Ap p l i c a t i o n s S e r v i c e s D i v i s i o n : Th e I T A p p l i c a t i o n s S e r v i c e s d i v i s i o n p r o v i d e s m a n a g e m e n t , s u p p o r t an d m a i n t e n a n c e o f c r i t i c a l e n t e r p r i s e a n d d e p a r t m e n t s o f t w a re application systems. Th e s e r a n g e f r o m l a r g e e n t e r p r i s e - w i d e s y s t e m s s u c h a s F i n a n c i a l Ma n a g e m e n t , P a y r o l l / H R , a n d e n t e rp r i s e w o r k o r d e r m a n a g e m e n t t o department business sy s t e m s s u c h a s R e c r e a t i o n R e g i s t r a t i o n s a n d P o i n t o f S a l e , B u il d i n g P e r m i t t i n g , P a r k i n g E n f o r c em e n t , U t i l i t y B i l l i n g , a n d M u n i cipal Court. Ap p l i c a t i o n s S e r v i c e s i m p l e m e n t s n e w b u s i n es s s o f t w a r e t h o u g h v e n d o r p a c k a g e i m p l e m e n t a ti o n , i n - h o u s e d e v e l o p m e n t ( i n c l u d i n g w e b development), and pr o v i d e s c o m p l e t e s y s t e m l i f e c y c l e s e r v i c e s . B y a d h e r i n g t o f o r m a l p r o j e c t m a n a g e m e n t m e t h o d o l o g i e s , t h e y s t r i v e t o m e e t e n t e r prise and department business go a l s , s c h e d u l e a n d b u d g e t r e q u i r e m e n t s . CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A 1 1 Ge o g r a p h i c a l I n f o r m a t i o n S y s t e m s D i v i s i o n : It i s w i d e l y a c c e p t e d t h a t a t l e a s t 8 0 % o f a l l C i t y in f o r m a t i o n h a s a g e o g r a p h i c a l e l e m e n t ( i . e . , w a t e r l i n e s , hi s t o r i c d i s t r i c t s , s c h o o l s , z o n i n g b o u n d a r i e s , a n d l a n d u se s t o n a m e o n l y a f e w ) . I n F e b r u a r y o f 2 0 0 0 t h e C i t y of B o z e m a n b e g a n i m p l e m e n t i n g a c o m p u t e r i z e d m a p p i n g sy s t e m t o r e c o r d a n d m a i n t a i n w h e r e c e r t a i n a s s e t s ex i s t s o n a m a p a l o n g w i t h a n y m a i n t e n a n c e o r h i s t o r i c in f o r m a t i o n t h a t m a y b e a s s o c i a t e d w i t h e a c h f e a t u r e . Th e s e d a t a s e t s c a n b e t h o u g h t o f a s ' l a y e r s ' . E a c h l a y e r c a n b e v i e w e d o n t o p o f o n e a n o t h e r t o s e e re l a t i o n s h i p s n e v e r b e f o r e r e a l i z e d . Th e s e d i g i t a l l a y e r s c a n a l s o b e t i e d t o e x i s t i n g d a t a b a s e s s u c h a s b i l l i n g in f o r m a t i o n , s t r e e t c o n d i t i o n s , a n d f i r e h y d r a n t f l o w da t a . T h e p o s s i b i l i t i e s o f v i s u a l i z i n g d a t a , m o d e l i n g , a n d re t r i e v a l o f i n f o r m a t i o n a r e e n d l e s s . Ge o g r a p h i c a l I n f o r m a t i o n S y s t e m s h a v e b e e n a r o u n d f o r d e c a d e s , bu t h a v e o n l y r e c e n t l y b e c o m e a f f o r d a b l e a n d e f f e c t i v e f o r co m m u n i t i e s o u r s i z e . S u c h a s y s t e m b r i n g s m a n y e f f i c i e n c i e s t o t h e C i t y o f B o z e m a n a n d a l l o w s f o r m o r e e f f e c t i v e m a n a g e m e n t o f its as s e t s . T o e x p l o r e a m o r e d e t a i l e d d e s c r i p t i o n o f G I S , p l e a s e d o n ’ t he s i t a t e t o c o n t a c t u s d i r e c tl y o r v i s i t o u r w e b s i t e a t ww w . b o z e m a n . n e t . T h e r e a r e m a n y o t h e r r e s o u r c e s f o r t h e G e o g r a p h i c In f o r m a t i o n S y s t e m s b o t h l o c a l l y a n d r e g i o n a l l y w h i c h c a n b e fo u n d i n t h e l i n k s s e c t i o n o f o u r w e b s i t e . Al l C i t y i n f r a s t r u c t u r e a n d d a t a b a s e s w i l l e v e n t u a l l y b e t i e d i n t o t h i s s y s t e m . T h i s w e b s i t e w i l l s e r v e a s a p o r t a l t o g e o g r a p h ic in f o r m a t i o n f o r t h e C i t y o f B o z e m a n . N e w m a p s , d a t a a n d a p p l i c a ti o n s a r e b e i n g a d d e d a l l t h e t i m e , s o c h e c k b a c k o f t e n f o r u p d a tes. Co n t a c t i n g t h e I n f o r m a t i o n T e c hn o l o g y ( I . T . ) D e p a r t m e n t : Di r e c t o r o f I . T . B r e n d a n S t e e l e bs t e e l e @ b o z e m a n . n e t Sy s t e m A d m i n i s t r a t o r M i c h a e l P r o t z mp r o t z @ b o z e m a n . n e t Sy s t e m A d m i n i s t r a t o r M i k e H a d d o c k mh a d d o c k @ b o z e m a n . n e t He l p D e s k G a b y D e n n e h y gd e n n e h y @ b o z e m a n . n e t Da t a b a s e A d m i n i s t r a t o r / W e b D e v e l o p e r M a r i n a K r o b mk r o b @ b o z e m a n . n e t GI S M a n a g e r J o n H e n d e r s o n jh e n d e r s o n @ b o z e m a n . n e t Wa t e r / S e w e r G I S S p e c i a l i s t C a r r i e S h o c k l e y cs h o c k l e y @ b o z e m a n . n e t In f o r m a t i o n T e c h n o l o g y M a i l i n g A dd r e s s : F a x : ( 4 0 6 ) 5 8 2 - 2 2 2 6 20 E a s t O l i v e S t r e e t P . O . B o x 1 2 3 0 Su i t e 2 1 1 B o z e m a n , M T 5 9 7 7 1 Bo z e m a n , M T 5 9 7 1 5 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A 1 2 FI N A N C I A L I N F O R M A T I O N Ma n a g e m e n t o f t h e C i t y i s r e s p o n s i b l e f o r e s t a b l i s h i n g a n d m a i n t a i n i n g a n i n t e r n a l c on t r o l s t r u c t u r e d e s i g n e d t o e n s u r e t h a t t h e a s s e t s o f t h e C i t y a r e p r o t e c t e d fr o m l o s s , t h e f t o r m i s u s e a n d t o e n s u r e th a t a d e q u a t e a c c o u n t i n g d a t a a r e c o m p i l e d t o a l l o w f o r t h e p r e p a r a t i o n o f f i n a n c i a l s tatements in conformity with ge n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s . T h e i n t e r n a l c o n t r o l s t r u ct u r e i s d e s i g n e d t o p r o v i d e r e a s o n a b l e , b u t n o t a b s o l u t e , as s u r a n c e t h a t t h e s e o b j e c t i v e s a r e me t . T h e c o n c e p t o f r e a s o n a b l e a s s u r a n c e r e c o g n i z e s t h a t : ( 1 ) t h e c o s t o f a c o n t r o l s h o u l d n o t e x c e e d t h e b e n e f i t s l i k e l y t o b e d e r i v e d ; a n d ( 2 ) t h e v a l u a t i o n o f co s t s a n d b e n e f i t s r e q u i r e s e s t i m a t e s a n d j u d g m e n t s b y m a n a g e m e n t . Bu d g e t i n g C o n t r o l s In a d d i t i o n , t h e C i t y m a i n t a i n s b u d g e t a r y c o n t r o l s . T h e o b j e c t i v e o f t h e s e b u d g e t a r y c o n t r o l s i s t o e n s u r e c o m p l i a n c e w i t h l e g al provisions embodied in the Mo n t a n a C o d e A n n o t a t e d a n d t h e a n n u a l a p p r o p r i a t i o n r e s o l u t i o n a pp r o v e d b y t h e C i t y C o m m i s s i o n . A l l f u n d t y p e s a r e i n c l u d e d i n the appropriation or d i n a n c e . T h e l e v e l o f b u d g e t a r y c o n t r o l ( t h a t i s , t h e l e v e l a t w h i c h e x p e n d i t u r e s ca n n o t l e g a l l y e x c e e d t h e a p p r o p r i a t e d a m o unt) is established at the fund gr o u p l e v e l . Ca s h M a n a g e m e n t Ca s h t e m p o r a r i l y i d l e d u r i n g t h e y e a r w a s i n v e s t e d i n s h o r t - t e rm d e p o s i t s , o b l i g a t i o n s o f t h e U . S . T r e a s u r y , r e p u r c h a s e a g r e e m e nts and the state's short-term in v e s t m e n t p o o l ( S T I P ) . T h e a v e r a g e y i e l d o n i n v e s t m e n t s d u r i n g t h e y e a r w a s 2 . 1 9 p e r c e n t . T h e C i t y e a r n e d i n t e r e s t r e v e n u e o f $1,625,991 on all investments fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 . T h e C i t y in v e s t s a l l f u n d s i n a c c o r d a n c e w i t h S t a t e l a w . Ri s k M a n a g e m e n t Th e C i t y o f B o z e m a n j o i n e d w i t h o v e r 1 0 0 o t h e r M o n t a n a c i t i e s a n d t o w n s t o f o r m a s e l f - i n s u r a n c e p o o l o f f e r i n g w o r k e r s ' c o m p e n s ation and liability coverage. Li a b i l i t y l i m i t s o f $ 7 5 0 , 0 0 0 p e r p e r s o n a n d $ 1 . 5 m i l l i o n p e r i n c i d e nt w e r e o b t a i n e d t h r o u g h t h e in s u r a n c e p o o l . T h e p o o l , ( r e n amed the Montana Municipal In t e r l o c a l A u t h o r i t y ( t h e A u t h o r i t y ) ) , i s s u e d $ 4 . 4 1 m i l l i o n i n ta x - e x e m p t b o n d s t o f u n d t h e p r o g r a m ' s l i a b i l i t y r e s e r v e s . T h e City signed a note with the Au t h o r i t y f o r $ 2 8 9 , 3 0 4 , i t s p r o r a t a s h a r e of t h e d e b t , i n o r d e r t o h e l p s e c u r e t h e b o n d s . I n S e p t e m b e r 1 9 9 0 , t h e p o o l i s s u e d $7 . 6 1 m i l l i o n i n t a x - e x e m p t b o n d s to f u n d t h e p r o g r a m ' s w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n r e s e r v e s . T h e C i t y si g n e d a n o t e w i t h t h e A u t h o r i t y f o r $ 4 0 2 , 1 1 4 , i t s p r o r a t a s h a re of the debt, in order to help se c u r e t h e b o n d s . T h e d e b t s e r v i c e o n t h e b o n d s w a s e x p e c t e d t o b e pa i d t h r o u g h i n s u r a n c e p r e m i u m s o f t h e A u t h o r i t y . A r e f u n d ing of the liability bonds was co m p l e t e d i n 1 9 9 3 a n d a r e f u n d i n g o f t h e w o r k e r s ’ c o m p e n s a t i o n b o n d s w a s c o m p l e t e d i n 1 9 9 4 . I n D e c e m b e r o f 2 0 0 6 t h e C i t y r e c e i ved notice from the Au t h o r i t y t h a t t h e 1 9 9 3 r e f u n d i n g l i a b i l i t y b o n d s h a d b e e n c o m p l e t e l y r e t i r e d . OT H E R I N F O R M A T I O N In d e p e n d e n t A u d i t Th e S t a t e o f M o n t a n a r e q u i r e s a b i a n n u a l a u d i t o f t h e b o o k s o f ac c o u n t s , f i n a n c i a l r e c o r d s , a n d t r a n s a c t i o n s o f a l l a d m i n i s t r a t ive departments of the City by in d e p e n d e n t c e r t i f i e d a c c o u n t a n t s s e l e c t e d b y th e C i t y C o m m i s s i o n . I t i s t h e b e l i e f of t h e C i t y C o m m i s s i o n a n d E x e c u t i v e s t a f f that an annual audit assures a hi g h e r l e v e l o f f i n a n c i a l m a n a g e m e n t a n d f i s c a l r e s p o n s i b i l i t y . Th i s p o l i c y , a l o n g w i t h t h e l e g a l r e q u i r e m e n t s , h a s b e e n c o m p l ie d w i t h a n d t h e a u d i t o r s ' o p i n i o n of J u n k e r m i e r , C l a r k , C a m p a n e l l a & S t e v e n s P. C . , h a s b e e n i n c l u d e d i n t h i s r e p o r t . 14 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A GO V E R N M E N T F I N A N C E O F F I C E R S ’ A S S O C I A T I O N C E R T I F I C A T E 15 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A OR G A N I Z A T I O N A L C H A R T CITY CLERK Stacy Ulmen CI T Y C O M M I S S I O N PA R K I N G CO M M I S S I O N MU N I C I P A L J U D G E S Ka r l S e e l & Ma t t h e w M o n f o r t o n LIBRARY BOARD OF TRUSTEES LIBRARY DIRECTOR Alice Meister CI T Y M A N A G E R Ch r i s K u k u l s k i EX E C U T I V E A S S I S T A N T Ka r e n S e m e r a u AS S I S T A N T T O C I T Y MA N A G E R Bri t F o n t e n o t PA R K I N G M A N A G E R Pa u l B u r n s AS S I S T A N T C I T Y MA N A G E R Ch u c k W i n n FA C I L I T I E S Ja m e s G o e h r u n g PU B L I C S A F E T Y FI R E Ja s o n S h r a u g e r PU B L I C S E R V I C E De b b i e A r k e l l PA R K S & RE C R E A T I O N Ro n D i n g m a n HU M A N RE S O U R C E S Pa t t i e B e r g PLANNING & COMMUNITY DEVELOPMENT Andy Epple LE G A L Gr e g S u l l i v a n FI N A N C E An n a R o s e n b e r r y IN F O R M A T I O N TE C H N O L O G Y Br e n d a n S t e e l e PU B L I C S A F E T Y PO L I C E Ma r k T y m r a k CI T I Z E N S O F B O Z E M A N 16 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CI T Y E L E C T E D O F F I C I A L S A N D O F F I C E R S EL E C T E D O F F I C I A L S Le g i s l a t i v e K a a r e n J a c o b s e n M a y o r J e f f r e y K r a u s s C o m m i s s i o n e r S e a n B e c k e r C o m m i s s i o n e r J e f f R u p p C o m m i s s i o n e r E r i c B r y s o n C o m m i s s i o n e r Ju d i c i a l K a r l S e e l Ma t t h e w M o n f o r t o n Mu n i c i p a l J u d g e Mu n i c i p a l J u d g e OF F I C E R S Ex e c u t i v e C h r i s K u k u l s k i Ch u c k W i n n St a c e y U l m e n Ci t y M a n a g e r As s i s t a n t C i t y M a n a g e r Ci t y C l e r k De p a r t m e n t o f L a w G r e g o r y S u l l i v a n C i t y A t t o r n e y S u s a n W o r d a l A s s i s t a n t C i t y A t t o r n e y T i m o t h y A . C o o p e r A s s i s t a n t C i t y A t t o r n e y J e s s i c a B e t l e y A s s i s t a n t C i t y A t t o r n e y De p a r t m e n t o f F i n a n c e A n n a R o s e n b e r r y , C P A D i r e c t o r o f F i n a n c e B r i a n L a M e r e s , C P A C o n t r o l l e r L a u r a e C l a r k T r e a s u r e r 17 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CI T Y E L E C T E D O F F I C I A L S A N D O F F I C E R S ( C O N T I N U E D ) OF F I C E R S ( C O N T I N U E D ) De p a r t m e n t o f P u b l i c S a f e t y M a r k T y m r a k D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - P o l i c e M a r k L a c h a p e l l e A s s i s t a n t D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - P o l i c e S u p p o r t M a r t y K e n t A s s i s t a n t D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - P o l i c e P a t r o l J a s o n S h r a u g e r D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - F i r e G r e g M e g a a r d A s s i s t a n t D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - F i r e I n s p e c t i o n s De p a r t m e n t o f P u b l i c S e r v i c e D e b r a H . A r k e l l D i r e c t o r o f P u b l i c S e r v i c e R i c k H i x s o n C i t y E n g i n e e r J o h n A l s t o n S u p e r i n t e n d e n t o f Wa t e r a n d W a s t e W a t e r O p e r a t i o n s J o h n V a n D e l i n d e r S u p e r i n t e n d e nt o f S t r e e t O p e r a t i o n s S t e v e J o h n s o n S u p e r i n t e n d e n t o f S a n i t a t i o n O p e r a t i o n s R i c k M o r o n e y S u p e r i n t e n d e n t o f W a t e r T r e a t m e n t P l a n t T h o m a s A d a m s S u p e r i n t e n d e n t o f W a s t e W a t e r P l a n t J a m e s G o e h r u n g S u p e r i n t e n d e n t o f F a c i l i t i e s De p a r t m e n t o f P u b l i c W e l f a r e R o n D i n g m a n D i r e c t o r o f P a r k s a n d R e c r e a t i o n T h o m a s W h i t e S u p e r i n t e n d e n t P a r k s a n d C e m e t e r y V a c a n t R e c r e a t i o n O p e r a t i o n s S u p e r i n t e n d e n t A n d r e w E p p l e D i r e c t o r o f P l a n n i n g a n d C o m m u n i t y D e v e l o p m e n t A l i c e M e i s t e r D i r e c t o r o f L i b r a r y PA R T I I FI N A N C I A L S E C T I O N IN D E P E N D E N T A U D I T O R S ’ R E P O R T Ho n o r a b l e M a y o r , C i t y C o m m i s s i o n e r s , a n d C i t y M a n a g e r o f t h e Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a : We h a v e a u d i t e d t h e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f t h e g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s , t h e b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s , e a c h m a j o r fund, and the aggregate re m a i n i n g f u n d i n f o r m a t i o n o f t h e C i t y o f B o z e m a n , M o n t a n a ( t h e Ci t y ) , a s o f a n d f o r t h e y e a r e nd e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 , w h i c h c o l l e c tively comprise the City’s ba s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a s l i s t e d i n t h e ta b l e o f c o n t e n t s . T h e s e f i n a n c i a l s t a t e m en t s a r e t h e r e s p o n s i b i l i t y o f t h e C i t y o f Bozeman's management. Our re s p o n s i b i l i t y i s t o e x p r e s s o p i n i o n s o n t h e s e f i n a nc i a l s t a t e m e n t s b a s e d o n o u r a u d i t . We c o n d u c t e d o u r a u d i t i n a c c o r d a n c e w i t h au d i t i n g s t a n d a r d s g e n e r a l l y a c c e p t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s o f A m e r i c a a n d t h e s t a n d a r ds applicable to financial au d i t s c o n t a i n e d i n Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , i s s u e d b y t h e C o m p t r o l l e r G e n e r a l o f t h e U n i t e d S t at e s . T h o s e s t a n d a r d s r e q u i r e t h a t w e p l a n a n d pe r f o r m t h e a u d i t t o o b t a i n r e a s o n a b l e a s s u r a nc e a b o u t w h e t h e r t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a r e f r e e o f m a t e r i a l m i s s t a t e m e n t . A n audit includes examining, on a t e s t b a s i s , e v i d e n c e s u p p o r t i n g t h e a m o u n t s a n d d i s c l o s u r e s i n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . A n a u d i t a l s o i n c l u d e s a s s e s s i n g t h e accounting principles used an d s i g n i f i c a n t e s t i m a t e s m a d e b y m a n a g e m e n t , a s w e l l a s e v a l u a t i ng t h e o v e r a l l f i n a n c i a l s t a t e m e n t pr e s e n t a t i o n . W e b e l i e v e t hat our audit provides a re a s o n a b l e b a s i s f o r o u r o p i n i o n s . In o u r o p i n i o n , t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s r e f e r r e d t o a b o v e p r e s e n t f a i r l y , i n a l l m a t e r i a l r e s p ec t s , t h e r e s p e c t i v e f i n a n c i a l p osition of the governmental ac t i v i t i e s , t h e b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i es , e a c h m a j o r f u n d , a n d t h e a g g r e g a t e r e m a i n in g f u n d i n f o r m a t i o n o f t h e C i t y o f B o z e m a n , Montana, as of June 30, 20 0 9 , a n d t h e r e s p e c t i v e c h a n g e s i n f i n a n c i a l p o s i t i o n a n d c a s h f l o w s , w h e r e a p p l i c a b l e , th e r e o f f o r t h e y e a r t h e n e n d e d i n c o n formity with accounting pr i n c i p l e s g e n e r a l l y a c c e p t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s o f A m e r i c a . In a c c o r d a n c e w i t h Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , w e h a v e a l s o i s s u e d o u r r e p o r t d a t e d D e c e m b e r 1 0 , 2 0 0 9 o n o u r c o n s i d e r a t i o n o f t h e C i t y o f Bo z e m a n ' s i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g a n d o u r t e s t s of i t s c o m p l i a n c e w i t h c e r t a i n p r o v i s i o n s o f l a w s , r e g u l a t i o n s , c o n t r a c t s a n d g r a n t ag r e e m e n t s a n d o t h e r m a t t e r s . T h e p u r p o s e o f t h a t r e p o r t i s t o d e s c r i b e t h e s c o p e o f o u r t e s t i n g o f i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a ncial reporting and compliance an d t h e r e s u l t s o f t h a t t e s t i n g , a n d n o t to p r o v i d e a n o p i n i o n o n t h e i n t e r n a l c on t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g o r o n c o m p l i a n c e. That report is an integral part of a n a u d i t p e r f o r m e d i n a c c o r d a n c e w i t h Go v e r n m e n t A u d i t S t a n d a r d s a n d s h o u l d b e c o n s i d e r e d i n a s s e s s i n g t h e r e s u l t s o f o u r a u d i t . 19 Th e a c c o m p a n y i n g M a n a g e m e n t ’ s D i s c u s s i o n a n d A n a l y s i s , A c t u a r i a l V a lu a t i o n o f P o s t - E m p l o y m e n t B e n e fi t s , a n d B u d g e t a r y C o m p a r i s o n Information, as li s t e d o n t h e t a b l e o f c o n t e n t s , a r e n o t a r e q u i r e d p a r t o f t h e ba s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s b u t ar e s u p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n r e quired by accounting principles ge n e r a l l y a c c e p t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s o f A m e r i c a . W e h a v e a p pl i e d c e r t a i n l i m i t e d p r o c e d u r e s , w h i c h c o n s i s t e d p r i n c i p a l l y o f inquiries of management re g a r d i n g t h e m e t h o d s o f m e a s u r e m e n t a n d p r e s e n t a t i o n o f t h e r e q u i r e d s u p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n . H o w e v e r , w e d i d n o t a u d i t t h e information and express no o p i n i o n o n i t . Ou r a u d i t w a s c o n d u c t e d f o r t h e p u r p o s e o f f o r m i n g o p i n i o n s o n t h e fi n a n c i a l s t a t e m e n t s t h a t c o l l e c t i v e l y c o m p r i s e t h e C i t y o f Bozeman, Montana’s basic fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h e c o m b i n i n g a n d i n d i vi d u a l n o n - m a j o r f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d o t h e r s c h e d u l e s , l i s t e d i n t h e t a b l e of contents as su p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n , a r e p r e s e n t e d f o r p u r p o s e s o f a d d i t i o n a l a n a l y s i s a n d a r e n o t a r e q u i r e d p a r t o f t h e b a s i c f i n a n c i a l statements. The ac c o m p a n y i n g s c h e d u l e o f e x p e n d i t u r e s o f f e d e r a l a w a r d s i s p r e s en t e d f o r p u r p o s e s o f a d d i t i o n a l a n a l y s i s a s r e q u i r e d b y t h e U . S. Office of Management an d B u d g e t Ci r c u l a r A - 1 3 3 , Au d i t o f S t a t e s , L o c a l G o v e r n m e n t s , a n d N o n - P r o f i t O r g a n i z a t i o n s , a n d i s n o t a r e q u i r e d p a r t o f the basic financial statements. Su c h i n f o r m a t i o n h a s b e e n s u b j e c t ed t o t h e a u d i t i n g p r o c e d u r e s a p p l i e d i n t h e a u d it o f t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d , i n o ur opinion, is fairly stated in al l m a t e r i a l r e s p e c t s i n r e l a t i o n t o t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s t a k e n a s a w h o l e . Th e a c c o m p a n y i n g i n t r o d u c t o r y a n d s t a t i s t i c a l s e c t i o n s , a s l i s t e d in t h e t a b l e o f c o n t e n t s , a r e p r e s e n t e d f o r p u r p o s e s o f a d d i t ional analysis and are not a re q u i r e d p a r t o f t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h i s i n f o r m a ti o n h a s n o t b e e n s u b j e c t e d t o t h e a u d i t i n g p r o c e d u r e s a p p l i e d i n the audit of the basic financial st a t e m e n t s a n d , a c c o r d i n g l y , w e e x p r e s s n o o p i n i o n o n t h e m . Ju n k e r m i e r C l a r k C a m p a n e l l a & S t e v e n s P . C . Bo z e m a n , M o n t a n a De c e m b e r 1 0 , 2 0 0 9 A. M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S 20 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S Ou r d i s c u s s i o n a n d a n a l y s i s o f t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s f i n a n c i a l pe r f o r m a n c e p r o v i d e s a n o v e r v i e w o f t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l a c t i v i t ies for the fiscal year ended Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 . P l e a s e r e a d i t i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e t r a n s m i t t a l l e t t e r o n p a g e 1 a n d t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , w h i c h be g i n o n p a g e 3 0 . US I N G T H I S A N N U A L R E P O R T Th i s a n n u a l r e p o r t c o n s i s t s o f a s e r i e s o f fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s ( on pages 30 and 31) provide in f o r m a t i o n a b o u t t h e a c t i v i t i e s o f t h e C i t y a s a w h o l e a n d p r e s e n t a l o n g e r - t e r m v i e w o f t h e C i t y ’ s f i n a n c e s . F u n d f i n a n c i a l st a t e m e n t s s t a r t o n p a g e 3 2 . F o r go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s , t h e s e s t a t e m e n t s t e l l h o w t h e s e s e r v i c e s w e r e f i n a n c e d i n t h e s h o r t t e r m a s w e l l a s w h a t r e m a i n s f o r f uture spending. Fund financial st a t e m e n t s a l s o r e p o r t t h e C i t y ’ s o p e r a t i o n s i n m o r e d e t a i l t h a n t h e g o v e r n m e n t - w i d e st a t e m e n t s b y p r o v i d i n g i n f o r m a t i o n a b o u t the City’s most significant fu n d s . T h e r e m a i n i n g s t a t e m e n t s p r o v i d e fi n a n c i a l i n f o r m a t i o n a b o u t a c t i v i t i e s f o r w h ic h t h e C i t y a c t s s o l e l y a s a t r u s t e e o r agent for the benefit of those ou t s i d e o f t h e g o v e r n m e n t . Re p o r t i n g t h e C i t y a s a W h o l e Th e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s Ou r a n a l y s i s o f t h e C i t y a s a w h o l e b e g i n s o n p a g e 2 2 . O n e o f t h e m o s t i m p o r t a n t q u e s t i o n s a s k e d a b o u t t h e C i t y ’ s f i n a n c e s i s , “Is the City as a whole better of f o r w o r s e o f f a s a r e s u l t o f t h e y e a r ’ s a c t i v i t i e s ? ” T h e S t a t em e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s r e p o r t i n f or m a t i o n a b o u t t h e C i t y a s a w h o l e an d a b o u t i t s a c t i v i t i e s i n a w a y t h a t h e l p s a n s w e r t h i s q u e s ti o n . T h e s e s t a t e m e n t s i n c l u d e a l l a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s u s i n g t he ac c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , which is s i m i l a r t o t h e a c c o u n t i n g u s e d b y m o s t pr i v a t e - s e c t o r c o m p a n i e s . A l l o f t h e c u r r e nt y e a r ’ s r e v e n u e s a n d e x p e n s e s a r e t a k e n in t o a c c o u n t r e g a r d l e s s o f w h e n ca s h i s r e c e i v e d o r p a i d . Th e s e t w o s t a t e m e n t s r e p o r t t h e C i t y ’ s ne t a s s e t s a n d c h a n g e s i n t h e m . Y o u c a n t h i n k o f t h e C i t y ’ s ne t a s s e t s , t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n a s s e t s , w h a t t h e c i t i z e n s ow n , a n d l i a b i l i t i e s , w h a t t h e c i t i z e n s o w e , a s o n e w a y t o m e a s u r e t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l h e a l t h , o r f i n a n c i a l p o s i t i o n . O v e r t i me , increases or decreases in the Ci t y ’ s n e t a s s e t s a r e o n e i n d i c a t o r o f w h e t h e r i t s fi n a n c i a l h e a l t h i s i m p r o v i n g o r d e t e r i o r a t i n g . Y o u w i l l n e e d t o c o n s i d e r o t h e r n o n f i n a n c i a l f a c t o r s , h o w e v e r , su c h a s c h a n g e s i n t h e C i t y ’ s pr o p e r t y t a x b a s e , i n c o m e t a x b a s e , a n d t h e c o nd i t i o n o f t h e C i t y ’ s c a p it a l a s s e t s ( r o a d s , b u i l d i ng s , w a t e r a n d s e w e r l i n e s ) t o a s s e s s th e ov e r a l l h e a l t h o f t h e C i t y . In t h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v it i e s , w e d i v i d e t h e C i t y i n t o t w o k i n d s o f a c t i v i t i e s :  Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s — M o s t o f t h e C i t y ’ s b a s i c s e r v i c e s a r e r e p o r t e d h e r e , i n c l u d i n g p o l i c e , f i r e , p u b l i c w o r k s , p a r k s , a n d g eneral administration. Pr o p e r t y t a x e s , s t a t e s h a r e d r e v e n u e s , c o u r t f i n e s , a n d r e c r e a t i o n f e e s f i n a n c e m o s t o f t h e s e a c t i v i t i e s .  Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s — T h e C i t y c h ar g e s a f e e t o c u s t o m e r s t o h e l p i t c o v e r a l l or m o s t o f t h e c o s t o f c e r t a i n s e r v i c e s i t p r ovides. The City’s water, se w e r , s o l i d w a s t e , a n d p a r k i n g s y s t e m s a r e r e p o r t e d h e r e . 21 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Re p o r t i n g t h e C i t y ’ s M o s t S i g n i f i c a n t F u n d s Fu n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Ou r a n a l y s i s o f t h e C i t y ’ s f u n d s b e g i n s on p a g e 2 6 . T h e f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s b e g i n o n p a g e 3 2 an d p r o v i d e d e t a i l e d i n f o r m ation about the most significant fu n d s , n o t t h e C i t y a s a w h o l e . S o m e f u n d s a r e r e q u i r e d t o b e es t a b l i s h e d b y S t a t e l a w a n d b y b o n d c o v e n a n t s . H o w e v e r , t h e C i ty Commission establishes ma n y o t h e r f u n d s t o h e l p i t c o n t r o l a n d m a n a ge m o n e y f o r p a r t i c u l a r p u r p o s e s ( l i k e S t r e e t M a i n t e n a n c e D i s t r i c t F u n d s ) o r t o s h o w that it is meeting legal re s p o n s i b i l i t i e s f o r u s i n g c e r t a i n t a x e s , g r a n t s , a n d o t h e r m o n e y (l i k e g r a n t s r e c e i v e d f r o m t h e E n v i r o n m e n t a l P r o t e c t i o n A g e n c y). The City’s two kinds of fu n d s , g o v e r n m e n t a l a n d p r o p r i e t a r y , us e d i f f e r e n t a c c o u n t i n g a p p r o a c h e s . Go v e r n m e n t a l f u n d s -- M o s t o f t h e C i t y ’ s b a s i c s e r v i c e s a r e r e p o r t e d i n g o v e r n m e n t a l fu n d s , w h i c h f o c u s o n h o w m o n e y f l o w s i n t o a n d o u t o f t h o s e f u nds and th e b a l a n c e s l e f t a t y e a r - e n d t h a t a r e av a i l a b l e f o r s p e n d i n g . T h e s e f u n d s a r e r e po r t e d u s i n g a n a c c o u n t i n g m e t h o d c a l l e d m o d i fied accrual accounting, which me a s u r e s c a s h a n d a l l o t h e r f i n a n c i a l a s s e t s t h a t c a n r e a d i l y b e c o nv e r t e d t o c a s h . T h e g o v e r n m e n t a l f u n d s t a t e m e n t s p r o v i d e a detailed short-term view of the Ci t y ’ s g e n e r a l g o v e r n m e n t o p e r a t i on s a n d t h e b a s i c s e r v i c e s i t p r o v i d e s . G o v e r n m e n t a l f u n d i n f o r m a t i o n h e l p s y o u d e t e r m i n e w h e ther there are more or fewer fi n a n c i a l r e s o u r c e s t h a t c a n b e s p e n t i n t h e n e a r f u t u r e t o f i n a n c e t h e C i t y ’ s p r o g r am s . W e d e s c r i b e t h e r e l a t i o n s h i p ( o r d i f f erences) between governmental ac t i v i t i e s ( r e p o r t e d i n t h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t em e n t o f A c t i v i t i e s ) a n d g o v e r n m e nt a l f u n d s i n r e c o n c i l i a t i o n o n pages 34 and 36 of the fund fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . Pr o p r i e t a r y f u n d s -- W h e n t h e C i t y c h a r g e s c u s t o m e r s f o r t h e s e r vi c e s i t p r o v i d e s , w h e t h e r t o o u t s i d e c u s t o m er s o r t o o t h e r u n i t s o f t h e C i t y , t h e se services are ge n e r a l l y r e p o r t e d i n p r o p r i e t a r y f u n d s . P r o p r i e t a r y f u n d s a r e r e p o r t e d i n t h e s a m e w a y t h a t a l l a c t i v i t i e s a r e r e p o r t e d i n t h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e St a t e m e n t o f A c t i v i t i e s . I n f a c t , t h e C i t y ’ s e n t e r p r i s e f u n d s ( a c o m p o n e n t o f t h e p r o p r i e t a r y f u n d s ) a r e t h e s a m e a s t h e b u s i n es s - t y p e a c t i v i t i e s w e r e p o r t i n t h e go v e r n m e n t - w i d e s t a t e m e n t s b u t p r o v i d e m o r e de t a i l a n d a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n , s u c h a s ca s h f l o w s , f o r p r o p r i e t a r y f u n d s . W e u se internal service funds (the ot h e r c o m p o n e n t o f p r o p r i e t a r y f u n d s ) t o r e p o r t a c t i v i t i e s t h a t p r ov i d e s u p p l i e s a n d s e r v i c e s f o r th e C i t y ’ s o t h e r p r o g r a m s a n d activities, such as the Vehicle Ma i n t e n a n c e F u n d a n d H e a l t h I n s u r a n c e F u n d . I n t e r n a l s e r v i c e fu n d a c t i v i t y i s r e p o r t e d a s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t y i n t h e g o v e r n m ent-wide statements since this ac t i v i t y , t h e f i n a n c i n g o f g o o d s a n d s e r v i c e s f o r o t h e r f u n d s o f t h e g o v e r n m e n t , i s m o r e g o v e r n m e n t a l t h a n b u s i n e s s - t y p e i n n a t ur e . Th e C i t y a s T r u s t e e Re p o r t i n g t h e C i t y ’ s F i d u c i a r y R e s p o n s i b i l i t i e s Th e C i t y i s t h e t r u s t e e , o r f i d u c i a r y , f o r o t h e r f u n d s , i n c l u d i ng t h e M u n i c i p a l C o u r t F u n d a n d t h e M o n t a n a A r t s C o u n c i l f u n d s f or the Montana Ballet, the Bo z e m a n S y m p h o n y O r c h e s t r a a n d t h e B i g S k y As s o c i a t i o n f o r t h e A r t s . I t i s a l s o re s p o n s i b l e f o r o t h e r a s s e t s t h a t , b e c a u s e o f a trust arrangement, can be used on l y f o r t h e t r u s t b e n e f i c i a r i e s . T h e g u i d e l i n e s f o r t h e a d m i n i s t ra t i o n o f t h e s e f u n d s a r e c o n t a i n e d i n a p p l i c a b l e f i n a n c i a l a gr e e m e n t s a n d / o r C i t y o r d i n a n c e s . Th e s e d o c u m e n t s c o n t a i n t h e r u l e s g o v e r n i n g t h e r e c e i p t , e x p e n d i t u r e , an d m a n a g e m e n t o f t h e C i t y ’ s f i d u c i a r y f u n d s . A l l o f t h e City’s fiduciary activities are re p o r t e d i n t h e S t a t e m e n t o f F i d u c i a r y N e t As s e t s o n p a g e 4 2 a n d i n t h e C o m b i n i n g S t at e m e n t o f C h a n g e s i n A s s e t s a n d L i a b i l i t i e s-Agency Funds on pages 11 8 - 1 1 9 . A s t h e s t a t e m e n t s r e f l e c t , t h e f i n a n c i a l a c t i v i t y d u r in g t h e y e a r f o r t h e s e f u n d s i s n o m i n a l . W e e x c l u d e t h e s e a c t i v it i e s f r o m t h e C i t y ’ s o t h e r f i n a n c i a l st a t e m e n t s b e c a u s e t h e C i t y c a n n o t u s e t h e s e as s e t s t o f i n a n c e i t s o p e r a t i o n s . T h e C i t y i s r e s p o n s i b l e f o r e n s u r i n g t h a t t h e a ss e t s r e p o r t e d i n t h e s e f u n d s a r e us e d f o r t h e i r i n t e n d e d p u r p o s e s . 22 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) TH E C I T Y A S A W H O L E Th e C i t y ’ s co m b i n e d n e t a s s e t s i n c r e a s e d b y $ 5 . 2 m i l l i o n t h i s y e a r a s c o m p a r e d t o a $ 3 2 . 2 m i l l i o n i n c r e a s e l a s t y e a r . T h e p r i m a r y r e a s o n f o r t h i s reduced in c r e a s e i s t h a t l a s t y e a r e x p e r i e n c e d s u b s t a n t i a l l y m o r e d e v e l op m e n t i n t h e c o m m u n i t y t h a n t h i s y e a r , a n d t h e r e f o r e t h e a m o u n t o f i n f r a s t r u c t u r e c o n t r i b u t e d b y de v e l o p e r s w a s s u b s t a n t i a l l y h i g h e r . T h e r e f o r e n e t a s s e t s l a s t y ea r w e r e s i g n i f i c a n t l y h i g h e r t h a n t h e y e a r b e f o r e . B e y o n d t h at, looking at the net assets of go v e r n m e n t a l a n d b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s s e p a r a t e l y , t w o s l i g h t l y di f f e r e n t s t o r i e s e m e r g e . O u r a n a l y s i s f o c u s e s o n t h e n e t a ss e t s ( T a b l e 1 ) a n d c h a n g e s i n n e t as s e t s ( T a b l e 2 ) o f t h e C i t y ’ s g o v e r n m e n t a l a n d b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . Ne t a s s e t s o f t h e C i t y ’ s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s d e c r e a s e d b y 1 . 1 % ( $ 1 1 2 . 3 m i l l i o n c o m p a r e d t o $ 1 1 3 . 6 m i l l i o n ) . Un r e s t r i c t e d net assets of governmental ac t i v i t i e s , t h e p a r t o f n e t a s s e t s t h a t c a n b e u s e d t o f i n a n c e da y - t o - d a y o p e r a t i o n s w i t h o u t c on s t r a i n t s e s t a b l i s h e d b y d e b t c o ve n a n t s , e n a b l i n g l e gislation or other le g a l r e q u i r e m e n t s , d e c r e a s e d t o $ 2 0 . 9 m i l l i o n . T h e n e t a s s e t s o f o u r b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s i n c r ea s e d b y 3 . 1 % ( $ 2 1 9 . 8 m i l li o n c o m p a r e d t o $ 2 1 3 . 2 m i l l i o n ) in 2 0 0 9 . T h e s e n e t a s s e t s c a n n o t b e u s e d t o m a k e u p f o r d e f i c i t s r e p o r t e d b y g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i n t h e e v e n t a n y s u c h d e f icits were reported. The City ge n e r a l l y c a n o n l y u s e t h e n e t a s s e t s o f b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s t o fi n a n c e t h e c o n t i n u i n g o p e r a t i o n s o f t h e w a t e r , s e w e r s o l i d w a s t e , a n d p a r k i n g o p e r a t i o n s . 20 0 9 20 0 8 20 0 9 20 0 8 20 0 9 2008 Cu r r e n t a n d O t h e r A s s e t s 3 3 . 3 $ 3 9 . 7 $ 3 8 . 6 $ 4 0 . 0 $ 7 1 . 9 $ 7 9 . 7 $ Ca p i t a l A s s e t s 9 9 . 8 9 7 . 9 1 8 8 . 6 1 7 7 . 5 2 8 8 . 4 275.4 To t a l A s s e t s 1 3 3 . 1 $ 1 3 7 . 6 $ 2 2 7 . 2 $ 2 1 7 . 5 $ 3 6 0 . 4 $ 355.1 $ Lo n g - t e r m D e b t O u t s t a n d i n g ( 1 6 . 2 ) ( 1 6 . 7 ) ( 3 . 7 ) ( 2 . 8 ) ( 1 9 . 9 ) ( 1 9 . 5 ) Ot h e r L i a b i l i t i e s ( 4 . 6 ) ( 7 . 4 ) ( 3 . 8 ) ( 1 . 5 ) ( 8 . 4 ) (8.9) To t a l L i a b i l i t i e s ( 2 0 . 8 ) $ ( 2 4 . 0 ) $ ( 7 . 4 ) $ ( 4 . 3 ) $ ( 2 8 . 3 ) $ (28.3) $ Ne t A s s e t s : In v e s t e d i n C a p i t a l A s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 8 3 . 7 8 0 . 9 1 8 8 . 1 1 7 7 . 4 2 7 1 . 8 2 5 8 . 3 Re s t r i c t e d f o r c a p i t a l p r o j e c t s 7 . 2 8 . 7 1 9 . 4 1 7 . 8 2 6 . 6 2 6 . 5 Re s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e - - 0 . 3 0 . 5 0 . 3 0 . 5 Re s t r i c t e d f o r p a r k i n g p r o j e c t s - 0 . 0 0 . 0 6 - 0 . 0 6 0 . 0 3 Re s t r i c t e d f o r c e m e t e r y c a r e 0 . 5 0 . 5 - - 0 . 5 0 . 5 Un r e s t r i c t e d 2 0 . 9 2 3 . 4 1 1 . 9 1 7 . 5 3 2 . 8 40.9 To t a l N e t A s s e t s 1 1 2 . 3 $ 1 1 3 . 6 $ 2 1 9 . 8 $ 2 1 3 . 2 $ 3 3 2 . 1 $ 326.8 $ Ac t i v i t i e s A c t i v i t i e s P r i m a r y G o v e r n m e n t Ta b l e 1 Ne t A s s e t s (i n M i l l i o n s ) Go v e r n m e n t a l B u s i n e s s - t y p e T o t a l 23 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Th e C i t y ’ s t o t a l r e v e n u e s ( e x c l u d i n g s p e c i a l i t e m s ) d e c r e a s e d b y 2 3 . 8 % ( $ 2 0 . 7 m i l l i o n ) , a g a i n p r i m a r i l y d u e t o t h e s i g n i f i c a n t de c r e a s e i n d e v e l o p e r - c o n t r i b u t e d in f r a s t r u c t u r e . T h e t o t a l c o s t o f a l l p r o g r a m s a n d s e r v i c e s i n c r ea s e d b y 1 1 . 3 % , o r $ 6 . 2 m i l l i o n . H o w e v e r , t h e C i t y w a s a g a i n able to cover the year’s costs in bo t h g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a n d b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . O u r a n a l ys i s b e l o w s e p a r a t e l y c o n s i d e r s t h e o p e r a t i o n s o f g o v e r n m e n ta l a n d b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . 20 0 9 20 0 8 20 0 9 20 0 8 20 0 9 2008 Re v e n u e s Pr o g r a m r e v e n u e s : Ch a r g e s f o r S e r v i c e s 1 0 . 9 $ 1 1 . 4 $ 1 6 . 1 $ 1 7 . 7 $ 2 7 . 0 $ 2 9 . 1 $ Fe d e r a l G r a n t s 8 . 7 7 . 7 6 . 4 7 0 . 0 1 5 . 1 7 . 7 Ge n e r a l R e v e n u e s Pr o p e r t y T a x e s 1 4 . 6 1 2 . 1 - - 1 4 . 6 1 2 . 1 Un r e s t r i c t e d G r a n t s & C o n t r i b u t i o n s 6 . 1 5 . 6 0 . 0 0 . 0 6 . 1 5 . 6 Ot h e r G e n e r a l R e v e n u e s 3 . 5 3 . 3 - 2 9 . 4 3 . 5 32.7 To t a l R e v e n u e s 4 3 . 8 4 0 . 0 2 2 . 6 4 7 . 1 6 6 . 4 87.1 Pr o g r a m E x p e n s e s Ge n e r a l G o v e r n m e n t 6 . 6 6 . 9 - - 6 . 6 6 . 9 Pu b l i c S a f e t y 1 1 . 6 1 1 . 2 - - 1 1 . 6 1 1 . 2 Pu b l i c S e r v i c e 1 0 . 1 9 . 0 - - 1 0 . 1 9 . 0 Pu b l i c W e l f a r e 6 . 5 5 . 4 - - 6 . 5 5 . 4 In t e r e s t a n d F i s c a l F e e s 0 . 7 0 . 6 - - 0 . 7 0 . 6 Wa t e r - - 1 1 . 9 1 1 . 2 1 1 . 9 1 1 . 2 Wa s t e W a t e r - - 1 0 . 3 8 . 1 1 0 . 3 8 . 1 So l i d W a s t e - - 2 . 7 2 . 6 2 . 7 2 . 6 Pa r k i n g - - 0 . 8 - 0 . 8 - To t a l E x p e n s e s 3 5 . 5 3 3 . 1 2 5 . 6 2 1 . 8 6 1 . 1 5 4 . 9 Ex c e s s ( d e f i c i e n c y ) b e f o r e sp e c i a l i t e m s a n d t r a n s f e r s 8 . 3 6 . 9 ( 3 . 0 ) 2 5 . 4 5 . 2 3 2 . 3 Ex t r a o r d i n a r y i t e m s - - - - - - Tr a n s f e r s o f C a p i t a l A s s e t s ( 6 . 3 ) - 6 . 3 Tr a n s f e r s ( 3 . 2 ) - 3 . 2 - - - In c r e a s e ( d e c r e a s e ) i n n e t a s s e t s (1 . 3 ) $ 6 . 9 $ 6 . 5 $ 2 5 . 4 $ 5 . 2 $ 32.3$ Ac t i v i t i e s A c t i v i t i e s P r i m a r y G o v e r n m e n t Ta b l e 2 Ch a n g e s i n N e t A s s e t s (i n M i l l i o n s ) Go v e r n m e n t a l B u s i n e s s - t y p e T o t a l 24 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s Re v e n u e s f o r t h e y e a r f r o m g o v e r n m e n t a l a c t i v it i e s i n c r e a s e d b y 9 . 5 % ( $ 3 . 8 m i l l i o n ) , a n d t o t a l e x p e n s e s i n c r e a s e d b y 7 . 3 % ( $ 2 . 4 million). However, net assets fo r g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a c t u a l l y d e c r e a s e d b y $ 1 . 3 m i l l i o n d u e t o t r a n s f e r r i n g $ 3 . 2 m i l l i o n i n c a s h a n d $ 6 . 3 m i l l i o n i n c a p it a l a s s e t s t o t h e p a r k i n g e n t e r p r i s e fu n d . T h i s c o m p a r e s t o a $ 6 . 9 m i l l i o n i n c r e a s e i n n e t a s s e t s i n 2 0 0 8 . Pr o p e r t y T a x c o l l e c t i o n s i n c r e a s e d b y $ 2 . 5 m i l l i o n , o r 2 1 . 2 % , f r o m $ 1 2 , 0 7 0 , 7 6 5 l a s t y e a r t o $ 1 4 , 6 2 9 , 2 3 0 t h i s y e a r . T h i s i s d u e p r i m a r i l y t o a n i n c r e a s e in the Ci t y ’ s t a x a b l e v a l u e d u e t o n e w c o n s t r u c t i on a n d t h e c o n t i n u i n g e f f e c t s o f t h e r e a p p r a i s a l c o n d u c t e d b y t h e S t a t e o f M o n t a n a . Although new construction dr o p p e d c o n s i d e r a b l y t h i s y e a r , t h e r e i s a o n e - y e a r t i m i n g l a g b e fo r e t h e s e c h a n g e s a c t u a l l y a f f e c t t h e C i t y ’ s f i n a n c e s . T h e r ef o r e , t a x c o l l e c t i o n s c o n t i n u e d t o re f l e c t a p o s i t i v e t r e n d t h i s y e a r . In t e r g o v e r n m e n t a l r e v e n u e s d e c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y b y $ 2 , 5 4 0 , 8 6 9 ( o r 26 . 3 % ) , f r o m $ 9 , 6 4 2 , 9 1 8 l a s t y e a r t o $ 7 , 1 0 2 , 04 9 t h i s y e a r . T h i s d e c r e a s e w a s d u e pr i m a r i l y t o a s i g n i f i c a n t d e c r e a s e i n f e d e r a l g r a n t r e v e n u e . Fe d e r a l g r a n t r e v e n u e s d e c r e a s e d f r o m $ 4 , 0 3 0 , 3 4 7 l a s t y e a r t o $ 1 ,0 0 3 , 1 6 6 t h i s y e a r . Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s d e c r e a s e d b y $ 4 7 , 5 3 0 , o r 2 . 9 % , f r o m $ 1 , 6 4 4 , 7 6 7 l a s t y e a r t o $ 1 , 5 9 7 , 23 6 t h i s y e a r . T h i s d e c r e a s e i s m a i n l y d u e t o $ 1 3 7 , 7 9 1 i n parking fi n e s n o w b e i n g r e c o r d e d i n t h e p a r k i n g e n t e r p r i s e f u n d i n s t e a d o f a g o v e r n m e n t a l s p e c i a l r e v e n u e f u n d . H o w e v e r , t h i s d e c r e a s e was offset somewhat by in c r e a s e d t r a f f i c f i n e s b e i n g c o l l e c t e d d u e t o h a v i n g t w o m o r e po l i c e o f f i c e r s p a t r o l l i n g t h e s t r ee t s t h i s y e a r . T h e s e o f f i c e rs w e r e t h e f i r s t o n e s f u n d e d b y t h e pu b l i c s a f e t y m i l l l e v y . In t e r e s t o n I n v e s t m e n t s d e c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y b y $ 6 8 9 , 0 5 5 , o r 5 0 . 6 % , f r o m $ 1 , 3 6 0 , 9 1 4 l a s t y e a r to $ 6 7 1 , 8 5 9 t h i s y e a r . T h i s d e c r e a s e i s a t t r i b u t a b l e to a su b s t a n t i a l d e c r e a s e i n i n t e r e s t r a t e s , c o m b in e d w i t h a d e c r e a s e i n c a s h b a l a n c e s , m a i n ly i n t h e i m p a c t f e e f u n d s a n d c a p i t a l p ro j e c t f u n d s d u e t o c o n s t r u c t i o n o f a n e w f i r e s t a t i o n a n d r e m o d e l i n g o f o t h e r C it y f a c i l i t i e s . I n t e r e s t r a t e s o n i n v e s t m e n t i n c o m e a v e r a g e d 1 . 4 % t h i s y e a r c o m p a r ed t o 4 . 1 % l a s t y e a r a n d 4 . 6 % i n th e p r i o r y e a r . Th e c o s t o f a l l go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s t h i s y e a r w a s $ 3 5 . 5 m i l l i o n c o m p a r e d t o $ 3 3 . 1 m i l l i o n l a s t ye a r . H o w e v e r , a s s h o w n i n t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s o n pa g e 3 1 , t h e a m o u n t t h a t o u r t a x p a y e r s u l t i m a t e l y f i n a n c e d f o r t h e s e a c t i v i t i e s t h r o u g h C i t y t a xe s w a s o n l y $ 1 4 , 6 2 9 , 2 3 0 b e c a u s e some of the cost was paid by th o s e w h o d i r e c t l y b e n e f i t e d f r o m t h e p r o g r a m s ( $ 1 0 , 8 6 6 , 6 9 9 ) o r b y o t h e r g o v e r n m e n t s a n d o r g a n i z a t i on s t h a t s u b s i d i z e d c e r t a i n programs with operating and ca p i t a l g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s ( $ 8 , 6 5 8 , 9 2 2 ) . O v e r a l l , t h e Ci t y ’ s r e v e n u e s f r o m g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s , i n c l u d i n g i n t e r g o v e r nm e n t a l r e v e n u e s a n d c h a r g e s f o r se r v i c e s i n c r e a s e d i n 2 0 0 9 f r o m $ 4 0 . 0 t o $ 4 3 . 8 m i l l i o n . C h a r g e s f o r s e r v i c e s d e c r e a s e d s l i g h t l y , d u e i n p a r t t o d e c l i n i n g s t r e et and fire impact fee revenue. Fi n e a n d f o r f e i t u r e r e v e n u e d e c r e a s e d a s w e l l , d u e t o t h e p a r k i n g f u n c t i o n c h a n g i n g f r o m a g o v e r n m e n t a l a c t i v i t y t o a b u s i n e s s - type activity. Investment in c o m e d e c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y d u e t o t h e st e e p d e c l i n e i n i n t e r e s t r a t e s . H o w e v e r, g o v e r n m e n t a l a c t i v i t y r e v e n u e s s t i l l i n c r e as e d o v e r a l l d u e t o a n i n c r e a s e i n ta x r e v e n u e c a u s e d b y t h e n e w p u b l i c s a f e t y m i l l l e v i e s a n d d u e t o ta x c o l l e c t i o n s l e v i e d o n t h e ta i l e n d o f t h e c o n s t r u c t i o n b oo m . Ta b l e 3 p r e s e n t s t h e c o s t o f e a c h o f t h e C i t y ’ s s i x l a r g e s t p r o g r am s — P o l i c e , F i r e , P u b l i c S e r v i c e , L i b r a r y , P a r k s a n d R e c r e a t i o n— a s w e l l a s e a c h p r o g r a m ’ s net co s t ( t o t a l c o s t l e s s r e v e n u e s g e n e r a t e d b y t h e a c t i v i t i e s ) . T h e n e t c o s t s h o w s t h e f i n a n c i a l b u r d e n t h a t w a s p l a c e d o n t h e C i t y ’ s taxpayers by each of these fu n c t i o n s . 25 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) 20 0 9 20 0 8 20 0 9 2008 Po l i c e 6 . 2 $ 5 . 8 $ 4 . 5 $ 3 . 9 $ Fi r e 6 . 7 3 . 7 3 . 5 3 . 2 Pu b l i c S e r v i c e 1 0 . 1 9 . 0 5 . 6 2 . 3 Li b r a r y 1 . 5 1 . 3 1 . 0 0 . 8 Pa r k s 1 . 4 1 . 3 1 . 4 1 . 3 Re c r e a t i o n 1 . 1 1 . 2 0 . 6 0 . 7 Al l O t h e r s 8 . 5 1 1 . 0 ( 0 . 4 ) 1.9 To t a l s 3 5 . 5 $ 3 3 . 1 $ 1 6 . 0 $ 1 4 . 1 $ Ta b l e 3 Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s (i n M i l l i o n s ) To t a l C o s t N e t C o s t of S e r v i c e s o f S e r v i c e s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s Re v e n u e s o f t h e C i t y ’ s b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s ( s e e T a b l e 2 ) de c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y b y 5 2 . 0 % ( $ 2 2 . 6 m i l l i o n i n 2 0 0 9 c o m p a r e d to $47.1 million in 2008) and ex p e n s e s i n c r e a s e d b y 1 7 . 4 % ( $ 2 5 . 6 m i l l i o n i n 2 0 0 9 c o m p a r e d t o $ 21 . 8 m i l l i o n i n 2 0 0 8 ) . T h e f a c t o r s d r i v i n g t h e s e r e s u l t s i n c l u de:  Th e C i t y ’ s w a t e r s y s t e m r e v e n u e s h a v e s t e a d i l y i n c r e a s e d o v e r t h e p as t d e c a d e a s a r e s u l t o f a n i n c r e a s e i n t h e c u s t o m e r b a s e a nd as a result of regular ra t e c h a n g e s , i n c l u d i n g a 3 . 2 % i n c r e a s e l as t y e a r . O p e r a t i n g r e v e n u e s f o r t h e y e a r a m o u n t e d t o $ 5 , 9 3 8 , 7 4 5 . I n a d d i t i o n , w a t e r impact fee revenues am o u n t e d t o $ 7 6 8 , 3 6 3 . O p e r a t i n g e x p e n s e s to t a l e d $ 1 1 , 8 6 7 , 0 0 6 . M a j o r p r o j e c t s c o m p l e t e d d u r i n g t h e y e a r i n c l u d e c o m p l e t i n g o v e r $481,000 in La m m e S t r e e t w a t e r m a i n r e p l a c e m e n t , $ 4 1 9 , 0 0 0 in w a t e r p l a n t u p g r a d e s , a n d p u r c h a s i n g $ 3 0 0 , 0 0 0 i n M i d d l e C r e e k w a t e r r i g h t s .  Th e C i t y ’ s w a s t e w a t e r s y s t e m r e v e n u e s h a v e s i m i l a r l y i n c r e a s e d du e t o a g r o w i n g c u s t o m e r b a s e i n a d d i t i o n t o i n c r e a s e s a t t r i b u t able to the rate changes in p r i o r y e a r s t h a t w e r e n e c e s s a r y i n o r d e r t o r e s t o r e t h e f i n a nc i a l p o s i t i o n o f t h e w a s t e w a t e r f u n d c a u s e d b y r e m e d i a t i o n o f t he Solvent Site gr o u n d w a t e r c o n t a m i n a t i o n . A d d i t i o n a l l y , a 1 0 . 2 % r a t e i n c r e a s e wa s i m p l e m e n t e d l a s t y e a r . O p e r a t i n g r e v e n u e s f o r t h e y e a r a m o unted to $4,905,744. In a d d i t i o n , i m p a c t f e e r e v e n u e s a m o u n t e d to $ 6 6 3 , 7 6 7 . W a s t e w a t e r op e r a t i n g e x p e n s e s t o t a l e d $ 1 0 , 2 9 3 , 89 4 . M a j o r p r o j e c t s d u r i ng the year included co n s t r u c t i o n c o s t s o f $ 6 . 2 m i l l i o n t o c o n v e r t t h e e x i s t i n g W a s t e w a t e r T r e a t m e n t P l a n t in t o a W a t e r R e c l a m a t i o n F a c i l i t y a n d s p e nding over $370,000 on bi a n n u a l r e h a b i l i t a t i o n a n d r e p a i r o f wa s t e w a t e r t r a n s m i s s i o n l i n e s .  Th e C i t y ’ s s o l i d w a s t e c o l l e c t i o n a n d d i s p o sa l s y s t e m r e v e n u e s h a v e d e c l i n e d s t e a d i l y ov e r t h e p a s t f e w y e a r s d u e t o a p o l i c y c hange that excludes all co m m e r c i a l d u m p i n g a t t h e l a n d f i l l a n d l i m i t s l a n d f i l l c u s t o m e r s t o j u st C i t y r e s i d e n t s . O p e r a t i n g r e v e n u e s f o r t h e y e a r a m o u n ted to $2,183,330 fo l l o w i n g a 5 % r a t e i n c r e a s e . O p e r a t i ng e x p e n s e s t o t a l e d $ 2 , 68 7 , 5 9 0 . F o r t u n a t e l y r e v e n u e s o v e r t h e p r i o r d e c a d e h a d i n c r e a s e d steadily due to an in c r e a s i n g c u s t o m e r b a s e a n d B o z e m a n ’ s e c o n o m i c g r o w t h , a n d t h i s a l l o w e d f o r r e v e n u e s i n e x c e s s o f o p e r a t i n g c o s t s t o a c c u m u l a t e for the purpose of me e t i n g t h e C i t y ’ s o b l i g a t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e E P A r e q u i re m e n t s f o r l a n d f i l l c l o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e . 26 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D )  Th e C i t y ’ s p a r k i n g f u n c t i o n s w e r e c o n s o l i d a t ed i n t o a p a r k i n g e n t e r p r i s e f u n d a t t h e b e gi n n i n g o f t h i s y e a r . O p e r a t i n g r e v e n u es for the year amounted to $ 3 4 2 , 6 6 6 . O p e r a t i n g e x p e n s e s t o t a l e d $ 7 4 2 , 26 9 . W i t h t h e g r a n d o p e n i n g o f t h e i n t e rm o d a l p a r k i n g g a r a g e t h i s y e a r a n d t h e upcoming staffing re a l i g n m e n t i n t h e p a r k i n g d i v i s i o n , p a r k i ng p e r m i t a n d f i n e r e v e n u e s a r e e x p e c t e d t o in c r e a s e i n t h e u p c o m i n g y e a r w h i l e c o s t s should hold steady. TH E C I T Y ’ S F U N D S As t h e C i t y c o m p l e t e d t h e y e a r , i t s g o v e r n m e n t a l f u n d s ( a s p r e s e n t e d i n t h e b a l a n c e s h e e t o n p a g e s 3 2 - 3 3 ) r e p o r t e d a co m b i n e d fund balance of $20,541,555. In c l u d e d i n t h i s y e a r ’ s t o t a l c h a n g e i n f u n d b a l a n c e i s a p o s it i v e G e n e r a l F u n d b a l a n c e o f $ 5 , 3 6 4 , 39 7 . T h e p r i m a r y r e a s o n s f o r the General Fund’s surplus are hi g h l i g h t e d b e l o w , a l o n g w i t h a n a n a l y s i s o f e a c h m a j o r f u n d . Ma j o r F u n d A n a l y s i s Ge n e r a l f u n d Th e C i t y ’ s g e n e r a l f u n d b a l a n c e i n c r e a s e d f r o m $ 4 , 5 1 9 , 8 1 4 i n f i s c a l y e a r 2 0 0 8 t o $ 5 , 3 64 , 3 9 7 t h i s y e a r . T h i s r e p r e s e n t s $ 8 4 4 , 5 8 3 or 18.7%, in c r e a s e i n f u n d b a l a n c e , w h i c h w a s d r i v e n pr i m a r i l y b y i n c r e a s e d t a x r e v e n u e s d u e t o co l l e c t i o n s o n t h e l a s t o f t h e n e w c o n s t r uction boom and due to the Pu b l i c S a f e t y M i l l L e v y , c o m b i n e d w i t h t h e f a c t t h a t n o t a l l o f th e p o l i c e o f f i c e r s h a v e b e e n h i r e d y e t . T h e r e w e r e a l s o s o m e unfinished capital projects for wh i c h t h e b u d g e t w i l l g e t c a r r i e d f o r w a r d t o t h i s y e a r . F i l l i ng t h e o p e n p o l i c e o f f i c e r p o s i t i o n s f u n d e d b y t h e s p e c i a l l e v y an d c o m p l e t i n g t h e c a r r y - o v e r c a p i t a l pr o j e c t s w i l l s o o n d e p l e t e m o s t o f t h i s l a r g e i n c r e a s e i n g e n e ra l f u n d b a l a n c e , s o t h i s f u n d b a la n c e s h o u l d n o t b e v i e w e d a s a “surplus”. This year’s fund ba l a n c e o f $ 5 , 3 6 4 , 3 9 7 r e p r e s e n t s 2 4 . 5 % o f ge n e r a l f u n d o p e r a t i n g r e v e n u es a n d b u d g e t e d r e c u r r i n g t r a n s f e r s - i n o f $ 2 1 , 8 5 6 , 7 8 5 w h ich is in compliance with the Ci t y C h a r t e r a n d G F O A r e c o m m e n d a t i o n s . Ot h e r r e a s o n s f o r t h e i n c r e a s e i n g e n e r a l f u n d b a l a n c e i n c l u d e a n i n c r e a s e i n a l l r e v e n u e s a s s o c i at e d w i t h t h e g r o w i n g c o m m u n i t y. This includes property taxes, di s c u s s e d o n p a g e 2 4 , w h i c h b e c a u s e o f t h e t i m i n g l a g i n t h e l e v y i ng a n d b i l l i n g o f t a x e s , s t i l l w e r e a f f e c t e d f a v o r a b l y b y n e w c o n s t r u c t i o n f r o m t h e p r i o r y e a r . Th e C i t y ’ s p o p u l a t i o n a n d m i l l v a l u e a l s o i n c r e a s e d a g a i n t h i s ye a r . T h e m i l l v a l u e i n c r e a s e d 7 . 5 % , f r o m $ 6 8 , 9 8 1 l a s t y e a r t o $ 7 4 , 1 7 8 t h i s y e a r . Al s o c o n t r i b u t i n g t o t h e i n c r e a s e d G e n e r a l F u n d b a l a n c e i s t h e u t i l i z a t i o n o f c o n s e r va t i v e b u d g e t a r y p r a c t i c e s . C o n s e r v a t i v e , yet realistic, revenue estimates, co m b i n e d w i t h d e p a r t m e n t s o p e r a t i n g w i t h i n t h e i r o r i g i n a l b u d g e t s, n a t u r a l l y h a s a f a v o r a b l e e f f e c t o n t h e b o t t o m l i n e . M a i n t a ining adequate reserves has se v e r a l i n t e r n a l a n d e x t e r n a l b e n e f i t s . I n t e r n a l l y , r e s e r v e s c a n p r o v i d e f o r c a s h f l o w n e e d s u n t i l p r o p e r t y t a x r e v e n u e s a r e r ec e i v e d , r e d u c i n g o r e l i m i n a t i n g t h e n e e d fo r c a s h f l o w b o r r o w i n g ; p r o v i d e f u n d s t o l e ve r a g e s t a t e o r f e d e r a l g r a n ts ; a n d p r o v i d e f o r t h e u n e x p ec t e d . E x t e r n a l l y , r e s e r v es t e n d t o b e v i e w e d f a v o r a b l y b y in v e s t o r s , r a t i n g a g e n c i e s , a n d l o c a l b a n k s w i t h w h i c h w e d o b u s i ne s s , t h u s b e n e f i t i n g r a t i n g a nd t h e p o t e n t i a l n e e d f o r l i n e s of c r e d i t . T h e C i t y ’ s G e n e r a l F u n d ba l a n c e w a s t h e p r i m a r y f o c u s d u r i n g t h e b o n d r a t i n g f o r t h e 2 0 0 3 r e fi n a n c i n g o f t h e C i t y ’ s G e n e r a l O b l i g a t i o n T r a n s p o r t a t i o n B on d s a n d t h e r e m a i n i n g b o n d s i s s u e d in 2 0 0 3 f o r t h e n e w L i b r a r y . I t w a s a l s o t h e f o c u s o f t h e p o o le d 2 0 0 5 S p e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t ri c t ( S I D ) b o n d s f o r V a l l e y C e n t er R o a d a n d N o r t h 1 9 th Avenue. In ea c h o f t h e s e i n s t a n c e s , b o n d a n a l y s t s l o o k e d f a v o r a b l y o n t h e a m o u n t a n d t r e n d o f t h e Ci t y ' s G e n e r a l F u n d b a l a n c e i n d e t e r m i n i ng t h e C i t y ’ s b o n d r a t i n g . 27 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) St r e e t a n d F i r e I m p a c t F e e s S p e c i a l R e v e n u e Fu n d b a l a n c e d e c r e a s e d 1 7 . 5 % f r o m $ 8 , 7 2 6 , 9 6 9 l a s t y e a r t o $ 7 , 1 9 9 , 2 2 0 t h i s y e a r , p r i m a r i l y d u e t o t h e co n s t r u c t i o n o f F i r e S t a t i o n # 3 a n d a c a s h p a ym e n t t o a d e v e l o p e r f o r a t r a f f i c s i g n a l a t t h e i n t e r s e c t i o n o f R o u s e A v e n u e a n d Oak Street. (Listed on page 28) SI D S i n k i n g D e b t S e r v i c e Fu n d b a l a n c e i n c r e a s e d 3 4 . 2 % f r o m $ 1 , 2 9 1 , 0 8 4 l a s t y e a r t o $ 1 , 7 32 , 1 1 8 t h i s y e a r . T h i s w a s m a i n l y d u e t o r e v e n u e s h o l d i n g st e a d y w h i l e p r i n c i p a l r e p a y m e n t e x p e n d i t u r e s d e c r e a s e d b y $ 8 7 5 , 1 8 1 , or 4 3 . 5 % , f r o m $ 2 , 0 1 3 , 2 3 2 l a s t ye a r t o $ 1 , 1 3 8 , 0 5 1 t h i s y e a r. This is due to a su b s t a n t i a l l y h i g h e r a m o u n t o f S p e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t r i c t B o n d s be i n g c a l l e d a n d p a i d e a r l y l a s t y e a r a s c o m p a r e d t o t h i s y e a r. This practice benefits the Ci t y b y r e d u c i n g t h e o v e r a l l a m o u n t o f i n t e r e s t p a i d o n t h e s e b o n d s . Ca p i t a l P r o j e c t s Fu n d b a l a n c e d e c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y b y 1 3 1 % f r o m $ 2 , 8 8 4 , 5 5 3 l a s t ye a r t o n e g a t i v e ( $ 8 9 0 , 6 1 5 ) t h i s y e a r , p r i m a r i l y d u e t o s p e n d ing on ma j o r c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s . O n e s u c h p r o j e c t w i l l b e f u n d e d b y t h e f u t u r e s a l e o f t h e o l d C i t y H a l l b u i l d i n g a s s e t , t h e p r o c e ed s o f w h i c h s h o u l d r e m o v e t h i s ne g a t i v e f u n d b a l a n c e i n t h e u p c o m i n g y e a r . T h e s e m a j o r c o n s t r uc t i o n p r o j e c t s a r e l i s t e d o n p a g e 28 a n d i n c l u d e F i r e S t a t i o n # 3 construction that wasn’t fu n d e d b y i m p a c t f e e s a n d t h e r e c o n s t r u c t i o n / r e m o d e l i n g o f th e o l d l i b r a r y b u i l d i n g f o r u s e a s a n e w C i t y H a l l . CA P I T A L A S S E T A N D D E B T A D M I N I S T R A T I O N Ca p i t a l A s s e t s As s h o w n i n T a b l e 4 , a t t h e e n d o f 2 0 0 9 t h e C i t y h a d $ 2 8 8 . 4 mi l l i o n i n v e s t e d i n a b r o a d r a n g e o f c a p i t a l a s s e t s , i n c l u d i n g p o l i ce a n d f i r e e q u i p m e n t , b u i l d i n g s , pa r k f a c i l i t i e s , r o a d s , a n d w a t e r a n d s e w e r l i n e s . T h i s a m o u n t r e p r e s e n t s a n e t i n cr e a s e ( i n c l u d i n g a d d i t i o n s a n d d e d u c t i o n s ) of r o u g h l y $ 1 3 m i l l i o n , o r 4 . 7 % ov e r l a s t y e a r . 20 0 9 20 0 8 20 0 9 20 0 8 20092008 La n d 9 . 1 $ 8 . 2 $ 4 . 9 $ 4 . 6 $ 1 4 . 1 $ 1 2 . 8 $ Wa t e r R i g h t s - - 1 . 3 1 . 0 1 . 3 1 . 0 Bu i l d i n g s 2 8 . 6 2 9 . 3 3 2 . 0 1 3 . 6 6 0 . 6 4 2 . 9 Ot h e r S t r u c t u r e s a n d I m p r o v e m e n t s 1 . 2 1 . 2 3 1 . 2 3 0 . 4 3 2 . 5 3 1 . 6 Ma c h i n e r y & E q u i p m e n t 8 . 6 8 . 0 6 . 1 6 . 4 1 4 . 6 1 4 . 4 Pr o p e r t y u n d e r C a p i t a l L e a s e 0 . 6 0 . 4 - - 0 . 6 0 . 4 Ve h i c l e 2 . 8 2 . 8 2 . 1 2 . 1 4 . 9 4 . 8 In f r a s t r u c t u r e 1 1 2 . 6 1 0 3 . 3 2 3 8 . 5 2 3 3 . 7 351.1 337.0 Su b t o t a l 1 6 3 . 6 1 5 3 . 2 3 1 6 . 0 2 9 1 . 7 479.6 444.9 Ac c u m u l a t e d D e p r e c i a t i o n ( 6 3 . 8 ) ( 5 5 . 4 ) ( 1 2 7 . 4 ) ( 1 1 4 . 2 ) (191.2) (169.6) To t a l C a p i t a l A s s e t s 9 9 . 8 $ 9 7 . 9 $ 1 8 8 . 6 $ 1 7 7 . 5 $ 288.4 $ 275.4$ Ta b l e 4 Ca p i t a l A s s e t s a t Y e a r - e n d (i n M i l l i o n s ) Go v e r n m e n t a l B u s i n e s s - t y p e Ac t i v i t i e s A c t i v i t i e s T o t a l s 28 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Th i s y e a r ’ s m a j o r a d d i t i o n s a n d p r o j e c t s u n d e r w a y i n c l u d e : St r e e t s & o t h e r S t r e e t I n f r a s t r u c t u r e - c o n t r i b u t e d b y D e v e l o p e r s 7 , 6 5 5 , 7 5 6 $ In t e r m o d a l P a r k i n g F a c i l i t y 6,750,495 Wa s t e W a t e r T r e a t m e n t P l a n t ( W W T P ) u p g r a d e / c o n v e r s i o n t o W a t e r R e c l a m a t i o n F a c i l i t y ( W R F ) 6 , 2 4 0 , 4 1 7 Fi r e S t a t i o n # 3 c o n s t r u c t i o n 2,988,091 Wa t e r L i n e s & o t h e r W a t e r I n f r a s t r u c t u r e - c o n t r i b u t e d b y D e v e l o p e r s 2 , 8 7 1 , 5 3 5 CM C A s b e s t o s B o z e m a n C E C R A F a c i l i t y v o l u n t a r y c l e a n u p u n d e r C A L A ( s e e F o o t n o t e 2 0 ) 2 , 1 2 7 , 8 3 3 Je w e l / S t a t e o f M T v . C i t y o f B o z e m a n : S o l v e n t S i t e S u p e r f u n d c l e a n u p ( s e e F o o t n o t e 2 0 ) 1 , 7 6 0 , 7 9 6 Wa s t e w a t e r L i n e s & o t h e r W a s t e w a t e r I n f r a s t r u c t u r e - c o n t r i b u t e d b y D e v e l o p e r s 1 , 4 6 6 , 6 2 3 St o r y M a n s i o n R e h a b i l i t a t i o n f u n d e d b y S a v e A m e r i c a ' s T r e a s u r e s S A T f e d e r a l g r a n t 1 , 2 9 2 , 7 7 4 Ne w C i t y H a l l : R e c o n s t r u c t i o n , R e n o v a t i o n & R e m o d e l i n g o f o l d L i b r a r y b u i l d i n g 1 , 1 1 5 , 0 2 1 Im p a c t F e e c r e d i t s c a s h p a y m e n t t o M T A v e n u e P a r t n e r s f o r T r a f f i c S i g n a l a t O a k S t . & R o u s e A v e . 5 5 4 , 0 0 7 Wa t e r D i s t r i b u t i o n M a i n L i n e R e h a b i l i t a t i o n a n d R e p l a c e m e n t o n L a m m e S t r e e t 481,126 Wa t e r P l a n t U p g r a d e a n d R e h a b i l i t a t i o n 419,050 Wa s t e W a t e r M a i n L i n e R e h a b i l i t a t i o n a n d U p g r a d e s 3 9 7 , 3 3 0 Ga s T a x S t r e e t I m p r o v e m e n t s 375,600 Fi r e T r u c k / F i r e E n g i n e # 3 f o r u s e a t S t a t i o n # 3 3 6 7 , 4 4 0 Do w n t o w n B l a s t G a s L i n e E x p l o s i o n R e s p o n s e a n d C l e a n u p 3 3 2 , 3 7 4 TO T A L 37,196,269 $ De b t At y e a r - e n d , t h e C i t y h a d $ 1 6 . 3 m i l l i o n i n b o n d s a n d n o t e s o u t s t a n d i ng v e r s u s $ 1 7 . 2 m i l l i o n l a s t y e a r – a d e c r e a s e o f 5 . 8 % – a s shown in Table 5. There was no n e w d e b t i s s u e d f o r t h e y e a r . G e n e r a l o b l i g a t i o n d e b t c o n s is t s o f $ 1 , 9 1 0 , 0 0 0 i n r e f i n a n c e d 1 9 9 5 T r a n s p o r t a t i o n P r o j e c t b o n d s and $2,905,000 in Library Pr o j e c t b o n d s f o r a t o t a l o f $ 4 . 8 m i l l i o n . Th e C i t y ’ s g e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s c o n t i n u e t o m a i n t a i n a r a t i n g of A 2 f r o m M o o d y ’ s I n v e s t o r S e r v i c e . A c c o r d i n g t o M o o d y ’ s , t he A2 rating reflects the Ci t y ' s s t a b l e t a x b a s e a n d l o c a l e c o n o m y , he a l t h y f i n a n c i a l o p e r a t i o n s , a n d m a n a g e a b l e de b t b u r d e n . M o o d y ' s e x p e c t s t h e C i t y t o maintain a healthy financial po s i t i o n , g i v e n t h e C i t y ' s h i s t o r i c a l p e r f o r m a n c e a n d m a n a g e m e n t ' s c o m m i t m e n t t o m a i n t a i n i n g s a t i s f a c t o r y r e s e r v e l e v e l s . A s e xpressed in the fiscal year 2010 bu d g e t d o c u m e n t , C i t y o f f i c i a l s e x p e c t t o e n d n e x t f i s c a l y e a r wi t h g e n e r a l f u n d r e s e r v e s o f a t l e a s t 1 3 . 4 5 % o f o p e r a t i n g r e v e n ues. This is above the 12% mi n i m u m t h a t t h e C i t y M a n a g e r ’ s B u d g e t m u s t c o n t a i n , a n d i t e x c ee d s t h e m i n i m u m r e c o m m e n d a t i o n s o f G F O A . P r o p e r t y t a x e s a r e t h e City's primary general re v e n u e s o u r c e ( 4 0 . 3 % ) , f o l l o w e d b y i n t e r g o v e rn m e n t a l ( 1 9 . 8 % ) , c h a r g e s f o r s e r v i c e s ( 1 8 . 0% ) , a n d s p e c i a l a s s e s s m e n t s ( 4 . 6 % ) . Moody's expects the City to ma i n t a i n a m o d e r a t e d e b t p o s i t i o n g i v e n c u r r e nt m o d e r a t e d e b t b u r d e n s , a b o v e a v e r a g e pr i n c i p a l p a y o u t , a n d e x p e c t e d t a x b a s e g r owth. More detailed in f o r m a t i o n a b o u t t h e C i t y ’ s l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s i s pr e s e n t e d i n N o t e 9 t o t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . 29 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) 20 0 9 20 0 8 20 0 9 20 0 8 20092008 Ge n e r a l o b l i g a t i o n bo n d s ( b a c k e d b y t h e C i t y ) 4 . 8 $ 5 . 3 $ - $ - $ 4 . 8 $ 5 . 3 $ Ta x I n c r e m e n t F i n a n c i n g Di s t r i c t ( T I F D ) b o n d s 5 . 9 6 . 0 5 . 9 6 . 0 Sp e c i a l I m p r o v e m e n t Di s t r i c t D e b t 5 . 2 5 . 6 - - 5 . 2 5 . 6 No t e s P a y a b l e - 0 . 3 - - - 0 . 3 Le a s e P a y a b l e 0 . 4 - - - 0 . 4 - Wa t e r R e v e n u e B o n d s (b a c k e d b y s p e c i f i c f e e r e v e n u e s ) - - 0 . 0 0 . 1 0.0 0.1 To t a l s 16 . 3 $ 1 7 . 2 $ 0 . 0 $ 0 . 1 $ 1 6 . 3 $ 17.3$ Ta b l e 5 Ou t s t a n d i n g D e b t , a t Y e a r - e n d (i n M i l l i o n s ) Go v e r n m e n t a l B u s i n e s s - t y p e Ac t i v i t i e s A c t i v i t i e s T o t a l s EC O N O M I C F A C T O R S A N D N E X T Y E A R ’ S B U D G E T S A N D R A T E S Th e C i t y ’ s e l e c t e d a n d a p p o i n t e d o f f i c i a l s c o n s i d e r e d m a n y f ac t o r s w h e n s e t t i n g t h e f i s c a l y e a r 2 0 0 9 - 2 0 1 0 b u d g e t , t a x r a t e s , a n d fees that will be charged for th e b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . S o m e o f t h e s e f a c t o r s i n c l u d e s : c a p it a l i m p r o v e m e n t s i d e n t i f i e d i n t h e C i t y ’ s C a p i t a l I m p r o v e m e n t Program; inflation rates, the Ci t y ’ s c o l l e c t i v e b a r g a i n i n g u n i t s , t h e l o c a l e c o n o m y , a n d t h e c i t i z e n ’ s a b i l i t y t o p a y . Fo r t h e y e a r , i n f l a t i o n r a t e s c o n t i n u e d t o r e m a i n a t r e l a t i v e l y l o w l e v e l s . T h e B u r e a u o f L a b o r S t a t i s t i c s o f t h e U . S . D e p a r t m en t o f L a b o r r e p o r t e d t h a t t h e A l l It e m s C o n s u m e r P r i c e I n d e x ( C P I ) i n t h e W e s t d e c l i n e d 0 . 3 p e r c e n t d u r i n g t h e p a s t 1 2 m o n t h s . H o w e ve r , i f t h a t t r e n d r e v e r s e d , rising inflation rates could ad v e r s e l y i m p a c t t h e c o s t o f f u t u r e C i t y c a p i t a l p r o j e c t s . CO N T A C T I N G T H E C I T Y ’ S F I N A N C I A L M A N A G E M E N T Th i s f i n a n c i a l r e p o r t i s d e s i g n e d t o p r o v i d e o u r c i t i z e n s , t a x p a y e r s , c u s t o m e r s , a n d i n v e s t o r s a n d c r e d i t o r s w i t h a g e n e r a l o v e rv i e w o f t h e C i t y ’ s f i n a n c e s a n d t o sh o w t h e C i t y ’ s a c c o u n t a b i l i t y f o r t h e m o n e y i t r e c e i v e s . I f y o u h a ve q u e s t i o n s a b o u t t h i s r e p o r t or n e e d a d d i t i o n a l i n f o r m a t i on, contact the City’s Finance Di r e c t o r o r C o n t r o l l e r , a t t h e C i t y o f B o z e m a n , 4 1 1 E a s t M a i n S t r e e t , B o z e m a n , M o n t a n a 5 9 7 1 5 . B. B A S I C F I N A N C I A L S T A T E M E N T S GO V E R N M E N T - W I D E F I N A N C I A L S T A T E M E N T S 30 Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s B u s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s T o t a l AS S E T S Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 1 0 , 3 4 2 , 8 8 3 $ 1 3 , 7 7 3 , 1 5 3 $ 2 4 , 1 1 6 , 0 3 6 $ Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s 7 , 7 3 7 , 2 5 4 2 1 , 2 4 8 , 7 6 7 2 8 , 9 8 6 , 0 2 1 Ac c r u e d i n t e r e s t 75 , 3 0 2 1 9 1 , 4 4 4 2 6 6 , 7 4 6 Re c e i v a b l e s , n e t 12 , 9 9 4 , 0 8 9 3 , 3 2 2 , 8 3 1 1 6 , 3 1 6 , 9 2 0 No t e s r e c e i v a b l e 1, 4 5 8 , 8 4 9 8 2 , 9 9 9 1 , 5 4 1 , 8 4 8 Pr e p a i d e x p e n s e s 54 7 , 5 0 0 - 5 4 7 , 5 0 0 De f e r r e d c h a r g e s 17 2 , 7 6 7 - 1 7 2 , 7 6 7 Ca p i t a l a s s e t s No n - d e p r e c i a b l e l a n d 9 , 1 3 0 , 2 1 3 4 , 9 3 4 , 7 9 4 1 4 , 0 6 5 , 0 0 7 Ot h e r c a p i t a l a s s e t s , n e t o f d e p r e c i a t i o n 9 0 , 6 5 0 , 9 9 5 1 8 3 , 6 8 6 , 5 2 4 2 7 4 , 3 3 7 , 5 1 9 To t a l c a p i t a l a s s e t s 9 9 , 7 8 1 , 2 0 8 1 8 8 , 6 2 1 , 3 1 8 2 8 8 , 4 0 2 , 5 2 6 T o t a l a s s e t s 1 3 3 , 1 0 9 , 8 5 2 $ 2 2 7 , 2 4 0 , 5 1 2 $ 3 6 0 , 3 5 0 , 3 6 4 $ LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e a n d a c c r u e d e x p e n s e s 2 , 0 8 4 , 0 0 8 $ 2 , 9 5 0 , 6 9 0 $ 5 , 0 3 4 , 6 9 8 $ Un e a r n e d r e v e n u e 55 5 , 1 4 1 - 5 5 5 , 1 4 1 Cu r r e n t p o r t i o n o f l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s Co m p e n s a t e d a b s e n c e s p a y a b l e 9 4 5 , 0 0 0 3 0 0 , 7 0 0 1 , 2 4 5 , 7 0 0 Ca p i t a l l e a s e s 66 , 7 1 3 - 6 6 , 7 1 3 Cl o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e c o s t s - 4 8 6 , 9 2 6 4 8 6 , 9 2 6 Bo n d s a n d n o t e s 9 5 1 , 0 0 0 2 7 , 6 2 2 9 7 8 , 6 2 2 Lo n g - t e r m l i a b i l i t i e s , d u e i n m o r e t h a n o n e y e a r Co m p e n s a t e d a b s e n c e s 3 7 5 , 3 8 0 1 0 0 , 4 2 4 4 7 5 , 8 0 4 Ca p i t a l l e a s e s 29 3 , 4 1 4 - 2 9 3 , 4 1 4 Cl o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e c o s t s - 1 , 6 2 1 , 5 1 0 1 , 6 2 1 , 5 1 0 Po l l u t i o n r e m e d i a t i o n o b l i g a t i o n s 1 6 , 8 7 4 1 , 7 8 6 , 0 0 0 1 , 8 0 2 , 8 7 4 Ot h e r p o s t - e m p l o y m e n t h e a l t h b e n e f i t s - i m p l i c i t r a t e s u b s i d y 6 0 8 , 8 5 7 1 4 8 , 1 6 3 7 5 7 , 0 2 0 Un a m o r t i z e d b o n d p r e m i u m 1 0 , 0 2 4 - 1 0 , 0 2 4 Bo n d s a n d n o t e s 1 4 , 9 2 5 , 0 0 0 2 8 , 9 9 2 1 4 , 9 5 3 , 9 9 2 T o t a l l i a b i l i t i e s 2 0 , 8 3 1 , 4 1 1 $ 7 , 4 5 1 , 0 2 7 $ 2 8 , 2 8 2 , 4 3 8 $ NE T A S S E T S In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 8 3 , 7 0 7 , 8 2 4 $ 1 8 8 , 0 7 7 , 7 7 8 $ 2 7 1 , 7 8 5 , 6 0 2 $ Re s t r i c t e d f o r e x p e n d a b l e p u r p o s e s : Te m p o r a r i l y r e s t r i c t e d f o r i m p a c t c a p i t a l p r o j e c t s 7 , 1 6 0 , 6 9 1 1 9 , 3 9 2 , 6 6 9 2 6 , 5 5 3 , 3 6 0 Te m p o r a r i l y r e s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e - 3 2 5 , 3 2 1 3 2 5 , 3 2 1 Te m p o r a r i l y r e s t r i c t e d f o r p a r k i n g c a p i t a l p r o j e c t s - 5 7 , 5 9 8 5 7 , 5 9 8 Pe r m a n e n t l y r e s t r i c t e d f o r c e m e t e r y c a r e 5 3 8 , 8 2 0 - 5 3 8 , 8 2 0 Un r e s t r i c t e d 2 0 , 8 7 1 , 1 0 6 1 1 , 9 3 6 , 1 1 9 3 2 , 8 0 7 , 2 2 5 To t a l n e t a s s e t s 1 1 2 , 2 7 8 , 4 4 1 $ 2 1 9 , 7 8 9 , 4 8 5 $ 3 3 2 , 0 6 7 , 9 2 6 $ CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F N E T A S S E T S Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . 31 Ne t ( E x p e n s e ) R e v e n u e a n d C h a n g e s i n N e t A s s e t s Op e r a t i n g C a p i t a l Ch a r g e s f o r G r a n t s a n d G r a n t s a n d G o v e r n m e n t a l B u s i n e s s - t y p e Ex p e n s e s S e r v i c e s C o n t r i b u t i o n s C o n t r i b u t i o n s A c t i v i t i e s A c t i v i t i e s T o t a l Pr i m a r y G o v e r n m e n t : Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s : Ge n e r a l g o v e r n m e n t 6 , 6 2 9 , 7 8 3 $ 1 , 7 9 5 , 4 6 9 $ - $ - $ ( 4 , 8 3 4 , 3 1 4 ) $ ( 4 , 8 3 4 , 3 1 4 ) $ Pu b l i c s a f e t y 1 1 , 5 5 6 , 0 1 6 3 , 5 0 0 , 9 2 9 4 3 3 , 6 3 1 2 1 , 3 2 6 ( 7 , 6 0 0 , 1 3 0 ) ( 7 , 6 0 0 , 1 3 0 ) Pu b l i c s e r v i c e 1 0 , 1 3 0 , 1 8 4 4 , 7 9 0 , 4 6 0 - 7 , 7 0 4 , 6 2 5 2 , 3 6 4 , 9 0 1 2 , 3 6 4 , 9 0 1 Pu b l i c w e l f a r e 6 , 4 6 5 , 9 4 0 7 7 9 , 8 4 1 5 , 5 0 0 4 9 3 , 8 4 0 ( 5 , 1 8 6 , 7 5 9 ) ( 5 , 1 8 6 , 7 5 9 ) In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s 7 3 7 , 7 6 2 - - - ( 7 3 7 , 7 6 2 ) ( 7 3 7 , 7 6 2 ) To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 3 5 , 5 1 9 , 6 8 5 1 0 , 8 6 6 , 6 9 9 4 3 9 , 1 3 1 8 , 2 1 9 , 7 9 1 ( 1 5 , 9 9 4 , 0 6 4 ) ( 1 5 , 9 9 4 , 0 6 4 ) Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s : Wa t e r 1 1 , 8 7 2 , 9 8 4 7 , 2 2 1 , 3 7 8 - 2 , 8 7 2 , 9 6 7 ( 1 , 7 7 8 , 6 3 9 ) $ ( 1 , 7 7 8 , 6 3 9 ) Wa s t e w a t e r 1 0 , 2 9 3 , 8 9 4 6 , 0 5 2 , 6 6 8 - 1 , 4 6 6 , 6 2 3 ( 2 , 7 7 4 , 6 0 3 ) ( 2 , 7 7 4 , 6 0 3 ) So l i d w a s t e 2 , 6 8 7 , 5 9 0 2 , 3 9 1 , 6 4 1 - - ( 2 9 5 , 9 4 9 ) ( 2 9 5 , 9 4 9 ) 76 6 , 4 5 4 4 6 7 , 6 0 7 - 2 , 1 2 5 , 6 4 0 1 , 8 2 6 , 7 9 3 1 , 8 2 6 , 7 9 3 To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 2 5 , 6 2 0 , 9 2 2 1 6 , 1 3 3 , 2 9 4 - 6 , 4 6 5 , 2 3 0 ( 3 , 0 2 2 , 3 9 8 ) ( 3 , 0 2 2 , 3 9 8 ) To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t 6 1 , 1 4 0 , 6 0 7 $ 2 6 , 9 9 9 , 9 9 3 $ 4 3 9 , 1 3 1 $ 1 4 , 6 8 5 , 0 2 1 $ ( 1 5 , 9 9 4 , 0 6 4 ) ( 3 , 0 2 2 , 3 9 8 ) ( 1 9 , 0 1 6 , 4 6 2 ) Ge n e r a l r e v e n u e s : Pr o p e r t y t a x e s 1 4 , 6 2 9 , 2 3 0 - 1 4 , 6 2 9 , 2 3 0 Un r e s t r i c t e d g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s 6 , 1 2 5 , 7 8 9 2 , 1 5 5 6 , 1 2 7 , 9 4 4 In v e s t m e n t e a r n i n g s 6 7 1 , 8 5 9 - 6 7 1 , 8 5 9 Mi s c e l l a n e o u s 2 , 7 6 6 , 6 7 1 - 2 , 7 6 6 , 6 7 1 Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s 6 8 , 0 5 7 - 6 8 , 0 5 7 (6 , 3 1 1 , 3 2 4 ) 6 , 3 1 1 , 3 2 4 - Tr a n s f e r s ( 3 , 2 4 9 , 9 2 9 ) 3 , 2 4 9 , 9 2 9 - To t a l g e n e r a l r e v e n u e s a n d t r a n s f e r s 1 4 , 7 0 0 , 3 5 3 9 , 5 6 3 , 4 0 8 2 4 , 2 6 3 , 7 6 1 Ch a n g e i n n e t a s s e t s ( 1 , 2 9 3 , 7 1 1 ) 6 , 5 4 1 , 0 1 0 5 , 2 4 7 , 2 9 9 Ne t a s s e t s , b e g i n n i n g o f t h e y e a r 1 1 3 , 5 7 2 , 1 5 2 2 1 3 , 2 4 8 , 4 7 5 3 2 6 , 8 2 0 , 6 2 7 Ne t a s s e t s , e n d o f t h e y e a r 1 1 2 , 2 7 8 , 4 4 1 $ 2 1 9 , 7 8 9 , 4 8 5 $ 3 3 2 , 0 6 7 , 9 2 6 $ Tr a n s f e r s o f c a p i t a l a s s e t s Pa r k i n g CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F A C T I V I T I E S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 Fu n c t i o n s / P r o g r a m s Pr i m a r y G o v e r n m e n t Pr o g r a m R e v e n u e s Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . FU N D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S GO V E R N M E N T A L F U N D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S MA J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ge n e r a l F u n d – t h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e f i n a n c i a l o p e r a t i o n s o f t h e C i t y w h ic h a r e n o t a c c o u n t e d f o r i n a n y o t h e r f u n d . P r i n c i p a l s o u r c e s of revenue are pr o p e r t y t a x e s , s t a t e a n d l o c a l s h a r e d r e v e n u e s , l i c e n s e s a n d p e rm i t s , a n d c h a r g e s f o r s e r v i c e s p r o v i d e d t o o t h e r f u n d s . P r i n c ip a l e x p e n d i t u r e s i n t h e g e n e r a l fu n d a r e m a d e f o r p o l i c e a n d f i r e p r o t e c t i on , p u b l i c w o r k s , a n d g e n e r a l g o v e r n m e n t . St r e e t a n d F i r e I m p a c t F e e s S p e c i a l R e v e n u e F u n d – t h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e c o l l e c t i o n a n d e x p e n d i t u r es a s s o c i a t e d w i t h t h e f i r e a n d s t r e e t i m p a c t f e e s . SI D S i n k i n g D e b t S e r v i c e F u n d – t h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e a c c u m u l a t i o n o f r e s o u r c e s a n d p a y m e n t of s p e c i a l a s s e s s m e n t b o n d p r i n c i p a l a n d i n t e r e s t r e l a t e d t o ge n e r a l i m p r o v e m e n t , s i d e w a l k , a nd c u r b c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s . Ge n e r a l I m p r o v e m e n t s C a p i t a l P r o j e c t s F u n d – th i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f g e n e r a l i m p r o v e m e nt p r o j e c t s f i n a n c e d b y s p e c i a l a s s e s s m e n t s o t h e r t h a n th o s e f i n a n c e d b y p r o p r i e t a r y f u n d s . 32 GO V E R N M E N T A L F U N D S St r e e t a n d F i r e S I D O t h e r T o t a l Ge n e r a l I m p a c t F e e s S i n k i n g C a p i t a l G o v e r n m e n t a l G o v e r n m e n t a l Fu n d S p e c i a l R e v e n u e D e b t S e r v i c e P r o j e c t s F u n d s F u n d s AS S E T S Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 1 , 7 8 3 , 6 5 2 $ - $ 1 , 6 3 0 , 4 7 2 $ 2 1 5 , 3 6 1 $ 6 , 6 2 4 , 0 7 5 $ 1 0 , 2 5 3 , 5 6 0 $ Re c e i v a b l e s : Pr o p e r t y t a x e s 1 , 4 4 4 , 4 5 8 - - - 5 8 2 , 5 7 1 2 , 0 2 7 , 0 2 9 Ac c r u e d i n t e r e s t 1 2 , 2 7 6 4 4 , 2 1 1 7 , 7 4 6 1 1 , 0 6 9 - 7 5 , 3 0 2 Cu s t o m e r s , n e t 1 , 7 8 0 , 3 9 6 5 , 6 0 2 - - 1 0 0 , 1 4 5 1 , 8 8 6 , 1 4 3 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - 6 , 8 6 2 , 8 0 2 - 3 0 1 , 6 5 7 7 , 1 6 4 , 4 5 9 Ot h e r g o v e r n m e n t s 2 1 6 , 3 9 3 - - 1 , 5 8 2 , 5 0 1 1 0 5 , 2 6 8 1 , 9 0 4 , 1 6 2 Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s 6 3 , 0 0 0 - - - 4 8 4 , 5 0 0 5 4 7 , 5 0 0 Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s 3 , 4 2 7 , 4 8 8 - - - - 3 , 4 2 7 , 4 8 8 No t e s r e c e i v a b l e - - - - 1 , 4 5 8 , 8 4 9 1 , 4 5 8 , 8 4 9 Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s - 7 , 1 6 0 , 6 9 1 - - 5 7 6 , 5 6 3 7 , 7 3 7 , 2 5 4 To t a l a s s e t s 8 , 7 2 7 , 6 6 3 $ 7 , 2 1 0 , 5 0 4 $ 8 , 5 0 1 , 0 2 0 $ 1 , 8 0 8 , 9 3 1 $ 1 0 , 2 3 3 , 6 2 8 $ 3 6 , 4 8 1 , 7 4 6 $ (continued) CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A BA L A N C E S H E E T Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . 33 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A BA L A N C E S H E E T GO V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 St r e e t a n d F i r e S I D O t h e r T o t a l Ge n e r a l I m p a c t F e e s S i n k i n g C a p i t a l G o v e r n m e n t a l G o v e r n m e n t a l Fu n d S p e c i a l R e v e n u e D e b t S e r v i c e P r o j e c t s F u n d s F u n d s LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 1 , 0 0 9 , 6 9 4 $ 1 1 , 2 8 4 $ 1 , 1 7 6 $ 4 1 5 , 6 1 1 $ 3 8 5 , 1 1 8 $ 1 , 8 2 2 , 8 8 3 $ Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s 1 6 9 , 3 1 5 - - - 3 0 , 3 9 1 1 9 9 , 7 0 6 De f e r r e d r e v e n u e 2 , 1 5 4 , 8 7 6 - 6 , 7 6 7 , 7 2 6 - 1 , 8 0 0 , 3 2 4 1 0 , 7 2 2 , 9 2 6 Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e 2 9 , 3 8 1 - - - 7 , 0 4 9 3 6 , 4 3 0 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - - - 2 , 2 8 3 , 9 3 5 8 7 4 , 3 1 1 3 , 1 5 8 , 2 4 6 To t a l l i a b i l i t i e s 3 , 3 6 3 , 2 6 6 1 1 , 2 8 4 6 , 7 6 8 , 9 0 2 2 , 6 9 9 , 5 4 6 3 , 0 9 7 , 1 9 3 1 5 , 9 4 0 , 1 9 1 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Ce m e t e r y p e r p e t u a l c a r e - - - - 5 3 8 , 8 2 0 5 3 8 , 8 2 0 Pa r k d e v e l o p m e n t - - - 1 7 6 , 7 6 5 1 7 6 , 7 6 5 De b t s e r v i c e - - 1 , 7 3 2 , 1 1 8 - 6 4 7 , 2 3 5 2 , 3 7 9 , 3 5 3 Pr e p a i d i t e m s 6 3 , 0 0 0 - - - 4 8 4 , 5 0 0 5 4 7 , 5 0 0 Un r e s e r v e d 5 , 3 0 1 , 3 9 7 - - ( 8 9 0 , 6 1 5 ) - 4 , 4 1 0 , 7 8 2 Un r e s e r v e d , r e p o r t e d i n n o n m a j o r Sp e c i a l r e v e n u e f u n d s - 7 , 1 9 9 , 2 2 0 - - 5 , 3 1 7 , 0 2 0 1 2 , 5 1 6 , 2 4 0 De b t s e r v i c e f u n d s - - - - ( 2 7 , 9 0 5 ) ( 2 7 , 9 0 5 ) To t a l f u n d b a l a n c e s 5 , 3 6 4 , 3 9 7 7 , 1 9 9 , 2 2 0 1 , 7 3 2 , 1 1 8 ( 8 9 0 , 6 1 5 ) 7 , 1 3 6 , 4 3 5 2 0 , 5 4 1 , 5 5 5 To t a l l i a b i l i t i e s a n d fu n d b a l a n c e s 8 , 7 2 7 , 6 6 3 $ 7 , 2 1 0 , 5 0 4 $ 8 , 5 0 1 , 0 2 0 $ 1 , 8 0 8 , 9 3 1 $ 1 0 , 2 3 3 , 6 2 8 $ 3 6 , 4 8 1 , 7 4 6 $ Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . 34 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A RE C O N C I L I A T I O N O F T H E B A L A N C E S H E E T TO T H E S T A T E M E N T O F N E T A S S E T S - G O V E R N M E N T A L F U N D S As o f J u n e 3 0 , 2 0 0 9 Fu n d b a l a n c e s - t o t a l g o v e r n m e n t a l f u n d s 20,541,555$ Am o u n t s r e p o r t e d f o r go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i n t h e s t a t e m e n t o f n e t a s s e t s a r e di f f e r e n t b e c a u s e : Ca p i t a l a s s e t s u s e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a r e n o t f i n a n c i a l r e s o u r c e s a n d t h e r e f o r e a r e n o t r e p o r t e d in t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . Go v e r n m e n t a l c a p i t a l a s s e t s 16 3 , 5 9 1 , 0 9 9 $ Le s s : a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n (6 3 , 8 0 9 , 8 9 1 ) 9 9 , 7 8 1 , 2 0 8 In t e r n a l s e r v i c e f u n d s a r e u s e d b y m a n a g e m e n t t o c h a r g e t h e c o s t s o f c e r t a i n a c t i v i t i e s t o i n d i v i d u a l fu n d s . Th e a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s o f t h e i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s t h a t a r e r e p o r t e d i n t h e go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s : Ne t a s s e t s (6 8 , 8 0 9 ) Le s s : c a p i t a l a s s e t s i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s ( 3 0 7 , 4 0 7 ) Pl u s : a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 1 6 5 , 5 6 8 Pl u s : c o m p e n s a t e d a b s e n c e s i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 1 8 , 0 3 6 ( 1 9 2 , 6 1 2 ) De f e r r e d r e v e n u e i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s a r e r e p o r t e d o n t h e f u l l a c c r u a l m e t h o d i n t h e go v e r n m e n t - w i d e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . 10,381,451 Bo n d i s s u a n c e c o s t s a r e e x p e n s e d i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . T h e y a r e d e f e r r e d c h a r g e s f o r t h e go v e r n m e n t - w i d e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d a m o r t i z e d o v e r t h e l i f e o f t h e i s s u a n c e . Bo n d i s s u a n c e c o s t s 21 9 , 3 1 4 Le s s : a m o r t i z a t i o n (4 6 , 5 4 7 ) 1 7 2 , 7 6 7 Bo n d p r e m i u m s a r e o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e r e v e n u e i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . T h e y a r e a l i a b i l i t y fo r t h e g o v e r n m e n t - w i d e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d a m o r t i z e d o v e r t h e l i f e o f t h e i s s u a n c e . Bo n d p r e m i u m (1 0 , 4 6 0 ) Le s s : a m o r t i z a t i o n 436 ( 1 0 , 0 2 4 ) Im p a c t f e e c r e d i t s d o n o t a f f e c t c u r r e n t f i n a n c i a l r e s o u r c e s a n d t h e r e f o r e a r e n o t r e p o r t e d i n t h e go v e r n m e n t a l f u n d s . (213,666) Ca p i t a l l e a s e o b l i g a t i o n s n o t r e c o r d e d i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s a r e r e p o r t e d i n t h e e n t i t y - w i d e ( 3 6 0 , 1 2 7 ) st a t e m e n t s . Lo n g - t e r m l i a b i l i t i e s , a r e n o t d u e a n d p a y a b l e i n t h e c u r r e n t p e r i o d a n d t h e r e f o r e a r e n o t r e p o r t e d in t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . Bo n d s a n d n o t e s p a y a b l e (1 5 , 8 7 6 , 0 0 0 ) Po l l u t i o n r e m e d i a t i o n o b l i g a t i o n s (1 6 , 8 7 4 ) Po s t - e m p l o y m e n t h e a l t h b e n e f i t s (6 0 8 , 8 5 7 ) Co m p e n s a t e d a b s e n c e s (1 , 3 2 0 , 3 8 0 ) ( 1 7 , 8 2 2 , 1 1 1 ) Ne t a s s e t s o f g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 112,278,441$ Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . 35 St r e e t a n d F i r e S I D Ot h e r T o t a l Im p a c t F e e s S i n k i n g Ca p i t a l G o v e r n m e n t a l G o v e r n m e n t a l Ge n e r a l Sp e c i a l R e v e n u e D e b t S e r v i c e Pr o j e c t s F u n d s F u n d s RE V E N U E S Ta x e s 9 , 3 9 0 , 1 3 4 $ - $ - $ - $ 5 , 0 6 1 , 8 2 0 $ 1 4 , 4 5 1 , 9 5 4 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 2 0 - 1 , 0 2 2 , 6 4 1 - 6 1 1 , 2 3 5 1 , 6 3 3 , 8 9 6 Li c e n s e s a n d p e r m i t s 2 8 1 , 5 4 7 - - - 8 5 9 , 2 8 4 1 , 1 4 0 , 8 3 1 In t e r g o v e r n m e n t a l 4 , 9 5 9 , 0 9 2 - - 5 6 1 , 3 6 6 1 , 5 8 1 , 5 9 1 7 , 1 0 2 , 0 4 9 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 2 , 3 9 9 , 4 0 1 1 , 3 8 5 , 0 0 9 - - 2 , 6 8 3 , 5 9 6 6 , 4 6 8 , 0 0 6 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 1 , 3 3 1 , 6 5 6 - - - 2 6 5 , 5 8 0 1 , 5 9 7 , 2 3 6 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 6 6 , 0 4 2 2 3 7 , 8 3 4 4 9 , 7 8 8 1 3 0 , 0 0 0 1 8 8 , 1 9 5 6 7 1 , 8 5 9 Lo a n r e p a y m e n t - - - - 9 , 9 8 5 9 , 9 8 5 Ot h e r 7 2 , 0 9 0 1 , 4 0 0 - 2 , 3 2 5 , 8 3 2 3 6 7 , 3 4 9 2 , 7 6 6 , 6 7 1 To t a l r e v e n u e s 1 8 , 4 9 9 , 9 8 2 1 , 6 2 4 , 2 4 3 1 , 0 7 2 , 4 2 9 3 , 0 1 7 , 1 9 8 1 1 , 6 2 8 , 6 3 5 3 5 , 8 4 2 , 4 8 7 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t 5 , 1 7 3 , 7 3 8 - - - 7 7 2 , 6 1 7 5 , 9 4 6 , 3 5 5 Pu b l i c s a f e t y 9 , 1 7 2 , 2 3 9 1 1 , 8 7 0 - 9 , 5 8 7 1 , 8 6 3 , 0 4 6 1 1 , 0 5 6 , 7 4 2 Pu b l i c s e r v i c e 4 6 5 , 8 6 8 9 6 , 6 9 7 - 1 2 4 , 3 5 6 2 , 2 8 9 , 7 9 0 2 , 9 7 6 , 7 1 1 Pu b l i c w e l f a r e 3 , 9 2 1 , 6 3 7 - - 4 6 , 3 3 0 1 , 1 9 4 , 0 3 0 5 , 1 6 1 , 9 9 7 Ca p i t a l o u t l a y 6 5 9 , 8 7 4 6 5 1 , 3 9 8 - 6 , 5 9 5 , 3 0 1 1 , 4 7 4 , 1 6 9 9 , 3 8 0 , 7 4 2 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l p a y m e n t s - - 3 9 0 , 0 0 0 - 7 4 8 , 0 5 1 1 , 1 3 8 , 0 5 1 In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - 2 4 1 , 3 9 5 - 4 9 6 , 8 0 3 7 3 8 , 1 9 8 To t a l e x p e n d i t u r e s 1 9 , 3 9 3 , 3 5 6 7 5 9 , 9 6 5 6 3 1 , 3 9 5 6 , 7 7 5 , 5 7 4 8 , 8 3 8 , 5 0 6 3 6 , 3 9 8 , 7 9 6 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 8 9 3 , 3 7 4 ) 8 6 4 , 2 7 8 4 4 1 , 0 3 4 ( 3 , 7 5 8 , 3 7 6 ) 2 , 7 9 0 , 1 2 9 ( 5 5 6 , 3 0 9 ) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 3 , 3 5 6 , 8 0 3 - - 3 , 2 2 6 , 0 0 8 1 , 8 1 1 , 3 1 5 8 , 3 9 4 , 1 2 6 Tr a n s f e r s o u t ( 1 , 6 4 1 , 8 3 1 ) ( 2 , 3 9 2 , 0 2 7 ) - ( 3 , 2 4 2 , 8 0 0 ) ( 4 , 4 5 6 , 7 2 0 ) ( 1 1 , 7 3 3 , 3 7 8 ) Is s u a n c e o f d e b t - - - - 1 7 7 , 3 4 6 1 7 7 , 3 4 6 Pr e m i u m o n b o n d s i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s 2 2 , 9 8 5 - - - 6 3 , 3 4 1 8 6 , 3 2 6 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) 1 , 7 3 7 , 9 5 7 ( 2 , 3 9 2 , 0 2 7 ) - ( 1 6 , 7 9 2 ) ( 2 , 4 0 4 , 7 1 8 ) ( 3 , 0 7 5 , 5 8 0 ) Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e s 8 4 4 , 5 8 3 ( 1 , 5 2 7 , 7 4 9 ) 4 4 1 , 0 3 4 ( 3 , 7 7 5 , 1 6 8 ) 3 8 5 , 4 1 1 ( 3 , 6 3 1 , 8 8 9 ) FU N D B A L A N C E , b e g i n n i n g o f y e a r 4 , 5 1 9 , 8 1 4 8 , 7 2 6 , 9 6 9 1 , 2 9 1 , 0 8 4 2 , 8 8 4 , 5 5 3 6 , 7 5 1 , 0 2 4 2 4 , 1 7 3 , 4 4 4 FU N D B A L A N C E , e n d o f y e a r 5 , 3 6 4 , 3 9 7 $ 7 , 1 9 9 , 2 2 0 $ 1 , 7 3 2 , 1 1 8 $ ( 8 9 0 , 6 1 5 ) $ 7 , 1 3 6 , 4 3 5 $ 2 0 , 5 4 1 , 5 5 5 $ CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S GO V E R N M E N T A L F U N D S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . 36 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A RE C O N C I L I A T I O N O F T H E S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S O F G O V E R N M E N T A L F U N D S T O T H E S T A T E M E N T O F A C T I V I T I E S - G O V E R N M E N T A L F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 Ne t c h a n ge i n f u n d b a l a n c e s - t o t a l gov e r n m e n t a l f u n d s (3,631,889)$ Am o u n t s r e p o r t e d f o r go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i n t h e s t a t e m e n t o f a c t i v i t i e s a r e d i f f e r e n t b e c a u s e : Go v e r n m e n t a l f u n d s r e por t c a pit a l o u t l a ys a s e x pen d i t u r e s . I n t h e s t a t e m e n t o f a c t i v i t i e s , t h e c o s t o f th e s e a s s e t s i s d e pre c i a t e d o v e r t h e a s s e t s ' u s e f u l l i v e s . Ex pen d i t u r e s f o r c a pit a l a s s e t s 9, 3 8 0 , 7 4 2 $ Ca pit a l a s s e t s t r a n s f e r r e d t o e n t e r pri s e f u n d s (6, 3 1 1 , 3 2 4 ) Le s s : c u r r e n t yea r d e pre c i a t i o n (8, 9 0 2 , 6 2 8 ) (5,833,210) Go v e r n m e n t a l f u n d s r e por t a s s e t d i s pos a l s a s s a l e o f f i x e d a s s e t s f o r t h e c a s h r e c e i v e d . I n t h e s t a t e m e n t of a c t i v i t i e s , t h o s e gai n s a n d l o s s e s m u s t b e a d jus t e d b y t h e a s s e t s b a s i s , n e t o f a n y d e pre c i a t i o n . (18,269) Bo n d pro c e e d s pro v i d e c u r r e n t f i n a n c i a l r e s o u r c e s i n t h e gov e r n m e n t a l f u n d s , b u t i s s u i n g d e b t i n c r e a s e s lo n g-t e r m l i a b i l i t i e s i n t h e s t a t e m e n t o f n e t a s s e t s . R e payme n t o f pri n c i pal i s a n e x pen d i t u r e i n t h e gov e r n m e n t a l f u n d s , b u t t h i s r e payme n t r e d u c e s l o n g-t e r m l i a b i l i t i e s i n t h e s t a t e m e n t o f a c t i v i t i e s . Am o r t i z a t i o n o f b o n d i s s u a n c e c o s t s (11 , 3 1 3 ) Am o r t i z a t i o n o f b o n d pre m i u m 43 6 Pr i n c i pal payme n t s o n b o n d s a n d n o t e s 1, 0 6 5 , 0 0 0 Pr i n c i pal payme n t s o n c a pit a l l e a s e s 73 , 0 5 1 1 , 1 2 7 , 1 7 4 So m e c a pit a l a d d i t i o n s w e r e f i n a n c e d t h r o u gh c a pit a l l e a s e s . I n gov e r n m e n t a l f u n d s , a c a pit a l l e a s e ar r a n gem e n t i s c o n s i d e r e d a s o u r c e o f f i n a n c i n g, b u t i n t h e s t a t e m e n t o f n e t a s s e t s , t h e l e a s e o b l i gat i o n is r e por t e d a s a l i a b i l i t y. (177,346) De f e r r e d r e v e n u e i n t h e gov e r n m e n t a l f u n d s a r e r e por t e d o n t h e f u l l a c c r u a l m e t h o d i n t h e gov e r n m e n t - wi d e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Pr o per t y t a x e s 17 7 , 2 7 6 No t e s r e c e i v a b l e (71 , 8 5 0 ) Spec i a l a s s e s s m e n t s (66 1 , 1 9 6 ) Fi n e s 68 7 , 9 2 6 1 3 2 , 1 5 6 Go v e r n m e n t a l f u n d s d o n o t r e por t a l i a b i l i t y f o r c o m pen s a t e d a b s e n c e s . T h e c h a n ge i n t h e l i a b i l i t y i s a cu r r e n t per i o d e x pen s e . 30,380 Go v e r n m e n t a l f u n d s d o n o t r e por t a l i a b i l i t y f o r o t h e r pos t - e m plo yme n t h e a l t h b e n e f i t s . (608,857) Go v e r n m e n t a l f u n d s d o n o t r e por t a l i a b i l i t y f o r pol l u t i o n r e m e d i a t i o n o b l i gat i o n s . (16,874) Go v e r n m e n t a l f u n d s d o n o t r e por t i m pac t f e e c r e d i t s . T h e c h a n ge i n t h e s e c r e d i t s d u r i n g t h e yea r a r e ch a r ged t o t h e s t a t e m e n t o f a c t i v i t i e s . 28,241 Go v e r n m e n t a l f u n d s d o n o t r e por t d o n a t e d a s s e t s w h i c h a r e r e por t e d a s a s s e t s a n d r e v e n u e i n t h e st a t e m e n t s o f a c t i v i t i e s a n d n e t a s s e t s . 7,655,756 In t e r n a l s e r v i c e f u n d s a r e u s e d b y m a n a gem e n t t o c h a r ge t h e c o s t s o f c e r t a i n a c t i v i t i e s t o i n d i v i d u a l f u n d s . Th e n e t r e v e n u e (ex pen s e ) o f t h e i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s i s r e por t e d i n t h e gov e r n m e n t a l a c t i v i t i e s . Ne t r e v e n u e (2, 1 6 2 ) Cu r r e n t yea r d e pre c i a t i o n e x pen s e i n c l u d e d i n gov e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 1 6 , 8 7 8 Ch a n ge i n c o m pen s a t e d a b s e n c e s i n c l u d e d i n gov e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 4 , 3 1 1 1 9 , 0 2 7 Ch a n ge i n n e t a s s e t s o f gov e r n m e n t a l a c t i v i t i e s (1,293,711)$ Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . PR O P R I E T A R Y F U N D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S PR O P R I E T A R Y F U N D S Th e s e f u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r t h e f i n a n c i n g , a c q u i s i t i o n , o p er a t i o n a n d m a i n t e n a n c e o f w a t e r , s e w e r , a n d s o l i d w a s t e f a c i li t i e s , w h i c h a r e s u p p o r t e d b y us e r c h a r g e s . En t e r p r i s e F u n d s – Wa t e r F u n d – A c c o u n t s f o r t h e C i t y ’ s w a t e r u t i l i t y o p e r a t i o n s an d t o c o l l e c t a n d a d m i n i s t e r w a t e r i m p a c t f e e s . Wa s t e W a t e r F u n d – A c c o u n t s f o r t h e C i t y ’ s s e w e r u t i l i t y o p e r a t i o n s a n d to c o l l e c t a n d a d m i n i s t e r w a s t e w a t e r i m p a c t f e e s . So l i d W a s t e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e C i t y ’ s g a r b a g e s e r v i c e o p e r a t i o n s . Pa r k i n g F u n d – A c c o u n t s f o r t h e C i t y ’ s p a r k i n g g a r a g e a n d s e r v i c e s . In t e r n a l S e r v i c e F u n d s – u s e d t o a c c o u n t f o r t h e g o o d s a n d s e r v i c e s p r o v i d e d b y o n e d e p a rt m e n t t o o t h e r d e p a r t m e n t s o f t h e C i t y o n a c o s t - r e i m b u r s e m e nt basis. 37 Governmental Activities Wa s t e S o l i d P a r k i n g I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d F u n d T o t a l S e r v i c e F u n d s AS S E T S C u r r e n t a s s e t s Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 1 0 , 1 7 4 , 7 8 7 $ 2 , 7 9 8 , 7 2 6 $ 2 , 6 2 0 , 3 7 4 $ ( 1 , 8 2 0 , 7 3 4 ) $ 1 3 , 7 7 3 , 1 5 3 $ 8 9 , 3 2 3 $ Re c e i v a b l e s Ac c r u e d i n t e r e s t 8 6 , 9 9 0 9 2 , 7 1 6 1 1 , 7 3 8 - 1 9 1 , 4 4 4 - Cu s t o m e r s , n e t 5 0 6 , 2 4 4 4 3 9 , 9 5 0 2 1 6 , 0 3 3 3 3 , 1 0 1 1 , 1 9 5 , 3 2 8 1 2 , 2 9 6 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 2 , 0 7 8 1 , 2 9 2 8 1 3 - 4 , 1 8 3 - Ot h e r g o v e r n m e n t s - - - 2 , 1 2 3 , 3 2 0 2 , 1 2 3 , 3 2 0 - Pr e p a i d e x p e n s e s - - - - - - To t a l c u r r e n t a s s e t s 1 0 , 7 7 0 , 0 9 9 3 , 3 3 2 , 6 8 4 2 , 8 4 8 , 9 5 8 3 3 5 , 6 8 7 1 7 , 2 8 7 , 4 2 8 1 0 1 , 6 1 9 N o n c u r r e n t a s s e t s Ot h e r a s s e t s No t e s r e c e i v a b l e - - - 8 2 , 9 9 9 8 2 , 9 9 9 - Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s 9 , 0 9 8 , 5 2 6 1 2 , 0 9 2 , 6 4 3 - 5 7 , 5 9 8 2 1 , 2 4 8 , 7 6 7 - To t a l o t h e r a s s e t s 9 , 0 9 8 , 5 2 6 1 2 , 0 9 2 , 6 4 3 - 1 4 0 , 5 9 7 2 1 , 3 3 1 , 7 6 6 - Pr o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t N o n d e p r e c i a b l e : La n d 1 6 2 , 5 1 8 7 5 4 , 2 6 3 3 , 7 1 4 , 5 7 7 3 0 3 , 4 3 6 4 , 9 3 4 , 7 9 4 - D e p r e c i a b l e : Wa t e r r i g h t s 1 , 2 6 3 , 4 9 4 - - - 1 , 2 6 3 , 4 9 4 - Bu i l d i n g s 3 , 7 2 1 , 8 8 2 1 6 , 0 4 0 , 8 3 5 5 1 3 , 7 7 9 1 1 , 7 1 6 , 0 6 5 3 1 , 9 9 2 , 5 6 1 - Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s 1 4 , 3 2 2 , 5 6 0 1 4 , 7 6 3 , 0 6 1 2 , 1 5 5 , 3 0 0 - 3 1 , 2 4 0 , 9 2 1 9 0 , 3 2 2 Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 1 , 1 8 9 , 9 4 8 2 , 0 6 8 , 2 7 6 2 , 7 0 5 , 6 1 9 9 1 , 9 5 8 6 , 0 5 5 , 8 0 1 1 6 1 , 5 6 5 Ve h i c l e s 4 8 8 , 4 9 0 9 0 8 , 0 3 2 6 6 1 , 5 0 5 1 6 , 8 5 7 2 , 0 7 4 , 8 8 4 5 5 , 5 2 0 In f r a s t r u c t u r e 1 4 6 , 6 8 6 , 4 2 2 9 1 , 6 8 6 , 9 2 8 7 8 , 5 3 1 - 2 3 8 , 4 5 1 , 8 8 1 - Ac c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a n d a m o r t i z a t i o n ( 7 4 , 1 6 0 , 3 3 1 ) ( 4 8 , 0 4 5 , 3 0 2 ) ( 4 , 5 9 4 , 9 7 8 ) ( 5 9 2 , 4 0 7 ) ( 1 2 7 , 3 9 3 , 0 1 8 ) ( 1 6 5 , 5 6 8 ) Ne t p r o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t 9 3 , 6 7 4 , 9 8 3 7 8 , 1 7 6 , 0 9 3 5 , 2 3 4 , 3 3 3 1 1 , 5 3 5 , 9 0 9 1 8 8 , 6 2 1 , 3 1 8 1 4 1 , 8 3 9 To t a l n o n c u r r e n t a s s e t s 1 0 2 , 7 7 3 , 5 0 9 9 0 , 2 6 8 , 7 3 6 5 , 2 3 4 , 3 3 3 1 1 , 6 7 6 , 5 0 6 2 0 9 , 9 5 3 , 0 8 4 1 4 1 , 8 3 9 To t a l a s s e t s 1 1 3 , 5 4 3 , 6 0 8 $ 9 3 , 6 0 1 , 4 2 0 $ 8 , 0 8 3 , 2 9 1 $ 1 2 , 0 1 2 , 1 9 3 $ 2 2 7 , 2 4 0 , 5 1 2 $ 2 4 3 , 4 5 8 $ Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s En t e r p r i s e F u n d s CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F N E T A S S E T S PR O P R I E T A R Y F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ( c o n t i n u e d ) 38 Governmental Activities Wa s t e S o l i d P a r k i n g I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d F u n d T o t a l S e r v i c e F u n d s LI A B I L I T I E S Cu r r e n t l i a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e a n d a c c r u e d e x p e n s e s 3 6 3 , 5 4 5 $ 2 , 1 9 2 , 2 4 6 $ 1 0 7 , 0 4 8 $ 2 8 7 , 8 5 1 $ 2 , 9 5 0 , 6 9 0 $ 24,989$ Co m p e n s a t e d a b s e n c e s p a y a b l e 1 0 8 , 4 0 0 1 0 7 , 5 0 0 8 1 , 3 0 0 3 , 5 0 0 3 0 0 , 7 0 0 1 8 , 0 3 6 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - - - - - 2 6 9 , 2 4 2 Cl o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e c o s t s , c u r r e n t p o r t i o n - - 4 8 6 , 9 2 6 - 4 8 6 , 9 2 6 - Bo n d s , n o t e s , a n d l o a n s p a y a b l e 2 7 , 6 2 2 - - - 2 7 , 6 2 2 - To t a l c u r r e n t l i a b i l i t i e s 4 9 9 , 5 6 7 2 , 2 9 9 , 7 4 6 6 7 5 , 2 7 4 2 9 1 , 3 5 1 3 , 7 6 5 , 9 3 8 3 1 2 , 2 6 7 No n c u r r e n t l i a b i l i t i e s Cl o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e c o s t s - - 1 , 6 2 1 , 5 1 0 - 1 , 6 2 1 , 5 1 0 - Re v e n u e b o n d s d u e a f t e r o n e y e a r 2 8 , 9 9 2 - - - 2 8 , 9 9 2 - Co m p e n s a t e d a b s e n c e s p a y a b l e 6 4 , 8 4 9 1 1 , 0 8 4 2 2 , 4 6 7 2 , 0 2 4 1 0 0 , 4 2 4 - De f e r r e d r e v e n u e - - - - - - Ot h e r p o s t - e m p l o y m e n t h e a l t h b e n e f i t s - i m p l i c i t r a t e s u b s i d y 6 4 , 8 2 1 4 1 , 6 7 1 3 2 , 4 1 1 9 , 2 6 0 1 4 8 , 1 6 3 - So l v e n t s i t e r e m e d i a t i o n l i a b i l i t y - 1 , 7 8 6 , 0 0 0 - - 1 , 7 8 6 , 0 0 0 - To t a l n o n c u r r e n t l i a b i l i t i e s 1 5 8 , 6 6 2 1 , 8 3 8 , 7 5 5 1 , 6 7 6 , 3 8 8 1 1 , 2 8 4 3 , 6 8 5 , 0 8 9 - To t a l l i a b i l i t i e s 6 5 8 , 2 2 9 4 , 1 3 8 , 5 0 1 2 , 3 5 1 , 6 6 2 3 0 2 , 6 3 5 7 , 4 5 1 , 0 2 7 3 1 2 , 2 6 7 NE T A S S E T S In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 9 3 , 6 1 8 , 3 6 9 7 8 , 1 7 6 , 0 9 3 4 , 7 4 7 , 4 0 7 1 1 , 5 3 5 , 9 0 9 1 8 8 , 0 7 7 , 7 7 8 1 4 1 , 8 3 9 Re s t r i c t e d f o r i m p a c t c a p i t a l p r o j e c t s 7 , 3 7 5 , 2 5 7 1 2 , 0 1 7 , 4 1 2 - - 1 9 , 3 9 2 , 6 6 9 - Re s t r i c t e d f o r p a r k i n g c a p i t a l p r o j e c t s - - - 5 7 , 5 9 8 5 7 , 5 9 8 - Re s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e 3 2 5 , 3 2 1 - - - 3 2 5 , 3 2 1 - Un r e s t r i c t e d 1 1 , 5 6 6 , 4 3 2 ( 7 3 0 , 5 8 6 ) 9 8 4 , 2 2 2 1 1 6 , 0 5 1 1 1 , 9 3 6 , 1 1 9 ( 2 1 0 , 6 4 8 ) To t a l n e t a s s e t s 1 1 2 , 8 8 5 , 3 7 9 8 9 , 4 6 2 , 9 1 9 5 , 7 3 1 , 6 2 9 1 1 , 7 0 9 , 5 5 8 2 1 9 , 7 8 9 , 4 8 5 ( 6 8 , 8 0 9 ) To t a l l i a b i l i t i e s a n d n e t a s s e t s 1 1 3 , 5 4 3 , 6 0 8 $ 9 3 , 6 0 1 , 4 2 0 $ 8 , 0 8 3 , 2 9 1 $ 1 2 , 0 1 2 , 1 9 3 $ 2 2 7 , 2 4 0 , 5 1 2 $ 243,458$ En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F N E T A S S E T S ( C O N T I N U E D ) PR O P R I E T A R Y F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . 39 Governmental Activities Wa s t e S o l i d P a r k i n g I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d F u n d T o t a l s S e r v i c e F u n d s OP E R A T I N G R E V E N U E S Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 5 , 9 3 8 , 7 4 5 $ 4 , 9 0 5 , 7 4 4 $ 2 , 1 8 3 , 3 3 0 $ 3 4 2 , 6 6 6 $ 1 3 , 3 7 0 , 4 8 5 $ 3 , 7 7 1 , 8 8 5 $ OP E R A T I N G E X P E N S E S Sa l a r i e s a n d b e n e f i t s 1 , 7 3 0 , 0 3 5 1 , 5 1 5 , 4 4 8 1 , 1 0 5 , 7 3 5 2 1 3 , 7 0 5 4 , 5 6 4 , 9 2 3 2 3 9 , 9 8 3 Ma t e r i a l s a n d s u p p l i e s 6 4 1 , 2 0 0 2 0 6 , 9 3 3 2 3 3 , 6 6 6 5 0 , 0 1 8 1 , 1 3 1 , 8 1 7 2 4 7 , 7 0 1 Re p a i r s a n d m a i n t e n a n c e 8 1 , 7 8 3 1 3 0 , 6 7 7 1 3 4 , 8 1 3 4 , 7 5 4 3 5 2 , 0 2 7 6 , 6 4 9 Ut i l i t i e s 1 7 0 , 7 9 5 3 9 7 , 0 1 2 3 9 1 , 6 7 4 1 1 , 1 1 7 9 7 0 , 5 9 8 3 , 2 6 2 Ad m i n i s t r a t i v e c h a r g e s 7 3 4 , 2 8 6 5 1 6 , 0 0 5 2 5 7 , 4 0 7 1 2 , 2 7 0 1 , 5 1 9 , 9 6 8 5 3 , 5 9 8 In s u r a n c e c l a i m s - - - - - 2 , 9 5 2 , 2 2 0 Ot h e r e x p e n s e s 4 1 2 , 7 0 1 2 , 0 7 7 , 1 0 5 2 0 1 , 7 7 1 7 7 , 4 5 5 2 , 7 6 9 , 0 3 2 3 6 7 , 3 5 9 De p r e c i a t i o n a n d a m o r t i z a t i o n 8 , 0 9 6 , 2 0 6 5 , 4 5 0 , 7 1 4 3 6 2 , 5 2 4 3 7 2 , 9 5 0 1 4 , 2 8 2 , 3 9 4 1 6 , 8 7 8 Ch a n g e s i n e s t i m a t e d c l o s u r e a n d p o s t - cl o s u r e c a r e c o s t s - - - - - - To t a l o p e r a t i n g e x p e n s e s 1 1 , 8 6 7 , 0 0 6 1 0 , 2 9 3 , 8 9 4 2 , 6 8 7 , 5 9 0 7 4 2 , 2 6 9 2 5 , 5 9 0 , 7 5 9 3 , 8 8 7 , 6 5 0 Op e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) ( 5 , 9 2 8 , 2 6 1 ) ( 5 , 3 8 8 , 1 5 0 ) ( 5 0 4 , 2 6 0 ) ( 3 9 9 , 6 0 3 ) ( 1 2 , 2 2 0 , 2 7 4 ) ( 1 1 5 , 7 6 5 ) NO N O P E R A T I N G R E V E N U E S ( E X P E N S E S ) In t e r e s t i n c o m e 4 6 7 , 9 6 4 4 2 3 , 0 2 9 6 5 , 0 3 8 6 2 0 9 5 6 , 6 5 1 - In t e r e s t e x p e n s e ( 5 , 9 7 8 ) - - ( 2 4 , 1 8 5 ) ( 3 0 , 1 6 3 ) ( 2 , 6 2 6 ) Ot h e r i n c o m e 4 6 , 3 0 6 6 4 , 1 9 1 2 3 , 0 7 7 4 , 1 0 6 1 3 7 , 6 8 0 2 6 , 9 0 6 Gr a n t i n c o m e 1 , 4 3 2 1 , 2 6 0 8 9 5 2 , 1 2 5 , 6 4 0 2 , 1 2 9 , 2 2 7 - Im p a c t f e e s 7 6 8 , 3 6 3 6 6 3 , 7 6 7 - - 1 , 4 3 2 , 1 3 0 - Ga i n ( l o s s ) o n d i s p o s a l o f a s s e t s - ( 4 , 0 6 3 ) 1 2 0 , 1 9 6 1 2 0 , 2 1 5 2 3 6 , 3 4 8 - To t a l n o n o p e r a t i n g r e v e n u e s ( e x p e n s e s ) 1 , 2 7 8 , 0 8 7 1 , 1 4 8 , 1 8 4 2 0 9 , 2 0 6 2 , 2 2 6 , 3 9 6 4 , 8 6 1 , 8 7 3 2 4 , 2 8 0 In c o m e ( l o s s ) b e f o r e c o n t r i b u t i o n s a n d t r a n s f e r s ( 4 , 6 5 0 , 1 7 4 ) ( 4 , 2 3 9 , 9 6 6 ) ( 2 9 5 , 0 5 4 ) 1 , 8 2 6 , 7 9 3 ( 7 , 3 5 8 , 4 0 1 ) ( 9 1 , 4 8 5 ) Co n t r i b u t i o n s o f i n f r a s t r u c t u r e - d e v e l o p e r s 2 , 8 7 1 , 5 3 5 1 , 4 6 6 , 6 2 3 - - 4 , 3 3 8 , 1 5 8 - Tr a n s f e r s o f c a p i t a l a s s e t s - - - 6 , 3 1 1 , 3 2 4 6 , 3 1 1 , 3 2 4 - Tr a n s f e r s i n - - - 3 , 6 9 0 , 3 8 1 3 , 6 9 0 , 3 8 1 8 9 , 3 2 3 Tr a n s f e r s o u t ( 7 5 , 5 2 3 ) ( 5 0 , 6 5 9 ) ( 1 9 5 , 3 3 0 ) ( 1 1 8 , 9 4 0 ) ( 4 4 0 , 4 5 2 ) - Ch a n g e i n n e t a s s e t s ( 1 , 8 5 4 , 1 6 2 ) ( 2 , 8 2 4 , 0 0 2 ) ( 4 9 0 , 3 8 4 ) 1 1 , 7 0 9 , 5 5 8 6 , 5 4 1 , 0 1 0 ( 2 , 1 6 2 ) NE T A S S E T S , b e g i n n i n g o f y e a r 1 1 4 , 7 3 9 , 5 4 1 9 2 , 2 8 6 , 9 2 1 6 , 2 2 2 , 0 1 3 - 2 1 3 , 2 4 8 , 4 7 5 ( 6 6 , 6 4 7 ) NE T A S S E T S , e n d o f y e a r 1 1 2 , 8 8 5 , 3 7 9 $ 8 9 , 4 6 2 , 9 1 9 $ 5 , 7 3 1 , 6 2 9 $ 1 1 , 7 0 9 , 5 5 8 $ 2 1 9 , 7 8 9 , 4 8 5 $ ( 6 8 , 8 0 9 ) $ En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N S E S A N D C H A N G E S I N N E T A S S E T S - P R O P R I E T A R Y F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . 40 Governmental Activities Wa s t e S o l i d P a r k i n g I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d F u n d T o t a l S e r v i c e F u n d s Ca s h F l o w s f r o m O p e r a t i n g A c t i v i t i e s Re c e i p t s f r o m c u s t o m e r s 5 , 8 4 0 , 3 5 4 $ 4 , 8 4 1 , 8 9 3 $ 2 , 1 4 5 , 7 8 4 $ 3 0 9 , 5 6 5 $ 1 3 , 1 3 7 , 5 9 6 $ 3 , 7 7 1 , 9 2 2 $ Re c e i p t s f r o m o t h e r s 4 6 , 3 0 6 6 4 , 1 9 1 2 3 , 0 7 7 ( 2 , 1 1 9 , 2 1 4 ) ( 1 , 9 8 5 , 6 4 0 ) 2 6 , 9 0 6 Op e r a t i n g l o a n s f r o m o t h e r f u n d s - - - - - 3 5 8 , 5 6 5 Pa y m e n t s t o s u p p l i e r s ( 1 , 3 1 3 , 4 8 5 ) 6 6 , 0 3 2 ( 1 , 0 9 3 , 3 7 1 ) 1 4 4 , 5 0 7 ( 2 , 1 9 6 , 3 1 7 ) ( 9 0 5 , 1 1 5 ) Pa y m e n t s t o e m p l o y e e s ( 1 , 6 6 2 , 6 1 1 ) ( 1 , 4 6 3 , 7 9 2 ) ( 1 , 0 7 0 , 1 5 8 ) ( 1 9 8 , 9 2 1 ) ( 4 , 3 9 5 , 4 8 2 ) ( 3 , 1 8 7 , 8 9 2 ) Pa y m e n t s t o i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s a n d a d m i n i s t r a t i v e f e e s ( 7 3 4 , 2 8 6 ) ( 5 1 6 , 0 0 5 ) ( 2 5 7 , 4 0 7 ) ( 1 2 , 2 7 0 ) ( 1 , 5 1 9 , 9 6 8 ) ( 5 3 , 5 9 8 ) Ne t C a s h F l o w s F r o m O p e r a t i n g A c t i v i t i e s 2 , 1 7 6 , 2 7 8 2 , 9 9 2 , 3 1 9 ( 2 5 2 , 0 7 5 ) ( 1 , 8 7 6 , 3 3 3 ) 3 , 0 4 0 , 1 8 9 1 0 , 7 8 8 Ca s h F l o w s f r o m N o n c a p i t a l F i n a n c i n g A c t i v i t i e s : Tr a n s f e r s i n - - - 3 , 6 9 0 , 3 8 1 3 , 6 9 0 , 3 8 1 - Tr a n s f e r s o u t (7 5 , 5 2 3 ) ( 5 0 , 6 5 9 ) ( 1 9 5 , 3 3 0 ) ( 1 1 8 , 9 4 0 ) (440,452) - Ne t C a s h F l o w s f r o m N o n c a p i t a l F i n a n c i n g A c t i v i t i e s ( 7 5 , 5 2 3 ) (5 0 , 6 5 9 ) (1 9 5 , 3 3 0 ) 3, 5 7 1 , 4 4 1 3,249,929 - Ca s h F l o w s f r o m C a p i t a l a n d R e l a t e d F i n a n c i n g A c t i v i t i e s Ac q u i s i t i o n o f c a p i t a l a s s e t s ( 1 , 6 8 8 , 8 6 1 ) ( 6 , 6 7 2 , 2 2 7 ) ( 7 8 8 , 6 1 4 ) ( 6 , 7 3 3 , 3 7 3 ) ( 1 5 , 8 8 3 , 0 7 5 ) ( 1 1 9 , 2 5 6 ) Pr i n c i p a l p a i d o n b o n d s , i n t e r f u n d l o a n s , l o a n s a n d l e a s e s ( 8 7 , 1 1 6 ) - - - ( 8 7 , 1 1 6 ) - Re c e i p t s f r o m F e d e r a l g r a n t s 1 , 4 3 2 1 , 2 6 0 8 9 5 2 , 1 2 5 , 6 4 0 2 , 1 2 9 , 2 2 7 - In t e r e s t p a i d o n b o n d s , i n t e r f u n d l o a n s , l o a n s a n d l e a s e s ( 5 , 9 7 8 ) - - ( 2 4 , 1 8 5 ) ( 3 0 , 1 6 3 ) ( 2 , 6 2 6 ) Im p a c t f e e s r e c e i v e d 7 6 8 , 3 6 3 6 6 3 , 7 6 7 - - 1 , 4 3 2 , 1 3 0 - Pr o c e e d s f r o m s a l e o f p r o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t - - 1 3 2 , 0 3 8 1 , 2 5 6 , 0 5 3 1 , 3 8 8 , 0 9 1 - Ne t C a s h F l o w s f r o m C a p i t a l a n d R e l a t e d F i n a n c i n g A c t i v i t i e s ( 1 , 0 1 2 , 1 6 0 ) ( 6 , 0 0 7 , 2 0 0 ) ( 6 5 5 , 6 8 1 ) ( 3 , 3 7 5 , 8 6 5 ) ( 1 1 , 0 5 0 , 9 0 6 ) ( 1 2 1 , 8 8 2 ) Ca s h F l o w s f r o m I n v e s t i n g A c t i v i t i e s Co l l e c t i o n s o n n o t e s 3 6 , 0 0 0 - - - 3 6 , 0 0 0 - Is s u a n c e o f n o t e s - - - ( 8 2 , 9 9 9 ) ( 8 2 , 9 9 9 ) - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 5 2 1 , 0 8 6 4 8 0 , 0 0 8 8 4 , 0 2 4 6 2 0 1 , 0 8 5 , 7 3 8 - Ne t C a s h F l o w s f r o m I n v e s t i n g A c t i v i t i e s 5 5 7 , 0 8 6 4 8 0 , 0 0 8 8 4 , 0 2 4 ( 8 2 , 3 7 9 ) 1 , 0 3 8 , 7 3 9 - Ne t I n c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n C a s h a n d i n v e s t m e n t s 1 , 6 4 5 , 6 8 1 ( 2 , 5 8 5 , 5 3 2 ) ( 1 , 0 1 9 , 0 6 2 ) ( 1 , 7 6 3 , 1 3 6 ) ( 3 , 7 2 2 , 0 4 9 ) ( 1 1 1 , 0 9 4 ) Ca s h a n d i n v e s t m e n t s , b e g i n n i n g o f y e a r 1 7 , 6 2 7 , 6 3 2 1 7 , 4 7 6 , 9 0 1 3 , 6 3 9 , 4 3 6 - 3 8 , 7 4 3 , 9 6 9 2 0 0 , 4 1 7 Ca s h a n d i n v e s t m e n t s , e n d o f y e a r 1 9 , 2 7 3 , 3 1 3 $ 1 4 , 8 9 1 , 3 6 9 $ 2 , 6 2 0 , 3 7 4 $ ( 1 , 7 6 3 , 1 3 6 ) $ 3 5 , 0 2 1 , 9 2 0 $ 8 9 , 3 2 3 $ Cl a s s i f i e d a s : Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 1 0 , 1 7 4 , 7 8 7 $ 2 , 7 9 8 , 7 2 6 $ 2 , 6 2 0 , 3 7 4 $ ( 1 , 8 2 0 , 7 3 4 ) $ 1 3 , 7 7 3 , 1 5 3 $ 8 9 , 3 2 3 $ Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s 9 , 0 9 8 , 5 2 6 1 2 , 0 9 2 , 6 4 3 - 5 7 , 5 9 8 2 1 , 2 4 8 , 7 6 7 - To t a l s 1 9 , 2 7 3 , 3 1 3 $ 1 4 , 8 9 1 , 3 6 9 $ 2 , 6 2 0 , 3 7 4 $ ( 1 , 7 6 3 , 1 3 6 ) $ 3 5 , 0 2 1 , 9 2 0 $ 8 9 , 3 2 3 $ No n c a s h t r a n s a c t i o ndo n a t e d i n f r a s t r u c t u r e 2 , 8 7 1 , 5 3 5 $ 1 , 4 6 6 , 6 2 3 $ - $ - $ 4 , 3 3 8 , 1 5 8 $ co n t r i b u t e d c a p i t a l a s s e t s , o t h e r c i t y f u n d s - - - 6 , 3 1 1 , 3 2 4 6 , 3 1 1 , 3 2 4 2, 8 7 1 , 5 3 5 $ 1 , 4 6 6 , 6 2 3 $ - $ 6 , 3 1 1 , 3 2 4 $ 1 0 , 6 4 9 , 4 8 2 $ CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F C A S H F L O W S - P R O P R I E T A R Y F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . 41 Governmental Activities Wa s t e S o l i d P a r k i n g I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d F u n d T o t a l S e r v i c e F u n d s Op e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) ( 5 , 9 2 8 , 2 6 1 ) $ ( 5 , 3 8 8 , 1 5 0 ) $ ( 5 0 4 , 2 6 0 ) $ ( 3 9 9 , 6 0 3 ) $ ( 1 2 , 2 2 0 , 2 7 4 ) $ ( 1 1 5 , 7 6 5 ) $ Ad j u s t m e n t s t o r e c o n c i l e o p e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) to n e t c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s De p r e c i a t i o n a n d a m o r t i z a t i o n 8 , 0 9 6 , 2 0 6 5 , 4 5 0 , 7 1 4 3 6 2 , 5 2 4 3 7 2 , 9 5 0 1 4 , 2 8 2 , 3 9 4 1 6 , 8 7 8 Ch a n g e i n e s t i m a t e d c l o s u r e an d pos t - c l o s u r e c a r e c o s t s - - (14 0 , 5 6 4 ) - (140,564) - Ch a n ge i n s o l v e n t s i t e r e m e d i a t i o n o b l i gat i o n - 1 , 3 5 1 , 0 0 0 - - 1 , 3 5 1 , 0 0 0 - Ot h e r i n c o m e 4 6 , 3 0 6 6 4 , 1 9 1 2 3 , 0 7 7 4 , 1 0 6 1 3 7 , 6 8 0 2 6 , 9 0 6 Ch a n g e i n A s s e t s a n d L i a b i l i t i e s : ( I n c r e a s e ) D e c r e a s e i n : Ac c o u n t s r e c e i v a b l e ( 9 8 , 3 9 1 ) ( 6 3 , 8 5 1 ) ( 3 7 , 5 4 6 ) ( 3 3 , 1 0 1 ) ( 2 3 2 , 8 8 9 ) 3 7 Ot h e r g o v e r n m e n t s r e c e i v a b l e - - - ( 2 , 1 2 3 , 3 2 0 ) ( 2 , 1 2 3 , 3 2 0 ) I n c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n : Ac c o u n t s p a y a b l e ( 7 , 0 0 6 ) 1 , 5 2 6 , 7 5 9 9 , 1 1 7 2 8 7 , 8 5 1 1 , 8 1 6 , 7 2 1 ( 2 8 0 , 1 4 4 ) Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e 6 7 , 4 2 4 5 1 , 6 5 6 3 5 , 5 7 7 1 4 , 7 8 4 1 6 9 , 4 4 1 4 , 3 1 1 To t a l a d j u s t m e n t s 8 , 1 0 4 , 5 3 9 8 , 3 8 0 , 4 6 9 2 5 2 , 1 8 5 ( 1 , 4 7 6 , 7 3 0 ) 1 5 , 2 6 0 , 4 6 3 1 2 6 , 5 5 3 Ne t c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y op e r a t i n g a c t i v i t i e s 2 , 1 7 6 , 2 7 8 $ 2 , 9 9 2 , 3 1 9 $ ( 2 5 2 , 0 7 5 ) $ ( 1 , 8 7 6 , 3 3 3 ) $ 3 , 0 4 0 , 1 8 9 $ 1 0 , 7 8 8 $ En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F C A S H F L O W S - P R O P R I E T A R Y F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . FI D U C I A R Y F U N D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S FI D U C I A R Y F U N D S AG E N C Y F U N D S Ag e n c y f u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r a s s e t s h e l d b y t h e C i t y a s an a g e n t f o r i n d i v i d u a l s , p r i v a t e o r g a n i z a t i o n s , o t h e r g o v e r n m e nt s a n d / o r o t h e r f u n d s . Mo n t a n a A r t s C o u n c i l – A c c o u n t s f o r p a s s - t h r o u g h g r a n t m o n i e s g i v e n f o r u s e by t h e M o n t a n a A r t s C o u n c i l f o r v a r i o u s p r o g r a m s . Mu n i c i p a l C o u r t – A c c o u n t s f o r m o n i e s h e l d f o r a p p e a r a n c e b o n d s a n d r e s t i t u t i o n . 42 Ag e n c y Fu n d s AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 1 3 9 , 3 1 3 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s 6 , 7 7 1 To t a l a s s e t s 1 4 6 , 0 8 4 LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 1 4 6 , 0 8 4 To t a l l i a b i l i t i e s 1 4 6 , 0 8 4 $ CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A ST A T E M E N T O F F I D U C I A R Y N E T A S S E T S FI D U C I A R Y F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S 43 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S Th e C i t y o f B o z e m a n o f G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a ( t h e C i t y ) w a s in c o r p o r a t e d a s a m u n i c i p a l c o r p o r a t i o n i n 1 8 8 3 . T h e p r e s e n t C i ty Code of Ordinances was ad o p t e d N o v e m b e r 2 2 , 1 9 8 2 . U n d e r t h e c h a r t e r , t h e C i t y i s g o v e r n ed b y a m a y o r a n d c o m m i s s i o n m e m b e r s w h o c o m p r i s e t h e C i t y C o m mission. The day-to- da y a f f a i r s o f t h e C i t y a r e c o n d u c t e d u n d e r th e s u p e r v i s i o n o f t h e C i t y M a n a g e r , w h o i s a p p o i n t e d b y a n d s e r v e s a t t h e p l e a s u r e of a majority of the City Co m m i s s i o n . Th e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f t h e C i t y h a v e b e e n p r ep a r e d i n c o n f o r m i t y w i t h g e n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s (GAAP) as prescribed by th e G o v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d ( G A S B ) , t h e a c c e p t e d s t a n d a r d - s e t t i n g b o d y f o r e s t a b l i s h i n g g o v e r n m e n t a l a c c o u n t i n g and financial reporting pr i n c i p l e s . I n J u n e 1 9 9 9 t h e G A S B i s s u e d S t a t e m e n t 3 4 Ba s i c F i n a n c i a l S t a t e m e n t s - a n d M a n a g e m e n t ’ s Di s c u s s i o n a n d A n a l y s i s - f o r S t a t e a n d L o c a l Go v e r n m e n t s (G A S B 3 4 ) . T h i s S t a t e m e n t e s t a b l i s h e s n e w f i n a n c i a l r e p o r t i n g r e qu i r e m e n t s f o r s t a t e a n d l o c a l g o v e r n m e n t s t h r o u g h o u t t h e U n i t ed States. It re q u i r e s n e w i n f o r m a t i o n a n d r e s t r u c t u r e s m u c h o f t h e i n f o r m a t i on t h a t g o v e r n m e n t s h a v e p r e s e n t e d i n t h e p a s t . C o m p a r a b i l i t y w ith reports issued in prior ye a r s i s a f f e c t e d . Th e C i t y a d o p t e d t h e p r o v i s i o n s o f G A S B 3 4 f o r i t s f i s c a l y e a r en d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 2 . W i t h t h e im p l e m e n t a t i o n o f G A S B 3 4 , t h e C i ty has prepared required su p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n t i t l e d M a n a g e m e n t ’ s D i s c u s s i o n a nd A n a l y s i s w h i c h p r e c e d e s t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Ot h e r G A S B s t a t e m e n t s a r e r e q u i r e d t o b e i m pl e m e n t e d i n c o n j u n c t i o n w i t h G A S B S t a t e m e n t 34 . T h e r e f o r e , t h e C i t y i m p l e m e n t e d t h e following GASB st a t e m e n t s i n t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 2 : S t a t e m e n t 3 3 Ac c o u n t i n g a n d F i n a n c i a l R e p o r t i n g fo r N o n e x c h a n g e T r a n s a c t i o n s , Statement 36 Recipient Re p o r t i n g f o r C e r t a i n S h a r e d N o n e x c h a n g e R e v e n u e s , S t a t e m e n t 3 7 Ba s i c F i n a n c i a l s S t a t e m e n t s - a n d M a n a g e m e n t ’ s D i s c u s s i o n a n d A n a l y s i s - f o r S t a t e a n d Lo c a l G o v e r n m e n t s : O m n i b u s , a n d S t a t e m e n t 3 8 Ce r t a i n F i n a n c i a l S t a t e m e n t N o t e D i s c l o s u r e s . Th e C i t y a d o p t e d t h e p r o v i s i o n s o f G A S B S t a t e m e n t 4 5 Ac c o u n t i n g a n d F i n a n c i a l R e p o r t i n g b y E m p l o y e r s f o r P o s t e m p l o y m e n t B e n e f i t s O t h e r T h a n P e n s i o n s fo r i t s f i s c a l y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 . In a d d i t i o n t o p e n s i o n s , m a n y s t a t e a n d l o ca l g o v e r n m e n t a l e m p l o y e r s p r o v i d e o t h e r p o stemployment benefits (OPEB) as p a r t o f t h e t o t a l c o m p e n s a t i o n o f f e r e d t o a t t r a c t a n d r e t a i n t h e s e r v i c e s o f q u a l i f i e d e m p l o y e e s . T h i s S t a t e m e n t e s t a b l i s h e s s t a n d a r d s f o r t h e m e a s u r e m e n t , re c o g n i t i o n , a n d d i s p l a y o f O P E B e x p e n s e / ex p e n d i t u r e s a n d r e l a t e d l i a b i l i t i e s ( a s s e t s ) , no t e d i s c l o s u r e s , a n d , i f a p p l i c a b l e , r eq u i r e d s u p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n (R S I ) i n t h e f i n a n c i a l r e p o r t s o f s t a t e a n d l o c a l g o v e r n m e n t a l e m p l o y e r s . Th e C i t y a d o p t e d t h e p r o v i s i o n s o f G A S B S t a t e m e n t 4 9 Ac c o u n t i n g a n d F i n a n c i a l R e p o r t i n g f o r P o l l u t i o n R e m e d i a t i o n O b l i g a t i o n s for its fiscal year ended Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 . T h i s S t a t e m e n t w i l l e n h a n c e c o m p a r a b i l i t y o f f i na n c i a l s t a t e m e n t s a m o n g g o v e r n m e n t s b y r e q u i r i n g a l l g o v e r n m e n t s to account for pollution re m e d i a t i o n o b l i g a t i o n s i n t h e s a m e m a n n e r , i n c l u d i n g r e q u i r e d r e po r t i n g o f p o l l u t i o n r e m e d i a t i o n o b l i g a t i o n s t h a t p r e v i o u s l y m ay not have been reported. Th e G A S B h a s i s s u e d S t a t e m e n t 5 1 A c c o u n t i n g an d F i n a n c i a l R e p o r t i n g f o r I n t a n g i b l e A s s e t s e f f e c t i v e f o r p e r i o d s b e g i n n i n g a f t e r J u n e 1 5 , 2 0 0 9 . T h i s St a t e m e n t e s t a b l i s h e s a c c o u n t i n g a n d f i n a n c i a l r e p o r t i n g r e q u i re m e n t s f o r i n t a n g i b l e a s s e t s i n c l u d i n g e a s e m e n t s , w a t e r r i g h t s , ti m b e r r i g h t s , p a t e n t s , t r a d e m a r k s , an d c o m p u t e r s o f t w a r e . T h e C i t y i s e v a l u a t i n g t h e p o t e n t i a l f i na n c i a l i m p a c t o f t h i s p r o n o u n c em e n t o n i t s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Th e G A S B h a s i s s u e d S t a t e m e n t N o 5 3 A c c ou n t i n g a n d F i n a n c i a l R e p o r t i n g f o r D e r i v a t i v e In s t r u m e n t s e f f e c t i v e f o r p e r i o d s b e g i n n i ng after June 15, 2009. Th i s S t a t e m e n t e s t a b l i s h e s a c c o u n t i n g a n d f i n a nc i a l r e p o r t i n g r e q u i r e m e n t s f o r d e r i v a t i v e in s t r u m e n t s e n t e r e d i n t o b y s t a t e a n d local governments. The City be l i e v e s t h i s s t a t e m e n t w i l l n o t h a v e a m a t e r i a l i m p a c t o n i t s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . 44 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C o n t i n u e d ) Th e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s p r e s e n t t h e f i n a n c i a l p o s i t i o n of t h e C i t y a n d t h e v a r i o u s f u nd s a n d f u n d t y p e s , t h e r e s u lt s o f o p e r a t i o n s o f t h e C i t y a n d th e v a r i o u s f u n d s a n d f u n d t y p e s , a n d t h e ca s h f l o w s o f t h e p r o p r i e t a r y f u n d s . T h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a r e p r e s e n t e d a s o f J u ne 3 0 , 2 0 0 9 , a n d f o r t h e y e a r t h e n en d e d . Th e m o r e s i g n i f i c a n t a c c o u n t i n g p o l i c i e s of t h e C i t y a r e d e s c r i b e d b e l o w . Re p o r t i n g E n t i t y Th e C i t y h a s c o n s i d e r e d a l l p o t e n t i a l c o m p o n e n t u n i t s f o r w h i c h it i s f i n a n c i a l l y a c c o u n t a b l e a nd o t h e r o r g a n i z a t i o n s f o r w h i c h the nature and significance of th e i r r e l a t i o n s h i p w i t h t h e C i t y a r e s u c h t h a t e x c l u s i o n w o u l d ca u s e t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s t o b e m i s l e a d i n g o r i n c o m p lete. The Governmental Ac c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d h a s s e t f o r t h c r i t e r i a t o b e c o n s id e r e d i n d e t e r m i n i n g f i n a n c i a l a c c o u n t a b i l i t y i n S t a t e m e n t 1 4 Th e F i n a n c i a l R e p o r t i n g E n t i t y and St a t e m e n t 3 9 , De t e r m i n i n g W h e t h e r C e r t a i n O r g a n i z a t i o n s a r e C o m p o n e n t U n i t s , a n a m e n d m e n t t o S t a t e m e n t 1 4 . T h e s e c r i t e r i a i n c l u d e a p p o i n t i n g a v o t i n g ma j o r i t y o f a n o r g a n i z a t i o n ' s g o v e r n i n g b o d y a n d ( 1 ) t h e a b i l i t y o f t h e C i t y t o i m p o s e i t s w i l l o n t h a t o r g a n i z a t i o n o r ( 2 ) t h e p o t e n t i a l f o r t h e o r g a n i z a t i o n t o pr o v i d e s p e c i f i c f i n a n c i a l b e n e f i t s t o , o r im p o s e s p e c i f i c f i n a n c i a l b u r d e n s o n t h e C i t y . Al t h o u g h t h e f o l l o w i n g e n t i t i e s m e e t t h e r e q u i r e m e n t s o f S t a t e m e n t 14 a n d S t a t e m e n t 3 9 , t h e y a r e s t r i c t l y a d v i s o r y i n n a t u r e . Therefore, the government-wide fi n a n c i a l s t a t e m e n t s d o n o t i n c l u d e t h e f i na n c i a l i n f o r m a t i o n o f t h e f o l l o w i n g e n t i t i es a n d t h e i r o m i s s i o n d o e s n o t c a u s e t h e C ity’s financial statements to be mi s l e a d i n g o r i n c o m p l e t e . S h o u l d t h e r e d e v e l o p a f i n a n c i a l e l e m e n t a t s o m e p o i n t i n t h e f u t u r e , t h e C i t y s h a l l i n c l u d e t h e s e e ntities on its government-wide fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . Se n i o r C e n t e r A d v i s o r y C o u n c i l - T h i s c o u n c i l i s a d v i s o r y i n n a t u r e o n s e n i o r i s s u e s a n d o n h o w t o r u n t h e C i t y - o w n e d S e n i o r C e n t e r b u i l d i n g . T h e Ci t y i s r e s p o n s i b l e f o r t h e m a i n t e na n c e a n d o p e r a t i o n o f t h e b u i l d i n g . Pa r k i n g C o m m i s s i o n - T h e C i t y C o m m i s s i o n a p p o i n t s t h e g o v e r n i n g b o a r d o f t h e P a r k i ng C o m m i s s i o n , w h i c h w a s c r e a t e d b y o r d i n a n c e . T h e C i t y ow n s t h e p a r k i n g l o t s , c o l l e c t s t h e r e n t s a n d a s s i g n s t h e l o t s to t h e i n d i v i d u a l s . T h e P a r k i n g C o m m i s s i o n a c t s o n l y i n a v o l u n teer advisory capacity to th e C i t y C o m m i s s i o n o n s e t t i n g r a t e s . Bl e n d e d C o m p o n e n t U n i t s Th e f o l l o w i n g h a v e b e e n p r e s e n t e d a s b l e n d e d c o m p o n e n t u n i t s s i nc e t h e i r g o v e r n i n g b o d i e s a r e s u b s t a n t i a l l y t h e s a m e a s t h e p r i mary government’s go v e r n m e n t b o d y a n d b e c a u s e t h e i r s e r v i c e s a r e p r o v i d e d e n t i r el y o r a l m o s t e n t i r e l y t o t h e p r i m a r y g o v e r n m e n t . Li b r a r y B o a r d o f T r u s t e e s - T h e C i t y C o m m i s s i o n a p p o i n t s a l l f i v e t r u s t e e s o f t h e L i b r a r y B o a r d o f T r u s t e e s . T h e L i b r a r y i s n o t a l e g a l l y s e p a r a t e en t i t y . Ci t y P l a n n i n g B o a r d - T h e a g r e e m e n t f o r m i n g t h e C i t y P l a n n i n g B o a r d h o l d s t h a t i t w i l l s u b m i t i t s b u d g e t t o t h e C i t y C o m m i s s i o n f o r a p p r o v a l a n d t he Ci t y p r o v i d e s a l l a c c o u n t i n g f u n c t i o n s a n d i s re s p o n s i b l e f o r t h e i s s u a n c e o f d e b t . I t i s p r e s e n t e d w i t h t h e S p e c i a l R e v e n u e F unds. 45 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C o n t i n u e d ) Ba s i s o f A c c o u n t i n g / M e a s u r e m e n t F o c u s Th e a c c o u n t s o f t h e C i t y a r e o r g a n i z e d o n t h e b a s i s o f f u n d s , e a c h o f w h i c h i s c o n s i d e r e d a s e p ar a t e a c c o u n t i n g e n t i t y . T h e o p erations of each fund are ac c o u n t e d f o r w i t h a s e p a r a t e s e t o f s e l f - b a l a n c i n g a c c o u n t s t h a t c o m p r i s e i t s a s s e t s , l i a b i l i t i e s , f u n d e q u i t y , r e v e n u e s a n d e xpenditures or expenses, as ap p r o p r i a t e . G o v e r n m e n t a l r e s o u r c e s a r e a l l o c a t e d t o a n d a c c o u n t ed f o r i n i n d i v i d u a l f u n d s b a s e d u p o n t h e p u r p o s e s f o r w h i c h t hey are to be spent and the me a n s b y w h i c h s p e n d i n g a c t i v i t i e s a r e c o n t r o l l e d . Go v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Th e G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s ( t h e S t a t e m e n t o f N e t As s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s ) p r e s e n t i n f o r m a t i o n o f a ll the non-fiduciary activities of t h e p r i m a r y g o v e r n m e n t a n d it s c o m p o n e n t u n i t s . T h e s e s t a t e m e n t s p r e s e n t s u mm a r i e s o f G o v e r n m e n t a l a n d B u s i n e s s - T y p e A c t i v i ties for the City ac c o m p a n i e d b y a t o t a l c o l u m n . Th e s e s t a t e m e n t s a r e p r e s e n t e d o n a n “ e c o n o m i c r e s o u r c e s ” m e a s u r e m e n t f o c u s a n d t h e a c c r u al b a s i s o f a c c o u n t i n g . A c c o r d i n g l y , all of the City’s assets and li a b i l i t i e s , i n c l u d i n g c a p i t a l a s s e t s a n d l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s , a r e in c l u d e d i n t h e a c c o m p a n y i n g S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s . T h e C i t y h a s r e t r o a c t i v e l y i n c l u d e d in f r a s t r u c t u r e i n i t s a s s e t s . Th e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s p r e s e n t s c h a n g e s i n n e t a s s e t s . U n de r t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g, r e v e n u e s a r e r e c o g n i z e d i n the period in which they are ea r n e d w h i l e e x p e n s e s a r e r e c o g n i z e d i n t h e p e r i o d i n w h i c h t h e l i ab i l i t y i s i n c u r r e d . T h e t y p e s o f t r a n s a c t i o n s r e p o r t e d a s p ro g r a m r e v e n u e s f o r t h e C i t y a r e re p o r t e d i n t h r e e c a t e g o r i e s : 1 ) c h a r g e s f o r s e r v i c e s , 2 ) o p e r a ti n g g r a n t s a n d c o n t r i bu t i o n s , a n d 3 ) c a p i t a l g r a n t s a n d c o n t r i bu t i o n s . Ce r t a i n e l i m i n a t i o n s h a v e b e e n m a d e a s p r e s c r i b e d b y G A S B 34 i n r e g a r d s t o i n t e r - f u n d a c t i v i t i e s , p a y a b l e s a n d r e c e i v a b l e s . A l l internal balances in the St a t e m e n t o f N e t A s s e t s h a v e b e e n e l i m i n a t e d e x c e p t t h o s e re p r e s e n t i n g b a l a n c e s b e t w e e n t h e g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a n d t h e b u s iness-type activities, which ar e p r e s e n t e d a s i n t e r n a l b a l a n c e s a n d e l i m i n a t e d i n t h e t o t a l pr i m a r y g o v e r n m e n t c o l u m n . I n t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s , i n t e rnal service fund transactions ha v e b e e n e l i m i n a t e d ; h o w e v e r , t h o s e t r a n sa c t i o n s b e t w e e n g o v e r n m e n t a l a n d b u s i n e s s - t y pe a c t i v i t i e s h a v e n o t b e e n e l i m i n a t e d . Th e C i t y a p p l i e s a l l a p p l i c a b l e G A S B p r o n o u n c e m e n t s ( i n c l u d i n g al l N a t i o n a l C o u n c i l o n G o v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g S t a t e m e n t s a n d I nterpretations currently in e f f e c t ) a s w e l l a s t h e f o l l o w i n g p r o n o u n c e m e n t s i s s u e d o n or b e f o r e N o v e m b e r 3 0 , 1 9 8 9 , u n l e s s t h o s e p r o n o u n c e m e n t s c o n f l i c t with or contradict GASB pr o n o u n c e m e n t s : F i n a n c i a l A c c o u n t i n g S t a n d a rd s B o a r d ( F A S B ) S t a t e m e n t s a n d I n t e r p r e ta t i o n s , A c c o u n t i n g P r i n c i p l e s B o a r d ( A P B ) Opinions, and Ac c o u n t i n g R e s e a r c h B u l l e t i n s ( A R B ) o f t h e C o mm i t t e e o n A c c o u n t i n g P r o c e d u r e . I n a d d i t i on , t h e C i t y a p p l i e s a l l a p p l i c a b l e F A S B Statements and In t e r p r e t a t i o n s i s s u e d a f t e r N o v e m b e r 3 0 , 1 9 8 9 , e x c e p t t h o s e t h a t c o n f l i c t w i t h o r c o n t r a d i c t G A S B p r o n o u n c e m e n t s t o i t s b u s i n e ss-type activities. Go v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Go v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s i n c l ud e a B a l a n c e S h e e t a n d a S t a t e m e n t o f R e v e nu e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n F u n d B alances for all major go v e r n m e n t a l f u n d s a n d n o n m a j o r f u n d s a g g r e g at e d . A n a c c o m p a n y i n g s c h e d u l e i s p r e s e n te d t o r e c o n c i l e a n d e x p l a i n t h e d i f f e r e n c es in fund balances and ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s a s p r e s e n t e d i n t h es e s t a t e m e n t s t o t h e n e t a s s e t s a n d c h a n g es i n n e t a s s e t s p r e s e n t e d i n t h e G o v e r n m e nt-Wide Financial Statements. Th e C i t y h a s p r e s e n t e d a l l m a j o r f u n d s t h a t m e t t h o s e q u a l i f i c a t i o n s . 46 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C o n t i n u e d ) Ba s i s o f A c c o u n t i n g / M e a s u r e m e n t F o c u s ( C o n t i n u e d ) Al l g o v e r n m e n t a l f u n d s a r e a c c o u n t e d f o r o n a s p e n d i n g o r “ c u r r e n t f i n a n c i a l r e s o u r c e s ” m e a s u r e m e n t f o c u s a n d t h e m o d i f i e d a c c r ual basis of accounting. Ac c o r d i n g l y , o n l y c u r r e n t a s s e t s a n d c u r r e n t l i a b i l i t i e s a r e i n c l u d e d o n t h e B a l a n c e S h e e t s . T h e S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d itures, and Changes in Fund Ba l a n c e s p r e s e n t i n c r e a s e s ( r e v e n u e s a n d o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ) a n d d e c r e a s e s ( e x p e n d i t u r e s a n d o t h e r f i n a n c i n g u s e s ) i n n e t current assets. Under the mo d i f i e d a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , r e v e n u e s a r e r e c o g n i z e d i n th e a c c o u n t i n g p e r i o d i n w h i c h t h e y b e c o m e b o t h m e a s u r a b l e a n d available to finance ex p e n d i t u r e s o f t h e c u r r e n t p e r i o d . A c c o r d in g l y , r e v e n u e s a r e r e c o r d e d w h e n r e c e i v e d i n c a s h , e x c e p t t h a t r e v e n u e s s u b j e c t t o accrual (generally 60 days after ye a r - e n d ) a r e r e c o g n i z e d w h e n d u e . T h e p r i m a r y r e v e n u e s o u r c e s w h i c h h a v e b e e n t r e a t e d a s s u s c e p t i b le t o a c c r u a l b y t h e C i t y a re property taxes, in t e r g o v e r n m e n t a l r e v e n u e s , a n d o t h e r t a x e s . Ex p e n d i t u r e s a r e r e c o r d e d i n t h e a c c o u n t i n g pe r i o d i n w h i c h t h e r e l a t e d f u n d l i a b i l i t y i s i n c u r r e d . T h e C i t y h a s e l e c t e d t o a p p ly t h e e a r l y r e c o g n i t i o n o p t i o n o f re c o g n i z i n g d e b t s e r v i c e s e x p e n d i t u r e s p r ov i d e d b y G A S B I n t e r p r e t a t i o n N o . 6 , Re c o g n i t i o n a n d M e a s u r e m e n t o f C e r t a i n L i a b i l i t i e s a n d E x p e n d i t u r e s i n Go v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . U n d e r t h i s o p t i o n , a n e x p e n d i t u r e a n d a l i a b i l i t y a r e r e c o rd e d i n d e b t s e r v i c e f u n d s i n t h e c u r r e n t y e a r f o r a m o u n t s du e e a r l y i n t h e f o l l o w i n g y e a r , f o r w h i c h r e s o u r ce s h a v e b e e n p r o v i d e d d u r i n g t h e c u r r e n t y e a r . Pr o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Pr o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n ts i n c l u d e a S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s , a S t a t e m en t o f R e v e n u e s , E x p e n s e s a n d C h a n g e s i n N e t A ssets, and a Statement of Ca s h F l o w s f o r e a c h m a j o r p r o p r i e t a r y f u n d . T h e C i t y h a s n o n o n ma j o r p r o p r i e t a r y f u n d s . A c o l u m n r e p r e s e n t i n g i n t e r n a l s e r v i c e funds is also presented with th e P r o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . I n t e r n a l s e r v i c e b a la n c e s a n d a c t i v i t i e s , h o w e v e r , h a v e b e e n c o m b i n e d w i t h t h e g o v e rnmental activities in the Go v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . Pr o p r i e t a r y f u n d s a r e a c c o u n t e d f o r u s i n g t h e “ e c o n o m i c r e s o u r c e s ” m e a s u r e m e n t f o c u s a n d t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g . A c c o rdingly, all assets and li a b i l i t i e s ( w h e t h e r c u r r e n t o r n o n c u r r e n t ) a r e i n c l u d e d o n t h e S t at e m e n t o f N e t A s s e t s . T h e S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n s e s a nd Changes in Net Assets pr e s e n t i n c r e a s e s ( r e v e n u e s ) a n d d e c r e a s e s ( e x p e n s e s ) i n t o t a l n e t as s e t s . U n d e r t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , r e v e n u e s a r e r e c o g n i z e d i n t h e p e r i o d i n w h i c h th e y a r e e a r n e d w h i l e e x p e n s e s a r e r e c o g n i z e d i n th e p e r i o d i n w h i c h t h e l i a b i l i t y i s i n c u r r e d . Op e r a t i n g r e v e n u e s i n t h e p r o p r i e t a r y f u n d s a r e t h o s e r e v e n u e s t h at a r e g e n e r a t e d f r o m t h e p r i m a r y o p e r a t i o n s o f t h e f u n d . A l l other revenues are reported as no n - o p e r a t i n g r e v e n u e s . O p e r a t i n g e x p e n s e s a r e t h o s e e x p e n s e s t h a t a r e e s s e n t i a l t o t h e p r i m a r y o p e r a t i o n s o f t h e f u n d . A l l o th e r e x p e n s e s a r e r e p o r t e d a s n o n - op e r a t i n g e x p e n s e s . Fi d u c i a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Fi d u c i a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s i n c l u d e a S t a t e m e n t o f N e t As s e t s . T h e C i t y ’ s F i d u c i a r y F u n d s r e p r e s e n t A g e n c y F u n d s , w h i c h are custodial in nature (a s s e t s e q u a l l i a b i l i t i e s ) a n d d o n o t i n v o l v e m e a s u r e m e n t o f r e s u l t s o f o p e r a t i o n s . T h e r e f o r e , A g e n c y F u n d s d o n o t h a v e a m e a s urement focus. These funds are ac c o u n t e d f o r u s i n g t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g . T h e f o l l o w i n g Ag e n c y F u n d s a r e i n c l u d e d i n t h e F i d u c i a r y F u n d f i n a n c i a l s tatements: Mo n t a n a A r t s C o u n c i l – A c c o u n t s f o r p a s s - t h r o u g h m o n i e s r e c e i v e d f r o m t h e S t a t e o f M o n t an a t o f u n d l o c a l c h a p t e r s o f c u l t u r a l e n h a n c e m e n t a c t i v i t i e s su c h a s t h e B o z e m a n S y m p h o n y O r c h e s t r a , M o n t a n a B a l l e t , M a n d o l i n So c i e t y , I n t e r m o u n t a i n O p e r a A s s o c i a t i o n , a n d t h e E m e r s o n C u l t ural Center. M u n i c i p a l C o u r t – A c c o u n t s f o r m o n i e s h e l d f o r a p p e a r a n c e bo n d s a n d r e s t i t u t i o n r e l a t e d t o c r i m i n a l a r r e s t s a n d r e i m bu r s e m e n t f o r d a m a g e c a u s e d. 47 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C o n t i n u e d ) Ba s i s o f A c c o u n t i n g / M e a s u r e m e n t F o c u s ( C o n t i n u e d ) In t e r n a l S e r v i c e F u n d s In t e r n a l S e r v i c e F u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r g o o d s a n d s e r v i c e s p r ov i d e d b y o n e d e p a r t m e n t t o o t h e r d e p a r t m e n t s o f t h e C i t y o n a cost-reimbursement basis. Th e s e d i r e c t c o s t s a n d c e r t a i n i n d i r e c t c o s t s a r e i n c l u d e d a s p a rt o f t h e p r o g r a m e x p e n s e r e p o r t e d f o r t h e i n d i v i d u a l f u n c t i o n s and activities of these other de p a r t m e n t s . T h e f o l l o w i n g I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s a r e in c l u d e d i n t h e P r o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s : Ve h i c l e M a i n t e n a n c e S h o p – A c c o u n t s f o r t h e m a i n t e n a n c e a n d r e p a i r o f ve h i c l e s u s e d i n t h e o p e r a t i o n o f C i t y s e r v i c e s . Me d i c a l H e a l t h I n s u r a n c e – A c c o u n t s f o r i n s u r a n c e p r e m i u m r e v e n u e s r e c e i v e d f r o m t h e v a r i ou s C i t y d e p a r t m e n t s a n d r e t i r e e s , a n d t h e r e l a t e d c o s t s o f he a l t h , v i s i o n , a n d d e n t a l c l a i m s i n c u r r e d b y C i t y e m p l o y e e s a nd r e t i r e e s w h i c h a r e i n - t u r n p a i d to t h e C i t y ’ s i n s u r a n c e p r o g r a m coordinator. Fu n d s As m e n t i o n e d , t h e G o v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c ia l S t a t e m e n t s i n c l u d e a B a l a n c e S h e e t a n d a S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d Changes in Fund Ba l a n c e s f o r a l l m a j o r g o v e r n m e n t a l f u n d s an d n o n m a j o r f u n d s a g g r e g a t e d . T h e f o l l o w i n g m a j o r f u n d s a r e p r e s e n t e d i n s e p a r a t e c olumns on the Governmental Fu n d s F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , a n d t h e P r o p r i e t a r y F u n d s F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , r e s p e c t i v e l y : Go v e r n m e n t a l F u n d s Ge n e r a l F u n d – t h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e f i n a n c i a l o p e r a t i o n s o f t h e C i t y w h ic h a r e n o t a c c o u n t e d f o r i n a n y o t h e r f u n d . P r i n c i p a l s o u r c e s of revenue ar e p r o p e r t y t a x e s , s t a t e a n d l o c a l s h a r e d r e v e n u e s , l i c e n s e s a n d p e r m i t s , a n d c h a r g e s f o r s e r v i c e s p r o v i d e d t o o t h e r f u n d s . P rincipal expenditures in the Ge n e r a l F u n d a r e m a d e f o r p o l i c e a n d f i r e p r o t ec t i o n , p u b l i c w o r k s , a n d g e n e r a l g o v e r n m e n t . SI D S i n k i n g D e b t S e r v i c e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e a c c u m u l a t i o n o f r e s o u r c e s a n d p a y m e n t o f s p ec i a l a s s e s s m e n t b o n d p r i n c i p a l a n d i n t e r e s t r e l a t e d t o ge n e r a l i m p r o v e m e n t , s i d e w a l k , a nd c u r b c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s . Ge n e r a l I m p r o v e m e n t s C a p i t a l P r o j e c t s F u n d – A c c o u n t s f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f g e n e r a l i m p r o v e m e n t p r o j e c t s f i n a n c e d b y s p e c i a l a s s e s s m e n t s o t h e r th a n t h o s e f i n a n c e d b y p r o p r i e t a r y f u n d s . St r e e t a n d F i r e I m p a c t F e e s S p e c i a l R e v e n u e F u n d – o n J a n u a r y 2 2 , 1 9 9 6 , t h e C i t y C o m m i s s i o n a d o p t e d f i r e , s t r e e t , w a t e r , a n d w a s t e i m p a c t f e e s i n Or d i n a n c e N u m b e r 1 4 1 4 . T h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e c o l l e c t i o n a n d e xp e n d i t u r e s a s s o c i a t e d w i t h t h e f i r e a n d s t r e e t i m p a c t f e e s . Pr o p r i e t a r y F u n d s Wa t e r F u n d - A c c o u n t s f o r t h e C i t y ' s w a t e r u t i l i t y o p e r a t i o n s an d t o c o l l e c t a n d a d m i n i s t e r w a t e r i m p a c t f e e s . Wa s t e W a t e r F u n d - A c c o u n t s f o r t h e C i t y ' s s e w e r u t i l i t y o p e r a t i o n s a n d to c o l l e c t a n d a d m i n i s t e r w a s t e w a t e r i m p a c t f e e s . So l i d W a s t e F u n d - A c c o u n t s f o r t h e C i t y ' s g a r b a g e s e r v i c e o p e r a t i o n s . Pa r k i n g F u n d - A c c o u n t s f o r t h e C i t y ' s p a r k i n g g a r a g e a n d s e r v i c e s . Us e o f R e s t r i c t e d / U n r e s t r i c t e d N e t A s s e t s Wh e n a n e x p e n s e i s i n c u r r e d f o r p u r p o s e s f o r w h i c h b o t h r e s t r i c t e d a n d u n r e s t r i c t e d n e t a s s e t s a r e a v a i l a b l e , t h e C i t y ’ s p o l i c y is to apply restricted net assets fi r s t . 48 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C o n t i n u e d ) Ca s h a n d I n v e s t m e n t s Ca s h a n d i n v e s t m e n t s a r e u n d e r t h e m a n a g e m e n t o f t h e C i t y ' s T r e a s u re r a n d c o n s i s t p r i m a r i l y o f i n v e s t m e n t s i n U . S . G o v e r n m e n t B onds. Interest income ea r n e d a s a r e s u l t o f p o o l i n g o f C i t y d e p o s it s i s d i s t r i b u t e d t o t h e a p p r o p r i a t e f u nd s u t i l i z i n g a f o r m u l a b a s e d o n t h e a v e r a g e b a l a n c e o f c a s h a n d i n v e s t m e n t s o f ea c h f u n d . Mo n t a n a S t a t e s t a t u t e s a u t h o r i z e t h e C i t y t o i n v e s t i n i n t e re s t - b e a r i n g s a v i n g s a c c o u n t s , c e r t i f i c a t e s o f d e p o s i t s , a n d t i m e d e po s i t s i n s u r e d u p t o $ 1 0 0 , 0 0 0 b y t h e Fe d e r a l D e p o s i t I n s u r a n c e C o r p o r a t i o n o r f u l l y c o l l a t e r a l i z e d , U . S. g o v e r n m e n t a n d U . S . a g e n c y o b l i g a t i o n s a n d r e p u r c h a s e a g r e e ments where there is a master re p u r c h a s e a g r e e m e n t a n d c o l l a t e r a l h e l d b y a t h i r d p a r t y . Fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , t h e C i t y i m p l e m e n t e d a ne w a c c o u n t i n g s t a n d a r d i s s u e d by G A S B , S t a t e m e n t N o . 4 0 , Deposit and Investment Risk Di s c l o s u r e s . S t a t e m e n t N o . 4 0 a m e n d s S t a t e m e n t N o . 3 , De p o s i t s w i t h F i n a n c i a l I n s t i t u t i o n s , I n v e s t m e n t s (i n c l u d i n g R e p u r c h a s e A g r e e m e n t s ) , a n d R e v e r s e Re p u r c h a s e A g r e e m e n t s . S t a t e m e n t N o . 4 0 r e v i s e s t h e e x i s t i n g r e q u i r e m e n t s r e g a r d i n g d i sc l o s u r e r e g a r d i n g c r e d i t r i s k , c o n c e n t r a t i o n o f c r e d i t r i s k , interest rate ri s k , a n d f o r e i g n c u r r e n c y r i s k . Re s t r i c t e d C a s h a n d I n v e s t m e n t s Ce r t a i n p r o c e e d s o f e n t e r p r i s e f u n d r e v e n u e b o n d s , a s w e l l a s c e r t a i n r e s o u r c e s s e t a s i d e f o r t h e i r r e p a y m e n t , a r e c l a s s i f i e d a s r e s t r i c t e d a s s e t s o n t h e b a l a n c e sh e e t b e c a u s e t h e i r u s e i s l i m i t e d b y a p p l i ca b l e b o n d c o v e n a n t s . I m p a c t f e e s c o l l e c t ed a n d l i n e - o v e r s i z i n g f e e s a r e r e s t r i c t e d f o r a p p l i c a b l e u s e . P a y m e n t s i n li e u o f p a r k i n g a r e r e s t r i c t e d b y c o d e f o r f u t u r e p a r k i n g r e l a t e d c a p i t a l p r o j e c t s . Us e o f E s t i m a t e s Th e p r e p a r a t i o n o f f i n a n c i a l s t a t e m e n t s i n c o n f o r m i t y w i t h ge n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s r e q u i r e s m a n a g e m e n t t o m a k e estimates and assumptions th a t a f f e c t c e r t a i n r e p o r t e d a m o u n t s a n d d i s c l o s u r e s . A c c o rd i n g l y , a c t u a l r e s u l t s c o u l d d i f f e r f r o m t h o s e e s t i m a t e s . El i m i n a t i o n s a n d R e c l a s s i f i c a t i o n s In t h e p r o c e s s o f a g g r e g a t i n g d a t a f o r t h e S t a t e m e n t o f N e t A s se t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s , s o m e a m o u n t s r e p o r t e d a s i n te r - f u n d a c t i v i t y a n d b a l a n c e s i n th e f u n d s h a v e b e e n e l i m i n a t e d o r r e c l a s s i f i e d . I n t e r n a l s e r v i ce f u n d a c t i v i t y h a s a l s o b e e n e li m i n a t e d i n t h e S t a t e m e n t o f A c ti v i t i e s t o r e m o v e t h e “ d o u b l i n g - up ” e f f e c t . Ca p i t a l A s s e t s Th e C i t y ’ s a s s e t s a r e c a p i t a l i z e d a t h i s t o r i ca l c o s t o r e s t i m a t e d h i s t o r i c a l c o s t . C i t y p o l i c y h a s s e t t h e c a p i t a l i z a t i o n t h r e sh o l d f o r r e p o r t i n g c a p i t a l a s s e t s a t $5 , 0 0 0 . G i f t s o r c o n t r i b u t i o n s o f c a p i t a l a s s e t s a r e r e c o r d e d a t f a i r m a r k e t v a l u e w h e n r e c e i v e d . D e p r e c i a b l e c a p i t a l a s s e t s ar e r e p o r t e d o n t h e S t a t e m e n t o f N e t As s e t s , n e t o f a p p l i c a b l e a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n . C a p i t a l a s se t s w h i c h a r e n o t d e p r e c i a b l e , s u c h a s l a n d , a n d c o n s t r u c t i o n i n p r o g r e s s a r e r e p o r t e d s e p a r a t e l y . De p r e c i a t i o n e x p e n s e i s r e p o r t e d i n S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s a nd i s c a l c u l a t e d u s i n g t h e s t r a i g h t - l i n e m e t h o d b a s e d o n t h e a s s e t s e s t i m a t e d u s e f u l l i f e . 49 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C o n t i n u e d ) Ca p i t a l A s s e t s ( C o n t i n u e d ) De p r e c i a t i o n i s r e c o r d e d o n a s t r a i g h t - l i n e b as i s o v e r t h e u s e f u l l i v e s o f t h e a s s e t s a s f o l l o w s : Ve h i c l e s 5 y e a r s Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 5 t o 3 0 y e a r s Bu i l d i n g s 2 0 t o 5 0 y e a r s Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s 1 0 t o 2 5 y e a r s In f r a s t r u c t u r e 2 5 t o 5 0 y e a r s In J u n e 1 9 9 9 , G A S B i s s u e d S t a t e m e n t N o . 3 4 ( G A S B 3 4 ) w h i c h r e q u i r es t h e i n c l u s i o n o f i n f r a s t r u c t u r e c a p i t a l a s s e t s i n l o c a l g o v ernments’ basic financial st a t e m e n t s . A c c o r d i n g t o G A S B 3 4 , t h e C i t y m u s t r e c o r d i n f r a s t ru c t u r e a s s e t s p r o s p e c t i v e l y f r o m t h e d a t e o f i m p l e m e n t a t i o n a n d has included infrastructure ac q u i r e d p r i o r t o i m p l e m e n t a t i o n w i t h i n th e f o u r - y e a r r e q u i r e d p e r i o d . Th e C i t y d e f i n e s i n f r a s t r u c t u r e a s t h e b a s i c ph y s i c a l a s s e t s t h a t a l l o w t h e C i t y t o f u n c ti o n . T h e a s s e t s t o b e r e c o r d e d w i l l i nclude the street system, water pu r i f i c a t i o n a n d d i s t r i b u t i o n s y s t e m , s e w e r c o l l e c t i o n t r e a t m e n t sy s t e m ; p a r k a n d r e c r e a t i o n l a n d s a n d i m p r o v e m e n t s y s t e m , s t o r m water conveyance system, an d b u i l d i n g s c o m b i n e d w i t h t h e s i t e a m e n i t i e s s u c h a s p a r k i n g an d l a n d s c a p e d a r e a s ; a n d s t r e e t s , si d e w a l k s , c u r b s , a n d s t r e e t li g h t s . Th e c o s t s o f n o r m a l m a i n t e n a n c e a n d r e p a i r s t h a t d o n o t a d d t o th e v a l u e o f t h e a s s e t o r m a t e r i a l l y e x t e n d a s s e t l i v e s a r e n o t capitalized. Improvements are ca p i t a l i z e d a n d d e p r e c i a t e d o v e r t h e r e m a i n i n g u s e f u l li v e s o f t h e r e l a t e d c a p i t a l a s s e t s , a s a p p l i c a b l e . Co m p e n s a t e d A b s e n c e s P a y a b l e Ea r n e d b u t u n p a i d v a c a t i o n a n d s i c k p a y i s i n c l u d e d a s a l i a b i l i t y i n t h e p r o p r i e t a r y f u n d t y p e s a n d G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l Statements. The portion re l a t i n g t o t h e g o v e r n m e n t a l f u n d t y p e s n o t e xp e c t e d t o b e p a i d w i t h e x p e n d a b l e a n d av a i l a b l e r e s o u r c e s i s n o t r e p o r t e d i n t h e governmental fund statements un l e s s t h e l i a b i l i t y h a s m a t u r e d ( i . e . , u n u s e d r e i m b u r s a b l e l e a v e st i l l o u t s t a n d i n g f o l l o w i n g a n e m p l o y e e ' s r e s i g n a t i o n o r r e t ir e m e n t ) . In t e r - f u n d R e c e i v a b l e s a n d P a y a b l e s Du r i n g t h e c o u r s e o f o p e r a t i o n s , n u m e r o u s t r a n s a c t i o n s o c c u r b e t w e e n i n d i v i d u a l f u n d s t h a t m a y r e s u l t i n a m o u n t s o w e d b e t w e e n f unds. Those short-term lo a n s r e l a t e d t o g o o d s a n d s e r v i c e s t y p e t r a n s a c t i o n s a r e c l a s s i f i ed a s “ d u e t o a n d f r o m o t h e r f u n d s ” . L o n g - t e r m i n t e r - f u n d l o ans (noncurrent portion) are re p o r t e d a s “ a d v a n c e s t o a n d f r o m o t h e r f u n d s ” . I n t e r - f u n d r e c e i v a bl e s a n d p a y a b l e s b e t w e e n f u n d s a r e e l i m i n a t e d i n t h e S t a t e m ent of Net Assets. On - B e h a l f P a y m e n t s f o r F r i n g e B e n e f i t s On - b e h a l f p a y m e n t s f o r f r i n g e b e n e f i t s a r e d i r e c t p a y m e n t s m a d e b y o n e e n t i t y t o a t h i r d - p a r t y r e c i p i e n t f o r t h e e m p l o y e e s o f a nother legally separate entity. On - b e h a l f p a y m e n t s i n c l u d e p e n s i o n p l a n c o n t r i b u t i o n s . T h e S t a t e' s p e n s i o n c o n t r i b u t i o n i s r e c o r d e d a s i n t e r g o v e r n m e n t a l r e v e n ue with an offsetting public sa f e t y o r g e n e r a l g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s i n t h e Pe n s i o n S p e c i a l R e v e n u e F u n d . ( S e e N o t e 1 4 ) 50 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C o n t i n u e d ) Bu d g e t s Ea c h y e a r , t h e C i t y M a n a g e r m u s t s u b m i t t o t h e C i t y C o m m i s s i on a p r o p o s e d o p e r a t i n g b u d g e t f o r a l l b u d g e t u n i t s w i t h i n t h e C i t y for the fiscal year co m m e n c i n g J u l y 1 . T h i s o p e r a t i n g b u d g e t i n c l u d e s p r o p o s e d e x p e n d it u r e s a n d t h e m e a n s o f f i n a n c i n g t h e m . P u b l i c h e a r i n g s a r e conducted to obtain citizen co m m e n t s o n t h e p r o p o s e d b u d g e t . T h e b u d g e t i s t h e n l e g a l l y a d o p te d t h r o u g h p a s s a g e o f t h e a p p r o p r i a t i o n r e s o l u t i o n b y t h e C i t y Commission, but not before th e s e c o n d M o n d a y i n A u g u s t . Bu d g e t s a r e l e g a l l y r e q u i r e d f o r a l l g o v e r n m e n t a l f u n d t y p e s . Th e s e b u d g e t s a r e p r e p a r e d o n t h e s a m e b a s i s a n d u s i n g t h e s a m e accounting practices as are used to a c c o u n t a n d p r e p a r e f i n a n c i a l r e p o r t s f o r t h e f u n d s . B u d g e t s p r e s e n t e d i n t h i s re p o r t f o r c o m p a r i s o n t o a c t u a l a m o u n t s a r e presented in accordance with ge n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s . A nn u a l a p p r o p r i a t e d b u d g e t s a r e ad o p t e d f o r a l l f u n d s a n d a l l a p p r o p r i a t i o n s l a p s e a t year end. The level of bu d g e t a r y c o n t r o l ( t h a t i s t h e l e v e l a t w h ic h e x p e n d i t u r e s c a n n o t l e g a l l y e x c e e d t h e a pp r o p r i a t e d a m o u n t ) i s e s t a b l i s h e d a t t h e fund type level. The City Co m m i s s i o n m a y a m e n d t h e b u d g e t d u r i n g t h e c o u r s e o f t h e f i s c a l y e a r , w i t h i n e a c h f u n d t y p e . An y a c c r u i n g r e v e n u e o f t h e m u n i c i p a l i t y n o t a p p r o p r i a t e d a n d a n y b a l a n ce a t a n y t i m e r e m a i n i n g a f t e r t h e p u r p o s e o f a n a p p r o p r iation has been satisfied or ab a n d o n e d m a y f r o m t i m e t o t i m e b e a p p r o p r i a t e d t o o t h e r u s e s t h at d o n o t c o n f l i c t w i t h a n y u s e s f o r w h i c h s p e c i f i c a l l y t h e r e v enue was accrued. A public he a r i n g i s r e q u i r e d f o r a n o v e r a l l i n c r e a s e i n a p p r o p r i a ti o n a u t h o r i t y , e x c e p t i n t h e c a s e o f a n e m e r g e n c y . Th e C i t y C o m m i s s i o n d e l e g a t e d i n i t s a n n u a l ap p r o p r i a t i o n r e s o l u t i o n , b u d g e t a m e n d m e n t a u t h o r i t y t o t h e C i t y M a n a g e r , f o r t h e e xpenditure of funds from any or a l l o f t h e f o l l o w i n g : d e b t s e r v i c e f u n d s , e n t e r p r i s e f u n d s , i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s , t r u s t f u n d s , f e d e r a l a n d s t a t e g r a n t s a c ce p t e d a n d a p p r o v e d b y t h e g o v e r n i n g bo d y , s p e c i a l a s s e s s m e n t s , a n d d o n a t i o n s . I n a l l o t h e r f u n d s , th e C i t y M a n a g e r m a y , w i t h o u t a p p r o v a l f r o m t h e C i t y C o m m i s s i o n , make budget amendments as lo n g a s t h e t o t a l a p p r o p r i a t i o n f o r t h e f u n d g r o u p i s n o t e x c e e d e d . Sp e n d i n g c o n t r o l i s e s t a b l i s h e d b y t h e t o t a l a m o u n t o f e x p e n d it u r e s b u d g e t e d f o r t h e f u n d t y p e , b u t m a n a g e m e n t m a y e x e r c i s e c o n trol at budgetary line items. NO T E 2 . C A S H A N D I N V E S T M E N T S At J u n e 3 0 , 2 0 0 9 , t h e c a r r y i n g a m o u n t o f t h e C i t y ' s d e p o s i t s i n l o c a l b a n k s a n d i n v e s t m e n t s i s $ 5 3 , 2 4 1 , 3 7 0 a n d t h e b a n k b a l a n c e is $54,501,379. Of the bank ba l a n c e , $ 2 5 0 , 0 0 0 w a s c o v e r e d b y f e d e r a l d e p o s it o r y i n s u r a n c e a n d u p t o $ 6 , 4 8 0 , 0 0 0 w a s c o v e r e d b y c o l l a t e r a l h e l d b y t h e p l e d g i ng bank's agent in the City's na m e . Th e C i t y ’ s c a s h a n d i n v e s t m e n t s a r e r e p o r t e d a s f o l l o w s : Un r e s t r i c t e d Re s t r i c t e d To t a l Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 1 0 , 8 8 1 , 7 0 3 $ 7 , 1 9 8 , 4 3 4 $ 1 8 , 0 8 0 , 1 3 7 $ Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 1 1 , 6 0 4 , 7 5 3 2 3 , 4 1 7 , 1 6 7 3 5 , 0 2 1 , 9 2 0 Fi d u c i a r y f u n d s 1 3 9 , 3 1 3 - 1 3 9 , 3 1 3 22 , 6 2 5 , 7 6 9 $ 3 0 , 6 1 5 , 6 0 1 $ 5 3 , 2 4 1 , 3 7 0 $ 51 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 2 . C A S H A N D I N V E S T M E N T S ( C o n t i n u e d ) Cu s t o d i a l c r e d i t r i s k f o r d e p o s i t s i s t h e r i s k t h a t i n t h e e v en t o f a f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n f a il u r e , t h e C i t y ’ s d e p o s i t s m a y n o t b e r e t u r n e d o r t h e C i t y w i l l n o t b e a b l e to r e c o v e r t h e c o l l a t e r a l s e c u r i t i e s i n t h e p o s s e s s i o n o f t h e o u t s i d e p a r t y . T h e C i t y m i n i m i z e s c u s t o d i a l c r e d i t r i s k b y r e s t r ic t i o n s s e t f o r t h i n C i t y p o l i c y a n d st a t e l a w . T h e C i t y ’ s p o l i c y r e q u i r e s d e p o s i t s t o b e 1 0 2 p e r c e n t s e cu r e d b y c o l l a t e r a l v a l u e d a t m a r k e t v a l u e . T h e C i t y T r e a s u re r m a i n t a i n s a l i s t i n g o f f i n a n c i a l in s t i t u t i o n s , w h i c h a r e a p p r o v e d f o r i n v e s t m e n t p u r p o s e s . T y p e s o f s e c u r i t i e s t h a t m a y b e p l e d g e d a s c o l l a t e r a l a r e d e t a i l e d i n S e c t i o n 1 7 - 6 - 1 0 3 o f t h e M o n t a n a Co d e A n n o t a t e d ( M C A ) . C i t y p o l i c y r e q u i r e s t h a t s p e c i f i c s a f e g u a rd s a g a i n s t r i s k o f l o s s b e e v i d en c e d w h e n t h e C i t y d o e s n o t p hysically hold the securities. On J u n e 3 0 , 2 0 0 9 , t h e b o o k v a l u e a p p r o x i m a t e d t h e f a i r v a l u e o f t h e i n v e s t m e n t s , t h e r e f o r e n o u n re a l i z e d g a i n o r l o s s w a s r e c o r de d f o r t h e y e a r . Th e f o l l o w i n g t a b l e p r o v i d e s i n f o r m a t i o n a b o u t t h e i n t e r e s t r a t e ri s k s a s s o c i a t e d w i t h t h e C i t y ’ s d e p o s i t s a n d i n v e s t m e n t s . In v e s t m e n t Ma t u r i t i e s Cr e d i t R i s k R a t i n g Fa i r V a l u e U. S . G o v e r n m e n t b o n d s J u l 2 0 0 8 - J u n 2 0 0 9 A A A 6 , 5 0 5 , 4 8 6 $ U. S . G o v e r n m e n t b o n d s J u l 2 0 0 9 - J u n 2 0 1 0 A A A 1 0 , 5 0 0 , 0 0 0 U. S . G o v e r n m e n t b o n d s J u l 2 0 1 0 - J u n 2 0 1 1 A A A 1 7 , 7 4 6 , 5 0 0 U. S . G o v e r n m e n t b o n d s J u l 2 0 1 1 - J u n 2 0 1 2 A A A 2 , 0 0 0 , 0 0 0 U. S . B a n k M u n i c i p a l I n v e s t o r A c c o u n t N / A N / A 1 3 , 1 3 8 , 4 5 8 No n - n e g o t i a b l e r e p u r c h a s e a g r e e m e n t s N / A N / A 4 , 2 6 4 , 4 5 0 De m a n d d e p o s i t s N / A N / A ( 9 1 9 , 0 7 3 ) Pe t t y c a s h N / A N / A 5 , 5 4 9 53 , 2 4 1 , 3 7 0 $ Cr e d i t r i s k i s d e f i n e d a s t h e r i s k t h a t a n i s s u e r o r o t h e r c o u n t er p a r t t o a n i n v e s t m e n t s w i l l no t f u l f i l l i t s o b l i g a t i o n . T h e a bo v e c r e d i t r i s k r a t i n g i n d i c a t e s t h e pr o b a b i l i t y t h a t t h e i s s u e r m a y d e f a u l t i n m a k i n g t i m e l y p r i n c i pa l a n d i n t e r e s t p a y m e n t s . T h e c r e d i t r a t i n g s p r e s e n t e d i n t h e previous tables are provided by St a n d a r d a n d P o o r ’ s C o r p o r a t i o n ( S & P ) . T h e C i t y ’ s i n v e s t m e n t p o li c y i s t o h o l d i n v e s t m e n t s t o m a t u r i t y w i t h t h e c o n t r a c t u a l u n d erstanding that these in v e s t m e n t s a r e l o w r i s k , l o c k e d i n t o a g u a ra n t e e d r a t e o f r e t u r n , a r e t h e r e f o r e n o t i m p a c t e d s i g n i f i c a n t l y b y c h a n g e s i n s h o rt t e r m i n t e r e s t r a t e s . T h e C i t y h a s no f o r m a l p o l i c y r e l a t i n g t o i n t e r e s t r i s k . NO T E 3 . P R O P E R T Y T A X C A L E N D A R Re a l p r o p e r t y t a x e s a r e a s s e s s e d a n d c o l l e c t e d e a c h f i s c a l ye a r a c c o r d i n g t o t h e f o l l o w i n g p r o p e r t y t a x c a l e n d a r : L i e n D a t e D e c e m b e r 1 f o r t h e 1 st i n s t a l l m e n t a n d J u n e 1 f o r t h e 2 nd i n s t a l l m e n t L e v y D a t e N o v e m b e r 1 D u e D a t e s N o v e m b e r 3 0 f o r t h e 1 st i n s t a l l m e n t a n d M a y 3 1 f o r t h e 2 nd i n s t a l l m e n t Pe r s o n a l p r o p e r t y t a x e s a r e a s s e s s e d o n J a n u a r y 1 o f e a c h y e a r a n d bi l l e d i n M a y a n d N o v e m b e r , w i t h p a y m e n t d u e w i t h i n t h i r t y d ays. 52 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 3 . P R O P E R T Y T A X C A L E N D A R ( C o n t i n u e d ) Ga l l a t i n C o u n t y c o l l e c t s a l l p r o p e r t y t a x e s o n b e h a l f o f t h e C i t y a n d r e m i t s c o l l e c t i o n s , i n c l ud i n g p e n a l t i e s a n d i n t e r e s t , o n a monthly basis. The County as s e s s e s a d e l i n q u e n c y p e n a l t y o f 2 % . I f t a x e s b e c o m e d e l i n q u e n t th e C o u n t y t a x c o l l e c t o r m a y s e l l t h e p r o p e r t y t o c o l l e c t t a x es due plus .83% per month in t e r e s t . In t h e f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , t h e C i t y a c c r u e s a s r e c e i v a b l e a l l p r o p e r t y t a x e s r e c e iv e d d u r i n g t h e f i r s t s i x t y ( 6 0 ) d a y s o f t h e n e w f i s c a l y e a r f r o m G a l l a t i n Co u n t y , i n a c c o r d a n c e w i t h t h e m o d i f i e d a c c r ua l b a s i s . I n t h e g o v e r n m e n t - w i d e f i n a n c ia l s t a t e m e n t s , a l l t a x e s b i l l e d , b u t n o t yet collected are accrued in ac c o r d a n c e w i t h t h e f u l l a c c r u a l b a s i s o f ac c o u n t i n g , a s d e s c r i b e d i n N o t e 1 . NO T E 4 . S P E C I A L A S S E S S M E N T S R E C E I V A B L E / D E F E R R E D R E V E N U E S Sp e c i a l a s s e s s m e n t s r e c e i v a b l e r e p r e s e n t t h e u n c o l l e c t e d a m o u n t s l e v i e d a g a i n s t b e n e f it e d p r o p e r t y f o r t h e c o s t o f l o c a l i m p r o v ements. Assessments are pa y a b l e o v e r a p e r i o d o f 1 8 t o 2 0 y e a r s a n d b e a r i n t e r e s t o f 2. 5 % t o 5 . 7 5 % p e r a n n u m . R e c og n i t i o n o f t h e r e v e n u e s f r o m t h e s e a ssessments has been deferred un t i l b o t h m e a s u r a b l e a n d a v a i l a b l e i n g o v e r n m e n t a l f u n d s . I n th e G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , h o w e v e r , t h e s e a m o u n t s are reported as revenues in th e p e r i o d t h e y a r e l e v i e d . O n c e r e c e i v e d , t h e m o n i e s w i l l b e us e d t o m e e t t h e a n n u a l d e b t se r v i c e r e q u i r e m e n t s o n r e l a t e d b o n ds. Deferred revenues in the Ge n e r a l F u n d r e p r e s e n t o u t s t a n d i n g g e n e r a l p r op e r t y t a x e s a t J u n e 3 0 , 2 0 0 9 . A g a i n , t h e s e a m o u n t s a r e r e p o r t e d a s r e v e n u e i n t h e Government-Wide Financial St a t e m e n t s i n t h e p e r i o d i n w h i c h t h e y a r e l e v i e d . D e f e r r e d re v e n u e s i n S p e c i a l R e v e n u e F u n d s r e p r e s e n t e i t h e r r e v e n u e s r e c e i v ed but not considered earned or am o u n t s t o b e r e c e i v e d i n t h e f u t u r e t h a t a r e r e c o r d e d a s r e c e i v a b l e s b u t n o t y e t e a r ne d . T h e d e f e r r e d r e v e n u e s i n D e b t S e r v i c e Funds represent future as s e s s m e n t s t o b e r e c e i v e d t o m e e t t h e r e l a t e d d e b t o b l i g a t i o n . NO T E 5 . P R E P A I D R E N T ( O P E R A T I N G L E A S E ) On O c t o b e r 2 2 , 1 9 9 2 , t h e C i t y s i g n e d a m e m o r a n d u m o f u n d e r s t a n d i n g wi t h G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a , i n w h i c h t h e C i t y a g r e e d t o l ease space from the Co u n t y ' s L a w a n d J u s t i c e C e n t e r f o r t h e C i t y P o l i c e D e p a r t m e n t a n d M u n i c i p a l C o u r t . T h e C i t y p a i d t o t h e C o u n t y $ 7 6 5 , 0 0 0 d u r i n g the renovation of the bu i l d i n g w h i c h s t a r t e d 1 9 9 3 . T h e $ 7 6 5 , 0 0 0 c o ns t i t u t e s r e n t f o r f o u r r e n t a l t e r m s o f t e n y e a r s e a c h . D u r i n g t h e t e r m o f t h e l e as e a n d r e n e w a l o f t h e l e a s e , t h e pr i n c i p a l b a l a n c e o f $ 7 6 5 , 0 0 0 w i l l b e d e c r e a s e d b y e q u a l a n n u a l r e n t a l p a y m e n t s i n t h e am o u n t o f $ 1 9 , 1 2 5 . I f t h e C i t y a n d C o u n ty mutually agree to terminate th e l e a s e a f t e r t h e s e c o n d t e n y e a r t e r m , t h e C o u n t y w i l l r e f u n d $ 3 8 2 , 5 0 0 , t o t h e C i t y fo r t h e u n u s e d p o r t i o n o f t h e r e n t . T h e l e a s e b e g a n w h e n r e n o v a t i o n s w e r e co m p l e t e o n N o v e m b e r 1 , 1 9 9 4 . F o r t h e ye a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 , r e n t e x p e n d it u r e w a s $ 1 9 , 1 2 5 r e g a r d i n g t h i s l e a s e . 53 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 6 . N O T E S R E C E I V A B L E Th e C i t y h a d t h e f o l l o w i n g l o a n s i n S p e c i a l R e v e n u e F u n d s : Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s : Ho u s i n g R e v o l v i n g L o a n F u n d 8 7 , 5 0 0 $ Ec o n o m i c D e v e l o p m e n t L o a n F u n d 1 , 3 3 1 , 5 3 4 $ Co m m u n i t y H o u s i n g F u n d 3 9 , 8 1 5 $ En t e r p r i s e F u n d s Pa r k i n g F u n d 8 3 , 0 0 0 $ NO T E 7 . C A P I T A L A S S E T S In a c c o r d a n c e w i t h G A S B 3 4 , t h e C i t y h a s r e p o r t e d a l l c a p i t a l a s s e ts , w i t h t h e e x c e p t i o n o f p r e - J u l y 1 , 2 0 0 1 i n f r a s t r u c t u r e i n th e G o v e r n m e n t - W i d e S t a t e m e n t of N e t A s s e t s . T h e a s s e t s a r e r e p o r t e d w h e r e b y a c c u m u l a t e d d e p r e c i at i o n a n d d e p r e c i a t i o n e x p e n s e h a v e b e e n r e c o r d e d . F o r t h e year ended June 30, 2009, de p r e c i a t i o n e x p e n s e o n c a p i t a l a s s e t s w a s c h a r g e d t o t h e f u n c t i o n s a n d p r o g r a m s a s f o l l o w s : Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : Ge n e r a l G o v e r n m e n t 4 9 0 , 5 6 1 $ Pu b l i c S a f e t y 3 1 4 , 2 7 3 Pu b l i c S e r v i c e s 7 , 0 2 6 , 6 6 8 Pu b l i c W e l f a r e 1 , 0 7 1 , 1 2 6 To t a l d e p r e c i a t i o n e x p e n s e - g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 8 , 9 0 2 , 6 2 8 $ Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s : Wa t e r 8 , 0 9 6 , 2 0 6 $ Wa s t e W a t e r 5 , 4 5 0 , 7 1 4 So l i d W a s t e 3 6 2 , 5 2 4 Pa r k i n g 3 7 2 , 9 5 0 To t a l d e p r e c i a t i o n e x p e n s e - b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 1 4 , 2 8 2 , 3 9 4 $ 54 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 7 . C A P I T A L A S S E T S ( C o n t i n u e d ) Al l c a p i t a l a s s e t s o f t h e C i t y a r e d e p r e c i a b l e w i t h t h e e x c e p t i o n of l a n d . C a p i t a l a s s e t s a c t i v i t y of t h e C i t y f o r t h e y e a r e n de d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 , c o n s i s t e d o f t h e fo l l o w i n g : Ca p i t a l A s s e t s : Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 A d d i t i o n s D i s pos a l s T r a n s f e r s J u n e 3 0 , 2 0 0 9 Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : N o n - d e p r e c i a b l e La n d 8 , 1 6 0 , 9 9 2 $ 1 , 2 7 2 , 6 5 7 $ - $ ( 3 0 3 , 4 3 6 ) $ 9 , 1 3 0 , 2 1 3 $ D e p r e c i a b l e Bu i l d i n g s 2 9 , 2 9 6 , 7 5 8 5 , 4 3 2 , 9 9 5 - ( 6 , 1 1 8 , 5 3 1 ) 2 8 , 6 1 1 , 2 2 2 Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s 1 , 2 1 5 , 2 9 3 8 , 6 5 5 - - 1 , 2 2 3 , 9 4 8 Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 8 , 0 3 5 , 6 9 7 8 2 9 , 3 0 7 ( 2 1 1 , 9 3 1 ) ( 9 1 , 9 5 8 ) 8 , 5 6 1 , 1 1 5 Pr o p e r t y u n d e r c a p i t a l l e a s e 4 3 9 , 1 5 8 1 7 7 , 3 4 6 - - 6 1 6 , 5 0 4 Ve h i c l e s 2 , 7 8 2 , 4 9 0 1 1 4 , 6 7 6 ( 8 6 , 0 3 5 ) 1 2 , 5 1 5 2 , 8 2 3 , 6 4 6 In f r a s t r u c t u r e 1 0 3 , 3 0 4 , 3 3 3 9 , 3 2 0 , 1 1 8 - - 1 1 2 , 6 2 4 , 4 5 1 To t a l 1 5 3 , 2 3 4 , 7 2 1 1 7 , 1 5 5 , 7 5 4 ( 2 9 7 , 9 6 6 ) ( 6 , 5 0 1 , 4 1 0 ) 1 6 3 , 5 9 1 , 0 9 9 Ac c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n ( 5 5 , 3 7 7 , 0 4 6 ) ( 8 , 9 0 2 , 6 2 8 ) 2 7 9 , 6 9 7 1 9 0 , 0 8 6 ( 6 3 , 8 0 9 , 8 9 1 ) To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 9 7 , 8 5 7 , 6 7 5 $ 8 , 2 5 3 , 1 2 6 $ ( 1 8 , 2 6 9 ) $ ( 6 , 3 1 1 , 3 2 4 ) $ 9 9 , 7 8 1 , 2 0 8 $ Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s : N o n - d e p r e c i a b l e La n d 4 , 6 3 1 , 3 5 8 $ - $ - $ 3 0 3 , 4 3 6 $ 4 , 9 3 4 , 7 9 4 $ Wa t e r r i g h t s 9 6 3 , 4 9 4 3 0 0 , 0 0 0 - - 1 , 2 6 3 , 4 9 4 D e p r e c i a b l e Bu i l d i n g s 1 3 , 5 7 5 , 4 8 3 1 3 , 4 3 4 , 3 8 4 ( 1 , 1 3 5 , 8 3 8 ) 6 , 1 1 8 , 5 3 1 3 1 , 9 9 2 , 5 6 0 Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s 3 0 , 4 2 7 , 7 7 2 8 1 3 , 1 4 9 - - 3 1 , 2 4 0 , 9 2 1 Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 6 , 4 0 0 , 5 1 1 8 1 1 , 6 7 9 ( 1 , 2 4 8 , 3 4 5 ) 9 1 , 9 5 8 6 , 0 5 5 , 8 0 3 Ve h i c l e s 2 , 0 6 1 , 5 7 2 7 3 , 0 5 3 ( 4 7 , 2 2 7 ) ( 1 2 , 5 1 5 ) 2 , 0 7 4 , 8 8 3 In f r a s t r u c t u r e 2 3 3 , 6 5 2 , 3 4 8 4 , 7 9 9 , 5 3 3 - - 2 3 8 , 4 5 1 , 8 8 1 To t a l 2 9 1 , 7 1 2 , 5 3 8 2 0 , 2 3 1 , 7 9 8 ( 2 , 4 3 1 , 4 1 0 ) 6 , 5 0 1 , 4 1 0 3 1 6 , 0 1 4 , 3 3 6 Ac c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n ( 1 1 4 , 1 8 9 , 6 4 0 ) ( 1 4 , 2 8 2 , 3 9 4 ) 1 , 2 6 9 , 1 0 2 ( 1 9 0 , 0 8 6 ) ( 1 2 7 , 3 9 3 , 0 1 8 ) To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 1 7 7 , 5 2 2 , 8 9 8 $ 5 , 9 4 9 , 4 0 4 $ ( 1 , 1 6 2 , 3 0 8 ) $ 6 , 3 1 1 , 3 2 4 $ 1 8 8 , 6 2 1 , 3 1 8 $ To t a l c a p i t a l a s s e t s 2 7 5 , 3 8 0 , 5 7 3 $ 1 4 , 2 0 2 , 5 3 0 $ ( 1 , 1 8 0 , 5 7 7 ) $ - $ 2 8 8 , 4 0 2 , 5 2 6 $ 55 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 7 . C A P I T A L A S S E T S ( C o n t i n u e d ) Ch a n g e s i n a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a r e a s f o ll o w s f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 : Ac c u m u l a t e d D e p r e c i a t i o n : Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 A d d i t i o n s D i s pos a l s T r a n s f e r s J u n e 3 0 , 2 0 0 9 Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : Bu i l d i n g s ( 7 , 6 1 3 , 7 2 5 ) $ ( 1 , 1 4 7 , 7 6 4 ) $ - $ 1 7 2 , 1 8 1 $ ( 8 , 5 8 9 , 3 0 8 ) $ Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s ( 7 2 7 , 5 8 5 ) ( 6 6 , 5 6 8 ) - - ( 7 9 4 , 1 5 3 ) Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t ( 6 , 4 5 8 , 1 7 8 ) ( 5 7 3 , 9 8 9 ) 2 0 5 , 1 9 9 3 2 , 1 0 5 ( 6 , 7 9 4 , 8 6 3 ) Pr o p e r t y u n d e r c a p i t a l l e a s e ( 1 8 9 , 1 4 9 ) ( 7 3 , 2 9 2 ) - - ( 2 6 2 , 4 4 1 ) Ve h i c l e s ( 2 , 2 1 7 , 4 9 8 ) ( 2 1 0 , 7 0 0 ) 7 4 , 4 9 8 ( 1 4 , 2 0 0 ) ( 2 , 3 6 7 , 9 0 0 ) In f r a s t r u c t u r e ( 3 8 , 1 7 0 , 9 1 1 ) ( 6 , 8 3 0 , 3 1 5 ) - - ( 4 5 , 0 0 1 , 2 2 6 ) To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s ( 5 5 , 3 7 7 , 0 4 6 ) ( 8 , 9 0 2 , 6 2 8 ) 2 7 9 , 6 9 7 1 9 0 , 0 8 6 ( 6 3 , 8 0 9 , 8 9 1 ) Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s : Bu i l d i n g s ( 5 , 6 3 7 , 1 1 5 ) ( 6 5 8 , 5 3 6 ) - ( 1 7 2 , 1 8 1 ) ( 6 , 4 6 7 , 8 3 2 ) Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s ( 2 3 , 7 4 9 , 4 7 1 ) ( 1 , 0 1 9 , 8 0 8 ) - - ( 2 4 , 7 6 9 , 2 7 9 ) Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t ( 5 , 0 3 0 , 2 9 8 ) ( 5 5 5 , 6 2 9 ) 1 , 2 2 6 , 0 3 3 ( 3 2 , 1 0 5 ) ( 4 , 3 9 1 , 9 9 9 ) Ve h i c l e s ( 1 , 5 9 3 , 9 2 8 ) ( 1 3 1 , 6 4 0 ) 4 3 , 0 6 9 1 4 , 2 0 0 ( 1 , 6 6 8 , 2 9 9 ) In f r a s t r u c t u r e ( 7 8 , 1 7 8 , 8 2 8 ) ( 1 1 , 9 1 6 , 7 8 1 ) - - ( 9 0 , 0 9 5 , 6 0 9 ) To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s ( 1 1 4 , 1 8 9 , 6 4 0 ) ( 1 4 , 2 8 2 , 3 9 4 ) 1 , 2 6 9 , 1 0 2 ( 1 9 0 , 0 8 6 ) ( 1 2 7 , 3 9 3 , 0 1 8 ) To t a l a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n ( 1 6 9 , 56 6 , 6 8 6 ) $ ( 2 3 , 1 8 5 , 0 2 2 ) $ 1 , 5 4 8 , 7 9 9 $ - $ ( 1 9 1 , 2 0 2 , 9 0 9 ) $ 56 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 8 . C O M P E N S A T E D A B S E N C E S Th e C i t y ’ s p o l i c y r e l a t i n g t o c o m p e n s a t e d a b se n c e s i s d e s c r i b e d i n N o t e 1 . A s s h o w n in t h e t a b l e b e l o w , t h e l o n g - t e r m p o r t i o n of the debt, amounting to $3 7 5 , 3 8 0 f o r g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a n d $ 1 0 0 , 4 2 4 f o r b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s a t J u n e 3 0 , 20 0 9 , i s e x p e c t e d t o b e p a i d i n f u t u re years from future resources. Hi s t o r i c a l l y , c o m p e n s a t e d a b s e n c e s h a v e b e e n l i q u i d a t e d p r i m a r i l y by t h e g e n e r a l f u n d a n d t h e p r o p r i e t a r y f u n d s . T h e t o t a l a m o unts outstanding at June 30, 20 0 9 , w e r e $ 1 , 3 2 0 , 3 8 0 f o r g o v e r n me n t a l a c t i v i t i e s a n d $ 4 0 1 , 1 2 4 f o r b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . Ba l a n c e J u n e 30 , 2 0 0 8 I n c u r r e d S a t i s f i e d Ba l a n c e J u n e 30 , 2 0 0 9 Co m p e n s a t e d a b s e n c e s Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s $ 1 , 3 5 0 , 7 6 0 $ 9 1 5 , 2 7 9 $ ( 9 4 5 , 6 5 9 ) $ 1 , 3 2 0 , 3 8 0 Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 3 7 9 , 8 4 6 3 3 1 , 4 0 0 ( 3 1 0 , 1 2 2 ) 4 0 1 , 1 2 4 To t a l c o m p e n s a t e d a b s e n c e s 1 , 7 3 0 , 6 0 6 $ 1 , 2 4 6 , 6 7 9 $ ( 1 , 2 5 5 , 7 8 1 ) $ 1 , 7 2 1 , 5 0 4 $ Du e w i t h i n o n e ye a r Du e a f t e r o n e ye a r T o t a l Co m p e n s a t e d a b s e n c e s Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s $ 9 4 5 , 0 0 0 $ 3 7 5 , 3 8 0 $ 1 , 3 2 0 , 3 8 0 Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 3 0 0 , 7 0 0 1 0 0 , 4 2 4 4 0 1 , 1 2 4 To t a l c o m p e n s a t e d a b s e n c e s 1 , 2 4 5 , 7 0 0 $ 4 7 5 , 8 0 4 $ 1 , 7 2 1 , 5 0 4 $ NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t Th e f o l l o w i n g i s a s u m m a r y o f l o n g - t e r m d e b t t r a n s a c t i o n s o f t h e C i t y ’ s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9: Ba l a n c e J u n e 3 0 , 20 0 8 I s s u a n c e s R e p a y m e n t s Ba l a n c e J u n e 3 0 , 20 0 9 Ge n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s $ 5 , 3 4 0 , 0 0 0 $ - $ ( 5 2 5 , 0 0 0 ) $ 4 , 8 1 5 , 0 0 0 Ta x i n c r e m e n t f i n a n c i n g b o n d s 6 , 0 0 0 , 0 0 0 - ( 1 5 0 , 0 0 0 ) 5 , 8 5 0 , 0 0 0 Sp e c i a l a s s e s s m e n t d e b t 5 , 6 0 1 , 0 0 0 - ( 3 9 0 , 0 0 0 ) 5 , 2 1 1 , 0 0 0 To t a l s 1 6 , 9 4 1 , 0 0 0 $ - $ ( 1 , 0 6 5 , 0 0 0 ) $ 1 5 , 8 7 6 , 0 0 0 $ 57 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C o n t i n u e d ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) Th e a b o v e l o n g - t e r m d e b t o f t h e C i t y ’ s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s is p r e s e n t e d i n t h e a c c o m p a n y i n g S t a t e m e n t o f N e t A s s e t a s f o l l o ws: Cu r r e n t P o r t i o n (D u e w i t h i n o n e ye a r ) Lo n g - t e r m P o r t i o n (D u e a f t e r o n e ye a r ) To t a l Lo n g T e r m D e b t Ge n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s $ 5 4 0 , 0 0 0 $ 4 , 2 7 5 , 0 0 0 $ 4 , 8 1 5 , 0 0 0 Ta x i n c r e m e n t f i n a n c i n g b o n d s 1 5 5 , 0 0 0 5 , 6 9 5 , 0 0 0 5 , 8 5 0 , 0 0 0 Sp e c i a l a s s e s s m e n t d e b t 2 5 6 , 0 0 0 4 , 9 5 5 , 0 0 0 5 , 2 1 1 , 0 0 0 95 1 , 0 0 0 $ 1 4 , 9 2 5 , 0 0 0 $ 1 5 , 8 7 6 , 0 0 0 $ Ge n e r a l O b l i g a t i o n B o n d s - T h e C i t y i s s u e s g e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s t o p r o v i d e f u n d s f o r t h e a c q u i s i t i o n a n d co n s t r u c t i o n o f m a j o r c a p i t a l f a c i l i t i e s . General ob l i g a t i o n b o n d s a r e d i r e c t o b l i g a t i o n s o f t h e C i t y a n d a r e b a c k ed b y t h e f u l l f a i t h a n d c r e d i t o f t h e C i t y . G e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s c u r r e n t l y o u t s t a n d i n g a r e a s fo l l o w s : In t e r e s t R a t e A m o u n t Du e w i t h i n o n e ye a r Tr a n s p o r t a t i o n P r o j e c t R e f u n d i n g B o n d s , S e r i e s 2 0 0 3 b se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 1 4 1 . 3 0 % - 3 . 7 5 % 1 , 9 1 0 , 0 0 0 $ 3 5 0 , 0 0 0 $ Li b r a r y P r o j e c t B o n d s , S e r i e s 2 0 0 2 se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 2 2 3 . 5 0 % - 5 . 0 0 % 1 , 6 5 5 , 0 0 0 1 1 0 , 0 0 0 Li b r a r y P r o j e c t B o n d s , S e r i e s 2 0 0 3 a se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 2 1 1 . 2 5 % - 4 . 4 0 % 1 , 2 5 0 , 0 0 0 8 0 , 0 0 0 To t a l g e n e r a l o b l i g a t i o n s b o n d s 4 , 8 1 5 , 0 0 0 $ 5 4 0 , 0 0 0 $ 58 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C o n t i n u e d ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) An n u a l d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y f o r g e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s a r e a s f o l l o w s : Pr i n c i p a l I n t e r e s t T o t a l Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 1 0 $ 5 4 0 , 0 0 0 $ 1 9 1 , 6 2 2 $ 7 3 1 , 6 2 2 20 1 1 5 6 5 , 0 0 0 1 7 3 , 6 7 6 7 3 8 , 6 7 6 20 1 2 5 9 0 , 0 0 0 1 5 4 , 1 9 8 7 4 4 , 1 9 8 20 1 3 6 1 0 , 0 0 0 1 3 2 , 8 7 6 7 4 2 , 8 7 6 20 1 4 6 4 0 , 0 0 0 1 1 0 , 0 2 8 7 5 0 , 0 2 8 20 1 5 - 2 0 1 9 1 , 2 7 5 , 0 0 0 3 1 9 , 5 5 6 1 , 5 9 4 , 5 5 6 20 2 0 - 2 0 2 4 5 9 5 , 0 0 0 4 2 , 5 7 6 6 3 7 , 5 7 6 4, 8 1 5 , 0 0 0 $ 1 , 1 2 4 , 5 3 2 $ 5 , 9 3 9 , 5 3 2 $ Ta x I n c r e m e n t F i n a n c i n g B o n d s - T a x I n c r e m e n t F i n a n c i n g ( T I F ) B o n d s a r e no t g e n e r a l o b l i g a t i o n s , b u t a r e s p e c i a l l i m it e d o b l i g a t i o n s o f t h e C i t y . T h e S e r i e s 20 0 7 B o n d s , t h e p r e m i u m , a n d t h e i n t e r e s t t h e r e o n a r e n o t a c h a r ge a g a i n s t t h e g e n e r a l c r e d i t o r t a x i n g p o w e r s o f t h e C i t y . T h e bonds are payable solely, and eq u a l l y a n d r a t a b l y w i t h a d d i t i o n a l b o n d s i f a n d w h e n i s s u e d f r o m t h e t a x i n c r e m e n t r e c e i v e d b y t h e C i t y f r o m i t s D o w n t o w n B o z e man Improvement District. If t h e i n c r e m e n t a l r e v e n u e s a r e i n s u f f i c i e n t to p a y t h e p r i n c i p a l a n d i n t e r e s t d u e o n t h e T I F b o n d s w h e n d u e , s u c h p a y m e n t s h o r tf a l l s h a l l n o t c o n s t i t u t e a d e f a u l t un d e r t h e T I F a g r e e m e n t . I f a n d w h e n t h e i n c r e m e n t a l r e v e n u e s a r e su f f i c i e n t , t h e C i t y s h a l l p a y t h e a m o u n t o f a n y s h o r t f a l l t o the paying agent and registrar wi t h o u t a n y p e n a l t y i n t e r e s t o r p r e m i u m t h e r e o n . D u e t o t h e u n ce r t a i n t y o f t h e f u t u r e t a x i n c r em e n t r e c e i p t s , f u t u r e p a y m e n t s on t h e T I F b o n d s m a y v a r y f r o m th e s u m m a r y o f d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s A n n u a l d e b t s e r v i ce s r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y f o r t h e T I F b o n d s a r e a s f o l l o w s : Pr i n c i p a l I n t e r e s t T o t a l Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 1 0 $ 1 5 5 , 0 0 0 $ 2 6 9 , 2 8 8 $ 4 2 4 , 2 8 8 20 1 1 1 6 0 ,00 0 2 6 3 ,08 8 4 2 3 ,08 8 20 1 2 1 6 5 ,00 0 2 5 6 ,68 8 4 2 1 ,68 8 20 1 3 1 7 5 ,00 0 2 5 0 ,08 8 4 2 5 ,08 8 20 1 4 1 8 0 ,00 0 2 4 3 ,08 8 4 2 3 ,08 8 20 1 5 - 2 0 1 9 1 ,02 0 ,00 0 1 ,10 0 ,52 4 2 ,12 0 ,52 4 20 2 0 - 2 0 2 4 1 ,25 5 ,00 0 8 6 3 ,01 3 2 ,11 8 ,01 3 20 2 5 - 2 0 2 9 1 ,58 5 ,00 0 5 3 2 ,42 2 2 ,11 7 ,42 2 Th e r e a f t e r 1 , 1 5 5 , 0 0 0 1 1 7 , 5 0 0 1 , 2 7 2 , 5 0 0 5, 8 5 0 , 0 0 0 $ 3 , 8 9 5 , 6 9 9 $ 9 , 7 4 5 , 6 9 9 $ 59 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C o n t i n u e d ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) Sp e c i a l A s s e s s m e n t D e b t - S p e c i a l a s s e s s m e n t b o n d s a r e p a y a b l e f r o m t h e c o l l e c t i o n o f s p ec i a l a s s e s s m e n t s l e v i e d a g a i n s t b e n e f i t e d p r o p e r t y o w n e r s w i t hin the sp e c i a l i m p r o v e m e n t d i s t r i c t . T o t h e e x t e nt t h a t s u c h s p e c i a l a s s e s s m e n t c o l l e c t i o n s a r e n o t s u f f i c i e n t t o m a k e t h e r e q u i r e d d eb t s e r v i c e p a y m e n t s , t h e C i t y i s ob l i g a t e d t o l e v y a n d c o l l e c t a g e n e r a l p r o p e r t y t a x o n a l l t a x a bl e p r o p e r t y i n t h e C i t y t o p r o v i d e a d d i t i o n a l f u n d i n g f o r t h e de b t s e r v i c e p a y m e n t s . T h e c a s h ba l a n c e i n t h e S I D R e v o l v i n g F u n d m u s t e q u a l a t l e a s t 5 % o f t h e pr i n c i p a l a m o u n t o f b o n d s o u t s t a n d i n g . I f t h e c a s h b a l a n c e i s less than 5%, a levy is required to b r i n g t h e c a s h b a l a n c e to t h e r e q u i r e d m i n i m u m . Th e C i t y h a s i s s u e d v a r i o u s s p e c i a l a s s e ss m e n t b o n d s w i t h v a r i o u s m a t u r i t i e s t h r o u g h 20 2 5 a t i n t e r e s t r a t e s r a n g i n g f r o m 2 . 5 % t o 5.75%. In addition, the City ha s i s s u e d t h r e e n o t e s p a y a b l e t o f i n a n c e sp e c i a l a s s e s s m e n t p r o j e c t s . T h e f o l l o w i n g is a s c h e d u l e o f c h a n g e s i n s p e c i a l a s s e s sm e n t d e b t : Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 I s s u a n c e s R e p a y m e n t s Balance June 30, 2009 Sp e c i a l a s s e s s m e n t b o n d s 5 , 1 5 5 , 0 0 0 $ - $ ( 3 7 0 , 0 0 0 ) $ 4 , 7 8 5 , 0 0 0 $ No t e P a y a b l e t o D e p a r t m e n t o f N a t u r a l R e s o u r c e s a n d C o n s e r v a t i o n , # W R F - 0 5 0 6 7 8 4 , 0 0 0 - ( 3 , 0 0 0 ) 8 1 , 0 0 0 No t e P a y a b l e t o D e p a r t m e n t o f N a t u r a l R e s o u r c e s a n d C o n s e r v a t i o n , # S R F - 0 5 1 3 2 3 6 2 , 0 0 0 - ( 1 7 , 0 0 0 ) 3 4 5 , 0 0 0 5, 6 0 1 , 0 0 0 $ - $ ( 3 9 0 , 0 0 0 ) $ 5 , 2 1 1 , 0 0 0 $ An n u a l d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y f o r s p e c i a l a s s e s s m e n t n o t e s p a y a b l e a r e a s f o l l o w s : No t e s P a y a b l e Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , P r i n c i p a l In t e r e s t To t a l 20 1 0 2 1 , 0 0 0 $ 1 6 , 1 6 2 $ 3 7 , 1 6 2 $ 20 1 1 2 2 , 0 0 0 1 5 , 3 5 6 3 7 , 3 5 6 20 1 2 2 2 , 5 0 0 1 4 , 5 2 2 3 7 , 0 2 2 20 1 3 2 3 , 5 0 0 1 3 , 6 8 7 3 7 , 1 8 7 20 1 4 2 4 , 5 0 0 1 2 , 7 7 3 3 7 , 2 7 3 20 1 5 - 2 0 1 9 1 3 6 , 0 0 0 4 9 , 4 5 3 1 8 5 , 4 5 3 20 2 0 - 2 0 2 4 1 6 6 , 0 0 0 2 1 , 4 2 5 1 8 7 , 4 2 5 20 2 5 - 2 0 2 9 1 0 , 5 0 0 1 0 , 3 8 4 2 0 , 8 8 4 42 6 , 0 0 0 $ 1 5 3 , 7 6 2 $ 5 7 9 , 7 6 2 $ 60 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C o n t i n u e d ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) An n u a l d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y fo r s p e c i a l a s s e s s m e n t bo n d s a r e a s f o l l o w s : Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , B o n d s 20 1 0 2 3 5 , 0 0 0 $ 20 1 1 3 7 0 , 0 0 0 20 1 2 3 7 0 , 0 0 0 20 1 3 3 7 0 , 0 0 0 20 1 4 3 7 0 , 0 0 0 20 1 5 - 2 0 1 9 1 , 8 2 0 , 0 0 0 20 2 0 - 2 0 2 4 1 , 2 5 0 , 0 0 0 4, 7 8 5 , 0 0 0 $ Su b s t a n t i a l l y a l l s p e c i a l a s s e s s m e n t b o n d s m a t u re e i g h t e e n t o t w e n t y y e a r s a f t e r t h e d a t e o f i s s u a n c e b u t a r e r e d e e m a b l e a t t h e o p t i o n o f t h e C i t y w h e n e v e r c a s h is a v a i l a b l e i n t h e r e s p e c t i v e f u n d s f o r ea c h i s s u e . T h e C i t y f o l l o w s t h e p o l i c y of e a r l y r e d e m p t i o n o n t h e s e b o n d s . A c c o r d i n gl y , a s c h e d u l e o f f u t u r e i n t e r e s t pa y m e n t s t h r o u g h m a t u r i t y o f t h e b o n d s i s d e e m e d t o b e n o t m e a n i n g f u l a n d h a s b e e n e x c l u d e d . Th e n e t r e v e n u e s o f t h e w a t e r f u n d h a v e b e e n p l e d g e d a s c o l l a t e r a l t o s e c u r e t h e d e b t s e r v i c e r e l a t e d t o S I D 6 6 5 . T h i s c o l l a t e ra l i s s u b o r d i n a t e t o c o m m i t m e n t s ma d e p r i o r t o J u l y 1 2 , 1 9 9 3 t o p l e d g e t h is c o l l a t e r a l a s a g u a r a n t e e o f t h e p a y m e n t o f o t h e r d e b t . I n t h e e v e n t t h a t t h e r e s o u r ce s a v a i l a b l e t o s e r v i c e d e b t r e l a t e d to S I D 6 6 5 a r e i n s u f f i c i e n t , t h e Ci t y s h a l l t r a n s f e r a m o u n t s f r o m t h e w a t e r f u n d t o s a t i s f y t h i s o b l i g a t i o n . T h e D i s t r i c t w i l l b e u n d e r n o o b l i g a t i o n t o r e i m b u r s e th e w a t e r f u n d f o r a n y s u c h t r a n s f e r . A t t h i s t i m e , t h e C i t y d o e s n o t a n t i c i p a t e t h e n e e d t o m a k e a n y s u c h t r a n s f e r s . Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t Re v e n u e B o n d s - T h e C i t y a l s o i s s u e s b o n d s w h e r e t h e C i t y p l e d g e s i n c o m e d e ri v e d f r o m t h e a c q u i r e d o r c o n s t r uc t e d a s s e t s t o p a y d e b t s e r v i c e . Revenue bonds ou t s t a n d i n g a t J u n e 3 0 , 2 0 0 9 a r e a s f o l l o w s : Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 I s s u a n c e s R e p a y m e n t s Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 Re v e n u e b o n d s $ 1 4 3 , 7 3 0 $ - $ ( 8 7 , 1 1 6 ) $ 5 6 , 6 1 4 61 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C o n t i n u e d ) Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( c o n t i n u e d ) Re v e n u e b o n d s c o n s i s t o f t h e fo l l o w i n g a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 9 : In t e r e s t R a t e A m o u n t Wa t e r S y s t e m R e f u n d i n g R e v e n u e B o n d s , S e r i e s 1 9 9 5 , se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 2 2 4 . 9 % 5 6 , 6 1 4 To t a l r e v e n u e b o n d s 5 6 , 6 1 4 $ Re v e n u e b o n d d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y a r e a s f o l l o w s : Sh o w n o n t h e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a s : Re v e n u e b o n d s d u e w i t h i n o n e y e a r 2 7 , 6 2 2 $ Re v e n u e b o n d s d u e a f t e r o n e y e a r 2 8 , 9 9 2 56 , 6 1 4 $ Re v e n u e b o n d d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y a r e a s f o l l o w s : Pr i n c i p a l I n t e r e s t T o t a l Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 1 0 $ 2 7 , 6 2 2 $ 2 , 4 4 0 $ 3 0 , 0 6 2 20 1 1 2 8 , 9 9 2 1 , 0 6 9 3 0 , 0 6 1 56 , 6 1 4 $ 3 , 5 0 9 $ 6 0 , 1 2 3 $ Th e r e v e n u e b o n d o r d i n a n c e s p e c i f i e s t h a t t h e C i t y s h a l l e s t a b l i s h v a r i o u s r e s t r i c t e d a s s e t a c c o u n t s a n d d i s t r i b u t e t h e n e t r e v enues for the water fund to the re s t r i c t e d a s s e t a c c o u n t s a n d s e t u s e r r a t es a t l e v e l s w h i c h w i l l g e n e r a t e m i n i m u m ne t r e v e n u e s , a s d e f i n e d . T h e r e v e n u e b o n d ordinances specify that City ma n a g e m e n t a n d / o r t h e C i t y C o m m i s s i o n s h a l l t a k e c o r r e c t i v e a c t i on s t o b r i n g t h e C i t y i n t o c o m p l i a n c e w i t h t h e r e v e n u e b o n d o r d inances, if necessary, and th a t b o n d h o l d e r s s h a l l h a v e t h e r i g h t t o i n s t i t u t e p r o c e e d i n g s , j ud i c i a l o r o t h e r w i s e , t o e n f o r c e t h e c o v e n a n t s o f t h e r e v e n u e bo n d o r d i n a n c e s . T h e C i t y i s i n co m p l i a n c e w i t h a p p l i c a b l e c o v e n a n t s a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 9 . 62 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C o n t i n u e d ) In d u s t r i a l R e v e n u e a n d P r i v a t e A c t i v i t y B o n d s Th e C i t y i s s u e s t a x e x e m p t i n d u s t r i a l r e v e n u e a n d p r i v a t e a c t i v i t y b o n d s t o f i n a n c e c o n s t r u c t i o n o f f a c i l i t i e s w i t h i n t h e C i t y which it sells on installment co n t r a c t s t o t h e f a c i l i t i e s ' u s e r s . T h e b o n d s a n d t h e i n t e r e s t p a ya b l e t h e r e o n a r e n o t o b l i g a t i o n s o f t h e C i t y a n d d o n o t c o n s ti t u t e o r g i v e r i s e t o a p e c u n i a r y li a b i l i t y o r c o n t i n g e n t l i a b i l i t y o f t h e C i t y o r a c h a r g e a g a i n s t t h e g e n e r a l c r e d i t o r t a x i n g p o w e r o f t h e C i t y . T h e b o n d s a r e i s s u e d u n d e r a n d c o l l a t e r a l i z e d b y th e i n d e n t u r e s a n d a r e p a y a b l e s o l e l y f r o m t h e p a y m e n t s t o b e m a d e p u r s u a n t t o t h e l o a n a g r e e m e n t s b e t w e e n t h e C i t y a n d t h e f a c ilities users. The bonds are not a l i e n o n a n y o f t h e C i t y ’ s p r o p e r t i e s o r r e v e n u e s , o t he r t h a n t h e f a c i l i t i e s f o r w h i c h t h e y w e r e i s s u e d . Th e C i t y a u t h o r i z e d t h e i s s u a n c e o f $ 1 , 1 0 0 , 0 0 0 o f L i m i t e d O b l i g a ti o n F i r s t M o r t g a g e R e v e n u e b o n d s ( M o n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y F o u ndation, Inc. Project); se r i e s 1 9 9 5 d a t e d M a r c h 1 5 , 1 9 9 5 . T h e p u r p o s e of t h e b o n d s w a s t o p r o v i d e f o r t h e a c q u i si t i o n a n d c o n s t r u c t i o n o f a d m i n i s t r a t i ve, educational and related fa c i l i t i e s , w h i c h i s l o c a t e d c o n t i g u o u s t o an d i s t r e a t e d a s p a r t o f t h e c a m p u s o f M o n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y a t 1 5 0 1 S o u t h 1 1 t h Av e n u e , B o z e m a n , M o n t a n a . T h e bo n d s h a v e i n t e r e s t r a t e s r a n g i n g f r o m 3 . 4 % t o 5 . 9 % . T h e fi n a l b o n d a n d i n t e r e s t p a y m e n t d a t e w a s M a r c h 1 5 , 2 0 0 9 . To p r o v i d e f i n a n c i a l a s s i s t a n c e f o r t h e a c q u i s i t i o n a n d i m p r o v e m e n t s o f t h e b u i l d i n g o c c u p i e d b y a p r i v a t e e l e m e n t a r y s c h o o l , t he City has issued a Private Ac t i v i t y R e v e n u e B o n d . T h i s b o n d i s s e c u r e d b y t h e p r o p e r t y f i n a n c e d a n d i s p a y a b l e so l e l y f r o m p a y m e n t s r e c e i v e d o n t h e u n d e r lying mortgage loan. Upon re p a y m e n t o f t h e b o n d , o w n e r s h i p o f t h e a c q u i r e d f a c i l i t y t r a n s f er t o t h e p r i v a t e - s e c t o r e n t i t y s e r v e d b y t h e b o n d i s s u a n c e . N either the City nor any political su b d i v i s i o n t h e r e o f i s o b l i g a t e d i n a n y m a n n e r f o r r e p a y m e n t o f t h e b o n d . A c c o r d i n g l y , t h e b o n d i s n o t r e p o r t e d a s a l i a b i l i t y in the accompanying financial st a t e m e n t s . A s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 9 , t h e R e v e n u e B o n d o u t s ta n d i n g h a d a n a g g r e g a t e p r i n c i p a l a m o u n t p a y a b l e o f $ 5 6 , 6 1 4 . NO T E 1 0 . C A P I T A L L E A S E O B L I G A T I O N S On N o v e m b e r 1 4 , 2 0 0 7 , t h e C i t y e n t e r e d i n t o a l e a s e f o r a V o l v o G r a d e r . T h e l e a s e t e r m is f o u r y e a r s p a y a b l e i n a n n u a l i n s t a l l ments of $24,999 with a balloon pa y m e n t o f $ 1 0 0 , 8 1 1 a t m a t u r i t y i n c l u d i n g i n t e r e s t a t 4 . 7 1 5 % . T h e t o t a l a m o u n t c a p i t a l i z e d o f $ 1 9 8 , 0 7 8 r e p r e s e n t s t h e p r e s e n t value of the future lease pa y m e n t s . T h e p a y m e n t s o f t h i s o b l i g a t i o n a r e be i n g r e c o r d e d i n t h e s t r e e t m a i n t e n a n c e f u n d . On M a y 6 , 2 0 0 8 , t h e C i t y e n t e r e d i n t o a l e a s e f o r a C a t e r p i l l a r G r ad e r . T h e l e a s e t e r m i s f o u r y e a r s p a y a b l e i n m o n t h l y i n s t a l lm e n t s o f $ 1 , 9 8 4 a t 5 . 2 5 % . T h e to t a l a m o u n t c a p i t a l i z e d o f $ 8 6 , 0 8 8 r e p r e s e n t s t h e p r e s e n t v a l u e o f th e f u t u r e l e a s e p a y m e n t s . T h e p a y m e n t s f o r t h i s o b l i g a t i o n a r e b e i n g r e c o r d e d i n t h e s t r e e t ma i n t e n a n c e f u n d . On F e b r u a r y 2 4 , 2 0 0 9 , t h e C i t y e n t e r e d i n t o a l e a s e f o r a n E l g i n S t r e e t S w e e p e r . T h e l e a s e t e r m i s f i v e y e a r s p a y a b l e i n a n n u a l i n s t a l l m e n t s o f $ 2 7 , 9 0 0 a t 6 . 3 % . Th e t o t a l a m o u n t c a p i t a l i z e d o f $ 1 43 , 9 0 5 r e p r e s e n t s t h e p r e s e n t v a l u e o f t h e f u t u r e l e a s e p a y m e n t s . T h e p a y m e n t s f o r t h i s o b l i gation are being recorded in the st r e e t m a i n t e n a n c e f u n d . On D e c e m b e r 1 5 , 2 0 0 8 , t h e C i t y e n t e r e d i n t o a l e a s e f o r a G M C T r u c k. T h e l e a s e t e r m i s t h r e e y ea r s p a y a b l e i n a n n u a l i n s t a l l m e nts of $10,000 and one of $3 , 4 4 1 a t 1 2 . 0 % . T h e t o t a l a m o u n t c a p i t a l i z e d o f $ 3 2 , 7 9 1 r e p r e s e n t s t h e p r e s e n t v a l u e o f t h e f u t u r e l e a s e p a y m e n t s . T h e p a y m e nts for this obligation are being re c o r d e d i n t h e s t r e e t m a i n t e n a n c e f u n d . 63 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 1 0 . C A P I T A L L E A S E O B L I G A T I O N S ( C o n t i n u e d ) Th e c a p i t a l l e a s e b a l a n c e o u t s t a n d i n g f o r g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a t J u n e 3 0 , 2 0 0 9 i s a s f o l l o w s : Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 I s s u a n c e s R e p a y m e n t s Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 Ca t e r p i l l a r G r a d e r C a p i t a l L e a s e $ 8 2 , 7 5 3 $ - $ ( 2 0 , 0 1 2 ) $ 6 2 , 7 4 1 Vo l v o G r a d e r C a p i t a l L e a s e 1 7 3 , 0 7 9 - ( 1 3 , 3 6 8 ) 1 5 9 , 7 1 1 St r e e t S w e e p e r - 1 4 3 , 9 0 5 ( 2 5 , 5 8 0 ) 1 1 8 , 3 2 5 GM C T r u c k - 3 3 , 4 4 1 ( 1 4 , 0 9 1 ) 1 9 , 3 5 0 $ 2 5 5 , 8 3 2 $ 1 7 7 , 3 4 6 $ ( 7 3 , 0 5 1 ) $ 3 6 0 , 1 2 7 Th e f o l l o w i n g i s a s c h e d u l e , b y y e a r , o f f u t u r e m i n i m u m l e a s e pa y m e n t s u n d e r c a p i t a l l e a s e , t o g e th e r w i t h t h e p r e s e n t v a l u e o f minimum lease payments at June 30 , 2 0 0 9 : Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 1 0 $ 8 6 , 7 0 8 20 1 1 8 6 , 7 0 8 20 1 2 7 6 , 1 8 1 20 1 3 1 2 8 , 7 1 1 20 1 4 3 0 , 2 2 0 Le s s a m o u n t r e p r e s e n t i n g i n t e r e s t ( 4 8 , 4 0 1 ) Pr e s e n t v a l u e o f f u t u r e m i n i m u m l e a s e p a y m e n t s 3 6 0 , 1 2 7 $ 64 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 1 1 . C L A S S I F I C A T I O N O F N E T A S S E T S In t h e G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , n e t as s e t s a r e c l a s s i f i e d i n t h e f o l l o w i n g c a t e g o r i e s : In v e s t e d i n C a p i t a l A s s e t s , N e t o f R e l a t e d D e b t – T h i s c a t e g o r y g r o u p s a l l c a p i t a l a s s e t s , i n c l u d i n g i n f r as t r u c t u r e i n f u t u r e y e a r s , i n t o o n e c o m p o n e n t o f ne t a s s e t s . A c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a n d t h e o u t s t a n d i n g b a l a n c e s o f d e b t t h a t a r e a t t r i b u t a b l e to t h e a c q u i s i t i o n , c o n s t r u c t i o n or improvement of these as s e t s r e d u c e t h i s c a t e g o r y . Re s t r i c t e d N e t A s s e t s – T h i s c a t e g o r y r e p r e s e n t s e x t e r n a l r e s t r i c t i o n s i m p o s e d b y c r ed i t o r s , g r a n t o r s , c o n t r i b u t o r s o r laws or regulations of other go v e r n m e n t s a n d r e s t r i c t i o n s i m p o s e d b y l a w th r o u g h c o n s t i t u t i o n a l p r o v i s i o n o r e n a b l i n g le g i s l a t i o n . A d d i t i o n a l l y , t h i s c a t e g ory presents restrictions pl a c e d o n t h e c a t e g o r i e s o f C a p i t a l P r o j e c t s , D e b t S e r v i c e , a nd s p e c i f i c p r o j e c t s a n d p r o g r a m s e s t a b l i s h e d b y t h e C i t y C o m m i s s i on. Un r e s t r i c t e d N e t A s s e t s – T h i s c a t e g o r y r e p r e s e n t s t h e n e t a s s e t s o f t h e C i t y w h i c h a r e n o t r e s t r i c t e d f o r a n y p r o j e c t o r o t h e r p u r p o s e . In t h e F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , r e s e r v e s a n d d e s i g n a t i o n s s e g r e g a te p o r t i o n s o f f u n d b a l a n c e t h a t a r e e i t h e r n o t a v a i l a b l e o r h a v e b e e n e a r m a r k e d f o r s p e c i f i c pu r p o s e s . T h e v a r i o u s r e s e r v e s a n d d e s i g n a t i o n s a r e e s t a b l i s h e d b y ac t i o n s o f t h e C i t y C o m m i s s i o n a n d M a n a g e m e n t a n d c a n b e i n creased, reduced or el i m i n a t e d b y s i m i l a r a c t i o n s . A s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 9 , r e s e r va t i o n s o f g o v e r n m e n t a l f u n d b a l a n c e a r e d e s c r i b e d b e l o w : Ge n e r a l F u n d Pr e p a i d i t e m s $ 6 3 , 0 0 0 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Pr e p a i d i t e m s 4 8 4 , 5 0 0 Pa r k d e v e l o p m e n t 1 7 6 , 7 6 5 De b t S e r v i c e F u n d s De b t s e r v i c e p a y m e n t s 2 , 3 7 9 , 3 5 3 Pe r m a n e n t F u n d En d o w m e n t - C e m e t e r y P e r p e t u a l C a r e 5 3 8 , 8 2 0 To t a l r e s e r v e d f u n d b a l a n c e 3 , 6 4 2 , 4 3 8 $ 65 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 1 2 . D E F I C I T F U N D B A L A N C E S At J u n e 3 0 , 2 0 0 9 , t h e f u n d s l i s t e d b e l o w h a d f u n d b a l a n c e d e f i c i t s . T h e d e f i c it b a l a n c e s d o n o t r e p r e s e n t a n y t y p e o f l e g a l v i olation, and it is the City ma n a g e m e n t ' s o p i n i o n t h a t t h e d e f i c i t s w i l l b e e l i m i n a t e d b y ad d i t i o n a l g r a n t f u n d i n g , c o l l e c t i o n of l o n g - t e r m r e c e i v a b l e s , o r tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s . De b t S e r v i c e F u n d s Ge n e r a l O b l i g a t i o n B o n d s 2 7 , 9 0 5 $ TI F B o n d s 6 , 4 1 7 $ Ca p i t a l P r o j e c t F u n d s Co m b i n e d C a p i t a l P r o j e c t s 8 9 0 , 6 1 5 $ Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Sp e c i a l P r o j e c t s 1 , 1 3 2 $ NO T E 1 3 . D E F E R R E D C O M P E N S A T I O N P L A N Th e C i t y o f f e r s i t s e m p l o y e e s a d e f e r r e d c o m p e n s a t i o n p l a n c r e a t e d in a c c o r d a n c e w i t h I n t e r n a l R e v e n u e C o d e S e c t i o n 4 5 7 . T h e p lan, available to all City em p l o y e e s , p e r m i t s t h e m t o d e f e r a p o r t i o n o f t h e i r s a l a r y u n t i l f u t u re y e a r s . T h e d e f e r r e d c o m p e n s a t i o n i s n o t a v a i l a b l e t o e mployees until termination, re t i r e m e n t , d e a t h , o r u n f o r e s e e a b l e e m e r g e n c y . In a c c o r d a n c e w i t h G o v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g St a n d a r d s B o a r d S t a t e m e n t s N o . 3 2 , t h e C i t y h a s r e m o v e d t h e b a l a n c e s r e l a t e d t o t h e deferred compensation plan as o f J u n e 3 0 , 1 9 9 8 , a s t h e s e a m o u n t s r e p r e s e n t n e i t h e r a s s e t s n o r l i ab i l i t i e s t o t h e C i t y , a n d t h e p l a n i s a d m i n i s t e r e d b y a n in d e p e n d e n t t h i r d p a r t y . NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S Pl a n D e s c r i p t i o n a n d P r o v i s i o n s - A l l C i t y o f B o z e m a n f u l l - t i m e e m p l o y e e s p a r t i c i p a t e i n o n e of t h r e e s t a t e w i d e c o s t - s h a r i n g m u l t i p l e - e m p l o y e r r e t i r e m e n t be n e f i t p l a n s a d m i n i s t e r e d b y t h e P u b l i c E m p l o y e e s R e t i r e m e n t D i vi s i o n ( P E R D ) . C o n t r i b u t i o n s t o t h e t h r e e p l a n s a r e a s r e q u i r e d by State statute. Fiscal years 20 0 9 a n d 2 0 0 8 t o t a l p a y r o l l a n d c o v e r e d p a y r o l l f o r a l l r e t i r e m en t p l a n s w e r e $ 1 6 , 8 1 4 , 1 1 9 a n d $ 1 5 , 7 5 1 , 5 6 0 r e s p e c t i v e l y . F i n a n c ial information for all three pl a n s i s r e p o r t e d i n t h e P u b l i c E m pl o y e e s ' R e t i r e m e n t B o a r d ' s p u b l i s h e d Co m p r e h e n s i v e A n n u a l F i n a n c i a l R e p o r t f o r t h e f i s c a l y e a r e n d . I t i s a v a i l a b l e f r o m t h e PE R D a t 1 0 0 N o r t h P a r k A v e n u e , S u i t e 2 2 0 , P . O . B o x 2 0 0 1 3 1 , H e l e n a , M T 5 9 6 2 0 - 0 1 3 1 . T h e a u t h o r i t y t o e s t a b l i s h , a m e n d a n d p r o v i de cost of living ad j u s t m e n t s t o a l l t h r e e p l a n s i s a s s i g n e d t o t h e S t a t e l e g i s l a t ur e . T h e a u t h o r i t y t o e s t a b l i s h a n d a m e n d c o n t r i b u t i o n r a t e s t o a l l t h r e e p l a n s i s a l s o a s s i g n e d t o t h e St a t e l e g i s l a t u r e . 66 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C o n t i n u e d ) Pu b l i c E m p l o y e e s ' R e t i r e m e n t S y s t e m ( P E R S ) Al l C i t y e m p l o y e e s , e x c e p t f i r e f i g h t e r s a n d p o l i c e o f f i c e r s , a r e p r ov i d e d p e n s i o n b e n e f i t s b y t h i s m u l t i - e m p l o y e r p l a n . F u n d i n g is provided by participating un i t s o f g o v e r n m e n t a n d t h e i r c o v e r e d e m p l o y e e s . T h e C i t y ' s c on t r i b u t i o n s t o t h i s p l a n f o r t h e y e a r s e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 , 2 0 0 8 , and 2007 were $792,386, $7 3 7 , 5 7 3 a n d $ 6 6 7 , 1 0 1 r e s p e c t i v e l y . O n e h u n d r e d p e r c e n t o f r e q u i r e d co n t r i b u t i o n s w e r e m a d e f o r a l l t h r e e y e a r s . P l a n m e m b e r s are required to contribute 6. 9 % o f t h e i r c o m p e n s a t i o n . T h e C i t y i s a l s o r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 6 . 9 3 5 % o f m e m b e r s ' c o m p e n s a t i o n . T h e S t a t e i s r e q u i r e d t o contribute .1% of members’ co m p e n s a t i o n , w h i c h w a s $ 1 1 , 4 3 1 . C o v e r e d p a y r o l l fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 w a s $ 1 1 , 4 3 0 , 9 1 3 . De f i n e d B e n e f i t R e t i r e m e n t P l a n ( D B R P ) - P a r t i c i p a n t s b e c o m e e l i g ib l e f o r b e n e f i t s a f t e r a g e 6 0 a n d 5 y e a r s o f s e r v i c e , a f t e r a ge 6 5 r e g a r d l e s s o f s e r v i c e , o r 3 0 ye a r s o f s e r v i c e r e g a r d l e s s o f a g e . T h e b e n e f i t i s 1 / 5 6 o f th e f i n a l c o m p e n s a t i o n f o r e a c h y e a r o f c r e d i t e d s e r v i c e , p a i d a s a m o d i f i e d c a s h r e f u n d a n n u i t y . A pa r t i c i p a n t i s e l i g i b l e f o r e a r l y r e t i r e m e n t b e n e f i t s a f t e r a g e 5 0 a n d 5 y e a r s o f s e r v i c e o r a f t e r 2 5 y e a r s o f s e r v i c e r e g a r d l e ss o f a g e . R i g h t s b e c o m e v e s t e d a f t e r 5 ye a r s o f s e r v i c e . De f i n e d C o n t r i b u t i o n R e t i r e m e n t P l a n ( D C R P ) – P a r t i c i p a n t s m a y e l ec t t h e d e f i n e d c o n t r i b u t i o n p l a n , i n w h i c h t h e c o n t r i b u t i o n s into the plan are known, but th e b e n e f i t i s n o t . T h e r e t i r e m e n t b e n e f i t r e c e i v e d i s b a s e d u p o n a c c ou n t b a l a n c e , w h i c h i s d e t e r m i n ed b y c o n t r i b u t i o n s m a d e p l us investment earnings, or lo s s e s , l e s s a d m i n i s t r a t i v e c o s t s . Th e t o t a l n u m b e r o f p a r t i c i p a t i n g e m p l o y e e s i n b o t h t h e d e f i n e d b e ne f i t a n d d e f i n e d c o n t r i b u t i o n p l a n s a t t h e C i t y a t J u n e 3 0 , 20 0 9 i s 2 2 1 . Fi r e f i g h t e r s ' U n i f i e d R e t i r e m e n t S y s t e m ( F U R S ) Fu n d i n g i s p r o v i d e d b y u n i t s o f l o c a l g o v e r n m e n t , t h e i r c o v e r e d em p l o y e e s a n d t h e S t a t e o f M o n t a n a . T h e C i t y ' s c o n t r i b u t i o n s t o this plan for the years ended Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 , 2 0 0 8 , a n d 2 0 0 7 w e r e $ 3 5 0 , 6 6 8 , $ 3 1 4 , 0 3 3 a n d $ 2 7 5 , 5 1 6 , r e s p e c t i v e l y . O n e h u n d r e d p e r c e n t o f r e q u i r e d c o n t r i b u t i o n s were made for all three ye a r s . P l a n m e m b e r s a r e r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 1 0 . 7 % o f m o n t h l y co m p e n s a t i o n , s i n c e a l l e m p l o y e e s h a v e e l e c t e d t o b e c o v e r e d u n der the guaranteed annual be n e f i t a d j u s t m e n t ( G A B A ) . T h e C i t y i s r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 1 4 . 36 % o f m e m b e r s ' c o m p e n s a t i o n . T h e S t a t e i s r e q u i r e d t o c o n t r i bute 32.61% of members' co m p e n s a t i o n , w h i c h w a s $ 7 9 6 , 3 2 8 f o r f i s c a l 20 0 9 . C o v e r e d p a y r o l l f o r t h e y e a r e nd i n g J u n e 3 0 , 2 0 0 9 w a s $ 2 , 4 4 1 , 9 7 5 . Pa r t i c i p a n t s a r e e l i g i b l e f o r b e n e f i t s a f t e r 5 y e a r s o f s e r v i c e a n d a g e 5 0 . T h e b e n e f i t f o r p a r t i c i p a n t s h i r e d p r i o r t o J u l y 1 , 1 9 8 1 w h o h a v e a t t a i n e d 5 0 y e a r s o f ag e a n d 2 0 y e a r s o f s e r v i c e i s 5 0 % o f t h e m o n t h l y s a l a r y l a s t r e c e iv e d b y t h e p a r t i c i p a n t . A l s o , a n a d d i t i o n a l 1 % f o r e a c h y e a r o f s e r v i c e i n e x c e s s o f 2 0 y e a r s , no t t o e x c e e d a m a x i m u m o f 6 0 % o f t h e r e c i p i e n t ' s l a t e s t m o n t h l y sa l a r y . A p a r t i c i p a n t h i r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 1 9 8 1 , o r w h o re t i r e s p r i o r t o c o m p l e t i o n o f 2 0 ye a r s o f s e r v i c e , r e c e i v e s a b e n e f i t e q u a l t o 2 . 5 % o f a v e r a g e s a l ar y f o r e a c h y e a r o f s e r v i c e , n o t t o e x c e e d 6 0 % . S a l a r y i s a v er a g e d o v e r t h e l a s t 3 6 m o n t h s f o r th o s e h i r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 1 9 8 1 . R i g h t s b e c o m e v e s t e d a f te r 5 y e a r s o f s e r v i c e . T h e t o t a l n u m b e r o f p a r t i c i p a t i n g e m p l o y ee s a t t h e C i t y o f B o z e m a n a t J u n e 30 , 2 0 0 9 i s 4 0 . Mu n i c i p a l P o l i c e O f f i c e r s ' R e t i r e m e n t S y s t e m ( M P O R S ) Fu n d i n g i s p r o v i d e d b y l o c a l u n i t s o f g o v e r n m e n t , t h e i r c o v e r e d em p l o y e e s , a n d t h e S t a t e o f M o n t a n a . T h e C i t y ' s c o n t r i b u t i o n s to this plan for the years ended Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 , 2 0 0 8 , a n d 2 0 0 7 w e r e $ 4 2 3 , 8 1 4 , $ 3 9 0 , 8 7 1 , a n d $ 3 6 0 , 7 0 1 , r e s p e c t i v e l y . O n e h u n d r e d p e r c e n t o f r e q u i r e d c o n t r i b u t i o ns were made for all three ye a r s . P l a n m e m b e r s a r e r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 9 % o f t h e i r c o m p en s a t i o n . T h e C i t y i s r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 1 4 . 4 1 % o f m e m b e r s ' compensation. The State is re q u i r e d t o c o n t r i b u t e 2 9 . 3 7 % o f m e m b e r s ' c o m p e n s a t i o n , w h i c h w as $ 8 6 3 , 8 4 0 . C o v e r e d p a y r o l l f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 w as $2,941,231. 67 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C o n t i n u e d ) Pa r t i c i p a n t s a r e e l i g i b l e f o r r e t i r e m e n t b e ne f i t s a f t e r 2 0 y e a r s o f s e r v i c e a n d a g e 5 0 . T h e m i n i m u m a g e r e q u i r e m e n t d o e s n o t a pply to participants first em p l o y e d p r i o r t o J u l y 1 , 1 9 7 5 . T h e b e n e f i t i s 1 / 2 o f a v e r ag e m o n t h l y s a l a r y d u r i n g t h e h i g h e s t 3 6 c o n s e c u t i v e m o n t h s o f e a r n i ngs plus 1% of average monthly sa l a r y f o r e a c h a d d i t i o n a l y e a r o f s e r v i c e i n e x c e s s o f 2 0 y e a r s , t o a m a x i m u m o f 6 0 % . B e n e f i t s a r e p a i d a s a m o d i f i e d c a s h r e fund annuity. Rights become ve s t e d a f t e r 5 y e a r s o f s e r v i c e . T h e t o t a l n u m b e r o f p a r ti c i p a t i n g e m p l o y e e s a t t h e C i t y a t J u n e 3 0 , 2 0 0 9 i s 5 1 . NO T E 1 5 . P O S T - E M P L O Y M E N T B E N E F I T S O T H E R T H A N P E N S I O N S In a d d i t i o n t o p r o v i d i n g a d e f e r r e d c o m p e n s a t i o n p l a n , t h e C i t y p r o v i d e s o t h e r p o s t - e m p l o y m e n t b e ne f i t s ( O P E B ) a l l o w i n g i t s r e t ired employees to continue th e i r m e d i c a l , d e n t a l a n d v i s i o n c a r e c o v e r a ge t h r o u g h t h e C i t y ' s g r o u p h e a l t h p l a n u n ti l d e a t h ( R e t i r e e H e a l t h P l a n ) . T h e p l a n a l l o w s r e t i r e e s t o p a r t i c i p a t e , a s a gr o u p , a t a r a t e t h a t d o e s n o t c o v e r a l l o f th e r e l a t e d c o s t s . T h i s r e s u l t s i n t h e r e po r t i n g o f a n i m p l i e d ra t e s u b s i d y i n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d f o o t n o t e s . T h e Ci t y ' s c o n t r a c t w i t h A l l e g i a n c e B e n e f i t s d e t a i l s t h e p l a n e l i g i b il i t y . M M I A i s t h e a d m i n i s t r a t o r o f t h e b e n e f i t p l a n w h i c h c o v ers both active and retired me m b e r s . I n a c c o r d a n c e w i t h M C A 2 - 1 8 - 7 0 4 , t h e C i t y ’ s r e t i r e e s ma y c o n t i n u e c o v e r a g e f o r t h e m s e l ve s a n d t h e i r c o v e r e d e l i g i b l e dependents if they are el i g i b l e f o r p u b l i c e m p l o y e e s ' r e t i r e m e n t b y v i r t u e o f t h e i r e m p l o y me n t w i t h t h e C i t y o f B o z e m a n . T h e C i t y ' s c u r r e n t l a b o r c o n tracts do not include any ob l i g a t i o n s f o r p a y m e n t s t o r e t i r e e s . T h e C i t y a l s o a l l o w s t e rm i n a t e d e m p l o y e e s t o c o n t i n u e t h e i r h e a l t h c a r e c o v e r a g e f o r 1 8 months past the date of te r m i n a t i o n a s r e q u i r e d b y t h e C o n s o l i d a t e d O m n i bu s B u d g e t R e c o n c i l i a t i o n A c t o f 1 9 8 5 ( C O B R A ) . OP E B i s r e c o r d e d o n a n a c c r u a l b a s i s f o r a l l e n t e r p r i s e a n d i n t e rn a l s e r v i c e f u n d s . O P E B i s r e c o r d e d o n a m o d i f i e d a c c r u a l b a s is for the governmental funds. Pl a n c o n t r i b u t i o n s a r e r e c o g n i z e d i n t h e p e r i o d i n w h i c h t h e c o n t ri b u t i o n s a r e m a d e . B e n e f i t s a n d r e f u n d s a r e r e c o g n i z e d w h e n due and payable in accordance wi t h t h e t e r m s o f t h e p l a n . Fu n d i n g P o l i c y . T h e p l a n i s u n f u n d e d b y t h e C i t y a n d p l a n m e m b e r s r e c e i v i n g b e ne f i t s c o n t r i b u t e 1 0 0 p e r c e n t o f t h e i r c o s t o f t h e b e n e f i t s o n a pay-as-you-go ba s i s . T h e C i t y p l a n ’ s a d m i n i s t r a t i v e l y e s t a b l i s h e d r e t i r e e m e d i ca l , d e n t a l a n d v i s i o n p r e m i u m s v e r y b e t w e e n $ 2 6 4 a n d $ 1 , 1 1 1 p er month depending on the me d i c a l p l a n s e l e c t e d , f a m i l y c o v e r a g e , a nd M e d i c a r e e l i g i b i l i t y . T h e p l a n p r o v i d e s d i f f e r e n t c o i n s u r a n c e a m o u n t s d e p e n d i n g o n whether members use pr e f e r r e d , n o n - p r e f e r r e d , o r o t h e r h o s p i t a ls . F o r a s i n g l e i n d i v i d u a l , a f t e r a n a nn u a l d e d u c t i b l e o f $ 3 0 0 f o r m o s t n o n - M e d i c a r e-eligible retirees, the plan re i m b u r s e s 7 0 % f o r t h e f i r s t $ 5 0 0 m e d i c a l c l a i m s a n d 1 0 0 % t h e r e a f t e r. F o r a f a m i l y , a f t e r a n a n n u a l d e d u c t i b l e o f $ 6 0 0 f o r m o s t non-Medicare-eligible re t i r e e s , t h e p l a n r e i m b u r s e s 7 0 % f o r t h e f i r s t $ 1 , 0 0 0 m e d i c a l c l a i ms a n d 1 0 0 % t h e r e a f t e r . F o r f i s c a l y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 , t h e C i t y h a s 3 9 r e t i r e d m e m b e r s re c e i v i n g b e n e f i t s . An n u a l O P E B C o s t a n d N e t O P E C O b l i g a t i o n . T h e C i t y ’ s a n n u a l o t h e r p o s t - e m p l o y m e n t b e n e f i t (O P E B ) c o s t ( e x p e n s e ) i s c a l c u l a t e d b a s e d o n t h e annual re q u i r e d c o n t r i b u t i o n o f t h e e m p l o y e r ( A R C ) . Th e A R C r e p r e s e n t s a l e v e l o f f u n d i n g t h a t , i f p a i d o n an o n g o i n g b a s i s , i s p r o j e c t e d t o c o v e r n o r m a l c o s t e a c h ye a r a n d t o a m o r t i z e a n y u n f u n d e d a c t u a r i a l l i a b i l i t i e s ( o r f un d i n g e x c e s s ) o v e r a p e r i o d n o t t o e x c e e d t h i r t y y e a r s . 68 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 1 5 . P O S T - E M P L O Y M E N T B E N E F I T S O T H E R T H A N P E N S I O N S ( C o n t i n u e d ) Th e f o l l o w i n g t a b l e s h o w s t h e c o m p o n e n t s o f t h e C i t y ’ s a n n u a l O PE B c o s t f o r t h e y e a r , t h e a m o u n t a c t u a l l y c o n t r i b u t e d t o t h e p l an, and changes in the City’s ne t O P E B o b l i g a t i o n t o t h e R e t i r e e H e a l t h P l a n : An n u a l r e q u i r e d c o n t r i b u t i o n / A n n u a l O P E B C o s t ( E x p e n s e ) 8 0 8 , 0 9 6 $ Co n t r i b u t i o n s m a d e ( 5 1 , 0 7 6 ) In c r e a s e i n n e t O P E B o b l i g a t i o n 7 5 7 , 0 2 0 Ne t O P E B o b l i g a t i o n - b e g i n n i n g o f y e a r - Ne t O P E B o b l i g a t i o n - e n d o f y e a r 75 7 , 0 2 0 $ Th e C i t y ’ s a n n u a l O P E B c o s t , t h e p e r c e n t a g e o f a n n u a l O P E B c o s t c o n t r i b u t e d t o t h e P l a n , a n d t h e n e t O P E B o b l i g a t i o n f o r f i s c a l year ended June 30, 2009 and th e t w o p r e c e d i n g f i s c a l y e a r s w e r e a s f o l l o w s : Pe r c e n t a g e o f Fi s c a l Y e a r A n n u a l A n n u a l O P E B C o s t N e t O P E B En d e d O P E B C o s t C o n t r i b u t e d O b l i g a t i o n Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 8 0 8 , 0 9 6 $ 6 . 3 2 % 7 5 7 , 0 2 0 $ Th e J u n e 3 0 , 2 0 0 9 y e a r e n d O P E B o b l i g a t i o n i s r e p o r t e d i n t h e C i t y ’ s f u n d s a s f o l l o w s : Ex p e n s e s Pr i m a r y G o v e r n m e n t : Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s : Ge n e r a l g o v e r n m e n t 1 2 7 , 3 2 8 $ Pu b l i c s a f e t y 2 4 0 , 7 6 5 Pu b l i c s e r v i c e 6 9 , 4 5 1 P u b l i c w e l f a r e 1 7 1 , 3 1 3 To t a l gov e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 6 0 8 , 8 5 7 Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s : Wa t e r 6 4 , 8 2 1 Wa s t e w a t e r 4 1 , 6 7 1 So l i d w a s t e 3 2 , 4 1 1 9, 2 6 0 To t a l b u s i n e s s - t yp e a c t i v i t i e s 1 4 8 , 1 6 3 To t a l pri m a r y gov e r n m e n t 75 7 , 0 2 0 $ Fu n c t i o n s / P r o gra m s Pa r k i n g 69 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 1 5 . P O S T - E M P L O Y M E N T B E N E F I T S O T H E R T H A N P E N S I O N S ( C o n t i n u e d ) Fu n d e d S t a t u s a n d F u n d i n g P r o g r e s s . Th e p r o j e c t i o n o f f u t u r e b e n e f i t p a y m e n t s f o r a n o n g o i n g pl a n i n v o l v e s e s t i m a t e s o f t h e v a l u e o f r e p o r t e d a m o u n t s a n d as s u m p t i o n s a b o u t t h e p r o b a b i l i t y o f o c c u r r e n c e o f e v e n t s f a r i n t o t h e f u t u r e . E x a m p l e s i n c l u d e a s s u m p t i o n s a b o u t f u t u r e e m p l o yment, mortality, and the he a l t h c a r e c o s t t r e n d . A m o u n t s d e t e r m i n e d re g a r d i n g t h e f u n d e d s t a t u s o f t h e p l a n an d t h e a n n u a l r e q u i r e d c o n t r i b u t i o n s o f t h e employer are subject to co n t i n u a l r e v i s i o n a s a c t u a l r e s u l t s a r e c o m p a r e d w i t h p a s t e x p e c t at i o n s a n d n e w e s t i m a t e s a r e m a d e a b o u t t h e f u t u r e . T h e s c h e dule of funding progress, pr e s e n t e d a s r e q u i r e d s u p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n f o l l o w i n g t h e n o t e s to t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , p r e s e n t s m u l t i y e a r t r e n d i n f o r mation about whether the ac t u a r i a l v a l u e o f p l a n a s s e t s i s i n c r e a s i n g o r d e c r e a s i n g o v e r t i m e r e l a t i v e t o t h e a c t u a r i a l a c c r u e d l i a b i l i t i e s f o r b e n e f i t s . Ac t u a r i a l M e t h o d s a n d A s s u m p t i o n s . As o f J u l y 1 , 2 0 0 8 , t h e C i t y ’ s a c t u a r i a l l y a c c r u e d l i a b i l i t y ( A A L ) f o r b e n e f i t s w a s $ 4 , 8 9 9 , 1 7 9 . T h e A A L b y s t a t u s br e a k d o w n i s s h o w n b e l o w : Ac t i v e s f u l l y e l i g i b l e f o r r e t i r e m e n t : - $ Ac t i v e s n o t y e t f u l l y e l i g i b l e f o r r e t i r e m e n t : 4 , 2 8 8 , 1 6 5 Re t i r e e s , D e p e n d e n t s a n d S u r v i v i n g S p o u s e s : 6 1 1 , 0 1 4 To t a l A A L 4 , 8 9 9 , 1 7 9 $ No r m a l C o s t 5 0 4 , 5 9 2 $ Pa r t i c i p a n t I n f o r m a t i o n A c t i v e s f u l l y e l i g i b l e f o r r e t i r e m e n t : - A c t i v e s n o t y e t f u l l y e l i g i b l e f o r r e t i r e m e n t : 2 5 8 R e t i r e e s , D e p e n d e n t s a n d S u r v i v i n g S p o u s e s : 7 3 T o t a l 3 3 1 Th e f o l l o w i n g k e y a s s u m p t i o n s we r e c h o s e n b y t h e C i t y : 1. Di s c o u n t R a t e : 4 % 2. Ex p e c t e d L o n g T e r m R a t e o f R e t u r n o n A s s e t s : N / A 3. He a l t h c a r e a n d C o n t r i b u t i o n T r e n d R a t e s ( P r e / P o s t - 6 5 ) : 9 . 5 2 % a s o f J u l y 1 , 2 0 0 8 r e d u c e d l i n e a r l y t o 5 . 0 0 % b y 2 0 1 8 , a n d r e m a i n i n g at 5. 0 0 % f o r f i s c a l 2 0 1 9 a n d t h e r e a f t e r . 4. Re t i r e m e n t R a t e s : B a s e d u p o n t h e s e p a r a t e r a t e s u s e d t o v a l u e th e p e n s i o n o b l i g a t i o n s f o r P o l i c e O f f i c e r s , F i r e f i g h t e r s , a n d a ll other em p l o y e e s , r e s p e c t i v e l y . 5. Pa r t i c i p a t i o n R a t e : 9 0 % 6. Ma r i t a l A s s u m p t i o n : F o r f u t u r e r e t i r e e s , 9 0 % o f m a l e s a n d 6 0 % o f f e m a l e s a r e a s s u m e d to b e m a r r i e d , w i t h h u s b a n d s 3 y e a r s o l d e r than wi v e s . 70 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 1 5 . P O S T - E M P L O Y M E N T B E N E F I T S O T H E R T H A N P E N S I O N S ( C o n t i n u e d ) Ac t u a r i a l v a l u a t i o n s o f a n o n g o i n g p l a n i n v o l v e e s t i m a t e s o f th e v a l u e o f r e p o r t e d a m o u n t s a n d a s s u m p t i o n s a b o u t t h e p r o b a b i l i t y of events far into the future. Ex a m p l e s , a s d e t a i l e d a b o v e , i n c l u d e a s s u m p t i o n s a b o u t f u t u r e e m p l oy m e n t , m o r t a l i t y , a n d t h e h e a l t h c a r e c o s t t r e n d . A c t u a r i a l l y determined amounts are su b j e c t t o c o n t i n u a l r e v i s i o n s a s a c t u a l r e s u l t s a r e c o m p a r e d w it h p a s t e x p e c t a t i o n s , a n d n e w es t i m a t e s a r e m a d e a b o u t t h e f u t u re . A c t u a r i a l c a l c u l a t i o n s r e f l e c t a l o n g - t e r m p e r s p e c t i v e . T h e s c h e d u l e o f f u n d i n g p r o g r e s s , p r es e n t e d a s r e q u i r e d s u p p l e m e n t a r y in f o r m a t i o n f o l l o w i n g t h e n o t e s to the financial statements, is de s i g n e d t o p r e s e n t m u l t i y e a r t r e n d i n f o r m a t i o n a b o u t w h e t h e r t h e a c t u a r i a l v a l u e o f p l a n a s s e t s i s i n c r e a s i n g o r d e c r e a s i n g o v er time relative to the actuarial li a b i l i t i e s f o r b e n e f i t s . Pr o j e c t i o n s o f b e n e f i t s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s a r e b as e d o n t h e s u b s t a n t i v e p l a n ( t h e p l a n a s u n d e r s t o o d b y t h e e m p l o yer and plan members) and in c l u d e t h e t y p e s o f b e n e f i t s p r o v i d e d a t th e t i m e o f e a c h v a l u a t i o n a n d t h e h i s t o r i c a l p a t t e r n o f s h a r i n g o f b e n e f i t c o s t s b e t ween the employer and plan me m b e r s t o t h a t p o i n t . T h e m e t h o d s a n d a s s u m p t i o n s u s e d i n c l u d e t e c h n i q u e s t h a t a r e d e s i g n e d t o r e d u c e t h e e f f e c t s o f s h o r t - t e rm volatility in actuarial ac c r u e d l i a b i l i t i e s a n d t h e a c t u a r i a l v a l u e o f a s s e t s , c o n s i s t e nt w i t h t h e l o n g - t e r m p e r s p e c t i v e o f t h e c a l c u l a t i o n s . NO T E 1 6 . J O I N T V E N T U R E A G R E E M E N T S Jo i n t v e n t u r e s a r e l e g a l e n t i t i e s o r o t h e r o r g a n i z a t i o n s t h a t r es u l t i n a c o n t r a c t u a l a r r a n g e m e n t , a n d t h a t a r e o w n e d , o p e r a t e d , or governed by two or more pa r t i c i p a n t s . E a c h p a r t i c i p a n t r e t a i n s b o t h a n o n g o i n g f i na n c i a l i n t e r e s t a n d a n o n go i n g f i n a n c i a l r e s p o n s i b i l i t y . Jo i n t v e n t u r e s a r e l e g a l e n t i t i e s o r o t h e r o r g a n i z a t i o n s t h a t r es u l t i n a c o n t r a c t u a l a r r a n g e m e n t , a n d t h a t a r e o w n e d , o p e r a t e d , or governed by two or more pa r t i c i p a n t s . E a c h p a r t i c i p a n t r e t a i n s b o t h a n o n g o i n g f i n a n c i a l i n t e r e s t a n d a n o n g o i n g f i n a n c i a l r e s p o n s i b i l i t y . A s o f J u n e 3 0, 2 0 0 9 , t h e C i t y h a s e n t e r e d i n t o th r e e j o i n t v e n t u r e c o n t r a c t u a l a r r a n g e m e n t s , a s d e s c r i b e d b e l o w . 91 1 C o m m u n i c a t i o n C e n t e r Th e C i t y a n d G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a ( t h e Co u n t y ) h a v e e n t e r e d i n t o a n i n t e r - l o c a l a g r e e m e n t f o r t h e p u r p o s e s o f e s t a b l i s h m e n t of the operation and fi n a n c i n g o f a 9 1 1 c o m m u n i c a t i o n s e r v i c e s d i v i s i o n ( t h e D i v i s i o n ) f o r d i s p a t c h a n d r e c o r d s s e r v i c e s , t o d e f i n e t h e r e l a t i o n s h i p o f t h e A d m i n i s t r a t i v e B o a r d w i t h th e C i t y a n d C o u n t y , a n d t o e s t a b l i s h t h e l i n e o f a u t h o r i t y f o r p e r s o n n e l f u r n i s h i n g t h e c o m m u n i c a t i o n s e r v i c e s t o t h e C i t y a n d County and others who may co n t r a c t f o r t h e s e r v i c e s . Th o u g h t h e C i t y h a s n o e q u i t y i n t e r e s t i n t h e D i v i s i o n , t h e C i ty h a s i n d i r e c t a c c e s s t o t h e j o i n t v e n t u r e ’ s r e s o u r c e s , a s t h e D iv i s i o n ’ s p u r p o s e i s o f d i r e c t i n t e r e s t to t h e C i t y , a n d t h e C i t y h a s t h e a b i l i t y t o in f l u e n c e t h e m a n a g e m e n t o f t h e D i v i s i o n . I n a d d i t i o n , t h e C i t y a n d C o u n t y h a v e a gr e e d t o p a y 4 5 % a n d 5 5 % o f t h e Di v i s i o n e x p e n d i t u r e s , r e s p e c t i v e l y . T h e a g r e e m e n t e x p i r e d D e c e mb e r 1 9 , 2 0 0 5 , a n d a u t o m a t i c a l l y r e n e w e d u n t i l t e r m i n a t e d b y e i ther party. Financial in f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e D i v i s i o n c a n b e ob t a i n e d b y c o n t a c t i n g S h e l l e y V a n c e , G a l l at i n C o u n t y , C l e r k a n d R e c o r d s O f f i c e , 3 1 1 West Main, Bozeman, MT 59 7 1 5 . Ci t y - C o u n t y D r u g F o r f e i t u r e s Th e C i t y a n d G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a ( t h e C o u n t y ) h a v e e n t e r e d i n t o a n i n t e r - l o c a l a g r e e m e n t f o r t h e p u r p o s e s o f e s t a b l i s h m e n t o f a j o i n t d r u g f o r f e i t u r e a c c o u n t fu n d e d f r o m d r u g r e l a t e d f o r f e i t u r e s , s e i z u r e s a n d p r o s e c u t i o n s o f Ci t y a n d C o u n t y l a w e n f o r c e m e n t c a s e s a n d t o e s t a b l i s h a n e q ui t a b l e m e a n s o f d i s t r i b u t i n g t h o s e fu n d s t o c o n t i n u e d r u g i n t e r d i c t i o n a c t i v i t i e s . T h e g o a l o f t h e ag r e e m e n t i s t o m a k e t h e C i t y a n d C o u n t y D r u g E n f o r c e m e n t o p e r a ti o n s l e s s r e l i a n t o n t h e g e n e r a l a n d pu b l i c s a f e t y f u n d m o n i e s o f t h e C i t y a n d C o u n t y . T h e o r i g i n a l t e r m o f t h e a g r e e m e n t w a s f o r a p e r i o d o f o n e y e a r , b e g i n n i n g S e pt e m b e r 2 0 , 2 0 0 4 a n d a u t o m a t i c a l l y re n e w s f o r a p e r i o d o f o n e y e a r u n t i l t e r m i n a t e d b y e i t h e r p a r t y w i t h w r i t t e n n o t i c e o f i n t e n t t o t e r m i n a t e . F i n a n c i a l i n f o r m a ti o n r e g a r d i n g t h e j o i n t d r u g f o r f e i t u r e ac c o u n t c a n b e o b t a i n e d b y c o n t a c t i n g t h e C i t y o f B o z e m a n D e p a r t m e n t o f F i n a n c e , 4 1 1 E a s t M a i n S t r e e t , B o z e m a n , M T 5 9 7 1 5 . 71 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 1 7 . R E S T R I C T E D A S S E T S At J u n e 3 0 , 2 0 0 9 , t h e b a l a n c e s o f r es t r i c t e d a s s e t a c c o u n t s a r e a s f o l l o w s : Bu s i n e s s - T y p e A c t i v i t i e s Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s W a t e r F u n d Wa s t e W a t e r Fu n d P a r k i n g F u n d T o t a l Re s t r i c t e d b y r e v e n u e b o n d c o v e n a n t s Fo r d e b t s e r v i c e - $ 6 2 , 6 5 7 $ - $ - $ 6 2 , 6 5 7 $ Fo r b o n d r e s e r v e - 1 5 , 0 3 1 - - 1 5 , 0 3 1 Fo r o p e r a t i o n s - 2 4 7 , 6 3 3 - - 2 4 7 , 6 3 3 Re s t r i c t e d b y o r d i n a n c e Ca s h i n l i e u o f p a r k i n g - - - 5 7 , 5 9 8 5 7 , 5 9 8 Ce m e t e r y p e r p e t u a l c a r e 5 3 8 , 8 2 0 - - 5 3 8 , 8 2 0 Im p a c t f e e s 7 , 1 6 0 , 6 9 1 7 , 3 7 5 , 2 5 7 1 2 , 0 1 7 , 4 1 2 - 2 6 , 5 5 3 , 3 6 0 7, 6 9 9 , 5 1 1 $ 7 , 7 0 0 , 5 7 8 $ 1 2 , 0 1 7 , 4 1 2 $ 5 7 , 5 9 8 $ 2 7 , 4 7 5 , 0 9 9 $ NO T E 1 8 . I N T E R F U N D T R A N S F E R S A N D A S S E T S / L I A B I L I T I E S A s u m m a r y o f i n t e r f u n d t r a n s f e r s r e p o r t e d i n t h e f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 f o l l o w s : Tr a n s f e r s F r o m G e n e r a l F u n d I m p a c t F e e s S I D S i n k i n g C a p i t a l Pr o j e c t s N o n m a j o r Go v e r n m e n t a l W a t e r W a s t e W a t e r S o l i d W a s t e P a r k i n g T o t a l Ge n e r a l F u n d - $ - $ - $ - $ 3 , 3 5 6 , 8 0 3 $ - $ - $ - $ - $ 3,356,803$ Im p a c t F e e s - - - - - - - - - - SI D S i n k i n g - - - - - - - - - - Ca p i t a l P r o j e c t s 5 5 6 , 1 8 8 2 , 3 9 2 , 0 2 7 - 7 6 , 4 6 5 - - 5 , 9 9 8 1 9 5 , 3 3 0 - 3,226,008 No n m a j o r G o v e r n m e n t a l 1 , 0 8 5 , 6 4 3 - - - 6 0 6 , 7 3 2 - - - 1 1 8 , 9 4 0 1,811,315 Pa r k i n g E n t e r p r i s e - - - 3 , 1 6 6 , 3 3 5 4 9 3 , 1 8 5 3 0 , 8 6 1 - - - 3,690,381 Ve h i c l e I n t e r n a l S e r v i c e - - - - - 44 , 6 6 2 44 , 6 6 1 - - 89,323 1, 6 4 1 , 8 3 1 $ 2, 3 9 2 , 0 2 7 $ - $ 3, 2 4 2 , 8 0 0 $ 4, 4 5 6 , 7 2 0 $ 75 , 5 2 3 $ 50 , 6 5 9 $ 19 5 , 3 3 0 $ 118,940$ 12,173,830$ Go v e r n m e n t a l F u n d s P r o p r i e t a r y F u n d s Transfers To 72 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 1 8 . I N T E R F U N D T R A N S F E R S A N D A S S E T S / L I A B I L I T I E S ( C o n t i n u e d ) Tr a n s f e r s a r e u s e d t o ( 1 ) m o v e r e v e n u e s f r o m t h e f u n d t h a t s t a t u t e o r b u d g e t s r e q u i r e s t o c o l l e c t th e m t o t h e f u n d t h a t s t a t u t e o r b u d g e t s r e q u i r e to expend them, (2 ) u s e u n r e s t r i c t e d r e v e n u e s c o l l e c t e d i n th e g e n e r a l f u n d t o f i n a n c e v a r i o u s p r o g r a m s a c c o u n t e d f o r i n o t h e r f u n d s i n a c c o r d a nce with budgetary au t h o r i z a t i o n s , a n d ( 3 ) t o t r a n s f e r n o n -r e s t r i c t e d i n t e r e s t i n c o m e f r o m t h e pe r m a n e n t f u n d t o t h e g e n e r a l f u n d . A s u m m a r y o f d u e f r o m / t o o t h e r f u n d s a t J u n e 3 0 , 2 0 0 9 , i s a s f o l l o w s : Du e F r o m D u e T o Ma j o r F u n d s : Ge n e r a l F u n d 3 , 4 2 7 , 4 8 8 $ - $ Co n s t r u c t i o n - 2 , 2 8 3 , 9 3 5 No n m a j o r F u n d s : Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s De p a r t m e n t a l S p e c i a l R e v e n u e s - 2 9 9 , 1 0 0 In s u r a n c e - 1 9 5 , 8 7 6 Pe n s i o n - 5 2 , 5 2 9 Dr u g F o r f e i t u r e - 1 2 1 , 1 2 0 Sp e c i a l P r o j e c t s - 1 , 1 3 2 Co m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n - 2 4 , 7 9 8 Do w n t o w n I m p r o v e m e n t D i s t r i c t - 2 5 , 0 1 2 St r e e t L i g h t i n g - 5 2 , 8 6 5 De b t S e r v i c e F u n d s GO B o n d s - 9 5 , 4 6 2 TI F B o n d s - 6 , 4 1 7 In t e r n a l S e r v i c e Ve h i c l e M a i n t e n a n c e - 1 1 9 , 8 7 0 Me d i c a l H e a l t h I n s u r a n c e - 1 4 9 , 3 7 2 3, 4 2 7 , 4 8 8 $ 3 , 4 2 7 , 4 8 8 $ In t e r f u n d b a l a n c e s r e p o r t e d a s d u e f r o m o r d u e t o o t h e r f u n d s a r e a r e s u l t o f t r a n s f e r s f o r r e p o r t i n g p u r p o s e s t o c o v e r n e g a t i v e cash balances within a fund. Th e s e t r a n s f e r s a r e r e v e r s e d a s c a s h b e c o m e s a v a i l a b l e i n a f u n d w h e r e c a s h p r e v i o u s l y h a d b e e n i n a d e f i c i t . 73 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 1 9 . R I S K M A N A G E M E N T Th e C i t y f a c e s a c o n s i d e r a b l e n u m b e r o f r i s k s o f l o s s , i n c l u d i n g a) d a m a g e t o a n d l o s s o f p r o p e r t y a n d c o n t e n t s , b ) e m p l o y e e t o rts, c) professional liability (i.e. er r o r s a n d o m i s s i o n s ) , d ) e n v i r o n m e n t a l d a ma g e , e ) w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n ( i . e . e m p l o y e e i n j u r i e s ) , a n d f ) m e d i c a l i n s u r a n c e c o s t of employees. A variety of me t h o d s a r e u s e d t o p r o v i d e i n s u r a n c e f o r t h e s e r i s k s . C o m m e r c i a l p o l i c i e s , t r a n s f er r i n g a l l r i s k s o f l o s s e x c e p t f o r s m a l l d e du c t i b l e a m o u n t s , a r e p u r c h a s e d f o r pr o p e r t y a n d c o n t e n t d a m a g e a n d p r o f e s s i o n a l li a b i l i t i e s . T h e C i t y p a r t i c i p a t e s i n t w o st a t e - w i d e p u b l i c r i s k p o o l s o p e r a t e d b y the Montana Municipal In t e r l o c a l A u t h o r i t y , f o r w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n a n d f o r t o r t l i a bi l i t y . E m p l o y e e m e d i c a l i n s u r a n c e i s p r o v i d e d t h r o u g h a p r i v a t ely-administered, partially self- in s u r e d p l a n . G i v e n t h e l a c k o f c o v e r a g e a v a i l a b l e , t h e C i t y h a s n o c o v e r a g e f o r p o t e n t i a l l o s s e s f r o m e n v i r o n m e n t a l d a m a g e s . Co m m e r c i a l P o l i c i e s Co v e r a g e l i m i t s a n d t h e d e d u c t i b l e s o n t h e c o mm e r c i a l p o l i c i e s h a v e s t a y e d r e l a t i v e l y c o n s ta n t f o r t h e l a s t s e v e r a l y e a r s . T h e premiums for the policies are al l o c a t e d b e t w e e n t h e C i t y ' s E n t e r p r i s e F u n d s a n d t h e G e n e r a l F un d . P r e m i u m s a r e s u b s i d i z e d t h r o u g h a s p e c i a l p u r p o s e p r o p e r t y tax levy, based on total ap p r o p r i a t i o n s . S e t t l e d c l a i m s r e s u l t i n g f r o m t h e s e r i s k s d i d n o t e x c e e d c o m m e r c i a l i n s u r a n c e c o v e r a g e d u r i n g t h e t h r e e y e a r s ended June 30, 2009, 2008, and 20 0 7 . Pu b l i c E n t i t y R i s k P o o l s In 1 9 8 6 , t h e C i t y j o i n e d t o g e t h e r w i t h o t h e r M o n t a n a c i t i e s t o f o r m t h e M o n t a n a M u n i c i p a l I n t e r l o c a l A u t h o r i t y w h i c h e s t a b l i s h e d a workers' compensation pl a n , a n d a t o r t l i a b i l i t y p l a n . B o t h p u b l i c e n t i t y r i s k p o o l s c u rr e n t l y o p e r a t e a s c o m m o n r i s k m a n a g e m e n t a n d i n s u r a n c e p r o g r ams for the member go v e r n m e n t s . Th e l i a b i l i t y l i m i t s f o r d a m a g e s i n t o r t ac t i o n a r e $ 7 5 0 , 0 0 0 p e r c l a i m a n d $ 1 . 5 m i l l i o n p e r o c c u r r e n c e , a n d $ 2 . 5 m i l l i o n p e r o c cu r r e n c e f o r a n y c l a i m t h a t i s n o t su b j e c t t o t h e l i m i t a t i o n s o n g o v e r n m e n t a l l i a b i l i t y , a s d e s c r i b e d i n M o n t a n a C o d e A n n o t a t e d S e c t i o n 2 - 9 - 1 0 8 ( t h e S t a t u t e ) o r a ny successor stature, either as ma t t e r o f l a w , b y o p e r a t i o n o f t h e S t a t u r e , o r b y a j u d i c i a l d e te r m i n a t i o n t h a t t h e S t a t u t e i s i n ap p l i c a b l e o r i s o t h e r w i s e i n v al i d , w i t h $ 1 1 , 2 5 0 d e d u c t i b l e p e r oc c u r r e n c e . S t a t e t o r t l a w l i m i t s t h e C i t y ' s l i a b i l i t y t o $ 1 . 5 mi l l i o n . T h e C i t y p a y s p r e m i u m s f o r i t s e m p l o y e e i n j u r y i n s u r a nc e c o v e r a g e , w h i c h i s a l l o c a t e d t o th e e m p l o y e r f u n d s b a s e d o n t o t a l s a l a r i e s a n d w a g e s . T h e a g r e e m en t s f o r f o r m a t i o n o f t h e p o o l s p r o v i d e t h a t t h e y w i l l b e s e l f -sustaining through member pr e m i u m s . T h e t o r t l i a b i l i t y p l a n a n d w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n p r og r a m i s s u e d d e b t o f $ 4 . 4 1 m i l l i o n a n d $ 6 . 1 5 5 m i l l i o n , r e s p e c t i v ely, to immediately finance the ne c e s s a r y i n s u r a n c e r e s e r v e s . A ll m e m b e r s s i g n e d a c o n t i n g e n t n o t e f o r a p r o r a ta s h a r e o f t h i s l i a b i l i t y i n c a s e o p e r a t i n g r e ve n u e s w e r e i n s u f f i c i e n t t o c o v e r th e d e b t s e r v i c e . A t J u n e 3 0 , 2 0 0 9 , t h e C i t y ' s s h a r e i s $ 6 7 , 9 48 f o r w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n ; b a s e d o n t h e p l a n ' s c u r r e n t f i n a n c i al p o s i t i o n , t h e C i t y d o e s n ' t e x p e c t to m a k e a n y p a y m e n t o n t h e s e n o t e s . Th e C i t y a l s o o w n s a p o l i c y w i t h M M I A f o r l o s s o r d a m a g e t o p r o p e rt y . T h i s i s a n a l l r i s k p o l i c y , e s s e n t i a l l y a l l p r o p e r t y o w n ed by the City being insured for 10 0 % o f r e p l a c e m e n t c o s t , s u b j e c t t o a $ 5 , 0 00 d e d u c t i b l e p e r o c c u r r e n c e . M M I A r e i n s u re s t h e i r p r o p e r t y i n s u r a n c e w i t h a n a t i o n al municipal pool, Public En t i t i e s ’ P r o p e r t y I n s u r a n c e . 74 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 1 9 . R I S K M A N A G E M E N T ( C o n t i n u e d ) Se l f - I n s u r a n c e St a r t i n g i n 1 9 9 2 , t h e C i t y h a s p r o v i d e d m e d i c a l i n s u r a n c e c o v e r a ge f o r i t s e m p l o y e e s v i a a p a r t i a l l y s e l f - i n s u r e d p l a n a d m i n i s t er e d b y B l u e C r o s s / B l u e S h i e l d . I t pr o v i d e s m e d i c a l , d e n t a l , a n d v i s i o n b e n e f i t s a n d i s o p e r a t e d a s a n I n t e r n a l S e r v i c e F u n d . R a t e s a r e d e t e r m i n e d i n c o n s u l t a t i o n with Blue Cross/Blue Shield ba s e d o n p a s t c l a i m e x p e r i e n c e f o r t h e c o m i n g y e a r p l u s a n a d m i ni s t r a t i v e f e e . T h e r a t e s i n c l u d e a p r e m i u m f o r a c o m m e r c i a l " s top-loss" policy for when in d i v i d u a l c l a i m e x c e e d s $ 7 5 , 0 0 0 i n c o v e re d c h a r g e s d u r i n g a y e a r . A r e c o n c i l i a t i o n o f c l a i m s p a y a b l e f o l l o w s : Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Cl a i m s p a y a b l e , b e g i n n i n g o f y e a r 2 7 6 , 5 1 4 $ - $ Cl a i m s i n c u r r e d d u r i n g y e a r 2 , 9 5 0 , 4 2 1 2 , 9 0 9 , 6 7 5 Cl a i m s p a i d d u r i n g y e a r ( 3 , 2 2 6 , 9 3 5 ) ( 2 , 6 3 3 , 1 6 1 ) Cl a i m s p a y a b l e , e n d o f y e a r - $ 2 7 6 , 5 1 4 $ On J u l y 1 , 2 0 0 6 t h e C i t y b e g a n p u r c h a s i n g e m p l o y e e h e a l t h i n s u r a nc e f r o m t h e M o n t a n a M u n i c i p a l I n te r l o c a l A u t h o r i t y ’ s E m p l o y e e Health Benefits program; as o f t h a t d a t e t h e C i t y w a s n o l o n g e r s e l f - f u n d e d f o r h e a l t h i n su r a n c e c l a i m s . T h e f i s c a l y e a r e n d i n g J u n e 3 0 , 2 0 0 6 w a s t h e l a st year that the City was self- fu n d e d f o r e m p l o y e e h e a l t h i n s u r a n c e c l a i m s . Ov e r t h e c o u r s e o f t h e n e x t m o n t h s , t h e C i ty p a i d c l a i m s t h a t h a d b e e n i n c u r r e d b ut not reported as of June 30, 20 0 6 . O n M a y 2 2 , 2 0 0 7 , t h e C i t y ’ s s e l f - f u n d e d p r o g r a m a d m i n i s t r a t o r i n f o r m e d t h e C i t y t h a t t h e y w e r e c l o s i n g o u t a d m i n i s t r a t i o n of Bozeman’s FY06 Self- In s u r e d H e a l t h B e n e f i t s f u n d . T h e f u n d wa s c l o s e d b e c a u s e a l l i n c u r r e d c l a i m s u n d e r t h e s e l f - f u n d e d p l a n h a d b e e n r e p o r t e d a n d paid. Going forward, as a pu r c h a s e r o f h e a l t h i n s u r a n c e c o v e r a g e , t h e C i t y w il l h a v e n o t “ i n c u r r e d b u t n o t r e p o r t e d ” l i a b i l i t i e s . NO T E 2 0 . C O N T I N G E N C I E S De l a n e y & C o m p a n y v . C i t y o f B o z e m a n A s u i t w a s f i l e d a g a i n s t t h e C i t y b y D e l a n e y & C o m p a n y a n d i s i n t h e 1 8 th J u d i c i a l D i s t r i c t , G a l l a t i n C o u n t y . T h e p l ai n t i f f , a B o z e m a n d e v e l o p e r , o f f e r e d t o pu r c h a s e r e a l e s t a t e , k n o w n a s t h e M a n d e v i l l e f a r m , f r o m a t h i r d p a r t y, b u t t h e C i t y o f B o z e m a n u l t i m a t e l y p u r c h a s e d t h e p r o p e r ty. This matter was tried in Ma r c h 2 0 0 8 . T h e j u r y r e n d e r e d a v e r d i c t o f $3 , 0 0 0 , 0 0 0 a g a i n s t t h e C i t y o f B o z e m a n . A p o s t - t r i a l m o t i o n t o r e d u c e t h e v e r d i c t to the statutory cap on damages ($ 7 5 0 , 0 0 0 ) w a s d e n i e d b y t h e C o u r t . T h i s m a t t e r i s n o w i n a p p ea l . T h e C i t y ’ s p o s i t i o n i s t h a t t h e s t a t u t o r y c a p i n M C A 2 - 9 - 1 0 8(1) applies to the jury’s award. De p e n d i n g u p o n t h e n a t u r e o f a p o s s i b l e S u p r e m e C o u r t o r d e r , t h e Ci t y ’ s l i a b i l i t y c o u l d b e r e d u c e d t o $ 7 5 0 , 0 0 0 . M o n t a n a M u n i c i pal Interlocal Authority (M M I A ) h a s p a i d a l l f e e s a n d e x p e n s e s . T h e Ci t y e x p e c t s M M I A t o c o v e r t h e f u l l a m o u n t . 75 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 2 0 . C O N T I N G E N C I E S ( C o n t i n u e d ) Ba x t e r M e a d o w s D e v e l o p m e n t v . C i t y o f B o z e m a n ( B a x t e r I ) Th i s m a t t e r i n v o l v e s l i t i g a t i o n f i l e s a g a i n s t t h e C i t y i n t h e s t a t e D i s t r i c t C o u r t f o r G a l l a t i n C o u n t y . I n S e p t e m b e r o f 2 0 0 2 , th e d e v e l o p e r s o l d 1 0 0 a c r e s i n t h e su b d i v i s i o n t o G a l l a t i n C o u n t y , t o b e u s e d a s a r e g i o n a l p a r k . T h e s a l e s p r i c e w a s $ 2 0 0 , 0 0 0 l e s s t h a n t h e a p p r a i s e d v a l u e o f t he p r o p e r t y a t t h a t t i m e , a n d t h e de v e l o p e r r e q u e s t e d t h e C i t y o f B o z e m a n g i v e i t c r e d i t t o w a r d th e C i t y ’ s p a r k l a n d r e q u i r e m e n t s f o r t h e s u b d i v i s i o n s , b a s e d i n p art on the reduction in the sales pr i c e . T h e d e v e l o p e r a l s o r e q u e s t e d c r e d i t f o r i m p r o v e m e n t s i t i s c o n s t r u c t i o n i n t h e r e g i o n a l p a r k , a s w e l l a s t h e p r o p o s e d t ra n s f e r o f a n a d d i t i o n a l f i v e a c r e s i n Ba x t e r M e a d o w s t o t h e Y M C A . T h e C i t y r e f u s e d t h e r e q u e s t . Mo n t a n a l a w p r o v i d e s i f a l i t i g a n t s u c c e s s f u l l y p u r s u e s a r e q u e s t f or a writ of mandamus, the li t i g a n t c a n r e c o v e r i t s c o s t s a n d a t t o r n e y ’ s f e e s f r o m t h e g o v e r n m e n t e n t i t y i n q u e s t i o n . B a x t e r M e a d o w s h a s a l s o a s k e d t h e c ourt to award it money damages fr o m t h e C i t y . T h e C i t y b e l i e v e s i t h a s a s t r o n g d e f e n s e t o a l l o f th e c l a i m s o f B a x t e r M e a d o w s . T h e C i t y i n t e n d s t o c o n t e s t th e c a s e v i g o r o u s l y . I n t h e e v e n t Ba x t e r M e a d o w s p r e v a i l s i n t h i s c a s e , t h e p o t e n t i a l l o s s w o u l d al m o s t c e r t a i n l y b e i n e x c e s s o f $ 1 0 , 0 0 0 a n d c o u l d e x c e e d $ 5 0 0 , 0 00. Ba x t e r M e a d o w s D e v e l o p m e n t v . C i t y o f B o z e m a n ( B a x t e r I I ) Th i s l i t i g a t i o n i n v o l v e s t h r e e p h a s e s o f t h e B a x t e r M e a d o w s S u b d i v i si o n , d i f f e r e n t f r o m t h e p a r t o f t h e s u b d i v i s i o n i n v o l v e d i n Baxter I. These three phases ha v e r e a c h e d p r e l i m i n a r y p l a t a p p r o v a l , a n d t h a t a p p r o v a l w a s g r an t e d o n F e b r u a r y 2 , 2 0 0 4 . M o n t an a l a w a l l o w s p r e l i m i n a r y p l a t approval to be in effect for a ma x i m u m o f t h r e e y e a r s , a n d t h a t w a s t h e p e r i o d p r o v i d e d i n t h e Ci t y ’ s a p p r o v a l . P r i o r t o t h e e x p i r a t i o n o f t h a t p e r i o d , B a x t e r Meadows sought a one-year ex t e n s i o n o f t h e p r e l i m i n a r y p l a t a p p r o v a l , a n d t h e C i t y g r a n t e d th a t e x t e n s i o n o n F e b r u a r y 2 , 20 0 7 . B a x t e r M e a d o w s t h e n s o u g h t a second one-year extension, wh i c h t h e C i t y g r a n t e d , w i t h c o n d i t i o n s , o n Ja n u a r y 1 4 , 2 0 0 8 . B a x t e r o b j e c t e d t o s o m e o f t h e c o n d i t i o n s i m p o s e d b y t h e C i t y , a nd filed this lawsuit on January 28 , 2 0 0 8 . B a x t e r M e a d o w s i s a g a i n a s k i n g f o r a w r i t o f m a n d a m u s , b y w h i c h t h e c o u r t w o u l d o r d e r t h e C i t y t o g r a n t f u r t h e r e x t e nsions of preliminary plat ap p r o v a l . T h e d e v e l o p e r i s a l s o a s k i n g f o r a d e c l a r a t o r y j u d g m en t d e s c r i b i n g t h e p a r t i e s ’ r i g h ts a n d r e s p o n s i b i l i t i e s , a n d i s re q u e s t i n g m o n e y d a m a g e s . S h o r t l y af t e r t h e C i t y w a s s e r v e d w i t h t h i s l i t i g a t i o n , t h e C i t y f i l e d a mo t i o n t o d i s m i s s a l l o f B a x t e r ’ s c l a i m s . O n J u n e 2 6 , 2 0 0 9 , t he c o u r t i s s u e d a d e c i s i o n d e n y i n g t h e mo t i o n . I f B a x t e r M e a d o w s w e r e t o p r e v a i l a t t r i a l , d a m a g e s f o r l o s t p r o p e r t y v a l u e , d e l a y i n d e v e l o p i n g t h e s u b d i v i s i o n s , a n d attorney’s fees, could be su b s t a n t i a l . T h e s e d a m a g e s w o u l d c e r t a i n ly e x c e e d $ 1 0 , 0 0 0 a n d c o u l d e x c e e d $ 5 0 0 , 0 0 0 . Th e C i t y i s i n v o l v e d w i t h n u m e r o u s o t h e r l a w s ui t s w h i c h a r i s e o u t o f t h e n o r m a l c o u r s e of o p e r a t i o n s b y t h e C i t y . M a n a g e m e n t o f the City intends to vi g o r o u s l y d e f e n d e a c h c l a i m a n d b e l i e v e s n o m a t e r i a l l o s s e s w i l l b e i n c u r r e d o n s u c h c l a i m s . T h e f o l l o w i n g i s l i s t o f p e n d i n g l i t i g a t i o n w h e r e a n u n f a v o r a b l e ou t c o m e i s p o s s i b l e b u t n o t l i k e l y : P o s s i b l e A d v e r s e V e r d i c t Jo s e p h s v . C i t y o f B o z e m a n $ 1 0 0 , 0 0 0 - $ 2 0 0 , 0 0 0 Wh i t e v . C i t y o f B o z e m a n $ 7 5 , 0 0 0 - $ 1 0 0 , 0 0 0 Ve r d i v . C i t y o f B o z e m a n $ 1 0 0 , 0 0 0 - $ 1 5 0 , 0 0 0 Bi c k l e v . K e n t $ 7 5 , 0 0 0 - $ 1 0 0 , 0 0 0 76 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 2 1 . S O L I D W A S T E L A N D F I L L C L O S U R E A N D P O S T - C L O S U R E C A R E C O S T S St a t e a n d F e d e r a l l a w s a n d r e g u l a t i o n s r e qu i r e t h e C i t y t o p l a c e a f i n a l c o v e r o n i t s l a n d f i l l s i t e w h e n i t s t o p s a c c e p t i n g w a s te and to perform certain ma i n t e n a n c e a n d m o n i t o r i n g f u n c t i o n s a t t h e s i t e f o r 3 0 y e a r s a f t e r f i n a l c l o s u r e . T h e $ 2 , 1 0 8 , 4 3 6 r e p o r t e d a s l a n d f i l l c l o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e l i a b i l i t y a t Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 , r e p r e s e n t s t h e c u m u l a t i v e am o u n t r e p o r t e d t o d a t e b a s e d o n t h e u s e o f 9 5 % o f t h e t o t a l c a p a c i t y o f t h e l a n d f i l l . This amount represents a $1 4 0 , 5 6 4 d e c r e a s e f r o m t h e $ 2 , 2 4 9 , 0 0 0 l i a b i l i t y r e p o r t e d l a s t y e a r d u e a c t u a l c l o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c o s t s i n c u r r e d d u r i n g t h e year. The City has stopped ac c e p t i n g w a s t e e f f e c t i v e J u n e 3 0 , 2 0 0 8 . T h e f i n a l c a p p i n g o f t h e c e l l s i s s t i l l p e n d i n g . I n 2 0 0 9 , t h e C i t y b u d g e t e d f o r , a n d f u n d e d , l a n d f i l l c l o s u r e a n d p o s t - cl o s u r e c a r e l i a b i l i t y t h r o u g h n o r m a l o p e r a t i o n s a nd i s i n c o m p l i a n c e w i t h E P A r e q u i r e m e n t s . NO T E 2 2 . S E G M E N T I N F O R M A T I O N F O R W A T E R E N T E R P R I S E F U N D Th e C i t y ’ s W a t e r F u n d a c c o u n t s f o r t h e C i t y ’ s w a t e r u t i l i t y o p e r a ti o n s a n d c o l l e c t i o n a n d a d m i n i s t r a t i o n o f w a t e r i m p a c t f e e s . Segment information for the ut i l i t y o p e r a t i o n s , e x c l u d i n g i m p a c t f e e s , i s a s f o l l o w s : Co n d e n s e d S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s Cu r r e n t a s s e t s 1 2 , 3 6 0 , 5 0 9 $ Ca p i t a l a s s e t s 9 3 , 0 6 9 , 0 6 8 Ot h e r a s s e t s - To t a l a s s e t s 1 0 5 , 4 2 9 , 5 7 7 $ Cu r r e n t l i a b i l i t i e s 4 9 6 , 3 7 8 $ No n c u r r e n t l i a b i l i t i e s 2 8 , 9 9 2 To t a l l i a b i l i t i e s 5 2 5 , 3 7 0 In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 9 3 , 0 1 2 , 4 5 4 Re s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e 3 2 5 , 3 2 1 Un r e s t r i c t e d 1 1 , 5 6 6 , 4 3 2 To t a l n e t a s s e t s 1 0 4 , 9 0 4 , 2 0 7 To t a l l i a b i l i t i e s a n d n e t a s s e t s 1 0 5 , 4 2 9 , 5 7 7 $ 77 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 2 2 . S E G M E N T I N F O R M A T I O N F O R E N T E R P R I S E F U N D ( C o n t i n u e d ) Co n d e n s e d S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n s e s a n d C h a n g e s i n N e t A s s e t s OP E R A T I N G R E V E N U E S A N D E X P E N S E S Op e r a t i n g r e v e n u e s 5 , 9 3 8 , 7 4 5 $ Op e r a t i n g e x p e n s e s De p r e c i a t i o n 8 , 0 6 4 , 3 0 8 Ot h e r o p e r a t i n g 3 , 7 2 9 , 6 9 2 To t a l o p e r a t i n g e x p e n s e s 1 1 , 7 9 4 , 0 0 0 Op e r a t i n g l o s s ( 5 , 8 5 5 , 2 5 5 ) NO N O P E R A T I N G R E V E N U E S ( E X P E N S E S ) In t e r e s t i n c o m e 2 8 8 , 9 9 9 In t e r e s t e x p e n s e ( 5 , 9 7 8 ) Gr a n t i n c o m e 1 , 4 3 2 Co n t r i b u t i o n s o f i n f r a s t r u c t u r e 2 , 8 7 1 , 5 3 5 Ot h e r i n c o m e 4 6 , 3 0 8 Tr a n s f e r s ( 7 5 , 5 2 3 ) To t a l n o n o p e r a t i n g r e v e n u e s 3 , 1 2 6 , 7 7 3 Ch a n g e i n n e t a s s e t s ( 2 , 7 2 8 , 4 8 2 ) NE T A S S E T S , b e g i n n i n g o f y e a r 1 0 7 , 6 3 2 , 6 8 9 NE T A S S E T S , e n d o f y e a r 1 0 4 , 9 0 4 , 2 0 7 $ Co n d e n s e d S t a t e m e n t o f C a s h F l o w s Ne t c a s h p r o v i d e d b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s 2 , 1 5 1 , 9 0 8 $ Ne t c a s h f l o w s f r o m c a p i t a l a n d r e l a t e d f i n a n c i n g a c t i v i t i e s ( 9 3 , 0 9 4 ) Ne t c a s h f l o w s f r o m n o n c a p i t a l a n d f i n a n c i n g a c t i v i t i e s ( 2 7 , 7 8 3 ) Ne t c a s h f l o w s f r o m i n v e s t i n g a c t i v i t i e s ( 1 , 1 0 4 , 6 4 2 ) Ne t i n c r e a s e ( d e c r e a s e ) i n c a s h f l o w s 9 2 6 , 3 8 9 Be g i n n i n g c a s h a n d e q u i v a l e n t s 1 0 , 8 7 2 , 0 7 6 En d i n g c a s h a n d e q u i v a l e n t s 1 1 , 7 9 8 , 4 6 5 $ 78 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 2 3 . I M P A C T F E E S On J a n u a r y 2 2 , 1 9 9 6 , t h e C i t y C o m m i s s i o n a d o p t e d f i r e , w a t e r , w a s t e w a t e r a n d s t r e e t i m p a c t f e e s i n O r d i n a n c e n u m b e r 1 4 1 4 . T h e impact fees were first ef f e c t i v e o n M a r c h 2 3 , 1 9 9 6 . I m p a c t f e e s w e r e s e t a t a pe r c e n t a g e o f t h e c o s t o f t h e i m p a c t , a s f o l l o w s : Or i g i n a l , a s o f Ma r c h 2 3 , 1 9 9 6 Ch a n g e a s o f Ma y 1 0 , 1 9 9 8 Ch a n g e a s o f Ja n u a r y 1 5 , 1 9 9 9 Ch a n g e a s o f Ju l y 1 5 , 1 9 9 9 Fi r e i m p a c t f e e 9 0 % 9 0 % 9 0 % 9 0 % Wa t e r i m p a c t f e e 3 5 % 5 0 % 9 0 % 9 0 % Wa s t e w a t e r i m p a c t f e e 3 5 % 5 0 % 9 0 % 9 0 % St r e e t i m p a c t f e e 1 0 % 1 0 % 7 5 % 9 0 % An a p p l i c a n t m a y o b t a i n a n I m p a c t F e e C r e d i t b y d e d i c a t i o n o f no n - s i t e - r e l a t e d l a n d o r c o n s t r u c ti o n o f n o n - s i t e - r e l a t e d i m p r o v e ments. Credits must be made be f o r e t h e b e g i n n i n g o f i m p r o v e m e n t c o n s t r u c t i o n , m u s t c o m p l y w i t h t h e C i t y ’ s Ca p i t a l I m p r o v e m e n t s P r o g r am , a n d m u s t b e a p p r o v e d by the City Co m m i s s i o n . C r e d i t s m a y b e u s e d o n l y f o r l i k e - t y p e i m p a c t f e e s . T h e f u l l p r o v i s i o n s f o r i m p a c t f e e c r e d i t s a r e c o n t a i n e d i n C hapter 3.24 of the Bozeman Mu n i c i p a l C o d e . F o r p r o p r i e t a r y t y p e f u n d s , t h e C i t y r e c o r d s a l i a b i l i t y f o r t h e i m p a c t f e e c r e d i t a n d c a p i t a l i z e s t h e u n d e r l y in g a s s e t . F o r g o v e r n m e n t a l t y p e fu n d s t h e c r e d i t s a r e o n l y d i s c l o s e d i n t h e f o o t n o t e s . F o r g o ve r n m e n t - w i d e f i n a n c i a l r e p o r t i n g th e o u t s t a n d i n g c r e d i t s a r e r e p o rted as unearned revenue. The Wa t e r I m p a c t F e e F u n d , S t r e e t I m p a c t F e e F u n d , a n d W a s t e w a t e r I m pa c t F e e F u n d h a v e r e c o r d e d i m p a ct f e e c r e d i t s a m o u n t i n g t o $ 3 9 ,987, $213,666, and $21, re s p e c t i v e l y , a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 9 . T h e F i r e I m p a c t Fe e F u n d d o e s n o t h a v e a n y o u t s t a n d i n g c r e d i t s . Th e f o l l o w i n g i m p a c t f e e r e v e n u es w e r e c o l l e c t e d a n d e x p e n s e d / e x p e n d e d d u r i n g f i s c a l y e a r 2 0 0 9 : Be g i n n i n g ba l a n c e s I m p a c t f e e s O t h e r i n c o m e Ex p e n s e s , ex p e n d i t u r e s an d t r a n s f e r s E n d i n g b a l a n c e s Fi r e 2 , 2 8 2 , 7 6 3 $ 1 8 6 , 6 9 0 $ 5 7 , 0 4 9 $ ( 2 , 4 0 3 , 8 9 8 ) $ 1 2 2 , 6 0 4 $ Wa t e r 7 , 1 0 6 , 8 5 2 7 6 8 , 3 6 3 1 7 8 , 9 6 5 ( 7 3 , 0 0 7 ) 7 , 9 8 1 , 1 7 3 Wa s t e w a t e r 1 1 , 4 1 5 , 8 6 2 6 6 3 , 7 6 7 2 6 8 , 5 6 0 ( 5 5 , 2 0 9 ) 1 2 , 2 9 2 , 9 8 0 St r e e t s 6 , 4 4 4 , 2 0 6 1 , 1 9 8 , 3 1 9 1 8 2 , 1 8 5 ( 7 4 8 , 0 9 5 ) 7 , 0 7 6 , 6 1 5 To t a l 2 7 , 2 4 9 , 6 8 3 $ 2 , 8 1 7 , 1 3 9 $ 6 8 6 , 7 5 9 $ ( 3 , 2 8 0 , 2 0 9 ) $ 2 7 , 4 7 3 , 3 7 2 $ 79 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 2 4 . P O L L U T I O N R E M E D I A T I O N O B L I G A T I O N S Je w e l v . C i t y o f B o z e m a n / S t a t e o f M o n t a n a v . C i t y o f B o z e m a n Th i s a c t i o n w a s f i l e d i n t h e U n i t e d S t a t e s D i s t r i c t C o u r t f o r t h e D i s t r i c t o f M o n t a n a . T h e m u l t i - c o u n t c o m p l a i n t r e d u c e d i t s e l f t o a c o s t r e c o v e r y a c t i o n u n d e r th e F e d e r a l S u p e r f u n d ( C E R C L A ) a n d S t a t e S u p e r f u n d ( C E C R A ) . O n Ju l y 8 , 1 9 9 9 , t h e C i t y , J e w e l F o o d S t o r e s , I n c . a n d t h e o t h e r p arties reached a final se t t l e m e n t a g r e e m e n t i n t h i s a c t i o n . T h e s e tt l e m e n t , i n p a r t , r e q u i r e d J e w e l F o o d S t o r e s , I n c . t o p a y t h e C i t y o f B o z e m a n $ 1 , 2 0 0,000, the City and Jewel to ex t e n d a l t e r n a t i v e w a t e r s u p p l y t o b u s i n e s s e s a n d r e s i d e n t s i n t h e No r t h 1 9 t h A v e n u e a r e a o f t h e C i t y ; a n d J e w e l a n d t h e C i t y t o share specified remediation co s t s o n a n e q u a l b a s i s ( 5 0 % e a c h ) u p t o a c u m u l a t i v e a m o u n t o f $4 , 0 0 0 , 0 0 0 , a n d f o r e l i g i b l e c o s t s i n e x c e s s o f t h a t a m o u n t , t o be shared 70% by Jewel and 30 % b y t h e C i t y . T h e C i t y i s r e i m b u r s e d b y i n s u r e r s f o r 2 3 % o f t h e C i t y ’ s e x p e n d i t u r e s f o r t h e s e p u r p o s e s . As o f t h e J u n e 3 0 , 2 0 0 9 , t h e o n l y r e m a i n i n g w o r k a t t h e s i t e i s t h e f i n a l p l u m e m o n i t o r i n g o f t h e w e l l s a n d r e m e d i a l a c t i v i t y w ithin the plume area. Based on th e c u r r e n t y e a r l i f e c y c l e c o s t p r o j e c t i o n s , t h e C i t y e s t i m a t e s t h e e x p e c t e d o u t l a y f o r t h e a c t i v e r e m e d i a t i o n s c e n a r i o , w h i c h in c l u d e s a b i o r e m e d i a t i o n p i l o t t e s t , fu l l - s c a l e b i o r e m e d i a t i o n i n 2 0 0 9 - 2 0 1 2 , s e v e n (7 ) s u b s e q u e n t y e a r s o f a q u i f e r f l u s h i n g an d m o n i t o r i n g , a n d a n a d d i t i o n a l y e a r f or project closure, to be $1 , 0 7 0 , 0 0 0 , n e t o f i n s u r a n c e r e c o v e r y . T h e C i t y e s t i m a t e s t h e e x p e c t e d o u t l a y f o r t h e n a t u r a l a t t e n u a t i o n s c e n a r i o , w h i c h i n c l ud e s n o r e m e d i a t i o n p i l o t t e s t o r ac t i v e r e m e d i a t i o n b u t i n s t e a d m o n i t o r e d n a t u ra l a t t e n u a t i o n f o r n i n e t e e n ( 1 9 ) y e a r s f o ll o w e d b y s e v e n ( 7 ) y e a r s o f a q u i f e r f l u shing and monitoring, and an ad d i t i o n a l y e a r f o r p r o j e c t c l o s u r e , t o b e $ 2 , 5 1 0 , 0 0 0 , n e t o f i n su r a n c e r e c o v e r y . U s i n g t h e e x p e c t e d c a s h f l o w t e c h n i q u e , t h e liability is recorded at current va l u e i n t h e W a s t e W a t e r F u n d a t $ 1 , 7 8 6 , 0 0 0 . CM C A s b e s t o s B o z e m a n C E C R A F a c i l i t y In 2 0 0 1 , t h e C i t y p u r c h a s e d t h e f o r m e r C M C H e a r t l a n d P a r t n e r s p r op e r t y , t h e m a i n p o r t i o n o f t h e C M C A s b e s t o s B o z e m a n C E C R A F a c i lity (“Facility”), in or d e r t o b u i l d a n e w p u b l i c l i b r a r y . T h e C i t y s u b m i t t e d a Vo l u n t a r y C l e a n u p P l a n ( “ V C P ” ) p u r s u a n t t o M o n t a n a s t a t u t e s , t o t h e D e p a r t m e n t o f E n v i r o n m e n t a l Qu a l i t y ( “ D E Q ” ) i n o r d e r t o r e m e d i a t e c o n t a m i n a t i o n w i t h i n t h e Fa c i l i t y . T h e D E Q a p p r o v e d t h e C i t y ’ s V C P o n D e c e m b e r 2 0 , 2 0 0 2 . The City implemented th e V C P a n d i t s a d d e nd u m s a n d s u b m i t t e d a Vo l u n t a r y C l e a n u p C o m p l e t i o n R e p o r t f o r t h e C M C E a s t M a i n D e p o t S i t e i n A u g u s t 2 0 0 4 . I n 2 0 0 3 , a t t h e co m m e n c e m e n t o f t h e r e m e d i a l a c t i v i t y , t h e C i t y o f B o z e m a n p e ti t i o n e d t h e D E Q f o r a n a l l o c a t i o n o f l i a b i l i t y a t t h e f a c i l i t y . Montana statutes provide a vo l u n t a r y p r o c e s s ( C A L A ) t h a t a l l o w s p o t e nt i a l l y l i a b l e p a r t i e s t o p e t i t i o n f o r a n a ll o c a t i o n o f l i a b i l i t y a s a n a l t e r n a t i v e t o t h e s t r i c t , j o i n t a n d s e v e r a l l i a b i l i t y sc h e m e i n c l u d e d i n s t a t e l a w . C A L A i n v o l v e s n e g o t i a t i o n s d e s i gn e d t o a l l o c a t e l i a b i l i t y a m o n g p e r s o n s i n v o l v e d a t t h e f a c i l i t y , including bankrupt or defunct pe r s o n s , r e f e r r e d t o a s t h e “ o r p h a n s h a r e s . ” C A L A a l s o p r o v i d e s th e f u n d i n g f o r t h e o r p h a n s h a r e o f t h e c o s t o f r e m e d i a t i o n . An agreement was reached that al l o c a t e s 7 9 % l i a b i l i t y t o t h e o r p h a n s h a r e s . Th e a l l o c a t i o n a g r e e m e n t r e q u i r e s t h e C i t y t o c o m p l e t e r e m e d i a l a c t i o n s a t t h e f a c i l i t y . T h e C i t y r e t a i n e d t h e s e r v i c e s o f a n e nvironmental engineering firm, Te t r a T e c h , t o p r e p a r e a S u p p l e m e n t a l I n v e s ti g a t i o n ( S I ) W o r k P l a n . T h e p l a n w a s a p p r o v e d b y t h e D E Q a n d i m p l e m e n t e d f r o m D e c e mber 2007 through June 20 0 8 . T e t r a T e c h ’ s F i n a l S I R e p o r t w a s s u b m i t t e d t o D E Q o n J u n e 2 0 , 2 0 0 8 . T h i s r e p o r t d e s c r i b e s t h e c o n t a m i n a t e d s o i l s r e m a i n ing at the Facility and pr o v i d e s r e c o m m e n d a t i o n s f o r c o r r e c t i v e a c t i o n s . T h e r e c o m m e n d a ti o n f o r c o r r e c t i v e a c t i o n i n v o l v e s a D E Q - a p p r o v e d A d d e n d u m t o the City’s original Vo l u n t a r y C l e a n u p P l a n . 80 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 2 4 . P O L L U T I O N R E M E D I A T I O N O B L I G A T I O N S ( C o n t i n u e d ) CM C A s b e s t o s B o z e m a n C E C R A F a c i l i t y ( c o n t i n u e d ) At t h e C i t y ’ s r e q u e s t , t h e D E Q m a d e a h a r d s h i p d e t e r m i n a t i o n f o r th e C i t y o n A u g u s t 8 , 2 0 0 7 , p u r s u a n t t o s t a t e s t a t u t e . T h i s h ar d s h i p d e t e r m i n a t i o n m e a n s t h a t th e C i t y i s e l i g i b l e t o h a v e a l l o f i t s o n g o i n g a c t u a l d o c u m e n t ed r e m e d i a l a c t i o n c o s t s r e i m b u r s e d , s u b j e c t t o e l i g i b i l i t y , a s so o n a s t h e C i t y e x p e n d s t h e m o n e y . In t h e f i r s t p h a s e o f r e m e d i a t i o n t h e C i t y s p e n t a p p r o x i m a t e l y $ 2 . 4 m i l l i o n . S t a t e s t a t u t e l i m i t s r e i m b u r s e m e n t f r o m t h e o r p h a n share fund to “eligible” re m e d i a l a c t i o n c o s t s i n c u r r e d a f t e r t h e d a t e o f t h e C A L A p e t i t i o n . D E Q d e t e r m i n e d t h a t $ 2 . 1 m i l l i o n o f t h e C i t y ’ s c o s t s w e r e eligible. The 79% proportional sh a r e t h a t t h e C i t y m a y b e r e i m b u r s e d i s a p p r o x i m a t e l y $ 1 , 6 6 3 , 7 1 8 . Th e s t a t u t e a l s o p r o v i d e s t h a t c o s t s m a y n o t b e r e i m b u r s e d u n t i l a ll r e m e d i a l a c t i o n s a r e c o m p l e t e . H o w e v e r , D E Q a g r e e d t o r e i mburse a portion of the past cl e a n u p c o s t s i n r e c o g n i t i o n o f t h e C i t y ’ s c o m m i t m e n t a n d g o o d f a it h e f f o r t s t o k e e p m o v i n g f o r w a r d w i t h c o m p l e t i o n o f t h e c l e a nup. Earlier this year the DEQ pa i d t h e C i t y $ 8 3 1 , 8 5 9 . Th e C i t y s u b m i t t e d i t s c o n s t r u c t i o n c o m p l e t i o n r e p o r t / p e t i t i o n f o r cl o s u r e i n S e p t e m b e r 2 0 0 9 . D E Q i s r e v i e w i n g t h e r e p o r t a n d will provide comments The DE Q i s s t i l l r e v i e w i n g v a r i o u s i n v o i c e s a n d t h e d o c u m e n t a t i o n o f c e r ta i n r e m a i n i n g c o s t s . T h e r e m a i n i n g r e i m b u r s e m e n t a m o u n t o wed by DEQ to the City can be e s t i m a t e d b y d e t e r m i n i n g t h e a p p r o p r i a t e a l l o c a t i o n o f t h a t to t a l a m o u n t t o t h e o r p h a n s h a r e . B y t h e e n d o f t h e c l e a n u p p r o ject, the City expects to receive 79 % o f t h e e s t i m a t e d t o t a l e l i g i b l e c o s t s o f $ 4 , 4 4 9 , 0 9 2 , w h i c h am o u n t s t o $ 3 , 5 1 4 , 7 8 2 . T o d a t e , p a y m e n t s f r o m D E Q h a v e t o t a l e d $3,133,648, leaving an es t i m a t e d r e m a i n i n g r e i m b u r s e m e n t a m o u n t o f $ 3 8 1 , 1 3 5 . As o f J u n e 3 0 , 2 0 0 9 , t h e C i t y h a s a c c r u e d $1 6 , 8 7 4 o n t h e e n t i t y - w i d e f i n a n c i a l s f o r g ov e r n m e n t a l a c t i v i t i e s , w h i c h i s t h e p o t e n tial remediation liability net of pr o j e c t e d r e c o v e r i e s . C. R E Q U I R E D S U P P L E M E N T A R Y I N F O R M A T I O N OT H E R T H A N M A N A G E M E N T D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S 81 20 0 9 f o r t h e R e t i r e e H e a l t h P l a n a r e a s f o l l o w s : Net OPEB Obligation 757,020$ Th e f u n d e d s t a t u s o f t h e p l a n w a s a s f o l l o w s : 4,899,179$ - 4,899,179$ 0.0%Not available Not available Ac t u a r i a l Va l u a t i o n Da t e Ac t u a r i a l Va l u e o f As s e t s ( a ) Ac t u a r i a l Ac c r u e d Li a b i l i t y ( A A L ) (b ) Un f u n d e d A A L (U A A L ) (b - a ) Fu n d e d Ra t i o (a / b ) Co v e r e d Pa y r o l l (c ) UAAL as a Percentage of Covered Payroll ((b - a) / c) 7/ 1 / 2 0 0 9 - $ 4 , 8 9 9 , 1 7 9 $ 4 , 8 9 9 , 1 7 9 $ 0 % No t a v a i l a b l e N o t a v a i l a b l e Fu n d e d r a t i o ( b ) / ( a ) CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F F U N D I N G P R O G R E S S - O T H E R P O S T - E M P L O Y M E N T H E A L T H C A R E B E N E F I T S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 AN N U A L O P E B C O S T Re t i r e e H e a l t h P l a n Be c a u s e t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 w a s t h e y e a r o f t r a n s i t i o n f o r G A S B S t a t e m e n t N o . 4 5 , r e q u i r e m e n t s o f G A S B S t a t e m e n t N o . 4 5 ha v e b e e n i m p l e m e n t e d p r o s p e c t i v e l y . T h e r e f o r e , t h e b e l o w i l l u s t r a t i o n d o e s n o t r e f l e c t s i m i l a r i n f o r m a t i o n r e s p e c t i v e o f y e a r s p r e c e d i n g Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 . T h e a n n u a l O P E B c o s t s , t h e p e r c e n t a g e o f O P E B c o s t c o n t r i b u t e d t o t h e p l a n , a n d t h e n e t O P E B o b l i g a t i o n f o r J u n e 3 0 , SC H E D U L E O F F U N D I N G P R O G R E S S Re t i r e e M e d i c a l P l a n (c ) C o v e r e d p a y r o l l Ye a r E n d e d 6/ 3 0 / 2 0 0 9 An n u a l O P E B C o s t 80 8 , 0 9 6 $ Pe r c e n t a g e o f O P E B C o s t Co n t r i b u t e d 6. 3 2 % FU N D E D S T A T U S Un f u n d e d a c t u a r i a l a c c r u e d l i a b i l i t y ( f u n d i n g e x c e s s ) a s a p e r c e n t a g e o f c o v e r e d p a y r o l l ({ ( a ) - ( b ) } / ( c ) ) (a ) A c t u a r i a l a c c r u e d l i a b i l i t y ( A A L ) (b ) A c t u a r i a l v a l u e o f p l a n a s s e t s ( U A A L ) Un f u n d e d a c t u a r i a l a c c r u e d l i a b i l i t y ( f u n d i n g e x c e s s ) [ ( a ) - ( b ) ] 82 Variance with Ac t u a l F i n a l B u d g e t Or i g i n a l F i n a l A m o u n t s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 4 , 5 1 9 , 8 1 4 $ 4 , 5 1 9 , 8 1 4 $ 4 , 5 1 9 , 8 1 4 $ - $ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ta x e s 9 , 5 5 9 , 5 6 0 9 , 5 5 9 , 5 6 0 9 , 3 9 0 , 1 3 4 ( 1 6 9 , 4 2 6 ) Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - 2 0 2 0 Li c e n s e s a n d p e r m i t s 2 7 2 , 7 5 0 2 7 2 , 7 5 0 2 8 1 , 5 4 7 8 , 7 9 7 In t e r g o v e r n m e n t a l 4 , 9 2 5 , 9 7 6 4 , 9 2 5 , 9 7 6 4 , 9 5 9 , 0 9 2 3 3 , 1 1 6 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 2 , 3 2 0 , 6 0 5 2 , 3 2 0 , 6 0 5 2 , 3 9 9 , 4 0 1 7 8 , 7 9 6 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 1 , 5 2 2 , 5 0 0 1 , 5 2 2 , 5 0 0 1 , 3 3 1 , 6 5 6 ( 1 9 0 , 8 4 4 ) Sa l e o f a s s e t s - - 2 2 , 9 8 5 2 2 , 9 8 5 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 7 0 , 0 0 0 7 0 , 0 0 0 6 6 , 0 4 2 ( 3 , 9 5 8 ) Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s 3 , 4 8 0 , 9 6 0 3 , 4 8 0 , 9 6 0 3 , 3 5 6 , 8 0 3 ( 1 2 4 , 1 5 7 ) Ot h e r 1 3 5 , 5 0 0 1 3 5 , 5 0 0 7 2 , 0 9 0 ( 6 3 , 4 1 0 ) Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 2 6 , 8 0 7 , 6 6 5 2 6 , 8 0 7 , 6 6 5 2 6 , 3 9 9 , 5 8 4 ( 4 0 8 , 0 8 1 ) Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t 5 , 1 8 8 , 9 1 6 5 , 1 9 7 , 7 5 6 5 , 1 7 3 , 7 3 8 2 4 , 0 1 8 Pu b l i c s a f e t y 8 , 5 7 6 , 7 0 7 9 , 9 0 8 , 2 8 2 9 , 1 7 2 , 2 3 9 7 3 6 , 0 4 3 Pu b l i c s e r v i c e 4 9 9 , 0 4 5 4 9 9 , 0 4 5 4 6 5 , 8 6 8 3 3 , 1 7 7 Pu b l i c w e l f a r e 4 , 1 0 4 , 4 6 4 4 , 1 0 2 , 9 6 4 3 , 9 2 1 , 6 3 7 1 8 1 , 3 2 7 Ot h e r 2 , 0 2 2 , 5 4 3 6 1 3 , 7 0 3 - 6 1 3 , 7 0 3 Ca p i t a l o u t l a y 1 , 1 5 2 , 5 4 4 1 , 1 7 2 , 5 4 4 6 5 9 , 8 7 4 5 1 2 , 6 7 0 De b t s e r v i c e - - - - Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s 9 0 0 , 6 1 5 1 , 6 4 1 , 8 3 5 1 , 6 4 1 , 8 3 1 4 To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 2 2 , 4 4 4 , 8 3 4 2 3 , 1 3 6 , 1 2 9 2 1 , 0 3 5 , 1 8 7 2 , 1 0 0 , 9 4 2 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 4 , 3 6 2 , 8 3 1 $ 3 , 6 7 1 , 5 3 6 $ 5 , 3 6 4 , 3 9 7 $ 1 , 6 9 2 , 8 6 1 $ Bu d g e t e d A m o u n t s CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L GE N E R A L F U N D Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 83 Variance with Ac t u a l A m o u n t s F i n a l B u d g e t Or i g i n a l F i n a l B u d g e t a r y B a s i s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 8 , 7 2 6 , 9 6 9 $ 8 , 7 2 6 , 9 6 9 $ 8 , 7 2 6 , 9 6 9 $ - $ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 1 , 7 8 2 , 0 0 0 1 , 7 8 2 , 0 0 0 1 , 3 8 5 , 0 0 9 ( 3 9 6 , 9 9 1 ) In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 2 1 5 , 0 0 0 2 1 5 , 0 0 0 2 3 7 , 8 3 4 2 2 , 8 3 4 Ot h e r - - 1, 4 0 0 1 , 4 0 0 Pr o c e e d s f r o m l o n g - t e r m d e b t 1 , 0 0 0 , 0 0 0 1, 0 0 0 , 0 0 0 - (1,000,000) Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 1 1 , 7 2 3 , 9 6 9 1 1 , 7 2 3 , 9 6 9 1 0 , 3 5 1 , 2 1 2 ( 1 , 3 7 2 , 7 5 7 ) Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Pu b l i c s a f e t y - 1 2 , 0 0 0 1 1 , 8 7 0 1 3 0 Pu b l i c s e r v i c e - 9 7 , 0 0 0 9 6 , 6 9 7 3 0 3 Ca p i t a l o u t l a y 1 0 , 2 9 2 , 4 6 3 8 , 3 0 5 , 3 6 3 6 5 1 , 3 9 8 7 , 6 5 3 , 9 6 5 Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s - 2, 3 9 2 , 1 0 0 2, 3 9 2 , 0 2 7 73 To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 1 0 , 2 9 2 , 4 6 3 1 0 , 8 0 6 , 4 6 3 3 , 1 5 1 , 9 9 2 7 , 6 5 4 , 4 7 1 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 1 , 4 3 1 , 5 0 6 $ 9 1 7 , 5 0 6 $ 7 , 1 9 9 , 2 2 0 $ 6 , 2 8 1 , 7 1 4 $ Bu d g e t e d A m o u n t s CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L ST R E E T A N D F I R E I M P A C T F E E S P E C I A L R E V E N U E F U N D Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 84 Ge n e r a l I m p a c t Fu n d F e e s So u r c e s / i n f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n " f r o m t h e b u d g e t a r y co m p a r i s o n s c h e d u l e 26 , 3 9 9 , 5 8 4 $ 1 0 , 3 5 1 , 2 1 2 $ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Th e f u n d b a l a n c e a t t h e b e g i n n i n g o f t h e y e a r i s a b u d g e t a r y r e s o u r c e b u t i s no t a c u r r e n t - y e a r r e v e n u e f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . ( 4 , 5 1 9 , 8 1 4 ) ( 8 , 7 2 6 , 9 6 9 ) Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s a r e i n f l o w s o f b u d g e t a r y r e s o u r c e s b u t a r e n o t re v e n u e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . ( 3 , 3 5 6 , 8 0 3 ) - Th e p r o c e e d s f r o m t h e s a l e o f a s s e t s a r e b u d g e t a r y r e s o u r c e s b u t a r e r e g a r d e d as a s p e c i a l i t e m , r a t h e r t h a n r e v e n u e , f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s ( 2 2 , 9 8 5 ) - To t a l r e v e n u e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - g o v e r n m e n t a l f u n d s 1 8 , 4 9 9 , 9 8 2 $ 1 , 6 2 4 , 2 4 3 $ Us e s / o u t f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " t o t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s " f r o m t h e bu d g e t a r y c o m p a r i s o n s c h e d u l e 2 1 , 0 3 5 , 1 8 7 $ 3 , 1 5 1 , 9 9 2 $ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s a r e o u t f l o w s o f b u d g e t a r y r e s o u r c e s b u t a r e n o t ex p e n d i t u r e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . ( 1 , 6 4 1 , 8 3 1 ) ( 2 , 3 9 2 , 0 2 7 ) To t a l e x p e n d i t u r e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - g o v e r n m e n t a l f u n d s 1 9 , 3 9 3 , 3 5 6 $ 7 5 9 , 9 6 5 $ CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O R E Q U I R E D S U P P L E M E N T A R Y I N F O R M A T I O N O T H E R T H A N M A N A G E M E N T D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 D. S U P P L E M E N T A L I N F O R M A T I O N CO M B I N I N G A N D I N D I V I D U A L F U N D S T A T E M E N T S A N D S C H E D U L E S NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S SP E C I A L R E V E N U E F U N D S De p a r t m e n t a l S p e c i a l R e v e n u e s – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d a n d e x p e n d e d f o r p r oj e c t s r e l a t i n g t o v a r i o u s C i t y d e p a r t m e n t s . Ci t y P l a n n i n g B o a r d – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d f r o m v a r i o u s so u r c e s i n c l u d i n g p r o p e r t y t a xe s , f e e s , a n d C o u n t y r e v e n u e s . E x p e n d i t u r e s a r e f o r short-term and lo n g - t e r m p l a n n i n g o f C i t y a n d a d j a c e n t C o u n t y z o n e s . S e c t i o n 76 - 1 - 1 0 2 M C A p r o v i d e s t h a t t h e p u r p o s e o f C i t y p l a n n i n g i s t o e n co u r a g e l o c a l g o v e r n m e n t s t o im p r o v e t h e p r e s e n t h e a l t h , s a f e t y , c o n v en i e n c e , a n d w e l f a r e o f t h e c i t i z e n s . In s u r a n c e – A c c o u n t s f o r p r o p e r t y t a x r e v e n u e s r e c e i v e d a n d t r a n s f e r r e d t o t h e g e n e r a l f u n d f o r p r e m i u m s a n d d e d u c t i b l e s o n g r o u p i n s u r a n ce coverage for City em p l o y e e s a n d C i t y ’ s p r o p e r t y a n d l i a b i l i t y i n s u r a n c e o t h e r t h a n f o r p r o p r i e t a r y f u n d s . ( T h e a c c o u n t i n g f o r s e l f i n s u r a n c e a c t iv i t i e s i s c a p t u r e d i n t h e I n t e r n a l S e r v i c e Fu n d s . ) Pe n s i o n – A c c o u n t s f o r p r o p e r t y t a x r e v e n u e s r e c e iv e d a n d t r a n s f e r r e d t o o t h e r f u n d s f o r t h e C i t y ’ s s h a r e of e n t i t l e m e n t b e n e f i t s f o r th e p o l i c e o f f i c e r s , firefighters, and ot h e r C i t y e m p l o y e e s , u n d e r r e g u l a t i o n o f t h e S t a t e g o v e r n m e n t . T h e C i t y i s t h e A g e n t / E m p l o y e r f o r t h i s p r o g r a m , w h i c h i s a d m i ni s t e r e d b y t h e S t a t e . Ga s T a x A p p o r t i o n m e n t – A c c o u n t s f o r r e v e n u e s f r o m S t a t e g a so l i n e t a x e s a p p o r t i o n e d f r o m t h e S t a t e of M o n t a n a D e p a r t m e n t o f H i g h w a y s . Dr u g F o r f e i t u r e s – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d f r o m f i n e s a n d f o r f e i t u r e s o f d r u g -r e l a t e d c r i m i n a l p r o s e c u t i o n , t o be e x p e n d e d o n d r u g l a w e n f orcement and ed u c a t i o n . Ci t y - C o u n t y D r u g F o r f e i t u r e s – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d f r o m f i n e s a n d f o r f e i t u r e s o f dr u g - r e l a t e d c r i m i n a l p r o s e c u t i o n , f r o m a n i n t e r - l o c a l a g r e e m e n t with Ga l l a t i n C o u n t y , t o b e e x p e n d e d o n d r u g l a w e n f o r c e m e n t a n d e d u c a t i o n . Be a u t i f i c a t i o n o f B o z e m a n – A c c o u n t s f o r m o n i e s f o r s p e c i a l b e a u t i f i c a t i o n p r o j e c t s t h r o u g h o u t B o z e m a n . St r e e t a n d T r e e M a i n t e n a n c e – A c c o u n t s f o r s p e c i a l a s s e s s m e n t r e v e n u e s l e v i e d , r e c e i v e d , a n d e x p e n d e d f o r s t r e e t a n d t r e e m a i n t e n a n c e p r o v i d e d t o s p e c i f i c property ow n e r s . Co n s o l i d a t e d P a r k i n g D i s t r i c t s – A c c o u n t s f o r r e c e i p t s a n d r e v e n u e s a n d r e l a t e d e x p e n d i t u r e s f o r t h e v a r i o u s p a r k i n g d i s t r i c t s , i n a c c o r d a n c e t o T i t l e 7 , C h a p ter 14 MC A . La w a n d J u s t i c e C e n t e r – A c c o u n t s f o r t h e r e c e i p t a n d e x p e n d i t u r e o f m o n i e s e a r m a r k e d by t h e C i t y C o m m i s s i o n f o r t h e C i t y ’s s h a r e o f t h e L a w a n d J u s t i ce Center re n o v a t i o n . Sp e c i a l P r o j e c t s – A c c o u n t s f o r t h e r e c e i p t a n d e x p e n d i t u r e o f V a l l e y U n i t S p e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t r i c t f u n d s w h i c h a r e i n e x c e s s o f t h e a m o u n t s required to retire the ou t s t a n d i n g S I D i n d e b t e d n e s s . Co m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n – A c c o u n t s f o r f e d e r a l f u n d i n g f o r h i g h w a y s , m a s s t r a n s i t , a n d a l t e r n a t i v e t r a n s p o r t a t i o n p r o g r a m s a s d e f i n e d b y t h e I n t e r m o d a l Surface Tr a n s p o r t a t i o n E f f i c i e n c y A c t ( I S T E A ) . M o ne y i s d i s t r i b u t e d o n a p e r - c a p i t a b a s i s . Bu i l d i n g I n s p e c t i o n – T h i s f u n d w a s e s t a b l i s h e d t o a c c o u n t f o r a l l a c t i v i t y o f e n f o r c i n g t h e b u i l d i n g r e g u l a t i o n s a d o p t e d b y t h e C i t y . I t i n c l u d e s all the money and staff as s o c i a t e d w i t h e x e c u t i n g a n y a s p e c t o f t h e c o d e e n f o r c e m e n t p r og r a m . S e c t i o n 5 0 - 6 0 - 1 0 1 M C A e s t a b l i s h e d t h e c o d e e n f o r c e m e n t p ro g r a m r e q u i r e m e n t . Hi g h w a y S a f e t y I m p r o v e m e n t P r o j e c t s – A c c o u n t s f o r g r a n t s , o t h e r r e v e n u e s , a n d e x p e n d i t u r e r e l a t e d to t h e U . S . D e p a r t m e n t o f T r a n s p o r t a t i o n f u n d e d p r o g r a m t o re d u c e n u m b e r a n d s e v e r i t y o f t r a f f i c a c c i d e n t s . Ec o n o m i c D e v e l o p m e n t R e v o l v i n g L o a n F u n d – A c c o u n t s f o r r e v e n u e s r e c e i v e d a n d e x p e n d e d r e l a t i v e t o l o a n s m a d e i n a c c o r d a n c e w i t h t h e C o m m u n i t y D e v e l o p m e n t Bl o c k G r a n t P r o g r a m , f o r e c o n o m i c d e v e l o p m e n t p u r p o s e s . Ho u s i n g R e v o l v i n g L o a n F u n d – A c c o u n t s f o r r e v e n u e s r e c e i v e d a n d e x p e n d ed r e l a t i v e t o l o a n s m a d e i n a c c o r d a n c e w it h t h e C o m m u n i t y D e v e l o p m e n t B l o c k G r a n t Pr o g r a m , f o r h o u s i n g d e v e l o p m e n t p u r p o s e s . Co m m u n i t y H o u s i n g – A c c o u n t s f o r m o n e y s e t a s i d e b y t h e C i t y C o m m i s s i o n a n d r e l a t e d e x p e n d i t u r e f o r t h e e s t a b l i s h m e n t o f s a f e , d e c e n t a n d a f f o r d able housing for lo w a n d m o d e r a t e - i n c o m e c i t i z e n s . Do w n t o w n I m p r o v e m e n t D i s t r i c t – I n N o v e m b e r 1 9 9 5 , t h e C i t y a d o p t e d a n U r b a n R e n e w a l P l a n f o r t h e d o w n t o w n a r e a . T h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e r e v e n u e a n d ex p e n d i t u r e s a s s o c i a t e d w i t h t h e d i s t r i c t . St r e e t L i g h t i n g – A c c o u n t s f o r s p e c i a l a s s e s s m e n t r e v e n u e s l e v i e d , r e c e i v e d a n d e x p e n d e d f o r s t r e e t a n d p u b l i c h i g h w a y l i g h t i n g p r o v i d e d t o s p ecific property owners. Pa r k L a n d – A c c o u n t s f o r m o n i e s d o n a t e d f o r t h e p u r p o s e o f a c q u i r i n g a n d d e v e l o p i n g C i t y P a r k s . Mu n i c i p a l C o u r t R e s t i t u t i o n – A c c o u n t s f o r c h e c k s t h a t w e r e c a n c e l e d o n t h e re s t i t u t i o n c h e c k i n g a c c o u n t , p e r M C A 4 6 - 1 8 - 2 5 0 . DE B T S E R V I C E F U N D S Sp e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t r i c t ( S I D ) R e v o l v i n g – A c c o u n t s f o r p r o p e r t y t a x r e v e n u e s r e c e i v e d a n d e x p e n d e d f o r t h e p a y m e n t o f s p e c i a l i m p r o v e m e n t d i s t r i c t b o n d pr i n c i p a l a n d i n t e r e s t . Ge n e r a l O b l i g a t i o n B o n d s D e b t S e r v i c e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e d e b t s e r v i c e p a y m e n t s a s s o c i a t e d w i t h t h e L i b r a r y a n d T r a n s p o r t a t i o n general obligation bonds. Ta x I n c r e m e n t F i n a n c i n g B o n d s D e b t S e r v i c e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e d e b t s e r v i c e p a y m e n t s a s s o c i a t e d w i t h t h e T a x I n c r e m e n t U r b a n R e n e w a l R e v e n u e B o n d s is s u e d a s p a r t i a l f u n d i n g f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f a D o w n t o w n I n t e r m o d a l P a r k i n g F a c i l i t y . PE R M A N E N T F U N D S Pe r p e t u a l C e m e t e r y C a r e - A c c o u n t s f o r 1 5 % m a i n t e n a n c e f e e r e c e i v e d f r o m t h e s a l e o f C i t y c e m e t e r y p l o t s w h i c h i s t o b e u s e d f o r p e r p e t u a l c a r e . T h e i nterest income fr o m t h e t r u s t i s t r a n s f e r r e d t o t h e g e n e r a l f u n d f o r u s e i n m a i n t a i n i n g t h e C i t y ’ s c e m e t e r y . 85 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s De p a r t m e n t a l C i t y Sp e c i a l P l a n n i n g G a s T a x Re v e n u e s B o a r d I n s u r a n c e P e n s i o n A p p o r t i o n m e n t AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 2 , 4 9 8 , 0 4 3 $ 1 3 4 , 0 4 6 $ 2 0 , 2 4 7 $ 4 , 5 2 0 $ 4 0 0 , 7 1 8 $ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s 4 6 , 6 7 9 2 0 , 7 8 6 2 9 0 , 5 1 3 1 1 4 , 4 4 9 - Ac c r u e d i n t e r e s t - - - - - Cu s t o m e r s , n e t - 1 , 0 0 0 - - 6 , 6 5 8 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - Ot h e r g o v e r n m e n t s 8 0 , 4 7 0 - - - - Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - No t e s r e c e i v a b l e - - - - - Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 2 5 , 0 0 0 1 2 , 7 4 3 - - - To t a l a s s e t s 2 , 6 5 0 , 1 9 2 1 6 8 , 5 7 5 3 1 0 , 7 6 0 1 1 8 , 9 6 9 4 0 7 , 3 7 6 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 1 5 8 , 0 9 7 4 , 8 3 3 - - - Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - - - - Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e 1 , 0 7 1 6 , 4 5 4 - - - De f e r r e d r e v e n u e 4 5 , 5 4 4 8 , 0 6 5 1 1 4 , 8 8 4 4 5 , 7 5 2 - Du e t o o t h e r C i t y f u n d s 2 9 9 , 1 0 0 - 1 9 5 , 8 7 6 5 2 , 5 2 9 - To t a l l i a b i l i t i e s 5 0 3 , 8 1 2 1 9 , 3 5 2 3 1 0 , 7 6 0 9 8 , 2 8 1 - Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o p m e n t - - - - - Pr e p a i d i t e m s - - - - - Un r e s e r v e d 2 , 1 4 6 , 3 8 0 1 4 9 , 2 2 3 - 2 0 , 6 8 8 4 0 7 , 3 7 6 To t a l f u n d b a l a n c e s 2 , 1 4 6 , 3 8 0 1 4 9 , 2 2 3 - 2 0 , 6 8 8 4 0 7 , 3 7 6 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 2 , 6 5 0 , 1 9 2 $ 1 6 8 , 5 7 5 $ 3 1 0 , 7 6 0 $ 1 1 8 , 9 6 9 $ 4 0 7 , 3 7 6 $ (continued) 86 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ci t y - C o u n t y B e a u t i - S t r e e t a n d C o n s o l i d a t e d L a w a n d Dr u g D r u g f i c a t i o n T r e e P a r k i n g J u s t i c e Fo r f e i t u r e s F o r f e i t u r e s o f B o z e m a n M a i n t e n a n c e D i s t r i c t s C e n t e r AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 4 0 , 0 5 4 $ 2 9 2 , 0 0 2 $ 2 , 0 4 5 $ 8 0 2 , 5 5 0 $ - $ - $ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s - - - - - - Ac c r u e d i n t e r e s t - - - - - - Cu s t o m e r s , n e t 8 8 , 2 1 4 - - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 2 2 9 , 4 7 2 - - Ot h e r g o v e r n m e n t s - - - - - - Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s - - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - 4 8 4 , 5 0 0 No t e s r e c e i v a b l e - - - - - - Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - - - To t a l a s s e t s 1 2 8 , 2 6 8 2 9 2 , 0 0 2 2 , 0 4 5 1 , 0 3 2 , 0 2 2 - 4 8 4 , 5 0 0 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 8 1 0 8 8 , 2 9 4 - 1 1 2 , 9 9 7 - - Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - - - - - Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e 2 , 3 9 3 - - 1 3 , 0 8 5 - - De f e r r e d r e v e n u e - - - 4 6 , 3 3 3 - - Du e t o o t h e r C i t y f u n d s 1 2 1 , 1 2 0 - - - - - To t a l l i a b i l i t i e s 1 2 4 , 3 2 3 8 8 , 2 9 4 - 1 7 2 , 4 1 5 - - Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o p m e n t - - - - - - Pr e p a i d i t e m s - - - - - 4 8 4 , 5 0 0 Un r e s e r v e d 3 , 9 4 5 2 0 3 , 7 0 8 2 , 0 4 5 8 5 9 , 6 0 7 - - To t a l f u n d b a l a n c e s 3 , 9 4 5 2 0 3 , 7 0 8 2 , 0 4 5 8 5 9 , 6 0 7 - 4 8 4 , 5 0 0 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 1 2 8 , 2 6 8 $ 2 9 2 , 0 0 2 $ 2 , 0 4 5 $ 1 , 0 3 2 , 0 2 2 $ - $ 4 8 4 , 5 0 0 $ (continued) 87 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ec o n o m i c H o u s i n g Sp e c i a l C o m m u n i t y B u i l d i n g H i g h w a y D e v e l o p m e n t R e v o l v i n g Pr o j e c t s T r a n s p o r t a t i o n I n s p e c t i o n S a f e t y R e v o l v i n g L o a n L o a n F u n d AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - $ - $ 6 3 4 , 8 0 5 $ 2 1 , 4 8 7 $ - $ 3 8 , 8 6 9 $ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s - - - - - - Ac c r u e d i n t e r e s t - - - - Cu s t o m e r s , n e t - - 1 , 5 8 6 - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Ot h e r g o v e r n m e n t s - 2 4 , 7 9 8 - - - - Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s - - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - - No t e s r e c e i v a b l e - - - - 1 , 3 3 1 , 5 3 4 3 9 , 8 1 5 Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - - - To t a l a s s e t s - 2 4 , 7 9 8 6 3 6 , 3 9 1 2 1 , 4 8 7 1 , 3 3 1 , 5 3 4 7 8 , 6 8 4 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e - - 3 , 1 9 4 - - - Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - - - - - Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e - - 7 , 3 8 8 - - - De f e r r e d r e v e n u e - - - - 1 , 3 3 1 , 5 3 4 3 9 , 8 1 5 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s 1 , 1 3 2 2 4 , 7 9 8 - - - - To t a l l i a b i l i t i e s 1 , 1 3 2 2 4 , 7 9 8 1 0 , 5 8 2 - 1 , 3 3 1 , 5 3 4 3 9 , 8 1 5 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o p m e n t - - - - - - Pr e p a i d i t e m s - - - - - - Un r e s e r v e d ( 1 , 1 3 2 ) - 6 2 5 , 8 0 9 2 1 , 4 8 7 - 3 8 , 8 6 9 To t a l f u n d b a l a n c e s ( 1 , 1 3 2 ) - 6 2 5 , 8 0 9 2 1 , 4 8 7 - 3 8 , 8 6 9 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s - $ 2 4 , 7 9 8 $ 6 3 6 , 3 9 1 $ 2 1 , 4 8 7 $ 1 , 3 3 1 , 5 3 4 $ 7 8 , 6 8 4 $ ( c o n t i n u e d ) 88 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Do w n t o w n Co m m u n i t y I m p r o v e m e n t S t r e e t P a r k M u n i c i p a l C o u r t Ho u s i n g D i s t r i c t L i g h t i n g L a n d R e s t i t u t i o n AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 2 4 1 , 2 9 9 $ 3 5 0 , 5 4 4 $ 2 7 6 , 8 6 8 $ 1 7 6 , 7 6 5 $ 8 , 0 9 9 $ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s - - - - - Ac c r u e d i n t e r e s t - - - Cu s t o m e r s , n e t - - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - 3 , 1 5 3 6 9 , 0 3 2 - - Ot h e r g o v e r n m e n t s - - - - - Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - No t e s r e c e i v a b l e 8 7 , 5 0 0 - - - - Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - - To t a l a s s e t s 3 2 8 , 7 9 9 3 5 3 , 6 9 7 3 4 5 , 9 0 0 1 7 6 , 7 6 5 8 , 0 9 9 LI A B I L I T I E S A N D F U N D E Q U I T Y Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e - 5 3 0 1 5 , 3 6 3 - 1 , 0 0 0 Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - - - 7 , 0 4 9 Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e - - - - - De f e r r e d r e v e n u e 8 7 , 5 0 0 1 , 7 4 4 - - - Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - 2 5 , 0 1 2 5 2 , 8 6 5 - - To t a l l i a b i l i t i e s 87 , 5 0 0 2 7 , 2 8 6 6 8 , 2 2 8 - 8 , 0 4 9 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o p m e n t - - - 1 7 6 , 7 6 5 - Pr e p a i d i t e m s - - - - - Un r e s e r v e d 2 4 1 , 2 9 9 3 2 6 , 4 1 1 2 7 7 , 6 7 2 - 5 0 To t a l f u n d b a l a n c e s 2 4 1 , 2 9 9 3 2 6 , 4 1 1 2 7 7 , 6 7 2 1 7 6 , 7 6 5 5 0 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 3 2 8 , 7 9 9 $ 3 5 3 , 6 9 7 $ 3 4 5 , 9 0 0 $ 1 7 6 , 7 6 5 $ 8 , 0 9 9 $ (continued) 89 To t a l AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 5 , 9 4 2 , 9 6 1 $ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s 4 7 2 , 4 2 7 Ac c r u e d i n t e r e s t - Cu s t o m e r s , n e t 9 7 , 4 5 8 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 3 0 1 , 6 5 7 Ot h e r g o v e r n m e n t s 1 0 5 , 2 6 8 Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s 4 8 4 , 5 0 0 No t e s r e c e i v a b l e 1 , 4 5 8 , 8 4 9 Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 3 7 , 7 4 3 To t a l a s s e t s 8 , 9 0 0 , 8 6 3 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 3 8 5 , 1 1 8 Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e 7 , 0 4 9 Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e 3 0 , 3 9 1 De f e r r e d r e v e n u e 1 , 7 2 1 , 1 7 1 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s 7 7 2 , 4 3 2 To t a l l i a b i l i t i e s 2 , 9 1 6 , 1 6 1 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o p m e n t 1 7 6 , 7 6 5 Pr e p a i d i t e m s 4 8 4 , 5 0 0 Un r e s e r v e d 5 , 3 2 3 , 4 3 7 To t a l f u n d b a l a n c e s 5 , 9 8 4 , 7 0 2 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 8 , 9 0 0 , 8 6 3 $ (c o n t i n u e d ) CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 90 Pe r m a n e n t De b t S e r v i c e F u n d F u n d T o t a l Nonmajor SI D G . O . T I F P e r p e t u a l G o v e r n m e n t a l Re v o l v i n g B o n d s B o n d s T o t a l C e m e t e r y C a r e F u n d s AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 6 4 7 , 2 3 5 $ - $ - $ 6 4 7 , 2 3 5 $ 3 3 , 8 7 9 $ 6 , 6 2 4 , 0 7 5 $ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s - 1 1 0 , 1 4 4 - 1 1 0 , 1 4 4 - 5 8 2 , 5 7 1 Ac c r u e d i n t e r e s t - - - - Cu s t o m e r s , n e t - - - 2 , 6 8 7 1 0 0 , 1 4 5 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - 3 0 1 , 6 5 7 Ot h e r g o v e r n m e n t s - - - - - 1 0 5 , 2 6 8 Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s - - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - 4 8 4 , 5 0 0 No t e s r e c e i v a b l e - - - - - 1 , 4 5 8 , 8 4 9 Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - 5 3 8 , 8 2 0 5 7 6 , 5 6 3 To t a l a s s e t s 6 4 7 , 2 3 5 1 1 0 , 1 4 4 - 7 5 7 , 3 7 9 5 7 5 , 3 8 6 1 0 , 2 3 3 , 6 2 8 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e - - - - - 3 8 5 , 1 1 8 Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - 7 , 0 4 9 Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e - - - - - 3 0 , 3 9 1 De f e r r e d r e v e n u e - 4 2 , 5 8 7 - 4 2 , 5 8 7 3 6 , 5 6 6 1 , 8 0 0 , 3 2 4 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - 9 5 , 4 6 2 6 , 4 1 7 1 0 1 , 8 7 9 - 8 7 4 , 3 1 1 To t a l l i a b i l i t i e s - 1 3 8 , 0 4 9 6 , 4 1 7 1 4 4 , 4 6 6 3 6 , 5 6 6 3 , 0 9 7 , 1 9 3 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Ce m e t e r y p e r p e t u a l c a r e - - - - 5 3 8 , 8 2 0 5 3 8 , 8 2 0 Pa r k d e v e l o p m e n t - - - - - 1 7 6 , 7 6 5 De b t s e r v i c e 6 4 7 , 2 3 5 - - 6 4 7 , 2 3 5 - 6 4 7 , 2 3 5 Pr e p a i d i t e m s - - - - 4 8 4 , 5 0 0 Un r e s e r v e d - ( 2 7 , 9 0 5 ) ( 6 , 4 1 7 ) ( 3 4 , 3 2 2 ) - 5 , 2 8 9 , 1 1 5 To t a l f u n d b a l a n c e s 6 4 7 , 2 3 5 ( 2 7 , 9 0 5 ) ( 6 , 4 1 7 ) 6 1 2 , 9 1 3 5 3 8 , 8 2 0 7 , 1 3 6 , 4 3 5 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 6 4 7 , 2 3 5 $ 1 1 0 , 1 4 4 $ - $ 7 5 7 , 3 7 9 $ 5 7 5 , 3 8 6 $ 1 0 , 2 3 3 , 6 2 8 $ Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) 91 De p a r t m e n t a l C i t y Sp e c i a l P l a n n i n g G a s T a x Re v e n u e s B o a r d I n s u r a n c e P e n s i o n A p p o r t i o n m e n t RE V E N U E S Ta x e s 4 5 7 , 6 2 5 $ 1 5 1 , 1 6 4 $ 2 , 1 2 6 , 9 1 1 $ 8 4 3 , 1 5 0 $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 3 3 3 , 7 7 8 8 5 , 1 4 6 7 7 , 6 3 7 2 9 7 , 6 0 2 6 3 0 , 7 2 4 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 4 , 0 1 9 2 3 7 , 6 9 9 - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 7 7 , 1 6 2 - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 6 2 , 0 2 2 1 3 9 - - 7 , 0 8 4 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - Ot h e r 2 8 0 , 4 2 6 2 1 , 4 3 4 - - - To t a l r e v e n u e s 1 , 2 1 5 , 0 3 2 4 9 5 , 5 8 2 2 , 2 0 4 , 5 4 8 1 , 1 4 0 , 7 5 2 6 3 7 , 8 0 8 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t 2 6 , 0 9 2 7 4 6 , 5 2 5 - - - Pu b l i c s a f e t y 4 0 8 , 8 0 7 - - - - Pu b l i c s e r v i c e - - - - 1 7 8 , 0 5 1 Pu b l i c w e l f a r e 3 8 5 , 1 5 2 - - - - Ca p i t a l o u t l a y 5 3 0 , 0 8 4 - - - 4 5 8 , 9 4 0 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - - - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - - - To t a l e x p e n d i t u r e s 1 , 3 5 0 , 1 3 5 7 4 6 , 5 2 5 - - 6 3 6 , 9 9 1 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 3 5 , 1 0 3 ) ( 2 5 0 , 9 4 3 ) 2 , 2 0 4 , 5 4 8 1 , 1 4 0 , 7 5 2 8 1 7 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 4 1 4 , 2 8 7 4 7 6 , 5 0 0 - - - Tr a n s f e r s o u t ( 3 6 , 1 8 6 ) - ( 2 , 2 0 4 , 5 4 9 ) ( 1 , 1 3 6 , 4 1 8 ) ( 3 7 , 6 5 2 ) Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s 3 7 8 , 1 0 1 4 7 6 , 5 0 0 ( 2 , 2 0 4 , 5 4 9 ) ( 1 , 1 3 6 , 4 1 8 ) ( 3 7 , 6 5 2 ) Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e 2 4 2 , 9 9 8 2 2 5 , 5 5 7 ( 1 ) 4 , 3 3 4 ( 3 6 , 8 3 5 ) FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 1 , 9 0 3 , 3 8 2 ( 7 6 , 3 3 4 ) 1 1 6 , 3 5 4 4 4 4 , 2 1 1 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 2 , 1 4 6 , 3 8 0 $ 1 4 9 , 2 2 3 $ - $ 2 0 , 6 8 8 $ 4 0 7 , 3 7 6 $ (continued) Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 92 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ci t y - C o u n t y B e a u t i - S t r e e t a n d C o n s o l i d a t e d L a w a n d Dr u g D r u g f i c a t i o n T r e e P a r k i n g J u s t i c e Fo r f e i t u r e s F o r f e i t u r e s o f B o z e m a n M a i n t e n a n c e D i s t r i c t s C e n t e r RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 1 0 , 5 4 5 - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - 1 0 , 9 3 6 - - In t e r g o v e r n m e n t a l 5 0 , 7 8 6 - - 1 , 1 2 2 - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - 2 , 4 3 3 , 5 2 4 - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 4 2 , 8 8 7 1 4 5 , 5 3 1 - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 7 , 9 2 6 1 2 8 1 8 , 9 6 4 - - Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r 3 9 , 2 9 1 - 6 3 0 7 , 9 9 0 - - To t a l r e v e n u e s 1 3 2 , 9 6 4 1 5 3 , 4 5 7 7 5 8 2 , 4 8 3 , 0 8 1 - - EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - - - Pu b l i c s a f e t y 2 0 3 , 5 1 5 1 7 9 , 5 9 1 - - - 1 9 , 1 2 5 Pu b l i c s e r v i c e - - - 1 , 7 9 0 , 3 4 3 - - Pu b l i c w e l f a r e - - 3 , 7 3 6 3 9 7 , 2 3 6 - - Ca p i t a l o u t l a y - - - 3 8 8 , 7 0 1 - - De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - 7 3 , 0 5 1 - - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - 1 3 , 3 1 5 - - To t a l e x p e n d i t u r e s 2 0 3 , 5 1 5 1 7 9 , 5 9 1 3 , 7 3 6 2 , 6 6 2 , 6 4 6 - 1 9 , 1 2 5 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 7 0 , 5 5 1 ) ( 2 6 , 1 3 4 ) ( 2 , 9 7 8 ) ( 1 7 9 , 5 6 5 ) - ( 1 9 , 1 2 5 ) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 1 2 8 , 1 6 0 - - - 1 0 7 , 1 5 8 - Tr a n s f e r s o u t - ( 8 8 , 1 0 6 ) - - ( 1 3 2 , 5 8 1 ) - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - 1 7 7 , 3 4 6 - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - 6 3 , 3 4 1 - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s 1 2 8 , 1 6 0 ( 8 8 , 1 0 6 ) - 2 4 0 , 6 8 7 ( 2 5 , 4 2 3 ) - Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e s 5 7 , 6 0 9 ( 1 1 4 , 2 4 0 ) ( 2 , 9 7 8 ) 6 1 , 1 2 2 ( 2 5 , 4 2 3 ) ( 1 9 , 1 2 5 ) FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r ( 5 3 , 6 6 4 ) 3 1 7 , 9 4 8 5 , 0 2 3 7 9 8 , 4 8 5 2 5 , 4 2 3 5 0 3 , 6 2 5 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 3 , 9 4 5 $ 2 0 3 , 7 0 8 $ 2 , 0 4 5 $ 8 5 9 , 6 0 7 $ - $ 4 8 4 , 5 0 0 $ (continued) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) 93 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ec o n o m i c H o u s i n g Sp e c i a l C o m m u n i t y B u i l d i n g H i g h w a y D e v e l o p m e n t R e v o l v i n g Pr o j e c t s T r a n s p o r t a t i o n I n s p e c t i o n S a f e t y R e v o l v i n g L o a n L o a n F u n d RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - 8 4 8 , 3 4 8 - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 4 8 , 8 6 9 3 8 , 6 1 3 - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - 1 , 7 5 0 - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 1 , 4 3 4 - 2 0 , 0 9 5 5 8 9 - 2 , 2 5 0 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - 4 , 9 8 5 Ot h e r - - 7 7 8 - - - To t a l r e v e n u e s 1 , 4 3 4 4 8 , 8 6 9 9 0 9 , 5 8 4 5 8 9 - 7 , 2 3 5 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - - - Pu b l i c s a f e t y - - 1 , 0 5 2 , 0 0 8 - - - Pu b l i c s e r v i c e - 4 , 4 8 2 - - - - Pu b l i c w e l f a r e 2 , 5 6 4 - - - - 1 4 , 4 0 0 Ca p i t a l o u t l a y - 5 6 , 4 4 4 - - - - De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - - - - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - - - - To t a l e x p e n d i t u r e s 2 , 5 6 4 6 0 , 9 2 6 1 , 0 5 2 , 0 0 8 - - 1 4 , 4 0 0 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 , 1 3 0 ) ( 1 2 , 0 5 7 ) ( 1 4 2 , 4 2 4 ) 5 8 9 - ( 7 , 1 6 5 ) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - 1 6 3 , 3 8 8 - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - ( 4 0 , 0 0 0 ) Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s - 1 6 3 , 3 8 8 - - - ( 4 0 , 0 0 0 ) Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e ( 1 , 1 3 0 ) 1 5 1 , 3 3 1 ( 1 4 2 , 4 2 4 ) 5 8 9 - ( 4 7 , 1 6 5 ) FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r ( 2 ) ( 1 5 1 , 3 3 1 ) 7 6 8 , 2 3 3 2 0 , 8 9 8 - 8 6 , 0 3 4 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r ( 1 , 1 3 2 ) $ - $ 6 2 5 , 8 0 9 $ 2 1 , 4 8 7 $ - $ 3 8 , 8 6 9 $ (continued) CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 94 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Do w n t o w n M u n i c i p a l Co m m u n i t y I m p r o v e m e n t S t r e e t P a r k C o u r t Ho u s i n g D i s t r i c t L i g h t i n g L a n d R e s t i t u t i o n T o t a l s RE V E N U E S Ta x e s - $ 6 9 5 , 8 1 6 $ - $ - $ - $ 4 , 2 7 4 , 6 6 6 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - 1 1 4 , 2 2 2 4 8 6 , 4 6 8 - - 6 1 1 , 2 3 5 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - 8 5 9 , 2 8 4 In t e r g o v e r n m e n t a l 4 1 7 , 3 1 0 - - - 1 , 5 8 1 , 5 9 1 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - 2 , 6 7 6 , 9 9 2 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - 2 6 5 , 5 8 0 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 7 , 3 3 5 1 2 , 2 6 6 5 , 6 2 2 4 , 8 4 1 2 1 1 5 0 , 7 1 6 Lo a n r e p a y m e n t 5 , 0 0 0 - - - - 9 , 9 8 5 Ot h e r - 1 6 , 8 0 0 - - - 3 6 7 , 3 4 9 To t a l r e v e n u e s 1 2 , 3 3 9 8 5 6 , 4 1 4 4 9 2 , 0 9 0 4 , 8 4 1 2 1 1 0 , 7 9 7 , 3 9 8 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - - 7 7 2 , 6 1 7 Pu b l i c s a f e t y - - - - - 1 , 8 6 3 , 0 4 6 Pu b l i c s e r v i c e - - 3 1 6 , 9 1 4 - - 2 , 2 8 9 , 7 9 0 Pu b l i c w e l f a r e 4 4 , 7 3 4 3 4 6 , 2 0 8 - - - 1 , 1 9 4 , 0 3 0 Ca p i t a l o u t l a y - 4 0 , 0 0 0 - - - 1 , 4 7 4 , 1 6 9 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - - - 7 3 , 0 5 1 In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - - - 1 3 , 3 1 5 To t a l e x p e n d i t u r e s 4 4 , 7 3 4 3 8 6 , 2 0 8 3 1 6 , 9 1 4 - - 7 , 6 8 0 , 0 1 8 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 3 2 , 3 9 5 ) 4 7 0 , 2 0 6 1 7 5 , 1 7 6 4 , 8 4 1 2 1 3 , 1 1 7 , 3 8 0 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 1 0 5 , 6 0 0 - - - - 1 , 3 9 5 , 0 9 3 Tr a n s f e r s o u t ( 7 0 , 0 0 0 ) ( 6 9 5 , 3 9 2 ) - - - ( 4 , 4 4 0 , 8 8 4 ) Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - 1 7 7 , 3 4 6 Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - 6 3 , 3 4 1 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s 3 5 , 6 0 0 ( 6 9 5 , 3 9 2 ) - - - ( 2 , 8 0 5 , 1 0 4 ) Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e 3 , 2 0 5 ( 2 2 5 , 1 8 6 ) 1 7 5 , 1 7 6 4 , 8 4 1 2 1 3 1 2 , 2 7 6 FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 2 3 8 , 0 9 4 5 5 1 , 5 9 7 1 0 2 , 4 9 6 1 7 1 , 9 2 4 2 9 5 , 6 7 2 , 4 2 6 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 2 4 1 , 2 9 9 $ 3 2 6 , 4 1 1 $ 2 7 7 , 6 7 2 $ 1 7 6 , 7 6 5 $ 5 0 $ 5 , 9 8 4 , 7 0 2 $ (continued) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A 95 De b t S e r v i c e F u n d s Pe r m a n e n t F u n d Total Nonmajor SI D G . O . T I F C e m e t e r y G o v e r n m e n t a l Re v o l v i n g B o n d s B o n d s T o t a l s P e r p e t u a l C a r e F u n d s RE V E N U E S Ta x e s - $ 7 8 7 , 1 5 4 $ - $ 7 8 7 , 1 5 4 $ - $ 5 , 0 6 1 , 8 2 0 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - 6 1 1 , 2 3 5 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - 8 5 9 , 2 8 4 In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - - 1 , 5 8 1 , 5 9 1 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - 6 , 6 0 4 2 , 6 8 3 , 5 9 6 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - 2 6 5 , 5 8 0 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 1 7 , 7 2 5 9 6 9 2 , 9 4 9 2 1 , 6 4 3 1 5 , 8 3 6 1 8 8 , 1 9 5 Lo a n r e p a y m e n t - - - - 9 , 9 8 5 Ot h e r - - - - - 3 6 7 , 3 4 9 To t a l r e v e n u e s 1 7 , 7 2 5 7 8 8 , 1 2 3 2 , 9 4 9 8 0 8 , 7 9 7 2 2 , 4 4 0 1 1 , 6 2 8 , 6 3 5 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t - Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - 7 7 2 , 6 1 7 Pu b l i c s a f e t y - - - - 1 , 8 6 3 , 0 4 6 Pu b l i c s e r v i c e - - - - 2 , 2 8 9 , 7 9 0 Pu b l i c w e l f a r e - - - - 1 , 1 9 4 , 0 3 0 Ca p i t a l o u t l a y - - - - 1 , 4 7 4 , 1 6 9 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - 5 2 5 , 0 0 0 1 5 0 , 0 0 0 6 7 5 , 0 0 0 - 7 4 8 , 0 5 1 In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - 2 0 7 , 9 0 0 2 7 5 , 5 8 8 4 8 3 , 4 8 8 - 4 9 6 , 8 0 3 To t a l e x p e n d i t u r e s - 7 3 2 , 9 0 0 4 2 5 , 5 8 8 1 , 1 5 8 , 4 8 8 - 8 , 8 3 8 , 5 0 6 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 1 7 , 7 2 5 5 5 , 2 2 3 ( 4 2 2 , 6 3 9 ) ( 3 4 9 , 6 9 1 ) 2 2 , 4 4 0 2 , 7 9 0 , 1 2 9 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - - 4 1 6 , 2 2 2 4 1 6 , 2 2 2 - 1 , 8 1 1 , 3 1 5 Tr a n s f e r s o u t - - - - ( 1 5 , 8 3 6 ) ( 4 , 4 5 6 , 7 2 0 ) Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - 1 7 7 , 3 4 6 Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - 6 3 , 3 4 1 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s - - 4 1 6 , 2 2 2 4 1 6 , 2 2 2 ( 1 5 , 8 3 6 ) ( 2 , 4 0 4 , 7 1 8 ) Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e 1 7 , 7 2 5 5 5 , 2 2 3 ( 6 , 4 1 7 ) 6 6 , 5 3 1 6 , 6 0 4 3 8 5 , 4 1 1 FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 6 2 9 , 5 1 0 ( 8 3 , 1 2 8 ) - 6 3 5 , 9 8 8 5 3 2 , 2 1 6 6 , 8 4 0 , 6 3 0 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 6 4 7 , 2 3 5 $ ( 2 7 , 9 0 5 ) $ ( 6 , 4 1 7 ) $ 6 1 2 , 9 1 3 $ 5 3 8 , 8 2 0 $ 7 , 1 3 6 , 4 3 5 $ CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 BU D G E T T O A C T U A L S C H E D U L E S – O T H E R M A J O R F U N D S 96 Variance with Ac t u a l A m o u n t s F i n a l B u d g e t Or i g i n a l F i n a l B u d g e t a r y B a s i s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 1 , 2 9 1 , 0 8 4 $ 1 , 2 9 1 , 0 8 4 $ 1 , 2 9 1 , 0 8 4 $ - $ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ta x e s - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 1 , 5 0 0 , 0 0 0 1 , 5 0 0 , 0 0 0 1 , 0 2 2 , 6 4 1 ( 4 7 7 , 3 5 9 ) Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - 4 9 , 7 8 8 4 9 , 7 8 8 Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s - - - - Pr o c e e d s f r o m l o n g t e r m d e b t - - - - Pr e m i u m o n b o n d s i s s u e d - - - - Pr o c e e d s f r o m t h e s a l e o f f i x e d a s s e t s - - - Ot h e r - - - - Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 2 , 7 9 1 , 0 8 4 2 , 7 9 1 , 0 8 4 2 , 3 6 3 , 5 1 3 ( 4 2 7 , 5 7 1 ) Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - Pu b l i c s a f e t y - - - - Pu b l i c s e r v i c e - - - - Pu b l i c w e l f a r e - - - - Ot h e r - - - - Ca p i t a l o u t l a y - - - - De b t s e r v i c e 1 , 5 0 0 , 0 0 0 1 , 5 0 0 , 0 0 0 6 3 1 , 3 9 5 8 6 8 , 6 0 5 Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s - - - - To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 1 , 5 0 0 , 0 0 0 1 , 5 0 0 , 0 0 0 6 3 1 , 3 9 5 8 6 8 , 6 0 5 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 1 , 2 9 1 , 0 8 4 $ 1 , 2 9 1 , 0 8 4 $ 1 , 7 3 2 , 1 1 8 $ 4 4 1 , 0 3 4 $ Bu d g e t e d A m o u n t s Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L OT H E R M A J O R F U N D S - S I D S I N K I N G F U N D 97 Variance with Ac t u a l A m o u n t s F i n a l B u d g e t Or i g i n a l F i n a l B u d g e t a r y B a s i s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 2 , 8 8 4 , 5 5 3 $ 2 , 8 8 4 , 5 5 3 $ 2 , 8 8 4 , 5 5 3 $ - $ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ta x e s - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 2 , 2 7 8 , 8 8 0 2 , 2 7 8 , 8 8 0 5 6 1 , 3 6 6 ( 1 , 7 1 7 , 5 1 4 ) Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 1 3 0 , 0 0 0 1 3 0 , 0 0 0 1 3 0 , 0 0 0 - Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s 1 1 6 , 5 0 0 1 1 6 , 5 0 0 3 , 2 2 6 , 0 0 8 3 , 1 0 9 , 5 0 8 Pr o c e e d s f r o m l o n g t e r m d e b t - - - - Pr e m i u m o n b o n d s i s s u e d - - - - Pr o c e e d s f r o m t h e s a l e o f f i x e d a s s e t s - - - - Ot h e r 5 0 0 , 0 0 0 5 0 0 , 0 0 0 2 , 3 2 5 , 8 3 2 1 , 8 2 5 , 8 3 2 Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 5 , 9 0 9 , 9 3 3 5 , 9 0 9 , 9 3 3 9 , 1 2 7 , 7 5 9 3 , 2 1 7 , 8 2 6 Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - Pu b l i c s a f e t y - 9 , 6 0 0 9 , 5 8 7 1 3 Pu b l i c s e r v i c e - 9 5 , 6 5 0 1 2 4 , 3 5 6 ( 2 8 , 7 0 6 ) Pu b l i c w e l f a r e - 4 6 , 5 0 0 4 6 , 3 3 0 1 7 0 Ot h e r - 4 5 , 0 0 0 - 4 5 , 0 0 0 Ca p i t a l o u t l a y 8 3 5 , 3 1 9 6 , 6 2 8 , 3 1 9 6 , 5 9 5 , 3 0 1 3 3 , 0 1 8 Bo n d i s s u a n c e c o s t s - - - - Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s - 3 , 2 7 7 , 5 0 0 3 , 2 4 2 , 8 0 0 3 4 , 7 0 0 To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 8 3 5 , 3 1 9 1 0 , 1 0 2 , 5 6 9 1 0 , 0 1 8 , 3 7 4 8 4 , 1 9 5 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 5 , 0 7 4 , 6 1 4 $ ( 4 , 1 9 2 , 6 3 6 ) $ ( 8 9 0 , 6 1 5 ) $ 3 , 3 0 2 , 0 2 1 $ Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 Bu d g e t e d A m o u n t s CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F R E V E N U E S , R E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L OT H E R M A J O R F U N D S - C A P I T A L P R O J E C T S F U N D 98 SI D C a p i t a l Si n k i n g P r o j e c t s So u r c e s / i n f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n " f r o m t h e b u d g e t a r y co m p a r i s o n s c h e d u l e 2 , 3 6 3 , 5 1 3 $ 9 , 1 2 7 , 7 5 9 $ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Th e f u n d b a l a n c e a t t h e b e g i n n i n g o f t h e y e a r i s a b u d g e t a r y r e s o u r c e b u t i s no t a c u r r e n t - y e a r r e v e n u e f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . ( 1 , 2 9 1 , 0 8 4 ) ( 2 , 8 8 4 , 5 5 3 ) Pr o c e e d s o f l o n g t e r m d e b t a r e i n f l o w s f o r b u d g e t a r y p u r p o s e s , b u t a r e n o t re v e n u e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . - - Pr o c e e d s f r o m t h e s a l e o f f i x e d a s s e t s a r e a b u d g e t a r y r e s o u r c e b u t a r e n o t a c u r r e n t - y e a r r e v e n u e f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . - - Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s a r e i n f l o w s o f b u d g e t a r y p u r p o s e s , b u t a r e n o t re v e n u e s f o r f i n a n c i a l r e por t i n g pur pos e s . - (3,226,008) To t a l r e v e n u e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - O t h e r n o n m a j o r g o v e r n m e n t a l f u n d s 1 , 0 7 2 , 4 2 9 $ 3 , 0 1 7 , 1 9 8 $ Us e s / o u t f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " t o t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s " f r o m t h e bu d g e t a r y c o m p a r i s o n s c h e d u l e 6 3 1 , 3 9 5 $ 1 0 , 0 1 8 , 3 7 4 $ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Bo n d i s s u a n c e c o s t s a r e o u t f l o w s f o r b u d get a r y pur pos e s , b u t a r e n o t ex pen d i t u r e s f o r f i n a n c i a l r e por t i n g pur pos e s . - - Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s a r e o u t f l o w s o f b u d g e t a r y p u r p o s e s , b u t a r e n o t ex p e n d i t u r e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . - ( 3 , 2 4 2 , 8 0 0 ) To t a l e x p e n d i t u r e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - O t h e r n o n m a j o r g o v e r n m e n t a l f u n d s 6 3 1 , 3 9 5 $ 6 , 7 7 5 , 5 7 4 $ CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E T O B U D G E T T O A C T U A L S T A T E M E N T - O T H E R M A J O R F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 BU D G E T T O A C T U A L S C H E D U L E S – N O N M A J O R F U N D S 99 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T ( G A A P B A S I S ) A N D A C T U A L Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s 4 7 5 , 5 9 0 $ 4 5 7 , 6 2 5 $ ( 1 7 , 9 6 5 ) $ 1 4 8 , 3 5 6 $ 1 5 1 , 1 6 4 $ 2 , 8 0 8 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 1 5 7 , 5 0 0 3 3 3 , 7 7 8 1 7 6 , 2 7 8 7 5 , 1 4 3 8 5 , 1 4 6 1 0 , 0 0 3 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 5 , 0 0 0 4 , 0 1 9 ( 9 8 1 ) 2 4 0 , 0 0 0 2 3 7 , 6 9 9 ( 2 , 3 0 1 ) Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 6 0 , 0 0 0 7 7 , 1 6 2 1 7 , 1 6 2 - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 5 4 , 2 0 0 6 2 , 0 2 2 7 , 8 2 2 - 1 3 9 1 3 9 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r 1 1 4 , 5 0 0 2 8 0 , 4 2 6 1 6 5 , 9 2 6 1 0 , 0 0 0 2 1 , 4 3 4 1 1 , 4 3 4 To t a l r e v e n u e s 8 6 6 , 7 9 0 1 , 2 1 5 , 0 3 2 3 4 8 , 2 4 2 4 7 3 , 4 9 9 4 9 5 , 5 8 2 2 2 , 0 8 3 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 2 , 6 5 7 , 2 3 2 1 , 3 5 0 , 1 3 5 1 , 3 0 7 , 0 9 7 8 3 7 , 0 7 5 7 4 6 , 5 2 5 9 0 , 5 5 0 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 , 7 9 0 , 4 4 2 ) ( 1 3 5 , 1 0 3 ) 1 , 6 5 5 , 3 3 9 ( 3 6 3 , 5 7 6 ) ( 2 5 0 , 9 4 3 ) 1 1 2 , 6 3 3 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n 2 5 0 , 0 0 0 4 1 4 , 2 8 7 1 6 4 , 2 8 7 3 9 8 , 0 0 0 4 7 6 , 5 0 0 7 8 , 5 0 0 Tr a n s f e r s o u t ( 1 2 4 , 4 0 0 ) ( 3 6 , 1 8 6 ) 8 8 , 2 1 4 - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s 1 2 5 , 6 0 0 3 7 8 , 1 0 1 2 5 2 , 5 0 1 3 9 8 , 0 0 0 4 7 6 , 5 0 0 7 8 , 5 0 0 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 , 6 6 4 , 8 4 2 ) $ 2 4 2 , 9 9 8 1 , 9 0 7 , 8 4 0 $ 3 4 , 4 2 4 $ 2 2 5 , 5 5 7 1 9 1 , 1 3 3 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 1 , 9 0 3 , 3 8 2 ( 7 6 , 3 3 4 ) FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 2 , 1 4 6 , 3 8 0 $ 1 4 9 , 2 2 3 $ (continued) De p a r t m e n t a l S p e c i a l R e v e n u e s C i t y P l a n n i n g B o a r d NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S 100 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T ( G A A P B A S I S ) A N D A C T U A L Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s 2 , 1 3 9 , 2 9 3 $ 2 , 1 2 6 , 9 1 1 $ ( 1 2 , 3 8 2 ) $ 8 4 4 , 1 4 6 $ 8 4 3 , 1 5 0 $ ( 9 9 6 ) $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 7 7 , 0 1 4 7 7 , 6 3 7 - 2 9 3 , 6 2 7 2 9 7 , 6 0 2 3 , 9 7 5 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - - - - - Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 2 , 2 1 6 , 3 0 7 2 , 2 0 4 , 5 4 8 ( 1 2 , 3 8 2 ) 1 , 1 3 7 , 7 7 3 1 , 1 4 0 , 7 5 2 2 , 9 7 9 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T - - - - - - Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 2 , 2 1 6 , 3 0 7 2 , 2 0 4 , 5 4 8 ( 1 1 , 7 5 9 ) 1 , 1 3 7 , 7 7 3 1 , 1 4 0 , 7 5 2 2 , 9 7 9 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t ( 2 , 2 1 6 , 3 0 7 ) ( 2 , 2 0 4 , 5 4 9 ) 1 1 , 7 5 8 ( 1 , 1 3 7 , 7 7 3 ) ( 1 , 1 3 6 , 4 1 8 ) 1 , 3 5 5 Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( 2 , 2 1 6 , 3 0 7 ) ( 2 , 2 0 4 , 5 4 9 ) 1 1 , 7 5 8 ( 1 , 1 3 7 , 7 7 3 ) ( 1 , 1 3 6 , 4 1 8 ) 1 , 3 5 5 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s - $ ( 1 ) ( 1 ) $ - $ 4 , 3 3 4 4 , 3 3 4 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 1 1 6 , 3 5 4 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r - $ 2 0 , 6 8 8 $ (continued) I n s u r a n c e P e n s i o n NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) 101 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T ( G A A P B A S I S ) A N D A C T U A L Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 Va r i a n c e Po s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 6 0 5 , 8 0 9 6 3 0 , 7 2 4 2 4 , 9 1 5 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 1 0 , 0 0 0 7 , 0 8 4 ( 2 , 9 1 6 ) Lo a n r e p a y m e n t - - - Ot h e r - - - To t a l r e v e n u e s 6 1 5 , 8 0 9 6 3 7 , 8 0 8 2 1 , 9 9 9 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 6 3 7 , 5 0 0 6 3 6 , 9 9 1 5 0 9 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 2 1 , 6 9 1 ) 8 1 7 2 2 , 5 0 8 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - Tr a n s f e r s o u t ( 3 7 , 7 0 0 ) ( 3 7 , 6 5 2 ) 4 8 Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( 3 7 , 7 0 0 ) ( 3 7 , 6 5 2 ) 4 8 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 5 9 , 3 9 1 ) $ ( 3 6 , 8 3 5 ) 2 2 , 5 5 6 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 4 4 4 , 2 1 1 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 4 0 7 , 3 7 6 $ (c o n t i n u e d ) NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ga s T a x A p p o r t i o n m e n t Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s 102 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T ( G A A P B A S I S ) A N D A C T U A L Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 9 8 , 0 0 0 5 0 , 7 8 6 ( 4 7 , 2 1 4 ) - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 5 6 , 0 0 0 4 2 , 8 8 7 ( 1 3 , 1 1 3 ) 5 0 , 0 0 0 1 4 5 , 5 3 1 9 5 , 5 3 1 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - - 5 , 0 0 0 7 , 9 2 6 2 , 9 2 6 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r 1 0 , 0 0 0 3 9 , 2 9 1 2 9 , 2 9 1 - - - To t a l r e v e n u e s 1 6 4 , 0 0 0 1 3 2 , 9 6 4 ( 3 1 , 0 3 6 ) 5 5 , 0 0 0 1 5 3 , 4 5 7 9 8 , 4 5 7 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 2 0 3 , 5 2 6 2 0 3 , 5 1 5 1 1 2 1 1 , 8 0 0 1 7 9 , 5 9 1 3 2 , 2 0 9 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 3 9 , 5 2 6 ) ( 7 0 , 5 5 1 ) ( 3 1 , 0 2 5 ) ( 1 5 6 , 8 0 0 ) ( 2 6 , 1 3 4 ) 1 3 0 , 6 6 6 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - 1 2 8 , 1 6 0 1 2 8 , 1 6 0 - - - Tr a n s f e r s o u t - - - ( 8 8 , 2 0 0 ) ( 8 8 , 1 0 6 ) 9 4 Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - 1 2 8 , 1 6 0 1 2 8 , 1 6 0 ( 8 8 , 2 0 0 ) ( 8 8 , 1 0 6 ) 9 4 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 3 9 , 5 2 6 ) $ 5 7 , 6 0 9 9 7 , 1 3 5 $ ( 2 4 5 , 0 0 0 ) $ ( 1 1 4 , 2 4 0 ) 1 3 0 , 7 6 0 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r ( 5 3 , 6 6 4 ) 3 1 7 , 9 4 8 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 3 , 9 4 5 $ 2 0 3 , 7 0 8 $ (continued) NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Dr u g F o r f e i t u r e s C i t y - C o u n t y D r u g F o r f e i t u r e s 103 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T ( G A A P B A S I S ) A N D A C T U A L Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - 1 0 , 5 4 5 1 0 , 5 4 5 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - 2 0 , 0 0 0 1 0 , 9 3 6 ( 9 , 0 6 4 ) In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - 1 , 1 2 2 1 , 1 2 2 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - 2 , 4 6 0 , 2 2 0 2 , 4 3 3 , 5 2 4 ( 2 6 , 6 9 6 ) Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 1 2 8 1 2 8 2 2 , 0 0 0 1 8 , 9 6 4 ( 3 , 0 3 6 ) Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - 6 3 0 6 3 0 1 0 , 0 0 0 7 , 9 9 0 ( 2 , 0 1 0 ) To t a l r e v e n u e s - 7 5 8 7 5 8 2 , 5 1 2 , 2 2 0 2 , 4 8 3 , 0 8 1 ( 2 9 , 1 3 9 ) EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 3 , 8 0 0 3 , 7 3 6 6 4 2 , 6 7 8 , 7 8 8 2 , 6 6 2 , 6 4 6 1 6 , 1 4 2 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 3 , 8 0 0 ) ( 2 , 9 7 8 ) 8 2 2 ( 1 6 6 , 5 6 8 ) ( 1 7 9 , 5 6 5 ) ( 1 2 , 9 9 7 ) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - 1 7 7 , 3 4 6 1 7 7 , 3 4 6 Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - 6 3 , 3 4 1 6 3 , 3 4 1 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - 2 4 0 , 6 8 7 2 4 0 , 6 8 7 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 3 , 8 0 0 ) $ ( 2 , 9 7 8 ) 8 2 2 $ ( 1 6 6 , 5 6 8 ) $ 6 1 , 1 2 2 2 2 7 , 6 9 0 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 5 , 0 2 3 7 9 8 , 4 8 5 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 2 , 0 4 5 $ 8 5 9 , 6 0 7 $ (continued) NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Be a u t i f i c a t i o n o f B o z e m a n S t r e e t a n d T r e e M a i n t e n a n c e 104 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - - - - - Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s - - - - - - EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T - - - 2 0 , 0 0 0 1 9 , 1 2 5 8 7 5 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s - - - ( 2 0 , 0 0 0 ) ( 1 9 , 1 2 5 ) 8 7 5 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - 1 0 7 , 1 5 8 1 0 7 , 1 5 8 - - - Tr a n s f e r s o u t ( 1 3 2 , 8 0 0 ) ( 1 3 2 , 5 8 1 ) 2 1 9 - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( 1 3 2 , 8 0 0 ) ( 2 5 , 4 2 3 ) 1 0 7 , 3 7 7 - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 3 2 , 8 0 0 ) $ ( 2 5 , 4 2 3 ) 1 0 7 , 3 7 7 $ ( 2 0 , 0 0 0 ) $ ( 1 9 , 1 2 5 ) 8 7 5 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 2 5 , 4 2 3 5 0 3 , 6 2 5 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r - $ 4 8 4 , 5 0 0 $ (continued) Co n s o l i d a t e d P a r k i n g D i s t r i c t s L a w a n d J u s t i c e C e n t e r 105 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - 4 8 , 8 6 9 4 8 , 8 6 9 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 1 , 4 3 4 1 , 4 3 4 - - - Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s - 1 , 4 3 4 1 , 4 3 4 - 4 8 , 8 6 9 4 8 , 8 6 9 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 2 , 6 0 0 2 , 5 6 4 3 6 8 7 , 0 1 5 6 0 , 9 2 6 2 6 , 0 8 9 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 2 , 6 0 0 ) ( 1 , 1 3 0 ) 1 , 4 7 0 ( 8 7 , 0 1 5 ) ( 1 2 , 0 5 7 ) 7 4 , 9 5 8 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - 3 0 , 5 1 5 1 6 3 , 3 8 8 1 3 2 , 8 7 3 Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - 3 0 , 5 1 5 1 6 3 , 3 8 8 1 3 2 , 8 7 3 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 2 , 6 0 0 ) $ ( 1 , 1 3 0 ) 1 , 4 7 0 $ ( 5 6 , 5 0 0 ) $ 1 5 1 , 3 3 1 2 0 7 , 8 3 1 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r ( 2 ) ( 1 5 1 , 3 3 1 ) FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r ( 1 , 1 3 2 ) $ - $ (continued) Sp e c i a l P r o j e c t s C o m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n 106 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s 1 , 0 3 6 , 0 0 0 8 4 8 , 3 4 8 ( 1 8 7 , 6 5 2 ) - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 3 8 , 6 1 3 3 8 , 6 1 3 - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 1 4 , 0 0 0 1 , 7 5 0 ( 1 2 , 2 5 0 ) - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 2 5 , 0 0 0 2 0 , 0 9 5 ( 4 , 9 0 5 ) - 5 8 9 5 8 9 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - 7 7 8 7 7 8 - - - To t a l r e v e n u e s 1 , 0 7 5 , 0 0 0 9 0 9 , 5 8 4 ( 1 6 5 , 4 1 6 ) - 5 8 9 5 8 9 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 1 , 2 3 1 , 7 7 2 1 , 0 5 2 , 0 0 8 1 7 9 , 7 6 4 1 9 , 0 0 0 - 1 9 , 0 0 0 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 5 6 , 7 7 2 ) ( 1 4 2 , 4 2 4 ) 1 4 , 3 4 8 ( 1 9 , 0 0 0 ) 5 8 9 1 9 , 5 8 9 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 5 6 , 7 7 2 ) $ ( 1 4 2 , 4 2 4 ) 1 4 , 3 4 8 $ ( 1 9 , 0 0 0 ) $ 5 8 9 1 9 , 5 8 9 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 7 6 8 , 2 3 3 2 0 , 8 9 8 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 6 2 5 , 8 0 9 $ 2 1 , 4 8 7 $ (continued) Hi g h w a y S a f e t y Bu i l d i n g I n s p e c t i o n 107 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 1 , 0 0 0 - ( 1 , 0 0 0 ) 2 , 5 0 0 2 , 2 5 0 ( 2 5 0 ) Lo a n r e p a y m e n t 2 1 5 , 0 0 0 - ( 2 1 5 , 0 0 0 ) 8 , 0 0 0 4 , 9 8 5 ( 3 , 0 1 5 ) Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 2 1 6 , 0 0 0 - ( 2 1 6 , 0 0 0 ) 1 0 , 5 0 0 7 , 2 3 5 ( 3 , 2 6 5 ) EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 1 1 1 , 0 0 0 - 1 1 1 , 0 0 0 1 4 , 4 0 0 1 4 , 4 0 0 - Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 1 0 5 , 0 0 0 - ( 1 0 5 , 0 0 0 ) ( 3 , 9 0 0 ) ( 7 , 1 6 5 ) ( 3 , 2 6 5 ) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - ( 4 0 , 0 0 0 ) ( 4 0 , 0 0 0 ) - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - ( 4 0 , 0 0 0 ) ( 4 0 , 0 0 0 ) - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 1 0 5 , 0 0 0 $ - ( 1 0 5 , 0 0 0 ) $ ( 4 3 , 9 0 0 ) $ ( 4 7 , 1 6 5 ) ( 3 , 2 6 5 ) $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r - 8 6 , 0 3 4 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r - $ 3 8 , 8 6 9 $ (continued) Ec o n o m i c D e v e l o p m e n t R e v o l v i n g L o a n F u m d H o u s i n g R e v o l v i n g L o a n F u n d 108 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - 6 7 6 , 3 0 0 $ 6 9 5 , 8 1 6 1 9 , 5 1 6 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 1 1 4 , 0 0 0 1 1 4 , 2 2 2 2 2 2 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 4 4 3 4 , 6 2 0 1 7 , 3 1 0 ( 1 7 , 3 1 0 ) Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 5 , 0 0 0 7 , 3 3 5 2 , 3 3 5 5 , 0 0 0 1 2 , 2 6 6 7 , 2 6 6 Lo a n r e p a y m e n t 5 , 0 0 0 5 , 0 0 0 - - - - Ot h e r - - - - 1 6 , 8 0 0 1 6 , 8 0 0 To t a l r e v e n u e s 1 0 , 0 0 0 1 2 , 3 3 9 2 , 3 3 9 8 2 9 , 9 2 0 8 5 6 , 4 1 4 2 6 , 4 9 4 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 1 2 0 , 1 6 2 4 4 , 7 3 4 7 5 , 4 2 8 4 4 2 , 5 9 8 3 8 6 , 2 0 8 5 6 , 3 9 0 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 1 0 , 1 6 2 ) ( 3 2 , 3 9 5 ) 7 7 , 7 6 7 3 8 7 , 3 2 2 4 7 0 , 2 0 6 82,884 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n 1 0 5 , 6 0 0 1 0 5 , 6 0 0 - - - - Tr a n s f e r s o u t ( 7 0 , 0 0 0 ) ( 7 0 , 0 0 0 ) - ( 6 9 5 , 4 2 2 ) ( 6 9 5 , 3 9 2 ) 3 0 Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s 3 5 , 6 0 0 3 5 , 6 0 0 - ( 6 9 5 , 4 2 2 ) ( 6 9 5 , 3 9 2 ) 3 0 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 7 4 , 5 6 2 ) $ 3 , 2 0 5 7 7 , 7 6 7 $ ( 3 0 8 , 1 0 0 ) $ ( 2 2 5 , 1 8 6 ) 8 2 , 9 1 4 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 2 3 8 , 0 9 4 5 5 1 , 5 9 7 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 2 4 1 , 2 9 9 $ 3 2 6 , 4 1 1 $ (continued) Co m m u n i t y H o u s i n g D o w n t o w n I m p r o v e m e n t D i s t r i c t CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 109 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 1 7 0 , 0 0 0 4 8 6 , 4 6 8 3 1 6 , 4 6 8 - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 5 , 6 2 2 5 , 6 2 2 - 4 , 8 4 1 4 , 8 4 1 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 1 7 0 , 0 0 0 4 9 2 , 0 9 0 3 2 2 , 0 9 0 - 4 , 8 4 1 4 , 8 4 1 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 3 1 7 , 0 0 0 3 1 6 , 9 1 4 8 6 - - - Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 4 7 , 0 0 0 ) 1 7 5 , 1 7 6 3 2 2 , 1 7 6 - 4 , 8 4 1 4 , 8 4 1 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 4 7 , 0 0 0 ) $ 1 7 5 , 1 7 6 3 2 2 , 1 7 6 $ - $ 4 , 8 4 1 4 , 8 4 1 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 1 0 2 , 4 9 6 1 7 1 , 9 2 4 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 2 7 7 , 6 7 2 $ 1 7 6 , 7 6 5 $ (continued)Park Land St r e e t L i g h t i n g NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L 110 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - 4 , 2 8 3 , 6 8 5 $ 4 , 2 7 4 , 6 6 6 ( 9 , 0 1 9 ) Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 2 8 4 , 0 0 0 6 1 1 , 2 3 5 3 2 7 , 2 3 5 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - 1 , 0 5 6 , 0 0 0 8 5 9 , 2 8 4 ( 1 9 6 , 7 1 6 ) In t e r g o v e r n m e n t a l - - - 1 , 3 4 1 , 7 1 3 1 , 5 8 1 , 5 9 1 2 3 9 , 8 7 8 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - 2 , 7 1 9 , 2 2 0 2 , 6 7 6 , 9 9 2 ( 4 2 , 2 2 8 ) Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - 1 6 6 , 0 0 0 2 6 5 , 5 8 0 9 9 , 5 8 0 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 2 1 2 1 1 2 9 , 7 0 0 1 5 0 , 7 1 6 2 1 , 0 1 6 Lo a n r e p a y m e n t - - - 2 2 8 , 0 0 0 9 , 9 8 5 ( 2 1 8 , 0 1 5 ) Ot h e r - - - 1 4 4 , 5 0 0 3 6 7 , 3 4 9 2 2 2 , 8 4 9 To t a l r e v e n u e s - 2 1 2 1 1 0 , 3 5 2 , 8 1 8 1 0 , 7 9 7 , 3 9 8 4 4 4 , 5 8 0 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T - - - 9 , 5 9 5 , 2 6 8 7 , 6 8 0 , 0 1 8 1 , 9 1 5 , 2 5 0 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s - 2 1 2 1 7 5 7 , 5 5 0 3 , 1 1 7 , 3 8 0 2 , 3 5 9 , 8 3 0 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - 7 8 4 , 1 1 5 1 , 3 9 5 , 0 9 3 6 1 0 , 9 7 8 Tr a n s f e r s o u t - - - ( 4 , 5 4 2 , 6 0 2 ) ( 4 , 4 4 0 , 8 8 4 ) 1 0 1 , 7 1 8 Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - 1 7 7 , 3 4 6 1 7 7 , 3 4 6 Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - 6 3 , 3 4 1 6 3 , 3 4 1 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - ( 3 , 7 5 8 , 4 8 7 ) ( 2 , 8 0 5 , 1 0 4 ) 9 5 3 , 3 8 3 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s - $ 2 1 2 1 $ ( 3 , 0 0 0 , 9 3 7 ) $ 3 1 2 , 2 7 6 3 , 3 1 3 , 2 1 3 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 2 9 5 , 6 7 2 , 4 2 6 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 5 0 $ 5 , 9 8 4 , 7 0 2 $ (continued) Mu n i c i p a l C o u r t R e s t i t u t i o n T o t a l CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 111 De b t S e r v i c e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ 7 8 4 , 2 0 2 $ 7 8 7 , 1 5 4 $ 2 , 9 5 2 $ In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 2 0 , 0 0 0 1 7 , 7 2 5 ( 2 , 2 7 5 ) - 9 6 9 9 6 9 To t a l r e v e n u e 2 0 , 0 0 0 1 7 , 7 2 5 ( 2 , 2 7 5 ) 7 8 4 , 2 0 2 7 8 8 , 1 2 3 3 , 9 2 1 EX P E N D I T U R E S Ot h e r - - - - - - De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - 5 2 5 , 0 0 0 5 2 5 , 0 0 0 - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - 2 0 7 , 9 0 2 2 0 7 , 9 0 0 2 To t a l e x p e n d i t u r e s - - - 7 3 2 , 9 0 2 7 3 2 , 9 0 0 2 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) ex p e n d i t u r e s 2 0 , 0 0 0 1 7 , 7 2 5 ( 2 , 2 7 5 ) 5 1 , 3 0 0 5 5 , 2 2 3 3 , 9 2 3 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S (U S E S ) Oper a t i n g t r a n s f e r s i n - - - - - - Op e r a t i n g t r a n s f e r s o u t - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g so u r c e s ( u s e s ) - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 2 0 , 0 0 0 $ 1 7 , 7 2 5 ( 2 , 2 7 5 ) $ 5 1 , 3 0 0 $ 5 5 , 2 2 3 3 , 9 2 3 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 62 9 , 5 1 0 ( 8 3 , 1 2 8 ) FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 64 7 , 2 3 5 $ ( 2 7 , 9 0 5 ) $ (continued) G. O . B o n d s CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T ( G A A P B A S I S ) A N D A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 SI D R e v o l v i n g 112 Va r i a n c e V a r i a n c e Fa v o r a b l e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( U n f a v o r a b l e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ 7 8 4 , 2 0 2 $ 7 8 7 , 1 5 4 $ 2 , 9 5 2 $ In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 2 , 9 4 9 2, 9 4 9 2 0 , 0 0 0 2 1 , 6 4 3 1 , 6 4 3 To t a l r e v e n u e - 2 , 9 4 9 2 , 9 4 9 8 0 4 , 2 0 2 8 0 8 , 7 9 7 4 , 5 9 5 EX P E N D I T U R E S Ot h e r - - - De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l 2 7 0 , 0 0 0 1 5 0 , 0 0 0 1 2 0 , 0 0 0 7 9 5 , 0 0 0 6 7 5 , 0 0 0 1 2 0 , 0 0 0 In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s 7 6 , 0 1 6 2 7 5 , 5 8 8 ( 1 9 9 , 5 7 2 ) 2 8 3 , 9 1 8 4 8 3 , 4 8 8 ( 1 9 9 , 5 7 0 ) To t a l e x p e n d i t u r e s 3 4 6 , 0 1 6 4 2 5 , 5 8 8 ( 7 9 , 5 7 2 ) 1 , 0 7 8 , 9 1 8 1 , 1 5 8 , 4 8 8 ( 7 9 , 5 7 0 ) Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) ex p e n d i t u r e s ( 3 4 6 , 0 1 6 ) ( 4 2 2 , 6 3 9 ) ( 7 6 , 6 2 3 ) ( 2 7 4 , 7 1 6 ) ( 3 4 9 , 6 9 1 ) ( 7 4 , 9 7 5 ) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S (U S E S ) Oper a t i n g t r a n s f e r s i n 41 6 , 2 2 2 4 1 6 , 2 2 2 - 4 1 6 , 2 2 2 4 1 6 , 2 2 2 - Op e r a t i n g t r a n s f e r s o u t - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g so u r c e s ( u s e s ) 4 1 6 , 2 2 2 4 1 6 , 2 2 2 - 4 1 6 , 2 2 2 4 1 6 , 2 2 2 - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 7 0 , 2 0 6 $ ( 6 , 4 1 7 ) ( 7 6 , 6 2 3 ) $ 1 4 1 , 5 0 6 $ 6 6 , 5 3 1 $ ( 7 4 , 9 7 5 ) $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r - 546,382 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r (6 , 4 1 7 ) $ 6 1 2 , 9 1 3 $ CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T ( G A A P B A S I S ) A N D A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 TI F B o n d s T o t a l De b t S e r v i c e F u n d s 113 Pe r m a n e n t F u n d Va r i a n c e Po s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) Ta x e s - $ - $ - $ Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - Ch a r ges f o r s e r v i c e s 4 ,00 0 6 ,60 4 2 ,60 4 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 1 6 ,00 0 1 5 ,83 6 (16 4 ) Lo a n r e p a y m e n t - - - Ot h e r - - - To t a l r e v e n u e s 2 0 , 0 0 0 2 2 , 4 4 0 2 , 4 4 0 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T - - - Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 2 0 , 0 0 0 2 2 , 4 4 0 2 , 4 4 0 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S (US E S ) Tr a n s f e r s i n - - - Tr a n s f e r s o u t ( 1 6 , 0 0 0 ) ( 1 5 , 8 3 6 ) 1 6 4 Lo n g-t e r m d e b t i s s u e d - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s (16 ,00 0 ) (15 ,83 6 ) 1 6 4 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (un d e r ) e x pen d i t u r e s 4 ,00 0 $ 6 ,60 4 2 ,60 4 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 53 2 , 2 1 6 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 53 8 , 8 2 0 $ Ce m e t e r y P e r p e t u a l C a r e CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T ( G A A P B A S I S ) A N D A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S S T A T E M E N T S IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S In t e r n a l S e r v i c e F u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r t h e g o o d s o r s e r v i ce s p r o v i d e d b y o n e d e p a r t m e n t t o o t h e r d e p a r t m e n t s o f t h e C i t y o n a c o s t - r e i m b u r s e m e n t ba s i s . Ve h i c l e M a i n t e n a n c e S h o p – A c c o u n t s f o r t h e m a i n t e n a n c e a n d r e p a i r o f v e hi c l e s u s e d i n t h e o p e r a t i o n o f C i t y s e r v i c e s . Me d i c a l H e a l t h I n s u r a n c e – A c c o u n t s f o r i n s u r a n c e p r e m i u m r e v e n u e s r e c e i v e d f r o m t h e v a r i ou s C i t y d e p a r t m e n t s a n d r e t i r e e s , a n d t h e r e l a t e d c o s t s o f h e alth an d d e n t a l c l a i m s i n c u r r e d b y c i t y e m p l o y e e s a n d r e t i r e e s w h i c h a r e i n - t u r n p a i d t o t h e C i t y ’ s i n s u r a n c e p r o g r a m c o o r d i n a t o r . 114 Ve h i c l e M e d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p I n s u r a n c e T o t a l AS S E T S Cu r r e n t a s s e t s Ca s h a n d e q u i v a l e n t s 8 9 , 3 2 3 $ - $ 8 9 , 3 2 3 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s , n e t - 1 2 , 2 9 6 1 2 , 2 9 6 To t a l c u r r e n t a s s e t s 8 9 , 3 2 3 1 2 , 2 9 6 1 0 1 , 6 1 9 Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 1 6 1 , 5 6 5 - 1 6 1 , 5 6 5 Ve h i c l e s 5 5 , 5 2 0 - 5 5 , 5 2 0 Bu i l d i n g s 9 0 , 3 2 2 9 0 , 3 2 2 Le s s : a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n ( 1 6 5 , 5 6 8 ) - ( 1 6 5 , 5 6 8 ) Ne t p r o p e r t y , p l a n t , a n d e q u i p m e n t 1 4 1 , 8 3 9 - 1 4 1 , 8 3 9 To t a l a s s e t s 2 3 1 , 1 6 2 1 2 , 2 9 6 2 4 3 , 4 5 8 LI A B I L I T I E S Cu r r e n t l i a b i l i t i e s Ac c o u n t s p a y a b l e 2 4 , 9 8 9 - 2 4 , 9 8 9 Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s 1 8 , 0 3 6 - 1 8 , 0 3 6 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s 1 1 9 , 8 7 0 1 4 9 , 3 7 2 2 6 9 , 2 4 2 To t a l c u r r e n t l i a b i l i t i e s 1 6 2 , 8 9 5 1 4 9 , 3 7 2 3 1 2 , 2 6 7 NE T A S S E T S In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 1 4 1 , 8 3 9 - 1 4 1 , 8 3 9 Un r e s t r i c t e d ( 7 3 , 5 7 2 ) ( 1 3 7 , 0 7 6 ) ( 2 1 0 , 6 4 8 ) To t a l n e t a s s e t s 6 8 , 2 6 7 $ ( 1 3 7 , 0 7 6 ) $ ( 6 8 , 8 0 9 ) $ CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F N E T A S S E T S Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S 115 Ve h i c l e M e d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p I n s u r a n c e T o t a l OP E R A T I N G R E V E N U E S Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 5 5 1 , 4 3 1 $ 3 , 2 2 0 , 4 5 4 $ 3 , 7 7 1 , 8 8 5 $ OP E R A T I N G E X P E N S E S Sa l a r i e s a n d b e n e f i t s 2 3 9 , 9 8 3 - 2 3 9 , 9 8 3 Ma t e r i a l s a n d s u p p l i e s 2 4 7 , 3 6 4 3 3 7 2 4 7 , 7 0 1 Re p a i r s a n d m a i n t e n a n c e 6 , 6 4 9 - 6 , 6 4 9 Ut i l i t i e s 3 , 2 6 2 - 3 , 2 6 2 Ad m i n i s t r a t i v e c h a r g e s 5 3 , 5 9 8 - 5 3 , 5 9 8 In s u r a n c e c l a i m s - 2 , 9 5 2 , 2 2 0 2 , 9 5 2 , 2 2 0 Ot h e r e x p e n s e s 1 9 , 1 6 2 3 4 8 , 1 9 7 3 6 7 , 3 5 9 De p r e c i a t i o n 1 6 , 8 7 8 - 1 6 , 8 7 8 To t a l o p e r a t i n g e x p e n s e s 5 8 6 , 8 9 6 3 , 3 0 0 , 7 5 4 3 , 8 8 7 , 6 5 0 Op e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) ( 3 5 , 4 6 5 ) ( 8 0 , 3 0 0 ) ( 1 1 5 , 7 6 5 ) NO N - O P E R A T I N G R E V E N U E S ( E X P E N S E S ) In t e r e s t i n c o m e - - - In t e r e s t e x p e n s e ( 2 2 1 ) ( 2 , 4 0 5 ) ( 2 , 6 2 6 ) Ot h e r i n c o m e 3 , 4 0 6 2 3 , 5 0 0 2 6 , 9 0 6 To t a l n o n - o p e r a t i n g r e v e n u e ( e x p e n s e s ) 3 , 1 8 5 2 1 , 0 9 5 2 4 , 2 8 0 In c o m e ( l o s s ) b e f o r e t r a n s f e r s ( 3 2 , 2 8 0 ) ( 5 9 , 2 0 5 ) ( 9 1 , 4 8 5 ) Tr a n s f e r s i n 8 9 , 3 2 3 - 8 9 , 3 2 3 Tr a n s f e r s o u t - - - Ch a n g e i n n e t a s s e t s 5 7 , 0 4 3 ( 5 9 , 2 0 5 ) ( 2 , 1 6 2 ) NE T A S S E T S , b e g i n n i n g o f y e a r 1 1 , 2 2 4 ( 7 7 , 8 7 1 ) ( 6 6 , 6 4 7 ) NE T A S S E T S , e n d o f y e a r 6 8 , 2 6 7 $ ( 1 3 7 , 0 7 6 ) $ ( 6 8 , 8 0 9 ) $ CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N S E S A N D C H A N G E S I N F U N D N E T A S S E T S IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 116 Ve h i c l e M e d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p I n s u r a n c e T o t a l CA S H F L O W S F R O M O P E R A T I O N S : Re c e i p t s f r o m c u s t o m e r s 5 5 1 , 4 3 1 $ 3 , 2 2 0 , 4 9 1 $ 3 , 7 7 1 , 9 2 2 $ Re c e i p t s f r o m o t h e r s 3 , 4 0 6 2 3 , 5 0 0 2 6 , 9 0 6 Op e r a t i n g l o a n s f r o m o t h e r C i t y f u n d s 2 0 9 , 1 9 3 1 4 9 , 3 7 2 3 5 8 , 5 6 5 Pa y m e n t s t o s u p p l i e r s ( 2 8 0 , 0 6 7 ) ( 6 2 5 , 0 4 8 ) ( 9 0 5 , 1 1 5 ) Pa y m e n t s t o e m p l o y e e s ( 2 3 5 , 6 7 2 ) ( 2 , 9 5 2 , 2 2 0 ) ( 3 , 1 8 7 , 8 9 2 ) Pa y m e n t s t o I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s a n d a d m i n i s t r a t i v e f e e s ( 5 3 , 5 9 8 ) - ( 5 3 , 5 9 8 ) Ne t C a s h P r o v i d e d ( U s e d ) b y O p e r a t i n g A c t i v i t i e s 1 9 4 , 6 9 3 ( 1 8 3 , 9 0 5 ) 1 0 , 7 8 8 CA S H F L O W S F R O M C A P I T A L A N D R E L A T E D F I N A N C I N G A C T I V I T I E S : Ad d i t i o n s t o p r o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t ( 1 1 9 , 2 5 6 ) - ( 1 1 9 , 2 5 6 ) In t e r e s t p a i d o n b o n d s , i n t e r f u n d l o a n s , l o a n s a n d l e a s e s ( 2 2 1 ) ( 2 , 4 0 5 ) ( 2 , 6 2 6 ) Ne t C a s h F l o w s U s e d b y C a p i t a l a n d R e l a t e d F i n a n c i n g A c t i v i t i e s ( 1 1 9 , 4 7 7 ) ( 2 , 4 0 5 ) ( 1 2 1 , 8 8 2 ) Ne t I n c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n C a s h a n d C a s h E q u i v a l e n t s 7 5 , 2 1 6 ( 1 8 6 , 3 1 0 ) ( 1 1 1 , 0 9 4 ) CA S H A N D E Q U I V A L E N T S , b e g i n n i n g o f y e a r 1 4 , 1 0 7 1 8 6 , 3 1 0 2 0 0 , 4 1 7 CA S H A N D E Q U I V A L E N T S , e n d o f y e a r 8 9 , 3 2 3 $ - $ 8 9 , 3 2 3 $ (continued) CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F C A S H F L O W S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 117 A r e c o n c i l i a t i o n o f o p e r a t i n g l o s s t o c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s f o l l o w s : Ve h i c l e M e d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p I n s u r a n c e T o t a l OP E R A T I N G I N C O M E ( L O S S ) ( 3 5 , 4 6 5 ) $ ( 8 0 , 3 0 0 ) $ ( 1 1 5 , 7 6 5 ) $ Ad j u s t m e n t s t o r e c o n c i l e o p e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) to n e t c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s De p r e c i a t i o n 1 6 , 8 7 8 - 1 6 , 8 7 8 Ot h e r i n c o m e 3 , 4 0 6 2 3 , 5 0 0 2 6 , 9 0 6 Ch a n g e s i n a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s : (I n c r e a s e ) D e c r e a s e i n : C u s t o m e r r e c e i v a b l e s - 3 7 3 7 P r e p a i d e x p e n s e s - - - In c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n : A c c o u n t s p a y a b l e ( 3 , 6 3 0 ) ( 2 7 6 , 5 1 4 ) ( 2 8 0 , 1 4 4 ) A c c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e 4 , 3 1 1 - 4 , 3 1 1 I n t e r f u n d b o r r o w i n g s 2 0 9 , 1 9 3 1 4 9 , 3 7 2 3 5 8 , 5 6 5 To t a l a d j u s t m e n t s 2 3 0 , 1 5 8 ( 1 0 3 , 6 0 5 ) 1 2 6 , 5 5 3 Ne t c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s 1 9 4 , 6 9 3 $ ( 1 8 3 , 9 0 5 ) $ 1 0 , 7 8 8 $ CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F C A S H F L O W S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 AG E N C Y F U N D S S T A T E M E N T S AG E N C Y F U N D S Ag e n c y F u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r a s s e t s he l d b y t h e C i t y a s a n a g e n t f o r i n d i v i d u a l s , p r i v a t e o r g a n i z a t i o n s , o r o t h e r g o v e r nm e n t s . Mo n t a n a A r t s C o u n c i l – A c c o u n t s f o r p a s s - t h r o u g h m o n i e s g r a n t e d b y t h e S t a t e o f M on t a n a f o r u s e b y t h e M o n t a n a B a l l e t C o m p a n y , B o z e m a n S y m p h o n y Or c h e s t r a , I n t e r m o u n t a i n O p e r a A s s o c i a t i o n , Ch i l d r e n ’ s M u s e u m o f B o z e m a n , E m e r s o n C u l t u r a l C e n t e r , a n d t h e E q u i n o x T h e a t e r C o m p any. Mu n i c i p a l C o u r t – A c c o u n t s f o r m o n i e s h e l d f o r c o u r t a p p e a r a n c e b o n d s . 118 To t a l Mo n t a n a M u n i c i p a l A g e n c y Ar t s C o u n c i l C o u r t F u n d s AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - $ 1 3 9 , 3 1 3 $ 1 3 9 , 3 1 3 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s - 6 , 7 7 1 6 , 7 7 1 To t a l a s s e t s - 1 4 6 , 0 8 4 1 4 6 , 0 8 4 LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e - 1 4 6 , 0 8 4 1 4 6 , 0 8 4 To t a l l i a b i l i t i e s - $ 1 4 6 , 0 8 4 $ 1 4 6 , 0 8 4 $ CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A AG E N C Y F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F F I D U C I A R Y N E T A S S E T S Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 119 Mo n t a n a Ar t s C o u n c i l B a l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 A d d i t i o n s D e l e t i o n s B a l a n c e J u n e 3 0 , 2 0 0 9 AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 1 0 0 $ - $ ( 1 0 0 ) $ - $ To t a l a s s e t s 1 0 0 - ( 1 0 0 ) - LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 1 0 0 - ( 1 0 0 ) - To t a l l i a b i l i t i e s 1 0 0 $ - $ ( 1 0 0 ) $ - $ Mu n i c i p a l Co u r t B a l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 A d d i t i o n s D e l e t i o n s B a l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 1 2 0 , 8 4 0 $ 1 8 , 4 7 3 $ - $ 1 3 9 , 3 1 3 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s 7 , 0 9 6 - ( 3 2 5 ) 6 , 7 7 1 To t a l a s s e t s 1 2 7 , 9 3 6 1 8 , 4 7 3 ( 3 2 5 ) 1 4 6 , 0 8 4 LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 1 2 7 , 9 3 6 1 8 , 4 7 3 ( 3 2 5 ) 1 4 6 , 0 8 4 To t a l l i a b i l i t i e s 1 2 7 , 9 3 6 $ 1 8 , 4 7 3 $ ( 3 2 5 ) $ 1 4 6 , 0 8 4 $ CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A AG E N C Y F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F C H A N G E S I N A S S E T S A N D L I A B I L I T I E S Ye a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 PA R T I I I ST A T I S T I C A L S E C T I O N CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th i s p a r t o f t h e C i t y o f B o z e m a n ' s c o m p r e h e n s i v e a n n u a l f i n a n c i a l r e p o r t p r e s e n t s d e t a i l e d i n f o r m a t i o n a s a c o n t e x t f o r u n d e r s t an d i n g w h a t t h e in f o r m a t i o n i n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , n o t e d i s c l o s u r e s a n d r e q u i r e d s u p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n s a y s a b o u t t h e g o v e r n m e n t ' s o v er a l l f i n a n c i a l h e a l t h . Co n t e n t s Page Fi n a n c i a l T r e n d s Th e s e s c h e d u l e s c o n t a i n t r e n d i n f o r m a t i o n t o h e l p t h e r e a d e r u n d e r s t a n d h o w t h e g o v e r n m e n t ' s f i n a n c i a l p e r f o r m a n c e a n d 1 2 0 w e l l - b e i n g h a v e c h a n g e d o v e r t i m e Re v e n u e C a p a c i t y Th e s e s c h e d u l e s c o n t a i n i n f o r m a t i o n t o h e l p t h e r e a d e r a s s e s s t h e g o v e r n m e n t ' s m o s t s i g n i f i c a n t l o c a l r e v e n u e s o u r c e , 1 2 5 t h e p r o p e r t y t a x . De b t C a p a c i t y Th e s e s c h e d u l e s p r e s e n t i n f o r m a t i o n t o h e l p t h e r e a d e r a s s e s s t h e a f f o r d a b i l i t y o f t h e g o v e r n m e n t ' s c u r r e n t l e v e l s o f 1 3 1 o u t s t a n d i n g d e b t a n d t h e g o v e r n m e n t ' s a b i l i t y t o i s s u e a d d i t i o n a l d e b t i n t h e f u t u r e . De m o g r a p h i c a n d E c o n o m i c I n f o r m a t i o n Th e s e s c h e d u l e s o f f e r d e m o g r a p h i c a n d e c o n o m i c i n d i c a t o r s t o h e l p t h e r e a d e r u n d e r s t a n d t h e e n v i r o n m e n t w i t h i n w h i c h 1 3 6 t h e g o v e r n m e n t ' s f i n a n c i a l a c t i v i t i e s t a k e p l a c e . Op e r a t i n g I n f o r m a t i o n Th e s e s c h e d u l e s c o n t a i n s e r v i c e a n d i n f r a s t r u c t u r e d a t a t o h e l p t h e r e a d e r u n d e r s t a n d h o w t h e i n f o r m a t i o n i n t h e 1 3 8 g o v e r n m e n t ' s f i n a n c i a l r e p o r t r e l a t e s t o t h e s e r v i c e s t h e g o v e r n m e n t p r o v i d e s a n d t h e a c t i v i t i e s i t p e r f o r m s . So u r c e s : U n l e s s o t h e r w i s e n o t e d , t h e i n f o r m a t i o n i n t h e s e s c h e d u l e s i s d e r i v e d f r o m t h e C i t y o f B o z e m a n c o m p r e h e n s i v e a n n u a l f in a n c i a l r e p o r t s f o r t h e r e l e v a n t y e a r . No t e : T h e C i t y o f B o z e m a n i m p l e m e n t e d G A S B S t a t e m e n t 3 4 i n F i s c a l Y e a r 2 0 0 2 , t h e r e f o r e t h e d a t a f o r p r i o r y e a r s a r e n o t s h o w n ; s c h e d u l e s p r e s e n t i n g g o v e r n m e n t - w i d e i n f o r m a t i o n i n c l u d e i n f o r m a t i o n b e g i n n i n g i n t h a t y e a r . St a t i s t i c a l S e c t i o n FI N A N C I A L T R E N D S S E C T I O N 120 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l s e c t i o n . NE T A S S E T S B Y C O M P O N E N T Pa s t E i g h t F i s c a l Y e a r s 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20 0 6 20 0 7 20082009 Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 1 3 , 6 7 5 , 8 6 8 ( 1 , 6 1 8 , 2 8 2 ) 5 , 1 9 7 , 1 1 7 8 , 4 0 9 , 0 5 3 2 2 , 9 8 7 , 1 6 6 7 7 , 7 3 4 , 5 8 4 8 0 , 8 7 3 , 9 2 4 83,707,824 Re s t r i c t e d 5 , 5 0 8 , 7 7 6 6 , 8 9 0 , 5 3 0 1 0 , 6 1 5 , 7 2 0 1 2 , 3 4 3 , 2 4 8 5 , 2 4 2 , 9 0 3 5 4 6 , 9 1 6 9 , 2 5 4 , 3 0 7 7,699,511 Un r e s t r i c t e d 7 , 4 9 5 , 0 0 2 2 4 , 3 9 6 , 9 2 0 1 7 , 3 4 5 , 9 6 1 2 1 , 0 7 7 , 7 7 9 2 5 , 5 3 7 , 9 5 9 2 8 , 4 8 1 , 6 7 3 2 3 , 4 4 3 , 9 2 1 20,871,106 To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t e s n e t a s s e t s 2 6 , 6 7 9 , 6 4 6 $ 2 9 , 6 6 9 , 1 6 8 $ 3 3 , 1 5 8 , 7 9 8 $ 4 1 , 8 3 0 , 0 8 0 $ 5 3 , 7 6 8 , 0 2 8 $ 1 0 6 , 7 6 3 , 1 7 3 $ 1 1 3 , 5 7 2 , 1 5 2 $ 112,278,441$ Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 1 3 , 0 0 8 , 8 3 5 1 9 , 9 6 0 , 9 1 0 2 5 , 1 7 4 , 3 5 2 2 8 , 1 2 4 , 3 0 7 2 8 , 4 1 6 , 0 1 5 1 5 4 , 2 2 7 , 5 3 4 1 7 7 , 3 7 9 , 1 6 8 188,077,778 Re s t r i c t e d 7 , 7 4 7 , 2 4 9 9 6 7 , 9 3 9 1 3 , 3 5 7 , 3 4 8 1 1 , 0 4 1 , 1 4 7 1 3 , 4 6 2 , 4 4 3 1 7 , 0 9 9 , 8 6 6 1 8 , 3 2 2 , 0 8 9 19,775,588 Un r e s t r i c t e d 1 0 , 7 2 5 , 4 0 6 1 9 , 4 1 2 , 8 0 3 9 , 1 7 4 , 7 4 7 1 2 , 2 8 4 , 3 7 9 1 2 , 8 9 9 , 3 6 3 1 6 , 5 5 0 , 2 3 5 1 7 , 5 4 7 , 2 1 8 11,936,119 To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 1 0 , 7 2 5 , 4 0 6 $ 4 0 , 3 4 1 , 6 5 2 $ 4 7 , 7 0 6 , 4 4 7 $ 5 1 , 4 4 9 , 8 3 3 $ 5 4 , 7 7 7 , 8 2 1 $ 1 8 7 , 8 7 7 , 6 3 5 $ 2 1 3 , 2 4 8 , 4 7 5 $ 219,789,485$ Pr i m a r y g o v e r n m e n t In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 2 6 , 6 8 4 , 7 0 3 1 8 , 3 4 2 , 6 2 8 3 0 , 3 7 1 , 4 6 9 3 6 , 5 3 3 , 3 6 0 5 1 , 4 0 3 , 1 8 1 2 3 1 , 9 6 2 , 1 1 8 2 5 8 , 2 5 3 , 0 9 2 271,785,602 Re s t r i c t e d 1 3 , 2 5 6 , 0 2 5 7 , 8 5 8 , 4 6 9 2 3 , 9 7 3 , 0 6 8 2 3 , 3 8 4 , 3 9 5 1 8 , 7 0 5 , 3 4 6 1 7 , 6 4 6 , 7 8 2 2 7 , 5 7 6 , 3 9 6 27,475,099 Un r e s t r i c t e d 1 8 , 2 2 0 , 4 0 8 4 3 , 8 0 9 , 7 2 3 2 6 , 5 2 0 , 7 0 8 3 3 , 3 6 2 , 1 5 8 3 8 , 4 3 7 , 3 2 2 4 5 , 0 3 1 , 9 0 8 4 0 , 9 9 1 , 1 3 9 32,807,225 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t n e t a s s e t s 5 8 , 1 6 1 , 1 3 6 $ 7 0 , 0 1 0 , 8 2 0 $ 8 0 , 8 6 5 , 2 4 5 $ 9 3 , 2 7 9 , 9 1 3 $ 1 0 8 , 5 4 5 , 8 4 9 $ 2 9 4 , 6 4 0 , 8 0 8 $ 3 2 6 , 8 2 0 , 6 2 7 $ 332,067,926$ Fi s c a l Y e a r 121 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l s e c t i o n . CH A N G E S I N N E T A S S E T S Pa s t E i g h t F i s c a l Y e a r s 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20 0 6 20 0 7 20082009 Ex p e n s e s Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : Ge n e r a l g o v e r n m e n t 4 , 3 1 5 , 5 0 6 5 , 0 9 5 , 4 0 1 4 , 4 2 7 , 6 7 6 4 , 9 8 6 , 4 1 3 5 , 6 6 6 , 0 6 9 5 , 7 3 3 , 3 7 1 6 , 9 6 9 , 1 8 1 6,629,783 Pu b l i c S a f e t y 7 , 1 1 4 , 9 2 2 8 , 0 2 7 , 1 9 3 8 , 0 7 8 , 1 2 0 8 , 8 3 4 , 8 7 5 9 , 8 5 8 , 0 5 5 1 0 , 4 8 8 , 8 7 3 1 1 , 1 8 3 , 6 3 7 11,556,016 Pu b l i c S e r v i c e 2 , 8 4 7 , 9 8 9 3 , 1 8 2 , 4 4 5 3 , 0 9 6 , 2 7 3 3 , 4 7 5 , 0 6 7 4 , 1 6 3 , 6 4 4 8 , 5 1 1 , 3 0 8 8 , 9 7 9 , 0 8 5 10,130,184 Pu b l i c W e l f a r e 3 , 4 3 3 , 9 9 1 3 , 5 4 2 , 6 0 8 4 , 0 1 7 , 6 5 4 4 , 3 7 2 , 9 5 9 5 , 4 7 7 , 0 6 5 5 , 5 3 6 , 7 4 1 5 , 4 1 2 , 1 9 2 6,465,940 In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s 6 9 6 , 3 0 3 6 7 2 , 2 4 3 6 6 7 , 1 1 8 7 0 9 , 1 7 8 5 5 0 , 2 9 6 5 4 9 , 6 6 7 6 4 9 , 2 2 6 737,762 To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s e x p e n s e s 1 8 , 4 0 8 , 7 1 1 $ 2 0 , 5 1 9 , 8 9 0 $ 2 0 , 2 8 6 , 8 4 1 $ 2 2 , 3 7 8 , 4 9 2 $ 2 5 , 7 1 5 , 1 2 9 $ 3 0 , 8 1 9 , 9 6 0 $ 3 3 , 1 9 3 , 3 2 1 $ 35,519,685$ Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s : Wa t e r 2 , 9 4 8 , 6 3 8 2 , 9 2 4 , 9 5 1 3 , 7 8 2 , 7 2 6 4 , 2 9 2 , 5 0 3 4 , 8 2 4 , 5 0 5 1 0 , 4 9 0 , 8 1 1 1 1 , 1 5 0 , 2 6 6 11,872,984 Wa s t e w a t e r 2 , 8 8 0 , 2 2 8 2 , 5 5 6 , 2 4 5 3 , 3 5 3 , 5 6 7 4 , 2 4 6 , 1 5 6 4 , 5 8 6 , 9 5 9 7 , 3 7 6 , 3 4 8 8 , 0 6 1 , 4 1 2 10,293,894 So l i d w a s t e 2 , 2 0 6 , 0 1 0 1 , 9 5 5 , 9 3 9 2 , 4 6 2 , 2 9 1 2 , 7 2 0 , 7 3 8 3 , 5 4 7 , 9 0 2 3 , 2 8 3 , 1 3 5 2 , 5 7 4 , 6 5 1 2,687,590 Pa r k i n g G a r a g e 766,454 To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s e x p e n s e s 8 , 0 3 4 , 8 7 6 7 , 4 3 7 , 1 3 5 9 , 5 9 8 , 5 8 4 1 1 , 2 5 9 , 3 9 7 1 2 , 9 5 9 , 3 6 6 2 1 , 1 5 0 , 2 9 4 2 1 , 7 8 6 , 3 2 9 25,620,922 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t e x p e n s e s 2 6 , 4 4 3 , 5 8 7 $ 2 7 , 9 5 7 , 0 2 5 $ 2 9 , 8 8 5 , 4 2 5 $ 3 3 , 6 3 7 , 8 8 9 $ 3 8 , 6 7 4 , 4 9 5 $ 5 1 , 9 7 0 , 2 5 4 $ 5 4 , 9 7 9 , 6 5 0 61,140,607 Pr o g r a m R e v e n u e s Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s : C h a r g e s f o r s e r v i c e s : Ge n e r a l g o v e r n m e n t 3 , 5 5 4 , 7 0 0 1 , 2 3 0 , 7 7 1 7 9 3 , 5 2 9 1 , 2 6 1 , 6 5 2 1 , 4 9 6 , 8 1 8 2 , 0 2 3 , 3 6 2 2 , 2 3 7 , 9 6 2 1,795,469 Pu b l i c S a f e t y 1 , 9 0 7 , 5 4 8 2 , 5 8 6 , 0 5 8 2 , 3 9 0 , 1 7 9 1 , 8 9 8 , 5 3 1 1 , 9 8 4 , 6 4 2 3 , 7 1 2 , 2 8 0 3 , 5 7 5 , 1 3 3 3,500,929 Pu b l i c S e r v i c e 3 , 0 7 0 , 5 6 6 4 , 0 8 4 , 6 4 1 3 , 9 3 4 , 8 0 1 1 0 , 3 0 2 , 5 8 3 9 , 2 1 7 , 1 9 8 5 , 3 6 1 , 8 5 2 4 , 8 5 8 , 4 4 4 4,790,460 Pu b l i c W e l f a r e 5 5 3 , 8 4 2 8 1 2 , 9 0 9 8 6 5 , 9 1 0 5 6 7 , 4 7 1 7 1 8 , 1 6 2 7 0 4 , 7 9 0 7 1 3 , 3 4 2 779,841 O p e r a t i n g g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s 6 5 3 , 5 6 7 4 6 1 , 3 5 5 8 7 8 , 7 1 3 3 6 0 , 9 8 0 5 0 2 , 1 9 8 4 0 9 , 2 6 3 5 0 2 , 8 6 3 439,131 C a p i t a l g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s 1 6 8 , 4 8 0 6 1 , 6 7 5 3 7 , 5 3 8 5 1 3 , 0 3 4 1 , 3 8 0 , 5 5 3 1 8 , 6 9 4 , 3 7 5 7 , 1 5 3 , 1 0 3 8,219,791 To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s p r o g r a m r e v e n u e s 9 , 9 0 8 , 7 0 3 $ 9 , 2 3 7 , 4 0 9 $ 8 , 9 0 0 , 6 7 0 $ 1 4 , 9 0 4 , 2 5 1 $ 1 5 , 2 9 9 , 5 7 1 $ 3 0 , 9 0 5 , 9 2 2 $ 1 9 , 0 4 0 , 8 4 7 $ 19,525,621$ Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s C h a r g e s f o r s e r v i c e s : Wa t e r 4 , 6 2 1 , 6 1 7 5 , 5 0 3 , 3 6 3 5 , 8 4 2 , 1 2 2 6 , 5 4 7 , 2 2 8 7 , 4 3 4 , 5 7 4 8 , 6 0 4 , 4 9 8 8 , 2 2 2 , 7 2 4 7,221,378 Wa s t e w a t e r 5 , 0 6 7 , 5 7 1 5 , 6 2 6 , 7 9 0 5 , 7 6 5 , 5 9 4 6 , 0 7 4 , 6 1 5 6 , 4 3 0 , 2 0 6 7 , 0 5 2 , 9 8 7 6 , 9 1 8 , 1 3 2 6,052,668 So l i d w a s t e 3 , 2 8 2 , 9 7 9 3 , 6 3 2 , 1 8 3 3 , 8 8 4 , 7 2 3 3 , 6 4 8 , 9 3 0 2 , 5 8 2 , 4 3 7 2 , 4 2 8 , 2 3 0 2 , 6 0 8 , 6 6 2 2,391,641 Pa r k i n g G a r a g e - - - - - - - 467,607 O p e r a t i n g g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s 1 5 5 , 0 3 3 1 4 , 6 4 3 3 5 , 3 9 6 3 6 , 1 2 9 - - - - C a p i t a l g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s : - 1 , 5 2 0 , 3 1 8 1 , 5 8 5 , 5 4 4 1 , 5 9 5 , 8 0 5 1 , 6 2 4 , 2 3 7 2 6 , 4 6 4 , 2 2 2 2 9 , 4 0 5 , 5 9 9 6,465,230 To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s p r o g r a m r e v e n u e s 1 3 , 1 2 7 , 2 0 0 1 6 , 2 9 7 , 2 9 7 1 7 , 1 1 3 , 3 7 9 1 7 , 9 0 2 , 7 0 7 1 8 , 0 7 1 , 4 5 4 4 4 , 5 4 9 , 9 3 7 4 7 , 1 5 5 , 1 1 7 22,598,524 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t p r o g r a m r e v e n u e s 2 3 , 0 3 5 , 9 0 3 $ 2 5 , 5 3 4 , 7 0 6 $ 2 6 , 0 1 4 , 0 4 9 $ 3 2 , 8 0 6 , 9 5 8 $ 3 3 , 3 7 1 , 0 2 5 $ 7 5 , 4 5 5 , 8 5 9 $ 6 6 , 1 9 5 , 9 6 4 42,124,145 Fi s c a l Y e a r 122 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l s e c t i o n . CH A N G E S I N N E T A S S E T S ( C O N T I N U E D ) Pa s t E i g h t F i s c a l Y e a r s 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20 0 6 20 0 7 20082009 Ne t ( E x p e n s e ) / R e v e n u e Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s ( 8 , 5 0 0 , 0 0 8 ) ( 1 1 , 2 8 2 , 4 8 1 ) ( 1 1 , 3 8 6 , 1 7 1 ) ( 7 , 4 7 4 , 2 4 1 ) ( 1 0 , 4 1 5 , 5 5 8 ) 8 5 , 9 6 2 ( 1 4 , 1 5 2 , 4 7 4 ) (15,994,064) Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 5 , 0 9 2 , 3 2 4 8 , 8 6 0 , 1 6 2 7 , 5 1 4 , 7 9 5 6 , 6 4 3 , 3 1 0 5 , 1 1 2 , 0 8 8 2 3 , 3 9 9 , 6 4 3 2 5 , 3 6 8 , 7 8 8 (3,022,398) To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t n e t e x p e n s e ( 3 , 4 0 7 , 6 8 4 ) $ ( 2 , 4 2 2 , 3 1 9 ) $ ( 3 , 8 7 1 , 3 7 6 ) $ ( 8 3 0 , 9 3 1 ) $ ( 5 , 3 0 3 , 4 7 0 ) $ 2 3 , 4 8 5 , 6 0 5 $ 1 1 , 2 1 6 , 3 1 4 $ (19,016,462)$ Ge n e r a l R e v e n u e s a n d O t h e r C h a n g e s i n N e t A s s e t s Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s : T a x e s Pr o p e r t y t a x e s 7 , 5 9 7 , 3 4 6 8 , 0 2 8 , 8 3 2 9 , 1 0 4 , 9 4 5 1 0 , 4 3 7 , 7 0 2 1 1 , 1 3 7 , 0 0 6 1 1 , 8 3 6 , 7 4 8 1 2 , 0 7 0 , 7 6 5 14,629,230 U n r e s t r i c t e d g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s 4 , 3 8 2 , 0 9 1 4 , 7 3 2 , 1 2 7 4 , 3 2 7 , 4 8 9 4 , 9 1 0 , 3 0 6 5 , 1 6 3 , 2 8 8 5 , 3 7 5 , 8 0 7 5 , 6 1 7 , 2 4 3 6,125,789 I n v e s t m e n t e a r n i n g s 4 9 3 , 3 4 8 4 1 7 , 1 5 6 3 4 4 , 0 1 3 6 0 6 , 1 2 0 8 5 2 , 2 2 2 1 , 0 9 3 , 1 1 5 1 , 3 6 2 , 7 9 0 671,859 M i s c e l l a n e o u s 7 3 2 , 5 3 2 1 , 0 9 3 , 8 8 8 9 7 9 , 8 2 0 2 , 4 2 2 , 8 0 5 3 , 4 1 6 , 8 9 0 1 , 9 4 0 , 1 5 6 1 , 8 5 9 , 3 1 3 2,766,671 S a l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - 4 9 0 , 6 3 7 5 1 , 3 4 2 68,057 T r a n s f e r s o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - - (6,311,324) T r a n s f e r s - - 1 5 0 , 0 0 0 - 1 , 7 8 4 , 1 0 0 4 8 9 , 7 8 0 - (3,249,929) E x t r a o r d i n a r y i t e m s - - - ( 2 , 2 3 1 , 4 1 0 ) - - - - To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 1 3 , 2 0 5 , 3 1 7 $ 1 4 , 2 7 2 , 0 0 3 $ 1 4 , 9 0 6 , 2 6 7 $ 1 6 , 1 4 5 , 5 2 3 $ 2 2 , 3 5 3 , 5 0 6 $ 2 1 , 2 2 6 , 2 4 3 $ 2 0 , 9 6 1 , 4 5 3 $ 14,700,353$ Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s : U n r e s t r i c t e d g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s - - - - - 3 , 1 8 2 2 , 0 5 2 2,155 T r a n s f e r s o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - - 6,311,324 T r a n s f e r s - - ( 1 5 0 , 0 0 0 ) - ( 1 , 7 8 4 , 1 0 0 ) ( 4 8 9 , 7 8 0 ) - 3,249,929 E x t r a o r d i n a r y i t e m s - - - ( 2 , 8 9 9 , 9 2 4 ) - - - - To t a l b u s i n e s s - t u p e a c t i v i t i e s - - ( 1 5 0 , 0 0 0 ) ( 2 , 8 9 9 , 9 2 4 ) ( 1 , 7 8 4 , 1 0 0 ) ( 4 8 6 , 5 9 8 ) 2 , 0 5 2 9,563,408 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t 1 3 , 2 0 5 , 3 1 7 $ 1 4 , 2 7 2 , 0 0 3 $ 1 4 , 7 5 6 , 2 6 7 $ 1 3 , 2 4 5 , 5 9 9 $ 2 0 , 5 6 9 , 4 0 6 $ 2 0 , 7 3 9 , 6 4 5 $ 2 0 , 9 6 3 , 5 0 5 24,263,761 Ch a n g e i n N e t A s s e t s Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 4 , 7 0 5 , 3 0 9 2 , 9 8 9 , 5 2 2 3 , 5 2 0 , 0 9 6 8 , 6 7 1 , 2 8 2 1 1 , 9 3 7 , 9 4 8 2 1 , 3 1 2 , 2 0 5 6 , 8 0 8 , 9 7 9 (1,293,711) Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 5 , 0 9 2 , 3 2 4 8 , 8 6 0 , 1 6 2 7 , 3 6 4 , 7 9 5 3 , 7 4 3 , 3 8 6 3 , 3 2 7 , 9 8 8 2 2 , 9 1 3 , 0 4 5 2 5 , 3 7 0 , 8 4 0 6,541,010 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t 9 , 7 9 7 , 6 3 3 $ 1 1 , 8 4 9 , 6 8 4 $ 1 0 , 8 8 4 , 8 9 1 $ 1 2 , 4 1 4 , 6 6 8 $ 1 5 , 2 6 5 , 9 3 6 $ 4 4 , 2 2 5 , 2 5 0 $ 3 2 , 1 7 9 , 8 1 9 $ 5,247,299$ Fi s c a l Y e a r 123 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l s e c t i o n . FU N D B A L A N C E S O F G O V E R N M E N T A L F U N D S Pa s t E i g h t F i s c a l Y e a r s 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20 0 6 20 0 7 20082009 Ge n e r a l F u n d Re s e r v e d - - - 1 1 , 6 8 7 5 , 7 2 5 3 , 0 0 0 3 , 0 0 0 6 3 , 0 0 0 Un r e s e r v e d 3 , 6 0 0 , 3 5 9 3 , 0 8 3 , 8 3 2 3 , 3 4 5 , 5 4 1 3 , 9 9 6 , 6 0 0 3 , 1 7 3 , 3 7 4 4 , 3 6 7 , 5 3 8 4 , 5 1 6 , 8 1 4 5 , 3 0 1 , 3 9 7 To t a l g e n e r a l f u n d 3 , 6 0 0 , 3 5 9 3 , 0 8 3 , 8 3 2 3 , 3 4 5 , 5 4 1 4 , 0 0 8 , 2 8 7 3 , 1 7 9 , 0 9 9 4 , 3 7 0 , 5 3 8 4 , 5 1 9 , 8 1 4 5 , 3 6 4 , 3 9 7 Al l O t h e r G o v e r n m e n t a l Re s e r v e d 2 , 2 4 7 , 5 3 8 7 , 9 6 5 , 8 2 6 7 , 3 1 5 , 2 7 5 1 , 6 0 6 , 9 0 4 2 , 1 6 4 , 6 9 8 2 , 9 9 6 , 8 3 2 3 , 0 4 5 , 2 3 1 2 , 6 6 0 , 9 1 8 Un r e s e r v e d , r e p o r t e d i n : Sp e c i a l r e v e n u e f u n d s 8 , 5 9 8 , 2 1 3 1 1 , 9 9 3 , 8 6 9 1 4 , 3 6 2 , 0 2 9 1 6 , 2 9 6 , 3 0 9 9 , 7 7 6 , 8 2 3 1 3 , 2 0 5 , 3 2 8 1 3 , 7 2 3 , 8 4 6 1 2 , 5 1 6 , 2 4 0 Ca p i t a l p r o j e c t s f u n d s 2 , 5 0 5 , 7 3 5 3 , 6 5 6 , 5 5 5 2 , 0 3 7 , 2 5 5 4 , 5 4 5 , 8 6 7 6 , 5 9 8 , 2 3 5 - 2 , 8 8 4 , 5 5 3 - De b t s e r v i c e f u n d s 1 , 8 9 9 , 5 4 0 - - - - - - - To t a l a l l o t h e r g o v e r n e n t a l f u n d s 1 5 , 2 5 1 , 0 2 6 2 3 , 6 1 6 , 2 5 0 2 3 , 7 1 4 , 5 5 9 2 2 , 4 4 9 , 0 8 0 1 8 , 5 3 9 , 7 5 6 1 6 , 2 0 2 , 1 6 0 1 9 , 6 5 3 , 6 3 0 1 5 , 1 7 7 , 1 5 8 Fi s c a l Y e a r 124 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l s e c t i o n . C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S , G O V E R N M E N T A L F U N D S Pa s t E i g h t F i s c a l Y e a r s 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20 0 6 20 0 7 20082009 Re v e n u e s Ta x e s 7 , 1 6 4 , 3 6 6 7 , 9 4 0 , 7 7 7 9 , 2 7 4 , 9 2 3 1 0 , 4 8 0 , 6 6 8 1 1 , 2 2 2 , 0 3 4 1 1 , 8 5 3 , 8 7 2 1 2 , 0 0 4 , 9 4 6 14,451,954 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 1 , 1 6 8 , 8 1 3 1 , 2 3 4 , 1 1 9 1 , 1 6 4 , 1 5 1 2 , 4 7 8 , 0 2 4 1 , 9 3 1 , 2 6 1 1 , 8 6 6 , 7 1 7 1 , 7 9 3 , 8 1 3 1,633,896 Li c e n s e s a n d p e r m i t s 8 1 7 , 2 6 3 1 , 1 3 8 , 8 0 1 1 , 1 2 0 , 8 6 4 1 , 5 6 6 , 8 1 2 1 , 6 5 3 , 5 4 6 1 , 7 6 2 , 0 8 6 1 , 3 5 1 , 8 8 7 1,140,831 In t e r g o v e r n m e n t a l 5 , 2 0 4 , 1 3 8 5 , 2 5 5 , 1 5 7 5 , 2 4 3 , 7 4 0 5 , 7 8 4 , 3 2 0 7 , 0 4 6 , 0 3 9 6 , 1 1 5 , 6 9 7 9 , 6 4 2 , 9 1 8 7,102,049 Ch a r g e s f o r s e r v i c e 4 , 7 5 6 , 1 1 4 5 , 6 3 7 , 6 1 8 5 , 2 4 6 , 6 0 8 5 , 8 1 8 , 5 6 6 6 , 3 4 7 , 0 8 7 7 , 4 0 3 , 7 3 9 6 , 7 4 8 , 8 9 1 6,468,006 Fi n e s a n d f o r f i e t u r e s 1 , 0 8 0 , 5 4 6 1 , 3 0 5 , 5 3 6 1 , 1 8 8 , 7 0 6 1 , 4 4 3 , 4 6 8 1 , 4 6 1 , 3 9 8 1 , 7 4 6 , 2 1 3 1 , 6 4 4 , 7 6 7 1,597,236 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 4 6 3 , 1 9 9 4 1 3 , 2 1 2 3 4 2 , 9 7 9 5 4 5 , 8 0 5 8 4 8 , 9 0 9 1 , 0 6 8 , 8 0 2 1 , 3 6 0 , 9 1 4 671,859 lo a n r e p a y m e n t 2 6 6 , 6 8 3 2 1 1 , 9 3 6 1 8 3 , 9 8 7 4 2 6 , 0 7 6 2 9 1 , 3 3 8 1 0 , 1 9 3 1 9 , 8 4 9 9,985 Ot h e r 7 0 9 , 2 0 3 1 , 0 3 7 , 3 4 7 9 0 1 , 6 9 6 2 , 4 2 1 , 2 0 1 3 , 4 1 2 , 4 1 0 1 , 9 4 0 , 1 5 6 1 , 8 5 9 , 3 1 3 2,766,671 To t a l r e v e n u e s 2 1 , 6 3 0 , 3 2 5 2 4 , 1 7 4 , 5 0 3 2 4 , 6 6 7 , 6 5 4 3 0 , 9 6 4 , 9 4 0 3 4 , 2 1 4 , 0 2 2 3 3 , 7 6 7 , 4 7 5 3 6 , 4 2 7 , 2 9 8 35,842,487 Ex p e n d i t u r e s Ge n e r a l g o v e r n m e n t 3 , 5 6 9 , 3 2 3 3 , 8 5 3 , 4 6 4 4 , 4 0 6 , 5 7 7 5 , 0 0 6 , 9 8 6 5 , 3 0 9 , 6 3 7 5 , 5 7 7 , 8 1 0 6 , 1 5 3 , 8 3 8 5,946,355 Pu b l i c s a f e t y 6 , 7 2 3 , 2 6 3 7 , 2 3 2 , 3 7 4 7 , 6 6 1 , 4 2 1 8 , 5 3 5 , 6 4 6 9 , 4 9 4 , 6 2 2 1 0 , 1 6 0 , 2 9 1 1 0 , 7 7 8 , 9 1 7 11,056,742 Pu b l i c s e r v i c e 2 , 0 9 4 , 5 5 2 2 , 0 2 8 , 8 6 4 2 , 1 1 5 , 8 5 6 2 , 3 6 3 , 5 8 5 2 , 2 7 6 , 8 0 2 3 , 0 6 0 , 6 7 2 3 , 0 2 0 , 8 5 5 2,976,711 Pu b l i c w e l f a r e 3 , 5 3 8 , 7 4 8 3 , 4 3 0 , 9 8 3 4 , 1 5 4 , 2 2 8 4 , 3 2 0 , 2 9 9 5 , 0 9 9 , 8 7 3 4 , 3 1 5 , 0 8 6 4 , 8 1 9 , 7 5 8 5,161,997 Ot h e r - - - - - - - - Ca p i t a l o u t l a y 4 , 6 4 9 , 5 0 8 3 , 5 3 6 , 0 4 5 4 , 8 2 4 , 9 6 5 6 , 4 1 7 , 6 7 1 1 8 , 3 7 4 , 6 5 1 1 1 , 3 9 7 , 3 6 5 1 2 , 2 0 5 , 0 4 0 9,380,742 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l 9 2 6 , 5 4 7 8 5 0 , 1 1 9 1 , 4 4 8 , 3 2 0 6 , 7 8 8 , 9 6 9 9 8 9 , 0 4 1 8 3 3 , 1 5 8 2 , 0 1 3 , 2 3 2 1,138,051 In t e r e s t 6 9 6 , 3 0 3 6 7 2 , 2 4 3 6 6 7 , 1 1 8 7 0 9 , 1 7 8 5 5 0 , 2 9 6 5 4 9 , 6 6 7 6 4 9 , 6 6 2 738,198 Bo n d I s s u a n c e C o s t s - - - - 2 0 , 0 6 4 - - - To t a l e x p e n d i t u r e s 2 2 , 1 9 8 , 2 4 4 2 1 , 6 0 4 , 0 9 2 2 5 , 2 7 8 , 4 8 5 3 4 , 1 4 2 , 3 3 4 4 2 , 1 1 4 , 9 8 6 3 5 , 8 9 4 , 0 4 9 3 9 , 6 4 1 , 3 0 2 36,398,796 Ex c e s s o f r e v e n u e s ov e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 5 6 7 , 9 1 9 ) 2 , 5 7 0 , 4 1 1 ( 6 1 0 , 8 3 1 ) ( 3 , 1 7 7 , 3 9 4 ) ( 7 , 9 0 0 , 9 6 4 ) ( 2 , 1 2 6 , 5 7 4 ) ( 3 , 2 1 4 , 0 0 4 ) (556,309) Ot h e r F i n a n c i n g S o u r c e s ( U s e s ) Pr o c e e d s f r o m b o r r o w i n g 3 , 46 0 , 6 0 2 5 , 2 7 1 , 0 0 0 - 4 , 8 0 4 , 4 6 7 1 , 3 7 6 , 8 6 9 - - - Tr a n s f e r s i n 1 , 9 6 2 , 6 9 5 3 , 0 1 2 , 7 1 6 3 , 1 3 7 , 5 1 7 5 , 4 9 7 , 5 5 3 1 7 , 6 1 9 , 7 4 4 4 , 5 6 5 , 8 9 6 4 , 6 0 4 , 1 0 0 8,394,126 Tr a n s f e r s o u t ( 1 , 9 6 2 , 6 9 5 ) ( 3 , 0 1 3 , 2 8 6 ) ( 2 , 9 8 7 , 5 1 7 ) ( 5 , 4 9 7 , 5 5 3 ) ( 1 5 , 8 3 5 , 6 4 4 ) ( 4 , 0 7 6 , 1 1 6 ) ( 4 , 6 0 4 , 1 0 0 ) (11,733,378) Is s u a n c e o f d e b t 6,554,166 177,346 Pr e m i u m o n B o n d s I s s u e d 10,896 - Sa l e s o f c a p i t a l a s s e t s 7 , 8 5 6 8 2 0 , 8 4 9 1 , 6 0 4 1 , 4 8 3 4 9 0 , 6 3 7 2 4 9 , 6 8 8 86,326 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) 3 , 4 6 0 , 6 0 2 5 , 2 7 8 , 2 8 6 9 7 0 , 8 4 9 4 , 8 0 6 , 0 7 1 3 , 1 6 2 , 4 5 2 9 8 0 , 4 1 7 6 , 8 1 4 , 7 5 0 (3,075,580) Ex t r a o r d i n a r y i t e m s Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e s 2 , 8 9 2 , 6 8 3 $ 7 , 8 4 8 , 6 9 7 $ 3 6 0 , 0 1 8 $ 1 , 6 2 8 , 6 7 7 $ ( 4 , 7 3 8 , 5 1 2 ) $ ( 1 , 1 4 6 , 1 5 7 ) $ 3 , 6 0 0 , 7 4 6 $ (3,631,889)$ De b t s e r v i c e a s a p e r c e n t a g e o f 9 . 2 % 8 . 4 % 1 0 . 3 % 2 7 . 0 % 6 . 5 % 5 . 6 % 9 . 7 % 6 . 9 % no n c a p i t a l e x p e n d i t u r e s Fi s c a l Y e a r RE V E N U E C A P A C I T Y S E C T I O N 125 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . AS S E S S E D V A L U E O F T A X A B L E P R O P E R T Y Pa s t E i g h t F i s c a l Y e a r s Fi s c a l T o t a l T o t a l Ye a r T a x a b l e D i r e c t En d e d R e s i d e n t i a l C o m m e r c i a l & A g r i c u l t u r a l A s s e s s e d T a x Ju n e 3 0 , Pr o p e r t y In d u s t r i a l P r o p e r t y Pr o p e r t y Va l u e Rate 20 0 2 2 3 , 7 7 2 , 0 0 0 1 6 , 1 3 1 , 0 0 0 2 , 5 4 7 , 0 0 0 4 2 , 4 5 0 , 0 0 0 1 4 5 . 2 1 20 0 3 2 5 , 7 9 0 , 8 0 0 1 7 , 5 0 0 , 9 0 0 2 , 7 6 3 , 3 0 0 4 6 , 0 5 5 , 0 0 0 1 5 4 . 2 1 20 0 4 2 7 , 7 5 3 , 0 4 0 1 8 , 8 3 2 , 4 2 0 2 , 9 7 3 , 5 4 0 4 9 , 5 5 9 , 0 0 0 1 6 3 . 3 1 20 0 5 2 9 , 6 7 1 , 6 0 0 2 0 , 1 3 4 , 3 0 0 3 , 1 7 9 , 1 0 0 5 2 , 9 8 5 , 0 0 0 1 7 1 . 9 9 20 0 6 3 2 , 5 1 5 , 2 8 0 2 2 , 0 6 3 , 9 4 0 3 , 4 8 3 , 7 8 0 5 8 , 0 6 3 , 0 0 0 1 6 8 . 2 6 20 0 7 3 5 , 4 1 9 , 4 4 0 2 4 , 0 3 4 , 6 2 0 3 , 7 9 4 , 9 4 0 6 3 , 2 4 9 , 0 0 0 1 6 3 . 4 2 20 0 8 3 8 , 6 2 9 , 3 6 0 2 6 , 2 1 2 , 7 8 0 4 , 1 3 8 , 8 6 0 6 8 , 9 8 1 , 0 0 0 1 5 4 . 1 8 20 0 9 4 1 , 5 3 9 , 6 8 0 2 8 , 1 8 7 , 6 4 0 4 , 4 5 0 , 6 8 0 7 4 , 1 7 8 , 0 0 0 1 7 1 . 1 6 So u r c e : B a s e d o n i n f o r m a t i o n p r o v i d e d b y G a l l a t i n C o u n t y a n d D e p a r t m e n t o f R e v e n u e No t e : P r o p e r t y i s a s s e s s e d b y t h e S t a t e D e p a r t m e n t o f R e v e n u e e v e r y s i x y e a r s . 126 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . DI R E C T A N D O V E R L A P P I N G P R O P E R T Y T A X R A T E S Pa s t E i g h t F i s c a l Y e a r s (r a t e p e r $ 1 , 0 0 0 o f a s s e s s e d v a l u e ) Fi s c a l G e n e r a l T o t a l Ye a r O b l i g a t i o n D i r e c t B o z e m a n En d e d B a s i c D e b t T a x S c h o o l G a l l a t i n S t a t e o f Ju n e 3 0 , Ra t e Se r v i c e Ra t e Di s t r i c t Co u n t y Montana 20 0 2 1 3 6 . 2 1 9 . 0 0 1 4 5 . 2 1 2 4 8 . 0 6 6 1 . 4 8 4 6 . 0 0 20 0 3 1 3 9 . 9 5 1 4 . 2 6 1 5 4 . 2 1 2 5 2 . 9 4 6 3 . 0 4 4 6 . 0 0 20 0 4 1 5 4 . 0 9 9 . 2 2 1 6 3 . 3 1 2 6 6 . 4 3 6 6 . 4 6 4 6 . 0 0 20 0 5 1 5 8 . 6 7 1 3 . 3 2 1 7 1 . 9 9 2 6 4 . 6 8 6 7 . 3 2 4 6 . 0 0 20 0 6 1 5 5 . 8 9 1 2 . 3 7 1 6 8 . 2 6 2 6 5 . 5 5 7 1 . 2 6 4 6 . 0 0 20 0 7 1 5 2 . 0 7 1 1 . 3 5 1 6 3 . 4 2 1 8 2 . 7 4 1 0 1 . 7 0 4 6 . 0 0 20 0 8 1 4 2 . 9 8 1 1 . 2 0 1 5 4 . 1 8 2 1 2 . 5 3 1 6 9 . 1 6 4 6 . 0 0 20 0 9 1 6 0 . 5 9 1 0 . 5 7 1 7 1 . 1 6 1 9 9 . 5 4 1 6 8 . 1 9 4 6 . 0 0 So u r c e : B a s e d o n i n f o r m a t i o n p r o v i d e d b y G a l l a t i n C o u n t y a n d D e p a r t m e n t o f R e v e n u e 127 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . PR I N C I P A L P R O P E R T Y T A X P A Y E R S Cu r r e n t a n d N i n e Y e a r s A g o Pe r c e n t a g e P e r c e n t a g e of T o t a l C i t y o f T o t a l C i t y Ta x a b l e T a x a b l e T o t a l T a x a b l e As s e s s e d A s s e s s e d A s s e s s e d A s s e s s e d Ta x p a y e r Va l u e Ra n k Va l u e Va l u e RankValue No r t h w e s t e r n C o r p T r a n s m i s s i o n & D i s t r i b u t i o n 3 , 1 2 6 , 5 3 6 1 4 . 2 1 % Qw e s t C o r p o r a t i o n 1 , 1 3 8 , 4 1 8 2 1 . 5 3 % Ha r r y D a u m - G a l l a t i n M a l l 5 3 3 , 4 6 1 3 0 . 7 2 % Bo z e m a n D e a c o n e s s F o u n d a t i o n 50 4 , 5 8 4 4 0 . 6 8 % 2 7 7 , 9 8 6 4 0 . 7 1 % BV I / H J S I B o z e m a n L L C 4 0 2 , 8 0 6 5 0 . 5 4 % Wa l - M a r t S t o r e s 3 7 7 , 3 9 1 6 0 . 5 1 % 1 7 4 , 9 3 3 1 0 0 . 4 4 % St o n e R i d g e P a r t n e r s L L C 3 5 7 , 3 2 5 7 0 . 4 8 % Ce l l o c o P a r t n e r s h i p 3 4 4 , 8 2 3 8 0 . 4 6 % Lo w e s H I W I n c . 3 4 0 , 6 7 8 9 0 . 4 6 % Mi t c h e l l D e v e l o p m e n t & I n v e s t m e n t L L C 3 2 6 , 0 4 3 1 0 0 . 4 4 % Mo n t a n a P o w e r 2, 6 3 3 , 7 3 5 1 6 . 6 8 % U. S . W e s t 1, 1 3 4 , 6 8 6 2 2 . 8 8 % Ga l l a t i n M a l l 51 7 , 6 2 9 3 1 . 3 1 % Co s t c o W h o l e s a l e C o r p o r a t i o n 27 2 , 8 1 5 5 0 . 6 9 % Da y t o n H u d s o n C o r p o r a t i o n 22 0 , 0 2 9 6 0 . 5 6 % Fi r s t S e c u r i t y B a n k 21 0 , 1 0 6 7 0 . 5 3 % Ar c a d i a G a r d e n s A p a r t m e n t s 19 3 , 9 7 7 8 0 . 4 9 % TC I P P a r t n e r s h i p 17 5 , 5 4 4 9 0 . 4 5 % To t a l 7 , 4 5 2 , 0 6 5 $ 1 0 . 0 5 % 5 , 8 1 1 , 4 4 0 $ 1 4 . 7 4 % To t a l C i t y T a x a b l e A s s e s s e d V a l u e 7 4 , 1 7 8 , 0 0 0 $ 3 9 , 4 2 0 , 0 0 0 $ So u r c e : G a l l a t i n C o u n t y A s s e s s o r ' s O f f i c e 20 0 9 2 0 0 0 128 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . PR O P E R T Y T A X L E V I E S A N D C O L L E C T I O N S Pa s t E i g h t F i s c a l Y e a r s Fi s c a l Ye a r T a x e s L e v i e d C o l l e c t i o n s En d e d f o r t h e P e r c e n t a g e i n S u b s e q u e n t P e r c e n t a g e Ju n e 3 0 , Fi s c a l Y e a r Am o u n t of L e v y Ye a r s Am o u n t of Levy 20 0 2 6 , 1 6 4 , 1 6 5 6 , 1 1 5 , 6 5 6 9 9 . 2 1 % 3 2 , 4 3 1 $ 6 , 1 4 8 , 0 8 7 9 9 . 7 4 % 20 0 3 7 , 1 0 2 , 1 4 2 6 , 6 8 8 , 8 2 9 9 4 . 1 8 % 1 7 4 , 8 8 3 $ 6 , 8 6 3 , 7 1 2 9 6 . 6 4 % 20 0 4 8 , 0 9 3 , 4 8 0 7 , 5 3 6 , 4 9 8 9 3 . 1 2 % 2 8 3 , 7 6 0 $ 7 , 8 2 0 , 2 5 8 9 6 . 6 2 % 20 0 5 9 , 1 1 2 , 8 9 0 8 , 8 2 5 , 6 6 2 9 6 . 8 5 % 1 9 7 , 3 3 3 $ 9 , 0 2 2 , 9 9 4 9 9 . 0 1 % 20 0 6 9 , 7 6 9 , 8 9 3 9 , 4 9 0 , 2 2 5 9 7 . 1 4 % 5 3 , 8 5 0 $ 9 , 5 4 4 , 0 7 5 9 7 . 6 9 % 20 0 7 1 0 , 3 3 6 , 4 6 7 1 0 , 2 2 7 , 3 8 6 9 8 . 9 4 % 1 3 , 5 1 5 $ 1 0 , 2 4 0 , 9 0 1 9 9 . 0 8 % 20 0 8 1 0 , 6 3 5 , 4 9 1 1 0 , 3 8 3 , 0 3 5 9 7 . 6 3 % 1 5 , 8 0 8 $ 1 0 , 3 9 8 , 8 4 3 9 7 . 7 7 % 20 0 9 1 2 , 6 9 6 , 3 0 6 1 2 , 5 9 3 , 5 6 6 9 9 . 1 9 % 1 1 4 , 9 3 0 $ 1 2 , 7 0 8 , 4 9 5 1 0 0 . 1 0 % So u r c e : G a l l a t i n C o u n t y Ci t y M a n a g e r ' s R e c o m m e n d e d B u d g e t Co l l e c t e d w i t h i n t h e Fi s c a l Y e a r o f t h e L e v y T o t a l C o l l e c t i o n s t o D a t e 129 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . WA T E R S O L D B Y T Y P E O F C U S T O M E R Pa s t E i g h t F i s c a l Y e a r s (i n h u n d r e d s o f c u b i c f e e t “ H C F ” ) 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20 0 6 20 0 7 20 0 8 2009 Ty p e o f C u s t o m e r Re s i d e n t i a l 1 , 1 9 4 , 8 0 1 1 , 2 2 4 , 6 7 1 1 , 2 5 5 , 2 8 8 1 , 2 8 6 , 6 7 0 1 , 3 1 8 , 8 3 7 1 , 4 3 7 , 1 1 4 1 , 3 7 9 , 1 1 5 1 , 5 1 6 , 3 5 9 Go v e r n m e n t 2 5 , 0 4 1 2 5 , 6 6 7 2 6 , 3 0 8 2 6 , 9 6 6 2 7 , 6 4 0 6 2 , 9 1 3 4 9 , 6 2 3 6 6 , 2 5 3 MS U 2 6 7 , 3 6 5 2 7 4 , 0 4 9 2 8 0 , 9 0 1 2 8 7 , 9 2 3 2 9 5 , 1 2 1 2 9 8 , 3 5 2 2 6 0 , 2 3 2 2 5 4 , 8 9 1 Co m m e r c i a l 6 4 4 , 9 2 6 6 6 1 , 0 4 9 6 7 7 , 5 7 6 6 9 4 , 5 1 5 7 1 1 , 8 7 8 6 5 9 , 8 3 1 6 2 6 , 8 4 6 6 7 0 , 9 6 1 To t a l 2 , 1 3 2 , 1 3 3 . 0 2 , 1 8 5 , 4 3 6 . 3 2 , 2 4 0 , 0 7 2 2 , 2 9 6 , 0 7 4 2 , 3 5 3 , 4 7 6 2 , 4 5 8 , 2 0 9 2 , 3 1 5 , 8 1 6 2 , 5 0 8 , 4 6 4 To t a l d i r e c t r a t e 1 , 5 4 4 . 7 4 $ 1 , 6 5 3 . 2 3 $ 1 , 7 9 0 . 7 7 $ 1 , 7 5 3 . 6 7 $ 2 , 0 5 5 . 7 2 $ 2 , 3 9 6 . 7 0 $ 2 , 5 4 4 . 0 7 $ 2 , 3 4 8 . 6 9 $ pe r 1 , 0 0 0 H C F So u r c e : C i t y o f B o z e m a n F i n a n c e D e p a r t m e n t Fi s c a l Y e a r 130 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . WA T E R A N D S E W E R R A T E S Pa s t E i g h t F i s c a l Y e a r s Fi s c a l Ye a r M o n t h l y R a t e p e r M o n t h l y R a t e p e r En d e d B a s e 1 , 0 0 0 B a s e 1 , 0 0 0 Ju n e 3 0 , Ra t e Ga l l o n s Ra t e Ga l l o n s 20 0 2 9 . 3 6 1 5 . 1 5 1 0 . 7 4 1 7 . 8 20 0 3 9 . 9 2 1 6 . 0 6 1 0 . 7 4 1 7 . 8 20 0 4 9 . 9 2 1 7 . 2 4 1 0 . 7 4 1 7 . 8 20 0 5 1 0 . 4 2 1 6 . 8 3 8 . 5 9 1 4 . 2 20 0 6 1 1 . 4 6 1 8 . 5 3 9 . 8 8 1 6 . 3 20 0 7 1 2 . 6 0 1 9 . 7 4 1 0 . 8 7 1 8 . 0 20 0 8 1 2 . 6 0 1 9 . 7 4 1 1 . 1 7 1 8 . 5 20 0 9 1 2 . 6 0 1 9 . 7 4 1 2 . 1 3 2 0 . 1 * F o r R e s i d e n t i a l C u s t o m e r s , u s i n g 5 / 8 i n c h m e t e r s i z e . So u r c e s : C i t y o f B o z e m a n , M o n t a n a C o m m i s s i o n R e s o l u t i o n 3 8 0 4 Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a C o m m i s s i o n R e s o l u t i o n 3 8 0 5 Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a C o m m i s s i o n R e s o l u t i o n 3 9 2 9 Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a C o m m i s s i o n R e s o l u t i o n 3 9 3 0 Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a C o m m i s s i o n R e s o l u t i o n 4 0 4 2 Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a C o m m i s s i o n R e s o l u t i o n 4 0 4 3 Wa t e r S e w e r DE B T C A P A C I T Y S E C T I O N 131 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . RA T I O S O F O U S T A N D I N G D E B T B Y T Y P E Pa s t E i g h t F i s c a l Y e a r s Fi s c a l Ye a r G e n e r a l S p e c i a l L e s s : W a t e r L e s s : T o t a l P e r c e n t a g e En d e d O b l i g a t i o n N o t e s A s s e s s m e n t C a p i t a l R e v e n u e C a p i t a l P r i m a r y o f P e r s o n a l P e r Ju n e 3 0 , Bo n d s Pa y a b l e Bo n d s Le a s e s Bo n d s Le a s e s Go v e r n m e n t IncomeCapita 20 0 2 6 , 1 1 0 , 0 0 0 4 4 3 , 8 8 0 5 , 5 1 5 , 0 0 0 - 2 , 3 9 0 , 6 3 1 ( 1 7 8 , 5 3 0 ) 1 4 , 2 8 0 , 9 8 1 2 . 6 7 % 4 9 7 . 4 7 $ 20 0 3 1 0 , 9 6 0 , 0 0 0 3 7 7 , 7 6 1 5 , 1 5 2 , 0 0 0 - 1 , 9 9 5 , 5 7 8 ( 2 9 2 , 3 2 9 ) 1 8 , 1 9 3 , 0 1 0 2 . 9 6 % 5 9 1 . 5 8 $ 20 0 4 1 0 , 5 6 5 , 0 0 0 3 0 8 , 3 9 7 4 , 1 4 9 , 8 0 0 - 1 , 5 8 2 , 2 9 9 ( 2 1 0 , 9 7 2 ) 1 6 , 3 9 4 , 5 2 4 2 . 4 7 % 5 3 1 . 1 0 $ 20 0 5 6 , 8 0 0 , 0 0 0 2 3 5 , 6 2 8 6 , 0 6 5 , 6 0 0 - 1 , 1 5 0 , 6 3 3 ( 9 0 , 3 8 5 ) 1 4 , 1 6 1 , 4 7 6 1 . 8 9 % 4 3 6 . 9 2 $ 20 0 6 6 , 3 2 5 , 0 0 0 1 5 9 , 2 8 6 7 , 0 0 4 , 7 6 9 - 7 0 0 , 4 1 2 - 1 4 , 1 8 9 , 4 6 7 1 . 7 0 % 4 2 3 . 1 2 $ 20 0 7 5 , 8 4 0 , 0 0 0 7 9 , 1 9 8 6 , 7 3 6 , 7 0 0 ( 8 3 , 2 5 6 ) 2 2 6 , 4 6 0 - 1 2 , 7 9 9 , 1 0 1 1 . 3 8 % 3 6 5 . 0 5 $ 20 0 8 5 , 3 4 0 , 0 0 0 - 5 , 6 0 1 , 0 0 0 ( 2 5 5 , 8 3 2 ) 1 4 3 , 7 2 9 - 1 0 , 8 2 8 , 8 9 7 1 . 0 8 % 2 8 5 . 1 1 $ 20 0 9 5 , 8 1 5 , 0 0 0 - 5 , 2 1 1 , 0 0 0 ( 3 6 0 , 1 2 7 ) 5 6 , 6 1 5 - 1 0 , 7 2 2 , 4 8 7 1 . 3 2 % 3 0 7 . 8 0 $ So u r c e s : C i t y M a n a g e r ' s R e c o m m e n d e d B u d g e t Cit y o f B o z e m a n F i n a n c e D e p a r t m e n t Bu s i n e s s - T y p e A c t i v i t i e s Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s 132 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . RA T I O S O F G E N E R A L B O N D E D D E B T O U T S T A N D I N G Pa s t E i g h t F i s c a l Y e a r s Pe r c e n t a g e o f Fi s c a l A c t u a l Ye a r G e n e r a l S p e c i a l T a x a b l e En d e d O b l i g a t i o n A s s e s s m e n t V a l u e o f P e r Ju n e 3 0 , B o n d s B o n d s T o t a l P r o p e r t y C a p i t a 20 0 2 6 , 1 1 0 , 0 0 0 5 , 5 1 5 , 0 0 0 1 1 , 6 2 5 , 0 0 0 2 7 . 4 % 4 0 4 . 9 5 $ 20 0 3 1 0 , 9 6 0 , 0 0 0 5 , 1 5 2 , 0 0 0 1 6 , 1 1 2 , 0 0 0 3 5 . 0 % 5 2 3 . 9 2 $ 20 0 4 1 0 , 5 6 5 , 0 0 0 4 , 1 4 9 , 8 0 0 1 4 , 7 1 4 , 8 0 0 2 9 . 7 % 4 7 6 . 6 9 $ 20 0 5 6 , 8 0 0 , 0 0 0 6 , 0 6 5 , 6 0 0 1 2 , 8 6 5 , 6 0 0 2 4 . 3 % 3 9 6 . 9 4 $ 20 0 6 6 , 3 2 5 , 0 0 0 7 , 0 0 4 , 7 6 9 1 3 , 3 2 9 , 7 6 9 2 3 . 0 % 3 9 7 . 4 9 $ 20 0 7 5 , 8 4 0 , 0 0 0 6 , 7 3 6 , 7 0 0 1 2 , 5 7 6 , 7 0 0 1 9 . 9 % 3 5 8 . 7 1 $ 20 0 8 5 , 3 4 0 , 0 0 0 5 , 6 0 1 , 0 0 0 1 0 , 9 4 1 , 0 0 0 1 5 . 9 % 2 8 8 . 0 7 $ 20 0 9 5 , 8 1 5 , 0 0 0 5 , 2 1 1 , 0 0 0 1 1 , 0 2 6 , 0 0 0 1 4 . 9 % 3 1 6 . 5 1 $ So u r c e : C i t y M a n a g e r ' s R e c o m m e n d e d B u d g e t Ge n e r a l B o n d e d D e b t O u t s t a n d i n g 133 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . DI R E C T A N D O V E R L A P P I N G G E N E R A L B O N D E D D E B T O U T S T A N D I N G Pa s t T w o F i s c a l Y e a r s Ap p l i c a b l e A p p l i c a b l e As o f t o C i t y o f A s o f t o C i t y o f Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 B o z e m a n J u n e 3 0 , 2 0 0 8 B o z e m a n Cit y o f B o z e m a n , M o n t a n a Ge n e r a l o b l i g a t i o n d e b t 5 , 8 1 5 , 0 0 0 5 , 3 4 0 , 0 0 0 $ Le s s : D e b t S e r v i c e F u n d b a l a n c e ( d e f i c i t ) ( 2 7 , 9 0 5 ) ( 8 3 , 1 2 8 ) Ne t g e n e r a l o b l i g a t i o n d e b t 5 , 8 4 2 , 9 0 5 $ 1 0 0 % 5 , 4 2 3 , 1 2 8 $ 1 0 0 % Ov e r l a p p i n g B o n d e d I n d e b t e d n e s s Ga l l a t i n C o u n t y : Va r i o u s i s s u e s 4 8 , 8 0 0 , 0 0 0 $ 3 4 % 1 1 , 0 2 6 , 8 0 0 $ 3 4 % Bo z e m a n S c h o o l D i s t r i c t # 7 : Va r i o u s i s s u e s 7 5 , 3 7 0 , 0 0 0 7 0 % 7 9 , 3 1 0 , 0 0 0 7 0 % To t a l o v e r l a p p i n g b o n d i n d e b t e d n e s s 1 2 4 , 1 7 0 , 0 0 0 $ 9 0 , 3 3 6 , 8 0 0 $ So u r c e s : Cit y o f B o z e m a n F i n a n c e D e p a r t m e n t Ga l l a t i n C o u n t y A s s e s s o r ' s O f f i c e Bo z e m a n S c h o o l D i s t r i c t # 7 134 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . LE G A L D E B T M A R G I N I N F O R M A T I O N Pa s t E i g h t F i s c a l Y e a r s 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20 0 6 20 0 7 20082009 De b t l i m i t * 1 7 , 6 4 3 , 7 4 5 2 1 , 5 6 0 , 6 2 0 2 3 , 7 3 7 , 0 3 6 2 6 , 5 5 9 , 9 6 7 2 9 , 5 9 1 , 0 0 0 3 4 , 7 5 5 , 6 5 3 5 4 , 8 0 4 , 0 0 0 60,185,000 To t a l n e t d e b t a p p l i c a b l e t o l i m i t ( 6 , 4 2 4 , 8 3 8 ) ( 7 , 7 4 7 , 8 3 3 ) ( 7 , 5 8 8 , 1 8 1 ) ( 3 , 7 5 0 , 4 1 1 ) ( 6 , 5 6 8 , 5 6 9 ) ( 5 , 5 9 5 , 5 5 8 ) ( 5 , 4 2 3 , 1 2 8 ) (5,842,905) Le g a l d e b t m a r g i n 1 1 , 2 1 8 , 9 0 7 $ 1 3 , 8 1 2 , 7 8 7 $ 1 6 , 1 4 8 , 8 5 5 $ 2 2 , 8 0 9 , 5 5 6 $ 2 3 , 0 2 2 , 4 3 1 $ 2 9 , 1 6 0 , 0 9 5 $ 4 9 , 3 8 0 , 8 7 2 $ 54,342,095$ To t a l n e t d e b t a p p l i c a b l e t o t h e l i m i t 3 6 . 4 % 3 5 . 9 % 3 2 . 0 % 1 4 . 1 % 2 2 . 2 % 1 6 . 1 % 9 . 9 % 9 . 7 % a s a p e r c e n t a g e o f d e b t l i m i t *2 . 5 % o f t o t a l m a r k e t v a l u e o f t a x a b l e p r o p e r t y o f $ 2 . 4 0 7 B i l l i o n So u r c e : C i t y M a n a g e r ' s R e c o m m e n d e d B u d g e t Fi s c a l Y e a r 135 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . PL E D G E D R E V E N U E C O V E R A G E Pa s t E i g h t F i s c a l Y e a r s Fi s c a l Ye a r U t i l i t y L e s s : S p e c i a l En d e d S e r v i c e O p e r a t i n g A s s e s s m e n t Ju n e 3 0 , Ch a r g e s E x p e n s e s P r i n c i p a l I n t e r e s t C o v e r a g e C o l l e c t i o n s P r i n c i p a l I n t e r e s t C o v e r a g e - 20 0 2 3 , 5 5 6 , 4 4 7 ( 2 , 3 2 6 , 3 1 7 ) ( 3 7 6 , 9 7 8 ) ( 1 2 0 , 7 4 7 ) 7 3 2 , 4 0 5 9 7 9 , 2 8 3 ( 7 0 9 , 0 0 0 ) ( 3 3 6 , 4 0 5 ) (66,122) 20 0 3 3 , 9 3 5 , 6 3 6 ( 2 , 2 7 1 , 1 2 0 ) ( 3 9 5 , 0 5 2 ) ( 1 0 3 , 6 1 3 ) 1 , 1 6 5 , 8 5 1 1 , 0 5 0 , 1 8 0 ( 4 7 9 , 0 0 0 ) ( 2 7 0 , 2 0 2 ) 300,978 20 0 4 4 , 3 5 9 , 2 9 9 ( 2 , 4 4 0 , 7 6 2 ) ( 4 1 3 , 2 8 0 ) ( 8 5 , 3 9 1 ) 1 , 4 1 9 , 8 6 6 9 3 2 , 7 7 1 ( 9 9 7 , 2 0 0 ) ( 2 5 0 , 5 7 1 ) (315,000) 20 0 5 4 , 4 2 9 , 2 9 4 ( 2 , 6 4 7 , 5 0 7 ) ( 4 3 1 , 6 6 6 ) ( 6 5 , 9 6 3 ) 1 , 2 8 4 , 1 5 8 5 8 8 , 8 8 7 ( 2 , 9 5 1 , 2 0 0 ) ( 3 6 4 , 8 1 4 ) (2,727,127) 20 0 6 5 , 4 0 1 , 0 6 9 ( 2 , 8 6 6 , 1 4 0 ) ( 4 5 0 , 2 2 0 ) ( 4 5 , 3 1 7 ) 2 , 0 3 9 , 3 9 2 1 , 4 7 2 , 0 5 8 ( 4 3 7 , 7 0 0 ) ( 2 9 7 , 8 7 6 ) 736,482 20 0 7 6 , 1 2 4 , 5 3 3 ( 3 , 1 1 4 , 0 5 3 ) ( 4 7 3 , 9 5 2 ) ( 2 3 , 3 9 1 ) 2 , 5 1 3 , 1 3 7 1 , 4 2 8 , 0 8 4 ( 2 6 8 , 0 6 9 ) ( 3 0 9 , 1 1 9 ) 850,896 20 0 8 6 , 1 6 3 , 8 8 3 ( 3 , 7 6 9 , 9 4 1 ) ( 8 2 , 7 3 1 ) ( 1 0 , 2 3 1 ) 2 , 3 0 0 , 9 8 1 1 , 1 7 8 , 8 4 6 ( 1 , 1 3 5 , 7 0 0 ) ( 2 7 8 , 3 9 3 ) (235,247) 20 0 9 5 , 9 3 8 , 7 4 5 ( 3 , 7 7 0 , 8 0 0 ) ( 8 7 , 0 0 9 ) ( 5 , 9 7 8 ) 2 , 0 7 4 , 9 5 8 1 , 0 2 2 , 6 4 1 ( 3 9 0 , 0 0 0 ) ( 2 4 1 , 3 9 5 ) 391,246 Wa t e r R e v e n u e B o n d s S p e c i a l A s s e s s m e n t B o n d s De b t S e r v i c e D e b t S e r v i c e DE M O G R A P H I C S A N D E C O N O M I C S E C T I O N 136 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . DE M O G R A P H I C A N D E C O N O M I C S T A T I S T I C S Pa s t E i g h t F i s c a l Y e a r s Fi s c a l P e r R e s i d e n t s Ye a r C a p i t a w i t h B a c h e l o r s K - 1 2 En d e d P e r s o n a l P e r s o n a l A v e r a g e D e g r e e o r S c h o o l U n e m p l o y m e n t Ju n e 3 0 , Po p u l a t i o n I n c o m e I n c o m e A g e H i g h e r S c h o o l i n g E n r o l l m e n t R a t e 20 0 2 2 8 , 7 0 7 5 3 4 , 2 4 2 , 5 8 1 $ 1 8 , 6 1 0 $ 3 1 . 7 9 y r s 4 1 . 0 % 5 , 1 2 4 3 . 4 % 20 0 3 3 0 , 7 5 3 6 1 5 , 2 4 2 , 9 4 6 $ 2 0 , 0 0 6 $ 3 1 . 7 9 y r s 4 1 . 0 % 5 , 1 0 1 3 . 3 % 20 0 4 3 0 , 8 6 9 6 6 3 , 8 8 0 , 9 0 9 $ 2 1 , 5 0 6 $ 3 1 . 7 9 y r s 4 1 . 0 % 5 , 0 8 6 3 . 2 % 20 0 5 3 2 , 4 1 2 7 4 9 , 3 4 5 , 1 7 2 $ 2 3 , 1 1 9 $ 3 1 . 7 9 y r s 4 1 . 0 % 5 , 1 9 8 2 . 8 % 20 0 6 3 3 , 5 3 5 8 3 3 , 4 5 6 , 3 4 7 $ 2 4 , 8 5 3 $ 3 1 . 7 9 y r s 4 1 . 0 % 5 , 3 3 2 2 . 0 % 20 0 7 3 5 , 0 6 1 9 2 7 , 0 8 2 , 9 6 2 $ 2 6 , 4 4 2 $ 3 1 . 7 9 y r s 4 1 . 0 % 5 , 3 5 6 1 . 5 % 20 0 8 3 7 , 9 8 1 1 , 0 0 4 , 2 9 3 , 6 0 2 $ 2 6 , 4 4 2 $ 3 1 . 7 9 y r s 4 1 . 0 % 5 , 4 3 2 2 . 9 % 20 0 9 3 4 , 8 3 6 8 1 4 , 7 0 9 , 5 3 2 $ 2 3 , 3 8 7 $ 2 7 . 8 0 y r s 4 9 . 5 % 5 , 4 6 3 6 . 3 % So u r c e s : B o z e m a n A r e a C h a m b e r o f C o m m e r c e B o z e m a n P u b l i c S c h o o l s U . S . C e n s u s B u e a u 137 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . PR I N I C P A L E M P L O Y E R S Cu r r e n t a n d N i n e Y e a r s A g o Pr i v a t e E m p l o y e r P r i v a t e E m p l o y e r Em p l o y e r s C l a s s E m p l o y e r s C l a s s By C l a s s S i z e B y C l a s s S i z e Bo z e m a n D e a c o n e s s H o s p i t a l 9 B o z e m a n D e a c o n e s s H o s p i t a l 8 Ri g h t N o w T e c h n o l o g i e s 7 H o m e C a r e S e r v i c e s 7 Wa l - M a r t 7 W a l - M a r t 7 Al b e r t s o n ’ s 6 A l b e r t s o n s 6 Bo z e m a n D a i l y C h r o n i c l e 6 A m e s C o n s t r u c t i o n 6 Co m m u n i t y F o o d C o - O p 6 B i g S k y P u b l i s h i n g 6 Co s t c o 6 C o s t c o 6 Fi r s t S e c u r i t y B a n k 6 H o l n a m I n c 6 Ke n y o n N o b l e L u m b e r & H a r d w a r e 6 I L X L i g h t w a v e C o r p 6 Lo w e s 6 K e n y o n N o b l e L u m b e r & H a r d w a r e 6 Ma r t e l C o n s t r u c t i o n 6 L i f e L i n k I n t e r n a t i o n a l 6 Mc D o n a l d ' s 6 L o u i s i a n a P a c i f i c 6 Mu r d o c h ' s R a n c h & H o m e S u p p l y 6 M a r t e l C o n s t r u c t i o n 6 Re s s l e r C h e v r o l e t C a d i l l a c & T o y o t a 6 M o n t a n a C o n s e r v a t i o n C o r p s 6 Ri d g e A t h l e t i c C l u b 6 P o w e r h o u s e T e c h n o l o g i e s 6 Ri v e r s i d e C o u n t r y C l u b 6 R a n c h & H o m e S u p p l y ( M u r d o c h ' s ? ) 6 Ro s a u e r s S u p e r m a r k e t 6 R i g h t N o w T e c h n o l o g i e s 6 Si m k i n s - H a l l i n L u m b e r 6 S i m k i n s H a l l i n L u m b e r 6 To w n P u m p 6 V i d e o L o t t e r y C o n s 6 Zo o t E n t e r p r i s e s 6 W i l l i a m s P l u m b i n g a n d H e a t i n g 6 Pu b l i c E m p l o y e r P u b l i c E m p l o y e r Em p l o y e r s C l a s s E m p l o y e r s C l a s s By C l a s s S i z e B y C l a s s S i z e Mo n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y 9 M o n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y 9 Sc h o o l D i s t r i c t # 7 8 S c h o o l D i s t r i c t # 7 8 Ci t y o f B o z e m a n 7 G a l l a t i n C o u n t y 7 Ga l l a t i n C o u n t y 7 C i t y o f B o z e m a n 7 Cl a s s 6 - 1 0 0 t o 2 4 9 E m p l o y e e s Cl a s s 7 - 2 5 0 t o 4 9 9 E m p l o y e e s Cl a s s 8 - 5 0 0 t o 9 9 9 E m p l o y e e s Cl a s s 9 - 1 , 0 0 0 + E m p l o y e e s So u r c e : M o n t a n a D e p a r t m e n t o f L a b o r & I n d u s t r y 20 0 9 2 0 0 0 OP E R A T I N G S E C T I O N 138 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . FU L L - T I M E E Q U I V A L E N T C I T Y G O V E R N M E N T E M P L O Y E E S B Y F U N C T I O N / P R O G R A M Pa s t E i g h t F i s c a l Y e a r s 20 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 Ge n e r a l G o v e r n m e n t Cit y c o m m i s s i o n 4 . 0 0 4 . 0 0 4 . 0 0 4 . 0 0 2 . 1 0 2 . 1 0 2 . 1 0 2.10 Ci t y m a n a g e r 5. 5 0 6 . 5 0 7 . 5 0 7 . 5 0 9 . 5 0 9 . 5 0 1 0 . 5 0 10.50 Mu n i c i p a l c o u r t 5 . 0 0 5 . 0 0 6 . 0 0 6 . 0 0 6 . 0 0 6 . 0 0 7 . 0 0 7.00 Ci t y a t t o r n e y 6 . 0 0 6 . 0 0 6 . 0 0 6 . 0 0 6 . 0 0 6 . 0 0 7 . 0 0 6.00 Fi n a n c e 1 6 . 7 5 1 6 . 0 0 1 6 . 0 0 1 6 . 0 0 1 6 . 0 0 1 6 . 0 0 1 0 . 0 0 10.00 In f o r m a t i o n T e c h n o l o g y ( u s e d t o b e i n F i n a n c e ) - - - - - - 6 . 0 0 6.00 Of f i c e o f p l a n n i n g & c o m m u n i t y d e v e l o p m e n t 1 1 . 7 0 1 2 . 7 0 1 2 . 7 0 1 2 . 7 0 1 2 . 7 0 1 2 . 7 0 1 5 . 2 0 13.70 Zo n i n g - - - - - - - - Bu i l d i n g m a i n t e n a n c e 0 . 5 5 0. 5 5 1. 5 5 2. 5 5 2. 5 5 2. 5 5 3.05 3.55 To t a l g e n e r a l g o v e r n m e n t 4 9 . 5 0 50 . 7 5 53 . 7 5 54 . 7 5 54 . 8 5 54 . 8 5 60.85 58.85 Pu b l i c S a f e t y Po l i c e d e p a r t m e n t 4 8 . 2 5 4 8 . 2 5 4 8 . 2 5 4 9 . 7 5 5 2 . 7 5 5 4 . 7 5 5 7 . 7 5 62.75 Fi r e d e p a r t m e n t 2 8 . 7 5 2 9 . 7 5 2 9 . 7 5 2 9 . 2 5 2 9 . 2 5 3 1 . 2 5 3 4 . 2 5 45.25 Bu i l d i n g i n s p e c t i o n 1 0 . 0 5 1 0 . 5 5 1 0 . 5 5 1 5 . 0 5 1 5 . 0 5 1 5 . 5 5 1 6 . 5 5 13.55 Pa r k i n g 1 . 7 5 2 . 7 5 2 . 7 5 2 . 7 5 2 . 7 5 3 . 7 5 3 . 7 5 4.75 9- 1 - 1 - - - - - - - - To t a l p u b l i c s a f e t y 8 8 . 8 0 91 . 3 0 91 . 3 0 96 . 8 0 99 . 8 0 10 5 . 3 0 112.30 126.30 Pu b l i c S e r v i c e s Pu b l i c s e r v i c e s a d m i n i s t r a t i o n 7 . 1 5 7 . 1 5 7 . 1 5 7 . 1 5 7 . 1 5 7 . 1 5 8 . 1 5 8.15 St r e e t s 1 3 . 6 2 1 3 . 6 2 1 3 . 6 2 1 3 . 6 2 1 3 . 6 2 1 5 . 6 2 1 5 . 6 2 17.62 Wa t e r p l a n t 9 . 2 7 9 . 2 7 9 . 2 7 9 . 2 7 9 . 2 7 9 . 2 7 9 . 2 7 9.27 Wa t e r o p e r a t i o n s 1 3 . 1 2 1 4 . 1 2 1 4 . 1 2 1 4 . 1 2 1 4 . 6 2 1 4 . 6 2 1 5 . 6 2 16.62 Wa s t e w a t e r o p e r a t i o n s 6 . 7 5 7 . 7 5 7 . 7 5 7 . 7 5 9 . 2 5 9 . 2 5 1 0 . 2 5 11.25 Wa s t e w a t e r p l a n t 1 5 . 8 7 1 5 . 8 7 1 4 . 8 7 1 4 . 8 7 1 4 . 8 7 1 4 . 8 7 1 4 . 8 7 15.87 So l i d w a s t e c o l l e c t i o n 1 0 . 7 4 1 0 . 7 4 1 0 . 7 4 1 1 . 7 4 1 1 . 7 4 1 2 . 7 4 1 4 . 7 4 14.74 So l i d w a s t e d i s p o s a l 7. 6 6 7 . 6 6 7 . 6 6 7 . 6 6 7 . 6 6 7 . 6 6 2 . 0 0 - So l i d w a s t e r e c y c l i n g - - - - - - 1 . 0 0 1.00 Ve h i c l e m a i n t e n a n c e 2 . 5 0 2. 5 0 2. 5 0 3. 5 0 3. 5 0 4. 0 0 3.00 4.00 To t a l p u b l i c s e r v i c e s 8 6 . 6 8 88 . 6 8 87 . 6 8 89 . 6 8 91 . 6 8 95 . 1 8 94.52 98.52 Pu b l i c W e l f a r e Ce m e t e r y 5 . 2 5 5 . 2 5 5 . 2 5 5 . 2 5 5 . 2 5 5 . 2 5 5 . 7 5 5.75 Pa r k s 1 1 . 9 5 1 1 . 9 5 1 1 . 9 5 1 1 . 9 5 1 1 . 9 5 1 2 . 9 5 1 3 . 4 5 13.45 Fo r e s t r y 3 . 6 0 3 . 6 0 3 . 6 0 3 . 6 0 3 . 6 0 4 . 6 0 4 . 6 0 4.60 Li b r a r y 1 9 . 6 6 1 9 . 6 6 1 9 . 6 6 1 9 . 6 6 1 9 . 6 6 1 9 . 6 6 2 0 . 6 6 21.66 Re c r e a t i o n 1 4 . 6 5 1 4 . 6 5 1 4 . 6 5 1 4 . 6 5 1 4 . 6 5 1 4 . 6 5 1 4 . 9 0 15.00 Co m m u n i t y d e v e l o p m e n t - 1. 0 0 1. 0 0 1. 0 0 1. 0 0 1. 0 0 2.00 1.00 To t a l p u b l i c w e l f a r e 5 5 . 1 1 56 . 1 1 56 . 1 1 56 . 1 1 56 . 1 1 58 . 1 1 61.36 61.46 To t a l a l l f u n d s 2 8 0 . 0 9 28 6 . 8 4 28 8 . 8 4 29 7 . 3 4 30 2 . 4 4 31 3 . 4 4 329.03 345.13 So u r c e : C i t y M a n a g e r ' s R e c o m m e n d e d B u d g e t Fi s c a l Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 139 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . OP E R A T I N G I N D I C A T O R S B Y F U N C T I O N / P R O G R A M Pa s t E i g h t F i s c a l Y e a r s 20 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 Fi n a n c e SI D S t a t e m e n t s 9 , 5 2 5 9 , 9 5 5 1 0 , 4 4 3 1 0 , 4 4 3 1 1 , 0 8 6 1 1 , 0 8 6 1 4 , 9 1 9 14,000 Ut i l i t y B i l l s 9 7 , 6 2 7 1 0 1 , 3 0 3 1 0 5 , 7 2 0 1 1 1 , 4 6 3 1 1 1 , 4 6 3 1 1 2 , 7 7 5 1 3 4 , 4 6 0 134,000 Gr a n t s R e c o r d e d a n d R e p o r t e d 19 2 3 2 5 2 6 2 5 2 6 1 3 30 Bu s i n e s s L i c e n s e s 2 , 7 4 2 2 , 8 1 2 3 , 3 6 0 3 , 5 8 8 3 , 5 9 6 3 , 5 9 6 3 , 8 3 6 3,800 Po l i c e Nu m b e r o f O f f i c e r s 4 4 3 9 4 0 4 2 4 7 4 5 5 1 52 Ca l l s f o r S e r v i c e 3 3 , 5 1 4 3 4 , 0 0 0 3 4 , 7 9 7 3 6 , 8 4 2 3 9 , 7 9 0 4 0 , 7 5 8 4 2 , 7 2 8 44,700 Ar r e s t s 3 , 7 0 9 3 , 8 0 0 2 , 4 0 0 2 , 1 0 6 2 , 2 9 9 2 , 5 2 4 2 , 3 8 2 2,530 Ci t a t i o n s I s s u e d - M o t o r c y c l e P a t r o l 2 , 9 6 0 2 , 5 0 0 7 4 2 1 , 5 0 0 2 , 5 3 8 1 , 2 0 4 1 , 0 0 0 2,500 Ci t a t i o n s I s s u e d 9, 1 5 0 9 , 8 0 0 9 , 2 3 8 8 , 6 0 3 7 , 9 6 8 7 , 7 2 3 8 , 2 8 0 8,000 Tr a f f i c C r a s h e s 1 , 7 3 2 1 , 8 0 0 1 , 6 4 4 1 , 5 2 1 1 , 6 6 6 1 , 7 8 0 1 , 7 3 4 1,790 Fi r e Fi r e s , H a z a r d o u s C o n d i t i o n s & M i s c 2 2 0 2 6 5 2 9 5 2 8 0 2 3 3 2 2 6 2 6 2 237 Em e r g e n c y M e d i c a l S e r v i c e s 1 , 1 0 3 1 , 3 0 0 1 , 3 9 8 1 , 2 7 0 1 , 3 9 9 1 , 3 6 7 1 , 5 9 5 1,576 Se r v i c e C a l l s 4 3 5 0 5 0 5 5 8 7 1 0 8 1 2 5 148 Bu s i n e s s I n s p e c t i o n s 9 5 2 1 , 1 0 0 1 , 1 0 0 1 , 1 0 0 2 , 9 3 2 2 , 6 0 0 2 , 3 2 6 2,000 Bu i l d i n g I n s p e c t i o n Co m m e r c i a l P e r m i t s : N u m b e r 24 3 0 2 2 3 7 4 4 5 0 3 0 25 V a l u e ( M i l l i o n s ) 2 3 . 2 7 2 2 . 0 4 2 7 . 9 1 3 6 . 8 5 4 3 . 1 1 3 8 . 5 4 3 0 . 0 0 25.00 Re s i d e n t i a l P e r m i t s : N u m b e r 27 2 4 4 0 2 5 7 9 2 7 8 9 0 7 6 4 6 0 0 500 V a l u e ( M i l l i o n s ) 4 0 . 5 0 6 7 . 2 9 3 4 . 1 1 1 1 8 . 2 5 1 3 5 . 6 4 1 1 8 . 1 5 1 0 0 . 0 0 90.00 Wa t e r Ne w S e r v i c e M a i n T a p s 2 1 2 8 3 0 3 9 7 6 7 9 3 0 65 Me t e r R e p l a c e m e n t / R e p a i r 0 0 1 0 0 1 2 0 8 4 4 6 6 3 6 5 0 650 Wa t e r M a i n B r e a k s 1 3 1 3 6 6 5 8 5 6 Wa s t e w a t e r Ma i n L i n e F l u s h i n g ( i n M i l e s ) 7 4 9 4 1 2 0 1 3 4 1 0 1 9 5 1 1 0 110 Ne w I n f r a s t r u c t u r e T V ( i n M i l e s ) 4 . 5 7 7 6 1 0 1 9 4 . 8 2 Ne w S e r v i c e T a p s 2 7 3 3 2 0 4 1 2 9 3 7 2 2 30 Po p u l a t i o n S e r v e d 32 , 5 0 0 3 3 , 8 0 0 3 5 , 1 5 0 3 6 , 5 6 0 3 5 , 7 0 0 3 7 , 3 0 0 3 8 , 9 0 0 40,500 So l i d W a s t e Re s i d e n t i a l C u s t o m e r s 5 , 2 3 9 5 , 5 4 9 5 , 5 5 1 5 , 8 0 0 6 , 1 6 0 6 , 3 1 0 6 , 6 0 8 6,779 Co m m e r c i a l C u s t o m e r s 1 6 8 2 0 2 2 0 2 2 0 0 2 0 2 2 1 1 2 3 9 254 Ye a r l y T o n n a g e C o l l e c t e d 7, 7 2 5 8 , 5 0 0 8 , 4 9 9 9 , 0 0 0 1 0 , 3 9 4 1 1 , 1 7 1 1 1 , 9 5 3 13,309 Ve h i c l e M a i n t e n a n c e Wo r k O r d e r s P r o c e s s e d 1, 1 5 6 1 , 2 6 1 1 , 2 7 5 1 , 3 0 0 1 , 0 6 8 1 , 0 7 0 9 7 4 1,000 Ga l l o n s o f O i l D i s p o s e d 10 , 8 2 5 1 4 , 3 8 2 1 3 , 5 0 0 1 4 , 5 0 0 1 1 , 3 8 4 1 0 , 0 0 0 9 , 3 5 0 9,000 Pa r k s Pa r k R e s e r v a t i o n s 4 2 5 5 0 0 3 3 0 3 3 0 3 4 0 3 4 0 3 6 0 475 So u r c e s : C i t y M a n a g e r ' s R e c o m m e n d e d B u d g e t C i t y o f B o z e m a n F i n a n c e D e p a r t m e n t Fi s c a l Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 140 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . CA P I T A L A S S E T S S T A T I S T I C S B Y F U N C T I O N / P R O G R A M Pa s t E i g h t F i s c a l Y e a r s 20 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 Po l i c e St a t i o n s 1 1 1 1 1 1 1 1 Pa t r o l U n i t s ( C a r s ) 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 19 Pa t r o l U n i t s ( M o t o r c y c l e s ) 2 4 4 4 4 4 4 4 Fi r e St a t i o n s 2 2 2 2 2 2 2 3 Fi r e T r u c k s 5 5 5 5 5 5 5 5 St r e e t s St r e e t & A l l e y M i l e a g e 1 4 5 . 3 6 4 1 4 5 . 3 6 4 1 7 2 . 8 1 7 1 8 8 . 6 9 4 1 9 6 . 7 7 3 2 2 9 . 9 0 5 2 3 4 . 7 3 6 242.650 Li n e a l F e e o f C u r b R e p l a c e d 1 6 0 5 6 2 2 7 5 1 , 3 3 0 7 3 7 7 5 0 1 , 5 2 6 800 Nu m b e r o f S i g n s I n s t a l l e d 3 0 9 3 1 0 3 7 0 6 4 9 7 5 6 6 5 2 6 5 2 576 Wa t e r Wa t e r M a i n s ( M i l e s ) 1 9 6 . 7 5 1 9 8 . 9 9 2 0 3 . 3 5 2 1 9 . 9 5 2 3 1 . 1 7 2 4 7 . 9 1 2 5 0 . 8 4 253.15 Fi r e H y d r a n t s 1 , 7 2 9 1 , 7 5 4 1 , 9 0 8 1 , 9 9 3 2 , 0 6 4 2 , 2 2 6 2 , 2 5 7 2,286 Wa s t e w a t e r Sa n i t a r y S e w e r s ( M i l e s ) 1 5 7 1 5 9 . 8 8 1 6 5 . 8 0 1 7 4 . 4 3 1 8 2 . 5 9 1 9 8 . 0 9 1 9 9 . 8 6 200.94 Nu m b e r o f M a n h o l e s 3 , 3 0 3 3 , 3 2 6 3 , 3 4 1 3 , 3 9 3 3 , 5 6 7 3 , 8 8 4 3 , 9 4 1 3,974 So l i d W a s t e Nu m b e r o f C o l l e c t i o n V e h i c l e s 3 3 4 4 5 7 6 7 Nu m b e r o f R o l l - o f f T r u c k s 1 1 1 1 1 2 3 4 Pa r k s Fo r m a l T u r f A c r e s 2 1 8 2 2 8 2 5 0 2 5 0 2 5 8 2 5 8 2 6 5 270 Na t u r a l P a r k l a n d A c r e s 2 1 9 2 1 9 1 1 8 1 1 8 1 1 0 1 1 0 1 1 5 1 2 5 Mi l e s o f T r a i l s 2 2 2 3 2 5 2 5 4 5 45 5 0 55 So u r c e s : C i t y M a n a g e r' s R e c o m m e n d e d B u d g e t C i t y o f B o z e m a n F i n a n c e D e p a r t m e n t C i t y o f B o z e m a n G I S D e p a r t m e n t C i t y o f B o z e m a n P o l i c e D e p a r t m e n t Fi s c a l Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , PA R T I V RE P O R T S O F I N D E P E N D E N T PU B L I C A C C O U N T A N T S A N D SC H E D U L E O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S AS R E Q U I R E D B Y U . S . O F F I C E O F MA N A G E M E N T A N D B U D G E T C I R C U L A R A - 1 3 3 , AU D I T S O F S T A T E A N D L O C A L G O V E R N M E NT S A N D N O N - P R O F I T O R G A N I Z A T I O N S 141 Gr a n t G r a n t F e d e r a l Gr a n t B a l a n c e R e v e n u e R e v e n u e T o t a l A w a r d s B a l a n c e CF D A A w a r d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 R e c e i v e d A c c r u e d R e v e n u e E x p e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 U. S . D e p a r t m e n t o f J u s t i c e Ru r a l D o m e s t i c A s s i s t a n c e 1 6 . 5 8 9 1 0 4 , 1 4 8 $ - 6 2 , 0 4 9 4 2 , 0 9 8 1 0 4 , 1 4 8 1 0 4 , 1 4 8 -$ Pa s s e d t h r o u g h G a l l a t i n C o u n t y : Mi s s o u r i R i v e r D r u g T a s k F o r c e 1 6 . 7 3 8 1 5 , 0 7 5 - 1 5 , 0 7 5 - 1 5 , 0 7 5 1 5 , 0 7 5 - Se c u r e O u r S c h o o l s 1 6 . 7 1 0 2 4 , 3 5 0 - 2 4 , 3 5 0 - 2 4 , 3 5 0 2 4 , 3 5 0 - Bu l l e t - P r o o f V e s t P a r t n e r s h i p 1 6 . 6 0 7 8 , 8 5 7 - 8 , 8 5 7 - 8 , 8 5 7 8 , 8 5 7 - U. S . D e p a r t m e n t o f T r a n s p o r t a t i o n Pa s s e d t h r o u g h M T D e p t . o f T r a n s p o r t a t i o n : Hi g h w a y T r a f f i c S a f e t y ST E P - B o z e m a n O c c u p a n t P r o t e c t i o n : 0 0 - 0 3 - 0 9 - 0 2 2 0 . 6 0 0 1 4 , 7 2 6 - 1 4 , 7 2 6 - 1 4 , 7 2 6 1 4 , 7 2 6 - CT E P C o m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n E n h a n c e m e n t P r o j e c t s ST P E 1 2 9 9 ( 2 2 ) - C o l l e g e P a t h w a y 2 0 . 2 0 5 4 8 , 8 6 9 - 2 4 , 0 7 1 2 4 , 7 9 8 4 8 , 8 6 9 4 8 , 8 6 9 - Fe d e r a l T r a n s i t A u t h o r i t y I n t e r m o d a l T r a n s p o r t a t i o n F a c i l i t y 20 . 5 0 7 2 , 1 2 3 , 3 2 0 - - 2 , 1 2 3 , 3 2 0 2 , 1 2 3 , 3 2 0 2 , 1 2 3 , 3 2 0 - U. S . D e p a r t m e n t o f I n t e r i o r Pa s s e d t h r o u g h t h e H i s t o r i c a l S o c i e t y : Hi s t o r i c P r e s e r v a t i o n 1 5 . 9 0 4 5 , 5 0 0 - 5 , 5 0 0 - 5 , 5 0 0 5 , 5 0 0 - Sa v e A m e r i c a ' s T r e a s u r e s G r a n t - S t o r y M a n s i o n 1 5 . 9 2 9 4 9 3 , 8 4 0 - - 4 9 3 , 8 4 0 4 9 3 , 8 4 0 4 9 3 , 8 4 0 - Fe d e r a l E m e r g e n c y M a n a g e m e n t A g e n c y Fi r e F E M A F e d e r a l G r a n t 8 3 . 5 5 4 6 2 , 7 7 6 - 6 2 , 7 7 6 - 6 2 , 7 7 6 6 2 , 7 7 6 - SA F E R F i r e f i g h t e r G r a n t 9 7 . 0 8 3 2 0 3 , 7 0 0 - - 2 0 3 , 7 0 0 2 0 3 , 7 0 0 2 0 3 , 7 0 0 - Ho m e l a n d S e c u r i t y G r a n t P r o g r a m f o r d i s p a t c h & r a d i o s 9 7 . 0 6 7 2 1 , 3 2 6 - 2 1 , 3 2 6 - 2 1 , 3 2 6 2 1 , 3 2 6 - To t a l F e d e r a l F i n a n c i a l A s s i s t a n c e 3 , 1 2 6 , 4 8 6 $ - 2 3 8 , 7 3 0 2 , 8 8 7 , 7 5 7 3 , 1 2 6 , 4 8 6 3 , 1 2 6 , 4 8 6 -$ CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F F E D E R A L F I N A N C I A L A S S I S T A N C E FO R T H E Y E A R E N D E D J U N E 3 0 , 2 0 0 9 FE D E R A L G R A N T O R 142 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O S C H E D U L E O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 9 NO T E 1 . R E P O R T I N G E N T I T Y Th e C i t y o f B o z e m a n ’ s r e p o r t i n g e n t i t y i s d e f i n e d i n N o t e 1 o f th e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . E x p e n d i t u r e s o f f e d e r a l a w a r d s r e c e i v e d d i r e c t l y f r o m f e d e r a l ag e n c i e s a s w e l l a s f e d e r a l a w a r d s p a s s ed t h r o u g h o t h e r g o v e r n m e n t a g e n c i e s a r e i n c l u d e d i n t h e a c c o m p a n y i n g s c h e d u l e . NO T E 2 . B A S I S O F A C C O U N T I N G Th e a c c o m p a n y i n g S c h e d u l e o f E x p e n d i t u r e s of F e d e r a l A w a r d s i s p r e s e n t e d u s i n g t h e m od i f i e d a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , w h i c h is described in Note 1 of th e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . NO T E 3 . N O N - C A S H T R A N S A C T I O N S Th e C i t y h a d n o n o n - c a s h t r a n s a c t i o n s i n t h e a c c o m p a n yi n g s c h e d u l e o f e x p e n d i t u r e s o f f e d e r a l a w a r d s . IN D E P E N D E N T A U D I T O R ’ S R E P O R T O N I N T E R N A L C O N T R O L O V E R F I N A N C I A L R E P O R T I N G AN D O N C O M P L I A N C E A N D O T H E R M A T T E R S B A S E D O N A N A U D I T OF F I N A N C I A L S T A T E M E N T S P E R F O R M E D I N A C C O R D A N C E W I T H GO V E R N M E N T A U D I T I N G S T A N D A R D S Ho n o r a b l e M a y o r , C i t y C o m m i s s i o n e r s , a n d C i t y M a n a g e r o f t h e Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a : We h a v e a u d i t e d t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f t h e g o v e r n m e n t a l ac t i v i t i e s , t h e b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s , e a c h m a j o r f u n d , a n d t h e a g g r e g a t e r e m a i n i n g f u n d i n f o r m a t i o n o f t h e C i t y of B o z e m a n , M o n t a n a , a s o f a n d f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 , a n d h a v e i s s u e d o u r re p o r t t h e r e o n d a t e d D e c e m b e r 1 0 , 2 0 0 9 . W e c o n d u c t e d o u r a u d i t in accordance with au d i t i n g s t a n d a r d s g e n e r a l l y a c c e p t e d i n t h e Un i t e d S t a t e s o f A m e r i c a a n d t h e s t a n d a r d s ap p l i c a b l e t o f i n a n c i a l a u d i t s c o n t a i n e d i n Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , issued by th e C o m p t r o l l e r G e n e r a l o f t h e U n i t e d S t a t e s . In t e r n a l C o n t r o l o v e r F i n a n c i a l R e p o r t i n g In p l a n n i n g a n d p e r f o r m i n g o u r a u d i t , w e c o n s i d e r e d t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g a s a b a s i s fo r d e s i g n i n g o u r a u d i t i n g p r o c e d u r e s f o r t h e pu r p o s e o f e x p r e s s i n g o u r o p i n i o n o n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , b u t n o t f o r t h e p u r p o s e o f e x p r e s s i n g a n o p i n i o n o n t h e e f f e c t i v en e s s o f t h e C i t y ’ s i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l re p o r t i n g . A c c o r d i n g l y , w e d o n o t e x p r e s s a n o p i n i o n o n t h e e f f e c t i v e n e s s o f t h e C i t y ’ s i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t in g . Ou r c o n s i d e r a t i o n o f i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g w a s f o r t h e l i m i t e d p u r p o s e d e s c r i b e d i n t h e p r e c e d i n g p a r a g r a p h a n d w o u l d n o t n e c e s sarily identify all de f i c i e n c i e s i n i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g t h a t m i gh t b e s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c i e s or m a t e r i a l w e a k n e s s e s . A c o n tr o l d e f i c i e n c y e x i s t s w h e n t h e d e s i g n o r o p e r a t i o n of a c o n t r o l d o e s n o t a l l o w m a n a g e m e n t o r e m p l o y e e s , i n t h e n o r m a l c o u r s e o f p e r f o r m i n g t h e i r a s s i g n e d f u n c t i o n s , t o p r e v e n t o r d e t e c t m i s s t a t e m e n t s o n a t i m e l y b a s i s . A si g n i f i c a n t d e f i c i e n c y i s a c o n t r o l d e f i c i e n c y , o r c o m b i n a t i o n of c o n t r o l d e f i c i e n c i e s , t h a t a d v e r s e l y a f f e c t s t h e e n t i t y ’ s a b i li t y t o i n i t i a t e , a u t h o r i z e , r e c o r d , p r o c e s s , o r r e p o r t fi n a n c i a l d a t a r e l i a b l y i n a c c o r d a n c e w i t h ge n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s s u c h th a t t h e r e i s m o r e t h a n a r e m o t e l i k e l ih o o d t h a t a m i s s t a t e m e n t o f t h e e n t i t y ’ s f i n a n c i a l st a t e m e n t s t h a t i s m o r e t h a n i n c o n s e q u e n t i a l w i l l n o t b e p r ev e n t e d o r d e t e c t e d b y t h e e n t i t y ’ s i n t e r n a l c o n t r o l . A m a t e r i a l w e a k n e s s i s a s i g n i f i c a n t d e f i c i e n cy , o r c o m b i n a t i o n o f s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c i es , t h a t r e s u l t s i n m o r e t h a n a r e m o t e l i k e l i h o o d t h a t a m a t e r i a l m i s s t a t e m e n t o f t h e fi n a n c i a l s t a t e m e n t s w i l l n o t b e p r e v e n t e d o r d e t e c t e d b y t h e e n ti t y ’ s i n t e r n a l c o n t r o l . O u r c o ns i d e r a t i o n o f t h e i n t e r n a l c o n tr o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g w a s f o r t h e l i m i t e d pu r p o s e d e s c r i b e d i n t h e f i r s t p a r a g r a p h o f t h i s s e c t i o n a n d w o ul d n o t n e c e s s a r i l y i d e n t i f y a l l d e f i c i e n c i e s i n t h e i n t e r n a l c o nt r o l t h a t m i g h t b e s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c i e s a n d , ac c o r d i n g l y w o u l d n o t d i s c l o s e a l l si g n i f i c a n t d e f i c i e n c i e s t h a t a r e a l s o c o n s i d e r e d t o b e m a t e r i a l w e a k n e s s e s . W e i d e n t i f i e d no d e f i c i e n c i e s i n i n t e r n al control over financial re p o r t i n g t h a t w e c o n s i d e r t o b e a m a t e r i a l w e a k n e s s . 144 Co m p l i a n c e a n d O t h e r M a t t e r s As p a r t o f o b t a i n i n g r e a s o n a b l e a s s u r a n c e ab o u t w h e t h e r t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s f i n a n c ia l s t a t e m e n t s a r e f r e e o f m a t e r i a l m i s s t a t em e n t , w e p e r f o r m e d t e s t s o f i t s c o m p l i a n c e wi t h c e r t a i n p r o v i s i o n s o f l a w s , r e g u l a t i o n s , c o n t r a c t s a n d g r a n t s , n o n c o m p l i a n c e w i t h w h i c h c o u l d h a v e a d i r e c t a n d m a t e r i a l e ff e c t o n t h e d e t e r m i n a t i o n o f f i n a n c i a l s t a t e m e n t am o u n t s . H o w e v e r , p r o v i d i n g a n o p i n i o n o n c o m p l i a n c e w i t h t h o s e p r o v i s i o n s w a s n o t a n o b j e c t i v e o f o u r a u d i t a n d , a c c o r d i n g l y , we d o n o t e x p r e s s s u c h a n o p i n i o n . T h e re s u l t s o f o u r t e s t s d i s c l o s e d n o i n s t a n c e s o f n o n c o m p l i a n c e t h a t i s r e q u i r e d t o b e r e p o r t e d u n d e r Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , a s n o t e d i n t h e S c h e d u l e o f F i n d i n g s a n d Qu e s t i o n e d C o s t s . Th i s r e p o r t i s i n t e n d e d s o l e l y f o r t h e i n f o r m a t i o n a n d u s e o f t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s m a n a g e m e n t , B o a r d o f C o m m i s s i o n e r s , t h e M o n ta n a D e p a r t m e n t o f A d m i n i s t r a t i o n , a n d fe d e r a l a w a r d i n g a g e n c i e s a n d p a s s - t h r o u g h e n t i t i e s a n d i s n o t i n t e n d e d t o b e a n d s h o u l d n o t b e u s e d b y a n y o n e o t h e r t h a n t h e s e s p e c i f i e d p a r t i e s . Ju n k e r m i e r , C l a r k , C a m p a n e l l a , S t e v e n s , P . C . Bo z e m a n , M o n t a n a De c e m b e r 1 0 , 2 0 0 9 IN D E P E N D E N T A U D I T O R ’ S R E P O R T O N C O M P L I A N C E W I T H R E Q U I R E M E N T S AP P L I C A B L E T O E A C H M A J O R P R O G R A M A N D I N T E R N A L C O N T R O L OV E R C O M P L I A N C E I N A C C O R D A N C E W I T H O M B C I R C U L A R A - 1 3 3 Ho n o r a b l e M a y o r , C i t y C o m m i s s i o n e r s , a n d C i t y M a n a g e r o f t h e Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a : Co m p l i a n c e We h a v e a u d i t e d t h e c o m p l i a n c e o f t h e C i t y o f B o z e m a n w i t h t h e t y p e s o f c o m p l i a n c e r e q u i r e m e n t s d e s c r i b e d i n t h e U . S . O f f i c e o f Management and Budget (O M B ) C i r c u l a r A - 1 3 3 C o m p l i a n c e S u p p l e m e n t t h a t a r e a p p l i c a b l e t o i t s m a j o r f e d e r a l p r o g r a m s f o r th e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 . The City of Bozeman’s ma j o r f e d e r a l p r o g r a m s a r e i d e n t i f i e d i n t h e s u m m a r y o f a u d i t o r’ s r e s u l t s s e c t i o n o f t h e a c c o m p a n yi n g s c h e d u l e o f f i n d i n g s a n d questioned costs. Compliance wi t h t h e r e q u i r e m e n t o f l a w s , r e g u l a t i o n s , co n t r a c t s a n d g r a n t s a p p l i c a b l e t o t h e ma j o r f e d e r a l p r o g r a m s is t h e r e s p o n s i b i l i t y of the City of Bozeman’s ma n a g e m e n t . O u r r e s p o n s i b i l i t y i s t o e x p r e s s a n o p i n i o n o n th e C i t y o f B o z e m a n ’ s c o m p l i a n c e b a s e d o n o u r a u d i t . We c o n d u c t e d o u r a u d i t o f c o m p l i a n c e i n a c c o rd a n c e w i t h a u d i t i n g s t a n d a r d s g e n e r a l l y ac c e p t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s o f A m e r i c a ; the standards applicable to fi n a n c i a l a u d i t s c o n t a i n e d i n Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , i s s u e d b y t h e C o m p t r o l l e r G e n e r a l o f t h e U n i t e d S t a t e s ; a n d O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 , Audits of St a t e s , L o c a l G o v e r n m e n t s , a n d N o n - P r o f i t O r g a n i z a t i o n s . T h o s e s t a n d a r d s a n d O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 r e q u i r e th a t w e p l a n a n d p e r f o r m t h e a u d i t t o o b t a i n re a s o n a b l e a s s u r a n c e a b o u t w h e t h e r n o n c o m p l i a nc e w i t h t h e t y p e s o f c o m p l i a n c e r e q u i r e m e nt s r e f e r r e d t o a b o v e t h a t c o u l d h a v e a direct and material effect on a m a j o r f e d e r a l p r o g r a m o c c u r r e d . A n a u d i t i n c l u d e s e x a m i n i n g , on a t e s t b a s i s , e v i d e n c e a b o u t th e C i t y o f B o z e m a n ’ s c o m p l i a n c e with those requirements and pe r f o r m i n g s u c h o t h e r p r o c e d u r e s a s w e c o n s i d e r e d n e c e s s a r y i n t h e c i r c u m s t a n c e s . W e b e l i e v e t h a t o u r a u d i t p r o v i d e s a r e a s o n a ble basis for our opinion. Our au d i t d o e s n o t p r o v i d e a l e g a l d e t e r m i n a t i o n o f t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s c o m p l i a n c e w i t h t h o s e r e q u i r e m e n t s . In o u r o p i n i o n , t h e C i t y o f B o z e m a n c o m p l i e d , i n a l l m a t e r i a l re s p e c t s , w i t h t h e r e q u i r e m e n t s r e f e r r e d t o a b o v e t h a t a r e a p p l i c ab l e t o i t s m a j o r f e d e r a l p r o g r a m s fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 . In t e r n a l C o n t r o l O v e r C o m p l i a n c e Th e m a n a g e m e n t o f t h e C i t y o f B o z e m a n i s r e s p o n s i b l e f o r e s t a b li s h i n g a n d m a i n t a i n i n g e f f e c t i v e i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e with requirements of laws, re g u l a t i o n s , c o n t r a c t s a n d g r a n t s a p p l i c a b l e to f e d e r a l p r o g r a m s . I n p l a n n i n g a n d p e rf o r m i n g o u r a u d i t , w e c o n s i d e r e d t h e C i t y of Bozeman’s internal control ov e r c o m p l i a n c e w i t h r e q u i r e m e n t s t h a t c o u l d ha v e a d i r e c t a n d m a t e r i a l e f f e c t o n a m a jo r f e d e r a l p r o g r a m i n o r d e r t o d e t e r m i n e our auditing procedures for the pu r p o s e o f e x p r e s s i n g o u r o p i n i o n on c o m p l i a n c e b u t n o t f o r t h e p u r p o s e o f e x p r e s s i ng a n o p i n i o n o n t h e e f f e c t i v e n e s s o f i n t e r n al control over compliance. Ac c o r d i n g l y , w e d o n o t e x p r e s s a n o p i n i o n o n t h e e f f e c t i v e n e s s o f t h e C i t y o f B o z e ma n ’ s i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e . 146 A c o n t r o l d e f i c i e n c y i n a n e n t i t y ’ s i n t e r n al c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e e x i s t s w h e n t h e d e s i g n o r o p e r a t i o n o f a c o n t r o l d o e s n o t al l o w m a n a g e m e n t o r e m p l o y e e s , in t h e n o r m a l c o u r s e o f p e r f o r m i n g t h e i r a s s i g n e d f u n c t i o n s , t o p r ev e n t o r d e t e c t n o n c o m p l i a n c e w i t h a t y p e o f c o m p l i a n c e r e q u i rement of a federal program on a t i m e l y b a s i s . A s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c y i s a c o n t r o l d e f i c i e n cy , o r c o m b i n a t i o n o f c o n t r o l d e f i c i e n c i e s , t h a t a d v e r s e l y a f f e c ts t h e e n t i t y ’ s a b i l i t y t o a d m i n i s t e r a fe d e r a l p r o g r a m s u c h t h a t t h e r e i s m o r e t h a n a r e m o t e l i k e l i h o o d t h a t n o n c o m p l i a n c e w i t h a t y p e o f c o m p l i a n c e r e q u i r e m e n t o f a federal program that is more in c o n s e q u e n t i a l w i l l n o t b e p r e v e n t e d o r d e te c t e d b y t h e e n t i t y ’ s i n t e r n a l c o n t r o l . A m a t e r i a l w e a k n e s s i s a s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c y , o r c o m b i n a t i o n o f s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c i e s , t h a t re s u l t s i n m o r e t h a n a r e m o t e likelihood that material no n c o m p l i a n c e w i t h a t y p e o f c o m p l i a n c e r e q u i r e m e n t o f a f e d e r a l pr o g r a m w i l l n o t b e p r e v e n t e d o r d e t e c t e d b y t h e e n t i t y ’ s i n t e rnal control. Ou r c o n s i d e r a t i o n o f i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e w a s f o r t h e l i m i t e d p u r p o s e d e s c r i b e d i n t h e f i r s t p a r a g r a p h o f t h i s s e c t ion and would not necessarily id e n t i f y a l l d e f i c i e n c i e s i n i n t e r n a l c o n t r o l t h a t m i g h t b e s i g n i fi c a n t d e f i c i e n c i e s o r m a t e r i a l w e a k n e s s e s . W e d i d n o t i d e n t i fy a n y d e f i c i e n c i e s i n i n t e r n a l c o n t r o l ov e r c o m p l i a n c e t h a t w e c o n s i d e r t o b e m a t e r i a l w e a k n e s s e s . Th i s r e p o r t i s i n t e n d e d s o l e l y f o r t h e i n f o r m a t i o n a n d u s e o f t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s m a n a g e m e n t , B o a r d o f C o m m i s s i o n e r s , t h e M o n tana Department of Ad m i n i s t r a t i o n , a n d f e d e r a l a w a r d i n g a g e n c i e s a n d p a s s - t h r o u g h e n t i t i e s an d i s n o t i n t e n d e d t o b e a n d s h o u l d n o t b e u s e d b y a n y one other than these specified pa r t i e s . JU N K E R M I E R C L A R K C A M P A N E L L A & S T E V E N S , P C Bo z e m a n , M o n t a n a De c e m b e r 1 0 , 2 0 0 9 147 SC H E D U L E O F F I N D I N G S A N D Q U E S T I O N E D C O S T S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 SU M M A R Y O F A U D I T R E S U L T S Th e a u d i t o r ’ s r e p o r t e x p r e s s e s a n u n q u a l i f i e d o p i n i o n o n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . No s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c i e s o r m a t e r i a l w e a k n e s s e s o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s w e r e d i s c l o s e d d u r i n g t h e a u d i t o f t h e f i n a n c i a l statements performed in ac c o r d a n c e w i t h G o v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s . No i n s t a n c e s o f n o n c o m p l i a n c e m a t e r i a l t o t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n ts o f t h e C i t y o f B o z e m a n w e r e d i s c l o s e d d u r i n g t h e a u d i t . No s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c i e s r e l a t i n g t o t h e a u d i t o f t h e m a j o r f e de r a l a w a r d s p r o g r a m s a r e r e p o r t e d i n t h e r e p o r t o n c o m p l i a n c e with requirements ap p l i c a b l e t o i t s m a j o r p r o g r a m s a n d i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e i n a c c o r d a n c e w i t h O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 . Th e a u d i t o r ’ s r e p o r t o n c o m p l i a n c e f o r t h e m a j o r f e d e r a l a w a r d s p r o g r a m s f o r t h e C i t y o f B o z e m a n e x p r e s s e s a n u n q u a l i f i e d o p i n i on on the major pr o g r a m s . Th e a u d i t d i d n o t d i s c l o s e a n y a u d i t f i n d i n g s w h i c h t h e a ud i t o r i s r e q u i r e d t o r e p o r t u n d e r O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 . Th e m a j o r p r o g r a m s a r e : F T A I n t e r m o d a l T r an s p o r t a t i o n F a c i l i t y , C F D A n u m b e r 2 0 . 5 0 7 a n d S a v e A m e r i c a ’ s T r e a s u r e s , C F D A n u m b e r 1 5.929 Th e t h r e s h o l d f o r d i s t i n g u i s h i n g T y p e s A a n d B p r o g r a m s w a s $ 3 0 0 , 0 0 0 . Th e C i t y o f B o z e m a n w a s d e t e r m i n e d t o b e a h i g h - r i s k a u d i t e e . FI N D I N G S A N D Q U E S T I O N E D C O S T S - M A J O R F E D E R A L A W A R D P R O G R A M A U D I T No n e r e p o r t e d . 148 CU R R E N T S T A T U S O F P R I O R Y E A R R E C O M M E N D A T I O N S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 9 Th e r e w e r e n o p r i o r y e a r a u d i t f i n d i n g s r e l a t i v e t o f e d e r a l a w a r d p r o g r a m s .