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HomeMy WebLinkAboutFY08 Comprehensive Annual Financial Report, City of Bozeman CI T Y O F B O ZE M A N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 0 8 Pr e p a r e d b y t h e C i t y o f B o ze m a n F i n a n c e D e p a r t m e n t CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 0 8 TA B L E O F C O N T E N T S I. IN T R O D U C T O R Y S E C T I O N L e t t e r o f T r a n s m i t t a l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 - 1 5 G o v e r n m e n t a l F i n a n c e O f f i c e r s’ A s s o c i a t i o n C e r t i f i c a t e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 O r g a n i z a t i o n a l C h a r t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 C i t y E l e c t e d O f f i ci a l s a n d O f f i c e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 - 1 9 II . FI N A N C I A L S E C T I O N I N D E P E N D E N T A U D I T O R S ’ R E P O R T . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0 - 2 1 A. MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 2 - 3 1 B. BA S I C F I N A N C I A L S T A T E M E N T S G o v e r n m e n t W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s G o v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s B a l a n c e S h e e t – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 4 - 3 5 R e c o n c i l i a t i o n o f t h e B a l a n c e S h e e t t o t h e St a t e m e n t o f N e t A s s e t s – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 6 S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d Ch a n g e s i n F u n d B a l a n c e s – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .....................................37 Re c o n c i l i a t i o n o f t h e S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a nd C h a n g e s i n F u n d B a l a n c e s o f G o v e r n m e n t a l F u n d s t o th e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 8 P r o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s – P r o p r i e t a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 9 - 4 0 S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n s e s , a n d C h an g e s i n F u n d N e t A s s e t s – P r o p r i e t a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1 S t a t e m e n t o f C a s h F l o w s – P r o p r i e t a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 2 - 4 3 F i d u c i a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s S t a t e m e n t o f F i d u c i a r y Ne t A s s e t s – F i du c i a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 4 N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 5 - 7 8 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 0 8 TA B L E O F C O N T E N T S ( C O N T I N U E D ) C. RE Q U I R E D S U P P L E M E N T A R Y I N F O R M A T I O N O T H E R T H A N M A N A G E M E N T D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S S c h e d u l e o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h an g e s i n F u n d B a l a n c e s - B u d g e t t o A c t u a l G e n e r a l F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 9 S t r e e t a n d F i r e I m p a c t F e e S p e c i a l R e v e n u e F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 0 N o t e s t o R e q u i r e d S u p p l e m e n t a r y I n f o r m a t i o n Ot h e r T h a n M a n a g e m e n t D i s c u s s i o n a n d A n a l y s i s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 1 D. SU P P L E M E N T A L I N F O R M A T I O N C o m b i n i n g a n d I n d i v i d u a l F u n d S t a t e m e n t s a n d S c h e d u l e s C o m b i n i n g B a l a n c e S h e e t – N o n - M a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 2 - 8 7 C o m b i n i n g S t a t e m e n t o f R e v e n u e , E x p e n d i t u r e s , a n d C h an g e s i n F u n d B a l a n c e – N o n m a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .....................88-93 B u d g e t - t o - A c t u a l S c h e d u l e – O t h e r M a j o r F u n d s S c h e d u l e s o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n Fu n d B a l a n c e s - B u d g e t t o A c t u a l - O t h e r M a j o r F u n d s S I D S i n k i n g F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 4 C a p i t a l P r o j e c t s F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 5 No t e t o B u d g e t - t o - A c t u a l S t at e m e n t s – O t h e r M a j o r F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 6 B u d g e t - t o - A c t u a l S c h e d u l e s - N o n m a j o r F u n d s S c h e d u l e s o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a ng e s i n F u n d B a l a n c e s - B u d g e t t o A c t u a l N o n - M a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 7 - 1 1 0 I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s S t a t e m e n t s C o m b i n i n g S t a t e m e n t s o f N e t A s s e t s – I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 1 C o m b i n i n g S t a t e m e n t s o f R e v e n u e s , E x p e n s e s , a n d Ch a n g e s i n F u n d N e t A s s e t s – I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..................................112 C o m b i n i n g S t a t e m e n t s o f C a s h F l o w s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 3 - 1 1 4 A g e n c y F u n d s C o m b i n i n g S t a t e m e n t s of F i d u c i a r y N e t A s s e t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 5 C o m b i n i n g S c h e d u l e s o f C h a n g e s i n As s e t s a n d L i a b i l i t i e s – A g e n c y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 6 - 1 1 7 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 0 8 TA B L E O F C O N T E N T S ( C O N T I N U E D ) II I . ST A T I S T I C A L S E C T I O N Fi n a n c i a l T r e n d s S e c t i o n N e t A s s e t s b y C o m p o n e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 8 C h a n g e s i n N e t A s s e t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 9 - 1 2 0 F u n d B a l a n c e s o f G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . 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l e c t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 6 W a t e r S o l d b y T y p e o f C u s t o m e r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 7 W a t e r a n d S e w e r R a t e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 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. . . . . 1 3 0 D i r e c t a n d O v e r l a p p i n g G e n e ra l B o n d e d D e b t O u t s t a n d i n g . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 1 L e g a l D e b t M a r g i n I n f o r m a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 2 P l e d g e d R e v e n u e C o v e r a g e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 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RE P O R T S O F I N D E P E N D E N T P U B L I C A C C O U N T A N T S A N D S C H E D U LE O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S A S R E Q U I R E D B Y OM B C I R C U L A R A - 1 3 3 S c h e d u l e o f E x p e n d i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 7 N o t e s t o S c h e d u l e o f E x p e nd i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 8 I n d e p e n d e n t A u d i t o r ’ s R e p o r t o n I n t e r n a l C o n t r o l O v e r F i n a n c i a l R e p o r t i n g a n d o n C o mp l i a n c e a n d O t h e r M a t t e r s B a s e d O n a n A u d i t o f F i n a n c i a l S t at e m e n t s P e r f o r m e d i n A c c o r d a n c e w i t h Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139-140 I n d e p e n d e n t A u d i t o r ’ s R e p o r t o n C o m p l i a nc e w i t h R e q u i r e m e n t s A p p l i c a b l e t o E a c h M a j o r P r o g r a m a n d I n t e r n a l C o n t ro l O v e r C o m p l i a n c e i n A c c o r d a n c e w i t h O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 1 - 1 4 2 S c h e d u l e o f F i n d i n g s a n d Q u e s t i o n e d C o s t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 3 C u r r e n t S t a t u s o f P r i o r Y e a r R e c o mm e n d a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 4 PA R T I IN T R O D U C T O R Y S E C T I O N 1 De c e m b e r 5 , 2 0 0 8 To t h e C i t i z e n s o f t h e C i t y o f B o z e m a n , M o n t a n a Th e C o m p r e h e n s i v e A n n u a l F i n a n c i a l R e p o r t o f t h e CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A f o r t h e f i s c a l y e a r e n d e d J u n e 30, 2008 is hereby submitted. Re s p o n s i b i l i t y f o r b o t h t h e a c c u r a c y o f t h e d a t a , a n d t h e c o m p l e te n e s s a n d f a i r n e s s o f t h e p r e s e n t a t i o n , i n c l u d i n g a l l d i s c l o s u re s , r e s t s w i t h t h e C i t y . T o t h e b e s t of o u r k n o w l e d g e a n d b e l i e f , t h e e n c l o s e d d a ta a r e a c c u r a t e i n a l l m a t e ri a l r e s p e c t s a n d a r e r e p o r t e d i n a m a n n e r d e s i g n e d t o p re s e n t f a i r l y t h e f i n a n c i a l p o s i t i o n an d r e s u l t s o f o p e r a t i o n s o f t h e v a r i o u s f u n d s o f t h e C i t y . A ll d i s c l o s u r e s n e c e s s a r y t o e n a b l e t h e r e a d e r t o g a i n a n u n d e r s t a nding of the City's financial ac t i v i t i e s h a v e b e e n i n c l u d e d . Th e c o m p r e h e n s i v e a n n u a l f i n a n c i a l r e p o r t i s p r e s e n t e d i n f o u r s e c t i o n s : i n t r o d u c t o r y , f i n a n c i a l , s t a t i s t i c a l , a n d s i n g l e a u d i t. T h e i n t r o d u c t o r y s e c t i o n i n c l u d e s th i s t r a n s m i t t a l l e t t e r , t h e g o v e r n m e n t ' s o r g a n i z a t i o n a l c h a r t a nd a l i s t o f p r i n c i p a l o f f i c i a l s . T h e f i n a n c i a l s e c t i o n i n c l u d es m a n a g e m e n t ’ s d i s c u s s i o n a n d an a l y s i s , t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d t h e r e q u i r e d s u p p l e m en t a r y i n f o r m a t i o n a n d o t h e r s up p l e m e n t a l i n f o r m a t i o n , a s w e l l as the auditor’s reports on the ba s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h e f i n a n c i a l s e c t i o n b e g i n s w i t h m a n a g e m e n t ’ s d i s c u s s i on a n d a n a l y s i s , w h i c h p r o v i d e s u s e r s o f t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s w i t h a n a r r a t i v e i n t r o d u c t i o n , o v e r v i e w , a n d a n a l y s i s o f t h o s e s t a t e m en t s . T h e s t a t i s t i c a l s e c t i o n i n c l u d e s s e l e c t e d f i n a n c i a l a n d d em o g r a p h i c i n f o r m a t i o n , g e n e r a l l y pr e s e n t e d o n a m u l t i - y e a r b a s i s . T h e C i t y i s r e q u i r e d t o u n d e r g o an a n n u a l s i n g l e a u d i t i n c o n f o r m i t y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t he S i n g l e A u d i t A c t o f 1 9 8 4 a n d th e O f f i c e o f M a n a g e m e n t a n d B u d g e t C i r c u l a r A - 1 3 3 , A u d i t s o f S t a t e s , L o c a l G o v e r n m e n t s, a n d N o n - P r o f i t O r g a n i z a t i o n s . I n f o r m a t i o n r e l a t e d t o t h e s i n g l e au d i t , i n c l u d i n g t h e Sc h e d u l e o f E x p e n d i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s a n d t h e Au d i t o r ’ s R e p o r t s o n B a s i c F i n a n c i a l S t at e m e n t s a n d S u p p l e m e n t a r y S c h e d u l e o f Ex p e n d i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s , I n t e r n a l C o n t r o l o v e r F i n a n c i a l R e p o r t i n g a n d C o m p l i a n c e a n d O t h e r M a t t e r s B a s e d o n a n A u d i t o f Financial Statements Pe r f o r m e d i n A c c o r d a n c e w i t h G o v e r n m e n t A ud i t i n g S t a n d a r d s , a n d C o m p l i a n c e w i t h R e q u i r e m en t s A p p l i c a b l e t o E a c h M a j o r P r o g r a m a nd Internal Control ov e r C o m p l i a n c e i n A c c o r d a n ce w i t h O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 , a r e i n c l u d e d i n t h e s i n g l e a u d i t s e c t i o n o f t h i s r e p o r t . Th i s r e p o r t i n c l u d e s a l l f u n d s o f t h e g o v e r n m e n t . T h e g o v e r n m e nt p r o v i d e s a f u l l r a n g e o f s e r v i c e s . T h e s e s e r v i c e s i n c l u d e p o lice and fire protection; sa n i t a t i o n s e r v i c e s ; t h e c o n s t r u c t i o n a n d m a i n t e n a n c e o f s t r e e t s an d i n f r a s t r u c t u r e ; r e c r e a t i o n a l a c t i v i t i e s ; c u l t u r a l e v e n t s ; pl a n n i n g a n d z o n i n g ; a n d g e n e r a l ad m i n i s t r a t i v e s e r v i c e s . T h e C i t y , a s a p r i m a r y g o v e r n m e n t , i s su p p o r t e d o r w o r k s c l o s e l y w i t h c e r t a i n e n t i t i e s t o p r o v i d e t h e se s e r v i c e s t o t h e c i t i z e n s o f t h e Ci t y o f B o z e m a n . O f t h e s e e n t i t i e s , B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y F o u n d a ti o n , I n c . i s c o n s i d e r e d a c o m p o n e n t u n i t s u b j e c t t o t h e r e q u irements for inclusion as a di s c r e t e l y p r e s e n t e d c o m p o n e n t u n i t . T h e L i b r a r y B o a r d o f T r u s te e s a n d t h e C i t y P l a n n i n g B o a r d a r e p r e s e n t e d a s b l e n d e d c o m p o n ent units. The Senior Ad v i s o r y C o u n c i l a n d t h e P a r k i n g C o m m i s s i o n a r e e x c l u d e d f r o m p r es e n t a t i o n i n t h e s e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , s i n c e t h e i r r e l a t i o n s hip with the City is strictly ad v i s o r y i n n a t u r e a t t h i s t i m e . 2 EC O N O M I C C O N D I T I O N A N D O U T L O O K Th e B u r e a u o f B u s i n e s s a n d E c o n o m i c R e s e a r c h (B B E R ) i s t h e r e s e a r c h a n d p u b l i c s e r v i c e br a n c h o f t h e U n i v e r s i t y o f M o n t a n a ’ s S c hool of Business Ad m i n i s t r a t i o n . T h e B u r e a u i s r e g u l a r l y i n v o l v e d i n a w i d e va r i e t y o f a c t i v i t i e s , i n c l u d i n g e c o n o m i c a n a l y s i s a n d f o r e c a s t i n g . Excerpts from the Bureau’s fo r e c a s t s c o n t a i n e d i n t h e S p r i n g 2 0 0 8 i s s u e of t h e M o n t a n a B u s i n e s s Q u a r t e r l y r e l a t i n g to t h e U n i t e d S t a t e s , M o n t a n a i n g e n e r a l, as well as Gallatin County an d B o z e m a n , a r e r e s t a t e d b e l o w . Mo n t a n a O u t l o o k Wh e a t s e l l i n g a t g r e a t e r t h a n $ 8 / b u s h e l t u r b o c h a r g e d t h e c r o p s se c t o r o f M o n t a n a a g r i c u l t u r e d u r i n g l a t e 2 0 0 7 . M o n t a n a ’ s e c o n o mic base is now firing on al m o s t a l l c y l i n d e r s , a n d t h e s t a t e i s c o m p l e t i n g a r e c o r d - b r e a k i n g st r e a k o f f o u r s t r a i g h t y e a r s o f g r e a t e r t h a n 4 p e r c e n t r e a l g r o w t h . L o o k i n g t o t h e f u t u r e , an n u a l g r o w t h o f 4 p e r c e n t i s l i k e l y t o c o n t i n u e i n t o 2 0 0 8 , a n d m a y b e e v e n b e y o n d . Th e s t a t e ’ s s t r o n g e c o n o m i c p e r f o r m a n c e i s a t t r i b u t a b le t o b u o y a n t c o n d i t i o n s i n m o s t b a s i c i n d u s t r i e s : • T h e m e t a l ( e s p e c i a l l y c o p p e r ) a n d e n e r g y - r e l a t e d s e c t o r s o f m i n i ng h a v e b e e n m u s h r o o m i n g b e c a u s e o f w o r l d w i d e d e m a n d g r o w t h a ssociated with China and ot h e r d e v e l o p i n g c o u n t r i e s . • M o d e r a t e ( b u t p e r s i s t e n t ) 2 p e r c e n t o v e r a l l i n c r e a s es i n n o n r e s i d e n t t r a v e l , d e s p i t e g a s p r i c e s r i s e . • R o b u s t c o m m e r c i a l a n d r e s i d e n t i a l co n s t r u c t i o n a c t i v i t y ( e s p e c i a l l y i n G a l l a t i n a n d F l a t h e a d c o u n t i e s ) . • A l t h o u g h i t o c c u r r e d e a r l i e r i n t h e d e c a d e , r i g h t a f t e r S e p t . 11 , t h e f e d e r a l g o v e r n m e n t e x p a n d e d a s a r e s u l t o f h o m e l a n d s e c ur i t y ( m i l i t a r y a n d b o r d e r - r e l a t e d ) ac t i v i t y . • T h e w o o d p r o d u c t s i n d u s t r y i s t h e o n e e x c e p t i o n . T h e r e h a v e b e e n s e v e r a l m i l l c l o s i n g s a s a r e s u l t o f a l o n g - t e r m d e c l i n e i n t i m b e r a v a i l a b i l i t y a n d n u m e r o u s ma r k e t d r i v e n c u r t a i l m e n t s i n 2 0 0 6 - 0 7 . • T h e o t h e r m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s ( w h i c h i n c l u d e M o n t a n a ’ s s m a l l , bu t r o b u s t h i g h - t e c h p r o d u c e r s ) co n t i n u e t o e x p a n d , c o u n t e r t o the national trend. 3 Th e m a j o r r i s k s t o t h e f o r e c a s t a r e : 1) A w o r l d w i d e b u m p e r c r o p , w h i c h w o u l d q u i c k l y d e p r e s s w h e a t p r i c e s . 2) Th e U . S . e c o n o m y d o e s g o i n t o r e c e s s i o n , a n d t h e r e c e s s i o n t a k e s a n un a n t i c i p a t e d t u r n t h a t i m p a c t s i m p o r t a n t M o n t a n a i n d u s t r i e s. 3) Te r r o r i s t a t t a c k s a n d / o r g e o p o l i t i c a l e v e n t s ( s u c h a s f i n a n c i a l o r po l i t i c a l c r i s i s ) t h a t c o u l d d a m p e n f a s t g r o w t h i n d e v e l o p i n g countries and slow the na t u r a l r e s o u r c e b o o m . 4) Af t e r b u c k i n g t h e n a t i o n a l t r e n d , M o n t a n a c o n s t r u c t i o n a c t i v i t y n o s e d i v e s . 4 Ou t l o o k f o r G a l l a t i n C o u n t y : Ga l l a t i n C o u n t y h a s c o n s i s t e n t l y r e p o r t e d th e f a s t e s t g r o w t h o f M o n t a n a ’ s m a j o r co u n t i e s o v e r t h e l a s t d e c a d e , b u t i t c o u l d d ec e l e r a t e r a p i d l y i f co n s t r u c t i o n a n d r e a l es t a t e g o i n t o f r e e f a l l . T h e s t r o n g l o c a l g r ow t h i n b o t h i n d u s t r i e s m a y h a v e i n f l a t e d th e r e p o r t e d c o u n t y g r o w t h r a t e s s i n c e 2 0 0 1 . Bo t h c o n s t r u c t i o n a n d r e a l e s t a t e i n Ga l l a t i n C o u n t y h a v e c o n t i n u e d s t r o n g d e sp i t e n a t i o n w i d e s l o w d o w n s . B o z e m a n ’ s ec o n o m y i s b a s e d o n s t r o n g f u n d a m e n t a l s w i th d i v e r s e c o m p o n e n t s t h a t a l m o s t a l l ex p e r i e n c e d s i g n i f i c a n t r e c e n t g r o w t h . G a l l a ti n C o u n t y i s h o m e f o r m u c h o f t h e st a t e ’ s h i g h - t e c h i n d u s t r y , a n d i t h a s m o r e t h a n r e c o v e r e d f r o m t h e 2 0 0 1 r e c e s s i o n . Fr o m 2 0 0 1 t o 2 0 0 5 , t h e l a r g e s t c o n t r i b u t o r s to t h e c o u n t y ’ s g r o w t h w e r e M o n t a n a St a t e U n i v e r s i t y ( m o s t l y r e s e a r c h ) a n d s t at e g o v e r n m e n t . U n l i k e t h e s t a t e ’ s l a r g e s t co u n t i e s , a l l t r a d e c e n t e r c o m p o n e n t s ( e s p e c i a ll y r e t a i l t r a d e ) c o n t i n u e t o g r o w i n Ga l l a t i n C o u n t y . N o n r e s i d e n t t r a v e l a n d t h e f e d e r a l g o v e r n m e n t a l s o e x p e r i e n c e d si g n i f i c a n t g r o w t h . 5 6 Fo r t h e Y e a r Wa t e r C o n s e r v a t i o n . T h e C i t y C o m m i s s i o n r e c o g n i z e s t h a t a n e d u c a t i o n a l p r o g r a m i s a cr i t i c a l f i r s t s t e p i n p r o m o t i n g w a t e r c o n s e r v a t i o n . T h e C o m mission al s o a c k n o w l e d g e s t h a t f i n d i n g a n a l t e r n a t i v e s o u r c e o f w a t e r m a y be c o m e e s s e n t i a l i n u p c o m i n g y e a r s , p o s s i b l y g r o u n d w a t e r i n t he aquifer in the hills south of Bo z e m a n . T h e C o m m i s s i o n h a s c h o s en t o d e l a y t h e r e p l a c e m e n t o f M y s t i c D a m a s lo n g a s p o s s i b l e , w i t h o u t j e o p a r d i z i n g t h e C i t y ’ s stored water rights. In Ma r c h o f 2 0 0 2 a W a t e r C o n s e r v a t i o n S t u d y w a s pr e p a r e d b y i n d e p e n d e n t c o n s u l t a n t s a n d f o r m al l y a d o p t e d b y t h e C i t y t h e r e a f t e r . T his study intended to guide po l i c y m a k i n g d e c i s i o n s r e g a r d i n g w a t e r c o n s e r v a t i o n p r a c t i c e s b y p r o j e c t i n g t h e a f f e c t s r e c o m m e n d e d c o n s e r v a t i o n p r o g r a m s w o u l d have upon future pl a n n i n g a n d c a p i t a l i z a t i o n o f B o z e m a n ’ s wa t e r s u p p l y a n d d i s t r i b u t i o n s y s t e m s . Wa t e r & W a s t e w a t e r F a c i l i t y P l a n s . I n 2 0 0 4 t h e C i t y u n d e r t o o k t h e t a s k o f p l a n n i n g f o r t h e fu t u r e o f i t s w a t e r a n d w a s t e w a t e r i n f r a s t r u c t u r e i n o r d e r t o me e t t h e n e e d s o f i t s r a p i d l y g r o w i n g p o p u l a t io n . I n d e p e n d e n t c o n s u l t a n t s a n d e n g i n e e r s w e r e c o n t r a c t e d t o p r e p a r e 2 0 - y e a r W a t er and Wastewater Facility Pl a n s t o e v a l u a t e t h e c o n d i t i o n o f e x i s t i n g w a t e r a n d s e w e r s y s t em s , a n a l y z e a l t e r n a t i v e s f o r i m p r o v e m e n t s , a n d m a k e r e c o m m e n d a tions along with providing es t i m a t e d c o s t s . R e c o m m e n d a t i o n s f r o m t h e W a t e r C o n s e r v a t i o n S t u d y of 2 0 0 2 w e r e i n c o r p o r a t e d i n to t h e s e f a c i l i t y p l a n s . E a r l i er this year the Commission ad o p t e d t h e s e p l a n s , w h i c h c a l l f o r i n v e s t i n g $ 9 5 m i l l i o n i n w a t e r s y s t e m e x p a n s i o n a n d i m p r o v e m e nt s a n d $ 5 5 m i l l i o n i n w a s t e w a ter expansion and im p r o v e m e n t s . T h e t o p w a t e r p r i o r i t y i s t h e p l a n n i n g , d e s i g n , an d c o n s t r u c t i o n o f a n e w W a t e r T r e a t m e n t P l a n t t o b e o n l i n e i n 5-8 years, estimated at $25.4 mi l l i o n . T h e p l a n a l s o o u t l i n e d a n a d d i t i o n a l w a t e r s t o r a g e , su p p l y , a n d d i s t r i b u t i o n p r o j e c t s t h a t s h o u l d b e u n d e r t a k e n o v e r the next 20 years. The plan id e n t i f i e s t h e d e s i g n a n d c o n s t r u c t i o n o f a n e w B N R ( B i o l o g i c a l Nu t r i e n t R e m o v a l ) W a s t e w a t e r T r e a t m e n t P l a n t ( i n i t i a l p h a s e s e s timated at roughly $33M) as th e C i t y ’ s h i g h e s t w a s t e w a t e r p r i o r i t y . Wa t e r & W a s t e w a t e r R a t e S t r u c t u r i n g . C i t y p r o p e r t y o w n e r s a r e b y - a n d - l a r g e r e q u i r e d t o u t i l i ze t h e c i t y ’ s w a t e r a n d s e w e r t r e a t m e n t s y s t e m s . T h e a d o p t e d fa c i l i t y p l a n s o u t l i n e l a r g e c a p i t a l p r o j e c t s w i l l n e e d t o b e f u n d e d in t h e c o m i n g y e a r s . R a t e s t ud i e s h a v e b e e n c o m p l e t e d f o r both utilities and recommend ch a n g e s t o o u r r a t e l e v e l s a n d s t r u c t u r e s i n o r d e r t o f u n d t h e ut i l i t y i m p r o v e m e n t s n e e d e d i n t h e n e x t 5 y e a r s . T h o s e r e c o m m e n d ations were adopted in August of 2 0 0 7 a n d i n c l u d e d c h a n g e s t o r e s i d e n t i a l a nd c o m m e r c i a l r a t e s t r u c t u r e s t o b e t t e r r e fl e c t t h e i r r e l a t i v e c o s t s o f s e r v i c e . A s a result, Average Residential Cu s t o m e r s s a w s l i g h t d e c r e a s e s t o t h e i r m o n t h l y b i l l s t h i s y e a r . Ra t e i n c r e a s e s f o r n e x t y e a r w e r e a d o p t e d a s p a r t o f a t w o - y e ar rate resolution in August of 20 0 7 . W a t e r s e r v i c e r a t e s w i l l n o t i n c r e a s e n e x t y e a r b u t s e w e r s e r v i c e r a t e s w i l l i n c r e a s e 9 % , b e g i n n i n g i n S e p t e m b e r o f 2 0 0 8 . Ga l l a t i n C o u n t y S o l i d W a s t e M a n a g e m e n t D i s t r i c t Th e C i t y o f B o z e m a n h a s j o i n e d t h e G a l l a t i n C o u n t y S o l i d W a s t e M a na g e m e n t D i s t r i c t . T h e p u r p o s e o f t h e G a l l a t i n C o u n t y S o l i d W aste Management District is : t o p r o v i d e c o n s t i t u e n t s w i t h c o s t e ff i c i e n t s o l i d w a s t e s e r v i c e s ; t o p r o v i d e f o r t h e b a l a n c e d c o n s i d e r a t i o n a n d r e p r e s e n t a ti o n o f t h e d i v e r s e v i e w s a n d i s s u e s re g a r d i n g s o l i d w a s t e m a n a g e m e n t ; t o a d v o c a t e f o r t h e h e a l t h , s a f e t y a n d w e l f a r e o f t h e r e s i d e n t s ; t o m a n a g e t h e p r o c e s s i n g , r e claiming, storing, transporting, or d i s p o s i n g o f w a s t e i n w a y s t h a t p r o t e c t t h e e c o l o g y o f l a nd s i n t h e D i s t r i c t ; t o i d e n t i f y g o a l s , p o l i c i e s a n d p r o c e d u r e s t h a t will aid local jurisdictions in me e t i n g s o l i d w a s t e r e d u c t i o n a n d r e c y c l i n g g o a l s . A s o f A p r il 1 8 t h , 2 0 0 8 , t h e R e c y c l i n g D r o p - o f f S i t e s t h r o u g h o u t t h e C i t y a n d County are being managed by th e D i s t r i c t . Bo z e m a n S o l v e n t S i t e . T h e B o z e m a n S o l v e n t S i t e i s l o c a t e d i n t h e n o r t h w e s t a r e a o f B o z e m a n a n d i s t h e r e s u l t o f a n i n a d v e r t e n t d i s c h a r g e o f d r y c l e a ning fl u i d i n t o t h e s u b s u r f a c e a t t h e B u t t r e y S h o p p i n g C e n t e r . S o l v en t - a f f e c t e d g r o u n d w a t e r w a s d i s c ov e r e d i n 1 9 8 9 , a n d t h e s i t e h as been monitored on a regular ba s i s s i n c e . W h i l e v o l u n t a r y r e m e d i a t i o n e f f o r t s w e r e c o m p l e t e d se v e r a l y e a r s a g o , t h e C i t y c o n ti n u e s t o i n c u r t h e c o s t s o f s e mi-annual monitoring. Ground wa t e r m o n i t o r i n g h a s i n v o l v e d d o m e s t i c w e l l s ( r e s i d e n t i a l an d b u s i n e s s ) a s w e l l a s a n e t w o r k o f m o n i t o r i n g w e l l s . 7 Im p a c t F e e s . I n D e c e m b e r 1 9 9 5 , t h e C i t y C o m m i s s i o n v o t e d t o i m p l e m e n t i m p a c t f e e s f o r s t r e e t s , f i re , w a t e r , a n d w a s t e w a t e r , w i t h a n e f f e c t ive date of March 23 , 1 9 9 6 . T h e l a w s u i t f i l e d b y t h e S o u t h w e s t M o n t a n a B u i l d i ng I n d u s t r y A s s o c i a t i o n ( S W M B I A ) w a s s e t t l e d i n 2 0 0 5 f o r $ 5 . 1 m i l l i on. The combined balance in t h e i m p a c t f e e f u n d s a f t e r p a y o u t o f th i s s e t t l e m e n t w a s s l i g h t l y o v e r $ 2 1 . 7 m i l l i o n . F e e c o l l e c t i o n s a n d i n t e r e s t i n c o m e o ve r t h e s u b s e q u e n t y e a r s , n e t t e d ag a i n s t s p e n d i n g o n e l i g i b l e p r o j e c t s , b r o u g h t t h e b a l a n c e t o $ 2 7 . 2 m i l l i o n a t t h e e n d o f t h i s f i s c a l y e a r . T h e C i t y C o m m i s s i o n h a s b u d g e t e d a p p r o x i m a t e l y $ 1 6 mi l l i o n f r o m t h o s e m o n i e s i n t h e u p c o m i n g f i s c a l y e a r f o r c a p a c i t y e x p a n d i n g p r o j e c t s . Un i f i e d D e v e l o p m e n t O r d i n a n c e . O n N o v e m b e r 2 4 , 2 0 0 3 t h e C i t y C o m m i s s i o n a d o p t e d a n e w u n i fi e d d e v e l o p m e n t o r d i n a n c e b y a s u p e r - m a j o r i t y v o t e . T h e ne w u n i f i e d d e v e l o p m e n t o r d i n a n c e r e p l a c e d t h e e x i s t i n g z o n i n g an d s u b d i v i s i o n r e g u l a t i o n s t h a t ha d g o v e r n e d t h e u s e a n d d e v e l o pment of land. The new or d i n a n c e t o o k e f f e c t o n J a n u a r y 1 , 2 0 0 4 . O n e o f t h e i d e n t i f ie d i m p l e m e n t a t i o n p o l i c i e s f o r t h e B o z e m a n 2 0 2 0 C o m m u n i t y P l a n , a growth policy for the City, wa s t o r e v i e w a n d e v a l u a t e t h e C i t y ’ s r e g u la t i o n s r e g a r d i n g t h e u s e a n d d e v e l o p m e n t o f la n d ; a n d t o m a k e c h a n g e s a s n e e d e d t o i mprove predictability, clarity, ti m e l i n e s s , e f f e c t i v e n e s s , a n d s i m p l i c i t y , w h i l e e n s u r i n g a d e q u a t e r e vi e w o f c o m m u n i t y a n d e n v i r o n m e n t a l i m p a c t s . T h e p r e p a r a t i on of the unified development or d i n a n c e w a s u n d e r t a k e n t o m e e t t h e s e p u r p o s e s . HB 1 2 4 . T h e 2 0 0 1 L e g i s l a t u r e d r a m a t i c a l l y r e v i s e d t h e S t a t e ’ s f u n d i n g m e c h a n i s m s f o r l o c a l g o v e r n m e n t . T h i s b i l l i n c l u d e d t h e c o m b i n ing of several State fu n d i n g s o u r c e s i n t o a s i n g l e e n t i t l e m e n t p r o g r a m , w i t h t h e r e v e n u es b e i n g d i s t r i b u t e d b a c k t o c i t i e s o n a q u a r t e r l y b a s i s . T h is b i l l r e m a i n e d i n t a c t t h r o u g h t h e 20 0 7 L e g i s l a t u r e , d e s p i t e s e v e r a l e f f o r t s to e l i m i n a t e t h e i n f l a t i o n a r y i n c r e a s e . Wo r k f o r c e H o u s i n g O r d i n a n c e I n c r e a s i n g l y , h o m e o w n e r s h i p h a s b e c o m e m o r e d i f f i c u l t f o r t h e av e r a g e f a m i l y t o a f f o r d . T o h e lp with the housing problem, th e C i t y o f B o z e m a n W o r k f o r c e H o u s i n g O r d i n a n c e ( W F H O ) w a s c r e a t ed i n A u g u s t 2 0 0 7 . T h e W F H O i s t h e r e s u l t o f y e a r s o f c o o r d i n a t ion with local citizens, co m m u n i t y g r o u p s , b u i l d e r s , d e v e l o p e r s a n d go v e r n m e n t a l o r g a n i z a t i o n . A l l a p p l i c a t i o n to t h e W o r k f o r c e H o u s i n g ( W F H ) p r o g r a m m u st be residents of Ga l l a t i n C o u n t y , o r e m p l o y e d i n G a l l a t i n C o u n t y o r d e m o n s t r a t e th a t t h e y a r e m o v i n g t o G a l l a t i n C o u n t y f o r a s p e c i f i c j o b a t t h e t i m e o f a p p l i c a t i o n . A p p l i c a n t s mu s t e a r n l e s s t h a n t h e c u r r e n t i n c o m e l i m i t s f o r t h e p r o g r a m an d h a v e t h e a b i l i t y t o s e c u r e a m o r t g a g e m e e t i n g t h e W F H p r o g r a m requirement sufficient to pu r c h a s e a W H F u n i t . Fo r t h e F u t u r e Pa r k i n g F a c i l i t y . L a s t y e a r t h e C i t y a p p r o v e d a p r o p o s a l f o r a d o w n t o w n d e v e l o p m en t t h a t i n c l u d e s t h e d e s i g n a n d c o n s t r u c t i o n o f a t h r e e - s t o r y p arking st r u c t u r e o n t h e C i t y ’ s p a r k i n g l o t a t t h e i n t e r s e c t i o n o f N o r t h Tr a c y A v e n u e a n d E a s t M e n d e n h a l l S t r e e t . T h e C i t y h a s s e c u r e d a variety of funding sources, in c l u d i n g t a x i n c r e m e n t m o n i e s , a f e d e r a l t r an s p o r t a t i o n a p p r o p r i a t i o n , a nd C i t y f u n d s . T h e C i t y a d v e r t i s e d f o r a n d r e c e i v e d b ids on the Bozeman Intermodal Fa c i l i t y i n t h e s p r i n g o f t h i s y e a r , a n d t h e c o n t r a c t w a s s u b s e qu e n t l y a w a r d e d . C o n s t r u c t i o n o f t h e $ 9 . 2 m i l l i o n f a c i l i t y c o m m enced in August of 2007 and is ex p e c t e d t o c o n t i n u e f o r a p p r o x i m a t e l y o n e y e a r . Co n s t r u c t i o n T r e n d s : L o c a l b u i l d i n g a c t i v i t y h a s m a n y i m p a c t s o n t h e o p e r a t i o n s a n d fi n a n c e s o f t h e C i t y ; f r o m t h e w o rk l o a d a n d r e v e n u e s i n t h e P lanning an d B u i l d i n g I n s p e c t i o n D i v i s i o n s t o t h e a m ou n t o f f u n d i n g a v a i l a b l e f o r I m p a c t F e e p r o g r a m s a n d i n c r e a s e s i n P r o p e r t y T a x d o l l ars. Just a few months after th e C i t y a d o p t e d u p d a t e d W a t e r , W a s t e w a t e r a n d S t r e e t I m p a c t fe e s , n a t i o n a l c r e d i t a n d e c o n o m i c fa c t o r s b e g a n a f f e c t i n g t h e a m o unt of subdivision, building an d c o n s t r u c t i o n a c t i v i t y w e w e r e s e e i n g c o me t h r o u g h t h e d o o r s o f o u r P l a n n i n g a n d B u i l d i n g D i v i s i o n s . B y M a r c h a n d A p r i l 2 0 0 8 , building and planning 8 re v e n u e s w e r e m a r k e d l y l o w e r t h a n i n 2 0 0 7 . I t a p p e a r s t h a t B o z e ma n ’ s “ r e c o r d b r e a k i n g y e a r s ” h a v e sl o w e d ; t o w h a t e x t e n t , w e a r en’t able to easily determine at t h i s p o i n t . A s a r e s u l t o f t h i s r e c e n t c h a n g e , w e h a v e e s t i m at e d n e x t y e a r ’ s r e v e n u e s f o r P l a n n i n g , B u i l d i n g I n s p e c t i o n , a n d the Impact Fee funds at an an n u a l i z e d f i s c a l y e a r 2 0 0 8 l e v e l t h r o u g h t h e m o n t h o f A p r i l . W e wi l l b e c l o s e l y w a t c h i n g n e x t y e a r ’ s a c t i v i t y t o d e t e r m i n e w h e ther additional budget cuts are ne c e s s a r y i n t h e s e a r e a s . Pu b l i c S a f e t y S t a f f i n g L e v e l s a n d C h a n g e s . Fo r o v e r a d e c a d e , c o n t i n u e d g r o w t h i n o u r l o c a l p o p u l at i o n h a s s t r a i n e d t h e s t a f f i n g l e v e l s o f v a r i o u s de p a r t m e n t s a t t h e C i t y . D u r i n g a n n u a l b u d g e t p r e p a r a t i o n s t h i s ye a r , d e p a r t m e n t s c o n t i n u e d t o s u b m i t r e q u e s t s f o r a d d i t i o n a l r eq u e s t s f o r p e r s o n n e l , e s p e c i a l l y in t h e p u b l i c s a f e t y d e p a r t m e n t s . A s i g n i f i c a n t d e v e l o p m e n t o c cu r r e d i n N o v e m b e r o f 2 0 0 7 w h e n l o c a l v o t e r s a p p r o v e d i n c r e a s i n g our tax levy to add staff to bo t h t h e P o l i c e a n d F i r e D e p a r t m e n t s . A s a r e s u l t o f t h e l e v y , 4 Po l i c e O f f i c e r s a n d 1 1 F i r e f i g h t e r s h a v e b e e n a d d e d t o n e x t y e ar’s budget. A new city-wide pa r k i n g e n f o r c e m e n t o f f i c e r i s a l s o b e i ng a d d e d t o b e t t e r h a n d l e a b a n d o n e d v e h i c l e s ar o u n d t o w n a n d p a r k i n g e n f o r c e m e n t o u t s i d e of the existing parking di s t r i c t s . Lo n g T e r m F a c i l i t i e s & S er v i c e s P l a n n i n g E f f o r t s . T h e C i t y p l a n s f o r t h e l o n g - t e r m n e e d s o f o u r c o mm u n i t y t h r o u g h a n u m b e r o f e f f o r t s a n d s t u d i e s . T h e s e do c u m e n t s a r e u s u a l l y d e v e l o p e d b y c o n s u l t a nt s a n d s t a f f , w i t h n u m e r o u s p u b l i c h e a r i n g s a n d a d v i s o r y b o a r d m e e t i n g s p r i o r t o t h eir formal adoption by the Ci t y C o m m i s s i o n . O n c e a d o p t e d , C i t y s t a f f wo r k s d i l i g e n t l y t o i m p l e m e n t t h e r e c o m m e n d a t i o n s a n d c h a ng e s o u t l i n e d i n t h e p l a n s . The status of the City’s pr i m a r y l o n g - r a n g e p l a n n i n g d o c u m e n t s i s a s f o l l o w s : 1. 2 0 2 0 G r o w t h P o l i c y — b e i n g u p d a t e d t h i s y e a r . 2. B o z e m a n A r e a T r a n s p o r t a t i o n P l a n — b e i n g u p d a t e d t h i s y e a r . 3. P o l i c e S e r v i c e s F a c i l i t y & S t a f f i n g P l a n — a d o p t e d 2 0 0 7 , c u r r e n t l y i m p l e m e n t i n g . 4. F i r e S e r v i c e s M a s t e r P l a n — a d o p t e d 2 0 0 6 , c u r r e n t l y i m p l e m e n t i n g . 5. W a s t e w a t e r F a c i l i t y P l a n — a d o p t e d 2 0 0 6 , c u r r e n t l y i m p l e m e n t i n g . 6. W a t e r F a c i l i t y P l a n — a d o p t e d 2 0 0 6 , c u r r e n t l y i m p l e m e n t i n g . 7. S t o r m w a t e r F a c i l i t y P l a n — p r e s e n t e d F e b r u a r y 2 0 0 8 , a d o p t i o n p e n d i n g . Ov e r t h e d e c a d e s , w e h a v e f o u n d t h e s e t y p e s o f p l a n n i n g d o c u m e n t s t o b e i n v a l u a b l e t o t h e o r d e r l y g r o w t h a n d m a i n t e n a n c e o f c i t y facilities. We wh o l e h e a r t e d l y i n t e n d t o c o n t i n u e t o w i t h t h e d e v e l o p m en t a n d i m p l e m e n t a t i o n o f t h e s e t y p e s o f l o n g - t e r m p l a n s . Ad d i t i o n a l D e b t . T h e b u d g e t f o r n e x t y e a r a n t i c i p a t e s b o r r o w i n g f o r t h e W a s t e w a t er T r e a t m e n t P l a n t c o n s t r u c t i o n fr o m t h e S t a t e ’ s R e v o l v i n g L o a n Fund. Ov e r t h e 3 y e a r c o n s t r u c t i o n p e r i o d , t h e c i t y w i l l b e b o r r o w i ng a p p r o x i m a t e l y $ 2 0 m i l l i o n d o l l a r s . W e a l s o a n t i c i p a t e b o r r o w i n g for the completion of Fire St a t i o n # 3 . B e c a u s e t h e r e c u r r e n t l y i s n o sp e c i f i c s t a t u t o r y a u t h o r i t y t o b o r r o w a g a i n s t i m p a c t f e e r e v e n u e s , t h e c i t y w i l l u t i li z e i t s g e n e r a l b o r r o w i n g p o w e r un d e r M o n t a n a C o d e A n n o t a t e d ( M C A 7 - 7 - 4 1 0 4 . ) A l o a n t h r o u g h t h e St a t e ’ s I n t e r c a p p r o g r a m w i l l b e s o u g h t . T h e l o a n w i l l b e r e p a i d with Fire Impact Fees, ov e r a m a x i m u m o f 1 0 y e a r s . 9 DE P A R T M E N T A L F O C U S Ea c h y e a r t h e C i t y s e l e c t s a d e p a r t m e n t t o h i g h l i g h t f o r i t s e f f o rt s a n d a c c o m p l i s h m e n t s . I n 2 0 0 8 , P a r k s , R e c r e a t i o n & C e m e t e r y are selected fo r r e v i e w . Pa r k s : Th e C i t y o f B o z e m a n , P a r k D i v i s i o n i s r e s p o n si b l e f o r t h e d e v e l o p m e n t a n d m a i n t e n a n c e o f a l l pu b l i c p a r k s , t r a i l s , o p e n s p a c e a n d s p o r t s f i e l d s wi t h i n t h e C i t y l i m i t s . W e a l s o h a v e d e v e l o p e d , wo r k i n g w i t h v o l u n t e e r s e r v i c e c l u b s , t h e E a s t Ga l l a t i n R e c r e a t i o n A r e a a n d t h e B o z e m a n P o n d an d m a i n t a i n t h e s e . T h e s e t w o P a r k s a r e o w n e d b y t h e St a t e o f M o n t a n a , F i s h , W i l d l i f e a n d Pa r k s , b u t a r e l e a s e d a n d c a r e d f o r b y t h e C i t y . Th e r e a r e a p p r o x i m a t e l y 8 C o m m u n i t y P a r k s , 1 2 N e i g h b o r h o o d P a r k s , a n d 7 S p o r t s P a r k s , ma i n t a i n e d b y t h e C i t y p a r k s d i v i s i o n . T h e r e a r e a l s o 1 8 p l a y g r o u n d s , 2 s w i m m i n g p o o l s , a n d 2 la k e s w i t h b e a c h e s , a C a n i n e B e a c h , a s m a l l D o g Pa r k , 4 5 m i l e s o f t r a i l s a n d m o r e t h a n 3 0 0 a c r e s of N a t u r a l P a r k l a n d w i t h i n t h e C i t y l i m i t s . T h e s e ar e a l s o m a i n t a i n e d b y a P a r k s c r e w c o n s i s t i n g of 7 f u l l - t i m e e m p l o y e e s a n d 1 6 s e a s o n a l e m p l o y ee s . T h e P a r k s D i v i s i o n wo r k s e x t e n s i v e l y w i t h vo l u n t e e r s a n d s e r v i c e c l u b s , t o d e v e l o p an d i m p r o v e P a r k s a n d P a r k F a c i l i t i e s . In a d d i t i o n t o t h e s e p a r k s t h e r e a r e 2 1 n e i g h b o r h o o d P u b l i c P a r k s t h a t a r e m a i n t a i n e d b y H o m e o w n e r s A s s o c i a t i o n s . T h o s e p a r k s a re open to th e p u b l i c . So m e o f t h e r e c r e a t i o n a l o p p o r t u n i t i e s a v a i l a b l e i n B o z e m a n i n c l u d e h i k i n g , b i k i n g , k a y a k i n g , s w i m m i n g , f i s h i n g , s k a t e b o a r d i n g , bird wa t c h i n g , f e s t i v a l s , s o c c e r , b a s e b a l l , s o f t b a l l , f o o t b a l l , h o c k e y , v o l l e y b a l l , a n d m u c h m o r e . P a r k s a r e o p e n t o t h e p u b l i c f r o m 8am to 11pm, ev e r y d a y . D o g s m u s t b e o n l e a s h i n a l l P a r k s , w i t h t h e e x c e p t i o n o f B u r k e P a r k , t h e C a n i n e B e a c h , a t t h e B o z e m a n P o n d a n d t h e D og Park at th e S o f t b a l l C o m p l e x . O w n e r s m u s t a l s o p i c k u p a f t e r t h e i r p e t s . D o g g i e b a g s a r e p r o v i d e d a t m o s t t r a i l s h e a d s a n d p a r k s . Du r i n g t h e w i n t e r m o n t h s t h e P a r k D e p a r t m e n t b u i l d s i c e r i n k s a t t h r e e d i f f e r e n t l o c a t i o n s . Th e i c e r i n k s a r e a t Be a l l p a r k , So u t h S i d e p a r k a n d Bo g e r t p a r k . There is no set open and cl o s e d a t e b e c a u s e r i n k c o n s t r u c t i o n i s d e p e n d en t o n t h e w e a t h e r . T r a d i t i o n a l l y t h e t a r g e t da t e t o o p e n t h e r i n k s i s a r o u n d C h r i s t m a s . Ma i n t a i n i n g t h e r i n k s i s stopped the first week of M a r c h r e g a r d l e s s i f t h e w e a t h e r i s s t i l l c o n d uc i v e t o m a k i n g i c e . T h i s i s b e c a u s e t h e i c e ne e d s t i m e t o m e l t s o t h e g r a s s c a n g r o w i n t h e s p r i n g . 10 Re c r e a t i o n : Th e B o z e m a n R e c r e a t i o n D e p a r t m e n t o f f e r s a w i d e v a r i e t y o f f u n c l a s s e s a n d y o u t h sp e c i a l s t h a t e n c o u r a g e p a r t i c i p a t i o n , c r e a ti v i t y , a n d p o s i t i v e s p ortsmanship. Classes wi l l h e l p y o u r c h i l d g a i n s e l f - c o n f i d e n c e a n d m e e t n e w f r i e n d s . C l a s s e s a r e a v a i l a b l e fo r y o u t h a g e 2 + . T h e r e i s s o m e t h i n g f o r e v e r y o ne a n d s p a c e i s l i m i t e d , s o s i g n u p e a r l y at t h e B e a l l P a r k R e c r e a t i o n C e n t e r . Be a l l P a r k R e c r e a t i o n C e n t e r i s a v a i l a b l e fo r t h e p u b l i c t o r e n t f o r m e e t i n g s , di n n e r s , r e c e p t i o n s a n d o t h e r s p e c i a l oc c a s i o n s . Th e L i n d l e y C e n t e r i s a l s o a v a i l a b l e f o r th e p u b l i c t o r e n t f o r m e e t i n g s , d i n n e r s , re c e p t i o n s a n d o t h e r s p e c i a l o c c a s i o n s . Th e S w i m C e n t e r i s a 5 0 - m e t e r , e i g h t l a n e i n d o o r a q u a t i c f a c i l i ty . T h e c r y s t a l - c l e a r w a t e r i s k e p t a t 8 4 F . T h e s p a c i o u s p o o l i s equipped with a s l i d e , d i v i n g b o a r d , l i f e j a c k e t s , r e c r e a t i o n t o y s , w a t e r a e r o bi c e q u i p m e n t , a n d l a r g e i n f l a t a b l e p o o l t o y . C l e a n s u i t s a n d t o wels are av a i l a b l e f o r r e n t f o r . 5 0 e a c h . T h e S w i m C e n t e r h a s p i c n i c t a b l e s i n s i d e a n d o u t s i d e , a s e a t i n g a r e a o n t h e p o o l d e c k , a n d a s mall fenced in pl a y a r e a o u t s i d e t h e b u i l d i n g . T h e F i t n e s s C o r n e r i n c l u d e s a w e i g ht m a c h i n e a n d e x e r c i s e b i k e s . T h e p o o l a n d l o c k e r r o o m s a r e well lit and cl e a n . T h e h i g h l y s k i l l e d l i f e g u a r d s e n f o r c e f a c i l i t y r u l e s i n a f r i e n d l y a n d f a i r m a n n e r . T h e p o o l i s e q u i p p e d w i t h a n A E D . Bo g e r t P o o l h a s a n a m a z i n g 2 6 - f o o t t a l l t r i p l e - t u b e w a t e r s l i d e . T h e s l i d e h a s 3 d i s t i n c t tu b e s t h a t o f f e r 3 l e v e l s o f e x c i t e m e n t . A l l t u b e s e m p t y i n t o t h e d e e p e n d o f t h e 2 5 - y a r d po o l , s o y o u m u s t b e a b l e t o s w i m t o u s e t h e s l i d e . T h e 7 - f o o t b o o m e r a n g s l i d e l o c a t e d o n th e w e s t d e c k e m p t i e s i n t o 4 f e e t o f w a t e r . T h e d i v i n g b o a r d o n t h e s o u t h d e c k i s o p e n du r i n g r e c r e a t i o n s w i m h o u r s . T h e s h a l l o w p o o l , w i t h d e p t h s f r o m 1 t o 3 f e e t , i s i d e a l f o r yo u n g c h i l d r e n . T h e s h a l l o w p o o l i s a l s o h o m e to " D e l a w a r e t h e D u c k , " a s l i d e d e s i g n e d f o r sm a l l c h i l d r e n . T h e d e c k h a s b e e n e x t e n d e d t o of f e r a d d i t i o n a l s p a c e f o r s u n n i n g , s e a t i n g , sh a d e , a n d v i e w i n g . B o g e r t P o o l w i l l c l o s e d u r i n g l i g h t n i n g a n d t h u n d e r s t o r m s . P l e a s e b e pr e p a r e d t o p i c k u p y o u r c h i l d r e n i f t h i s o c c u r s . S e e o u r w e a t h e r c l o s u r e p r o c e d u r e f o r mo r e d e t a i l s . 11 Ce m e t e r y : Su n s e t H i l l s C e m e t e r y i s d e d i c a t e d to e x c e l l e n c e i n p r o v i d i n g p r o f e s s i o n a l a n d d i g n i f i e d s e r v i c e s i n a se r e n e a n d b e a u t i f u l s u r r o u n d i n g t o h e l p su r v i v o r s t h r o u g h t h e i r b e r e a v e m e n t p r o c e s s . Su n s e t H i l l s C e m e t e r y i s a d i v i s i o n o f t h e P a r k , Re c r e a t i o n a n d C e m e t e r y D e p a r t m e n t a n d i s l o c a t e d on E a s t M a i n S t r e e t d i r e c t l y s o u t h o f L i n d l e y P a r k . Th e c e m e t e r y o f f i c e i s l o c a t e d a t 3 4 0 G o l f W a y . I t is a t t h i s l o c a t i o n w h e r e o n e c a n f i n d a n d a c c e s s bu r i a l r e c o r d s a n d p l o t l o c a ti o n s . S t a f f i s a l w a y s wi l l i n g t o h e l p y o u . Th e r e i s a g r e a t i n t e r a c t i v e m a p o n t h e w e b at h t t p : / / w w w . b o z e m a n . n e t / b o z e m a n / c e m e t e r y / ce m e t e r y M a p . a s p x t h a t p r o v i d e s p u b l i c a c c e s s t o c u r r e n t i n fo r m a t i o n f r o m o u r l o c a l a r c h i v e s . H e r e yo u w i l l f i n d r e c o r d s i n c l u d i n g “ I n t e r r e d ” a n d “ D a t e o f B u r i a l ” a s w e l l a s “ S p a c e O w n e r s h i p ” a n d “S p a c e A v a i l a b i l i t y . ” Ce m e t e r y v i s i t a t i o n i s f r o m d u s k t i l l d a w n d a i l y . M a i n t e n a n c e s t a f f i s o n t h e p r e m i s e s 7 : 0 0 A M t o 3: 0 0 P M , M o n d a y t h r o u g h F r i d a y . T h e r e a r e 3 f u l l - t i m e s t a f f , 6 t o 7 s e a s o n a l l a b o r e r s a n d 1 se c r e t a r y . T h e s e c r e t a r y i s l o c a t e d a t C i t y H a l l . T h e r e a r e 73 a c r e s t h a t h a v e b e e n d e v e l o p e d a n d 5 6 a c r e s a v a i l a b l e f o r b u r i als. There are ov e r 1 5 , 0 0 0 k n o w n b u r i a l s . No t a b l e s b u r i e d h e r e i n c l u d e C h e s t e r " C h e t " H u n t l e y , H e n r y C o m s to c k ( d i s c o v e r e d t h e f a m o u s N e v a da C o m s t o c k L o d e ) , J o h n B o z e m a n (City's Na m e s a k e ) , N e l s o n S t o r y a n d c o u n t l e s s o t h e r e a s i l y r e c o g n i z a b l e G a l l a t i n V a l l e y n a m e s . Ce m e t e r y H i s t o r y : On e o f t h e m o s t p e r s i s t e n t l e g e n d s o f S u n s e t H i l l s C e m e t e r y h a s b e e n c e n t e r e d ar o u n d t h e u n t i m e l y d e a t h o f M a r y B l a c k m o r e o n J u l y 1 9 , 1 8 7 2 . W i f e o f w e a l t h y En g l i s h r a i l r o a d i n v e s t o r W i l l i a m B l a c k m o r e , M a r y f e l l s e r i o u s l y i l l d u r i n g a t r i p sh e a n d h e r h u s b a n d w e r e t a k i n g t o t h e n e w l y e s t a b l i s h e d Y e l l o w s t o n e N a t i o n a l Pa r k . S t r i c k e n d u r i n g t h e s t a g e c o a c h r i d e f r o m H e l e n a t o B o z e m a n , M a r y w a s ta k e n t o t h e h o m e o f L e s t e r a n d E m m a Wi l l s o n t o r e c u p e r a t e w h i l e h e r h u s b a n d co n t i n u e d h i s j o u r n e y s o u t h t o t h e P a r k . Ma r y d i e d w i t h i n d a y s , a n d W i l l i a m r e t u r n e d t o b u r y h i s w i f e o n t h e b r o w o f t h e hi l l o v e r l o o k i n g t h e t o w n . S h o r t l y t h e r e a f t er , a g a i n o n r o u t e t o t h e p a r k , W i l l i a m en c o u n t e r e d r a n c h e r N e l s o n S t o r y , w h o i n f o r m e d h i m t h a t h i s w i f e ' s g r a v e ac t u a l l y s t o o d o n g r o u n d o w n e d b y D a n i e l E . R o u s e . T h e E n g l i s h m a n r e q u e s t e d St o r y t o h e a d u p a c o m m i t t e e t o p u r c ha s e t h e p r o p e r t y f o r i t s p e r m a n e n t es t a b l i s h m e n t a s a p u b l i c c e m e t e r y . 12 St o r y , a l o n g w i t h L e s t e r W i l l s o n , C h a r l e s R i c h , a n d J o h n M e n d e n h a l l p a i d R o u s e $ 2 5 0 o n D e c e m b e r 1 , 1 8 7 2 . T h e m o n e y f o r t h e p u r c hase likely ca m e f r o m B l a c k m o r e , a s d i d e l a b o r a t e i n s t r u c t i o n s f o r a m a u s o l eu m t o b e b u i l t o v e r t h e u n i q u e py r a m i d - s h a p e d t o m b s t o n e h e h a d ordered fo r M a r y ' s g r a v e . Fo r s o m e u n k n o w n r e a s o n , t h e W i l l s o n s n e v e r h a d t h e m a u s o l e u m e r e c t e d a n d af t e r w a r d s i n c o r r e c t l y a s s u m e d t h e a r i s t o c r a t i c E n g l i s h c o u p l e w e r e P e e r s o f th e R e a l m . In l a t e r y e a r s , t h e W i l l s o n f a m i l y h a d a p l a q u e s e t i n M a r y ' s t o m b s t o n e id e n t i f y i n g t h e c o u p l e a s " L o r d a n d L a d y B l a c k m o r e " , g i v i n g W i l l i a m c r e d i t f o r th e p u r c h a s e o f t h e l a n d a s a p u b l i c c e m e t e r y i n g r a t i t u d e f o r t h e c a r e t h e to w n s f o l k h a d s h o w n h i s w i f e d u r i n g h e r f a t a l i l l n e s s . ( A s t a k e n f r o m t h e S u n s e t Hi l l s C e m e t e r y i n f o r m a t i o n b o o k l e t a v a i l a b l e u p o n r e q u e s t a t C i t y H a l l a n d t h e Ce m e t e r y o f f i c e ) A q u i c k s t r o l l t h r o u g h t h e " O l d S e c t i o n " ( N o r t h w e s t s i d e ) o f t h e c e m e t e r y w i l l pr o v e t o b e a l i v i n g t e s t a m e n t t o B o z e m a n ' s a n d t h e G a l l a t i n V a l l e y ' s l o n g a n d ex c i t i n g p a s t I t i s h e r e t h a t o n e c a n f i nd t h e g r a v e s o f B o z e m a n , S t o r y , R o u s e , Me n d e n h a l l , a n d c o u n t l e s s o t h e r s w h o l a i d t h e g r o u n d w o r k f o r a C i t y w e c a n b e pr o u d t o c a l l h o m e . 13 CO N T A C T I N G P A R K S & C E M E T E R Y P E R S O N N E L : DI R E C T O R O F P A R K S , C E M E T E R Y & R E C R E A T I O N R o n D i n g m a n rd i n g m a n @ b o z e m a n . n e t SU P E R I N T E N D E N T O F P A R K S & C E M E T E R Y T h o m W h i t e tw h i t e @ b o z e m a n . n e t PA R K S D E P A R T M E N T F O R E M A N D o u g E i s e n m a n de i s e n m a n @ b o z e m a n . n e t Bo z e m a n P a r k s D e p a r t m e n t M a i l i n g A d d r e s s 81 4 N o r t h B o z e m a n P . O . B o x 1 2 3 0 Bo z e m a n , M o n t a n a 5 9 7 1 5 B o z e m a n , M o n t a n a 5 9 7 7 1 Ph o n e : 4 0 6 - 5 8 2 - 3 2 0 0 F a x : 4 0 6 - 5 8 2 - 3 2 0 1 CE M E T E R Y F O R E M A N S h a n e S u r b e r ss u r b e r @ b o z e m a n . n e t CE M E T E R Y S E R V I C E W O R K E R R i c k F i n k rf i n k @ b o z e m a n . n e t CE M E T E R Y S E C R E T A R Y ( a t C i t y H a l l ) C a r o l N e i b a u e r cn e i b a u e r @ b o z e m a n . n e t Ce m e t e r y O f f i c e M a i l i n g A d d r e s s C a r o l N e i b a u e r a t C i t y H a l l 34 0 G o l f W a y P . O . B o x 1 2 3 0 1 2 1 N o r t h R o u s e Bo z e m a n , M o n t a n a 5 9 7 1 5 B o z e m a n , M o n t a n a 5 9 7 7 1 B o z e m a n , M o n t a n a 5 9 7 1 5 Ph o n e : 4 0 6 - 5 8 6 - 7 2 3 8 F a x : 4 0 6 - 52 2 - 0 8 7 6 P h o n e : 4 0 6 - 5 8 2 - 2 3 2 7 CO N T A C T I N G R E C R E A T I O N P E R S O N N E L : Ron Ding m a n S u e H a r k i n Di r e c t o r o f P a r k s , C e m e t e r y , a n d R e c r e a ti o n R e c r e a t i o n S u p e r i n t e n d e n t 814 North B o z e m a n A v e n u e 4 1 5 N o r t h B o z e m a n A v e n u e Ph o n e : 4 0 6 - 5 8 2 - 3 2 0 0 P h o n e : 4 0 6 - 5 8 2 - 2 2 9 0 E- m a i l : rd i n g m a n @ b o z e m a n . n e t E - m a i l : sh a r k i n @ b o z e m a n . n e t C o n t a c t S u e r e g a r d i n g w a t e r f i t n e s s in f o r m a t i o n a n d i n r e g a rd s t o s c h o l a r s h i p s . Jamie Sa i t t a D o r e e n O l e a n Re c r e a t i o n P r o g r a m M a n a g e r R e c r e a t i o n A d m i n i s t r a t i v e A s s i s t a n t 41 5 N o r t h B o z e m a n A v e n u e 4 1 5 N o r t h B o z e m a n A v e n u e Ph o n e : 4 0 6 - 5 8 2 - 2 2 9 0 P h o n e : 4 0 6 - 5 8 2 - 2 2 9 0 E- m a i l : js a i t t a @ b o z e m a n . n e t E - m a i l : d o l e a n @ b o z e m a n . n e t C o n t a c t J a m i e r e g a r d i n g r e c r e a t i o n C o n t a c t D o r e e n r e g a r d i n g o f f i c e m a t t e r s & r e s e r v i n g p r o g r a m s a n d T - B a l l . t h e Li n d l e y o r B e a l l P a r k R e c r e a t i o n C e n t e r s . Dan McC a r t h y K r i s t y M o l l g a a r d Aq u a t i c D i r e c t o r A s s i s t a n t A q u a t i c D i r e c t o r 12 1 1 W e s t M a i n S t r e e t 1 2 1 1 W e s t M a i n S t r e e t Ph o n e : 4 0 6 - 5 8 7 - 4 7 2 4 P h o n e : 4 0 6 - 5 8 7 - 4 7 2 4 E- m a i l : dm c c a r t h y @ b o z e m a n . n e t E m a i l : km o l l g a a r d @ b o z e m a n . n e t Co n t a c t D a n r e g a r d i n g t h e S w i m C e n t e r o r C o n t a c t K r i s t y r e g a r d i n g s w i m m i n g l e s s o n s & o t h e r Bo g e r t P o o l q u e s t i o n s o r c o n c e r n s . Q u e s t i o n s a b o u t t h e S w i m C e n t e r o r B o g e r t p o o l . 14 FI N A N C I A L I N F O R M A T I O N Ma n a g e m e n t o f t h e C i t y i s r e s p o n s i b l e f o r e s t a b l i s h i n g a n d m a i n t a i n i n g a n i n t e r n a l c on t r o l s t r u c t u r e d e s i g n e d t o e n s u r e t h a t t h e a s s e t s o f t h e C i t y a r e p r o t e c t e d fr o m l o s s , t h e f t o r m i s u s e a n d t o e n s u r e th a t a d e q u a t e a c c o u n t i n g d a t a a r e c o m p i l e d t o a l l o w f o r t h e p r e p a r a t i o n o f f i n a n c i a l s tatements in conformity with ge n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s . T h e i n t e r n a l c o n t r o l s t r u ct u r e i s d e s i g n e d t o p r o v i d e r e a s o n a b l e , b u t n o t a b s o l u t e , as s u r a n c e t h a t t h e s e o b j e c t i v e s a r e me t . T h e c o n c e p t o f r e a s o n a b l e a s s u r a n c e r e c o g n i z e s t h a t : ( 1 ) t h e c o s t o f a c o n t r o l s h o u l d n o t e x c e e d t h e b e n e f i t s l i k e l y t o b e d e r i v e d ; a n d ( 2 ) t h e v a l u a t i o n o f co s t s a n d b e n e f i t s r e q u i r e s e s t i m a t e s a n d j u d g m e n t s b y m a n a g e m e n t . Bu d g e t i n g C o n t r o l s In a d d i t i o n , t h e C i t y m a i n t a i n s b u d g e t a r y c o n t r o l s . T h e o b j e c t i v e o f t h e s e b u d g e t a r y c o n t r o l s i s t o e n s u r e c o m p l i a n c e w i t h l e g al provisions embodied in the Mo n t a n a C o d e A n n o t a t e d a n d t h e a n n u a l a p p r o p r i a t i o n r e s o l u t i o n a pp r o v e d b y t h e C i t y C o m m i s s i o n . A l l f u n d t y p e s a r e i n c l u d e d i n the appropriation or d i n a n c e . T h e l e v e l o f b u d g e t a r y c o n t r o l ( t h a t i s , t h e l e v e l a t w h i c h e x p e n d i t u r e s ca n n o t l e g a l l y e x c e e d t h e a p p r o p r i a t e d a m o unt) is established at the fund gr o u p l e v e l . Ca s h M a n a g e m e n t Ca s h t e m p o r a r i l y i d l e d u r i n g t h e y e a r w a s i n v e s t e d i n s h o r t - t e rm d e p o s i t s , o b l i g a t i o n s o f t h e U . S . T r e a s u r y , r e p u r c h a s e a g r e e m e nts and the state's short-term in v e s t m e n t p o o l ( S T I P ) . T h e a v e r a g e y i e l d o n i n v e s t m e n t s d u r i n g t h e y e a r w a s 4 . 1 3 p e r c e n t . T h e C i t y e a r n e d i n t e r e s t r e v e n u e o f $3,120,580 on all investments fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 . T h e C i t y in v e s t s a l l f u n d s i n a c c o r d a n c e w i t h S t a t e l a w . Ri s k M a n a g e m e n t Th e C i t y o f B o z e m a n j o i n e d w i t h o v e r 1 0 0 o t h e r M o n t a n a c i t i e s a n d t o w n s t o f o r m a s e l f - i n s u r a n c e p o o l o f f e r i n g w o r k e r s ' c o m p e n s ation and liability coverage. Li a b i l i t y l i m i t s o f $ 7 5 0 , 0 0 0 p e r p e r s o n a n d $ 1 . 5 m i l l i o n p e r i n c i d e nt w e r e o b t a i n e d t h r o u g h t h e in s u r a n c e p o o l . T h e p o o l , ( r e n amed the Montana Municipal In s u r a n c e A u t h o r i t y ( t h e A u t h o r i t y ) ) , i s s u e d $ 4 . 4 1 m i l l i o n i n t a x- e x e m p t b o n d s t o f u n d t h e p r o g r a m ' s l i a b i l i t y r e s e r v e s . T h e C ity signed a note with the Au t h o r i t y f o r $ 2 8 9 , 3 0 4 , i t s p r o r a t a s h a r e of t h e d e b t , i n o r d e r t o h e l p s e c u r e t h e b o n d s . I n S e p t e m b e r 1 9 9 0 , t h e p o o l i s s u e d $7 . 6 1 m i l l i o n i n t a x - e x e m p t b o n d s to f u n d t h e p r o g r a m ' s w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n r e s e r v e s . T h e C i t y si g n e d a n o t e w i t h t h e A u t h o r i t y f o r $ 4 0 2 , 1 1 4 , i t s p r o r a t a s h a re of the debt, in order to help se c u r e t h e b o n d s . T h e d e b t s e r v i c e o n t h e b o n d s w a s e x p e c t e d t o b e pa i d t h r o u g h i n s u r a n c e p r e m i u m s o f t h e A u t h o r i t y . A r e f u n d ing of the liability bonds was co m p l e t e d i n 1 9 9 3 a n d a r e f u n d i n g o f t h e w o r k e r s ’ c o m p e n s a t i o n b o n d s w a s c o m p l e t e d i n 1 9 9 4 . I n D e c e m b e r o f 2 0 0 6 t h e C i t y r e c e i ved notice from the Au t h o r i t y t h a t t h e 1 9 9 3 r e f u n d i n g l i a b i l i t y b o n d s h a d b e e n c o m p l e t e l y r e t i r e d . OT H E R I N F O R M A T I O N In d e p e n d e n t A u d i t Th e S t a t e o f M o n t a n a r e q u i r e s a b i a n n u a l a u d i t o f t h e b o o k s o f ac c o u n t s , f i n a n c i a l r e c o r d s , a n d t r a n s a c t i o n s o f a l l a d m i n i s t r a t ive departments of the City by in d e p e n d e n t c e r t i f i e d a c c o u n t a n t s s e l e c t e d b y th e C i t y C o m m i s s i o n . I t i s t h e b e l i e f of t h e C i t y C o m m i s s i o n a n d E x e c u t i v e s t a f f that an annual audit assures a hi g h e r l e v e l o f f i n a n c i a l m a n a g e m e n t a n d f i s c a l r e s p o n s i b i l i t y . Th i s p o l i c y , a l o n g w i t h t h e l e g a l r e q u i r e m e n t s , h a s b e e n c o m p l ie d w i t h a n d t h e a u d i t o r s ' o p i n i o n of J u n k e r m i e r , C l a r k , C a m p a n e l l a & S t e v e n s P. C . , h a s b e e n i n c l u d e d i n t h i s r e p o r t . 16 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A GO V E R N M E N T F I N A N C E O F F I C E R S ’ A S S O C I A T I O N C E R T I F I C A T E 17 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A OR G A N I Z A T I O N A L C H A R T CI T Y C L E R K CI T Y C O M M I S S I O N MU N I C I P A L J U D G E VO T E R S of T H E C I T Y O F B O Z E M A N DE P A R T M E N T O F FI N A N C E DE P A R T M E N T O F LA W DE P A R T M E N T O F PU B L I C S A F E T Y DE P A R T M E N T O F PU B L I C S E R V I C E DE P A R T M E N T O F PU B L I C W E L F A R E AS S I S T A N T C I T Y M A N A G E R CI T Y M A N A G E R 18 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CI T Y E L E C T E D O F F I C I A L S A N D O F F I C E R S EL E C T E D O F F I C I A L S Le g i s l a t i v e K a a r e n J a c o b s e n M a y o r J e f f r e y K r a u s s C o m m i s s i o n e r S e a n B e c k e r C o m m i s s i o n e r J e f f R u p p C o m m i s s i o n e r E r i c B r y s o n C o m m i s s i o n e r Ju d i c i a l K a r l S e e l M u n i c i p a l J u d g e OF F I C E R S Ex e c u t i v e C h r i s K u k u l s k i St a c e y U l m e n Ci t y M a n a g e r Ci t y C l e r k De p a r t m e n t o f L a w P a u l J . L u w e C i t y A t t o r n e y S u s a n W o r d a l A s s i s t a n t C i t y A t t o r n e y T i m o t h y A . C o o p e r A s s i s t a n t C i t y A t t o r n e y P a t r i c i a D a y - M o o r e A s s i s t a n t C i t y A t t o r n e y De p a r t m e n t o f F i n a n c e A n n a R o s e n b e r r y , C P A D i r e c t o r o f F i n a n c e B r i a n L a M e r e s , C P A C o n t r o l l e r L a u r a e C l a r k T r e a s u r e r 19 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CI T Y E L E C T E D O F F I C I A L S A N D O F F I C E R S ( C O N T I N U E D ) OF F I C E R S ( C O N T I N U E D ) De p a r t m e n t o f P u b l i c S a f e t y M a r k T y m r a k D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - P o l i c e M a r k L a c h a p e l l e A s s i s t a n t D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - P o l i c e S u p p o r t M a r t y K e n t A s s i s t a n t D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - P o l i c e P a t r o l C h u c k W i n n D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - F i r e G r e g M e g a a r d A s s i s t a n t D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - F i r e I n s p e c t i o n s J a s o n S h r a u g e r A s s i s t a n t D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - F i r e O p e r a t i o n s De p a r t m e n t o f P u b l i c S e r v i c e D e b r a H . A r k e l l D i r e c t o r o f P u b l i c S e r v i c e R i c k H i x s o n C i t y E n g i n e e r J o h n A l s t o n S u p e r i n t e n d e n t o f W a te r a n d W a s t e W a t e r O p e r a t i o n s J o h n V a n D e l i n d e r S u p e r i n t e n d e nt o f S t r e e t O p e r a t i o n s S t e v e J o h n s o n S u p e r i n t e n d e n t o f S a n i t a t i o n O p e r a t i o n s R i c k M o r o n e y S u p e r i n t e n d e n t o f W a t e r T r e a t m e n t P l a n t T h o m a s A d a m s S u p e r i n t e n d e n t o f W a s t e W a t e r P l a n t J a m e s G o e h r u n g S u p e r i n t e n d e n t o f F a c i l i t i e s De p a r t m e n t o f P u b l i c W e l f a r e R o n D i n g m a n D i r e c t o r o f P a r k s a n d R e c r e a t i o n T h o m a s W h i t e S u p e r i n t e n d e n t P a r k s a n d C e m e t e r y S u e H a r k i n R e c r e a t i o n O p e r a t i o n s S u p e r i n t e n d e n t A n d r e w E p p l e D i r e c t o r o f P l a n n i n g a n d C o m m u n i t y D e v e l o p m e n t A l i c e M e i s t e r D i r e c t o r o f L i b r a r y PA R T I I FI N A N C I A L S E C T I O N 21 Th e a c c o m p a n y i n g M a n a g e m e n t ’ s D i s c u s s i o n a n d A n a l y s i s a n d B u d g e t a ry C o m p a r i s o n I n f o r m a t i o n , a s l i s t e d o n t h e t a b l e o f c o n t e n t s , are not a required pa r t o f t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s b u t a r e s u p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n r e q u i r e d b y a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s g e n e r a l l y a c c e p t e d i n the United States of Am e r i c a . W e h a v e a p p l i e d c e r t a i n l i m i t e d p r o c e d u r e s , w h i c h c o n s i s t e d p r i n c i p a l l y o f i n q u i r i e s o f m a n a g e m e n t r e g a r d i n g t h e m e t h ods of measurement and pr e s e n t a t i o n o f t h e r e q u i r e d s u p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n . H o w e v e r, w e d i d n o t a u d i t t h e i n f o r m a t i o n a n d e x p r e s s n o o p i n i o n o n i t . Ou r a u d i t w a s c o n d u c t e d f o r t h e p u r p o s e o f f o r m i n g o p i n i o n s o n t h e fi n a n c i a l s t a t e m e n t s t h a t c o l l e c t i v e l y c o m p r i s e t h e C i t y o f Bozeman, Montana’s basic fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h e c o m b i n i n g a n d i n d i vi d u a l n o n - m a j o r f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d o t h e r s c h e d u l e s , l i s t e d i n t h e t a b l e of contents as su p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n , a r e p r e s e n t e d f o r p u r p o s e s o f a d d i t i o n a l a n a l y s i s a n d a r e n o t a r e q u i r e d p a r t o f t h e b a s i c f i n a n c i a l statements. The ac c o m p a n y i n g s c h e d u l e o f e x p e n d i t u r e s o f f e d e r a l a w a r d s i s p r e s en t e d f o r p u r p o s e s o f a d d i t i o n a l a n a l y s i s a s r e q u i r e d b y t h e U . S. Office of Management an d B u d g e t Ci r c u l a r A - 1 3 3 , Au d i t o f S t a t e s , L o c a l G o v e r n m e n t s , a n d N o n - P r o f i t O r g a n i z a t i o n s , a n d i s n o t a r e q u i r e d p a r t o f the basic financial statements. Su c h i n f o r m a t i o n h a s b e e n s u b j e c t ed t o t h e a u d i t i n g p r o c e d u r e s a p p l i e d i n t h e a u d it o f t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d , i n o ur opinion, is fairly stated in al l m a t e r i a l r e s p e c t s i n r e l a t i o n t o t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s t a k e n a s a w h o l e . Th e a c c o m p a n y i n g i n t r o d u c t o r y a n d s t a t i s t i c a l s e c t i o n s , a s l i s t e d in t h e t a b l e o f c o n t e n t s , a r e p r e s e n t e d f o r p u r p o s e s o f a d d i t ional analysis and are not a re q u i r e d p a r t o f t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h i s i n f o r m a ti o n h a s n o t b e e n s u b j e c t e d t o t h e a u d i t i n g p r o c e d u r e s a p p l i e d i n the audit of the basic financial st a t e m e n t s a n d , a c c o r d i n g l y , w e e x p r e s s n o o p i n i o n o n t h e m . Ju n k e r m i e r C l a r k C a m p a n e l l a & S t e v e n s P . C . Bo z e m a n , M o n t a n a De c e m b e r 5 , 2 0 0 8 A. M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S 22 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S Ou r d i s c u s s i o n a n d a n a l y s i s o f t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s f i n a n c i a l pe r f o r m a n c e p r o v i d e s a n o v e r v i e w o f t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l a c t i v i t ies for the fiscal year ended Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 . P l e a s e r e a d i t i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e t r a n s m i t t a l l e t t e r o n p a g e 1 a n d t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , w h i c h be g i n o n p a g e 3 2 . US I N G T H I S A N N U A L R E P O R T Th i s a n n u a l r e p o r t c o n s i s t s o f a s e r i e s o f fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s ( on pages 32 and 33) provide in f o r m a t i o n a b o u t t h e a c t i v i t i e s o f t h e C i t y a s a w h o l e a n d p r e s e n t a l o n g e r - t e r m v i e w o f t h e C i t y ’ s f i n a n c e s . F u n d f i n a n c i a l st a t e m e n t s s t a r t o n p a g e 3 4 . F o r go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s , t h e s e s t a t e m e n t s t e l l h o w t h e s e s e r v i c e s w e r e f i n a n c e d i n t h e s h o r t t e r m a s w e l l a s w h a t r e m a i n s f o r f uture spending. Fund financial st a t e m e n t s a l s o r e p o r t t h e C i t y ’ s o p e r a t i o n s i n m o r e d e t a i l t h a n t h e g o v e r n m e n t - w i d e st a t e m e n t s b y p r o v i d i n g i n f o r m a t i o n a b o u t the City’s most significant fu n d s . T h e r e m a i n i n g s t a t e m e n t s p r o v i d e fi n a n c i a l i n f o r m a t i o n a b o u t a c t i v i t i e s f o r w h ic h t h e C i t y a c t s s o l e l y a s a t r u s t e e o r agent for the benefit of those ou t s i d e o f t h e g o v e r n m e n t . Re p o r t i n g t h e C i t y a s a W h o l e Th e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s Ou r a n a l y s i s o f t h e C i t y a s a w h o l e b e g i n s o n p a g e 2 4 . O n e o f t h e m o s t i m p o r t a n t q u e s t i o n s a s k e d a b o u t t h e C i t y ’ s f i n a n c e s i s , “Is the City as a whole better of f o r w o r s e o f f a s a r e s u l t o f t h e y e a r ’ s a c t i v i t i e s ? ” T h e S t a t em e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s r e p o r t i n f or m a t i o n a b o u t t h e C i t y a s a w h o l e an d a b o u t i t s a c t i v i t i e s i n a w a y t h a t h e l p s a n s w e r t h i s q u e s ti o n . T h e s e s t a t e m e n t s i n c l u d e a l l a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s u s i n g t he ac c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , which is s i m i l a r t o t h e a c c o u n t i n g u s e d b y m o s t pr i v a t e - s e c t o r c o m p a n i e s . A l l o f t h e c u r r e nt y e a r ’ s r e v e n u e s a n d e x p e n s e s a r e t a k e n in t o a c c o u n t r e g a r d l e s s o f w h e n ca s h i s r e c e i v e d o r p a i d . Th e s e t w o s t a t e m e n t s r e p o r t t h e C i t y ’ s ne t a s s e t s a n d c h a n g e s i n t h e m . Y o u c a n t h i n k o f t h e C i t y ’ s ne t a s s e t s , t h e d i f f e r e n c e b e t w een assets, what the citizens ow n , a n d l i a b i l i t i e s , w h a t t h e c i t i z e n s o w e , a s o n e w a y t o m e a s u r e t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l h e a l t h , o r f i n a n c i a l p o s i t i o n . O v e r t i me , increases or decreases in the Ci t y ’ s n e t a s s e t s a r e o n e i n d i c a t o r o f w h e t h e r i t s fi n a n c i a l h e a l t h i s i m p r o v i n g o r d e t e r i o r a t i n g . Y o u w i l l n e e d t o c o n s i d e r o t h e r n o n f i n a n c i a l f a c t o r s , h o w e v e r , su c h a s c h a n g e s i n t h e C i t y ’ s p r o p e r t y t a x b a s e , i n c o m e t a x b a s e , a n d t h e c o n d i t i o n of t h e C i t y ’ s c a p i t a l a s s e t s ( r o a d s , b u i l d i ng s , a n d w a t e r a n d s e w e r l i n e s ) t o as s e s s t h e ov e r a l l h e a l t h o f t h e C i t y . In t h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v it i e s , w e d i v i d e t h e C i t y i n t o t w o k i n d s o f a c t i v i t i e s : • Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s — M o s t o f t h e C i t y ’ s b a s i c s e r v i c e s a r e r e p o r t e d h e r e , i n c l u d i n g p o l i c e , f i r e , p u b l i c w o r k s , p a r k s , a n d g eneral administration. Pr o p e r t y t a x e s , s t a t e s h a r e d r e v e n u e s , c o u r t f i n e s , a n d r e c r e a t i o n f e e s f i n a n c e m o s t o f t h e s e a c t i v i t i e s . • Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s — T h e C i t y c h ar g e s a f e e t o c u s t o m e r s t o h e l p i t c o v e r a l l or m o s t o f t h e c o s t o f c e r t a i n s e r v i c e s i t p r ovides. The City’s water, se w e r , a n d s o l i d w a s t e s y s t e m s a r e r e p o r t e d h e r e . 23 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Re p o r t i n g t h e C i t y ’ s M o s t S i g n i f i c a n t F u n d s Fu n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Ou r a n a l y s i s o f t h e C i t y ’ s f u n d s b e g i n s on p a g e 2 8 . T h e f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s b e g i n o n p a g e 3 4 an d p r o v i d e d e t a i l e d i n f o r m ation about the most significant fu n d s , n o t t h e C i t y a s a w h o l e . S o m e f u n d s a r e r e q u i r e d t o b e es t a b l i s h e d b y S t a t e l a w a n d b y b o n d c o v e n a n t s . H o w e v e r , t h e C i ty Commission establishes ma n y o t h e r f u n d s t o h e l p i t c o n t r o l a n d m a n a ge m o n e y f o r p a r t i c u l a r p u r p o s e s ( l i k e S t r e e t M a i n t e n a n c e D i s t r i c t F u n d s ) o r t o s h o w that it is meeting legal re s p o n s i b i l i t i e s f o r u s i n g c e r t a i n t a x e s , g r a n t s , a n d o t h e r m o n e y (l i k e g r a n t s r e c e i v e d f r o m t h e E n v i r o n m e n t a l P r o t e c t i o n A g e n c y). The City’s two kinds of fu n d s , g o v e r n m e n t a l a n d p r o p r i e t a r y , us e d i f f e r e n t a c c o u n t i n g a p p r o a c h e s . Go v e r n m e n t a l f u n d s -- M o s t o f t h e C i t y ’ s b a s i c s e r v i c e s a r e r e p o r t e d i n g o v e r n m e n t a l fu n d s , w h i c h f o c u s o n h o w m o n e y f l o w s i n t o a n d o u t o f t h o s e f u nds and th e b a l a n c e s l e f t a t y e a r - e n d t h a t a r e av a i l a b l e f o r s p e n d i n g . T h e s e f u n d s a r e r e po r t e d u s i n g a n a c c o u n t i n g m e t h o d c a l l e d m o d i fied accrual accounting, which me a s u r e s c a s h a n d a l l o t h e r f i n a n c i a l a s s e t s t h a t c a n r e a d i l y b e c o nv e r t e d t o c a s h . T h e g o v e r n m e n t a l f u n d s t a t e m e n t s p r o v i d e a detailed short-term view of the Ci t y ’ s g e n e r a l g o v e r n m e n t o p e r a t i on s a n d t h e b a s i c s e r v i c e s i t p r o v i d e s . G o v e r n m e n t a l f u n d i n f o r m a t i o n h e l p s y o u d e t e r m i n e w h e ther there are more or fewer fi n a n c i a l r e s o u r c e s t h a t c a n b e s p e n t i n t h e n e a r f u t u r e t o f i n a n c e t h e C i t y ’ s p r o g r am s . W e d e s c r i b e t h e r e l a t i o n s h i p ( o r d i f f erences) between governmental ac t i v i t i e s ( r e p o r t e d i n t h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t em e n t o f A c t i v i t i e s ) a n d g o v e r n m e nt a l f u n d s i n r e c o n c i l i a t i o n o n pages 36 and 38 of the fund fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . Pr o p r i e t a r y f u n d s -- W h e n t h e C i t y c h a r g e s c u s t o m e r s f o r t h e s e r vi c e s i t p r o v i d e s , w h e t h e r t o o u t s i d e c u s t o m er s o r t o o t h e r u n i t s o f t h e C i t y , t h e se services are ge n e r a l l y r e p o r t e d i n p r o p r i e t a r y f u n d s . P r o p r i e t a r y f u n d s a r e r e p o r t e d i n t h e s a m e w a y t h a t a l l a c t i v i t i e s a r e r e p o r t e d i n t h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e St a t e m e n t o f A c t i v i t i e s . I n f a c t , t h e C i t y ’ s e n t e r p r i s e f u n d s ( a c o m p o n e n t o f t h e p r o p r i e t a r y f u n d s ) a r e t h e s a m e a s t h e b u s i n es s - t y p e a c t i v i t i e s w e r e p o r t i n t h e go v e r n m e n t - w i d e s t a t e m e n t s b u t p r o v i d e m o r e de t a i l a n d a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n , s u c h a s ca s h f l o w s , f o r p r o p r i e t a r y f u n d s . W e u se internal service funds (the ot h e r c o m p o n e n t o f p r o p r i e t a r y f u n d s ) t o r e p o r t a c t i v i t i e s t h a t p r ov i d e s u p p l i e s a n d s e r v i c e s f o r th e C i t y ’ s o t h e r p r o g r a m s a n d activities, such as the Vehicle Ma i n t e n a n c e F u n d a n d H e a l t h I n s u r a n c e F u n d . I n t e r n a l s e r v i c e fu n d a c t i v i t y i s r e p o r t e d a s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t y i n t h e g o v e r n m ent-wide statements since this ac t i v i t y , t h e f i n a n c i n g o f g o o d s a n d s e r v i c e s f o r o t h e r f u n d s o f t h e g o v e r n m e n t , i s m o r e g o v e r n m e n t a l t h a n b u s i n e s s - t y p e i n n a t ur e . Th e C i t y a s T r u s t e e Re p o r t i n g t h e C i t y ’ s F i d u c i a r y R e s p o n s i b i l i t i e s Th e C i t y i s t h e t r u s t e e , o r f i d u c i a r y , f o r o t h e r f u n d s , i n c l u d i ng t h e M u n i c i p a l C o u r t F u n d a n d t h e M o n t a n a A r t s C o u n c i l f u n d s f or the Montana Ballet, the Bo z e m a n S y m p h o n y O r c h e s t r a a n d t h e B i g S k y As s o c i a t i o n f o r t h e A r t s . I t i s a l s o re s p o n s i b l e f o r o t h e r a s s e t s t h a t , b e c a u s e o f a trust arrangement, can be used on l y f o r t h e t r u s t b e n e f i c i a r i e s . T h e g u i d e l i n e s f o r t h e a d m i n i s t ra t i o n o f t h e s e f u n d s a r e c o n t a i n e d i n a p p l i c a b l e f i n a n c i a l a gr e e m e n t s a n d / o r C i t y o r d i n a n c e s . Th e s e d o c u m e n t s c o n t a i n t h e r u l e s g o v e r n i n g t h e r e c e i p t , e x p e n d i t u r e , an d m a n a g e m e n t o f t h e C i t y ’ s f i d u c i a r y f u n d s . A l l o f t h e City’s fiduciary activities are re p o r t e d i n t h e S t a t e m e n t o f F i d u c i a r y N e t As s e t s o n p a g e 4 4 a n d i n t h e C o m b i n i n g S t at e m e n t o f C h a n g e s i n A s s e t s a n d L i a b i l i t i e s-Agency Funds on pages 11 6 - 1 1 7 . A s t h e s t a t e m e n t s r e f l e c t , t h e f i n a n c i a l a c t i v i t y d u r in g t h e y e a r f o r t h e s e f u n d s i s n o m i n a l . W e e x c l u d e t h e s e a c t i v it i e s f r o m t h e C i t y ’ s o t h e r f i n a n c i a l st a t e m e n t s b e c a u s e t h e C i t y c a n n o t u s e t h e s e as s e t s t o f i n a n c e i t s o p e r a t i o n s . T h e C i t y i s r e s p o n s i b l e f o r e n s u r i n g t h a t t h e a ss e t s r e p o r t e d i n t h e s e f u n d s a r e us e d f o r t h e i r i n t e n d e d p u r p o s e s . 24 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) TH E C I T Y A S A W H O L E Th e C i t y ’ s co m b i n e d n e t a s s e t s i n c r e a s e d b y $ 3 2 . 2 m i l l i o n t h i s y e a r a s c o m p a r e d t o a $ 1 8 6 . 1 m i l l i o n i n c r e a s e l a s t y e a r . T h e p r i m a r y r e a s o n f o r t h is large de c r e a s e o v e r l a s t y e a r i s t h a t l a s t y e a r w a s t h e f i r s t y e a r o f b o o k i n g i n f r a s t r u c t u r e r e q u i r e d u n d e r G A S B S t a t e m e n t 3 4 w h i c h h ad previously not been booked. Th e r e f o r e n e t a s s e t s l a s t y e a r w e r e s i g n i f i ca n t l y h i g h e r t h a n t h e y e a r b e f o r e . G o i ng f o r w a r d , h o w e v e r , t h e c h a n g e s s h o u l d b e m ore moderate. Beyond that, lo o k i n g a t t h e n e t a s s e t s o f g o v e r n m e n t a l a n d b u s i n e s s - t y p e a c t i v it i e s s e p a r a t e l y , t w o s l i g h t l y d i f f e r e n t s t o r i e s e m e r g e . O u r an a l y s i s f o c u s e s o n t h e n e t a s s e t s (T a b l e 1 ) a n d c h a n g e s i n n e t a s s e t s ( T a b l e 2 ) o f t h e C i t y ’ s g o v e r n m e n t a l a n d b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . Ne t a s s e t s o f t h e C i t y ’ s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i n c r e a s e d b y 6 . 4 % ( $ 1 1 3 . 6 m i l l i o n c o m p a r e d t o $ 1 0 6 . 7 m i l l i o n ) . Un r e s t r i c t e d net assets of governmental ac t i v i t i e s , t h e p a r t o f n e t a s s e t s t h a t c a n b e u s e d t o f i n a n c e da y - t o - d a y o p e r a t i o n s w i t h o u t c on s t r a i n t s e s t a b l i s h e d b y d e b t c o ve n a n t s , e n a b l i n g l e gislation or other le g a l r e q u i r e m e n t s , i n c r e a s e d t o $ 2 3 . 4 m i l l i o n . T h e n e t a s s e t s of o u r b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s i n c r e a s e d b y 1 3 . 5 % ( $ 2 1 3 . 2 m i ll i o n c o m p a r e d t o $ 1 8 7 . 9 m i l l i o n ) in 2 0 0 8 . T h e s e n e t a s s e t s c a n n o t b e u s e d t o m a k e u p f o r d e f i c i t s r e p o r t e d b y g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i n t h e e v e n t a n y s u c h d e f icits were reported. The City ge n e r a l l y c a n o n l y u s e t h e n e t a s s e t s o f b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s t o fi n a n c e t h e c o n t i n u i n g o p e r a t i on s o f t h e w a t e r , s e w e r a n d so l i d w a s t e o p e r a t i o n s . 20 0 8 20 0 7 20 0 8 20 0 7 20 0 8 20 0 7 Cu r r e n t a n d O t h e r A s s e t s 3 9 . 7 $ 3 3 . 5 $ 4 0 . 1 $ 3 7 . 7 $ 7 9 . 8 $ 7 1 . 2 $ Ca p i t a l A s s e t s 9 7 . 9 90 . 3 17 7 . 5 15 4 . 5 27 5 . 4 24 4 . 8 To t a l A s s e t s 1 3 7 . 6 $ 12 3 . 8 $ 21 7 . 6 $ 19 2 . 2 $ 35 5 . 2 $ 31 6 . 0 $ Lo n g - t e r m D e b t O u t s t a n d i n g ( 1 6 . 7 ) ( 1 2 . 2 ) ( 2 . 8 ) ( 1 5 . 3 ) ( 1 9 . 5 ) ( 2 7 . 5 ) Ot h e r L i a b i l i t i e s ( 7 . 4 ) (4 . 9 ) (1 . 5 ) (6 . 1 ) (8 . 9 ) (1 1 . 0 ) To t a l L i a b i l i t i e s ( 2 4 . 0 ) $ (1 7 . 1 ) $ (4 . 3 ) $ (2 1 . 4 ) $ (2 8 . 4 ) $ (3 8 . 5 ) $ Ne t A s s e t s : In v e s t e d i n C a p i t a l A s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 8 0 . 9 7 7 . 7 1 7 7 . 4 1 5 4 . 2 2 5 8 . 3 2 3 1 . 9 Re s t r i c t e d f o r c a p i t a l p r o j e c t s 8 . 7 7 . 8 1 7 . 8 1 8 . 2 2 6 . 5 2 6 . 0 Re s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e - - 0 . 5 0 . 9 0 . 5 0 . 9 Re s t r i c t e d f o r p a r k i n g p r o j e c t s 0. 0 3 - - - 0 . 0 - Re s t r i c t e d f o r c e m e t e r y c a r e 0 . 5 0 . 5 - - 0 . 5 0 . 5 Un r e s t r i c t e d 2 3 . 4 20 . 7 17 . 5 14 . 6 41 . 0 35 . 3 To t a l N e t A s s e t s 1 1 3 . 6 $ 10 6 . 7 $ 21 3 . 2 $ 18 7 . 9 $ 32 6 . 8 $ 29 4 . 6 $ Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s Ta b l e 1 Ne t A s s e t s (i n M i l l i o n s ) To t a l Pr i m a r y G o v e r n m e n t Bu s i n e s s - t y p e Ac t i v i t i e s 25 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Th e C i t y ’ s t o t a l r e v e n u e s ( e x c l u d i n g s p e c i a l i t e m s ) d e c r e a s e d b y 9 . 4 % ( $ 9 . 0 m i l l i o n ) . T h e s i g n i f i c a n t d e c r e a s e i s d u e t o a d e c line in developer-contributed in f r a s t r u c t u r e a s a r e s u l t o f t h e s l o w d o w n i n n e w c o n s t r u c t i o n . Th e t o t a l c o s t o f a l l p r o g r a m s a n d s e r v i c e s i n c r e a s e d b y 5 . 8 % , or $3.0 million. However, the Ci t y w a s a g a i n a b l e t o c o v e r t h e y e a r ’ s c o s t s i n b o t h g o v e r n me n t a l a c t i v i t i e s a n d b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . O u r a n a l y s i s b e l o w separately considers the op e r a t i o n s o f g o v e r n m e n t a l a n d b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . 20 0 8 20 0 7 20 0 8 20 0 7 20 0 8 2007 Re v e n u e s Pr o g r a m r e v e n u e s : Ch a r g e s f o r S e r v i c e s 1 1 . 4 $ 1 1 . 8 $ 1 7 . 7 $ 1 8 . 1 $ 2 9 . 1 $ 2 9 . 9 $ Fe d e r a l G r a n t s 4 . 0 1 . 0 0 . 0 2 0 . 3 4 . 0 1 . 3 Ge n e r a l R e v e n u e s Pr o p e r t y T a x e s 1 2 . 1 1 1 . 8 - - 1 2 . 1 1 1 . 8 Un r e s t r i c t e d G r a n t s & C o n t r i b u t i o n s 5 . 6 5 . 1 0 . 0 0 2 - 5 . 6 5 . 1 Ot h e r G e n e r a l R e v e n u e s 6 . 9 21 . 9 29 . 4 26 . 2 36 . 3 48.1 To t a l R e v e n u e s 4 0 . 0 51 . 6 47 . 2 44 . 6 87 . 2 96.2 Pr o g r a m E x p e n s e s Ge n e r a l G o v e r n m e n t 5 . 8 5 . 3 - - 5 . 8 5 . 3 Pu b l i c S a f e t y 1 1 . 2 1 0 . 5 - - 1 1 . 2 1 0 . 5 Pu b l i c S e r v i c e 9 . 0 8 . 5 - - 9 . 0 8 . 5 Pu b l i c W e l f a r e 5 . 4 5 . 5 - - 5 . 4 5 . 5 Ot h e r 1 . 1 0 . 4 - - 1 . 1 0 . 4 In t e r e s t a n d F i s c a l F e e s 0 . 6 0 . 5 - - 0 . 6 0 . 5 Wa t e r - - 1 1 . 2 1 0 . 5 1 1 . 2 1 0 . 5 Wa s t e W a t e r - - 8 . 1 7 . 4 8 . 1 7 . 4 So l i d W a s t e - - 2. 6 3. 3 2. 6 3.3 To t a l E x p e n s e s 3 3 . 2 3 0 . 8 2 1 . 8 2 1 . 2 5 5 . 0 5 2 . 0 Ex c e s s ( d e f i c i e n c y ) b e f o r e sp e c i a l i t e m s a n d t r a n s f e r s 6 . 8 2 0 . 8 2 5 . 4 2 3 . 4 3 2 . 2 4 4 . 2 Ex t r a o r d i n a r y i t e m s - 3 1 . 7 - 1 1 0 . 2 - 1 4 1 . 9 Tr a n s f e r s - 0. 5 - (0 . 5 ) - - In c r e a s e ( d e c r e a s e ) i n n e t a s s e t s 6. 8 $ 53 . 0 $ 25 . 4 $ 13 3 . 1 $ 32 . 2 $ 186.1$ Ac t i v i t i e s A c t i v i t i e s P r i m a r y G o v e r n m e n t Ta b l e 2 Ch a n g e s i n N e t A s s e t s (i n M i l l i o n s ) Go v e r n m e n t a l B u s i n e s s - t y p e T o t a l 26 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s Re v e n u e s f o r t h e y e a r f r o m g o v e r n m e n t a l a c t i v it i e s d e c r e a s e d b y 2 2 . 5 % ( $ 1 1 . 6 m i l l i o n ) , a nd t o t a l e x p e n s e s i n c r e a s e d b y 7 . 7 % ( $ 2 .4 million). The significant de c r e a s e i s d u e t o a d e c l i n e i n d e v e l o p e r - c o n t r i b u t e d i n f r a s t r u c t ur e a s a r e s u l t o f t h e s l o w d o w n i n n e w c o n s t r u c t i o n . T h e i n c r ea s e i n n e t a s s e t s f o r g o v e r n m e n t a l ac t i v i t i e s w a s $ 6 . 8 m i l l i o n i n 2 0 0 8 . T h i s c o m p a r e s t o a $ 5 3 . 0 m i l l i o n i n c r e a s e i n n e t a s s e t s i n 2 0 0 7 . Pr o p e r t y T a x c o l l e c t i o n s i n c r e a s e d b y $ 1 5 1 , 1 1 9 o r 1 . 3 % , fr o m $ 1 1 , 8 5 3 , 8 2 7 l a s t y e a r t o $ 1 2 , 0 0 4 , 9 4 6 t h i s y e a r . T h i s i s d u e p r i m a r i l y t o a n i n c r e a s e i n t he City’s ta x a b l e v a l u e d u e t o n e w c o n s t r u c t i o n a n d t h e c o n t i n u i n g e f f ec t s o f t h e r e a p p r a i s a l c o n d u c t e d b y t h e S t a t e o f M o n t a n a . In t e r g o v e r n m e n t a l r e v e n u e s i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y b y $ 3 , 5 2 7 , 2 2 1 o r 5 7 . 7 % , f r o m $ 6 , 1 1 5 , 6 9 7 l as t y e a r t o $ 9 , 6 4 2 , 9 1 8 t h i s y e a r . T h i s i n c r e a s e w a s d u e pr i m a r i l y t o a s i g n i f i c a n t i n c r e a s e i n f e d e r a l g r a n t r e v e n u e . Ma j o r g r a n t r e v e n u e s i n c l u d e $ 1 . 9 m i l l i o n f o r t h e I n t e r m o d a l P a r ki n g F a c i l i t y a n d $ 1 . 4 m i l l i o n f o r th e r e n o v a t i o n o f t h e M i l w a u k e e R a i l r o a d T r a i l . Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s d e c r e a s e d b y $ 1 0 1 , 4 4 6 , o r 5 . 8 % , f r o m $ 1 , 7 4 6 , 2 1 3 l a s t y e a r t o $ 1 , 64 4 , 7 6 7 t h i s y e a r . T h i s d e c r e a s e r e f l e c t s t h e c o n t i n u i n g i m p a ct of re a c t i v e t r a f f i c l a w e n f o r c e m e n t d u e t o l o w s t a f f i n g l e v e l s i n t h e P o l i c e D e p a r t m e n t . W i t h m o r e p o l i c e o f f i c e r s o n p a t r o l n e x t year as a result of the Public Sa f e t y M i l l l e v y b e i n g a p p r o v e d b y v o t e r s , i t i s e x p e c t e d t h a t f i n e s a n d f o r f e i t u r e r e v e n u e s w il l r e b o u n d u n d e r a m o r e p r o a c t i v e e n f o r c e m e n t s t r a t e g y . In t e r e s t o n I n v e s t m e n t s i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y b y $ 2 9 2 , 1 1 2 , o r 2 7 . 3 % , f r o m $ 1 , 0 6 8 , 8 0 2 l a s t y e a r t o $ 1 , 3 6 0 , 9 1 4 t h i s y e a r . T h i s i n c r e a s e i s a t t r i b u t a b le to a co n t i n u i n g i n c r e a s e i n i n t e r e s t r a t e s o v e r t h e p a s t t w o y e a r s . In t e r e s t r a t e s o n i n v e s t m e n t i n c o me a v e r a g e d 4 . 1 % t h i s y e a r c o mp a r e d t o 4 . 6 % l a s t y e a r a n d 2 . 3 % in t h e p r i o r y e a r . Th e c o s t o f a l l go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s t h i s y e a r w a s $ 3 3 . 2 m i l l i o n c o m p a r e d t o $ 3 0 . 8 m i l l i o n l a s t y e a r . H o w e v e r , a s s h o w n i n t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s o n pa g e 3 3 , t h e a m o u n t t h a t o u r t a x p a y e r s u l t i m a t e l y f i n a n c e d f o r t h e s e a c t i v i t i e s t h r o u g h C i t y t a xe s w a s o n l y $ 1 7 , 7 7 8 , 0 9 2 b e c a u s e some of the cost was paid by th o s e w h o d i r e c t l y b e n e f i t e d f r o m t h e p r o g r a m s ( $ 1 1 , 3 8 4 , 8 8 1 ) o r b y o t h e r g o v e r n m e n t s a n d o r g a n i z a t i on s t h a t s u b s i d i z e d c e r t a i n programs with operating and ca p i t a l g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s ( $ 4 , 0 3 0 , 34 8 ) . O v e r a l l , t h e C i t y ’ s r e v e n u e s f r o m g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s , i n c l u d i n g i n t e r g o v e r nm e n t a l r e v e n u e s a n d c h a r g e s f o r se r v i c e s d e c r e a s e d i n 2 0 0 8 f r o m $ 5 1 . 6 t o $ 4 0 . 0 m i l l i o n . C h a r g e s f o r se r v i c e s d e c r e a s e d s l i g h t l y , d u e in p a r t t o d e c l i n i n g s t r e et a n d f i r e i m p a c t f e e r e v e n u e , f i n e an d f o r f e i t u r e r e v e n u e d e c r e a s e d a s w e l l , w h i l e i n v e s t m e n t i n c o m e i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y . B u t t h e m a i n r e a s o n f o r t h e s u b s t a n tial decrease in governmental ac t i v i t y r e v e n u e s w a s t h e d r o p i n d e v e l o p e r c o n t r i b u t e d i n f r a s t r u c t ur e d u e t o a s h a r p d e c l i n e i n n e w c o n s t r u c t i o n a c t i v i t y . . Ta b l e 3 p r e s e n t s t h e c o s t o f e a c h o f t h e C i t y ’ s s i x l a r g e s t p r o g r am s — P o l i c e , F i r e , P u b l i c S e r v i c e , L i b r a r y , P a r k s a n d R e c r e a t i o n— a s w e l l a s e a c h p r o g r a m ’ s net co s t ( t o t a l c o s t l e s s r e v e n u e s g e n e r a t e d b y t h e a c t i v i t i e s ) . T h e n e t c o s t s h o w s t h e f i n a n c i a l b u r d e n t h a t w a s p l a c e d o n t h e C i t y ’ s taxpayers by each of these fu n c t i o n s . 27 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) 20 0 8 20 0 7 20 0 8 20 0 7 Po l i c e 5 . 8 $ 5 . 1 $ 3 . 9 $ 3 . 3 $ Fi r e 3 . 7 3 . 3 3 . 2 3 . 1 Pu b l i c S e r v i c e 9 . 0 8 . 5 5 . 9 5 . 2 Li b r a r y 1 . 3 1 . 2 0 . 8 0 . 7 Pa r k s 1 . 3 1 . 5 1 . 3 1 . 5 Re c r e a t i o n 1 . 2 1 . 0 0 . 7 0 . 5 Al l O t h e r s 1 1 . 0 10 . 1 2. 0 3. 7 To t a l s 3 3 . 2 $ 30 . 8 $ 17 . 8 $ 18 . 0 $ of S e r v i c e s o f S e r v i c e s Ta b l e 3 Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s (i n M i l l i o n s ) To t a l C o s t N e t C o s t Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s Re v e n u e s o f t h e C i t y ’ s b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s ( s e e T a b l e 2 ) i n cr e a s e d b y 5 . 6 % ( $ 4 7 . 1 m i l l i o n i n 2 0 0 8 c o m p a r e d t o $ 4 4 . 6 m i l l i o n in 2007) and expenses in c r e a s e d b y 6 4 . 0 % ( $ 2 1 . 8 m i l l i o n i n 2 0 0 8 c o m p a r e d t o $ 2 1 . 2 mi l l i o n i n 2 0 0 7 ) . T h e f a c t o r s d r i v i n g t h e s e r e s u l t s i n c l u d e : • Th e C i t y ’ s w a t e r s y s t e m r e v e n u e s h a v e s t e a d i l y i n c r e a s e d o v e r t h e p as t d e c a d e a s a r e s u l t o f a n i n c r e a s e i n t h e c u s t o m e r b a s e a nd as a result of regular ra t e c h a n g e s , i n c l u d i n g a 1 0 % i n c r e a s e l a s t y e a r . O p e r a t i n g r e v e n u e s f o r t h e y e a r a m ou n t e d t o $ 6 , 1 6 3 , 8 8 3 . I n a d d i t i o n , w a t e r impact fee revenues am o u n t e d t o $ 1 , 2 3 7 , 9 3 9 . O p e r a t i n g e x p e n se s t o t a l e d $ 1 1 , 1 4 0 , 0 3 5 . M a j o r p r o j e c t s c o m p l e t e d d u r i n g t h e y e a r i n c l u d e c o m p l e t i n g o ver $675,000 in ge n e r a l w a t e r l i n e r e n o v a t i o n s , a c q u i r i ng $ 7 0 0 , 0 0 0 i n w a t e r r i g h t s , a n d p u r c h a s i n g a $ 9 1 , 0 0 0 b a c k h o e . • Th e C i t y ’ s w a s t e w a t e r s y s t e m r e v e n u e s h a v e s i m i l a r l y i n c r e a s e d du e t o a g r o w i n g c u s t o m e r b a s e i n a d d i t i o n t o i n c r e a s e s a t t r i b u t able to the rate changes in p r i o r y e a r s t h a t w e r e n e c e s s a r y i n o r d e r t o r e s t o r e t h e f i n a nc i a l p o s i t i o n o f t h e w a s t e w a t e r f u n d c a u s e d b y r e m e d i a t i o n o f t he Solvent Site gr o u n d w a t e r c o n t a m i n a t i o n . A dd i t i o n a l l y , a 1 0 % r a t e i n c r e a s e w a s i m p l e m e n t e d t h is y e a r . O p e r a t i n g r e v e n u e s f o r t h e y e a r a m o u n ted to $4,739,699. In a d d i t i o n , i m p a c t f e e r e v e n u e s a m o u n t e d t o $ 1 , 3 0 6 , 9 8 4 . W a s t ew a t e r o p e r a t i n g e x p e n s e s t o t a l e d $8 , 0 6 1 , 4 1 2 . M a j o r p r o j e c t s d u r ing the year included ac q u i r i n g a $ 2 0 0 , 0 0 0 s e w e r l i n e T V v a n , $ 8 0 , 0 0 0 i n d e s i g n s e r v i c e s f o r s e w e r l i n e r e h a b i l i t a t i o n , $3 8 , 0 0 0 t o r e b u i l d t h e d r e d g e at the Wastewater Tr e a t m e n t P l a n t , a n d c o n t r i b u t i n g $ 3 9 , 0 0 0 t o w a r d s t h e i m p l a n t a t i o n o f a w o r k o r d e r s o f t w a r e p r o g r a m t o b e s h a r e d w i t h o t h e r p u b lic works de p a r t m e n t s . 28 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) • Th e C i t y ’ s s o l i d w a s t e c o l l e c t i o n a n d d i s p o sa l s y s t e m r e v e n u e s h a v e d e c l i n e d s t e a d i l y ov e r t h e p a s t f e w y e a r s d u e t o a p o l i c y c hange that excludes all co m m e r c i a l d u m p i n g a t t h e l a n d f i l l a n d l i m i t s l a n d f i l l c u s t o m e r s t o j u st C i t y r e s i d e n t s . O p e r a t i n g r e v e n u e s f o r t h e y e a r a m o u n ted to $2,386,012. Op e r a t i n g e x p e n s e s t o t a l e d $ 2 , 5 7 4 , 65 1 . F o r t u n a t e l y r e v e n u e s o v e r t h e p r i o r d e c a d e ha d i n c r e a s e d s t e a d i l y d u e t o a n i n c r e a s i n g customer base and Bo z e m a n ’ s e c o n o m i c g r o w t h , a n d t h i s a l l o w e d f o r r e v e n u e s i n e x c e s s o f o p e r a t i n g c o s t s t o a c c u m u l a t e f o r t h e p u r p o s e o f m e e t i n g the City’s obligation wi t h r e s p e c t t o t h e E P A r e q u i r e m e n t s f o r l a n d f i l l c l o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e . TH E C I T Y ’ S F U N D S As t h e C i t y c o m p l e t e d t h e y e a r , i t s g o v e r n m e n t a l f u n d s ( a s p r e s e n t e d i n t h e b a l a n c e s h e e t o n p a g e s 3 4 - 3 5 ) r e p o r t e d a co m b i n e d fund balance of $24,173,444. In c l u d e d i n t h i s y e a r ’ s t o t a l c h a n g e i n f u n d b a l a n c e i s a p o s it i v e G e n e r a l F u n d b a l a n c e o f $ 4 , 5 1 9 , 81 4 . T h e p r i m a r y r e a s o n s f o r the General Fund’s surplus are hi g h l i g h t e d f u r t h e r b e l o w . I n a d d i t i o n , t h e s e o t h e r c a u s e s o f c h a n g e s i n f u n d b a l a n c e s s h o u l d b e n o t e d : • Pu b l i c S a f e t y e x p e n d i t u r e s i n c r e a s e d b y $ 6 1 8 , 6 2 6 o r 6 . 1 % , fr o m $ 1 0 , 1 6 0 , 2 9 1 l a s t y e a r t o $ 1 0 , 7 7 8 , 9 1 7 t h is y e a r . T h i s c h a n g e w a s d u e p r i m a r i l y to in c r e a s e d p e r s o n n e l c o s t s i n t h e P o l i c e a n d F i r e d e p a r t m e n t s . • Pu b l i c W e l f a r e e x p e n d i t u r e s i n c r e a s e d b y $ 5 0 4 , 6 7 2 , o r 1 1 . 7% , f r o m $ 4 , 3 1 5 , 0 8 6 l a s t y e a r t o $ 4 , 8 1 9 , 7 5 8 th i s y e a r . C o n t r i b u t i n g f a c t o r s i n c l u d e nearly $2 8 1 , 0 0 0 i n i n c r e a s e d p e r s o n n e l c o s t s a n d n e a r l y a $ 2 2 4 , 0 0 0 i n c r ea s e i n o p e r a t i o n s c o s t s , i n c l u d i ng $ 8 5 , 0 0 0 i n r e p a i r a n d m a i n t enance to the Swim Center an d $ 6 8 , 5 0 0 i n P a r k s o p e r a t i o n c o s t s . Ge n e r a l f u n d b u d g e t a r y h i g h l i g h t s Th e C i t y ’ s g e n e r a l f u n d b a l a n c e i n c r e a s e d fr o m $ 4 , 3 7 0 , 5 3 8 i n f i s c a l y e a r 2 0 0 7 t o $ 4 , 5 1 9 , 81 4 t h i s y e a r . W h i l e t h i s r e p r e s e n t s o nly a $149,276 or 3.4%, change in f u n d b a l a n c e , t h i s i n c r e a s e w o u l d h a ve a c t u a l l y b e e n $ 4 8 2 , 7 7 6 , o r 11 % , d u e p r i m a r i l y t o p e r s o n n e l v a c a n c y s a v i n g s , b u t t h e C ity Commission decided to tr a n s f e r $ 3 3 3 , 5 0 0 f r o m t h e g e n e r a l f u n d t o th e S t o r y M a n s i o n c o n s t r u c t i o n / r e h a b i l i t a t i o n fu n d . T h i s y e a r ’ s f u n d b a l a n c e o f $ 4 , 519,814 represents 27.8% of ge n e r a l f u n d o p e r a t i n g r e v e n u e s o f $ 1 6 , 2 6 3 , 6 2 4 wh i c h i s i n c o m p l i a n c e w i t h t h e C i t y C h a r t e r a n d G F O A r e c o m m e n d a t i o n s . Ot h e r r e a s o n s f o r t h e i n c r e a s e i n g e n e r a l f u n d b a l a n c e i n c l u d e a n i n c r e a s e i n a l l r e v e n u e s a s s o c i at e d w i t h t h e g r o w i n g c o m m u n i t y. This includes property taxes, di s c u s s e d o n p a g e 2 6 , w h i c h w e r e a f f e c t e d n o t j u s t b y n e w c o n s tr u c t i o n , b u t a l s o b y a n i n c r e a s e t h e C i t y ’ s p o p u l a t i o n a n d m i l l value. The mill value increased 9. 1 % , f r o m $ 6 3 , 2 4 9 l a s t y e a r t o $ 6 8 , 9 8 1 t h i s y e a r . O t h e r c o m m u n it y r e l a t e d g e n e r a l f u n d r e v e n u e s al s o s h o w e d g a i n s , i n c l u d i n g licenses and permits, in t e r g o v e r n m e n t a l g r a n t r e v e n u e s , a n d g e n e r a l f u n d c h a r g e s f o r s e r v i c e s . 29 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Al s o c o n t r i b u t i n g t o t h e i n c r e a s e d G e n e r a l F u n d b a l a n c e i s t h e u t i l i z a t i o n o f c o n s e r va t i v e b u d g e t a r y p r a c t i c e s . C o n s e r v a t i v e , yet realistic, revenue estimates, co m b i n e d w i t h d e p a r t m e n t s o p e r a t i n g w i t h i n t h e i r o r i g i n a l b u d g e t s, n a t u r a l l y h a s a f a v o r a b l e e f f e c t o n t h e b o t t o m l i n e . M a i n t a ining adequate reserves has se v e r a l i n t e r n a l a n d e x t e r n a l b e n e f i t s . I n t e r n a l l y , r e s e r v e s c a n p r o v i d e f o r c a s h f l o w n e e d s u n t i l p r o p e r t y t a x r e v e n u e s a r e r ec e i v e d , r e d u c i n g o r e l i m i n a t i n g t h e n e e d fo r c a s h f l o w b o r r o w i n g ; p r o v i d e f u n d s t o l e v e r a g e s t a t e o r f e de r a l g r a n t s ; a n d p r o v i d e f o r t h e u n e x p e c t e d . E x t e r n a l l y , r e s e r v es t e n d t o b e v i e w e d f a v o r a b l y b y in v e s t o r s , r a t i n g a g e n c i e s , a n d l o c a l b a n k s w i t h w h i c h w e d o b u s i ne s s , t h u s b e n e f i t i n g r a t i n g a nd t h e p o t e n t i a l n e e d f o r l i n e s of c r e d i t . T h e C i t y ’ s G e n e r a l F u n d ba l a n c e w a s t h e p r i m a r y f o c u s d u r i n g t h e b o n d r a t i n g f o r t h e 2 0 0 3 r e fi n a n c i n g o f t h e C i t y ’ s G e n e r a l O b l i g a t i o n T r a n s p o r t a t i o n B on d s a n d t h e r e m a i n i n g b o n d s i s s u e d in 2 0 0 3 f o r t h e n e w L i b r a r y . I t w a s a l s o t h e f o c u s o f t h e p o o le d 2 0 0 8 S p e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t ri c t ( S I D ) b o n d s f o r V a l l e y C e n t er R o a d a n d N o r t h 1 9 th Avenue. In ea c h o f t h e s e i n s t a n c e s , b o n d a n a l y s t s l o o k e d f a v o r a b l y o n t h e a m o u n t a n d t r e n d o f t h e Ci t y ' s G e n e r a l F u n d b a l a n c e i n d e t e r m i n i ng t h e C i t y ’ s b o n d r a t i n g . CA P I T A L A S S E T A N D D E B T A D M I N I S T R A T I O N Ca p i t a l A s s e t s As s h o w n i n T a b l e 4 , a t t h e e n d o f 2 0 0 8 t h e C i t y h a d $ 2 7 5 . 4 mi l l i o n i n v e s t e d i n a b r o a d r a n g e o f c a p i t a l a s s e t s , i n c l u d i n g p o l i ce a n d f i r e e q u i p m e n t , b u i l d i n g s , pa r k f a c i l i t i e s , r o a d s , a n d w a t e r a n d s e w e r l i n e s . T h i s a m o u n t r e p r e s e n t s a n e t i n cr e a s e ( i n c l u d i n g a d d i t i o n s a n d d e d u c t i o n s ) of r o u g h l y $ 3 0 . 7 m i l l i o n , o r 1 2 . 5 % ov e r l a s t y e a r . 20 0 8 20 0 7 20 0 8 20 0 7 20 0 8 2007 La n d 8 . 2 $ 7 . 8 $ 4 . 6 $ 4 . 6 $ 1 2 . 8 $ 1 2 . 4 $ Wa t e r R i g h t s - - 1 . 0 0 . 3 1 . 0 0 . 3 Bu i l d i n g s 2 9 . 3 2 2 . 8 1 3 . 6 1 0 . 0 4 2 . 9 3 2 . 8 Ot h e r S t r u c t u r e s a n d I m p r o v e m e n t s 1 . 2 1 . 2 3 0 . 4 3 0 . 3 3 1 . 6 3 1 . 5 Ma c h i n e r y & E q u i p m e n t 8 . 0 7 . 4 6 . 4 5 . 9 1 4 . 4 1 3 . 3 Pr o p e r t y u n d e r C a p i t a l L e a s e 0 . 4 0 . 2 - - 0 . 4 0 . 2 Ve h i c l e 2 . 8 2 . 7 2 . 1 1 . 7 4 . 8 4 . 4 In f r a s t r u c t u r e 1 0 3 . 3 95 . 7 23 3 . 7 20 3 . 1 337.0 298.8 Su b t o t a l 1 5 3 . 2 13 7 . 7 29 1 . 7 25 6 . 0 444.9 393.7 Ac c u m u l a t e d D e p r e c i a t i o n ( 5 5 . 4 ) (4 7 . 4 ) (1 1 4 . 2 ) (1 0 1 . 5 ) (169.6) (149.0) To t a l C a p i t a l A s s e t s 9 7 . 9 $ 90 . 3 $ 17 7 . 5 $ 15 4 . 5 $ 275.4 $ 244.7$ Totals Ta b l e 4 Ca p i t a l A s s e t s a t Y e a r - e n d (i n M i l l i o n s ) Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s Bu s i n e s s - t y p e Ac t i v i t i e s 30 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Th i s y e a r ’ s m a j o r a d d i t i o n s a n d p r o j e c t s u n d e r w a y i n c l u d e : Wa t e r L i n e s & o t h e r W a t e r I n f r a s t r u c t u r e - c o n t r i b u t e d b y D e v e l o p e r s 1 4 , 7 7 3 , 2 8 9 $ Wa s t e w a t e r L i n e s & o t h e r W a s t e w a t e r I n f r a s t r u c t u r e - c o n t r i b u t e d b y D e v e l o p e r s 1 4 , 6 1 5 , 9 8 9 In t e r m o d a l P a r k i n g F a c i l i t y 4,658,528 St r e e t s & o t h e r S t r e e t I n f r a s t r u c t u r e - c o n t r i b u t e d b y D e v e l o p e r s 3 , 6 2 5 , 6 1 8 Wa s t e w a t e r T r e a t m e n t P l a n t b i o l o g i c a l n u t r i e n t r e m o v a l " B N R " u p g r a d e 3 , 3 7 8 , 6 6 6 Mi l w a u k e e R a i l r o a d T r a i l C o m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n E n h a n c e m e n t P r o j e c t " C T E P " 1 , 4 6 3 , 4 3 9 Ne w C i t y H a l l : r e c o n s t r u c t i o n , r e n o v a t i o n & r e m o d e l i n g o f o l d L i b r a r y b u i l d i n g 1 , 2 7 1 , 6 1 1 Im p a c t F e e c r e d i t s c a s h p a y m e n t t o L o w e s H o m e I m p r o v e m e n t c e n t e r f o r r o a d i m p r o v e m e n t s 7 3 1 , 6 4 2 Wa t e r r i g h t s a c q u i s i t i o n - M i d d l e C r e e k 700,000 Wa t e r r e n o v a t i o n p r o j e c t s o u t l i n e d i n C a p i t a l I m p r o v e m e n t P l a n 6 7 5 , 6 2 9 Pa r k l a n d a c q u i s i t i o n - B u r k e P a r k l o t s 500,146 TO T A L 4 6 , 3 9 4 , 5 5 6 $ De b t At y e a r - e n d , t h e C i t y h a d $ 1 7 . 3 m i l l i o n i n b o n d s a n d n o t e s o u t s t a n d i n g v e r s u s $ 1 2 . 9 m i l l i on l a s t y e a r – a n i n c r e a s e o f 3 4 . 6 % – as s h o w n i n T a b l e 5 . Ne w d e b t i s s u e d f o r t h e y e a r c o n s i s t e d o f $ 6 , 2 7 0 , 0 0 0 i n T a x I n cr e m e n t U r b a n R e n e w a l Re v e n u e b o n d s t o h e l p fu n d t h e c o n s t r u c t i o n of the downtown in t e r m o d a l p a r k i n g g a r a g e f a c i l i t y . T h e o u t s t a n d i n g b a l a n c e o f t h e s e b o n d s a t y e a r - e n d i s $ 6 , 0 0 0 , 0 0 0 . Ge n e r a l o b l i g a t i o n d e b t c o n s i s t s o f $ 2 , 2 50 , 0 0 0 i n r e f i n a n c e d 1 9 9 5 T r a n s p o r t a t i o n P r o j ec t b o n d s a n d $ 3 , 0 9 0 , 0 0 0 i n L i b r a r y P r o j e c t bonds. There was no new ge n e r a l o b l i g a t i o n d e b t o r s p e c i a l i m p r o v e m en t d e b t i s s u e d d u r i n g t h e f i s c a l y e a r . Th e C i t y ’ s g e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s c o n t i n u e t o m a i n t a i n a r a t i n g of A 2 f r o m M o o d y ’ s I n v e s t o r S e r v i c e . A c c o r d i n g t o M o o d y ’ s , t he A2 rating reflects the Ci t y ' s s t a b l e t a x b a s e a n d l o c a l e c o n o m y , he a l t h y f i n a n c i a l o p e r a t i o n s , a n d m a n a g e a b l e de b t b u r d e n . M o o d y ' s e x p e c t s t h e C i t y t o maintain a healthy financial po s i t i o n , g i v e n t h e C i t y ' s h i s t o r i c a l p e r f o r m a n c e a n d m a n a g e m e n t ' s c o m m i t m e n t t o m a i n t a i n i n g s a t i s f a c t o r y r e s e r v e l e v e l s . A s e xpressed in the fiscal year 2008 bu d g e t d o c u m e n t , C i t y o f f i c i a l s e x p e c t t o e n d n e x t f i s c a l y e a r wi t h g e n e r a l f u n d r e s e r v e s o f a t l e a s t 1 4 . 4 % o f o p e r a t i n g r e v e n u es, which exceeds the minimum re q u i r e m e n t s o f t h e C i t y C h a r t e r a n d t h e r e c o m m e n d a t i o n s o f G F O A . P r o p e r t y t a x e s a r e t h e C i t y ' s p r i m a r y g e n e r a l r e v e n u e s o u r c e (33%), followed by in t e r g o v e r n m e n t a l ( 2 6 . 5 % ) , c h a r g e s f o r s e r v i c e s ( 1 8 . 5 % ) , a n d s p e c i a l a s s e s s m e n t s ( 4 . 9 % ) . M o o d y ' s e x p e c t s t h e C i t y t o m a i n t a i n a moderate debt position gi v e n c u r r e n t m o d e r a t e d e b t b u r d e ns , a b o v e a v e r a g e p r i n c i p a l p a y o u t , a n d e x p e c t e d ta x b a s e g r o w t h . M o r e d e t a i l e d i n f o r m a t i o n about the City’s long-term li a b i l i t i e s i s p r e s e n t e d i n N o t e 9 t o t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . 31 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) 20 0 8 20 0 7 20 0 8 20 0 7 20 0 8 2007 Ge n e r a l o b l i g a t i o n bo n d s ( b a c k e d b y t h e C i t y ) 5 . 3 $ 5 . 8 $ - $ - $ 5 . 3 $ 5 . 8 $ Ta x I n c r e m e n t F i n a n c i n g Di s t r i c t ( T I F D ) b o n d s 6 . 0 - - - 6 . 0 $ - $ Sp e c i a l I m p r o v e m e n t Di s t r i c t D e b t 5 . 6 6 . 7 - - 5 . 6 6 . 7 No t e s P a y a b l e - 0 . 1 - - - 0 . 1 Le a s e P a y a b l e 0 . 3 - - - 0 . 3 - Wa t e r R e v e n u e B o n d s (b a c k e d b y s p e c i f i c f e e r e v e n u e s ) - - 0. 1 0. 2 0.1 0.2 To t a l s 17 . 2 $ 12 . 7 $ 0. 1 $ 0. 2 $ 17.3 $ 12.9$ Totals Ta b l e 5 Ou t s t a n d i n g D e b t , a t Y e a r - e n d (i n M i l l i o n s ) Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s Bu s i n e s s - t y p e Ac t i v i t i e s EC O N O M I C F A C T O R S A N D N E X T Y E A R ’ S B U D G E T S A N D R A T E S Th e C i t y ’ s e l e c t e d a n d a p p o i n t e d o f f i c i a l s c o n s i d e r e d m a n y f ac t o r s w h e n s e t t i n g t h e f i s c a l y e a r 2 0 0 8 - 2 0 0 9 b u d g e t , t a x r a t e s , a n d fees that will be charged for th e b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . S o m e o f t h e s e f a c t o r s i n c l u d e s : c a p it a l i m p r o v e m e n t s i d e n t i f i e d i n t h e C i t y ’ s C a p i t a l I m p r o v e m e n t Program; inflation rates, the Ci t y ’ s c o l l e c t i v e b a r g a i n i n g u n i t s , t h e l o c a l e c o n o m y , a n d t h e c i t i z e n ’ s a b i l i t y t o p a y . Fo r t h e y e a r , i n f l a t i o n r a t e s c o n t i n u e d t o r e m a i n a t r e l a t i v e l y lo w l e v e l s . I n f l a t i o n i n t h e f i r s t h a l f o f c a l e n d a r y e a r 2 0 0 8 ha s a v e r a g e d 3 . 7 % c o m p a r e d t o 2 . 8 % i n 20 0 7 . R i s i n g i n f l a t i o n r a t e s c o u l d a d v e r s e l y i m p a c t t h e c o s t o f Ci t y c a p i t a l p r o j e c t s . W h e n e v a l u a t i n g t h e c o s t o f l i v i n g , t h e City utilizes the national CIP in d e x e s . Th e C i t y a d o p t e d i t s f i r s t f u l l y - f u n d e d C a p i t a l I m p r o v e m e n t s P r o g r am a p p r o x i m a t e l y n i n e y e a r s a g o a n d i t i s c u r r e n t l y i n t h e p r oc e s s o f b e i n g u p d a t e d . I n o r d e r to f i n a n c e t h e n e e d e d i m p r o v e m e n t s , t h e C i t y e n a c t e d a n u m b e r o f “ h i g h e r t h a n n o r m a l ” r a t e c h a n g e s t o p r o v i d e t h e f u n d i n g f o r t hese improvements. These ra t e c h a n g e s a r e n o w c o n t a i n e d i n t h e c u r r e n t r a t e s t r u c t u r e s a nd m o r e r a t e c h a n g e s a r e a n t i c i p at e d i n t h e f o r e s e e a b l e f u t u r e , in o r d e r t o k e e p p a c e w i t h r i s i n g co s t s . CO N T A C T I N G T H E C I T Y ’ S F I N A N C I A L M A N A G E M E N T Th i s f i n a n c i a l r e p o r t i s d e s i g n e d t o p r o v i d e o u r c i t i z e n s , t a x p a y e r s , c u s t o m e r s , a n d in v e s t o r s a n d c r e d i t o r s w i t h a g e n e r a l o v e rv i e w o f t h e C i t y ’ s f i n a n c e s a n d t o sh o w t h e C i t y ’ s a c c o u n t a b i l i t y f o r t h e m o n e y i t r e c e i v e s . I f y o u h a ve q u e s t i o n s a b o u t t h i s r e p o r t o r n e e d a d d i t i o n a l i n f o r m a t i on , c o n t a c t t h e C i t y ’ s F i n a n c e Di r e c t o r o r C o n t r o l l e r , a t t h e C i t y o f B o z e m a n , 12 1 N o r t h R o u s e A v e n u e , B o z e m a n , M o n t a n a 5 9 7 1 5 . B. B A S I C F I N A N C I A L S T A T E M E N T S GO V E R N M E N T - W I D E F I N A N C I A L S T A T E M E N T S 32 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F N E T A S S E T S JU N E 3 0 , 2 0 0 8 Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s Bu s i n e s s - t y p e Ac t i v i t i e s T o t a l AS S E T S Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 1 8 , 0 9 4 , 0 3 8 $ 1 9 , 0 3 0 , 7 2 9 $ 3 7 , 1 2 4 , 7 6 7 $ Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s 8 , 7 4 7 , 0 9 1 1 9 , 7 1 3 , 2 4 0 2 8 , 4 6 0 , 3 3 1 Ac c r u e d i n t e r e s t 1 2 6 , 8 8 3 3 2 0 , 5 3 1 4 4 7 , 4 1 4 Re c e i v a b l e s , n e t 1 0 , 54 8 , 2 2 4 9 6 6 , 6 2 2 1 1 , 5 1 4 , 8 4 6 No t e s r e c e i v a b l e 1 , 53 0 , 6 9 9 3 6 , 0 0 0 1 , 5 6 6 , 6 9 9 Pr e p a i d e x p e n s e s 5 0 9 , 2 4 1 - 5 0 9 , 2 4 1 De f e r r e d c h a r g e s 1 8 4 , 0 8 0 - 1 8 4 , 0 8 0 Ca p i t a l a s s e t s No n - d e p r e c i a b l e l a n d 8 , 1 6 0 , 9 9 2 4 , 6 3 1 , 3 5 8 1 2 , 7 9 2 , 3 5 0 Ot h e r c a p i t a l a s s e t s , n e t o f d e p r e c i a t i o n 8 9 , 6 9 6 , 6 8 3 1 7 2 , 8 9 1 , 5 4 0 2 6 2 , 5 8 8 , 2 2 3 To t a l c a p i t a l a s s e t s 9 7 , 8 5 7 , 6 7 5 1 7 7 , 5 2 2 , 8 9 8 2 7 5 , 3 8 0 , 5 7 3 T o t a l a s s e t s 1 3 7 , 5 9 7 , 9 3 1 $ 2 1 7 , 5 9 0 , 0 2 0 $ 3 5 5 , 1 8 7 , 9 5 1 $ LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e a n d ac c r u e d e x p e n s e s 4 , 97 1 , 4 2 4 $ 1 , 1 3 3 , 9 6 9 $ 6 , 1 0 5 , 3 9 3 $ Un e a r n e d r e v e n u e 4 9 6 , 3 0 3 - 4 9 6 , 3 0 3 Cu r r e n t p o r t i o n o f l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s Co m p e n s a t e d a b s e n c e s p a y a b l e 9 1 2 , 4 0 0 2 9 3 , 1 0 0 1 , 2 0 5 , 5 0 0 Ca p i t a l l e a s e s 4 8 , 8 0 2 - 4 8 , 8 0 2 Bo n d s a n d n o t e s 9 3 0 , 0 0 0 8 7 , 1 1 5 1 , 0 1 7 , 1 1 5 Lo n g - t e r m l i a b i l i t i e s , d u e i n m o r e t h a n o n e y e a r Co m p e n s a t e d a b s e n c e s 4 3 8 , 3 6 0 8 6 , 7 4 6 5 2 5 , 1 0 6 Ca p i t a l l e a s e s 2 0 7 , 0 3 0 - 2 0 7 , 0 3 0 So l v e n t s i t e r e m e d i a t i o n l i a b i l i t y - 4 3 5 , 0 0 0 4 3 5 , 0 0 0 Cl o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e c o s t s - 2 , 2 4 9 , 0 0 0 2 , 2 4 9 , 0 0 0 Un a m o r t i z e d b o n d p r e m i u m 1 0 , 4 6 0 - 1 0 , 4 6 0 Bo n d s a n d n o t e s 1 6 , 0 1 1 , 0 0 0 5 6 , 6 1 5 1 6 , 0 6 7 , 6 1 5 T o t a l l i a b i l i t i e s 2 4 , 0 2 5 , 7 7 9 $ 4 , 3 4 1 , 5 4 5 $ 2 8 , 3 6 7 , 3 2 4 $ NE T A S S E T S In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 8 0 , 8 7 3 , 9 2 4 $ 1 7 7 , 3 7 9 , 1 6 8 $ 2 5 8 , 2 5 3 , 0 9 2 $ Re s t r i c t e d f o r e x p e n d a b l e p u r p o s e s : Re s t r i c t e d f o r i m p a c t c a p i t a l p r o j e c t s 8 , 6 9 0 , 8 9 6 1 7 , 7 8 2 , 1 5 2 2 6 , 4 7 3 , 0 4 8 Re s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e - 5 3 9 , 9 3 7 5 3 9 , 9 3 7 Re s t r i c t e d f o r p a r k i n g c a p i t a l p r o j e c t s 3 1 , 1 9 5 - 3 1 , 1 9 5 Re s t r i c t e d f o r c e m e t e r y c a r e 5 3 2 , 2 1 6 - 5 3 2 , 2 1 6 Un r e s t r i c t e d 2 3 , 4 4 3 , 9 2 1 1 7 , 5 4 7 , 2 1 8 4 0 , 9 9 1 , 1 3 9 To t a l n e t a s s e t s 1 1 3 , 5 7 2 , 1 5 2 $ 2 1 3 , 2 4 8 , 4 7 5 $ 3 2 6 , 8 2 0 , 6 2 7 $ 33 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F A C T I V I T I E S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Ne t (Ex pen s e ) R e v e n u e a n d C h a n ges in Net Assets Oper a t i n g Ca pit a l Ch a r g e s f o r G r a n t s a n d G r a n t s a n d G o v e r n m e n t a l B u s i n e s s - t y p e Ex p e n s e s S e r v i c e s C o n t r i b u t i o n s C o n t r i b u t i o n s A c t i v i t i e s A c t i v i t i e s T o t a l Pr i m a r y G o v e r n m e n t : Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s : Ge n e r a l gov e r n m e n t 5, 8 2 4 , 2 6 5 $ 2 , 2 3 7 , 9 6 2 $ - $ - $ (3, 5 8 6 , 3 0 3 ) $ (3,586,303)$ Pu b l i c s a f e t y 11 , 1 8 3 , 6 3 7 3 , 5 7 5 , 1 3 3 3 1 8 , 8 6 0 1 , 9 0 1 , 3 3 9 (5, 3 8 8 , 3 0 5 ) (5,388,305) Pu b l i c s e r v i c e 8 , 9 7 9 , 0 8 5 4 , 8 5 8 , 4 4 4 1 2 5 , 5 5 3 5 , 0 1 8 , 2 9 9 1 , 0 2 3 , 2 1 1 1 , 0 2 3 , 2 1 1 Pu b l i c w e l f a r e 5 , 4 1 2 , 1 9 2 7 1 3 , 3 4 2 5 8 , 4 5 0 2 3 3 , 4 6 5 (4, 4 0 6 , 9 3 5 ) (4,406,935) Ot h e r 1 , 1 4 4 , 9 1 6 - - - (1, 1 4 4 , 9 1 6 ) (1,144,916) In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s 6 4 9 , 2 2 6 - - - (64 9 , 2 2 6 ) (649,226) To t a l gov e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 3 3 , 1 9 3 , 3 2 1 1 1 , 3 8 4 , 8 8 1 5 0 2 , 8 6 3 7 , 1 5 3 , 1 0 3 (14 , 1 5 2 , 4 7 4 ) (14,152,474) Bu s i n e s s - t yp e a c t i v i t i e s : Wa t e r 1 1 , 1 5 0 , 2 6 6 8 , 2 2 2 , 7 2 4 - 1 4 , 7 8 9 , 6 1 0 1 1 , 8 6 2 , 0 6 8 $ 1 1 , 8 6 2 , 0 6 8 Wa s t e w a t e r 8, 0 6 1 , 4 1 2 6 , 9 1 8 , 1 3 2 - 1 4 , 6 1 5 , 9 8 9 1 3 , 4 7 2 , 7 0 9 1 3 , 4 7 2 , 7 0 9 So l i d w a s t e 2 , 5 7 4 , 6 5 1 2 , 6 0 8 , 6 6 2 - - 3 4 , 0 1 1 3 4 , 0 1 1 To t a l b u s i n e s s - t yp e a c t i v i t i e s 2 1 , 7 8 6 , 3 2 9 1 7 , 7 4 9 , 5 1 8 - 2 9 , 4 0 5 , 5 9 9 2 5 , 3 6 8 , 7 8 8 2 5 , 3 6 8 , 7 8 8 To t a l pri m a r y gov e r n m e n t 54 , 9 7 9 , 6 5 0 $ 2 9 , 1 3 4 , 3 9 9 $ 5 0 2 , 8 6 3 $ 3 6 , 5 5 8 , 7 0 2 $ (1 4 , 1 5 2 , 4 7 4 ) 25 , 3 6 8 , 7 8 8 11,216,314 Ge n e r a l r e v e n u e s : Pr o per t y t a x e s 1 2 , 0 7 0 , 7 6 5 - 1 2 , 0 7 0 , 7 6 5 Un r e s t r i c t e d gra n t s a n d c o n t r i b u t i o n s 5 , 6 1 7 , 2 4 3 2 , 0 5 2 5 , 6 1 9 , 2 9 5 In v e s t m e n t e a r n i n gs 1 , 3 6 2 , 7 9 0 - 1 , 3 6 2 , 7 9 0 Mi s c e l l a n e o u s 1 , 8 5 9 , 3 1 3 - 1 , 8 5 9 , 3 1 3 Sa l e o f c a pit a l a s s e t s 5 1 , 3 4 2 - 5 1 , 3 4 2 Tr a n s f e r s - - - To t a l g e n e r a l r e v e n u e s a n d t r a n s f e r s 2 0 , 9 6 1 , 4 5 3 2 , 0 5 2 2 0 , 9 6 3 , 5 0 5 Ch a n ge i n n e t a s s e t s 6 , 8 0 8 , 9 7 9 2 5 , 3 7 0 , 8 4 0 3 2 , 1 7 9 , 8 1 9 Ne t a s s e t s , b e gin n i n g o f t h e yea r 1 0 6 , 7 6 3 , 1 7 3 1 8 7 , 8 7 7 , 6 3 5 294,640,808 Ne t a s s e t s , e n d o f t h e yea r 11 3 , 5 7 2 , 1 5 2 $ 2 1 3 , 2 4 8 , 4 7 5 $ 3 2 6 , 8 2 0 , 6 2 7 $ Fu n c t i o n s / P r o g r a m s Pr i m a r y G o v e r n m e n t Pr o g r a m R e v e n u e s FU N D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S GO V E R N M E N T A L F U N D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S MA J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ge n e r a l F u n d – t h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e f i n a n c i a l o p e r a t i o n s o f t h e C i t y w h ic h a r e n o t a c c o u n t e d f o r i n a n y o t h e r f u n d . P r i n c i p a l s o u r c e s of revenue are pr o p e r t y t a x e s , s t a t e a n d l o c a l s h a r e d r e v e n u e s , l i c e n s e s a n d p e rm i t s , a n d c h a r g e s f o r s e r v i c e s p r o v i d e d t o o t h e r f u n d s . P r i n c ip a l e x p e n d i t u r e s i n t h e g e n e r a l fu n d a r e m a d e f o r p o l i c e a n d f i r e p r o t e c t i on , p u b l i c w o r k s , a n d g e n e r a l g o v e r n m e n t . St r e e t a n d F i r e I m p a c t F e e s S p e c i a l R e v e n u e F u n d – t h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e c o l l e c t i o n a n d e x p e n d i t u r es a s s o c i a t e d w i t h t h e f i r e a n d s t r e e t i m p a c t f e e s . SI D S i n k i n g D e b t S e r v i c e F u n d – t h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e a c c u m u l a t i o n o f r e s o u r c e s a n d p a y m e n t of s p e c i a l a s s e s s m e n t b o n d p r i n c i p a l a n d i n t e r e s t r e l a t e d t o ge n e r a l i m p r o v e m e n t , s i d e w a l k , a nd c u r b c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s . Ge n e r a l I m p r o v e m e n t s C a p i t a l P r o j e c t s F u n d – th i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f g e n e r a l i m p r o v e m e nt p r o j e c t s f i n a n c e d b y s p e c i a l a s s e s s m e n t s o t h e r t h a n th o s e f i n a n c e d b y p r o p r i e t a r y f u n d s . 34 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n te g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . BA L A N C E S H E E T GO V E R N M E N T A L F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 St r e e t a n d F i r e S I D O t h e r T o t a l Ge n e r a l I m p a c t F e e s S i n k i n g C a p i t a l G o v e r n m e n t a l G o v e r n m e n t a l Fu n d S p e c i a l R e v e n u e D e b t S e r v i c e P r o j e c t s F u n d s F u n d s AS S E T S Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 4 , 1 0 1 , 3 8 9 $ - $ 2 , 0 5 5 , 5 8 9 $ 3 , 2 3 2 , 1 8 4 $ 8 , 5 0 4 , 4 5 9 $ 1 7 , 8 9 3 , 6 2 1 $ Re c e i v a b l e s : Pr o p e r t y t a x e s 8 6 9 , 4 2 3 - - - 3 5 5 , 7 4 5 1 , 2 2 5 , 1 6 8 Ac c r u e d i n t e r e s t 1 5 , 4 9 7 7 5 , 4 9 1 - 3 5 , 8 9 5 - 1 2 6 , 8 8 3 Cu s t o m e r s , n e t 1 , 1 8 0 , 7 2 4 5 , 6 0 2 - - 3 1 , 5 4 8 1 , 2 1 7 , 8 7 4 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 9 5 - 7 , 4 6 9 , 2 6 8 - 1 8 0 , 5 8 9 7 , 6 4 9 , 9 5 2 Ot h e r g o v e r n m e n t s 8 3 , 5 0 4 - - 3 1 2 , 3 1 2 4 7 , 0 8 1 4 4 2 , 8 9 7 Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s 3 , 0 0 0 - - - 5 0 6 , 2 4 1 5 0 9 , 2 4 1 Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s 8 8 8 , 8 8 8 - - - - 8 8 8 , 8 8 8 No t e s r e c e i v a b l e - - - - 1 , 5 3 0 , 6 9 9 1 , 5 3 0 , 6 9 9 Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s - 8 , 6 9 0 , 8 9 6 - - 5 6 , 1 9 5 8 , 7 4 7 , 0 9 1 To t a l a s s e t s 7 , 1 4 2 , 5 2 0 $ 8 , 7 7 1 , 9 8 9 $ 9 , 5 2 4 , 8 5 7 $ 3 , 5 8 0 , 3 9 1 $ 1 1 , 2 1 2 , 5 5 7 $ 4 0 , 2 3 2 , 3 1 4 $ (continued) 35 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n te g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . BA L A N C E S H E E T GO V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 St r e e t a n d F i r e S I D O t h e r T o t a l Ge n e r a l I m p a c t F e e s S i n k i n g C a p i t a l G o v e r n m e n t a l G o v e r n m e n t a l Fu n d S p e c i a l R e v e n u e D e b t S e r v i c e P r o j e c t s F u n d s F u n d s LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 1 , 1 4 8 , 5 9 4 $ 4 5 , 0 2 0 $ 8 0 4 , 8 5 1 $ 6 9 5 , 8 3 8 $ 1 , 7 4 9 , 7 8 3 $ 4 , 4 4 4 , 0 8 6 $ Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s 1 5 5 , 8 9 1 - - - 3 2 , 6 3 2 1 8 8 , 5 2 3 De f e r r e d r e v e n u e 1 , 2 8 9 , 8 0 4 - 7 , 4 2 8 , 9 2 2 - 1 , 7 8 4 , 9 6 5 1 0 , 5 0 3 , 6 9 1 Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e 2 8 , 4 1 7 - - - 5 , 2 6 5 3 3 , 6 8 2 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - - - - 8 8 8 , 8 8 8 8 8 8 , 8 8 8 To t a l l i a b i l i t i e s 2 , 6 2 2 , 7 0 6 4 5 , 0 2 0 8 , 2 3 3 , 7 7 3 6 9 5 , 8 3 8 4 , 4 6 1 , 5 3 3 1 6 , 0 5 8 , 8 7 0 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Ce m e t e r y p e r p e t u a l c a r e - - - - 5 3 2 , 2 1 6 5 3 2 , 2 1 6 Pa r k d e v e l o p m e n t - - - 1 7 1 , 9 2 4 1 7 1 , 9 2 4 De b t s e r v i c e - - 1 , 2 9 1 , 0 8 4 - 6 2 9 , 5 1 0 1 , 9 2 0 , 5 9 4 Pr e p a i d i t e m s 3 , 0 0 0 - - - 5 0 3 , 6 2 5 5 0 6 , 6 2 5 Un r e s e r v e d 4 , 5 1 6 , 8 1 4 - - 2 , 8 8 4 , 5 5 3 - 7 , 4 0 1 , 3 6 7 Un r e s e r v e d , r e p o r t e d i n n o n m a j o r Sp e c i a l r e v e n u e f u n d s - 8 , 7 2 6 , 9 6 9 - - 4 , 9 9 6 , 8 7 7 1 3 , 7 2 3 , 8 4 6 De b t s e r v i c e f u n d s - - - - ( 8 3 , 1 2 8 ) ( 8 3 , 1 2 8 ) To t a l f u n d b a l a n c e s 4 , 5 1 9 , 8 1 4 8 , 7 2 6 , 9 6 9 1 , 2 9 1 , 0 8 4 2 , 8 8 4 , 5 5 3 6 , 7 5 1 , 0 2 4 2 4 , 1 7 3 , 4 4 4 To t a l l i a b i l i t i e s a n d fu n d b a l a n c e s 7 , 1 4 2 , 5 2 0 $ 8 , 7 7 1 , 9 8 9 $ 9 , 5 2 4 , 8 5 7 $ 3 , 5 8 0 , 3 9 1 $ 1 1 , 2 1 2 , 5 5 7 $ 4 0 , 2 3 2 , 3 1 4 $ 36 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n te g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . RE C O N C I L I A T I O N O F T H E B A L A N C E S H E E T TO T H E S T A T E M E N T O F N E T A S S E T S - G O V E R N M E N T A L F U N D S As o f J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Fu n d b a l a n c e s - t o t a l g o v e r n m e n t a l f u n d s 24,173,444$ Am o u n t s r e p o r t e d f o r go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i n t h e s t a t e m e n t o f n e t a s s e t s a r e di f f e r e n t b e c a u s e : Ca p i t a l a s s e t s u s e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a r e n o t f i n a n c i a l r e s o u r c e s a n d t h e r e f o r e a r e n o t r e p o r t e d in t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . Go v e r n m e n t a l c a p i t a l a s s e t s 15 3 , 2 3 4 , 7 2 0 $ Le s s : a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n (5 5 , 3 7 7 , 0 4 5 ) 9 7 , 8 5 7 , 6 7 5 In t e r n a l s e r v i c e f u n d s a r e u s e d b y m a n a g e m e n t t o c h a r g e t h e c o s t s o f c e r t a i n a c t i v i t i e s t o i n d i v i d u a l fu n d s . Th e a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s o f t h e i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s t h a t a r e r e p o r t e d i n t h e go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s : Ne t a s s e t s (6 6 , 6 4 7 ) Le s s : c a p i t a l a s s e t s i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s ( 1 8 8 , 1 5 1 ) Pl u s : a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 14 8 , 6 9 0 Pl u s : c o m p e n s a t e d a b s e n c e s i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 1 3 , 7 2 5 ( 9 2 , 3 8 3 ) De f e r r e d r e v e n u e i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s a r e r e p o r t e d o n t h e f u l l ac c r u a l m e t ho d i n t h e go v e r n m e n t - w i d e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . 10,249,295 Bo n d i s s u a n c e c o s t s a r e e x p e n s e d i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . T h e y a r e d e f e r r e d c h a r g e s f o r t h e go v e r n m e n t - w i d e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d a m o r t i z e d o v e r t h e l i f e o f t h e i s s u a n c e . Bo n d i s s u a n c e c o s t s 21 9 , 3 1 4 Le s s : a m o r t i z a t i o n (3 5 , 2 3 4 ) 1 8 4 , 0 8 0 Bo n d p r e m i u m s a r e o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e r e v e n u e i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . T h e y a r e a l i a b i l i t y fo r t h e g o v e r n m e n t - w i d e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d a m o r t i z e d o v e r t h e l i f e o f t h e i s s u a n c e . Bo n d p r e m i u m (1 0 , 8 9 6 ) Le s s : a m o r t i z a t i o n 43 6 ( 1 0 , 4 6 0 ) Im p a c t f e e c r e d i t s d o n o t a f f e c t c u r r e n t f i n a n c i a l r e s o u r c e s a n d t h e r e f o r e a r e n o t r e p o r t e d i n t h e go v e r n m e n t a l f u n d s . (241,907) Ca p i t a l l e a s e o b l i g a t i o n s n o t r e c o r d e d i n t h e g o v e rn m e n t a l f u n d s a r e r e p o r t e d i n t h e e n t i t y - w i d e ( 2 5 5 , 8 3 2 ) st a t e m e n t s . Lo n g - t e r m l i a b i l i t i e s , a r e n o t d u e a n d p a y a b l e i n t h e c u r r e n t p e r i o d a n d t h e r e f o r e a r e n o t r e p o r t e d in t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . Bo n d s a n d n o t e s p a y a b l e (1 6 , 9 4 1 , 0 0 0 ) Co m p e n s a t e d a b s e n c e s (1 , 3 5 0 , 7 6 0 ) ( 1 8 , 2 9 1 , 7 6 0 ) Ne t a s s e t s o f g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 113,572,152$ 37 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n te g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - G O V E R N M E N T A L F U N D S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 St r e e t a n d F i r e S I D Ot h e r T o t a l Im p a c t F e e s S i n k i n g Ca p i t a l G o v e r n m e n t a l G o v e r n m e n t a l Ge n e r a l Sp e c i a l R e v e n u e D e b t S e r v i c e Pr o j e c t s F u n d s F u n d s RE V E N U E S Ta x e s 7 , 8 7 8 , 2 8 0 $ - $ - $ - $ 4 , 1 2 6 , 6 6 6 $ 1 2 , 0 0 4 , 9 4 6 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 5 4 1 - 1 , 1 7 8 , 8 4 6 - 6 1 4 , 4 2 6 1 , 7 9 3 , 8 1 3 Li c e n s e s a n d p e r m i t s 2 8 9 , 2 1 1 - - - 1 , 0 6 2 , 6 7 6 1 , 3 5 1 , 8 8 7 In t e r g o v e r n m e n t a l 4 , 5 0 2 , 0 1 9 - - 2 , 1 3 4 , 8 0 3 3 , 0 0 6 , 0 9 6 9 , 6 4 2 , 9 1 8 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 2 , 0 2 1 , 0 5 6 2 , 2 0 8 , 2 7 7 4 , 0 0 6 - 2 , 5 1 5 , 5 5 2 6 , 7 4 8 , 8 9 1 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 1 , 3 0 5 , 7 0 1 - - - 3 3 9 , 0 6 6 1 , 6 4 4 , 7 6 7 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 8 2 , 1 5 3 4 1 7 , 1 1 4 1 5 7 , 4 2 3 3 6 4 , 2 8 2 3 3 9 , 9 4 2 1 , 3 6 0 , 9 1 4 Lo a n r e p a y m e n t - - - - 1 9 , 8 4 9 1 9 , 8 4 9 Ot h e r 1 8 4 , 6 6 3 - 5 8 9 9 7 9 , 6 7 5 6 9 4 , 3 8 6 1 , 8 5 9 , 3 1 3 To t a l r e v e n u e s 1 6 , 2 6 3 , 6 2 4 2 , 6 2 5 , 3 9 1 1 , 3 4 0 , 8 6 4 3 , 4 7 8 , 7 6 0 1 2 , 7 1 8 , 6 5 9 3 6 , 4 2 7 , 2 9 8 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t 4 , 3 6 9 , 6 0 4 - - - 1 , 0 0 7 , 6 5 1 5 , 3 7 7 , 2 5 5 Pu b l i c s a f e t y 8 , 5 4 5 , 7 1 1 4 4 , 3 0 1 - 1 0 3 , 4 5 5 2 , 0 8 5 , 4 5 0 1 0 , 7 7 8 , 9 1 7 Pu b l i c s e r v i c e 4 8 1 , 3 3 7 1 5 1 , 3 6 5 - 1 3 3 , 9 8 9 2 , 2 5 4 , 1 6 4 3 , 0 2 0 , 8 5 5 Pu b l i c w e l f a r e 3 , 7 1 1 , 5 7 8 - - 8 5 , 3 2 0 1 , 0 2 2 , 8 6 0 4 , 8 1 9 , 7 5 8 Ot h e r 5 7 0 , 5 7 8 - 9 0 , 2 0 7 3 , 2 7 2 1 1 2 , 5 2 6 7 7 6 , 5 8 3 Ca p i t a l o u t l a y 3 3 6 , 9 5 9 1 , 5 1 1 , 1 0 8 - 7 , 0 2 5 , 8 6 4 3 , 3 3 1 , 1 0 9 1 2 , 2 0 5 , 0 4 0 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l p a y m e n t s 7 9 , 1 9 8 - 1 , 1 3 5 , 7 0 0 - 7 9 8 , 3 3 4 2 , 0 1 3 , 2 3 2 In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s 2 , 8 2 6 - 2 7 8 , 3 9 3 - 3 6 8 , 4 4 3 6 4 9 , 6 6 2 To t a l e x p e n d i t u r e s 1 8 , 0 9 7 , 7 9 1 1 , 7 0 6 , 7 7 4 1 , 5 0 4 , 3 0 0 7 , 3 5 1 , 9 0 0 1 0 , 9 8 0 , 5 3 7 3 9 , 6 4 1 , 3 0 2 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 , 8 3 4 , 1 6 7 ) 9 1 8 , 6 1 7 ( 1 6 3 , 4 3 6 ) ( 3 , 8 7 3 , 1 4 0 ) 1 , 7 3 8 , 1 2 2 ( 3 , 2 1 4 , 0 0 4 ) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 2 , 9 5 5 , 9 4 7 - - 5 8 9 , 2 6 3 1 , 0 5 8 , 8 9 0 4 , 6 0 4 , 1 0 0 Tr a n s f e r s o u t ( 9 7 5 , 8 6 7 ) - - - ( 3 , 6 2 8 , 2 3 3 ) ( 4 , 6 0 4 , 1 0 0 ) Is s u a n c e o f d e b t - - - 6 , 2 7 0 , 0 0 0 2 8 4 , 1 6 6 6 , 5 5 4 , 1 6 6 Pr e m i u m o n b o n d s i s s u e d - - - 1 0 , 8 9 6 - 1 0 , 8 9 6 Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s 3 , 3 6 3 - - 2 0 5 , 8 5 6 4 0 , 4 6 9 2 4 9 , 6 8 8 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) 1 , 9 8 3 , 4 4 3 - - 7 , 0 7 6 , 0 1 5 ( 2 , 2 4 4 , 7 0 8 ) 6 , 8 1 4 , 7 5 0 Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e s 1 4 9 , 2 7 6 9 1 8 , 6 1 7 ( 1 6 3 , 4 3 6 ) 3 , 2 0 2 , 8 7 5 ( 5 0 6 , 5 8 6 ) 3 , 6 0 0 , 7 4 6 FU N D B A L A N C E , b e g i n n i n g o f y e a r 4 , 3 7 0 , 5 3 8 7 , 8 0 8 , 3 5 2 1 , 4 5 4 , 5 2 0 ( 3 1 8 , 3 2 2 ) 7 , 2 5 7 , 6 1 0 2 0 , 5 7 2 , 6 9 8 FU N D B A L A N C E , e n d o f y e a r 4 , 5 1 9 , 8 1 4 $ 8 , 7 2 6 , 9 6 9 $ 1 , 2 9 1 , 0 8 4 $ 2 , 8 8 4 , 5 5 3 $ 6 , 7 5 1 , 0 2 4 $ 2 4 , 1 7 3 , 4 4 4 $ C I T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A 3 8 Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n te g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . RE C O N C I L I A T I O N O F T H E S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S BA L A N C E S O F G O V E R N M E N T A L F U N D S T O T H E S T A T E M E N T O F A C T I V I T I E S – G O V E R N M E N T A L F U N D S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Ne t c h a n ge i n f u n d b a l a n c e s - t o t a l gov e r n m e n t a l f u n d s 3,600,746$ Am o u n t s r e por t e d f o r gov e r n m e n t a l a c t i v i t i e s in t h e s t a t e m e n t o f a c t i v i t i e s a r e d i f f e r e n t b e c a u s e : Go v e r n m e n t a l f u n d s r e por t c a pit a l o u t l a ys a s e x pen d i t u r e s . I n t h e s t a t e m e n t o f a c t i v i t i e s , t h e c o s t o f th e s e a s s e t s i s d e pre c i a t e d o v e r t h e a s s e t s ' u s e f u l l i v e s . Ex pen d i t u r e s f o r c a pit a l a s s e t s 12 ,20 5 ,04 0 $ Le s s : c u r r e n t yea r d e pre c i a t i o n (8,06 5 ,38 8 ) 4 ,139,652 Go v e r n m e n t a l f u n d s r e por t a s s e t d i s pos a l s a s s a l e o f f i x e d a s s e t s f o r t h e c a s h r e c e i v e d . I n t h e s t a t e m e n t of a c t i v i t i e s , t h o s e gai n s a n d l o s s e s m u s t b e a d jus t e d b y t h e a s s e t s b a s i s , n e t o f a n y d e pre c i a t i o n . (198,346) Bo n d pro c e e d s pro v i d e c u r r e n t f i n a n c i a l r e s o u r c e s i n t h e gov e r n m e n t a l f u n d s , b u t i s s u i n g d e b t i n c r e a s e s lo n g-t e r m l i a b i l i t i e s i n t h e s t a t e m e n t o f n e t a s s e t s . R e payme n t o f pri n c i pal i s a n e x pen d i t u r e i n t h e gov e r n m e n t a l f u n d s , b u t t h i s r e payme n t r e d u c e s l o n g-t e r m l i a b i l i t i e s i n t h e s t a t e m e n t o f a c t i v i t i e s . Am o r t i z a t i o n o f b o n d i s s u a n c e c o s t s (11 ,31 3 ) Pa yme n t s f o r n e w b o n d i s s u a n c e c o s t s 10 3 ,45 5 Pr e m i u m o n b o n d i s s u a n c e (10 ,89 6 ) Am o r t i z a t i o n o f b o n d pre m i u m 43 6 Pr o c e e d s o f l o n g t e r m d e b t (6,27 0 ,00 0 ) Pr i n c i pal payme n t s o n b o n d s a n d n o t e s 1,98 4 ,89 8 Pr i n c i pal payme n t s o n c a pit a l l e a s e s 11 1 ,59 0 (4,091,830) So m e c a pit a l a d d i t i o n s w e r e f i n a n c e d t h r o u gh c a pit a l l e a s e s . I n gov e r n m e n t a l f u n d s , a c a pit a l l e a s e ar r a n gem e n t i s c o n s i d e r e d a s o u r c e o f f i n a n c i n g, b u t i n t h e s t a t e m e n t o f n e t a s s e t s , t h e l e a s e o b l i gat i o n is r e por t e d a s a l i a b i l i t y. (284,166) De f e r r e d r e v e n u e i n t h e gov e r n m e n t a l f u n d s a r e r e por t e d o n t h e f u l l a c c r u a l m e t h o d i n t h e gov e r n m e n t - wi d e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Pr o per t y t a x e s 65 ,81 9 No t e s r e c e i v a b l e 44 7 ,70 7 Spec i a l a s s e s s m e n t s (69 0 ,54 8 ) Fi n e s 53 6 ,07 1 3 5 9 ,049 Go v e r n m e n t a l f u n d s d o n o t r e por t a l i a b i l i t y f o r c o m pen s a t e d a b s e n c e s . T h e c h a n ge i n t h e l i a b i l i t y i s a cu r r e n t per i o d e x pen s e . (122,626) Go v e r n m e n t a l f u n d s d o n o t r e por t i m pac t f e e c r e d i t s . T h e c h a n ge i n t h e s e c r e d i t s d u r i n g t h e yea r a r e ch a r ged t o t h e s t a t e m e n t o f a c t i v i t i e s . 210,035 Go v e r n m e n t a l f u n d s d o n o t r e por t d o n a t e d a s s e t s w h i c h a r e r e por t e d a s a s s e t s a n d r e v e n u e i n t h e st a t e m e n t s o f a c t i v i t i e s a n d n e t a s s e t s . 3,625,618 In t e r n a l s e r v i c e f u n d s a r e u s e d b y m a n a gem e n t t o c h a r ge t h e c o s t s o f c e r t a i n a c t i v i t i e s t o i n d i v i d u a l f u n d s . Th e n e t r e v e n u e (ex pen s e ) o f t h e i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s i s r e por t e d i n t h e gov e r n m e n t a l a c t i v i t i e s . Ne t r e v e n u e (45 2 ,40 6 ) Cu r r e n t yea r d e pre c i a t i o n e x pen s e i n c l u d e d i n gov e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 1 8 ,88 8 Ch a n ge i n c o m pen s a t e d a b s e n c e s i n c l u d e d i n gov e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 4 ,36 5 (429,153) Ch a n ge i n n e t a s s e t s o f gov e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 6,808,979$ PR O P R I E T A R Y F U N D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S PR O P R I E T A R Y F U N D S Th e s e f u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r t h e f i n a n c i n g , a c q u i s i t i o n , o p er a t i o n a n d m a i n t e n a n c e o f w a t e r , s e w e r , a n d s o l i d w a s t e f a c i li t i e s , w h i c h a r e s u p p o r t e d b y us e r c h a r g e s . En t e r p r i s e F u n d s – Wa t e r F u n d – A c c o u n t s f o r t h e C i t y ’ s w a t e r u t i l i t y o p e r a t i o n s an d t o c o l l e c t a n d a d m i n i s t e r w a t e r i m p a c t f e e s . Wa s t e W a t e r F u n d – A c c o u n t s f o r t h e C i t y ’ s s e w e r u t i l i t y o p e r a t i o n s a n d to c o l l e c t a n d a d m i n i s t e r w a s t e w a t e r i m p a c t f e e s . So l i d W a s t e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e C i t y ’ s g a r b a g e s e r v i c e o p e r a t i o n s . In t e r n a l S e r v i c e F u n d s – u s e d t o a c c o u n t f o r t h e g o o d s a n d s e r v i c e s p r o v i d e d b y o n e d e p a rt m e n t t o o t h e r d e p a r t m e n t s o f t h e C i t y o n a c o s t - r e i m b u r s e m e nt basis. 39 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F N E T A S S E T S PR O P R I E T A R Y F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 Governmental Activities Wa s t e S o l i d I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d T o t a l S e r v i c e F u n d s AS S E T S C u r r e n t a s s e t s Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 9 , 0 6 6 , 1 2 0 $ 6 , 3 2 5 , 1 7 3 $ 3 , 6 3 9 , 4 3 6 $ 1 9 , 0 3 0 , 7 2 9 $ 2 0 0 , 4 1 7 $ Re c e i v a b l e s Ac c r u e d i n t e r e s t 1 4 0 , 1 1 2 1 4 9 , 6 9 5 3 0 , 7 2 4 3 2 0 , 5 3 1 - Cu s t o m e r s , n e t 4 0 9 , 9 3 1 3 7 7 , 3 9 1 1 7 8 , 8 3 1 9 6 6 , 1 5 3 1 2 , 3 3 3 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - 4 6 9 4 6 9 - Ot h e r g o v e r n m e n t s - - - - - Pr e p a i d e x p e n s e s - - - - - To t a l c u r r e n t a s s e t s 9 , 6 1 6 , 1 6 3 6 , 8 5 2 , 2 5 9 3 , 8 4 9 , 4 6 0 2 0 , 3 1 7 , 8 8 2 2 1 2 , 7 5 0 N o n c u r r e n t a s s e t s Ot h e r a s s e t s No t e s r e c e i v a b l e 3 6 , 0 0 0 - - 3 6 , 0 0 0 - Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s 8 , 5 6 1 , 5 1 2 1 1 , 1 5 1 , 7 2 8 - 1 9 , 7 1 3 , 2 4 0 - To t a l o t h e r a s s e t s 8 , 5 9 7 , 5 1 2 1 1 , 1 5 1 , 7 2 8 - 1 9 , 7 4 9 , 2 4 0 - Pr o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t N o n d e p r e c i a b l e : La n d 1 6 2 , 5 1 8 7 5 4 , 2 6 3 3 , 7 1 4 , 5 7 7 4 , 6 3 1 , 3 5 8 - D e p r e c i a b l e : Wa t e r r i g h t s 9 6 3 , 4 9 4 - - 9 6 3 , 4 9 4 - Bu i l d i n g s 3 , 2 9 8 , 8 4 6 9 , 7 9 6 , 5 5 4 4 8 0 , 0 8 3 1 3 , 5 7 5 , 4 8 3 - Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s 1 3 , 5 0 9 , 4 1 1 1 4 , 7 6 3 , 0 6 1 2 , 1 5 5 , 3 0 0 3 0 , 4 2 7 , 7 7 2 - Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 1 , 1 3 3 , 6 6 3 2 , 0 5 5 , 1 1 7 3 , 2 1 1 , 7 3 1 6 , 4 0 0 , 5 1 1 1 3 2 , 6 3 1 Ve h i c l e s 4 6 8 , 0 5 7 9 2 9 , 4 1 3 6 6 4 , 1 0 2 2 , 0 6 1 , 5 7 2 5 5 , 5 2 0 In f r a s t r u c t u r e 1 4 3 , 7 6 8 , 2 9 9 8 9 , 8 0 5 , 5 1 8 7 8 , 5 3 1 2 3 3 , 6 5 2 , 3 4 8 - Ac c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a n d a m o r t i z a t i o n ( 6 6 , 0 9 3 , 4 9 5 ) ( 4 2 , 6 1 1 , 9 0 6 ) ( 5 , 4 8 4 , 2 3 9 ) ( 1 1 4 , 1 8 9 , 6 4 0 ) ( 1 4 8 , 6 9 0 ) Ne t p r o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t 9 7 , 2 1 0 , 7 9 3 7 5 , 4 9 2 , 0 2 0 4 , 8 2 0 , 0 8 5 1 7 7 , 5 2 2 , 8 9 8 3 9 , 4 6 1 To t a l n o n c u r r e n t a s s e t s 1 0 5 , 8 0 8 , 3 0 5 8 6 , 6 4 3 , 7 4 8 4 , 8 2 0 , 0 8 5 1 9 7 , 2 7 2 , 1 3 8 3 9 , 4 6 1 To t a l a s s e t s 1 1 5 , 4 2 4 , 4 6 8 $ 9 3 , 4 9 6 , 0 0 7 $ 8 , 6 6 9 , 5 4 5 $ 2 1 7 , 5 9 0 , 0 2 0 $ 2 5 2 , 2 1 1 $ (continued) Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s En t e r p r i s e F u n d s 40 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F N E T A S S E T S PR O P R I E T A R Y F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 Governmental Activities Wa s t e S o l i d I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d T o t a l S e r v i c e F u n d s LI A B I L I T I E S Cu r r e n t l i a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e a n d a c c r u e d e x p e n s e s 3 7 0 , 5 5 1 $ 6 6 5 , 4 8 7 $ 9 7 , 9 3 1 $ 1 , 1 3 3 , 9 6 9 $ 3 0 5 , 1 3 3 $ Co m p e n s a t e d a b s e n c e s p a y a b l e 1 0 6 , 6 0 0 1 0 3 , 6 0 0 8 2 , 9 0 0 2 9 3 , 1 0 0 1 3 , 7 2 5 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - - - - - Bo n d s , n o t e s , a n d l o a n s p a y a b l e 8 7 , 1 1 5 - - 8 7 , 1 1 5 - To t a l c u r r e n t l i a b i l i t i e s 5 6 4 , 2 6 6 7 6 9 , 0 8 7 1 8 0 , 8 3 1 1 , 5 1 4 , 1 8 4 3 1 8 , 8 5 8 No n c u r r e n t l i a b i l i t i e s Cl o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e c o s t s - - 2 , 2 4 9 , 0 0 0 2 , 2 4 9 , 0 0 0 - Re v e n u e b o n d s d u e a f t e r o n e y e a r 5 6 , 6 1 5 - - 5 6 , 6 1 5 - Co m p e n s a t e d a b s e n c e s p a y a b l e 6 4 , 0 4 6 4 , 9 9 9 1 7 , 7 0 1 8 6 , 7 4 6 - So l v e n t s i t e r e m e d i a t i o n l i a b i l i t y - 4 3 5 , 0 0 0 - 4 3 5 , 0 0 0 - To t a l n o n c u r r e n t l i a b i l i t i e s 1 2 0 , 6 6 1 4 3 9 , 9 9 9 2 , 2 6 6 , 7 0 1 2 , 8 2 7 , 3 6 1 - To t a l l i a b i l i t i e s 6 8 4 , 9 2 7 1 , 2 0 9 , 0 8 6 2 , 4 4 7 , 5 3 2 4 , 3 4 1 , 5 4 5 3 1 8 , 8 5 8 NE T A S S E T S In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 9 7 , 0 6 7 , 0 6 3 7 5 , 4 9 2 , 0 2 0 4 , 8 2 0 , 0 8 5 1 7 7 , 3 7 9 , 1 6 8 3 9 , 4 6 1 Re s t r i c t e d f o r i m p a c t c a p i t a l p r o j e c t s 6 , 7 5 5 , 5 5 6 1 1 , 0 2 6 , 5 9 6 - 1 7 , 7 8 2 , 1 5 2 - Re s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e 5 3 9 , 9 3 7 - - 5 3 9 , 9 3 7 - Un r e s t r i c t e d 1 0 , 3 7 6 , 9 8 5 5 , 7 6 8 , 3 0 5 1 , 4 0 1 , 9 2 8 1 7 , 5 4 7 , 2 1 8 ( 1 0 6 , 1 0 8 ) To t a l n e t a s s e t s 1 1 4 , 7 3 9 , 5 4 1 9 2 , 2 8 6 , 9 2 1 6 , 2 2 2 , 0 1 3 2 1 3 , 2 4 8 , 4 7 5 ( 6 6 , 6 4 7 ) To t a l l i a b i l i t i e s a n d n e t a s s e t s 1 1 5 , 4 2 4 , 4 6 8 $ 9 3 , 4 9 6 , 0 0 7 $ 8 , 6 6 9 , 5 4 5 $ 2 1 7 , 5 9 0 , 0 2 0 $ 2 5 2 , 2 1 1 $ En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 41 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N S E S A N D C H A N G E S I N N E T A S S E T S - P R O P R I E T A R Y F U N D S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Governmental Activities Wa s t e S o l i d I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d T o t a l s S e r v i c e F u n d s OP E R A T I N G R E V E N U E S Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 6 , 1 6 3 , 8 8 3 $ 4 , 7 3 9 , 6 9 9 $ 2 , 3 8 6 , 0 1 2 $ 1 3 , 2 8 9 , 5 9 4 $ 3 , 4 5 8 , 6 9 8 $ OP E R A T I N G E X P E N S E S Sa l a r i e s a n d b e n e f i t s 1 , 5 7 7 , 2 1 3 1 , 3 4 5 , 7 4 2 1 , 0 8 8 , 3 5 7 4 , 0 1 1 , 3 1 2 2 3 0 , 8 8 3 Ma t e r i a l s a n d s u p p l i e s 7 3 2 , 9 0 0 2 4 6 , 1 3 6 2 4 3 , 2 3 5 1 , 2 2 2 , 2 7 1 2 8 3 , 8 1 5 Re p a i r s a n d m a i n t e n a n c e 1 1 7 , 9 7 0 1 4 1 , 2 7 4 1 4 2 , 3 1 4 4 0 1 , 5 5 8 1 2 , 5 5 6 Ut i l i t i e s 15 3 , 3 8 7 3 5 9 , 8 0 5 4 1 9 , 8 0 6 9 3 2 , 9 9 8 6 1 5 Ad m i n i s t r a t i v e c h a r g e s 4 5 9 , 6 1 5 4 2 3 , 8 1 2 1 8 7 , 0 8 5 1 , 0 7 0 , 5 1 2 3 5 , 0 5 9 In s u r a n c e c l a i m s - - - - 3 , 2 6 4 , 6 8 6 Ot h e r e x p e n s e s 7 2 8 , 8 5 6 4 6 4 , 3 9 5 3 2 3 , 6 1 6 1 , 5 1 6 , 8 6 7 6 9 , 0 3 7 De p r e c i a t i o n a n d a m o r t i z a t i o n 7 , 3 7 0 , 0 9 4 5 , 0 8 0 , 2 4 8 3 7 0 , 7 5 0 1 2 , 8 2 1 , 0 9 2 1 8 , 8 8 8 Ch a n g e s i n e s t i m a t e d c l o s u r e a n d p o s t - cl o s u r e c a r e c o s t s - - ( 2 0 0 , 5 1 2 ) ( 2 0 0 , 5 1 2 ) - To t a l o p e r a t i n g e x p e n s e s 1 1 , 1 4 0 , 0 3 5 8 , 0 6 1 , 4 1 2 2 , 5 7 4 , 6 5 1 2 1 , 7 7 6 , 0 9 8 3 , 9 1 5 , 5 3 9 Op e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) ( 4 , 9 7 6 , 1 5 2 ) ( 3 , 3 2 1 , 7 1 3 ) ( 1 8 8 , 6 3 9 ) ( 8 , 4 8 6 , 5 0 4 ) ( 4 5 6 , 8 4 1 ) NO N O P E R A T I N G R E V E N U E S ( E X P E N S E S ) In t e r e s t i n c o m e 7 7 0 , 7 0 6 8 1 7 , 1 4 2 1 6 9 , 9 5 2 1 , 7 5 7 , 8 0 0 1 , 8 7 6 In t e r e s t e x p e n s e ( 1 0 , 2 3 1 ) - - ( 1 0 , 2 3 1 ) ( 2 , 1 1 4 ) Ot h e r i n c o m e 4 5 , 7 7 4 5 3 , 8 1 4 4 8 , 9 3 2 1 4 8 , 5 2 0 4 , 6 7 3 Gr a n t i n c o m e 1 6 , 3 2 1 1 , 1 5 0 9 0 2 1 8 , 3 7 3 - Im p a c t f e e s 1 , 2 3 7 , 9 3 9 1 , 3 0 6 , 9 8 4 - 2 , 5 4 4 , 9 2 3 - Ga i n o n d i s p o s a l o f a s s e t s 4 , 4 2 2 4 9 3 3 , 7 6 6 8 , 6 8 1 - To t a l n o n o p e r a t i n g r e v e n u e s ( e x p e n s e s ) 2 , 0 6 4 , 9 3 1 2 , 1 7 9 , 5 8 3 2 2 3 , 5 5 2 4 , 4 6 8 , 0 6 6 4 , 4 3 5 In c o m e ( l o s s ) b e f o r e c o n t r i b u t i o n s a n d t r a n s f e r s ( 2 , 9 1 1 , 2 2 1 ) ( 1 , 1 4 2 , 1 3 0 ) 3 4 , 9 1 3 ( 4 , 0 1 8 , 4 3 8 ) ( 4 5 2 , 4 0 6 ) Co n t r i b u t i o n s o f i n f r a s t r u c t u r e 1 4 , 7 7 3 , 2 8 9 1 4 , 6 1 5 , 9 8 9 - 2 9 , 3 8 9 , 2 7 8 - Tr a n s f e r s o u t - - - - - Ch a n g e i n n e t a s s e t s 1 1 , 8 6 2 , 0 6 8 1 3 , 4 7 3 , 8 5 9 3 4 , 9 1 3 2 5 , 3 7 0 , 8 4 0 ( 4 5 2 , 4 0 6 ) NE T A S S E T S , b e g i n n i n g o f y e a r 1 0 2 , 8 7 7 , 4 7 3 7 8 , 8 1 3 , 0 6 2 6 , 1 8 7 , 1 0 0 1 8 7 , 8 7 7 , 6 3 5 3 8 5 , 7 5 9 NE T A S S E T S , e n d o f y e a r 1 1 4 , 7 3 9 , 5 4 1 $ 9 2 , 2 8 6 , 9 2 1 $ 6 , 2 2 2 , 0 1 3 $ 2 1 3 , 2 4 8 , 4 7 5 $ ( 6 6 , 6 4 7 ) $ En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 42 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F C A S H F L O W S - P R O P R I E T A R Y F U N D S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Governmental Activities Wa s t e S o l i d I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d T o t a l S e r v i c e F u n d s Ca s h F l o w s f r o m O p e r a t i n g A c t i v i t i e s Re c e i p t s f r o m c u s t o m e r s 6 , 2 2 5 , 0 2 0 $ 4 , 7 2 3 , 5 9 9 $ 2 , 4 2 1 , 7 8 3 $ 1 3 , 3 7 0 , 4 0 2 $ 3 , 4 5 8 , 6 9 8 $ Re c e i p t s f r o m o t h e r s 3 8 6 , 0 0 0 2 0 3 , 8 1 4 4 8 , 9 3 2 6 3 8 , 7 4 6 4 , 6 7 3 Op e r a t i n g l o a n s f r o m o t h e r f u n d s - - - - ( 3 5 3 , 3 9 7 ) Pa y m e n t s t o s u p p l i e r s ( 1 , 7 5 3 , 8 6 0 ) ( 7 9 1 , 3 5 3 ) ( 1 , 2 3 9 , 8 5 1 ) ( 3 , 7 8 5 , 0 6 4 ) 5 5 8 , 6 2 3 Pa y m e n t s t o e m p l o y e e s ( 1 , 5 7 8 , 5 6 1 ) ( 1 , 3 4 1 , 0 3 7 ) ( 1 , 0 8 6 , 0 3 5 ) ( 4 , 0 0 5 , 6 3 3 ) ( 3 , 4 9 1 , 2 0 4 ) Pa y m e n t s t o i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s a n d a d m i n i s t r a t i v e f e e s ( 4 5 9 , 6 1 5 ) ( 4 2 3 , 8 1 2 ) ( 1 8 7 , 0 8 5 ) ( 1 , 0 7 0 , 5 1 2 ) ( 3 5 , 0 5 9 ) Ne t C a s h F l o w s F r o m O p e r a t i n g A c t i v i t i e s 2 , 8 1 8 , 9 8 4 2 , 3 7 1 , 2 1 1 ( 4 2 , 2 5 6 ) 5 , 1 4 7 , 9 3 9 1 4 2 , 3 3 4 Ca s h F l o w s f r o m C a p i t a l a n d R e l a t e d F i n a n c i n g A c t i v i t i e s Ac q u i s i t i o n o f c a p i t a l a s s e t s ( 1 , 9 5 4 , 6 5 1 ) ( 4 , 2 1 8 , 4 4 6 ) ( 3 2 7 , 6 2 0 ) ( 6 , 5 0 0 , 7 1 7 ) ( 2 5 , 2 7 8 ) Pr i n c i p a l p a i d o n b o n d s , i n t e r f u n d l o a n s , l o a n s a n d l e a s e s ( 8 2 , 7 3 0 ) - - ( 8 2 , 7 3 0 ) - Re c e i p t s f r o m F e d e r a l g r a n t s 1 6 , 3 2 1 1 , 1 5 0 9 0 2 1 8 , 3 7 3 - In t e r e s t p a i d o n b o n d s , i n t e r f u n d l o a n s , l o a n s a n d l e a s e s ( 1 0 , 2 3 1 ) - - ( 1 0 , 2 3 1 ) ( 2 , 1 1 4 ) Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s f o r c a p i t a l o u t l a y - - - - - Im p a c t f e e s r e c e i v e d 1 , 2 3 7 , 9 3 9 1 , 3 0 6 , 9 8 4 - 2 , 5 4 4 , 9 2 3 - Pr o c e e d s f r o m s a l e o f p r o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t 4 , 4 2 2 4 9 3 3 , 7 6 6 8 , 6 8 1 - Ne t C a s h F l o w s f r o m C a p i t a l a n d R e l a t e d F i n a n c i n g A c t i v i t i e s ( 7 8 8 , 9 3 0 ) ( 2 , 9 0 9 , 8 1 9 ) ( 3 2 2 , 9 5 2 ) ( 4 , 0 2 1 , 7 0 1 ) ( 2 7 , 3 9 2 ) Ca s h F l o w s f r o m I n v e s t i n g A c t i v i t i e s In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 7 1 7 , 8 3 3 7 6 6 , 9 2 9 1 5 7 , 4 0 8 1 , 6 4 2 , 1 7 0 1 , 8 7 6 Ne t C a s h F l o w s f r o m I n v e s t i n g A c t i v i t i e s 7 1 7 , 8 3 3 7 6 6 , 9 2 9 1 5 7 , 4 0 8 1 , 6 4 2 , 1 7 0 1 , 8 7 6 Ne t I n c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n C a s h a n d i n v e s t m e n t s 2 , 7 4 7 , 8 8 7 2 2 8 , 3 2 1 ( 2 0 7 , 8 0 0 ) 2 , 7 6 8 , 4 0 8 1 1 6 , 8 1 8 Ca s h a n d i n v e s t m e n t s , b e g i n n i n g o f y e a r 1 4 , 8 7 9 , 7 4 5 1 7 , 2 4 8 , 5 8 0 3 , 8 4 7 , 2 3 6 3 5 , 9 7 5 , 5 6 1 8 3 , 5 9 9 Ca s h a n d i n v e s t m e n t s , e n d o f y e a r 1 7 , 6 2 7 , 6 3 2 $ 1 7 , 4 7 6 , 9 0 1 $ 3 , 6 3 9 , 4 3 6 $ 3 8 , 7 4 3 , 9 6 9 $ 2 0 0 , 4 1 7 $ Cl a s s i f i e d a s : Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 9 , 0 6 6 , 1 2 0 $ 6 , 3 2 5 , 1 7 3 $ 3 , 6 3 9 , 4 3 6 $ 1 9 , 0 3 0 , 7 2 9 $ 2 0 0 , 4 1 7 $ Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s 8 , 5 6 1 , 5 1 2 1 1 , 1 5 1 , 7 2 8 - 1 9 , 7 1 3 , 2 4 0 - To t a l s 1 7 , 6 2 7 , 6 3 2 $ 1 7 , 4 7 6 , 9 0 1 $ 3 , 6 3 9 , 4 3 6 $ 3 8 , 7 4 3 , 9 6 9 $ 2 0 0 , 4 1 7 $ No n c a s h t r a n s a c t i o n s : d o n a t e d i n f r a s t r u c t u r e 1 4 , 7 7 3 , 2 8 9 $ 1 4 , 6 1 5 , 9 8 9 $ - $ 2 9 , 3 8 9 , 2 7 8 $ En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 43 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F C A S H F L O W S - P R O P R I E T A R Y F U N D S ( C O N T I N U E D ) Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Governmental Activities Wa s t e S o l i d I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d T o t a l S e r v i c e F u n d s Op e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) ( 4 , 9 7 6 , 1 5 2 ) $ ( 3 , 3 2 1 , 7 1 3 ) $ ( 1 8 8 , 6 3 9 ) $ ( 8 , 4 8 6 , 5 0 4 ) $ ( 4 5 6 , 8 4 1 ) $ Ad j u s t m e n t s t o r e c o n c i l e o p e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) to n e t c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s De p r e c i a t i o n a n d a m o r t i z a t i o n 7 , 3 7 0 , 0 9 4 5 , 0 8 0 , 2 4 8 3 7 0 , 7 5 0 1 2 , 8 2 1 , 0 9 2 1 8 , 8 8 8 Ch a n g e i n e s t i m a t e d c l o s u r e an d pos t - c l o s u r e c a r e c o s t s - - (20 0 , 5 1 2 ) (20 0 , 5 1 2 ) - Ot h e r i n c o m e 4 5 , 7 7 4 5 3 , 8 1 4 4 8 , 9 3 2 1 4 8 , 5 2 0 4 , 6 7 3 Ch a n g e i n A s s e t s a n d L i a b i l i t i e s : ( I n c r e a s e ) D e c r e a s e i n : Ac c o u n t s r e c e i v a b l e 6 1 , 1 3 7 ( 1 6 , 1 0 0 ) 3 5 , 7 7 1 8 0 , 8 0 8 - Ot h e r g o v e r n m e n t s r e c e i v a b l e 3 4 0 , 2 2 6 1 5 0 , 0 0 0 - 4 9 0 , 2 2 6 Pr e p a i d e x p e n s e s - - - - 6 3 1 , 5 2 6 I n c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n : Ac c o u n t s p a y a b l e ( 2 0 , 7 4 7 ) 4 2 0 , 2 5 7 ( 1 1 0 , 8 8 0 ) 2 8 8 , 6 3 0 2 9 3 , 1 2 0 Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e ( 1 , 3 4 8 ) 4 , 7 0 5 2 , 3 2 2 5 , 6 7 9 4 , 3 6 5 To t a l a d j u s t m e n t s 7 , 7 9 5 , 1 3 6 5 , 6 9 2 , 9 2 4 1 4 6 , 3 8 3 1 3 , 6 3 4 , 4 4 3 5 9 9 , 1 7 5 Ne t c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y op e r a t i n g a c t i v i t i e s 2 , 8 1 8 , 9 8 4 $ 2 , 3 7 1 , 2 1 1 $ ( 4 2 , 2 5 6 ) $ 5 , 1 4 7 , 9 3 9 $ 1 4 2 , 3 3 4 $ En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s FI D U C I A R Y F U N D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S FI D U C I A R Y F U N D S AG E N C Y F U N D S Ag e n c y f u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r a s s e t s h e l d b y t h e C i t y a s an a g e n t f o r i n d i v i d u a l s , p r i v a t e o r g a n i z a t i o n s , o t h e r g o v e r n m e nt s a n d / o r o t h e r f u n d s . Mo n t a n a A r t s C o u n c i l – A c c o u n t s f o r p a s s - t h r o u g h g r a n t m o n i e s g i v e n f o r u s e b y t h e M o n t a n a A r t s C o u n c i l f o r v a r i o u s p r o g r a m s . Mu n i c i p a l C o u r t – A c c o u n t s f o r m o n i e s h e l d f o r a p p e a r a n c e b o n d s a n d r e s t i t u t i o n . 44 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F F I D U C I A R Y N E T A S S E T S FI D U C I A R Y F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 Ag e n c y Fu n d s AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 1 2 0 , 9 4 0 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s 7 , 0 9 6 To t a l a s s e t s 1 2 8 , 0 3 6 LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 1 2 8 , 0 3 6 To t a l l i a b i l i t i e s 1 2 8 , 0 3 6 $ NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S 45 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S Th e C i t y o f B o z e m a n o f G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a ( t h e C i t y ) w a s in c o r p o r a t e d a s a m u n i c i p a l c o r p o r a t i o n i n 1 8 8 3 . T h e p r e s e n t C i ty Code of Ordinances was ad o p t e d N o v e m b e r 2 2 , 1 9 8 2 . U n d e r t h e c h a r t e r , t h e C i t y i s g o v e r n ed b y a m a y o r a n d c o m m i s s i o n m e m b e r s w h o c o m p r i s e t h e C i t y C o m mission. The day-to- da y a f f a i r s o f t h e C i t y a r e c o n d u c t e d u n d e r th e s u p e r v i s i o n o f t h e C i t y M a n a g e r , w h o i s a p p o i n t e d b y a n d s e r v e s a t t h e p l e a s u r e of a majority of the City Co m m i s s i o n . Th e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f t h e C i t y h a v e b e e n p r ep a r e d i n c o n f o r m i t y w i t h g e n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s (GAAP) as prescribed by th e G o v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d ( G A S B ) , t h e a c c e p t e d s t a n d a r d - s e t t i n g b o d y f o r e s t a b l i s h i n g g o v e r n m e n t a l a c c o u n t i n g and financial reporting pr i n c i p l e s . I n J u n e 1 9 9 9 t h e G A S B i s s u e d S t a t e m e n t 3 4 Ba s i c F i n a n c i a l S t a t e m e n t s - a n d M a n a g e m e n t ’ s Di s c u s s i o n a n d A n a l y s i s - f o r S t a t e a n d L o c a l Go v e r n m e n t s (G A S B 3 4 ) . T h i s S t a t e m e n t e s t a b l i s h e s n e w f i n a n c i a l r e p o r t i n g r e qu i r e m e n t s f o r s t a t e a n d l o c a l g o v e r n m e n t s t h r o u g h o u t t h e U n i t ed States. It re q u i r e s n e w i n f o r m a t i o n a n d r e s t r u c t u r e s m u c h o f t h e i n f o r m a t i on t h a t g o v e r n m e n t s h a v e p r e s e n t e d i n t h e p a s t . C o m p a r a b i l i t y w ith reports issued in prior ye a r s i s a f f e c t e d . Th e C i t y a d o p t e d t h e p r o v i s i o n s o f G A S B 3 4 f o r i t s f i s c a l y e a r en d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 2 . W i t h t h e im p l e m e n t a t i o n o f G A S B 3 4 , t h e C i ty has prepared required su p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n t i t l e d M a n a g e m e n t ’ s D i s c u s s i o n a nd A n a l y s i s w h i c h p r e c e d e s t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Ot h e r G A S B s t a t e m e n t s a r e r e q u i r e d t o b e i m pl e m e n t e d i n c o n j u n c t i o n w i t h G A S B S t a t e m e n t 34 . T h e r e f o r e , t h e C i t y i m p l e m e n t e d t h e following GASB st a t e m e n t s i n t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 2 : S t a t e m e n t 3 3 Ac c o u n t i n g a n d F i n a n c i a l R e p o r t i n g fo r N o n e x c h a n g e T r a n s a c t i o n s , Statement 36 Recipient Re p o r t i n g f o r C e r t a i n S h a r e d N o n e x c h a n g e R e v e n u e s , S t a t e m e n t 3 7 Ba s i c F i n a n c i a l s S t a t e m e n t s - a n d M a n a g e m e n t ’ s D i s c u s s i o n a n d A n a l y s i s - f o r S t a t e a n d Lo c a l G o v e r n m e n t s : O m n i b u s , a n d S t a t e m e n t 3 8 Ce r t a i n F i n a n c i a l S t a t e m e n t N o t e D i s c l o s u r e s . Th e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s p r e s e n t t h e f i n a n c i a l p o s i t i o n of t h e C i t y a n d t h e v a r i o u s f u nd s a n d f u n d t y p e s , t h e r e s u lt s o f o p e r a t i o n s o f t h e C i t y a n d th e v a r i o u s f u n d s a n d f u n d t y p e s , a n d t h e ca s h f l o w s o f t h e p r o p r i e t a r y f u n d s . T h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a r e p r e s e n t e d a s o f J u ne 3 0 , 2 0 0 8 , a n d f o r t h e y e a r t h e n en d e d . Th e m o r e s i g n i f i c a n t a c c o u n t i n g p o l i c i e s of t h e C i t y a r e d e s c r i b e d b e l o w . Re p o r t i n g E n t i t y Th e C i t y h a s c o n s i d e r e d a l l p o t e n t i a l c o m p o n e n t u n i t s f o r w h i c h it i s f i n a n c i a l l y a c c o u n t a b l e a nd o t h e r o r g a n i z a t i o n s f o r w h i c h the nature and significance of th e i r r e l a t i o n s h i p w i t h t h e C i t y a r e s u c h t h a t e x c l u s i o n w o u l d ca u s e t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s t o b e m i s l e a d i n g o r i n c o m p lete. The Governmental Ac c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d h a s s e t f o r t h c r i t e r i a t o b e c o n s id e r e d i n d e t e r m i n i n g f i n a n c i a l a c c o u n t a b i l i t y i n S t a t e m e n t 1 4 Th e F i n a n c i a l R e p o r t i n g E n t i t y and St a t e m e n t 3 9 , De t e r m i n i n g W h e t h e r C e r t a i n O r g a n i z a t i o n s a r e C o m p o n e n t U n i t s , a n a m e n d m e n t t o S t a t e m e n t 1 4 . T h e s e c r i t e r i a i n c l u d e a p p o i n t i n g a v o t i n g ma j o r i t y o f a n o r g a n i z a t i o n ' s g o v e r n i n g b o d y a n d ( 1 ) t h e a b i l i t y o f t h e C i t y t o i m p o s e i t s w i l l o n t h a t o r g a n i z a t i o n o r ( 2 ) t h e p o t e n t i a l f o r t h e o r g a n i z a t i o n t o pr o v i d e s p e c i f i c f i n a n c i a l b e n e f i t s t o , o r im p o s e s p e c i f i c f i n a n c i a l b u r d e n s o n t h e C i t y . 46 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Re p o r t i n g E n t i t y ( C o n t i n u e d ) Al t h o u g h t h e f o l l o w i n g e n t i t i e s m e e t t h e r e q u i r e m e n t s o f S t a t e m e n t 14 a n d S t a t e m e n t 3 9 , t h e y a r e s t r i c t l y a d v i s o r y i n n a t u r e . Therefore, the government-wide fi n a n c i a l s t a t e m e n t s d o n o t i n c l u d e t h e f i na n c i a l i n f o r m a t i o n o f t h e f o l l o w i n g e n t i t i es a n d t h e i r o m i s s i o n d o e s n o t c a u s e t h e C ity’s financial statements to be mi s l e a d i n g o r i n c o m p l e t e . S h o u l d t h e r e d e v e l o p a f i n a n c i a l e l e m e n t a t s o m e p o i n t i n t h e f u t u r e , t h e C i t y s h a l l i n c l u d e t h e s e e ntities on its government-wide fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . Se n i o r C e n t e r A d v i s o r y C o u n c i l - T h i s c o u n c i l i s a d v i s o r y i n n a t u r e o n s e n i o r i s s u e s a n d o n h o w t o r u n t h e C i t y - o w n e d S e n i o r C e n t e r b u i l d i n g . T h e Ci t y i s r e s p o n s i b l e f o r t h e m a i n t e na n c e a n d o p e r a t i o n o f t h e b u i l d i n g . Pa r k i n g C o m m i s s i o n - T h e C i t y C o m m i s s i o n a p p o i n t s t h e g o v e r n i n g b o a r d o f t h e P a r k i ng C o m m i s s i o n , w h i c h w a s c r e a t e d b y o r d i n a n c e . T h e C i t y ow n s t h e p a r k i n g l o t s , c o l l e c t s t h e r e n t s a n d a s s i g n s t h e l o t s to t h e i n d i v i d u a l s . T h e P a r k i n g C o m m i s s i o n a c t s o n l y i n a v o l u n teer advisory capacity to th e C i t y C o m m i s s i o n o n s e t t i n g r a t e s . Bl e n d e d C o m p o n e n t U n i t s Th e f o l l o w i n g h a v e b e e n p r e s e n t e d a s b l e n d e d c o m p o n e n t u n i t s s i nc e t h e i r g o v e r n i n g b o d i e s a r e s u b s t a n t i a l l y t h e s a m e a s t h e p r i mary government’s go v e r n m e n t b o d y a n d b e c a u s e t h e i r s e r v i c e s a r e p r o v i d e d e n t i r el y o r a l m o s t e n t i r e l y t o t h e p r i m a r y g o v e r n m e n t . Li b r a r y B o a r d o f T r u s t e e s - T h e C i t y C o m m i s s i o n a p p o i n t s a l l f i v e t r u s t e e s o f t h e L i b r a r y B o a r d o f T r u s t e e s . T h e L i b r a r y i s n o t a l e g a l l y s e p a r a t e en t i t y . Ci t y P l a n n i n g B o a r d - T h e a g r e e m e n t f o r m i n g t h e C i t y P l a n n i n g B o a r d h o l d s t h a t i t w i l l s u b m i t i t s b u d g e t t o t h e C i t y C o m m i s s i o n f o r a p p r o v a l a n d t he Ci t y p r o v i d e s a l l a c c o u n t i n g f u n c t i o n s a n d i s re s p o n s i b l e f o r t h e i s s u a n c e o f d e b t . I t i s p r e s e n t e d w i t h t h e S p e c i a l R e v e n u e F unds. Ba s i s o f A c c o u n t i n g / M e a s u r e m e n t F o c u s Th e a c c o u n t s o f t h e C i t y a r e o r g a n i z e d o n t h e b a s i s o f f u n d s , e a c h o f w h i c h i s c o n s i d e r e d a s e p ar a t e a c c o u n t i n g e n t i t y . T h e o p erations of each fund are ac c o u n t e d f o r w i t h a s e p a r a t e s e t o f s e l f - b a l a n c i n g a c c o u n t s t h a t c o m p r i s e i t s a s s e t s , l i a b i l i t i e s , f u n d e q u i t y , r e v e n u e s a n d e xpenditures or expenses, as ap p r o p r i a t e . G o v e r n m e n t a l r e s o u r c e s a r e a l l o c a t e d t o a n d a c c o u n t ed f o r i n i n d i v i d u a l f u n d s b a s e d u p o n t h e p u r p o s e s f o r w h i c h t hey are to be spent and the me a n s b y w h i c h s p e n d i n g a c t i v i t i e s a r e c o n t r o l l e d . Go v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Th e G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s ( t h e S t a t e m e n t o f N e t As s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s ) p r e s e n t i n f o r m a t i o n o f a ll the non-fiduciary activities of t h e p r i m a r y g o v e r n m e n t a n d it s c o m p o n e n t u n i t s . T h e s e s t a t e m e n t s p r e s e n t s u mm a r i e s o f G o v e r n m e n t a l a n d B u s i n e s s - T y p e A c t i v i ties for the City ac c o m p a n i e d b y a t o t a l c o l u m n . Th e s e s t a t e m e n t s a r e p r e s e n t e d o n a n “ e c o n o m i c r e s o u r c e s ” m e a s u r e m e n t f o c u s a n d t h e a c c r u al b a s i s o f a c c o u n t i n g . A c c o r d i n g l y , all of the City’s assets and li a b i l i t i e s , i n c l u d i n g c a p i t a l a s s e t s a n d l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s , a r e in c l u d e d i n t h e a c c o m p a n y i n g S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s . T h e C i t y h a s r e t r o a c t i v e l y i n c l u d e d in f r a s t r u c t u r e i n i t s a s s e t s . 47 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Ba s i s o f A c c o u n t i n g / M e a s u r e m e n t F o c u s ( C o n t i n u e d ) Th e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s p r e s e n t s c h a n g e s i n n e t a s s e t s . U n de r t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g, r e v e n u e s a r e r e c o g n i z e d i n the period in which they are ea r n e d w h i l e e x p e n s e s a r e r e c o g n i z e d i n t h e p e r i o d i n w h i c h t h e l i ab i l i t y i s i n c u r r e d . T h e t y p e s o f t r a n s a c t i o n s r e p o r t e d a s p ro g r a m r e v e n u e s f o r t h e C i t y a r e re p o r t e d i n t h r e e c a t e g o r i e s : 1 ) c h a r g e s f o r s e r v i c e s , 2 ) o p e r a ti n g g r a n t s a n d c o n t r i bu t i o n s , a n d 3 ) c a p i t a l g r a n t s a n d c o n t r i bu t i o n s . Ce r t a i n e l i m i n a t i o n s h a v e b e e n m a d e a s p r e s c r i b e d b y G A S B 34 i n r e g a r d s t o i n t e r - f u n d a c t i v i t i e s , p a y a b l e s a n d r e c e i v a b l e s . A l l internal balances in the St a t e m e n t o f N e t A s s e t s h a v e b e e n e l i m i n a t e d e x c e p t t h o s e re p r e s e n t i n g b a l a n c e s b e t w e e n t h e g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a n d t h e b u s iness-type activities, which ar e p r e s e n t e d a s i n t e r n a l b a l a n c e s a n d e l i m i n a t e d i n t h e t o t a l pr i m a r y g o v e r n m e n t c o l u m n . I n t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s , i n t e rnal service fund transactions ha v e b e e n e l i m i n a t e d ; h o w e v e r , t h o s e t r a n sa c t i o n s b e t w e e n g o v e r n m e n t a l a n d b u s i n e s s - t y pe a c t i v i t i e s h a v e n o t b e e n e l i m i n a t e d . Th e C i t y a p p l i e s a l l a p p l i c a b l e G A S B p r o n o u n c e m e n t s ( i n c l u d i n g al l N a t i o n a l C o u n c i l o n G o v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g S t a t e m e n t s a n d I nterpretations currently in e f f e c t ) a s w e l l a s t h e f o l l o w i n g p r o n o u n c e m e n t s i s s u e d o n or b e f o r e N o v e m b e r 3 0 , 1 9 8 9 , u n l e s s t h o s e p r o n o u n c e m e n t s c o n f l i c t with or contradict GASB pr o n o u n c e m e n t s : F i n a n c i a l A c c o u n t i n g S t a n d a rd s B o a r d ( F A S B ) S t a t e m e n t s a n d I n t e r p r e ta t i o n s , A c c o u n t i n g P r i n c i p l e s B o a r d ( A P B ) Opinions, and Ac c o u n t i n g R e s e a r c h B u l l e t i n s ( A R B ) o f t h e C o mm i t t e e o n A c c o u n t i n g P r o c e d u r e . I n a d d i t i on , t h e C i t y a p p l i e s a l l a p p l i c a b l e F A S B Statements and In t e r p r e t a t i o n s i s s u e d a f t e r N o v e m b e r 3 0 , 1 9 8 9 , e x c e p t t h o s e t h a t c o n f l i c t w i t h o r c o n t r a d i c t G A S B p r o n o u n c e m e n t s t o i t s b u s i n e ss-type activities. Go v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Go v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s i n c l ud e a B a l a n c e S h e e t a n d a S t a t e m e n t o f R e v e nu e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n F u n d B alances for all major go v e r n m e n t a l f u n d s a n d n o n m a j o r f u n d s a g g r e g at e d . A n a c c o m p a n y i n g s c h e d u l e i s p r e s e n te d t o r e c o n c i l e a n d e x p l a i n t h e d i f f e r e n c es in fund balances and ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s a s p r e s e n t e d i n t h es e s t a t e m e n t s t o t h e n e t a s s e t s a n d c h a n g es i n n e t a s s e t s p r e s e n t e d i n t h e G o v e r n m e nt-Wide Financial Statements. Th e C i t y h a s p r e s e n t e d a l l m a j o r f u n d s t h a t m e t t h o s e q u a l i f i c a t i o n s . Al l g o v e r n m e n t a l f u n d s a r e a c c o u n t e d f o r o n a s p e n d i n g o r “ c u r r e n t f i n a n c i a l r e s o u r c e s ” m e a s u r e m e n t f o c u s a n d t h e m o d i f i e d a c c r ual basis of accounting. Ac c o r d i n g l y , o n l y c u r r e n t a s s e t s a n d c u r r e n t l i a b i l i t i e s a r e i n c l u d e d o n t h e B a l a n c e S h e e t s . T h e S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d itures, and Changes in Fund Ba l a n c e s p r e s e n t i n c r e a s e s ( r e v e n u e s a n d o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ) a n d d e c r e a s e s ( e x p e n d i t u r e s a n d o t h e r f i n a n c i n g u s e s ) i n n e t current assets. Under the mo d i f i e d a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , r e v e n u e s a r e r e c o g n i z e d i n th e a c c o u n t i n g p e r i o d i n w h i c h t h e y b e c o m e b o t h m e a s u r a b l e a n d available to finance ex p e n d i t u r e s o f t h e c u r r e n t p e r i o d . A c c o r d in g l y , r e v e n u e s a r e r e c o r d e d w h e n r e c e i v e d i n c a s h , e x c e p t t h a t r e v e n u e s s u b j e c t t o accrual (generally 60 days after ye a r - e n d ) a r e r e c o g n i z e d w h e n d u e . T h e p r i m a r y r e v e n u e s o u r c e s w h i c h h a v e b e e n t r e a t e d a s s u s c e p t i b le t o a c c r u a l b y t h e C i t y a re property taxes, in t e r g o v e r n m e n t a l r e v e n u e s , a n d o t h e r t a x e s . Ex p e n d i t u r e s a r e r e c o r d e d i n t h e a c c o u n t i n g pe r i o d i n w h i c h t h e r e l a t e d f u n d l i a b i l i t y i s i n c u r r e d . T h e C i t y h a s e l e c t e d t o a p p ly t h e e a r l y r e c o g n i t i o n o p t i o n o f re c o g n i z i n g d e b t s e r v i c e s e x p e n d i t u r e s p r ov i d e d b y G A S B I n t e r p r e t a t i o n N o . 6 , Re c o g n i t i o n a n d M e a s u r e m e n t o f C e r t a i n L i a b i l i t i e s a n d E x p e n d i t u r e s i n Go v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . U n d e r t h i s o p t i o n , a n e x p e n d i t u r e a n d a l i a b i l i t y a r e r e c o rd e d i n d e b t s e r v i c e f u n d s i n t h e c u r r e n t y e a r f o r a m o u n t s du e e a r l y i n t h e f o l l o w i n g y e a r , f o r w h i c h r e s o u r ce s h a v e b e e n p r o v i d e d d u r i n g t h e c u r r e n t y e a r . 48 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Ba s i s o f A c c o u n t i n g / M e a s u r e m e n t F o c u s ( C o n t i n u e d ) Pr o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Pr o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n ts i n c l u d e a S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s , a S t a t e m en t o f R e v e n u e s , E x p e n s e s a n d C h a n g e s i n N e t A ssets, and a Statement of Ca s h F l o w s f o r e a c h m a j o r p r o p r i e t a r y f u n d . T h e C i t y h a s n o n o n ma j o r p r o p r i e t a r y f u n d s . A c o l u m n r e p r e s e n t i n g i n t e r n a l s e r v i c e funds is also presented with th e P r o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . I n t e r n a l s e r v i c e b a la n c e s a n d a c t i v i t i e s , h o w e v e r , h a v e b e e n c o m b i n e d w i t h t h e g o v e rnmental activities in the Go v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . Pr o p r i e t a r y f u n d s a r e a c c o u n t e d f o r u s i n g t h e “ e c o n o m i c r e s o u r c e s ” m e a s u r e m e n t f o c u s a n d t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g . A c c o rdingly, all assets and li a b i l i t i e s ( w h e t h e r c u r r e n t o r n o n c u r r e n t ) a r e i n c l u d e d o n t h e S t at e m e n t o f N e t A s s e t s . T h e S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n s e s a nd Changes in Net Assets pr e s e n t s i n c r e a s e s ( r e v e n u e s ) a n d d e c r e a s e s ( e xp e n s e s ) i n t o t a l n e t a s s e t s . U n d e r t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , r e v e n u e s a r e r e c o g n i z e d i n t h e p e r i o d i n w h i c h th e y a r e e a r n e d w h i l e e x p e n s e s a r e r e c o g n i z e d i n th e p e r i o d i n w h i c h t h e l i a b i l i t y i s i n c u r r e d . Op e r a t i n g r e v e n u e s i n t h e p r o p r i e t a r y f u n d s a r e t h o s e r e v e n u e s t h at a r e g e n e r a t e d f r o m t h e p r i m a r y o p e r a t i o n s o f t h e f u n d . A l l other revenues are reported as no n - o p e r a t i n g r e v e n u e s . O p e r a t i n g e x p e n s e s a r e t h o s e e x p e n s e s t h a t a r e e s s e n t i a l t o t h e p r i m a r y o p e r a t i o n s o f t h e f u n d . A l l o th e r e x p e n s e s a r e r e p o r t e d a s n o n - op e r a t i n g e x p e n s e s . Fi d u c i a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Fi d u c i a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s i n c l u d e a S t a t e m e n t o f N e t As s e t s . T h e C i t y ’ s F i d u c i a r y F u n d s r e p r e s e n t A g e n c y F u n d s , w h i c h are custodial in nature (a s s e t s e q u a l l i a b i l i t i e s ) a n d d o n o t i n v o l v e m e a s u r e m e n t o f r e s u l t s o f o p e r a t i o n s . T h e r e f o r e , A g e n c y F u n d s d o n o t h a v e a m e a s urement focus. These funds are ac c o u n t e d f o r u s i n g t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g . T h e f o l l o w i n g Ag e n c y F u n d s a r e i n c l u d e d i n t h e F i d u c i a r y F u n d f i n a n c i a l s tatements: Mo n t a n a A r t s C o u n c i l – A c c o u n t s f o r p a s s - t h r o u g h m o n i e s r e c e i v e d f r o m t h e S t a t e o f M o n t an a t o f u n d l o c a l c h a p t e r s o f c u l t u r a l e n h a n c e m e n t a c t i v i t i e s su c h a s t h e B o z e m a n S y m p h o n y O r c h e s t r a , M o n t a n a B a l l e t , M a n d o l i n So c i e t y , I n t e r m o u n t a i n O p e r a A s s o c i a t i o n , a n d t h e E m e r s o n C u l t ural Center. M u n i c i p a l C o u r t – A c c o u n t s f o r m o n i e s h e l d f o r a p p e a r a n c e bo n d s a n d r e s t i t u t i o n r e l a t e d t o c r i m i n a l a r r e s t s a n d r e i m bu r s e m e n t f o r d a m a g e c a u s e d. In t e r n a l S e r v i c e F u n d s In t e r n a l S e r v i c e F u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r g o o d s a n d s e r v i c e s p r ov i d e d b y o n e d e p a r t m e n t t o o t h e r d e p a r t m e n t s o f t h e C i t y o n a cost-reimbursement basis. Th e s e d i r e c t c o s t s a n d c e r t a i n i n d i r e c t c o s t s a r e i n c l u d e d a s p a rt o f t h e p r o g r a m e x p e n s e r e p o r t e d f o r t h e i n d i v i d u a l f u n c t i o n s and activities of these other de p a r t m e n t s . T h e f o l l o w i n g I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s a r e in c l u d e d i n t h e P r o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s : Ve h i c l e M a i n t e n a n c e S h o p – A c c o u n t s f o r t h e m a i n t e n a n c e a n d r e p a i r o f ve h i c l e s u s e d i n t h e o p e r a t i o n o f C i t y s e r v i c e s . Me d i c a l H e a l t h I n s u r a n c e – A c c o u n t s f o r i n s u r a n c e p r e m i u m r e v e n u e s r e c e i v e d f r o m t h e v a r i ou s C i t y d e p a r t m e n t s a n d r e t i r e e s , a n d t h e r e l a t e d c o s t s o f he a l t h , v i s i o n , a n d d e n t a l c l a i m s i n c u r r e d b y C i t y e m p l o y e e s a nd r e t i r e e s w h i c h a r e i n - t u r n p a i d to t h e C i t y ’ s i n s u r a n c e p r o g r a m coordinator. 49 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Ba s i s o f A c c o u n t i n g / M e a s u r e m e n t F o c u s ( C o n t i n u e d ) Fu n d s As m e n t i o n e d , t h e G o v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c ia l S t a t e m e n t s i n c l u d e a B a l a n c e S h e e t a n d a S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d Changes in Fund Ba l a n c e s f o r a l l m a j o r g o v e r n m e n t a l f u n d s an d n o n m a j o r f u n d s a g g r e g a t e d . T h e f o l l o w i n g m a j o r f u n d s a r e p r e s e n t e d i n s e p a r a t e c olumns on the Governmental Fu n d s F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , a n d t h e P r o p r i e t a r y F u n d s F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , r e s p e c t i v e l y : Go v e r n m e n t a l F u n d s Ge n e r a l F u n d – t h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e f i n a n c i a l o p e r a t i o n s o f t h e C i t y w h ic h a r e n o t a c c o u n t e d f o r i n a n y o t h e r f u n d . P r i n c i p a l s o u r c e s of revenue ar e p r o p e r t y t a x e s , s t a t e a n d l o c a l s h a r e d r e v e n u e s , l i c e n s e s a n d p e r m i t s , a n d c h a r g e s f o r s e r v i c e s p r o v i d e d t o o t h e r f u n d s . P rincipal expenditures in the Ge n e r a l F u n d a r e m a d e f o r p o l i c e a n d f i r e p r o t ec t i o n , p u b l i c w o r k s , a n d g e n e r a l g o v e r n m e n t . SI D S i n k i n g D e b t S e r v i c e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e a c c u m u l a t i o n o f r e s o u r c e s a n d p a y m e n t o f s p ec i a l a s s e s s m e n t b o n d p r i n c i p a l a n d i n t e r e s t r e l a t e d t o ge n e r a l i m p r o v e m e n t , s i d e w a l k , a nd c u r b c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s . Ge n e r a l I m p r o v e m e n t s C a p i t a l P r o j e c t s F u n d – Ac c o u n t s f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f g e n e r a l i m p r o v e m e n t p r o j e c t s f i n a n c e d b y s p e c i a l a s s e s s m e n t s o t h e r t h a n th o s e f i n a n c e d b y p r o p r i e t a r y f u n d s . St r e e t a n d F i r e I m p a c t F e e s S p e c i a l R e v e n u e F u n d – o n J a n u a r y 2 2 , 1 9 9 6 , t h e C i t y C o m m i s s i o n a d o p t e d f i r e , s t r e e t , w a t e r , a n d w a s t e i m p a c t f e e s i n O r d i n a n c e Nu m b e r 1 4 1 4 . T h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e c o l l e c t i o n a n d e x p e n d i t u r e s a s s o c i a t e d w i t h t h e f i r e a n d s t r e e t i m p a c t f e e s . Pr o p r i e t a r y F u n d s Wa t e r F u n d - A c c o u n t s f o r t h e C i t y ' s w a t e r u t i l i t y o p e r a t i o n s an d t o c o l l e c t a n d a d m i n i s t e r w a t e r i m p a c t f e e s . Wa s t e W a t e r F u n d - A c c o u n t s f o r t h e C i t y ' s s e w e r u t i l i t y o p e r a t i o n s a n d to c o l l e c t a n d a d m i n i s t e r w a s t e w a t e r i m p a c t f e e s . So l i d W a s t e F u n d - A c c o u n t s f o r t h e C i t y ' s g a r b a g e s e r v i c e o p e r a t i o n s . Us e o f R e s t r i c t e d / U n r e s t r i c t e d N e t A s s e t s Wh e n a n e x p e n s e i s i n c u r r e d f o r p u r p o s e s f o r w h i c h b o t h r e s t r i c t e d a n d u n r e s t r i c t e d n e t a s s e t s a r e a v a i l a b l e , t h e C i t y ’ s p o l i c y is to apply restricted net assets fi r s t . Ca s h a n d I n v e s t m e n t s Ca s h a n d i n v e s t m e n t s a r e u n d e r t h e m a n a g e m e n t o f t h e C i t y ' s T r e a s u re r a n d c o n s i s t p r i m a r i l y o f i n v e s t m e n t s i n U . S . G o v e r n m e n t B onds. Interest income ea r n e d a s a r e s u l t o f p o o l i n g o f C i t y d e p o s it s i s d i s t r i b u t e d t o t h e a p p r o p r i a t e f u nd s u t i l i z i n g a f o r m u l a b a s e d o n t h e a v e r a g e b a l a n c e o f c a s h a n d i n v e s t m e n t s o f ea c h f u n d . Mo n t a n a S t a t e s t a t u t e s a u t h o r i z e t h e C i t y t o i n v e s t i n i n t e re s t - b e a r i n g s a v i n g s a c c o u n t s , c e r t i f i c a t e s o f d e p o s i t s , a n d t i m e d e po s i t s i n s u r e d u p t o $ 1 0 0 , 0 0 0 b y t h e Fe d e r a l D e p o s i t I n s u r a n c e C o r p o r a t i o n o r f u l l y c o l l a t e r a l i z e d , U . S. g o v e r n m e n t a n d U . S . a g e n c y o b l i g a t i o n s a n d r e p u r c h a s e a g r e e ments where there is a master re p u r c h a s e a g r e e m e n t a n d c o l l a t e r a l h e l d b y a t h i r d p a r t y . 50 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , t h e C i t y i m p l e m e n t e d a ne w a c c o u n t i n g s t a n d a r d i s s u e d by G A S B , S t a t e m e n t N o . 4 0 , Deposit and Investment Risk Di s c l o s u r e s . S t a t e m e n t N o . 4 0 a m e n d s S t a t e m e n t N o . 3 , De p o s i t s w i t h F i n a n c i a l I n s t i t u t i o n s , I n v e s t m e n t s (i n c l u d i n g R e p u r c h a s e A g r e e m e n t s ) , a n d R e v e r s e Re p u r c h a s e A g r e e m e n t s . S t a t e m e n t N o . 4 0 r e v i s e s t h e e x i s t i n g r e q u i r e m e n t s r e g a r d i n g d i sc l o s u r e r e g a r d i n g c r e d i t r i s k , c o n c e n t r a t i o n o f c r e d i t r i s k , interest rate ri s k , a n d f o r e i g n c u r r e n c y r i s k . Re s t r i c t e d C a s h a n d I n v e s t m e n t s Ce r t a i n p r o c e e d s o f e n t e r p r i s e f u n d r e v e n u e b o n d s , a s w e l l a s c e r t a i n r e s o u r c e s s e t a s i d e f o r t h e i r r e p a y m e n t , a r e c l a s s i f i e d a s r e s t r i c t e d a s s e t s o n t h e b a l a n c e sh e e t b e c a u s e t h e i r u s e i s l i m i t e d b y a p p l i ca b l e b o n d c o v e n a n t s . I m p a c t f e e s c o l l e c t e d a n d l i n e - o v e r s i z i n g f e e s a r e r e s t r i c t e d f o r a p p l i c a b l e u s e . P a y m e n t s i n li e u o f p a r k i n g a r e r e s t r i c t e d b y c o d e f o r f u t u r e p a r k i n g r e l a t e d c a p i t a l p r o j e c t s . Us e o f E s t i m a t e s Th e p r e p a r a t i o n o f f i n a n c i a l s t a t e m e n t s i n c o n f o r m i t y w i t h ge n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s r e q u i r e s m a n a g e m e n t t o m a k e estimates and assumptions th a t a f f e c t c e r t a i n r e p o r t e d a m o u n t s a n d d i s c l o s u r e s . A c c o rd i n g l y , a c t u a l r e s u l t s c o u l d d i f f e r f r o m t h o s e e s t i m a t e s . El i m i n a t i o n s a n d R e c l a s s i f i c a t i o n s In t h e p r o c e s s o f a g g r e g a t i n g d a t a f o r t h e S t a t e m e n t o f N e t A s se t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s , s o m e a m o u n t s r e p o r t e d a s i n te r - f u n d a c t i v i t y a n d b a l a n c e s i n th e f u n d s h a v e b e e n e l i m i n a t e d o r r e c l a s s i f i e d . I n t e r n a l s e r v i ce f u n d a c t i v i t y h a s a l s o b e e n e li m i n a t e d i n t h e S t a t e m e n t o f A c ti v i t i e s t o r e m o v e t h e “ d o u b l i n g - up ” e f f e c t . Ca p i t a l A s s e t s Th e C i t y ’ s a s s e t s a r e c a p i t a l i z e d a t h i s t o r i ca l c o s t o r e s t i m a t e d h i s t o r i c a l c o s t . C i t y p o l i c y h a s s e t t h e c a p i t a l i z a t i o n t h r e s h o l d f o r r e p o r t i n g c a p i t a l a s s e t s a t $5 , 0 0 0 . G i f t s o r c o n t r i b u t i o n s o f c a p i t a l a s s e t s a r e r e c o r d e d a t f a i r m a r k e t v a l u e w h e n r e c e i v e d . D e p r e c i a b l e c a p i t a l a s s e t s ar e r e p o r t e d o n t h e S t a t e m e n t o f N e t As s e t s , n e t o f a p p l i c a b l e a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n . C a p i t a l a s se t s w h i c h a r e n o t d e p r e c i a b l e , s u c h a s l a n d , a n d c o n s t r u c t i o n i n p r o g r e s s a r e r e p o r t e d s e p a r a t e l y . De p r e c i a t i o n e x p e n s e i s r e p o r t e d i n S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s a n d i s c a l c u l a t e d u s i n g t h e s t r a i g h t - l i n e m e t h o d b a s e d o n t h e a s s e t s e s t i m a t e d u s e f u l l i f e . De p r e c i a t i o n i s r e c o r d e d o n a s t r a i g h t - l i n e b as i s o v e r t h e u s e f u l l i v e s o f t h e a s s e t s a s f o l l o w s : Ve h i c l e s 5 y e a r s Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 5 t o 3 0 y e a r s Bu i l d i n g s 20 t o 5 0 y e a r s Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s 1 0 t o 2 5 y e a r s In f r a s t r u c t u r e 25 t o 5 0 y e a r s In J u n e 1 9 9 9 , G A S B i s s u e d S t a t e m e n t N o . 3 4 ( G A S B 3 4 ) w h i c h r e q u i r es t h e i n c l u s i o n o f i n f r a s t r u c t u r e c a p i t a l a s s e t s i n l o c a l g o v ernments’ basic financial st a t e m e n t s . A c c o r d i n g t o G A S B 3 4 , t h e C i t y m u s t r e c o r d i n f r a s t r u c t u r e a s s e t s p r o s p e c ti v e l y f r o m t h e d a t e o f i m p l e m e n t a t i o n a n d has four years to include in f r a s t r u c t u r e a c q u i r e d p r i o r t o i m p l e m e n t a t i o n . 51 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Ca p i t a l A s s e t s ( C o n t i n u e d ) Th e C i t y d e f i n e s i n f r a s t r u c t u r e a s t h e b a s i c ph y s i c a l a s s e t s t h a t a l l o w t h e C i t y t o f u n c ti o n . T h e a s s e t s t o b e r e c o r d e d w i l l i nclude the street system, water pu r i f i c a t i o n a n d d i s t r i b u t i o n s y s t e m , s e w e r c o l l e c t i o n t r e a t m e n t s y s t e m ; p a r k a n d r e c r e a t i o n l a n d s a n d i m p r o v e m e n t s y s t e m , s t o r m water conveyance system, an d b u i l d i n g s c o m b i n e d w i t h t h e s i t e a m e n i t i e s s u c h a s p a r k i n g an d l a n d s c a p e d a r e a s ; a n d s t r e e t s , s i d e w a l k s , c u r b s , a n d s t r e e t li g h t s . Th e c o s t s o f n o r m a l m a i n t e n a n c e a n d r e p a i r s t h a t d o n o t a d d t o th e v a l u e o f t h e a s s e t o r m a t e r i a l l y e x t e n d a s s e t l i v e s a r e n o t capitalized. Improvements are ca p i t a l i z e d a n d d e p r e c i a t e d o v e r t h e r e m a i n i n g u s e f u l l i v e s o f t h e r e l a t e d c a p i t a l a s s e t s , a s a p p l i c a b l e . Co m p e n s a t e d A b s e n c e s P a y a b l e Ea r n e d b u t u n p a i d v a c a t i o n a n d s i c k p a y i s i n c l u d e d a s a l i a b i l i t y i n t h e p r o p r i e t a r y f u n d t y p e s a n d G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l Statements. The portion re l a t i n g t o t h e g o v e r n m e n t a l f u n d t y p e s n o t e xp e c t e d t o b e p a i d w i t h e x p e n d a b l e a n d av a i l a b l e r e s o u r c e s i s n o t r e p o r t e d i n t h e governmental fund statements un l e s s t h e l i a b i l i t y h a s m a t u r e d ( i . e . , u n u s e d r e i m b u r s a b l e l e a v e st i l l o u t s t a n d i n g f o l l o w i n g a n e m p l o y e e ' s r e s i g n a t i o n o r r e t ir e m e n t ) . In t e r - f u n d R e c e i v a b l e s a n d P a y a b l e s Du r i n g t h e c o u r s e o f o p e r a t i o n s , n u m e r o u s t r a n s a c t i o n s o c c u r b e t w e e n i n d i v i d u a l f u n d s t h a t m a y r e s u l t i n a m o u n t s o w e d b e t w e e n f unds. Those short-term lo a n s r e l a t e d t o g o o d s a n d s e r v i c e s t y p e t r a n s a c t i o n s a r e c l a s s i f i ed a s “ d u e t o a n d f r o m o t h e r f u n d s ” . L o n g - t e r m i n t e r - f u n d l o ans (noncurrent portion) are re p o r t e d a s “ a d v a n c e s t o a n d f r o m o t h e r f u n d s ” . I n t e r - f u n d r e c e i v a bl e s a n d p a y a b l e s b e t w e e n f u n d s a r e e l i m i n a t e d i n t h e S t a t e m ent of Net Assets. On - B e h a l f P a y m e n t s f o r F r i n g e B e n e f i t s On - b e h a l f p a y m e n t s f o r f r i n g e b e n e f i t s a r e d i r e c t p a y m e n t s m a d e b y o n e e n t i t y t o a t h i r d - p a r t y r e c i p i e n t f o r t h e e m p l o y e e s o f a nother legally separate entity. On - b e h a l f p a y m e n t s i n c l u d e p e n s i o n p l a n c o n t r i b u t i o n s . T h e S t a t e' s p e n s i o n c o n t r i b u t i o n i s r e c o r d e d a s i n t e r g o v e r n m e n t a l r e v e n ue with an offsetting public sa f e t y o r g e n e r a l g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s i n t h e Pe n s i o n S p e c i a l R e v e n u e F u n d . ( S e e N o t e 1 4 ) Bu d g e t s Ea c h y e a r , t h e C i t y M a n a g e r m u s t s u b m i t t o t h e C i t y C o m m i s s i on a p r o p o s e d o p e r a t i n g b u d g e t f o r a l l b u d g e t u n i t s w i t h i n t h e C i t y for the fiscal year co m m e n c i n g J u l y 1 . T h i s o p e r a t i n g b u d g e t i n c l u d e s p r o p o s e d e x p e n d it u r e s a n d t h e m e a n s o f f i n a n c i n g t h e m . P u b l i c h e a r i n g s a r e conducted to obtain citizen co m m e n t s o n t h e p r o p o s e d b u d g e t . T h e b u d g e t i s t h e n l e g a l l y a d o p te d t h r o u g h p a s s a g e o f t h e a p p r o p r i a t i o n r e s o l u t i o n b y t h e C i t y C o m m i s s i o n , b u t n o t b e f o r e th e s e c o n d M o n d a y i n A u g u s t . Bu d g e t s a r e l e g a l l y r e q u i r e d f o r a l l g o v e r n m e n t a l f u n d t y p e s . Th e s e b u d g e t s a r e p r e p a r e d o n t h e s a m e b a s i s a n d u s i n g t h e s a m e accounting practices as are used to a c c o u n t a n d p r e p a r e f i n a n c i a l r e p o r t s f o r t h e f u n d s . B u d g e t s p r e s e n t e d i n t h i s re p o r t f o r c o m p a r i s o n t o a c t u a l a m o u n t s a r e presented in accordance with ge n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s . A nn u a l a p p r o p r i a t e d b u d g e t s a r e ad o p t e d f o r a l l f u n d s a n d a l l a p p r o p r i a t i o n s l a p s e a t year end. The level of bu d g e t a r y c o n t r o l ( t h a t i s t h e l e v e l a t w h ic h e x p e n d i t u r e s c a n n o t l e g a l l y e x c e e d t h e a pp r o p r i a t e d a m o u n t ) i s e s t a b l i s h e d a t t h e fund type level. The City Co m m i s s i o n m a y a m e n d t h e b u d g e t d u r i n g t h e c o u r s e o f t h e f i s c a l y e a r , w i t h i n e a c h f u n d t y p e . 52 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Bu d g e t s ( C o n t i n u e d ) An y a c c r u i n g r e v e n u e o f t h e m u n i c i p a l i t y n o t a p p r o p r i a t e d a n d a n y b a l a n ce a t a n y t i m e r e m a i n i n g a f t e r t h e p u r p o s e o f a n a p p r o p r iation has been satisfied or ab a n d o n e d m a y f r o m t i m e t o t i m e b e a p p r o p r i a t e d t o o t h e r u s e s t h at d o n o t c o n f l i c t w i t h a n y u s e s f o r w h i c h s p e c i f i c a l l y t h e r e v enue was accrued. A public he a r i n g i s r e q u i r e d f o r a n o v e r a l l i n c r e a s e i n a p p r o p r i a ti o n a u t h o r i t y , e x c e p t i n t h e c a s e o f a n e m e r g e n c y . Th e C i t y C o m m i s s i o n d e l e g a t e d i n i t s a n n u a l ap p r o p r i a t i o n r e s o l u t i o n , b u d g e t a m e n d m e n t a u t h o r i t y t o t h e C i t y M a n a g e r , f o r t h e e xpenditure of funds from any or a l l o f t h e f o l l o w i n g : d e b t s e r v i c e f u n d s , e n t e r p r i s e f u n d s , i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s , t r u s t f u n d s , f e d e r a l a n d s t a t e g r a n t s a c ce p t e d a n d a p p r o v e d b y t h e g o v e r n i n g bo d y , s p e c i a l a s s e s s m e n t s , a n d d o n a t i o n s . I n a l l o t h e r f u n d s , th e C i t y M a n a g e r m a y , w i t h o u t a p p r o v a l f r o m t h e C i t y C o m m i s s i o n , make budget amendments as lo n g a s t h e t o t a l a p p r o p r i a t i o n f o r t h e f u n d g r o u p i s n o t e x c e e d e d . Sp e n d i n g c o n t r o l i s e s t a b l i s h e d b y t h e t o t a l a m o u n t o f e x p e n d it u r e s b u d g e t e d f o r t h e f u n d t y p e , b u t m a n a g e m e n t m a y e x e r c i s e c o n trol at budgetary line items. NO T E 2 . C A S H A N D I N V E S T M E N T S At J u n e 3 0 , 2 0 0 8 , t h e c a r r y i n g a m o u n t o f t h e C i t y ' s d e p o s i t s i n l o c a l b a n k s a n d i n v e s t m e n t s i s $ 6 5 , 7 0 6 , 0 3 9 a n d t h e b a n k b a l a n c e is $66,175,667. Of the bank ba l a n c e , $ 1 0 0 , 0 0 0 w a s c o v e r e d b y f e d e r a l d e p o s it o r y i n s u r a n c e a n d u p t o $ 6 , 4 8 0 , 0 0 0 w a s c o v e r e d b y c o l l a t e r a l h e l d b y t h e p l e d g i ng bank's agent in the City's na m e . Th e C i t y ’ s c a s h a n d i n v e s t m e n t s a r e r e p o r t e d a s f o l l o w s : Un r e s t r i c t e d Re s t r i c t e d Total Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 1 8 , 0 9 4 , 0 3 8 $ 8 , 7 4 7 , 0 9 1 $ 2 6 , 8 4 1 , 1 2 9 $ Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 1 9 , 0 3 0 , 7 2 9 1 9 , 7 1 3 , 2 4 0 3 8 , 7 4 3 , 9 6 9 Fi d u c i a r y f u n d s 1 2 0 , 9 4 0 - 1 2 0 , 9 4 0 37 , 2 4 5 , 7 0 7 $ 2 8 , 4 6 0 , 3 3 1 $ 6 5 , 7 0 6 , 0 3 8 $ Cu s t o d i a l c r e d i t r i s k f o r d e p o s i t s i s t h e r i s k t h a t i n t h e e v en t o f a f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n f a il u r e , t h e C i t y ’ s d e p o s i t s m a y n o t b e r e t u r n e d o r t h e C i t y w i l l n o t b e a b l e to r e c o v e r t h e c o l l a t e r a l s e c u r i t i e s i n t h e p o s s e s s i o n o f t h e o u t s i d e p a r t y . T h e C i t y m i n i m i z e s c u s t o d i a l c r e d i t r i s k b y r e s t r ic t i o n s s e t f o r t h i n C i t y p o l i c y a n d st a t e l a w . T h e C i t y ’ s p o l i c y r e q u i r e s d e p o s i t s t o b e 1 0 2 p e r c e n t s e cu r e d b y c o l l a t e r a l v a l u e d a t m a r k e t v a l u e . T h e C i t y T r e a s u re r m a i n t a i n s a l i s t i n g o f f i n a n c i a l in s t i t u t i o n s , w h i c h a r e a p p r o v e d f o r i n v e s t m e n t p u r p o s e s . T y p e s o f s e c u r i t i e s t h a t m a y b e p l e d g e d a s c o l l a t e r a l a r e d e t a i l e d i n S e c t i o n 1 7 - 6 - 1 0 3 o f t h e M o n t a n a Co d e A n n o t a t e d ( M C A ) . C i t y p o l i c y r e q u i r e s t h a t s p e c i f i c s a f e g u a rd s a g a i n s t r i s k o f l o s s b e e v i d en c e d w h e n t h e C i t y d o e s n o t p hysically hold the securities. On J u n e 3 0 , 2 0 0 8 , t h e b o o k v a l u e a p p r o x i m a t e d t h e f a i r v a l u e o f t h e i n v e s t m e n t s , t h e r e f o r e n o u n re a l i z e d g a i n o r l o s s w a s r e c o r de d f o r t h e y e a r . 53 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 2 . C A S H A N D I N V E S T M E N T S ( C O N T I N U E D ) Th e f o l l o w i n g t a b l e p r o v i d e s i n f o r m a t i o n a b o u t t h e i n t e r e s t r a t e ri s k s a s s o c i a t e d w i t h t h e C i t y ’ s d e p o s i t s a n d i n v e s t m e n t s . In v e s t m e n t Ma t u r i t i e s Cr e d i t R i s k R a t i n g Fa i r V a l u e U. S . G o v e r n m e n t b o n d s J u l 2 0 0 8 - J u n 2 0 0 9 A A A 9 , 6 2 1 , 2 0 4 $ U. S . G o v e r n m e n t b o n d s J u l 2 0 0 9 - J u n 2 0 1 0 A A A 8 , 6 0 0 , 0 0 0 U. S . G o v e r n m e n t b o n d s J u l 2 0 1 0 - J u n 2 0 1 1 A A A 1 8 , 6 5 0 , 3 0 5 U. S . G o v e r n m e n t b o n d s J u l 2 0 1 1 - J u n 2 0 1 2 A A A 8 , 9 9 6 , 7 5 0 U. S . B a n k M u n i c i p a l I n v e s t o r A c c o u n t N / A N / A 1 8 , 5 4 6 , 9 8 2 No n - n e g o t i a b l e r e p u r c h a s e a g r e e m e n t s N / A N / A 1 , 3 4 0 , 9 2 1 De m a n d d e p o s i t s N / A N / A ( 5 5 , 0 0 6 ) Pe t t y c a s h N / A N / A 4 , 8 8 2 65,706,038 $ Cr e d i t r i s k i s d e f i n e d a s t h e r i s k t h a t a n i s s u e r o r o t h e r c o u n t er p a r t t o a n i n v e s t m e n t s w i l l no t f u l f i l l i t s o b l i g a t i o n . T h e a bo v e c r e d i t r i s k r a t i n g i n d i c a t e s t h e pr o b a b i l i t y t h a t t h e i s s u e r m a y d e f a u l t i n m a k i n g t i m e l y p r i n c i pa l a n d i n t e r e s t p a y m e n t s . T h e c r e d i t r a t i n g s p r e s e n t e d i n t h e previous tables are provided by St a n d a r d a n d P o o r ’ s C o r p o r a t i o n ( S & P ) . T h e C i t y ’ s i n v e s t m e n t p o li c y i s t o h o l d i n v e s t m e n t s t o m a t u r i t y w i t h t h e c o n t r a c t u a l u n d erstanding that these in v e s t m e n t s a r e l o w r i s k , l o c k e d i n t o a g u ar a n t e e d r a t e o f r e t u r n , a r e t h e r e f o r e n o t i m p a c t e d s i g n i f i c a n t l y b y c h a n g e s i n s h o rt t e r m i n t e r e s t r a t e s . NO T E 3 . P R O P E R T Y T A X C A L E N D A R Re a l p r o p e r t y t a x e s a r e a s s e s s e d a n d c o l l e c t e d e a c h f i s c a l ye a r a c c o r d i n g t o t h e f o l l o w i n g p r o p e r t y t a x c a l e n d a r : L i e n D a t e D e c e m b e r 1 f o r t h e 1 st i n s t a l l m e n t a n d J u n e 1 f o r t h e 2 nd i n s t a l l m e n t L e v y D a t e N o v e m b e r 1 D u e D a t e s N o v e m b e r 3 0 f o r t h e 1 st i n s t a l l m e n t a n d M a y 3 1 f o r t h e 2 nd i n s t a l l m e n t Pe r s o n a l p r o p e r t y t a x e s a r e a s s e s s e d o n J a n u a r y 1 o f e a c h y e a r a n d bi l l e d i n M a y a n d N o v e m b e r , w i t h p a y m e n t d u e w i t h i n t h i r t y d ays. Ga l l a t i n C o u n t y c o l l e c t s a l l p r o p e r t y t a x e s o n b e h a l f o f t h e C i t y a n d r e m i t s c o l l e c t i o n s , i n c l ud i n g p e n a l t i e s a n d i n t e r e s t , o n a monthly basis. The County as s e s s e s a d e l i n q u e n c y p e n a l t y o f 2 % . I f t a x e s b e c o m e d e l i n q u e n t th e C o u n t y t a x c o l l e c t o r m a y s e l l t h e p r o p e r t y t o c o l l e c t t a x es due plus .83% per month in t e r e s t . In t h e f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , t h e C i t y a c c r u e s a s r e c e i v a b l e a l l p r o p e r t y t a x e s r e c e iv e d d u r i n g t h e f i r s t s i x t y ( 6 0 ) d a y s o f t h e n e w f i s c a l y e a r f r o m G a l l a t i n Co u n t y , i n a c c o r d a n c e w i t h t h e m o d i f i e d a c c r ua l b a s i s . I n t h e g o v e r n m e n t - w i d e f i n a n c ia l s t a t e m e n t s , a l l t a x e s b i l l e d , b u t n o t yet collected are accrued in ac c o r d a n c e w i t h t h e f u l l a c c r u a l b a s i s o f ac c o u n t i n g , a s d e s c r i b e d i n N o t e 1 . 54 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 4 . S P E C I A L A S S E S S M E N T S R E C E I V A B L E / D E F E R R E D R E V E N U E S Sp e c i a l a s s e s s m e n t s r e c e i v a b l e r e p r e s e n t t h e u n c o l l e c t e d a m o u n t s l e v i e d a g a i n s t b e n e f it e d p r o p e r t y f o r t h e c o s t o f l o c a l i m p r o v ements. Assessments are pa y a b l e o v e r a p e r i o d o f 1 8 t o 2 0 y e a r s a n d b e a r i n t e r e s t o f 2. 5 % t o 5 . 7 5 % p e r a n n u m . R e c og n i t i o n o f t h e r e v e n u e s f r o m t h e s e a ssessments has been deferred un t i l b o t h m e a s u r a b l e a n d a v a i l a b l e i n g o v e r n m e n t a l f u n d s . I n th e G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , h o w e v e r , t h e s e a m o u n t s are reported as revenues in th e p e r i o d t h e y a r e l e v i e d . O n c e r e c e i v e d , t h e m o n i e s w i l l b e us e d t o m e e t t h e a n n u a l d e b t se r v i c e r e q u i r e m e n t s o n r e l a t e d b o n ds. Deferred revenues in the Ge n e r a l F u n d r e p r e s e n t o u t s t a n d i n g g e n e r a l p r op e r t y t a x e s a t J u n e 3 0 , 2 0 0 8 . A g a i n , t h e s e a m o u n t s a r e r e p o r t e d a s r e v e n u e i n t h e Government-Wide Financial St a t e m e n t s i n t h e p e r i o d i n w h i c h t h e y a r e l e v i e d . D e f e r r e d re v e n u e s i n S p e c i a l R e v e n u e F u n d s r e p r e s e n t e i t h e r r e v e n u e s r e c e i v ed but not considered earned or am o u n t s t o b e r e c e i v e d i n t h e f u t u r e t h a t a r e r e c o r d e d a s r e c e i v a b l e s b u t n o t y e t e a r ne d . T h e d e f e r r e d r e v e n u e s i n D e b t S e r v i c e Funds represent future as s e s s m e n t s t o b e r e c e i v e d t o m e e t t h e r e l a t e d d e b t o b l i g a t i o n . NO T E 5 . P R E P A I D R E N T ( O P E R A T I N G L E A S E ) On O c t o b e r 2 2 , 1 9 9 2 , t h e C i t y s i g n e d a m e m o r a n d u m o f u n d e r s t a n d i n g wi t h G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a , i n w h i c h t h e C i t y a g r e e d t o l ease space from the Co u n t y ' s L a w a n d J u s t i c e C e n t e r f o r t h e C i t y P o l i c e D e p a r t m e n t a n d M u n i c i p a l C o u r t . T h e C i t y p a i d t o t h e C o u n t y $ 7 6 5 , 0 0 0 d u r i n g the renovation of the bu i l d i n g w h i c h s t a r t e d 1 9 9 3 . T h e $ 7 6 5 , 0 0 0 c o ns t i t u t e s r e n t f o r f o u r r e n t a l t e r m s o f t e n y e a r s e a c h . D u r i n g t h e t e r m o f t h e l e as e a n d r e n e w a l o f t h e l e a s e , t h e pr i n c i p a l b a l a n c e o f $ 7 6 5 , 0 0 0 w i l l b e d e c r e a s e d b y e q u a l a n n u a l r e n t a l p a y m e n t s i n t h e am o u n t o f $ 1 9 , 1 2 5 . I f t h e C i t y a n d C o u n ty mutually agree to terminate th e l e a s e a f t e r t h e s e c o n d t e n y e a r t e r m , t h e C o u n t y w i l l r e f u n d $ 3 8 2 , 5 0 0 , t o t h e C i t y fo r t h e u n u s e d p o r t i o n o f t h e r e n t . T h e l e a s e b e g a n w h e n r e n o v a t i o n s w e r e co m p l e t e o n N o v e m b e r 1 , 1 9 9 4 . F o r t h e ye a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 , r e n t e x p e n d it u r e w a s $ 1 9 , 1 2 5 r e g a r d i n g t h i s l e a s e . NO T E 6 . N O T E S R E C E I V A B L E Th e C i t y h a d t h e f o l l o w i n g l o a n s i n S p e c i a l R e v e n u e F u n d s : Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s : Ho u s i n g R e v o l v i n g L o a n F u n d 9 2 , 5 0 0 $ Ec o n o m i c D e v e l o p m e n t L o a n F u n d 1 , 3 2 9 , 7 4 7 Co m m u n i t y H o u s i n g F u n d 4 3 , 9 5 8 Co n s o l i d a t e d P a r k i n g D i s t r i c t s 6 4 , 4 9 4 En t e r p r i s e F u n d s Wa t e r F u n d No t e r e c e i v a b l e r e l a t e d t o w a t e r m a i n e x t e n s i o n t o a l o w co s t h o u s i n g p r o j e c t . T h e o r i g i n a l n o t e w a s f o r $ 7 0 , 0 0 0 , du e i n s e m i a n n u a l p r i n c i p a l p a y m e n t s , w i t h i n t e r e s t a c c r u i n g at 1 0 % , o n l y i f p a y m e n t s a r e n o t m a d e i n a t i m e l y m a n n e r . 3 6 , 0 0 0 $ 55 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 7 . C A P I T A L A S S E T S In a c c o r d a n c e w i t h G A S B 3 4 , t h e C i t y h a s r e p o r t e d a l l c a p i t a l a s s e ts , w i t h t h e e x c e p t i o n o f p r e - J u l y 1 , 2 0 0 1 i n f r a s t r u c t u r e i n th e G o v e r n m e n t - W i d e S t a t e m e n t of N e t A s s e t s . T h e a s s e t s a r e r e p o r t e d w h e r e b y a c c u m u l a t e d d e p r e c i at i o n a n d d e p r e c i a t i o n e x p e n s e h a v e b e e n r e c o r d e d . F o r t h e year ended June 30, 2008, de p r e c i a t i o n e x p e n s e o n c a p i t a l a s s e t s w a s c h a r g e d t o t h e f u n c t i o n s a n d p r o g r a m s a s f o l l o w s : Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : Ge n e r a l G o v e r n m e n t 4 0 9 , 1 2 1 $ Pu b l i c S a f e t y 4 4 2 , 4 6 6 Pu b l i c S e r v i c e s 6 , 1 7 4 , 7 5 9 Pu b l i c W e l f a r e 1 , 0 3 9 , 0 4 2 To t a l d e p r e c i a t i o n e x p e n s e - g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 8 , 0 6 5 , 3 8 8 $ Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s : Wa t e r 7 , 3 7 0 , 0 9 4 $ Wa s t e W a t e r 5 , 0 8 0 , 2 4 8 So l i d W a s t e 3 7 0 , 7 5 0 To t a l d e p r e c i a t i o n e x p e n s e - b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 1 2 , 8 2 1 , 0 9 2 $ 56 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 7 . C A P I T A L A S S E T S ( C O N T I N U E D ) Al l c a p i t a l a s s e t s o f t h e C i t y a r e d e p r e c i a b l e w i t h t h e e x c e p t i o n of l a n d . C a p i t a l a s s e t s a c t i v i t y of t h e C i t y f o r t h e y e a r e n de d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 , c o n s i s t e d o f t h e fo l l o w i n g : Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 A d d i t i o n s D i s pos a l s J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : N o n - d e pre c i a b l e La n d 7 , 7 5 0 , 1 9 9 $ 6 0 5 , 3 1 8 $ (19 4 , 5 2 5 ) $ 8 , 1 6 0 , 9 9 2 $ D e pre c i a b l e Bu i l d i n gs 2 2 , 8 0 8 , 8 6 5 6 , 4 8 7 , 8 9 3 - 2 9 , 2 9 6 , 7 5 8 Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m pro v e m e n t s 1 , 2 0 1 , 0 7 6 1 4 , 2 1 7 - 1 , 2 1 5 , 2 9 3 Ma c h i n e r y a n d e qui pme n t 7, 3 9 2 , 7 8 3 7 7 8 , 6 8 5 (13 5 , 7 7 1 ) 8 , 0 3 5 , 6 9 7 Pr o per t y u n d e r c a pit a l l e a s e 1 5 4 , 9 9 2 2 8 4 , 1 6 6 - 4 3 9 , 1 5 8 Ve h i c l e s 2 , 6 5 9 , 9 9 1 1 7 7 , 1 1 3 (54 , 6 1 4 ) 2 , 7 8 2 , 4 9 0 In f r a s t r u c t u r e 9 5 , 7 3 4 , 8 3 0 7 , 5 6 9 , 5 0 3 - 1 0 3 , 3 0 4 , 3 3 3 To t a l 1 3 7 , 7 0 2 , 7 3 6 1 5 , 9 1 6 , 8 9 5 (38 4 , 9 1 0 ) 1 5 3 , 2 3 4 , 7 2 1 Ac c u m u l a t e d d e pre c i a t i o n (47 , 4 3 7 , 2 6 3 ) (8, 1 2 6 , 3 4 4 ) 1 8 6 , 5 6 1 (55,377,046) To t a l gov e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 9 0 , 2 6 5 , 4 7 3 $ 7 , 7 9 0 , 5 5 1 $ (19 8 , 3 4 9 ) $ 9 7 , 8 5 7 , 6 7 5 $ Bu s i n e s s - t yp e A c t i v i t i e s : N o n - d e pre c i a b l e La n d 4 , 6 3 1 , 3 5 8 $ - $ - $ 4 , 6 3 1 , 3 5 8 $ Wa t e r r i ght s 2 6 3 , 4 9 4 7 0 0 , 0 0 0 - 9 6 3 , 4 9 4 D e pre c i a b l e Bu i l d i n gs 1 0 , 0 2 3 , 3 2 6 3 , 5 5 2 , 1 5 7 - 1 3 , 5 7 5 , 4 8 3 Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m pro v e m e n t s 3 0 , 3 4 2 , 8 6 9 8 4 , 9 0 3 - 3 0 , 4 2 7 , 7 7 2 Ma c h i n e r y a n d e qui pme n t 5, 9 4 6 , 9 7 0 5 7 0 , 7 3 0 (11 7 , 1 8 9 ) 6 , 4 0 0 , 5 1 1 Ve h i c l e s 1 , 7 0 6 , 6 6 7 4 1 1 , 1 3 9 (56 , 2 3 4 ) 2 , 0 6 1 , 5 7 2 In f r a s t r u c t u r e 2 0 3 , 0 6 7 , 2 1 6 3 0 , 5 8 5 , 1 3 2 - 2 3 3 , 6 5 2 , 3 4 8 To t a l 2 5 5 , 9 8 1 , 9 0 0 3 5 , 9 0 4 , 0 6 1 (17 3 , 4 2 3 ) 2 9 1 , 7 1 2 , 5 3 8 Ac c u m u l a t e d d e pre c i a t i o n (10 1 , 5 2 7 , 9 0 6 ) (12 , 8 3 5 , 1 5 9 ) 1 7 3 , 4 2 5 (114,189,640) To t a l b u s i n e s s - t yp e a c t i v i t i e s 1 5 4 , 4 5 3 , 9 9 4 $ 2 3 , 0 6 8 , 9 0 2 $ 2 $ 1 7 7 , 5 2 2 , 8 9 8 $ To t a l c a pit a l a s s e t s 2 4 4 , 7 1 9 , 4 6 7 $ 3 0 , 8 5 9 , 4 5 3 $ (19 8 , 3 4 7 ) $ 2 7 5 , 3 8 0 , 5 7 3 $ 57 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 7 . C A P I T A L A S S E T S ( C O N T I N U E D ) Ch a n g e s i n a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a r e a s f o ll o w s f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 : Ac c u m u l a t e d D e pre c i a t i o n : Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 A d d i t i o n s D i s pos a l s J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : Bu i l d i n gs (6, 4 9 8 , 8 4 6 ) $ (1, 1 1 4 , 8 7 9 ) $ - $ (7,613,725) $ Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m pro v e m e n t s (65 9 , 6 4 4 ) (67 , 9 4 1 ) - (727,585) Ma c h i n e r y a n d e qui pme n t (5, 9 3 9 , 5 7 0 ) (65 0 , 5 5 5 ) 1 3 1 , 9 4 7 (6,458,178) Pr o per t y u n d e r c a pit a l l e a s e (13 8 , 5 7 1 ) (50 , 5 7 8 ) - (189,149) Ve h i c l e s (2, 0 2 8 , 4 0 5 ) (24 3 , 7 0 7 ) 5 4 , 6 1 4 (2,217,498) In f r a s t r u c t u r e (32 , 1 7 2 , 2 2 7 ) (5, 9 9 8 , 6 8 4 ) - (38,170,911) To t a l gov e r n m e n t a l a c t i v i t i e s (47 , 4 3 7 , 2 6 3 ) (8, 1 2 6 , 3 4 4 ) 1 8 6 , 5 6 1 (55,377,046) Bu s i n e s s - t yp e A c t i v i t i e s : Bu i l d i n gs (5, 1 0 2 , 5 5 0 ) (53 4 , 5 6 5 ) - (5,637,115) Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m pro v e m e n t s (22 , 6 3 4 , 5 9 3 ) (1, 1 1 4 , 8 7 8 ) - (23,749,471) Ma c h i n e r y a n d e qui pme n t (4, 5 2 3 , 8 3 7 ) (62 3 , 6 5 2 ) 1 1 7 , 1 9 1 (5,030,298) Ve h i c l e s (1, 5 3 6 , 8 7 3 ) (11 3 , 2 8 9 ) 5 6 , 2 3 4 (1,593,928) In f r a s t r u c t u r e (67 , 7 3 0 , 0 5 3 ) (10 , 4 4 8 , 7 7 5 ) - (78,178,828) To t a l b u s i n e s s - t yp e a c t i v i t i e s (10 1 , 5 2 7 , 9 0 6 ) (12 , 8 3 5 , 1 5 9 ) 1 7 3 , 4 2 5 (114,189,640) To t a l a c c u m u l a t e d d e pre c i a t i o n (14 8 , 9 6 5 , 1 6 9 ) $ (20 , 9 6 1 , 5 0 3 ) $ 3 5 9 , 9 8 6 $ (169,566,686) $ 58 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 8 . C O M P E N S A T E D A B S E N C E S Th e C i t y ’ s p o l i c y r e l a t i n g t o c o m p e n s a t e d a b se n c e s i s d e s c r i b e d i n N o t e 1 . A s s h o w n in t h e t a b l e b e l o w , t h e l o n g - t e r m p o r t i o n of the debt, amounting to $4 3 8 , 3 6 0 f o r g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a n d $ 8 6 , 7 46 f o r b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s a t J u n e 3 0 , 2 00 8 , i s e x p e c t e d t o b e p a i d i n f u t u r e years from future resources. Hi s t o r i c a l l y , c o m p e n s a t e d a b s e n c e s h a v e b e e n l i q u i d a t e d p r i m a r i l y by t h e g e n e r a l f u n d a n d t h e p r o p r i e t a r y f u n d s . T h e t o t a l a m o unts outstanding at June 30, 20 0 8 , w e r e $ 1 , 3 5 0 , 7 6 0 f o r g o v e r n me n t a l a c t i v i t i e s a n d $ 3 7 9 , 8 4 6 f o r b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . Ba l a n c e J u n e 3 0 , 20 0 7 I n c u r r e d S a t i s f i e d Ba l a n c e J u n e 3 0 , 2008 Co m p e n s a t e d a b s e n c e s Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s $ 1 , 2 2 8 , 1 3 4 $ 1 , 0 3 4 , 9 9 0 $ ( 9 1 2 , 3 6 4 ) $ 1 , 3 5 0 , 7 6 0 Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 3 7 4 , 1 6 7 2 9 8 , 7 4 0 ( 2 9 3 , 0 6 1 ) 3 7 9 , 8 4 6 To t a l c o m p e n s a t e d a b s e n c e s 1 , 6 0 2 , 3 0 1 $ 1 , 3 3 3 , 7 3 0 $ ( 1 , 2 0 5 , 4 2 5 ) $ 1 , 7 3 0 , 6 0 6 $ Du e w i t h i n o n e ye a r Du e a f t e r o n e ye a r T o t a l Co m p e n s a t e d a b s e n c e s Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s $ 9 1 2 , 4 0 0 $ 4 3 8 , 3 6 0 $ 1 , 3 5 0 , 7 6 0 Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 2 9 3 , 1 0 0 8 6 , 7 4 6 3 7 9 , 8 4 6 To t a l c o m p e n s a t e d a b s e n c e s 1 , 2 0 5 , 5 0 0 $ 5 2 5 , 1 0 6 $ 1 , 7 3 0 , 6 0 6 $ NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t Th e f o l l o w i n g i s a s u m m a r y o f l o n g - t e r m d e b t t r a n s a c t i o n s o f t h e C i t y ’ s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8: Ba l a n c e J u n e 3 0 , 20 0 7 I s s u a n c e s R e p a y m e n t s Ba l a n c e J u n e 3 0 , 2008 Ge n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s $ 5 , 8 4 0 , 0 0 0 $ - $ ( 5 0 0 , 0 0 0 ) $ 5 , 3 4 0 , 0 0 0 Ta x i n c r e m e n t f i n a n c i n g b o n d s - 6 , 2 7 0 , 0 0 0 ( 2 7 0 , 0 0 0 ) 6 , 0 0 0 , 0 0 0 Sp e c i a l a s s e s s m e n t d e b t 6 , 7 3 6 , 7 0 0 - ( 1 , 1 3 5 , 7 0 0 ) 5 , 6 0 1 , 0 0 0 No t e s p a y a b l e 7 9 , 1 9 8 - ( 7 9 , 1 9 8 ) - To t a l s 1 2 , 6 5 5 , 8 9 8 $ 6 , 2 7 0 , 0 0 0 $ ( 1 , 9 8 4 , 8 9 8 ) $ 1 6 , 9 4 1 , 0 0 0 $ 59 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) Th e a b o v e l o n g - t e r m d e b t o f t h e C i t y ’ s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s is p r e s e n t e d i n t h e a c c o m p a n y i n g S t a t e m e n t o f N e t A s s e t a s f o l l o ws: Cu r r e n t P o r t i o n (D u e w i t h i n o n e ye a r ) Lo n g - t e r m P o r t i o n (D u e a f t e r o n e y e a r ) To t a l Lo n g T e r m D e b t Ge n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s $ 5 2 5 , 0 0 0 $ 4 , 8 1 5 , 0 0 0 $ 5 , 3 4 0 , 0 0 0 Ta x i n c r e m e n t f i n a n c i n g b o n d s 1 5 0 , 0 0 0 5 , 8 5 0 , 0 0 0 6 , 0 0 0 , 0 0 0 Sp e c i a l a s s e s s m e n t d e b t 2 5 5 , 0 0 0 5 , 3 4 6 , 0 0 0 5 , 6 0 1 , 0 0 0 No t e s p a y a b l e - - - 93 0 , 0 0 0 $ 1 6 , 0 1 1 , 0 0 0 $ 1 6 , 9 4 1 , 0 0 0 $ Ge n e r a l O b l i g a t i o n B o n d s - T h e C i t y i s s u e s g e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s t o p r o v i d e f u n d s f o r t h e a c q u i s i t i o n a n d co n s t r u c t i o n o f m a j o r c a p i t a l f a c i l i t i e s . General ob l i g a t i o n b o n d s a r e d i r e c t o b l i g a t i o n s o f t h e C i t y a n d a r e b a c k ed b y t h e f u l l f a i t h a n d c r e d i t o f t h e C i t y . G e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s c u r r e n t l y o u t s t a n d i n g a r e a s fo l l o w s : In t e r e s t R a t e A m o u n t Du e w i t h i n o n e year Tr a n s p o r t a t i o n P r o j e c t R e f u nd i n g B o n d s , S e r i e s 2 0 0 3 b se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 1 4 1 . 3 0 % - 3 . 7 5 % 2 , 2 5 0 , 0 0 0 $ 3 4 0 , 0 0 0 $ Li b r a r y P r o j e c t B o nd s , S e r i e s 2 0 0 2 se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 2 2 3 . 5 0 % - 5 . 0 0 % 1 , 7 6 0 , 0 0 0 1 0 5 , 0 0 0 Li b r a r y P r o j e c t B o nd s , S e r i e s 2 0 0 3 a se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 2 1 1 . 2 5 % - 4 . 4 0 % 1 , 3 3 0 , 0 0 0 8 0 , 0 0 0 To t a l g e n e r a l o b l i g a t i o n s b o n d s 5 , 3 4 0 , 0 0 0 $ 5 2 5 , 0 0 0 $ 60 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) An n u a l d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y f o r g e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s a r e a s f o l l o w s : Pr i n c i p a l I n t e r e s t T o t a l Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 0 9 $ 5 2 5 , 0 0 0 $ 2 0 7 , 2 0 2 $ 7 3 2 , 2 0 2 20 1 0 5 4 0 , 0 0 0 1 9 1 , 6 2 2 7 3 1 , 6 2 2 20 1 1 5 6 5 , 0 0 0 1 7 3 , 6 7 6 7 3 8 , 6 7 6 20 1 2 5 9 0 , 0 0 0 1 5 4 , 1 9 8 7 4 4 , 1 9 8 20 1 3 6 1 0 , 0 0 0 1 3 2 , 8 7 6 7 4 2 , 8 7 6 20 1 4 - 2 0 1 8 1 , 6 3 5 , 0 0 0 3 8 8 , 4 7 8 2 , 0 2 3 , 4 7 8 20 1 9 - 2 0 2 3 8 7 5 , 0 0 0 8 3 , 6 8 2 9 5 8 , 6 8 2 5, 3 4 0 , 0 0 0 $ 1 , 3 3 1 , 7 3 4 $ 6 , 6 7 1 , 7 3 4 $ Ta x I n c r e m e n t F i n a n c i n g B o n d s - T a x I n c r e m e n t F i n a n c i n g ( T I F ) B o n d s a r e no t g e n e r a l o b l i g a t i o n s , b u t a r e s p e c i a l l i m it e d o b l i g a t i o n s o f t h e C i t y . T h e S e r i e s 20 0 7 B o n d s , t h e p r e m i u m , a n d t h e i n t e r e s t t h e r e o n a r e n o t a c h a r ge a g a i n s t t h e g e n e r a l c r e d i t o r t a x i n g p o w e r s o f t h e C i t y . T h e bonds are payable solely, and eq u a l l y a n d r a t a b l y w i t h a d d i t i o n a l b o n d s i f a n d w h e n i s s u e d f r o m t h e t a x i n c r e m e n t r e c e i v e d b y t h e C i t y f r o m i t s D o w n t o w n B o z e man Improvement District. If t h e i n c r e m e n t a l r e v e n u e s a r e i n s u f f i c i e n t to p a y t h e p r i n c i p a l a n d i n t e r e s t d u e o n t h e T I F b o n d s w h e n d u e , s u c h p a y m e n t s h o r tf a l l s h a l l n o t c o n s t i t u t e a d e f a u l t un d e r t h e T I F a g r e e m e n t . I f a n d w h e n t h e i n c r e m e n t a l r e v e n u e s a r e su f f i c i e n t , t h e C i t y s h a l l p a y t h e a m o u n t o f a n y s h o r t f a l l t o the paying agent and registrar wi t h o u t a n y p e n a l t y i n t e r e s t o r p r e m i u m t h e r e o n . D u e t o t h e u n ce r t a i n t y o f t h e f u t u r e t a x i n c r em e n t r e c e i p t s , f u t u r e p a y m e n t s on t h e T I F b o n d s m a y v a r y f r o m th e s u m m a r y o f d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s A n n u a l d e b t s e r v i ce s r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y f o r t h e T I F b o n d s a r e a s f o l l o w s : Pr i n c i p a l I n t e r e s t T o t a l Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 0 9 $ 1 5 0 ,00 0 $ 2 7 5 ,28 8 $ 4 2 5 ,28 8 20 1 0 1 5 5 ,00 0 2 6 9 ,28 8 4 2 4 ,28 8 20 1 1 1 6 0 ,00 0 2 6 3 ,08 8 4 2 3 ,08 8 20 1 2 1 6 5 ,00 0 2 5 6 ,68 8 4 2 1 ,68 8 20 1 3 1 7 5 ,00 0 2 5 0 ,08 8 4 2 5 ,08 8 20 1 4 - 2 0 1 8 9 8 0 ,00 0 1 ,14 0 ,04 0 2 ,12 0 ,04 0 20 1 9 - 2 0 2 3 1 ,20 0 ,00 0 9 1 7 ,00 3 2 ,11 7 ,00 3 20 2 4 - 2 0 2 8 1 ,51 0 ,00 0 6 0 6 ,75 4 2 ,11 6 ,75 4 Th e r e a f t e r 1 , 5 0 5 , 0 0 0 1 9 2 , 7 5 0 1 , 6 9 7 , 7 5 0 6, 0 0 0 , 0 0 0 $ 4 , 1 7 0 , 9 8 7 $ 1 0 , 1 7 0 , 9 8 7 $ 61 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) Sp e c i a l A s s e s s m e n t D e b t - S p e c i a l a s s e s s m e n t b o n d s a r e p a y a b l e f r o m t h e c o l l e c t i o n o f s p ec i a l a s s e s s m e n t s l e v i e d a g a i n s t b e n e f i t e d p r o p e r t y o w n e r s w i t hin the sp e c i a l i m p r o v e m e n t d i s t r i c t . T o t h e e x t e nt t h a t s u c h s p e c i a l a s s e s s m e n t c o l l e c t i o n s a r e n o t s u f f i c i e n t t o m a k e t h e r e q u i r e d d eb t s e r v i c e p a y m e n t s , t h e C i t y i s ob l i g a t e d t o l e v y a n d c o l l e c t a g e n e r a l p r o p e r t y t a x o n a l l t a x a bl e p r o p e r t y i n t h e C i t y t o p r o v i d e a d d i t i o n a l f u n d i n g f o r t h e de b t s e r v i c e p a y m e n t s . T h e c a s h ba l a n c e i n t h e S I D R e v o l v i n g F u n d m u s t e q u a l a t l e a s t 5 % o f t h e pr i n c i p a l a m o u n t o f b o n d s o u t s t a n d i n g . I f t h e c a s h b a l a n c e i s less than 5%, a levy is required to b r i n g t h e c a s h b a l a n c e t o t h e r e q u i r e d m i n i m u m . Th e C i t y h a s i s s u e d v a r i o u s s p e c i a l a s s e ss m e n t b o n d s w i t h v a r i o u s m a t u r i t i e s t h r o u g h 20 2 5 a t i n t e r e s t r a t e s r a n g i n g f r o m 2 . 5 % t o 5.75%. In addition, the City ha s i s s u e d t h r e e n o t e s p a y a b l e t o f i n a n c e sp e c i a l a s s e s s m e n t p r o j e c t s . T h e f o l l o w i n g is a s c h e d u l e o f c h a n g e s i n s p e c i a l a s s e s sm e n t d e b t : Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 Is s u a n c e s R e p a y m e n t s Balance June 30, 2008 Sp e c i a l a s s e s s m e n t b o n d s 6 , 2 5 0 , 0 0 0 $ - $ ( 1 , 0 9 5 , 0 0 0 ) $ 5 , 1 5 5 , 0 0 0 $ No t e P a y a b l e t o M o n t a n a Bo a r d o f I n v e s t m e n t s 2 1 , 2 0 0 - ( 2 1 , 2 0 0 ) - No t e P a y a b l e t o D e p a r t m e n t o f N a t u r a l Re s o u r c e s a n d C o n s e r v a t i o n , # W R F - 0 5 0 6 7 8 7 , 5 0 0 - ( 3 , 5 0 0 ) 8 4 , 0 0 0 No t e P a y a b l e t o D e p a r t m e n t o f N a t u r a l Re s o u r c e s a n d C o n s e r v a t i o n , # S R F - 0 5 1 3 2 3 7 8 , 0 0 0 - ( 1 6 , 0 0 0 ) 3 6 2 , 0 0 0 6, 7 3 6 , 7 0 0 $ - $ ( 1 , 1 3 5 , 7 0 0 ) $ 5 , 6 0 1 , 0 0 0 $ An n u a l d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y f o r s p e c i a l a s s e s s m e n t n o t e s p a y a b l e a r e a s f o l l o w s : No t e s P a y a b l e Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , P r i n c i p a l In t e r e s t To t a l 20 0 9 2 0 , 0 0 0 $ 1 6 , 9 1 3 $ 3 6 , 9 1 3 $ 20 1 0 2 1 , 0 0 0 1 6 , 1 6 2 3 7 , 1 6 2 20 1 1 2 2 , 0 0 0 1 5 , 3 5 6 3 7 , 3 5 6 20 1 2 2 2 , 5 0 0 1 4 , 5 2 2 3 7 , 0 2 2 20 1 3 2 3 , 5 0 0 1 3 , 6 8 7 3 7 , 1 8 7 20 1 4 - 2 0 1 8 1 3 1 , 0 0 0 5 4 , 4 0 7 1 8 5 , 4 0 7 20 1 9 - 2 0 2 3 1 6 0 , 0 0 0 2 7 , 4 7 1 1 8 7 , 4 7 1 20 2 4 - 2 0 2 8 4 6 , 0 0 0 1 2 , 1 5 6 5 8 , 1 5 6 44 6 , 0 0 0 $ 1 7 0 , 6 7 4 $ 6 1 6 , 6 7 4 $ 62 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) An n u a l d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y fo r s p e c i a l a s s e s s m e n t bo n d s a r e a s f o l l o w s : Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , B o n d s 20 0 9 2 3 5 , 0 0 0 $ 20 1 0 3 7 0 , 0 0 0 20 1 1 3 7 0 , 0 0 0 20 1 2 3 7 0 , 0 0 0 20 1 3 3 7 0 , 0 0 0 20 1 4 - 2 0 1 8 1 , 8 3 0 , 0 0 0 20 1 9 - 2 0 2 3 1 , 5 4 0 , 0 0 0 20 2 4 - 2 0 2 8 7 0 , 0 0 0 5, 1 5 5 , 0 0 0 $ Su b s t a n t i a l l y a l l s p e c i a l a s s e s s m e n t b o n d s m a t u re e i g h t e e n t o t w e n t y y e a r s a f t e r t h e d a t e o f i s s u a n c e b u t a r e r e d e e m a b l e a t t h e o p t i o n o f t h e C i t y w h e n e v e r c a s h is a v a i l a b l e i n t h e r e s p e c t i v e f u n d s f o r ea c h i s s u e . T h e C i t y f o l l o w s t h e p o l i c y of e a r l y r e d e m p t i o n o n t h e s e b o n d s . A c c o r d i n gl y , a s c h e d u l e o f f u t u r e i n t e r e s t pa y m e n t s t h r o u g h m a t u r i t y o f t h e b o n d s i s d e e m e d t o b e n o t m e a n i n g f u l a n d h a s b e e n e x c l u d e d . Th e n e t r e v e n u e s o f t h e w a t e r f u n d h a v e b e e n p l e d g e d a s c o l l a t e r a l t o s e c u r e t h e d e b t s e r v i c e r e l a t e d t o S I D 6 6 5 . T h i s c o l l a t e ra l i s s u b o r d i n a t e t o c o m m i t m e n t s ma d e p r i o r t o J u l y 1 2 , 1 9 9 3 t o p l e d g e t h is c o l l a t e r a l a s a g u a r a n t e e o f t h e p a y m e n t o f o t h e r d e b t . I n t h e e v e n t t h a t t h e r e s o u r ce s a v a i l a b l e t o s e r v i c e d e b t r e l a t e d to S I D 6 6 5 a r e i n s u f f i c i e n t , t h e Ci t y s h a l l t r a n s f e r a m o u n t s f r o m t h e w a t e r f u n d t o s a t i s f y t h i s o b l i g a t i o n . T h e D i s t r i c t w i l l b e u n d e r n o o b l i g a t i o n t o r e i m b u r s e th e w a t e r f u n d f o r a n y s u c h t r a n s f e r . A t t h i s t i m e , t h e C i t y d o e s n o t a n t i c i p a t e t h e n e e d t o m a k e a n y s u c h t r a n s f e r s . Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t Re v e n u e B o n d s - T h e C i t y a l s o i s s u e s b o n d s w h e r e t h e C i t y p l e d g e s i n c o m e d e ri v e d f r o m t h e a c q u i r e d o r c o n s t r uc t e d a s s e t s t o p a y d e b t s e r v i c e . Revenue bonds ou t s t a n d i n g a t J u n e 3 0 , 2 0 0 8 a r e a s f o l l o w s : Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 I s s u a n c e s R e p a y m e n t s Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 Re v e n u e b o n d s $ 2 2 6 , 4 6 0 $ - $ ( 8 2 , 7 3 0 ) $ 1 4 3 , 7 3 0 63 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( c o n t i n u e d ) Re v e n u e b o n d s c o n s i s t o f t h e fo l l o w i n g a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 8 : In t e r e s t R a t e A m o u n t Wa t e r S y s t e m R e f u n d i n g R e v e n u e B o n d s , S e r i e s 1 9 9 5 , se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 1 4 4 . 9 % 6 0 , 7 2 8 $ Wa t e r S y s t e m R e f u n d i n g R e v e n u e B o n d s , S e r i e s 1 9 9 5 , se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 2 2 4 . 9 % 8 3 , 0 0 2 To t a l r e v e n u e b o n d s 1 4 3 , 7 3 0 $ Sh o w n o n t h e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a s : Re v e n u e b o n d s d u e w i t h i n o n e y e a r 8 7 , 1 1 5 $ Re v e n u e b o n d s d u e a f t e r o n e y e a r 5 6 , 6 1 5 14 3 , 7 3 0 $ Re v e n u e b o n d d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y a r e a s f o l l o w s : Pr i n c i p a l I n t e r e s t T o t a l Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 0 9 $ 8 7 , 0 4 5 $ 5 , 9 8 3 $ 9 3 , 0 2 8 20 1 0 2 7 , 6 2 2 2 , 4 4 0 3 0 , 0 6 2 20 1 1 2 9 , 0 6 3 1 , 0 6 9 3 0 , 1 3 2 14 3 , 7 3 0 $ 9 , 4 9 2 $ 1 5 3 , 2 2 2 $ Th e r e v e n u e b o n d o r d i n a n c e s p e c i f i e s t h a t t h e C i t y s h a l l e s t a b l i s h v a r i o u s r e s t r i c t e d a s s e t a c c o u n t s a n d d i s t r i b u t e t h e n e t r e v enues for the water fund to the re s t r i c t e d a s s e t a c c o u n t s a n d s e t u s e r r a t es a t l e v e l s w h i c h w i l l g e n e r a t e m i n i m u m ne t r e v e n u e s , a s d e f i n e d . T h e r e v e n u e b o n d ordinances specify that City ma n a g e m e n t a n d / o r t h e C i t y C o m m i s s i o n s h a l l t a k e c o r r e c t i v e a c t i on s t o b r i n g t h e C i t y i n t o c o m p l i a n c e w i t h t h e r e v e n u e b o n d o r d inances, if necessary, and th a t b o n d h o l d e r s s h a l l h a v e t h e r i g h t t o i n s t i t u t e p r o c e e d i n g s , j ud i c i a l o r o t h e r w i s e , t o e n f o r c e t h e c o v e n a n t s o f t h e r e v e n u e bo n d o r d i n a n c e s . T h e C i t y i s i n co m p l i a n c e w i t h a p p l i c a b l e c o v e n a n t s a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 8 . 64 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) In d u s t r i a l R e v e n u e a n d P r i v a t e A c t i v i t y B o n d s Th e C i t y i s s u e s t a x e x e m p t i n d u s t r i a l r e v e n u e a n d p r i v a t e a c t i v i t y b o n d s t o f i n a n c e c o n s t r u c t i o n o f f a c i l i t i e s w i t h i n t h e C i t y which it sells on installment co n t r a c t s t o t h e f a c i l i t i e s ' u s e r s . T h e b o n d s a n d t h e i n t e r e s t p a ya b l e t h e r e o n a r e n o t o b l i g a t i o n s o f t h e C i t y a n d d o n o t c o n s ti t u t e o r g i v e r i s e t o a p e c u n i a r y li a b i l i t y o r c o n t i n g e n t l i a b i l i t y o f t h e C i t y o r a c h a r g e a g a i n s t t h e g e n e r a l c r e d i t o r t a x i n g p o w e r o f t h e C i t y . T h e b o n d s a r e i s s u e d u n d e r a n d c o l l a t e r a l i z e d b y th e i n d e n t u r e s a n d a r e p a y a b l e s o l e l y f r o m t h e p a y m e n t s t o b e m a d e p u r s u a n t t o t h e l o a n a g r e e m e n t s b e t w e e n t h e C i t y a n d t h e f a c ilities users. The bonds are not a l i e n o n a n y o f t h e C i t y ’ s p r o p e r t i e s o r r e v e n u e s , o t he r t h a n t h e f a c i l i t i e s f o r w h i c h t h e y w e r e i s s u e d . Th e C i t y a u t h o r i z e d t h e i s s u a n c e o f $ 1 , 1 0 0 , 0 0 0 o f L i m i t e d O b l i g a ti o n F i r s t M o r t g a g e R e v e n u e b o n d s ( M o n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y F o u ndation, Inc. Project); se r i e s 1 9 9 5 d a t e d M a r c h 1 5 , 1 9 9 5 . T h e p u r p o s e of t h e b o n d s w a s t o p r o v i d e f o r t h e a c q u i si t i o n a n d c o n s t r u c t i o n o f a d m i n i s t r a t i ve, educational and related fa c i l i t i e s , w h i c h i s l o c a t e d c o n t i g u o u s t o an d i s t r e a t e d a s p a r t o f t h e c a m p u s o f M o n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y a t 1 5 0 1 S o u t h 1 1 t h Av e n u e , B o z e m a n , M o n t a n a . T h e bo n d s h a v e i n t e r e s t r a t e s r a n g i n g f o r m 3 . 4 % t o 5 . 9 % . T h e f i n a l b o n d a n d i n t e r e s t p a y m en t d a t e i s M a r c h 1 5 , 2 0 0 9 . To p r o v i d e f i n a n c i a l a s s i s t a n c e f o r t h e a c q u i s i t i o n a n d i m p r o v e m e n t s o f t h e b u i l d i n g o c c u p i e d b y a p r i v a t e e l e m e n t a r y s c h o o l , t he City has issued a Private Ac t i v i t y R e v e n u e B o n d . T h i s b o n d i s s e c u r e d b y t h e p r o p e r t y f i n a n c e d a n d i s p a y a b l e so l e l y f r o m p a y m e n t s r e c e i v e d o n t h e u n d e r lying mortgage loan. Upon re p a y m e n t o f t h e b o n d , o w n e r s h i p o f t h e a c q u i r e d f a c i l i t y t r a n s f er t o t h e p r i v a t e - s e c t o r e n t i t y s e r v e d b y t h e b o n d i s s u a n c e . N either the City nor any political su b d i v i s i o n t h e r e o f i s o b l i g a t e d i n a n y m a n n e r f o r r e p a y m e n t o f t h e b o n d . A c c o r d i n g l y , t h e b o n d i s n o t r e p o r t e d a s a l i a b i l i t y in the accompanying financial st a t e m e n t s . A s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 8 , t h e R e v e n u e B o n d o u t s t a n d i n g h a d a n a g g r e g a t e p r i n c i p a l a m o u n t p a y a b l e o f $ 3 9 5 , 2 7 7 . NO T E 1 0 . C A P I T A L L E A S E O B L I G A T I O N S On M a y 8 , 2 0 0 4 t h e C i t y e n t e r e d i n t o a l e a s e f o r a C a t e r p i l l a r g r ad e r . T h e l e a s e t e r m i s f i v e y e a r s p a y a b l e i n f i v e c o n s e c u t i v e annual installments with a ba l l o o n p a y m e n t a t m a t u r i t y i n c l u d i n g i n t e r e s t a t 4 . 0 % . T h e t o t a l a m o u n t c a p i t a l i z e d o f $ 1 5 4 , 9 9 2 r e p r e s e n t s t h e p r e s e n t v a l u e of the future lease payments. Th e p a y m e n t s f o r t h i s o b l i g a t i o n a r e b e i n g r e c o r d e d i n t h e s t r ee t m a i n t e n a n c e f u n d . T h e l e a s e o b l i g a t i o n w a s s a t i s f i e d d u r i n g th e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 . On N o v e m b e r 1 4 , 2 0 0 7 , t h e C i t y e n t e r e d i n t o a l e a s e f o r a V o l v o G r a d e r . T h e l e a s e t e r m is f o u r y e a r s p a y a b l e i n a n n u a l i n s t a l l ments of $24,999 with a balloon pa y m e n t o f $ 1 0 0 , 8 1 1 a t m a t u r i t y i n c l u d i n g i n t e r e s t a t 4 . 7 1 5 % . T h e t o t a l a m o u n t c a p i t a l i z e d o f $ 1 9 8 , 0 7 8 r e p r e s e n t s t h e p r e s e n t value of the future lease pa y m e n t s . T h e p a y m e n t s o f t h i s o b l i g a t i o n a r e be i n g r e c o r d e d i n t h e s t r e e t m a i n t e n a n c e f u n d . On M a y 6 , 2 0 0 8 , t h e C i t y e n t e r e d i n t o a l e a s e f o r a C a t e r p i l l a r G r ad e r . T h e l e a s e t e r m i s f o u r y e a r s p a y a b l e i n m o n t h l y i n s t a l lm e n t s o f $ 1 , 9 8 4 a t 5 . 2 5 % . T h e to t a l a m o u n t c a p i t a l i z e d o f $ 8 6 , 0 8 8 r e p r e s e n t s t h e p r e s e n t v a l u e o f th e f u t u r e l e a s e p a y m e n t s . T h e p a y m e n t s f o r t h i s o b l i g a t i o n a r e b e i n g r e c o r d e d i n t h e s t r e e t ma i n t e n a n c e f u n d . 65 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 1 0 . C A P I T A L L E A S E O B L I G A T I O N S ( C O N T I N U E D ) Th e c a p i t a l l e a s e b a l a n c e o u t s t a n d i n g f o r g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a t J u n e 3 0 , 2 0 0 8 i s a s f o l l o w s : Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 I s s u a n c e s R e p a y m e n t s Balance Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 Ca t e r p i l l a r G r a d e r C a p i t a l L e a s e $ 8 3 , 2 5 6 $ - $ ( 8 3 , 2 5 6 ) $ - Ca t e r p i l l a r G r a d e r C a p i t a l L e a s e - 8 6 , 0 8 8 ( 3 , 3 3 5 ) 8 2 , 7 5 3 Vo l v o G r a d e r C a p i t a l L e a s e - 1 9 8 , 0 7 8 ( 2 4 , 9 9 9 ) 1 7 3 , 0 7 9 $ 8 3 , 2 5 6 $ 2 8 4 , 1 6 6 $ ( 1 1 1 , 5 9 0 ) $ 2 5 5 , 8 3 2 Th e f o l l o w i n g i s a s c h e d u l e , b y y e a r , o f f u t u r e m i n i m u m l e a s e pa y m e n t s u n d e r c a p i t a l l e a s e , t o g e th e r w i t h t h e p r e s e n t v a l u e o f minimum lease payments at June 30 , 2 0 0 8 : Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 0 9 $ 4 8 , 8 0 2 20 1 0 4 8 , 8 0 2 20 1 1 4 8 , 8 0 2 20 1 2 1 4 5 , 6 5 0 20 1 3 - Le s s a m o u n t r e p r e s e n t i n g i n t e r e s t ( 3 6 , 2 2 4 ) Pr e s e n t v a l u e o f f u t u r e m i n i m u m l e a s e p a y m e n t s 2 5 5 , 8 3 2 $ 66 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 1 1 . C L A S S I F I C A T I O N O F N E T A S S E T S In t h e G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , n e t as s e t s a r e c l a s s i f i e d i n t h e f o l l o w i n g c a t e g o r i e s : In v e s t e d i n C a p i t a l A s s e t s , N e t o f R e l a t e d D e b t – T h i s c a t e g o r y g r o u p s a l l c a p i t a l a s s e t s , i n c l u d i n g i n f r as t r u c t u r e i n f u t u r e y e a r s , i n t o o n e c o m p o n e n t o f ne t a s s e t s . A c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a n d t h e o u t s t a n d i n g b a l a n c e s o f d e b t t h a t a r e a t t r i b u t a b l e to t h e a c q u i s i t i o n , c o n s t r u c t i o n or improvement of these as s e t s r e d u c e t h i s c a t e g o r y . Re s t r i c t e d N e t A s s e t s – T h i s c a t e g o r y r e p r e s e n t s e x t e r n a l r e s t r i c t i o n s i m p o s e d b y c r ed i t o r s , g r a n t o r s , c o n t r i b u t o r s o r laws or regulations of other go v e r n m e n t s a n d r e s t r i c t i o n s i m p o s e d b y l a w th r o u g h c o n s t i t u t i o n a l p r o v i s i o n o r e n a b l i n g le g i s l a t i o n . A d d i t i o n a l l y , t h i s c a t e g ory presents restrictions pl a c e d o n t h e c a t e g o r i e s o f C a p i t a l P r o j e c t s , D e b t S e r v i c e , a nd s p e c i f i c p r o j e c t s a n d p r o g r a m s e s t a b l i s h e d b y t h e C i t y C o m m i s s i on. Un r e s t r i c t e d N e t A s s e t s – T h i s c a t e g o r y r e p r e s e n t s t h e n e t a s s e t s o f t h e C i t y w h i c h a r e n o t r e s t r i c t e d f o r a n y p r o j e c t o r o t h e r p u r p o s e . In t h e F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , r e s e r v e s a n d d e s i g n a t i o n s s e g r e g a te p o r t i o n s o f f u n d b a l a n c e t h a t a r e e i t h e r n o t a v a i l a b l e o r h a v e b e e n e a r m a r k e d f o r s p e c i f i c pu r p o s e s . T h e v a r i o u s r e s e r v e s a n d d e s i g n a t i o n s a r e e s t a b l i s h e d b y ac t i o n s o f t h e C i t y C o m m i s s i o n a n d M a n a g e m e n t a n d c a n b e i n creased, reduced or el i m i n a t e d b y s i m i l a r a c t i o n s . A s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 8 , r e s e r va t i o n s o f g o v e r n m e n t a l f u n d b a l a n c e a r e d e s c r i b e d b e l o w : Ge n e r a l F u n d Pr e p a i d i t e m s $ 3 , 0 0 0 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Pr e p a i d i t e m s 5 0 3 , 6 2 5 Pa r k d e v e l o p m e n t 1 7 1 , 9 2 4 De b t S e r v i c e F u n d s De b t s e r v i c e p a y m e n t s 1 , 9 2 0 , 5 9 4 Pe r m a n e n t F u n d En d o w m e n t 5 3 2 , 2 1 6 To t a l r e s e r v e d f u n d b a l a n c e 3 , 1 3 1 , 3 5 9 $ 67 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 1 2 . D E F I C I T F U N D B A L A N C E S At J u n e 3 0 , 2 0 0 8 , t h e f u n d s l i s t e d b e l o w h a d f u n d b a l a n c e d e f i c i t s . T h e d e f i c it b a l a n c e s d o n o t r e p r e s e n t a n y t y p e o f l e g a l v i olation, and it is the City ma n a g e m e n t ' s o p i n i o n t h a t t h e d e f i c i t s w i l l b e e l i m i n a t e d b y ad d i t i o n a l g r a n t f u n d i n g , c o l l e c t i o n of l o n g - t e r m r e c e i v a b l e s , o r tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s . De b t S e r v i c e F u n d s Ge n e r a l O b l i g a t i o n B o n d s D e b t S e r v i c e 8 3 , 1 2 8 $ Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ci t y P l a n n i n g 7 6 , 3 3 4 Dr u g F o r f e i t u r e s 5 3 , 6 6 4 Sp e c i a l P r o j e c t s 2 Co m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n 1 5 1 , 3 3 1 NO T E 1 3 . D E F E R R E D C O M P E N S A T I O N P L A N Th e C i t y o f f e r s i t s e m p l o y e e s a d e f e r r e d c o m p e n s a t i o n p l a n c r e a t e d in a c c o r d a n c e w i t h I n t e r n a l R e v e n u e C o d e S e c t i o n 4 5 7 . T h e p lan, available to all City em p l o y e e s , p e r m i t s t h e m t o d e f e r a p o r t i o n o f t h e i r s a l a r y u n t i l f u t u re y e a r s . T h e d e f e r r e d c o m p e n s a t i o n i s n o t a v a i l a b l e t o e mployees until termination, re t i r e m e n t , d e a t h , o r u n f o r e s e e a b l e e m e r g e n c y . In a c c o r d a n c e w i t h G o v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g St a n d a r d s B o a r d S t a t e m e n t s N o . 3 2 , t h e C i t y h a s r e m o v e d t h e b a l a n c e s r e l a t e d t o t h e deferred compensation plan as o f J u n e 3 0 , 1 9 9 8 , a s t h e s e a m o u n t s r e p r e s e n t n e i t h e r a s s e t s n o r l i ab i l i t i e s t o t h e C i t y , a n d t h e p l a n i s a d m i n i s t e r e d b y a n in d e p e n d e n t t h i r d p a r t y . NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S Pl a n D e s c r i p t i o n a n d P r o v i s i o n s - A l l C i t y o f B o z e m a n f u l l - t i m e e m p l o y e e s p a r t i c i p a t e i n o n e of t h r e e s t a t e w i d e c o s t - s h a r i n g m u l t i p l e - e m p l o y e r r e t i r e m e n t be n e f i t p l a n s a d m i n i s t e r e d b y t h e P u b l i c E m p l o y e e s R e t i r e m e n t D i vi s i o n ( P E R D ) . C o n t r i b u t i o n s t o t h e t h r e e p l a n s a r e a s r e q u i r e d by State statute. Fiscal years 20 0 8 a n d 2 0 0 7 t o t a l p a y r o l l a n d c o v e r e d p a y r o l l f o r a l l r e t i r e m en t p l a n s w e r e $ 1 5 , 7 5 1 , 5 6 0 a n d $ 1 4 , 2 3 2 , 0 7 3 r e s p e c t i v e l y . F i n a n c ial information for all three pl a n s i s r e p o r t e d i n t h e P u b l i c E m pl o y e e s ' R e t i r e m e n t B o a r d ' s p u b l i s h e d Co m p r e h e n s i v e A n n u a l F i n a n c i a l R e p o r t f o r t h e f i s c a l y e a r e n d . I t i s a v a i l a b l e f r o m t h e PE R D a t 1 0 0 N o r t h P a r k A v e n u e , S u i t e 2 2 0 , P . O . B o x 2 0 0 1 3 1 , H e l e n a , M T 5 9 6 2 0 - 0 1 3 1 . T h e a u t h o r i t y t o e s t a b l i s h , a m e n d a n d p r o v i de cost of living ad j u s t m e n t s t o a l l t h r e e p l a n s i s a s s i g n e d t o t h e S t a t e l e g i s l a t ur e . T h e a u t h o r i t y t o e s t a b l i s h a n d a m e n d c o n t r i b u t i o n r a t e s t o a l l t h r e e p l a n s i s a l s o a s s i g n e d t o t h e St a t e l e g i s l a t u r e . 68 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Pu b l i c E m p l o y e e s ' R e t i r e m e n t S y s t e m ( P E R S ) Al l C i t y e m p l o y e e s , e x c e p t f i r e f i g h t e r s a n d p o l i c e o f f i c e r s , a r e p r ov i d e d p e n s i o n b e n e f i t s b y t h i s m u l t i - e m p l o y e r p l a n . F u n d i n g is provided by participating un i t s o f g o v e r n m e n t a n d t h e i r c o v e r e d e m p l o y e e s . T h e C i t y ' s c on t r i b u t i o n s t o t h i s p l a n f o r t h e y e a r s e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 , 2 0 0 7 , and 2006 were $737,573, $6 6 7 , 1 0 1 a n d $ 6 3 3 , 1 8 5 r e s p e c t i v e l y . O n e h u n d r e d p e r c e n t o f r e q u i r e d co n t r i b u t i o n s w e r e m a d e f o r a l l t h r e e y e a r s . P l a n m e m b e r s are required to contribute 6. 9 % o f t h e i r c o m p e n s a t i o n . T h e C i t y i s a l s o r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 6 . 9 3 5 % o f m e m b e r s ' c o m p e n s a t i o n . T h e S t a t e i s r e q u i r e d t o contribute .1% of members’ co m p e n s a t i o n , w h i c h w a s $ 1 0 , 8 4 5 . C o v e r e d p a y r o l l fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 w a s $ 1 0 , 8 4 5 , 1 8 7 . De f i n e d B e n e f i t R e t i r e m e n t P l a n ( D B R P ) - P a r t i c i p a n t s b e c o m e e l i g ib l e f o r b e n e f i t s a f t e r a g e 6 0 a n d 5 y e a r s o f s e r v i c e , a f t e r a ge 6 5 r e g a r d l e s s o f s e r v i c e , o r 3 0 ye a r s o f s e r v i c e r e g a r d l e s s o f a g e . T h e b e n e f i t i s 1 / 5 6 o f th e f i n a l c o m p e n s a t i o n f o r e a c h y e a r o f c r e d i t e d s e r v i c e , p a i d a s a m o d i f i e d c a s h r e f u n d a n n u i t y . A pa r t i c i p a n t i s e l i g i b l e f o r e a r l y r e t i r e m e n t b e n e f i t s a f t e r a g e 5 0 a n d 5 y e a r s o f s e r v i c e o r a f t e r 2 5 y e a r s o f s e r v i c e r e g a r d l e ss o f a g e . R i g h t s b e c o m e v e s t e d a f t e r 5 ye a r s o f s e r v i c e . De f i n e d C o n t r i b u t i o n R e t i r e m e n t P l a n ( D C R P ) – P a r t i c i p a n t s m a y e l ec t t h e d e f i n e d c o n t r i b u t i o n p l a n , i n w h i c h t h e c o n t r i b u t i o n s into the plan are known, but th e b e n e f i t i s n o t . T h e r e t i r e m e n t b e n e f i t r e c e i v e d i s b a s e d u p o n a c c ou n t b a l a n c e , w h i c h i s d e t e r m i n ed b y c o n t r i b u t i o n s m a d e p l us investment earnings, or lo s s e s , l e s s a d m i n i s t r a t i v e c o s t s . Th e t o t a l n u m b e r o f p a r t i c i p a t i n g e m p l o y e e s i n b o t h t h e d e f i n e d b e ne f i t a n d d e f i n e d c o n t r i b u t i o n p l a n s a t t h e C i t y a t J u n e 3 0 , 20 0 8 i s 3 1 2 . Fi r e f i g h t e r s ' U n i f i e d R e t i r e m e n t S y s t e m ( F U R S ) Fu n d i n g i s p r o v i d e d b y u n i t s o f l o c a l g o v e r n m e n t , t h e i r c o v e r e d em p l o y e e s a n d t h e S t a t e o f M o n t a n a . T h e C i t y ' s c o n t r i b u t i o n s t o this plan for the years ended Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 , 2 0 0 7 , a n d 2 0 0 6 w e r e $ 3 1 4 , 0 3 3 , $ 2 7 5 , 5 1 6 a n d $ 2 5 6 , 6 8 6 , r e s p e c t i v e l y . O n e h u n d r e d p e r c e n t o f r e q u i r e d c o n t r i b u t i o n s were made for all three ye a r s . P l a n m e m b e r s a r e r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 1 0 . 7 % o f m o n t h l y co m p e n s a t i o n , s i n c e a l l e m p l o y e e s h a v e e l e c t e d t o b e c o v e r e d u n der the guaranteed annual be n e f i t a d j u s t m e n t ( G A B A ) . T h e C i t y i s r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 1 4 . 36 % o f m e m b e r s ' c o m p e n s a t i o n . T h e S t a t e i s r e q u i r e d t o c o n t r i bute 32.61% of members' co m p e n s a t i o n , w h i c h w a s $ 7 1 3 , 1 3 5 f o r f i s c a l 20 0 8 . C o v e r e d p a y r o l l f o r t h e y e a r e nd i n g J u n e 3 0 , 2 0 0 8 w a s $ 2 , 1 8 6 , 8 6 1 . Pa r t i c i p a n t s a r e e l i g i b l e f o r b e n e f i t s a f t e r 5 y e a r s o f s e r v i c e a n d a g e 5 0 . T h e b e n e f i t f o r p a r t i c i p a n t s h i r e d p r i o r t o J u l y 1 , 1 9 8 1 w h o h a v e a t t a i n e d 5 0 y e a r s o f ag e a n d 2 0 y e a r s o f s e r v i c e i s 5 0 % o f t h e m o n t h l y s a l a r y l a s t r e c e iv e d b y t h e p a r t i c i p a n t . A l s o , a n a d d i t i o n a l 1 % f o r e a c h y e a r o f s e r v i c e i n e x c e s s o f 2 0 y e a r s , no t t o e x c e e d a m a x i m u m o f 6 0 % o f t h e r e c i p i e n t ' s l a t e s t m o n t h l y sa l a r y . A p a r t i c i p a n t h i r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 1 9 8 1 , o r w h o re t i r e s p r i o r t o c o m p l e t i o n o f 2 0 ye a r s o f s e r v i c e , r e c e i v e s a b e n e f i t e q u a l t o 2 . 5 % o f a v e r a g e s a l ar y f o r e a c h y e a r o f s e r v i c e , n o t t o e x c e e d 6 0 % . S a l a r y i s a v er a g e d o v e r t h e l a s t 3 6 m o n t h s f o r th o s e h i r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 1 9 8 1 . R i g h t s b e c o m e v e s t e d a f te r 5 y e a r s o f s e r v i c e . T h e t o t a l n u m b e r o f p a r t i c i p a t i n g e m p l o y ee s a t t h e C i t y o f B o z e m a n a t J u n e 30 , 2 0 0 8 i s 3 7 . Mu n i c i p a l P o l i c e O f f i c e r s ' R e t i r e m e n t S y s t e m ( M P O R S ) Fu n d i n g i s p r o v i d e d b y l o c a l u n i t s o f g o v e r n m e n t , t h e i r c o v e r e d em p l o y e e s , a n d t h e S t a t e o f M o n t a n a . T h e C i t y ' s c o n t r i b u t i o n s to this plan for the years ended Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 , 2 0 0 7 , a n d 2 0 0 6 w e r e $ 3 9 0 , 8 7 1 , $ 3 6 0 , 7 0 1 , a n d $ 3 4 0 , 0 3 5 , r e s p e c t i v e l y . O n e h u n d r e d p e r c e n t o f r e q u i r e d c o n t r i b u t i o ns were made for all three ye a r s . P l a n m e m b e r s a r e r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 9 % o f t h e i r c o m p en s a t i o n . T h e C i t y i s r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 1 4 . 4 1 % o f m e m b e r s ' compensation. The State is re q u i r e d t o c o n t r i b u t e 2 9 . 3 7 % o f m e m b e r s ' c o m p e n s a t i o n , w h i c h wa s $ 7 9 0 , 7 2 9 . C o v e r e d p a y r o l l f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 w a s $2,719,512. 69 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Pa r t i c i p a n t s a r e e l i g i b l e f o r r e t i r e m e n t b e ne f i t s a f t e r 2 0 y e a r s o f s e r v i c e a n d a g e 5 0 . T h e m i n i m u m a g e r e q u i r e m e n t d o e s n o t a pply to participants first em p l o y e d p r i o r t o J u l y 1 , 1 9 7 5 . T h e b e n e f i t i s 1 / 2 o f a v e r ag e m o n t h l y s a l a r y d u r i n g t h e h i g h e s t 3 6 c o n s e c u t i v e m o n t h s o f e a r n i ngs plus 1% of average monthly sa l a r y f o r e a c h a d d i t i o n a l y e a r o f s e r v i c e i n e x c e s s o f 2 0 y e a r s , t o a m a x i m u m o f 6 0 % . B e n e f i t s a r e p a i d a s a m o d i f i e d c a s h r e fund annuity. Rights become ve s t e d a f t e r 5 y e a r s o f s e r v i c e . T h e t o t a l n u m b e r o f p a r ti c i p a t i n g e m p l o y e e s a t t h e C i t y a t J u n e 3 0 , 2 0 0 8 i s 4 7 . NO T E 1 5 . P O S T - E M P L O Y M E N T B E N E F I T S In a d d i t i o n t o p r o v i d i n g a d e f e rr e d c o m p e n s a t i o n p l a n , t h e C i t y a l l o w s i t s r e t i r ed e m p l o y e e s t o c o n t i n u e t h e i r m e d i c a l , d e n t a l an d v i s i o n c a r e c o v e r a g e t h r o u g h th e C i t y ' s g r o u p h e a l t h p l a n u n t i l d e a t h , i . e . a n i m p l i c i t r a t e s ub s i d y . T h e C i t y ' s c o n t r a c t w i t h B l u e C r o s s / B l u e S h i e l d d e t a i ls t h e p l a n e l i g i b i l i t y . M M I A i s t h e ad m i n i s t r a t o r o f t h e b e n e f i t p l a n . W h e n a n e m p l o y e e r e t i r e s , t h ey m a y c o n t i n u e c o v e r a g e f o r t h em s e l v e s a n d t h e i r c o v e r e d e l i g i ble dependents if they are el i g i b l e f o r p u b l i c e m p l o y e e s ' r e ti r e m e n t b y v i r t u e o f t h e i r e m p l o y m e n t w i t h t h e C it y o f B o z e m a n . T o c o n t i n u e c o v e r a g e , t h e y a re required to pay the full cost of t h e b e n e f i t s . T h e C i t y a l s o a l l o w s t e r m i n a t e d e m p l o y e e s t o co n t i n u e t h e i r h e a l t h c a r e c o v e r a ge f o r 1 8 m o n t h s p a s t t h e d a t e of t e r m i n a t i o n a s r e q u i r e d b y t h e Co n s o l i d a t e d O m n i b u s B u d g e t R e c on c i l i a t i o n A c t o f 1 9 8 5 ( C O B R A ) . F o r t h e f i s c a l y e ar e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 , t h e C i t y h a s 3 9 r e t i r ed employees with pr e m i u m s c o s t o f $ 2 5 2 , 5 0 8 . T h e C i t y ' s c u r r e n t l a b o r c o n t r a c t s d o no t i n c l u d e a n y o b l i g a t i o n s f o r p a y m e n t s t o r e t i r e e s . T h e C i t y is required to implement Go v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d S t a t e m e n t 4 5 - A c c o u n t i n g a n d F i n a n c i a l R e p o r t i n g b y E m p l o ye r s f o r P o s t e m p l o y m e n t B e n e f i t s O t h e r T h a n Pe n s i o n ne x t f i s c a l y e a r e n d i n g J u n e 3 0 , 2 0 0 9 . A l t h o u g h t h e s t a t e m e n t d o es n o t r e q u i r e t h e C i t y t o f u n d i t s a c t u a r i a l l y c a l c u l a t e d c o n tributions, it will require th e C i t y t o r e c o g n i z e o t h e r p o s t - e m p l o y m e n t be n e f i t s ( O P E B ) e a r n e d b y e m p l o y e e s d u r i n g t h e t i m e t h e y a r e e m p l o y e d ; a s s o c i a t e t h e costs of OPEB with the ac c o u n t i n g p e r i o d s t h e b e n e f i t s a r e e a r n e d r a t h e r t h a n i n t h e f u t u re , i . e . w h e n p a i d o r p r o v i d e d ; c a l c u l a t e a n a c t u a r i a l l y d e t e rm i n e d l i a b i l i t y f o r O P E B ; p r o v i d e a ca l c u l a t i o n o f t h e p o r t i o n o f t h e l i a b i l i t y t h a t m u s t b e r e p o r te d a s a n a n n u a l a c c o u n t i n g e x p e n se ; a n d m a k e a c u m u l a t i v e a c c o u n ting of the extent to which the Ci t y a c t u a l l y m a k e s c o n t r i b u t i o n s t o o f f s e t t h e l i a b i l i t y . NO T E 1 6 . J O I N T V E N T U R E A G R E E M E N T S Jo i n t v e n t u r e s a r e l e g a l e n t i t i e s o r o t h e r o r g a n i z a t i o n s t h a t r es u l t i n a c o n t r a c t u a l a r r a n g e m e n t , a n d t h a t a r e o w n e d , o p e r a t e d , or governed by two or more pa r t i c i p a n t s . E a c h p a r t i c i p a n t r e t a i n s b o t h a n o n g o i n g f i na n c i a l i n t e r e s t a n d a n o n go i n g f i n a n c i a l r e s p o n s i b i l i t y . Jo i n t v e n t u r e s a r e l e g a l e n t i t i e s o r o t h e r o r g a n i z a t i o n s t h a t r es u l t i n a c o n t r a c t u a l a r r a n g e m e n t , a n d t h a t a r e o w n e d , o p e r a t e d , or governed by two or more pa r t i c i p a n t s . E a c h p a r t i c i p a n t r e t a i n s b o t h a n o n g o i n g f i n a n c i a l i n t e r e s t a n d a n o n g o i n g f i n a n c i a l r e s p o n s i b i l i t y . A s o f J u n e 3 0, 2 0 0 8 , t h e C i t y h a s e n t e r e d i n t o th r e e j o i n t v e n t u r e c o n t r a c t u a l a r r a n g e m e n t s , a s d e s c r i b e d b e l o w . 91 1 C o m m u n i c a t i o n C e n t e r Th e C i t y a n d G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a ( t h e Co u n t y ) h a v e e n t e r e d i n t o a n i n t e r - l o c a l a g r e e m e n t f o r t h e p u r p o s e s o f e s t a b l i s h m e n t of the operation and fi n a n c i n g o f a 9 1 1 c o m m u n i c a t i o n s e r v i c e s d i v i s i o n ( t h e D i v i s i o n ) f o r d i s p a t c h a n d r e c o r d s s e r v i c e s , t o d e f i n e t h e r e l a t i o n s h i p o f t h e A d m i n i s t r a t i v e B o a r d w i t h th e C i t y a n d C o u n t y , a n d t o e s t a b l i s h t h e l i n e o f a u t h o r i t y f o r p e r s o n n e l f u r n i s h i n g t h e c o m m u n i c a t i o n s e r v i c e s t o t h e C i t y a n d County and others who may co n t r a c t f o r t h e s e r v i c e s . Th o u g h t h e C i t y h a s n o e q u i t y i n t e r e s t i n t h e D i v i s i o n , t h e C i ty h a s i n d i r e c t a c c e s s t o t h e j o i n t v e n t u r e ’ s r e s o u r c e s , a s t h e D iv i s i o n ’ s p u r p o s e i s o f d i r e c t i n t e r e s t to t h e C i t y , a n d t h e C i t y h a s t h e a b i l i t y t o in f l u e n c e t h e m a n a g e m e n t o f t h e D i v i s i o n . I n a d d i t i o n , t h e C i t y a n d C o u n t y h a v e a gr e e d t o p a y 4 5 % a n d 5 5 % o f t h e Di v i s i o n e x p e n d i t u r e s , r e s p e c t i v e l y . T h e a g r e e m e n t e x p i r e d D e c e mb e r 1 9 , 2 0 0 5 , a n d a u t o m a t i c a l l y r e n e w e d u n t i l t e r m i n a t e d b y e i ther party. 70 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 1 6 . J O I N T V E N T U R E A G R E E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Fi n a n c i a l i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e D i v i s i on c a n b e o b t a i n e d b y c o n t a c t i n g S h e l l e y V a n c e , G a l l a t i n C o u n t y , C l e r k a n d R e c o r d s O f fice, 311 West Main, Bo z e m a n , M T 5 9 7 1 5 . Ci t y - C o u n t y D r u g F o r f e i t u r e s Th e C i t y a n d G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a ( t h e Co u n t y ) h a v e e n t e r e d i n t o a n i n t e r - l o c a l a g r e e m e n t f o r t h e p u r p o s e s o f e s t a b l i s h m e n t of a joint drug forfeiture ac c o u n t f u n d e d f r o m d r u g r e l a t e d f o r f e i t u r e s , s e i z u r e s a n d p r o s e c u ti o n s o f C i t y a n d C o u n t y l a w e n f o r c e m e n t c a s e s a n d t o e s t a b l i sh an equitable means of di s t r i b u t i n g t h o s e f u n d s t o c o n t i n u e d r u g i n t e r d i c t i o n a c t i v i t i e s . Th e g o a l o f t h e a g r e e m e n t i s t o m a k e t h e C i t y a n d C o u n t y D r u g Enforcement operations less re l i a n t o n t h e g e n e r a l a n d p u b l i c s a f e t y f u n d m o n i e s o f t h e C i t y a nd C o u n t y . T h e o r i g i n a l t e r m o f t h e a g r e e m e n t w a s f o r a p e r i o d of one year, beginning Se p t e m b e r 2 0 , 2 0 0 4 a n d a u t o m a t i c a ll y r e n e w s f o r a p e r i o d o f o n e y e a r u n t i l t e r m i n at e d b y e i t h e r p a r t y w i t h w r i t t e n n o t i c e o f i n te n t t o t e r m i n a t e . Fi n a n c i a l i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e j o i n t d r ug f o r f e i t u r e a c c o u n t c a n b e o b t a i n e d b y c o n t a c t i n g t h e C i t y o f B o z e m a n D e p a r t m e n t of Finance, 411 East Main St r e e t , B o z e m a n , M T 5 9 7 1 5 . Ju s t i c e A s s i s t a n c e G r a n t P r o g r a m On J u n e 2 6 , 2 0 0 7 t h e G a l l a t i n C o u n t y S h e r i f f ’ s O f f i c e a n d B o z e m a n P o l i c e D e p a r t m e n t w e r e n o t i f i e d t h a t t h e a g e n c i e s c o u l d j o i n t ly apply for grant funds to a ma x i m u m a m o u n t o f $ 2 3 , 4 6 5 f o r t h e p u r c h a s e o f l a w e n f o r c e m e n t r e l a t e d e q u i p m e n t t h r o u g h t h e J u s t i c e A s s i s t a n c e G r a n t ( J A G ) P r o g ram. The agencies have jo i n t l y p a r t i c i p a t e d i n t h i s a n d s i m i l a r g r a n t p r o j e c t s f o r t h e pa s t n i n e y e a r s . T h e B o z e m a n P o l i c e D e p a r t m e n t a n d G a l l a t i n C o u nty Sheriff’s Office jointly pr o v i d e t h e s e r v i c e s o f a S p e c i a l R e s p o n s e T e a m ( S R T ) f o r p u b l ic s a f e t y r e s p o n s e . T h e S p e c i a l R e s p o n s e T e a m u t i l i z e s s p e c i a l i z e d equipment to support public an d c o m m u n i t y s a f e t y t h a t e n h a n c e t h e s e r v i c e s p r o v i d e d b y t h e d e p a rt m e n t p a t r o l d i v i s i o n s . T h e G a l l a t i n C o u n t y S h e r i f f ’ s O f f i c e and Bozeman Police De p a r t m e n t h a v e j o i n t l y i d e n t i f i e d n e e d e d e q u i p m e n t i n t h e a m o u n t o f $ 2 1 , 6 3 1 a n d I n d i r e c t c o s t s o f $ 1 , 8 0 4 f o r a t o t a l g r a n t r e q uest of $23,435. There is no re q u i r e m e n t f o r a d d i t i o n a l m a t c h i n g f u n d s t o q u a l i f y f o r t h i s J A G a s s i s t a n c e g r a n t . Th e C o m m i s s i o n a u t h o r i z e d t h e C i t y t o e n t e r i n t o t h i s i n te r - l o c a l a g r e e m e n t w i t h G a l l a t i n C o u n t y f o r f i s c a l y e a r 2 0 0 8 . 71 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 1 7 . R E S T R I C T E D A S S E T S At J u n e 3 0 , 2 0 0 8 , t h e b a l a n c e s o f r es t r i c t e d a s s e t a c c o u n t s a r e a s f o l l o w s : Bu s i n e s s - T y p e A c t i v i t i e s Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s W a t e r F u n d Wa s t e W a t e r Fu n d T o t a l Re s t r i c t e d b y r e v e n u e b o n d c o v e n a n t s Fo r d e b t s e r v i c e - $ 4 6 , 4 8 1 $ - $ 4 6 , 4 8 1 $ Fo r b o n d r e s e r v e - 2 4 3 , 5 8 1 - 2 4 3 , 5 8 1 Fo r o p e r a t i o n s - 2 4 9 , 8 7 5 - 2 4 9 , 8 7 5 Re s t r i c t e d b y o r d i n a n c e Ca s h i n l i e u o f p a r k i n g 3 1 , 1 9 5 - - 3 1 , 1 9 5 Ce m e t e r y p e r p e t u a l c a r e 5 3 2 , 2 1 6 - - 5 3 2 , 2 1 6 Im p a c t f e e s 8 , 6 9 0 , 8 9 6 6 , 7 5 5 , 5 5 6 1 1 , 0 2 6 , 5 9 6 2 6 , 4 7 3 , 0 4 8 9, 2 5 4 , 3 0 7 $ 7 , 2 9 5 , 4 9 3 $ 1 1 , 0 2 6 , 5 9 6 $ 2 7 , 5 7 6 , 3 9 6 $ NO T E 1 8 . I N T E R F U N D T R A N S F E R S A N D A S S E T S / L I A B I L I T I E S A s u m m a r y o f i n t e r f u n d t r a n s f e r s r e p o r t e d i n t h e f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 f o l l o w s : Tr a n s f e r s F r o m G e n e r a l Fu n d N o n m a j o r Go v e r n m e n t a l T o t a l Ge n e r a l F u n d - $ 2 , 9 5 5 , 9 4 7 $ 2 , 9 5 5 , 9 4 7 $ Im p a c t F e e s - - - SI D S i n k i n g - - - Ca p i t a l P r o j e c t s 5 8 9 , 2 6 3 - 5 8 9 , 2 6 3 No n m a j o r G o v e r n m e n t a l 3 8 6 , 6 0 4 67 2 , 2 8 6 1, 0 5 8 , 8 9 0 97 5 , 8 6 7 $ 3, 6 2 8 , 2 3 3 $ 4, 6 0 4 , 1 0 0 $ Transfers To Go v e r n m e n t a l F u n d s 72 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 1 8 . I N T E R F U N D T R A N S F E R S A N D A S S E T S / L I A B I L I T I E S ( C O N T I N U E D ) Tr a n s f e r s a r e u s e d t o ( 1 ) m o v e r e v e n u e s f r o m t h e f u n d t h a t s t a t u t e o r b u d g e t s r e q u i r e s t o c o l l e c t th e m t o t h e f u n d t h a t s t a t u t e o r b u d g e t s r e q u i r e to expend them, (2 ) u s e u n r e s t r i c t e d r e v e n u e s c o l l e c t e d i n th e g e n e r a l f u n d t o f i n a n c e v a r i o u s p r o g r a m s a c c o u n t e d f o r i n o t h e r f u n d s i n a c c o r d a nce with budgetary au t h o r i z a t i o n s , a n d ( 3 ) t o t r a n s f e r n o n -r e s t r i c t e d i n t e r e s t i n c o m e f r o m t h e pe r m a n e n t f u n d t o t h e g e n e r a l f u n d . A s u m m a r y o f d u e f r o m / t o o t h e r f u n d s a t J u n e 3 0 , 2 0 0 8 , i s a s f o l l o w s : Du e F r o m D u e T o Ma j o r F u n d s : Ge n e r a l F u n d 8 8 8 , 8 8 8 $ - $ No n m a j o r F u n d s : Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s De p a r t m e n t a l S p e c i a l R e v e n u e s - 1 8 0 , 8 2 2 Pl a n n i n g - 6 4 , 1 1 1 In s u r a n c e - 1 5 0 , 5 3 1 Pe n s i o n - 8 6 , 8 5 8 Dr u g F o r f e i t u r e - 8 0 , 7 9 1 Pa r k i n g D i s t r i c t s - 1 4 8 , 9 5 2 Co m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n - 8 7 , 7 5 9 St r e e t L i g h t i n g - 8 9 , 0 6 4 88 8 , 8 8 8 $ 8 8 8 , 8 8 8 $ In t e r f u n d b a l a n c e s r e p o r t e d a s d u e f r o m o r d u e t o o t h e r f u n d s a r e a r e s u l t o f t r a n s f e r s f o r r e p o r t i n g p u r p o s e s t o c o v e r n e g a t i v e cash balances within a fund. Th e s e t r a n s f e r s a r e r e v e r s e d a s c a s h b e c o m e s a v a i l a b l e i n a f u n d w h e r e c a s h p r e v i o u s l y h a d b e e n i n a d e f i c i t . 73 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 1 9 . R I S K M A N A G E M E N T Th e C i t y f a c e s a c o n s i d e r a b l e n u m b e r o f r i s k s o f l o s s , i n c l u d i n g a) d a m a g e t o a n d l o s s o f p r o p e r t y a n d c o n t e n t s , b ) e m p l o y e e t o rts, c) professional liability (i.e. er r o r s a n d o m i s s i o n s ) , d ) e n v i r o n m e n t a l d a ma g e , e ) w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n ( i . e . e m p l o y e e i n j u r i e s ) , a n d f ) m e d i c a l i n s u r a n c e c o s t of employees. A variety of me t h o d s a r e u s e d t o p r o v i d e i n s u r a n c e f o r t h e s e r i s k s . C o m m e r c i a l p o l i c i e s , t r a n s f er r i n g a l l r i s k s o f l o s s e x c e p t f o r s m a l l d e du c t i b l e a m o u n t s , a r e p u r c h a s e d f o r pr o p e r t y a n d c o n t e n t d a m a g e a n d p r o f e s s i o n a l li a b i l i t i e s . T h e C i t y p a r t i c i p a t e s i n t w o st a t e - w i d e p u b l i c r i s k p o o l s o p e r a t e d b y the Montana Municipal In s u r a n c e A u t h o r i t y , f o r w o r k e r s' c o m p e n s a t i o n a n d f o r t o r t l i a b i l i t y . E m p l o y e e m e d i c a l i n s u r a n c e i s p r o v i d e d t h r o u g h a p r i v a t e ly-administered, partially self- in s u r e d p l a n . G i v e n t h e l a c k o f c o v e r a g e a v a i l a b l e , t h e C i t y h a s n o c o v e r a g e f o r p o t e n t i a l l o s s e s f r o m e n v i r o n m e n t a l d a m a g e s . Co m m e r c i a l P o l i c i e s Co v e r a g e l i m i t s a n d t h e d e d u c t i b l e s o n t h e c o mm e r c i a l p o l i c i e s h a v e s t a y e d r e l a t i v e l y c o n s ta n t f o r t h e l a s t s e v e r a l y e a r s . T h e premiums for the policies are al l o c a t e d b e t w e e n t h e C i t y ' s E n t e r p r i s e F u n d s a n d t h e G e n e r a l F un d . P r e m i u m s a r e s u b s i d i z e d t h r o u g h a s p e c i a l p u r p o s e p r o p e r t y tax levy, based on total ap p r o p r i a t i o n s . S e t t l e d c l a i m s r e s u l t i n g f r o m t h e s e r i s k s d i d n o t e x c e e d c o m m e r c i a l i n s u r a n c e c o v e r a g e d u r i n g t h e t h r e e y e a r s ended June 30, 2008, 2007, and 20 0 6 . Pu b l i c E n t i t y R i s k P o o l s In 1 9 8 6 , t h e C i t y j o i n e d t o g e t h e r w i t h ot h e r M o n t a n a c i t i e s t o f o r m t h e M o n t a n a M un i c i p a l I n s u r a n c e A u t h o r i t y w h i c h e s t a b l i s h e d a workers' compensation pl a n , a n d a t o r t l i a b i l i t y p l a n . B o t h p u b l i c e n t i t y r i s k p o o l s c u rr e n t l y o p e r a t e a s c o m m o n r i s k m a n a g e m e n t a n d i n s u r a n c e p r o g r ams for the member go v e r n m e n t s . Th e l i a b i l i t y l i m i t s f o r d a m a g e s i n t o r t ac t i o n a r e $ 7 5 0 , 0 0 0 p e r c l a i m a n d $ 1 . 5 m i l l i o n p e r o c c u r r e n c e , a n d $ 2 . 5 m i l l i o n p e r o c cu r r e n c e f o r a n y c l a i m t h a t i s n o t su b j e c t t o t h e l i m i t a t i o n s o n g o v e r n m e n t a l l i a b i l i t y , a s d e s c r i b e d i n M o n t a n a C o d e A n n o t a t e d S e c t i o n 2 - 9 - 1 0 8 ( t h e S t a t u t e ) o r a ny successor stature, either as ma t t e r o f l a w , b y o p e r a t i o n o f t h e S t a t u r e , o r b y a j u d i c i a l d e te r m i n a t i o n t h a t t h e S t a t u t e i s i n ap p l i c a b l e o r i s o t h e r w i s e i n v al i d , w i t h $ 1 1 , 2 5 0 d e d u c t i b l e p e r oc c u r r e n c e . S t a t e t o r t l a w l i m i t s t h e C i t y ' s l i a b i l i t y t o $ 1 . 5 mi l l i o n . T h e C i t y p a y s p r e m i u m s f o r i t s e m p l o y e e i n j u r y i n s u r a nc e c o v e r a g e , w h i c h i s a l l o c a t e d t o th e e m p l o y e r f u n d s b a s e d o n t o t a l s a l a r i e s a n d w a g e s . T h e a g r e e m en t s f o r f o r m a t i o n o f t h e p o o l s p r o v i d e t h a t t h e y w i l l b e s e l f -sustaining through member pr e m i u m s . T h e t o r t l i a b i l i t y p l a n a n d w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n p r og r a m i s s u e d d e b t o f $ 4 . 4 1 m i l l i o n a n d $ 6 . 1 5 5 m i l l i o n , r e s p e c t i v ely, to immediately finance the ne c e s s a r y i n s u r a n c e r e s e r v e s . A ll m e m b e r s s i g n e d a c o n t i n g e n t n o t e f o r a p r o r a ta s h a r e o f t h i s l i a b i l i t y i n c a s e o p e r a t i n g r e ve n u e s w e r e i n s u f f i c i e n t t o c o v e r th e d e b t s e r v i c e . A t J u n e 3 0 , 2 0 0 8 , t h e C i t y ' s s h a r e i s $ 9 9 , 4 30 f o r w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n ; b a s e d o n t h e p l a n ' s c u r r e n t f i n a n c i al p o s i t i o n , t h e C i t y d o e s n ' t e x p e c t to m a k e a n y p a y m e n t o n t h e s e n o t e s . Th e C i t y a l s o o w n s a p o l i c y w i t h M M I A f o r l o s s o r d a m a g e t o p r o p e rt y . T h i s i s a n a l l r i s k p o l i c y , e s s e n t i a l l y a l l p r o p e r t y o w n ed by the City being insured for 10 0 % o f r e p l a c e m e n t c o s t , s u b j e c t t o a $ 5 , 0 00 d e d u c t i b l e p e r o c c u r r e n c e . M M I A r e i n s u re s t h e i r p r o p e r t y i n s u r a n c e w i t h a n a t i o n al municipal pool, Public En t i t i e s ’ P r o p e r t y I n s u r a n c e . 74 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 1 9 . R I S K M A N A G E M E N T ( C O N T I N U E D ) Se l f - I n s u r a n c e St a r t i n g i n 1 9 9 2 , t h e C i t y h a s p r o v i d e d m e d i c a l i n s u r a n c e c o v e r a ge f o r i t s e m p l o y e e s v i a a p a r t i a l l y s e l f - i n s u r e d p l a n a d m i n i s t er e d b y B l u e C r o s s / B l u e S h i e l d . I t pr o v i d e s m e d i c a l , d e n t a l , a n d v i s i o n b e n e f i t s a n d i s o p e r a t e d a s a n I n t e r n a l S e r v i c e F u n d . R a t e s a r e d e t e r m i n e d i n c o n s u l t a t i o n with Blue Cross/Blue Shield ba s e d o n p a s t c l a i m e x p e r i e n c e f o r t h e c o m i n g y e a r p l u s a n a d m i ni s t r a t i v e f e e . T h e r a t e s i n c l u d e a p r e m i u m f o r a c o m m e r c i a l " s top-loss" policy for when in d i v i d u a l c l a i m e x c e e d s $ 7 5 , 0 0 0 i n c o v e re d c h a r g e s d u r i n g a y e a r . A r e c o n c i l i a t i o n o f c l a i m s p a y a b l e f o l l o w s : Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Cl a i m s p a y a b l e , b e g i n n i n g o f y e a r - $ 2 2 5 , 0 3 1 $ Cl a i m s i n c u r r e d d u r i n g y e a r 2 , 9 0 9 , 6 7 5 2 , 2 1 3 , 6 0 7 Cl a i m s p a i d d u r i n g y e a r ( 2 , 6 3 3 , 1 6 1 ) ( 2 , 4 3 8 , 6 3 8 ) Cl a i m s p a y a b l e , e n d o f y e a r 2 7 6 , 5 1 4 $ - $ On J u l y 1 , 2 0 0 6 t h e C i t y b e g a n p u r c h a s i n g e m p l o y e e h e a l t h i n s u r a nc e f r o m t h e M o n t a n a M u n i c i p a l I n s u r a n c e A u t h o r i t y ’ s E m p l o y e e H ealth Benefits program; as o f t h a t d a t e t h e C i t y w a s n o l o n g e r s e l f - f u n d e d f o r h e a l t h i n su r a n c e c l a i m s . T h e f i s c a l y e a r e n d i n g J u n e 3 0 , 2 0 0 6 w a s t h e l a st year that the City was self- fu n d e d f o r e m p l o y e e h e a l t h i n s u r a n c e c l a i m s . Ov e r t h e c o u r s e o f t h e n e x t m o n t h s , t h e C i ty p a i d c l a i m s t h a t h a d b e e n i n c u r r e d b ut not reported as of June 30, 20 0 6 . O n M a y 2 2 , 2 0 0 7 , t h e C i t y ’ s s e l f - f u n d e d p r o g r a m a d m i n i s t r a t o r i n f o r m e d t h e C i t y t h a t t h e y w e r e c l o s i n g o u t a d m i n i s t r a t i o n of Bozeman’s FY06 Self- In s u r e d H e a l t h B e n e f i t s f u n d . T h e f u n d wa s c l o s e d b e c a u s e a l l i n c u r r e d c l a i m s u n d e r t h e s e l f - f u n d e d p l a n h a d b e e n r e p o r t e d a n d paid. Going forward, as a pu r c h a s e r o f h e a l t h i n s u r a n c e c o v e r a g e , t h e C i t y w il l h a v e n o t “ i n c u r r e d b u t n o t r e p o r t e d ” l i a b i l i t i e s . NO T E 2 0 . C O N T I N G E N C I E S Je w e l v . C i t y o f B o z e m a n / S t a t e o f M o n t a n a v . C i t y o f B o z e m a n Th i s a c t i o n w a s f i l e d i n t h e U n i t e d S t a t e s D i s t r i c t C o u r t f o r t h e D i s t r i c t o f M o n t a n a . T h e m u l t i - c o u n t c o m p l a i n t r e d u c e d i t s e l f t o a c o s t r e c o v e r y a c t i o n u n d e r th e F e d e r a l S u p e r f u n d ( C E R C L A ) a n d S t a t e S u p e r f u n d ( C E C R A ) . O n Ju l y 8 , 1 9 9 9 , t h e C i t y , J e w e l F o o d S t o r e s , I n c . a n d t h e o t h e r p arties reached a final se t t l e m e n t a g r e e m e n t i n t h i s a c t i o n . T h e s e tt l e m e n t , i n p a r t , r e q u i r e d J e w e l F o o d S t o r e s , I n c . t o p a y t h e C i t y o f B o z e m a n $ 1 , 2 0 0,000, the City and Jewel to ex t e n d a l t e r n a t i v e w a t e r s u p p l y t o b u s i n e s s e s a n d r e s i d e n t s i n t h e No r t h 1 9 t h A v e n u e a r e a o f t h e C i t y ; a n d J e w e l a n d t h e C i t y t o share specified remediation co s t s o n a n e q u a l b a s i s ( 5 0 % e a c h ) u p t o a c u m u l a t i v e a m o u n t o f $4 , 0 0 0 , 0 0 0 , a n d f o r e l i g i b l e c o s t s i n e x c e s s o f t h a t a m o u n t , t o be shared 70% by Jewel and 30 % b y t h e C i t y . T h e C i t y i s r e i m b u r s e d b y i n s u r e r s f o r 2 3 % o f t h e C i t y ’ s e x p e n d i t u r e s f o r t h e s e p u r p o s e s . As o f t h e J u n e 3 0 , 2 0 0 8 , t h e o n l y r e m a i n i n g w o r k a t t h e s i t e i s t h e f i n a l p l u m e m o n i t o r i n g o f t h e w e l l s a n d r e m e d i a l a c t i v i t y w ithin the plume area. It is re a s o n a b l y p o s s i b l e t h a t t h e C i t y w i l l i n c u r r e m e d i a t i o n c o s t s as o u t l i n e d i n t h e s e t t l e m e n t , h o w e v e r , t h e a m o u n t o f c o s t s f o r which the City is contingently li a b l e c a n n o t b e r e a s o n a b l y e s t i m a t e d a t t h i s t i m e . A c c o r d i n g l y , a $ 4 3 5 , 0 0 0 l i a b i l i t y h a s b e e n r ec o r d e d i n t h e a c c o m p a n y i n g f i n an c i a l s t a t e m e n t s . 75 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 2 0 . C O N T I N G E N C I E S ( C O N T I N U E D ) CM C A s b e s t o s B o z e m a n C E C R A F a c i l i t y In 2 0 0 1 , t h e C i t y p u r c h a s e d t h e f o r m e r C M C p r o p e r t y , t h e m a i n po r t i o n o f t h e C M C A s b e s t o s B o ze m a n C E C R A F a c i l i t y ( “ F a c i l i t y ” ) , in order to build a new pu b l i c l i b r a r y . T h e C i t y s u b m i t t e d a Vo l u n t a r y C l e a n u p P l a n ( “ V C P ” ) p u r s u a n t t o M o n t a n a s t a t u t e s , t o t h e D e pa r t m e n t o f E n v i r o n m e n t a l Q u a l i t y ( “ D E Q ” ) i n or d e r t o r e m e d i a t e c o n t a m i n a t i o n w i t h i n t h e F a c i l i t y . T h e D E Q a pp r o v e d t h e C i t y ’ s V C P o n D e c e m b e r 2 0 , 2 0 0 2 . T h e C i t y i m p l e m e n ted the VCP and its ad d e n d u m s a n d s u b m i t t e d a Vo l u n t a r y C l e a n u p C o m p l e t i o n R e p o r t f o r t h e C M C E a s t M a i n D e p o t S i t e i n A u g u s t 2 0 0 4 . I n 2 0 0 3 , a t t h e c o m m e n c e m e n t o f t h e re m e d i a l a c t i v i t y , t h e C i t y o f B o z e m a n p e t i t i o n e d t h e D E Q f o r a n a l l o c a t i o n o f l i a b i l i t y a t t h e f a c i l i t y . M o n t a n a s t a t u t e s p r o vi d e a v o l u n t a r y p r o c e s s ( C A L A ) th a t a l l o w s p o t e n t i a l l y l i a b l e p a r t i e s t o p e t i t i o n f o r a n a l l o c a ti o n o f l i a b i l i t y a s a n a l t e r n a t i v e t o t h e s t r i c t , j o i n t a n d s e ve r a l l i a b i l i t y s c h e m e i n c l u d e d i n s t a t e l a w . CA L A i n v o l v e s n e g o t i a t i o n s d e s i g n e d t o a ll o c a t e l i a b i l i t y a m o n g p e r s o n s i n v o l v e d a t t h e f a c i l i t y , i n c l u d i n g b a n k r u p t o r d e f u n c t persons, referred to as the “o r p h a n s h a r e s . ” C A L A a l s o p r o v i d e s t h e f u n d i n g f o r t h e o r p h a n s h a r e o f t h e c o s t o f r e m e d i a t i o n . A n a g r e e m e n t w a s r e a c h e d t h a t allocates 80% liability to the or p h a n s h a r e s . Ex c e p t u n d e r s p e c i a l , l i m i t e d c i r c u m s t a n c e s , c l a i m s m a y n o t b e s ub m i t t e d a n d r e m e d i a l a c t i o n c o s t s m a y n o t b e r e i m b u r s e d f r o m t he orphan share fund until all re m e d i a l a c t i o n s a r e c o m p l e t e d a t a f a c i l i t y . T h e a l l o c a t i o n a g r e em e n t r e q u i r e s t h e C i t y t o c o m p l e te r e m e d i a l a c t i o n s a t t h e f acility. The City retained the se r v i c e s o f a n e n v i r o n m e n t a l e n g i n e e r i n g f i r m , T e t r a T e c h , t o p r ep a r e a S u p p l e m e n t a l I n v e s t i g a t i o n ( S I ) W o r k P l a n . T h e p l a n w a s approved by the DEQ and im p l e m e n t e d f r o m D e c e m b e r 2 0 0 7 t h r o u g h J u n e 2 00 8 . T e t r a T e c h ’ s F i n a l S I R e p o r t w a s s ub m i t t e d t o D E Q o n J u n e 2 0 , 2 0 0 8 . T h i s r e port describes the co n t a m i n a t e d s o i l s r e m a i n i n g a t t h e F a c i l i t y a n d p r o v i d e s r ec o m m e n d a t i o n s f o r c o r r e c t i v e a c t i o n s . T h e r e c o m m e n d a t i o n f o r c o r r e ctive action involves a DEQ- ap p r o v e d A d d e n d u m t o t h e C i t y ’ s or i g i n a l V o l u n t a r y C l e a n u p P l a n . A d r a f t a d d e nd u m , b a s e d o n t h e S I r e p o r t , h a s b e e n s u b m i t t e d to the DEQ. At t h e C i t y ’ s r e q u e s t , t h e D E Q m a d e a h a r d s h i p d e t e r m i n a t i o n f o r th e C i t y o n A u g u s t 8 , 2 0 0 7 , p u r s u a n t t o s t a t e s t a t u t e . T h i s h ar d s h i p d e t e r m i n a t i o n m e a n s t h a t th e C i t y i s e l i g i b l e t o h a v e a l l o f i t s o n g o i n g a c t u a l d o c u m e n te d r e m e d i a l a c t i o n c o s t s r e i m b u r s e d , s u b j e c t t o e l i g i b i l i t y , a s so o n a s t h e C i t y e x p e n d s t h e m o n e y . Th e C i t y w i l l b e r e i m b u r s e d f o r i t s a c t u a l d o c u m e n t e d r e m e d i a l ac t i o n c o s t s i n c u r r e d p r i o r t o A u g u s t 8 , 2 0 0 7 u p o n t h e c o m p l e t i o n of the remedial action at the fa c i l i t y . Th e C i t y ’ s V o l u n t a r y C l e a n u p P l a n i s s c h e d u l e d t o e x p i r e o n J un e 3 0 , 2 0 0 9 . I f t h e n e c e s s a r y r e m e d i a l a c t i v i t i e s a r e n o t c o m p l e ted by that date there may be im p l i c a t i o n s f o r t h e r e i m b u r s e m e n t t o t h e C i t y t h r o u g h t h e o r ph a n s h a r e f u n d f o r i t s c l e a n u p c o s t s . I t i s r e a s o n a b l y p o s s i b l e th a t t h e C i t y w i l l i n c u r r e m e d i a t i o n co s t s a s o u t l i n e d i n t h e s e t t l e m e n t , h o w e v e r , t h e a m o u n t o f c o s t s fo r w h i c h t h e C i t y i s c o n t i n g e nt l y l i a b l e c a n n o t b e r e a s o n a b l y e s t i m a t e d a t t h i s t i m e . De l a n e y & C o m p a n y v . C i t y o f B o z e m a n A s u i t w a s f i l e d a g a i n s t t h e C i t y b y D e l a n e y & C o m p a n y a n d i s i n t h e 1 8 th J u d i c i a l D i s t r i c t , G a l l a t i n C o u n t y . T h e p l ai n t i f f , a B o z e m a n d e v e l o p e r , o f f e r e d t o pu r c h a s e r e a l e s t a t e , k n o w n a s t h e M a n d e v i l l e f a r m , f r o m a t h i r d p a r t y, b u t t h e C i t y o f B o z e m a n u l t i m a t e l y p u r c h a s e d t h e p r o p e r ty. This matter was tried in Ma r c h 2 0 0 8 . T h e j u r y r e n d e r e d a v e r d i c t o f $3 , 0 0 0 , 0 0 0 a g a i n s t t h e C i t y o f B o z e m a n . A p o s t - t r i a l m o t i o n t o r e d u c e t h e v e r d i c t to the statutory cap on damages ($ 7 5 0 , 0 0 0 ) w a s d e n i e d b y t h e C o u r t . T h i s m a t t e r i s n o w i n a p p e a l . M o n t a n a M u n i c i p a l I n s u r a n c e A u t h o r i t y ( M M I A ) h a s p a i d a l l f ees and expenses. Th e C i t y i s i n v o l v e d w i t h n u m e r o u s o t h e r l a w s ui t s w h i c h a r i s e o u t o f t h e n o r m a l c o u r s e of o p e r a t i o n s b y t h e C i t y . M a n a g e m e n t o f the City intends to vi g o r o u s l y d e f e n d e a c h c l a i m a n d b e l i e v e s n o m a t e ri a l l o s s e s w i l l b e i n c u r r e d o n s u c h c l a i m s . 76 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 2 1 . C O N S T R U C T I O N C O M M I T M E N T On N o v e m b e r 8 , 1 9 9 5 , t h e c i t i z e n s o f B o z e m a n a p p r o v e d a $ 5 , 00 0 , 0 0 0 b o n d i s s u e t o f i n a n c e a s e r i e s o f t r a n s p o r t a t i o n p r o j e c t s c o ntained in the Bozeman Ur b a n T r a n s p o r t a t i o n P l a n U p d a t e . A t t h e c l o s e o f f i s c a l 2 0 0 8 , $ 6 , 8 3 6 , 1 3 1 h a d b e e n s p e n t o n t h e s e c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s f r o m b ond proceeds and accumulated fu n d i n v e s t m e n t e a r n i n g s . NO T E 2 2 . S O L I D W A S T E L A N D F I L L C L O S U R E A N D P O S T - C L O S U R E C A R E C O S T S St a t e a n d F e d e r a l l a w s a n d r e g u l a t i o n s r e qu i r e t h e C i t y t o p l a c e a f i n a l c o v e r o n i t s l a n d f i l l s i t e w h e n i t s t o p s a c c e p t i n g w a s te and to perform certain ma i n t e n a n c e a n d m o n i t o r i n g f u n c t i o n s a t t h e s i t e f o r 3 0 y e a r s a f t e r f i n a l c l o s u r e . T h e $ 2 , 2 4 9 , 0 0 0 r e p o r t e d a s l a n d f i l l c l o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e l i a b i l i t y a t Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 , r e p r e s e n t s t h e c u m u l a t i v e am o u n t r e p o r t e d t o d a t e b a s e d o n t h e u s e o f 9 5 % o f t h e t o t a l c a p a c i t y o f t h e l a n d f i l l . This amount represents a $2 0 0 , 5 1 1 d e c r e a s e f r o m t h e $ 2 , 4 4 9 , 5 1 1 l i a b i l i t y r e p o r t e d l a s t y e a r . Th e s e a m o u n t s a r e b a s e d o n w h a t i t w o u l d c o s t t o p e r f o r m a ll closure and post-closure care in 2 0 0 8 . T h e C i t y h a s s t o p p e d a c c e p t i n g w a s t e e f f e c t i v e J u n e 3 0 , 2 0 0 8 . T h e f i n a l c a p p i n g o f t h e c e l l s i s s t i l l p e n d i n g . I n 2 008, the City budgeted for, and fu n d e d , l a n d f i l l c l o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e ca r e l i a b i l i t y t h r o u g h n o r m a l o p e r a t i o n s a n d i s i n c o m p l i a n c e w i t h E P A r e q u i r e m e n t s . NO T E 2 3 . S E G M E N T I N F O R M A T I O N F O R W A T E R E N T E R P R I S E F U N D Th e C i t y ’ s W a t e r F u n d a c c o u n t s f o r t h e C i t y ’ s w a t e r u t i l i t y o p e r a ti o n s a n d c o l l e c t i o n a n d a d m i n i s t r a t i o n o f w a t e r i m p a c t f e e s . Segment information for the ut i l i t y o p e r a t i o n s , e x c l u d i n g i m p a c t f e e s , i s a s f o l l o w s : Co n d e n s e d S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s Cu r r e n t a s s e t s 9 , 5 6 2 , 5 0 8 $ Ca p i t a l a s s e t s 9 6 , 8 6 8 , 2 0 0 Ot h e r a s s e t s 1 , 8 4 1 , 9 5 6 To t a l a s s e t s 1 0 8 , 2 7 2 , 6 6 4 $ Cu r r e n t l i a b i l i t i e s 5 8 3 , 3 6 0 $ No n c u r r e n t l i a b i l i t i e s 5 6 , 6 1 5 To t a l l i a b i l i t i e s 6 3 9 , 9 7 5 In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 9 6 , 6 8 3 , 0 3 6 Re s t r i c t e d f o r d e bt s e r v i c e 8 6 5 , 5 1 3 Un r e s t r i c t e d 1 0 , 0 8 4 , 1 4 0 To t a l n e t a s s e t s 1 0 7 , 6 3 2 , 6 8 9 To t a l l i a b i l i t i e s a nd n e t a s s e t s 1 0 8 , 2 7 2 , 6 6 4 $ 77 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 2 3 . S E G M E N T I N F O R M A T I O N F O R E N T E R P R I S E F U N D ( C O N T I N U E D ) OP E R A T I N G R E V E N U E S A N D E X P E N S E S Op e r a t i n g r e v e n u e s 6 , 1 6 3 , 8 8 3 $ Op e r a t i n g e x p e n s e s De p r e c i a t i o n 7 , 3 5 1 , 0 4 8 Ot h e r o p e r a t i n g 3 , 7 0 6 , 9 5 4 To t a l o p e r a t i n g e x p e n s e s 1 1 , 0 5 8 , 0 0 2 Op e r a t i n g l o s s ( 4 , 8 9 4 , 1 1 9 ) NO N O P E R A T I N G R E V E N U E S ( E X P E N S E S ) In t e r e s t i n c o m e 4 7 5 , 3 2 5 In t e r e s t e x p e n s e ( 1 0 , 2 3 1 ) Gr a n t i n c o m e 1 6 , 3 2 1 Co n t r i b u t i o n s o f i n f r a s t r u c t u r e 1 4 , 7 7 3 , 2 8 9 Ot h e r i n c o m e 5 0 , 1 9 6 To t a l n o n o p e r a t i n g r e v e n u e s 1 5 , 3 0 4 , 9 0 0 Ch a n g e i n n e t a s s e t s 1 0 , 4 1 0 , 7 8 1 NE T A S S E T S , b e g i n n i n g o f y e a r 9 7 , 2 2 1 , 9 0 8 NE T A S S E T S , e n d o f y e a r 1 0 7 , 6 3 2 , 6 8 9 $ Co n d e n s e d S t a t e m e n t o f C a s h F l o w s Ne t c a s h p r o v i d e d b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s 2 , 8 0 6 , 2 0 6 $ Ne t c a s h f l o w s f r o m c a p i t a l a n d r e l a t e d f i n a n c i n g a c t i v i t i e s ( 9 2 , 9 6 1 ) Ne t c a s h f l o w s f r o m n o n c a p i t a l an d f i n a n c i n g a c t i v i t i e s 6 2 , 0 9 5 Ne t c a s h f l o w s f r o m i n v e s t i n g a c t i v i t i e s ( 1 , 2 6 0 , 4 6 2 ) Ne t i n c r e a s e ( d e c r e a s e ) i n c a s h f l o w s 1 , 5 1 4 , 8 7 8 Be g i n n i n g c a s h a n d e q u i v a l e n t s 9 , 3 5 7 , 1 9 8 En d i n g c a s h a n d e q u i v a l e n t s 1 0 , 8 7 2 , 0 7 6 $ 78 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 2 4 . I M P A C T F E E S On J a n u a r y 2 2 , 1 9 9 6 , t h e C i t y C o m m i s s i o n a d o p t e d f i r e , w a t e r , w a s t e w a t e r a n d s t r e e t i m p a c t f e e s i n O r d i n a n c e n u m b e r 1 4 1 4 . T h e impact fees were first ef f e c t i v e o n M a r c h 2 3 , 1 9 9 6 . I m p a c t f e e s w e r e s e t a t a pe r c e n t a g e o f t h e c o s t o f t h e i m p a c t , a s f o l l o w s : Or i g i n a l , a s o f Ma r c h 2 3 , 1 9 9 6 Ch a n g e a s o f Ma y 1 0 , 1 9 9 8 Ch a n g e a s o f Ja n u a r y 1 5 , 1 9 9 9 Ch a n g e a s o f Ju l y 1 5 , 1 9 9 9 Fi r e i m p a c t f e e 9 0 % 9 0 % 9 0 % 9 0 % Wa t e r i m p a c t f e e 3 5 % 5 0 % 9 0 % 9 0 % Wa s t e w a t e r i m p a c t f e e 3 5 % 5 0 % 9 0 % 9 0 % St r e e t i m p a c t f e e 1 0 % 1 0 % 7 5 % 9 0 % An a p p l i c a n t m a y o b t a i n a n I m p a c t F e e C r e d i t b y d e d i c a t i o n o f no n - s i t e - r e l a t e d l a n d o r c o n s t r u c ti o n o f n o n - s i t e - r e l a t e d i m p r o v e ments. Credits must be made be f o r e t h e b e g i n n i n g o f i m p r o v e m e n t c o n s t r u c t i o n , m u s t c o m p l y w i t h t h e C i t y ’ s Ca p i t a l I m p r o v e m e n t s P r o g r am , a n d m u s t b e a p p r o v e d by the City Co m m i s s i o n . C r e d i t s m a y b e u s e d o n l y f o r l i k e - t y p e i m p a c t f e e s . T h e f u l l p r o v i s i o n s f o r i m p a c t f e e c r e d i t s a r e c o n t a i n e d i n C hapter 3.24 of the Bozeman Mu n i c i p a l C o d e . F o r p r o p r i e t a r y t y p e f u n d s , t h e C i t y r e c o r d s a l i a b i l i t y f o r t h e i m p a c t f e e c r e d i t a n d c a p i t a l i z e s t h e u n d e r l y in g a s s e t . F o r g o v e r n m e n t a l t y p e fu n d s t h e c r e d i t s a r e o n l y d i s c l o s e d i n t h e f o o t n o t e s . F o r g o ve r n m e n t - w i d e f i n a n c i a l r e p o r t i n g th e o u t s t a n d i n g c r e d i t s a r e r e p o rted as unearned revenue. The Wa t e r I m p a c t F e e F u n d , S t r e e t I m p a c t F e e F u n d , a n d W a s t e w a t e r I m pa c t F e e F u n d h a v e r e c o r d e d i m p a ct f e e c r e d i t s a m o u n t i n g t o $ 3 9 ,987, $241,907, and $21, re s p e c t i v e l y , a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 8 . T h e F i r e I m p a c t Fe e F u n d d o e s n o t h a v e a n y o u t s t a n d i n g c r e d i t s . Th e f o l l o w i n g i m p a c t f e e r e v e n u es w e r e c o l l e c t e d a n d e x p e n s e d / e x p e n d e d d u r i n g f i s c a l y e a r 2 0 0 8 : Be g i n n i n g ba l a n c e s I m p a c t f e e s O t h e r i n c o m e Ex p e n s e s , ex p e n d i t u r e s a n d tr a n s f e r s E n d i n g b a l a n c e s Fi r e 2 , 2 4 6 , 3 9 0 $ 2 5 9 , 7 2 6 $ 1 1 0 , 9 4 6 $ ( 3 3 4 , 2 9 9 ) $ 2 , 2 8 2 , 7 6 3 $ Wa t e r 5 , 6 5 5 , 5 6 6 1 , 2 3 7 , 9 3 9 2 9 5 , 3 8 1 ( 8 2 , 0 3 4 ) 7 , 1 0 6 , 8 5 2 Wa s t e w a t e r 1 0 , 9 7 9 , 8 2 2 1 , 3 0 6 , 9 8 4 5 4 0 , 0 4 4 ( 1 , 4 1 0 , 9 8 8 ) 1 1 , 4 1 5 , 8 6 2 St r e e t s 5 , 5 6 1 , 9 6 1 1 , 9 4 8 , 5 5 1 3 0 6 , 1 6 8 ( 1 , 3 7 2 , 4 7 4 ) 6 , 4 4 4 , 2 0 6 To t a l 2 4 , 4 4 3 , 7 3 9 $ 4 , 7 5 3 , 2 0 0 $ 1 , 2 5 2 , 5 3 9 $ ( 3 , 1 9 9 , 7 9 5 ) $ 2 7 , 2 4 9 , 6 8 3 $ C. R E Q U I R E D S U P P L E M E N T A R Y I N F O R M A T I O N OT H E R T H A N M A N A G E M E N T D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S 79 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H AN G E S I N F U N D B A L A N C E S – B U D G E T T O A C T U A L GE N E R A L F U N D Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Variance with Ac t u a l F i n a l B u d g e t Or i g i n a l F i n a l A m o u n t s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 4 , 3 7 0 , 5 3 8 $ 4 , 3 7 0 , 5 3 8 $ 4 , 3 7 0 , 5 3 8 $ - $ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ta x e s 8 , 1 3 4 , 3 2 6 8 , 1 3 4 , 3 2 6 7 , 8 7 8 , 2 8 0 ( 2 5 6 , 0 4 6 ) Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - 5 4 1 5 4 1 Li c e n s e s a n d p e r m i t s 2 7 9 , 2 5 0 2 7 9 , 2 5 0 2 8 9 , 2 1 1 9 , 9 6 1 In t e r g o v e r n m e n t a l 4 , 4 4 8 , 3 4 8 4 , 4 4 8 , 3 4 8 4 , 5 0 2 , 0 1 9 5 3 , 6 7 1 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 1 , 9 8 6 , 0 4 0 1 , 9 8 6 , 0 4 0 2 , 0 2 1 , 0 5 6 3 5 , 0 1 6 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 1 , 4 8 2 , 5 0 0 1 , 4 8 2 , 5 0 0 1 , 3 0 5 , 7 0 1 ( 1 7 6 , 7 9 9 ) Sa l e o f a s s e t s - - 3 , 3 6 3 3 , 3 6 3 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 7 0 , 0 0 0 7 0 , 0 0 0 8 2 , 1 5 3 1 2 , 1 5 3 Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s 3 , 0 5 3 , 3 5 6 3 , 0 5 3 , 3 5 6 2 , 9 5 5 , 9 4 7 ( 9 7 , 4 0 9 ) Ot h e r 1 3 5 , 5 0 0 1 3 5 , 5 0 0 1 8 4 , 6 6 3 4 9 , 1 6 3 Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 2 3 , 9 5 9 , 8 5 8 2 3 , 9 5 9 , 8 5 8 2 3 , 5 9 3 , 4 7 2 ( 3 6 6 , 3 8 6 ) Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t 4 , 6 8 4 , 7 2 0 4 , 6 8 4 , 7 2 0 4 , 3 6 9 , 6 0 4 3 1 5 , 1 1 6 Pu b l i c s a f e t y 7 , 0 7 2 , 9 1 0 8 , 5 6 7 , 6 6 0 8 , 5 4 5 , 7 1 1 2 1 , 9 4 9 Pu b l i c s e r v i c e 5 6 7 , 2 9 3 5 6 7 , 2 9 3 4 8 1 , 3 3 7 8 5 , 9 5 6 Pu b l i c w e l f a r e 3 , 9 4 5 , 2 2 2 3 , 9 6 5 , 2 2 2 3 , 7 1 1 , 5 7 8 2 5 3 , 6 4 4 Ot h e r 1 , 9 6 5 , 9 0 7 5 7 1 , 9 0 7 5 7 0 , 5 7 8 1 , 3 2 9 Ca p i t a l o u t l a y 5 9 9 , 5 8 9 6 0 8 , 5 8 9 3 3 6 , 9 5 9 2 7 1 , 6 3 0 De b t s e r v i c e 8 2 , 1 1 1 8 2 , 1 1 1 8 2 , 0 2 4 8 7 Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s 6 6 3 , 4 7 7 9 9 6 , 9 7 7 9 7 5 , 8 6 7 2 1 , 1 1 0 To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 1 9 , 5 8 1 , 2 2 9 2 0 , 0 4 4 , 4 7 9 1 9 , 0 7 3 , 6 5 8 9 7 0 , 8 2 1 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 4 , 3 7 8 , 6 2 9 $ 3 , 9 1 5 , 3 7 9 $ 4 , 5 1 9 , 8 1 4 $ 6 0 4 , 4 3 5 $ Bu d g e t e d A m o u n t s 80 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H AN G E S I N F U N D B A L A N C E S – B U D G E T T O A C T U A L ST R E E T A N D F I R E I M P A C T F E E S P E C I A L R E V E N U E F U N D Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 Variance with Ac t u a l A m o u n t s F i n a l B u d g e t Or i g i n a l F i n a l B u d g e t a r y B a s i s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 7 , 8 0 8 , 3 5 2 $ 7 , 8 0 8 , 3 5 2 $ 7 , 8 0 8 , 3 5 2 $ - $ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 2 , 6 9 3 , 6 0 0 2 , 6 9 3 , 6 0 0 2 , 2 0 8 , 2 7 7 ( 4 8 5 , 3 2 3 ) In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 1 2 0 , 0 0 0 1 2 0 , 0 0 0 4 1 7 , 1 1 4 2 9 7 , 1 1 4 Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s - - - - Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 1 0 , 6 2 1 , 9 5 2 1 0 , 6 2 1 , 9 5 2 1 0 , 4 3 3 , 7 4 3 ( 1 8 8 , 2 0 9 ) Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Pu b l i c s a f e t y 1 , 8 1 3 , 0 0 0 1 , 8 1 3 , 0 0 0 4 4 , 3 0 1 1 , 7 6 8 , 6 9 9 Pu b l i c s e r v i c e - - 1 5 1 , 3 6 5 ( 1 5 1 , 3 6 5 ) Ca p i t a l o u t l a y 1 , 4 6 0 , 0 0 0 1 , 4 6 0 , 0 0 0 1 , 5 1 1 , 1 0 8 ( 5 1 , 1 0 8 ) To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 3 , 2 7 3 , 0 0 0 3 , 2 7 3 , 0 0 0 1 , 7 0 6 , 7 7 4 1 , 5 6 6 , 2 2 6 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 7 , 3 4 8 , 9 5 2 $ 7 , 3 4 8 , 9 5 2 $ 8 , 7 2 6 , 9 6 9 $ 1 , 3 7 8 , 0 1 7 $ Bu d g e t e d A m o u n t s 81 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A N O T E S T O R E Q U I R E D S U P P L E M E N T A R Y I N F O R M A T I O N O T H E R T H A N M A N A G E M E N T D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Ge n e r a l I m p a c t Fu n d F e e s So u r c e s / i n f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n " f r o m t h e b u d g e t a r y co m p a r i s o n s c h e d u l e 23 , 5 9 3 , 4 7 2 $ 1 0 , 4 3 3 , 7 4 3 $ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Th e f u n d b a l a n c e a t t h e b e g i n n i n g o f t h e y e a r i s a b u d g e t a r y r e s o u r c e b u t i s no t a c u r r e n t - y e a r r e v e n u e f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . ( 4 , 3 7 0 , 5 3 8 ) ( 7 , 8 0 8 , 3 5 2 ) Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s a r e i n f l o w s o f b u d g e t a r y r e s o u r c e s b u t a r e n o t re v e n u e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . ( 2 , 9 5 5 , 9 4 7 ) - Th e p r o c e e d s f r o m t h e s a l e o f a s s e t s a r e b u d g e t a r y r e s o u r c e s b u t a r e r e g a r d e d as a s p e c i a l i t e m , r a t h e r t h a n r e v e n u e , f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s ( 3 , 3 6 3 ) - To t a l r e v e n u e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - g o v e r n m e n t a l f u n d s 1 6 , 2 6 3 , 6 2 4 $ 2 , 6 2 5 , 3 9 1 $ Us e s / o u t f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " t o t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s " f r o m t h e bu d g e t a r y c o m p a r i s o n s c h e d u l e 19 , 0 7 3 , 6 5 8 $ 1 , 7 0 6 , 7 7 4 $ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s a r e o u t f l o w s o f b u d g e t a r y r e s o u r c e s b u t a r e n o t ex p e n d i t u r e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . ( 9 7 5 , 8 6 7 ) - To t a l e x p e n d i t u r e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - g o v e r n m e n t a l f u n d s 1 8 , 0 9 7 , 7 9 1 $ 1 , 7 0 6 , 7 7 4 $ D. S U P P L E M E N T A L I N F O R M A T I O N CO M B I N I N G A N D I N D I V I D U A L F U N D S T A T E M E N T S A N D S C H E D U L E S NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S SP E C I A L R E V E N U E F U N D S De p a r t m e n t a l S p e c i a l R e v e n u e s – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d a n d e x p e n d e d f o r p r oj e c t s r e l a t i n g t o v a r i o u s C i t y d e p a r t m e n t s . Ci t y P l a n n i n g B o a r d – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d f r o m v a r i o u s so u r c e s i n c l u d i n g p r o p e r t y t a xe s , f e e s , a n d C o u n t y r e v e n u e s . E x p e n d i t u r e s a r e f o r short-term and lo n g - t e r m p l a n n i n g o f C i t y a n d a d j a c e n t C o u n t y z o n e s . S e c t i o n 76 - 1 - 1 0 2 M C A p r o v i d e s t h a t t h e p u r p o s e o f C i t y p l a n n i n g i s t o e n co u r a g e l o c a l g o v e r n m e n t s t o im p r o v e t h e p r e s e n t h e a l t h , s a f e t y , c o n v en i e n c e , a n d w e l f a r e o f t h e c i t i z e n s . In s u r a n c e – A c c o u n t s f o r p r o p e r t y t a x r e v e n u e s r e c e i v e d a n d t r a n s f e r r e d t o t h e g e n e r a l f u n d f o r p r e m i u m s a n d d e d u c t i b l e s o n g r o u p i n s u r a n ce coverage for City em p l o y e e s a n d C i t y ’ s p r o p e r t y a n d l i a b i l i t y i n s u r a n c e o t h e r t h a n f o r p r o p r i e t a r y f u n d s . ( T h e a c c o u n t i n g f o r s e l f i n s u r a n c e a c t iv i t i e s i s c a p t u r e d i n t h e I n t e r n a l S e r v i c e Fu n d s . ) Pe n s i o n – A c c o u n t s f o r p r o p e r t y t a x r e v e n u e s r e c e iv e d a n d t r a n s f e r r e d t o o t h e r f u n d s f o r t h e C i t y ’ s s h a r e of e n t i t l e m e n t b e n e f i t s f o r th e p o l i c e o f f i c e r s , firefighters, and ot h e r C i t y e m p l o y e e s , u n d e r r e g u l a t i o n o f t h e S t a t e g o v e r n m e n t . T h e C i t y i s t h e A g e n t / E m p l o y e r f o r t h i s p r o g r a m , w h i c h i s a d m i ni s t e r e d b y t h e S t a t e . Ga s T a x A p p o r t i o n m e n t – A c c o u n t s f o r r e v e n u e s f r o m S t a t e g a so l i n e t a x e s a p p o r t i o n e d f r o m t h e S t a t e of M o n t a n a D e p a r t m e n t o f H i g h w a y s . Dr u g F o r f e i t u r e s – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d f r o m f i n e s a n d f o r f e i t u r e s o f d r u g -r e l a t e d c r i m i n a l p r o s e c u t i o n , t o be e x p e n d e d o n d r u g l a w e n f orcement and ed u c a t i o n . Ci t y - C o u n t y D r u g F o r f e i t u r e s – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d f r o m f i n e s a n d f o r f e i t u r e s o f dr u g - r e l a t e d c r i m i n a l p r o s e c u t i o n , f r o m a n i n t e r - l o c a l a g r e e m e n t with Ga l l a t i n C o u n t y , t o b e e x p e n d e d o n d r u g l a w e n f o r c e m e n t a n d e d u c a t i o n . Be a u t i f i c a t i o n o f B o z e m a n – A c c o u n t s f o r m o n i e s f o r s p e c i a l b e a u t i f i c a t i o n p r o j e c t s t h r o u g h o u t B o z e m a n . St r e e t a n d T r e e M a i n t e n a n c e – A c c o u n t s f o r s p e c i a l a s s e s s m e n t r e v e n u e s l e v i e d , r e c e i v e d , a n d e x p e n d e d f o r s t r e e t a n d t r e e m a i n t e n a n c e p r o v i d e d t o s p e c i f i c property ow n e r s . Co n s o l i d a t e d P a r k i n g D i s t r i c t s – A c c o u n t s f o r r e c e i p t s a n d r e v e n u e s a n d r e l a t e d e x p e n d i t u r e s f o r t h e v a r i o u s p a r k i n g d i s t r i c t s , i n a c c o r d a n c e t o T i t l e 7 , C h a p ter 14 MC A . La w a n d J u s t i c e C e n t e r – A c c o u n t s f o r t h e r e c e i p t a n d e x p e n d i t u r e o f m o n i e s e a r m a r k e d by t h e C i t y C o m m i s s i o n f o r t h e C i t y ’s s h a r e o f t h e L a w a n d J u s t i ce Center re n o v a t i o n . Sp e c i a l P r o j e c t s – A c c o u n t s f o r t h e r e c e i p t a n d e x p e n d i t u r e o f V a l l e y U n i t S p e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t r i c t f u n d s w h i c h a r e i n e x c e s s o f t h e a m o u n t s required to retire the ou t s t a n d i n g S I D i n d e b t e d n e s s . Co m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n – A c c o u n t s f o r f e d e r a l f u n d i n g f o r h i g h w a y s , m a s s t r a n s i t , a n d a l t e r n a t i v e t r a n s p o r t a t i o n p r o g r a m s a s d e f i n e d b y t h e I n t e r m o d a l Surface Tr a n s p o r t a t i o n E f f i c i e n c y A c t ( I S T E A ) . M o ne y i s d i s t r i b u t e d o n a p e r - c a p i t a b a s i s . Bu i l d i n g I n s p e c t i o n – T h i s f u n d w a s e s t a b l i s h e d t o a c c o u n t f o r a l l a c t i v i t y o f e n f o r c i n g t h e b u i l d i n g r e g u l a t i o n s a d o p t e d b y t h e C i t y . I t i n c l u d e s all the money and staff as s o c i a t e d w i t h e x e c u t i n g a n y a s p e c t o f t h e c o d e e n f o r c e m e n t p r og r a m . S e c t i o n 5 0 - 6 0 - 1 0 1 M C A e s t a b l i s h e d t h e c o d e e n f o r c e m e n t p ro g r a m r e q u i r e m e n t . Hi g h w a y S a f e t y I m p r o v e m e n t P r o j e c t s – A c c o u n t s f o r g r a n t s , o t h e r r e v e n u e s , a n d e x p e n d i t u r e r e l a t e d to t h e U . S . D e p a r t m e n t o f T r a n s p o r t a t i o n f u n d e d p r o g r a m t o re d u c e n u m b e r a n d s e v e r i t y o f t r a f f i c a c c i d e n t s . Ec o n o m i c D e v e l o p m e n t R e v o l v i n g L o a n F u n d – A c c o u n t s f o r r e v e n u e s r e c e i v e d a n d e x p e n d e d r e l a t i v e t o l o a n s m a d e i n a c c o r d a n c e w i t h t h e C o m m u n i t y D e v e l o p m e n t Bl o c k G r a n t P r o g r a m , f o r e c o n o m i c d e v e l o p m e n t p u r p o s e s . Ho u s i n g R e v o l v i n g L o a n F u n d – A c c o u n t s f o r r e v e n u e s r e c e i v e d a n d e x p e n d ed r e l a t i v e t o l o a n s m a d e i n a c c o r d a n c e w it h t h e C o m m u n i t y D e v e l o p m e n t B l o c k G r a n t Pr o g r a m , f o r h o u s i n g d e v e l o p m e n t p u r p o s e s . Co m m u n i t y H o u s i n g – A c c o u n t s f o r m o n e y s e t a s i d e b y t h e C i t y C o m m i s s i o n a n d r e l a t e d e x p e n d i t u r e f o r t h e e s t a b l i s h m e n t o f s a f e , d e c e n t a n d a f f o r d able housing for lo w a n d m o d e r a t e - i n c o m e c i t i z e n s . Do w n t o w n I m p r o v e m e n t D i s t r i c t – I n N o v e m b e r 1 9 9 5 , t h e C i t y a d o p t e d a n U r b a n R e n e w a l P l a n f o r t h e d o w n t o w n a r e a . T h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e r e v e n u e a n d ex p e n d i t u r e s a s s o c i a t e d w i t h t h e d i s t r i c t . St r e e t L i g h t i n g – A c c o u n t s f o r s p e c i a l a s s e s s m e n t r e v e n u e s l e v i e d , r e c e i v e d a n d e x p e n d e d f o r s t r e e t a n d p u b l i c h i g h w a y l i g h t i n g p r o v i d e d t o s p ecific property owners. Pa r k L a n d – A c c o u n t s f o r m o n i e s d o n a t e d f o r t h e p u r p o s e o f a c q u i r i n g a n d d e v e l o p i n g C i t y P a r k s . Mu n i c i p a l C o u r t R e s t i t u t i o n – A c c o u n t s f o r c h e c k s t h a t w e r e c a n c e l e d o n t h e re s t i t u t i o n c h e c k i n g a c c o u n t , p e r M C A 4 6 - 1 8 - 2 5 0 . DE B T S E R V I C E F U N D S Sp e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t r i c t ( S I D ) R e v o l v i n g – A c c o u n t s f o r p r o p e r t y t a x r e v e n u e s r e c e i v e d a n d e x p e n d e d f o r t h e p a y m e n t o f s p e c i a l i m p r o v e m e n t d i s t r i c t b o n d pr i n c i p a l a n d i n t e r e s t . Ge n e r a l O b l i g a t i o n B o n d s D e b t S e r v i c e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e d e b t s e r v i c e p a y m e n t s a s s o c i a t e d w i t h t h e L i b r a r y a n d T r a n s p o r t a t i o n general obligation bonds. Ta x I n c r e m e n t F i n a n c i n g B o n d s D e b t S e r v i c e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e d e b t s e r v i c e p a y m e n t s a s s o c i a t e d w i t h t h e T a x I n c r e m e n t U r b a n R e n e w a l R e v e n u e B o n d s is s u e d a s p a r t i a l f u n d i n g f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f a D o w n t o w n I n t e r m o d a l P a r k i n g F a c i l i t y . PE R M A N E N T F U N D S Pe r p e t u a l C e m e t e r y C a r e - A c c o u n t s f o r 1 5 % m a i n t e n a n c e f e e r e c e i v e d f r o m t h e s a l e o f C i t y c e m e t e r y p l o t s w h i c h i s t o b e u s e d f o r p e r p e t u a l c a r e . T h e i nterest income fr o m t h e t r u s t i s t r a n s f e r r e d t o t h e g e n e r a l f u n d f o r u s e i n m a i n t a i n i n g t h e C i t y ’ s c e m e t e r y . 82 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s De p a r t m e n t a l C i t y Sp e c i a l P l a n n i n g G a s T a x Re v e n u e s B o a r d I n s u r a n c e P e n s i o n A p p o r t i o n m e n t AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 2 , 1 6 5 , 4 1 8 $ - $ 4 0 , 8 8 0 $ 5 5 , 7 8 3 $ 5 6 5 , 6 3 3 $ Re c e i v a b l e s Pr o per t y t a x e s 7 , 3 3 2 1 3 , 2 8 7 1 8 1 , 3 0 8 7 8 , 4 2 4 - Ac c r u e d i n t e r e s t - - - - - Cu s t o m e r s , n e t 7 , 1 0 0 1 0 , 8 0 0 - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - Ot h e r g o v e r n m e n t s 1 9 , 0 6 0 - - - - Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - No t e s r e c e i v a b l e - - - - - Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 2 5 , 0 0 0 - - - - To t a l a s s e t s 2 , 2 2 3 , 9 1 0 2 4 , 0 8 7 2 2 2 , 1 8 8 1 3 4 , 2 0 7 5 6 5 , 6 3 3 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 1 0 9 , 0 7 4 2 5 , 0 2 1 - - 1 2 1 , 4 2 2 Es c h e a t pro per t y payab l e - - - - - Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e - 5 , 9 1 3 - - - De f e r r e d r e v e n u e 3 0 , 6 3 2 5 , 3 7 6 7 1 , 6 5 6 3 0 , 9 9 5 - Du e t o o t h e r C i t y f u n d s 1 8 0 , 8 2 2 6 4 , 1 1 1 1 5 0 , 5 3 1 8 6 , 8 5 8 - To t a l l i a b i l i t i e s 3 2 0 , 5 2 8 1 0 0 , 4 2 1 2 2 2 , 1 8 7 1 1 7 , 8 5 3 1 2 1 , 4 2 2 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o pme n t - - - - - Pr e p a i d i t e m s - - - - - Un r e s e r v e d 1 , 9 0 3 , 3 8 2 (76 , 3 3 4 ) 1 1 6 , 3 5 4 4 4 4 , 2 1 1 To t a l f u n d b a l a n c e s 1 , 9 0 3 , 3 8 2 (76 , 3 3 4 ) 1 1 6 , 3 5 4 4 4 4 , 2 1 1 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 2 , 2 2 3 , 9 1 0 $ 2 4 , 0 8 7 $ 2 2 2 , 1 8 8 $ 1 3 4 , 2 0 7 $ 5 6 5 , 6 3 3 $ (continued) 83 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ci t y - C o u n t y B e a u t i - S t r e e t a n d C o n s o l i d a t e d L a w a n d Dr u g D r u g f i c a t i o n T r e e P a r k i n g J u s t i c e Fo r f e i t u r e s F o r f e i t u r e s o f B o z e m a n M a i n t e n a n c e D i s t r i c t s C e n t e r AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - $ 3 1 7 , 9 4 8 $ 5 , 0 8 2 $ 8 4 0 , 8 8 8 $ 1 3 3 , 1 6 8 $ - $ Re c e i v a b l e s Pr o per t y t a x e s - - - - - - Ac c r u e d i n t e r e s t - - - - - - Cu s t o m e r s , n e t 2 , 3 7 0 - - 1 3 2 - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 1 0 8 , 0 6 0 3 1 , 2 3 5 - Ot h e r g o v e r n m e n t s 2 8 , 0 2 1 - - - - - Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s - - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - 2 , 6 1 6 - 5 0 3 , 6 2 5 No t e s r e c e i v a b l e - - - - 6 4 , 4 9 4 - Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - 3 1 , 1 9 5 - To t a l a s s e t s 3 0 , 3 9 1 3 1 7 , 9 4 8 5 , 0 8 2 9 5 1 , 6 9 6 2 6 0 , 0 9 2 5 0 3 , 6 2 5 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 9 7 4 - 5 9 9 4 , 9 7 1 1 9 , 6 3 3 - Es c h e a t pro per t y payab l e - - - - - - Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e 2 , 2 9 0 - - 1 1 , 2 7 5 1 , 5 9 0 - De f e r r e d r e v e n u e - - - 4 6 , 9 6 5 6 4 , 4 9 4 - Du e t o o t h e r C i t y f u n d s 8 0 , 7 9 1 - - - 1 4 8 , 9 5 2 - To t a l l i a b i l i t i e s 8 4 , 0 5 5 - 5 9 1 5 3 , 2 1 1 2 3 4 , 6 6 9 - Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o pme n t - - - - - - Pr e p a i d i t e m s - - - - - 5 0 3 , 6 2 5 Un r e s e r v e d (53 , 6 6 4 ) 3 1 7 , 9 4 8 5 , 0 2 3 7 9 8 , 4 8 5 2 5 , 4 2 3 - To t a l f u n d b a l a n c e s (53 , 6 6 4 ) 3 1 7 , 9 4 8 5 , 0 2 3 7 9 8 , 4 8 5 2 5 , 4 2 3 5 0 3 , 6 2 5 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 3 0 , 3 9 1 $ 3 1 7 , 9 4 8 $ 5 , 0 8 2 $ 9 5 1 , 6 9 6 $ 2 6 0 , 0 9 2 $ 5 0 3 , 6 2 5 $ (continued) 84 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Economic Housing Sp e c i a l C o m m u n i t y B u i l d i n g H i g h w a y D e v e l o p m e n t R e v o l v i n g Pr o j e c t s T r a n s p o r t a t i o n I n s p e c t i o n S a f e t y R e v o l v i n g L o a n L o a n F u n d AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 2 4 6 , 1 0 6 $ - $ 7 8 6 , 7 5 1 $ 2 0 , 8 9 8 $ - $ 8 6 , 0 3 4 $ Re c e i v a b l e s Pr o per t y t a x e s - - - - - - Ac c r u e d i n t e r e s t - - - - Cu s t o m e r s , n e t 3 , 9 7 3 - 4 , 2 4 2 - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Ot h e r g o v e r n m e n t s - - - - - - Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s - - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - - No t e s r e c e i v a b l e - - - - 1 , 3 2 9 , 7 4 7 4 3 , 9 5 8 Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - - - To t a l a s s e t s 2 5 0 , 0 7 9 - 7 9 0 , 9 9 3 2 0 , 8 9 8 1 , 3 2 9 , 7 4 7 1 2 9 , 9 9 2 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 2 5 0 , 0 8 1 6 3 , 5 7 2 1 1 , 6 8 2 - - - Es c h e a t pro per t y payab l e - - - - - - Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e - - 1 1 , 0 7 8 - - - De f e r r e d r e v e n u e - - - - 1 , 3 2 9 , 7 4 7 4 3 , 9 5 8 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - 8 7 , 7 5 9 - - - - To t a l l i a b i l i t i e s 2 5 0 , 0 8 1 1 5 1 , 3 3 1 2 2 , 7 6 0 - 1 , 3 2 9 , 7 4 7 4 3 , 9 5 8 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o pme n t - - - - - - Pr e p a i d i t e m s - - - - - - Un r e s e r v e d (2) (15 1 , 3 3 1 ) 7 6 8 , 2 3 3 2 0 , 8 9 8 - 8 6 , 0 3 4 To t a l f u n d b a l a n c e s (2) (15 1 , 3 3 1 ) 7 6 8 , 2 3 3 2 0 , 8 9 8 - 8 6 , 0 3 4 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 2 5 0 , 0 7 9 $ - $ 7 9 0 , 9 9 3 $ 2 0 , 8 9 8 $ 1 , 3 2 9 , 7 4 7 $ 1 2 9 , 9 9 2 $ (continued) 85 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Do w n t o w n Co m m u n i t y I m p r o v e m e n t S t r e e t P a r k M u n i c i p a l C o u r t Ho u s i n g D i s t r i c t L i g h t i n g L a n d R e s t i t u t i o n AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 2 3 8 , 5 8 0 $ 5 6 1 , 1 4 0 $ 1 6 7 , 9 3 8 $ 1 7 1 , 9 2 4 $ 6 , 2 9 4 $ Re c e i v a b l e s Pr o per t y t a x e s - - - - - Ac c r u e d i n t e r e s t - - - Cu s t o m e r s , n e t - - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - 1 , 7 4 4 3 9 , 5 5 0 - - Ot h e r g o v e r n m e n t s - - - - - Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - No t e s r e c e i v a b l e 9 2 , 5 0 0 - - - - Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - - To t a l a s s e t s 3 3 1 , 0 8 0 5 6 2 , 8 8 4 2 0 7 , 4 8 8 1 7 1 , 9 2 4 6 , 2 9 4 LI A B I L I T I E S A N D F U N D E QUI T Y Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e - 9 , 5 4 3 1 5 , 9 2 8 - 1 , 0 0 0 Es c h e a t pro per t y payab l e - - - - 5 , 2 6 5 Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e 4 8 6 - - - - De f e r r e d r e v e n u e 9 2 , 5 0 0 1 , 7 4 4 - - - Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - - 8 9 , 0 6 4 - - To t a l l i a b i l i t i e s 92 , 9 8 6 1 1 , 2 8 7 1 0 4 , 9 9 2 - 6 , 2 6 5 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o pme n t - - - 1 7 1 , 9 2 4 - Pr e p a i d i t e m s - - - - - Un r e s e r v e d 2 3 8 , 0 9 4 5 5 1 , 5 9 7 1 0 2 , 4 9 6 - 2 9 To t a l f u n d b a l a n c e s 2 3 8 , 0 9 4 5 5 1 , 5 9 7 1 0 2 , 4 9 6 1 7 1 , 9 2 4 2 9 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 3 3 1 , 0 8 0 $ 5 6 2 , 8 8 4 $ 2 0 7 , 4 8 8 $ 1 7 1 , 9 2 4 $ 6 , 2 9 4 $ (continued) 86 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 To t a l AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 6 , 4 1 0 , 4 6 5 $ Re c e i v a b l e s Pr o per t y t a x e s 2 8 0 , 3 5 1 Ac c r u e d i n t e r e s t - Cu s t o m e r s , n e t 2 8 , 6 1 7 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 1 8 0 , 5 8 9 Ot h e r g o v e r n m e n t s 4 7 , 0 8 1 Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s 5 0 6 , 2 4 1 No t e s r e c e i v a b l e 1 , 5 3 0 , 6 9 9 Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 5 6 , 1 9 5 To t a l a s s e t s 9 , 0 4 0 , 2 3 8 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 7 2 2 , 9 6 0 Es c h e a t pro per t y payab l e 5 , 2 6 5 Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e 3 2 , 6 3 2 De f e r r e d r e v e n u e 1 , 7 1 8 , 0 6 7 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s 8 8 8 , 8 8 8 To t a l l i a b i l i t i e s 3 , 3 6 7 , 8 1 2 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o pme n t 1 7 1 , 9 2 4 Pr e p a i d i t e m s 5 0 3 , 6 2 5 Un r e s e r v e d 4 , 9 9 6 , 8 7 7 To t a l f u n d b a l a n c e s 5 , 6 7 2 , 4 2 6 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 9 , 0 4 0 , 2 3 8 $ (c o n t i n u e d ) 87 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 Pe r m a n e n t De b t S e r v i c e F u n d F u n d T o t a l Nonmajor SI D G . O . T I F C e m e t e r y G o v e r n m e n t a l Re v o l v i n g B o n d s B o n d s T o t a l C a r e F u n d s AS S E T S Ca s h a n d c a s h e qui v a l e n t s 6 2 9 , 5 1 0 $ 4 8 1 , 9 9 3 $ 4 1 6 , 2 2 3 $ 1 , 5 2 7 , 7 2 6 $ 5 6 6 , 2 6 8 $ 8 , 5 0 4 , 4 5 9 $ Re c e i v a b l e s Pr o per t y t a x e s - 7 5 , 3 9 4 - 7 5 , 3 9 4 - 3 5 5 , 7 4 5 Ac c r u e d i n t e r e s t - - - - Cu s t o m e r s , n e t - - - 2 , 9 3 1 3 1 , 5 4 8 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - 1 8 0 , 5 8 9 Ot h e r g o v e r n m e n t s - - - - - 4 7 , 0 8 1 Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s - - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - 5 0 6 , 2 4 1 No t e s r e c e i v a b l e - - - - - 1 , 5 3 0 , 6 9 9 Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - - 5 6 , 1 9 5 To t a l a s s e t s 6 2 9 , 5 1 0 5 5 7 , 3 8 7 4 1 6 , 2 2 3 1 , 6 0 3 , 1 2 0 5 6 9 , 1 9 9 1 1 , 2 1 2 , 5 5 7 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s payab l e - 6 1 0 , 6 0 0 4 1 6 , 2 2 3 1 , 0 2 6 , 8 2 3 - 1 , 7 4 9 , 7 8 3 Es c h e a t pro per t y payab l e - - 5 , 2 6 5 Ac c r u e d e m plo yee b e n e f i t s payab l e - - - - - 3 2 , 6 3 2 De f e r r e d r e v e n u e - 2 9 , 9 1 5 - 2 9 , 9 1 5 3 6 , 9 8 3 1 , 7 8 4 , 9 6 5 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - - - - - 8 8 8 , 8 8 8 To t a l l i a b i l i t i e s - 6 4 0 , 5 1 5 4 1 6 , 2 2 3 1 , 0 5 6 , 7 3 8 3 6 , 9 8 3 4 , 4 6 1 , 5 3 3 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Ce m e t e r y per pet u a l c a r e - - - - 5 3 2 , 2 1 6 5 3 2 , 2 1 6 Pa r k d e v e l o pme n t - - - - - 1 7 1 , 9 2 4 De b t s e r v i c e 6 2 9 , 5 1 0 - - 6 2 9 , 5 1 0 - 6 2 9 , 5 1 0 Pr e pai d i t e m s - - - - 5 0 3 , 6 2 5 Un r e s e r v e d - (83 , 1 2 8 ) - (83 , 1 2 8 ) - 4 , 9 1 3 , 7 4 9 To t a l f u n d b a l a n c e s 6 2 9 , 5 1 0 ( 8 3 , 1 2 8 ) - 5 4 6 , 3 8 2 5 3 2 , 2 1 6 6 , 7 5 1 , 0 2 4 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 6 2 9 , 5 1 0 $ 5 5 7 , 3 8 7 $ 4 1 6 , 2 2 3 $ 1 , 6 0 3 , 1 2 0 $ 5 6 9 , 1 9 9 $ 1 1 , 2 1 2 , 5 5 7 $ - 88 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 De p a r t m e n t a l C i t y Sp e c i a l P l a n n i n g G a s T a x Re v e n u e s B o a r d I n s u r a n c e P e n s i o n A p p o r t i o n m e n t RE V E N U E S Ta x e s 1 2 5 , 9 5 4 $ 1 3 6 , 1 7 7 $ 1 , 8 1 1 , 1 9 0 $ 7 8 2 , 3 6 7 $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 1 6 8 , 6 6 0 8 5 , 4 5 0 7 7 , 3 1 6 2 8 6 , 8 1 8 6 0 5 , 8 1 0 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 3 , 7 4 8 2 4 5 , 3 2 7 - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 7 9 , 1 4 9 - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 7 4 , 1 1 3 3 , 0 5 1 - - 1 4 , 0 9 7 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - Ot h e r 2 3 4 , 1 7 0 3 0 , 4 5 6 - - - To t a l r e v e n u e s 6 8 5 , 7 9 4 5 0 0 , 4 6 1 1 , 8 8 8 , 5 0 6 1 , 0 6 9 , 1 8 5 6 1 9 , 9 0 7 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - 1 , 0 0 7 , 6 5 1 - - - Pu b l i c s a f e t y 2 5 5 , 0 8 9 - - - - Pu b l i c s e r v i c e - - - - 1 3 6 , 5 4 6 Pu b l i c w e l f a r e 3 4 6 , 0 1 1 - - - - Ot h e r 6 8 , 7 8 7 - - - - Ca p i t a l o u t l a y 2 8 7 , 2 2 8 7 1 , 6 3 8 - - 2 9 6 , 2 6 9 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - - - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - - - To t a l e x p e n d i t u r e s 9 5 7 , 1 1 5 1 , 0 7 9 , 2 8 9 - - 4 3 2 , 8 1 5 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 2 7 1 , 3 2 1 ) ( 5 7 8 , 8 2 8 ) 1 , 8 8 8 , 5 0 6 1 , 0 6 9 , 1 8 5 1 8 7 , 0 9 2 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 2 5 0 , 0 0 0 2 4 5 , 0 0 0 - - - Tr a n s f e r s o u t - - ( 1 , 9 0 8 , 1 6 9 ) ( 1 , 0 2 2 , 7 3 4 ) - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s 2 5 0 , 0 0 0 2 4 5 , 0 0 0 ( 1 , 9 0 8 , 1 6 9 ) ( 1 , 0 2 2 , 7 3 4 ) - Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e ( 2 1 , 3 2 1 ) ( 3 3 3 , 8 2 8 ) ( 1 9 , 6 6 3 ) 4 6 , 4 5 1 1 8 7 , 0 9 2 FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 1 , 9 2 4 , 7 0 3 2 5 7 , 4 9 4 1 9 , 6 6 4 ( 3 0 , 0 9 7 ) 2 5 7 , 1 1 9 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 1 , 9 0 3 , 3 8 2 $ ( 7 6 , 3 3 4 ) $ 1 $ 1 6 , 3 5 4 $ 4 4 4 , 2 1 1 $ (continued) Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s 89 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ci t y - C o u n t y B e a u t i - S t r e e t a n d C o n s o l i d a t e d L a w a n d Dr u g D r u g f i c a t i o n T r e e P a r k i n g J u s t i c e Fo r f e i t u r e s F o r f e i t u r e s o f B o z e m a n M a i n t e n a n c e D i s t r i c t s C e n t e r RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 7 , 7 1 5 - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - 2 0 , 4 1 9 6 6 , 2 6 2 - In t e r g o v e r n m e n t a l 1 1 9 , 8 4 6 - - 2 , 0 0 2 2 , 1 7 8 - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - 2 , 2 3 8 , 3 5 9 1 6 , 6 7 2 - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 3 9 , 9 3 5 5 4 , 6 7 1 - - 1 6 5 , 3 1 1 - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 1 2 , 3 0 4 1 7 7 3 0 , 7 4 8 4 , 9 9 9 - Lo a n r e p a y m e n t - - - - 1 0 , 5 0 6 - Ot h e r 6 , 6 5 7 1 , 5 0 0 4 , 3 3 0 1 0 , 3 2 8 - - To t a l r e v e n u e s 1 6 6 , 4 3 8 6 8 , 4 7 5 4 , 5 0 7 2 , 3 0 9 , 5 7 1 2 6 5 , 9 2 8 - EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - - - Pu b l i c s a f e t y 2 2 9 , 4 4 3 2 0 , 3 3 7 - - 2 6 3 , 1 7 0 1 9 , 1 2 5 Pu b l i c s e r v i c e - - - 1 , 5 3 9 , 0 2 2 - - Pu b l i c w e l f a r e - - - 3 2 9 , 4 0 3 - - Ot h e r - - 3 , 6 8 2 - - - Ca p i t a l o u t l a y - - - 5 7 7 , 9 3 3 6 7 , 0 5 9 - De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - 2 8 , 3 3 4 - - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - - - - To t a l e x p e n d i t u r e s 2 2 9 , 4 4 3 2 0 , 3 3 7 3 , 6 8 2 2 , 4 7 4 , 6 9 2 3 3 0 , 2 2 9 1 9 , 1 2 5 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 6 3 , 0 0 5 ) 4 8 , 1 3 8 8 2 5 ( 1 6 5 , 1 2 1 ) ( 6 4 , 3 0 1 ) ( 1 9 , 1 2 5 ) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - 2 8 4 , 1 6 6 - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - 4 0 , 4 6 9 - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s - - - 3 2 4 , 6 3 5 - - Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e s ( 6 3 , 0 0 5 ) 4 8 , 1 3 8 8 2 5 1 5 9 , 5 1 4 ( 6 4 , 3 0 1 ) ( 1 9 , 1 2 5 ) FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 9 , 3 4 1 2 6 9 , 8 1 0 4 , 1 9 8 6 3 8 , 9 7 1 8 9 , 7 2 4 5 2 2 , 7 5 0 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r ( 5 3 , 6 6 4 ) $ 3 1 7 , 9 4 8 $ 5 , 0 2 3 $ 7 9 8 , 4 8 5 $ 2 5 , 4 2 3 $ 5 0 3 , 6 2 5 $ (continued) 90 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ec o n o m i c H o u s i n g Sp e c i a l C o m m u n i t y B u i l d i n g H i g h w a y D e v e l o p m e n t R e v o l v i n g Pr o j e c t s T r a n s p o r t a t i o n I n s p e c t i o n S a f e t y R e v o l v i n g L o a n L o a n F u n d RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - 9 7 5 , 9 9 5 - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 1 , 5 1 8 , 2 3 3 6 1 , 1 0 2 - 4 2 , 7 5 0 - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - 3 , 8 7 8 - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 2 , 7 2 0 - 4 1 , 4 8 6 8 6 6 5 2 3 , 6 4 0 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - 4 , 7 6 0 Ot h e r 4 , 1 2 5 9 0 , 0 0 0 1 3 , 2 3 8 - - - To t a l r e v e n u e s 6 , 8 4 5 1 , 6 0 8 , 2 3 3 1 , 0 9 5 , 6 9 9 8 6 6 4 2 , 8 0 2 8 , 4 0 0 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - - - Pu b l i c s a f e t y - - 1 , 2 9 8 , 2 8 6 - - - Pu b l i c s e r v i c e - 2 6 1 , 9 3 0 - - - - Pu b l i c w e l f a r e - - - - 4 2 , 7 5 0 1 4 , 4 0 0 Ot h e r 3 0 , 8 7 3 - - - - - Ca p i t a l o u t l a y - 1 , 4 6 3 , 4 3 9 6 7 , 3 9 7 - - - De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - - - - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - - - - To t a l e x p e n d i t u r e s 3 0 , 8 7 3 1 , 7 2 5 , 3 6 9 1 , 3 6 5 , 6 8 3 - 4 2 , 7 5 0 1 4 , 4 0 0 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 2 4 , 0 2 8 ) ( 1 1 7 , 1 3 6 ) ( 2 6 9 , 9 8 4 ) 8 6 6 5 2 ( 6 , 0 0 0 ) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 9 , 4 0 5 - - - - - Tr a n s f e r s o u t ( 2 5 5 , 7 6 3 ) - - - ( 1 , 1 0 3 ) - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s ( 2 4 6 , 3 5 8 ) - - - ( 1 , 1 0 3 ) - Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e ( 2 7 0 , 3 8 6 ) ( 1 1 7 , 1 3 6 ) ( 2 6 9 , 9 8 4 ) 8 6 6 ( 1 , 0 5 1 ) ( 6 , 0 0 0 ) FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 2 7 0 , 3 8 4 ( 3 4 , 1 9 5 ) 1 , 0 3 8 , 2 1 7 2 0 , 0 3 2 1 , 0 5 1 9 2 , 0 3 4 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r ( 2 ) $ ( 1 5 1 , 3 3 1 ) $ 7 6 8 , 2 3 3 $ 2 0 , 8 9 8 $ - $ 8 6 , 0 3 4 $ (continued) 91 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Do w n t o w n M u n i c i p a l Co m m u n i t y I m p r o v e m e n t S t r e e t P a r k C o u r t Ho u s i n g D i s t r i c t L i g h t i n g L a n d R e s t i t u t i o n RE V E N U E S Ta x e s - $ 5 2 0 , 2 1 3 $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - 1 0 5 , 1 7 1 5 0 1 , 5 4 0 - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 1 7 3 4 , 6 2 0 - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 8 , 1 6 6 3 1 , 0 0 6 3 , 8 8 6 1 8 , 6 0 2 1 1 Lo a n r e p a y m e n t 4 , 5 8 3 - - - - Ot h e r - - - 2 9 9 , 5 8 2 - To t a l r e v e n u e s 1 2 , 7 6 6 6 9 1 , 0 1 0 5 0 5 , 4 2 6 3 1 8 , 1 8 4 1 1 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - - Pu b l i c s a f e t y - - - - - Pu b l i c s e r v i c e - - 3 1 6 , 6 6 6 - - Pu b l i c w e l f a r e 5 7 , 8 6 3 2 3 2 , 4 3 3 - - - Ot h e r - - - - - Ca p i t a l o u t l a y - - - 5 0 0 , 1 4 6 - De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - - - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - - - To t a l e x p e n d i t u r e s 5 7 , 8 6 3 2 3 2 , 4 3 3 3 1 6 , 6 6 6 5 0 0 , 1 4 6 - Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 4 5 , 0 9 7 ) 4 5 8 , 5 7 7 1 8 8 , 7 6 0 ( 1 8 1 , 9 6 2 ) 1 1 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 1 3 7 , 9 6 2 - - - - Tr a n s f e r s o u t - ( 4 1 6 , 5 2 3 ) - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s 1 3 7 , 9 6 2 ( 4 1 6 , 5 2 3 ) - - - Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e 9 2 , 8 6 5 4 2 , 0 5 4 1 8 8 , 7 6 0 ( 1 8 1 , 9 6 2 ) 1 1 FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 1 4 5 , 2 2 9 5 0 9 , 5 4 3 ( 8 6 , 2 6 4 ) 3 5 3 , 8 8 6 1 8 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 2 3 8 , 0 9 4 $ 5 5 1 , 5 9 7 $ 1 0 2 , 4 9 6 $ 1 7 1 , 9 2 4 $ 2 9 $ (c o n t i n u e d ) 92 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 To t a l s RE V E N U E S Ta x e s 3 , 3 7 5 , 9 0 1 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 6 1 4 , 4 2 6 Li c e n s e s a n d p e r m i t s 1 , 0 6 2 , 6 7 6 In t e r g o v e r n m e n t a l 3 , 0 0 4 , 8 0 2 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 2 , 5 0 7 , 9 8 4 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 3 3 9 , 0 6 6 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 2 4 9 , 9 2 4 Lo a n r e p a y m e n t 1 9 , 8 4 9 Ot h e r 6 9 4 , 3 8 6 To t a l r e v e n u e s 1 1 , 8 6 9 , 0 1 4 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t 1 , 0 0 7 , 6 5 1 Pu b l i c s a f e t y 2 , 0 8 5 , 4 5 0 Pu b l i c s e r v i c e 2 , 2 5 4 , 1 6 4 Pu b l i c w e l f a r e 1 , 0 2 2 , 8 6 0 Ot h e r 1 0 3 , 3 4 2 Ca p i t a l o u t l a y 3 , 3 3 1 , 1 0 9 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l 2 8 , 3 3 4 In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - To t a l e x p e n d i t u r e s 9 , 8 3 2 , 9 1 0 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 2 , 0 3 6 , 1 0 4 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 6 4 2 , 3 6 7 Tr a n s f e r s o u t ( 3 , 6 0 4 , 2 9 2 ) Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d 2 8 4 , 1 6 6 Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s 4 0 , 4 6 9 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s ( 2 , 6 3 7 , 2 9 0 ) Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e ( 6 0 1 , 1 8 6 ) FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 6 , 2 7 3 , 6 1 2 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 5 , 6 7 2 , 4 2 6 $ (c o n t i n u e d ) 93 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 De b t S e r v i c e F u n d s Pe r m a n e n t F u n d Total Nonmajor SI D G . O . T I F C e m e t e r y G o v e r n m e n t a l Re v o l v i n g B o n d s B o n d s T o t a l s C a r e F u n d s RE V E N U E S Ta x e s - $ 7 5 0 , 7 6 5 $ - $ 7 5 0 , 7 6 5 $ - $ 4 , 1 2 6 , 6 6 6 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - 6 1 4 , 4 2 6 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - 1 , 0 6 2 , 6 7 6 In t e r g o v e r n m e n t a l - 1 , 2 9 4 - 1 , 2 9 4 - 3 , 0 0 6 , 0 9 6 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 2 , 5 7 4 - - 2 , 5 7 4 4 , 9 9 4 2 , 5 1 5 , 5 5 2 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - 3 3 9 , 0 6 6 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 5 4 , 6 0 2 1 1 , 4 7 5 - 6 6 , 0 7 7 2 3 , 9 4 1 3 3 9 , 9 4 2 Lo a n r e p a y m e n t - - - - 1 9 , 8 4 9 Ot h e r - - - - - 6 9 4 , 3 8 6 To t a l r e v e n u e s 5 7 , 1 7 6 7 6 3 , 5 3 4 - 8 2 0 , 7 1 0 2 8 , 9 3 5 1 2 , 7 1 8 , 6 5 9 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t - Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - 1 , 0 0 7 , 6 5 1 Pu b l i c s a f e t y - - - - 2 , 0 8 5 , 4 5 0 Pu b l i c s e r v i c e - - - - 2 , 2 5 4 , 1 6 4 Pu b l i c w e l f a r e - - - - 1 , 0 2 2 , 8 6 0 Ot h e r - 9 , 1 8 4 9 , 1 8 4 - 1 1 2 , 5 2 6 Ca p i t a l o u t l a y - - - - 3 , 3 3 1 , 1 0 9 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - 5 0 0 , 0 0 0 2 7 0 , 0 0 0 7 7 0 , 0 0 0 - 7 9 8 , 3 3 4 In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - 2 2 1 , 9 2 0 1 4 6 , 5 2 3 3 6 8 , 4 4 3 - 3 6 8 , 4 4 3 To t a l e x p e n d i t u r e s - 7 3 1 , 1 0 4 4 1 6 , 5 2 3 1 , 1 4 7 , 6 2 7 - 1 0 , 9 8 0 , 5 3 7 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 5 7 , 1 7 6 3 2 , 4 3 0 ( 4 1 6 , 5 2 3 ) ( 3 2 6 , 9 1 7 ) 2 8 , 9 3 5 1 , 7 3 8 , 1 2 2 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - - 4 1 6 , 5 2 3 4 1 6 , 5 2 3 - 1 , 0 5 8 , 8 9 0 Tr a n s f e r s o u t - - - - ( 2 3 , 9 4 1 ) ( 3 , 6 2 8 , 2 3 3 ) Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - 2 8 4 , 1 6 6 Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - 4 0 , 4 6 9 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s - - 4 1 6 , 5 2 3 4 1 6 , 5 2 3 ( 2 3 , 9 4 1 ) ( 2 , 2 4 4 , 7 0 8 ) Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e 5 7 , 1 7 6 3 2 , 4 3 0 - 8 9 , 6 0 6 4 , 9 9 4 ( 5 0 6 , 5 8 6 ) FU N D B A L A N C E S , b e g i nn i n g o f y e a r 5 7 2 , 3 3 4 ( 1 1 5 , 5 5 8 ) - 4 5 6 , 7 7 6 5 2 7 , 2 2 2 7 , 2 5 7 , 6 1 0 FU N D B A L A N C E S , e nd o f y e a r 6 2 9 , 5 1 0 $ ( 8 3 , 1 2 8 ) $ - $ 5 4 6 , 3 8 2 $ 5 3 2 , 2 1 6 $ 6 , 7 5 1 , 0 2 4 $ BU D G E T T O A C T U A L S C H E D U L E S – O T H E R M A J O R F U N D S 94 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L OT H E R M A J O R F U N D S – S I D S I N K I N G F U N D Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Variance with Ac t u a l A m o u n t s F i n a l B u d g e t Or i g i n a l F i n a l B u d g e t a r y B a s i s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 1 , 4 5 4 , 5 2 0 $ 1 , 4 5 4 , 5 2 0 $ 1 , 4 5 4 , 5 2 0 $ - $ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ta x e s - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 1 , 5 0 0 , 0 0 0 1 , 5 0 0 , 0 0 0 1 , 1 7 8 , 8 4 6 ( 3 2 1 , 1 5 4 ) Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - 4 , 0 0 6 4 , 0 0 6 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - 1 5 7 , 4 2 3 1 5 7 , 4 2 3 Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s - - - - Pr o c e e d s f r o m l o n g t e r m d e b t - - - - Pr e m i u m o n b o n d s i s s u e d - - - - Pr o c e e d s f r o m t h e s a l e o f f i x e d a s s e t s - - - Ot h e r - - 5 8 9 5 8 9 Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 2 , 9 5 4 , 5 2 0 2 , 9 5 4 , 5 2 0 2 , 7 9 5 , 3 8 4 ( 1 5 9 , 1 3 6 ) Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - Pu b l i c s a f e t y - - - - Pu b l i c s e r v i c e - - - - Pu b l i c w e l f a r e - - - - Ot h e r - - 9 0 , 2 0 7 ( 9 0 , 2 0 7 ) Ca p i t a l o u t l a y - - - - De b t s e r v i c e 3 , 4 0 0 , 0 0 0 1 , 9 0 0 , 0 0 0 1 , 4 1 4 , 0 9 3 4 8 5 , 9 0 7 Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s - - - - To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 3 , 4 0 0 , 0 0 0 1 , 9 0 0 , 0 0 0 1 , 5 0 4 , 3 0 0 3 9 5 , 7 0 0 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 ( 4 4 5 , 4 8 0 ) $ 1 , 0 5 4 , 5 2 0 $ 1 , 2 9 1 , 0 8 4 $ 2 3 6 , 5 6 4 $ Bu d g e t e d A m o u n t s 95 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L OT H E R M A J O R F U N D S – C A P I T A L P R O J E C T S F U N D Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Variance with Ac t u a l A m o u n t s F i n a l B u d g e t Or i g i n a l F i n a l B u d g e t a r y B a s i s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 ( 3 1 8 , 3 2 2 ) $ ( 3 1 8 , 3 2 2 ) $ ( 3 1 8 , 3 2 2 ) $ - $ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ta x e s - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 4 , 2 3 5 , 6 8 0 4 , 2 3 5 , 6 8 0 2 , 1 3 4 , 8 0 3 ( 2 , 1 0 0 , 8 7 7 ) Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 1 3 0 , 0 0 0 1 3 0 , 0 0 0 3 6 4 , 2 8 2 2 3 4 , 2 8 2 Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s - - 5 8 9 , 2 6 3 5 8 9 , 2 6 3 Pr o c e e d s f r o m l o n g t e r m d e b t 7 , 9 9 5 , 8 2 0 7 , 9 9 5 , 8 2 0 6 , 2 7 0 , 0 0 0 ( 1 , 7 2 5 , 8 2 0 ) Pr e m i u m o n b o n d s i s s u e d - - 1 0 , 8 9 6 1 0 , 8 9 6 Pr o c e e d s f r o m t h e s a l e o f f i x e d a s s e t s - - 2 0 5 , 8 5 6 2 0 5 , 8 5 6 Ot h e r 5 4 5 , 0 0 0 5 4 5 , 0 0 0 9 7 9 , 6 7 5 4 3 4 , 6 7 5 Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 1 2 , 5 8 8 , 1 7 8 1 2 , 5 8 8 , 1 7 8 1 0 , 2 3 6 , 4 5 3 ( 2 , 3 5 1 , 7 2 5 ) Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - 5 1 , 5 0 0 - 5 1 , 5 0 0 Pu b l i c s a f e t y - 2 2 , 0 0 0 1 0 3 , 4 5 5 ( 8 1 , 4 5 5 ) Pu b l i c s e r v i c e 7 1 , 5 0 0 1 4 8 , 0 0 0 1 3 3 , 9 8 9 1 4 , 0 1 1 Pu b l i c w e l f a r e - - 8 5 , 3 2 0 ( 8 5 , 3 2 0 ) Ot h e r - - 3 , 2 7 2 ( 3 , 2 7 2 ) Ca p i t a l o u t l a y 1 0 , 5 0 0 , 0 0 0 1 2 , 8 5 0 , 0 0 0 7 , 0 2 5 , 8 6 4 5 , 8 2 4 , 1 3 6 Bo n d i s s u a n c e c o s t s - - - - Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s - - - - To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 1 0 , 5 7 1 , 5 0 0 1 3 , 0 7 1 , 5 0 0 7 , 3 5 1 , 9 0 0 5 , 7 1 9 , 6 0 0 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 2 , 0 1 6 , 6 7 8 $ ( 4 8 3 , 3 2 2 ) $ 2 , 8 8 4 , 5 5 3 $ 3 , 3 6 7 , 8 7 5 $ Bu d g e t e d A m o u n t s 96 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E T O B U D G E T T O A C T U A L S C H E D U L E - O T H E R M A J O R F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 SI D C a p i t a l Si n k i n g P r o j e c t s So u r c e s / i n f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n " f r o m t h e b u d g e t a r y co m p a r i s o n s c h e d u l e 2 , 7 9 5 , 3 8 4 $ 1 0 , 2 3 6 , 4 5 3 $ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Th e f u n d b a l a n c e a t t h e b e g i n n i n g o f t h e y e a r i s a b u d g e t a r y r e s o u r c e b u t i s no t a c u r r e n t - y e a r r e v e n u e f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . ( 1 , 4 5 4 , 5 2 0 ) 3 1 8 , 3 2 2 Pr o c e e d s o f l o n g t e r m d e b t a r e i n f l o w s f o r b u d g e t a r y p u r p o s e s , b u t a r e n o t re v e n u e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . - ( 6 , 2 8 0 , 8 9 6 ) Pr o c e e d s f r o m t h e s a l e o f f i x e d a s s e t s a r e a b u d g e t a r y r e s o u r c e b u t a r e n o t a c u r r e n t - y e a r r e v e n u e f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . - ( 2 0 5 , 8 5 6 ) Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s a r e i n f l o w s o f b u d g e t a r y p u r p o s e s , b u t a r e n o t re v e n u e s f o r f i n a n c i a l r e por t i n g pur pos e s . - (589,263) To t a l r e v e n u e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - O t h e r n o n m a j o r g o v e r n m e n t a l f u n d s 1 , 3 4 0 , 8 6 4 $ 3 , 4 7 8 , 7 6 0 $ Us e s / o u t f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " t o t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s " f r o m t h e bu d g e t a r y c o m p a r i s o n s c h e d u l e 1 , 5 0 4 , 3 0 0 $ 7 , 3 5 1 , 9 0 0 $ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Bo n d i s s u a n c e c o s t s a r e o u t f l o w s f o r b u d get a r y pur pos e s , b u t a r e n o t ex pen d i t u r e s f o r f i n a n c i a l r e por t i n g pur pos e s . - - Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s a r e o u t f l o w s o f b u d g e t a r y p u r p o s e s , b u t a r e n o t ex p e n d i t u r e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . - - To t a l e x p e n d i t u r e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - O t h e r n o n m a j o r g o v e r n m e n t a l f u n d s 1 , 5 0 4 , 3 0 0 $ 7 , 3 5 1 , 9 0 0 $ BU D G E T T O A C T U A L S C H E D U L E S – N O N M A J O R F U N D S 97 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s 7 3 , 9 8 1 $ 1 2 5 , 9 5 4 $ 5 1 , 9 7 3 $ 1 3 7 , 9 6 2 $ 1 3 6 , 1 7 7 $ ( 1 , 7 8 5 ) $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 3 0 , 1 1 2 1 6 8 , 6 6 0 1 3 8 , 5 4 8 8 0 , 8 0 0 8 5 , 4 5 0 4 , 6 5 0 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 5 , 0 0 0 3 , 7 4 8 ( 1 , 2 5 2 ) 4 4 7 , 3 5 0 2 4 5 , 3 2 7 ( 2 0 2 , 0 2 3 ) Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 5 5 , 0 0 0 7 9 , 1 4 9 2 4 , 1 4 9 - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 4 6 , 2 0 0 7 4 , 1 1 3 2 7 , 9 1 3 4 , 9 5 0 3 , 0 5 1 ( 1 , 8 9 9 ) Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r 2 1 9 , 5 0 0 2 3 4 , 1 7 0 1 4 , 6 7 0 5 , 0 0 0 3 0 , 4 5 6 2 5 , 4 5 6 To t a l r e v e n u e s 4 2 9 , 7 9 3 6 8 5 , 7 9 4 2 5 6 , 0 0 1 6 7 6 , 0 6 2 5 0 0 , 4 6 1 ( 1 7 5 , 6 0 1 ) EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 1 , 9 9 5 , 9 6 3 9 5 7 , 1 1 5 1 , 0 3 8 , 8 4 8 1 , 1 2 5 , 3 6 7 1 , 0 7 9 , 2 8 9 4 6 , 0 7 8 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 , 5 6 6 , 1 7 0 ) ( 2 7 1 , 3 2 1 ) 1 , 2 9 4 , 8 4 9 ( 4 4 9 , 3 0 5 ) ( 5 7 8 , 8 2 8 ) ( 1 2 9 , 5 2 3 ) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n 2 5 0 , 0 0 0 2 5 0 , 0 0 0 - 2 4 5 , 0 0 0 2 4 5 , 0 0 0 - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s 2 5 0 , 0 0 0 2 5 0 , 0 0 0 - 2 4 5 , 0 0 0 2 4 5 , 0 0 0 - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 , 3 1 6 , 1 7 0 ) $ ( 2 1 , 3 2 1 ) 1 , 2 9 4 , 8 4 9 $ ( 2 0 4 , 3 0 5 ) $ ( 3 3 3 , 8 2 8 ) ( 1 2 9 , 5 2 3 ) $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 1, 9 2 4 , 7 0 3 2 5 7 , 4 9 4 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 1, 9 0 3 , 3 8 2 $ ( 7 6 , 3 3 4 ) $ (continued) De p a r t m e n t a l S p e c i a l R e v e n u e s C i t y P l a n n i n g B o a r d 98 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s 1 , 8 6 4 , 7 2 9 $ 1 , 8 1 1 , 1 9 0 $ ( 5 3 , 5 3 9 ) $ 8 0 6 , 8 7 1 $ 7 8 2 , 3 6 7 $ ( 2 4 , 5 0 4 ) $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 7 5 , 5 0 4 7 7 , 3 1 6 - 2 9 0 , 2 5 2 2 8 6 , 8 1 8 ( 3 , 4 3 4 ) Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - - - - - Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 1 , 9 4 0 , 2 3 3 1 , 8 8 8 , 5 0 6 ( 5 3 , 5 3 9 ) 1 , 0 9 7 , 1 2 3 1 , 0 6 9 , 1 8 5 ( 2 7 , 9 3 8 ) EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T - - - - - - Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 1 , 9 4 0 , 2 3 3 1 , 8 8 8 , 5 0 6 ( 5 1 , 7 2 7 ) 1 , 0 9 7 , 1 2 3 1 , 0 6 9 , 1 8 5 ( 2 7 , 9 3 8 ) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t ( 1 , 9 4 0 , 2 3 3 ) ( 1 , 9 0 8 , 1 6 9 ) 3 2 , 0 6 4 ( 1 , 0 9 7 , 1 2 3 ) ( 1 , 0 2 2 , 7 3 4 ) 7 4 , 3 8 9 Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( 1 , 9 4 0 , 2 3 3 ) ( 1 , 9 0 8 , 1 6 9 ) 3 2 , 0 6 4 ( 1 , 0 9 7 , 1 2 3 ) ( 1 , 0 2 2 , 7 3 4 ) 7 4 , 3 8 9 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s - $ ( 1 9 , 6 6 3 ) ( 1 9 , 6 6 3 ) $ - $ 4 6 , 4 5 1 4 6 , 4 5 1 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 19 , 6 6 4 ( 3 0 , 0 9 7 ) FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 1 $ 1 6 , 3 5 4 $ (continued) I n s u r a n c e P e n s i o n 99 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e Po s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 5 8 3 , 7 5 0 6 0 5 , 8 1 0 2 2 , 0 6 0 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 5 , 0 0 0 1 4 , 0 9 7 9 , 0 9 7 Lo a n r e p a y m e n t - - - Ot h e r - - - To t a l r e v e n u e s 5 8 8 , 7 5 0 6 1 9 , 9 0 7 3 1 , 1 5 7 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 6 1 0 , 5 0 0 4 3 2 , 8 1 5 1 7 7 , 6 8 5 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 2 1 , 7 5 0 ) 1 8 7 , 0 9 2 2 0 8 , 8 4 2 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - Tr a n s f e r s o u t - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 2 1 , 7 5 0 ) $ 1 8 7 , 0 9 2 2 0 8 , 8 4 2 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 25 7 , 1 1 9 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 44 4 , 2 1 1 $ Ga s T a x A p p o r t i o n m e n t 100 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 9 8 , 0 0 0 1 1 9 , 8 4 6 2 1 , 8 4 6 - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 5 6 , 0 0 0 3 9 , 9 3 5 ( 1 6 , 0 6 5 ) 7 5 , 0 0 0 5 4 , 6 7 1 ( 2 0 , 3 2 9 ) In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - - 5 , 0 0 0 1 2 , 3 0 4 7 , 3 0 4 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r 1 0 , 0 0 0 6 , 6 5 7 ( 3 , 3 4 3 ) - 1 , 5 0 0 1 , 5 0 0 To t a l r e v e n u e s 1 6 4 , 0 0 0 1 6 6 , 4 3 8 2 , 4 3 8 8 0 , 0 0 0 6 8 , 4 7 5 ( 1 1 , 5 2 5 ) EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 2 2 9 , 4 7 1 2 2 9 , 4 4 3 2 8 2 3 0 , 0 0 0 2 0 , 3 3 7 2 0 9 , 6 6 3 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 6 5 , 4 7 1 ) ( 6 3 , 0 0 5 ) 2 , 4 6 6 ( 1 5 0 , 0 0 0 ) 4 8 , 1 3 8 1 9 8 , 1 3 8 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 6 5 , 4 7 1 ) $ ( 6 3 , 0 0 5 ) 2 , 4 6 6 $ ( 1 5 0 , 0 0 0 ) $ 4 8 , 1 3 8 1 9 8 , 1 3 8 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 9, 3 4 1 2 6 9 , 8 1 0 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r (5 3 , 6 6 4 ) $ 3 1 7 , 9 4 8 $ (continued) Dr u g F o r f e i t u r e s C i t y - C o u n t y D r u g F o r f e i t u r e s 101 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - 7 , 7 1 5 7 , 7 1 5 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - 2 0 , 0 0 0 2 0 , 4 1 9 4 1 9 In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - 2 , 0 0 2 2 , 0 0 2 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - 2 , 1 8 4 , 3 4 9 2 , 2 3 8 , 3 5 9 5 4 , 0 1 0 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 1 7 7 1 7 7 1 5 , 0 0 0 3 0 , 7 4 8 1 5 , 7 4 8 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - 4 , 3 3 0 4 , 3 3 0 1 0 , 0 0 0 1 0 , 3 2 8 3 2 8 To t a l r e v e n u e s - 4 , 5 0 7 4 , 5 0 7 2 , 2 2 9 , 3 4 9 2 , 3 0 9 , 5 7 1 8 0 , 2 2 2 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T - 3 , 6 8 2 ( 3 , 6 8 2 ) 2 , 5 5 0 , 9 3 7 2 , 4 7 4 , 6 9 2 7 6 , 2 4 5 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s - 8 2 5 8 2 5 ( 3 2 1 , 5 8 8 ) ( 1 6 5 , 1 2 1 ) 1 5 6 , 4 6 7 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - 2 8 4 , 1 6 6 2 8 4 , 1 6 6 Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - 4 0 , 4 6 9 4 0 , 4 6 9 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - 3 2 4 , 6 3 5 3 2 4 , 6 3 5 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s - $ 8 2 5 8 2 5 $ ( 3 2 1 , 5 8 8 ) $ 1 5 9 , 5 1 4 4 8 1 , 1 0 2 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 4, 1 9 8 6 3 8 , 9 7 1 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 5, 0 2 3 $ 7 9 8 , 4 8 5 $ (continued) Be a u t i f i c a t i o n o f B o z e m a n S t r e e t a n d T r e e M a i n t e n a n c e 102 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s 5 4 , 2 5 0 6 6 , 2 6 2 1 2 , 0 1 2 - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 2 , 1 7 8 2 , 1 7 8 - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - 1 6 , 6 7 2 1 6 , 6 7 2 - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 2 0 1 , 5 0 0 1 6 5 , 3 1 1 ( 3 6 , 1 8 9 ) - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 6 , 8 5 0 4 , 9 9 9 ( 1 , 8 5 1 ) - - - Lo a n r e p a y m e n t - 1 0 , 5 0 6 1 0 , 5 0 6 - - - Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 2 6 2 , 6 0 0 2 6 5 , 9 2 8 3 , 3 2 8 - - - EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 3 5 1 , 3 4 1 3 3 0 , 2 2 9 2 1 , 1 1 2 2 0 , 0 0 0 1 9 , 1 2 5 8 7 5 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 8 8 , 7 4 1 ) ( 6 4 , 3 0 1 ) 2 4 , 4 4 0 ( 2 0 , 0 0 0 ) ( 1 9 , 1 2 5 ) 8 7 5 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 8 8 , 7 4 1 ) $ ( 6 4 , 3 0 1 ) 2 4 , 4 4 0 $ ( 2 0 , 0 0 0 ) $ ( 1 9 , 1 2 5 ) 8 7 5 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 89 , 7 2 4 5 2 2 , 7 5 0 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 25 , 4 2 3 $ 5 0 3 , 6 2 5 $ Co n s o l i d a t e d P a r k i n g D i s t r i c t s L a w a n d J u s t i c e C e n t e r 103 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - 1 , 5 1 8 , 2 3 3 1 , 5 1 8 , 2 3 3 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 2 , 7 2 0 2 , 7 2 0 - - - Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - 4 , 1 2 5 4 , 1 2 5 - 9 0 , 0 0 0 9 0 , 0 0 0 To t a l r e v e n u e s - 6 , 8 4 5 6 , 8 4 5 - 1 , 6 0 8 , 2 3 3 1 , 6 0 8 , 2 3 3 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 1 , 7 4 4 , 0 0 0 3 0 , 8 7 3 1 , 7 1 3 , 1 2 7 3 0 , 5 1 5 1 , 7 2 5 , 3 6 9 ( 1 , 6 9 4 , 8 5 4 ) Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 , 7 4 4 , 0 0 0 ) ( 2 4 , 0 2 8 ) 1 , 7 1 9 , 9 7 2 ( 3 0 , 5 1 5 ) ( 1 1 7 , 1 3 6 ) ( 8 6 , 6 2 1 ) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - 9 , 4 0 5 9 , 4 0 5 3 0 , 5 1 5 - ( 3 0 , 5 1 5 ) Tr a n s f e r s o u t ( 2 5 6 , 0 0 0 ) ( 2 5 5 , 7 6 3 ) 2 3 7 - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s 1 , 6 8 0 , 0 0 0 - ( 1 , 6 8 0 , 0 0 0 ) - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s 1 , 4 2 4 , 0 0 0 ( 2 4 6 , 3 5 8 ) ( 1 , 6 7 0 , 3 5 8 ) 3 0 , 5 1 5 - ( 3 0 , 5 1 5 ) Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 3 2 0 , 0 0 0 ) $ ( 2 7 0 , 3 8 6 ) 4 9 , 6 1 4 $ - $ ( 1 1 7 , 1 3 6 ) ( 1 1 7 , 1 3 6 ) $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 27 0 , 3 8 4 ( 3 4 , 1 9 5 ) FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r (2 ) $ ( 1 5 1 , 3 3 1 ) $ Sp e c i a l P r o j e c t s C o m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n 104 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s 1 , 0 1 0 , 8 6 0 9 7 5 , 9 9 5 ( 3 4 , 8 6 5 ) - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 6 1 , 1 0 2 6 1 , 1 0 2 - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 1 4 , 0 0 0 3 , 8 7 8 ( 1 0 , 1 2 2 ) - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 2 5 , 0 0 0 4 1 , 4 8 6 1 6 , 4 8 6 - 8 6 6 8 6 6 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - 1 3 , 2 3 8 1 3 , 2 3 8 - - - To t a l r e v e n u e s 1 , 0 4 9 , 8 6 0 1 , 0 9 5 , 6 9 9 4 5 , 8 3 9 - 8 6 6 8 6 6 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 1 , 4 5 7 , 2 8 9 1 , 3 6 5 , 6 8 3 9 1 , 6 0 6 1 9 , 0 0 0 - 1 9 , 0 0 0 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 4 0 7 , 4 2 9 ) ( 2 6 9 , 9 8 4 ) 1 3 7 , 4 4 5 ( 1 9 , 0 0 0 ) 8 6 6 1 9 , 8 6 6 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 4 0 7 , 4 2 9 ) $ ( 2 6 9 , 9 8 4 ) 1 3 7 , 4 4 5 $ ( 1 9 , 0 0 0 ) $ 8 6 6 1 9 , 8 6 6 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 1, 0 3 8 , 2 1 7 2 0 , 0 3 2 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 76 8 , 2 3 3 $ 2 0 , 8 9 8 $ Bu i l d i n g I n s p e c t i o n H i g h w a y S a f e t y 105 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 4 2 , 7 5 0 4 2 , 7 5 0 - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 1 , 0 0 0 5 2 ( 9 4 8 ) 2 , 5 0 0 3 , 6 4 0 1 , 1 4 0 Lo a n r e p a y m e n t 2 1 5 , 0 0 0 - ( 2 1 5 , 0 0 0 ) 8 , 0 0 0 4 , 7 6 0 ( 3 , 2 4 0 ) Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 2 1 6 , 0 0 0 4 2 , 8 0 2 ( 1 7 3 , 1 9 8 ) 1 0 , 5 0 0 8 , 4 0 0 ( 2 , 1 0 0 ) EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 1 1 1 , 0 0 0 4 2 , 7 5 0 6 8 , 2 5 0 1 4 , 4 0 0 1 4 , 4 0 0 - Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 1 0 5 , 0 0 0 5 2 ( 1 0 4 , 9 4 8 ) ( 3 , 9 0 0 ) ( 6 , 0 0 0 ) ( 2 , 1 0 0 ) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - ( 1 , 1 0 3 ) ( 1 , 1 0 3 ) - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - ( 1 , 1 0 3 ) ( 1 , 1 0 3 ) - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 1 0 5 , 0 0 0 $ ( 1 , 0 5 1 ) ( 1 0 6 , 0 5 1 ) $ ( 3 , 9 0 0 ) $ ( 6 , 0 0 0 ) ( 2 , 1 0 0 ) $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 1, 0 5 1 9 2 , 0 3 4 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r - $ 8 6 , 0 3 4 $ Ec o n o m i c D e v e l o p m e n t R e v o l v i n g L o a n F u m d H o u s i n g R e v o l v i n g L o a n F u n d 106 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - 5 2 0 , 0 0 0 $ 5 2 0 , 2 1 3 2 1 3 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 1 0 4 , 0 0 0 1 0 5 , 1 7 1 1 , 1 7 1 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 1 7 1 7 3 4 , 6 2 0 3 4 , 6 2 0 - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 1 , 0 0 0 8 , 1 6 6 7 , 1 6 6 2 , 0 0 0 3 1 , 0 0 6 2 9 , 0 0 6 Lo a n r e p a y m e n t 5 , 0 0 0 4 , 5 8 3 ( 4 1 7 ) - - - Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 6 , 0 0 0 1 2 , 7 6 6 6 , 7 6 6 6 6 0 , 6 2 0 6 9 1 , 0 1 0 3 0 , 3 9 0 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 1 4 3 , 9 6 2 5 7 , 8 6 3 8 6 , 0 9 9 6 2 4 , 0 0 0 2 3 2 , 4 3 3 3 9 1 , 5 6 7 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 3 7 , 9 6 2 ) ( 4 5 , 0 9 7 ) 9 2 , 8 6 5 3 6 , 6 2 0 4 5 8 , 5 7 7 421,957 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n 1 3 7 , 9 6 2 1 3 7 , 9 6 2 - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - ( 4 1 6 , 5 2 3 ) ( 4 1 6 , 5 2 3 ) Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s 1 3 7 , 9 6 2 1 3 7 , 9 6 2 - - ( 4 1 6 , 5 2 3 ) ( 4 1 6 , 5 2 3 ) Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s - $ 9 2 , 8 6 5 9 2 , 8 6 5 $ 3 6 , 6 2 0 $ 4 2 , 0 5 4 5 , 4 3 4 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 14 5 , 2 2 9 5 0 9 , 5 4 3 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 23 8 , 0 9 4 $ 5 5 1 , 5 9 7 $ Co m m u n i t y H o u s i n g D o w n t o w n I m p r o v e m e n t D i s t r i c t 107 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 1 7 0 , 0 0 0 5 0 1 , 5 4 0 3 3 1 , 5 4 0 - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 3 , 8 8 6 3 , 8 8 6 - 1 8 , 6 0 2 1 8 , 6 0 2 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - 2 9 9 , 5 8 2 2 9 9 , 5 8 2 To t a l r e v e n u e s 1 7 0 , 0 0 0 5 0 5 , 4 2 6 3 3 5 , 4 2 6 - 3 1 8 , 1 8 4 3 1 8 , 1 8 4 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 3 1 7 , 0 0 0 3 1 6 , 6 6 6 3 3 4 5 0 0 , 1 5 0 5 0 0 , 1 4 6 4 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 4 7 , 0 0 0 ) 1 8 8 , 7 6 0 3 3 5 , 7 6 0 ( 5 0 0 , 1 5 0 ) ( 1 8 1 , 9 6 2 ) 3 1 8 , 1 8 8 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 4 7 , 0 0 0 ) $ 1 8 8 , 7 6 0 3 3 5 , 7 6 0 $ ( 5 0 0 , 1 5 0 ) $ ( 1 8 1 , 9 6 2 ) 3 1 8 , 1 8 8 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r (8 6 , 2 6 4 ) 3 5 3 , 8 8 6 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 10 2 , 4 9 6 $ 1 7 1 , 9 2 4 $ Park Land St r e e t L i g h t i n g 108 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - 3 , 4 0 3 , 5 4 3 $ 3 , 3 7 5 , 9 0 1 ( 2 7 , 6 4 2 ) Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 2 7 4 , 0 0 0 6 1 4 , 4 2 6 3 4 0 , 4 2 6 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - 1 , 0 8 5 , 1 1 0 1 , 0 6 2 , 6 7 6 ( 2 2 , 4 3 4 ) In t e r g o v e r n m e n t a l - - - 1 , 1 9 3 , 0 3 8 3 , 0 0 4 , 8 0 2 1 , 8 1 1 , 7 6 4 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - 2 , 6 5 0 , 6 9 9 2 , 5 0 7 , 9 8 4 ( 1 4 2 , 7 1 5 ) Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - 3 8 7 , 5 0 0 3 3 9 , 0 6 6 ( 4 8 , 4 3 4 ) In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 1 1 1 1 1 1 4 , 5 0 0 2 4 9 , 9 2 4 1 3 5 , 4 2 4 Lo a n r e p a y m e n t - - - 2 2 8 , 0 0 0 1 9 , 8 4 9 ( 2 0 8 , 1 5 1 ) Ot h e r - - - 2 4 4 , 5 0 0 6 9 4 , 3 8 6 4 4 9 , 8 8 6 To t a l r e v e n u e s - 1 1 1 1 9 , 5 8 0 , 8 9 0 1 1 , 8 6 9 , 0 1 4 2 , 2 8 8 , 1 2 4 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T - - - 1 2 , 0 7 4 , 8 9 5 9 , 8 3 2 , 9 1 0 2 , 2 4 1 , 9 8 5 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s - 1 1 1 1 ( 2 , 4 9 4 , 0 0 5 ) 2 , 0 3 6 , 1 0 4 4 , 5 3 0 , 1 0 9 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - 6 6 3 , 4 7 7 6 4 2 , 3 6 7 ( 2 1 , 1 1 0 ) Tr a n s f e r s o u t - - - ( 3 , 2 9 3 , 3 5 6 ) ( 3 , 6 0 4 , 2 9 2 ) ( 3 1 0 , 9 3 6 ) Lo n g - t e r m d e b t i s s u e d - - - - 2 8 4 , 1 6 6 2 8 4 , 1 6 6 Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - 1 , 6 8 0 , 0 0 0 4 0 , 4 6 9 ( 1 , 6 3 9 , 5 3 1 ) To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - ( 9 4 9 , 8 7 9 ) ( 2 , 6 3 7 , 2 9 0 ) ( 1 , 6 8 7 , 4 1 1 ) Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s - $ 1 1 1 1 $ ( 3 , 4 4 3 , 8 8 4 ) $ ( 6 0 1 , 1 8 6 ) 2 , 8 4 2 , 6 9 8 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 18 6 , 2 7 3 , 6 1 2 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 29 $ 5 , 6 7 2 , 4 2 6 $ Mu n i c i p a l C o u r t R e s t i t u t i o n T o t a l 109 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 De b t S e r v i c e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ 7 7 3 , 4 4 0 $ 7 5 0 , 7 6 5 $ ( 2 2 , 6 7 5 ) $ In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - 1 , 2 9 4 1 , 2 9 4 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 3 0 , 0 0 0 5 4 , 6 0 2 2 4 , 6 0 2 - 1 1 , 4 7 5 1 1 , 4 7 5 To t a l r e v e n u e 3 0 , 0 0 0 5 7 , 1 7 6 2 7 , 1 7 6 7 7 3 , 4 4 0 7 6 3 , 5 3 4 ( 9 , 9 0 6 ) EX P E N D I T U R E S Ot h e r - - - 1 0 , 0 0 0 9 , 1 8 4 8 1 6 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - 5 0 0 , 0 0 0 5 0 0 , 0 0 0 - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - 2 2 1 , 2 0 6 2 2 1 , 9 2 0 ( 7 1 4 ) To t a l e x p e n d i t u r e s - - - 7 3 1 , 2 0 6 7 3 1 , 1 0 4 1 0 2 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) ex p e n d i t u r e s 3 0 , 0 0 0 5 7 , 1 7 6 2 7 , 1 7 6 4 2 , 2 3 4 3 2 , 4 3 0 ( 9 , 8 0 4 ) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S (U S E S ) Oper a t i n g t r a n s f e r s i n - - - - - - Op e r a t i n g t r a n s f e r s o u t - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g so u r c e s ( u s e s ) - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 3 0 , 0 0 0 $ 5 7 , 1 7 6 2 7 , 1 7 6 $ 4 2 , 2 3 4 $ 3 2 , 4 3 0 ( 9 , 8 0 4 ) $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 57 2 , 3 3 4 ( 1 1 5 , 5 5 8 ) FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 62 9 , 5 1 0 $ ( 8 3 , 1 2 8 ) $ G. O . B o n d s SI D R e v o l v i n g 110 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Va r i a n c e V a r i a n c e Fa v o r a b l e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( U n f a v o r a b l e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ 7 7 3 , 4 4 0 $ 7 5 0 , 7 6 5 $ (22,675)$ In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - 1 , 2 9 4 1,294 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - - 3 0 , 0 0 0 6 6 , 0 7 7 36,077 To t a l r e v e n u e - - - 8 0 3 , 4 4 0 8 2 0 , 7 1 0 17,270 EX P E N D I T U R E S Ot h e r 10 , 0 0 0 9 , 1 8 4 816 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l 2 7 0 , 0 0 0 2 7 0 , 0 0 0 - 7 7 0 , 0 0 0 7 7 0 , 0 0 0 - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s 1 4 6 , 5 2 3 1 4 6 , 5 2 3 - 3 6 7 , 7 2 9 3 6 8 , 4 4 3 (714) To t a l e x p e n d i t u r e s 4 1 6 , 5 2 3 4 1 6 , 5 2 3 - 1 , 1 4 7 , 7 2 9 1 , 1 4 7 , 6 2 7 102 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) ex p e n d i t u r e s ( 4 1 6 , 5 2 3 ) ( 4 1 6 , 5 2 3 ) - ( 3 4 4 , 2 8 9 ) ( 3 2 6 , 9 1 7 ) 17,372 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S (U S E S ) Oper a t i n g t r a n s f e r s i n 41 6 , 5 2 3 4 1 6 , 5 2 3 - 4 1 6 , 5 2 3 4 1 6 , 5 2 3 - Op e r a t i n g t r a n s f e r s o u t - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g so u r c e s ( u s e s ) 4 1 6 , 5 2 3 4 1 6 , 5 2 3 - 4 1 6 , 5 2 3 4 1 6 , 5 2 3 - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s - $ - - $ 7 2 , 2 3 4 $ 8 9 , 6 0 6 $ 17,372$ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r - 4 5 6 , 7 7 6 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r - $ 5 4 6 , 3 8 2 $ TI F B o n d s T o t a l De b t S e r v i c e F u n d s IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S S T A T E M E N T S IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S In t e r n a l S e r v i c e F u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r t h e g o o d s o r s e r v i ce s p r o v i d e d b y o n e d e p a r t m e n t t o o t h e r d e p a r t m e n t s o f t h e C i t y o n a c o s t - r e i m b u r s e m e n t ba s i s . Ve h i c l e M a i n t e n a n c e S h o p – A c c o u n t s f o r t h e m a i n t e n a n c e a n d r e p a i r o f v e hi c l e s u s e d i n t h e o p e r a t i o n o f C i t y s e r v i c e s . Me d i c a l H e a l t h I n s u r a n c e – A c c o u n t s f o r i n s u r a n c e p r e m i u m r e v e n u e s r e c e i v e d f r o m t h e v a r i ou s C i t y d e p a r t m e n t s a n d r e t i r e e s , a n d t h e r e l a t e d c o s t s o f h e alth an d d e n t a l c l a i m s i n c u r r e d b y c i t y e m p l o y e e s a n d r e t i r e e s w h i c h a r e i n - t u r n p a i d t o t h e C i t y ’ s i n s u r a n c e p r o g r a m c o o r d i n a t o r . 111 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F N E T A S S E T S IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 Ve h i c l e M e d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p I n s u r a n c e T o t a l AS S E T S Cu r r e n t a s s e t s Ca s h a n d e q u i v a l e n t s 1 4 , 1 0 7 $ 1 8 6 , 3 1 0 $ 2 0 0 , 4 1 7 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s , n e t - 1 2 , 3 3 3 1 2 , 3 3 3 To t a l c u r r e n t a s s e t s 1 4 , 1 0 7 1 9 8 , 6 4 3 2 1 2 , 7 5 0 Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 1 3 2 , 6 3 1 - 1 3 2 , 6 3 1 Ve h i c l e s 5 5 , 5 2 0 - 5 5 , 5 2 0 Le s s : a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n ( 1 4 8 , 6 9 0 ) - ( 1 4 8 , 6 9 0 ) Ne t m a c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 3 9 , 4 6 1 - 3 9 , 4 6 1 To t a l a s s e t s 5 3 , 5 6 8 1 9 8 , 6 4 3 2 5 2 , 2 1 1 LI A B I L I T I E S Cu r r e n t l i a b i l i t i e s Ac c o u n t s p a y a b l e 2 8 , 6 1 9 2 7 6 , 5 1 4 3 0 5 , 1 3 3 Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s 1 3 , 7 2 5 - 1 3 , 7 2 5 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - - - To t a l c u r r e n t l i a b i l i t i e s 4 2 , 3 4 4 2 7 6 , 5 1 4 3 1 8 , 8 5 8 NE T A S S E T S In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 3 9 , 4 6 1 - 3 9 , 4 6 1 Un r e s t r i c t e d ( 2 8 , 2 3 7 ) ( 7 7 , 8 7 1 ) ( 1 0 6 , 1 0 8 ) To t a l n e t a s s e t s 1 1 , 2 2 4 $ ( 7 7 , 8 7 1 ) $ ( 6 6 , 6 4 7 ) $ 112 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X PE N S E S A N D C H A N G E S I N F U N D N E T A S S E T S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Ve h i c l e M e d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p I n s u r a n c e T o t a l OP E R A T I N G R E V E N U E S Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 5 0 8 , 7 6 4 $ 2 , 9 4 9 , 9 3 4 $ 3 , 4 5 8 , 6 9 8 $ OP E R A T I N G E X P E N S E S Sa l a r i e s a n d b e n e f i t s 2 3 0 , 8 8 3 - 2 3 0 , 8 8 3 Ma t e r i a l s a n d s u p p l i e s 2 8 3 , 6 2 2 1 9 3 2 8 3 , 8 1 5 Re p a i r s a n d m a i n t e n a n c e 1 2 , 5 5 6 - 1 2 , 5 5 6 Ut i l i t i e s 6 1 5 - 6 1 5 Ad m i n i s t r a t i v e c h a r g e s 3 5 , 0 5 9 - 3 5 , 0 5 9 In s u r a n c e c l a i m s - 3 , 2 6 4 , 6 8 6 3 , 2 6 4 , 6 8 6 Ot h e r e x p e n s e s 1 4 , 1 0 9 5 4 , 9 2 8 6 9 , 0 3 7 De p r e c i a t i o n 1 8 , 8 8 8 - 1 8 , 8 8 8 To t a l o p e r a t i n g e x p e n s e s 5 9 5 , 7 3 2 3 , 3 1 9 , 8 0 7 3 , 9 1 5 , 5 3 9 Op e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) ( 8 6 , 9 6 8 ) ( 3 6 9 , 8 7 3 ) ( 4 5 6 , 8 4 1 ) NO N - O P E R A T I N G R E V E N U E S ( E X P E N S E S ) In t e r e s t i n c o m e 1 , 8 7 6 - 1 , 8 7 6 In t e r e s t e x p e n s e - ( 2 , 1 1 4 ) ( 2 , 1 1 4 ) Ot h e r i n c o m e 1 , 0 1 9 3 , 6 5 4 4 , 6 7 3 To t a l n o n - o p e r a t i n g r e v e n u e ( e x p e n s e s ) 2 , 8 9 5 1 , 5 4 0 4 , 4 3 5 Ch a n g e i n n e t a s s e t s ( 8 4 , 0 7 3 ) ( 3 6 8 , 3 3 3 ) ( 4 5 2 , 4 0 6 ) NE T A S S E T S , b e g i n n i n g o f y e a r 9 5 , 2 9 7 2 9 0 , 4 6 2 3 8 5 , 7 5 9 NE T A S S E T S , e n d o f y e a r 1 1 , 2 2 4 $ ( 7 7 , 8 7 1 ) $ ( 6 6 , 6 4 7 ) $ 113 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T S O F C A S H F L O W S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Ve h i c l e M e d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p I n s u r a n c e T o t a l CA S H F L O W S F R O M O P E R A T I O N S : Re c e i p t s f r o m c u s t o m e r s 5 0 8 , 7 6 4 $ 2 , 9 4 9 , 9 3 4 $ 3 , 4 5 8 , 6 9 8 $ Re c e i p t s f r o m o t h e r s 1 , 0 1 9 3 , 6 5 4 4 , 6 7 3 Op e r a t i n g l o a n s f r o m o t h e r C i t y f u n d s - ( 3 5 3 , 3 9 7 ) ( 3 5 3 , 3 9 7 ) Pa y m e n t s t o s u p p l i e r s ( 2 9 4 , 2 9 6 ) 8 5 2 , 9 1 9 5 5 8 , 6 2 3 Pa y m e n t s t o e m p l o y e e s ( 2 2 6 , 5 1 8 ) ( 3 , 2 6 4 , 6 8 6 ) ( 3 , 4 9 1 , 2 0 4 ) Pa y m e n t s t o I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s a n d a d m i n i s t r a t i v e f e e s ( 3 5 , 0 5 9 ) - ( 3 5 , 0 5 9 ) Ne t C a s h P r o v i d e d ( U s e d ) b y O p e r a t i n g A c t i v i t i e s ( 4 6 , 0 9 0 ) 1 8 8 , 4 2 4 1 4 2 , 3 3 4 CA S H F L O W S F R O M C A P I T A L A N D R E L A T E D F I N A N C I N G A C T I V I T I E S : Ad d i t i o n s t o p r o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t ( 2 5 , 2 7 8 ) - ( 2 5 , 2 7 8 ) In t e r e s t p a i d o n b o n d s , i n t e r f u n d l o a n s , l o a n s a n d l e a s e s - ( 2 , 1 1 4 ) ( 2 , 1 1 4 ) Ne t C a s h F l o w s f r o m C a p i t a l a n d R e l a t e d F i n a n c i n g A c t i v i t i e s ( 2 5 , 2 7 8 ) ( 2 , 1 1 4 ) ( 2 7 , 3 9 2 ) CA S H F L O W S F R O M I N V E S T I N G A C T I V I T I E S : In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 1 , 8 7 6 - 1 , 8 7 6 Ne t I n c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n C a s h a n d C a s h E q u i v a l e n t s ( 6 9 , 4 9 2 ) 1 8 6 , 3 1 0 1 1 6 , 8 1 8 CA S H A N D E Q U I V A L E N T S , b e g i n n i n g o f y e a r 8 3 , 5 9 9 - 8 3 , 5 9 9 CA S H A N D E Q U I V A L E N T S , e n d o f y e a r 1 4 , 1 0 7 $ 1 8 6 , 3 1 0 $ 2 0 0 , 4 1 7 $ 114 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T S O F C A S H F L O W S ( C O N T I N U E D ) Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 A r e c o n c i l i a t i o n o f o p e r a t i n g l o s s t o c a s h p r o v i d e d b y ( u s e d i n ) o p e r a t i n g a c t i v i t i e s f o l l o w s : Ve h i c l e M e d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p I n s u r a n c e T o t a l OP E R A T I N G I N C O M E ( L O S S ) ( 8 6 , 9 6 8 ) $ ( 3 6 9 , 8 7 3 ) $ ( 4 5 6 , 8 4 1 ) $ Ad j u s t m e n t s t o r e c o n c i l e o p e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) to n e t c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s De p r e c i a t i o n 1 8 , 8 8 8 - 1 8 , 8 8 8 Ot h e r i n c o m e 1 , 0 1 9 3 , 6 5 4 4 , 6 7 3 Ch a n g e s i n a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s : (I n c r e a s e ) D e c r e a s e i n : C u s t o m e r r e c e i v a b l e s - - - P r e p a i d e x p e n s e s - 6 3 1 , 5 2 6 6 3 1 , 5 2 6 In c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n : A c c o u n t s p a y a b l e 1 6 , 6 0 6 2 7 6 , 5 1 4 2 9 3 , 1 2 0 A c c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e 4 , 3 6 5 - 4 , 3 6 5 I n t e r f u n d b o r r o w i n g s - ( 3 5 3 , 3 9 7 ) ( 3 5 3 , 3 9 7 ) To t a l a d j u s t m e n t s 4 0 , 8 7 8 5 5 8 , 2 9 7 5 9 9 , 1 7 5 Ne t c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s ( 4 6 , 0 9 0 ) $ 1 8 8 , 4 2 4 $ 1 4 2 , 3 3 4 $ AG E N C Y F U N D S S T A T E M E N T S AG E N C Y F U N D S Ag e n c y F u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r a s s e t s he l d b y t h e C i t y a s a n a g e n t f o r i n d i v i d u a l s , p r i v a t e o r g a n i z a t i o n s , o r o t h e r g o v e r nm e n t s . Mo n t a n a A r t s C o u n c i l – A c c o u n t s f o r p a s s - t h r o u g h m o n i e s g r a n t e d b y t h e S t a t e o f M on t a n a f o r u s e b y t h e M o n t a n a B a l l e t C o m p a n y , B o z e m a n S y m p h o n y Or c h e s t r a , I n t e r m o u n t a i n O p e r a A s s o c i a t i o n , Ch i l d r e n ’ s M u s e u m o f B o z e m a n , E m e r s o n C u l t u r a l C e n t e r , a n d t h e E q u i n o x T h e a t e r C o m p any. Mu n i c i p a l C o u r t – A c c o u n t s f o r m o n i e s h e l d f o r c o u r t a p p e a r a n c e b o n d s . 115 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A AG E N C Y F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F F I D U C I A R Y N E T A S S E T S Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 To t a l Mo n t a n a M u n i c i p a l A g e n c y Ar t s C o u n c i l C o u r t F u n d s AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 1 0 0 $ 1 2 0 , 8 4 0 $ 1 2 0 , 9 4 0 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s - 7 , 0 9 6 7 , 0 9 6 In t e r f u n d r e c e i v a b l e - - - To t a l a s s e t s 1 0 0 1 2 7 , 9 3 6 1 2 8 , 0 3 6 LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 1 0 0 1 2 7 , 9 3 6 1 2 8 , 0 3 6 To t a l l i a b i l i t i e s 1 0 0 $ 1 2 7 , 9 3 6 $ 1 2 8 , 0 3 6 $ 116 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A AG E N C Y F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T S O F C H A N G ES I N A S S E T S A N D L I A B I L I T I E S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Mo n t a n a Ar t s C o u n c i l B a l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 A d d i t i o n s D e l e t i o n s B a l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 2 $ 5 , 5 5 5 $ ( 5 , 4 5 7 ) $ 1 0 0 $ To t a l a s s e t s 2 5 , 5 5 5 ( 5 , 4 5 7 ) 1 0 0 LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 2 5 , 5 5 5 ( 5 , 4 5 7 ) 1 0 0 To t a l l i a b i l i t i e s 2 $ 5 , 5 5 5 $ ( 5 , 4 5 7 ) $ 1 0 0 $ 117 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A AG E N C Y F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T S O F C H A N G E S I N AS S E T S A N D L I A B I L I T I E S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Mu n i c i p a l Co u r t Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 7 A d d i t i o n s D e l e t i o n s Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 2 3 3 , 9 6 1 $ - $ ( 1 1 3 , 1 2 1 ) $ 1 2 0 , 8 4 0 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s 5 , 5 2 0 1 , 5 7 6 - 7 , 0 9 6 In t e r f u n d r e c e i v a b l e 1 1 , 5 6 6 - ( 1 1 , 5 6 6 ) - To t a l a s s e t s 2 5 1 , 0 4 7 1 , 5 7 6 ( 1 2 4 , 6 8 7 ) 1 2 7 , 9 3 6 LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 2 5 1 , 0 4 7 1 , 5 7 6 ( 1 2 4 , 6 8 7 ) 1 2 7 , 9 3 6 To t a l l i a b i l i t i e s 2 5 1 , 0 4 7 $ 1 , 5 7 6 $ ( 1 2 4 , 6 8 7 ) $ 1 2 7 , 9 3 6 $ PA R T I I I ST A T I S T I C A L S E C T I O N CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th i s p a r t o f t h e C i t y o f B o z e m a n ' s c o m p r e h e n s i v e a n n u a l f i n a n c i a l r e p o r t p r e s e n t s d e t a i l e d i n f o r m a t i o n a s a c o n t e x t f o r u n d e r s t anding what the in st a t e m e n t s , n o t e d i s c l o s u r e s a n d r e q u i r e d s u p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n s a y s a b o u t t h e g o v e r n m e n t ' s o v e r a l l f i n a n c i a l h e a l t h . Co n t e n t s Page Fi n a n c i a l T r e n d s Th e s e s c h e d u l e s c o n t a i n t r e n d i n f o r m a t i o n t o h e l p t h e r e a d e r u n d e r s t a n d h o w t h e g o v e r n m e n t ' s f i n a n c i a l p e r f o r m a n c e a n d 1 1 8 w e l l - b e i n g h a v e c h a n g e d o v e r t i m e Re v e n u e C a p a c i t y Th e s e s c h e d u l e s c o n t a i n i n f o r m a t i o n t o h e lp t h e r e a d e r a s s e s s t h e g o v e r n m e n t ' s m o s t s i g n i f i c a n t l o c a l r e v e n u e s o u r c e , 1 2 3 t h e p r o p e r t y t a x . De b t C a p a c i t y Th e s e s c h e d u l e s p r e s e n t i n f o r m a t i o n t o h e l p t h e r e a d e r a s s e s s t h e a f f o r d a b i l i t y o f t h e g o v e r n m e n t ' s c u r r e n t l e v e l s o f o u t s t a n d i n g d e b t a n d t h e g o v e r n m e n t ' s a b i l i t y t o i s s u e a d d i t i o n a l d e b t i n t h e f u t u r e . 1 2 9 De m o g r a p h i c a n d E c o n o m i c I n f o r m a t i o n Th e s e s c h e d u l e s o f f e r d e m o g r a p h i c a n d e c o n o m i c i n d i c a t o r s t o he l p t h e r e a d e r u n d e r s t a n d t h e e n v i r o n m e n t w i t h i n w h i c h t h e g o v e r n m e n t ' s f i n a n c i a l a c t i v i t i e s t a k e p l a c e . 134 Op e r a t i n g I n f o r m a t i o n Th e s e s c h e d u l e s c o n t a i n s e r v i c e a n d i n f r a s t r u c t u r e d a t a t o h e l p t h e r e a d e r u n d e r s t a n d h o w t h e i n f o r m a t i o n i n t h e g o v e r n m e n t ' s f i n a n c i a l r e p o r t r e l a t e s t o t h e s e r v i c e s t h e g o v e r n m e n t p r o v i d e s a n d t h e a c t i v i t i e s i t p e r f o r m s . 1 3 6 So u r c e s : U n l e s s o t h e r w i s e n o t e d , t h e i n f o r m a t i o n i n t h e s e s c h e d u l e s i s d e r i v e d f r o m t h e C i t y o f B o z e m a n c o m p r e h e n s i v e a n n u a l f inancial report No t e : T h e C i t y o f B o z e m a n i m p l e m e n t e d G A S B S t a t e m e n t 3 4 i n F i s c a l Y e a r 2 0 0 2 , t h e r e f o r e t h e d a t a f o r p r i o r y e a r s a r e n o t s h o w n ; schedules g o v e r n m e n t - w i d e i n f o r m a t i o n i n c l u d e i n f o r m a t i o n b e g i n n i n g i n t h a t y e a r . St a t i s t i c a l S e c t i o n FI N A N C I A L T R E N D S S E C T I O N 118 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l s e c t i o n . NE T A S S E T S B Y C O M P O N E N T Pa s t S e v e n F i s c a l Y e a r s 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20 0 6 20072008 Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 1 3 , 6 7 5 , 8 6 8 $ ( 1 , 6 1 8 , 2 8 2 ) $ 5 , 1 9 7 , 1 1 7 $ 8 , 4 0 9 , 0 5 3 $ 2 2 , 9 8 7 , 1 6 6 $ 7 7 , 7 3 4 , 5 8 4 $ 80,873,924$ Re s t r i c t e d 5 , 5 0 8 , 7 7 6 6 , 8 9 0 , 5 3 0 1 0 , 6 1 5 , 7 2 0 1 2 , 3 4 3 , 2 4 8 5 , 2 4 2 , 9 0 3 5 4 6 , 9 1 6 9,254,307 Un r e s t r i c t e d 7 , 4 9 5 , 0 0 2 2 4 , 3 9 6 , 9 2 0 1 7 , 3 4 5 , 9 6 1 2 1 , 0 7 7 , 7 7 9 2 5 , 5 3 7 , 9 5 9 2 8 , 4 8 1 , 6 7 3 23,443,921 To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t e s n e t a s s e t s 2 6 , 6 7 9 , 6 4 6 $ 2 9 , 6 6 9 , 1 6 8 $ 3 3 , 1 5 8 , 7 9 8 $ 4 1 , 8 3 0 , 0 8 0 $ 5 3 , 7 6 8 , 0 2 8 $ 1 0 6 , 7 6 3 , 1 7 3 $ 113,572,152$ Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 1 3 , 0 0 8 , 8 3 5 $ 1 9 , 9 6 0 , 9 1 0 $ 2 5 , 1 7 4 , 3 5 2 $ 2 8 , 1 2 4 , 3 0 7 $ 2 8 , 4 1 6 , 0 1 5 $ 1 5 4 , 2 2 7 , 5 3 4 $ 177,379,168$ Re s t r i c t e d 7 , 7 4 7 , 2 4 9 9 6 7 , 9 3 9 1 3 , 3 5 7 , 3 4 8 1 1 , 0 4 1 , 1 4 7 1 3 , 4 6 2 , 4 4 3 1 7 , 0 9 9 , 8 6 6 18,322,089 Un r e s t r i c t e d 1 0 , 7 2 5 , 4 0 6 1 9 , 4 1 2 , 8 0 3 9 , 1 7 4 , 7 4 7 1 2 , 2 8 4 , 3 7 9 1 2 , 8 9 9 , 3 6 3 1 6 , 5 5 0 , 2 3 5 17,547,218 To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 1 0 , 7 2 5 , 4 0 6 $ 4 0 , 3 4 1 , 6 5 2 $ 4 7 , 7 0 6 , 4 4 7 $ 5 1 , 4 4 9 , 8 3 3 $ 5 4 , 7 7 7 , 8 2 1 $ 1 8 7 , 8 7 7 , 6 3 5 $ 213,248,475$ Pr i m a r y g o v e r n m e n t In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 2 6 , 6 8 4 , 7 0 3 $ 1 8 , 3 4 2 , 6 2 8 $ 3 0 , 3 7 1 , 4 6 9 $ 3 6 , 5 3 3 , 3 6 0 $ 5 1 , 4 0 3 , 1 8 1 $ 2 3 1 , 9 6 2 , 1 1 8 $ 258,253,092$ Re s t r i c t e d 1 3 , 2 5 6 , 0 2 5 7 , 8 5 8 , 4 6 9 2 3 , 9 7 3 , 0 6 8 2 3 , 3 8 4 , 3 9 5 1 8 , 7 0 5 , 3 4 6 1 7 , 6 4 6 , 7 8 2 27,576,396 Un r e s t r i c t e d 1 8 , 2 2 0 , 4 0 8 4 3 , 8 0 9 , 7 2 3 2 6 , 5 2 0 , 7 0 8 3 3 , 3 6 2 , 1 5 8 3 8 , 4 3 7 , 3 2 2 4 5 , 0 3 1 , 9 0 8 40,991,139 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t n e t a s s e t s 5 8 , 1 6 1 , 1 3 6 $ 7 0 , 0 1 0 , 8 2 0 $ 8 0 , 8 6 5 , 2 4 5 $ 9 3 , 2 7 9 , 9 1 3 $ 1 0 8 , 5 4 5 , 8 4 9 $ 2 9 4 , 6 4 0 , 8 0 8 $ 326,820,627$ Fi s c a l Y e a r 119 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l s e c t i o n . CH A N G E S I N N E T A S S E T S Pa s t S e v e n F i s c a l Y e a r s 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20 0 6 20072008 Ex p e n s e s Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : Ge n e r a l g o v e r n m e n t 3 , 4 8 8 , 5 6 2 $ 3 , 8 4 7 , 2 6 5 $ 4 , 4 0 4 , 4 2 1 $ 4 , 7 5 8 , 7 4 3 $ 5 , 0 9 2 , 8 6 5 $ 5 , 3 2 2 , 0 4 0 $ 5,824,265$ Pu b l i c S a f e t y 7 , 1 1 4 , 9 2 2 8 , 0 2 7 , 1 9 3 8 , 0 7 8 , 1 2 0 8 , 8 3 4 , 8 7 5 9 , 8 5 8 , 0 5 5 1 0 , 4 8 8 , 8 7 3 11,183,637 Pu b l i c S e r v i c e 2 , 8 4 7 , 9 8 9 3 , 1 8 2 , 4 4 5 3 , 0 9 6 , 2 7 3 3 , 4 7 5 , 0 6 7 4 , 1 6 3 , 6 4 4 8 , 5 1 1 , 3 0 8 8,979,085 Pu b l i c W e l f a r e 3 , 4 3 3 , 9 9 1 3 , 5 4 2 , 6 0 8 4 , 0 1 7 , 6 5 4 4 , 3 7 2 , 9 5 9 5 , 4 7 7 , 0 6 5 5 , 5 3 6 , 7 4 1 5,412,192 Ot h e r 8 2 6 , 9 4 4 1 , 2 4 8 , 1 3 6 2 3 , 2 5 5 2 2 7 , 6 7 0 5 7 3 , 2 0 4 4 1 1 , 3 3 1 1,144,916 In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s 6 9 6 , 3 0 3 6 7 2 , 2 4 3 6 6 7 , 1 1 8 7 0 9 , 1 7 8 5 5 0 , 2 9 6 5 4 9 , 6 6 7 649,226 To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s e x p e n s e s 1 8 , 4 0 8 , 7 1 1 2 0 , 5 1 9 , 8 9 0 2 0 , 2 8 6 , 8 4 1 2 2 , 3 7 8 , 4 9 2 2 5 , 7 1 5 , 1 2 9 3 0 , 8 1 9 , 9 6 0 33,193,321 Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s : Wa t e r 2 , 9 4 8 , 6 3 8 2 , 9 2 4 , 9 5 1 3 , 7 8 2 , 7 2 6 4 , 2 9 2 , 5 0 3 4 , 8 2 4 , 5 0 5 1 0 , 4 9 0 , 8 1 1 11,150,266 Wa s t e w a t e r 2 , 8 8 0 , 2 2 8 2 , 5 5 6 , 2 4 5 3 , 3 5 3 , 5 6 7 4 , 2 4 6 , 1 5 6 4 , 5 8 6 , 9 5 9 7 , 3 7 6 , 3 4 8 8,061,412 So l i d w a s t e 2 , 2 0 6 , 0 1 0 1 , 9 5 5 , 9 3 9 2 , 4 6 2 , 2 9 1 2 , 7 2 0 , 7 3 8 3 , 5 4 7 , 9 0 2 3 , 2 8 3 , 1 3 5 2,574,651 To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s e x p e n s e s 8 , 0 3 4 , 8 7 6 7 , 4 3 7 , 1 3 5 9 , 5 9 8 , 5 8 4 1 1 , 2 5 9 , 3 9 7 1 2 , 9 5 9 , 3 6 6 2 1 , 1 5 0 , 2 9 4 21,786,329 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t e x p e n s e s 2 6 , 4 4 3 , 5 8 7 $ 2 7 , 9 5 7 , 0 2 5 $ 2 9 , 8 8 5 , 4 2 5 $ 3 3 , 6 3 7 , 8 8 9 $ 3 8 , 6 7 4 , 4 9 5 $ 5 1 , 9 7 0 , 2 5 4 $ 54,979,650 Pr o g r a m R e v e n u e s Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s : C h a r g e s f o r s e r v i c e s : Ge n e r a l g o v e r n m e n t 3 , 5 5 4 , 7 0 0 $ 1 , 2 3 0 , 7 7 1 $ 7 9 3 , 5 2 9 $ 1 , 2 6 1 , 6 5 2 $ 1 , 4 9 6 , 8 1 8 $ 2 , 0 2 3 , 3 6 2 $ 2,237,962$ Pu b l i c S a f e t y 1 , 9 0 7 , 5 4 8 2 , 5 8 6 , 0 5 8 2 , 3 9 0 , 1 7 9 1 , 8 9 8 , 5 3 1 1 , 9 8 4 , 6 4 2 3 , 7 1 2 , 2 8 0 3,575,133 Pu b l i c S e r v i c e 3 , 0 7 0 , 5 6 6 4 , 0 8 4 , 6 4 1 3 , 9 3 4 , 8 0 1 1 0 , 3 0 2 , 5 8 3 9 , 2 1 7 , 1 9 8 5 , 3 6 1 , 8 5 2 4,858,444 Pu b l i c W e l f a r e 5 5 3 , 8 4 2 8 1 2 , 9 0 9 8 6 5 , 9 1 0 5 6 7 , 4 7 1 7 1 8 , 1 6 2 7 0 4 , 7 9 0 713,342 O p e r a t i n g g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s 6 5 3 , 5 6 7 4 6 1 , 3 5 5 8 7 8 , 7 1 3 3 6 0 , 9 8 0 5 0 2 , 1 9 8 4 0 9 , 2 6 3 502,863 C a p i t a l g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s 1 6 8 , 4 8 0 6 1 , 6 7 5 3 7 , 5 3 8 5 1 3 , 0 3 4 1 , 3 8 0 , 5 5 3 1 8 , 6 9 4 , 3 7 5 7,153,103 To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s p r o g r a m r e v e n u e s 9 , 9 0 8 , 7 0 3 9 , 2 3 7 , 4 0 9 8 , 9 0 0 , 6 7 0 1 4 , 9 0 4 , 2 5 1 1 5 , 2 9 9 , 5 7 1 3 0 , 9 0 5 , 9 2 2 19,040,847 Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s C h a r g e s f o r s e r v i c e s : Wa t e r 4 , 6 2 1 , 6 1 7 5 , 5 0 3 , 3 6 3 5 , 8 4 2 , 1 2 2 6 , 5 4 7 , 2 2 8 7 , 4 3 4 , 5 7 4 8 , 6 0 4 , 4 9 8 8,222,724 Wa s t e w a t e r 5 , 0 6 7 , 5 7 1 5 , 6 2 6 , 7 9 0 5 , 7 6 5 , 5 9 4 6 , 0 7 4 , 6 1 5 6 , 4 3 0 , 2 0 6 7 , 0 5 2 , 9 8 7 6,918,132 So l i d w a s t e 3 , 2 8 2 , 9 7 9 3 , 6 3 2 , 1 8 3 3 , 8 8 4 , 7 2 3 3 , 6 4 8 , 9 3 0 2 , 5 8 2 , 4 3 7 2 , 4 2 8 , 2 3 0 2,608,662 O p e r a t i n g g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s 1 5 5 , 0 3 3 1 4 , 6 4 3 3 5 , 3 9 6 3 6 , 1 2 9 - - - C a p i t a l g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s : - 1 , 5 2 0 , 3 1 8 1 , 5 8 5 , 5 4 4 1 , 5 9 5 , 8 0 5 1 , 6 2 4 , 2 3 7 2 6 , 4 6 4 , 2 2 2 29,405,599 To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s p r o g r a m r e v e n u e s 1 3 , 1 2 7 , 2 0 0 1 6 , 2 9 7 , 2 9 7 1 7 , 1 1 3 , 3 7 9 1 7 , 9 0 2 , 7 0 7 1 8 , 0 7 1 , 4 5 4 4 4 , 5 4 9 , 9 3 7 47,155,117 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t p r o g r a m r e v e n u e s 2 3 , 0 3 5 , 9 0 3 $ 2 5 , 5 3 4 , 7 0 6 $ 2 6 , 0 1 4 , 0 4 9 $ 3 2 , 8 0 6 , 9 5 8 $ 3 3 , 3 7 1 , 0 2 5 $ 7 5 , 4 5 5 , 8 5 9 $ 66,195,964 Fi s c a l Y e a r 120 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l s e c t i o n . CH A N G E S I N N E T A S S E T S ( C O N T I N U E D ) Pa s t S e v e n F i s c a l Y e a r s 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20 0 6 20072008 Ne t ( E x p e n s e ) / R e v e n u e Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s ( 8 , 5 0 0 , 0 0 8 ) $ ( 1 1 , 2 8 2 , 4 8 1 ) $ ( 1 1 , 3 8 6 , 1 7 1 ) $ ( 7 , 4 7 4 , 2 4 1 ) $ ( 1 0 , 4 1 5 , 5 5 8 ) $ 8 5 , 9 6 2 $ (14,152,474)$ Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 5 , 0 9 2 , 3 2 4 8 , 8 6 0 , 1 6 2 7 , 5 1 4 , 7 9 5 6 , 6 4 3 , 3 1 0 5 , 1 1 2 , 0 8 8 2 3 , 3 9 9 , 6 4 3 25,368,788 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t n e t e x p e n s e ( 3 , 4 0 7 , 6 8 4 ) ( 2 , 4 2 2 , 3 1 9 ) ( 3 , 8 7 1 , 3 7 6 ) ( 8 3 0 , 9 3 1 ) ( 5 , 3 0 3 , 4 7 0 ) 2 3 , 4 8 5 , 6 0 5 11,216,314 Ge n e r a l R e v e n u e s a n d O t h e r C h a n g e s i n N e t A s s e t s Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s : T a x e s Pr o p e r t y t a x e s 7 , 5 9 7 , 3 4 6 8 , 0 2 8 , 8 3 2 9 , 1 0 4 , 9 4 5 1 0 , 4 3 7 , 7 0 2 1 1 , 1 3 7 , 0 0 6 1 1 , 8 3 6 , 7 4 8 12,070,765 U n r e s t r i c t e d g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s 4 , 3 8 2 , 0 9 1 4 , 7 3 2 , 1 2 7 4 , 3 2 7 , 4 8 9 4 , 9 1 0 , 3 0 6 5 , 1 6 3 , 2 8 8 5 , 3 7 5 , 8 0 7 5,617,243 I n v e s t m e n t e a r n i n g s 4 9 3 , 3 4 8 4 1 7 , 1 5 6 3 4 4 , 0 1 3 6 0 6 , 1 2 0 8 5 2 , 2 2 2 1 , 0 9 3 , 1 1 5 1,362,790 M i s c e l l a n e o u s 7 3 2 , 5 3 2 1 , 0 9 3 , 8 8 8 9 7 9 , 8 2 0 2 , 4 2 2 , 8 0 5 3 , 4 1 6 , 8 9 0 1 , 9 4 0 , 1 5 6 1,859,313 S a l e o f c a p i t a l a s s e t s 490,637 51,342 T r a n s f e r s - - 1 5 0 , 0 0 0 - 1 , 7 8 4 , 1 0 0 4 8 9 , 7 8 0 - E x t r a o r d i n a r y i t e m s (2 , 2 3 1 , 4 1 0 ) - To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 1 3 , 2 0 5 , 3 1 7 1 4 , 2 7 2 , 0 0 3 1 4 , 9 0 6 , 2 6 7 1 6 , 1 4 5 , 5 2 3 2 2 , 3 5 3 , 5 0 6 2 1 , 2 2 6 , 2 4 3 20,961,453 Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s : U n r e s t r i c t e d g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s - - - - - 3 , 1 8 2 2,052 T r a n s f e r s - - ( 1 5 0 , 0 0 0 ) - ( 1 , 7 8 4 , 1 0 0 ) ( 4 8 9 , 7 8 0 ) - E x t r a o r d i n a r y i t e m s - - - ( 2 , 8 9 9 , 9 2 4 ) - - - To t a l b u s i n e s s - t u p e a c t i v i t i e s - - ( 1 5 0 , 0 0 0 ) ( 2 , 8 9 9 , 9 2 4 ) ( 1 , 7 8 4 , 1 0 0 ) ( 4 8 6 , 5 9 8 ) 2,052 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t 1 3 , 2 0 5 , 3 1 7 1 4 , 2 7 2 , 0 0 3 1 4 , 7 5 6 , 2 6 7 1 3 , 2 4 5 , 5 9 9 2 0 , 5 6 9 , 4 0 6 2 0 , 7 3 9 , 6 4 5 20,963,505 Ch a n g e i n N e t A s s e t s Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 4 , 7 0 5 , 3 0 9 2 , 9 8 9 , 5 2 2 3 , 5 2 0 , 0 9 6 8 , 6 7 1 , 2 8 2 1 1 , 9 3 7 , 9 4 8 2 1 , 3 1 2 , 2 0 5 6,808,979 Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 5 , 0 9 2 , 3 2 4 8 , 8 6 0 , 1 6 2 7 , 3 6 4 , 7 9 5 3 , 7 4 3 , 3 8 6 3 , 3 2 7 , 9 8 8 2 2 , 9 1 3 , 0 4 5 25,370,840 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t 9 , 7 9 7 , 6 3 3 $ 1 1 , 8 4 9 , 6 8 4 $ 1 0 , 8 8 4 , 8 9 1 $ 1 2 , 4 1 4 , 6 6 8 $ 1 5 , 2 6 5 , 9 3 6 $ 4 4 , 2 2 5 , 2 5 0 $ 32,179,819$ Fi s c a l Y e a r 121 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l s e c t i o n . FU N D B A L A N C E S O F G O V E R N M E N T A L F U N D S Pa s t S e v e n F i s c a l Y e a r s 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20 0 6 20072008 Ge n e r a l F u n d Re s e r v e d - $ - $ - $ 1 1 , 6 8 7 $ 5 , 7 2 5 $ 3 , 0 0 0 $ 3 , 0 0 0 $ Un r e s e r v e d 3 , 6 0 0 , 3 5 9 3 , 0 8 3 , 8 3 2 3 , 3 4 5 , 5 4 1 3 , 9 9 6 , 6 0 0 3 , 1 7 3 , 3 7 4 4 , 3 6 7 , 5 3 8 4 , 5 1 6 , 8 1 4 To t a l g e n e r a l f u n d 3 , 6 0 0 , 3 5 9 $ 3 , 0 8 3 , 8 3 2 $ 3 , 3 4 5 , 5 4 1 $ 4 , 0 0 8 , 2 8 7 $ 3 , 1 7 9 , 0 9 9 $ 4 , 3 7 0 , 5 3 8 $ 4 , 5 1 9 , 8 1 4 $ Al l O t h e r G o v e r n m e n t a l Re s e r v e d 2 , 2 4 7 , 5 3 8 $ 7 , 9 6 5 , 8 2 6 $ 7 , 3 1 5 , 2 7 5 $ 1 , 6 0 6 , 9 0 4 $ 2 , 1 6 4 , 6 9 8 $ 3 , 1 1 2 , 3 9 0 $ 6 , 0 1 2 , 9 1 2 $ Un r e s e r v e d , r e p o r t e d i n : Sp e c i a l r e v e n u e f u n d s 8 , 5 9 8 , 2 1 3 1 1 , 9 9 3 , 8 6 9 1 4 , 3 6 2 , 0 2 9 1 6 , 2 9 6 , 3 0 9 9 , 7 7 6 , 8 2 3 1 3 , 2 0 5 , 3 2 8 1 3 , 7 2 3 , 8 4 6 Ca p i t a l p r o j e c t s f u n d s 2 , 5 0 5 , 7 3 5 3 , 6 5 6 , 5 5 5 2 , 0 3 7 , 2 5 5 4 , 5 4 5 , 8 6 7 6 , 5 9 8 , 2 3 5 - 0 De b t s e r v i c e f u n d s 1 , 8 9 9 , 5 4 0 - - - - ( 1 1 5 , 5 5 8 ) ( 8 3 , 1 2 8 ) To t a l a l l o t h e r g o v e r n e n t a l f u n d s 1 5 , 2 5 1 , 0 2 6 $ 2 3 , 6 1 6 , 2 5 0 $ 2 3 , 7 1 4 , 5 5 9 $ 2 2 , 4 4 9 , 0 8 0 $ 1 8 , 5 3 9 , 7 5 6 $ 1 6 , 2 0 2 , 1 6 0 $ 1 9 , 6 5 3 , 6 3 0 $ Fi s c a l Y e a r 122 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l s e c t i o n . C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S , G O V E R N M E N T A L F U N D S Pa s t S e v e n F i s c a l Y e a r s 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20 0 6 20072008 Re v e n u e s Ta x e s 7 , 1 6 4 , 3 6 6 $ 7 , 9 4 0 , 7 7 7 $ 9 , 2 7 4 , 9 2 3 $ 1 0 , 4 8 0 , 6 6 8 $ 1 1 , 2 2 2 , 0 3 4 $ 1 1 , 8 5 3 , 8 7 2 $ 12,004,946$ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 1 , 1 6 8 , 8 1 3 1 , 2 3 4 , 1 1 9 1 , 1 6 4 , 1 5 1 2 , 4 7 8 , 0 2 4 1 , 9 3 1 , 2 6 1 1 , 8 6 6 , 7 1 7 1 , 7 9 3 , 8 1 3 Li c e n s e s a n d p e r m i t s 8 1 7 , 2 6 3 1 , 1 3 8 , 8 0 1 1 , 1 2 0 , 8 6 4 1 , 5 6 6 , 8 1 2 1 , 6 5 3 , 5 4 6 1 , 7 6 2 , 0 8 6 1 , 3 5 1 , 8 8 7 In t e r g o v e r n m e n t a l 5 , 2 0 4 , 1 3 8 5 , 2 5 5 , 1 5 7 5 , 2 4 3 , 7 4 0 5 , 7 8 4 , 3 2 0 7 , 0 4 6 , 0 3 9 6 , 1 1 5 , 6 9 7 9 , 6 4 2 , 9 1 8 Ch a r g e s f o r s e r v i c e 4 , 7 5 6 , 1 1 4 5 , 6 3 7 , 6 1 8 5 , 2 4 6 , 6 0 8 5 , 8 1 8 , 5 6 6 6 , 3 4 7 , 0 8 7 7 , 4 0 3 , 7 3 9 6 , 7 4 8 , 8 9 1 Fi n e s a n d f o r f i e t u r e s 1 , 0 8 0 , 5 4 6 1 , 3 0 5 , 5 3 6 1 , 1 8 8 , 7 0 6 1 , 4 4 3 , 4 6 8 1 , 4 6 1 , 3 9 8 1 , 7 4 6 , 2 1 3 1 , 6 4 4 , 7 6 7 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 4 6 3 , 1 9 9 4 1 3 , 2 1 2 3 4 2 , 9 7 9 5 4 5 , 8 0 5 8 4 8 , 9 0 9 1 , 0 6 8 , 8 0 2 1 , 3 6 0 , 9 1 4 lo a n r e p a y m e n t 2 6 6 , 6 8 3 2 1 1 , 9 3 6 1 8 3 , 9 8 7 4 2 6 , 0 7 6 2 9 1 , 3 3 8 1 0 , 1 9 3 1 9 , 8 4 9 Ot h e r 7 0 9 , 2 0 3 1 , 0 3 7 , 3 4 7 9 0 1 , 6 9 6 2 , 4 2 1 , 2 0 1 3 , 4 1 2 , 4 1 0 1 , 9 4 0 , 1 5 6 1 , 8 5 9 , 3 1 3 To t a l r e v e n u e s 2 1 , 6 3 0 , 3 2 5 2 4 , 1 7 4 , 5 0 3 2 4 , 6 6 7 , 6 5 4 3 0 , 9 6 4 , 9 4 0 3 4 , 2 1 4 , 0 2 2 3 3 , 7 6 7 , 4 7 5 3 6 , 4 2 7 , 2 9 8 Ex p e n d i t u r e s Ge n e r a l g o v e r n m e n t 3 , 3 3 9 , 9 8 1 3 , 5 5 4 , 8 7 1 4 , 0 7 1 , 3 9 1 4 , 4 9 3 , 1 2 4 4 , 7 9 4 , 9 4 0 4 , 9 9 4 , 2 1 7 5 , 3 7 7 , 2 5 5 Pu b l i c s a f e t y 6 , 7 2 3 , 2 6 3 7 , 2 3 2 , 3 7 4 7 , 6 6 1 , 4 2 1 8 , 5 3 5 , 6 4 6 9 , 4 9 4 , 6 2 2 1 0 , 1 6 0 , 2 9 1 1 0 , 7 7 8 , 9 1 7 Pu b l i c s e r v i c e 2 , 0 9 4 , 5 5 2 2 , 0 2 8 , 8 6 4 2 , 1 1 5 , 8 5 6 2 , 3 6 3 , 5 8 5 2 , 2 7 6 , 8 0 2 3 , 0 6 0 , 6 7 2 3 , 0 2 0 , 8 5 5 Pu b l i c w e l f a r e 3 , 5 3 8 , 7 4 8 3 , 4 3 0 , 9 8 3 4 , 1 5 4 , 2 2 8 4 , 3 2 0 , 2 9 9 5 , 0 9 9 , 8 7 3 4 , 3 1 5 , 0 8 6 4 , 8 1 9 , 7 5 8 Ot h e r 2 2 9 , 3 4 2 2 9 8 , 5 9 3 3 3 5 , 1 8 6 5 1 3 , 8 6 2 5 1 4 , 6 9 7 5 8 3 , 5 9 3 7 7 6 , 5 8 3 Ca p i t a l o u t l a y 4 , 6 4 9 , 5 0 8 3 , 5 3 6 , 0 4 5 4 , 8 2 4 , 9 6 5 6 , 4 1 7 , 6 7 1 1 8 , 3 7 4 , 6 5 1 1 1 , 3 9 7 , 3 6 5 1 2 , 2 0 5 , 0 4 0 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l 9 2 6 , 5 4 7 8 5 0 , 1 1 9 1 , 4 4 8 , 3 2 0 6 , 7 8 8 , 9 6 9 9 8 9 , 0 4 1 8 3 3 , 1 5 8 2 , 0 1 3 , 2 3 2 In t e r e s t 6 9 6 , 3 0 3 6 7 2 , 2 4 3 6 6 7 , 1 1 8 7 0 9 , 1 7 8 5 5 0 , 2 9 6 5 4 9 , 6 6 7 6 4 9 , 6 6 2 Bo n d I s s u a n c e C o s t s - - - - 2 0 , 0 6 4 - - To t a l e x p e n d i t u r e s 2 2 , 1 9 8 , 2 4 4 2 1 , 6 0 4 , 0 9 2 2 5 , 2 7 8 , 4 8 5 3 4 , 1 4 2 , 3 3 4 4 2 , 1 1 4 , 9 8 6 3 5 , 8 9 4 , 0 4 9 3 9 , 6 4 1 , 3 0 2 Ex c e s s o f r e v e n u e s ov e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 5 6 7 , 9 1 9 ) 2 , 5 7 0 , 4 1 1 ( 6 1 0 , 8 3 1 ) ( 3 , 1 7 7 , 3 9 4 ) ( 7 , 9 0 0 , 9 6 4 ) ( 2 , 1 2 6 , 5 7 4 ) ( 3 , 2 1 4 , 0 0 4 ) Ot h e r F i n a n c i n g S o u r c e s ( U s e s ) Pr o c e e d s f r o m b o r r o w i n g 3 , 4 6 0 , 6 0 2 5 , 2 7 1 , 0 0 0 - 4 , 8 0 4 , 4 6 7 1 , 3 7 6 , 8 6 9 - - Tr a n s f e r s i n 1 , 9 6 2 , 6 9 5 3 , 0 1 2 , 7 1 6 3 , 1 3 7 , 5 1 7 5 , 4 9 7 , 5 5 3 1 7 , 6 1 9 , 7 4 4 4 , 5 6 5 , 8 9 6 4 , 6 0 4 , 1 0 0 Tr a n s f e r s o u t ( 1 , 9 6 2 , 6 9 5 ) ( 3 , 0 1 3 , 2 8 6 ) ( 2 , 9 8 7 , 5 1 7 ) ( 5 , 4 9 7 , 5 5 3 ) ( 1 5 , 8 3 5 , 6 4 4 ) ( 4 , 0 7 6 , 1 1 6 ) ( 4 , 6 0 4 , 1 0 0 ) Is s u a n c e o f d e b t 6,554,166 Pr e m i u m o n B o n d s I s s u e d 10,896 Sa l e s o f c a p i t a l a s s e t s 7 , 8 5 6 8 2 0 , 8 4 9 1 , 6 0 4 1 , 4 8 3 4 9 0 , 6 3 7 2 4 9 , 6 8 8 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) 3 , 4 6 0 , 6 0 2 5 , 2 7 8 , 2 8 6 9 7 0 , 8 4 9 4 , 8 0 6 , 0 7 1 3 , 1 6 2 , 4 5 2 9 8 0 , 4 1 7 6 , 8 1 4 , 7 5 0 Ex t r a o r d i n a r y i t e m s (2 , 2 3 1 , 4 1 0 ) Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e s 2 , 8 9 2 , 6 8 3 $ 7 , 8 4 8 , 6 9 7 $ 3 6 0 , 0 1 8 $ ( 6 0 2 , 7 3 3 ) $ ( 4 , 7 3 8 , 5 1 2 ) $ ( 1 , 1 4 6 , 1 5 7 ) $ 3,600,746$ De b t s e r v i c e a s a p e r c e n t a g e o f 9 . 2 % 8 . 4 % 1 0 . 3 % 2 7 . 0 % 6 . 5 % 5 . 6 % 9 . 7 % no n c a p i t a l e x p e n d i t u r e s Fi s c a l Y e a r RE V E N U E C A P A C I T Y S E C T I O N 123 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . AS S E S S E D V A L U E O F T A X A B L E P R O P E R T Y Pa s t S e v e n F i s c a l Y e a r s Fi s c a l To t a l T o t a l Ye a r Ta x a b l e D i r e c t En d e d R e s i d e n t i a l C o m m e r c i a l & A g r i c u l t u r a l A s s e s s e d T a x Ju n e 3 0 , Pr o p e r t y In d u s t r i a l P r o p e r t y Pr o p e r t y Va l u e Rate 20 0 2 2 3 , 7 7 2 , 0 0 0 1 6 , 1 3 1 , 0 0 0 2 , 5 4 7 , 0 0 0 4 2 , 4 5 0 , 0 0 0 1 4 5 . 2 1 20 0 3 2 5 , 7 9 0 , 8 0 0 1 7 , 5 0 0 , 9 0 0 2 , 7 6 3 , 3 0 0 4 6 , 0 5 5 , 0 0 0 1 5 4 . 2 1 20 0 4 2 7 , 7 5 3 , 0 4 0 1 8 , 8 3 2 , 4 2 0 2 , 9 7 3 , 5 4 0 4 9 , 5 5 9 , 0 0 0 1 6 3 . 3 1 20 0 5 2 9 , 6 7 1 , 6 0 0 2 0 , 1 3 4 , 3 0 0 3 , 1 7 9 , 1 0 0 5 2 , 9 8 5 , 0 0 0 1 7 1 . 9 9 20 0 6 3 2 , 5 1 5 , 2 8 0 2 2 , 0 6 3 , 9 4 0 3 , 4 8 3 , 7 8 0 5 8 , 0 6 3 , 0 0 0 1 6 8 . 2 6 20 0 7 3 5 , 4 1 9 , 4 4 0 2 4 , 0 3 4 , 6 2 0 3 , 7 9 4 , 9 4 0 6 3 , 2 4 9 , 0 0 0 1 6 3 . 4 2 20 0 8 3 8 , 6 2 9 , 3 6 0 2 6 , 2 1 2 , 7 8 0 4 , 1 3 8 , 8 6 0 6 8 , 9 8 1 , 0 0 0 1 5 4 . 1 8 19.88% So u r c e : B a s e d o n i n f o r m a t i o n p r o v i d e d b y G a l l a t i n C o u n t y a n d D e p a r t m e n t o f R e v e n u e No t e : P r o p e r t y i s a s s e s s e d b y t h e S t a t e D e p a r t m e n t o f R e v e n u e e v e r y s i x y e a r s . 124 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . DI R E C T A N D O V E R L A P P I N G P R O P E R T Y T A X R A T E S Pa s t S e v e n F i s c a l Y e a r s (r a t e p e r $ 1 , 0 0 0 o f a s s e s s e d v a l u e ) Fi s c a l G e n e r a l T o t a l Ye a r O b l i g a t i o n D i r e c t B o z e m a n En d e d B a s i c D e b t T a x S c h o o l G a l l a t i n S t a t e o f Ju n e 3 0 , Ra t e Se r v i c e Ra t e Di s t r i c t Co u n t y Montana 20 0 2 1 3 6 . 2 1 9 . 0 0 1 4 5 . 2 1 2 4 8 . 0 6 6 1 . 4 8 4 6 . 0 0 20 0 3 1 3 9 . 9 5 1 4 . 2 6 1 5 4 . 2 1 2 5 2 . 9 4 6 3 . 0 4 4 6 . 0 0 20 0 4 1 5 4 . 0 9 9 . 2 2 1 6 3 . 3 1 2 6 6 . 4 3 6 6 . 4 6 4 6 . 0 0 20 0 5 1 5 8 . 6 7 1 3 . 3 2 1 7 1 . 9 9 2 6 4 . 6 8 6 7 . 3 2 4 6 . 0 0 20 0 6 1 5 5 . 8 9 1 2 . 3 7 1 6 8 . 2 6 2 6 5 . 5 5 7 1 . 2 6 4 6 . 0 0 20 0 7 1 5 2 . 0 7 1 1 . 3 5 1 6 3 . 4 2 1 8 2 . 7 4 1 0 1 . 7 0 4 6 . 0 0 20 0 8 1 4 2 . 9 8 1 1 . 2 0 1 5 4 . 1 8 2 1 2 . 5 3 1 6 9 . 1 6 4 6 . 0 0 125 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . PR I N C I P A L P R O P E R T Y T A X P A Y E R S Cu r r e n t a n d N i n e Y e a r s A g o Pe r c e n t a g e P e r c e n t a g e of T o t a l C i t y o f T o t a l C i t y Ta x a b l e T a x a b l e T o t a l T a x a b l e As s e s s e d A s s e s s e d A s s e s s e d A s s e s s e d Ta x p a y e r Va l u e Ra n k Va l u e Va l u e RankValue No r t h w e s t e r n C o r p T r a n s m i s s i o n & D i s t r i b u t i o n 3 , 2 4 3 , 2 1 6 $ 1 4 . 7 0 % Qw e s t C o r p o r a t i o n 1 , 2 5 9 , 1 6 8 2 1 . 8 3 % Ha r r y D a u m - G a l l a t i n M a l l 5 2 0 , 4 2 7 3 0 . 7 5 % 4 7 7 , 4 6 6 $ 3 1 . 2 1 % Bo z e m a n D e a c o n e s s F o u n d a t i o n 5 0 4 , 8 7 3 4 0 . 7 3 % 2 6 7 , 0 6 7 5 0 . 6 8 % Wa l - M a r t S t o r e s 3 8 7 , 2 3 8 5 0 . 5 6 % 2 3 8 , 5 1 6 6 0 . 6 1 % Lo w e s H I W I n c . 3 4 8 , 2 2 9 6 0 . 5 0 % St o n e R i d g e P a r t n e r s L L C 3 2 2 , 5 7 0 7 0 . 4 7 % Ma c h i n e r y P o w e r & E q u i p m e n t 3 4 0 , 1 2 4 8 0 . 4 9 % Co s t c o W h o l e s a l e C o r p o r a t i o n 3 0 8 , 4 6 1 9 0 . 4 5 % 3 1 2 , 0 0 0 4 0 . 7 9 % Hi g h g a t e B o z e m a n L L C 2 9 7 , 1 0 2 1 0 0 . 4 3 % Mo n t a n a P o w e r 2, 5 4 7 , 0 7 6 1 6 . 4 6 % U. S . W e s t 1, 8 9 3 , 0 4 7 2 4 . 8 0 % Fi r s t S e c u r i t y 22 3 , 4 8 6 7 0 . 5 7 % Ar c a d i a G a r d e n s A p a r t m e n t s 19 7 , 7 4 0 8 0 . 5 0 % TC I P P a r t n e r s h i p 17 8 , 8 7 1 9 0 . 4 5 % U2 L C & R a m a d a L a n d C o . 16 4 , 8 3 6 1 0 0 . 4 2 % To t a l 7 , 5 3 1 , 4 0 8 $ 1 0 . 9 2 % 6 , 5 0 0 , 1 0 5 $ 1 6 . 4 9 % To t a l C i t y T a x a b l e A s s e s s e d V a l u e 6 8 , 9 8 1 , 0 0 0 $ 3 9 , 4 2 0 , 0 0 0 $ So u r c e : G a l l a t i n C o u n t y A s s e s s o r ' s O f f i c e 20 0 8 1 9 9 9 126 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . PR O P E R T Y T A X L E V I E S A N D C O L L E C T I O N S Pa s t S e v e n F i s c a l Y e a r s Fi s c a l Ye a r T a x e s L e v i e d C o l l e c t i o n s En d e d f o r t h e P e r c e n t a g e i n S u b s e q u e n t P e r c e n t a g e Ju n e 3 0 , Fi s c a l Y e a r Am o u n t of L e v y Ye a r s Am o u n t of Levy 20 0 2 6 , 1 6 4 , 1 6 5 $ 6 , 1 1 5 , 6 5 6 $ 9 9 . 2 1 % 3 2 , 4 3 1 $ 6 , 1 4 8 , 0 8 7 $ 9 9 . 7 4 % 20 0 3 7 , 1 0 2 , 1 4 2 6 , 6 8 8 , 8 2 9 9 4 . 1 8 % 1 7 4 , 8 8 3 6 , 8 6 3 , 7 1 2 9 6 . 6 4 % 20 0 4 8 , 0 9 3 , 4 8 0 7 , 5 3 6 , 4 9 8 9 3 . 1 2 % 2 8 3 , 7 6 0 7 , 8 2 0 , 2 5 8 9 6 . 6 2 % 20 0 5 9 , 1 1 2 , 8 9 0 8 , 8 2 5 , 6 6 2 9 6 . 8 5 % 1 9 7 , 3 3 3 9 , 0 2 2 , 9 9 4 9 9 . 0 1 % 20 0 6 9 , 7 6 9 , 8 9 3 9 , 4 9 0 , 2 2 5 9 7 . 1 4 % 5 3 , 8 5 0 9 , 5 4 4 , 0 7 5 9 7 . 6 9 % 20 0 7 1 0 , 3 3 6 , 4 6 7 1 0 , 2 2 7 , 3 8 6 9 8 . 9 4 % 1 3 , 5 1 5 1 0 , 2 4 0 , 9 0 1 9 9 . 0 8 % 20 0 8 1 0 , 6 3 5 , 4 9 1 1 0 , 3 8 3 , 0 3 5 9 7 . 6 3 % - 1 0 , 3 8 3 , 0 3 5 9 7 . 6 3 % Co l l e c t e d w i t h i n t h e Fi s c a l Y e a r o f t h e L e v y T o t a l C o l l e c t i o n s t o D a t e 127 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . WA T E R S O L D B Y T Y P E O F C U S T O M E R Pa s t S e v e n F i s c a l Y e a r s (i n h u n d r e d s o f c u b i c f e e t “ H C F ” ) 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20 0 6 20 0 7 2008 Ty p e o f C u s t o m e r Re s i d e n t i a l 1 , 1 9 4 , 8 0 1 $ 1 , 2 2 4 , 6 7 1 $ 1 , 2 5 5 , 2 8 8 $ 1 , 2 8 6 , 6 7 0 $ 1 , 3 1 8 , 8 3 7 $ 1 , 4 3 7 , 1 1 4 $ 1 , 3 7 9 , 1 1 5 $ Go v e r n m e n t 2 5 , 0 4 1 2 5 , 6 6 7 2 6 , 3 0 8 2 6 , 9 6 6 2 7 , 6 4 0 6 2 , 9 1 3 4 9 , 6 2 3 MS U 2 6 7 , 3 6 5 2 7 4 , 0 4 9 2 8 0 , 9 0 1 2 8 7 , 9 2 3 2 9 5 , 1 2 1 2 9 8 , 3 5 2 2 6 0 , 2 3 2 Co m m e r c i a l 6 4 4 , 9 2 6 6 6 1 , 0 4 9 6 7 7 , 57 6 6 9 4 , 5 1 5 7 1 1 , 8 7 8 6 5 9 , 8 3 1 6 2 6 , 8 4 6 To t a l 2 , 1 3 2 , 1 3 3 $ 2 , 1 8 5 , 4 3 6 $ 2 , 2 4 0 , 0 7 2 $ 2 , 2 9 6 , 0 7 4 $ 2 , 3 5 3 , 4 7 6 $ 2 , 4 5 8 , 2 0 9 $ 2 , 3 1 5 , 8 1 6 $ To t a l d i r e c t r a t e 1 , 5 4 4 . 7 4 $ 1 , 6 5 3 . 2 3 $ 1 , 7 9 0 . 7 7 $ 1 , 7 5 3 . 6 7 $ 2 , 0 5 5 . 7 2 $ 2 , 3 9 6 . 7 0 $ 2 , 5 4 4 . 0 7 $ pe r 1 , 0 0 0 H C F Fi s c a l Y e a r 128 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . WA T E R A N D S E W E R R A T E S Pa s t S e v e n F i s c a l Y e a r s Fi s c a l Ye a r M o n t h l y R a t e p e r M o n t h l y R a t e p e r En d e d B a s e 1 , 0 0 0 B a s e 1 , 0 0 0 Ju n e 3 0 , Ra t e Ga l l o n s Ra t e Ga l l o n s 20 0 2 9 . 3 6 $ 1 5 . 1 5 $ 1 0 . 7 4 $ 1 7 . 8 0 $ 20 0 3 9 . 9 2 1 6 . 0 6 1 0 . 7 4 1 7 . 8 0 20 0 4 9 . 9 2 1 7 . 2 4 1 0 . 7 4 1 7 . 8 0 20 0 5 1 0 . 4 2 1 6 . 8 3 8 . 5 9 1 4 . 2 0 20 0 6 1 1 . 4 6 1 8 . 5 3 9 . 8 8 1 6 . 3 0 20 0 7 1 2 . 6 0 1 9 . 7 4 1 0 . 8 7 1 8 . 0 0 20 0 8 1 2 . 6 0 1 9 . 7 4 1 1 . 1 7 1 8 . 5 0 * F o r R e s i d e n t i a l C u s t o m e r s , u s i n g 5 / 8 i n c h m e t e r s i z e . Wa t e r S e w e r DE B T C A P A C I T Y S E C T I O N 129 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . RA T I O S O F O U S T A N D I N G D E B T B Y T Y P E Pa s t S e v e n F i s c a l Y e a r s Fi s c a l Ye a r G e n e r a l S p e c i a l L e s s : W a t e r L e s s : T o t a l P e r c e n t a g e En d e d O b l i g a t i o n N o t e s A s s e s s m e n t C a p i t a l R e v e n u e C a p i t a l P r i m a r y o f P e r s o n a l P e r Ju n e 3 0 , Bo n d s Pa y a b l e Bo n d s Le a s e s Bo n d s Le a s e s Go v e r n m e n t IncomeCapita 20 0 2 6 , 1 1 0 , 0 0 0 $ 4 4 3 , 8 8 0 $ 5 , 5 1 5 , 0 0 0 $ - $ 2 , 3 9 0 , 6 3 1 $ ( 1 7 8 , 5 3 0 ) $ 1 4 , 2 8 0 , 9 8 1 $ 2 . 6 7 % 4 9 7 . 4 7 $ 20 0 3 1 0 , 9 6 0 , 0 0 0 3 7 7 , 7 6 1 5 , 1 5 2 , 0 0 0 - 1 , 9 9 5 , 5 7 8 ( 2 9 2 , 3 2 9 ) 1 8 , 1 9 3 , 0 1 0 2 . 9 6 % 5 9 1 . 5 8 20 0 4 1 0 , 5 6 5 , 0 0 0 3 0 8 , 3 9 7 4 , 1 4 9 , 8 0 0 - 1 , 5 8 2 , 2 9 9 ( 2 1 0 , 9 7 2 ) 1 6 , 3 9 4 , 5 2 4 2 . 4 7 % 5 3 1 . 1 0 20 0 5 6 , 8 0 0 , 0 0 0 2 3 5 , 6 2 8 6 , 0 6 5 , 6 0 0 - 1 , 1 5 0 , 6 3 3 ( 9 0 , 3 8 5 ) 1 4 , 1 6 1 , 4 7 6 1 . 8 9 % 4 3 6 . 9 2 20 0 6 6 , 3 2 5 , 0 0 0 1 5 9 , 2 8 6 7 , 0 0 4 , 7 6 9 - 7 0 0 , 4 1 2 - 1 4 , 1 8 9 , 4 6 7 1 . 7 0 % 4 2 3 . 1 2 20 0 7 5 , 8 4 0 , 0 0 0 7 9 , 1 9 8 6 , 7 3 6 , 7 0 0 ( 8 3 , 2 5 6 ) 2 2 6 , 4 6 0 - 1 2 , 7 9 9 , 1 0 1 1 . 3 8 % 3 6 5 . 0 5 20 0 8 5 , 3 4 0 , 0 0 0 - 5 , 6 0 1 , 0 0 0 ( 2 5 5 , 8 3 2 ) 1 4 3 , 7 2 9 - 1 0 , 8 2 8 , 8 9 7 1 . 0 8 % 2 8 5 . 1 1 Bu s i n e s s - T y p e A c t i v i t i e s Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s 130 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . RA T I O S O F G E N E R A L B O N D E D D E B T O U T S T A N D I N G Pa s t S e v e n F i s c a l Y e a r s Pe r c e n t a g e o f Fi s c a l Ac t u a l Ye a r G e n e r a l S p e c i a l T a x a b l e En d e d O b l i g a t i o n A s s e s s m e n t V a l u e o f P e r Ju n e 3 0 , B o n d s B o n d s T o t a l P r o p e r t y C a p i t a 20 0 2 6 , 1 1 0 , 0 0 0 $ 5 , 5 1 5 , 0 0 0 $ 1 1 , 6 2 5 , 0 0 0 $ 2 7 . 4 % 4 0 4 . 9 5 $ 20 0 3 1 0 , 9 6 0 , 0 0 0 5 , 1 5 2 , 0 0 0 1 6 , 1 1 2 , 0 0 0 3 5 . 0 % 5 2 3 . 9 2 20 0 4 1 0 , 5 6 5 , 0 0 0 4 , 1 4 9 , 8 0 0 1 4 , 7 1 4 , 8 0 0 2 9 . 7 % 4 7 6 . 6 9 20 0 5 6 , 8 0 0 , 0 0 0 6 , 0 6 5 , 6 0 0 1 2 , 8 6 5 , 6 0 0 2 4 . 3 % 3 9 6 . 9 4 20 0 6 6 , 3 2 5 , 0 0 0 7 , 0 0 4 , 7 6 9 1 3 , 3 2 9 , 7 6 9 2 3 . 0 % 3 9 7 . 4 9 20 0 7 5 , 8 4 0 , 0 0 0 6 , 7 3 6 , 7 0 0 1 2 , 5 7 6 , 7 0 0 1 9 . 9 % 3 5 8 . 7 1 20 0 8 5 , 3 4 0 , 0 0 0 5 , 6 0 1 , 0 0 0 1 0 , 9 4 1 , 0 0 0 1 5 . 9 % 2 8 8 . 0 7 Ge n e r a l B o n d e d D e b t O u t s t a n d i n g 131 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . DI R E C T A N D O V E R L A P P I N G G E N E R A L B O N D E D D E B T O U T S T A N D I N G Pa s t T w o F i s c a l Y e a r s Ap p l i c a b l e A p p l i c a b l e As o f t o C i t y o f A s o f t o C i t y o f Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 B o z e m a n J u n e 3 0 , 2 0 0 7 B o z e m a n Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a Ge n e r a l o b l i g a t i o n d e b t 5 , 3 4 0 , 0 0 0 $ 5 , 8 4 0 , 0 0 0 $ Le s s : D e b t S e r v i c e F u n d b a l a n c e ( d e f i c i t ) ( 8 3 , 1 2 8 ) ( 1 1 5 , 5 5 8 ) Ne t g e n e r a l o b l i g a t i o n d e b t 5, 4 2 3 , 1 2 8 $ 1 0 0 % 5 , 9 5 5 , 5 5 8 $ 1 0 0 % Ov e r l a p p i n g B o n d e d I n d e b t e d n e s s Ga l l a t i n C o u n t y : Va r i o u s i s s u e s 1 1 , 0 2 6 , 8 0 0 $ 3 4 % 1 1 , 6 2 0 , 0 0 0 $ 3 4 % Bo z e m a n S c h o o l D i s t r i c t # 7 : Va r i o u s i s s u e s 7 9 , 3 1 0 , 0 0 0 7 0 % 5 5 , 0 9 5 , 0 0 0 7 0 % To t a l o v e r l a p p i n g b o n d i n d e b t e d n e s s 9 0 , 3 3 6 , 8 0 0 $ 6 6 , 7 1 5 , 0 0 0 $ So u r c e s : Ci t y H a l l , B o z e m a n , M o n t a n a Ga l l a t i n C o u n t y A s s e s s o r ' s O f f i c e Bo z e m a n S c h o o l D i s t r i c t # 7 132 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . LE G A L D E B T M A R G I N I N F O R M A T I O N Pa s t S e v e n F i s c a l Y e a r s 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20 0 6 20072008 De b t l i m i t * 1 7 , 6 4 3 , 7 4 5 $ 2 1 , 5 6 0 , 6 2 0 $ 2 3 , 7 3 7 , 0 3 6 $ 2 6 , 5 5 9 , 9 6 7 $ 2 9 , 5 9 1 , 0 0 0 $ 3 4 , 7 5 5 , 6 5 3 $ 5 4 , 8 0 4 , 0 0 0 $ To t a l n e t d e b t a p p l i c a b l e t o l i m i t ( 6 , 4 2 4 , 8 3 8 ) ( 7 , 7 4 7 , 8 3 3 ) ( 7 , 5 8 8 , 1 8 1 ) ( 3 , 7 5 0 , 4 1 1 ) ( 6 , 5 6 8 , 5 6 9 ) ( 5 , 5 9 5 , 5 5 8 ) ( 5 , 4 2 3 , 1 2 8 ) Le g a l d e b t m a r g i n 11 , 2 1 8 , 9 0 7 $ 1 3 , 8 1 2 , 7 8 7 $ 1 6 , 1 4 8 , 8 5 5 $ 2 2 , 8 0 9 , 5 5 6 $ 2 3 , 0 2 2 , 4 3 1 $ 2 9 , 1 6 0 , 0 9 5 $ 4 9 , 3 8 0 , 8 7 2 $ To t a l n e t d e b t a p p l i c a b l e t o t h e l i m i t 3 6 . 4 % 3 5 . 9 % 3 2 . 0 % 1 4 . 1 % 2 2 . 2 % 1 6 . 1 % 9 . 9 % a s a p e r c e n t a g e o f d e b t l i m i t *2 . 5 % o f t o t a l m a r k e t v a l u e o f t a x a b l e p r o p e r t y o f $ 2 . 1 9 2 B i l l i o n Fi s c a l Y e a r 133 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . PL E D G E D R E V E N U E C O V E R A G E Pa s t S e v e n F i s c a l Y e a r s Fi s c a l Ye a r U t i l i t y L e s s : S p e c i a l En d e d S e r v i c e O p e r a t i n g A s s e s s m e n t Ju n e 3 0 , Ch a r g e s E x p e n s e s P r i n c i p a l I n t e r e s t C o v er a g e C o l l e c t i o n s P r i n c i p a l I n t e r e s t C o v e r a g e 20 0 2 3 , 5 5 6 , 4 4 7 $ ( 2 , 3 2 6 , 3 1 7 ) $ ( 3 7 6 , 9 7 8 ) $ ( 1 2 0 , 7 4 7 ) $ 7 3 2 , 4 0 5 $ 9 7 9 , 2 8 3 $ ( 7 0 9 , 0 0 0 ) $ ( 3 3 6 , 4 0 5 ) $ (66,122)$ 20 0 3 3 , 9 3 5 , 6 3 6 ( 2 , 2 7 1 , 1 2 0 ) ( 3 9 5 , 0 5 2 ) ( 1 0 3 , 6 1 3 ) 1 , 1 6 5 , 8 5 1 1 , 0 5 0 , 1 8 0 ( 4 7 9 , 0 0 0 ) ( 2 7 0 , 2 0 2 ) 300,978 20 0 4 4 , 3 5 9 , 2 9 9 ( 2 , 4 4 0 , 7 6 2 ) ( 4 1 3 , 2 8 0 ) ( 8 5 , 3 9 1 ) 1 , 4 1 9 , 8 6 6 9 3 2 , 7 7 1 ( 9 9 7 , 2 0 0 ) ( 2 5 0 , 5 7 1 ) (315,000) 20 0 5 4 , 4 2 9 , 2 9 4 ( 2 , 6 4 7 , 5 0 7 ) ( 4 3 1 , 6 6 6 ) ( 6 5 , 9 6 3 ) 1 , 2 8 4 , 1 5 8 5 8 8 , 8 8 7 ( 2 , 9 5 1 , 2 0 0 ) ( 3 6 4 , 8 1 4 ) (2,727,127) 20 0 6 5 , 4 0 1 , 0 6 9 ( 2 , 8 6 6 , 1 4 0 ) ( 4 5 0 , 2 2 0 ) ( 4 5 , 3 1 7 ) 2 , 0 3 9 , 3 9 2 1 , 4 7 2 , 0 5 8 ( 4 3 7 , 7 0 0 ) ( 2 9 7 , 8 7 6 ) 736,482 20 0 7 6 , 1 2 4 , 5 3 3 ( 3 , 1 1 4 , 0 5 3 ) ( 4 7 3 , 9 5 2 ) ( 2 3 , 3 9 1 ) 2 , 5 1 3 , 1 3 7 1 , 4 2 8 , 0 8 4 ( 2 6 8 , 0 6 9 ) ( 3 0 9 , 1 1 9 ) 850,896 20 0 8 6 , 1 6 3 , 8 8 3 ( 3 , 7 6 9 , 9 4 1 ) ( 8 2 , 7 3 1 ) ( 1 0 , 2 3 1 ) 2 , 3 0 0 , 9 8 1 1 , 1 7 8 , 8 4 6 ( 1 , 1 3 5 , 7 0 0 ) ( 2 7 8 , 3 9 3 ) (235,247) Wa t e r R e v e n u e B o n d s S p e c i a l A s s e s s m e n t B o n d s De b t S e r v i c e D e b t S e r v i c e DE M O G R A P H I C S A N D E C O N O M I C S E C T I O N 134 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . DE M O G R A P H I C A N D E C O N O M I C S T A T I S T I C S Pa s t S e v e n F i s c a l Y e a r s Fi s c a l P e r R e s i d e n t s Ye a r C a p i t a w i t h B a c h e l o r s K - 1 2 En d e d P e r s o n a l P e r s o n a l Ave r a g e D e g r e e o r S c h o o l U n e m p l o y m e n t Ju n e 3 0 , Po p u l a t i o n I n c o m e I n c o m e Age H i g h e r S c h o o l i n g E n r o l l m e n t R a t e 20 0 2 2 8 , 7 0 7 5 3 4 , 2 4 2 , 5 8 1 $ 1 8 , 6 1 0 $ 3 1 . 7 9 y r s 4 1 . 0 % 5 , 1 2 4 3 . 4 % 20 0 3 3 0 , 7 5 3 6 1 5 , 2 4 2 , 9 4 6 $ 2 0 , 0 0 6 $ 3 1 . 7 9 y r s 4 1 . 0 % 5 , 1 0 1 3 . 3 % 20 0 4 3 0 , 8 6 9 6 6 3 , 8 8 0 , 9 0 9 $ 2 1 , 5 0 6 $ 3 1 . 7 9 y r s 4 1 . 0 % 5 , 0 8 6 3 . 2 % 20 0 5 3 2 , 4 1 2 7 4 9 , 3 4 5 , 1 7 2 $ 2 3 , 1 1 9 $ 3 1 . 7 9 y r s 4 1 . 0 % 5 , 1 9 8 2 . 8 % 20 0 6 3 3 , 5 3 5 8 3 3 , 4 5 6 , 3 4 7 $ 2 4 , 8 5 3 $ 3 1 . 7 9 y r s 4 1 . 0 % 5 , 3 3 2 2 . 0 % 20 0 7 3 5 , 0 6 1 9 2 7 , 0 8 2 , 9 6 2 $ 2 6 , 4 4 2 $ 3 1 . 7 9 y r s 4 1 . 0 % 5 , 3 5 6 1 . 5 % 20 0 8 3 7 , 9 8 1 1 , 0 0 4 , 2 9 3 , 6 0 2 $ 2 6 , 4 4 2 $ 3 1 . 7 9 Y r s 4 1 . 0 % 5 , 4 1 3 2 . 9 % So u r c e s : B o z e m a n A r e a C h a m b e r o f C o m m e r c e B o z e m a n P u b l i c S c h o o l s 135 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . PR I N I C P A L E M P L O Y E R S Cu r r e n t a n d N i n e Y e a r s A g o Pr i v a t e E m p l o y e r P r i v a t e E m p l o y e r Em p l o y e r s C l a s s E m p l o y e r s C l a s s By C l a s s S i z e B y C l a s s S i z e Bo z e m a n D e a c o n e s s H o s p i t a l 9 B o z e m a n D e a c o n e s s H o s p i t a l 8 Al b e r t s o n ’ s 7 H o m e C a r e S e r v i c e s 7 Ri g h t N o w T e c h n o l o g i e s 7 P o w e r h o u s e T e c h n o l o g i e s 7 Wa l - M a r t 7 W a l - M a r t 7 Zo o t E n t e r p r i s e s 7 A l b e r t s o n s 6 Ba y B a r a n d G r i l l 6 B i g S k y P u b l i s h i n g 6 Bo z e m a n D a i l y C h r o n i c l e 6 C o s t c o 6 Co m m u n i t y F o o d C o - O p 6 G r a n T r e e I n n 6 Co s t c o 6 H a m i l t o n S t o r e s 6 JT L G r o u p I n c . - B e l g r a d e 6 H o l n a m I n c 6 Ke n y o n N o b l e L u m b e r & H a r d w a r e 6 K e n y o n N o b l e L u m b e r & H a r d w a r e 6 La i d l a w T r a n s i t 6 K m a r t 6 Ma r t e l C o n s t r u c t i o n 6 L i f e L i n k I n t e r n a t i o n a l 6 Mc D o n a l d ' s 6 L o u i s i a n a P a c i f i c 6 Mu r d o c h ' s R a n c h & H o m e S u p p l y 6 M a r t e l C o n s t r u c t i o n 6 On S i t e M a n a g e m e n t 6 M o n t a n a C o n s e r v a t i o n C o r p s 6 Re s s l e r C h e v r o l e t C a d i l l a c & T o y o t a 6 R a n c h & H o m e S u p p l y ( M u r d o c h ' s ? ) 6 Ri v e r s i d e C o u n t r y C l u b 6 S i m k i n s H a l l i n L u m b e r 6 Si m k i n s - H a l l i n L u m b e r 6 V i d e o L o t t e r y C o n s 6 Wi l l i a m s P l u m b i n g & H e a t i n g 6 W i l l i a m s P l u m b i n g a n d H e a t i n g 6 Pu b l i c E m p l o y e r P u b l i c E m p l o y e r Em p l o y e r s C l a s s E m p l o y e r s C l a s s By C l a s s S i z e B y C l a s s S i z e Mo n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y 9 M o n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y 9 Sc h o o l D i s t r i c t # 7 8 S c h o o l D i s t r i c t # 7 8 Ci t y o f B o z e m a n 7 G a l l a t i n C o u n t y 7 Ga l l a t i n C o u n t y 7 C i t y o f B o z e m a n 7 Cl a s s 6 - 1 0 0 t o 2 4 9 E m p l o ye e s Cl a s s 7 - 2 5 0 t o 4 9 9 E m p l o ye e s Cl a s s 8 - 5 0 0 t o 9 9 9 E m p l o ye e s Cl a s s 9 - 1 , 0 0 0 + E m p l o y e e s So u r c e : M o n t a n a D e p a r t m e n t o f L a b o r & I n d u s t r y 20 0 8 19 9 9 OP E R A T I N G S E C T I O N 136 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . FU L L - T I M E E Q U I V A L E N T C I T Y G O V E R N M E N T E M P L O Y E E S B Y F U N C T I O N / P R O G R A M Pa s t S e v e n F i s c a l Y e a r s 20 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 Ge n e r a l G o v e r n m e n t Ci t y c o m m i s s i o n 4 . 0 0 4 . 0 0 4 . 0 0 4 . 0 0 2 . 1 0 2 . 1 0 2.10 Ci t y m a n a g e r 5 . 5 0 6 . 5 0 7 . 5 0 7 . 5 0 9 . 5 0 9 . 5 0 10.50 Mu n i c i p a l c o u r t 5 . 0 0 5 . 0 0 6 . 0 0 6 . 0 0 6 . 0 0 6 . 0 0 7.00 Ci t y a t t o r n e y 6 . 0 0 6 . 0 0 6 . 0 0 6 . 0 0 6 . 0 0 6 . 0 0 7.00 Fi n a n c e 1 6 . 7 5 1 6 . 0 0 1 6 . 0 0 1 6 . 0 0 1 6 . 0 0 1 6 . 0 0 10.00 In f o r m a t i o n T e c h n o l o g y ( u s e d t o b e i n F i n a n c e ) - - - - - - 6.00 Of f i c e o f p l a n n i n g & c o m m u n i t y d e v e l o p m e n t 1 1 . 7 0 1 2 . 7 0 1 2 . 7 0 1 2 . 7 0 1 2 . 7 0 1 2 . 7 0 15.20 Zo n i n g - - - - - - - Bu i l d i n g m a i n t e n a n c e 0 . 5 5 0. 5 5 1. 5 5 2. 5 5 2. 5 5 2.55 3.05 To t a l g e n e r a l g o v e r n m e n t 4 9 . 5 0 50 . 7 5 53 . 7 5 54 . 7 5 54 . 8 5 54.85 60.85 Pu b l i c S a f e t y Po l i c e d e p a r t m e n t 4 8 . 2 5 4 8 . 2 5 4 8 . 2 5 4 9 . 7 5 5 2 . 7 5 5 4 . 7 5 57.75 Fi r e d e p a r t m e n t 2 8 . 7 5 2 9 . 7 5 2 9 . 7 5 2 9 . 2 5 2 9 . 2 5 3 1 . 2 5 34.25 Bu i l d i n g i n s p e c t i o n 1 0 . 0 5 1 0 . 5 5 1 0 . 5 5 1 5 . 0 5 1 5 . 0 5 1 5 . 5 5 16.55 Pa r k i n g 1 . 7 5 2 . 7 5 2 . 7 5 2 . 7 5 2 . 7 5 3 . 7 5 3.75 9- 1 - 1 - - - - - - - To t a l p u b l i c s a f e t y 8 8 . 8 0 91 . 3 0 91 . 3 0 96 . 8 0 99 . 8 0 105.30 112.30 Pu b l i c S e r v i c e s Pu b l i c s e r v i c e s a d m i n i s t r a t i o n 7 . 1 5 7 . 1 5 7 . 1 5 7 . 1 5 7 . 1 5 7.15 8.15 St r e e t s 1 3 . 6 2 1 3 . 6 2 1 3 . 6 2 1 3 . 6 2 1 3 . 6 2 15.62 15.62 Wa t e r p l a n t 9 . 2 7 9 . 2 7 9 . 2 7 9 . 2 7 9 . 2 7 9.27 9.27 Wa t e r o p e r a t i o n s 1 3 . 1 2 1 4 . 1 2 1 4 . 1 2 1 4 . 1 2 1 4 . 6 2 14.62 15.62 Wa s t e w a t e r o p e r a t i o n s 6 . 7 5 7 . 7 5 7 . 7 5 7 . 7 5 9 . 2 5 9.25 10.25 Wa s t e w a t e r p l a n t 1 5 . 8 7 1 5 . 8 7 1 4 . 8 7 1 4 . 8 7 1 4 . 8 7 14.87 14.87 So l i d w a s t e c o l l e c t i o n 1 0 . 7 4 1 0 . 7 4 1 0 . 7 4 1 1 . 7 4 1 1 . 7 4 12.74 14.74 So l i d w a s t e d i s p o s a l 7 . 6 6 7 . 6 6 7 . 6 6 7 . 6 6 7 . 6 6 7.66 2.00 So l i d w a s t e r e c y c l i n g - - - - - - 1.00 Ve h i c l e m a i n t e n a n c e 2 . 5 0 2. 5 0 2. 5 0 3. 5 0 3. 5 0 4.00 3.00 To t a l p u b l i c s e r v i c e s 8 6 . 6 8 88 . 6 8 87 . 6 8 89 . 6 8 91 . 6 8 95.18 94.52 Pu b l i c W e l f a r e Ce m e t e r y 5 . 2 5 5 . 2 5 5 . 2 5 5 . 2 5 5 . 2 5 5.25 5.75 Pa r k s 1 1 . 9 5 1 1 . 9 5 1 1 . 9 5 1 1 . 9 5 1 1 . 9 5 12.95 13.45 Fo r e s t r y 3 . 6 0 3 . 6 0 3 . 6 0 3 . 6 0 3 . 6 0 4.60 4.60 Li b r a r y 1 9 . 6 6 1 9 . 6 6 1 9 . 6 6 1 9 . 6 6 1 9 . 6 6 19.66 20.66 Re c r e a t i o n 1 4 . 6 5 1 4 . 6 5 1 4 . 6 5 1 4 . 6 5 1 4 . 6 5 14.65 14.90 Co m m u n i t y d e v e l o p m e n t - 1. 0 0 1. 0 0 1. 0 0 1. 0 0 1.00 2.00 To t a l p u b l i c w e l f a r e 5 5 . 1 1 56 . 1 1 56 . 1 1 56 . 1 1 56 . 1 1 58.11 61.36 To t a l a l l f u n d s 2 8 0 . 0 9 28 6 . 8 4 28 8 . 8 4 29 7 . 3 4 30 2 . 4 4 313.44 329.03 Fi s c a l Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , PA R T I V RE P O R T S O F I N D E P E N D E N T PU B L I C A C C O U N T A N T S A N D SC H E D U L E O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S AS R E Q U I R E D B Y U . S . O F F I C E O F MA N A G E M E N T A N D B U D G E T C I R C U L A R A - 1 3 3 , AU D I T S O F S T A T E A N D L O C A L G O V E R N M E NT S A N D N O N - P R O F I T O R G A N I Z A T I O N S 137 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S FO R T H E Y E A R E N D E D J U N E 3 0 , 2 0 0 8 Gr a n t G r a n t F e d e r a l Gr a n t B a l a n c e R e v e n u e R e v e n u e T o t a l A w a r d s B a l a n c e CF D A A w a r d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 R ec e i v e d A c c r u e d R e v e n u e E x p e n d e d J u n e 3 0 , 2008 U. S . D e p a r t m e n t o f J u s t i c e Ru r a l D o m e s t i c A s s i s t a n c e 1 6 . 5 8 9 9 9 , 3 9 3 $ - 9 9 , 3 9 3 - 9 9 , 3 9 3 9 9 , 3 9 3 -$ Pa s s e d t h r o u g h G a l l a t i n C o u n t y : Mi s s o u r i R i v e r D r u g T a s k F o r c e 1 6 . 5 7 9 8 2 , 6 6 6 - 5 4 , 6 4 5 2 8 , 0 2 1 8 2 , 6 6 6 8 2 , 6 6 6 - Se c u r e O u r S c h o o l s 1 6 . 5 7 9 7 9 , 2 5 0 - 6 4 , 6 5 0 1 4 , 6 0 0 7 9 , 2 5 0 7 9 , 2 5 0 - U. S . D e p a r t m e n t o f T r a n s p o r t a t i o n Pa s s e d t h r o u g h M T D e p t . o f T r a n s p o r t a t i o n : Hi g h w a y T r a f f i c S a f e t y Bo z e m a n O c c u p a n t P r o t e c t i o n : 0 0 - 0 3 - 0 9 - 0 2 2 0 . 6 0 0 1 6 , 3 1 9 - 1 3 , 5 6 2 2 , 7 5 7 1 6 , 3 1 9 1 6 , 3 1 9 - CT E P C o m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n E n h a n c e m e n t P r o j e c t s MD T S T P E 1 2 9 9 ( 1 1 ) - E a s t W i l l s o n R o o f 2 0 . 2 0 5 1 2 5 , 5 5 3 - 1 2 5 , 5 5 3 1 2 5 , 5 5 3 1 2 5 , 5 5 3 - MD T S T P E 1 2 9 9 ( 1 8 ) - M i l w a u k e e R a i l r o a d T r a i l 2 0 . 2 0 5 1 , 3 9 2 , 6 8 1 - 1 , 3 9 2 , 6 8 1 - 1 , 3 9 2 , 6 8 1 1 , 3 9 2 , 6 8 1 - Sa f e R o u t e s t o S c h o o l s 2 0 . 2 0 5 2 4 , 4 6 5 - 5 , 4 0 5 1 9 , 0 6 0 2 4 , 4 6 5 2 4 , 4 6 5 - Fe d e r a l T r a n s i t A u t h o r i t y I n t e r m o d a l T r a n s p o r t a t i o n F a c i l i t y 2 0 . 5 0 7 1 , 9 0 1 , 3 3 9 - 1 , 8 2 2 , 4 9 2 7 8 , 8 4 7 1 , 9 0 1 , 3 3 9 1 , 9 0 1 , 3 3 9 - U. S . D e p a r t m e n t o f I n t e r i o r Pa s s e d t h r o u g h t h e H i s t o r i c a l S o c i e t y : Hi s t o r i c P r e s e r v a t i o n 1 5 . 9 0 4 5 , 7 0 0 - 5 , 7 0 0 - 5 , 7 0 0 5 , 7 0 0 - Fe d e r a l E m e r g e n c y M a n a g e m e n t A g e n c y 31 0 8 0 2 F I R E F E M A F E D G R A N T 8 3 . 5 5 4 1 6 , 7 6 7 - 1 6 , 7 6 7 - 1 6 , 7 6 7 1 6 , 7 6 7 - U. S . D e p a r t m e n t o f H o u s i n g & U r b a n D e v e l o p m e n t Pa s s e d t h r o u g h M T D e p a r t m e n t o f C o m m e r c e : #M T - C D B G - R e a c h I n c . W o r k C e n t e r f o r D i s a b l e d 1 4 . 2 2 8 1 0 , 0 0 0 - 1 0 , 0 0 0 1 0 , 0 0 0 1 0 , 0 0 0 - #M T - B S E D T F - 0 1 - 0 7 - 0 3 - C D I - A e r o s p a c e 1 4 . 2 2 8 4 2 , 7 5 0 - 4 2 , 7 5 0 - 4 2 , 7 5 0 4 2 , 7 5 0 - Ci t y o f B o z e m a n / S t o r y M a n s i o n HU D E D I - S P # B - 0 5 - S P - M T - 0 4 2 5 1 4 . 2 4 6 2 3 3 , 4 6 5 - - 2 3 3 , 4 6 5 2 3 3 , 4 6 5 2 3 3 , 4 6 5 - To t a l F e d e r a l F i n a n c i a l A s s i s t a n c e 4 , 0 3 0 , 3 4 8 $ - 3 , 6 5 3 , 5 9 7 3 7 6 , 7 5 1 4 , 0 3 0 , 3 4 8 4 , 0 3 0 , 3 4 8 -$ FE D E R A L G R A N T O R 138 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O S C H E D U L E O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 8 NO T E 1 . R E P O R T I N G E N T I T Y Th e C i t y o f B o z e m a n ’ s r e p o r t i n g e n t i t y i s d e f i n e d i n N o t e 1 o f th e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . E x p e n d i t u r e s o f f e d e r a l a w a r d s r e c e i v e d d i r e c t l y f r o m f e d e r a l a g e n c i e s a s we l l a s f e d e r a l a w a r d s p a s s e d t h r o u gh o t h e r g o v e r n m e n t a g e n c i e s a r e i n c l u d e d i n t h e a c c o m p a n y i n g s c h e d u l e . NO T E 2 . B A S I S O F A C C O U N T I N G Th e a c c o m p a n y i n g S c h e d u l e o f E x p e n d i t u r e s of F e d e r a l A w a r d s i s p r e s e n t e d u s i n g t h e m od i f i e d a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , w h i c h is d e s c r i b e d i n N o t e 1 o f t h e C i t y ’ s fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . NO T E 3 . N O N - C A S H T R A N S A C T I O N S Th e C i t y h a d n o n o n - c a s h t r a n s a c t i o n s i n t h e a c c o m p a n yi n g s c h e d u l e o f e x p e n d i t u r e s o f f e d e r a l a w a r d s . 140 Co m p l i a n c e a n d O t h e r M a t t e r s As p a r t o f o b t a i n i n g r e a s o n a b l e a s s u r a n c e ab o u t w h e t h e r t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s f i n a n c ia l s t a t e m e n t s a r e f r e e o f m a t e r i a l m i s s t a t em e n t , w e p e r f o r m e d t e s t s o f i t s c o m p l i a n c e wi t h c e r t a i n p r o v i s i o n s o f l a w s , r e g u l a t i o n s , c o n t r a c t s a n d g r a n t s , n o n c o m p l i a n c e w i t h w h i c h c o u l d h a v e a d i r e c t a n d m a t e r i a l e ff e c t o n t h e d e t e r m i n a t i o n o f f i n a n c i a l s t a t e m e n t am o u n t s . H o w e v e r , p r o v i d i n g a n o p i n i o n o n c o m p l i a n c e w i t h t h o s e p r o v i s i o n s w a s n o t a n o b j e c t i v e o f o u r a u d i t a n d , a c c o r d i n g l y , we d o n o t e x p r e s s s u c h a n o p i n i o n . T h e re s u l t s o f o u r t e s t s d i s c l o s e d n o i n s t a n c e s o f n o n c o m p l i a n c e t h a t i s r e q u i r e d t o b e r e p o r t e d u n d e r Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , a s n o t e d i n t h e S c h e d u l e o f F i n d i n g s a n d Qu e s t i o n e d C o s t s . Th i s r e p o r t i s i n t e n d e d s o l e l y f o r t h e i n f o r m a t i o n a n d u s e o f t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s m a n a g e m e n t , B o a r d o f C o m m i s s i o n e r s , t h e M o n ta n a D e p a r t m e n t o f A d m i n i s t r a t i o n , a n d fe d e r a l a w a r d i n g a g e n c i e s a n d p a s s - t h r o u g h e n t i t i e s a n d i s n o t i n t e n d e d t o b e a n d s h o u l d n o t b e u s e d b y a n y o n e o t h e r t h a n t h e s e s p e c i f i e d p a r t i e s . Ju n k e r m i e r , C l a r k , C a m p a n e l l a , S t e v e n s , P . C . Bo z e m a n , M o n t a n a De c e m b e r 5 , 2 0 0 8 142 A c o n t r o l d e f i c i e n c y i n a n e n t i t y ’ s i n t e r n al c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e e x i s t s w h e n t h e d e s i g n o r o p e r a t i o n o f a c o n t r o l d o e s n o t al l o w m a n a g e m e n t o r e m p l o y e e s , in t h e n o r m a l c o u r s e o f p e r f o r m i n g t h e i r a s s i g n e d f u n c t i o n s , t o p r ev e n t o r d e t e c t n o n c o m p l i a n c e w i t h a t y p e o f c o m p l i a n c e r e q u i rement of a federal program on a t i m e l y b a s i s . A s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c y i s a c o n t r o l d e f i c i e n cy , o r c o m b i n a t i o n o f c o n t r o l d e f i c i e n c i e s , t h a t a d v e r s e l y a f f e c ts t h e e n t i t y ’ s a b i l i t y t o a d m i n i s t e r a fe d e r a l p r o g r a m s u c h t h a t t h e r e i s m o r e t h a n a r e m o t e l i k e l i h o o d t h a t n o n c o m p l i a n c e w i t h a t y p e o f c o m p l i a n c e r e q u i r e m e n t o f a federal program that is more in c o n s e q u e n t i a l w i l l n o t b e p r e v e n t e d o r d e te c t e d b y t h e e n t i t y ’ s i n t e r n a l c o n t r o l . A m a t e r i a l w e a k n e s s i s a s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c y , o r c o m b i n a t i o n o f s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c i e s , t h a t re s u l t s i n m o r e t h a n a r e m o t e likelihood that material no n c o m p l i a n c e w i t h a t y p e o f c o m p l i a n c e r e q u i r e m e n t o f a f e d e r a l pr o g r a m w i l l n o t b e p r e v e n t e d o r d e t e c t e d b y t h e e n t i t y ’ s i n t e rnal control. Ou r c o n s i d e r a t i o n o f i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e w a s f o r t h e l i m i t e d p u r p o s e d e s c r i b e d i n t h e f i r s t p a r a g r a p h o f t h i s s e c t ion and would not necessarily id e n t i f y a l l d e f i c i e n c i e s i n i n t e r n a l c o n t r o l t h a t m i g h t b e s i g n i fi c a n t d e f i c i e n c i e s o r m a t e r i a l w e a k n e s s e s . W e d i d n o t i d e n t i fy a n y d e f i c i e n c i e s i n i n t e r n a l c o n t r o l ov e r c o m p l i a n c e t h a t w e c o n s i d e r t o b e m a t e r i a l w e a k n e s s e s . Th i s r e p o r t i s i n t e n d e d s o l e l y f o r t h e i n f o r m a t i o n a n d u s e o f t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s m a n a g e m e n t , B o a r d o f C o m m i s s i o n e r s , t h e M o n tana Department of Ad m i n i s t r a t i o n , a n d f e d e r a l a w a r d i n g a g e n c i e s a n d p a s s - t h r o u g h e n t i t i e s an d i s n o t i n t e n d e d t o b e a n d s h o u l d n o t b e u s e d b y a n y one other than these specified pa r t i e s . JU N K E R M I E R C L A R K C A M P A N E L L A & S T E V E N S , P C Bo z e m a n , M o n t a n a De c e m b e r 5 , 2 0 0 8 143 SC H E D U L E O F F I N D I N G S A N D Q U E S T I O N E D C O S T S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 SU M M A R Y O F A U D I T R E S U L T S Th e a u d i t o r ’ s r e p o r t e x p r e s s e s a n u n q u a l i f i e d o p i n i o n o n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . No s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c i e s o r m a t e r i a l w e a k n e s s e s o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s w e r e d i s c l o s e d d u r i n g t h e a u d i t o f t h e f i n a n c i a l statements performed in ac c o r d a n c e w i t h G o v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s . No i n s t a n c e s o f n o n c o m p l i a n c e m a t e r i a l t o t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n ts o f t h e C i t y o f B o z e m a n w e r e d i s c l o s e d d u r i n g t h e a u d i t . No s i g n i f i c a n t d e f i c i e n c i e s r e l a t i n g t o t h e a u d i t o f t h e m a j o r f e de r a l a w a r d s p r o g r a m s a r e r e p o r t e d i n t h e r e p o r t o n c o m p l i a n c e with requirements ap p l i c a b l e t o i t s m a j o r p r o g r a m s a n d i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e i n a c c o r d a n c e w i t h O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 . Th e a u d i t o r ’ s r e p o r t o n c o m p l i a n c e f o r t h e m a j o r f e d e r a l a w a r d s p r o g r a m s f o r t h e C i t y o f B o z e m a n e x p r e s s e s a n u n q u a l i f i e d o p i n i on on the major pr o g r a m s . Th e a u d i t d i d n o t d i s c l o s e a n y a u d i t f i n d i n g s w h i c h t h e a ud i t o r i s r e q u i r e d t o r e p o r t u n d e r O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 . Th e m a j o r p r o g r a m s a r e : F T A I n t e r m o d a l Tr a n s p o r t a t i o n F a c i l i t y , C F D A n u m b e r 2 0 . 5 0 7 a n d S t o r y M a n s i o n , C F D A n u m b e r 1 4 . 2 4 6 Th e t h r e s h o l d f o r d i s t i n g u i s h i n g T y p e s A a n d B p r o g r a m s w a s $ 3 0 0 , 0 0 0 . Th e C i t y o f B o z e m a n w a s d e t e r m i n e d t o b e a h i g h - r i s k a u d i t e e . FI N D I N G S A N D Q U E S T I O N E D C O S T S - M A J O R F E D E R A L A W A R D P R O G R A M A U D I T No n e r e p o r t e d . 144 CU R R E N T S T A T U S O F P R I O R Y E A R R E C O M M E N D A T I O N S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 Th e f o l l o w i n g w e r e f i n d i n g s w i t h r e g a rd t o t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t a u d i t fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 : 20 0 7 - 1 Cr i t e r i a : T h e C i t y i s r e q u i r e d t o r e c o r d d o n a t e d i n f r a s t r u c t u r e i n e n t e rp r i s e f u n d s a n d t h e e n t i t y - w i d e g o v e r n m e n t a l s t a t e m e n t s i n t h e y ea r o f d o n a t i o n . Co n d i t i o n : D o n a t e d i n f r a s t r u c t u r e w a s n o t r e c o r d e d s u b s e q u e n t t o i m p l e m e n t a t i o n o f G o v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d S t a t e m e n t 3 4 in the entity-wide go v e r n m e n t a l f u n d s . D o n a t e d i n f r a s t r u c t u r e i n t h e w a t e r an d s e w e r f u n d s w a s n o t r e c o r d e d i n t h e y e a r o f d o n a t i o n . Ef f e c t : T h e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 r e f l e c t m a t e r i a l p r i o r p e r i o d ad j u s t m e n t s t o r e c o r d t h e p r i o r y e a r ’ s d o n a t e d i n f r a s t r u c t u r e , n e t o f ac c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n . Re c o m m e n d a t i o n : T h e C i t y ’ s F i n a n c e D e p a r t m e n t n e e d s t o b e g i v e n t h e v a l u e o f d o n a t e d i n f r a s t r u c t u r e f r o m t h e C i t y ’ s e n g i n e e r s o n a t i m e l y b a sis. Further, the in f r a s t r u c t u r e s h o u l d b e r e c o r d e d i n t h e p r o p e r p e r i o d . St a t u s : T h e C i t y h a s a d e q u a t e l y a d d r e s s e d t h i s f i n d i n g f o r t h e y e a r en d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 b y a d d i n g i n c r e a s e d a n d t i m e l y c o m m u n i c a t i o n b e t w e e n t h e C i t y ’ s E n g i n e e r i n g an d F i n a n c e D e p a r t m e n t s . 20 0 7 - 2 Cr i t e r i a : T h e C i t y ’ s F i n a n c e D e p a r t m e n t i s r e s p o n s i b l e f o r t i m e l y c l o s i n g t h e b o o k s a t y e a r e n d a n d p r o v i d i n g a c c u r a t e f i n a n c i a l r e p o r t i n g. Co n d i t i o n : T h e p r o c e s s t o c l o s e t h e b o o k s i s t i m e c o n s u m i n g , t h e F i n a n c e D e p a r t m e n t s u f f e r e d f r o m s t a f f s h o r t a g e s m u c h o f t h e y e a r , a n d the majority of the reporting du t i e s a r e t h e C o n t r o l l e r ’ s a l o n e . Ef f e c t : T h e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 7 w e r e n o t c l o s e d t o t h e p o i n t o f b e i n g r e a d y f o r a u d i t u n t i l D ec e m b e r 2 0 0 7 . M a n a g e m e n t d o e s n o t ha v e a c c e s s t i m e l y a n d a c c u r a t e f i n a n c i a l i n fo r m a t i o n , a n d a d d i t i o n a l l y , t h e C i t y i s ex p e r i e n c i n g d i f f i c u l t y m a k i n g t h e D e c e m b e r 3 1 d e a d l i n e f o r t h e G F O A r e p o r t i n g ce r t i f i c a t e . Re c o m m e n d a t i o n : C l o s i n g p r o c e d u r e s s h o u l d b e s t r e a m - l i n e d a n d a p p r o p r i at e s t a f f i n g l e v e l s a n d t r a i n i n g s h o u l d b e m a i n t a i n e d . St a t u s : T h e C i t y h a s a d e q u a t e l y a d d r e s s e d t h i s f i n d i n g f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 8 . T h e F i n a n c e D e p a r t m e n t h a s e s t a b l i s h e d a s ch e d u l e f o r m o n t h l y a n d y e a r e n d cl o s i n g a n d a d h e r e d t o t h e s c h e d u l e i n p r e p a r a t i o n f o r t h e a u d i t . 20 0 7 - 3 Cr i t e r i a : F o r e f f e c t i v e c a s h m a n a g e m e n t , t h e C i t y ’ s c a s h a n d i n v e s t m e n t ac c o u n t s s h o u l d b e r e c o n c i l e d w i t h t h e f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n o n a t i m e l y a n d a c c u r a t e b a s i s . Co n d i t i o n : D u e t o t h e c o n d i t i o n s m e n t i o n e d i n F i n d in g 2 0 0 7 - 2 , F i n a n c e D e p a r t m e n t p e r s o n n e l we r e n o t r e c o n c i l i n g s i g n i f i c a n t b a n k a c c o u n t balances on a monthly basis. Ef f e c t : C i t y p e r s o n n e l s p e n t a n i n o r d i n a t e a m o u n t o f t i m e r e c o n c i l i n g t h e J u n e 3 0 , 2 0 0 7 s t a t e m e n t s t o ve r i f y t h a t y e a r e n d b a l a n c e s w e re n o t m a t e r i a l l y m i s s t a t e d . Re c o m m e n d a t i o n : T h e C i t y ’ s F i n a n c e D e p a r t m e n t s h o u l d d e v e l o p a p r o c e d u r e t o s i m p l i f y m a t c h i n g o f d e p o s i t s m a d e a t t h e b a n k w i t h t h e m e t h o d t he deposits are re c o r d e d i n H T E . St a t u s : T h e C i t y h a s a d e q u a t e l y a d d r e s s e d t h i s f i n d i n g f o r t h e y e a r e n d i n g J u n e 3 0 , 2 0 0 8 . F i n a n c e D e p a r t m e n t p e r s o n n e l g r e a t l y i m p ro v e d t h e e f f i c i e n c y a n d t i m e l i n e s s of t h e r e c o n c i l i a t i o n p r o c e s s . P e r s o n n e l u l t i m a t e l y f o u n d a n u n d e rs t a t e m e n t o f t h e J u n e 3 0 , 2 0 0 7 c a s h b a l a n c e w h i c h w a s n o t m a te r i a l t o t h e a u d i t e d s t a t e m e n t s a n d w a s in t e r n a l l y a d j u s t e d d u r i n g t h e c u r r e n t y e a r .