Loading...
HomeMy WebLinkAboutFY06 Comprehensive Annual Financial Report, City of Bozeman CI T Y O F B O ZE M A N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 0 6 Pr e p a r e d b y t h e C i t y o f B o ze m a n F i n a n c e D e p a r t m e n t CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 0 6 TA B L E O F C O N T E N T S I. IN T R O D U C T O R Y S E C T I O N L e t t e r o f T r a n s m i t t a l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 - 1 4 G o v e r n m e n t a l F i n a n c i a l O f f i c e r s ’ A s s o ci a t i o n C e r t i f i c a t e o f A c h i e v e m e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 O r g a n i z a t i o n a l C h a r t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 C i t y E l e c t e d O f f i ci a l s a n d O f f i c e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 - 1 8 II . FI N A N C I A L S E C T I O N I N D E P E N D E N T A U D I T O R ’ S R E P O R T . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 - 2 0 A. MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 1 - 3 0 B. BA S I C F I N A N C I A L S T A T E M E N T S G o v e r n m e n t W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1 S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s G o v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s B a l a n c e S h e e t – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 - 3 4 R e c o n c i l i a t i o n o f t h e B a l a n c e S h e e t t o t h e St a t e m e n t o f N e t A s s e t s – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5 S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d Ch a n g e s i n F u n d B a l a n c e s – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .....................................36 Re c o n c i l i a t i o n o f t h e S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a nd C h a n g e s i n F u n d B a l a n c e s o f G o v e r n m e n t a l F u n d s t o th e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s – G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 7 P r o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s – P r o p r i e t a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 8 - 3 9 S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n s e s , a n d C h an g e s i n F u n d N e t A s s e t s – P r o p r i e t a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 0 S t a t e m e n t o f C a s h F l o w s – P r o p r i e t a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1 - 4 2 F i d u c i a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s S t a t e m e n t o f F i d u c i a r y Ne t A s s e t s – F i du c i a r y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 3 N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 4 - 7 9 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 0 6 TA B L E O F C O N T E N T S ( C O N T I N U E D ) C. RE Q U I R E D S U P P L E M E N T A R Y I N F O R M A T I O N O T H E R T H A N M A N A G E M E N T D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S S c h e d u l e o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n F u n d B a l a n c e s - B u d g e t t o A c t u a l – G e n e r a l F u n d G e n e r a l F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 0 N o t e s t o R e q u i r e d S u p p l e m e n t a r y I n f o r m a t i o n Ot h e r T h a n M a n a g e m e n t D i s c u s s i o n a n d A n a l y s i s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ......................................81 D. SU P P L E M E N T A L I N F O R M A T I O N C o m b i n i n g a n d I n d i v i d u a l F u n d S t a t e m e n t s a n d S c h e d u l e s C o m b i n i n g B a l a n c e S h e e t – N o n - M a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 2 - 8 7 C o m b i n i n g S t a t e m e n t o f R e v e n u e , E x p e n d i t u r e s , a n d C h an g e s i n F u n d B a l a n c e – N o n m a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .....................88-93 B u d g e t - t o - A c t u a l S c h e d u l e – O t h e r M a j o r F u n d s S c h e d u l e s o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n Fu n d B a l a n c e s - B u d g e t t o A c t u a l - O t h e r M a j o r F u n d s S I D S i n k i n g F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 4 C a p i t a l P r o j e c t s F u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 5 No t e t o B u d g e t - t o - A c t u a l S t at e m e n t s – O t h e r M a j o r F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 6 B u d g e t - t o - A c t u a l S c h e d u l e s - N o n m a j o r F u n d s S c h e d u l e s o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n F u n d Ba l a n c e s - B u d g e t t o A c t u a l – N o n m a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s N o n - M a j o r G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 7 - 1 1 0 I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s S t a t e m e n t s C o m b i n i n g S t a t e m e n t s o f N e t A s s e t s – I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 1 C o m b i n i n g S t a t e m e n t s o f R e v e n u e s , E x p e n s e s , a n d Ch a n g e s i n F u n d N e t A s s e t s – I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..................................112 C o m b i n i n g S t a t e m e n t s o f C a s h F l o w s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 3 - 1 1 4 A g e n c y F u n d s C o m b i n i n g S t a t e m e n t s of F i d u c i a r y N e t A s s e t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 5 C o m b i n i n g S c h e d u l e s o f C h a n g e s i n As s e t s a n d L i a b i l i t i e s – A g e n c y F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 6 - 1 1 7 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 0 6 TA B L E O F C O N T E N T S ( C O N T I N U E D ) II I . ST A T I S T I C A L S E C T I O N Fi n a n c i a l T r e n d s S e c t i o n N e t A s s e t s b y C o m p o n e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 8 C h a n g e s i n N e t A s s e t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 9 - 1 2 0 F u n d B a l a n c e s o f G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 1 C h a n g e s i n F u n d B a l a n c e s , G o v e r n m e n t a l F u n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 2 Re v e n u e C a p a c i t y S e c t i o n A s s e s s e d v a l u e o f T a x a b l e P r o p e r t y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 3 D i r e c t a n d O v e r l a p p i n g P r o p e r t y T a x R a t e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 4 P r i n c i p a l P r o p e r t y T a x P a y e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 5 P r o p e r t y T a x L e v i e s a n d C o l l e c t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 6 W a t e r S o l d b y T y p e o f C u s t o m e r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 7 W a t e r a n d S e w e r R a t e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 8 De b t C a p a c i t y S e c t i o n R a t i o s o f O u t s t a n d i n g D e b t b y T y p e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 9 R a t i o s o f G e n e r a l B on d e d D e b t O u t s t a n d i n g . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 0 D i r e c t a n d O v e r l a p p i n g G e n e ra l B o n d e d D e b t O u t s t a n d i n g . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 1 L e g a l D e b t M a r g i n I n f o r m a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 2 P l e d g e d R e v e n u e C o v e r a g e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 3 De m o g r a p h i c s a n d E c o n o m i c S e c t i o n D e m o g r a p h i c a n d E c on o m i c S t a t i s t i c s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 4 P r i n c i p a l Em p l o y e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 5 Op e r a t i n g S e c t i o n F u l l - t i m e E q u i v a l e n t C i t y G o v e r n me n t E m p l o y e e s b y F u n c t i o n / P r o g r a m . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 6 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M P R E H E N S I V E A N N U A L F I N A N C I A L R E P O R T JU N E 3 0 , 2 0 0 6 TA B L E O F C O N T E N T S ( C O N T I N U E D ) IV . RE P O R T S O F I N D E P E N D E N T P U B L I C A C C O U N T A N T S A N D S C H E D U LE O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S A S R E Q U I R E D B Y OM B C I R C U L A R A - 1 3 3 S c h e d u l e o f E x p e n d i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 7 N o t e s t o S c h e d u l e o f E x p e nd i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 8 I n d e p e n d e n t A u d i t o r ’ s R e p o r t o n I n t e r n a l C o n t r o l O v e r F i n a n c i a l R e p o r t i n g a n d o n C o mp l i a n c e a n d O t h e r M a t t e r s B a s e d O n a n A u d i t o f F i n a n c i a l S t at e m e n t s P e r f o r m e d i n A c c o r d a n c e w i t h Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139 I n d e p e n d e n t A u d i t o r ’ s R e p o r t o n C o m p l i a nc e w i t h R e q u i r e m e n t s A p p l i c a b l e t o E a c h M a j o r P r o g r a m a n d I n t e r n a l C o n t ro l O v e r C o m p l i a n c e i n A c c o r d a n c e w i t h O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 0 - 1 4 1 S c h e d u l e o f F i n d i n g s a n d Q u e s t i o n e d C o s t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 2 - 1 4 3 C u r r e n t S t a t u s o f P r i o r Y e a r R e c o mm e n d a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 4 PA R T I IN T R O D U C T O R Y S E C T I O N 1 De c e m b e r 1 4 , 2 0 0 6 To t h e C i t i z e n s o f t h e C i t y o f B o z e m a n , M o n t a n a Th e C o m p r e h e n s i v e A n n u a l F i n a n c i a l R e p o r t o f t h e CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A f o r t h e f i s c a l y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 i s h e r e b y s u b m i t t e d . Re s p o n s i b i l i t y f o r b o t h t h e a c c u r a c y o f t h e d a t a , a n d t h e c o m p l e te n e s s a n d f a i r n e s s o f t h e p r e s e n t a t i o n , i n c l u d i n g a l l d i s c l o s u re s , r e s t s w i t h t h e C i t y . T o t h e b e s t of o u r k n o w l e d g e a n d b e l i e f , t h e e n c l o s e d d a t a i s a c c u r a t e i n a l l m a t e r i a l r e s p e c t s a nd i s r e p o r t e d i n a m a n n e r d e s i g n e d t o p r e se n t f a i r l y t h e f i n a n c i a l p o s i t i o n an d r e s u l t s o f o p e r a t i o n s o f t h e v a r i o u s f u n d s o f t h e C i t y . A ll d i s c l o s u r e s n e c e s s a r y t o e n a b l e t h e r e a d e r t o g a i n a n u n d e r s t a nding of the City's financial ac t i v i t i e s h a v e b e e n i n c l u d e d . Th e c o m p r e h e n s i v e a n n u a l f i n a n c i a l r e p o r t i s p r e s e n t e d i n f o u r s e c t i o n s : i n t r o d u c t o r y , f i n a n c i a l , s t a t i s t i c a l , a n d s i n g l e a u d i t. T h e i n t r o d u c t o r y s e c t i o n i n c l u d e s th i s t r a n s m i t t a l l e t t e r , t h e g o v e r n m e n t ' s o r g a n i z a t i o n a l c h a r t a nd a l i s t o f p r i n c i p a l o f f i c i a l s . T h e f i n a n c i a l s e c t i o n i n c l u d es m a n a g e m e n t ’ s d i s c u s s i o n a n d an a l y s i s , t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d t h e r e q u i r e d s u p p l e m en t a r y i n f o r m a t i o n a n d o t h e r s up p l e m e n t a l i n f o r m a t i o n , a s w e l l as the auditor’s reports on the ba s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h e f i n a n c i a l s e c t i o n b e g i n s w i t h m a n a g e m e n t ’ s d i s c u s s i on a n d a n a l y s i s , w h i c h p r o v i d e s u s e r s o f t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s w i t h a n a r r a t i v e i n t r o d u c t i o n , o v e r v i e w , a n d a n a l y s i s o f t h o s e s t a t e m en t s . T h e s t a t i s t i c a l s e c t i o n i n c l u d e s s e l e c t e d f i n a n c i a l a n d d em o g r a p h i c i n f o r m a t i o n , g e n e r a l l y pr e s e n t e d o n a m u l t i - y e a r b a s i s . T h e C i t y i s r e q u i r e d t o u n d e r g o an a n n u a l s i n g l e a u d i t i n c o n f o r m i t y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t he S i n g l e A u d i t A c t o f 1 9 8 4 a n d th e O f f i c e o f M a n a g e m e n t a n d B u d g e t C i r c u l a r A - 1 3 3 , A u d i t s o f S t a t e s , L o c a l G o v e r n m e n t s, a n d N o n - P r o f i t O r g a n i z a t i o n s . I n f o r m a t i o n r e l a t e d t o t h e s i n g l e au d i t , i n c l u d i n g t h e Sc h e d u l e o f E x p e n d i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s a n d t h e Au d i t o r ’ s R e p o r t s o n B a s i c F i n a n c i a l S t at e m e n t s a n d S u p p l e m e n t a r y S c h e d u l e o f Ex p e n d i t u r e s o f F e d e r a l A w a r d s , I n t e r n a l C o n t r o l o v e r F i n a n c i a l R e p o r t i n g a n d C o m p l i a n c e a n d O t h e r M a t t e r s B a s e d o n a n A u d i t o f Financial Statements Pe r f o r m e d i n A c c o r d a n c e w i t h G o v e r n m e n t A ud i t i n g S t a n d a r d s , a n d C o m p l i a n c e w i t h R e q u i r e m en t s A p p l i c a b l e t o E a c h M a j o r P r o g r a m a nd Internal Control ov e r C o m p l i a n c e i n A c c o r d a n c e w i t h O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 , a r e i n c l u d e d i n t h e s i n g l e a u d i t s e c t i o n o f t h i s r e p o r t . M a n a g e m e n t ’ s D i s c u s s i o n a n d A n a l y s i s (M D & A ) p r o v i d e s a n a r r a t i v e i n t r o d u c t i o n , o v e rv i e w a n d a n a l y s i s t o a c c o m p a n y t h e b a s i c fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h i s l e t t e r o f t r ansmittal is designed to co m p l e m e n t t h e M D & A a n d s h o u l d b e r e a d i n co m b i n a t i o n w i t h i t . T h e C i t y o f B o z e m a n ’ s M D & A c a n b e f o u n d i m m e d i a t e l y f o l l o w i n g t he report of the in d e p e n d e n t a u d i t o r s o n p a g e 2 1 . Th i s r e p o r t i n c l u d e s a l l f u n d s o f t h e g o v e r n m e n t . T h e g o v e r n m e nt p r o v i d e s a f u l l r a n g e o f s e r v i c e s . T h e s e s e r v i c e s i n c l u d e p o lice and fire protection; sa n i t a t i o n s e r v i c e s ; t h e c o n s t r u c t i o n a n d m a i n t e n a n c e o f s t r e e t s an d i n f r a s t r u c t u r e ; r e c r e a t i o n a l a c t i v i t i e s ; c u l t u r a l e v e n t s ; pl a n n i n g a n d z o n i n g ; a n d g e n e r a l ad m i n i s t r a t i v e s e r v i c e s . T h e C i t y , a s a p r i m a r y g o v e r n m e n t , i s su p p o r t e d o r w o r k s c l o s e l y w i t h c e r t a i n e n t i t i e s t o p r o v i d e t h e se s e r v i c e s t o t h e c i t i z e n s o f t h e Ci t y o f B o z e m a n . O f t h e s e e n t i t i e s , B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y F o u n d a ti o n , I n c . i s c o n s i d e r e d a c o m p o n e n t u n i t s u b j e c t t o t h e r e q u irements for inclusion as a di s c r e t e l y p r e s e n t e d c o m p o n e n t u n i t . T h e L i b r a r y B o a r d o f T r u s te e s a n d t h e C i t y P l a n n i n g B o a r d a r e p r e s e n t e d a s b l e n d e d c o m p o n ent units. The Senior Ad v i s o r y C o u n c i l a n d t h e P a r k i n g C o m m i s s i o n a r e e x c l u d e d f r o m p r es e n t a t i o n i n t h e s e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , s i n c e t h e i r r e l a t i o n s hip with the City is strictly ad v i s o r y i n n a t u r e a t t h i s t i m e . 2 EC O N O M I C C O N D I T I O N A N D O U T L O O K Th e B u r e a u o f B u s i n e s s a n d E c o n o m i c R e s e a r c h ( B B E R ) i s t h e r e s ea r c h a n d p u b l i c s e r v i c e b r a n c h o f t h e U n i v e r s i t y o f M o n t a n a ’ s S c hool of Business Ad m i n i s t r a t i o n . T h e B u r e a u i s r e g u l a r l y i n v o l v e d i n a w i d e va r i e t y o f a c t i v i t i e s , i n c l u d i n g e c o n o m i c a n a l y s i s a n d f o r e c a s t i n g . E x c e r p t s f r o m t h e B u r e a u ’ s fo r e c a s t s c o n t a i n e d i n t h e S p r i n g 2 0 0 6 i s s u e o f t h e M o n t a n a B u s i ne s s Q u a r t e r l y r e l a t i n g t o t h e U n i t e d S t a t e s , M o n t a n a i n g e n e r a l, a s w e l l a s G a l l a t i n C o u n t y an d B o z e m a n , a r e r e s t a t e d b e l o w . Mo n t a n a O u t l o o k La s t s u m m e r , t h e B u r e a u o f B u s i n e s s a n d E c o n o m i c R e s e a r c h d i d s o me t h i n g i t h a d n e v e r d o n e b e f o r e . I t i s s u e d a r e v i s e d f o r e c a s t , primarily reflecting the oil bo o m i n e a s t e r n M o n t a n a . O b v i o u s l y t h e b u r e a u w a s b e c o m i n g m o r e b u l l i s h a b o u t t h e M o n t a n a e c o n o m y . Th e n u m b e r s a r e r e a l l y e x t r a o r d i n a r y . I n 2 0 0 3 , 2 0 0 4 , a n d 2 0 0 5 M o nt a n a h a d g r o w t h g r e a t e r t h a n 4 p e r c e n t . T h e l a s t t i m e t h e r e were three consecutive years wi t h 4 p e r c e n t o r m o r e g r o w t h w a s d u r i n g t h e l a t e 1 9 7 0 ’ s . N o w , t h e B u r e a u i s f o r e c a s ti n g 4 p e r c e n t o r m o r e g r o w t h f o r t h e n e x t couple of years. Th e b i g n e w s o f t h e l a s t f e w y e a r s h a s b e e n t h e r i s e i n o i l p r i c e s . I n M o n t a n a , t h a t h a s l e d t o a n o i l b o o m i n t h e e a s t e r n p a r t o f t h e s t a t e . M o s t p e o p l e d o n ’ t re a l i z e t h a t o t h e r c o m m o d i t y p r i c e s h a v e r i s e n j u s t a s f a s t , o r e v en f a s t e r , t h a n o i l . C o p p e r i s n o w a t a l a l l - t i m e h i g h . L e a d, z i n c , a n d o t h e r m e t a l s h a v e a l s o ri s e n . Th e s e p r i c e i n c r e a s e s h a v e h a d i m p a c t s i n M o n t an a . T h e M o n t a n a R e s o u r c e s m i n e i n B u t t e r e o p e n e d , a s d i d t h e c o p p e r m i n e i n T r o y. Both of these mines are no w o p e r a t i n g a t c a p a c i t y , a n d t h i s c o n t r i b u t e d t o t h e f a s t g r o w t h i n 2 0 0 4 a n d 2 0 0 5 . Th e s e s t r o n g c o m m o d i t y p r i c e s r e f l e c t w o r l d w i d e f u n d a m e n t a l s a n d a r e li k e l y t o c o n t i n u e . F u r t h e r , p r i c e s t h i s h i g h a r e v e r y l i ke l y t o s t i m u l a t e i n d u s t r y in v e s t m e n t ; t h e r e i s a g o o d c h a n c e s o m e of i t m a y o c c u r i n M o n t a n a . 3 To u n d e r s t a n d w h a t ’ s h a p p e n i n g , w e h a v e t o s t a r t w i t h w o r l d - w i de e c o n o m i c t r e n d s . W h e r e a r e t h e f a s t e s t g r o w i n g e c o n o m i e s i n t he world? With the ex c e p t i o n o f t h e U n i t e d S t a t e s , i t i s n o t t h e d e v e l o p e d c o u n t r i e s . T h e f a s t e s t g r o w i n g p a r t s o f t h e w o r l d a r e t h e d e v e l o p i n g n at i o n s , a n d C h i n a s t a n d s o u t . Ho w b i g i s t h e C h i n e s e e c o n o m y ? L o o k i n g a t t h e G D P f i g u r e s , i t l o o k s t o b e s i x t h i n t h e w o r l d a n d a b o u t 1 2 p e r c e n t o f t h e U . S . economy. Bu t o n c e w e g e t a w a y f r o m t h e d e v e l o p e d c o u n t r i e s , t h e e c o n o m i c n u m b e rs s t a r t t o g e t f u z z y . E c o n o m i s t s h a v e a w a y t o c o r r e c t f or this fuzziness. It is called pu r c h a s i n g p o w e r p a r i t y . W h e n w e l o o k a t G D P e x p r e s s e d i n p u r c h as i n g p o w e r p a r i t y , w e s e e t h a t C h i n a j u m p s t o N o . 2 , a t a b o u t one-half of the U.S. ec o n o m y . S o t h i s m e a n s w e h a v e a v e r y la r g e e c o n o m y t h a t i s g r o w i n g q u i c k l y . 4 Wh a t i s C h i n a p r o d u c i n g ? T h e C h i n e s e e c o n o m y i s v e r y d i f f e r e n t f r om t h e U . S . e c o n o m y , o r f r o m t h o s e o f o t h e r d e v e l o p e d n a t i o n s . In fact, it is almost the mi r r o r i m a g e o f t h e U . S . e c o n o m y . A b o u t o n e - q u a r t e r o f t h e U . S. e c o n o m y i s c o n c e r n e d w i t h g o od s p r o d u c t i o n a n d t h r e e - q u a r t e r s with services. It is just the op p o s i t e i n C h i n a , w h i c h i s a b o u t o n e - th i r d s e r v i c e s a n d t w o - t h i r d s g o o d s . So , w e h a v e a r a p i d l y g r o w i n g , l a r g e e c on o m y p r o d u c i n g m o s t l y m a n u f a c t u r e d g o o d s . Th i s m e a n s a g r o w i n g d e m a n d f o r i n p u t s , o r p r i m a r y c o m m o d i t i e s , i n t o m a n u f a c t u r i n g . Mo n t a n a , w i t h a n a b u n d a n c e o f c o p p e r , z i nc , a n d n i c k e l , c o u l d b e n e f i t f r o m C h i n a ’ s gr o w i n g e c o n o m y a n d d e m a n d f o r c o m m o d i t i e s . Re c e n t l y , t h e p r i c e o f o i l s t a r t e d t o r e t r e a t f r o m it s h i g h s i n t h e f a l l o f 2 0 0 5 . T h i s i s a l s o tr u e f o r o t h e r c o m m o d i t i e s . F o r e c a s t e r s b e l i e v e m e t a l p r i c e s i n 2 0 0 7 w i l l b e l e s s t h a n th e y w e r e i n 2 0 0 5 a n d 2 0 0 6 , b u t s t i l l we l l a b o v e w h a t t h e y w e r e i n 2 0 0 0 . In s u m m a r y , t h e r e i s g o o d r e a s o n t o b e l i e v e t h at m e t a l p r i c e s w i l l r e m a i n a b o u t o n e - t h i r d to o n e - h a l f h i g h e r t h a n w h a t t h e y w e r e a t th e b e g i n n i n g o f t h e d e c a d e . T h e s e p r i c e s a r e hi g h e n o u g h a n d t h e p e r i o d l o n g e n o u g h s o s o m e i n d u s t r y r e s p o n s e i s al m o s t i n e v i t a b l e . A n d t h a t i s n o t t h e e n d o f t h e g o o d n e w s . Im p r o v e d f u n d a m e n t a l s a r e l i k e l y t o i n c r e a s e d e m a n d f o r M o n t a n a co a l . Al m o s t a l l M o n t a n a c o a l i s u s e d f o r e l e c t r i c i t y g e n e r a t i o n . T h e ma r k e t f o r M o n t a n a c o a l i s b a s i ca l l y t h e n o r t h e r n - t i e r s t a t e s a s de t e r m i n e d b y t h e r a i l l i n e g o i n g o u t o f M o n t a n a . T h e r a i l l i n e s g o i n g ou t o f W y o m i n g m o s t l y g o t o t h e s o u t h a n d e a s t , a n d t h e s e s s t a t e a r e be s t s e r v e d b y W y o m i n g m i n e s . Th e r e w a s a n e l e c t r i c g e n e r a t i o n b u i l d i n g b o o m i n t h e n o r t h e r n - t i e r st a t e s d u r i n g t h e 1 9 8 0 ’ s . T h a t w a s w h e n C o l s t r i p I I I a n d I V w e r e co n s t r u c t e d . A l m o s t n o t h i n g h a s b e e n c o n s t r u c t e d i n t h e l a s t 2 0 ye a r s . W e a r e n o w r u n n i n g o u t o f c a p a c i t y , a n d n e w p l a n t s a r e l i k e l y to b e b u i l t . In a d d i t i o n t o e l e c t r i c a l g e n e r a t i o n , t h e r e i s a l s o t h e p o s s i b i l i t y o f di r e c t l y c o n v e r t i n g t h e c o a l i n t o o i l or n a t u r a l g a s . T h e p o s s i b i l i t y o f ga s i f i c a t i o n o r l i q u e f a c t i o n w a s p r o p o s e d i n t h e 1 9 7 0 ’ s , b u t n e v e r ma t e r i a l i z e d a s g a s p r i c e s w e n t b a c k d o w n . B u t t o d a y ’ s h i g h e n e r g y pr i c e s o n e a g a i n m a k e t h i s a p o s s i b i l i t y . M o n t a n a G o v e r n o r B r i a n Sc h w e i t z e r h a s p r o p o s e d t o c o n v e r t c o a l i n t o d i e s e l f u e l , a n d t h i s i s an i m p o r t a n t c o m p o n e n t o f h i s e c o n o m i c d e v e l o p m e n t p a c k a g e . Th e i n c r e a s e d d e m a n d f o r c o a l m e a n s t h a t m a n y o f t h e e n e r g y i s s u es w e h a d i n t h e 1 9 7 0 ’ s a r e g o i n g to r e a p p e a r . W e a r e g o i n g t o be talking about conservation as a w a y t o d e c r e a s e t h e n e e d f o r n e w g e n e r a t i n g p l a n t s . W e w il l a l s o b e h e a r i n g a b o u t r e n e w a b l e s o u r c e s o f e l e c t r i c g e n e r a t i o n, s u c h a s w i n d o r s o l a r . 5 Mo n t a n a F o r e c a s t Co n d i t i o n s a r e p r e s e n t f o r s t r o n g e c o n o m i c g r o w t h i n M o n t a n a f o r th e f o r e s e e a b l e f u t u r e . H i g h c o m m o d i t y p r i c e s a n d e n e r g y d e m a nd are caused by strong fu n d a m e n t a l s , n o t s p e c u l a t i o n . F u r t h e r , t h e s e f a c t o r s a r e s o s t r o n g t h a t s o m e k i n d o f i n c r e a s e i n s u p p l y i s a l m o s t c e r t a i n . Wo r l d w i d e a n d r e g i o n - w i d e c o n d i t i o n s a r e i n p l a c e t o f a v o r a b l e i m p ac t s o m e o f M o n t a n a ’ s m o s t i m p o r t a n t b a s i c i n d u s t r i e s , w i t h s table growth of 4.5 percent in 20 0 7 , 4 . 2 p e r c e n t i n 2 0 0 8 , a n d 4 . 1 p e r c e n t i n 2 0 0 9 . ( F i g u r e 6 ) Ri s k s Th e r e a r e a l w a y s c o n c e r n s a b o u t w e a t h e r , i n s e c t s , a n d v o l a t i l e a g r i c u l t u r a l i n c o m e s . N a t i o n a l a n d in t e r n a t i o n a l e v e n t s p o s e m o s t o f t h e o t h e r r i sk s t o t h e M o n t a n a e c o n o m i c o u t l o o k , i n c l u d i n g : • Wo r l d e n e r g y s u p p l i e s r e m a i n t i g h t . T e r r o r i s m o r s o m e o t h e r i n t e r n a t i o n a l e v e n t c o u l d l e a d t o an o t h e r o i l p r i c e s p i k e . • Th e d e v e l o p i n g n a t i o n s a r e g r o w i n g f a s t , b u t t h ei r e c o n o m i e s a r e o f t e n f r a g i l e w i t h s i g n i f i c a n t pr o b l e m s . A “ h a r d l a n d i n g ” i n C h i n a o r e l s e w he r e c o u l d q u i c k l y s o f t e n c o m m o d i t y p r i c e s . • If i n t e r e s t r a t e s r i s e t o o f a r o r t o o r a p i d l y , M on t a n a ’ s c o n s t r u c t i o n a n d w o o d a n d p a p e r i n d u s t r i e s ma y b e a d v e r s e l y i m p a c t e d . T h e r e a l e s t a t e i n d u s tr y , w h i c h h a s b e c o m e a n i m p o r t a n t c o n t r i b u t o r to g r o w t h i n c e r t a i n p a r t s o f t h e s t a t e , c o u l d a l s o b e a d v e r s e l y i m p a c t e d b y r i s i n g i n t e r e s t r a t e s . Ou t l o o k f o r G a l l a t i n C o u n t y Ga l l a t i n C o u n t y h a s b e e n o n e o f t h e fa s t e s t g r o w i n g c o u n t i e s i n M o n t a n a du r i n g t h e l a s t 3 0 y e a r s . B o z e m a n i s no w a s e c o n d o r d e r t r a d e c e n t e r , w i t h th e e x p o r t c o m p o n e n t s o f r e t a i l t r a d e an d h e a l t h c a r e a c c o u n t i n g f o r a si z a b l e s h a r e o f t h e e c o n o m i c b a s e . Th e c o n s t r u c t i o n a n d r e a l e s t a t e in d u s t r i e s h a v e b e e n p a r t i c u l a r l y ro b u s t i n G a l l a t i n C o u n t y a n d m a y b e es p e c i a l l y v u l n e r a b l e t o h i g h e r i n t e r e s t ra t e s i n t h e f u t u r e . M a n u f a c t u r i n g in c l u d e s B o z e m a n ’ s h i g h - t e c h in d u s t r y , w h i c h w a s p a r t i c u l a r l y h a r d hi t i n t h e l a s t r e c e s s i o n . G r o w t h a t Mo n t a n a S t a t u e U n i v e r s i t y m a y r e f l e c t in c r e a s e d r e s e a r c h a c t i v i t i e s . 6 MA J O R I N I T I A T I V E S Fo r t h e Y e a r Re p l a c e m e n t f o r M y s t i c D a m . T h e C o m m i s s i o n h a s c h o s e n t o d e l a y t h e r e p l a c e m e n t o f M y s ti c D a m a s l o n g a s p o s s i b l e , w i t h o u t j e o p a r d i z i n g t h e C i t y ’ s st o r e d w a t e r r i g h t s . R a t h e r , t h e C o m m i s s i o n o p t e d t o m o r e a c t i v el y p u r s u e w a t e r c o n s e r v a t i o n o p t i o n s t h r o u g h t h e h i r i n g o f a c o nsultant, recognizing that to sl o w i n c r e a s e s i n w a t e r u s a g e h e l p s t o d e la y c o s t l y w a t e r d e v e l o p m e n t i m p r o v e m e n t s . Bo z e m a n S o l v e n t S i t e . I n 1 9 8 9 , c o n t a m i n a n t s ( m a i n l y P C E ) w e r e d i s c o v e r e d i n a n d n e a r a s e w e r l i n e o n t h e B u t t r e y ’ s S h o p p i n g C e n t e r p r o p e r t y . W h i l e vo l u n t a r y r e m e d i a t i o n e f f o r t s w e r e c o m p l e t e d s e v e r a l y e a r s a go , t h e C i t y c o n t i n u e s t o i n cu r t h e c o s t s o f m o n i t o r i n g . An n e x a t i o n s . A n n e x a t i o n s a n d g r o w t h , o f c o u r s e , c o n t i n u e t o b e c r i t i c a l i s s u e s f o r t h e C i t y , a s B o z e m a n i s o n e o f t h e f a s t e s t g r o w i n g c o m m u nities in Montana. Du r i n g t h i s f i s c a l y e a r , s e v e r a l a n n e x a t i o n s w e r e co m p l e t e d , a n d s e v e r a l m o r e a r e i n p r o c e s s . Im p a c t F e e s . I n D e c e m b e r 1 9 9 5 , t h e C i t y C o m m i s s i o n v o t e d t o i m p l e m e n t i m p a c t f e e s f o r s t r e e t s , f i re , w a t e r , a n d w a s t e w a t e r , w i t h a n e f f e c t ive date of March 23 , 1 9 9 6 . T h e l a w s u i t f i l e d b y t h e S o u t h w e s t M o n t a n a B u i l d i n g I nd u s t r y A s s o c i a t i o n ( S W M B I A ) w a s s e t t l e d l a s t f i s c a l y e a r f o r $ 5.1 million. The combined ba l a n c e i n t h e i m p a c t f e e f u n d s a f t e r p a y o u t o f t h i s s e t t l e m e n t wa s s l i g h t l y o v e r $ 2 1 . 7 m i l l i o n . S p e n d i n g o n e l i g i b l e p r o j e c t s in this fiscal year brought the ba l a n c e d o w n t o $ 1 7 . 2 m i l l i o n . T h e C i t y C o mm i s s i o n h a s b u d g e t e d a p p r o x i m a t e l y $ 8 m i l l i o n f r o m t h o s e m o n i e s i n t h e u p c o m i n g f i s c al year for capacity ex p a n d i n g p r o j e c t s . Un i f i e d D e v e l o p m e n t O r d i n a n c e . A f t e r t h e “ B o z e m a n 2 0 2 0 C o m m u n i t y P l a n ” h a d b e e n i n p l a c e f o r f i v e y e a r s , t w o m e m b e r s o f t h e P l a n n i n g s t a f f d r a f t e d a un i f i e d d e v e l o p m e n t o r d i n a n c e , w h i c h c o m b i n e s t h e z o n e c o d e a n d su b d i v i s i o n r e g u l a t i o n s a n d i s d es i g n e d t o e x p e d i t e r e v i e w p r o c esses and eliminate conflicts in r e g u l a t i o n s . O n N o v e m b e r 2 4 , 2 0 0 3 , t h e C i t y C o m m i s s i o n a d o p t e d t h e n e w U n i f i e d D e v e l o p m e n t O r d i n a n c e ( U D O ) b y a s u p e r - m a j o r i ty vote. This year the Ci t y C o m m i s s i o n c h o s e t o p r o v i d e a n o p p o r t u n i t y f o r m e m b e r s o f th e c o m m u n i t y t o p r o p o s e r e v i s i o n s t o t h e U D O d o c u m e n t . I n t e r e s t ed persons submitted pr o p o s a l s f o r r e v i s i o n s , a n d a n i n i t i a l s e t o f e d i t s h a s b e e n c o m p le t e d t o c o m p l y w i t h s t a t e s t a t u t o r y c h a n g e s a n d t o a d d r e s s c ertain high priority issues. Ad d i t i o n a l a m e n d m e n t s w i l l b e m a d e i n t h e f u tu r e t o a d d r e s s e d i t s n o t a l r e a d y c o m p l e t e d . We s t B a b c o c k S t r e e t . S t a f f w o r k e d w i t h b o t h t h e C i t y a n d C o u n t y C o m m i s s i o n s f o r t h e p a s t e i g h t y e a r s t o i d e n t i f y th e e x i s t i n g r i g h t - o f - w a y f o r W e s t Ba b c o c k S t r e e t a n d t o d e t e r m i n e w h a t r i g h t - o f - w a y y e t r e m a i n e d t o b e a c q u i r e d . T h i s p r o c e s s w a s f i n a l l y c o m p l e t e d t h i s p a s t y e ar. Since the County Co m m i s s i o n h a s n o w m a d e t h e d e t e r m i n a t i o n t h a t C o u n t y p r o p e r t i e s a r e n o t t o b e i n c l u d e d i n t h e i m p r o v e m e n t d i s t r i c t , t h e C i t y C ommission chose to move fo r w a r d w i t h t h e d i s t r i c t , i n c l u d i n g C i t y p r o p e r t i e s o n l y . C o n s tr u c t i o n o f t h e s t r e e t i m p r o v e m e n t s w a s c o m p l e t e d i n t h e S u m m e r of 2005. Pa y f o r P e r f o r m a n c e . D u r i n g F i s c a l Y e a r 2 0 0 1 , C i t y m a n a g e m e n t i n s t i t u t e d a p a y f o r p e r f o r m a n c e s y s t e m f o r t h e m a na g e m e n t a n d m i d - m a n a g e m e n t po s i t i o n s . T h i s p r o g r a m w a s t e m p o r a r i l y s u s p e n d e d f o r F i s c a l Y e ar 2 0 0 6 p e n d i n g t h e o u t c o m e a n d f i nd i n g s o f a s t u d y c o n d u c t e d b y an outside consulting firm un d e r t h e d i r e c t i o n o f a v o l u n t e e r M a n a g e m e n t C o m p e n s a t i o n C o m m it t e e r e p r e s e n t i n g a b r o a d c r o s s - s e c t i o n o f m a n a g e m e n t - l e v e l C i t y employees. HB 1 2 4 . T h e 2 0 0 1 L e g i s l a t u r e d r a m a t i c a l l y r e v i s e d t h e S t a t e ’ s f u n d i n g m e c h a n i s m s f o r l o c a l g o v e r n m e n t . T h i s b i l l i n c l u d e d t h e c o m b i n ing of several State fu n d i n g s o u r c e s i n t o a s i n g l e e n t i t l e m e n t p r o g r a m , w i t h t h e r e v e n u es b e i n g d i s t r i b u t e d b a c k t o c i t i e s o n a q u a r t e r l y b a s i s . T h is b i l l r e m a i n e d i n t a c t t h r o u g h t h e 20 0 5 L e g i s l a t u r e , d e s p i t e s e v e r a l e f f o r t s to e l i m i n a t e t h e i n f l a t i o n a r y i n c r e a s e . Fo r t h e F u t u r e Ge n e r a l O b l i g a t i o n B o n d . I t i s a n t i c i p a t e d t h a t e x p e n d i t u r e o f t h e $ 5 m i l l i o n g e n e r a l ob l i g a t i o n b o n d i s s u e f o r t r a n s p o r t a t i o n p r o j e c t s w i l l c o n t i n u e t hrough at le a s t F i s c a l Y e a r 2 0 0 7 , w i t h i m p r o v e m e n t s t o D u r s t o n R o a d f r o m N o rt h 7 t h A v e n u e t o N o r t h 1 9 t h A v en u e b e i n g t h e o n e o u t s t a n d i n g large project. 7 Wa t e r C o n s e r v a t i o n a n d W a t e r F a c i l i t y P l a n . T h e C i t y C o m m i s s i o n r e c o g n i z e s t h a t a n e d u c a t i o n a l p r og r a m i s a c r i t i c a l f i r s t s t e p i n p r o m o t i n g w a t e r co n s e r v a t i o n . T h e C o m m i s s i o n a l s o a c k n o w l e d g e s t h a t f i n d i n g a n al t e r n a t i v e s o u r c e o f w a t e r m a y b e c o m e e s s e n t i a l i n u p c o m i n g y e ars. Development of a co m p r e h e n s i v e 2 0 - y e a r w a t e r f a c i l i t y p l a n i s n e a r i n g c o m p l e t i o n . Th i s p l a n i n c l u d e s a c o m p l e t e w o r k i n g c o m p u t e r m o d e l o f t h e C ity’s water distribution sy s t e m , a n d a n a n a l y s i s o f t h e C i t y ’ s e x i s t i n g w a t e r s u p p l y , w a te r t r e a t m e n t p l a n t a n d s t o r a g e a n d d i s t r i b u t i o n s y s t e m . A l t e r n at i v e s , r e c o m m e n d a t i o n s , a n d c o s t pr o j e c t i o n s a r e p r o v i d e d a s w e l l a s a n e a s y t o f o l l o w e x e c u t i v e s u mm a r y t o b e u s e d b y C i t y s t a f f a n d c o m m i s s i o n e r a s t h e i r C a p i tal Improvements Plan. Mi l l L e v y f o r F i r e E q u i p m e n t a n d P r o j e c t s . I n N o v e m b e r 2 0 0 2 , t h e v o t e r s a p p r o v e d a $ 1 m i l l i o n s p e c i al v o t e d m i l l l e v y t o c o v e r t h e c o s t s o f s o m e m a j o r ne e d s i n t h e F i r e D e p a r t m e n t , i n c l u d i n g t h e p u r c h a s e a n d e q u i p p i n g o f a n e w p u m p e r t r u c k, c o n s t r u c t i o n o f a c l e a n r o o m f o r a l l City employees and remodeling of F i r e S t a t i o n 2 t o a c c o m m o d a t e t h e l a r g e r e q u i p m e n t . T h i s v o te d m i l l l e v y i s f o r a p e r i o d n o t t o e x c e e d t h r e e y e a r s . P r o p e r ty tax revenues under this levy we r e f i r s t c o l l e c t e d i n f i s c a l y e a r 2 0 0 4 a n d t h e l e v y w i l l t e r m i n a t e a f t e r f i s c a l y e a r 2 0 0 6 . No r t h 1 9 th A v e n u e / V a l l e y C e n t e r R o a d . A f t e r t h e C i t y C o m m i s s i o n d e t e r m i n e d t h a t s t r e e t i m p a c t f e e s w o u l d n o t b e u s e d t o b u y d o w n t h e c o s t s o f t h e s e im p r o v e m e n t s , s t a f f e n t e r e d i n t o s e v e r a l m o n t h s o f n e g o t i a t i o n s wi t h a d j a c e n t p r o p e r t y o w n e r s t o r e a c h a n a g r e e m e n t u n d e r w h i c h they will pay a portion of the co s t s u p f r o n t i n e x c h a n g e f o r i m p a c t f e e c r e d i t s . R o a d i m p r o v e me n t c o n s t r u c t i o n a n d s i g n a l i z a t i o n c o m m e n c e d i n t h e S p r i n g o f 2 005 after receipt of these de v e l o p e r c o n t r i b u t i o n s i n a d d i t i o n t o s p e c i al i m p r o v e m e n t b o n d p r o c e e d s . M o s t o f t h e s e r o a d a n d t r a f f i c s i g n a l i m p r o v e m e n t s w ere completed during this fi s c a l y e a r . Du r s t o n R o a d – W e s t o f N o r t h 1 9 th to F o w l e r A v e n u e . C i t y s t a f f a n d t h e c o n s u l t i n g e n g i n e e r a r e i n t h e p r o c e s s o f a c q u i r i n g t h e r i g h t - o f - w a y n e c e s s a r y f o r im p r o v i n g D u r s t o n R o a d w e s t o f N o r t h 1 9 th A v e n u e t o t h e C i t y s t a n d a r d . I t i s a n t i c i p a t e d a t t h i s t i m e t h a t c o n s t r u c t i o n o f t h e r o a d i m p r o v e m e n t s w i l l b e g i n i n th e S u m m e r o f 2 0 0 6 . SB 2 4 2 . T h e 2 0 0 1 L e g i s l a t u r e a d o p t e d S B 2 4 2 , w h i c h b r i e f l y t e r m i n a t e d t h e C i t y ’ s e x t r a t e r r i t o r i a l a u t h o r i t y f o r e n f o r c e m e n t o f t h e b u i lding codes. Due to legal ac t i o n s , t h e C i t y c o n t i n u e s t o e n f o r c e t h e bu i l d i n g c o d e s i n t h e e x t r a t e r r i t o r i a l a r e a . H o w e v e r , t h e 2 0 0 3 a n d 2 0 0 5 L e g i s l a t u r e s upheld SB242, and effective Oc t o b e r 1 , 2 0 0 3 , t h e C i t y p e r m a n e n t l y l o s t i t s j u r i s d i c t i o n t o i n s p e c t o u t s i d e c i t y l i m i t s . La n d f i l l . T h r o u g h o u t t h e y e a r C i t y C o m m i s s i o n a n d s t a f f c o n t i n u e d t o e x p l o r e o p t i o n s f o r d i s p o s a l o f t h e C i t y ’ s s o l i d w a s t e , i n l i g h t o f the diminishing ca p a c i t y o f t h e e x i s t i n g C i t y l a n d f i l l . T o d a t e , t h e C i t y h a s pu r c h a s e d a s i t e f o r $ 3 m i l l i o n , a t r a n s a c t i o n t h a t i s n o w t h e s ub j e c t o f a l a w s u i t . T h e G a l l a t i n Co u n t y C o m m i s s i o n h a s c r e a t e d a s o l i d w a s t e r e f u s e d i s t r i c t w h i c h , a t t h e p r e s e n t t i m e , d o e s n o t i n c l u d e t h e C i t y o f B o z e m a n o r the City of Belgrade. Recently th e B o z e m a n C i t y C o m m i s s i o n v o t e d t o d i s c o n ti n u e c o m m e r c i a l u s a g e o f t h e C i t y l a n d f i l l , i n c l u d i n g u s a g e b y t h e C i t y ’ s o w n g a r b a ge trucks, and to limit usage of t h e l a n d f i l l t o C i t y r e s i d e n t s . C i t y t r a s h i s n o w h a u l e d d i r e c t l y t o t h e C o u n t y l a n d f i l l i n L o g a n . Pa r k i n g S t r u c t u r e . I n A u g u s t , 2 0 0 5 t h e C i t y r e c e i v e d a f e d e ra l a p p r o p r i a t i o n o f $ 4 . 0 3 4 m i l l i o n f o r t h e co n s t r u c t i o n o f a d o w n t o w n i n t e r - m o d a l p a r king fa c i l i t y . T h e C i t y i n t e n d s t o i s s u e a p p r o x i m a t e l y $ 4 m i l l i o n in t a x i n c r e m e n t b o n d s a n d u t i l i z e $ 1 m i l l i o n i n t a x i n c r e m e n t d i strict cash to complete the fi n a n c i n g o f t h e $ 9 m i l l i o n p r o j e c t . C o n s t r u c t i o n is e x p e c t e d t o b e g i n i n t h e S p r i n g o f 2 0 0 7 . Bo z e m a n P u b l i c L i b r a r y . T h e L i b r a r y F o u n d a t i o n c o n t i n u e d w i t h i t s f u n d r a i s i n g e f f o r t s f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f a n e w l i b r a r y o n E a s t M a i n S t r e e t a n d w as ab l e t o r a i s e f u n d s s u f f i c i e n t t o a l l o w t h e C i t y C o m m i s s i o n t o a u t h o r i z e t h e a w a r d o f a c o n s t r u c t i o n c o n t r a c t . T h e l i b r a r y p r o je c t g a i n e d t h e n e e d e d a p p r o v a l s th r o u g h t h e p l a n n i n g p r o c e s s , a n d a p p r o v a l of t h e s o i l c o n t a m i n a t i o n r e m e d i a t i o n e f f o rt s w a s o b t a i n e d f r o m t h e M o n t a n a D e p a r t m e nt of Environmental Quality. Fa c i l i t y c o n s t r u c t i o n b e g a n i n t h e S p r i n g 2 0 0 5 a n d w a s c o m p l e t e d i n t h e F a l l o f 2 0 0 6 . 8 De p a r t m e n t a l F o c u s Ea c h y e a r t h e C i t y s e l e c t s a d e p a r t m e n t t o h i g h l i gh t f o r i t s e f f o r t s a n d a c c o mp l i s h m e n t s . I n 2 0 0 6 , th e B o z e m a n F i r e D e p a r t m e n t h a s b e e n s e l e c t e d f o r r e v i e w . MI S S I O N Th e B o z e m a n F i r e D e p a r t m e n t ' s m i s s i o n i s to m i n i m i z e t h e l o s s o f l i f e , i n j u r y o r pr o p e r t y t h r o u g h b a s i c e m e r g e n c y m e d i c a l c a r e a n d f i r e re s c u e s e r v i c e s . F i r e D e p a r t m e n t s t a f f p r o v i d e s fi r e c o d e i n s p e c t i o n s , c o d e e n f o rc e m e n t a n d f i r e s a f e t y s u r v i v a l e d u c a t i o n p r o g r a m s t o t h e p u b l i c . PE R S O N N E L Th e B o z e m a n F i r e D e p a r t m e n t i s c o m p r i s e d o f 3 1 . 5 F u l l T i m e E m p l oy e e ' s , 1 . 5 o f w h o a r e f u n d e d t h r o u g h t h e D i s a s t e r a n d E m e r g e n c y Services contract with Ga l l a t i n C o u n t y . T h e s e d e d i c a t e d p r o f e s s i o n a l s p r o v i d e f i r e a n d li f e - s a f e t y s e r v i c e s t o t h e c o m m u n i t y 2 4 h o u r s a d a y , 3 6 5 d a y s a y e a r . • 25 S h i f t P e r s o n n e l ( 1 9 f i r e f i g h t e r s , 6 C a p t a i n s ) • Fi r e C h i e f • Fi r e M a r s h a l • Fi r e T r a i n e r • Di s a s t e r a n d E m e r g e n c y S e r v i c e s C o o r d i n a t o r ( C o u n t y F u n d e d ) • 2 F i r e I n s p e c t o r s • 1 A d m i n i s t r a t i v e S e c r e t a r y • .5 D E S S e c r e t a r y ( C o u n t y F u n d e d ) 9 FI R E S U P P R E S S I O N Th e B o z e m a n F i r e D e p a r t m e n t r e s p o n d e d t o a pp r o x i m a t e l y 2 , 0 3 8 e m e r g e n c y c a l l s i n 2 0 0 6 , 53 9 o f w h i c h w e r e c l a s s i f i e d a s F I R E c a l l s. These calls ranged in se v e r i t y f r o m f a l s e a l a r m s a n d d u m p s t e r f i r e s t o f u l l y - i n v o l v e d r es i d e n t i a l a n d c o m m e r c i a l b u i l d i n g f i r e s . T h e B o z e m a n F i r e D e p artment staffs 2 frontline fire en g i n e s a n d r e l i e s o n o f f - d u t y p e r s on n e l t o s t a f f a r e s e r v e e n g i n e w h e n o n - d u t y r e s o u r c e s a r e c o m m i t t e d t o e m e r g e n c y c a l l s . T h e y also participate in a pr o g r e s s i v e c o u n t y - w i d e m u t u a l a i d p r o g r a m t h a t b r i n g s i m p o r t a n t fi r e f i g h t i n g r e s o u r c e s i n t o t h e C it y w h e n n e e d e d a n d s e n d s C i t y resources to County em e r g e n c y s c e n e s w h e n r e q u e s t e d . NO N - T R A N S P O R T I N G A D V A N C E D L I F E S U P P O R T Th e B o z e m a n F i r e D e p a r t m e n t i s l i c e n s e d at t h e A d v a n c e d L i f e S u p p o r t n o n - t r a n s p o r t i n g l e v e l . L a s t y e a r t h e y r e s p o n d e d t o al m o s t 1 , 4 0 0 c a l l s f o r e m e r g e n c y m e d i c a l s e r v i c e . P a r a m e d i c s p r o v i d e c r i t i c a l p r e - h o s p i t a l i n v a s i v e p r o c e d u r e s i n c l u d i n g in t u b a t i o n , i n t r a v e n o u s f l u i d a n d m e d i c a t i o n a d m i n i s t r a t i o n , d e fi b r i l l a t i o n w i t h c a r d i o v e r s i o n a n d e x t e r n a l p a c i n g . E M T - In t e r m e d i a t e s c a n p r o v i d e t h e s a m e s e r v i c e s w i t h t h e e x c e p t i o n o f c e r t a i n d r u g a d m i n i s t r a t i o n . Me d i c a l l y t r a i n e d p e r s o n n e l a t t h e B o z e m a n Fi r e D e p a r t m e n t i n c l u d e t h e f o l l o w i n g : • 24 E m e r g e n c y M e d i c a l T e c h n i c i a n s ( E M T ' s ) • 4 P a r a m e d i c s • 3 E M T - I n t e r m e d i a t e s Fi r e D e p a r t m e n t A L S e q u i p m e n t i n c l u d e s d e fi b r i l l a t o r / m o n i t o r s , I . V . a d m i n i s t r a t i o n k it s , b l o o d g l u c o s e m o n i t o r s , m e d i c a t i o n s , a nd intubation kits. 10 HA Z A R D O U S M A T E R I A L S R E S P O N S E Th e B o z e m a n F i r e D e p a r t m e n t s t a f f s o n e o f s i x r e g i o n a l h a z a r d o u s ma t e r i a l s r e s p o n s e t e a m s . T h e C i t y of B o z e m a n a n d G a l l a t i n C o u n t y h a v e pa r t n e r e d s i n c e 1 9 8 6 t o p r o v i d e r e gi o n a l a n d c o u n t y - w i d e l e v e l A ha z a r d o u s m a t e r i a l s r e s p o n s e . T h e C i t y / C o u n t y H a z M a t t e a m i s c o m p r i s e d of B o z e m a n F i r e D e p a r t m e n t p e r s o n n e l w h o a r e s p e c i a l l y t r a i n e d a t t h e OS H A H a z m a t T e c h n i c i a n l e v e l . G a l l a t i n C o u n t y h e l p s s u p p o r t t h e C i t y ' s ef f o r t s b y a n n u a l l y c o n t r i b u t i n g u p t o $ 6 , 0 0 0 i n 5 0 / 5 0 s t a f f i n g a n d t r a i n i n g re i m b u r s e m e n t , $ 3 , 2 0 0 i n 5 0 / 5 0 e q u i p m e n t p u r c h a s e a n d o p e r a t i n g re i m b u r s e m e n t a n d $ 1 , 5 0 0 f o r 5 0 / 50 r o u t i n e e q u i p m e n t r e p a i r a n d ma i n t e n a n c e r e i m b u r s e m e n t . I n J u l y o f 2 0 0 4 e a c h o f t h e s i x r e g i o n a l re s p o n s e t e a m s r e c e i v e d $ 2 5 0 , 0 0 0 f r o m a s t a t e g r a n t t o p u r c h a s e n e w ha z m a t r e s p o n s e t r a i l e r s a n d e q u i p m e n t . VE H I C L E E X T R I C A T I O N Th e B o z e m a n F i r e D e p a r t m e n t r e s p o n d s t o m o t o r v e h i c l e c r a s h e s o n a d a i l y ba s i s . M o t o r v e h i c l e c r a s h e s c a n r a n g e i n s e v e r i t y f r o m m i n o r f e n d e r b e n d e r s to s e v e r e i n c i d e n t s i n v o l v i n g m u l t i p l e v e h i c l e s w i t h e n t r a p p e d p a t i e n t s . T h e s e ca l l s s o m e t i m e s r e q u i r e s p e c i a l i z e d eq u i p m e n t a n d t e c h n i q u e s t o r e m o v e en t r a p p e d p a t i e n t s f r o m m a n g l e d a u t o m o b i l e s . T h e J a w s o f L i f e a n d o t h e r sp e c i a l i z e d t o o l s a r e t r a n s p o r t e d t o in c i d e n t s o n b o t h f r o n t l i n e e n g i n e s . 11 CO N F I N E D S P A C E / T R E N C H R E S C U E Co n f i n e d s p a c e r e s c u e i s a c o m p o n e n t o f t h e B o z e m a n F i r e D e p a r t m e n t Ha z a r d o u s M a t e r i a l s R e s p o n s e T e a m . Co n f i n e d s p a c e r es c u e i n c l u d e s a n y ty p e o f i n c i d e n t w h e r e a p a t i e n t i s e n t r a p p e d i n a s i t u a t i o n p r e s e n t i n g mi n i m u m c l e a r a n c e s a n d / o r h a z a r d o u s a t mo s p h e r e s . I f a p a t i e n t c a n n o t b e re m o v e d b y c o n v e n t i o n a l m e th o d s , c o n f i n e d s p a c e p r o c e d u r e s a r e u s e d . T h e hi g h p a c e o f c o n s t r u c t i o n i n o u r a r e a i n c r e a s e s t h e l i k e l i h o o d o f t h e s e t y p e s o f ca l l s o c c u r r i n g . C o n f i n e d s p a c e e m e r g e nc i e s r a n g e f r o m t r e n c h c o l l a p s e s t o ma i n t e n a n c e w o r k e r s i n l i q u i d s t o r a g e ve s s e l s . O S H A c l o s e l y r e g u l a t e s f i r e de p a r t m e n t s a s t h e y r e s p o n d t o t h e s e t y p e s o f e m e r g e n c y i n c i d e n t s . W e a r e cu r r e n t l y u p g r a d i n g o u r t r a i n i n g a n d r e s p o n s e c a p a b i l i t i e s i n t h e s e a r e a s b y wo r k i n g w i t h t h e B o z e m a n W a t e r D e p a r t m e n t t o s t a f f a n d e q u i p a C i t y - w i d e tr e n c h c o l l a p s e r e s p o n s e c a p a b i l i t y . HI G H A N D L O W A N G L E R O P E R E S C U E Bo z e m a n f i r e f i g h t e r s r e c e i v e s p e c i a l i z e d t r a i n i n g i n t h e u s e o f r e s c u e ro p e s a n d t e c h n i c a l r e s c u e h a r d w a r e . L o w a n g l e r e s c u e i s c l a s s i f i e d a s an y t y p e o f t e r r a i n t h a t i s t o o s t ee p t o w a l k u p u n d e r o n e ' s o w n p o w e r . Hi g h a n g l e r e s c u e i s a n i n c i d e n t w h e r e t h e s l o p e i s g r e a t e r t h a n a 4 5 de g r e e a n g l e . W h i l e t h e s e i n c i d e n t s o c c u r r e l a t i v e l y i n f r e q u e n t l y , w e li v e i n a n a r e a t h a t o f t e n r e q u i r e s r e s c u e r s t o a s s i s t a n d r e m o v e pa t i e n t s f r o m a r e a s t h a t a r e n o t e a s i l y a c c e s s i b l e . B o t h f r o n t l i n e en g i n e s a n d o u r r e s e r v e e n g i n e a r e e q u i p p e d t o r e s p o n d t o t h e s e t y p e s of c a l l s . O u r c u r r e n t t r a i n i n g p l a n c a l l s f o r m o r e c o m p r e h e n s i v e tr a i n i n g i n t h i s a r e a . 12 IC E R E S C U E Bo z e m a n f i r e f i g h t e r s a r e t r a i n e d t o u s e s p e c i a l i z e d eq u i p m e n t a n d t e c h n i q u e s t o r e s c u e v i c t i m s i n v o l v e d i n i c e em e r g e n c i e s . F i r e f i g h t e r s u s e s p e c i a l i z e d c o l d - w a t e r fl o a t a t i o n s u i t s a n d r o p e s t o s a f e l y e n t e r i c y w a t e r a n d re m o v e v i c t i m s w h o h a v e f a l l e n th r o u g h t h i n i c e a n d a r e n o t ab l e t o s e l f - r e s c u e . T h i s q u i c k r e s p o n s e c a p a b i l i t y i s es p e c i a l l y i m p o r t a n t a s v i c t i m s q u i c k l y s u c c u m b t o t h e ef f e c t s o f c o l d w a t e r , a n d h y po t h e r m i a q u i c k l y r o b s v i c t i m s of t h e i r a b i l i t y t o s t a y a f l o a t . A d d i t i o n a l l y , u n t r a i n e d w o u l d - be r e s c u e r s ( f i r e f i g h t e r s , p o l i c e o f f i c e r s a n d g o o d Sa m a r i t a n s ) o f t e n b e c o m e v i c t i m s t h e m s e l v e s a n d a d d t o t h e em e r g e n c y r a t h e r t h a n h e l p i n i t s r e s o l u t i o n . CO N T A C T T H E B O Z E M A N F I R E D E P A R T M E N T FI R E C H I E F C h u c k W i n n cw i n n @ b o z e m a n . n e t FI R E M A R S H A L G r e g M e g a a r d gm e g a a r d @ b o z e m a n . n e t Fi r e S t a t i o n 1 34 N o r t h R o u s e A v e n u e Bo z e m a n , M o n t a n a 5 9 7 1 5 Ph o n e : 4 0 6 - 5 8 2 - 2 3 5 0 Ma i l i n g A d d r e s s P. O . B o x 1 2 3 0 Bo z e m a n , M o n t a n a 5 9 9 7 1 Fa x : 4 0 6 - 5 8 2 - 2 3 5 5 Fi r e S t a t i o n 2 41 0 S o u t h 1 9 t h A v e n u e Bo z e m a n , M o n t a n a 5 9 7 1 5 Ph o n e : 4 0 6 - 5 8 2 - 2 3 9 0 Ma i l i n g A d d r e s s P. O . B o x 1 2 3 0 Bo z e m a n , M o n t a n a 5 9 7 7 1 Fa x : 4 0 6 - 5 8 2 - 2 3 8 7 13 FI N A N C I A L I N F O R M A T I O N Ma n a g e m e n t o f t h e C i t y i s r e s p o n s i b l e f o r e s t a b l i s h i n g a n d m a i n t a i n i n g a n i n t e r n a l c on t r o l s t r u c t u r e d e s i g n e d t o e n s u r e t h a t t h e a s s e t s o f t h e C i t y a r e p r o t e c t e d fr o m l o s s , t h e f t o r m i s u s e a n d t o e n s u r e th a t a d e q u a t e a c c o u n t i n g d a t a a r e c o m p i l e d t o a l l o w f o r t h e p r e p a r a t i o n o f f i n a n c i a l s tatements in conformity with ge n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s . T h e i n t e r n a l c o n t r o l s t r u ct u r e i s d e s i g n e d t o p r o v i d e r e a s o n a b l e , b u t n o t a b s o l u t e , as s u r a n c e t h a t t h e s e o b j e c t i v e s a r e me t . T h e c o n c e p t o f r e a s o n a b l e a s s u r a n c e r e c o g n i z e s t h a t : ( 1 ) t h e c o s t o f a c o n t r o l s h o u l d n o t e x c e e d t h e b e n e f i t s l i k e l y t o b e d e r i v e d ; a n d ( 2 ) t h e v a l u a t i o n o f co s t s a n d b e n e f i t s r e q u i r e s e s t i m a t e s a n d j u d g m e n t s b y m a n a g e m e n t . Bu d g e t i n g C o n t r o l s In a d d i t i o n , t h e C i t y m a i n t a i n s b u d g e t a r y c o n t r o l s . T h e o b j e c t i v e o f t h e s e b u d g e t a r y c o n t r o l s i s t o e n s u r e c o m p l i a n c e w i t h l e g al provisions embodied in the Mo n t a n a C o d e A n n o t a t e d a n d t h e a n n u a l a p p r o p r i a t i o n r e s o l u t i o n a pp r o v e d b y t h e C i t y C o m m i s s i o n . A l l f u n d t y p e s a r e i n c l u d e d i n the appropriation or d i n a n c e . T h e l e v e l o f b u d g e t a r y c o n t r o l ( t h a t i s , t h e l e v e l a t w h i c h e x p e n d i t u r e s ca n n o t l e g a l l y e x c e e d t h e a p p r o p r i a t e d a m o unt) is established at the fund gr o u p l e v e l . Ca s h M a n a g e m e n t Ca s h t e m p o r a r i l y i d l e d u r i n g t h e y e a r w a s i n v e s t e d i n s h o r t - t e rm d e p o s i t s , o b l i g a t i o n s o f t h e U . S . T r e a s u r y , r e p u r c h a s e a g r e e m e nts and the state's short-term in v e s t m e n t p o o l ( S T I P ) . T h e a v e r a g e y i e l d o n i n v e s t m e n t s d u r i n g t h e y e a r w a s 4 . 2 p e r c e n t . T h e C i t y e a r n e d i n t e r e s t r e v e n u e o f $1,897,289 on all investments fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 . T h e C i t y in v e s t s a l l f u n d s i n a c c o r d a n c e w i t h S t a t e l a w . Ri s k M a n a g e m e n t Th e C i t y o f B o z e m a n j o i n e d w i t h o v e r 1 0 0 o t h e r M o n t a n a c i t i e s a n d t o w n s t o f o r m a s e l f - i n s u r a n c e p o o l o f f e r i n g w o r k e r s ' c o m p e n s ation and liability coverage. Li a b i l i t y l i m i t s o f $ 7 5 0 , 0 0 0 p e r p e r s o n a n d $ 1 . 5 m i l l i o n p e r i n c i d e n t w e r e o b t a i n e d t h r o u g h t h e i n s u r a n c e p o o l . T h e P o o l , ( r e n amed the Montana Municipal In s u r a n c e A u t h o r i t y ( t h e A u t h o r i t y ) ) , i s s u e d $ 4 . 4 1 m i l l i o n i n t a x- e x e m p t b o n d s t o f u n d t h e p r o g r a m ' s l i a b i l i t y r e s e r v e s . T h e C ity signed a note with the Au t h o r i t y f o r $ 2 8 9 , 3 0 4 , i t s p r o r a t a s h a r e o f t h e d e b t , i n o r d e r t o h e l p s e c u r e t h e b o n d s . I n S e p t e m b e r 1 9 9 0 , t h e P o o l i s s u e d $7 . 6 1 m i l l i o n i n t a x - e x e m p t b o n d s to f u n d t h e p r o g r a m ' s w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n r e s e r v e s . T h e C i t y si g n e d a n o t e w i t h t h e A u t h o r i t y f o r $ 4 0 2 , 1 1 4 , i t s p r o r a t a s h a re of the debt, in order to help se c u r e t h e b o n d s . T h e d e b t s e r v i c e o n t h e b o n d s i s e x p e c t e d t o b e pa i d t h r o u g h i n s u r a n c e p r e m i u m s o f t h e A u t h o r i t y . A r e f u n d i ng of the liability bonds was co m p l e t e d i n 1 9 9 3 a n d a r e f u n d i n g o f t h e w o r k er s ’ c o m p e n s a t i o n b o n d s w a s c o m p l e t e d i n 1 9 9 4 . OT H E R I N F O R M A T I O N In d e p e n d e n t A u d i t Th e S t a t e o f M o n t a n a r e q u i r e s a b i a n n u a l a u d i t o f t h e b o o k s o f ac c o u n t s , f i n a n c i a l r e c o r d s , a n d t r a n s a c t i o n s o f a l l a d m i n i s t r a t ive departments of the City by in d e p e n d e n t c e r t i f i e d a c c o u n t a n t s s e l e c t e d b y th e C i t y C o m m i s s i o n . I t i s t h e b e l i e f of t h e C i t y C o m m i s s i o n a n d E x e c u t i v e s t a f f that an annual audit assures a hi g h e r l e v e l o f f i n a n c i a l m a n a g e m e n t a n d f i s c a l r e s p o n s i b i l i t y . Th i s p o l i c y , a l o n g w i t h t h e l e g a l r e q u i r e m e n t s , h a s b e e n c o m p l ie d w i t h a n d t h e a u d i t o r ' s o p i n i o n of A n d e r s o n Z u r M u e h l e n & C o . , P . C . , h a s b e e n i n c l u d e d i n t h i s r e p o r t . 14 Aw a r d s Th e G o v e r n m e n t F i n a n c e O f f i c e r s ' A s s o c i a t i on ( G F O A ) a w a r d e d a C e r t i f i c a t e o f A c h i e v e m e n t f o r E x c e l l e n c e i n F i n a n c i a l R e p o r t i n g to the City of Bozeman fo r i t s c o m p r e h e n s i v e a n n u a l f i n a n c i a l r e p o r t f o r t h e f i s c a l y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 . T h i s w a s t h e 2 2 n d c o n s e c u t i v e y e a r t h a t the City has received this pr e s t i g i o u s a w a r d . I n o r d e r t o b e a w a r d e d a C e r t i f i c a t e o f A c hi e v e m e n t , t h e C i t y p u b l i s h e d a n e a s i l y r e a d a b l e a n d e f f i c i e n t l y or g a n i z e d c o m p r e h e n s i v e a n n u a l fi n a n c i a l r e p o r t . T h i s r e p o r t s a t i s f i e d b o t h g e n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l es a n d a p p l i c a b l e l e g a l r e q u i r e m e n t s . A C e r t i f i c a t e o f A c h i e v e m e n t i s v a l i d f o r a p e r i o d o f o n e y e a r on l y . W e b e l i e v e o u r c u r r e n t c o mp r e h e n s i v e a n n u a l f i n a n c i a l r e p ort continues to meet the Ce r t i f i c a t e o f A c h i e v e m e n t P r o g r a m ' s r e q u i r e m e n t a n d w e a r e s ub m i t t i n g i t t o t h e G F O A t o d e t e r m i n e i t s e l i g i b i l i t y f o r a n o t h e r ce r t i f i c a t e . Ac k n o w l e d g e m e n t s Th e p r e p a r a t i o n o f t h e C o m p r e h e n s i v e A n n u a l F i n a n c i a l R e p o r t o n a t i m e l y b a s i s w a s m a d e p o s s i b l e b y t h e d e d i c a t e d s e r v i c e o f t h e entire staff of the Finance De p a r t m e n t . E a c h m e m b e r o f t h e d e p a r t m e n t h a s o u r s i n c e r e a p p r ec i a t i o n f o r t h e c o n t r i b u t i o n s m a d e i n t h e p r e p a r a t i o n o f t h i s r eport. In c l o s i n g , w i t h o u t t h e l e a d e r s h i p a n d s u p p o r t o f t h e g o v e r n i n g b od y o f t h e C i t y , p r e p a r a t i o n o f t h i s r e p o r t w o u l d n o t h a v e b e e n p o s s i b l e . Si n c e r e l y , Ch r i s K u k u l s k i A n n a R o s e n b e r r y , C P A B r i a n L a M e r e s , C P A Ci t y M a n a g e r D i r e c t o r o f F i n a n c e C i t y C o n t r o l l e r 15 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A GO V E R N M E N T F I N A N C E O F F I C E R S ’ A S S O C I A T I O N C E R T I F I C A T E 16 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A OR G A N I Z A T I O N A L C H A R T CI T Y C L E R K CI T Y C O M M I S S I O N MU N I C I P A L J U D G E VO T E R S of T H E C I T Y O F B O Z E M A N DE P A R T M E N T O F FI N A N C E DE P A R T M E N T O F LA W DE P A R T M E N T O F PU B L I C S A F E T Y DE P A R T M E N T O F PU B L I C S E R V I C E DE P A R T M E N T O F PU B L I C W E L F A R E AS S I S T A N T C I T Y M A N A G E R CI T Y M A N A G E R 17 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CI T Y E L E C T E D O F F I C I A L S A N D O F F I C E R S EL E C T E D O F F I C I A L S Le g i s l a t i v e J e f f r e y K r a u s s M a y o r S e a n B e c k e r C o m m i s s i o n e r K a a r e n J a c o b s o n C o m m i s s i o n e r J e f f R u p p C o m m i s s i o n e r S t e v e K i r c h h o f f C o m m i s s i o n e r Ju d i c i a l K a r l S e e l M u n i c i p a l J u d g e OF F I C E R S Le g i s l a t i v e B r i t F o n t e n o t C l e r k o f C o m m i s s i o n Ex e c u t i v e C h r i s K u k u l s k i C i t y M a n a g e r R o n B r e y A s s i s t a n t C i t y M a n a g e r De p a r t m e n t o f L a w P a u l J . L u w e C i t y A t t o r n e y S u s a n W o r d a l A s s i s t a n t C i t y A t t o r n e y T i m o t h y A . C o o p e r A s s i s t a n t C i t y A t t o r n e y P a t r i c i a D a y - M o o r e A s s i s t a n t C i t y A t t o r n e y De p a r t m e n t o f F i n a n c e A n n a R o s e n b e r r y , C P A D i r e c t o r o f F i n a n c e B r i a n L a M e r e s , C P A C o n t r o l l e r L a u r a e C l a r k T r e a s u r e r B o b S c h u n k e P r o g r a m m e r / A n a l y s t 18 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CI T Y E L E C T E D O F F I C I A L S A N D O F F I C E R S ( C O N T I N U E D ) OF F I C E R S ( C O N T I N U E D ) De p a r t m e n t o f P u b l i c S a f e t y M a r k T y m r a k D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y – P o l i c e B i l l D o v e A s s i s t a n t D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - P o l i c e I n v e s t i g a t i o n s M a r t y K e n t A s s i s t a n t D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - P o l i c e P a t r o l M a r k L a c h a p e l l e A s s i s t a n t D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - P o l i c e S u p p o r t C h u c k W i n n D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y – F i r e G r e g M e g a a r d A s s i s t a n t D i r e c t o r o f P u b l i c S a f e t y - F i r e I n s p e c t i o n s De p a r t m e n t o f P u b l i c S e r v i c e D e b r a H . A r k e l l D i r e c t o r o f P u b l i c S e r v i c e R i c k H i x s o n C i t y E n g i n e e r J o h n A l s t o n S u p e r i n t e n d e n t o f W a te r a n d W a s t e W a t e r O p e r a t i o n s J o h n V a n D e l i n d e r S u p e r i n t e n d e n t o f S t r e e t a n d F o r e s t r y O p e r a t i o n s S t e v e n D . J o h n s o n S u p e r i n t e n d e n t o f S a n i t a t i o n O p e r a t i o n s R i c k M o r o n e y S u p e r i n t e n d e n t o f W a t e r T r e a t m e n t P l a n t T h o m a s A d a m s S u p e r i n t e n d e n t o f W a s t e W a t e r P l a n t J a m e s G o e h r u n g S u p e r i n t e n d e n t o f F a c i l i t i e s a n d L a n d s De p a r t m e n t o f P u b l i c W e l f a r e R o n D i n g m a n S u p e r i n t e n d e n t o f P a r k s a n d R e c r e a t i o n S u e H a r k i n A s s i s t a n t S u p e r i n t e n d e n t – R e c r e a t i o n T i m M u r p h y A s s i s t a n t S u p e r i n t e n d e n t – C e m e t e r y A n d r e w E p p l e D i r e c t o r o f P l a n n i n g A l i c e M e i s t e r D i r e c t o r o f L i b r a r y PA R T I I FI N A N C I A L S E C T I O N 19 IN D E P E N D E N T A U D I T O R ’ S R E P O R T Ho n o r a b l e M a y o r , C i t y C o m m i s s i o n e r s , a n d C i t y M a n a g e r o f t h e Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a : We h a v e a u d i t e d t h e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f t h e g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s , t h e b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s , e a c h m a j o r fund, and the aggregate re m a i n i n g f u n d i n f o r m a t i o n o f t h e C i t y o f B o z e m a n , M o n t a n a ( t h e Ci t y ) , a s o f a n d f o r t h e y e a r e nd e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 , w h i c h c o l l e c tively comprise the City’s ba s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a s l i s t e d i n t h e ta b l e o f c o n t e n t s . T h e s e f i n a n c i a l s t a t e m en t s a r e t h e r e s p o n s i b i l i t y o f t h e C i t y o f Bozeman's management. Our re s p o n s i b i l i t y i s t o e x p r e s s o p i n i o n s o n t h e s e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s b a s e d o n o u r a u d i t . W e d i d n o t a u d i t t h e 2 0 0 5 f i n a n c i a l s t atements of the Bozeman Public Li b r a r y F o u n d a t i o n , I n c . ( a d i s c r e t e l y p r e s e n t e d c o m p o n e n t u n i t of t h e C i t y ) , w h i c h r e p r e s e n t 1 0 0 % o f t h e a s s e t s a n d r e v e n u e s o f the discretely presented co m p o n e n t u n i t . T h o s e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s w e r e a u d i t e d b y o t h e r a u d i t o r s w h o s e r e p o r t t h e r e o n h a s b e e n f u r n i s h e d t o u s , a n d o ur opinion, insofar as it re l a t e s t o t h e a m o u n t s i n c l u d e d f o r t h e B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y F o u n d a t i o n , I n c . , i s b a s e d o n t h e r e p o r t o f o t h e r a u d i t o r s . We c o n d u c t e d o u r a u d i t i n a c c o r d a n c e w i t h au d i t i n g s t a n d a r d s g e n e r a l l y a c c e p t e d i n t h e Un i t e d S t a t e s o f A m e r i c a a n d t h e s t a n d a r ds applicable to financial au d i t s c o n t a i n e d i n Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , i s s u e d b y t h e C o m p t r o l l e r G e n e r a l o f t h e U n i t e d S t at e s . T h o s e s t a n d a r d s r e q u i r e t h a t w e p l a n a n d pe r f o r m t h e a u d i t t o o b t a i n r e a s o n a b l e a s s u r a nc e a b o u t w h e t h e r t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s ar e f r e e o f m a t e r i a l m i s s t a t e m e n t . A n audit includes examining, on a t e s t b a s i s , e v i d e n c e s u p p o r t i n g t h e a m o u n t s a n d d i s c l o s u r e s i n th e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . A n au d i t a l s o i n c l u d e s a s s e s s i n g t h e accounting principles used an d s i g n i f i c a n t e s t i m a t e s m a d e b y m a n a g e m e n t , a s w e l l a s e v a l u a t i ng t h e o v e r a l l f i n a n c i a l s t a t e m e n t pr e s e n t a t i o n . W e b e l i e v e t hat our audit and the report of o t h e r a u d i t o r s p r o v i d e a r e a s o n a b l e b a s i s f o r o u r o p i n i o n s . In o u r o p i n i o n , b a s e d o n o u r a u d i t a n d t h e r e p o r t o f o t h e r a u d i t o rs , t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s r e fe r r e d t o a b o v e p r e s e n t f a i r l y , in all material respects, the re s p e c t i v e f i n a n c i a l p o s i t i o n o f t h e g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s , t h e b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s , e a c h m a j o r f u n d , t h e a g g r e g a t e r e m a ining fund information and the di s c r e t e l y p r e s e n t e d c o m p o n e n t u n i t o f t h e C i t y o f B o z e m a n , M o n t an a , a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 6 , a n d t h e r e s p e c t i v e c h a n g e s i n f i n a n c i al position and cash flows, wh e r e a p p l i c a b l e , t h e r e o f f o r t h e y e a r t h e n e n d e d i n c o n f o r m it y w i t h a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s g e n e r a l l y a c c e p t e d i n t h e U n i t e d S t a tes of America. 20 In a c c o r d a n c e w i t h Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , w e h a v e a l s o i s s u e d o u r r e p o r t d a t e d D e c e m b e r 1 5 , 2 0 0 6 o n o u r c o n s i d e r a t i o n o f t h e C i t y o f Bo z e m a n ' s i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g a n d o u r t e s t s of i t s c o m p l i a n c e w i t h c e r t a i n p r o v i s i o n s o f l a w s , r e g u l a t i o n s, contracts and grant ag r e e m e n t s a n d o t h e r m a t t e r s . T h e p u r p o s e of t h a t r e p o r t i s t o d e s c r i b e t h e s c o p e o f o u r t e s t i n g o f i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a ncial reporting and compliance an d t h e r e s u l t s o f t h a t t e s t i n g , a n d n o t to p r o v i d e a n o p i n i o n o n t h e i n t e r n a l c on t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g o r o n c o m p l i a n c e. That report is an integral part of a n a u d i t p e r f o r m e d i n a c c o r d a n c e w i t h Go v e r n m e n t A u d i t S t a n d a r d s a n d s h o u l d b e c o n s i d e r e d i n as s e s s i n g t h e r e s u l t s o f o u r a u d i t . Th e a c c o m p a n y i n g M a n a g e m e n t ’ s D i s c u s s i o n a n d A n a l y s i s a n d B u d g e t a ry C o m p a r i s o n I n f o r m a t i o n , a s l i s t e d o n t h e t a b l e o f c o n t e n t s , are not a required pa r t o f t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s b u t a r e s u p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n r e q u i r e d b y a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s g e n e r a l l y a c c e p t e d i n the United States of Am e r i c a . W e h a v e a p p l i e d c e r t a i n l i m i t e d p r o c e d u r e s , w h i c h c o n s i s t e d p r i n c i p a l l y o f i n q u i r i e s o f m a n a g e m e n t r e g a r d i n g t h e m e t h ods of measurement and pr e s e n t a t i o n o f t h e r e q u i r e d s u p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n . H o w e v e r, w e d i d n o t a u d i t t h e i n f o r m a t i o n a n d e x p r e s s n o o p i n i o n o n i t . Ou r a u d i t w a s c o n d u c t e d f o r t h e p u r p o s e o f f o r m i n g o p i n i o n s o n t h e fi n a n c i a l s t a t e m e n t s t h a t c o l l e c t i v e l y c o m p r i s e t h e C i t y o f Bozeman, Montana’s basic fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h e c o m b i n i n g a n d i n d i vi d u a l n o n - m a j o r f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d o t h e r s c h e d u l e s , l i s t e d i n t h e t a b l e of contents as su p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n , a r e p r e s e n t e d f o r p u r p o s e s o f a d d i t i o n a l a n a l y s i s a n d a r e n o t a r e q u i r e d p a r t o f t h e b a s i c f i n a n c i a l statements. The ac c o m p a n y i n g s c h e d u l e o f e x p e n d i t u r e s o f f e d e r a l a w a r d s i s p r e s en t e d f o r p u r p o s e s o f a d d i t i o n a l a n a l y s i s a s r e q u i r e d b y t h e U . S. Office of Management an d B u d g e t Ci r c u l a r A - 1 3 3 , Au d i t o f S t a t e s , L o c a l G o v e r n m e n t s , a n d N o n - P r o f i t O r g a n i z a t i o n s , a n d i s n o t a r e q u i r e d p a r t o f the basic financial statements. Su c h i n f o r m a t i o n h a s b e e n s u b j e c t ed t o t h e a u d i t i n g p r o c e d u r e s a p p l i e d i n t h e a u d it o f t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d , i n o ur opinion, is fairly stated in al l m a t e r i a l r e s p e c t s i n r e l a t i o n t o t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s t a k e n a s a w h o l e . Th e a c c o m p a n y i n g i n t r o d u c t o r y a n d s t a t i s t i c a l s e c t i o n s , a s l i s t e d in t h e t a b l e o f c o n t e n t s , a r e p r e s e n t e d f o r p u r p o s e s o f a d d i t ional analysis and are not a re q u i r e d p a r t o f t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h i s i n f o r m a ti o n h a s n o t b e e n s u b j e c t e d t o t h e a u d i t i n g p r o c e d u r e s a p p l i e d i n the audit of the basic financial st a t e m e n t s a n d , a c c o r d i n g l y , w e e x p r e s s n o o p i n i o n o n t h e m . Bo z e m a n , M o n t a n a De c e m b e r 1 5 , 2 0 0 6 A. M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S 21 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S Ou r d i s c u s s i o n a n d a n a l y s i s o f t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s f i n a n c i a l pe r f o r m a n c e p r o v i d e s a n o v e r v i e w o f t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l a c t i v i t ies for the fiscal year ended Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 . P l e a s e r e a d i t i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e t r a n s m i t t a l l e t t e r o n p a g e 1 a n d t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , w h i c h be g i n o n p a g e 3 1 . US I N G T H I S A N N U A L R E P O R T Th i s a n n u a l r e p o r t c o n s i s t s o f a s e r i e s o f fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s ( on pages 31 and 32) provide in f o r m a t i o n a b o u t t h e a c t i v i t i e s o f t h e C i t y a s a w h o l e a n d p r e s e n t a l o n g e r - t e r m v i e w o f t h e C i t y ’ s f i n a n c e s . F u n d f i n a n c i a l st a t e m e n t s s t a r t o n p a g e 3 3 . F o r go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s , t h e s e s t a t e m e n t s t e l l h o w t h e s e s e r v i c e s w e r e f i n a n c e d i n t h e s h o r t t e r m a s w e l l a s w h a t r e m a i n s f o r f uture spending. Fund financial st a t e m e n t s a l s o r e p o r t t h e C i t y ’ s o p e r a t i o n s i n m o r e d e t a i l t h a n t h e g o v e r n m e n t - w i d e st a t e m e n t s b y p r o v i d i n g i n f o r m a t i o n a b o u t the City’s most significant fu n d s . T h e r e m a i n i n g s t a t e m e n t s p r o v i d e fi n a n c i a l i n f o r m a t i o n a b o u t a c t i v i t i e s f o r w h ic h t h e C i t y a c t s s o l e l y a s a t r u s t e e o r agent for the benefit of those ou t s i d e o f t h e g o v e r n m e n t . Re p o r t i n g t h e C i t y a s a W h o l e Th e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s Ou r a n a l y s i s o f t h e C i t y a s a w h o l e b e g i n s o n p a g e 2 3 . O n e o f t h e m o s t i m p o r t a n t q u e s t i o n s a s k e d a b o u t t h e C i t y ’ s f i n a n c e s i s , “Is the City as a whole better of f o r w o r s e o f f a s a r e s u l t o f t h e y e a r ’ s a c t i v i t i e s ? ” T h e S t a t em e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s r e p o r t i n f or m a t i o n a b o u t t h e C i t y a s a w h o l e an d a b o u t i t s a c t i v i t i e s i n a w a y t h a t h e l p s a n s w e r t h i s q u e s ti o n . T h e s e s t a t e m e n t s i n c l u d e a l l a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s u s i n g t he ac c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , which is s i m i l a r t o t h e a c c o u n t i n g u s e d b y m o s t pr i v a t e - s e c t o r c o m p a n i e s . A l l o f t h e c u r r e nt y e a r ’ s r e v e n u e s a n d e x p e n s e s a r e t a k e n in t o a c c o u n t r e g a r d l e s s o f w h e n ca s h i s r e c e i v e d o r p a i d . Th e s e t w o s t a t e m e n t s r e p o r t t h e C i t y ’ s ne t a s s e t s a n d c h a n g e s i n t h e m . Y o u c a n t h i n k o f t h e C i t y ’ s ne t a s s e t s , t h e d i f f e r e n c e b e t w een assets, what the citizens ow n , a n d l i a b i l i t i e s , w h a t t h e c i t i z e n s o w e , a s o n e w a y t o m e a s u r e t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l h e a l t h , o r f i n a n c i a l p o s i t i o n . O v e r t i me , increases or decreases in the Ci t y ’ s n e t a s s e t s a r e o n e i n d i c a t o r o f w h e t h e r i t s fi n a n c i a l h e a l t h i s i m p r o v i n g o r d e t e r i o r a t i n g . Y o u w i l l n e e d t o c o n s i d e r o t h e r n o n f i n a n c i a l f a c t o r s , h o w e v e r , su c h a s c h a n g e s i n t h e C i t y ’ s pr o p e r t y t a x b a s e , i n c o m e t a x b a s e , a n d t h e c o nd i t i o n o f t h e C i t y ’ s c a p it a l a s s e t s ( r o a d s , b u i l d i ng s , w a t e r a n d s e w e r l i n e s ) t o a s s e s s th e ov e r a l l h e a l t h o f t h e C i t y . In t h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v it i e s , w e d i v i d e t h e C i t y i n t o t w o k i n d s o f a c t i v i t i e s : • Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s — M o s t o f t h e C i t y ’ s b a s i c s e r v i c e s a r e r e p o r t e d h e r e , i n c l u d i n g p o l i c e , f i r e , p u b l i c w o r k s , p a r k s , a n d g eneral administration. Pr o p e r t y t a x e s , s t a t e s h a r e d r e v e n u e s , c o u r t f i n e s , a n d r e c r e a t i o n f e e s f i n a n c e m o s t o f t h e s e a c t i v i t i e s . • Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s — T h e C i t y c h ar g e s a f e e t o c u s t o m e r s t o h e l p i t c o v e r a l l or m o s t o f t h e c o s t o f c e r t a i n s e r v i c e s i t p r ovides. The City’s water, se w e r , a n d s o l i d w a s t e s y s t e m s a r e r e p o r t e d h e r e . 22 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Re p o r t i n g t h e C i t y ’ s M o s t S i g n i f i c a n t F u n d s Fu n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Ou r a n a l y s i s o f t h e C i t y ’ s f u n d s b e g i n s on p a g e 2 7 . T h e f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s b e g i n o n p a g e 3 3 an d p r o v i d e d e t a i l e d i n f o r m ation about the most significant fu n d s , n o t t h e C i t y a s a w h o l e . S o m e f u n d s a r e r e q u i r e d t o b e es t a b l i s h e d b y S t a t e l a w a n d b y b o n d c o v e n a n t s . H o w e v e r , t h e C i ty Commission establishes ma n y o t h e r f u n d s t o h e l p i t c o n t r o l a n d m a n a ge m o n e y f o r p a r t i c u l a r p u r p o s e s ( l i k e S t r e e t M a i n t e n a n c e D i s t r i c t F u n d s ) o r t o s h o w that it is meeting legal re s p o n s i b i l i t i e s f o r u s i n g c e r t a i n t a x e s , g r a n t s , a n d o t h e r m o n e y (l i k e g r a n t s r e c e i v e d f r o m t h e E n v i r o n m e n t a l P r o t e c t i o n A g e n c y). The City’s two kinds of fu n d s , g o v e r n m e n t a l a n d p r o p r i e t a r y , us e d i f f e r e n t a c c o u n t i n g a p p r o a c h e s . Go v e r n m e n t a l f u n d s -- M o s t o f t h e C i t y ’ s b a s i c s e r v i c e s a r e r e p o r t e d i n g o v e r n m e n t a l fu n d s , w h i c h f o c u s o n h o w m o n e y f l o w s i n t o a n d o u t o f t h o s e f u nds and th e b a l a n c e s l e f t a t y e a r - e n d t h a t a r e av a i l a b l e f o r s p e n d i n g . T h e s e f u n d s a r e r e po r t e d u s i n g a n a c c o u n t i n g m e t h o d c a l l e d m o d i fied accrual accounting, which me a s u r e s c a s h a n d a l l o t h e r f i n a n c i a l a s s e t s t h a t c a n r e a d i l y b e c o nv e r t e d t o c a s h . T h e g o v e r n m e n t a l f u n d s t a t e m e n t s p r o v i d e a detailed short-term view of the Ci t y ’ s g e n e r a l g o v e r n m e n t o p e r a t i on s a n d t h e b a s i c s e r v i c e s i t p r o v i d e s . G o v e r n m e n t a l f u n d i n f o r m a t i o n h e l p s y o u d e t e r m i n e w h e ther there are more or fewer fi n a n c i a l r e s o u r c e s t h a t c a n b e s p e n t i n t h e n e a r f u t u r e t o f i n a n c e t h e C i t y ’ s p r o g r am s . W e d e s c r i b e t h e r e l a t i o n s h i p ( o r d i f f erences) between governmental ac t i v i t i e s ( r e p o r t e d i n t h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e S t a t em e n t o f A c t i v i t i e s ) a n d g o v e r n m e nt a l f u n d s i n r e c o n c i l i a t i o n o n pages 35 and 37 of the fund fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . Pr o p r i e t a r y f u n d s -- W h e n t h e C i t y c h a r g e s c u s t o m e r s f o r t h e s e r vi c e s i t p r o v i d e s , w h e t h e r t o o u t s i d e c u s t o m er s o r t o o t h e r u n i t s o f t h e C i t y , t h e se services are ge n e r a l l y r e p o r t e d i n p r o p r i e t a r y f u n d s . P r o p r i e t a r y f u n d s a r e r e p o r t e d i n t h e s a m e w a y t h a t a l l a c t i v i t i e s a r e r e p o r t e d i n t h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s a n d t h e St a t e m e n t o f A c t i v i t i e s . I n f a c t , t h e C i t y ’ s e n t e r p r i s e f u n d s ( a c o m p o n e n t o f t h e p r o p r i e t a r y f u n d s ) a r e t h e s a m e a s t h e b u s i n es s - t y p e a c t i v i t i e s w e r e p o r t i n t h e go v e r n m e n t - w i d e s t a t e m e n t s b u t p r o v i d e m o r e de t a i l a n d a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n , s u c h a s ca s h f l o w s , f o r p r o p r i e t a r y f u n d s . W e u se internal service funds (the ot h e r c o m p o n e n t o f p r o p r i e t a r y f u n d s ) t o r e p o r t a c t i v i t i e s t h a t p r ov i d e s u p p l i e s a n d s e r v i c e s f o r th e C i t y ’ s o t h e r p r o g r a m s a n d activities, such as the Vehicle Ma i n t e n a n c e F u n d a n d t h e H e a l t h I n s u r a n c e F u n d . I n t e r n a l s e r vi c e f u n d a c t i v i t y i s r e p o r t e d a s go v e r n m e n t a l a c t i v i t y i n t h e g o v ernment-wide statements since th i s a c t i v i t y , t h e f i n a n c i n g o f g o o d s a n d se r v i c e s f o r o t h e r f u n d s o f t h e g o v e r n m e n t , i s m o r e g o v e r n m e n t a l t h a n b u s i n e s s - t y p e i n n a t u r e . Th e C i t y a s T r u s t e e Re p o r t i n g t h e C i t y ’ s F i d u c i a r y R e s p o n s i b i l i t i e s Th e C i t y i s t h e t r u s t e e , o r f i d u c i a r y , f o r o t h e r f u n d s , i n c l u d i n g t h e M u n i c i p a l C o u r t F u n d a n d t h e M o n t a n a A r t s C o u n c i l . I t i s a l s o r e s p o n s i b l e f o r o t h e r a s s e t s th a t , b e c a u s e o f a t r u s t a r r a n g e m e n t , c a n b e u s e d o n l y f o r t h e t r us t b e n e f i c i a r i e s . T h e g u i d e l i n e s f o r t h e a d m i n i s t r a t i o n o f t he s e f u n d s a r e c o n t a i n e d i n a p p l i c a b l e fi n a n c i a l a g r e e m e n t s a n d / o r C i t y o r d i n a n c e s . T h e s e d o c u m e n t s co n t a i n t h e r u l e s g o v e r n i n g t h e r e c e i p t , e x p e n d i t u r e , a n d m a n a g e m ent of the City’s fiduciary fu n d s . A l l o f t h e C i t y ’ s f i d u c i a r y a c t i v i t i e s a r e r e p o r t e d i n th e S t a t e m e n t o f F i d u c i a r y N e t A s s e t s o n p a g e 4 3 a n d i n t h e C o m b ining Statement of Changes in As s e t s a n d L i a b i l i t i e s - A g e n c y F u n d s o n p a g e s 1 1 6 - 1 1 7 . A s t h e s t a t em e n t s r e f l e c t , t h e f i n a n c i a l a c t i v i t y d u r i n g t h e y e a r f o r t h e se f u n d s i s n o m i n a l . W e e x c l u d e th e s e a c t i v i t i e s f r o m t h e C i t y ’ s o t h e r f i n a n c i a l s t a t e m e n t s b e c a u se t h e C i t y c a n n o t u s e t h e s e a s s e t s t o f i n a n c e i t s o p e r a t i o n s . T h e C i t y i s r e s p o n s i b l e f o r e n s u r i n g th a t t h e a s s e t s r e p o r t e d i n t h e s e f u n d s a r e u s e d f o r t h e i r i n t e n d e d p u r p o s e s . 23 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) TH E C I T Y A S A W H O L E Th e C i t y ’ s co m b i n e d n e t a s s e t s i n c r e a s e d b y $ 1 5 . 2 m i l l i o n t h i s y e a r a s c o m p a r e d t o a $ 1 2 . 4 m i l l i o n i n c r e a s e l a s t y e a r . H o w e v e r , l o o k i n g a t t h e n e t assets of go v e r n m e n t a l a n d b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s s e p a r a t e l y , t w o s l i g h t l y di f f e r e n t s t o r i e s e m e r g e . O u r a n a l y s i s f o c u s e s o n t h e n e t a ss e t s ( T a b l e 1 ) a n d c h a n g e s i n n e t as s e t s ( T a b l e 2 ) o f t h e C i t y ’ s g o v e r n m e n t a l a n d b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . Ne t a s s e t s o f t h e C i t y ’ s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i n c r e a s e d b y 2 8 .5 % i n 2 0 0 6 ( $ 5 3 . 7 m i l l i o n a t J u n e 3 0 , 2 0 0 6 , c o m p a r e d t o $ 4 1 . 8 million at June 30, 2005). Un r e s t r i c t e d ne t a s s e t s o f g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s , t h e p a r t o f n e t a s s e t s t h a t ca n b e u s e d t o f i n a n c e d a y - t o -d a y o p e r a t i o n s w i t h o u t c o n s t r a ints established by de b t c o v e n a n t s , e n a b l i n g l e g i s l a t i o n o r ot h e r l e g a l r e q u i r e m e n t s , i n c r e a s e d t o $ 25 . 5 m i l l i o n . T h e n e t a s s e t s o f o u r b u s i n e s s - t yp e a c t i v i t i e s i n c r e a s e d b y 6 . 4 % i n 20 0 6 ( $ 5 4 . 7 m i l l i o n a t J u n e 3 0 , 2 0 0 6 , c o m p a r e d t o $ 5 1 . 4 m i l l i o n a t Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 ) . T h e s e n e t a s s e t s c a n n o t b e u s e d t o m a k e u p for deficits reported by go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i n t h e e v e n t a n y s u c h d e f i c i t s w e r e r e p o r te d . T h e C i t y g e n e r a l l y c a n o n l y u s e t h e n e t a s s e t s o f b u s i n e ss-type activities to finance the co n t i n u i n g o p e r a t i o n s o f t h e w a t e r , s e w e r a n d s o l i d w a s t e o p e r a t i o n s . 20 0 6 20 0 5 20 0 6 20 0 5 20 0 6 20 0 5 Cu r r e n t a n d O t h e r A s s e t s 3 6 . 7 $ 4 0 . 7 $ 3 0 . 4 $ 2 8 . 5 $ 6 7 . 1 $ 6 9 . 2 $ Ca p i t a l A s s e t s 3 6 . 6 21 . 6 29 . 1 28 . 8 65 . 7 50 . 4 To t a l A s s e t s 7 3 . 3 $ 62 . 3 $ 59 . 5 $ 57 . 3 $ 13 2 . 8 $ 11 9 . 6 $ Lo n g - t e r m D e b t O u t s t a n d i n g ( 1 3 . 4 ) ( 1 4 . 5 ) ( 3 . 3 ) ( 4 . 0 ) ( 1 6 . 7 ) ( 1 8 . 5 ) Ot h e r L i a b i l i t i e s ( 6 . 2 ) (6 . 0 ) (1 . 5 ) (1 . 9 ) (7 . 7 ) (7 . 9 ) To t a l L i a b i l i t i e s ( 1 9 . 6 ) $ (2 0 . 5 ) $ (4 . 8 ) $ (5 . 9 ) $ (2 4 . 4 ) $ (2 6 . 4 ) $ Ne t A s s e t s : In v e s t e d i n C a p i t a l A s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 2 3 . 0 8 . 4 2 8 . 4 2 8 . 1 5 1 . 4 3 6 . 5 Re s t r i c t e d f o r c a p i t a l p r o j e c t s 4 . 7 1 1 . 6 1 2 . 5 1 0 . 1 1 7 . 2 2 1 . 7 Re s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e - - 0 . 9 0 . 9 0 . 9 0 . 9 Re s t r i c t e d f o r p a r k i n g p r o j e c t s - 0 . 2 - - - 0 . 2 Re s t r i c t e d f o r c e m e t e r y c a r e 0 . 5 0 . 5 - - 0 . 5 0 . 5 Un r e s t r i c t e d 2 5 . 5 21 . 1 12 . 9 12 . 3 38 . 4 33 . 4 To t a l N e t A s s e t s 5 3 . 7 $ 41 . 8 $ 54 . 7 $ 51 . 4 $ 10 8 . 4 $ 93 . 2 $ Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s Ta b l e 1 Ne t A s s e t s (i n M i l l i o n s ) To t a l Pr i m a r y G o v e r n m e n t Bu s i n e s s - t y p e Ac t i v i t i e s Th e C i t y ’ s t o t a l r e v e n u e s ( e x c l u d i n g s p e c i a l i t e m s ) i n c r e a s e d b y 5 . 7% , o r $ 2 . 9 m i l l i o n , i n 2 0 0 6 . T h e t o t a l c o s t o f a l l p r o g r a m s a n d s e r v i c e s i n c r e a s e d b y 1 5 . 5 % , or $ 5 . 2 m i l l i o n i n 2 0 0 6 . T h e C i t y w a s a g a i n a b l e t o c o v e r t h e y e a r ’ s c o s t s i n b o t h g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a n d b u s i n e s s - t y p e a ctivities. Our analysis below se p a r a t e l y c o n s i d e r s t h e o p e r a t i o n s o f g o v e rn m e n t a l a n d b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . 24 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) 20 0 6 20 0 5 20 0 6 20 0 5 20 0 6 2005 Re v e n u e s Pr o g r a m r e v e n u e s : Ch a r g e s f o r S e r v i c e s 1 3 . 4 $ 1 4 . 0 $ 1 6 . 4 $ 1 6 . 2 $ 2 9 . 8 $ 3 0 . 2 $ Op e r a t i n g G r a n t s & C o n t r i b u t i o n s 0 . 5 0 . 4 - 0 . 0 0 . 5 0 . 4 Ca p t i a l G r a n t s & C o n t r i b u t i o n s 1 . 4 0 . 5 1 . 6 1 . 6 3 . 0 2 . 1 Ge n e r a l R e v e n u e s Pr o p e r t y T a x e s 1 1 . 2 1 0 . 4 - - 1 1 . 2 1 0 . 4 Un r e s t r i c t e d G r a n t s & C o n t r i b u t i o n s 5 . 2 4 . 9 - - 5 . 2 4 . 9 Ot h e r G e n e r a l R e v e n u e s 4 . 2 3. 0 - - 4. 2 3.0 To t a l R e v e n u e s 3 5 . 9 33 . 2 18 . 0 17 . 8 53 . 9 51.0 Pr o g r a m E x p e n s e s Ge n e r a l G o v e r n m e n t 5 . 1 4 . 7 - - 5 . 1 4 . 7 Pu b l i c S a f e t y 9 . 9 8 . 8 - - 9 . 9 8 . 8 Pu b l i c S e r v i c e 4 . 2 3 . 5 - - 4 . 2 3 . 5 Pu b l i c W e l f a r e 5 . 5 4 . 4 - - 5 . 5 4 . 4 Ot h e r 0 . 6 0 . 2 - - 0 . 6 0 . 2 In t e r e s t a n d F i s c a l F e e s 0 . 5 0 . 7 - - 0 . 5 0 . 7 Wa t e r - - 4 . 8 4 . 3 4 . 8 4 . 3 Wa s t e W a t e r - - 4 . 6 4 . 2 4 . 6 4 . 2 So l i d W a s t e - - 3. 5 2. 7 3. 5 2.7 To t a l E x p e n s e s 2 5 . 8 2 2 . 3 1 2 . 9 1 1 . 2 3 8 . 7 3 3 . 5 Ex c e s s b e f o r e sp e c i a l i t e m s a n d t r a n s f e r s 1 0 . 1 1 0 . 9 5 . 1 6 . 6 1 5 . 2 1 7 . 5 Ex t r a o r d i n a r y i t e m s - ( 2 . 2 ) - ( 2 . 9 ) - ( 5 . 1 ) Tr a n s f e r s 1 . 8 - (1 . 8 ) - - - In c r e a s e i n n e t a s s e t s 1 1 . 9 $ 8. 7 $ 3. 3 $ 3. 7 $ 15 . 2 $ 12.4$ Ac t i v i t i e s A c t i v i t i e s P r i m a r y G o v e r n m e n t Ta b l e 2 Ch a n g e s i n N e t A s s e t s (i n M i l l i o n s ) Go v e r n m e n t a l B u s i n e s s - t y p e T o t a l Di f f e r e n c e s b e t w e e n t h e o r i g i n a l b u d g e t a n d t h e f i n a l a m e n d e d b u d g e t n e t t e d a n i n c r e a s e d b u d g e t o f $ 1 . 1 m i l l i o n . T h e d i f f e r e n c es were due to a an additional $1 m i l l i o n t h a t w a s a p p r o p r i a t e d f o r t r a n s f e r t o t h e L i b r a r y c on s t r u c t i o n f u n d f o r p u r c h a s e o f t h e o l d L i b r a r y p r o p e r t y a n d a n additional $100,000 that was ap p r o p r i a t e d f o r e x p e n d i t u r e s r e l a t e d to M o n t a n a P u b l i c P o w e r , I n c . Du r i n g t h e y e a r , r e v e n u e s e x c e e d e d b u d g e t a r y e s t i m a t e s a n d e x p e n d i t u re s w e r e l e s s t h a n b u d g e t a r y e s t i m a t e s . F a v o r a b l e r e v e n u e variances were due mainly to fe d e r a l g r a n t r e v e n u e s e x c e e d e d b u d g e t e d e x p e c t at i o n . F a v o r a b l e e x p e n d i t u r e v a r i a n c e s w e re d u e p r i m a r i l y t o n o t n e e d i n g t o m a k e the additional expected tr a n s f e r s t o t h e L i b r a r y c o n s t r u c t i o n f u n d b y y e a r - e n d s i n c e L i b r ar y d o n a t i o n s h a d a d e q u a t e l y k e p t p a c e w i t h t h e n e w b u i l d i n g ’ s c o n s t r u c t i o n c o s t s . 25 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s In 2 0 0 6 r e v e n u e s f o r t h e y e a r f r o m g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i n c r e a s e d m o d e r a t e l y 8 . 1 % ( $ 2 . 7 m i l l i on ) , a n d t o t a l e x p e n s e s i n c r e a s ed by 15.7% ($3.5 million). Th e i n c r e a s e i n n e t a s s e t s f o r g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s w a s $ 1 1 . 9 m i l l i on i n 2 0 0 6 . T h i s c o m p a r e s t o a $ 8 . 7 m i l l i o n i n c r e a s e i n ne t a s s e t s i n 2 0 0 5 . Pr o p e r t y T a x c o l l e c t i o n s i n c r e a s e d n o t i c e a b l y b y $7 8 4 , 3 3 2 , o r 7 . 5 % , f r o m $ 1 0 , 4 3 7 , 7 0 2 l a s t ye a r t o $ 1 1 , 2 2 2 , 0 3 4 t h i s y e a r . T h i s i s d u e p r i m a r i l y t o a n i ncrease in t h e C i t y ’ s t a x a b l e v a l u e d u e t o n e w c o n s t r u c t i o n a n d t h e c o n ti n u i n g e f f e c t s o f t h e r e a p p r a i s a l c o n d u c t e d b y t h e S t a t e o f M o n ta n a . In t e r g o v e r n m e n t a l r e v e n u e s i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y b y $ 1 , 2 6 1 , 7 2 2 o r 2 1 . 8 % , f r o m $ 5 , 7 8 4 , 3 1 7 l as t y e a r t o $ 7 , 0 4 6 , 0 3 9 t h i s y e a r . T h i s i n c r e a s e w a s d u e pr i m a r i l y t o a n i n c r e a s e i n f e d e r a l g r a n t r e v e n u e . M a j o r n e w g r an t r e v e n u e r e c e i v e d t h i s y e a r i n c l u d e d $ 4 2 3 , 0 0 0 f o r r e n o v a t i o n a n d e x t e r i o r s t a b i l i z a t i o n o f t h e hi s t o r i c S t o r y M a n s i o n . Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s i n c r e a s e d b y $ 1 7 , 9 3 0 , o r 1 . 2 % f r o m $ 1 , 4 4 3 , 4 6 8 l a s t y e a r t o $ 1 , 4 6 1, 3 9 8 . W h i l e t h i s o n e - y e a r c h an g e w a s r e l a t i v e l y m o d e r a t e , i t re p r e s e n t e d a $ 2 7 3 , 0 0 0 i n c r e a s e f i n e s a n d f o r f e i t u r e s o v e r 2 0 0 4 . I n 20 0 4 t h e P o l i c e D e p a r t m e n t w a s f o r c e d i n t o r e a c t i v e t r a f f i c law enforcement instead of pr o a c t i v e e n f o r c e m e n t b e c a u s e o f p e r s o n n e l s ho r t a g e s . P o s i t i o n v a c a n c i e s i n t h e d e p a r t me n t w e r e p r i m a r i l y d u e t o o f f i c e r s b e i n g called up for active duty to se r v e i n t h e I r a q w a r . In t e r e s t o n I n v e s t m e n t s i n c r e a s e d d r a m a t i c a l l y b y $ 3 0 3 , 1 0 4 , o r 5 5 .5 % , f r o m $ 5 4 5 , 8 0 5 l a s t y e a r t o $ 8 5 2 , 2 2 2 t h i s y e a r . T h i s i n c r e a s e i s a t t r i b u t a b l e t o a sizeable re b o u n d i n i n t e r e s t r a t e s . I n t e r e s t r a t e s o n i n v e s t m e n t i n c o m e a v e r ag e d 4 . 2 % t h i s y e a r c o m p a r e d t o 2 . 3 % l a s t y e a r a n d 1 . 6 % i n th e p r i o r y e a r . Th e c o s t o f a l l go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s t h i s y e a r w a s $ 2 5 . 8 m i l l i o n c o m p a r e d t o $ 2 2 . 3 m i l l i o n l a s t ye a r . H o w e v e r , a s s h o w n i n t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s o n pa g e 3 2 , t h e a m o u n t t h a t o u r t a x p a y e r s u l t i m a t e l y f i n a n c e d f o r t h e s e a c t i v i t i e s t h r o u g h C i t y t a xe s w a s o n l y $ 1 0 , 4 1 5 , 5 5 8 b e c a u s e some of the cost was paid by th o s e w h o d i r e c t l y b e n e f i t e d f r o m t h e p r o g r a m s ( $ 1 3 , 4 1 6 , 8 2 0 ) o r b y o t h e r g o v e r n m e n t s a n d o r g a n i z a t i on s t h a t s u b s i d i z e d c e r t a i n programs with operating and ca p i t a l g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s ( $ 1 , 8 8 2 , 7 5 1 ) . O v e r a l l , t h e Ci t y ’ s r e v e n u e s f r o m g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s , i n c l u d i n g i n t e r g o v e r nm e n t a l r e v e n u e s a n d c h a r g e s f o r se r v i c e s i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y i n 2 0 0 6 f r o m $ 3 3 . 2 t o $ 3 5 . 9 m i l l i on . C h a r g e s f o r s e r v i c e s i n c r e a s ed s i g n i f i c a n t l y d u e t o i n c r ea s e d s t r e e t i m p a c t f e e r e v e n u e , in v e s t m e n t i n c o m e i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y d u e t o h i g h e r i n t e r e s t ra t e s , a n d f i n e r e v e n u e c o n t i n ue d t o i n c r e a s e d u e t o a r e t u r n to f u l l p o l i c e s t a f f i n g l e v e l s . Ta b l e 3 p r e s e n t s t h e c o s t o f e a c h o f t h e C i t y ’ s s i x l a r g e s t p r o g r am s — P o l i c e , F i r e , P u b l i c S e r v i c e , L i b r a r y , P a r k s a n d R e c r e a t i o n— a s w e l l a s e a c h p r o g r a m ’ s net co s t ( t o t a l c o s t l e s s r e v e n u e s g e n e r a t e d b y t h e a c t i v i t i e s ) . T h e n e t c o s t s h o w s t h e f i n a n c i a l b u r d e n t h a t w a s p l a c e d o n t h e C i t y ’ s taxpayers by each of these fu n c t i o n s . 26 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) 20 0 6 20 0 5 20 0 6 20 0 5 Po l i c e 4 . 6 $ 4 . 2 $ 2 . 8 $ 2 . 5 $ Fi r e 3 . 0 2 . 9 2 . 4 2 . 1 Pu b l i c S e r v i c e 4 . 2 3 . 5 2 . 0 1 . 6 Li b r a r y 1 . 2 1 . 2 0 . 7 0 . 8 Pa r k s 1 . 0 0 . 9 1 . 0 0 . 9 Re c r e a t i o n 0 . 8 0 . 8 0 . 3 0 . 2 Al l O t h e r s 1 1 . 0 8. 8 1. 2 (0 . 6 ) To t a l s 2 5 . 8 $ 22 . 3 $ 10 . 4 $ 7. 5 $ of S e r v i c e s o f S e r v i c e s Ta b l e 3 Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s (i n M i l l i o n s ) To t a l C o s t N e t C o s t Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s Re v e n u e s o f t h e C i t y ’ s b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s ( s e e T a b l e 2 ) i n cr e a s e d b y 1 . 1 % ( $ 1 8 . 0 m i l l i o n i n 2 0 0 6 c o m p a r e d t o $ 1 7 . 8 m i l l i o n in 2005) and expenses in c r e a s e d b y 1 5 . 2 % ( $ 1 2 . 9 m i l l i o n i n 2 0 0 6 c o m p a r e d t o $ 1 1 . 2 mi l l i o n i n 2 0 0 5 ) . T h e f a c t o r s d r i v i n g t h e s e r e s u l t s i n c l u d e : • Th e C i t y ’ s w a t e r s y s t e m r e v e n u e s h a v e s t e a d i l y i n c r e a s e d o v e r t h e p as t d e c a d e a s a r e s u l t o f a n i n c r e a s e i n t h e c u s t o m e r b a s e a nd as a result of regular ra t e c h a n g e s . O p e r a t i n g r e v e n u e s f o r t h e y e a r a m o u n t e d t o $ 5 , 4 01 , 0 6 9 . I n a d d i t i o n , i m p a c t f e e r e v e n u e s a m o u n t e d t o $ 1 , 6 5 5 , 8 2 3 . Operating expenses to t a l e d $ 4 , 7 7 9 , 1 8 8 . M a j o r p r o j e c t s c o m p l e t e d d u r i n g t h e y e a r i n cl u d e r e p l a c i n g t h e e x i s t i n g o b s o l e t e c o n c r e t e - b a s e d H y a l i t e W a ter Transmission Main wi t h a s t a t e - o f - t h e - a r t T r a n s m i s s i o n M a i n , wh i c h w i l l n o t o n l y a l l o w m o r e w a t e r t o f l ow f r o m t h e r e s e r v o i r t o t h e t r e a t m e n t p l a nt, but will also decrease th e a m o u n t o f s e d i m e n t a n d c o n t a m i n a n t s t h a t h a d a c c u m u l a t e d i n t h is w a t e r d u e t o t h e c o m p o s i t i o n o f t h e o l d m a i n . G r a n t r e v e n ues totaling $1 , 6 2 3 , 4 4 3 w e r e r e c e i v e d t h i s y e a r t o h e l p o f f s e t t h e c o s t o f t h i s p r o j e c t . O n g o i n g p r o j e c t s i n c l u d e t h e p r e p a r a t i o n o f a w a t e r facilities plan, updating th e w a t e r c a p i t a l i m p r o v e m e n t p r o g r a m , a n d s e v e r a l s t u d i e s , i n c l ud i n g a W a t e r R a t e s t u d y a n d a W a t e r I m p a c t F e e s t u d y . • Th e C i t y ’ s w a s t e w a t e r s y s t e m r e v e n u e s h a v e s i m i l a r l y i n c r e a s e d du e t o a g r o w i n g c u s t o m e r b a s e in a d d i t i o n t o i n c r e a s e s a t t r i b u t able to the rate changes th a t w e r e n e c e s s a r y i n o r d e r t o r e s t o r e t h e f i n a n c i a l p o s i t i o n o f t h e w a s t e w a t e r f u n d c a u s e d b y r e m e d i a t i o n o f t h e S o l v e n t S i t e groundwater co n t a m i n a t i o n . O p e r a t i n g r e v e n u e s f o r t h e y e a r a m o u n t e d t o $ 3 ,8 3 9 , 1 5 7 . I n a d d i t i o n , i m p a c t f e e r e v e n u e s a m o u n t e d t o $ 2 , 0 5 5 , 3 6 6. Wastewater op e r a t i n g e x p e n s e s t o t a l e d $ 4 , 5 8 6 , 9 5 9 . M a jo r p r o j e c t s c o m p l e t e d d u r i n g t h e y e a r i n cl u d e t h e a c q u i s i t i o n o f a n e w $ 2 5 6 , 0 0 0 s e w e r flusher truck and the co n s t r u c t i o n o f a $ 4 6 1 , 0 0 0 s t o r a g e a n d m a i n t e n a n c e b u i l d i n g a t t h e wa s t e w a t e r t r e a t m e n t p l a n t . O n g o i n g p r o j e c t s i n c l u d e a b a c kup power system for th e w a s t e w a t e r t r e a t m e n t p l a n t a n d t h e p r e p a r a t i o n o f a w a s t e w at e r f a c i l i t i e s p l a n , i n a d d i t i o n t o u p d a t i n g t h e w a s t e w a t e r c a p i tal improvement program. 27 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) • Th e C i t y ’ s s o l i d w a s t e c o l l e c t i o n a n d d i s p o s a l s y s t e m r e v e n u e s ha v e d e c l i n e d s t e a d i l y o v e r t h e p a s t c o u p l e y e a r s d u e t o a p o l i c y change that excludes al l c o m m e r c i a l d u m p i n g a t t h e l a n d f i l l a n d l i m i t s l a n d f i l l c u s t o m e r s t o C i t y r e s i d e n t s . O p e r a t i n g r e v e n u e s f o r t h e y e a r a m o u n t ed to $2,295,329. Op e r a t i n g e x p e n s e s t o t a l e d $ 3 , 5 4 7 , 90 2 . F o r t u n a t e l y r e v e n u e s o v e r t h e p r i o r d e c a d e ha d i n c r e a s e d s t e a d i l y d u e t o a n i n c r e a s i n g customer base and Bo z e m a n ’ s e c o n o m i c g r o w t h , a n d t h i s a l l o w e d f o r r e v e n u e s i n e x c e s s o f o p e r a t i n g c o s t s t o a c c u m u l a t e f o r t h e p u r p o s e o f m e e t i n g the City’s obligation wi t h r e s p e c t t o t h e E P A r e q u i r e m e n t s f o r l a n d f i l l c l o s u r e a n d p o s t- c l o s u r e c a r e . A n y a d d i t i o n a l e x c e s s r e v e n u e s w i l l b e u s e d t o provide an alternative to t h e e x i s t i n g l a n d f i l l o p e r a t i o n , w h i c h w i l l b e r e a c h i ng f u l l c a p a c i t y a n d c l o s i n g i n t h e n e a r f u t u r e . TH E C I T Y ’ S F U N D S As t h e C i t y c o m p l e t e d t h e y e a r , i t s g o v e r n m e n t a l f u n d s ( a s p r e s e n t e d i n t h e b a l a n c e s h e e t o n p a g e s 3 3 - 3 4 ) r e p o r t e d a co m b i n e d fund balance of $21,718,855. In c l u d e d i n t h i s y e a r ’ s t o t a l c h a n g e i n f u n d b a l a n c e i s a p o s it i v e G e n e r a l F u n d b a l a n c e o f $ 3 , 1 7 9 , 09 9 . T h e p r i m a r y r e a s o n s f o r the General Fund’s surplus are hi g h l i g h t e d f u r t h e r b e l o w . I n a d d i t i o n , t h e s e o t he r c h a n g e s i n f u n d b a l a n c e s s h o u l d b e n o t e d : • Ca p i t a l P r o j e c t s e x p e n d i t u r e s i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y b y $ 1 2 , 2 3 2 , 8 6 0 , o r 2 5 8 . 6 % , fr o m $ 4 , 7 3 1 , 0 7 2 l a s t y e a r t o $ 1 6 , 9 6 3 , 9 3 2 t h i s y e a r . T h i s i n c r ease was due pr i m a r i l y t o $ 7 . 6 m i l l i o n s p e n t t o w a r d s c o n s t r u c t i o n o f t h e n e w P ub l i c L i b r a r y a n d $ 7 . 8 m i l l i o n s p e n t o n s p e c i a l i m p r o v e m e n t d i strict (SID) road im p r o v e m e n t s a n d s i g n a l i n s t a l l a t i o n o n W e s t B a b c o c k S t r e e t , D u r s t o n R o a d , a n d V a l l e y C e n t e r R o a d / N o r t h 1 9 th A v e n u e . T h e l i b r a r y c o n s t r u c t i o n ex p e n d i t u r e s w e r e o f f s e t b y d o n a t i o n r e v e n u e s a n d t r a n s f e r s f r o m ot h e r C i t y f u n d s , a n d t h e S I D c o n s t r u c t i o n w a s o f f s e t b y b o n d proceeds, and fund balance in t h e C a p i t a l P r o j e c t s f u n d a c t u a l l y i n c r e a s e d b y $ 2 m i l l i o n . • SI D S i n k i n g D e b t S e r v i c e ex p e n d i t u r e s d e c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y b y $ 2 . 6 m i l l i o n , o r 7 8 . 2 % , fr o m $ 3 , 3 6 8 , 5 6 0 l a s t y e a r t o $ 7 3 5 , 5 7 5 t h i s y e a r . T h i s d e c r e a s e wa s d u e t o l a s t y e a r ’ s e x p e n d i t u r e s b e i n g u n u s u a l l y h i g h d u e t o r e t i r i n g t h e 1 9 9 5 G e n e r a l O b l i g a ti o n T r a n s p o r t a t i o n b o n d w i t h a crossover-refunding bond is s u e a n d s p e n d i n g a c c u m u l a t e d S p e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t r i c t ( S ID ) R e v o l v i n g F u n d r e s o u r c e s t o c a l l a s m a n y S I D b o n d s a s e a r l y a s possible in order to av o i d f u t u r e i n t e r e s t c o s t s . A d d i t i o n a l l y, r e v e n u e s – p r e d o m i n a n t l y S I D a s s e s s m e n t s – i n cr e a s e d t h i s y e a r b y $ 8 0 2 , 0 0 0 , o r 5 3 % , from $712,411 last year to $1 , 5 1 4 , 4 9 8 t h i s y e a r d u e m a i n l y t o t h e b i l l i n g f o r t h e n e w D u r s t o n a n d V a l l e y C e n t e r / N o r t h 1 9 th A v e n u e S I D ’ s . Ge n e r a l f u n d b u d g e t a r y h i g h l i g h t s Th e C i t y ’ s g e n e r a l f u n d b a l a n c e d e c r e a s e d f r o m $ 4 , 0 0 8 , 2 8 7 i n f i s c a l y e a r 2 0 0 5 t o $ 3 , 1 7 9 , 0 9 9 t h i s y e a r . W h i l e a d e c l i n e i n f u n d balance is not usually looked up o n f a v o r a b l y , t h e c a u s e o f t h e d e c l i n e i s v i t a l l y i m p o r t a n t . Th e C i t y ' s f i n a n c i a l p o l i c y p r e c l u d e s r e l y i n g o n r e s e r v e s f o r o n- g o i n g o p e r a t i o n s . H o w e v e r , t h e us e o f r e s e r v e s f o r o n e - t i m e e x t r a o r d i n a r y c o s t s i s c e r t a i n l y p e rm i s s i b l e . T h e d e c l i n e i n g e n e r a l f u n d b a l a n c e e x p e r i e n c e d b y th e C i t y t h i s y e a r w a s a t t r i b u t a b l e to s o m e o n e - t i m e c o s t s , s u c h a s t h e $ 1 m i l l i o n t r a n s f e r t o t h e L i br a r y C o n s t r u c t i o n f u n d w h i c h t h e C i t y c h o s e t o d o i n o r d e r t o keep the old Library land and bu i l d i n g a s C i t y p r o p e r t y f o r f u t u r e u s e . De s p i t e t h i s $ 1 m i l l i o n t r a n s f e r - o u t , t h e g e ne r a l f u n d b a l a n c e o n l y d e c r e a s e d b y $ 8 2 9 , 0 00 . T h e o f f s e t t i n g r e v e n u e s i n t h e g e n e ral fund balance this year were at t r i b u t a b l e , i n l a r g e p a r t , t o r e v e n u e s a s s o c i a t e d w i t h t h e g r o w in g c o m m u n i t y . T h e C i t y ' s m i l l va l u e i n c r e a s e d 6 . 9 % l a s t y e a r to $52,985. The mill value in c r e a s e d t o $ 5 8 , 0 6 3 t h i s y e a r , a 9 . 6 % i n c r e a s e o v e r l a s t y e a r . O t he r c o m m u n i t y r e l a t e d g e n e r a l f u n d r e v e n u e s a l s o s h o w e d g a i n s , including licenses and pe r m i t s f i n e s a n d r e c r e a t i o n a l r e v e n u e s . 28 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Al s o c o n t r i b u t i n g t o t h e a c c u m u l a t e d G e n e r a l F u n d b a l a n c e i s t h e u t i l i z a t i o n o f c o n s e r v a t i v e b u d g e t a r y p r a c t i c e s . C o n s e r v a t i v e , y e t r e a l i s t i c , r e v e n u e e s t i m a t e s , co m b i n e d w i t h d e p a r t m e n t s o p e r a t i n g w i t h i n t h e i r o r i g i n a l b u d g e t s, n a t u r a l l y h a s a f a v o r a b l e e f f e c t o n t h e b o t t o m l i n e . M a i n t a ining adequate reserves has se v e r a l i n t e r n a l a n d e x t e r n a l b e n e f i t s . I n t e r n a l l y , r e s e r v e s c a n p r o v i d e f o r c a s h f l o w n e e d s u n t i l p r o p e r t y t a x r e v e n u e s a r e r ec e i v e d , r e d u c i n g o r e l i m i n a t i n g t h e n e e d fo r c a s h f l o w b o r r o w i n g ; p r o v i d e f u n d s t o l e ve r a g e s t a t e o r f e d e r a l g r a n ts ; a n d p r o v i d e f o r t h e u n e x p ec t e d . E x t e r n a l l y , r e s e r v es t e n d t o b e v i e w e d f a v o r a b l y b y in v e s t o r s , r a t i n g a g e n c i e s , a n d l o c a l b a n k s w i t h w h i c h w e d o b u s i ne s s , t h u s b e n e f i t i n g r a t i n g a nd t h e p o t e n t i a l n e e d f o r l i n e s of c r e d i t . T h e C i t y ’ s G e n e r a l F u n d ba l a n c e w a s t h e p r i m a r y f o c u s d u r i n g t h e b o n d r a t i n g f o r t h e 2 0 0 3 r e fi n a n c i n g o f t h e C i t y ’ s G e n e r a l O b l i g a t i o n T r a n s p o r t a t i o n B on d s a n d t h e r e m a i n i n g b o n d s i s s u e d in 2 0 0 3 f o r t h e n e w L i b r a r y . I t w a s a l s o t h e f o c u s o f t h e p o o le d 2 0 0 6 S p e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t ri c t ( S I D ) b o n d s f o r V a l l e y C e n t er R o a d a n d N o r t h 1 9 th Avenue. In ea c h o f t h e s e i n s t a n c e s , b o n d a n a l y s t s l o o k e d f a v o r a b l y o n t h e a m o u n t a n d t r e n d o f t h e Ci t y ' s G e n e r a l F u n d b a l a n c e i n d e t e r m i n i ng t h e C i t y ’ s b o n d r a t i n g . CA P I T A L A S S E T A N D D E B T A D M I N I S T R A T I O N Ca p i t a l A s s e t s As s h o w n i n T a b l e 4 , a t t h e e n d o f 2 0 0 6 t h e C i t y h a d $ 6 5 . 7 mi l l i o n i n v e s t e d i n a b r o a d r a n g e o f c a p i t a l a s s e t s , i n c l u d i n g p o l i c e and fire equipment, buildings, pa r k f a c i l i t i e s , r o a d s , a n d w a t e r a n d s e w e r l i n e s . T h i s a m o u n t r e p r e s e n t s a n e t i n cr e a s e ( i n c l u d i n g a d d i t i o n s a n d d e d u c t i o n s ) of r o u g h l y $ 1 5 . 3 m i l l i o n , o r 3 0 . 4 % , ov e r l a s t y e a r . 20 0 6 20 0 5 20 0 6 20 0 5 20 0 6 2005 La n d 7 . 1 $ 6 . 9 $ 4 . 6 $ 4 . 6 $ 1 1 . 7 $ 1 1 . 5 $ Wa t e r R i g h t s - - 0 . 3 0 . 3 0 . 3 0 . 3 Bu i l d i n g s 1 9 . 0 9 . 6 9 . 7 9 . 1 2 8 . 7 1 8 . 7 Ot h e r S t r u c t u r e s a n d I m p r o v e m e n t s 1 . 1 1 . 1 3 0 . 0 2 9 . 8 3 1 . 1 3 0 . 9 Ma c h i n e r y & E q u i p m e n t 6 . 8 6 . 4 5 . 6 4 . 2 1 2 . 4 1 0 . 6 Pr o p e r t y u n d e r C a p i t a l L e a s e 0 . 2 0 . 1 - 0 . 4 0 . 2 0 . 5 Ve h i c l e 2 . 2 2 . 1 1 . 8 1 . 7 4 . 0 3 . 8 In f r a s t r u c t u r e 2 7 . 3 19 . 1 17 . 9 15 . 2 45.2 34.3 Su b t o t a l 6 3 . 7 45 . 3 69 . 9 65 . 3 133.6 110.6 Ac c u m u l a t e d D e p r e c i a t i o n ( 2 7 . 1 ) (2 3 . 7 ) (4 0 . 8 ) (3 6 . 5 ) (67.9) (60.2) To t a l C a p i t a l A s s e t s 3 6 . 6 $ 21 . 6 $ 29 . 1 $ 28 . 8 $ 65.7 $ 50.4$ Totals Ta b l e 4 Ca p i t a l A s s e t s a t Y e a r - e n d (i n M i l l i o n s ) Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s Bu s i n e s s - t y p e Ac t i v i t i e s 29 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) Th i s y e a r ’ s m a j o r a d d i t i o n s a n d p r o j e c t s u n d e r w a y i n c l u d e : EP A W a s t e w a t e r G r a n t C o n s t r u c t i o n – f a c il i t i e s a n d t r a n s m i s s i o n l i n e i n f r a s t r u c t u r e $ 4 0 4 , 4 1 3 Hy a l i t e T r a n s m i s s i o n l i n e - c o n t i n u i n g c o n s t r u c t i o n 2 , 5 9 1 , 9 0 7 Ne w L i b r a r y f a c i l i t y – b u i l d i n g d e s i g n a n d s t a r t o f f a c i l i t y c o n s t r u c t i o n 7 , 6 0 7 , 0 5 3 We s t B a b c o c k S t r e e t S p e c i a l I m pr o v e m e n t D i s t r i c t c o n s t r u c t i o n 2 , 4 0 7 , 2 6 1 Va l l e y C e n t e r R o a d & N . 1 9 th A v e n u e r o a d i m p r o v e m e n t s a n d s i g n a l i z a t i o n 3 , 4 6 3 , 7 4 6 So l i d W a s t e T r a n s f e r S t a t i o n – l a nd i m p r o v e m e n t s a n d s i t e d e s i g n 4 , 9 9 6 GO T r a n s p o r t a t i o n b o n d r e l a t e d to D u r s t o n R o a d , S o u t h 1 9 th A v e . , a n d W . B a b c o c k S t r e e t 5 7 , 9 1 0 Re m o d e l o f A l f r e d S t i f f P r o f e s s i o n a l B u i l d i n g 2 n d F l o o r - B u i l d i n g I n s p e c t i o n D e p a r t m e n t 2 9 , 7 9 9 Ca p i t a l i m p r o v e m e n t s t o v a r i o u s c i t y p a r k s 2 2 , 3 5 8 $ 1 6 , 5 8 9 , 4 4 3 Th e C i t y ’ s f i s c a l y e a r 2 0 0 7 c a p i t a l b u d g e t c a l l s f o r t h e C i t y to s p e n d o v e r $ 1 5 m i l l i o n o n c a p i t a l e q u i p m e n t a n d c a p i t a l p r o j e c ts. Some of the major projects in c l u d e : c o n t i n u i n g c o n s t r u c t i o n o f n e w B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y ( $ 9 , 0 3 0 , 0 0 0 ) ; b e g i n c o n s t r u c t i on o f n e w d o w n t o w n p a r k i n g g a r a g e ($4,428,500); Durston Ro a d i m p r o v e m e n t s ( $ 4 , 3 0 0 , 0 0 0 ) ; o n g o i n g r e p l a c e m e n t o f H y a l i t e Re s e r v o i r W a t e r T r a n s m i s s i o n M a in ( $ 1 , 1 4 4 , 0 0 0 ) a n d r e p l a c i n g / o v e rhauling solid waste co l l e c t i o n g a r b a g e t r u c k f l e e t ( $ 5 0 0 , 0 0 0 ) . M o r e d e t a i l e d i n f o r m a t i o n a b o u t t h e C i t y ’ s c a p i t a l a s s e t s i s p r e s e n t e d i n N o t e 7 t o th e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . De b t At y e a r - e n d , t h e C i t y h a d $ 1 4 . 7 m i l l i o n i n b o n d s a n d n o t e s o u t s t a n di n g v e r s u s $ 1 4 . 3 m i l l i o n l a s t y e a r – a n i n c r e a s e o f 2 . 7 % – a s s h o w n i n T a b l e 5 . Ge n e r a l o b l i g a t i o n d e b t c o n s i s t s o f $ 2 , 89 0 , 0 0 0 i n r e f i n a n c e d 1 9 9 5 T r a n s p o r t a t i o n P r o j ec t b o n d s a n d $ 3 , 4 3 5 , 0 0 0 i n L i b r a r y P r o j e c t bonds. New special im p r o v e m e n t d e b t i s s u e d d u r i n g t h e f i s c a l y e a r i n c l u d e d $1 , 3 7 6 , 8 6 9 f o r r o a d i m p r o v e m e n t s t o D u r s t o n R o a d f r o m 1 9 th a v e n u e w e s t t o F o w l e r L a n e . Th e C i t y ’ s g e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s c o n t i n u e t o m a i n t a i n a r a t i n g of A 2 f r o m M o o d y ’ s I n v e s t o r S e r v i c e . A c c o r d i n g t o M o o d y ’ s , t he A2 rating reflects the Ci t y ' s s t a b l e t a x b a s e a n d l o c a l e c o n o m y , he a l t h y f i n a n c i a l o p e r a t i o n s , a n d m a n a g e a b l e de b t b u r d e n . M o o d y ' s e x p e c t s t h e C i t y t o maintain a healthy financial po s i t i o n , g i v e n t h e C i t y ' s h i s t o r i c a l p e r f o r m a n c e a n d m a n a g e m e n t ' s c o m m i t m e n t t o m a i n t a i n i n g s a t i s f a c t o r y r e s e r v e l e v e l s . A s e xpressed in the fiscal year 2007 bu d g e t d o c u m e n t , C i t y o f f i c i a l s e x p e c t t o b u i l d g e n e r a l f u n d r e s e r v es b a c k u p t o a t l e a s t 1 8 % o f e x p e n d i t u r e s . C h a r g e s f o r s e r v ices are the City's primary ge n e r a l r e v e n u e s o u r c e ( 3 5 . 6 % ) , fo l l o w e d b y p r o p e r t y t a x e s ( 2 9 . 6 % ) , i n t e r g o v e r n m e nt a l ( 1 3 . 7 % ) , a n d s p e c i a l a s s e s s m e n t s ( 7 . 5 % ) . Moody's expects the City to ma i n t a i n a m o d e r a t e d e b t p o s i t i o n g i v e n c u rr e n t m o d e r a t e d e b t b u r d e n s , a b o v e a v e r a g e p r i n c i p a l p a y o u t , a n d e x p e c t e d t a x b a s e g r owth. More detailed in f o r m a t i o n a b o u t t h e C i t y ’ s l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s i s pr e s e n t e d i n N o t e 9 t o t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . 30 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A MA N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S ( C O N T I N U E D ) 20 0 6 20 0 5 20 0 6 20 0 5 20 0 6 2005 Ge n e r a l o b l i g a t i o n bo n d s ( b a c k e d b y t h e C i t y ) 6 . 3 $ 6 . 8 $ - $ - $ 6 . 3 $ 6 . 8 $ Sp e c i a l I m p r o v e m e n t Di s t r i c t B o n d s P a y a b l e 7 . 0 6 . 0 - - 7 . 0 6 . 0 In t e r c a p N o t e P a y a b l e 0 . 2 0 . 3 - - 0 . 2 0 . 3 Wa t e r R e v e n u e B o n d s (b a c k e d b y s p e c i f i c f e e r e v e n u e s ) - - 1. 2 1. 2 1.2 1.2 To t a l s 1 3 . 5 $ 13 . 1 $ 1. 2 $ 1. 2 $ 14.7 $ 14.3$ Totals Ta b l e 5 Ou t s t a n d i n g D e b t , a t Y e a r - e n d (i n M i l l i o n s ) Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s Bu s i n e s s - t y p e Ac t i v i t i e s EC O N O M I C F A C T O R S A N D N E X T Y E A R ’ S B U D G E T S A N D R A T E S Th e C i t y ’ s e l e c t e d a n d a p p o i n t e d o f f i c i a l s c o n s i d e r e d m a n y f ac t o r s w h e n s e t t i n g t h e f i s c a l y e a r 2 0 0 6 - 2 0 0 7 b u d g e t , t a x r a t e s , a n d fees that will be charged for th e b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . S o m e o f t h e s e f a c t o r s i n c l u d e s : c a p it a l i m p r o v e m e n t s i d e n t i f i e d i n t h e C i t y ’ s C a p i t a l I m p r o v e m e n t Program; inflation rates, the Ci t y ’ s c o l l e c t i v e b a r g a i n i n g u n i t s , t h e l o c a l e c o n o m y , a n d t h e c i t i z e n ’ s a b i l i t y t o p a y . In f l a t i o n r a t e s c o n t i n u e t o r e m a i n a t r e l a t i v e l y l o w l e v e l s . I n fl a t i o n i n c a l e n d a r y e a r 2 0 0 6 i s p r o j e c t e d t o b e a m o d e r a t e 2 . 7 %, and all indications are that in f l a t i o n r a t e s w i l l f o l l o w a l o w - t o - m o d e r a t e t r e n d o v e r t h e f i v e - y ea r h o r i z o n . W h i l e m a n y a r g u e t h a t t h e l o c a l c o s t o f l i v i n g in the City exceeds that of the na t i o n a l e c o n o m y , n o r e l i a b l e d a t a i s a v a i l a b l e f o r t h e i m m e d i a t e ar e a . C o n s e q u e n t l y , w h e n e v a l u a t i n g t h e c o s t o f l i v i n g , t h e City utilizes the national CIP in d e x e s . Th e C i t y a d o p t e d i t s f i r s t f u l l y - f u n d e d C a p i t a l I m p r o v e m e n t s P r o g r am a p p r o x i m a t e l y s e v e n y e a r s a g o . I n o r d e r t o f i n a n c e t h e n e eded improvements, the City en a c t e d a n u m b e r o f “ h i g h e r t h a n n o r m a l ” r a t e c h a n g e s t o p r o v i de t h e f u n d i n g f o r t h e s e i m p r o v e m e n t s . T h e s e r a t e c h a n g e s a r e n o w contained in the current ra t e s t r u c t u r e s a n d o n l y m o d e s t r a t e c h a n g e s a r e a n t i c i p a t e d i n th e f o r e s e e a b l e f u t u r e , i n o r d e r to k e e p p a c e w i t h r i s i n g c o s t s . CO N T A C T I N G T H E C I T Y ’ S F I N A N C I A L M A N A G E M E N T Th i s f i n a n c i a l r e p o r t i s d e s i g n e d t o p r o v i d e o u r c i t i z e n s , t a x p a y e r s , c u s t o m e r s , a n d i n v e s t o r s a n d c r e d i t o r s w i t h a g e n e r a l o v e rv i e w o f t h e C i t y ’ s f i n a n c e s a n d t o sh o w t h e C i t y ’ s a c c o u n t a b i l i t y f o r t h e m o n e y i t r e c e i v e s . I f y o u h a ve q u e s t i o n s a b o u t t h i s r e p o r t or n e e d a d d i t i o n a l i n f o r m a t i on, contact the City’s Finance Di r e c t o r o r C o n t r o l l e r , a t t h e C i t y o f B o z e m a n , 4 1 1 E a s t M a i n S t r e e t , B o z e m a n , M o n t a n a 5 9 7 1 5 . B. B A S I C F I N A N C I A L S T A T E M E N T S GO V E R N M E N T - W I D E F I N A N C I A L S T A T E M E N T S 31 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F N E T A S S E T S JU N E 3 0 , 2 0 0 6 Pr i m a r y G o v e r n m e n t C o m p o n e n t U n i t Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s B u s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s T o t a l Bozeman Public Library Foundation AS S E T S Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 1 7 , 8 1 0 , 1 1 0 $ 1 4 , 4 8 1 , 9 1 1 $ 3 2 , 2 9 2 , 0 2 1 $ 2 , 6 4 7 , 4 2 5 $ Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s 4 , 7 2 0 , 4 3 5 1 3 , 4 6 2 , 4 4 3 1 8 , 1 8 2 , 8 7 8 - Ac c r u e d i n t e r e s t 7 8 , 2 2 6 1 8 3 , 9 1 1 2 6 2 , 1 3 7 - Re c e i v a b l e s , n e t 1 2 , 13 2 , 6 3 6 2 , 2 2 5 , 4 4 1 1 4 , 3 5 8 , 0 7 7 5 6 6 , 6 5 1 No t e s r e c e i v a b l e 1 , 38 4 , 8 1 6 3 6 , 0 0 0 1 , 4 2 0 , 8 1 6 - Pr e p a i d e x p e n s e s 5 4 7 , 6 0 0 4 2 , 1 2 6 5 8 9 , 7 2 6 2 0 0 , 0 0 0 De f e r r e d c h a r g e s 9 9 , 1 1 3 - 99 , 1 1 3 227,512 Ca p i t a l a s s e t s No n - d e p r e c i a b l e l a n d 7 , 1 4 4 , 2 5 1 4 , 6 3 1 , 3 5 8 1 1 , 7 7 5 , 6 0 9 - Ot h e r c a p i t a l a s s e t s , n e t o f d e p r e c i a t i o n 2 9 , 4 2 9 , 0 5 8 24 , 4 8 5 , 0 6 9 53 , 9 1 4 , 1 2 7 11,697 To t a l c a p i t a l a s s e t s 3 6 , 5 7 3 , 3 0 9 29 , 1 1 6 , 4 2 7 65 , 6 8 9 , 7 3 6 11,697 T o t a l a s s e t s 7 3 , 3 4 6 , 2 4 5 $ 59 , 5 4 8 , 2 5 9 $ 13 2 , 8 9 4 , 5 0 4 $ 3,653,285$ LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e a n d a c c r u e d e x p e n s e s 3 , 5 7 1 , 9 4 5 $ 7 6 4 , 8 5 7 $ 4 , 3 3 6 , 8 0 2 $ 2 , 6 0 9 $ Fi d u c i a r y f u n d p a y a b l e 3 , 9 1 4 - 3 , 9 1 4 - Un e a r n e d r e v e n u e 1 , 0 2 0 , 5 5 2 - 1 , 0 2 0 , 5 5 2 - Cu r r e n t p o r t i o n o f l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s Co m p e n s a t e d a b s e n c e s p a y a b l e 7 5 5 , 0 0 0 1 8 5 , 9 9 9 9 4 0 , 9 9 9 - Ca p i t a l l e a s e s 1 4 , 3 1 0 - 1 4 , 3 1 0 - Bo n d s a n d n o t e s 8 2 3 , 1 5 8 4 7 3 , 9 5 2 1 , 2 9 7 , 1 1 0 - Lo n g - t e r m l i a b i l i t i e s , d u e i n m o r e t h a n o n e y e a r Co m p e n s a t e d a b s e n c e s 6 4 0 , 6 6 3 1 7 4 , 2 9 1 8 1 4 , 9 5 4 - Ca p i t a l l e a s e s 8 2 , 7 7 7 - 8 2 , 7 7 7 - So l v e n t s i t e r e m e d i a t i o n l i a b i l i t y - 4 3 5 , 0 0 0 4 3 5 , 0 0 0 - Cl o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e c o s t s - 2 , 5 0 9 , 8 7 9 2 , 5 0 9 , 8 7 9 - Bo n d s a n d n o t e s 1 2 , 6 6 5 , 8 9 8 22 6 , 4 6 0 12 , 8 9 2 , 3 5 8 - T o t a l l i a b i l i t i e s 1 9 , 5 7 8 , 2 1 7 $ 4, 7 7 0 , 4 3 8 $ 24 , 3 4 8 , 6 5 5 $ 2,609$ NE T A S S E T S In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 2 2 , 9 8 7 , 1 6 6 $ 2 8 , 4 1 6 , 0 1 5 $ 5 1 , 4 0 3 , 1 8 1 $ - $ Re s t r i c t e d f o r e x p e n d a b l e p u r p o s e s : - - - Re s t r i c t e d f o r i m p a c t c a p i t a l p r o j e c t s 4 , 7 0 0 , 7 4 1 1 2 , 5 3 3 , 7 2 3 1 7 , 2 3 4 , 4 6 4 - Re s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e - 9 2 8 , 7 2 0 9 2 8 , 7 2 0 - Re s t r i c t e d f o r p a r k i n g c a p i t a l p r o j e c t s 1 9 , 6 9 4 - 1 9 , 6 9 4 - Re s t r i c t e d f o r c e m e t e r y c a r e 5 2 2 , 4 6 8 - 5 2 2 , 4 6 8 - Re s t r i c t e d f o r l i b r a r y o p e r a t i o n s a n d c a p i t a l o u t l a y - - - 3 , 3 5 5 , 4 5 4 Un r e s t r i c t e d 2 5 , 5 3 7 , 9 5 9 12 , 8 9 9 , 3 6 3 38 , 4 3 7 , 3 2 2 295,222 To t a l n e t a s s e t s 5 3 , 7 6 8 , 0 2 8 $ 54 , 7 7 7 , 8 2 1 $ 10 8 , 5 4 5 , 8 4 9 $ 3,650,676$ 32 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F A C T I V I T I E S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Ne t ( E x p e n s e ) R e v e n u e a n d C h a n g e s i n N e t A s s e t s Op e r a t i n g C a p i t a l C o m p o n e n t U n i t Ch a r g e s f o r G r a n t s a n d G r a n t s a n d G o v e r n m e n t a l B u s i n e s s - t y p e B o z e m a n P u b l i c Ex p e n s e s S e r v i c e s C o n t r i b u t i o n s C o n t r i b u t i o n s A c t i v i t i e s A c t i v i t i e s T o t a l L i b r a r y F o u n d a t i o n Pr i m a r y G o v e r n m e n t : Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s : Ge n e r a l g o v e r n m e n t 5 , 0 9 2 , 8 6 5 $ 1 , 4 9 6 , 8 1 8 $ 5 , 5 0 0 $ - $ ( 3 , 5 9 0 , 5 4 7 ) $ ( 3 , 5 9 0 , 5 4 7 ) $ Pu b l i c s a f e t y 9 , 8 5 8 , 0 5 5 1 , 9 8 4 , 6 4 2 4 0 6 , 3 4 9 1 7 , 1 2 8 ( 7 , 4 4 9 , 9 3 6 ) ( 7 , 4 4 9 , 9 3 6 ) Pu b l i c s e r v i c e 4 , 1 6 3 , 6 4 4 9 , 2 1 7 , 1 9 8 7 7 , 5 8 1 - 5 , 1 3 1 , 1 3 5 5 , 1 3 1 , 1 3 5 Pu b l i c w e l f a r e 5 , 4 7 7 , 0 6 5 7 1 8 , 1 6 2 1 2 , 7 6 8 1 , 3 6 3 , 4 2 5 ( 3 , 3 8 2 , 7 1 0 ) ( 3 , 3 8 2 , 7 1 0 ) Ot h e r 5 7 3 , 2 0 4 - - - ( 5 7 3 , 2 0 4 ) ( 5 7 3 , 2 0 4 ) In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s 5 5 0 , 2 9 6 - - - (5 5 0 , 2 9 6 ) (550,296) To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 2 5 , 7 1 5 , 1 2 9 13 , 4 1 6 , 8 2 0 50 2 , 1 9 8 1, 3 8 0 , 5 5 3 (1 0 , 4 1 5 , 5 5 8 ) (10,415,558) Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s : Wa t e r 4 , 8 2 4 , 5 0 5 7 , 4 3 4 , 5 7 4 - 1 , 6 2 2 , 3 1 2 4 , 2 3 2 , 3 8 1 $ 4 , 2 3 2 , 3 8 1 Wa s t e w a t e r 4 , 5 8 6 , 9 5 9 6 , 4 3 0 , 2 0 6 - 1 , 0 9 9 1 , 8 4 4 , 3 4 6 1 , 8 4 4 , 3 4 6 So l i d w a s t e 3 , 5 4 7 , 9 0 2 2, 5 8 2 , 4 3 7 - 82 6 (9 6 4 , 6 3 9 ) (964,639) To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 1 2 , 9 5 9 , 3 6 6 16 , 4 4 7 , 2 1 7 - 1, 6 2 4 , 2 3 7 5, 1 1 2 , 0 8 8 5,112,088 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t 3 8 , 6 7 4 , 4 9 5 $ 29 , 8 6 4 , 0 3 7 $ 50 2 , 1 9 8 $ 3, 0 0 4 , 7 9 0 $ (1 0 , 4 1 5 , 5 5 8 ) 5, 1 1 2 , 0 8 8 (5,303,470) Co m p o n e n t U n i t : Bo z e m a n P u b l i c L i b r a r y F o u n d a t i o n 2 , 4 3 3 , 5 7 1 $ - $ - $ 1, 9 1 6 , 4 8 3 $ (517,088)$ Ge n e r a l r e v e n u e s : Pr o p e r t y t a x e s 1 1 , 1 3 7 , 0 0 6 - 1 1 , 1 3 7 , 0 0 6 - In t e r g o v e r n m e n t a l s h a r e d r e v e n u e 5 , 1 6 3 , 2 8 8 - 5 , 1 6 3 , 2 8 8 - Gr a n t s , c o n t r i b u t i o n s - - - 39,870 In v e s t m e n t e a r n i n g s 8 5 2 , 2 2 2 - 8 5 2 , 2 2 2 58,584 Mi s c e l l a n e o u s 3 , 4 1 5 , 4 0 7 - 3 , 4 1 5 , 4 0 7 - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s 1 , 4 8 3 - 1 , 4 8 3 - Tr a n s f e r s 1 , 7 8 4 , 1 0 0 (1 , 7 8 4 , 1 0 0 ) - - To t a l g e n e r a l r e v e n u e s a n d t r a n s f e r s 2 2 , 3 5 3 , 5 0 6 ( 1 , 7 8 4 , 1 0 0 ) 2 0 , 5 6 9 , 4 0 6 98,454 Ch a n g e i n n e t a s s e t s 1 1 , 9 3 7 , 9 4 8 3 , 3 2 7 , 9 8 8 1 5 , 2 6 5 , 9 3 6 (418,634) Ne t a s s e t s , b e g i n n i n g o f t h e y e a r 4 1 , 8 3 0 , 0 8 0 51 , 4 4 9 , 8 3 3 93,279,913 4,069,310 Ne t a s s e t s , e n d o f t h e y e a r 5 3 , 7 6 8 , 0 2 8 $ 54 , 7 7 7 , 8 2 1 $ 108,545,849$ 3,650,676$ Fu n c t i o n s / P r o g r a m s Pr i m a r y G o v e r n m e n t Pr o g r a m R e v e n u e s FU N D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S GO V E R N M E N T A L F U N D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S MA J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ge n e r a l F u n d – t h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e f i n a n c i a l o p e r a t i o n s o f t h e C i t y w h ic h a r e n o t a c c o u n t e d f o r i n a n y o t h e r f u n d . P r i n c i p a l s o u r c e s of revenue are pr o p e r t y t a x e s , s t a t e a n d l o c a l s h a r e d r e v e n u e s , l i c e n s e s a n d p e rm i t s , a n d c h a r g e s f o r s e r v i c e s p r o v i d e d t o o t h e r f u n d s . P r i n c ip a l e x p e n d i t u r e s i n t h e g e n e r a l fu n d a r e m a d e f o r p o l i c e a n d f i r e p r o t e c t i on , p u b l i c w o r k s , a n d g e n e r a l g o v e r n m e n t . SI D S i n k i n g D e b t S e r v i c e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e a c c u m u l a t i o n o f r e s o u r c e s a n d p a y m e n t o f s p ec i a l a s s e s s m e n t b o n d p r i n c i p a l a n d interest related to general im p r o v e m e n t , s i d e w a l k , a n d c u r b c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s . Ge n e r a l I m p r o v e m e n t s C a p i t a l P r o j e c t s F u n d – Ac c o u n t s f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f g e n e r a l i m p r o v e m e n t p r o j e c t s f i n a n c e d b y s p e c i a l a s s e s s m e n t s o t h e r t h a n t h o s e fi n a n c e d b y p r o p r i e t a r y f u n d s . 33 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n te g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . BA L A N C E S H E E T GO V E R N M E N T A L F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 SI D O t h e r T o t a l Ge n e r a l S i n k i n g C a p i t a l G o v e r n m e n t a l G o v e r n m e n t a l Fu n d D e b t S e r v i c e P r o j e c t s F u n d s F u n d s AS S E T S Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 1 , 9 7 7 , 4 6 4 $ 6 4 6 , 6 1 7 $ 8 , 7 4 7 , 6 0 1 $ 6 , 3 6 3 , 1 8 8 $ 1 7 , 7 3 4 , 8 7 0 $ Re c e i v a b l e s : Pr o p e r t y t a x e s 8 1 7 , 8 4 1 - - 3 2 6 , 8 1 6 1 , 1 4 4 , 6 5 7 Ac c r u e d i n t e r e s t 1 3 , 4 4 7 - 1 , 3 5 1 6 3 , 4 2 8 7 8 , 2 2 6 Cu s t o m e r s , n e t 6 6 6 , 3 3 8 - 3 6 3 0 , 6 2 4 6 9 6 , 9 9 8 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 1 3 0 9 , 1 7 8 , 1 8 6 - 6 9 , 6 4 4 9 , 2 4 7 , 9 6 0 Ot h e r g o v e r n m e n t s 3 5 , 8 5 6 - - 2 3 6 , 6 6 4 2 7 2 , 5 2 0 Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s 5 , 7 2 5 - - 5 4 1 , 8 7 5 5 4 7 , 6 0 0 Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s 1 , 1 8 3 , 6 3 9 - - 2 0 8 , 6 2 8 1 , 3 9 2 , 2 6 7 No t e s r e c e i v a b l e - - - 1 , 3 8 4 , 8 1 6 1 , 3 8 4 , 8 1 6 Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s - - - 4, 7 2 0 , 4 3 5 4,720,435 To t a l a s s e t s 4 , 7 0 0 , 4 4 0 $ 9, 8 2 4 , 8 0 3 $ 8, 7 4 8 , 9 8 8 $ 13 , 9 4 6 , 1 1 8 $ 37,220,349 $ (continued) 34 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n te g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . BA L A N C E S H E E T GO V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 SI D O t h e r T o t a l Ge n e r a l S i n k i n g C a p i t a l G o v e r n m e n t a l G o v e r n m e n t a l Fu n d D e b t S e r v i c e P r o j e c t s F u n d s F u n d s LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 9 0 3 , 4 0 5 $ 3 8 $ 1 , 9 9 7 , 1 1 8 $ 3 7 5 , 4 5 0 $ 3 , 2 7 6 , 0 1 1 $ Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s 2 3 , 2 0 1 - - - 2 3 , 2 0 1 De f e r r e d r e v e n u e 5 6 2 , 4 0 4 9 , 1 6 3 , 2 3 5 - 1 , 4 9 9 , 3 6 6 1 1 , 2 2 5 , 0 0 5 Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e 2 8 , 4 1 7 - - 6 2 6 2 9 , 0 4 3 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s 3 , 9 1 4 37 , 8 4 7 15 3 , 6 3 5 75 2 , 8 3 8 948,234 To t a l l i a b i l i t i e s 1 , 5 2 1 , 3 4 1 9, 2 0 1 , 1 2 0 2, 1 5 0 , 7 5 3 2, 6 2 8 , 2 8 0 15,501,494 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : En d o w m e n t - - - 5 2 2 , 4 6 8 5 2 2 , 4 6 8 Pa r k d e v e l o p m e n t - - 3 5 , 9 1 8 3 5 , 9 1 8 De b t s e r v i c e - 6 2 3 , 6 8 3 - 5 4 7 , 5 3 7 1 , 1 7 1 , 2 2 0 Pr e p a i d i t e m s 5 , 7 2 5 - - 5 4 1 , 8 7 5 5 4 7 , 6 0 0 Un r e s e r v e d 3 , 1 7 3 , 3 7 4 - 6 , 5 9 8 , 2 3 5 - 9 , 7 7 1 , 6 0 9 Un r e s e r v e d , r e p o r t e d i n n o n m a j o r Sp e c i a l r e v e n u e f u n d s - - - 9 , 7 7 6 , 8 2 3 9 , 7 7 6 , 8 2 3 De b t s e r v i c e f u n d s - - - (1 0 6 , 7 8 3 ) (106,783) To t a l f u n d b a l a n c e s 3 , 1 7 9 , 0 9 9 62 3 , 6 8 3 6, 5 9 8 , 2 3 5 11 , 3 1 7 , 8 3 8 21,718,855 To t a l l i a b i l i t i e s a n d fu n d b a l a n c e s 4 , 7 0 0 , 4 4 0 $ 9, 8 2 4 , 8 0 3 $ 8, 7 4 8 , 9 8 8 $ 13 , 9 4 6 , 1 1 8 $ 37,220,349 $ 35 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n te g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . RE C O N C I L I A T I O N O F T H E B A L A N C E S H E E T TO T H E S T A T E M E N T O F N E T A S S E T S - G O V E R N M E N T A L F U N D S As o f J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Fu n d b a l a n c e s - t o t a l g o v e r n m e n t a l f u n d s 21,718,855$ Am o u n t s r e p o r t e d f o r go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i n t h e s t a t e m e n t o f n e t a s s e t s a r e di f f e r e n t b e c a u s e : Ca p i t a l a s s e t s u s e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a r e n o t f i n a n c i a l r e s o u r c e s a n d t h e r e f o r e ar e n o t r e p o r t e d i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . Go v e r n m e n t a l c a p i t a l a s s e t s 6 3 , 6 7 6 , 7 6 0 $ Le s s : a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n ( 2 7 , 1 0 3 , 4 5 1 ) 36,573,309 In t e r n a l s e r v i c e f u n d s a r e u s e d b y m a n a g e m e n t t o c h a r g e t h e c o s t s o f c e r t a i n a c t i v i t i e s to i n d i v i d u a l f u n d s . Th e a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s o f t h e i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s t h a t a r e r e p o r t e d i n t h e go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s : Ne t a s s e t s 19 0 , 5 9 5 Le s s : c a p i t a l a s s e t s i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s ( 1 6 1 , 7 2 0 ) Pl u s : a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 1 1 7 , 3 6 0 Pl u s : c o m p e n s a t e d a b s e n c e s i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 7 , 8 6 9 154,104 De f e r r e d r e v e n u e i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s a r e r e p o r t e d o n t h e f u l l a c c r u a l m e t h o d in t h e g o v e r n m e n t - w i d e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . 11,185,665 Bo n d i s s u a n c e c o s t s a r e e x p e n s e d i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . T h e y a r e d e f e r r e d c h a r g e s f o r t h e g o v e r n m e n t - w i d e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d a m o r t i z e d o v e r t h e l i f e o f t h e i s s u a n c e . Bo n d i s s u a n c e c o s t s 11 5 , 8 5 9 Le s s : a m o r t i z a t i o n (1 6 , 7 4 6 ) 99,113 Im p a c t f e e c r e d i t s d o n o t a f f e c t c u r r e n t f i n a n c i a l r e s o u r c e s a n d t h e r e f o r e a r e n o t re p o r t e d i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . (981,212) Ca p i t a l l e a s e o b l i g a t i o n s n o t r e c o r d e d i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s a r e r e p o r t e d i n ( 9 7 , 0 8 7 ) th e e n t i t y - w i d e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Lo n g - t e r m l i a b i l i t i e s , a r e n o t d u e a n d p a y a b l e i n t h e c u r r e n t p e r i o d a n d t h e r e f o r e a r e n o t r e p o r t e d i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s . Bo n d s a n d n o t e s p a y a b l e ( 1 3 , 4 8 9 , 0 5 6 ) Co m p e n s a t e d a b s e n c e s ( 1 , 3 9 5 , 6 6 3 ) (14,884,719) Ne t a s s e t s o f g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 53,768,028$ 36 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n te g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - G O V E R N M E N T A L F U N D S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 SI D Ot h e r T o t a l Si n k i n g Ca p i t a l G o v e r n m e n t a l G o v e r n m e n t a l Ge n e r a l De b t S e r v i c e Pr o j e c t s F u n d s F u n d s RE V E N U E S Ta x e s 7 , 4 7 2 , 9 0 3 $ - $ - $ 3 , 7 4 9 , 1 3 1 $ 1 1 , 2 2 2 , 0 3 4 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 7 4 1 , 4 7 2 , 0 5 8 2 1 1 , 1 3 1 2 4 7 , 9 9 8 1 , 9 3 1 , 2 6 1 Li c e n s e s a n d p e r m i t s 2 7 3 , 7 6 8 - - 1 , 3 7 9 , 7 7 8 1 , 6 5 3 , 5 4 6 In t e r g o v e r n m e n t a l 4 , 5 0 3 , 7 8 5 - - 2 , 5 4 2 , 2 5 4 7 , 0 4 6 , 0 3 9 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 1 , 8 8 9 , 4 3 0 2 8 , 0 8 1 - 4 , 4 2 9 , 5 7 6 6 , 3 4 7 , 0 8 7 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 1 , 1 5 6 , 9 3 5 - - 3 0 4 , 4 6 3 1 , 4 6 1 , 3 9 8 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 7 6 , 1 3 7 1 3 , 8 6 6 1 8 5 , 1 2 9 5 7 3 , 7 7 7 8 4 8 , 9 0 9 Lo a n r e p a y m e n t - - - 2 9 1 , 3 3 8 2 9 1 , 3 3 8 Ot h e r 5 0 , 8 6 8 49 3 3, 2 2 6 , 7 8 5 13 4 , 2 6 4 3,412,410 To t a l r e v e n u e s 1 5 , 4 2 3 , 9 0 0 1, 5 1 4 , 4 9 8 3, 6 2 3 , 0 4 5 13 , 6 5 2 , 5 7 9 34,214,022 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t 3 , 9 3 2 , 9 7 9 - - 8 6 1 , 9 6 1 4 , 7 9 4 , 9 4 0 Pu b l i c s a f e t y 7 , 6 1 8 , 3 4 5 - 3 2 1 , 8 7 6 , 2 4 5 9 , 4 9 4 , 6 2 2 Pu b l i c s e r v i c e 4 1 7 , 0 8 8 - 9 0 , 0 1 3 1 , 7 6 9 , 7 0 1 2 , 2 7 6 , 8 0 2 Pu b l i c w e l f a r e 3 , 3 4 5 , 9 3 7 - 2 1 , 6 8 2 1 , 7 3 2 , 2 5 4 5 , 0 9 9 , 8 7 3 Ot h e r 4 4 9 , 5 7 7 - - 6 5 , 1 2 0 5 1 4 , 6 9 7 Ca p i t a l o u t l a y 9 0 9 , 0 8 9 - 1 6 , 8 5 2 , 2 0 5 6 1 3 , 3 5 7 1 8 , 3 7 4 , 6 5 1 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l p a y m e n t s 7 6 , 3 4 1 4 3 7 , 7 0 0 - 4 7 5 , 0 0 0 9 8 9 , 0 4 1 Bo n d i s s u a n c e c o s t s - - 2 0 , 0 6 4 - 2 0 , 0 6 4 In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s 8 , 2 3 1 29 7 , 8 7 5 - 24 4 , 1 9 0 550,296 To t a l e x p e n d i t u r e s 1 6 , 7 5 7 , 5 8 7 73 5 , 5 7 5 16 , 9 8 3 , 9 9 6 7, 6 3 7 , 8 2 8 42,114,986 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 , 3 3 3 , 6 8 7 ) 77 8 , 9 2 3 (1 3 , 3 6 0 , 9 5 1 ) 6, 0 1 4 , 7 5 1 (7,900,964) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 2 , 4 5 1 , 8 9 6 - 1 4 , 3 8 8 , 2 3 7 7 7 9 , 6 1 1 1 7 , 6 1 9 , 7 4 4 Tr a n s f e r s o u t ( 1 , 9 4 7 , 4 0 5 ) ( 1 5 5 , 2 4 0 ) ( 3 5 1 , 7 8 7 ) ( 1 3 , 3 8 1 , 2 1 2 ) ( 1 5 , 8 3 5 , 6 4 4 ) Is s u a n c e o f d e b t - - 1 , 3 7 6 , 8 6 9 - 1 , 3 7 6 , 8 6 9 Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s 8 - - 1, 4 7 5 1,483 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) 5 0 4 , 4 9 9 (1 5 5 , 2 4 0 ) 15 , 4 1 3 , 3 1 9 (1 2 , 6 0 0 , 1 2 6 ) 3,162,452 Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e s ( 8 2 9 , 1 8 8 ) 6 2 3 , 6 8 3 2 , 0 5 2 , 3 6 8 ( 6 , 5 8 5 , 3 7 5 ) ( 4 , 7 3 8 , 5 1 2 ) FU N D B A L A N C E , b e g i n n i ng o f y e a r 4 , 0 0 8 , 2 8 7 - 4, 5 4 5 , 8 6 7 17 , 9 0 3 , 2 1 3 26,457,367 FU N D B A L A N C E , e n d o f y e a r 3 , 1 7 9 , 0 9 9 $ 62 3 , 6 8 3 $ 6, 5 9 8 , 2 3 5 $ 11 , 3 1 7 , 8 3 8 $ 21,718,855 $ 37 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n te g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . RE C O N C I L I A T I O N O F T H E S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D CH A N G E S I N F U N D B A L A N C E S O F G O V E R N M E N T A L F U N D S T O T H E ST A T E M E N T O F A C T I V I T I E S - G O V E R N M E N T A L F U N D S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e s - t o t a l g o v e r n m e n t a l f u n d s (4,738,512)$ Am o u n t s r e p o r t e d f o r go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s i n t h e s t a t e m e n t o f a c t i v i t i e s a r e di f f e r e n t b e c a u s e : Go v e r n m e n t a l f u n d s r e p o r t c a p i t a l o u t l a y s a s e x p e n d i t u r e s . I n t h e s t a t e m e n t o f ac t i v i t i e s , t h e c o s t o f t h e s e a s s e t s i s de p r e c i a t e d o v e r t h e a s s e t s ' u s e f u l l i v e s . Ex p e n d i t u r e s f o r c a p i t a l a s s e t s 1 8 , 3 7 4 , 6 5 1 $ Le s s : c u r r e n t y e a r d e p r e c i a t i o n ( 3 , 4 3 5 , 6 7 3 ) 14,938,978 Bo n d p r o c e e d s p r o v i d e c u r r e n t f i n a n c i a l r e s o u r c e s i n t h e g o v e r n m e n t a l fu n d s , b u t i s s u i n g d e b t i n c r e a s e s l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s i n t h e s t a t e m e n t o f ne t a s s e t s . R e p a y m e n t o f p r i n c i p a l i s a n e x p e n d i t u r e i n t h e g o v e r n m e n t a l fu n d s , b u t t h i s r e p a y m e n t r e d u c e s l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s i n t h e s t a t e m e n t of n e t a s s e t s . Am o r t i z a t i o n o f b o n d i s s u a n c e c o s t s ( 6 , 6 4 3 ) Pa y m e n t s f o r n e w b o n d i s s u a n c e c o s t s 2 0 , 0 6 4 Pr o c e e d s o f l o n g t e r m d e b t ( 1 , 3 7 6 , 8 6 9 ) Pr i n c i p a l p a y m e n t s o n b o n d s a n d n o t e s 9 8 9 , 0 4 1 Pr i n c i p a l p a y m e n t s o n c a p i t a l l e a s e s 2 7 , 4 8 1 (346,926) De f e r r e d r e v e n u e i n t h e g o v e r n m e n t a l f u n d s a r e r e p o r t e d o n t h e f u l l a c c r u a l m e t h o d in t h e g o v e r n m e n t - w i d e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Pr o p e r t y t a x e s (8 5 , 0 2 8 ) No t e s r e c e i v a b l e 11 7 , 4 7 7 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 1 , 8 2 5 , 5 6 7 Fi n e s 94 , 1 4 6 1,952,162 Go v e r n m e n t a l f u n d s d o n o t r e p o r t a l i a b i l i t y f o r c o m p e n s a t e d a b s e n c e s . T h e c h a n g e in t h e l i a b i l i t y i s a c u r r e n t p e r i o d e x p e n s e . (66,338) Go v e r n m e n t a l f u n d s d o n o t r e p o r t i m p a c t f ee c r e d i t s . T h e c h a n g e i n t h e s e c r e d i t s du r i n g t h e y e a r a r e c h a r g e d t o t h e s t a t e m e n t o f a c t i v i t i e s . 2 7 2 , 8 5 4 In t e r n a l s e r v i c e f u n d s a r e u s e d b y m a n a g e m e n t t o c h a r g e t h e c o s t s o f c e r t a i n ac t i v i t i e s t o i n d i v i d u a l f u n d s . Th e n e t r e v e n u e ( e x p e n s e ) o f t h e i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s i s r e p o r t e d i n t h e go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s . Ne t r e v e n u e (9 3 , 5 9 5 ) Cu r r e n t y e a r d e p r e c i a t i o n e x p e n s e i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 1 6 , 6 4 1 Ch a n g e i n c o m p e n s a t e d a b s e n c e s i n c l u d e d i n g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 2 , 6 8 4 (74,270) Ch a n g e i n n e t a s s e t s o f g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 1 1 , 9 3 7 , 9 4 8 $ PR O P R I E T A R Y F U N D S F I N A N C I A L S T A T E M E N T S PR O P R I E T A R Y F U N D S Th e s e f u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r t h e f i n a n c i n g , a c q u i s i t i o n , o p er a t i o n a n d m a i n t e n a n c e o f w a t e r , s e w e r , a n d s o l i d w a s t e f a c i li t i e s , w h i c h a r e s u p p o r t e d b y us e r c h a r g e s . En t e r p r i s e F u n d s – Wa t e r F u n d – A c c o u n t s f o r t h e C i t y ’ s w a t e r u t i l i t y o p e r a t i o n s an d t o c o l l e c t a n d a d m i n i s t e r w a t e r i m p a c t f e e s . Wa s t e W a t e r F u n d – A c c o u n t s f o r t h e C i t y ’ s s e w e r u t i l i t y o p e r a t i o n s a n d to c o l l e c t a n d a d m i n i s t e r w a s t e w a t e r i m p a c t f e e s . So l i d W a s t e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e C i t y ’ s g a r b a g e s e r v i c e o p e r a t i o n s . In t e r n a l S e r v i c e F u n d s – u s e d t o a c c o u n t f o r t h e g o o d s a n d s e r v i c e s p r o v i d e d b y o n e d e p a rt m e n t t o o t h e r d e p a r t m e n t s o f t h e C i t y o n a c o s t - r e i m b u r s e m e nt basis. 38 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F N E T A S S E T S PR O P R I E T A R Y F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 Governmental Activities Wa s t e S o l i d I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d T o t a l S e r v i c e F u n d s AS S E T S C u r r e n t a s s e t s Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 5 , 0 3 9 , 3 4 5 $ 4 , 9 8 5 , 2 0 0 $ 4 , 4 5 7 , 3 6 6 $ 1 4 , 4 8 1 , 9 1 1 $ 7 5 , 2 4 0 $ Re c e i v a b l e s Ac c r u e d i n t e r e s t 5 7 , 2 5 5 8 4 , 8 0 4 4 1 , 8 5 2 1 8 3 , 9 1 1 - Cu s t o m e r s , n e t 7 5 6 , 5 0 6 5 5 0 , 7 2 4 1 5 9 , 4 5 0 1 , 4 6 6 , 6 8 0 7 7 0 , 5 0 1 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - 9 3 6 1 , 4 9 3 2 , 4 2 9 - Ot h e r g o v e r n m e n t s 7 5 6 , 3 3 2 - - 75 6 , 3 3 2 - To t a l c u r r e n t a s s e t s 6 , 6 0 9 , 4 3 8 5, 6 2 1 , 6 6 4 4, 6 6 0 , 1 6 1 16 , 8 9 1 , 2 6 3 845,741 N o n c u r r e n t a s s e t s Ot h e r a s s e t s Bo n d i s s u a n c e c o s t s , n e t 4 2 , 1 2 6 - - 4 2 , 1 2 6 - No t e s r e c e i v a b l e 3 6 , 0 0 0 - - 3 6 , 0 0 0 - Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s 4 , 8 3 1 , 7 6 7 8, 6 3 0 , 6 7 6 - 13 , 4 6 2 , 4 4 3 - To t a l o t h e r a s s e t s 4 , 9 0 9 , 8 9 3 8, 6 3 0 , 6 7 6 - 13 , 5 4 0 , 5 6 9 - Pr o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t N o n d e p r e c i a b l e : La n d 1 6 2 , 5 1 8 7 5 4 , 2 6 3 3 , 7 1 4 , 5 7 7 4 , 6 3 1 , 3 5 8 - D e p r e c i a b l e : Wa t e r r i g h t s 2 6 3 , 4 9 4 - - 2 6 3 , 4 9 4 - Bu i l d i n g s 3 , 2 7 5 , 2 8 5 6 , 0 3 5 , 3 0 4 4 1 0 , 3 8 4 9 , 7 2 0 , 9 7 3 - Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s 1 3 , 1 0 8 , 9 4 1 1 4 , 7 6 3 , 0 6 1 2 , 1 5 5 , 3 0 0 3 0 , 0 2 7 , 3 0 2 - Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 9 5 3 , 1 4 3 1 , 8 2 6 , 6 3 5 2 , 7 6 5 , 7 0 9 5 , 5 4 5 , 4 8 7 1 2 3 , 7 2 3 Ve h i c l e s 3 5 5 , 3 4 3 6 6 4 , 8 7 8 7 5 1 , 0 0 8 1 , 7 7 1 , 2 2 9 3 7 , 9 9 7 In f r a s t r u c t u r e 8 , 7 6 6 , 9 2 0 9 , 1 6 6 , 2 9 5 - 1 7 , 9 3 3 , 2 1 5 - Ac c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a n d a m o r t i z a t i o n ( 1 6 , 4 4 5 , 2 5 0 ) (1 9 , 6 6 9 , 6 0 2 ) (4 , 6 6 1 , 7 7 9 ) (4 0 , 7 7 6 , 6 3 1 ) (117,360) Ne t p r o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t 1 0 , 4 4 0 , 3 9 4 13 , 5 4 0 , 8 3 4 5, 1 3 5 , 1 9 9 29 , 1 1 6 , 4 2 7 44,360 To t a l n o n c u r r e n t a s s e t s 1 5 , 3 5 0 , 2 8 7 22 , 1 7 1 , 5 1 0 5, 1 3 5 , 1 9 9 42 , 6 5 6 , 9 9 6 44,360 To t a l a s s e t s 2 1 , 9 5 9 , 7 2 5 $ 27 , 7 9 3 , 1 7 4 $ 9, 7 9 5 , 3 6 0 $ 59 , 5 4 8 , 2 5 9 $ 890,101$ (continued) Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s En t e r p r i s e F u n d s 39 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F N E T A S S E T S PR O P R I E T A R Y F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 Governmental Activities Wa s t e S o l i d I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d T o t a l S e r v i c e F u n d s LI A B I L I T I E S Cu r r e n t l i a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 3 9 2 , 4 6 2 $ 2 3 2 , 9 1 5 $ 1 3 9 , 4 8 0 $ 7 6 4 , 8 5 7 $ 2 4 3 , 6 9 0 $ Co m p e n s a t e d a b s e n c e s p a y a b l e 8 3 , 3 8 4 4 8 , 4 8 6 5 4 , 1 2 9 1 8 5 , 9 9 9 7 , 8 6 9 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - - - - 4 4 7 , 9 4 7 Bo n d s , n o t e s , a n d l o a n s p a y a b l e 4 7 3 , 9 5 2 - - 47 3 , 9 5 2 - To t a l c u r r e n t l i a b i l i t i e s 9 4 9 , 7 9 8 28 1 , 4 0 1 19 3 , 6 0 9 1, 4 2 4 , 8 0 8 699,506 No n c u r r e n t l i a b i l i t i e s Cl o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e c o s t s - - 2 , 5 0 9 , 8 7 9 2 , 5 0 9 , 8 7 9 - Re v e n u e b o n d s d u e a f t e r o n e y e a r 2 2 6 , 4 6 0 - - 2 2 6 , 4 6 0 - Co m p e n s a t e d a b s e n c e s p a y a b l e 7 8 , 1 3 5 4 5 , 4 3 4 5 0 , 7 2 2 1 7 4 , 2 9 1 - So l v e n t s i t e r e m e d i a t i o n l i a b i l i t y - 43 5 , 0 0 0 - 43 5 , 0 0 0 - To t a l n o n c u r r e n t l i a b i l i t i e s 3 0 4 , 5 9 5 48 0 , 4 3 4 2, 5 6 0 , 6 0 1 3, 3 4 5 , 6 3 0 - To t a l l i a b i l i t i e s 1 , 2 5 4 , 3 9 3 76 1 , 8 3 5 2, 7 5 4 , 2 1 0 4, 7 7 0 , 4 3 8 699,506 NE T A S S E T S In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 9 , 7 3 9 , 9 8 2 1 3 , 5 4 0 , 8 3 4 5 , 1 3 5 , 1 9 9 2 8 , 4 1 6 , 0 1 5 4 4 , 3 6 0 Re s t r i c t e d f o r i m p a c t c a p i t a l p r o j e c t s 3 , 9 0 3 , 0 4 7 8 , 6 3 0 , 6 7 6 - 1 2 , 5 3 3 , 7 2 3 - Re s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e 9 2 8 , 7 2 0 - - 9 2 8 , 7 2 0 - Un r e s t r i c t e d 6 , 1 3 3 , 5 8 3 4, 8 5 9 , 8 2 9 1, 9 0 5 , 9 5 1 12 , 8 9 9 , 3 6 3 146,235 To t a l n e t a s s e t s 2 0 , 7 0 5 , 3 3 2 27 , 0 3 1 , 3 3 9 7, 0 4 1 , 1 5 0 54 , 7 7 7 , 8 2 1 190,595 To t a l l i a b i l i t i e s a n d n e t a s s e t s 2 1 , 9 5 9 , 7 2 5 $ 27 , 7 9 3 , 1 7 4 $ 9, 7 9 5 , 3 6 0 $ 59 , 5 4 8 , 2 5 9 $ 890,101$ En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 40 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X P E N S E S A N D C H A N G E S I N N E T A S S E T S - P R O P R I E T A R Y F U N D S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Governmental Activities Wa s t e S o l i d I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d T o t a l s S e r v i c e F u n d s OP E R A T I N G R E V E N U E S Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 5 , 4 0 1 , 0 6 9 $ 3, 8 3 9 , 1 5 7 $ 2, 2 9 5 , 3 2 9 $ 11 , 5 3 5 , 5 5 5 $ 3,020,180$ OP E R A T I N G E X P E N S E S Sa l a r i e s a n d b e n e f i t s 1 , 3 2 4 , 3 3 2 1 , 2 7 2 , 5 4 2 1 , 0 0 6 , 2 0 5 3 , 6 0 3 , 0 7 9 1 6 2 , 6 4 4 Ma t e r i a l s a n d s u p p l i e s 5 9 8 , 9 1 6 1 7 5 , 4 3 5 4 5 3 , 2 0 4 1 , 2 2 7 , 5 5 5 2 3 0 , 2 6 7 Re p a i r s a n d m a i n t e n a n c e 1 0 3 , 0 3 7 1 2 9 , 8 8 7 1 7 3 , 1 2 8 4 0 6 , 0 5 2 1 3 , 6 3 8 Ut i l i t i e s 1 2 7 , 8 0 9 2 3 9 , 7 3 8 2 7 1 , 8 8 0 6 3 9 , 4 2 7 4 7 8 Ad m i n i s t r a t i v e c h a r g e s 3 3 9 , 9 8 2 3 0 8 , 9 1 5 2 7 3 , 5 5 1 9 2 2 , 4 4 8 1 8 4 , 6 8 8 In s u r a n c e c l a i m s - - - - 2 , 4 2 6 , 7 6 6 Ot h e r e x p e n s e s 3 7 2 , 0 6 4 5 4 8 , 4 8 7 2 8 7 , 0 1 8 1 , 2 0 7 , 5 6 9 7 9 , 8 5 0 De p r e c i a t i o n a n d a m o r t i z a t i o n 1 , 9 1 3 , 0 4 8 1 , 9 1 1 , 9 5 5 4 8 3 , 7 3 1 4 , 3 0 8 , 7 3 4 1 6 , 6 4 1 Ch a n g e s i n e s t i m a t e d c l o s u r e a n d p o s t - cl o s u r e c a r e c o s t s - - 59 9 , 1 8 5 59 9 , 1 8 5 - To t a l o p e r a t i n g e x p e n s e s 4 , 7 7 9 , 1 8 8 4, 5 8 6 , 9 5 9 3, 5 4 7 , 9 0 2 12 , 9 1 4 , 0 4 9 3,114,972 Op e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) 6 2 1 , 8 8 1 (7 4 7 , 8 0 2 ) (1 , 2 5 2 , 5 7 3 ) (1 , 3 7 8 , 4 9 4 ) (94,792) NO N O P E R A T I N G R E V E N U E S ( E X P E N S E S ) In t e r e s t i n c o m e 3 2 4 , 1 7 6 4 8 1 , 8 6 4 2 3 9 , 0 2 7 1 , 0 4 5 , 0 6 7 3 , 3 1 3 In t e r e s t e x p e n s e ( 4 5 , 3 1 7 ) - - ( 4 5 , 3 1 7 ) ( 5 , 1 1 3 ) Ot h e r i n c o m e 5 2 , 8 7 7 5 3 , 8 1 9 4 8 , 0 8 1 1 5 4 , 7 7 7 2 , 9 9 7 Gr a n t i n c o m e 1 , 6 2 3 , 4 4 3 1 , 0 9 9 8 2 6 1 , 6 2 5 , 3 6 8 - Im p a c t f e e s 1 , 6 5 5 , 8 2 3 2 , 0 5 5 , 3 6 6 - 3 , 7 1 1 , 1 8 9 - Tr a n s f e r s o u t ( 1 2 7 , 1 0 0 ) ( 1 5 7 , 0 0 0 ) ( 1 , 5 0 0 , 0 0 0 ) ( 1 , 7 8 4 , 1 0 0 ) - Ga i n o n d i s p o s a l o f a s s e t s ( 5 0 2 ) - - (502) - To t a l n o n o p e r a t i n g r e v e n u e s 3 , 4 8 3 , 4 0 0 2, 4 3 5 , 1 4 8 (1 , 2 1 2 , 0 6 6 ) 4, 7 0 6 , 4 8 2 1,197 Ch a n g e i n n e t a s s e t s 4 , 1 0 5 , 2 8 1 1 , 6 8 7 , 3 4 6 ( 2 , 4 6 4 , 6 3 9 ) 3 , 3 2 7 , 9 8 8 ( 9 3 , 5 9 5 ) NE T A S S E T S , b e g i n n i n g o f y e a r 1 6 , 6 0 0 , 0 5 1 25 , 3 4 3 , 9 9 3 9, 5 0 5 , 7 8 9 51 , 4 4 9 , 8 3 3 284,190 NE T A S S E T S , e n d o f y e a r 2 0 , 7 0 5 , 3 3 2 $ 27 , 0 3 1 , 3 3 9 $ 7, 0 4 1 , 1 5 0 $ 54 , 7 7 7 , 8 2 1 $ 190,595$ En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 41 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F C A S H F L O W S - P R O P R I E T A R Y F U N D S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Governmental Activities Wa s t e S o l i d I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d T o t a l S e r v i c e F u n d s Ca s h F l o w s f r o m O p e r a t i n g A c t i v i t i e s Re c e i p t s f r o m c u s t o m e r s 4 , 4 7 5 , 3 7 5 $ 3 , 7 0 5 , 7 7 1 $ 2 , 5 0 6 , 7 6 2 $ 1 0 , 6 8 7 , 9 0 8 $ 2 , 4 4 6 , 6 2 0 $ Re c e i p t s f r o m o t h e r s 5 2 , 8 7 7 5 3 , 8 1 9 4 8 , 0 8 1 1 5 4 , 7 7 7 2 , 9 9 7 Op e r a t i n g l o a n s f r o m o t h e r f u n d s - - - - 3 7 3 , 2 8 5 Pa y m e n t s t o s u p p l i e r s ( 1 , 0 6 0 , 1 8 0 ) ( 1 , 2 5 9 , 0 1 4 ) ( 1 , 3 8 0 , 7 1 4 ) ( 3 , 6 9 9 , 9 0 8 ) ( 3 1 5 , 2 7 7 ) Pa y m e n t s t o e m p l o y e e s ( 1 , 3 4 0 , 1 4 9 ) ( 1 , 2 8 8 , 5 3 8 ) ( 1 , 0 3 7 , 4 4 9 ) ( 3 , 6 6 6 , 1 3 6 ) ( 2 , 4 9 5 , 4 5 0 ) Pa y m e n t s t o i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s a n d a d m i n i s t r a t i v e f e e s ( 3 3 9 , 9 8 2 ) (3 0 8 , 9 1 5 ) (2 7 3 , 5 5 1 ) (9 2 2 , 4 4 8 ) (184,688) Ne t C a s h F l o w s F r o m O p e r a t i n g A c t i v i t i e s 1 , 7 8 7 , 9 4 1 90 3 , 1 2 3 (1 3 6 , 8 7 1 ) 2, 5 5 4 , 1 9 3 (172,513) Ca s h F l o w s f r o m C a p i t a l a n d R e l a t e d F i n a n c i n g A c t i v i t i e s Ac q u i s i t i o n o f c a p i t a l a s s e t s ( 3 , 5 9 8 , 1 1 5 ) ( 1 , 1 8 8 , 6 8 6 ) ( 6 2 6 , 9 3 8 ) ( 5 , 4 1 3 , 7 3 9 ) ( 1 3 , 2 0 3 ) Pr i n c i p a l p a i d o n b o n d s , i n t e r f u n d l o a n s , l o a n s a n d l e a s e s ( 4 5 0 , 2 2 1 ) - ( 9 0 , 3 8 5 ) ( 5 4 0 , 6 0 6 ) - Re c e i p t s f r o m F e d e r a l g r a n t s 1 , 6 2 3 , 4 4 3 1 , 0 9 9 8 2 6 1 , 6 2 5 , 3 6 8 - In t e r e s t p a i d o n b o n d s , i n t e r f u n d l o a n s , l o a n s a n d l e a s e s ( 4 5 , 3 1 7 ) - - ( 4 5 , 3 1 7 ) ( 5 , 1 1 3 ) Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s f o r c a p i t a l o u t l a y ( 1 2 7 , 1 0 0 ) ( 1 5 7 , 0 0 0 ) ( 1 , 5 0 0 , 0 0 0 ) ( 1 , 7 8 4 , 1 0 0 ) - Im p a c t f e e s r e c e i v e d 1 , 6 5 5 , 8 2 3 2, 0 5 5 , 3 6 6 - 3, 7 1 1 , 1 8 9 - Ne t C a s h F l o w s f r o m C a p i t a l a n d R e l a t e d F i n a n c i n g A c t i v i t i e s ( 9 4 1 , 4 8 7 ) 71 0 , 7 7 9 (2 , 2 1 6 , 4 9 7 ) (2 , 4 4 7 , 2 0 5 ) (18,316) Ca s h F l o w s f r o m I n v e s t i n g A c t i v i t i e s In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 3 0 5 , 6 0 4 44 8 , 3 3 7 22 5 , 9 9 1 97 9 , 9 3 2 3,313 Ne t C a s h F l o w s f r o m I n v e s t i n g A c t i v i t i e s 3 0 5 , 6 0 4 44 8 , 3 3 7 22 5 , 9 9 1 97 9 , 9 3 2 3,313 Ne t I n c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n C a s h a n d i n v e s t m e n t s 1 , 1 5 2 , 0 5 8 2 , 0 6 2 , 2 3 9 ( 2 , 1 2 7 , 3 7 7 ) 1 , 0 8 6 , 9 2 0 ( 1 8 7 , 5 1 6 ) Ca s h a n d i n v e s t m e n t s , b e g i n n i n g o f y e a r 8 , 7 1 9 , 0 5 4 11 , 5 5 3 , 6 3 7 6, 5 8 4 , 7 4 3 26 , 8 5 7 , 4 3 4 149,064 Ca s h a n d i n v e s t m e n t s , e n d o f y e a r 9 , 8 7 1 , 1 1 2 $ 13 , 6 1 5 , 8 7 6 $ 4, 4 5 7 , 3 6 6 $ 27 , 9 4 4 , 3 5 4 $ (38,452)$ Cl a s s i f i e d a s : Ca s h a n d i n v e s t m e n t s 5 , 0 3 9 , 3 4 5 $ 4 , 9 8 5 , 2 0 0 $ 4 , 4 5 7 , 3 6 6 $ 1 4 , 4 8 1 , 9 1 1 $ 7 5 , 2 4 0 $ Re s t r i c t e d c a s h a n d i n v e s t m e n t s 4 , 8 3 1 , 7 6 7 8, 6 3 0 , 6 7 6 - 13 , 4 6 2 , 4 4 3 - To t a l s 9 , 8 7 1 , 1 1 2 $ 13 , 6 1 5 , 8 7 6 $ 4, 4 5 7 , 3 6 6 $ 27 , 9 4 4 , 3 5 4 $ 75,240$ En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 42 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F C A S H F L O W S - P R O P R I E T A R Y F U N D S ( C O N T I N U E D ) Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Governmental Activities Wa s t e S o l i d I n t e r n a l Wa t e r F u n d W a t e r F u n d W a s t e F u n d T o t a l S e r v i c e F u n d s Op e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) 6 2 1 , 8 8 1 $ (7 4 7 , 8 0 2 ) $ (1 , 2 5 2 , 5 7 3 ) $ (1 , 3 7 8 , 4 9 4 ) $ (94,792)$ Ad j u s t m e n t s t o r e c o n c i l e o p e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) to n e t c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s De p r e c i a t i o n a n d a m o r t i z a t i o n 1 , 9 1 3 , 0 4 8 1 , 9 1 1 , 9 5 5 4 8 3 , 7 3 1 4 , 3 0 8 , 7 3 4 1 6 , 6 4 1 Ch a n g e i n e s t i m a t e d c l o s u r e an d p o s t - c l o s u r e c a r e c o s t s - - 5 9 9 , 1 8 5 5 9 9 , 1 8 5 - Ot h e r i n c o m e 5 2 , 8 7 7 5 3 , 8 1 9 4 8 , 0 8 1 1 5 4 , 7 7 7 2 , 9 9 7 Ch a n g e i n A s s e t s a n d L i a b i l i t i e s : ( I n c r e a s e ) D e c r e a s e i n : Ac c o u n t s r e c e i v a b l e ( 1 6 9 , 3 6 2 ) ( 1 3 3 , 3 8 6 ) 2 1 1 , 4 3 3 ( 9 1 , 3 1 5 ) ( 5 7 3 , 5 6 0 ) Ot h e r g o v e r n m e n t s r e c e i v a b l e ( 7 5 6 , 3 3 2 ) - - ( 7 5 6 , 3 3 2 ) Lo a n s t o o t h e r s - - - - - I n c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n : Ac c o u n t s p a y a b l e 1 4 1 , 6 4 6 ( 1 6 5 , 4 6 7 ) ( 1 9 5 , 4 8 4 ) ( 2 1 9 , 3 0 5 ) 1 0 0 , 2 3 2 Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e ( 1 5 , 8 1 7 ) (1 5 , 9 9 6 ) (3 1 , 2 4 4 ) (6 3 , 0 5 7 ) 2,684 To t a l a d j u s t m e n t s 1 , 1 6 6 , 0 6 0 1, 6 5 0 , 9 2 5 1, 1 1 5 , 7 0 2 3, 9 3 2 , 6 8 7 (77,721) Ne t c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y op e r a t i n g a c t i v i t i e s 1 , 7 8 7 , 9 4 1 $ 90 3 , 1 2 3 $ (1 3 6 , 8 7 1 ) $ 2, 5 5 4 , 1 9 3 $ (172,513)$ En t e r p r i s e F u n d s Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s FI D U C I A R Y F U N D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S FI D U C I A R Y F U N D S AG E N C Y F U N D S Ag e n c y f u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r a s s e t s h e l d b y t h e C i t y a s an a g e n t f o r i n d i v i d u a l s , p r i v a t e o r g a n i z a t i o n s , o t h e r g o v e r n m e nt s a n d / o r o t h e r f u n d s . Mo n t a n a A r t s C o u n c i l – A c c o u n t s f o r p a s s - t h r o u g h g r a n t m o n i e s g i v e n f o r u s e b y t h e M o n t a n a A r t s C o u n c i l f o r v a r i o u s p r o g r a m s . Mu n i c i p a l C o u r t – A c c o u n t s f o r m o n i e s h e l d f o r a p p e a r a n c e b o n d s a n d r e s t i t u t i o n . 43 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Th e N o t e s t o F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . ST A T E M E N T O F F I D U C I A R Y N E T A S S E T S FI D U C I A R Y F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 Ag e n c y Fu n d s AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 1 5 4 , 4 1 6 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s 5 , 9 0 4 Du e f r o m o t h e r f u n d s 3 , 9 1 4 To t a l a s s e t s 1 6 4 , 2 3 4 LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 1 6 4 , 2 3 4 To t a l l i a b i l i t i e s 1 6 4 , 2 3 4 $ NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S 44 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S Th e C i t y o f B o z e m a n o f G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a ( t h e C i t y ) w a s in c o r p o r a t e d a s a m u n i c i p a l c o r p o r a t i o n i n 1 8 8 3 . T h e p r e s e n t C i ty Code of Ordinances was ad o p t e d N o v e m b e r 2 2 , 1 9 8 2 . U n d e r t h e c h a r t e r , t h e C i t y i s g o v e r n ed b y a m a y o r a n d c o m m i s s i o n m e m b e r s w h o c o m p r i s e t h e C i t y C o m mission. The day-to- da y a f f a i r s o f t h e C i t y a r e c o n d u c t e d u n d e r th e s u p e r v i s i o n o f t h e C i t y M a n a g e r , w h o i s a p p o i n t e d b y a n d s e r v e s a t t h e p l e a s u r e of a majority of the City Co m m i s s i o n . Th e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f t h e C i t y h a v e b e e n p r ep a r e d i n c o n f o r m i t y w i t h g e n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s (GAAP) as prescribed by th e G o v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d ( G A S B ) , t h e a c c e p t e d s t a n d a r d - s e t t i n g b o d y f o r e s t a b l i s h i n g g o v e r n m e n t a l a c c o u n t i n g and financial reporting pr i n c i p l e s . I n J u n e 1 9 9 9 t h e G A S B i s s u e d S t a t e m e n t 3 4 Ba s i c F i n a n c i a l S t a t e m e n t s - a n d M a n a g e m e n t ’ s Di s c u s s i o n a n d A n a l y s i s - f o r S t a t e a n d L o c a l Go v e r n m e n t s (G A S B 3 4 ) . T h i s S t a t e m e n t e s t a b l i s h e s n e w f i n a n c i a l r e p o r t i n g r e qu i r e m e n t s f o r s t a t e a n d l o c a l g o v e r n m e n t s t h r o u g h o u t t h e U n i t ed States. It re q u i r e s n e w i n f o r m a t i o n a n d r e s t r u c t u r e s m u c h o f t h e i n f o r m a t i on t h a t g o v e r n m e n t s h a v e p r e s e n t e d i n t h e p a s t . C o m p a r a b i l i t y w ith reports issued in prior ye a r s i s a f f e c t e d . Th e C i t y a d o p t e d t h e p r o v i s i o n s o f G A S B 3 4 f o r i t s f i s c a l y e a r en d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 2 . W i t h t h e im p l e m e n t a t i o n o f G A S B 3 4 , t h e C i ty has prepared required su p p l e m e n t a r y i n f o r m a t i o n t i t l e d M a n a g e m e n t ’ s D i s c u s s i o n a nd A n a l y s i s w h i c h p r e c e d e s t h e b a s i c f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Ot h e r G A S B s t a t e m e n t s a r e r e q u i r e d t o b e i m pl e m e n t e d i n c o n j u n c t i o n w i t h G A S B S t a t e m e n t 34 . T h e r e f o r e , t h e C i t y i m p l e m e n t e d t h e following GASB st a t e m e n t s i n t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 2 : S t a t e m e n t 3 3 Ac c o u n t i n g a n d F i n a n c i a l R e p o r t i n g fo r N o n e x c h a n g e T r a n s a c t i o n s , Statement 36 Recipient Re p o r t i n g f o r C e r t a i n S h a r e d N o n e x c h a n g e R e v e n u e s , S t a t e m e n t 3 7 Ba s i c F i n a n c i a l s S t a t e m e n t s - a n d M a n a g e m e n t ’ s D i s c u s s i o n a n d A n a l y s i s - f o r S t a t e a n d Lo c a l G o v e r n m e n t s : O m n i b u s , a n d S t a t e m e n t 3 8 Ce r t a i n F i n a n c i a l S t a t e m e n t N o t e D i s c l o s u r e s . Th e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s p r e s e n t t h e f i n a n c i a l p o s i t i o n of t h e C i t y a n d t h e v a r i o u s f u nd s a n d f u n d t y p e s , t h e r e s u lt s o f o p e r a t i o n s o f t h e C i t y a n d th e v a r i o u s f u n d s a n d f u n d t y p e s , a n d t h e ca s h f l o w s o f t h e p r o p r i e t a r y f u n d s . T h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a r e p r e s e n t e d a s o f J u ne 3 0 , 2 0 0 6 , a n d f o r t h e y e a r t h e n en d e d . Th e m o r e s i g n i f i c a n t a c c o u n t i n g p o l i c i e s of t h e C i t y a r e d e s c r i b e d b e l o w . Re p o r t i n g E n t i t y Th e C i t y h a s c o n s i d e r e d a l l p o t e n t i a l c o m p o n e n t u n i t s f o r w h i c h it i s f i n a n c i a l l y a c c o u n t a b l e a nd o t h e r o r g a n i z a t i o n s f o r w h i c h the nature and significance of th e i r r e l a t i o n s h i p w i t h t h e C i t y a r e s u c h t h a t e x c l u s i o n w o u l d ca u s e t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s t o b e m i s l e a d i n g o r i n c o m p lete. The Governmental Ac c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d h a s s e t f o r t h c r i t e r i a t o b e c o n s id e r e d i n d e t e r m i n i n g f i n a n c i a l a c c o u n t a b i l i t y i n S t a t e m e n t 1 4 Th e F i n a n c i a l R e p o r t i n g E n t i t y and St a t e m e n t 3 9 , De t e r m i n i n g W h e t h e r C e r t a i n O r g a n i z a t i o n s a r e C o m p o n e n t U n i t s , a n a m e n d m e n t t o S t a t e m e n t 1 4 . T h e s e c r i t e r i a i n c l u d e a p p o i n t i n g a v o t i n g ma j o r i t y o f a n o r g a n i z a t i o n ' s g o v e r n i n g b o d y a n d ( 1 ) t h e a b i l i t y o f t h e C i t y t o i m p o s e i t s w i l l o n t h a t o r g a n i z a t i o n o r ( 2 ) t h e p o t e n t i a l f o r t h e o r g a n i z a t i o n t o pr o v i d e s p e c i f i c f i n a n c i a l b e n e f i t s t o , o r im p o s e s p e c i f i c f i n a n c i a l b u r d e n s o n t h e C i t y . 45 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Re p o r t i n g E n t i t y ( C o n t i n u e d ) Di s c r e t e l y P r e s e n t e d C o m p o n e n t U n i t s Co m p o n e n t u n i t s a r e e n t i t i e s w h i c h a r e l e g a l l y s e p a r a t e f r o m t h e C it y , b u t a r e f i n a n c i a l l y a c c o u n t a b l e t o t h e C i t y , o r w h o s e r e la t i o n s h i p s w i t h t h e C i t y a r e s u c h th a t e x c l u s i o n w o u l d c a u s e t h e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s t o b e m i s l e a d i n g o r i n c o m p l e t e . T h e f o l l o w i n g e n t i t y i s d i s c r e t e l y pr e s e n t e d a s a c o m p o n e n t u n i t o f th e C i t y a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 6 . Bo z e m a n P u b l i c L i b r a r y F o u n d a t i o n , I n c . ( t h e F o u n d a t i o n ) - A l e g a l l y s e p a r a t e n o n - p r o f i t c o r p o r a t i o n w h o s e a c t i v i t i e s d i r e c t l y b e n e f i t t h e C i t y . T h e Fo u n d a t i o n ’ s p u r p o s e i s t o s u p p o r t t h e B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y ( t h e L i b r a r y ) t h r o u g h r a i s i n g , r e c e i v i n g , a d m i n i s t e r i n g , a n d d i s b ursing funds, grants, be q u e s t s , a n d g i f t s f o r t h e b e n e f i t o f t h e L i b r a r y . A l t h o u g h t h e C i t y d o e s n o t c o n t r o l t h e t i m i n g o r a m o u n t o f r e c e i p t s f r o m t he Foundation, the majority of t h e r e s o u r c e s , o r i n c o m e t h e r e o n , t h a t t h e F o u n d a t i o n h o l d s an d i n v e s t s a r e r e s t r i c t e d t o , o r d e s i g n a t e d f o r , t h e a c t i v i t i e s of the Library. Because th e s e r e s o u r c e s a r e u s e d f o r t h e b e n e f i t o f t h e C i t y , t h e F o u n d a t i o n is c o n s i d e r e d a c o m p o n e n t u n i t o f t h e C i t y a n d i s d i s c r e t e ly presented in the City’s fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . Th e F o u n d a t i o n i s a p r i v a t e n o n p r o f i t o r g a n i z a t i o n t h a t p r e s e n t s i t s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s u n d e r s t a n d a r d s s e t f o r t h b y t h e F i n a ncial Accounting Standards Bo a r d . A s s u c h , c e r t a i n r e v e n u e r e c o g n i t i o n c r i t e r i a a n d p r e s e n ta t i o n f e a t u r e s a r e d i f f e r e n t f r o m G A S B r e v e n u e r e c o g n i t i o n c r i teria and presentation fe a t u r e s . N o m o d i f i c a t i o n s h a v e b e e n m a d e t o t h e F o u n d a t i o n ’ s fi n a n c i a l i n f o r m a t i o n i n t h e C i t y ’ s p r e s e n t a t i o n o f t h i s i n f o r m a tion. The accompanying fi n a n c i a l i n f o r m a t i o n f o r t h e F ou n d a t i o n i s f o r t h e o r g a n i z a t i o n ’ s m o s t r e c e n t f i sc a l y e a r , w h i c h e n d e d D e c e m b e r 3 1 , 2 0 0 5 . Co m p l e t e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s f o r F o u n d a t i on m a y b e o b t a i n e d b y c o n t a c t i n g t h e C i t y ’ s F i n a n c e D i r e c t o r o r C o n t r o l l e r , a t t h e C i ty of Bozeman, 411 Ea s t M a i n S t r e e t , B o z e m a n , M o n t a n a 5 9 7 1 5 . Al t h o u g h t h e f o l l o w i n g e n t i t i e s m e e t t h e r e q u i r e m e n t s o f S t a t e m e n t 14 a n d S t a t e m e n t 3 9 , t h e y a r e s t r i c t l y a d v i s o r y i n n a t u r e . Therefore, the government-wide fi n a n c i a l s t a t e m e n t s d o n o t i n c l u d e t h e f i na n c i a l i n f o r m a t i o n o f t h e f o l l o w i n g e n t i t i es a n d t h e i r o m i s s i o n d o e s n o t c a u s e t h e C ity’s financial statements to be mi s l e a d i n g o r i n c o m p l e t e . S h o u l d t h e r e d e v e l o p a f i n a n c i a l e l e m e n t a t s o m e p o i n t i n t h e f u t u r e , t h e C i t y s h a l l i n c l u d e t h e s e e ntities on its government-wide fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . Se n i o r C e n t e r A d v i s o r y C o u n c i l - T h i s c o u n c i l i s a d v i s o r y i n n a t u r e o n s e n i o r i s s u e s a n d o n h o w t o r u n t h e C i t y - o w n e d S e n i o r C e n t e r b u i l d i n g . T h e Ci t y i s r e s p o n s i b l e f o r t h e m a i n t e na n c e a n d o p e r a t i o n o f t h e b u i l d i n g . Pa r k i n g C o m m i s s i o n - T h e C i t y C o m m i s s i o n a p p o i n t s t h e g o v e r n i n g b o a r d o f t h e P a r k i ng C o m m i s s i o n , w h i c h w a s c r e a t e d b y o r d i n a n c e . T h e C i t y ow n s t h e p a r k i n g l o t s , c o l l e c t s t h e r e n t s a n d a s s i g n s t h e l o t s to t h e i n d i v i d u a l s . T h e P a r k i n g C o m m i s s i o n a c t s o n l y i n a v o l u n teer advisory capacity to th e C i t y C o m m i s s i o n o n s e t t i n g r a t e s . 46 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Re p o r t i n g E n t i t y ( C o n t i n u e d ) Bl e n d e d C o m p o n e n t U n i t s Th e f o l l o w i n g h a v e b e e n p r e s e n t e d a s b l e n d e d c o m p o n e n t u n i t s s i nc e t h e i r g o v e r n i n g b o d i e s a r e s u b s t a n t i a l l y t h e s a m e a s t h e p r i mary government’s go v e r n m e n t b o d y a n d b e c a u s e t h e i r s e r v i c e s a r e p r o v i d e d e n t i r el y o r a l m o s t e n t i r e l y t o t h e p r i m a r y g o v e r n m e n t . Li b r a r y B o a r d o f T r u s t e e s - T h e C i t y C o m m i s s i o n a p p o i n t s a l l f i v e t r u s t e e s o f t h e L i b r a r y B o a r d o f T r u s t e e s . T h e L i b r a r y i s n o t a l e g a l l y s e p a r a t e en t i t y . Ci t y P l a n n i n g B o a r d - T h e a g r e e m e n t f o r m i n g t h e C i t y P l a n n i n g B o a r d h o l d s t h a t i t w i l l s u b m i t i t s b u d g e t t o t h e C i t y C o m m i s s i o n f o r a p p r o v a l a n d t he Ci t y p r o v i d e s a l l a c c o u n t i n g f u n c t i o n s a n d i s re s p o n s i b l e f o r t h e i s s u a n c e o f d e b t . I t i s p r e s e n t e d w i t h t h e S p e c i a l R e v e n u e F unds. Ba s i s o f A c c o u n t i n g / M e a s u r e m e n t F o c u s Th e a c c o u n t s o f t h e C i t y a r e o r g a n i z e d o n t h e b a s i s o f f u n d s , e a c h o f w h i c h i s c o n s i d e r e d a s e p ar a t e a c c o u n t i n g e n t i t y . T h e o p erations of each fund are ac c o u n t e d f o r w i t h a s e p a r a t e s e t o f s e l f - b a l a n c i n g a c c o u n t s t h a t c o m p r i s e i t s a s s e t s , l i a b i l i t i e s , f u n d e q u i t y , r e v e n u e s a n d e xpenditures or expenses, as ap p r o p r i a t e . G o v e r n m e n t a l r e s o u r c e s a r e a l l o c a t e d t o a n d a c c o u n t ed f o r i n i n d i v i d u a l f u n d s b a s e d u p o n t h e p u r p o s e s f o r w h i c h t hey are to be spent and the me a n s b y w h i c h s p e n d i n g a c t i v i t i e s a r e c o n t r o l l e d . Go v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Th e G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s ( t h e S t a t e m e n t o f N e t As s e t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s ) p r e s e n t i n f o r m a t i o n o f a ll the non-fiduciary activities of t h e p r i m a r y g o v e r n m e n t a n d it s c o m p o n e n t u n i t s . T h e s e s t a t e m e n t s p r e s e n t s u mm a r i e s o f G o v e r n m e n t a l a n d B u s i n e s s - T y p e A c t i v i ties for the City ac c o m p a n i e d b y a t o t a l c o l u m n . Th e s e s t a t e m e n t s a r e p r e s e n t e d o n a n “ e c o n o m i c r e s o u r c e s ” m e a s u r e m e n t f o c u s a n d t h e a c c r u al b a s i s o f a c c o u n t i n g . A c c o r d i n g l y , all of the City’s assets and li a b i l i t i e s , i n c l u d i n g c a p i t a l a s s e t s a n d l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s , a r e in c l u d e d i n t h e a c c o m p a n y i n g S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s . T h e City will retroactively include in f r a s t r u c t u r e i n i t s a s s e t s a t a p o i n t w i t h i n t h e p r e s c r i b e d 4 - ye a r i m p l e m e n t a t i o n p e r i o d . F o r t h e c u r r e n t f i s c a l y e a r , n o i n fr a s t r u c t u r e a s s e t s e x i s t i n g p r i o r t o Ju l y 1 , 2 0 0 1 h a v e b e e n i n c l u d e d . Th e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s p r e s e n t s c h a n g e s i n n e t a s s e t s . U n de r t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g, r e v e n u e s a r e r e c o g n i z e d i n the period in which they are ea r n e d w h i l e e x p e n s e s a r e r e c o g n i z e d i n t h e p e r i o d i n w h i c h t h e l i ab i l i t y i s i n c u r r e d . T h e t y p e s o f t r a n s a c t i o n s r e p o r t e d a s p ro g r a m r e v e n u e s f o r t h e C i t y a r e re p o r t e d i n t h r e e c a t e g o r i e s : 1 ) c h a r g e s f o r s e r v i c e s , 2 ) o p e r a ti n g g r a n t s a n d c o n t r i bu t i o n s , a n d 3 ) c a p i t a l g r a n t s a n d c o n t r i bu t i o n s . Ce r t a i n e l i m i n a t i o n s h a v e b e e n m a d e a s p r e s c r i b e d b y G A S B 34 i n r e g a r d s t o i n t e r - f u n d a c t i v i t i e s , p a y a b l e s a n d r e c e i v a b l e s . A l l internal balances in the St a t e m e n t o f N e t A s s e t s h a v e b e e n e l i m i n a t e d e x c e p t t h o s e re p r e s e n t i n g b a l a n c e s b e t w e e n t h e g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a n d t h e b u s iness-type activities, which ar e p r e s e n t e d a s i n t e r n a l b a l a n c e s a n d e l i m i n a t e d i n t h e t o t a l pr i m a r y g o v e r n m e n t c o l u m n . I n t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s , i n t e rnal service fund transactions ha v e b e e n e l i m i n a t e d ; h o w e v e r , t h o s e t r a n sa c t i o n s b e t w e e n g o v e r n m e n t a l a n d b u s i n e s s - t y pe a c t i v i t i e s h a v e n o t b e e n e l i m i n a t e d . 47 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Ba s i s o f A c c o u n t i n g / M e a s u r e m e n t F o c u s ( C o n t i n u e d ) Th e C i t y a p p l i e s a l l a p p l i c a b l e G A S B p r o n o u n c e m e n t s ( i n c l u d i n g al l N a t i o n a l C o u n c i l o n G o v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g S t a t e m e n t s a n d I nterpretations currently in e f f e c t ) a s w e l l a s t h e f o l l o w i n g p r o n o u n c e m e n t s i s s u e d o n or b e f o r e N o v e m b e r 3 0 , 1 9 8 9 , u n l e s s t h o s e p r o n o u n c e m e n t s c o n f l i c t with or contradict GASB pr o n o u n c e m e n t s : F i n a n c i a l A c c o u n t i n g S t a n d a rd s B o a r d ( F A S B ) S t a t e m e n t s a n d I n t e r p r e ta t i o n s , A c c o u n t i n g P r i n c i p l e s B o a r d ( A P B ) Opinions, and Ac c o u n t i n g R e s e a r c h B u l l e t i n s ( A R B ) o f t h e C o mm i t t e e o n A c c o u n t i n g P r o c e d u r e . I n a d d i t i on , t h e C i t y a p p l i e s a l l a p p l i c a b l e F A S B Statements and In t e r p r e t a t i o n s i s s u e d a f t e r N o v e m b e r 3 0 , 1 9 8 9 , e x c e p t t h o s e t h a t c o n f l i c t w i t h o r c o n t r a d i c t G A S B p r o n o u n c e m e n t s t o i t s b u s i n e ss-type activities. Go v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Go v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s i n c l ud e a B a l a n c e S h e e t a n d a S t a t e m e n t o f R e v e nu e s , E x p e n d i t u r e s , a n d C h a n g e s i n F u n d B alances for all major go v e r n m e n t a l f u n d s a n d n o n m a j o r f u n d s a g g r e g at e d . A n a c c o m p a n y i n g s c h e d u l e i s p r e s e n te d t o r e c o n c i l e a n d e x p l a i n t h e d i f f e r e n c es in fund balances and ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s a s p r e s e n t e d i n t h es e s t a t e m e n t s t o t h e n e t a s s e t s a n d c h a n g es i n n e t a s s e t s p r e s e n t e d i n t h e G o v e r n m e nt-Wide Financial Statements. Th e C i t y h a s p r e s e n t e d a l l m a j o r f u n d s t h a t m e t t h o s e q u a l i f i c a t i o n s . Al l g o v e r n m e n t a l f u n d s a r e a c c o u n t e d f o r o n a s p e n d i n g o r “ c u r r e n t f i n a n c i a l r e s o u r c e s ” m e a s u r e m e n t f o c u s a n d t h e m o d i f i e d a c c r ual basis of accounting. Ac c o r d i n g l y , o n l y c u r r e n t a s s e t s a n d c u r r e n t l i a b i l i t i e s a r e i n c l u d e d o n t h e B a l a n c e S h e e t s . T h e S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d itures, and Changes in Fund Ba l a n c e s p r e s e n t i n c r e a s e s ( r e v e n u e s a n d o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ) a n d d e c r e a s e s ( e x p e n d i t u r e s a n d o t h e r f i n a n c i n g u s e s ) i n n e t current assets. Under the mo d i f i e d a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , r e v e n u e s a r e r e c o g n i z e d i n th e a c c o u n t i n g p e r i o d i n w h i c h t h e y b e c o m e b o t h m e a s u r a b l e a n d available to finance ex p e n d i t u r e s o f t h e c u r r e n t p e r i o d . A c c o r d in g l y , r e v e n u e s a r e r e c o r d e d w h e n r e c e i v e d i n c a s h , e x c e p t t h a t r e v e n u e s s u b j e c t t o accrual (generally 60 days after ye a r - e n d ) a r e r e c o g n i z e d w h e n d u e . T h e p r i m a r y r e v e n u e s o u r c e s w h i c h h a v e b e e n t r e a t e d a s s u s c e p t i b le t o a c c r u a l b y t h e C i t y a re property taxes, in t e r g o v e r n m e n t a l r e v e n u e s , a n d o t h e r t a x e s . Ex p e n d i t u r e s a r e r e c o r d e d i n t h e a c c o u n t i n g pe r i o d i n w h i c h t h e r e l a t e d f u n d l i a b i l i t y i s i n c u r r e d . T h e C i t y h a s e l e c t e d t o a p p ly t h e e a r l y r e c o g n i t i o n o p t i o n o f re c o g n i z i n g d e b t s e r v i c e s e x p e n d i t u r e s p r ov i d e d b y G A S B I n t e r p r e t a t i o n N o . 6 , Re c o g n i t i o n a n d M e a s u r e m e n t o f C e r t a i n L i a b i l i t i e s a n d E x p e n d i t u r e s i n Go v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . U n d e r t h i s o p t i o n , a n e x p e n d i t u r e a n d a l i a b i l i t y a r e r e c o rd e d i n d e b t s e r v i c e f u n d s i n t h e c u r r e n t y e a r f o r a m o u n t s du e e a r l y i n t h e f o l l o w i n g y e a r , f o r w h i c h r e s o u r ce s h a v e b e e n p r o v i d e d d u r i n g t h e c u r r e n t y e a r . Pr o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Pr o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n ts i n c l u d e a S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s , a S t a t e m en t o f R e v e n u e s , E x p e n s e s a n d C h a n g e s i n N e t A ssets, and a Statement of Ca s h F l o w s f o r e a c h m a j o r p r o p r i e t a r y f u n d . T h e C i t y h a s n o n o n ma j o r p r o p r i e t a r y f u n d s . A c o l u m n r e p r e s e n t i n g i n t e r n a l s e r v i c e funds is also presented with th e P r o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . I n t e r n a l s e r v i c e b a la n c e s a n d a c t i v i t i e s , h o w e v e r , h a v e b e e n c o m b i n e d w i t h t h e g o v e rnmental activities in the Go v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s . Pr o p r i e t a r y f u n d s a r e a c c o u n t e d f o r u s i n g t h e “ e c o n o m i c r e s o u r c e s ” m e a s u r e m e n t f o c u s a n d t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g . A c c o rdingly, all assets and li a b i l i t i e s ( w h e t h e r c u r r e n t o r n o n c u r r e n t ) a r e i n c l u d e d o n t h e S t at e m e n t o f N e t A s s e t s . T h e S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n s e s a nd Changes in Net Assets pr e s e n t s i n c r e a s e s ( r e v e n u e s ) a n d d e c r e a s e s ( e xp e n s e s ) i n t o t a l n e t a s s e t s . U n d e r t h e a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , r e v e n u e s a r e r e c o g n i z e d i n t h e p e r i o d i n w h i c h th e y a r e e a r n e d w h i l e e x p e n s e s a r e r e c o g n i z e d i n th e p e r i o d i n w h i c h t h e l i a b i l i t y i s i n c u r r e d . 48 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Ba s i s o f A c c o u n t i n g / M e a s u r e m e n t F o c u s ( C o n t i n u e d ) Op e r a t i n g r e v e n u e s i n t h e p r o p r i e t a r y f u n d s a r e t h o s e r e v e n u e s t h at a r e g e n e r a t e d f r o m t h e p r i m a r y o p e r a t i o n s o f t h e f u n d . A l l other revenues are reported as no n - o p e r a t i n g r e v e n u e s . O p e r a t i n g e x p e n s e s a r e t h o s e e x p e n s e s t h a t a r e e s s e n t i a l t o t h e p r i m a r y o p e r a t i o n s o f t h e f u n d . A l l o th e r e x p e n s e s a r e r e p o r t e d a s n o n - op e r a t i n g e x p e n s e s . Fi d u c i a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s Fi d u c i a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s i n c l u d e a S t a t e m e n t o f N e t As s e t s . T h e C i t y ’ s F i d u c i a r y F u n d s r e p r e s e n t A g e n c y F u n d s , w h i c h are custodial in nature (a s s e t s e q u a l l i a b i l i t i e s ) a n d d o n o t i n v o l v e m e a s u r e m e n t o f r e s u l t s o f o p e r a t i o n s . T h e r e f o r e , A g e n c y F u n d s d o n o t h a v e a m e a s urement focus. These funds are ac c o u n t e d f o r u s i n g t h e m o d i f i e d a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g . T h e f o l l o w i n g A g e n c y F u n d s a r e i n c l u d e d i n t h e F i d u c i a r y F u n d f i nancial statements: Mo n t a n a A r t s C o u n c i l – A c c o u n t s f o r p a s s - t h r o u g h m o n i e s r e c e i v e d f r o m t h e S t a t e o f M o n t an a t o f u n d l o c a l c h a p t e r s o f c u l t u r a l e n h a n c e m e n t a c t i v i t i e s su c h a s t h e B o z e m a n S y m p h o n y O r c h e s t r a , M o n t a n a B a l l e t , M a n d o l i n So c i e t y , I n t e r m o u n t a i n O p e r a A s s o c i a t i o n , a n d t h e E m e r s o n C u l t ural Center. M u n i c i p a l C o u r t – A c c o u n t s f o r m o n i e s h e l d f o r a p p e a r a n c e bo n d s a n d r e s t i t u t i o n r e l a t e d t o c r i m i n a l a r r e s t s a n d r e i m bu r s e m e n t f o r d a m a g e c a u s e d. In t e r n a l S e r v i c e F u n d s In t e r n a l S e r v i c e F u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r g o o d s a n d s e r v i c e s p r ov i d e d b y o n e d e p a r t m e n t t o o t h e r d e p a r t m e n t s o f t h e C i t y o n a cost-reimbursement basis. Th e s e d i r e c t c o s t s a n d c e r t a i n i n d i r e c t c o s t s a r e i n c l u d e d a s p a rt o f t h e p r o g r a m e x p e n s e r e p o r t e d f o r t h e i n d i v i d u a l f u n c t i o n s and activities of these other de p a r t m e n t s . T h e f o l l o w i n g I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s a r e in c l u d e d i n t h e P r o p r i e t a r y F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s : Ve h i c l e M a i n t e n a n c e S h o p – A c c o u n t s f o r t h e m a i n t e n a n c e a n d r e p a i r o f ve h i c l e s u s e d i n t h e o p e r a t i o n o f C i t y s e r v i c e s . Me d i c a l H e a l t h I n s u r a n c e – A c c o u n t s f o r i n s u r a n c e p r e m i u m r e v e n u e s r e c e i v e d f r o m t h e v a r i ou s C i t y d e p a r t m e n t s a n d r e t i r e e s , a n d t h e r e l a t e d c o s t s o f he a l t h , v i s i o n , a n d d e n t a l c l a i m s i n c u r r e d b y C i t y e m p l o y e e s a nd r e t i r e e s w h i c h a r e i n - t u r n p a i d to t h e C i t y ’ s i n s u r a n c e p r o g r a m coordinator. Fu n d s As m e n t i o n e d , t h e G o v e r n m e n t a l F u n d F i n a n c ia l S t a t e m e n t s i n c l u d e a B a l a n c e S h e e t a n d a S t a t e m e n t o f R e v e n u e s , E x p e n d i t u r e s , a n d Changes in Fund Ba l a n c e s f o r a l l m a j o r g o v e r n m e n t a l f u n d s an d n o n m a j o r f u n d s a g g r e g a t e d . T h e f o l l o w i n g m a j o r f u n d s a r e p r e s e n t e d i n s e p a r a t e c olumns on the Governmental Fu n d s F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , a n d t h e P r o p r i e t a r y F u n d s F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , r e s p e c t i v e l y : Go v e r n m e n t a l F u n d s Ge n e r a l F u n d – t h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e f i n a n c i a l o p e r a t i o n s o f t h e C i t y w h ic h a r e n o t a c c o u n t e d f o r i n a n y o t h e r f u n d . P r i n c i p a l s o u r c e s of revenue ar e p r o p e r t y t a x e s , s t a t e a n d l o c a l s h a r e d r e v e n u e s , l i c e n s e s a n d p e r m i t s , a n d c h a r g e s f o r s e r v i c e s p r o v i d e d t o o t h e r f u n d s . P rincipal expenditures in the Ge n e r a l F u n d a r e m a d e f o r p o l i c e a n d f i r e p r o t ec t i o n , p u b l i c w o r k s , a n d g e n e r a l g o v e r n m e n t . SI D S i n k i n g D e b t S e r v i c e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e a c c u m u l a t i o n o f r e s o u r c e s a n d p a y m e n t o f s p ec i a l a s s e s s m e n t b o n d p r i n c i p a l a n d i n t e r e s t r e l a t e d t o ge n e r a l i m p r o v e m e n t , s i d e w a l k , a nd c u r b c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s . Ge n e r a l I m p r o v e m e n t s C a p i t a l P r o j e c t s F u n d – Ac c o u n t s f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f g e n e r a l i m p r o v e m e n t p r o j e c t s f i n a n c e d b y s p e c i a l a s s e s s m e n t s o t h e r t h a n th o s e f i n a n c e d b y p r o p r i e t a r y f u n d s . 49 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Fu n d s ( c o n t i n u e d ) Pr o p r i e t a r y F u n d s Wa t e r F u n d - A c c o u n t s f o r t h e C i t y ' s w a t e r u t i l i t y o p e r a t i o n s an d t o c o l l e c t a n d a d m i n i s t e r w a t e r i m p a c t f e e s . Wa s t e W a t e r F u n d - A c c o u n t s f o r t h e C i t y ' s s e w e r u t i l i t y o p e r a t i o n s a n d to c o l l e c t a n d a d m i n i s t e r w a s t e w a t e r i m p a c t f e e s . . So l i d W a s t e F u n d - A c c o u n t s f o r t h e C i t y ' s g a r b a g e s e r v i c e o p e r a t i o n s . Us e o f R e s t r i c t e d / U n r e s t r i c t e d N e t A s s e t s Wh e n a n e x p e n s e i s i n c u r r e d f o r p u r p o s e s f o r w h i c h b o t h r e s t r i c t e d a n d u n r e s t r i c t e d n e t a s s e t s a r e a v a i l a b l e , t h e C i t y ’ s p o l i c y is to apply restricted net assets fi r s t . Ca s h a n d I n v e s t m e n t s Ca s h a n d i n v e s t m e n t s a r e u n d e r t h e m a n a g e m e n t of t h e C i t y ' s T r e a s u r e r a n d c o n s i s t p r i m a r i l y o f i n v e s t m e n t s i n U . S . G o v e r n m e n t B onds and the Montana State Sh o r t - T e r m I n v e s t m e n t P o o l ( S T I P ) . I n t e r e s t i n c o m e e a r n e d a s a re s u l t o f p o o l i n g o f C i t y d e p o s i t s i s d i s t r i b u t e d t o t h e a p p r o p r iate funds utilizing a formula ba s e d o n t h e a v e r a g e b a l a n c e o f c a s h a n d i n v e s t m e n t s o f e a c h f u n d . Mo n t a n a S t a t e s t a t u t e s a u t h o r i z e t h e C i t y t o i n v e s t i n i n t e re s t - b e a r i n g s a v i n g s a c c o u n t s , c e r t i f i c a t e s o f d e p o s i t s , a n d t i m e d e po s i t s i n s u r e d u p t o $ 1 0 0 , 0 0 0 b y t h e Fe d e r a l D e p o s i t I n s u r a n c e C o r p o r a t i o n o r f u ll y c o l l a t e r a l i z e d , U . S . g o v e r n m e n t a n d U . S. a g e n c y o b l i g a t i o n s , S T I P a n d r e p u r c h a s e agreements where there is a ma s t e r r e p u r c h a s e a g r e e m e n t a n d c o l l a t e r a l h e l d b y a t h i r d p a r t y . Ac c o r d i n g t o G A S B S t a t e m e n t N o . 3 1 , “ A c c o u n t i n g a n d F i n a n c i a l R e po r t i n g f o r C e r t a i n I n v e s t m e n t s a n d E x t e r n a l I n v e s t m e n t s P o o l s ” , STIP is considered an ex t e r n a l i n v e s t m e n t p o o l . A n e x t e r n a l i n v es t m e n t p o o l i s d e f i n e d a s a n a r r a n g e m e n t t h at p o o l s t h e m o n i e s o f m o r e t h a n o n e l e g a lly separate entity and invests, on t h e p a r t i c i p a n t s ’ b e h a l f , i n a n i n v e s t m e n t p o r t f o l i o . S T I P i s al s o c l a s s i f i e d a s a “ 2 a 7 - l i k e ” p o o l . A 2 a 7 - l i k e p o o l i s a n e xt e r n a l i n v e s t m e n t p o o l t h a t i s n o t re g i s t e r e d w i t h t h e S e c u r i t i e s a n d E x c h a n g e C o m m i s s i o n ( S E C ) a s a n i n v e s t m e n t c o m p a n y , b u t h a s a p o l i c y t h a t i t w i l l , a n d d o e s , operate in a manner co n s i s t e n t w i t h t h e S E C ’ s R u l e 2 a 7 o f t h e I n v e s t m e n t C o m p a n y A c t o f 1 9 4 0 . I f c e r t a i n c o n d i t i o n s a r e m e t , 2 a 7 - l i k e p o o l s a r e a l lowed to use amortized cost ra t h e r t h a n f a i r v a l u e t o r e p o r t n e t a s s e t s t o c o m p u t e u n i t v a l u e s . T h e B o a r d o f I n v e s t m e n t s , t h e r e g u l a t o r y a g e n c y w h i c h o v e r sees the pool, has adopted a po l i c y t o t r e a t S T I P a s a 2 a 7 - l i k e p o o l . A c c o r d i n g l y , t h e i n v e s t m e nt i n S T I P i s v a l u e d a t a m o r t i z e d c o s t a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 6 . T h e f a i r v a l u e o f t h e p o s i t i o n i n th e e x t e r n a l i n v e s t m e n t p o o l i s th e s a m e a s t h e v a l u e o f t h e p o o l s h a r e s a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 6 . 50 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Ca s h a n d I n v e s t m e n t s ( c o n t i n u e d ) In v e s t i n g i n S T I P a l l o w s t h e C i t y t o o b t a i n t h e h i g h e s t p o s s i bl e r e t u r n , y e t m a i n t a i n a h i g h l y l i q u i d p o s i t i o n w h e r e b y f u n d s m a y b e i n v e s t e d f o r r e l a t i v e l y s h o r t pe r i o d s o f t i m e , o n e d a y o r m o r e , d e p e n d i n g o n t h e p a r t i c i p a n t ’ s a n t i c i p a t e d u s e of t h e f u n d s . A c c o r d i n g l y, t h e C i t y ’ s i n v e s t m e nt in STIP is classified as a cash eq u i v a l e n t . T h e S T I P p o r t f o l i o i n c l u d e s a s s e t -b a c k e d a n d v a r i a b l e i n t e r e s t r a t e s e c u ri t i e s t o p r o v i d e d i v e r s i f i c a t i o n a n d c o m p etitive rate of return. These se c u r i t i e s a r e d e s c r i b e d b e l o w : As s e t - b a c k e d S e c u r i t i e s a r e d e b t s e c u r i t i e s c o l l a t e r a l i z e d b y a p o ol o f m o r t g a g e a n d n o n - m o r t g a g e a s s e t s s u c h a s t r a d e a n d l o a n receivables, equipment le a s e s a n d c r e d i t c a r d s , e t c . , p l e d g e d b y t h e i s s u e r . A s s e t - b a c k e d s e c u r i t i e s h a v e o n e o r m o r e f o r m s o f c r e d i t e n h a n c e m e n t t o raise the quality of the se c u r i t y . E x a m p l e s o f c r e d i t e n h a n c e m e n t i n c l u d e , b u t a r e n o t l i m it e d t o , l e t t e r o f c r e d i t , r e s e r v e f u n d , o r s e n i o r / s u b o r d i n a t e arrangements. Va r i a b l e R a t e ( F l o a t i n g - R a t e ) S e c u r i t i e s p r o v i d e m a n y a d v a n t a g es o f s h o r t - t e r m b o n d s b e c a u s e t h e y a r e d e s i g n e d t o m i n i m i z e t h e investor’s interest ra t e r i s k . A s w i t h v a r i a b l e r a t e l o a n s i s su e d b y b a n k s , t h e i n t e r e s t r a t e p a i d b y t h e i s s u e r o f t h e s e s e c u r i t i e s i s r e s e t p e r i odically depending on market co n d i t i o n s . T h e v a l u e o f t h e s e s e c u r i t i e s w i l l u s u a l l y r e m a i n a t or n e a r p a r b e c a u s e t h e i r i n t e r e s t r a t e s a r e r e s e t t o m a i n t a i n a current market yield. ST I P ’ s v a r i a b l e r a t e s e c u r i t i e s f l o a t t o e i t h e r t h e P r i m e R a t e or t h e L o n d o n I n t e r b a n k O f f e r i n g R a te ( L I B O R ) , w h i c h i s s i m i l a r to the European Federal Fu n d s R a t e . Fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 , t h e C i t y i m p l e m e n t e d a ne w a c c o u n t i n g s t a n d a r d i s s u e d by G A S B , S t a t e m e n t N o . 4 0 , Deposit and Investment Risk Di s c l o s u r e s . S t a t e m e n t N o . 4 0 a m e n d s S t a t e m e n t N o . 3 , De p o s i t s w i t h F i n a n c i a l I n s t i t u t i o n s , I n v e s t m e n t s (i n c l u d i n g R e p u r c h a s e A g r e e m e n t s ) , a n d R e v e r s e Re p u r c h a s e A g r e e m e n t s . S t a t e m e n t N o . 4 0 r e v i s e s t h e e x i s t i n g r e q u i r e m e n t s r e g a r d i n g d i sc l o s u r e r e g a r d i n g c r e d i t r i s k , c o n c e n t r a t i o n o f c r e d i t r i s k , interest rate ri s k , a n d f o r e i g n c u r r e n c y r i s k . Re s t r i c t e d C a s h a n d I n v e s t m e n t s Ce r t a i n p r o c e e d s o f e n t e r p r i s e f u n d r e v e n u e b o n d s , a s w e l l a s c e r t a i n r e s o u r c e s s e t a s i d e f o r t h e i r r e p a y m e n t , a r e c l a s s i f i e d a s r e s t r i c t e d a s s e t s o n t h e b a l a n c e sh e e t b e c a u s e t h e i r u s e i s l i m i t e d b y a p p l i ca b l e b o n d c o v e n a n t s . I m p a c t f e e s c o l l e c t ed a n d l i n e - o v e r s i z i n g f e e s a r e r e s t r i c t e d f o r a p p l i c a b l e u s e . P a y m e n t s i n li e u o f p a r k i n g a r e r e s t r i c t e d b y c o d e f o r f u t u r e p a r k i n g r e l a t e d c a p i t a l p r o j e c t s . Us e o f E s t i m a t e s Th e p r e p a r a t i o n o f f i n a n c i a l s t a t e m e n t s i n c o n f o r m i t y w i t h ge n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s r e q u i r e s m a n a g e m e n t t o m a k e estimates and assumptions th a t a f f e c t c e r t a i n r e p o r t e d a m o u n t s a n d d i s c l o s u r e s . A c c o rd i n g l y , a c t u a l r e s u l t s c o u l d d i f f e r f r o m t h o s e e s t i m a t e s . El i m i n a t i o n s a n d R e c l a s s i f i c a t i o n s In t h e p r o c e s s o f a g g r e g a t i n g d a t a f o r t h e S t a t e m e n t o f N e t A s se t s a n d t h e S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s , s o m e a m o u n t s r e p o r t e d a s i n te r - f u n d a c t i v i t y a n d b a l a n c e s i n th e f u n d s h a v e b e e n e l i m i n a t e d o r r e c l a s s i f i e d . I n t e r n a l s e r v i ce f u n d a c t i v i t y h a s a l s o b e e n e li m i n a t e d i n t h e S t a t e m e n t o f A c ti v i t i e s t o r e m o v e t h e “ d o u b l i n g - up ” e f f e c t . 51 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) Ca p i t a l A s s e t s Th e C i t y ’ s a s s e t s a r e c a p i t a l i z e d a t h i s t o r i ca l c o s t o r e s t i m a t e d h i s t o r i c a l c o s t . C i t y p o l i c y h a s s e t t h e c a p i t a l i z a t i o n t h r e sh o l d f o r r e p o r t i n g c a p i t a l a s s e t s a t $5 , 0 0 0 . G i f t s o r c o n t r i b u t i o n s o f c a p i t a l a s s e t s a r e r e c o r d e d a t f a i r m a r k e t v a l u e w h e n r e c e i v e d . D e p r e c i a b l e c a p i t a l a s s e t s ar e r e p o r t e d o n t h e S t a t e m e n t o f N e t As s e t s , n e t o f a p p l i c a b l e a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n . C a p i t a l a s se t s w h i c h a r e n o t d e p r e c i a b l e , s u c h a s l a n d , a n d c o n s t r u c t i o n i n p r o g r e s s a r e r e p o r t e d s e p a r a t e l y . De p r e c i a t i o n e x p e n s e i s r e p o r t e d i n S t a t e m e n t o f A c t i v i t i e s a nd i s c a l c u l a t e d u s i n g t h e s t r a i g h t - l i n e m e t h o d b a s e d o n t h e a s s e t s e s t i m a t e d u s e f u l l i f e . De p r e c i a t i o n i s r e c o r d e d o n a s t r a i g h t - l i n e b as i s o v e r t h e u s e f u l l i v e s o f t h e a s s e t s a s f o l l o w s : Ve h i c l e s 5 y e a r s Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 5 t o 3 0 y e a r s Bu i l d i n g s 2 0 t o 5 0 y e a r s Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s 1 0 t o 2 5 y e a r s In f r a s t r u c t u r e 2 5 t o 5 0 y e a r s In J u n e 1 9 9 9 , G A S B i s s u e d S t a t e m e n t N o . 3 4 ( G A S B 3 4 ) w h i c h r e q u i r es t h e i n c l u s i o n o f i n f r a s t r u c t u r e c a p i t a l a s s e t s i n l o c a l g o v ernments’ basic financial st a t e m e n t s . A c c o r d i n g t o G A S B 3 4 , t h e C i t y m u s t r e c o r d i n f r a s t r u c t u r e a s s e t s p r o s p e c ti v e l y f r o m t h e d a t e o f i m p l e m e n t a t i o n a n d has four years to include in f r a s t r u c t u r e a c q u i r e d p r i o r t o i m p l e m e n t a t i o n . Th e C i t y d e f i n e s i n f r a s t r u c t u r e a s t h e b a s i c ph y s i c a l a s s e t s t h a t a l l o w t h e C i t y t o f u n c ti o n . T h e a s s e t s t o b e r e c o r d e d w i l l i nclude the street system, water pu r i f i c a t i o n a n d d i s t r i b u t i o n s y s t e m , s e w e r c o l l e c t i o n t r e a t m e n t sy s t e m ; p a r k a n d r e c r e a t i o n l a n d s a n d i m p r o v e m e n t s y s t e m , s t o r m water conveyance system, an d b u i l d i n g s c o m b i n e d w i t h t h e s i t e a m e n i t i e s s u c h a s p a r k i n g an d l a n d s c a p e d a r e a s ; a n d s t r e e t s , si d e w a l k s , c u r b s , a n d s t r e e t li g h t s . Th e c o s t s o f n o r m a l m a i n t e n a n c e a n d r e p a i r s t h a t d o n o t a d d t o th e v a l u e o f t h e a s s e t o r m a t e r i a l l y e x t e n d a s s e t l i v e s a r e n o t capitalized. Improvements are ca p i t a l i z e d a n d d e p r e c i a t e d o v e r t h e r e m a i n i n g u s e f u l li v e s o f t h e r e l a t e d c a p i t a l a s s e t s , a s a p p l i c a b l e . Co m p e n s a t e d A b s e n c e s P a y a b l e Ea r n e d b u t u n p a i d v a c a t i o n a n d s i c k p a y i s i n c l u d e d a s a l i a b i l i t y i n t h e p r o p r i e t a r y f u n d t y p e s a n d G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l Statements. The portion re l a t i n g t o t h e g o v e r n m e n t a l f u n d t y p e s n o t e xp e c t e d t o b e p a i d w i t h e x p e n d a b l e a n d av a i l a b l e r e s o u r c e s i s n o t r e p o r t e d i n t h e governmental fund statements un l e s s t h e l i a b i l i t y h a s m a t u r e d ( i . e . , u n u s e d r e i m b u r s a b l e l e a v e st i l l o u t s t a n d i n g f o l l o w i n g a n e m p l o y e e ' s r e s i g n a t i o n o r r e t ir e m e n t ) . In t e r - f u n d R e c e i v a b l e s a n d P a y a b l e s Du r i n g t h e c o u r s e o f o p e r a t i o n s , n u m e r o u s t r a n s a c t i o n s o c c u r b e t w e e n i n d i v i d u a l f u n d s t h a t m a y r e s u l t i n a m o u n t s o w e d b e t w e e n f unds. Those short-term lo a n s r e l a t e d t o g o o d s a n d s e r v i c e s t y p e t r a n s a c t i o n s a r e c l a s s i f i ed a s “ d u e t o a n d f r o m o t h e r f u n d s ” . L o n g - t e r m i n t e r - f u n d l o ans (noncurrent portion) are re p o r t e d a s “ a d v a n c e s t o a n d f r o m o t h e r f u n d s ” . I n t e r - f u n d r e c e i v a bl e s a n d p a y a b l e s b e t w e e n f u n d s a r e e l i m i n a t e d i n t h e S t a t e m ent of Net Assets. 52 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 1 . S U M M A R Y O F S I G N I F I C A N T A C C O U N T I N G P O L I C I E S ( C O N T I N U E D ) On - B e h a l f P a y m e n t s f o r F r i n g e B e n e f i t s On - b e h a l f p a y m e n t s f o r f r i n g e b e n e f i t s a r e d i r e c t p a y m e n t s m a d e b y o n e e n t i t y t o a t h i r d - p a r t y r e c i p i e n t f o r t h e e m p l o y e e s o f a nother legally separate entity. On - b e h a l f p a y m e n t s i n c l u d e p e n s i o n p l a n c o n t r i b u t i o n s . T h e S t a t e' s p e n s i o n c o n t r i b u t i o n i s r e c o r d e d a s i n t e r g o v e r n m e n t a l r e v e n ue with an offsetting public sa f e t y o r g e n e r a l g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s i n t h e Pe n s i o n S p e c i a l R e v e n u e F u n d . ( S e e N o t e 1 4 ) Bu d g e t s Ea c h y e a r , t h e C i t y M a n a g e r m u s t s u b m i t t o t h e C i t y C o m m i s s i on a p r o p o s e d o p e r a t i n g b u d g e t f o r a l l b u d g e t u n i t s w i t h i n t h e C i t y for the fiscal year co m m e n c i n g J u l y 1 . T h i s o p e r a t i n g b u d g e t i n c l u d e s p r o p o s e d e x p e n d it u r e s a n d t h e m e a n s o f f i n a n c i n g t h e m . P u b l i c h e a r i n g s a r e conducted to obtain citizen co m m e n t s o n t h e p r o p o s e d b u d g e t . T h e b u d g e t i s t h e n l e g a l l y a d o p te d t h r o u g h p a s s a g e o f t h e a p p r o p r i a t i o n r e s o l u t i o n b y t h e C i t y Commission, but not before th e s e c o n d M o n d a y i n A u g u s t . Bu d g e t s a r e l e g a l l y r e q u i r e d f o r a l l g o v e r n m e n t a l f u n d t y p e s . Th e s e b u d g e t s a r e p r e p a r e d o n t h e s a m e b a s i s a n d u s i n g t h e s a m e accounting practices as are used to a c c o u n t a n d p r e p a r e f i n a n c i a l r e p o r t s f o r t h e f u n d s . B u d g e t s p r e s e n t e d i n t h i s re p o r t f o r c o m p a r i s o n t o a c t u a l a m o u n t s a r e presented in accordance with ge n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s . A nn u a l a p p r o p r i a t e d b u d g e t s a r e ad o p t e d f o r a l l f u n d s a n d a l l a p p r o p r i a t i o n s l a p s e a t year end. The level of bu d g e t a r y c o n t r o l ( t h a t i s t h e l e v e l a t w h ic h e x p e n d i t u r e s c a n n o t l e g a l l y e x c e e d t h e a pp r o p r i a t e d a m o u n t ) i s e s t a b l i s h e d a t t h e fund type level. The City Co m m i s s i o n m a y a m e n d t h e b u d g e t d u r i n g t h e c o u r s e o f t h e f i s c a l y e a r , w i t h i n e a c h f u n d t y p e . An y a c c r u i n g r e v e n u e o f t h e m u n i c i p a l i t y n o t a p p r o p r i a t e d a n d a n y b a l a n ce a t a n y t i m e r e m a i n i n g a f t e r t h e p u r p o s e o f a n a p p r o p r iation has been satisfied or ab a n d o n e d m a y f r o m t i m e t o t i m e b e a p p r o p r i a t e d t o o t h e r u s e s t h at d o n o t c o n f l i c t w i t h a n y u s e s f o r w h i c h s p e c i f i c a l l y t h e r e v enue was accrued. A public he a r i n g i s r e q u i r e d f o r a n o v e r a l l i n c r e a s e i n a p p r o p r i a ti o n a u t h o r i t y , e x c e p t i n t h e c a s e o f a n e m e r g e n c y . Th e C i t y C o m m i s s i o n d e l e g a t e d i n i t s a n n u a l ap p r o p r i a t i o n r e s o l u t i o n , b u d g e t a m e n d m e n t a u t h o r i t y t o t h e C i t y M a n a g e r , f o r t h e e xpenditure of funds from any or a l l o f t h e f o l l o w i n g : d e b t s e r v i c e f u n d s , e n t e r p r i s e f u n d s , i n t e r n a l s e r v i c e f u n d s , t r u s t f u n d s , f e d e r a l a n d s t a t e g r a n t s a c ce p t e d a n d a p p r o v e d b y t h e g o v e r n i n g bo d y , s p e c i a l a s s e s s m e n t s , a n d d o n a t i o n s . I n a l l o t h e r f u n d s , th e C i t y M a n a g e r m a y , w i t h o u t a p p r o v a l f r o m t h e C i t y C o m m i s s i o n , make budget amendments as lo n g a s t h e t o t a l a p p r o p r i a t i o n f o r t h e f u n d g r o u p i s n o t e x c e e d e d . Sp e n d i n g c o n t r o l i s e s t a b l i s h e d b y t h e t o t a l a m o u n t o f e x p e n d it u r e s b u d g e t e d f o r t h e f u n d t y p e , b u t m a n a g e m e n t m a y e x e r c i s e c o n trol at budgetary line items. NO T E 2 . C A S H A N D I N V E S T M E N T S At J u n e 3 0 , 2 0 0 6 , t h e c a r r y i n g a m o u n t o f t h e C i t y ' s d e p o s i t s i n l o ca l b a n k s i s $ 7 3 6 , 4 5 5 a n d t h e b a n k b a l a n c e i s $ 1 , 5 7 6 , 5 5 2 . O f t h e b a n k b a l a n c e , $ 1 0 0 , 0 0 0 w a s co v e r e d b y f e d e r a l d e p o s i t o r y i n s u r a n c e a nd u p t o $ 4 , 0 0 0 , 0 0 0 w a s c o v e r e d b y c o l l a t e r a l he l d b y t h e p l e d g i n g b a n k ' s a g e n t i n t h e C i t y ' s n a m e . 53 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 2 . C A S H A N D I N V E S T M E N T S ( C O N T I N U E D ) Th e C i t y ’ s c a s h a n d i n v e s t m e n t s a r e r e p o r t e d a s f o l l o w s : Un r e s t r i c t e d Re s t r i c t e d To t a l Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 1 7 , 8 1 0 , 1 1 0 $ 4 , 7 2 0 , 4 3 5 $ 2 2 , 5 3 0 , 5 4 5 $ Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 1 4 , 4 8 1 , 9 1 1 1 3 , 4 6 2 , 4 4 3 2 7 , 9 4 4 , 3 5 4 Fi d u c i a r y f u n d s 1 5 4 , 4 1 6 - 154,416 32 , 4 4 6 , 4 3 7 $ 18 , 1 8 2 , 8 7 8 $ 50 , 6 2 9 , 3 1 5 $ Cu s t o d i a l c r e d i t r i s k f o r d e p o s i t s i s t h e r i s k t h a t i n t h e e v en t o f a f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n f a il u r e , t h e C i t y ’ s d e p o s i t s m a y n o t b e r e t u r n e d o r t h e C i t y w i l l n o t b e a b l e to r e c o v e r t h e c o l l a t e r a l s e c u r i t i e s i n t h e p o s s e s s i o n o f t h e o u t s i d e p a r t y . T h e C i t y m i n i m i z e s c u s t o d i a l c r e d i t r i s k b y r e s t r ic t i o n s s e t f o r t h i n C i t y p o l i c y a n d st a t e l a w . T h e C i t y ’ s p o l i c y r e q u i r e s d e p o s i t s t o b e 1 0 2 p e r c e n t s e cu r e d b y c o l l a t e r a l v a l u e d a t m a r k e t v a l u e . T h e C i t y T r e a s u re r m a i n t a i n s a l i s t i n g o f f i n a n c i a l in s t i t u t i o n s , w h i c h a r e a p p r o v e d f o r i n v e s t m e n t p u r p o s e s . T y p e s o f s e c u r i t i e s t h a t m a y b e p l e d g e d a s c o l l a t e r a l a r e d e t a i l e d i n S e c t i o n 1 7 - 6 - 1 0 3 o f t h e M o n t a n a Co d e A n n o t a t e d ( M C A ) . C i t y p o l i c y r e q u i r e s t h a t s p e c i f i c s a f e g u a rd s a g a i n s t r i s k o f l o s s b e e v i d en c e d w h e n t h e C i t y d o e s n o t p hysically hold the securities. On J u n e 3 0 , 2 0 0 6 , t h e b o o k v a l u e a p p r o x i m a t e d t h e f a i r v a l u e o f t h e i n v e s t m e n t s , t h e r e f o r e n o u n re a l i z e d g a i n o r l o s s w a s r e c o r de d f o r t h e y e a r . At J u n e 3 0 , 2 0 0 6 , t h e C i t y h a d i n v e s t m e n t s i n t h e S t a t e S h o r t - Te r m I n v e s t m e n t P o o l ( S T I P ) , i n n o n - n e g o t i a b l e r e p u r c h a s e a g r e e m e nts, and in various United St a t e s g o v e r n m e n t b o n d s , a s a l l o w e d b y S t a t e l a w . Th e f o l l o w i n g t a b l e p r o v i d e s i n f o r m a t i o n a b o u t t h e i n t e r e s t r a t e ri s k s a s s o c i a t e d w i t h t h e C i t y ’ s d e p o s i t s a n d i n v e s t m e n t s . In v e s t m e n t Ma t u r i t i e s Cr e d i t R i s k R a t i n g Fa i r V a l u e St a t e S h o r t - T e r m I n v e s t m e n t P o o l N / A N o t R a t e d 2 7 , 4 0 0 , 0 0 0 $ U. S . G o v e r n m e n t b o n d s J u l 2 0 0 6 - J u n 2 0 0 7 A A A 1 6 , 9 9 3 , 0 0 0 U. S . G o v e r n m e n t b o n d s J u l 2 0 0 7 - J u n 2 0 0 8 A A A 5 , 4 9 2 , 1 9 9 No n - n e g o t i a b l e r e p u r c h a s e a g r e e m e n t s N / A N / A 1 , 1 6 4 , 1 6 4 De m a n d d e p o s i t s N / A N / A ( 4 2 5 , 2 8 8 ) Pe t t y c a s h N / A N / A 5 , 2 4 0 50 , 6 2 9 , 3 1 5 $ Cr e d i t r i s k i s d e f i n e d a s t h e r i s k t h a t a n i s s u e r o r o t h e r c o u n t er p a r t t o a n i n v e s t m e n t s w i l l no t f u l f i l l i t s o b l i g a t i o n . T h e a bo v e c r e d i t r i s k r a t i n g i n d i c a t e s t h e pr o b a b i l i t y t h a t t h e i s s u e r m a y d e f a u l t i n m a k i n g t i m e l y p r i n c i p a l a n d i n t e r e s t p a y m en t s . T h e c r e d i t r a t i n g s p r e s e n t e d i n t h e precious tables are provided by St a n d a r d a n d P o o r ’ s C o r p o r a t i o n ( S & P ) . T h e C i t y ’ s i n v e s t m e n t p o li c y i s t o h o l d i n v e s t m e n t s t o m a t u r i t y w i t h t h e c o n t r a c t u a l u n d erstanding that these in v e s t m e n t s a r e l o w r i s k , l o c k e d i n t o a g u ar a n t e e d r a t e o f r e t u r n , a r e t h e r e f o r e n o t i m p a c t e d s i g n i f i c a n t l y b y c h a n g e s i n s h o rt t e r m i n t e r e s t r a t e s . 54 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 3 . P R O P E R T Y T A X C A L E N D A R Re a l p r o p e r t y t a x e s a r e a s s e s s e d a n d c o l l e c t e d e a c h f i s c a l ye a r a c c o r d i n g t o t h e f o l l o w i n g p r o p e r t y t a x c a l e n d a r : L i e n D a t e D e c e m b e r 1 f o r t h e 1 st i n s t a l l m e n t a n d J u n e 1 f o r t h e 2 nd i n s t a l l m e n t L e v y D a t e N o v e m b e r 1 D u e D a t e s N o v e m b e r 3 0 f o r t h e 1 st i n s t a l l m e n t a n d M a y 3 1 f o r t h e 2 nd i n s t a l l m e n t Pe r s o n a l p r o p e r t y t a x e s a r e a s s e s s e d o n J a n u a r y 1 o f e a c h y e a r a n d bi l l e d i n M a y a n d N o v e m b e r , w i t h p a y m e n t d u e w i t h i n t h i r t y d ays. Ga l l a t i n C o u n t y c o l l e c t s a l l p r o p e r t y t a x e s o n b e h a l f o f t h e C i t y a n d r e m i t s c o l l e c t i o n s , i n c l ud i n g p e n a l t i e s a n d i n t e r e s t , o n a monthly basis. The County as s e s s e s a d e l i n q u e n c y p e n a l t y o f 2 % . I f t a x e s b e c o m e d e l i n q u e n t th e C o u n t y t a x c o l l e c t o r m a y s e l l t h e p r o p e r t y t o c o l l e c t t a x es due plus .83% per month in t e r e s t . In t h e f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , t h e C i t y a c c r u e s a s r e c e i v a b l e a l l p r o p e r t y t a x e s r e c e iv e d d u r i n g t h e f i r s t s i x t y ( 6 0 ) d a y s o f t h e n e w f i s c a l y e a r f r o m G a l l a t i n Co u n t y , i n a c c o r d a n c e w i t h t h e m o d i f i e d a c c r ua l b a s i s . I n t h e g o v e r n m e n t - w i d e f i n a n c ia l s t a t e m e n t s , a l l t a x e s b i l l e d , b u t n o t yet collected are accrued in ac c o r d a n c e w i t h t h e f u l l a c c r u a l b a s i s o f ac c o u n t i n g , a s d e s c r i b e d i n N o t e 1 . NO T E 4 . S P E C I A L A S S E S S M E N T S R E C E I V A B L E / D E F E R R E D R E V E N U E S Sp e c i a l a s s e s s m e n t s r e c e i v a b l e r e p r e s e n t t h e u n c o l l e c t e d a m o u n t s l e v i e d a g a i n s t b e n e f it e d p r o p e r t y f o r t h e c o s t o f l o c a l i m p r o v ements. Assessments are pa y a b l e o v e r a p e r i o d o f 1 8 t o 2 0 y e a r s a n d b e a r i n t e r e s t o f 2. 5 % t o 5 . 7 5 % p e r a n n u m . R e c og n i t i o n o f t h e r e v e n u e s f r o m t h e s e a ssessments has been deferred un t i l b o t h m e a s u r a b l e a n d a v a i l a b l e i n g o v e r n m e n t a l f u n d s . I n th e G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , h o w e v e r , t h e s e a m o u n t s are reported as revenues in th e p e r i o d t h e y a r e l e v i e d . O n c e r e c e i v e d , t h e m o n i e s w i l l b e us e d t o m e e t t h e a n n u a l d e b t se r v i c e r e q u i r e m e n t s o n r e l a t e d b o n ds. Deferred revenues in the Ge n e r a l F u n d r e p r e s e n t o u t s t a n d i n g g e n e r a l p r op e r t y t a x e s a t J u n e 3 0 , 2 0 0 6 . A g a i n , t h e s e a m o u n t s a r e r e p o r t e d a s r e v e n u e i n t h e Government-Wide Financial St a t e m e n t s i n t h e p e r i o d i n w h i c h t h e y a r e l e v i e d . D e f e r r e d re v e n u e s i n S p e c i a l R e v e n u e F u n d s r e p r e s e n t e i t h e r r e v e n u e s r e c e i v ed but not considered earned or am o u n t s t o b e r e c e i v e d i n t h e f u t u r e t h a t a r e r e c o r d e d a s r e c e i v a b l e s b u t n o t y e t e a r ne d . T h e d e f e r r e d r e v e n u e s i n D e b t S e r v i c e Funds represent future as s e s s m e n t s t o b e r e c e i v e d t o m e e t t h e r e l a t e d d e b t o b l i g a t i o n . 55 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 5 . P R E P A I D R E N T ( O P E R A T I N G L E A S E ) On O c t o b e r 2 2 , 1 9 9 2 , t h e C i t y s i g n e d a m e m o r a n d u m o f u n d e r s t a n d i n g wi t h G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a , i n w h i c h t h e C i t y a g r e e d t o l ease space from the Co u n t y ' s L a w a n d J u s t i c e C e n t e r f o r t h e C i t y P o l i c e D e p a r t m e n t a n d M u n i c i p a l C o u r t . T h e C i t y p a i d t o t h e C o u n t y $ 7 6 5 , 0 0 0 d u r i n g the renovation of the bu i l d i n g w h i c h s t a r t e d 1 9 9 3 . T h e $ 7 6 5 , 0 0 0 c o ns t i t u t e s r e n t f o r f o u r r e n t a l t e r m s o f t e n y e a r s e a c h . D u r i n g t h e t e r m o f t h e l e as e a n d r e n e w a l o f t h e l e a s e , t h e pr i n c i p a l b a l a n c e o f $ 7 6 5 , 0 0 0 w i l l b e d e c r e a s e d b y e q u a l a n n u a l r e n t a l p a y m e n t s i n t h e am o u n t o f $ 1 9 , 1 2 5 . I f t h e C i t y a n d C o u n ty mutually agree to terminate th e l e a s e a f t e r t h e s e c o n d t e n y e a r t e r m , t h e C o u n t y w i l l r e f u n d $ 3 8 2 , 5 0 0 , t o t h e C i t y fo r t h e u n u s e d p o r t i o n o f t h e r e n t . T h e l e a s e b e g a n w h e n r e n o v a t i o n s w e r e co m p l e t e o n N o v e m b e r 1 , 1 9 9 4 . F o r t h e ye a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 , r e n t e x p e n d it u r e w a s $ 1 9 , 1 2 5 r e g a r d i n g t h i s l e a s e . NO T E 6 . N O T E S R E C E I V A B L E Th e C i t y h a d t h e f o l l o w i n g l o a n s i n S p e c i a l R e v e n u e F u n d s : Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s : Ho u s i n g R e v o l v i n g L o a n F u n d 1 0 2 , 0 8 3 $ Ec o n o m i c D e v e l o p m e n t L o a n F u n d 1 , 2 2 9 , 0 2 0 Co m m u n i t y H o u s i n g F u n d 5 1 , 9 7 4 Co n s o l i d a t e d P a r k i n g D i s t r i c t s 1 , 7 3 9 En t e r p r i s e F u n d s Wa t e r F u n d No t e r e c e i v a b l e r e l a t e d t o w a t e r m a i n e x t e n s i o n t o a l o w co s t h o u s i n g p r o j e c t . T h e o r i g i n a l n o t e w a s f o r $ 7 0 , 0 0 0 , du e i n s e m i a n n u a l p r i n c i p a l p a y m e n t s , w i t h i n t e r e s t a c c r u i n g at 1 0 % , o n l y i f p a y m e n t s a r e n o t m a d e i n a t i m e l y m a n n e r . 3 6 , 0 0 0 $ 56 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 7 . C A P I T A L A S S E T S In a c c o r d a n c e w i t h G A S B 3 4 , t h e C i t y h a s r e p o r t e d a l l c a p i t a l a s s e ts , w i t h t h e e x c e p t i o n o f p r e - J u l y 1 , 2 0 0 1 i n f r a s t r u c t u r e i n th e G o v e r n m e n t - W i d e S t a t e m e n t of N e t A s s e t s . T h e a s s e t s a r e r e p o r t e d w h e r e b y a c c u m u l a t e d d e p r e c i at i o n a n d d e p r e c i a t i o n e x p e n s e h a v e b e e n r e c o r d e d . F o r t h e year ended June 30, 2006, de p r e c i a t i o n e x p e n s e o n c a p i t a l a s s e t s w a s c h a r g e d t o t h e f u n c t i o n s a n d p r o g r a m s a s f o l l o w s : Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : Ge n e r a l G o v e r n m e n t 2 9 8 , 7 0 1 $ Pu b l i c S a f e t y 3 3 0 , 6 0 5 Pu b l i c S e r v i c e s 2 , 1 3 6 , 2 9 1 Pu b l i c W e l f a r e 6 7 0 , 0 7 6 To t a l d e p r e c i a t i o n e x p e n s e - g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 3 , 4 3 5 , 6 7 3 $ Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s : Wa t e r 1 , 8 6 8 , 7 1 8 $ Wa s t e W a t e r 1 , 9 1 1 , 9 5 5 So l i d W a s t e 4 8 3 , 7 3 1 To t a l d e p r e c i a t i o n e x p e n s e - b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 4 , 2 6 4 , 4 0 4 $ 57 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 7 . C A P I T A L A S S E T S ( C O N T I N U E D ) Al l c a p i t a l a s s e t s o f t h e C i t y a r e d e p r e c i a b l e w i t h t h e e x c e p t i o n of l a n d . C a p i t a l a s s e t s a c t i v i t y of t h e C i t y f o r t h e y e a r e n de d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 , c o n s i s t e d o f t h e fo l l o w i n g : Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 A d d i t i o n s D i s p o s a l s J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : La n d 6 , 9 1 1 , 9 3 2 $ 2 3 2 , 3 1 9 $ - $ 7 , 1 4 4 , 2 5 1 $ Bu i l d i n g s 9 , 6 3 9 , 4 3 6 9 , 3 3 8 , 3 3 7 - 1 8 , 9 7 7 , 7 7 3 Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s 1 , 0 8 2 , 1 0 6 3 3 , 4 7 3 - 1 , 1 1 5 , 5 7 9 Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 6 , 3 6 0 , 3 4 5 4 4 5 , 0 1 8 ( 1 1 , 2 5 8 ) 6 , 7 9 4 , 1 0 5 Pr o p e r t y u n d e r c a p i t a l l e a s e 1 5 4 , 9 9 2 - - 1 5 4 , 9 9 2 Ve h i c l e s 2 , 0 6 0 , 4 3 5 2 1 6 , 5 3 8 ( 4 5 , 3 2 2 ) 2 , 2 3 1 , 6 5 1 In f r a s t r u c t u r e 1 9 , 1 3 6 , 2 4 0 8, 1 2 2 , 1 6 9 - 27,258,409 To t a l 4 5 , 3 4 5 , 4 8 6 1 8 , 3 8 7 , 8 5 4 ( 5 6 , 5 8 0 ) 6 3 , 6 7 6 , 7 6 0 Ac c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n ( 2 3 , 7 2 4 , 3 5 8 ) ( 3 , 4 3 5 , 6 7 3 ) 56 , 5 8 0 (27,103,451) To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 2 1 , 6 2 1 , 1 2 8 $ 14 , 9 5 2 , 1 8 1 $ - $ 36,573,309 $ Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s : La n d 4 , 6 2 7 , 6 3 0 $ 3 , 7 2 8 $ - $ 4 , 6 3 1 , 3 5 8 $ Wa t e r r i g h t s 2 6 3 , 4 9 4 - - 2 6 3 , 4 9 4 Bu i l d i n g s 9 , 1 3 4 , 8 5 7 5 8 6 , 1 1 6 - 9 , 7 2 0 , 9 7 3 Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s 2 9 , 7 8 1 , 9 8 8 2 4 5 , 3 1 4 - 3 0 , 0 2 7 , 3 0 2 Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 4 , 6 3 0 , 8 8 3 9 1 4 , 6 0 4 - 5 , 5 4 5 , 4 8 7 Ve h i c l e s 1 , 6 9 1 , 2 7 5 7 9 , 9 5 4 - 1 , 7 7 1 , 2 2 9 In f r a s t r u c t u r e 1 5 , 2 1 0 , 7 4 6 2, 7 2 2 , 4 6 9 - 17,933,215 To t a l 6 5 , 3 4 0 , 8 7 3 4 , 5 5 2 , 1 8 5 - 6 9 , 8 9 3 , 0 5 8 Ac c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n ( 3 6 , 5 1 2 , 2 2 7 ) (4 , 2 6 4 , 4 0 4 ) - (40,776,631) To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 2 8 , 8 2 8 , 6 4 6 $ 28 7 , 7 8 1 $ - $ 29,116,427 $ To t a l c a p i t a l a s s e t s 5 0 , 4 4 9 , 7 7 4 $ 15 , 2 3 9 , 9 6 2 $ - $ 65,689,736 $ 58 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 7 . C A P I T A L A S S E T S ( C O N T I N U E D ) Ch a n g e s i n a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a r e a s f o ll o w s f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 : Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 A d d i t i o n s D i s p o s a l s J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s : Bu i l d i n g s ( 4 , 7 7 4 , 2 5 9 ) $ ( 6 9 7 , 6 4 8 ) $ - $ ( 5 , 4 7 1 , 9 0 7 ) $ Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s ( 5 3 1 , 7 8 9 ) ( 6 1 , 4 1 0 ) - ( 5 9 3 , 1 9 9 ) Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t ( 4 , 9 2 4 , 7 0 7 ) ( 4 8 9 , 3 1 2 ) 1 1 , 2 5 8 ( 5 , 4 0 2 , 7 6 1 ) Pr o p e r t y u n d e r c a p i t a l l e a s e ( 7 2 , 8 8 4 ) ( 3 2 , 8 4 3 ) - ( 1 0 5 , 7 2 7 ) Ve h i c l e s ( 1 , 5 2 3 , 9 3 0 ) ( 1 9 7 , 4 4 5 ) 4 5 , 3 2 2 ( 1 , 6 7 6 , 0 5 3 ) In f r a s t r u c t u r e ( 1 1 , 8 9 6 , 7 8 9 ) (1 , 9 5 7 , 0 1 5 ) - (13,853,804) To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s ( 2 3 , 7 2 4 , 3 5 8 ) $ (3 , 4 3 5 , 6 7 3 ) $ 56 , 5 8 0 $ (27,103,451) $ Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s : Bu i l d i n g s ( 3 , 7 7 2 , 9 9 4 ) ( 6 5 3 , 3 2 3 ) - ( 4 , 4 2 6 , 3 1 7 ) Ot h e r s t r u c t u r e s a n d i m p r o v e m e n t s ( 1 9 , 0 3 1 , 2 6 1 ) ( 1 , 8 6 0 , 0 8 3 ) - ( 2 0 , 8 9 1 , 3 4 4 ) Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t ( 3 , 2 2 0 , 9 6 8 ) ( 5 8 9 , 6 2 5 ) - ( 3 , 8 1 0 , 5 9 3 ) Ve h i c l e s ( 1 , 5 3 5 , 2 1 3 ) ( 5 8 , 0 6 5 ) - ( 1 , 5 9 3 , 2 7 8 ) In f r a s t r u c t u r e ( 8 , 9 5 1 , 7 9 1 ) (1 , 1 0 3 , 3 0 8 ) - (10,055,099) To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s ( 3 6 , 5 1 2 , 2 2 7 ) $ (4 , 2 6 4 , 4 0 4 ) $ - $ (40,776,631) $ To t a l a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n ( 6 0 , 2 3 6 , 5 8 5 ) $ (7 , 7 0 0 , 0 7 7 ) $ 56 , 5 8 0 $ (67,880,082) $ 59 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 8 . C O M P E N S A T E D A B S E N C E S Th e C i t y ’ s p o l i c y r e l a t i n g t o c o m p e n s a t e d a b se n c e s i s d e s c r i b e d i n N o t e 1 . A s s h o w n in t h e t a b l e b e l o w , t h e l o n g - t e r m p o r t i o n of the debt, amounting to $6 4 0 , 6 6 3 f o r g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s a n d $ 1 7 4 , 2 9 1 f o r b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s a t J u n e 3 0 , 20 0 6 , i s e x p e c t e d t o b e p a i d i n f u t u re years from future resources. Hi s t o r i c a l l y , c o m p e n s a t e d a b s e n c e s h a v e b e e n l i q u i d a t e d p r i m a r i l y by t h e g e n e r a l f u n d a n d t h e p r o p r i e t a r y f u n d s . T h e t o t a l a m o unts outstanding at June 30, 20 0 6 , w e r e $ 1 , 3 9 5 , 6 6 3 f o r g o v e r n me n t a l a c t i v i t i e s a n d $ 3 6 0 , 2 9 0 f o r b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s . Ba l a n c e J u n e 3 0 , 20 0 5 I n c u r r e d S a t i s f i e d Ba l a n c e J u n e 3 0 , 2006 Co m p e n s a t e d a b s e n c e s Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s $ 1 , 3 2 9 , 3 2 5 $ 8 2 1 , 0 3 3 $ ( 7 5 4 , 6 9 5 ) $ 1 , 3 9 5 , 6 6 3 Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 4 2 3 , 3 4 8 12 2 , 0 2 1 (1 8 5 , 0 7 9 ) 360,290 To t a l c o m p e n s a t e d a b s e n c e s 1 , 7 5 2 , 6 7 3 $ 94 3 , 0 5 4 $ (9 3 9 , 7 7 4 ) $ 1,755,953 $ Du e w i t h i n o n e ye a r Du e a f t e r o n e ye a r T o t a l Co m p e n s a t e d a b s e n c e s Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s $ 7 5 5 , 0 0 0 $ 6 4 0 , 6 6 3 $ 1 , 3 9 5 , 6 6 3 Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 1 8 5 , 9 9 9 17 4 , 2 9 1 36 0 , 2 9 0 To t a l c o m p e n s a t e d a b s e n c e s 9 4 0 , 9 9 9 $ 81 4 , 9 5 4 $ 1, 7 5 5 , 9 5 3 $ NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t Th e f o l l o w i n g i s a s u m m a r y o f l o n g - t e r m d e b t t r a n s a c t i o n s o f t h e C i t y ’ s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6: Ba l a n c e J u n e 3 0 , 20 0 5 I s s u a n c e s R e p a y m e n t s Ba l a n c e J u n e 3 0 , 2006 Ge n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s $ 6 , 8 0 0 , 0 0 0 $ - $ ( 4 7 5 , 0 0 0 ) $ 6 , 3 2 5 , 0 0 0 Sp e c i a l a s s e s s m e n t d e b t 6 , 0 6 5 , 6 0 0 1 , 3 7 6 , 8 6 9 ( 4 3 7 , 7 0 0 ) 7 , 0 0 4 , 7 6 9 No t e s p a y a b l e 2 3 5 , 6 2 8 - (7 6 , 3 4 1 ) 159,287 To t a l s 1 3 , 1 0 1 , 2 2 8 $ 1, 3 7 6 , 8 6 9 $ (9 8 9 , 0 4 1 ) $ 13,489,056 $ 60 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) Th e a b o v e l o n g - t e r m d e b t o f t h e C i t y ’ s g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s is p r e s e n t e d i n t h e a c c o m p a n y i n g S t a t e m e n t o f N e t A s s e t a s f o l l o ws: Cu r r e n t P o r t i o n (D u e w i t h i n o n e ye a r ) Lo n g - t e r m P o r t i o n (D u e a f t e r o n e y e a r ) To t a l Lo n g T e r m D e b t Ge n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s $ 4 8 5 , 0 0 0 $ 5 , 8 4 0 , 0 0 0 $ 6 , 3 2 5 , 0 0 0 Sp e c i a l a s s e s s m e n t d e b t 2 5 8 , 0 6 9 6 , 7 4 6 , 7 0 0 7 , 0 0 4 , 7 6 9 No t e s p a y a b l e 8 0 , 0 8 9 79 , 1 9 8 15 9 , 2 8 7 82 3 , 1 5 8 $ 12 , 6 6 5 , 8 9 8 $ 13 , 4 8 9 , 0 5 6 $ Ge n e r a l O b l i g a t i o n B o n d s - T h e C i t y i s s u e s g e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s t o p r o v i d e f u n d s f o r t h e a c q u i s i t i o n a n d co n s t r u c t i o n o f m a j o r c a p i t a l f a c i l i t i e s . General ob l i g a t i o n b o n d s a r e d i r e c t o b l i g a t i o n s o f t h e C i t y a n d a r e b a c k ed b y t h e f u l l f a i t h a n d c r e d i t o f t h e C i t y . G e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s c u r r e n t l y o u t s t a n d i n g a r e a s fo l l o w s : In t e r e s t R a t e A m o u n t Du e w i t h i n o n e year Tr a n s p o r t a t i o n P r o j e c t R e fu n d i n g B o n d s , S e r i e s 2 0 0 3 b se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 1 4 1 . 3 0 % - 3 . 7 5 % 2 , 8 9 0 , 0 0 0 $ 3 1 5 , 0 0 0 $ Li b r a r y P r o j e c t B o n d s , S e r i e s 2 0 0 2 se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 2 2 3 . 5 0 % - 5 . 0 0 % 1 , 9 5 5 , 0 0 0 9 5 , 0 0 0 Li b r a r y P r o j e c t B o nd s , S e r i e s 2 0 0 3 a se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 2 1 1 . 2 5 % - 4 . 4 0 % 1 , 4 8 0 , 0 0 0 75,000 To t a l g e n e r a l o b l i g a t i o n s b o n d s 6 , 3 2 5 , 0 0 0 $ 485,000 $ 61 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) An n u a l d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y f o r g e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s a r e a s f o l l o w s : Pr i n c i p a l I n t e r e s t T o t a l Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 0 7 $ 4 8 5 , 0 0 0 $ 2 3 3 , 1 9 0 $ 7 1 8 , 1 9 0 20 0 8 5 0 0 , 0 0 0 2 2 1 , 2 0 0 7 2 1 , 2 0 0 20 0 9 5 2 5 , 0 0 0 2 0 7 , 2 0 0 7 3 2 , 2 0 0 20 1 0 5 4 0 , 0 0 0 1 9 1 , 6 2 0 7 3 1 , 6 2 0 20 1 1 5 6 5 , 0 0 0 1 7 3 , 6 7 5 7 3 8 , 6 7 5 20 1 2 - 2 0 1 6 2 , 3 1 5 , 0 0 0 5 5 7 , 6 5 3 2 , 8 7 2 , 6 5 3 20 1 7 - 2 0 2 1 1 , 3 9 5 , 0 0 0 20 1 , 5 7 3 1, 5 9 6 , 5 7 3 6, 3 2 5 , 0 0 0 $ 1, 7 8 6 , 1 1 1 $ 8, 1 1 1 , 1 1 1 $ Sp e c i a l A s s e s s m e n t D e b t - S p e c i a l a s s e s s m e n t b o n d s a r e p a y a b l e f r o m t h e c o l l e c t i o n o f s p ec i a l a s s e s s m e n t s l e v i e d a g a i n s t b e n e f i t e d p r o p e r t y o w n e r s w i t hin the sp e c i a l i m p r o v e m e n t d i s t r i c t . T o t h e e x t e nt t h a t s u c h s p e c i a l a s s e s s m e n t c o l l e c t i o n s a r e n o t s u f f i c i e n t t o m a k e t h e r e q u i r e d d eb t s e r v i c e p a y m e n t s , t h e C i t y i s ob l i g a t e d t o l e v y a n d c o l l e c t a g e n e r a l p r o p e r t y t a x o n a l l t a x a bl e p r o p e r t y i n t h e C i t y t o p r o v i d e a d d i t i o n a l f u n d i n g f o r t h e de b t s e r v i c e p a y m e n t s . T h e c a s h ba l a n c e i n t h e S I D R e v o l v i n g F u n d m u s t e q u a l a t l e a s t 5 % o f t h e pr i n c i p a l a m o u n t o f b o n d s o u t s t a n d i n g . I f t h e c a s h b a l a n c e i s less than 5%, a levy is required to b r i n g t h e c a s h b a l a n c e t o t h e r e q u i r e d m i n i m u m . Th e C i t y h a s i s s u e d v a r i o u s s p e c i a l a s s e ss m e n t b o n d s w i t h v a r i o u s m a t u r i t i e s t h r o u g h 20 2 5 a t i n t e r e s t r a t e s r a n g i n g f r o m 2 . 5 % t o 5.75%. In addition, the City ha s i s s u e d t h r e e n o t e s p a y a b l e t o f i n a n c e sp e c i a l a s s e s s m e n t p r o j e c t s . T h e f o l l o w i n g is a s c h e d u l e o f c h a n g e s i n s p e c i a l a s s e s sm e n t d e b t : Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 Is s u a n c e s R e p a y m e n t s Balance June 30, 2006 Sp e c i a l a s s e s s m e n t b o n d s 5 , 5 0 8 , 0 0 0 $ 1 , 3 7 6 , 8 6 9 $ ( 4 0 8 , 0 0 0 ) $ 6 , 4 7 6 , 8 6 9 $ No t e P a y a b l e t o M o n t a n a B o a r d o f I n v e s t m e n t s 6 3 , 6 0 0 - ( 2 1 , 2 0 0 ) 4 2 , 4 0 0 No t e P a y a b l e t o D e p a r t m e n t o f N a t u r a l Re s o u r c e s a n d C o n s e r v a t i o n , # W R F - 0 5 0 6 7 9 4 , 0 0 0 - ( 1 , 5 0 0 ) 9 2 , 5 0 0 No t e P a y a b l e t o D e p a r t m e n t o f N a t u r a l Re s o u r c e s a n d C o n s e r v a t i o n , # S R F - 0 5 1 3 2 4 0 0 , 0 0 0 - (7 , 0 0 0 ) 393,000 6, 0 6 5 , 6 0 0 $ 1, 3 7 6 , 8 6 9 $ (4 3 7 , 7 0 0 ) $ 7,004,769$ 62 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) An n u a l d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y f o r s p e c i a l a s s e s s m e n t n o t e s p a y a b l e a r e a s f o l l o w s : No t e s P a y a b l e Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , P r i n c i p a l In t e r e s t To t a l 20 0 7 3 1 , 2 0 0 $ 1 8 , 6 3 6 $ 4 9 , 8 3 6 $ 20 0 8 4 0 , 7 0 0 1 7 , 6 4 4 5 8 , 3 4 4 20 0 9 2 0 , 0 0 0 1 6 , 9 1 3 3 6 , 9 1 3 20 1 0 2 1 , 0 0 0 1 6 , 1 6 3 3 7 , 1 6 3 20 1 1 2 2 , 0 0 0 1 5 , 3 5 6 3 7 , 3 5 6 20 1 2 - 2 0 1 6 1 2 1 , 5 0 0 6 3 , 7 8 3 1 8 5 , 2 8 3 20 1 6 - 2 0 2 1 1 4 8 , 0 0 0 3 8 , 8 9 8 1 8 6 , 8 9 8 20 2 2 - 2 0 2 5 1 2 3 , 5 0 0 9, 5 6 5 13 3 , 0 6 5 52 7 , 9 0 0 $ 19 6 , 9 5 8 $ 72 4 , 8 5 8 $ An n u a l d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y fo r s p e c i a l a s s e s s m e n t bo n d s a r e a s f o l l o w s : Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , B o n d s 20 0 7 2 2 6 , 8 6 9 $ 20 0 8 3 1 0 , 0 0 0 20 0 9 3 7 0 , 0 0 0 20 1 0 3 7 0 , 0 0 0 20 1 1 3 7 0 , 0 0 0 20 1 2 - 2 0 1 6 1 , 4 8 0 , 0 0 0 20 1 6 - 2 0 2 1 2 , 1 0 0 , 0 0 0 20 2 2 - 2 0 2 5 1 , 2 5 0 , 0 0 0 6, 4 7 6 , 8 6 9 $ Su b s t a n t i a l l y a l l s p e c i a l a s s e s s m e n t b o n d s m a t u re e i g h t e e n t o t w e n t y y e a r s a f t e r t h e d a t e o f i s s u a n c e b u t a r e r e d e e m a b l e a t t h e o p t i o n o f t h e C i t y w h e n e v e r c a s h is a v a i l a b l e i n t h e r e s p e c t i v e f u n d s f o r ea c h i s s u e . T h e C i t y f o l l o w s t h e p o l i c y of e a r l y r e d e m p t i o n o n t h e s e b o n d s . A c c o r d i n gl y , a s c h e d u l e o f f u t u r e i n t e r e s t pa y m e n t s t h r o u g h m a t u r i t y o f t h e b o n d s i s d e e m e d t o b e n o t m e a n i n g f u l a n d h a s b e e n e x c l u d e d . 63 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( C o n t i n u e d ) Th e n e t r e v e n u e s o f t h e w a t e r f u n d h a v e b e e n p l e d g e d a s c o l l a t e r a l t o s e c u r e t h e d e b t s e r v i c e r e l a t e d t o S I D 6 6 5 . T h i s c o l l a t e ra l i s s u b o r d i n a t e t o c o m m i t m e n t s ma d e p r i o r t o J u l y 1 2 , 1 9 9 3 t o p l e d g e t h is c o l l a t e r a l a s a g u a r a n t e e o f t h e p a y m e n t o f o t h e r d e b t . I n t h e e v e n t t h a t t h e r e s o u r ce s a v a i l a b l e t o s e r v i c e d e b t r e l a t e d to S I D 6 6 5 a r e i n s u f f i c i e n t , t h e Ci t y s h a l l t r a n s f e r a m o u n t s f r o m t h e w a t e r f u n d t o s a t i s f y t h i s o b l i g a t i o n . T h e D i s t r i c t w i l l b e u n d e r n o o b l i g a t i o n t o r e i m b u r s e th e w a t e r f u n d f o r a n y s u c h t r a n s f e r . A t t h i s t i m e , t h e C i t y d o e s n o t a n t i c i p a t e t h e n e e d t o m a k e a n y s u c h t r a n s f e r s . No t e s P a y a b l e - N o t e s p a y a b l e a t J u n e 3 0 , 2 0 0 6 a r e a s f o l l o w s : Du e w i t h i n o n e ye a r Du e a f t e r o n e ye a r T o t a l No t e p a y a b l e t o M o n t a n a B o a r d o f I n v e s t m e n t s i n u n e v e n se m i - a n n u a l i n s t a l l m e n t s i n c l u d i n g i n t e r e s t a t v a r i a b l e r a t e s th r o u g h F e b r u a r y 2 0 0 8 8 0 , 0 8 9 $ 79 , 1 9 8 $ 159,287$ Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t Re v e n u e B o n d s - T h e C i t y a l s o i s s u e s b o n d s w h e r e t h e C i t y p l e d g e s i n c o m e d e ri v e d f r o m t h e a c q u i r e d o r c o n s t r uc t e d a s s e t s t o p a y d e b t s e r v i c e . Revenue bonds ou t s t a n d i n g a t J u n e 3 0 , 2 0 0 6 a r e a s f o l l o w s : Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 I s s u a n c e s R e p a y m e n t s Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 Re v e n u e b o n d s $ 1 , 1 5 0 , 6 3 3 $ - $ ( 4 5 0 , 2 2 1 ) $ 7 0 0 , 4 1 2 Ca p i t a l l e a s e s 9 0 , 3 8 5 - (9 0 , 3 8 5 ) - To t a l s 1 , 2 4 1 , 0 1 8 $ - $ (5 4 0 , 6 0 6 ) $ 70 0 , 4 1 2 $ 64 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) Bu s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s L o n g T e r m D e b t ( c o n t i n u e d ) Re v e n u e b o n d s c o n s i s t o f t h e fo l l o w i n g a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 6 : In t e r e s t R a t e A m o u n t Wa t e r S y s t e m R e f u n d i n g R e v e n u e B o n d s , S e r i e s 1 9 9 5 , s e r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h D e c e m b e r 2 0 0 6 4 . 0 % - 6 . 5 % 3 9 5 , 0 0 0 $ Wa t e r S y s t e m R e f u n d i n g R e v e n u e B o n d s , S e r i e s 1 9 9 5 , se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 1 4 4 . 9 % 1 7 3 , 5 1 9 Wa t e r S y s t e m R e f u n d i n g R e v e n u e B o n d s , S e r i e s 1 9 9 5 , se r i a l m a t u r i t i e s t h r o u g h 2 0 2 2 4 . 9 % 1 3 1 , 8 9 3 To t a l r e v e n u e b o n d s 7 0 0 , 4 1 2 $ Sh o w n o n t h e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a s : Re v e n u e b o n d s d u e w i t h i n o n e y e a r 4 7 3 , 9 5 2 $ Re v e n u e b o n d s d u e a f t e r o n e y e a r 2 2 6 , 4 6 0 70 0 , 4 1 2 $ Re v e n u e b o n d d e b t s e r v i c e r e q u i r e m e n t s t o m a t u r i t y a r e a s f o l l o w s : Pr i n c i p a l I n t e r e s t T o t a l Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 0 7 $ 4 7 3 , 9 5 2 $ 2 3 , 3 9 1 $ 4 9 7 , 3 4 3 20 0 8 8 2 , 8 6 8 1 0 , 0 9 4 9 2 , 9 6 2 20 0 9 8 6 , 9 7 8 5 , 9 8 3 9 2 , 9 6 1 20 1 0 2 7 , 6 2 2 2 , 4 4 0 3 0 , 0 6 2 20 1 1 2 8 , 9 9 2 1, 0 7 0 30 , 0 6 2 70 0 , 4 1 2 $ 42 , 9 7 8 $ 74 3 , 3 9 0 $ Th e r e v e n u e b o n d o r d i n a n c e s p e c i f i e s t h a t t h e C i t y s h a l l e s t a b l i s h v a r i o u s r e s t r i c t e d a s s e t a c c o u n t s a n d d i s t r i b u t e t h e n e t r e v enues for the water fund to the re s t r i c t e d a s s e t a c c o u n t s a n d s e t u s e r r a t es a t l e v e l s w h i c h w i l l g e n e r a t e m i n i m u m ne t r e v e n u e s , a s d e f i n e d . T h e r e v e n u e b o n d ordinances specify that City ma n a g e m e n t a n d / o r t h e C i t y C o m m i s s i o n s h a l l t a k e c o r r e c t i v e a c t i on s t o b r i n g t h e C i t y i n t o c o m p l i a n c e w i t h t h e r e v e n u e b o n d o r d inances, if necessary, and th a t b o n d h o l d e r s s h a l l h a v e t h e r i g h t t o i n s t i t u t e p r o c e e d i n g s , j ud i c i a l o r o t h e r w i s e , t o e n f o r c e t h e c o v e n a n t s o f t h e r e v e n u e bo n d o r d i n a n c e s . T h e C i t y i s i n co m p l i a n c e w i t h a p p l i c a b l e c o v e n a n t s a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 6 . 65 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 9 . L O N G - T E R M D E B T ( C O N T I N U E D ) In d u s t r i a l R e v e n u e a n d P r i v a t e A c t i v i t y B o n d s Th e C i t y i s s u e s t a x e x e m p t i n d u s t r i a l r e v e n u e a n d p r i v a t e a c t i v i t y b o n d s t o f i n a n c e c o n s t r u c t i o n o f f a c i l i t i e s w i t h i n t h e C i t y which it sells on installment co n t r a c t s t o t h e f a c i l i t i e s ' u s e r s . T h e b o n d s a n d t h e i n t e r e s t p a ya b l e t h e r e o n a r e n o t o b l i g a t i o n s o f t h e C i t y a n d d o n o t c o n s ti t u t e o r g i v e r i s e t o a p e c u n i a r y li a b i l i t y o r c o n t i n g e n t l i a b i l i t y o f t h e C i t y o r a c h a r g e a g a i n s t t h e g e n e r a l c r e d i t o r t a x i n g p o w e r o f t h e C i t y . T h e b o n d s a r e i s s u e d u n d e r a n d c o l l a t e r a l i z e d b y th e i n d e n t u r e s a n d a r e p a y a b l e s o l e l y f r o m t h e p a y m e n t s t o b e m a d e p u r s u a n t t o t h e l o a n a g r e e m e n t s b e t w e e n t h e C i t y a n d t h e f a c ilities users. The bonds are not a l i e n o n a n y o f t h e C i t y ’ s p r o p e r t i e s o r r e v e n u e s , o t he r t h a n t h e f a c i l i t i e s f o r w h i c h t h e y w e r e i s s u e d . Th e C i t y a u t h o r i z e d t h e i s s u a n c e o f $ 1 , 6 0 0 , 0 0 0 o f i n d u s t r i a l d e v e lo p m e n t f i r s t m o r t g a g e r e v e n u e bo n d s ( M o n t a n a F a r m B u r e a u F e d e ration - Mountain West Fa r m B u r e a u N u t a k I n s u r a n c e C o m p a n y , I n c . J o i n t V e n t u r e P a r t ne r s h i p P r o j e c t ) , s e r i e s 1 9 8 1 d a t e d Au g u s t 1 , 1 9 8 1 . T h e b o n d s h a v e an interest rate of eleven pe r c e n t p e r a n n u m . T h e p u r p o s e o f t h e b o n d s w a s t o c o n s t r u c t a s t a t e h e a d q u a r t e r s an d c o m m e r c i a l o f f i c e f a c i l i t y a t 5 0 2 S o u t h 19th Avenue, Bozeman, Mo n t a n a . T h e f i n a l b o n d a n d i n t e r e s t p a y m en t i s t o b e m a d e o n A u g u s t 1 , 2 0 0 6 . Th e C i t y a u t h o r i z e d t h e i s s u a n c e o f $ 1 , 1 0 0 ,0 0 0 o f L i m i t e d O b l i g a t i o n F i r s t M o r t g a g e Re v e n u e b o n d s ( M o n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y F o u ndation, Inc. Project), se r i e s 1 9 9 5 d a t e d M a r c h 1 5 , 1 9 9 5 . T h e p u r p o s e of t h e b o n d s w a s t o p r o v i d e f o r t h e a c q u i si t i o n a n d c o n s t r u c t i o n o f a d m i n i s t r a t i ve, educational and related fa c i l i t i e s , w h i c h i s l o c a t e d c o n t i g u o u s t o an d i s t r e a t e d a s p a r t o f t h e c a m p u s o f M o n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y a t 1 5 0 1 S o u t h 1 1 t h Av e n u e , B o z e m a n , M o n t a n a . T h e bo n d s h a v e i n t e r e s t r a t e s r a n g i n g f o r m 3 . 4 % t o 5 . 9 % . T h e f i n a l b o n d a n d i n t e r e s t p a y m en t d a t e i s M a r c h 1 5 , 2 0 0 9 . NO T E 1 0 . C A P I T A L L E A S E O B L I G A T I O N S On M a y 8 , 2 0 0 4 t h e C i t y e n t e r e d i n t o a l e a s e f o r a C a t e r p i l l a r g r ad e r . T h e l e a s e t e r m i s f i v e y e a r s p a y a b l e i n f i v e c o n s e c u t i v e annual installments with a ba l l o o n p a y m e n t a t m a t u r i t y i n c l u d i n g i n t e r e s t a t 4 . 0 % . T h e t o t a l a m o u n t c a p i t a l i z e d o f $ 1 5 4 , 9 9 2 r e p r e s e n t s t h e p r e s e n t v a l u e of the future lease payments. Th e p a y m e n t s f o r t h i s o b l i g a t i o n a r e b e i n g re c o r d e d i n t h e s t r e e t m a i n t e n a n c e f u n d . On J u n e 1 , 2 0 0 2 , t h e C i t y e n t e r e d i n t o a le a s e f o r a C a t e r p i l l a r 9 6 3 C t r a c t o r l o a d e r . Th e l e a s e t e r m i s t h r e e y e a r s p a y a b l e i n three consecutive annual in s t a l l m e n t s w i t h a b a l l o o n p a y m e n t a t m a t u r i t y i n c l u d i n g i n t e re s t a t 5 . 2 % . T h e t o t a l a m o u n t c a p i t a l i z e d o f $ 2 3 3 , 1 2 6 r e p r e s e n t s the present value of the future le a s e p a y m e n t s . T h e a s s e t a n d c a p i t a l l e a s e o b li g a t i o n h a s b e e n r e c o r d e d in t h e s o l i d w a s t e f u n d . T h e l e a s e o b l i g a t i o n w a s s a t is f i e d d u r i n g t h e y e a r e n d e d J u n e 30 , 2 0 0 6 . O n J u n e 1 , 2 0 0 4 , t h e C i t y e n t e r e d i n t o a l e a s e f o r a C a t e r p i l l a r W h e e l L o a d e r . T h e l e a s e t e r m i s t h r e e y e a r s p a y a b l e in three consecutive annual in s t a l l m e n t s w i t h a b a l l o o n p a y m e n t a t m a t u r i t y i n c l u d i n g i n t e re s t a t 4 . 0 % . T h e t o t a l a m o u n t c a p i t a l i z e d o f $ 1 9 9 , 1 6 4 r e p r e s e n t s the present value of the future le a s e p a y m e n t s . T h e a s s e t a n d c a p i t a l l e a s e ob l i g a t i o n h a s b e e n r e c o r d e d i n t h e s o l i d w a s t e f u n d . T h e l e a s e o b l i g a t i o n w a s s a t is f i e d d u r i n g t h e y e a r e n d e d J u n e 30 , 2 0 0 6 . 66 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 1 0 . C A P I T A L L E A S E O B L I G A T I O N S ( C O N T I N U E D ) Th e f o l l o w i n g i s a s c h e d u l e , b y y e a r , o f f u t u r e m i n i m u m l e a s e pa y m e n t s u n d e r c a p i t a l l e a s e , t o g e th e r w i t h t h e p r e s e n t v a l u e o f minimum lease payments at June 30 , 2 0 0 6 : Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s Ye a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 0 7 $ 1 8 , 1 9 3 20 0 8 8 6 , 0 8 9 10 4 , 2 8 2 Le s s a m o u n t r e p r e s e n t i n g i n t e r e s t ( 7 , 1 9 5 ) Pr e s e n t v a l u e o f f u t u r e m i n i m u m l e a s e p a y m e n t s 9 7 , 0 8 7 $ NO T E 1 1 . C L A S S I F I C A T I O N O F N E T A S S E T S In t h e G o v e r n m e n t - W i d e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , n e t as s e t s a r e c l a s s i f i e d i n t h e f o l l o w i n g c a t e g o r i e s : In v e s t e d i n C a p i t a l A s s e t s , N e t o f R e l a t e d D e b t – T h i s c a t e g o r y g r o u p s a l l c a p i t a l a s s e t s , i n c l u d i n g i n f r as t r u c t u r e i n f u t u r e y e a r s , i n t o o n e c o m p o n e n t o f ne t a s s e t s . A c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a n d t h e o u t s t a n d i n g b a l a n c e s o f d e b t t h a t a r e a t t r i b u t a b l e to t h e a c q u i s i t i o n , c o n s t r u c t i o n or improvement of these as s e t s r e d u c e s t h i s c a t e g o r y . Re s t r i c t e d N e t A s s e t s – T h i s c a t e g o r y p r e s e n t s e x t e r n a l r e s t r i c t i o n s i m p o s e d b y c r e d it o r s , g r a n t o r s , c o n t r i b u t o r s o r laws or regulations of other go v e r n m e n t s a n d r e s t r i c t i o n s i m p o s e d b y l a w th r o u g h c o n s t i t u t i o n a l p r o v i s i o n o r e n a b l i n g le g i s l a t i o n . A d d i t i o n a l l y , t h i s c a t e g ory presents restrictions pl a c e d o n t h e c a t e g o r i e s o f C a p i t a l P r o j e c t s , D e b t S e r v i c e , a nd s p e c i f i c p r o j e c t s a n d p r o g r a m s e s t a b l i s h e d b y t h e C i t y C o m m i s s i on. Un r e s t r i c t e d N e t A s s e t s – T h i s c a t e g o r y r e p r e s e n t s t h e n e t a s s e t s o f t h e C i t y w h i c h a r e n o t r e s t r i c t e d f o r a n y p r o j e c t o r o t h e r p u r p o s e . 67 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 1 1 . C L A S S I F I C A T I O N O F N E T A S S E T S ( C O N T I N U E D ) In t h e F u n d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , r e s e r v e s a n d d e s i g n a t i o n s s e g r e g a te p o r t i o n s o f f u n d b a l a n c e t h a t a r e e i t h e r n o t a v a i l a b l e o r h a v e b e e n e a r m a r k e d f o r s p e c i f i c pu r p o s e s . T h e v a r i o u s r e s e r v e s a n d d e s i g n a t i o n s a r e e s t a b l i s h e d b y ac t i o n s o f t h e C i t y C o m m i s s i o n a n d M a n a g e m e n t a n d c a n b e i n creased, reduced or el i m i n a t e d b y s i m i l a r a c t i o n s . A s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 6 , r e s e r va t i o n s o f g o v e r n m e n t a l f u n d b a l a n c e a r e d e s c r i b e d b e l o w : Ge n e r a l F u n d Pr e p a i d i t e m s $ 5 , 7 2 5 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Pr e p a i d i t e m s 5 4 1 , 8 7 5 Pa r k d e v e l o p m e n t 3 5 , 9 1 8 De b t S e r v i c e F u n d s De b t s e r v i c e p a y m e n t s 1 , 0 6 4 , 4 3 7 Pe r m a n e n t F u n d En d o w m e n t 5 2 2 , 4 6 8 To t a l r e s e r v e d f u n d b a l a n c e 2 , 1 7 0 , 4 2 3 $ NO T E 1 2 . D E F I C I T F U N D B A L A N C E S At J u n e 3 0 , 2 0 0 6 , t h e f u n d s l i s t e d b e l o w h a d f u n d b a l a n c e d e f i c i t s . T h e d e f i c it b a l a n c e s d o n o t r e p r e s e n t a n y t y p e o f l e g a l v i olation, and it is the City ma n a g e m e n t ' s o p i n i o n t h a t t h e d e f i c i t s w i l l b e e l i m i n a t e d b y ad d i t i o n a l g r a n t f u n d i n g , c o l l e c t i o n of l o n g - t e r m r e c e i v a b l e s , o r tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s . De b t S e r v i c e F u n d s Ge n e r a l O b l i g a t i o n B o n d s D e b t S e r v i c e 1 0 6 , 7 8 3 $ Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Dr u g F o r f e i t u r e s 4 , 1 7 7 Pe n s i o n 2 1 , 8 2 7 St r e e t L i g h t i n g 1 2 3 , 8 9 6 NO T E 1 3 . D E F E R R E D C O M P E N S A T I O N P L A N Th e C i t y o f f e r s i t s e m p l o y e e s a d e f e r r e d c o m p e n s a t i o n p l a n c r e a t e d in a c c o r d a n c e w i t h I n t e r n a l R e v e n u e C o d e S e c t i o n 4 5 7 . T h e p lan, available to all City em p l o y e e s , p e r m i t s t h e m t o d e f e r a p o r t i o n o f t h e i r s a l a r y u n t i l f u t u re y e a r s . T h e d e f e r r e d c o m p e n s a t i o n i s n o t a v a i l a b l e t o e mployees until termination, re t i r e m e n t , d e a t h , o r u n f o r e s e e a b l e e m e r g e n c y . In a c c o r d a n c e w i t h G o v e r n m e n t a l A c c o u n t i n g St a n d a r d s B o a r d S t a t e m e n t s N o . 3 2 , t h e C i t y h a s r e m o v e d t h e b a l a n c e s r e l a t e d t o t h e deferred compensation plan as o f J u n e 3 0 , 1 9 9 8 , a s t h e s e a m o u n t s r e p r e s e n t n e i t h e r a s s e t s n o r l i ab i l i t i e s t o t h e C i t y , a n d t h e p l a n i s a d m i n i s t e r e d b y a n in d e p e n d e n t t h i r d p a r t y . 68 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S Pl a n D e s c r i p t i o n a n d P r o v i s i o n s - A l l C i t y o f B o z e m a n f u l l - t i m e e m p l o y e e s p a r t i c i p a t e i n o n e of t h r e e s t a t e w i d e c o s t - s h a r i n g m u l t i p l e - e m p l o y e r r e t i r e m e n t be n e f i t p l a n s a d m i n i s t e r e d b y t h e P u b l i c E m p l o y e e s R e t i r e m e n t D i vi s i o n ( P E R D ) . C o n t r i b u t i o n s t o t h e t h r e e p l a n s a r e a s r e q u i r e d by State statute. Fiscal years 20 0 6 a n d 2 0 0 5 t o t a l p a y r o l l a n d c o v e r e d p a y r o l l f o r a l l r e t i r e m en t p l a n s w e r e $ 1 3 , 4 5 8 , 7 6 4 a n d $ 1 3 , 3 5 3 , 5 8 2 r e s p e c t i v e l y . F i n a n c ial information for all three pl a n s i s r e p o r t e d i n t h e P u b l i c E m pl o y e e s ' R e t i r e m e n t B o a r d ' s p u b l i s h e d Co m p r e h e n s i v e A n n u a l F i n a n c i a l R e p o r t f o r t h e f i s c a l y e a r e n d . I t i s a v a i l a b l e f r o m t h e PE R D a t 1 0 0 N o r t h P a r k A v e n u e , S u i t e 2 2 0 , P . O . B o x 2 0 0 1 3 1 , H e l e n a , M T 5 9 6 2 0 - 0 1 3 1 . T h e a u t h o r i t y t o e s t a b l i s h , a m e n d a n d p r o v i de cost of living ad j u s t m e n t s t o a l l t h r e e p l a n s i s a s s i g n e d t o t h e S t a t e l e g i s l a t ur e . T h e a u t h o r i t y t o e s t a b l i s h a n d a m e n d c o n t r i b u t i o n r a t e s t o a l l t h r e e p l a n s i s a l s o a s s i g n e d t o t h e St a t e l e g i s l a t u r e . Pu b l i c E m p l o y e e s ' R e t i r e m e n t S y s t e m ( P E R S ) Al l C i t y e m p l o y e e s , e x c e p t f i r e f i g h t e r s a n d p o l i c e o f f i c e r s , a r e p r ov i d e d p e n s i o n b e n e f i t s b y t h i s m u l t i - e m p l o y e r p l a n . F u n d i n g is provided by participating un i t s o f g o v e r n m e n t a n d t h e i r c o v e r e d e m p l o y e e s . T h e C i t y ' s c on t r i b u t i o n s t o t h i s p l a n f o r t h e y e a r s e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 , 2 0 0 5 , and 2004 were $633,185, $6 2 0 , 4 5 9 a n d $ 5 5 8 , 0 3 5 r e s p e c t i v e l y . O n e h u n d r e d p e r c e n t o f r e q u i r e d co n t r i b u t i o n s w e r e m a d e f o r a l l t h r e e y e a r s . P l a n m e m b e r s are required to contribute 6. 9 % o f t h e i r c o m p e n s a t i o n . T h e C i t y i s a l s o r e q u i r e d t o c o n t r i bu t e 6 . 8 % o f m e m b e r s ' c o m p e n s a t i o n . T h e S t a t e i s r e q u i r e d t o c ontribute .1% of members’ co m p e n s a t i o n , w h i c h w a s $ 9 , 3 1 2 . C o v e r e d p a y r o l l fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 w a s $ 9 , 3 1 1 , 5 4 2 . De f i n e d B e n e f i t R e t i r e m e n t P l a n ( D B R P ) - P a r t i c i p a n t s b e c o m e e l i g ib l e f o r b e n e f i t s a f t e r a g e 6 0 a n d 5 y e a r s o f s e r v i c e , a f t e r a ge 6 5 r e g a r d l e s s o f s e r v i c e , o r 3 0 ye a r s o f s e r v i c e r e g a r d l e s s o f a g e . T h e b e n e f i t i s 1 / 5 6 o f th e f i n a l c o m p e n s a t i o n f o r e a c h y e a r o f c r e d i t e d s e r v i c e , p a i d a s a m o d i f i e d c a s h r e f u n d a n n u i t y . A pa r t i c i p a n t i s e l i g i b l e f o r e a r l y r e t i r e m e n t b e n e f i t s a f t e r a g e 5 0 a n d 5 y e a r s o f s e r v i c e o r a f t e r 2 5 y e a r s o f s e r v i c e r e g a r d l e ss o f a g e . R i g h t s b e c o m e v e s t e d a f t e r 5 ye a r s o f s e r v i c e . De f i n e d C o n t r i b u t i o n R e t i r e m e n t P l a n ( D C R P ) – P a r t i c i p a n t s m a y e l ec t t h e d e f i n e d c o n t r i b u t i o n p l a n , i n w h i c h t h e c o n t r i b u t i o n s into the plan are known, but th e b e n e f i t i s n o t . T h e r e t i r e m e n t b e n e f i t r e c e i v e d i s b a s e d u p o n a c c ou n t b a l a n c e , w h i c h i s d e t e r m i n ed b y c o n t r i b u t i o n s m a d e p l us investment earnings, or lo s s e s , l e s s a d m i n i s t r a t i v e c o s t s . Th e t o t a l n u m b e r o f p a r t i c i p a t i n g e m p l o y e e s i n b o t h t h e d e f i n e d b e ne f i t a n d d e f i n e d c o n t r i b u t i o n p l a n s a t t h e C i t y a t J u n e 3 0 , 20 0 6 i s 2 0 0 . Fi r e f i g h t e r s ' U n i f i e d R e t i r e m e n t S y s t e m ( F U R S ) Fu n d i n g i s p r o v i d e d b y u n i t s o f l o c a l g o v e r n m e n t , t h e i r c o v e r e d em p l o y e e s a n d t h e S t a t e o f M o n t a n a . T h e C i t y ' s c o n t r i b u t i o n s t o this plan for the years ended Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 , 2 0 0 5 , a n d 2 0 0 4 w e r e $ 2 5 6 , 6 8 6 , $2 2 5 , 1 7 6 , a n d $ 2 1 8 , 0 0 6 r e s p e c t i v e l y . O n e h u n d r e d p e r c e n t o f r e q u i r e d c o n t r i b u t i o n s were made for all three ye a r s . P l a n m e m b e r s a r e r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 1 0 . 7 % o f m o n t h l y co m p e n s a t i o n , s i n c e a l l e m p l o y e e s h a v e e l e c t e d t o b e c o v e r e d u n der the guaranteed annual be n e f i t a d j u s t m e n t ( G A B A ) . T h e C i t y i s r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 1 4 . 36 % o f m e m b e r s ' c o m p e n s a t i o n . T h e S t a t e i s r e q u i r e d t o c o n t r i bute 32.61% of members' co m p e n s a t i o n , w h i c h w a s $ 5 8 2 , 9 0 7 f o r f i s c a l 20 0 6 . C o v e r e d p a y r o l l f o r t h e y e a r e nd i n g J u n e 3 0 , 2 0 0 6 w a s $ 1 , 7 8 7 , 5 1 0 . 69 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 1 4 . E M P L O Y E E B E N E F I T P L A N S ( C O N T I N U E D ) Fi r e f i g h t e r s ' U n i f i e d R e t i r e m e n t S y s t e m ( F U R S ) ( C o n t i n u e d ) Pa r t i c i p a n t s a r e e l i g i b l e f o r b e n e f i t s a f t e r 5 y e a r s o f s e r v i c e a n d a g e 5 0 . T h e b e n e f i t f o r p a r t i c i p a n t s h i r e d p r i o r t o J u l y 1 , 1 9 8 1 w h o h a v e a t t a i n e d 5 0 y e a r s o f ag e a n d 2 0 y e a r s o f s e r v i c e i s 5 0 % o f t h e m o n t h l y s a l a r y l a s t r e c e iv e d b y t h e p a r t i c i p a n t . A l s o , a n a d d i t i o n a l 1 % f o r e a c h y e a r o f s e r v i c e i n e x c e s s o f 2 0 y e a r s , no t t o e x c e e d a m a x i m u m o f 6 0 % o f t h e r e c i p i e n t ' s l a t e s t m o n t h l y sa l a r y . A p a r t i c i p a n t h i r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 1 9 8 1 , o r w h o re t i r e s p r i o r t o c o m p l e t i o n o f 2 0 ye a r s o f s e r v i c e , r e c e i v e s a b e n e f i t e q u a l t o 2 . 5 % o f a v e r a g e s a l ar y f o r e a c h y e a r o f s e r v i c e , n o t t o e x c e e d 6 0 % . S a l a r y i s a v er a g e d o v e r t h e l a s t 3 6 m o n t h s f o r th o s e h i r e d o n o r a f t e r J u l y 1 , 1 9 8 1 . R i g h t s b e c o m e v e s t e d a f te r 5 y e a r s o f s e r v i c e . T h e t o t a l n u m b e r o f p a r t i c i p a t i n g e m p l o y ee s a t t h e C i t y o f B o z e m a n a t J u n e 30 , 2 0 0 6 i s 3 0 . Mu n i c i p a l P o l i c e O f f i c e r s ' R e t i r e m e n t S y s t e m ( M P O R S ) Fu n d i n g i s p r o v i d e d b y l o c a l u n i t s o f g o v e r n m e n t , t h e i r c o v e r e d em p l o y e e s , a n d t h e S t a t e o f M o n t a n a . T h e C i t y ' s c o n t r i b u t i o n s to this plan for the years ended Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 , 2 0 0 5 , a n d 2 0 0 4 w e r e $ 3 4 0 , 0 3 5 , $3 1 1 , 2 9 8 , a n d $ 2 6 7 , 4 9 7 r e s p e c t i v e l y . O n e h u n d r e d p e r c e n t o f r e q u i r e d c o n t r i b u t i o n s were made for all three ye a r s . P l a n m e m b e r s a r e r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 9 % o f t h e i r c o m p en s a t i o n . T h e C i t y i s r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e 1 4 . 4 1 % o f m e m b e r s ' compensation. The State is re q u i r e d t o c o n t r i b u t e 2 9 . 3 7 % o f m e m b e r s ' c o m p e n s a t i o n , w h i c h wa s $ 6 9 3 , 0 4 8 . C o v e r e d p a y r o l l f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 w a s $2,359,712. Pa r t i c i p a n t s a r e e l i g i b l e f o r r e t i r e m e n t b e ne f i t s a f t e r 2 0 y e a r s o f s e r v i c e a n d a g e 5 0 . T h e m i n i m u m a g e r e q u i r e m e n t d o e s n o t a pply to participants first em p l o y e d p r i o r t o J u l y 1 , 1 9 7 5 . T h e b e n e f i t i s 1 / 2 o f a v e r ag e m o n t h l y s a l a r y d u r i n g t h e h i g h e s t 3 6 c o n s e c u t i v e m o n t h s o f e a r n i ngs plus 1% of average monthly sa l a r y f o r e a c h a d d i t i o n a l y e a r o f s e r v i c e i n e x c e s s o f 2 0 y e a r s , t o a m a x i m u m o f 6 0 % . B e n e f i t s a r e p a i d a s a m o d i f i e d c a s h r e fund annuity. Rights become ve s t e d a f t e r 5 y e a r s o f s e r v i c e . T h e t o t a l n u m b e r o f p a r ti c i p a t i n g e m p l o y e e s a t t h e C i t y a t J u n e 3 0 , 2 0 0 6 i s 4 6 . NO T E 1 5 . P O S T - E M P L O Y M E N T B E N E F I T S In a d d i t i o n t o p r o v i d i n g a d e f e rr e d c o m p e n s a t i o n p l a n , t h e C i t y a l l o w s i t s r e t i r ed e m p l o y e e s t o c o n t i n u e t h e i r m e d i c a l , d e n t a l an d v i s i o n c a r e c o v e r a g e t h r o u g h th e C i t y ' s g r o u p h e a l t h p l a n u n t i l d e a t h . T h e C i t y ' s c o n t r a c t w it h B l u e C r o s s / B l u e S h i e l d , t h e a d m i n i s t r a t o r s o f t h e b e n e f i t p lan, details the plan eligibility. Wh e n a n e m p l o y e e r e t i r e s , t h e y m a y c o n t i n u e c o v e r a g e f o r t h e m s e l v e s a n d t h e i r c o v e r e d el i g i b l e d e p e n d e n t s i f t h e y a r e e l i g i b l e for public employees' re t i r e m e n t b y v i r t u e o f t h e i r e m p l o y m e n t w i t h t h e C i t y o f B o z e m a n . T o c o n t i n u e c o v e r a g e , t h e y a r e r e q u i r e d t o p a y t h e f u l l c o s t of the benefits. The City also al l o w s t e r m i n a t e d e m p l o y e e s t o c o n t i n u e t h e i r h e a l t h c a r e c o v e r a ge f o r 1 8 m o n t h s p a s t t h e d a t e o f t e r m i n a t i o n a s r e q u i r e d b y t h e C o n s o l i d a t e d O m n i b u s B u d g e t Re c o n c i l i a t i o n A c t o f 1 9 8 5 ( C O B R A ) . F o r t h e fi s c a l y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 , t h e C i t y h a s 4 5 r e t i r e d e m p l o y e e s w i t h p r e m i u m s c ost of $297,080. The City's cu r r e n t l a b o r c o n t r a c t s d o n o t i n c l u d e a n y ob l i g a t i o n s f o r p a y m e n t s t o r e t i r e e s . NO T E 1 6 . J O I N T V E N T U R E A G R E E M E N T S Jo i n t v e n t u r e s a r e l e g a l e n t i t i e s o r o t h e r o r g a n i z a t i o n s t h a t r es u l t i n a c o n t r a c t u a l a r r a n g e m e n t , a n d t h a t a r e o w n e d , o p e r a t e d , or governed by two or more pa r t i c i p a n t s . E a c h p a r t i c i p a n t r e t a i n s b o t h a n o n g o i n g f i na n c i a l i n t e r e s t a n d a n o n go i n g f i n a n c i a l r e s p o n s i b i l i t y . 70 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 1 6 . J O I N T V E N T U R E A G R E E M E N T S ( C O N T I N U E D ) Jo i n t v e n t u r e s a r e l e g a l e n t i t i e s o r o t h e r o r g a n i z a t i o n s t h a t r es u l t i n a c o n t r a c t u a l a r r a n g e m e n t , a n d t h a t a r e o w n e d , o p e r a t e d , or governed by two or more pa r t i c i p a n t s . E a c h p a r t i c i p a n t r e t a i n s b o t h a n o n g o i n g f i n a n c i a l i n t e r e s t a n d a n o n g o i n g f i n a n c i a l r e s p o n s i b i l i t y . A s o f J u n e 3 0, 2 0 0 6 , t h e C i t y h a s e n t e r e d i n t o tw o j o i n t v e n t u r e c o n t r a c t u a l a r r a n g e m e n t s , a s d e s c r i b e d b e l o w . 91 1 C o m m u n i c a t i o n C e n t e r Th e C i t y a n d G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a ( t h e Co u n t y ) h a v e e n t e r e d i n t o a n i n t e r - l o c a l a g r e e m e n t f o r t h e p u r p o s e s o f e s t a b l i s h m e n t of the operation and fi n a n c i n g o f a 9 1 1 c o m m u n i c a t i o n s e r v i c e s d i v i s i o n ( t h e D i v i s i o n ) f o r d i s p a t c h a n d r e c o r d s s e r v i c e s , t o d e f i n e t h e r e l a t i o n s h i p o f t h e A d m i n i s t r a t i v e B o a r d w i t h th e C i t y a n d C o u n t y , a n d t o e s t a b l i s h t h e l i n e o f a u t h o r i t y f o r p e r s o n n e l f u r n i s h i n g t h e c o m m u n i c a t i o n s e r v i c e s t o t h e C i t y a n d County and others who may co n t r a c t f o r t h e s e r v i c e s . Th o u g h t h e C i t y h a s n o e q u i t y i n t e r e s t i n t h e D i v i s i o n , t h e C i ty h a s i n d i r e c t a c c e s s t o t h e j o i n t v e n t u r e ’ s r e s o u r c e s , a s t h e D iv i s i o n ’ s p u r p o s e i s o f d i r e c t i n t e r e s t to t h e C i t y , a n d t h e C i t y h a s t h e a b i l i t y t o in f l u e n c e t h e m a n a g e m e n t o f t h e D i v i s i o n . I n a d d i t i o n , t h e C i t y a n d C o u n t y h a v e a gr e e d t o p a y 4 5 % a n d 5 5 % o f t h e Di v i s i o n e x p e n d i t u r e s , r e s p e c t i v e l y . T h e a g r e e m e n t e x p i r e d D e c e mb e r 1 9 , 2 0 0 5 , a n d a u t o m a t i c a l l y r e n e w e d u n t i l t e r m i n a t e d b y e i ther party. Fi n a n c i a l i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e D i v i s i on c a n b e o b t a i n e d b y c o n t a c t i n g S h e l l e y V a n c e , G a l l a t i n C o u n t y , C l e r k a n d R e c o r d s O f fice, 311 West Main, Bo z e m a n , M T 5 9 7 1 5 . Ci t y - C o u n t y D r u g F o r f e i t u r e s Th e C i t y a n d G a l l a t i n C o u n t y , M o n t a n a ( t h e Co u n t y ) h a v e e n t e r e d i n t o a n i n t e r - l o c a l a g r e e m e n t f o r t h e p u r p o s e s o f e s t a b l i s h m e n t of a joint drug forfeiture ac c o u n t f u n d e d f r o m d r u g r e l a t e d f o r f e i t u r e s , s e i z u r e s a n d p r o s e c u ti o n s o f C i t y a n d C o u n t y l a w e n f o r c e m e n t c a s e s a n d t o e s t a b l i sh an equitable means of di s t r i b u t i n g t h o s e f u n d s t o c o n t i n u e d r u g i n t e r d i c t i o n a c t i v i t i e s . Th e g o a l o f t h e a g r e e m e n t i s t o m a k e t h e C i t y a n d C o u n t y D r u g Enforcement operations less re l i a n t o n t h e g e n e r a l a n d p u b l i c s a f e t y f u n d m o n i e s o f t h e C i t y a nd C o u n t y . T h e o r i g i n a l t e r m o f t h e a g r e e m e n t w a s f o r a p e r i od of one year, beginning Se p t e m b e r 2 0 , 2 0 0 4 a n d a u t o m a t i c a ll y r e n e w s f o r a p e r i o d o f o n e y e a r u n t i l t e r m i n at e d b y e i t h e r p a r t y w i t h w r i t t e n n o t i c e o f i n te n t t o t e r m i n a t e . Fi n a n c i a l i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e j o i n t d r ug f o r f e i t u r e a c c o u n t c a n b e o b t a i n e d b y c o n t a c t i n g t h e C i t y o f B o z e m a n D e p a r t m e n t of Finance, 411 East Main St r e e t , B o z e m a n , M T 5 9 7 1 5 . 71 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 1 7 . R E S T R I C T E D A S S E T S At J u n e 3 0 , 2 0 0 6 , t h e b a l a n c e s o f r es t r i c t e d a s s e t a c c o u n t s a r e a s f o l l o w s : Bu s i n e s s - T y p e A c t i v i t i e s Go v e r n m e n t a l Ac t i v i t i e s W a t e r F u n d Wa s t e W a t e r Fu n d T o t a l Re s t r i c t e d b y r e v e n u e b o n d c o v e n a n t s Fo r d e b t s e r v i c e - $ 4 9 9 , 9 9 0 $ - $ 4 9 9 , 9 9 0 $ Fo r b o n d r e s e r v e - 1 5 8 , 2 3 0 - 1 5 8 , 2 3 0 Fo r o p e r a t i o n s - 2 7 0 , 5 0 0 - 2 7 0 , 5 0 0 Re s t r i c t e d b y o r d i n a n c e Ca s h i n l i e u o f p a r k i n g 1 9 , 6 9 4 - - 1 9 , 6 9 4 Im p a c t f e e s 4 , 7 0 0 , 7 4 1 3, 9 0 3 , 0 4 7 8, 6 3 0 , 6 7 6 17,234,464 4, 7 2 0 , 4 3 5 $ 4, 8 3 1 , 7 6 7 $ 8, 6 3 0 , 6 7 6 $ 18,182,878$ NO T E 1 8 . I N T E R F U N D T R A N S F E R S A N D A S S E T S / L I A B I L I T I E S A s u m m a r y o f i n t e r f u n d t r a n s f e r s r e p o r t e d i n t h e f u n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 f o l l o w s : Tr a n s f e r s F r o m Go v e r n m e n t a l F u n d s P r o p r i e t a r y F u n d s G e n e r a l Fu n d S I D Si n k i n g N o n m a j o r Go v e r n m e n t a l W a t e r W a s t e W a t e r S o l i d W a s t e T o t a l Ge n e r a l F u n d - $ - $ 2 , 4 5 1 , 8 9 6 $ - $ - $ - $ 2 , 4 5 1 , 8 9 6 $ Ca p i t a l P r o j e c t s 1 , 1 6 7 , 7 9 4 1 5 5 , 2 4 0 1 1 , 2 8 1 , 1 0 3 1 2 7 , 1 0 0 1 5 7 , 0 0 0 1 , 5 0 0 , 0 0 0 1 4 , 3 8 8 , 2 3 7 No n m a j o r G o v e r n m e n t a l 7 7 9 , 6 1 1 - - - - - 779,611 1, 9 4 7 , 4 0 5 $ 15 5 , 2 4 0 $ 13 , 7 3 2 , 9 9 9 $ 12 7 , 1 0 0 $ 15 7 , 0 0 0 $ 1, 5 0 0 , 0 0 0 $ 17,619,744$ Transfers To Tr a n s f e r s a r e u s e d t o ( 1 ) m o v e r e v e n u e s f r o m t h e f u n d t h a t s t a t u t e o r b u d g e t s r e q u i r e s t o c o l l e c t th e m t o t h e f u n d t h a t s t a t u t e o r b u d g e t s r e q u i r e to expend them, (2 ) u s e u n r e s t r i c t e d r e v e n u e s c o l l e c t e d i n th e g e n e r a l f u n d t o f i n a n c e v a r i o u s p r o g r a m s a c c o u n t e d f o r i n o t h e r f u n d s i n a c c o r d a nce with budgetary au t h o r i z a t i o n s , a n d ( 3 ) t o t r a n s f e r n o n -r e s t r i c t e d i n t e r e s t i n c o m e f r o m t h e pe r m a n e n t f u n d t o t h e g e n e r a l f u n d . 72 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 1 8 . I N T E R F U N D T R A N S F E R S A N D A S S E T S / L I A B I L I T I E S ( C O N T I N U E D ) A s u m m a r y o f d u e f r o m / t o o t h e r f u n d s a t J u n e 3 0 , 2 0 0 6 , i s a s f o l l o w s : Du e F r o m D u e T o Ma j o r F u n d s : Ge n e r a l F u n d 1 , 1 8 3 , 6 3 9 $ 3 , 9 1 4 $ SI D D e b t S e r v i c e - 3 7 , 8 4 7 Co n s t r u c t i o n - 1 5 3 , 6 3 5 No n m a j o r F u n d s : Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s De p a r t m e n t a l S p e c i a l R e v e n u e s - 1 0 5 , 9 2 9 In s u r a n c e - 9 1 , 2 7 0 Pe n s i o n - 7 4 , 6 9 3 Dr u g F o r f e i t u r e - 3 0 , 4 4 5 Pa r k i n g D i s t r i c t s - 9 , 9 2 9 St r e e t L i g h t i n g - 1 0 8 , 7 7 9 De b t S e r v i c e F u n d s SI D R e v o l v i n g 3 7 , 8 4 7 - GO B o n d s 1 7 0 , 7 8 1 3 3 1 , 7 9 3 In t e r n a l S e r v i c e Me d i c a l H e a l t h I n s u r a n c e - 4 4 7 , 9 4 7 Fi d u c i a r y F u n d s Mu n i c i p a l C o u r t 3 , 9 1 4 - 1, 3 9 6 , 1 8 1 $ 1 , 3 9 6 , 1 8 1 $ In t e r f u n d b a l a n c e s r e p o r t e d a s d u e f r o m o r d u e t o o t h e r f u n d s a r e a r e s u l t o f t r a n s f e r s f o r r e p o r t i n g p u r p o s e s t o c o v e r n e g a t i v e cash balances within a fund. Th e s e t r a n s f e r s a r e r e v e r s e d a s c a s h b e c o m e s a v a i l a b l e i n a f u n d w h e r e c a s h p r e v i o u s l y h a d b e e n i n a d e f i c i t . 73 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 1 9 . R I S K M A N A G E M E N T Th e C i t y f a c e s a c o n s i d e r a b l e n u m b e r o f r i s k s o f l o s s , i n c l u d i n g a) d a m a g e t o a n d l o s s o f p r o p e r t y a n d c o n t e n t s , b ) e m p l o y e e t o rts, c) professional liability (i.e. er r o r s a n d o m i s s i o n s ) , d ) e n v i r o n m e n t a l d a ma g e , e ) w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n ( i . e . e m p l o y e e i n j u r i e s ) , a n d f ) m e d i c a l i n s u r a n c e c o s t of employees. A variety of me t h o d s a r e u s e d t o p r o v i d e i n s u r a n c e f o r t h e s e r i s k s . C o m m e r c i a l p o l i c i e s , t r a n s f er r i n g a l l r i s k s o f l o s s e x c e p t f o r s m a l l d e du c t i b l e a m o u n t s , a r e p u r c h a s e d f o r pr o p e r t y a n d c o n t e n t d a m a g e a n d p r o f e s s i o n a l li a b i l i t i e s . T h e C i t y p a r t i c i p a t e s i n t w o st a t e - w i d e p u b l i c r i s k p o o l s o p e r a t e d b y the Montana Municipal In s u r a n c e A u t h o r i t y , f o r w o r k e r s' c o m p e n s a t i o n a n d f o r t o r t l i a b i l i t y . E m p l o y e e m e d i c a l i n s u r a n c e i s p r o v i d e d t h r o u g h a p r i v a t e ly-administered, partially self- in s u r e d p l a n . G i v e n t h e l a c k o f c o v e r a g e a v a i l a b l e , t h e C i t y h a s n o c o v e r a g e f o r p o t e n t i a l l o s s e s f r o m e n v i r o n m e n t a l d a m a g e s . Co m m e r c i a l P o l i c i e s Co v e r a g e l i m i t s a n d t h e d e d u c t i b l e s o n t h e c o mm e r c i a l p o l i c i e s h a v e s t a y e d r e l a t i v e l y c o n s ta n t f o r t h e l a s t s e v e r a l y e a r s . T h e premiums for the policies are al l o c a t e d b e t w e e n t h e C i t y ' s E n t e r p r i s e F u n d s a n d t h e G e n e r a l F un d . P r e m i u m s a r e s u b s i d i z e d t h r o u g h a s p e c i a l p u r p o s e p r o p e r t y tax levy, based on total ap p r o p r i a t i o n s . S e t t l e d c l a i m s r e s u l t i n g f r o m t h e s e r i s k s d i d n o t e x c e e d c o m m e r c i a l i n s u r a n c e c o v e r a g e d u r i n g t h e t h r e e y e a r s ended June 30, 2006, 2005, and 20 0 4 . Pu b l i c E n t i t y R i s k P o o l s In 1 9 8 6 , t h e C i t y j o i n e d t o g e t h e r w i t h ot h e r M o n t a n a c i t i e s t o f o r m t h e M o n t a n a M un i c i p a l I n s u r a n c e A u t h o r i t y w h i c h e s t a b l i s h e d a workers' compensation pl a n , a n d a t o r t l i a b i l i t y p l a n . B o t h p u b l i c e n t i t y r i s k p o o l s c u rr e n t l y o p e r a t e a s c o m m o n r i s k m a n a g e m e n t a n d i n s u r a n c e p r o g r ams for the member go v e r n m e n t s . Th e l i a b i l i t y l i m i t s f o r d a m a g e s i n t o r t ac t i o n a r e $ 7 5 0 , 0 0 0 p e r c l a i m a n d $ 1 . 5 m i l l i o n p e r o c c u r r e n c e , a n d $ 2 . 5 m i l l i o n p e r o c cu r r e n c e f o r a n y c l a i m t h a t i s n o t su b j e c t t o t h e l i m i t a t i o n s o n g o v e r n m e n t a l l i a b i l i t y , a s d e s c r i b e d i n M o n t a n a C o d e A n n o t a t e d S e c t i o n 2 - 9 - 1 0 8 ( t h e S t a t u t e ) o r a ny successor stature, either as ma t t e r o f l a w , b y o p e r a t i o n o f t h e S t a t u r e , o r b y a j u d i c i a l d e te r m i n a t i o n t h a t t h e S t a t u t e i s i n ap p l i c a b l e o r i s o t h e r w i s e i n v al i d , w i t h $ 1 1 , 2 5 0 d e d u c t i b l e p e r oc c u r r e n c e . S t a t e t o r t l a w l i m i t s t h e C i t y ' s l i a b i l i t y t o $ 1 . 5 mi l l i o n . T h e C i t y p a y s p r e m i u m s f o r i t s e m p l o y e e i n j u r y i n s u r a nc e c o v e r a g e , w h i c h i s a l l o c a t e d t o th e e m p l o y e r f u n d s b a s e d o n t o t a l s a l a r i e s a n d w a g e s . T h e a g r e e m en t s f o r f o r m a t i o n o f t h e p o o l s p r o v i d e t h a t t h e y w i l l b e s e l f -sustaining through member pr e m i u m s . T h e t o r t l i a b i l i t y p l a n a n d w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n p r og r a m i s s u e d d e b t o f $ 4 . 4 1 m i l l i o n a n d $ 6 . 1 5 5 m i l l i o n , r e s p e c t i v ely, to immediately finance the ne c e s s a r y i n s u r a n c e r e s e r v e s . A ll m e m b e r s s i g n e d a c o n t i n g e n t n o t e f o r a p r o r a ta s h a r e o f t h i s l i a b i l i t y i n c a s e o p e r a t i n g r e ve n u e s w e r e i n s u f f i c i e n t t o c o v e r th e d e b t s e r v i c e . A t J u n e 3 0 , 2 0 0 6 , t h e C i t y ' s s h a r e i s $ - 0 - fo r t o r t l i a b i l i t y a n d $ 1 5 7 , 6 7 1 f o r w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n ; b a s e d on the plan's current financial po s i t i o n , t h e C i t y d o e s n ' t e x p e c t t o m a k e a n y p a y m e n t o n t h e s e n o t e s . Th e C i t y a l s o o w n s a p o l i c y w i t h M M I A f o r l o s s o r d a m a g e t o p r o p e rt y . T h i s i s a n a l l r i s k p o l i c y , e s s e n t i a l l y a l l p r o p e r t y o w n ed by the City being insured for 10 0 % o f r e p l a c e m e n t c o s t , s u b j e c t t o a $ 5 , 0 00 d e d u c t i b l e p e r o c c u r r e n c e . M M I A r e i n s u re s t h e i r p r o p e r t y i n s u r a n c e w i t h a n a t i o n al municipal pool, Public En t i t i e s ’ P r o p e r t y I n s u r a n c e . 74 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 1 9 . R I S K M A N A G E M E N T ( C O N T I N U E D ) Se l f - I n s u r a n c e St a r t i n g i n 1 9 9 2 , t h e C i t y h a s p r o v i d e d m e d i c a l i n s u r a n c e c o v e r a ge f o r i t s e m p l o y e e s v i a a p a r t i a l l y s e l f - i n s u r e d p l a n a d m i n i s t er e d b y B l u e C r o s s / B l u e S h i e l d . I t pr o v i d e s m e d i c a l , d e n t a l , a n d v i s i o n b e n e f i t s a n d i s o p e r a t e d a s a n I n t e r n a l S e r v i c e F u n d . R a t e s a r e d e t e r m i n e d i n c o n s u l t a t i o n with Blue Cross/Blue Shield ba s e d o n p a s t c l a i m e x p e r i e n c e f o r t h e c o m i n g y e a r p l u s a n a d m i ni s t r a t i v e f e e . T h e r a t e s i n c l u d e a p r e m i u m f o r a c o m m e r c i a l " s top-loss" policy for when in d i v i d u a l c l a i m e x c e e d s $ 7 5 , 0 0 0 i n c o v e re d c h a r g e s d u r i n g a y e a r . A r e c o n c i l i a t i o n o f c l a i m s p a y a b l e f o l l o w s : Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 J u n e 3 0 , 2 0 0 5 Cl a i m s p a y a b l e , b e g i n n i n g o f y e a r 1 2 0 , 4 0 4 $ 2 1 3 , 6 2 9 $ Cl a i m s i n c u r r e d d u r i n g y e a r 2 , 5 3 1 , 3 9 3 1 , 6 2 3 , 4 5 0 Cl a i m s p a i d d u r i n g y e a r ( 2 , 4 2 6 , 7 6 6 ) (1 , 7 1 6 , 6 7 5 ) Cl a i m s p a y a b l e , e n d o f y e a r 2 2 5 , 0 3 1 $ 12 0 , 4 0 4 $ Cl a i m s p a y a b l e a r e i n c l u d e d i n a c c o u n t s p a y a b l e s h o w n o n t h e S t a t em e n t o f N e t A s s e t s . T h e a m o u n t b o o k e d a s c l a i m s p a y a b l e w a s determined by reviewing pa y m e n t s m a d e a f t e r t h e c l o s e o f t h e f i s c a l y e a r a n d f r o m a n e s ti m a t e p r o v i d e d b y t h e a d m i n i s t r a t o r o f t h e s e l f - i n s u r a n c e p l a n . T h e a c c o u n t s p a y a b l e r e p o r t e d in t h e S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s , i n c l u d e s $ 3 1 o f c l a i m s s u b m i t t e d bu t u n p a i d a t y e a r e n d , a n d $ 2 2 5 , 0 0 0 f o r e s t i m a t e d c l a i m s i n c u rr e d , b u t u n r e p o r t e d a t y e a r e n d . NO T E 2 0 . C O N T I N G E N C I E S Je w e l v . C i t y o f B o z e m a n / S t a t e o f M o n t a n a v . C i t y o f B o z e m a n Th i s a c t i o n w a s f i l e d i n t h e U n i t e d S t a t e s D i s t r i c t C o u r t f o r t h e D i s t r i c t o f M o n t a n a . T h e m u l t i - c o u n t c o m p l a i n t r e d u c e d i t s e l f t o a c o s t r e c o v e r y a c t i o n u n d e r th e F e d e r a l S u p e r f u n d ( C E R C L A ) a n d S t a t e S u p e r f u n d ( C E C R A ) . O n Ju l y 8 , 1 9 9 9 , t h e C i t y , J e w e l F o o d S t o r e s , I n c . a n d t h e o t h e r p arties reached a final se t t l e m e n t a g r e e m e n t i n t h i s a c t i o n . T h e s e tt l e m e n t , i n p a r t , r e q u i r e d J e w e l F o o d S t o r e s , I n c . t o p a y t h e C i t y o f B o z e m a n $ 1 , 2 0 0,000, the City and Jewel to ex t e n d a l t e r n a t i v e w a t e r s u p p l y t o b u s i n e s s e s a n d r e s i d e n t s i n t h e No r t h 1 9 t h A v e n u e a r e a o f t h e C i t y ; a n d J e w e l a n d t h e C i t y t o share specified remediation co s t s o n a n e q u a l b a s i s ( 5 0 % e a c h ) u p t o a c u m u l a t i v e a m o u n t o f $4 , 0 0 0 , 0 0 0 , a n d f o r e l i g i b l e c o s t s i n e x c e s s o f t h a t a m o u n t , t o be shared 70% by Jewel and 30 % b y t h e C i t y . T h e C i t y i s r e i m b u r s e d b y i n s u r e r s f o r 2 3 % o f t h e C i t y ’ s e x p e n d i t u r e s f o r t h e s e p u r p o s e s . As o f t h e J u n e 3 0 , 2 0 0 6 , t h e o n l y r e m a i n i n g w o r k a t t h e s i t e i s t h e f i n a l p l u m e m o n i t o r i n g o f t h e w e l l s a n d r e m e d i a l a c t i v i t y w ithin the plume area. It is re a s o n a b l y p o s s i b l e t h a t t h e C i t y w i l l i n c u r r e m e d i a t i o n c o s t s as o u t l i n e d i n t h e s e t t l e m e n t , h o w e v e r , t h e a m o u n t o f c o s t s f o r which the City is contingently li a b l e c a n n o t b e r e a s o n a b l y e s t i m a t e d a t t h i s t i m e . A c c o r d i n g l y , no l i a b i l i t y h a s b e e n r e c o r d e d in t h e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s ta t e m e n t s . 75 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 2 0 . C O N T I N G E N C I E S ( C O N T I N U E D ) Mo n t a n a P u b l i c E m p l o y e e s R e t i r e m e n t A d m i n i s t r a t i o n ( M P E R A ) In 2 0 0 5 , M P E R A a l l e g e d t h a t t h e C i t y ’ s c a f e t e r i a p l a n w a s n o t c o mp l i a n t w i t h r e g a r d t o b o t h I R S an d M o n t a n a s t a n d a r d s w i t h r e g a rd to the treatment of pre-tax co n t r i b u t i o n s t o t h e p l a n b y h i g h l y c o m p e n s a t ed e m p l o y e e s . I t i s e x p e c t e d t h a t M P E R A w i ll a t s o m e t i m e a u d i t t h e C i t y w i t h r e g ard to compliance with new MP E R A s t a n d a r d s s u r r o u n d i n g s a l a r y d e f e r r a l s a n d c o m p e n s a t i o n . Th e C i t y i s v i g o r o u s l y d e f e n d i n g t h e s e a l l e g a t i o n s . A t t h i s t i me, the City’s exposure is not kn o w n . A c c o r d i n g l y , n o l i a b i l i t y h a s b e e n r e c o r d ed i n t h e a c c o m p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . Po t e n t i a l L i a b l e P a r t y f r o m t h e M o n t a n a D e p a r t m e n t o f E n v i r o n m e n t a l Q u a l i t y Th e C i t y o f B o z e m a n r e c e i v e d a l e t t e r d a t e d N o v e m b e r 2 2 , 2 0 0 6 , n a m i n g t h e C i t y a p o t e n t i a l l i a b l e p a r t y f r o m t h e D E Q c o n c e r n i n g the property surrounding th e l i b r a r y f o r r e m e d i a t i o n a n d c l e a n u p o f a s b e s t o s . T h e C i t y i s c u rr e n t r e v i e w i n g t h e i m p a c t o f t h i s a c t i o n . A t t h i s t i m e , t h e C i t y ’ s e x p o s u r e i s n o t k n o w n , b u t th e c o s t o f r e m e d i a t i o n b y t h e C i t y m a y b e s i g n i f i c a n t . Th e C i t y i s i n v o l v e d w i t h n u m e r o u s o t h e r l a w s ui t s w h i c h a r i s e o u t o f t h e n o r m a l c o u r s e of o p e r a t i o n s b y t h e C i t y . M a n a g e m e n t o f the City intends to vi g o r o u s l y d e f e n d e a c h c l a i m a n d b e l i e v e s n o m a t e ri a l l o s s e s w i l l b e i n c u r r e d o n s u c h c l a i m s . NO T E 2 1 . C O N S T R U C T I O N C O M M I T M E N T On N o v e m b e r 8 , 1 9 9 5 , t h e c i t i z e n s o f B o z e m a n a p p r o v e d a $ 5 , 00 0 , 0 0 0 b o n d i s s u e t o f i n a n c e a s e r i e s o f t r a n s p o r t a t i o n p r o j e c t s c o ntained in the Bozeman Ur b a n T r a n s p o r t a t i o n P l a n U p d a t e . A t t h e c l o s e o f f i s c a l 20 0 6 , $ 4 , 9 2 1 , 7 5 7 h a d b e e n s p e n t o n th e s e c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s . NO T E 2 2 . S O L I D W A S T E L A N D F I L L C L O S U R E A N D P O S T - C L O S U R E C A R E C O S T S St a t e a n d F e d e r a l l a w s a n d r e g u l a t i o n s r e qu i r e t h e C i t y t o p l a c e a f i n a l c o v e r o n i t s l a n d f i l l s i t e w h e n i t s t o p s a c c e p t i n g w a s te and to perform certain ma i n t e n a n c e a n d m o n i t o r i n g f u n c t i o n s a t t h e s i t e f o r 3 0 y e a r s a f t e r f i n a l c l o s u r e . T h e $ 2 , 5 0 9 , 8 7 9 r e p o r t e d a s l a n d f i l l c l o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e l i a b i l i t y a t Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 , r e p r e s e n t s t h e c u m u l a t i v e a m o u n t r e p o r t e d t o d a t e b a s e d o n t h e u s e o f 9 5 % o f t h e t o t a l c a p a c i t y o f t h e l a n d f i l l . The City will recognize the re m a i n i n g e s t i m a t e d c o s t o f c l o s u r e a n d p o s t - c l o s u r e c a r e o f $1 3 2 , 0 9 9 a s t h e r e m a i n i n g c a p a c i t y i s f i l l e d . T h e s e a m o u n t s a r e b ased on what it would cost to pe r f o r m a l l c l o s u r e a n d p o s t - c l o s u re c a r e i n 2 0 0 6 . T h e C i t y e x p e c t s t o c l o s e th e l a n d f i l l i n 2 0 0 9 . I n 2 0 0 6 , t h e C i t y b u d g e t e d f o r , a n d f u n d e d , l a n d f i l l c l o s u r e an d p o s t - c l o s u r e c a r e l i a b i l i t y t h r o u g h n o r m a l o p e r a t i o n s a n d i s i n c o m p l i a n c e w i t h E P A r e q u i r e m e n t s . 76 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 2 3 . S E G M E N T I N F O R M A T I O N F O R E N T E R P R I S E F U N D S Th e C i t y ’ s W a t e r F u n d a c c o u n t s f o r t h e C i t y ’ s w a t e r u t i l i t y o p e r a ti o n s a n d c o l l e c t i o n a n d a d m i n i s t r a t i o n o f w a t e r i m p a c t f e e s . Segment information for the ut i l i t y o p e r a t i o n s i s a s f o l l o w s : Co n d e n s e d S t a t e m e n t o f N e t A s s e t s Cu r r e n t a s s e t s 7 , 5 1 4 , 9 9 6 $ Ca p i t a l a s s e t s 1 0 , 2 8 4 , 0 4 6 Ot h e r a s s e t s 7 8 , 1 2 6 To t a l a s s e t s 1 7 , 8 7 7 , 1 6 8 $ Cu r r e n t l i a b i l i t i e s 9 0 9 , 8 1 1 $ No n c u r r e n t l i a b i l i t i e s 3 0 4 , 5 9 5 To t a l l i a b i l i t i e s 1 , 2 1 4 , 4 0 6 In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 9 , 5 8 3 , 6 3 4 $ Re s t r i c t e d f o r d e b t s e r v i c e 9 2 8 , 7 2 0 Un r e s t r i c t e d 6 , 1 5 0 , 4 0 8 To t a l n e t a s s e t s 1 6 , 6 6 2 , 7 6 2 To t a l l i a b i l i t i e s a n d n e t a s s e t s 1 7 , 8 7 7 , 1 6 8 $ 77 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 2 3 . S E G M E N T I N F O R M A T I O N F O R E N T E R P R I S E F U N D S ( C O N T I N U E D ) Co n d e n s e d S t a t e m e n t o f R e v e nu e s , E x p e n s e s a n d C h a n g e s in N e t A s s e t s OP E R A T I N G R E V E N U E S A N D E X P E N S E S Op e r a t i n g r e v e n u e s 5 , 4 0 1 , 0 6 9 $ Op e r a t i n g e x p e n s e s De p r e c i a t i o n 1 , 9 0 2 , 1 1 9 Ot h e r o p e r a t i n g 2 , 8 3 3 , 0 2 3 To t a l o p e r a t i n g e x p e n s e s 4 , 7 3 5 , 1 4 2 Op e r a t i n g i n c o m e 6 6 5 , 9 2 7 NO N O P E R A T I N G R E V E N U E S ( E X P E N S E S ) In t e r e s t i n c o m e 1 9 3 , 0 1 5 In t e r e s t e x p e n s e ( 4 5 , 3 1 6 ) Gr a n t i n c o m e 1 , 6 2 3 , 4 4 3 Tr a n s f e r s i n 1 , 3 5 6 , 0 0 0 Ot h e r i n c o m e 4 9 , 5 3 8 To t a l n o n o p e r a t i n g re v e n u e s 3 , 1 7 6 , 6 8 0 Ch a n g e i n n e t a s s e t s 3 , 8 4 2 , 6 0 7 NE T A S S E T S , b e g i n n i n g o f y e a r 1 2 , 8 2 0 , 1 5 6 NE T A S S E T S , e n d o f y e a r 1 6 , 6 6 2 , 7 6 3 $ Co n d e n s e d S t a t e m e n t o f C a s h F l o w s Ne t c a s h p r o v i d e d b y o p e r at i n g a c t i v i t i e s 1 , 8 1 3 , 4 0 1 $ Ne t c a s h f l o w s f r o m c a p i t a l a n d r e l a t e d f i n a n c i n g a c t i v i t i e (1 , 0 8 7 , 7 5 7 ) Ne t c a s h f l o w s f r o m i n v e s t i n g a c t i v i t i e s 1 7 1 , 0 1 7 Ne t i n c r e a s e ( d e c r e a s e ) i n c a s h f l o w s 8 9 6 , 6 6 1 Be g i n n i n g c a s h a n d eq u i v a l e n t s 5 , 0 7 1 , 4 0 4 En d i n g c a s h a n d e q u i v a l e n t s 5 , 9 6 8 , 0 6 5 $ 78 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 2 4 . I M P A C T F E E S On J a n u a r y 2 2 , 1 9 9 6 , t h e C i t y C o m m i s s i o n a d o p t e d f i r e , w a t e r , w a s t e w a t e r a n d s t r e e t i m p a c t f e e s i n O r d i n a n c e n u m b e r 1 4 1 4 . T h e impact fees were first ef f e c t i v e o n M a r c h 2 3 , 1 9 9 6 . I m p a c t f e e s w e r e s e t a t a pe r c e n t a g e o f t h e c o s t o f t h e i m p a c t , a s f o l l o w s : Or i g i n a l , a s o f Ma r c h 2 3 , 1 9 9 6 Ch a n g e a s o f Ma y 1 0 , 1 9 9 8 Ch a n g e a s o f Ja n u a r y 1 5 , 1 9 9 9 Ch a n g e a s o f Ju l y 1 5 , 1 9 9 9 Fi r e i m p a c t f e e 9 0 % 9 0 % 9 0 % 9 0 % Wa t e r i m p a c t f e e 3 5 % 5 0 % 9 0 % 9 0 % Wa s t e w a t e r i m p a c t f e e 3 5 % 5 0 % 9 0 % 9 0 % St r e e t i m p a c t f e e 1 0 % 1 0 % 7 5 % 9 0 % An a p p l i c a n t m a y o b t a i n a n I m p a c t F e e C r e d i t b y d e d i c a t i o n o f no n - s i t e - r e l a t e d l a n d o r c o n s t r u c ti o n o f n o n - s i t e - r e l a t e d i m p r o v e ments. Credits must be made be f o r e t h e b e g i n n i n g o f i m p r o v e m e n t c o n s t r u c t i o n , m u s t c o m p l y w i t h t h e C i t y ’ s Ca p i t a l I m p r o v e m e n t s P r o g r am , a n d m u s t b e a p p r o v e d by the City Co m m i s s i o n . C r e d i t s m a y b e u s e d o n l y f o r l i k e - t y p e i m p a c t f e e s . T h e f u l l p r o v i s i o n s f o r i m p a c t f e e c r e d i t s a r e c o n t a i n e d i n C hapter 3.24 of the Bozeman Mu n i c i p a l C o d e . F o r p r o p r i e t a r y t y p e f u n d s , t h e C i t y r e c o r d s a l i a b i l i t y f o r t h e i m p a c t f e e c r e d i t a n d c a p i t a l i z e s t h e u n d e r l y in g a s s e t . F o r g o v e r n m e n t a l t y p e fu n d s t h e c r e d i t s a r e o n l y d i s c l o s e d i n t h e f o o t n o t e s . F o r g o ve r n m e n t - w i d e f i n a n c i a l r e p o r t i n g th e o u t s t a n d i n g c r e d i t s a r e r e p o rted as unearned revenue. The Wa t e r I m p a c t F e e F u n d , S t r e e t I m p a c t F e e F u n d , a n d W a s t e w a t e r I m pa c t F e e F u n d h a v e r e c o r d e d i m p a ct f e e c r e d i t s a m o u n t i n g t o $ 3 9 ,987, $981,212, and $20, re s p e c t i v e l y , a s o f J u n e 3 0 , 2 0 0 6 . T h e F i r e I m p a c t Fe e F u n d d o e s n o t h a v e a n y o u t s t a n d i n g c r e d i t s . Th e f o l l o w i n g i m p a c t f e e r e v e n u es w e r e c o l l e c t e d a n d e x p e n s e d / e x p e n d e d d u r i n g f i s c a l y e a r 2 0 0 6 : Be g i n n i n g ba l a n c e s I m p a c t f e e s O t h e r i n c o m e Ex p e n s e s , ex p e n d i t u r e s a n d tr a n s f e r s E n d i n g b a l a n c e s Fi r e 1 , 5 4 1 , 4 0 6 $ 2 5 6 , 7 2 1 $ 6 6 , 2 0 5 $ ( 3 4 , 9 7 2 ) $ 1 , 8 2 9 , 3 6 0 $ Wa t e r 3 , 7 7 9 , 8 9 6 1 , 6 5 5 , 8 2 3 1 3 3 , 9 9 9 ( 1 , 5 2 7 , 1 4 5 ) 4 , 0 4 2 , 5 7 3 Wa s t e w a t e r 6 , 8 2 9 , 9 9 1 2 , 0 5 5 , 3 6 6 3 0 1 , 9 3 4 ( 2 1 5 , 5 8 3 ) 8 , 9 7 1 , 7 0 8 St r e e t s 1 0 , 2 3 0 , 7 9 9 1, 9 5 0 , 9 7 5 26 0 , 4 0 1 (9 , 5 1 3 , 9 7 5 ) 2,928,200 To t a l 2 2 , 3 8 2 , 0 9 2 $ 5, 9 1 8 , 8 8 5 $ 76 2 , 5 3 9 $ (1 1 , 2 9 1 , 6 7 5 ) $ 17,771,841$ 79 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O F I N A N C I A L S T A T E M E N T S ( C O N T I N U E D ) JU N E 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 2 5 . C O M P O N E N T U N I T C O M M I T M E N T As o f D e c e m b e r 3 1 , 2 0 0 4 , t h e B o z e m a n P u b l i c L i b r a r y F o u n d a t i o n h a d m a d e a c o m m i t m e n t t o r a i s e $ 4 , 0 0 0 , 0 0 0 f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f the new Bozeman Pu b l i c L i b r a r y . I n F e b r u a r y 2 0 0 5 , t h e F ou n d a t i o n p a s s e d a m o t i o n t h a t a u t h o r i z e d a $ 4 , 8 5 0 , 0 0 0 g r a n t t o t h e C i t y o f B o z e m a n . U p o n groundbreaking for the new li b r a r y f a c i l i t y , t h e F o u n d a t i o n b e g a n d i s t r i b u t i n g t h e g r a n t a s fo l l o w s : $ 2 0 0 , 0 0 0 p e r m o n t h t h a t b e g a n i n A p r i l 2 0 0 5 a n d e x t e n ds t h r o u g h S e p t e m b e r 2 0 0 6 . T h e Fo u n d a t i o n r e l e a s e d a n a d d i t i o n a l $ 5 0 0 , 0 0 0 t o t h e C i t y w h e n a d o n or ' s c o n d i t i o n w a s m e t t o b r e a k g r o u n d p r i o r t o J u n e 1 , 2 0 0 5 . The Foundation also adopted a go a l t o r a i s e a n a d d i t i o n a l $ 1 , 0 0 0 , 0 00 t h r o u g h a c o m m u n i t y c a m p a i g n . Du r i n g t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 , t h e F o u n d a t i o n c o n t r i b u t e d $ 3 ,2 0 0 , 0 0 0 t o t h e C i t y f o r c o n s t r u c t i o n o f t h e n e w L i b r a r y , a n d is presented on the Statement of A c t i v i t i e s a s M i s c e l l a n e o u s I n c o m e . C. R E Q U I R E D S U P P L E M E N T A R Y I N F O R M A T I O N OT H E R T H A N M A N A G E M E N T D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S 80 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H AN G E S I N F U N D B A L A N C E S – B U D G E T T O A C T U A L GE N E R A L F U N D Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Variance with Ac t u a l F i n a l B u d g e t Or i g i n a l F i n a l A m o u n t s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 4 , 0 0 8 , 2 8 7 $ 4 , 0 0 8 , 2 8 7 $ 4 , 0 0 8 , 2 8 7 $ - $ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ta x e s 7 , 3 2 2 , 9 9 8 7 , 3 2 2 , 9 9 8 7 , 4 7 2 , 9 0 3 1 4 9 , 9 0 5 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - 7 4 7 4 Li c e n s e s a n d p e r m i t s 2 6 5 , 6 0 0 2 6 5 , 6 0 0 2 7 3 , 7 6 8 8 , 1 6 8 In t e r g o v e r n m e n t a l 3 , 9 5 1 , 2 2 3 3 , 9 5 1 , 2 2 3 4 , 5 0 3 , 7 8 5 5 5 2 , 5 6 2 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 1 , 5 4 6 , 2 9 4 1 , 5 4 6 , 2 9 4 1 , 8 8 9 , 4 3 0 3 4 3 , 1 3 6 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 1 , 3 4 2 , 5 0 0 1 , 3 4 2 , 5 0 0 1 , 1 5 6 , 9 3 5 ( 1 8 5 , 5 6 5 ) Sa l e o f a s s e t s - - 8 8 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 5 0 , 0 0 0 5 0 , 0 0 0 7 6 , 1 3 7 2 6 , 1 3 7 Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s 2 , 4 8 1 , 1 3 4 2 , 4 8 1 , 1 3 4 2 , 4 5 1 , 8 9 6 ( 2 9 , 2 3 8 ) Ot h e r 3 6 , 5 0 0 36 , 5 0 0 50 , 8 6 8 14,368 Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 2 1 , 0 0 4 , 5 3 6 21 , 0 0 4 , 5 3 6 21 , 8 8 4 , 0 9 1 879,555 Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t 3 , 8 0 8 , 0 1 9 3 , 9 0 8 , 0 1 9 3 , 9 3 2 , 9 7 9 ( 2 4 , 9 6 0 ) Pu b l i c s a f e t y 6 , 4 9 9 , 0 1 0 7 , 4 9 9 , 0 1 0 7 , 6 1 8 , 3 4 5 ( 1 1 9 , 3 3 5 ) Pu b l i c s e r v i c e 5 1 8 , 3 2 1 5 1 8 , 3 2 1 4 1 7 , 0 8 8 1 0 1 , 2 3 3 Pu b l i c w e l f a r e 3 , 3 9 5 , 9 9 0 3 , 3 9 5 , 9 9 0 3 , 3 4 5 , 9 3 7 5 0 , 0 5 3 Ot h e r 4 9 4 , 4 4 0 4 9 4 , 4 4 0 4 4 9 , 5 7 7 4 4 , 8 6 3 Ca p i t a l o u t l a y 3 3 7 , 3 6 5 3 3 7 , 3 6 5 9 0 9 , 0 8 9 ( 5 7 1 , 7 2 4 ) De b t s e r v i c e 8 7 , 1 7 0 8 7 , 1 7 0 8 4 , 5 7 2 2 , 5 9 8 Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s 2 , 9 1 2 , 1 8 6 2, 9 1 2 , 1 8 6 1, 9 4 7 , 4 0 5 964,781 To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 1 8 , 0 5 2 , 5 0 1 19 , 1 5 2 , 5 0 1 18 , 7 0 4 , 9 9 2 447,509 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 2 , 9 5 2 , 0 3 5 $ 1, 8 5 2 , 0 3 5 $ 3, 1 7 9 , 0 9 9 $ 1,327,064$ Bu d g e t e d A m o u n t s 81 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A N O T E S T O R E Q U I R E D S U P P L E M E N T A R Y I N F O R M A T I O N O T H E R T H A N M A N A G E M E N T D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 General Fund So u r c e s / i n f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n " f r o m t h e b u d g e t a r y co m p a r i s o n s c h e d u l e 21,884,091 $ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Th e f u n d b a l a n c e a t t h e b e g i n n i n g o f t h e y e a r i s a b u d g e t a r y r e s o u r c e b u t i s no t a c u r r e n t - y e a r r e v e n u e f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . ( 4 , 0 0 8 , 2 8 7 ) Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s a r e i n f l o w s o f b u d g e t a r y r e s o u r c e s b u t a r e n o t re v e n u e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . ( 2 , 4 5 1 , 8 9 6 ) Th e p r o c e e d s f r o m t h e s a l e o f a s s e t s a r e b u d g e t a r y r e s o u r c e s b u t a r e r e g a r d e d as a s p e c i a l i t e m , r a t h e r t h a n r e v e n u e , f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s ( 8 ) To t a l r e v e n u e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - g o v e r n m e n t a l f u n d s 1 5 , 4 2 3 , 9 0 0 $ Us e s / o u t f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " t o t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s " f r o m t h e bu d g e t a r y c o m p a r i s o n s c h e d u l e 18,704,992 $ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s a r e o u t f l o w s o f b u d g e t a r y r e s o u r c e s b u t a r e n o t ex p e n d i t u r e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . ( 1 , 9 4 7 , 4 0 5 ) To t a l e x p e n d i t u r e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - g o v e r n m e n t a l f u n d s 1 6 , 7 5 7 , 5 8 7 $ D. S U P P L E M E N T A L I N F O R M A T I O N NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S SP E C I A L R E V E N U E F U N D S De p a r t m e n t a l S p e c i a l R e v e n u e s – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d a n d e x p e n d e d f o r p r oj e c t s r e l a t i n g t o v a r i o u s C i t y d e p a r t m e n t s . Ci t y P l a n n i n g B o a r d – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d f r o m v a r i o u s so u r c e s i n c l u d i n g p r o p e r t y t a xe s , f e e s , a n d C o u n t y r e v e n u e s . E x p e n d i t u r e s a r e f o r short-term and lo n g - t e r m p l a n n i n g o f C i t y a n d a d j a c e n t C o u n t y z o n e s . S e c t i o n 76 - 1 - 1 0 2 M C A p r o v i d e s t h a t t h e p u r p o s e o f C i t y p l a n n i n g i s t o e n co u r a g e l o c a l g o v e r n m e n t s t o im p r o v e t h e p r e s e n t h e a l t h , s a f e t y , c o n v en i e n c e , a n d w e l f a r e o f t h e c i t i z e n s . In s u r a n c e – A c c o u n t s f o r p r o p e r t y t a x r e v e n u e s r e c e i v e d a n d t r a n s f e r r e d t o t h e g e n e r a l f u n d f o r p r e m i u m s a n d d e d u c t i b l e s o n g r o u p i n s u r a n ce coverage for City em p l o y e e s a n d C i t y ’ s p r o p e r t y a n d l i a b i l i t y i n s u r a n c e o t h e r t h a n f o r p r o p r i e t a r y f u n d s . ( T h e a c c o u n t i n g f o r s e l f i n s u r a n c e a c t iv i t i e s a r e c a p t u r e d i n t h e I n t e r n a l S e r v i c e Fu n d s . ) Pe n s i o n – A c c o u n t s f o r p r o p e r t y t a x r e v e n u e s r e c e iv e d a n d t r a n s f e r r e d t o o t h e r f u n d s f o r t h e C i t y ’ s s h a r e of e n t i t l e m e n t b e n e f i t s f o r th e p o l i c e o f f i c e r s , firefighters, and ot h e r C i t y e m p l o y e e s , u n d e r r e g u l a t i o n o f t h e S t a t e g o v e r n m e n t . T h e C i t y i s t h e A g e n t / E m p l o y e r f o r t h i s p r o g r a m , w h i c h i s a d m i ni s t e r e d b y t h e S t a t e . Ga s T a x A p p o r t i o n m e n t – A c c o u n t s f o r r e v e n u e s f r o m S t a t e g a so l i n e t a x e s a p p o r t i o n e d f r o m t h e S t a t e of M o n t a n a D e p a r t m e n t o f H i g h w a y s . St r e e t a n d F i r e I m p a c t F e e s S p e c i a l R e v e n u e F u n d – o n J a n u a r y 2 2 , 1 9 9 6 , t h e C i t y C o m m i s s i o n a d o p t e d f i r e , s t r e e t , w a t e r , a n d w a s t e i m p a c t f e e s i n O r d i n a n c e N u m b e r 14 1 4 . T h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e c o l l e c t i o n a n d e x p e n d i t u r e s a s s o c i a t e d w i t h t h e f i r e a n d s t r e e t i m p a c t f e e s . Dr u g F o r f e i t u r e s – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d f r o m f i n e s a n d f o r f e i t u r e s o f d r u g -r e l a t e d c r i m i n a l p r o s e c u t i o n , t o be e x p e n d e d o n d r u g l a w e n f orcement and ed u c a t i o n . Ci t y - C o u n t y D r u g F o r f e i t u r e s – A c c o u n t s f o r m o n i e s r e c e i v e d f r o m f i n e s a n d f o r f e i t u r e s o f dr u g - r e l a t e d c r i m i n a l p r o s e c u t i o n , f r o m a n i n t e r - l o c a l a g r e e m e n t with Ga l l a t i n C o u n t y , t o b e e x p e n d e d o n d r u g l a w e n f o r c e m e n t a n d e d u c a t i o n . Be a u t i f i c a t i o n o f B o z e m a n – A c c o u n t s f o r m o n i e s f o r s p e c i a l b e a u t i f i c a t i o n p r o j e c t s t h r o u g h o u t B o z e m a n . St r e e t a n d T r e e M a i n t e n a n c e – A c c o u n t s f o r s p e c i a l a s s e s s m e n t r e v e n u e s l e v i e d , r e c e i v e d , a n d e x p e n d e d f o r s t r e e t a n d t r e e m a i n t e n a n c e p r o v i d e d t o s p e c i f i c property ow n e r s . Co n s o l i d a t e d P a r k i n g D i s t r i c t s – A c c o u n t s f o r r e c e i p t s a n d r e v e n u e s a n d r e l a t e d e x p e n d i t u r e s f o r t h e v a r i o u s p a r k i n g d i s t r i c t s , i n a c c o r d a n c e t o T i t l e 7 , C h a p ter 14 MC A . La w a n d J u s t i c e C e n t e r – A c c o u n t s f o r t h e r e c e i p t a n d e x p e n d i t u r e o f m o n i e s e a r m a r k e d by t h e C i t y C o m m i s s i o n f o r t h e C i t y ’s s h a r e o f t h e L a w a n d J u s t i ce Center re n o v a t i o n . Sp e c i a l P r o j e c t s – A c c o u n t s f o r t h e r e c e i p t a n d e x p e n d i t u r e o f V a l l e y U n i t S p e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t r i c t f u n d s w h i c h a r e i n e x c e s s o f t h e a m o u n t s required to retire the ou t s t a n d i n g S I D i n d e b t e d n e s s . Co m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n – A c c o u n t s f o r f e d e r a l f u n d i n g f o r h i g h w a y s , m a s s t r a n s i t , a n d a l t e r n a t i v e t r a n s p o r t a t i o n p r o g r a m s a s d e f i n e d b y t h e I n t e r m o d a l Surface Tr a n s p o r t a t i o n E f f i c i e n c y A c t ( I S T E A ) . M o ne y i s d i s t r i b u t e d o n a p e r - c a p i t a b a s i s . Bu i l d i n g I n s p e c t i o n – T h i s f u n d w a s e s t a b l i s h e d t o a c c o u n t f o r a l l a c t i v i t y o f e n f o r c i n g t h e b u i l d i n g r e g u l a t i o n s a d o p t e d b y t h e C i t y . I t i n c l u d e s all the money and staff as s o c i a t e d w i t h e x e c u t i n g a n y a s p e c t o f t h e c o d e e n f o r c e m e n t p r og r a m . S e c t i o n 5 0 - 6 0 - 1 0 1 M C A e s t a b l i s h e d t h e c o d e e n f o r c e m e n t p ro g r a m r e q u i r e m e n t . Hi g h w a y S a f e t y I m p r o v e m e n t P r o j e c t s – A c c o u n t s f o r g r a n t s , o t h e r r e v e n u e s , a n d e x p e n d i t u r e r e l a t e d to t h e U . S . D e p a r t m e n t o f T r a n s p o r t a t i o n f u n d e d p r o g r a m t o re d u c e n u m b e r a n d s e v e r i t y o f t r a f f i c a c c i d e n t s . Ec o n o m i c D e v e l o p m e n t R e v o l v i n g L o a n F u n d – A c c o u n t s f o r r e v e n u e s r e c e i v e d a n d e x p e n d e d r e l a t i v e t o l o a n s m a d e i n a c c o r d a n c e w i t h t h e C o m m u n i t y D e v e l o p m e n t Bl o c k G r a n t P r o g r a m , f o r e c o n o m i c d e v e l o p m e n t p u r p o s e s . Ho u s i n g R e v o l v i n g L o a n F u n d – A c c o u n t s f o r r e v e n u e s r e c e i v e d a n d e x p e n d ed r e l a t i v e t o l o a n s m a d e i n a c c o r d a n c e w it h t h e C o m m u n i t y D e v e l o p m e n t B l o c k G r a n t Pr o g r a m , f o r h o u s i n g d e v e l o p m e n t p u r p o s e s . Co m m u n i t y H o u s i n g – A c c o u n t s f o r m o n e y s e t a s i d e b y t h e C i t y C o m m i s s i o n a n d r e l a t e d e x p e n d i t u r e f o r t h e e s t a b l i s h m e n t o f s a f e , d e c e n t a n d a f f o r d able housing for lo w a n d m o d e r a t e - i n c o m e c i t i z e n s . Do w n t o w n I m p r o v e m e n t D i s t r i c t – I n N o v e m b e r 1 9 9 5 , t h e C i t y a d o p t e d a n U r b a n R e n e w a l P l a n f o r t h e d o w n t o w n a r e a . T h i s f u n d a c c o u n t s f o r t h e r e v e n u e a n d ex p e n d i t u r e s a s s o c i a t e d w i t h t h e d i s t r i c t . St r e e t L i g h t i n g – A c c o u n t s f o r s p e c i a l a s s e s s m e n t r e v e n u e s l e v i e d , r e c e i v e d a n d e x p e n d e d f o r s t r e e t a n d p u b l i c h i g h w a y l i g h t i n g p r o v i d e d t o s p ecific property owners. Pa r k L a n d – A c c o u n t s f o r m o n i e s d o n a t e d f o r t h e p u r p o s e o f a c q u i r i n g a n d d e v e l o p i n g C i t y P a r k s . Mu n i c i p a l C o u r t R e s t i t u t i o n – A c c o u n t s f o r c h e c k s t h a t w e r e c a n c e l e d o n t h e re s t i t u t i o n c h e c k i n g a c c o u n t , p e r M C A 4 6 - 1 8 - 2 5 0 . Co m m u n i t y D e v e l o p m e n t B l o c k G r a n t – A c c o u n t s f o r f e d e r a l g r a n t m o n i e s p a s s e d t h r o u g h t h e S t a t e D e p a r t m e n t o f C o m m e r c e t o b e u s e d f o r c o m m u n i t y d e v e l o p m e n t pr o j e c t s s u c h a s t h e R e a c h W o r k C e n t e r f o r t h e d i s a b l e d . Se c t i o n 8 H o u s i n g F u n d - A c c o u n t s f o r t h e f e d e r a l g r a n t f u n d s r e c e i v e d t h r o u g h t h e H O M E In v e s t m e n t P a r t n e r s h i p P r o g r a m t o e x p a n d t h e s u p p l y o f d e c e n t , safe, sa n i t a r y , a n d a f f o r d a b l e h o u s i n g , w i t h p r i m a r y a t t e n t i o n t o r e n t a l h o u s i n g f o r v e r y l o w t o l o w i n c o m e p e o p l e . DE B T S E R V I C E F U N D S Sp e c i a l I m p r o v e m e n t D i s t r i c t ( S I D ) R e v o l v i n g – A c c o u n t s f o r p r o p e r t y t a x r e v e n u e s r e c e i v e d a n d e x p e n d e d f o r t h e p a y m e n t o f s p e c i a l i m p r o v e m e n t d i s t r i c t b o n d pr i n c i p a l a n d i n t e r e s t . Ge n e r a l O b l i g a t i o n B o n d s D e b t S e r v i c e F u n d – A c c o u n t s f o r t h e d e b t s e r v i c e p a y m e n t s a s s o c i a t e d w i t h t h e L i b r a r y a n d T r a n s p o r t a t i o n general obligation bonds. PE R M A N E N T F U N D S Pe r p e t u a l C e m e t e r y C a r e - A c c o u n t s f o r 1 5 % m a i n t e n a n c e f e e r e c e i v e d f r o m t h e s a l e o f C i t y c e m e t e r y p l o t s w h i c h i s t o b e u s e d f o r p e r p e t u a l c a r e . T h e i nterest income fr o m t h e t r u s t i s t r a n s f e r r e d t o t h e g e n e r a l f u n d f o r u s e i n m a i n t a i n i n g t h e C i t y ’ s c e m e t e r y . 82 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s De p a r t m e n t a l C i t y Street and Sp e c i a l P l a n n i n g G a s T a x Fire Re v e n u e s B o a r d I n s u r a n c e P e n s i o n A p p o r t i o n m e n t I m p a c t F e e s AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 1 , 6 3 1 , 3 0 5 $ 2 1 5 , 6 3 5 $ - $ 1 3 , 8 7 9 $ 2 8 5 , 5 5 5 $ - $ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s 3 9 , 7 6 0 1 3 , 3 2 7 1 5 1 , 9 9 5 5 1 , 1 4 4 - - Ac c r u e d i n t e r e s t - - - - - 5 6 , 8 2 0 Cu s t o m e r s , n e t 7 , 0 7 7 - - - 4 , 0 6 4 - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Ot h e r g o v e r n m e n t s 1 3 2 , 4 4 3 - - - - - Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s - - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - - No t e s r e c e i v a b l e - - - - - - Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - - 4,700,741 To t a l a s s e t s 1 , 8 1 0 , 5 8 5 22 8 , 9 6 2 15 1 , 9 9 5 65 , 0 2 3 289,619 4,757,561 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 1 0 3 , 2 3 6 2 9 , 1 4 3 3 4 , 8 3 1 - 4 7 , 1 2 3 - Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - - - - - De f e r r e d r e v e n u e 9 , 0 2 5 2 , 9 6 6 - 1 2 , 1 5 7 - - Du e t o o t h e r C i t y f u n d s 1 0 5 , 9 2 9 - 91 , 2 7 0 74 , 6 9 3 - - To t a l l i a b i l i t i e s 2 1 8 , 1 9 0 32 , 1 0 9 12 6 , 1 0 1 86 , 8 5 0 47,123 - Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o p m e n t - - - - - - Pr e p a i d i t e m s - - - - - - Un r e s e r v e d 1 , 5 9 2 , 3 9 5 19 6 , 8 5 3 25 , 8 9 4 (2 1 , 8 2 7 ) 242,496 4,757,561 To t a l f u n d b a l a n c e s 1 , 5 9 2 , 3 9 5 19 6 , 8 5 3 25 , 8 9 4 (2 1 , 8 2 7 ) 242,496 4,757,561 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 1 , 8 1 0 , 5 8 5 $ 22 8 , 9 6 2 $ 15 1 , 9 9 5 $ 65 , 0 2 3 $ 289,619 $ 4,757,561$ (continued) 83 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ci t y - C o u n t y B e a u t i - S t r e e t a n d C o n s o l i d a t e d L a w a n d Dr u g D r u g f i c a t i o n T r e e P a r k i n g J u s t i c e Fo r f e i t u r e s F o r f e i t u r e s o f B o z e m a n M a i n t e n a n c e D i s t r i c t s C e n t e r AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - $ 1 6 0 , 9 6 7 $ 1 , 3 3 6 $ 6 3 5 , 1 2 8 $ 7 7 , 9 6 7 $ -$ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s - - - - - - Ac c r u e d i n t e r e s t - - - - - - Cu s t o m e r s , n e t 3 , 0 7 0 - - 1 5 , 4 6 3 - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 4 8 , 8 6 6 1 2 , 2 5 6 - Ot h e r g o v e r n m e n t s 2 6 , 3 3 3 3 2 , 7 2 0 - - - - Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s - - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - 5 4 1 , 8 7 5 No t e s r e c e i v a b l e - - - - 1 , 7 3 9 - Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - 19,694 - To t a l a s s e t s 2 9 , 4 0 3 19 3 , 6 8 7 1, 3 3 6 69 9 , 4 5 7 111,656 541,875 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 3 , 1 3 5 - 1 7 1 8 5 , 3 3 5 1 0 , 6 7 4 - Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - - - - - De f e r r e d r e v e n u e - - - 4 8 , 8 6 6 1 , 7 3 9 - Du e t o o t h e r C i t y f u n d s 3 0 , 4 4 5 - - - 9,929 - To t a l l i a b i l i t i e s 3 3 , 5 8 0 - 17 1 13 4 , 2 0 1 22,342 - Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o p m e n t - - - - - - Pr e p a i d i t e m s - - - - - 5 4 1 , 8 7 5 Un r e s e r v e d ( 4 , 1 7 7 ) 19 3 , 6 8 7 1, 1 6 5 56 5 , 2 5 6 89,314 - To t a l f u n d b a l a n c e s ( 4 , 1 7 7 ) 19 3 , 6 8 7 1, 1 6 5 56 5 , 2 5 6 89,314 541,875 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 2 9 , 4 0 3 $ 19 3 , 6 8 7 $ 1, 3 3 6 $ 69 9 , 4 5 7 $ 111,656$ 541,875$ (continued) 84 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Economic Housing Sp e c i a l Co m m u n i t y Bu i l d i n g H i g h w a y D e v e l o p m e n t R e v o l v i n g Pr o j e c t s Tr a n s p o r t a t i o n In s p e c t i o n S a f e t y R e v o l v i n g L o a n L o a n F u n d AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 7 2 0 , 2 5 1 $ 2 1 , 2 5 7 $ 9 3 1 , 9 1 5 $ 1 9 , 1 6 5 $ 3 2 3 , 4 6 5 $ 97,258$ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s - - - - - - Ac c r u e d i n t e r e s t - - - - Cu s t o m e r s , n e t - - - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Ot h e r g o v e r n m e n t s - 4 5 , 1 6 8 - - - - Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s - - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - - No t e s r e c e i v a b l e - - - - 1 , 2 2 9 , 0 2 0 5 1 , 9 7 4 Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - - - To t a l a s s e t s 7 2 0 , 2 5 1 66 , 4 2 5 93 1 , 9 1 5 19 , 1 6 5 1,552,485 149,232 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e - 2 2 , 2 2 8 2 3 , 1 3 1 - - - Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - - - - - De f e r r e d r e v e n u e - - - - 1 , 2 2 9 , 0 2 0 5 1 , 9 7 4 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - - - - - - To t a l l i a b i l i t i e s - 22 , 2 2 8 23 , 1 3 1 - 1,229,020 51,974 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o p m e n t - - - - - - Pr e p a i d i t e m s - - - - - - Un r e s e r v e d 7 2 0 , 2 5 1 44 , 1 9 7 90 8 , 7 8 4 19 , 1 6 5 323,465 97,258 To t a l f u n d b a l a n c e s 7 2 0 , 2 5 1 44 , 1 9 7 90 8 , 7 8 4 19 , 1 6 5 323,465 97,258 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 7 2 0 , 2 5 1 $ 66 , 4 2 5 $ 93 1 , 9 1 5 $ 19 , 1 6 5 $ 1,552,485$ 149,232$ (continued) 85 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Do w n t o w n Community Co m m u n i t y I m p r o v e m e n t S t r e e t P a r k M u n i c i p a l C o u r t Development Ho u s i n g D i s t r i c t L i g h t i n g L a n d R e s t i t u t i o n Block Grant AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 7 4 , 0 6 8 $ 7 5 , 1 8 0 $ 5 0 $ 3 5 , 9 1 8 $ 1 , 6 3 6 $ -$ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s - - - - - - Ac c r u e d i n t e r e s t - - - Cu s t o m e r s , n e t - - - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - 2 , 6 2 6 5 , 8 9 6 - - - Ot h e r g o v e r n m e n t s - - - - - - Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s - - - - - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - - - No t e s r e c e i v a b l e 1 0 2 , 0 8 3 - - - - - Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - - - To t a l a s s e t s 1 7 6 , 1 5 1 77 , 8 0 6 5, 9 4 6 35 , 9 1 8 1,636 - LI A B I L I T I E S A N D F U N D E Q U I T Y Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e - 2 7 6 1 5 , 1 6 7 - 1 , 0 0 0 - Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - - - 6 2 6 - De f e r r e d r e v e n u e 1 0 2 , 0 8 3 2 , 6 2 6 5 , 8 9 6 - - - Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - - 10 8 , 7 7 9 - - - To t a l l i a b i l i t i e s 10 2 , 0 8 3 2, 9 0 2 12 9 , 8 4 2 - 1,626 - Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o p m e n t - - - 3 5 , 9 1 8 - - Pr e p a i d i t e m s - - - - - - Un r e s e r v e d 7 4 , 0 6 8 74 , 9 0 4 (1 2 3 , 8 9 6 ) - 10 - To t a l f u n d b a l a n c e s 7 4 , 0 6 8 74 , 9 0 4 (1 2 3 , 8 9 6 ) 35 , 9 1 8 10 - To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 1 7 6 , 1 5 1 $ 77 , 8 0 6 $ 5, 9 4 6 $ 35 , 9 1 8 $ 1,636$ -$ 86 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Se c t i o n 8 Ho u s i n g To t a l AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - $ 5 , 3 2 1 , 9 3 5 $ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s - 2 5 6 , 2 2 6 Ac c r u e d i n t e r e s t 5 6 , 8 2 0 Cu s t o m e r s , n e t - 2 9 , 6 7 4 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - 6 9 , 6 4 4 Ot h e r g o v e r n m e n t s - 2 3 6 , 6 6 4 Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s - - Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - 5 4 1 , 8 7 5 No t e s r e c e i v a b l e - 1 , 3 8 4 , 8 1 6 Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - 4, 7 2 0 , 4 3 5 To t a l a s s e t s - 12 , 6 1 8 , 0 8 9 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e 3 7 5 , 4 5 0 Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - 6 2 6 De f e r r e d r e v e n u e - 1 , 4 6 6 , 3 5 2 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - 42 1 , 0 4 5 To t a l l i a b i l i t i e s - 2, 2 6 3 , 4 7 3 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : Pa r k d e v e l o p m e n t - 3 5 , 9 1 8 Pr e p a i d i t e m s - 5 4 1 , 8 7 5 Un r e s e r v e d - 9, 7 7 6 , 8 2 3 To t a l f u n d b a l a n c e s - 10 , 3 5 4 , 6 1 6 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s - $ 12 , 6 1 8 , 0 8 9 $ 87 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G B A L A N C E S H E E T NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 Pe r m a n e n t De b t S e r v i c e F u n d F u n d T o t a l Nonmajor SI D G . O . C e m e t e r y G o v e r n m e n t a l Re v o l v i n g B o n d s T o t a l C a r e F u n d s AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 5 0 3 , 0 8 2 $ - $ 5 0 3 , 0 8 2 $ 5 3 8 , 1 7 1 $ 6 , 3 6 3 , 1 8 8 $ Re c e i v a b l e s Pr o p e r t y t a x e s - 7 0 , 5 9 0 7 0 , 5 9 0 - 3 2 6 , 8 1 6 Ac c r u e d i n t e r e s t 6 , 6 0 8 6 , 6 0 8 - 6 3 , 4 2 8 Cu s t o m e r s , n e t - - 9 5 0 3 0 , 6 2 4 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - 6 9 , 6 4 4 Ot h e r g o v e r n m e n t s - - - - 2 3 6 , 6 6 4 Du e f r o m o t h e r C i t y f u n d s 3 7 , 8 4 7 1 7 0 , 7 8 1 2 0 8 , 6 2 8 - 2 0 8 , 6 2 8 Pr e p a i d e x p e n d i t u r e s - - - - 5 4 1 , 8 7 5 No t e s r e c e i v a b l e - - - - 1 , 3 8 4 , 8 1 6 Re s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s - - - - 4,720,435 To t a l a s s e t s 5 4 7 , 5 3 7 24 1 , 3 7 1 78 8 , 9 0 8 53 9 , 1 2 1 13,946,118 LI A B I L I T I E S A N D F U N D B A L A N C E S Li a b i l i t i e s : Ac c o u n t s p a y a b l e - - - - 3 7 5 , 4 5 0 Es c h e a t p r o p e r t y p a y a b l e - - 6 2 6 De f e r r e d r e v e n u e - 1 6 , 3 6 1 1 6 , 3 6 1 1 6 , 6 5 3 1 , 4 9 9 , 3 6 6 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - 33 1 , 7 9 3 33 1 , 7 9 3 - 752,838 To t a l l i a b i l i t i e s - 34 8 , 1 5 4 34 8 , 1 5 4 16 , 6 5 3 2,628,280 Fu n d b a l a n c e s : Re s e r v e d f o r : En d o w m e n t - - - 5 2 2 , 4 6 8 5 2 2 , 4 6 8 Pa r k d e v e l o p m e n t - - - - 3 5 , 9 1 8 De b t s e r v i c e 5 4 7 , 5 3 7 - 5 4 7 , 5 3 7 - 5 4 7 , 5 3 7 Pr e p a i d i t e m s - - - - 5 4 1 , 8 7 5 Un r e s e r v e d - (1 0 6 , 7 8 3 ) (1 0 6 , 7 8 3 ) - 9,670,040 To t a l f u n d b a l a n c e s 5 4 7 , 5 3 7 (1 0 6 , 7 8 3 ) 44 0 , 7 5 4 52 2 , 4 6 8 11,317,838 To t a l l i a b i l i t i e s a n d f u n d b a l a n c e s 5 4 7 , 5 3 7 $ 24 1 , 3 7 1 $ 78 8 , 9 0 8 $ 53 9 , 1 2 1 $ 13,946,118$ 88 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 De p a r t m e n t a l C i t y Street and Sp e c i a l P l a n n i n g G a s T a x F i r e Re v e n u e s B o a r d I n s u r a n c e P e n s i o n A p p o r t i o n m e n t I m p a c t F e e RE V E N U E S Ta x e s 4 0 4 , 3 1 3 $ 1 1 2 , 5 9 0 $ 1 , 5 4 2 , 6 5 9 $ 5 1 6 , 0 2 9 $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 3 1 6 , 9 1 1 8 0 , 1 1 6 7 9 , 4 8 9 2 5 6 , 8 6 9 5 6 8 , 8 6 9 - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 5 , 0 0 5 3 5 4 , 6 7 2 - - - 2 , 2 0 7 , 6 9 6 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 6 0 , 8 5 6 - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 4 7 , 0 2 5 6 , 1 1 8 - - 4 , 8 4 9 3 2 1 , 7 1 2 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r 2 2 , 4 7 9 5, 4 1 7 - 63 2 - 4,894 To t a l r e v e n u e s 8 5 6 , 5 8 9 55 8 , 9 1 3 1, 6 2 2 , 1 4 8 77 3 , 5 3 0 573,718 2,534,302 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t 1 5 , 1 0 0 8 4 6 , 8 6 1 - - - - Pu b l i c s a f e t y 3 7 3 , 1 3 8 - - - - 3 4 , 9 7 2 Pu b l i c s e r v i c e - - - - 1 8 6 , 4 4 3 3 9 , 0 2 0 Pu b l i c w e l f a r e 4 8 , 0 2 5 - - - - - Ot h e r 5 8 , 0 0 0 - - - - - Ca p i t a l o u t l a y 5 4 , 1 0 1 7 , 1 1 9 - - 3 7 5 , 5 4 0 - De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - - - - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - - - - To t a l e x p e n d i t u r e s 5 4 8 , 3 6 4 85 3 , 9 8 0 - - 561,983 73,992 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 3 0 8 , 2 2 5 (2 9 5 , 0 6 7 ) 1, 6 2 2 , 1 4 8 77 3 , 5 3 0 11,735 2,460,310 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 2 3 5 , 0 0 0 3 5 6 , 0 6 8 - - - - Tr a n s f e r s o u t ( 5 2 , 3 6 2 ) - ( 1 , 5 9 8 , 3 7 4 ) ( 8 3 4 , 1 8 7 ) - ( 9 , 4 7 4 , 9 5 4 ) Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s 1 8 2 , 6 3 8 35 6 , 0 6 8 (1 , 5 9 8 , 3 7 4 ) (8 3 4 , 1 8 7 ) - (9,474,954) Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e 4 9 0 , 8 6 3 6 1 , 0 0 1 2 3 , 7 7 4 ( 6 0 , 6 5 7 ) 1 1 , 7 3 5 ( 7 , 0 1 4 , 6 4 4 ) FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 1 , 1 0 1 , 5 3 2 13 5 , 8 5 2 2, 1 2 0 38 , 8 3 0 230,761 11,772,205 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 1 , 5 9 2 , 3 9 5 $ 19 6 , 8 5 3 $ 25 , 8 9 4 $ (2 1 , 8 2 7 ) $ 242,496 $ 4,757,561$ (continued) Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s 89 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ci t y - C o u n t y Be a u t i - S t r e e t a n d C o n s o l i d a t e d L a w a n d Dr u g Dr u g fi c a t i o n T r e e P a r k i n g J u s t i c e Fo r f e i t u r e s Fo r f e i t u r e s of B o z e m a n M a i n t e n a n c e D i s t r i c t s C e n t e r RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 3 , 6 1 8 - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - 1 7 , 9 7 7 6 3 , 4 2 6 - In t e r g o v e r n m e n t a l 1 3 9 , 4 7 0 - - 1 , 4 0 5 2 , 2 5 4 - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - 1 , 8 2 1 , 6 2 0 - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 3 3 , 0 0 5 1 1 6 , 1 9 2 - - 9 4 , 4 1 0 - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 4 , 1 3 1 5 2 1 9 , 0 0 3 1 0 , 8 0 3 - Lo a n r e p a y m e n t - - - - 4 5 , 0 0 0 - Ot h e r 1 0 , 4 7 7 - 1, 9 7 5 12 , 6 7 8 - - To t a l r e v e n u e s 1 8 2 , 9 5 2 12 0 , 3 2 3 2, 0 2 7 1, 8 7 6 , 3 0 1 21 5 , 8 9 3 - EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - - - Pu b l i c s a f e t y 1 8 5 , 1 7 5 5 , 0 0 0 - - 1 5 9 , 1 7 6 - Pu b l i c s e r v i c e - - - 1 , 3 0 3 , 9 9 9 - 1 9 , 1 2 5 Pu b l i c w e l f a r e - - - 2 5 6 , 1 6 9 - - Ot h e r - - 2 , 1 3 4 - - - Ca p i t a l o u t l a y - - - 8 3 , 0 8 6 - - De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - - - - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - - - - To t a l e x p e n d i t u r e s 1 8 5 , 1 7 5 5, 0 0 0 2, 1 3 4 1, 6 4 3 , 2 5 4 15 9 , 1 7 6 19,125 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 2 , 2 2 3 ) 11 5 , 3 2 3 (1 0 7 ) 23 3 , 0 4 7 56 , 7 1 7 (19,125) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - ( 2 7 0 , 0 0 0 ) - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - 1, 4 7 5 - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s - - - 1, 4 7 5 (2 7 0 , 0 0 0 ) - Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e s ( 2 , 2 2 3 ) 1 1 5 , 3 2 3 ( 1 0 7 ) 2 3 4 , 5 2 2 ( 2 1 3 , 2 8 3 ) ( 1 9 , 1 2 5 ) FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r ( 1 , 9 5 4 ) 78 , 3 6 4 1, 2 7 2 33 0 , 7 3 4 30 2 , 5 9 7 561,000 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r ( 4 , 1 7 7 ) $ 19 3 , 6 8 7 $ 1, 1 6 5 $ 56 5 , 2 5 6 $ 89 , 3 1 4 $ 541,875$ (continued) 90 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Ec o n o m i c H o u s i n g Sp e c i a l C o m m u n i t y B u i l d i n g H i g h w a y D e v e l o p m e n t R e v o l v i n g Pr o j e c t s T r a n s p o r t a t i o n I n s p e c t i o n S a f e t y R e v o l v i n g L o a n L o a n F u n d RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - 1 , 2 9 8 , 3 7 5 - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 9 0 , 3 4 9 5 5 , 4 1 9 - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - 3 4 , 4 3 5 - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 2 4 , 8 2 8 7 4 0 2 9 , 8 8 8 6 7 3 1 1 , 8 4 8 3 , 6 0 7 Lo a n r e p a y m e n t - - - - 2 3 6 , 1 4 5 5 , 1 9 3 Ot h e r - - 4, 4 4 0 - - - To t a l r e v e n u e s 2 4 , 8 2 8 91 , 0 8 9 1, 4 2 2 , 5 5 7 67 3 247,993 8,800 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - - - Pu b l i c s a f e t y - - 1 , 1 1 8 , 7 8 4 - - - Pu b l i c s e r v i c e - 3 9 , 2 7 5 - - - - Pu b l i c w e l f a r e - 7 , 2 8 6 - - 3 1 3 , 8 1 7 2 6 , 3 5 0 Ot h e r - - - - - - Ca p i t a l o u t l a y - - 9 3 , 5 1 1 - - - De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - - - - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - - - - To t a l e x p e n d i t u r e s - 46 , 5 6 1 1, 2 1 2 , 2 9 5 - 313,817 26,350 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 2 4 , 8 2 8 44 , 5 2 8 21 0 , 2 6 2 67 3 (65,824) (17,550) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 2 3 , 8 8 7 - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s 2 3 , 8 8 7 - - - - - Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e 4 8 , 7 1 5 4 4 , 5 2 8 2 1 0 , 2 6 2 6 7 3 ( 6 5 , 8 2 4 ) ( 1 7 , 5 5 0 ) FU N D B A L A N C E S , b e g i nn i n g o f y e a r 6 7 1 , 5 3 6 (3 3 1 ) 69 8 , 5 2 2 18 , 4 9 2 389,289 114,808 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 7 2 0 , 2 5 1 $ 44 , 1 9 7 $ 90 8 , 7 8 4 $ 19 , 1 6 5 $ 323,465 $ 97,258$ (continued) 91 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Do w n t o w n M u n i c i p a l C o m m u n i t y Co m m u n i t y I m p r o v e m e n t S t r e e t P a r k C o u r t D e v e l o p m e n t Ho u s i n g D i s t r i c t L i g h t i n g L a n d R e s t i t u t i o n B l o c k G r a n t RE V E N U E S Ta x e s - $ 4 5 9 , 1 9 6 $ - $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - 6 3 , 8 6 7 1 8 0 , 5 1 3 - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 3 4 , 6 2 0 - - - 4 9 0 , 0 0 0 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 1 , 7 1 3 2 0 , 1 7 5 1 1 , 2 1 2 7 - Lo a n r e p a y m e n t 5 , 0 0 0 - - - - - Ot h e r - - - 71 , 2 7 2 - - To t a l r e v e n u e s 6 , 7 1 3 57 7 , 8 5 8 18 0 , 5 1 4 72 , 4 8 4 7 490,000 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - - - Pu b l i c s a f e t y - - - - - - Pu b l i c s e r v i c e - - 1 8 1 , 8 3 9 - - - Pu b l i c w e l f a r e 3 0 , 0 0 0 1 3 7 , 8 4 6 - - - 4 9 0 , 0 0 0 Ot h e r - - - - - - Ca p i t a l o u t l a y - - - - - - De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - - - - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - - - - To t a l e x p e n d i t u r e s 3 0 , 0 0 0 13 7 , 8 4 6 18 1 , 8 3 9 - - 490,000 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 2 3 , 2 8 7 ) 44 0 , 0 1 2 (1 , 3 2 5 ) 72 , 4 8 4 7 - OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 5 8 , 0 0 0 - - - - - Tr a n s f e r s o u t - ( 8 6 0 , 0 0 0 ) - ( 2 7 2 , 0 0 0 ) ( 1 ) - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s 5 8 , 0 0 0 (8 6 0 , 0 0 0 ) - (2 7 2 , 0 0 0 ) (1) - Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e 3 4 , 7 1 3 ( 4 1 9 , 9 8 8 ) ( 1 , 3 2 5 ) ( 1 9 9 , 5 1 6 ) 6 - FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 3 9 , 3 5 5 49 4 , 8 9 2 (1 2 2 , 5 7 1 ) 23 5 , 4 3 4 4 - FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 7 4 , 0 6 8 $ 74 , 9 0 4 $ (1 2 3 , 8 9 6 ) $ 35 , 9 1 8 $ 10 $ -$ (continued) 92 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Se c t i o n 8 Ho u s i n g T o t a l s RE V E N U E S Ta x e s - $ 3 , 0 3 4 , 7 8 7 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - 2 4 7 , 9 9 8 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - 1 , 3 7 9 , 7 7 8 In t e r g o v e r n m e n t a l 4 2 2 , 7 6 1 2 , 5 3 8 , 5 3 2 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - 4 , 4 2 3 , 4 2 8 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - 3 0 4 , 4 6 3 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 5 0 8 , 3 8 5 Lo a n r e p a y m e n t - 2 9 1 , 3 3 8 Ot h e r - 13 4 , 2 6 4 To t a l r e v e n u e s 4 2 2 , 7 6 1 12 , 8 6 2 , 9 7 3 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - 8 6 1 , 9 6 1 Pu b l i c s a f e t y - 1 , 8 7 6 , 2 4 5 Pu b l i c s e r v i c e - 1 , 7 6 9 , 7 0 1 Pu b l i c w e l f a r e 4 2 2 , 7 6 1 1 , 7 3 2 , 2 5 4 Ot h e r - 6 0 , 1 3 4 Ca p i t a l o u t l a y - 6 1 3 , 3 5 7 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - To t a l e x p e n d i t u r e s 4 2 2 , 7 6 1 6, 9 1 3 , 6 5 2 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s - 5, 9 4 9 , 3 2 1 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n - 6 7 2 , 9 5 5 Tr a n s f e r s o u t - ( 1 3 , 3 6 1 , 8 7 8 ) Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - 1, 4 7 5 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s - (1 2 , 6 8 7 , 4 4 8 ) Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e - ( 6 , 7 3 8 , 1 2 7 ) FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r - 17 , 0 9 2 , 7 4 3 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r - $ 10 , 3 5 4 , 6 1 6 $ (c o n t i n u e d ) 93 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E - NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 De b t S e r v i c e F u n d s Pe r m a n e n t F u n d Total Nonmajor SI D G . O . C e m e t e r y G o v e r n m e n t a l Re v o l v i n g B o n d s T o t a l s C a r e F u n d s RE V E N U E S Ta x e s - $ 7 1 4 , 3 4 4 $ 7 1 4 , 3 4 4 $ - $ 3 , 7 4 9 , 1 3 1 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - 2 4 7 , 9 9 8 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - 1 , 3 7 9 , 7 7 8 In t e r g o v e r n m e n t a l - 3 , 7 2 2 3 , 7 2 2 - 2 , 5 4 2 , 2 5 4 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - 6 , 1 4 8 4 , 4 2 9 , 5 7 6 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - 3 0 4 , 4 6 3 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 3 7 , 4 1 0 8 , 6 4 8 4 6 , 0 5 8 1 9 , 3 3 4 5 7 3 , 7 7 7 Lo a n r e p a y m e n t - - - - 2 9 1 , 3 3 8 Ot h e r - - - - 134,264 To t a l r e v e n u e s 3 7 , 4 1 0 72 6 , 7 1 4 76 4 , 1 2 4 25 , 4 8 2 13,652,579 EX P E N D I T U R E S Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - 8 6 1 , 9 6 1 Pu b l i c s a f e t y - - - - 1 , 8 7 6 , 2 4 5 Pu b l i c s e r v i c e - - - - 1 , 7 6 9 , 7 0 1 Pu b l i c w e l f a r e - - - - 1 , 7 3 2 , 2 5 4 Ot h e r - 4 , 9 8 6 4 , 9 8 6 - 6 5 , 1 2 0 Ca p i t a l o u t l a y - - - - 6 1 3 , 3 5 7 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - 4 7 5 , 0 0 0 4 7 5 , 0 0 0 - 4 7 5 , 0 0 0 In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - 24 4 , 1 9 0 24 4 , 1 9 0 - 244,190 To t a l e x p e n d i t u r e s - 72 4 , 1 7 6 72 4 , 1 7 6 - 7,637,828 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 3 7 , 4 1 0 2, 5 3 8 39 , 9 4 8 25 , 4 8 2 6,014,751 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S ( U S E S ) Tr a n s f e r s i n 1 0 6 , 6 5 6 - 1 0 6 , 6 5 6 - 7 7 9 , 6 1 1 Tr a n s f e r s o u t - - - ( 1 9 , 3 3 4 ) ( 1 3 , 3 8 1 , 2 1 2 ) Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - 1,475 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s a n d u s e s 1 0 6 , 6 5 6 - 10 6 , 6 5 6 (1 9 , 3 3 4 ) (12,600,126) Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e 1 4 4 , 0 6 6 2 , 5 3 8 1 4 6 , 6 0 4 6 , 1 4 8 ( 6 , 5 8 5 , 3 7 5 ) FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 4 0 3 , 4 7 1 (1 0 9 , 3 2 1 ) 29 4 , 1 5 0 51 6 , 3 2 0 17,903,213 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 5 4 7 , 5 3 7 $ (1 0 6 , 7 8 3 ) $ 44 0 , 7 5 4 $ 52 2 , 4 6 8 $ 11,317,838$ BU D G E T T O A C T U A L S C H E D U L E S – O T H E R M A J O R F U N D S 94 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L OT H E R M A J O R F U N D S – S I D S I N K I N G F U N D Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Variance with Ac t u a l A m o u n t s F i n a l B u d g e t Or i g i n a l F i n a l B u d g e t a r y B a s i s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 - $ - $ - $ - $ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ta x e s - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 7 5 0 , 0 0 0 1 , 1 7 5 , 0 0 0 1 , 4 7 2 , 0 5 8 2 9 7 , 0 5 8 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - 2 8 , 0 8 1 2 8 , 0 8 1 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - 1 3 , 8 6 6 1 3 , 8 6 6 Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s - - - - Pr o c e e d s f r o m l o n g t e r m d e b t - - - - Ot h e r - - 49 3 493 Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 7 5 0 , 0 0 0 1, 1 7 5 , 0 0 0 1, 5 1 4 , 4 9 8 339,498 Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - Pu b l i c s a f e t y - - - - Pu b l i c s e r v i c e - - - - Pu b l i c w e l f a r e - - - - Ot h e r - 7 7 , 4 5 0 - 7 7 , 4 5 0 Ca p i t a l o u t l a y - - - - De b t s e r v i c e 3 , 2 0 0 , 0 0 0 7 3 9 , 0 0 0 7 3 5 , 5 7 5 3 , 4 2 5 Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s - 36 7 , 3 0 0 15 5 , 2 4 0 212,060 To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 3 , 2 0 0 , 0 0 0 1, 1 8 3 , 7 5 0 89 0 , 8 1 5 292,935 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 ( 2 , 4 5 0 , 0 0 0 ) $ (8 , 7 5 0 ) $ 62 3 , 6 8 3 $ 632,433 $ Bu d g e t e d A m o u n t s 95 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L OT H E R M A J O R F U N D S – C A P I T A L P R O J E C T S F U N D Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Variance with Ac t u a l A m o u n t s F i n a l B u d g e t Or i g i n a l F i n a l B u d g e t a r y B a s i s P o s i t i v e ( N e g a t i v e ) Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u l y 1 4 , 5 4 5 , 8 6 7 $ 4 , 5 4 5 , 8 6 7 $ 4 , 5 4 5 , 8 6 7 $ - $ Re s o u r c e s ( i n f l o w s ) : Ta x e s - - - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - 2 1 1 , 1 3 1 2 1 1 , 1 3 1 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 3 , 6 9 3 , 9 3 5 3 , 6 9 3 , 9 3 5 - ( 3 , 6 9 3 , 9 3 5 ) Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - 1 8 5 , 1 2 9 1 8 5 , 1 2 9 Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s 3 , 1 0 0 , 0 0 0 3 , 1 0 0 , 0 0 0 1 4 , 3 8 8 , 2 3 7 1 1 , 2 8 8 , 2 3 7 Pr o c e e d s f r o m l o n g t e r m d e b t 3 , 4 1 7 , 0 6 5 3 , 4 1 7 , 0 6 5 1 , 3 7 6 , 8 6 9 Ot h e r 2 , 9 5 0 , 0 0 0 2, 9 5 0 , 0 0 0 3, 2 2 6 , 7 8 5 276,785 Am o u n t s a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n 1 7 , 7 0 6 , 8 6 7 17 , 7 0 6 , 8 6 7 23 , 9 3 4 , 0 1 8 8,267,347 Ch a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s ( o u t f l o w s ) : Cu r r e n t Ge n e r a l g o v e r n m e n t - - - - Pu b l i c s a f e t y - - 3 2 ( 3 2 ) Pu b l i c s e r v i c e 7 1 , 5 0 0 1 6 7 , 2 5 0 9 0 , 0 1 3 7 7 , 2 3 7 Pu b l i c w e l f a r e - - 2 1 , 6 8 2 ( 2 1 , 6 8 2 ) Ot h e r - - - - Ca p i t a l o u t l a y 1 3 , 5 5 8 , 5 0 0 2 1 , 4 8 0 , 8 0 0 1 6 , 8 5 2 , 2 0 5 4 , 6 2 8 , 5 9 5 Bo n d i s s u a n c e c o s t s - - ( 2 0 , 0 6 4 ) 2 0 , 0 6 4 Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s - (3 7 2 , 5 0 0 ) 35 1 , 7 8 7 (724,287) To t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s 1 3 , 6 3 0 , 0 0 0 21 , 2 7 5 , 5 5 0 17 , 2 9 5 , 6 5 5 3,979,895 Bu d g e t a r y f u n d b a l a n c e , J u n e 3 0 4 , 0 7 6 , 8 6 7 $ (3 , 5 6 8 , 6 8 3 ) $ 6, 6 3 8 , 3 6 3 $ 12,247,242$ Bu d g e t e d A m o u n t s 96 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E T O B U D G E T T O A C T U A L S C H E D U L E - O T H E R M A J O R F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 SI D C a p i t a l Si n k i n g P r o j e c t s So u r c e s / i n f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " a v a i l a b l e f o r a p p r o p r i a t i o n " f r o m t h e b u d g e t a r y co m p a r i s o n s c h e d u l e 1 , 5 1 4 , 4 9 8 $ 2 3 , 9 3 4 , 0 1 8 $ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Th e f u n d b a l a n c e a t t h e b e g i n n i n g o f t h e y e a r i s a b u d g e t a r y r e s o u r c e b u t i s no t a c u r r e n t - y e a r r e v e n u e f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . - ( 4 , 5 4 5 , 8 6 7 ) Pr o c e e d s o f l o n g t e r m d e b t a r e i n f l o w s f o r b u d g e t a r y p u r p o s e s , b u t a r e n o t re v e n u e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . - ( 1 , 3 7 6 , 8 6 9 ) Tr a n s f e r s f r o m o t h e r f u n d s a r e i n f l o w s o f b u d g e t a r y p u r p o s e s , b u t a r e n o t re v e n u e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . - (14,388,237) To t a l r e v e n u e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - O t h e r n o n m a j o r g o v e r n m e n t a l f u n d s 1 , 5 1 4 , 4 9 8 $ 3,623,045 $ Us e s / o u t f l o w s o f r e s o u r c e s Ac t u a l a m o u n t s ( b u d g e t a r y b a s i s ) " t o t a l c h a r g e s t o a p p r o p r i a t i o n s " f r o m t h e bu d g e t a r y c o m p a r i s o n s c h e d u l e 8 9 0 , 8 1 5 $ 1 7 , 2 9 5 , 6 5 5 $ Di f f e r e n c e s - b u d g e t t o G A A P : Bo n d i s s u a n c e c o s t s a r e o u t f l o w s f o r b u d g e t a r y p u r p o s e s , b u t a r e n o t ex p e n d i t u r e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . - 2 0 , 0 6 4 Tr a n s f e r s t o o t h e r f u n d s a r e o u t f l o w s o f b u d g e t a r y p u r p o s e s , b u t a r e n o t ex p e n d i t u r e s f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . ( 1 5 5 , 2 4 0 ) (351,787) To t a l e x p e n d i t u r e s a s r e p o r t e d o n t h e s t a t e m e n t o f r e v e n u e s , e x p e n d i t u r e s , a n d ch a n g e s i n f u n d b a l a n c e s - O t h e r n o n m a j o r g o v e r n m e n t a l f u n d s 7 3 5 , 5 7 5 $ 16,963,932 $ BU D G E T T O A C T U A L S C H E D U L E S – N O N M A J O R F U N D S 97 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s 5 4 , 5 0 0 $ 4 0 4 , 3 1 3 $ 3 4 9 , 8 1 3 $ 1 1 6 , 0 0 0 $ 1 1 2 , 5 9 0 $ ( 3 , 4 1 0 ) $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 1 7 5 , 0 0 0 3 1 6 , 9 1 1 1 4 1 , 9 1 1 6 0 , 5 0 0 8 0 , 1 1 6 1 9 , 6 1 6 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 5 , 0 0 0 5 , 0 0 5 5 2 6 3 , 0 5 0 3 5 4 , 6 7 2 9 1 , 6 2 2 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 3 1 , 0 0 0 6 0 , 8 5 6 2 9 , 8 5 6 - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 1 , 0 0 0 4 7 , 0 2 5 4 6 , 0 2 5 - 6 , 1 1 8 6 , 1 1 8 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r 4 7 5 , 6 0 0 22 , 4 7 9 (4 5 3 , 1 2 1 ) 5, 0 4 2 5,417 375 To t a l r e v e n u e s 7 4 2 , 1 0 0 85 6 , 5 8 9 11 4 , 4 8 9 44 4 , 5 9 2 558,913 114,321 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 2 , 4 2 9 , 0 2 1 54 8 , 3 6 4 1, 8 8 0 , 6 5 7 85 3 , 9 9 1 853,980 11 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 , 6 8 6 , 9 2 1 ) 30 8 , 2 2 5 1, 9 9 5 , 1 4 6 (4 0 9 , 3 9 9 ) (295,067) 114,332 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n 2 3 5 , 0 0 0 2 3 5 , 0 0 0 - 3 2 7 , 4 2 7 3 5 6 , 0 6 8 2 8 , 6 4 1 Tr a n s f e r s o u t ( 5 2 , 3 6 2 ) ( 5 2 , 3 6 2 ) - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s 1 8 2 , 6 3 8 18 2 , 6 3 8 - 32 7 , 4 2 7 356,068 28,641 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 , 5 0 4 , 2 8 3 ) $ 49 0 , 8 6 3 1 , 9 9 5 , 1 4 6 $ (8 1 , 9 7 2 ) $ 61,001 1 4 2 , 9 7 3 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 1, 1 0 1 , 5 3 2 135,852 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 1, 5 9 2 , 3 9 5 $ 196,853 $ (continued) De p a r t m e n t a l S p e c i a l R e v e n u e s C i t y P l a n n i n g B o a r d 98 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s 1 , 5 2 4 , 3 5 0 $ 1 , 5 4 2 , 6 5 9 $ 1 8 , 3 0 9 $ 5 7 1 , 0 0 0 $ 5 1 6 , 0 2 9 $ ( 5 4 , 9 7 1 ) $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 7 4 , 0 2 4 7 9 , 4 8 9 - 2 6 3 , 1 8 7 2 5 6 , 8 6 9 ( 6 , 3 1 8 ) Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - - - - - Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - 632 632 To t a l r e v e n u e s 1 , 5 9 8 , 3 7 4 1, 6 2 2 , 1 4 8 18 , 3 0 9 83 4 , 1 8 7 773,530 (60,657) EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T - - - - - - Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 1 , 5 9 8 , 3 7 4 1, 6 2 2 , 1 4 8 23 , 7 7 4 83 4 , 1 8 7 773,530 (60,657) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t ( 1 , 5 9 8 , 3 7 4 ) ( 1 , 5 9 8 , 3 7 4 ) - ( 8 3 4 , 1 8 7 ) ( 8 3 4 , 1 8 7 ) - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( 1 , 5 9 8 , 3 7 4 ) (1 , 5 9 8 , 3 7 4 ) - (8 3 4 , 1 8 7 ) (834,187) - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s - $ 23 , 7 7 4 2 3 , 7 7 4 $ - $ (60,657) ( 6 0 , 6 5 7 ) $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 2, 1 2 0 38,830 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 25 , 8 9 4 $ (21,827) $ (continued) I n s u r a n c e P e n s i o n 99 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 5 6 8 , 0 0 0 5 6 8 , 8 6 9 8 6 9 - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - 1 , 7 0 0 , 0 0 0 2 , 2 0 7 , 6 9 6 5 0 7 , 6 9 6 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 5 , 0 0 0 4 , 8 4 9 ( 1 5 1 ) 1 4 5 , 0 0 0 3 2 1 , 7 1 2 1 7 6 , 7 1 2 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - 4,894 4,894 To t a l r e v e n u e s 5 7 3 , 0 0 0 57 3 , 7 1 8 71 8 1, 8 4 5 , 0 0 0 2,534,302 689,302 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 6 1 0 , 5 0 0 56 1 , 9 8 3 48 , 5 1 7 11 4 , 0 0 0 73,992 40,008 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 3 7 , 5 0 0 ) 11 , 7 3 5 49 , 2 3 5 1, 7 3 1 , 0 0 0 2,460,310 729,310 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - ( 9 , 4 7 5 , 0 0 0 ) ( 9 , 4 7 4 , 9 5 4 ) 4 6 Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - (9 , 4 7 5 , 0 0 0 ) (9,474,954) 46 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 3 7 , 5 0 0 ) $ 11 , 7 3 5 4 9 , 2 3 5 $ (7 , 7 4 4 , 0 0 0 ) $ (7,014,644) 7 2 9 , 3 5 6 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 23 0 , 7 6 1 11,772,205 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 24 2 , 4 9 6 $ 4,757,561 $ (continued) Ga s T a x A p p o r t i o n m e n t S t r e e t a n d F i r e I m p a c t F e e 100 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l 9 8 , 0 0 0 1 3 9 , 4 7 0 4 1 , 4 7 0 - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 4 3 , 2 4 3 3 3 , 0 0 5 ( 1 0 , 2 3 8 ) - 1 1 6 , 1 9 2 1 1 6 , 1 9 2 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - - - 4 , 1 3 1 4 , 1 3 1 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r 1 , 0 0 0 10 , 4 7 7 9, 4 7 7 - - - To t a l r e v e n u e s 1 4 2 , 2 4 3 18 2 , 9 5 2 40 , 7 0 9 - 120,323 120,323 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 1 8 5 , 2 4 3 18 5 , 1 7 5 68 5, 0 0 0 5,000 - Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 4 3 , 0 0 0 ) (2 , 2 2 3 ) 40 , 7 7 7 (5 , 0 0 0 ) 115,323 120,323 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 4 3 , 0 0 0 ) $ (2 , 2 2 3 ) 4 0 , 7 7 7 $ (5 , 0 0 0 ) $ 115,323 1 2 0 , 3 2 3 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r (1 , 9 5 4 ) 78,364 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r (4 , 1 7 7 ) $ 193,687 $ (continued) Dr u g F o r f e i t u r e s C i t y - C o u n t y D r u g F o r f e i t u r e s 101 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ - $ - $ - $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - 3 , 6 1 8 3 , 6 1 8 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - 1 7 , 9 7 7 1 7 , 9 7 7 In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - 1 , 4 0 5 1 , 4 0 5 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - 1 , 8 5 3 , 4 0 8 1 , 8 2 1 , 6 2 0 ( 3 1 , 7 8 8 ) Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 5 2 5 2 - 1 9 , 0 0 3 1 9 , 0 0 3 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - 1, 9 7 5 1, 9 7 5 - 12,678 12,678 To t a l r e v e n u e s - 2, 0 2 7 2, 0 2 7 1, 8 5 3 , 4 0 8 1,876,301 22,893 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 2 , 2 0 0 2, 1 3 4 66 1, 9 1 4 , 5 3 3 1,643,254 271,279 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 2 , 2 0 0 ) (1 0 7 ) 2, 0 9 3 (6 1 , 1 2 5 ) 233,047 294,172 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - 1,475 1,475 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - 1,475 1,475 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 2 , 2 0 0 ) $ (1 0 7 ) 2 , 0 9 3 $ (6 1 , 1 2 5 ) $ 234,522 2 9 5 , 6 4 7 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 1, 2 7 2 330,734 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 1, 1 6 5 $ 565,256 $ (continued) Be a u t i f i c a t i o n o f B o z e m a n S t r e e t a n d T r e e M a i n t e n a n c e 102 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s 4 6 , 5 0 0 6 3 , 4 2 6 1 6 , 9 2 6 - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 2 , 2 5 4 2 , 2 5 4 - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 1 4 6 , 9 0 0 9 4 , 4 1 0 ( 5 2 , 4 9 0 ) - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 1 , 1 0 0 1 0 , 8 0 3 9 , 7 0 3 - - - Lo a n r e p a y m e n t - 4 5 , 0 0 0 4 5 , 0 0 0 - - - Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 1 9 4 , 5 0 0 21 5 , 8 9 3 21 , 3 9 3 - - - EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 1 8 5 , 7 8 8 15 9 , 1 7 6 26 , 6 1 2 20 , 0 0 0 19,125 875 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 8 , 7 1 2 56 , 7 1 7 48 , 0 0 5 (2 0 , 0 0 0 ) (19,125) 875 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t ( 2 7 0 , 0 0 0 ) ( 2 7 0 , 0 0 0 ) - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( 2 7 0 , 0 0 0 ) (2 7 0 , 0 0 0 ) - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 2 6 1 , 2 8 8 ) $ (2 1 3 , 2 8 3 ) 4 8 , 0 0 5 $ (2 0 , 0 0 0 ) $ (19,125) 8 7 5 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 30 2 , 5 9 7 561,000 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 89 , 3 1 4 $ 541,875 $ (continued) Co n s o l i d a t e d P a r k i n g D i s t r i c t s L a w a n d J u s t i c e C e n t e r 103 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - 6 3 1 , 7 4 6 9 0 , 3 4 9 ( 5 4 1 , 3 9 7 ) Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 4 , 5 8 0 2 4 , 8 2 8 2 0 , 2 4 8 - 7 4 0 7 4 0 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 4 , 5 8 0 24 , 8 2 8 20 , 2 4 8 63 1 , 7 4 6 91,089 (540,657) EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 6 6 1 , 0 4 4 - 66 1 , 0 4 4 69 7 , 7 4 6 46,561 651,185 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 6 5 6 , 4 6 4 ) 24 , 8 2 8 68 1 , 2 9 2 (6 6 , 0 0 0 ) 44,528 110,528 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - 2 3 , 8 8 7 2 3 , 8 8 7 6 6 , 0 0 0 - ( 6 6 , 0 0 0 ) Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - 23 , 8 8 7 23 , 8 8 7 66 , 0 0 0 - (66,000) Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 6 5 6 , 4 6 4 ) $ 48 , 7 1 5 7 0 5 , 1 7 9 $ - $ 44,528 4 4 , 5 2 8 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 67 1 , 5 3 6 (331) FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 72 0 , 2 5 1 $ 44,197 $ (continued) Sp e c i a l P r o j e c t s C o m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n 104 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s 1 , 0 1 0 , 8 6 0 1 , 2 9 8 , 3 7 5 2 8 7 , 5 1 5 - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 5 5 , 4 1 9 5 5 , 4 1 9 - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 4 , 0 0 0 3 4 , 4 3 5 3 0 , 4 3 5 - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 7 , 0 0 0 2 9 , 8 8 8 2 2 , 8 8 8 - 6 7 3 6 7 3 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - 4, 4 4 0 4, 4 4 0 19 , 0 0 0 - (19,000) To t a l r e v e n u e s 1 , 0 2 1 , 8 6 0 1, 4 2 2 , 5 5 7 40 0 , 6 9 7 19 , 0 0 0 673 (18,327) EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 1 , 2 1 2 , 7 2 0 1, 2 1 2 , 2 9 5 42 5 18 , 1 0 0 - 18,100 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 9 0 , 8 6 0 ) 21 0 , 2 6 2 40 1 , 1 2 2 90 0 673 (227) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 9 0 , 8 6 0 ) $ 21 0 , 2 6 2 4 0 1 , 1 2 2 $ 90 0 $ 673 ( 2 2 7 ) $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 69 8 , 5 2 2 18,492 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 90 8 , 7 8 4 $ 19,165 $ (continued) Bu i l d i n g I n s p e c t i o n H i g h w a y S a f e t y 105 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 7 , 5 0 0 1 1 , 8 4 8 4 , 3 4 8 5 0 0 3 , 6 0 7 3 , 1 0 7 Lo a n r e p a y m e n t 2 1 5 , 0 0 0 2 3 6 , 1 4 5 2 1 , 1 4 5 8 , 0 0 0 5 , 1 9 3 ( 2 , 8 0 7 ) Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s 2 2 2 , 5 0 0 24 7 , 9 9 3 25 , 4 9 3 8, 5 0 0 8,800 300 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 3 1 4 , 0 0 0 31 3 , 8 1 7 18 3 26 , 4 0 0 26,350 50 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 9 1 , 5 0 0 ) (6 5 , 8 2 4 ) 25 , 6 7 6 (1 7 , 9 0 0 ) (17,550) 350 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 9 1 , 5 0 0 ) $ (6 5 , 8 2 4 ) 2 5 , 6 7 6 $ (1 7 , 9 0 0 ) $ (17,550) 3 5 0 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 38 9 , 2 8 9 114,808 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 32 3 , 4 6 5 $ 97,258 $ (continued) Ec o n o m i c D e v e l o p m e n t R e v o l v i n g L o a n F u m d H o u s i n g R e v o l v i n g L o a n F u n d 106 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - 4 1 0 , 0 0 0 $ 4 5 9 , 1 9 6 4 9 , 1 9 6 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 9 4 , 0 0 0 6 3 , 8 6 7 ( 3 0 , 1 3 3 ) Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - 3 4 , 6 2 0 3 4 , 6 2 0 - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 5 9 , 0 0 0 1 , 7 1 3 ( 5 7 , 2 8 7 ) - 2 0 , 1 7 5 2 0 , 1 7 5 Lo a n r e p a y m e n t 3 , 5 0 0 5 , 0 0 0 1 , 5 0 0 - - - Ot h e r - - - 94 , 0 0 0 - (94,000) To t a l r e v e n u e s 6 2 , 5 0 0 6, 7 1 3 (5 5 , 7 8 7 ) 63 2 , 6 2 0 577,858 (54,762) EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 3 0 , 0 0 0 30 , 0 0 0 - 15 9 , 6 2 0 137,846 21,774 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 3 2 , 5 0 0 (2 3 , 2 8 7 ) (5 5 , 7 8 7 ) 47 3 , 0 0 0 440,012 (32,988) OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - 5 8 , 0 0 0 5 8 , 0 0 0 - - - Tr a n s f e r s o u t - - - ( 8 6 9 , 5 0 0 ) ( 8 6 0 , 0 0 0 ) 9 , 5 0 0 Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - 58 , 0 0 0 58 , 0 0 0 (8 6 9 , 5 0 0 ) (860,000) 9,500 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 3 2 , 5 0 0 $ 34 , 7 1 3 2 , 2 1 3 $ (3 9 6 , 5 0 0 ) $ (419,988) ( 2 3 , 4 8 8 ) $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 39 , 3 5 5 494,892 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 74 , 0 6 8 $ 74,904 $ (continued) Co m m u n i t y H o u s i n g D o w n t o w n I m p r o v e m e n t D i s t r i c t 107 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 1 5 0 , 0 0 0 1 8 0 , 5 1 3 3 0 , 5 1 3 - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - - - Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 1 1 - 1 , 2 1 2 1 , 2 1 2 Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - 71,272 71,272 To t a l r e v e n u e s 1 5 0 , 0 0 0 18 0 , 5 1 4 30 , 5 1 4 - 72,484 72,484 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 1 6 3 , 2 7 0 18 1 , 8 3 9 (1 8 , 5 6 9 ) - - - Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 3 , 2 7 0 ) (1 , 3 2 5 ) 11 , 9 4 5 - 72,484 72,484 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - ( 2 7 2 , 0 0 0 ) ( 2 7 2 , 0 0 0 ) - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - (2 7 2 , 0 0 0 ) (272,000) - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 1 3 , 2 7 0 ) $ (1 , 3 2 5 ) 1 1 , 9 4 5 $ (2 7 2 , 0 0 0 ) $ (199,516) 7 2 , 4 8 4 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r (1 2 2 , 5 7 1 ) 235,434 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r (1 2 3 , 8 9 6 ) $ 35,918 $ (continued)Park Land St r e e t L i g h t i n g 108 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - - $ - - Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - - - - Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - - - - In t e r g o v e r n m e n t a l - 4 9 0 , 0 0 0 4 9 0 , 0 0 0 - 4 2 2 , 7 6 1 4 2 2 , 7 6 1 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - - - - Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - - - - In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - - - - - - Lo a n r e p a y m e n t - - - - - - Ot h e r - - - - - - To t a l r e v e n u e s - 49 0 , 0 0 0 49 0 , 0 0 0 - 422,761 422,761 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T 4 9 1 , 0 0 0 49 0 , 0 0 0 1, 0 0 0 42 3 , 0 0 0 422,761 239 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 4 9 1 , 0 0 0 ) - 49 1 , 0 0 0 (4 2 3 , 0 0 0 ) - 423,000 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - - - - Tr a n s f e r s o u t - - - - - - Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - - - - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 4 9 1 , 0 0 0 ) $ - 4 9 1 , 0 0 0 $ (4 2 3 , 0 0 0 ) $ - 4 2 3 , 0 0 0 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r - - FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r - $ - $ (continued) Co m m u n i t y D e v e l o p m e n t B l o c k G r a n t S e c t i o n 8 H o u s i n g 109 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Sp e c i a l R e v e n u e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - - 2 , 6 7 5 , 8 5 0 $ 3 , 0 3 4 , 7 8 7 3 5 8 , 9 3 7 Sp e c i a l a s s e s s m e n t s - - - 2 4 4 , 0 0 0 2 4 7 , 9 9 8 3 , 9 9 8 Li c e n s e s a n d p e r m i t s - - - 1 , 0 5 7 , 3 6 0 1 , 3 7 9 , 7 7 8 3 2 2 , 4 1 8 In t e r g o v e r n m e n t a l - - - 1 , 9 0 5 , 0 7 7 2 , 5 3 8 , 5 3 2 6 3 3 , 4 5 5 Ch a r g e s f o r s e r v i c e s - - - 3 , 8 2 5 , 4 5 8 4 , 4 2 3 , 4 2 8 5 9 7 , 9 7 0 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s - - - 2 2 1 , 1 4 3 3 0 4 , 4 6 3 8 3 , 3 2 0 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s - 7 7 2 3 0 , 6 8 0 5 0 8 , 3 8 5 2 7 7 , 7 0 5 Lo a n r e p a y m e n t - - - 2 2 6 , 5 0 0 2 9 1 , 3 3 8 6 4 , 8 3 8 Ot h e r - - - 59 4 , 6 4 2 134,264 (460,378) To t a l r e v e n u e s - 7 7 10 , 9 8 0 , 7 1 0 12,862,973 1,882,263 EX P E N D I T U R E S - B U D G E T UN I T - - - 10 , 0 9 4 , 1 7 6 6,913,652 3,180,524 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s - 7 7 88 6 , 5 3 4 5,949,321 5,062,787 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S Tr a n s f e r s i n - - - 6 2 8 , 4 2 7 6 7 2 , 9 5 5 4 4 , 5 2 8 Tr a n s f e r s o u t - ( 1 ) ( 1 ) ( 1 3 , 3 7 1 , 4 2 3 ) ( 1 3 , 3 6 1 , 8 7 8 ) 9 , 5 4 5 Sa l e o f c a p i t a l a s s e t s - - - - 1,475 1,475 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s - (1 ) (1 ) (1 2 , 7 4 2 , 9 9 6 ) (12,687,448) 55,548 Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s - $ 6 6 $ (1 1 , 8 5 6 , 4 6 2 ) $ (6,738,127) 5 , 1 1 8 , 3 3 5 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 4 17,092,743 FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 10 $ 10,354,616 $ Mu n i c i p a l C o u r t R e s t i t u t i o n T o t a l 110 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E S O F R E V E N U E S , E X P E N D I T U R E S , A N D C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S - B U D G E T T O A C T U A L NO N M A J O R G O V E R N M E N T A L F U N D S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 De b t S e r v i c e F u n d s Va r i a n c e V a r i a n c e Po s i t i v e P o s i t i v e Bu d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) B u d g e t A c t u a l ( N e g a t i v e ) RE V E N U E S Ta x e s - $ - $ - $ 7 1 8 , 3 5 4 $ 7 1 4 , 3 4 4 $ ( 4 , 0 1 0 ) $ In t e r g o v e r n m e n t a l - - - - 3 , 7 2 2 3 , 7 2 2 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 1 5 , 0 0 0 37 , 4 1 0 22 , 4 1 0 - 8,648 8,648 To t a l r e v e n u e 1 5 , 0 0 0 37 , 4 1 0 22 , 4 1 0 71 8 , 3 5 4 72 6 , 7 1 4 8,360 EX P E N D I T U R E S Ot h e r - - - 5 , 0 0 0 4 , 9 8 6 1 4 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l - - - 4 6 0 , 0 0 0 4 7 5 , 0 0 0 ( 1 5 , 0 0 0 ) In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s - - - 25 9 , 4 5 2 24 4 , 1 9 0 15,262 To t a l e x p e n d i t u r e s - - - 72 4 , 4 5 2 72 4 , 1 7 6 276 Re v e n u e s o v e r ( u n d e r ) ex p e n d i t u r e s 1 5 , 0 0 0 37 , 4 1 0 22 , 4 1 0 (6 , 0 9 8 ) 2,538 8,636 OT H E R F I N A N C I N G S O U R C E S (U S E S ) Op e r a t i n g t r a n s f e r s i n - 1 0 6 , 6 5 6 1 0 6 , 6 5 6 - - - Op e r a t i n g t r a n s f e r s o u t - - - - - - To t a l o t h e r f i n a n c i n g so u r c e s ( u s e s ) - 10 6 , 6 5 6 10 6 , 6 5 6 - - - Re v e n u e s a n d o t h e r s o u r c e s o v e r (u n d e r ) e x p e n d i t u r e s 1 5 , 0 0 0 $ 14 4 , 0 6 6 1 2 9 , 0 6 6 $ (6 , 0 9 8 ) $ 2,538 8 , 6 3 6 $ FU N D B A L A N C E S , b e g i n n i n g o f y e a r 40 3 , 4 7 1 (1 0 9 , 3 2 1 ) FU N D B A L A N C E S , e n d o f y e a r 54 7 , 5 3 7 $ (1 0 6 , 7 8 3 ) $ G. O . B o n d s SI D R e v o l v i n g IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S S T A T E M E N T S IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S In t e r n a l S e r v i c e F u n d s a r e u s e d t o a c c o u n t f o r t h e g o o d s o r s e r v i ce s p r o v i d e d b y o n e d e p a r t m e n t t o o t h e r d e p a r t m e n t s o f t h e C i t y o n a c o s t - r e i m b u r s e m e n t ba s i s . Ve h i c l e M a i n t e n a n c e S h o p – A c c o u n t s f o r t h e m a i n t e n a n c e a n d r e p a i r o f v e hi c l e s u s e d i n t h e o p e r a t i o n o f C i t y s e r v i c e s . Me d i c a l H e a l t h I n s u r a n c e – A c c o u n t s f o r i n s u r a n c e p r e m i u m r e v e n u e s r e c e i v e d f r o m t h e v a r i ou s C i t y d e p a r t m e n t s a n d r e t i r e e s , a n d t h e r e l a t e d c o s t s o f h e alth an d d e n t a l c l a i m s i n c u r r e d b y c i t y e m p l o y e e s a n d r e t i r e e s w h i c h a r e i n - t u r n p a i d t o t h e C i t y ’ s i n s u r a n c e p r o g r a m c o o r d i n a t o r . 111 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F N E T A S S E T S IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 Ve h i c l e M e d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p I n s u r a n c e T o t a l AS S E T S Cu r r e n t a s s e t s Ca s h a n d e q u i v a l e n t s 7 5 , 2 4 0 $ - $ 7 5 , 2 4 0 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s , n e t - 77 0 , 5 0 1 77 0 , 5 0 1 To t a l c u r r e n t a s s e t s 7 5 , 2 4 0 77 0 , 5 0 1 84 5 , 7 4 1 Ma c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 1 2 3 , 7 2 3 - 1 2 3 , 7 2 3 Ve h i c l e s 3 7 , 9 9 7 - 3 7 , 9 9 7 Le s s : a c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n ( 1 1 7 , 3 6 0 ) - (1 1 7 , 3 6 0 ) Ne t m a c h i n e r y a n d e q u i p m e n t 4 4 , 3 6 0 - 44 , 3 6 0 To t a l a s s e t s 1 1 9 , 6 0 0 77 0 , 5 0 1 89 0 , 1 0 1 LI A B I L I T I E S Cu r r e n t l i a b i l i t i e s Ac c o u n t s p a y a b l e 1 8 , 6 5 9 2 2 5 , 0 3 1 2 4 3 , 6 9 0 Ac c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s 7 , 8 6 9 - 7 , 8 6 9 Du e t o o t h e r C i t y f u n d s - 44 7 , 9 4 7 44 7 , 9 4 7 To t a l c u r r e n t l i a b i l i t i e s 2 6 , 5 2 8 67 2 , 9 7 8 69 9 , 5 0 6 NE T A S S E T S In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 4 4 , 3 6 0 - 4 4 , 3 6 0 Un r e s t r i c t e d 4 8 , 7 1 2 97 , 5 2 3 14 6 , 2 3 5 To t a l n e t a s s e t s 9 3 , 0 7 2 97 , 5 2 3 19 0 , 5 9 5 To t a l l i a b i l i t i e s a n d n e t a s s e t s 1 1 9 , 6 0 0 $ 77 0 , 5 0 1 $ 89 0 , 1 0 1 $ 112 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F R E V E N U E S , E X PE N S E S A N D C H A N G E S I N F U N D N E T A S S E T S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Ve h i c l e M e d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p I n s u r a n c e T o t a l OP E R A T I N G R E V E N U E S Ch a r g e s f o r s e r v i c e s 4 2 8 , 3 9 8 $ 2, 5 9 1 , 7 8 2 $ 3, 0 2 0 , 1 8 0 $ OP E R A T I N G E X P E N S E S Sa l a r i e s a n d b e n e f i t s 1 6 2 , 6 4 4 - 1 6 2 , 6 4 4 Ma t e r i a l s a n d s u p p l i e s 2 3 0 , 2 6 7 - 2 3 0 , 2 6 7 Re p a i r s a n d m a i n t e n a n c e 1 3 , 6 3 8 - 1 3 , 6 3 8 Ut i l i t i e s 4 7 8 - 4 7 8 Ad m i n i s t r a t i v e c h a r g e s 3 2 , 7 7 7 1 5 1 , 9 1 1 1 8 4 , 6 8 8 In s u r a n c e c l a i m s - 2 , 4 2 6 , 7 6 6 2 , 4 2 6 , 7 6 6 Ot h e r e x p e n s e s 1 3 , 3 5 1 6 6 , 4 9 9 7 9 , 8 5 0 De p r e c i a t i o n 1 6 , 6 4 1 - 16 , 6 4 1 To t a l o p e r a t i n g e x p e n s e s 4 6 9 , 7 9 6 2, 6 4 5 , 1 7 6 3, 1 1 4 , 9 7 2 Op e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) ( 4 1 , 3 9 8 ) (5 3 , 3 9 4 ) (9 4 , 7 9 2 ) NO N - O P E R A T I N G R E V E N U E S ( E X P E N S E S ) In t e r e s t i n c o m e 3 , 3 1 3 - 3 , 3 1 3 In t e r e s t e x p e n s e - ( 5 , 1 1 3 ) ( 5 , 1 1 3 ) Ot h e r i n c o m e 2 , 5 9 3 40 4 2, 9 9 7 To t a l n o n - o p e r a t i n g r e v e n u e ( e x p e n s e s ) 5 , 9 0 6 (4 , 7 0 9 ) 1, 1 9 7 Ch a n g e i n n e t a s s e t s ( 3 5 , 4 9 2 ) ( 5 8 , 1 0 3 ) ( 9 3 , 5 9 5 ) NE T A S S E T S , b e g i n n i n g o f y e a r 1 2 8 , 5 6 4 15 5 , 6 2 6 28 4 , 1 9 0 NE T A S S E T S , e n d o f y e a r 9 3 , 0 7 2 $ 97 , 5 2 3 $ 19 0 , 5 9 5 $ 113 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T S O F C A S H F L O W S Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Ve h i c l e M e d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p I n s u r a n c e T o t a l CA S H F L O W S F R O M O P E R A T I O N S : Re c e i p t s f r o m c u s t o m e r s 6 1 2 , 0 6 5 $ 1 , 8 3 4 , 5 5 5 $ 2 , 4 4 6 , 6 2 0 $ Re c e i p t s f r o m o t h e r s 2 , 5 9 3 4 0 4 2 , 9 9 7 Op e r a t i n g l o a n s f r o m o t h e r C i t y f u n d s ( 7 4 , 6 6 2 ) 4 4 7 , 9 4 7 3 7 3 , 2 8 5 Pa y m e n t s t o s u p p l i e r s ( 2 4 8 , 7 7 8 ) ( 6 6 , 4 9 9 ) ( 3 1 5 , 2 7 7 ) Pa y m e n t s t o e m p l o y e e s ( 1 7 3 , 3 1 1 ) ( 2 , 3 2 2 , 1 3 9 ) ( 2 , 4 9 5 , 4 5 0 ) Pa y m e n t s t o I n t e r n a l S e r v i c e F u n d s a n d a d m i n i s t r a t i v e f e e s ( 3 2 , 7 7 7 ) (1 5 1 , 9 1 1 ) (184,688) Ne t C a s h P r o v i d e d ( U s e d ) b y O p e r a t i n g A c t i v i t i e s 8 5 , 1 3 0 (2 5 7 , 6 4 3 ) (172,513) CA S H F L O W S F R O M C A P I T A L A N D R E L A T E D F I N A N C I N G A C T I V I T I E S : Ad d i t i o n s t o p r o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t ( 1 3 , 2 0 3 ) - ( 1 3 , 2 0 3 ) In t e r e s t p a i d o n b o n d s , i n t e r f u n d l o a n s , l o a n s a n d l e a s e s - (5 , 1 1 3 ) (5,113) Ne t C a s h F l o w s f r o m C a p i t a l a n d R e l a t e d F i n a n c i n g A c t i v i t i e s ( 1 3 , 2 0 3 ) (5 , 1 1 3 ) (18,316) CA S H F L O W S F R O M I N V E S T I N G A C T I V I T I E S : In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 3 , 3 1 3 - 3,313 Ne t I n c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n C a s h a n d C a s h E q u i v a l e n t s 7 5 , 2 4 0 ( 2 6 2 , 7 5 6 ) ( 1 8 7 , 5 1 6 ) CA S H A N D E Q U I V A L E N T S , b e g i n n i n g o f y e a r - 26 2 , 7 5 6 262,756 CA S H A N D E Q U I V A L E N T S , e n d o f y e a r 7 5 , 2 4 0 $ - $ 75,240$ 114 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A IN T E R N A L S E R V I C E F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T S O F C A S H F L O W S ( C O N T I N U E D ) Fo r t h e Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 A r e c o n c i l i a t i o n o f o p e r a t i n g l o s s t o c a s h p r o v id e d b y ( u s e d i n ) o p e r a t i n g a c t i v i t i e s f o l l o w s : Ve h i c l e M e d i c a l Ma i n t e n a n c e H e a l t h Sh o p I n s u r a n c e T o t a l OP E R A T I N G I N C O M E ( 4 1 , 3 9 8 ) $ (5 3 , 3 9 4 ) $ (94,792)$ Ad j u s t m e n t s t o r e c o n c i l e o p e r a t i n g i n c o m e ( l o s s ) to n e t c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s De p r e c i a t i o n 1 6 , 6 4 1 - 1 6 , 6 4 1 Ot h e r i n c o m e 2 , 5 9 3 4 0 4 2 , 9 9 7 Ch a n g e s i n a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s : (I n c r e a s e ) D e c r e a s e i n : C u s t o m e r r e c e i v a b l e s 1 8 3 , 6 6 7 ( 7 5 7 , 2 2 7 ) ( 5 7 3 , 5 6 0 ) In c r e a s e ( D e c r e a s e ) i n : A c c o u n t s p a y a b l e ( 4 , 3 9 5 ) 1 0 4 , 6 2 7 1 0 0 , 2 3 2 A c c r u e d e m p l o y e e b e n e f i t s p a y a b l e 2 , 6 8 4 - 2 , 6 8 4 I n t e r f u n d b o r r o w i n g s ( 7 4 , 6 6 2 ) 44 7 , 9 4 7 373,285 To t a l a d j u s t m e n t s 1 2 6 , 5 2 8 (2 0 4 , 2 4 9 ) (77,721) Ne t c a s h p r o v i d e d ( u s e d ) b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s 8 5 , 1 3 0 $ (2 5 7 , 6 4 3 ) $ (172,513)$ AG E N C Y F U N D S S T A T E M E N T S 115 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A AG E N C Y F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T O F F I D U C I A R Y N E T A S S E T S Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 To t a l Mo n t a n a M u n i c i p a l A g e n c y Ar t s C o u n c i l C o u r t F u n d s AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 5 0 2 $ 1 5 3 , 9 1 4 $ 1 5 4 , 4 1 6 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s - 5 , 9 0 4 5 , 9 0 4 Du e f r o m o t h e r f u n d s - 3, 9 1 4 3, 9 1 4 To t a l a s s e t s 5 0 2 16 3 , 7 3 2 16 4 , 2 3 4 LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 5 0 2 16 3 , 7 3 2 16 4 , 2 3 4 To t a l l i a b i l i t i e s 5 0 2 $ 16 3 , 7 3 2 $ 16 4 , 2 3 4 $ 116 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A AG E N C Y F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T S O F C H A N G ES I N A S S E T S A N D L I A B I L I T I E S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Mo n t a n a Ar t s C o u n c i l B a l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 A d d i t i o n s D e l e t i o n s B a l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 2 $ 13 , 0 0 0 $ (1 2 , 5 0 0 ) $ 50 2 $ To t a l a s s e t s 2 13 , 0 0 0 (1 2 , 5 0 0 ) 50 2 LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 2 13 , 0 0 0 (1 2 , 5 0 0 ) 50 2 To t a l l i a b i l i t i e s 2 $ 13 , 0 0 0 $ (1 2 , 5 0 0 ) $ 50 2 $ 117 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A AG E N C Y F U N D S CO M B I N I N G S T A T E M E N T S O F C H A N G E S I N AS S E T S A N D L I A B I L I T I E S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Mu n i c i p a l Co u r t Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 A d d i t i o n s D e l e t i o n s Ba l a n c e Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 AS S E T S Ca s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s 8 5 , 4 8 2 $ - $ 6 8 , 4 3 2 $ 1 5 3 , 9 1 4 $ Cu s t o m e r r e c e i v a b l e s 3 , 8 5 5 - 2 , 0 4 9 5 , 9 0 4 Du e f r o m o t h e r f u n d s 4 , 5 3 8 - (6 2 4 ) 3, 9 1 4 To t a l a s s e t s 9 3 , 8 7 5 - 69 , 8 5 7 16 3 , 7 3 2 LI A B I L I T I E S Ac c o u n t s p a y a b l e 9 3 , 8 7 5 - 69 , 8 5 7 16 3 , 7 3 2 To t a l l i a b i l i t i e s 9 3 , 8 7 5 $ - $ 69 , 8 5 7 $ 16 3 , 7 3 2 $ PA R T I I I ST A T I S T I C A L S E C T I O N FI N A N C I A L T R E N D S S E C T I O N 118 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l s e c t i o n . NE T A S S E T S B Y C O M P O N E N T Pa s t F i v e F i s c a l Y e a r s 20 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s : In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 1 3 , 6 7 5 , 8 6 8 $ ( 1 , 6 1 8 , 2 8 2 ) $ 5 , 1 9 7 , 1 1 7 $ 8 , 4 0 9 , 0 5 3 $ 2 2 , 9 8 7 , 1 6 6 $ Re s t r i c t e d 5 , 5 0 8 , 7 7 6 6 , 8 9 0 , 5 3 0 1 0 , 6 1 5 , 7 2 0 1 2 , 3 4 3 , 2 4 8 5 , 2 4 2 , 9 0 3 Un r e s t r i c t e d 7 , 4 9 5 , 0 0 2 24 , 3 9 6 , 9 2 0 17 , 3 4 5 , 9 6 1 21 , 0 7 7 , 7 7 9 25,537,959 To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s n e t a s s e t s 2 6 , 6 7 9 , 6 4 6 $ 29 , 6 6 9 , 1 6 8 $ 33 , 1 5 8 , 7 9 8 $ 41 , 8 3 0 , 0 8 0 $ 53,768,028$ Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s : In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 1 3 , 0 0 8 , 8 3 5 $ 1 9 , 9 6 0 , 9 1 0 $ 2 5 , 1 7 4 , 3 5 2 $ 2 8 , 1 2 4 , 3 0 7 $ 2 8 , 4 1 6 , 0 1 5 $ Re s t r i c t e d 7 , 7 4 7 , 2 4 9 9 6 7 , 9 3 9 1 3 , 3 5 7 , 3 4 8 1 1 , 0 4 1 , 1 4 7 1 3 , 4 6 2 , 4 4 3 Un r e s t r i c t e d 1 0 , 7 2 5 , 4 0 6 19 , 4 1 2 , 8 0 3 9, 1 7 4 , 7 4 7 12 , 2 8 4 , 3 7 9 12,899,363 To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s n e t a s s e t s 3 1 , 4 8 1 , 4 9 0 $ 40 , 3 4 1 , 6 5 2 $ 47 , 7 0 6 , 4 4 7 $ 51 , 4 4 9 , 8 3 3 $ 54,777,821$ Pr i m a r y g o v e r n m e n t : In v e s t e d i n c a p i t a l a s s e t s , n e t o f r e l a t e d d e b t 2 6 , 6 8 4 , 7 0 3 $ 1 8 , 3 4 2 , 6 2 8 $ 3 0 , 3 7 1 , 4 6 9 $ 3 6 , 5 3 3 , 3 6 0 $ 5 1 , 4 0 3 , 1 8 1 $ Re s t r i c t e d 1 3 , 2 5 6 , 0 2 5 7 , 8 5 8 , 4 6 9 2 3 , 9 7 3 , 0 6 8 2 3 , 3 8 4 , 3 9 5 1 8 , 7 0 5 , 3 4 6 Un r e s t r i c t e d 1 8 , 2 2 0 , 4 0 8 43 , 8 0 9 , 7 2 3 26 , 5 2 0 , 7 0 8 33 , 3 6 2 , 1 5 8 38,437,322 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t n e t a s s e t s 5 8 , 1 6 1 , 1 3 6 $ 70 , 0 1 0 , 8 2 0 $ 80 , 8 6 5 , 2 4 5 $ 93 , 2 7 9 , 9 1 3 $ 108,545,849$ So u r c e : C i t y H a l l Fi s c a l Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 119 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l s e c t i o n . CH A N G E S I N N E T A S S E T S Pa s t F i v e F i s c a l Y e a r s Ex p e n s e s 20 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s : Ge n e r a l g o v e r n m e n t 3 , 4 8 8 , 5 6 2 $ 3 , 8 4 7 , 2 6 5 $ 4 , 4 0 4 , 4 2 1 $ 4 , 7 5 8 , 7 4 3 $ 5 , 0 9 2 , 8 6 5 $ Pu b l i c S a f e t y 7 , 1 1 4 , 9 2 2 8 , 0 2 7 , 1 9 3 8 , 0 7 8 , 1 2 0 8 , 8 3 4 , 8 7 5 9 , 8 5 8 , 0 5 5 Pu b l i c S e r v i c e 2 , 8 4 7 , 9 8 9 3 , 1 8 2 , 4 4 5 3 , 0 9 6 , 2 7 3 3 , 4 7 5 , 0 6 7 4 , 1 6 3 , 6 4 4 Pu b l i c W e l f a r e 3 , 4 3 3 , 9 9 1 3 , 5 4 2 , 6 0 8 4 , 0 1 7 , 6 5 4 4 , 3 7 2 , 9 5 9 5 , 4 7 7 , 0 6 5 Ot h e r 8 2 6 , 9 4 4 1 , 2 4 8 , 1 3 6 2 3 , 2 5 5 2 2 7 , 6 7 0 5 7 3 , 2 0 4 In t e r e s t a n d f i s c a l f e e s 6 9 6 , 3 0 3 67 2 , 2 4 3 66 7 , 1 1 8 709,178 550,296 To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s e x p e n s e s 1 8 , 4 0 8 , 7 1 1 $ 20 , 5 1 9 , 8 9 0 $ 20 , 2 8 6 , 8 4 1 $ 22 , 3 7 8 , 4 9 2 $ 25,715,129$ Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s : Wa t e r 2 , 9 4 8 , 6 3 8 $ 2 , 9 2 4 , 9 5 1 $ 3 , 7 8 2 , 7 2 6 $ 4 , 2 9 2 , 5 0 3 $ 4 , 8 2 4 , 5 0 5 $ Wa s t e w a t e r 2 , 8 8 0 , 2 2 8 2 , 5 5 6 , 2 4 5 3 , 3 5 3 , 5 6 7 4 , 2 4 6 , 1 5 6 4 , 5 8 6 , 9 5 9 So l i d w a s t e 2 , 2 0 6 , 0 1 0 1, 9 5 5 , 9 3 9 2, 4 6 2 , 2 9 1 2, 7 2 0 , 7 3 8 3,547,902 To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s e x p e n s e s 8 , 0 3 4 , 8 7 6 7, 4 3 7 , 1 3 5 9, 5 9 8 , 5 8 4 11 , 2 5 9 , 3 9 7 12,959,366 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t e x p e n s e s 2 6 , 4 4 3 , 5 8 7 $ 27 , 9 5 7 , 0 2 5 $ 29 , 8 8 5 , 4 2 5 $ 33 , 6 3 7 , 8 8 9 $ 38,674,495$ Pr o g r a m R e v e n u e s Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s : C h a r g e s f o r s e r v i c e s : Ge n e r a l g o v e r n m e n t 3 , 5 5 4 , 7 0 0 $ 1 , 2 3 0 , 7 7 1 $ 7 9 3 , 5 2 9 $ 1 , 2 6 1 , 6 5 2 $ 1 , 4 9 6 , 8 1 8 $ Pu b l i c S a f e t y 1 , 9 0 7 , 5 4 8 2 , 5 8 6 , 0 5 8 2 , 3 9 0 , 1 7 9 1 , 8 9 8 , 5 3 1 1 , 9 8 4 , 6 4 2 Pu b l i c S e r v i c e 3 , 0 7 0 , 5 6 6 4 , 0 8 4 , 6 4 1 3 , 9 3 4 , 8 0 1 1 0 , 3 0 2 , 5 8 3 9 , 2 1 7 , 1 9 8 Pu b l i c W e l f a r e 5 5 3 , 8 4 2 8 1 2 , 9 0 9 8 6 5 , 9 1 0 5 6 7 , 4 7 1 7 1 8 , 1 6 2 O p e r a t i n g g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s 6 5 3 , 5 6 7 4 6 1 , 3 5 5 8 7 8 , 7 1 3 3 6 0 , 9 8 0 5 0 2 , 1 9 8 C a p i t a l g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s 1 6 8 , 4 8 0 61 , 6 7 5 37 , 5 3 8 513,034 1,380,553 To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s p r o g r a m r e v e n u e s 9 , 9 0 8 , 7 0 3 $ 9, 2 3 7 , 4 0 9 $ 8, 9 0 0 , 6 7 0 $ 14 , 9 0 4 , 2 5 1 $ 15,299,571$ Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s : C h a r g e s f o r s e r v i c e s : Wa t e r 4 , 6 2 1 , 6 1 7 $ 5 , 5 0 3 , 3 6 3 $ 5 , 8 4 2 , 1 2 2 $ 6 , 5 4 7 , 2 2 8 $ 7 , 4 3 4 , 5 7 4 $ Wa s t e w a t e r 5 , 0 6 7 , 5 7 1 5 , 6 2 6 , 7 9 0 5 , 7 6 5 , 5 9 4 6 , 0 7 4 , 6 1 5 6 , 4 3 0 , 2 0 6 So l i d w a s t e 3 , 2 8 2 , 9 7 9 3 , 6 3 2 , 1 8 3 3 , 8 8 4 , 7 2 3 3 , 6 4 8 , 9 3 0 2 , 5 8 2 , 4 3 7 O p e r a t i n g g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s 1 5 5 , 0 3 3 1 4 , 6 4 3 3 5 , 3 9 6 3 6 , 1 2 9 C a p i t a l g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s : - 1 , 5 2 0 , 3 1 8 1 , 5 8 5 , 5 4 4 1 , 5 9 5 , 8 0 5 1 , 6 2 4 , 2 3 7 To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s p r o g r a m r e v e n u e s 1 3 , 1 2 7 , 2 0 0 16 , 2 9 7 , 2 9 7 17 , 1 1 3 , 3 7 9 17 , 9 0 2 , 7 0 7 18,071,454 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t p r o g r a m r e v e n u e s 2 3 , 0 3 5 , 9 0 3 $ 25 , 5 3 4 , 7 0 6 $ 26 , 0 1 4 , 0 4 9 $ 32 , 8 0 6 , 9 5 8 $ 33,371,025$ Fi s c a l Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 120 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l s e c t i o n . CH A N G E S I N N E T A S S E T S ( C O N T I N U E D ) Pa s t F i v e F i s c a l Y e a r s 20 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 Ne t ( E x p e n s e ) / R e v e n u e Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s ( 8 , 5 0 0 , 0 0 8 ) $ ( 1 1 , 2 8 2 , 4 8 1 ) $ ( 1 1 , 3 8 6 , 1 7 1 ) $ ( 7 , 4 7 4 , 2 4 1 ) $ ( 1 0 , 4 1 5 , 5 5 8 ) $ Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 5 , 0 9 2 , 3 2 4 8, 8 6 0 , 1 6 2 7, 5 1 4 , 7 9 5 6, 6 4 3 , 3 1 0 5,112,088 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t n e t e x p e n s e ( 3 , 4 0 7 , 6 8 4 ) $ (2 , 4 2 2 , 3 1 9 ) $ (3 , 8 7 1 , 3 7 6 ) $ (830,931) $ (5,303,470)$ Ge n e r a l R e v e n u e s a n d O t h e r C h a n g e s i n N e t A s s e t s Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s : T a x e s Pr o p e r t y t a x e s 7 , 5 9 7 , 3 4 6 $ 8 , 0 2 8 , 8 3 2 $ 9 , 1 0 4 , 9 4 5 $ 1 0 , 4 3 7 , 7 0 2 $ 1 1 , 1 3 7 , 0 0 6 $ U n r e s t r i c t e d g r a n t s a n d c o n t r i b u t i o n s 4 , 3 8 2 , 0 9 1 4 , 7 3 2 , 1 2 7 4 , 3 2 7 , 4 8 9 4 , 9 1 0 , 3 0 6 5 , 1 6 3 , 2 8 8 U n r e s t r i c t e d i n v e s t m e n t e a r n i n g s 4 9 3 , 3 4 8 4 1 7 , 1 5 6 3 4 4 , 0 1 3 6 0 6 , 1 2 0 8 5 2 , 2 2 2 M i s c e l l a n e o u s 7 3 2 , 5 3 2 1 , 0 9 3 , 8 8 8 9 7 9 , 8 2 0 2 , 4 2 2 , 8 0 5 3 , 4 1 6 , 8 9 0 T r a n s f e r s - - 1 5 0 , 0 0 0 - 1 , 7 8 4 , 1 0 0 E x t r a o r d i n a r y i t e m s - - - (2 , 2 3 1 , 4 1 0 ) - To t a l g o v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 1 3 , 2 0 5 , 3 1 7 $ 14 , 2 7 2 , 0 0 3 $ 14 , 9 0 6 , 2 6 7 $ 16 , 1 4 5 , 5 2 3 $ 22,353,506$ Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s : T r a n s f e r s - $ - $ ( 1 5 0 , 0 0 0 ) $ - $ ( 1 , 7 8 4 , 1 0 0 ) $ E x t r a o r d i n a r y i t e m s - - - (2 , 8 9 9 , 9 2 4 ) To t a l b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s - - (1 5 0 , 0 0 0 ) (2 , 8 9 9 , 9 2 4 ) (1,784,100) To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t 1 3 , 2 0 5 , 3 1 7 $ 14 , 2 7 2 , 0 0 3 $ 14 , 7 5 6 , 2 6 7 $ 13 , 2 4 5 , 5 9 9 $ 20,569,406$ Ch a n g e i n N e t A s s e t s Go v e r n m e n t a l a c t i v i t i e s 4 , 7 0 5 , 3 0 9 $ 2 , 9 8 9 , 5 2 2 $ 3 , 5 2 0 , 0 9 6 $ 8 , 6 7 1 , 2 8 2 $ 1 1 , 9 3 7 , 9 4 8 $ Bu s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s 5 , 0 9 2 , 3 2 4 8, 8 6 0 , 1 6 2 7, 3 6 4 , 7 9 5 3, 7 4 3 , 3 8 6 3,327,988 To t a l p r i m a r y g o v e r n m e n t 9 , 7 9 7 , 6 3 3 $ 11 , 8 4 9 , 6 8 4 $ 10 , 8 8 4 , 8 9 1 $ 12 , 4 1 4 , 6 6 8 $ 15,265,936$ Fi s c a l Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 121 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l s e c t i o n . FU N D B A L A N C E S O F G O V E R N M E N T A L F U N D S Pa s t F i v e F i s c a l Y e a r s 20 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 Ge n e r a l F u n d Re s e r v e d - $ - $ - $ 1 1 , 6 8 7 $ 5 , 7 2 5 $ Un r e s e r v e d 3 , 6 0 0 , 3 5 9 3, 0 8 3 , 8 3 2 3, 3 4 5 , 5 4 1 3, 9 9 6 , 6 0 0 3,173,374 To t a l g e n e r a l f u n d 3 , 6 0 0 , 3 5 9 $ 3, 0 8 3 , 8 3 2 $ 3, 3 4 5 , 5 4 1 $ 4, 0 0 8 , 2 8 7 $ 3,179,099$ Al l O t h e r G o v e r n m e n t a l Re s e r v e d 2 , 2 4 7 , 5 3 8 $ 7 , 9 6 5 , 8 2 6 $ 7 , 3 1 5 , 2 7 5 $ 1 , 6 0 6 , 9 0 4 $ 2 , 1 6 4 , 6 9 8 $ Un r e s e r v e d , r e p o r t e d i n : Sp e c i a l r e v e n u e f u n d s 8 , 5 9 8 , 2 1 3 1 1 , 9 9 3 , 8 6 9 1 4 , 3 6 2 , 0 2 9 1 6 , 2 9 6 , 3 0 9 9 , 7 7 6 , 8 2 3 Ca p i t a l p r o j e c t s f u n d s 2 , 5 0 5 , 7 3 5 3 , 6 5 6 , 5 5 5 2 , 0 3 7 , 2 5 5 4 , 5 4 5 , 8 6 7 6 , 5 9 8 , 2 3 5 De b t s e r v i c e f u n d s 1 , 8 9 9 , 5 4 0 - - - - To t a l a l l o t h e r g o v e r n m e n t a l f u n d s 1 5 , 2 5 1 , 0 2 6 $ 23 , 6 1 6 , 2 5 0 $ 23 , 7 1 4 , 5 5 9 $ 22 , 4 4 9 , 0 8 0 $ 18,539,756$ Fi s c a l Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 122 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l s e c t i o n . C H A N G E S I N F U N D B A L A N C E S , G O V E R N M E N T A L F U N D S Pa s t F i v e F i s c a l Y e a r s 20 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 Re v e n u e s Ta x e s 7 , 1 6 4 , 3 6 6 $ 7 , 9 4 0 , 7 7 7 $ 9 , 2 7 4 , 9 2 3 $ 1 0 , 4 8 0 , 6 6 8 $ 1 1 , 2 2 2 , 0 3 4 $ Sp e c i a l a s s e s s m e n t s 1 , 1 6 8 , 8 1 3 1 , 2 3 4 , 1 1 9 1 , 1 6 4 , 1 5 1 2 , 4 7 8 , 0 2 4 1 , 9 3 1 , 2 6 1 Li c e n s e s a n d p e r m i t s 8 1 7 , 2 6 3 1 , 1 3 8 , 8 0 1 1 , 1 2 0 , 8 6 4 1 , 5 6 6 , 8 1 2 1 , 6 5 3 , 5 4 6 In t e r g o v e r n m e n t a l 5 , 2 0 4 , 1 3 8 5 , 2 5 5 , 1 5 7 5 , 2 4 3 , 7 4 0 5 , 7 8 4 , 3 2 0 7 , 0 4 6 , 0 3 9 Ch a r g e s f o r s e r v i c e 4 , 7 5 6 , 1 1 4 5 , 6 3 7 , 6 1 8 5 , 2 4 6 , 6 0 8 5 , 8 1 8 , 5 6 6 6 , 3 4 7 , 0 8 7 Fi n e s a n d f o r f e i t u r e s 1 , 0 8 0 , 5 4 6 1 , 3 0 5 , 5 3 6 1 , 1 8 8 , 7 0 6 1 , 4 4 3 , 4 6 8 1 , 4 6 1 , 3 9 8 In t e r e s t o n i n v e s t m e n t s 4 6 3 , 1 9 9 4 1 3 , 2 1 2 3 4 2 , 9 7 9 5 4 5 , 8 0 5 8 4 8 , 9 0 9 lo a n r e p a y m e n t 2 6 6 , 6 8 3 2 1 1 , 9 3 6 1 8 3 , 9 8 7 4 2 6 , 0 7 6 2 9 1 , 3 3 8 Ot h e r 7 0 9 , 2 0 3 1, 0 3 7 , 3 4 7 90 1 , 6 9 6 2, 4 2 1 , 2 0 1 3,412,410 To t a l r e v e n u e s 2 1 , 6 3 0 , 3 2 5 $ 24 , 1 7 4 , 5 0 3 $ 24 , 6 6 7 , 6 5 4 $ 30 , 9 6 4 , 9 4 0 $ 34,214,022$ Ex p e n d i t u r e s Ge n e r a l g o v e r n m e n t 3 , 3 3 9 , 9 8 1 $ 3 , 5 5 4 , 8 7 1 $ 4 , 0 7 1 , 3 9 1 $ 4 , 4 9 3 , 1 2 4 $ 4 , 7 9 4 , 9 4 0 $ Pu b l i c s a f e t y 6 , 7 2 3 , 2 6 3 7 , 2 3 2 , 3 7 4 7 , 6 6 1 , 4 2 1 8 , 5 3 5 , 6 4 6 9 , 4 9 4 , 6 2 2 Pu b l i c s e r v i c e 2 , 0 9 4 , 5 5 2 2 , 0 2 8 , 8 6 4 2 , 1 1 5 , 8 5 6 2 , 3 6 3 , 5 8 5 2 , 2 7 6 , 8 0 2 Pu b l i c w e l f a r e 3 , 5 3 8 , 7 4 8 3 , 4 3 0 , 9 8 3 4 , 1 5 4 , 2 2 8 4 , 3 2 0 , 2 9 9 5 , 0 9 9 , 8 7 3 Ot h e r 2 2 9 , 3 4 2 2 9 8 , 5 9 3 3 3 5 , 1 8 6 5 1 3 , 8 6 2 5 1 4 , 6 9 7 Ca p i t a l o u t l a y 4 , 6 4 9 , 5 0 8 3 , 5 3 6 , 0 4 5 4 , 8 2 4 , 9 6 5 6 , 4 1 7 , 6 7 1 1 8 , 3 7 4 , 6 5 1 De b t s e r v i c e Pr i n c i p a l 9 2 6 , 5 4 7 8 5 0 , 1 1 9 1 , 4 4 8 , 3 2 0 6 , 7 8 8 , 9 6 9 9 8 9 , 0 4 1 In t e r e s t 6 9 6 , 3 0 3 67 2 , 2 4 3 66 7 , 1 1 8 70 9 , 1 7 8 550,296 To t a l e x p e n d i t u r e s 2 2 , 1 9 8 , 2 4 4 $ 21 , 6 0 4 , 0 9 2 $ 25 , 2 7 8 , 4 8 5 $ 34 , 1 4 2 , 3 3 4 $ 42,094,922$ Ex c e s s o f r e v e n u e s ov e r ( u n d e r ) e x p e n d i t u r e s ( 5 6 7 , 9 1 9 ) $ 2, 5 7 0 , 4 1 1 $ (6 1 0 , 8 3 1 ) $ (3 , 1 7 7 , 3 9 4 ) $ (7,880,900)$ Ot h e r F i n a n c i n g S o u r c e s ( U s e s ) Pr o c e e d s f r o m b o r r o w i n g 3 , 4 6 0 , 6 0 2 $ 5 , 2 7 1 , 0 0 0 $ - $ 4 , 8 0 4 , 4 6 7 $ 1 , 3 5 6 , 8 0 5 $ Tr a n s f e r s i n 1 , 9 6 2 , 6 9 5 3 , 0 1 2 , 7 1 6 3 , 1 3 7 , 5 1 7 5 , 4 9 7 , 5 5 3 1 7 , 6 1 9 , 7 4 4 Tr a n s f e r s o u t ( 1 , 9 6 2 , 6 9 5 ) ( 3 , 0 1 3 , 2 8 6 ) ( 2 , 9 8 7 , 5 1 7 ) ( 5 , 4 9 7 , 5 5 3 ) ( 1 5 , 8 3 5 , 6 4 4 ) Sa l e s o f c a p i t a l a s s e t s - 7, 8 5 6 82 0 , 8 4 9 1, 6 0 4 1,483 To t a l o t h e r f i n a n c i n g s o u r c e s ( u s e s ) 3 , 4 6 0 , 6 0 2 $ 5, 2 7 8 , 2 8 6 $ 97 0 , 8 4 9 $ 4, 8 0 6 , 0 7 1 $ 3,142,388$ Ex t r a o r d i n a r y i t e m s - - - ( 2 , 2 3 1 , 4 1 0 ) Ne t c h a n g e i n f u n d b a l a n c e s 2 , 8 9 2 , 6 8 3 $ 7, 8 4 8 , 6 9 7 $ 36 0 , 0 1 8 $ (6 0 2 , 7 3 3 ) $ (4,738,512)$ De b t s e r v i c e a s a p e r c e n t a g e o f no n c a p i t a l e x p e n d i t u r e s 5 . 3 % 4 . 7 % 7 . 1 % 2 4 . 5 % 4 . 2 % Fi s c a l Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , RE V E N U E C A P A C I T Y S E C T I O N 123 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . AS S E S S E D V A L U E O F T A X A B L E P R O P E R T Y Pa s t F i v e F i s c a l Y e a r s Fi s c a l Y e a r R e s i d e n t i a l C o m m e r c i a l & A g r i c u l t u r a l T o t a l T a x a b l e T o t a l D i r e c t En d e d J u n e 3 0 , P r o p e r t y I n d u s t r i a l P r o p e r t y P r o p e r t y A s s e s s e d V a l u e T a x R a t e 20 0 2 2 3 , 7 7 2 , 0 0 0 $ 1 6 , 1 3 1 , 0 0 0 $ 2 , 5 4 7 , 0 0 0 $ 4 2 , 4 5 0 , 0 0 0 $ 1 4 5 . 2 1 $ 20 0 3 2 5 , 7 9 0 , 8 0 0 1 7 , 5 0 0 , 9 0 0 2 , 7 6 3 , 3 0 0 4 6 , 0 5 5 , 0 0 0 1 5 4 . 2 1 20 0 4 2 7 , 7 5 3 , 0 4 0 1 8 , 8 3 2 , 4 2 0 2 , 9 7 3 , 5 4 0 4 9 , 5 5 9 , 0 0 0 1 6 3 . 3 1 20 0 5 2 9 , 6 7 1 , 6 0 0 2 0 , 1 3 4 , 3 0 0 3 , 1 7 9 , 1 0 0 5 2 , 9 8 5 , 0 0 0 1 7 1 . 9 9 20 0 6 3 2 , 5 1 5 , 2 8 0 2 2 , 0 6 3 , 9 4 0 3 , 4 8 3 , 7 8 0 5 8 , 0 6 3 , 0 0 0 1 6 8 . 2 6 So u r c e : B a s e d o n i n f o r m a t i o n p r o v i d e d b y G a l l a t i n C o u n t y a n d D e p a r t m e n t o f R e v e n u e No t e : P r o p e r t y i s a s s e s s e d b y t h e S t a t e D e p a r t m e n t o f R e v e n u e e v e r y s i x y e a r s . 124 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . DI R E C T A N D O V E R L A P P I N G P R O P E R T Y T A X R A T E S Pa s t F i v e F i s c a l Y e a r s (r a t e p e r $ 1 , 0 0 0 o f a s s e s s e d v a l u e ) Fi s c a l Y e a r G e n e r a l O b l i g a t i o n C i t y T o t a l B o z e m a n T o t a l D i r e c t a n d En d e d J u n e 3 0 , B a s i c R a t e D e b t S e r v i c e D i r e c t T a x R a t e S c h o o l D i s t r i c t G a l l a t i n C o u n t y S t a t e o f M o n t a n a O v e r l a p p i n g R a t e s 20 0 2 1 3 6 . 2 1 9 . 0 0 1 4 5 . 2 1 2 4 8 . 0 6 6 1 . 4 8 4 6 . 0 0 5 0 0 . 7 5 20 0 3 1 3 9 . 9 5 1 4 . 2 6 1 5 4 . 2 1 2 5 2 . 9 4 6 3 . 0 4 4 6 . 0 0 5 1 6 . 1 9 20 0 4 1 5 4 . 0 9 9 . 2 2 1 6 3 . 3 1 2 6 6 . 4 3 6 6 . 4 6 4 6 . 0 0 5 4 2 . 2 0 20 0 5 1 5 8 . 6 7 1 3 . 3 2 1 7 1 . 9 9 2 6 4 . 6 8 6 7 . 3 2 4 6 . 0 0 5 4 9 . 9 9 20 0 6 1 5 5 . 8 9 1 2 . 3 7 1 6 8 . 2 6 2 6 5 . 5 5 7 1 . 2 6 4 6 . 0 0 5 5 1 . 0 7 Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a O v e r l a p p i n g R a t e s 125 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . PR I N C I P A L P R O P E R T Y T A X P A Y E R S Cu r r e n t a n d N i n e Y e a r s A g o Pe r c e n t a g e o f P e r c e n t a g e o f Ta x a b l e T o t a l C i t y T a x a b l e T a x a b l e T o t a l C i t y T a x a b l e As s e s s e d V a l u e R a n k A s s e s s e d V a l u e A s s e s s e d V a l u e R a n k A s s e s s e d V a l u e No r t h w e s t e r n C o r p T r a n s m i s s i o n & D i s t r i b u t i o n 3 , 4 0 7 , 8 6 7 1 2 . 0 3 % 1 , 9 7 8 , 2 5 0 1 5 . 4 5 % Qw e s t C o r p o r a t i o n 1 , 3 0 1 , 4 1 4 2 0 . 7 8 % - 0 . 0 0 % Ha r r y D a u m - G a l l a t i n M a l l 5 1 6 , 6 6 0 3 0 . 3 1 % 4 7 6 , 3 4 5 3 1 . 3 1 % Wa l - M a r t S t o r e s 3 9 2 , 6 9 3 4 0 . 2 3 % 2 7 0 , 6 4 1 5 0 . 7 5 % Br i d g e r P e a k s L L C 3 2 9 , 1 1 2 5 0 . 2 0 % - 0 . 0 0 % Co s t c o W h o l e s a l e C o r p o r a t i o n 2 8 1 , 9 4 4 6 0 . 1 7 % - 0 . 0 0 % Bo z e m a n D e a c o n e s s F o u n d a t i o n 2 7 7 , 3 5 2 7 0 . 1 7 % 1 6 5 , 1 5 3 8 0 . 4 6 % Ma c h i n e r y P o w e r & E q u i p m e n t C o m p a n y 2 5 2 , 0 7 3 8 0 . 1 5 % - 0 . 0 0 % PO B G a l l a t i n L P - G a l l a t i n C e n t e r 2 2 4 , 0 9 3 9 0 . 1 3 % - 0 . 0 0 % Hi g h g a t e B o z e m a n L L C 22 3 , 1 8 6 10 0 . 1 3 % - 0 . 0 0 % US W e s t 1, 9 1 4 , 1 3 4 2 5 . 2 8 % Id a h o P o l e 31 2 , 8 2 0 4 0 . 8 6 % Fi r s t S e c u r i t y B a n k 23 5 , 1 6 4 6 0 . 6 5 % Bo z e m a n I n v e s t o r s o f D u l u t h / H o l i d a y I n n 17 5 , 2 6 6 7 0 . 4 8 % Je w e l C o m p a n i e s / B u t t r e y ' s 15 6 , 2 1 3 9 0 . 4 3 % Ma r v i n a n d J u d y C o w d r e y 15 2 , 1 1 4 100.42% To t a l 7 , 2 0 6 , 3 9 4 $ 4. 3 0 % 5, 8 3 6 , 1 0 0 $ 16.08% Fi s c a l Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 F i s c a l Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 1 9 9 7 126 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . PR O P E R T Y T A X L E V I E S A N D C O L L E C T I O N S Pa s t F i v e F i s c a l Y e a r s Ta x e s L e v i e d f o r Fi s c a l Y e a r E n d e d Ju n e 3 0 , t h e F i s c a l Y e a r A m o u n t Pe r c e n t a g e o f Le v y Co l l e c t e d i n Su b s e q u e n t Y e a r s A m o u n t Percentage of Levy 20 0 2 6 , 1 6 4 , 1 6 5 $ 6 , 1 1 5 , 6 5 6 $ 9 9 . 2 1 % 3 2 , 4 3 1 $ 6 , 1 4 8 , 0 8 7 $ 9 9 . 7 4 % 20 0 3 7 , 1 0 2 , 1 4 2 6 , 6 8 8 , 8 2 9 9 4 . 1 8 % 1 7 4 , 8 8 3 6 , 8 6 3 , 7 1 2 9 6 . 6 4 % 20 0 4 8 , 0 9 3 , 4 8 0 7 , 5 3 6 , 4 9 8 9 3 . 1 2 % 2 8 3 , 7 6 0 7 , 8 2 0 , 2 5 8 9 6 . 6 2 % 20 0 5 9 , 1 1 2 , 8 9 0 8 , 8 2 5 , 6 6 2 9 6 . 8 5 % 1 9 5 , 4 9 2 9 , 0 2 1 , 1 5 4 9 8 . 9 9 % 20 0 6 9 , 7 6 9 , 8 9 3 9 , 4 9 0 , 2 2 5 9 7 . 1 4 % - 9 , 4 9 0 , 2 2 5 9 7 . 1 4 % Co l l e c t e d w i t h i n t h e Fi s c a l Y e a r o f t h e L e v y T o t a l C o l l e c t i o n s t o D a t e 127 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . WA T E R S O L D B Y T Y P E O F C U S T O M E R Pa s t F i v e F i s c a l Y e a r s (i n h u n d r e d s o f c u b i c f e e t “ H C F ” ) 20 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 Ty p e o f C u s t o m e r Re s i d e n t i a l 1 , 1 9 4 , 8 0 1 1 , 2 2 4 , 67 1 1 , 2 5 5 , 2 8 8 1 , 2 8 6 , 6 7 0 1 , 3 1 8 , 8 3 7 Go v e r n m e n t 2 5 , 0 4 1 2 5 , 6 6 7 2 6 , 3 0 8 2 6 , 9 6 6 2 7 , 6 4 0 MS U 2 6 7 , 3 6 5 2 7 4 , 0 4 9 2 8 0 , 9 0 1 2 8 7 , 9 2 3 2 9 5 , 1 2 1 Co m m e r c i a l 6 4 4 , 9 2 6 66 1 , 0 4 9 67 7 , 5 7 6 69 4 , 5 1 5 711,878 To t a l 2 , 1 3 2 , 1 3 3 . 0 2, 1 8 5 , 4 3 6 . 3 2, 2 4 0 , 0 7 2 2, 2 9 6 , 0 7 4 2,353,476 To t a l d i r e c t r a t e p e r 1 , 0 0 0 H C F 1 , 5 4 4 . 7 4 $ 1 , 6 5 3 . 2 3 $ 1 , 7 9 0 . 7 7 $ 1 , 7 5 3 . 6 7 $ 2 , 0 5 5 . 7 2 $ So u r c e : 2 0 0 6 C i t y o f B o z e m a n W a t e r F a c i l i t y P l a n t & C i t y R e c o r d s Fi s c a l Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 128 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . WA T E R A N D S E W E R R A T E S Pa s t F i v e F i s c a l Y e a r s Fi s c a l Y e a r R a t e p e r R a t e p e r En d e d J u n e 3 0 , M o n t h l y B a s e R a t e 1 , 0 0 0 G a l l o n s M o n t h l y B a s e R a t e 1 , 0 0 0 G a l l o n s 20 0 2 9 . 3 6 1 5 . 1 5 1 0 . 7 4 1 7 . 8 20 0 3 9 . 9 2 1 6 . 0 6 1 0 . 7 4 1 7 . 8 20 0 4 9 . 9 2 1 7 . 2 4 1 0 . 7 4 1 7 . 8 20 0 5 1 0 . 4 2 1 6 . 8 3 8 . 5 9 1 4 . 2 20 0 6 1 1 . 4 6 1 8 . 5 3 9 . 8 8 1 6 . 3 No t e : T h e s e r a t e s a r e f o r r e s i d e n t i a l c u s t o m e r s , u s i n g 5 / 8 i n c h m e t e r s i z e . Se w e r Wa t e r DE B T C A P A C I T Y S E C T I O N 129 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . RA T I O S O F O U S T A N D I N G D E B T B Y T Y P E Pa s t F i v e F i s c a l Y e a r s Sp e c i a l Fi s c a l Y e a r G e n e r a l A s s e s s m e n t W a t e r L e s s : T o t a l P r i m a r y P e r c e n t a g e o f En d e d J u n e 3 0 , O b l i g a t i o n B o n d s N o t e s P a y a b l e Bo n d s R e v e n u e B o n d s C a p i t a l L e a s e s G o v e r n m e n t P e r s o n a l I n c o m e P e r C a p i t a 20 0 2 6 , 1 1 0 , 0 0 0 $ 4 4 3 , 8 8 0 $ 5 , 5 1 5 , 0 0 0 $ 2 , 3 9 0 , 6 3 1 $ ( 1 7 8 , 5 3 0 ) $ 1 4 , 2 8 0 , 9 8 1 $ 1 . 8 8 % 4 9 7 . 4 7 $ 20 0 3 1 0 , 9 6 0 , 0 0 0 3 7 7 , 7 6 1 5 , 1 5 2 , 0 0 0 1 , 9 9 5 , 5 7 8 ( 2 9 2 , 3 2 9 ) 1 8 , 1 9 3 , 0 1 0 2 . 4 0 % 6 3 3 . 7 5 20 0 4 1 0 , 5 6 5 , 0 0 0 3 0 8 , 3 9 7 4 , 1 4 9 , 8 0 0 1 , 5 8 2 , 2 9 9 ( 2 1 0 , 9 7 2 ) 1 6 , 3 9 4 , 5 2 4 2 . 1 6 % 5 7 1 . 1 0 20 0 5 6 , 8 0 0 , 0 0 0 2 3 5 , 6 2 8 6 , 0 6 5 , 6 0 0 1 , 1 5 0 , 6 3 3 ( 9 0 , 3 8 5 ) 1 4 , 1 6 1 , 4 7 6 N / A 4 9 3 . 3 1 20 0 6 6 , 3 2 5 , 0 0 0 1 5 9 , 2 8 6 7 , 0 0 4 , 7 6 9 7 0 0 , 4 1 2 - 1 4 , 1 8 9 , 4 6 7 N / A N / A N/ A : i n f o r m a t i o n n o t a v a i l a b l e Go v e r n m e n t a l A c t i v i t i e s B u s i n e s s - t y p e A c t i v i t i e s 130 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . RA T I O S O F G E N E R A L B O N D E D D E B T O U T S T A N D I N G Pa s t F i v e F i s c a l Y e a r s Sp e c i a l P e r c e n t a g e o f Fi s c a l Y e a r G e n e r a l A s s e s s m e n t A c t u a l T a x a b l e En d e d J u n e 3 0 , O b l i g a t i o n B o n d s B o n d s T o t a l V a l u e o f P r o p e r t y P e r C a p i t a 20 0 2 6 , 1 1 0 , 0 0 0 5 , 5 1 5 , 0 0 0 1 1 , 6 2 5 , 0 0 0 2 7 . 4 % 4 0 4 . 9 5 $ 20 0 3 1 0 , 9 6 0 , 0 0 0 5 , 1 5 2 , 0 0 0 1 6 , 1 1 2 , 0 0 0 3 5 . 0 % 5 6 1 . 2 6 $ 20 0 4 1 0 , 5 6 5 , 0 0 0 4 , 1 4 9 , 8 0 0 1 4 , 7 1 4 , 8 0 0 2 9 . 7 % 5 1 2 . 5 9 $ 20 0 5 6 , 8 0 0 , 0 0 0 6 , 0 6 5 , 6 0 0 1 2 , 8 6 5 , 6 0 0 2 5 . 2 % 4 4 8 . 1 7 $ 20 0 6 6 , 3 2 5 , 0 0 0 7 , 0 0 4 , 7 6 9 1 3 , 3 2 9 , 7 6 9 2 3 . 0 % N / A N/ A : i n f o r m a t i o n n o t a v a i l a b l e Ge n e r a l B o n d e d D e b t O u t s t a n d i n g 131 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . DI R E C T A N D O V E R L A P P I N G G E N E R A L B O N D E D D E B T O U T S T A N D I N G Pa s t T w o F i s c a l Y e a r s Pe r c e n t a g e P e r c e n t a g e As o f A p p l i c a b l e t o C i t y A s o f A p p l i c a b l e t o C i t y Ju n e 3 0 , 2 0 0 5 o f B o z e m a n J u n e 3 0 , 2 0 0 6 o f B o z e m a n Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a Ge n e r a l o b l i g a t i o n d e b t 1 0 , 5 6 5 , 0 0 0 $ 6 , 8 0 0 , 0 0 0 $ Le s s : d e b t s e r v i c e f u n d b a l a n c e ( d e f i c i t ) 3 , 2 8 5 , 2 1 6 3, 2 8 5 , 2 1 6 Ne t g e n e r a l o b l i g a t i o n d e b t 7 , 2 7 9 , 7 8 4 $ 10 0 % 3 , 5 1 4 , 7 8 4 $ 100% Ov e r l a p p i n g B o n d e d I n d e b t e d n e s s Ga l l a t i n C o u n t y : Va r i o u s i s s u e s 7 , 8 8 1 , 6 0 4 $ 3 3 % 1 2 , 1 0 0 , 0 0 0 $ 3 4 % Bo z e m a n S c h o o l D i s t r i c t # 7 : Hi g h s c h o o l Va r i o u s i s s u e s 8 9 5 , 0 0 0 4 9 % 7 2 0 , 0 0 0 5 3 % El e m e n t a r y s c h o o l s Va r i o u s i s s u e s 9 , 8 3 0 , 0 0 0 63 % 8 , 5 7 0 , 0 0 0 70% To t a l o v e r l a p p i n g b o n d i n d e b t e d n e s s 1 8 , 6 0 6 , 6 0 4 $ 21 , 3 9 0 , 0 0 0 $ So u r c e s : Ci t y H a l l , B o z e m a n , M o n t a n a Ga l l a t i n C o u n t y A s s e s s o r ' s O f f i c e Bo z e m a n S c h o o l D i s t r i c t # 7 132 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . LE G A L D E B T M A R G I N I N F O R M A T I O N Pa s t F i v e F i s c a l Y e a r s 20 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 De b t l i m i t * 1 7 , 6 4 3 , 7 4 5 $ 2 1 , 5 6 0 , 6 2 0 $ 2 3 , 7 3 7 , 0 3 6 $ 2 6 , 5 5 9 , 9 6 7 $ 2 9 , 5 9 1 , 0 0 0 $ To t a l n e t d e b t a p p l i c a b l e t o l i m i t ( 6 , 4 2 4 , 8 3 8 ) (7 , 7 4 7 , 8 3 3 ) (7 , 5 8 8 , 1 8 1 ) (3 , 7 5 0 , 4 1 1 ) (6,568,569) Le g a l d e b t m a r g i n 1 1 , 2 1 8 , 9 0 7 $ 13 , 8 1 2 , 7 8 7 $ 16 , 1 4 8 , 8 5 5 $ 22 , 8 0 9 , 5 5 6 $ 23,022,431$ To t a l n e t d e b t a p p l i c a b l e t o t h e l i m i t a s a p e r c e n t a g e o f d e b t l i m i t 3 6 . 4 % 3 5 . 9 % 3 2 . 0 % 1 4 . 1 % 2 2 . 2 % *1 . 5 1 % o f t o t a l m a r k e t v a l u e o f t a x a b l e p r o p e r t y o f $ 1 . 9 5 9 B i l l i o n Fi s c a l Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 133 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . PL E D G E D R E V E N U E C O V E R A G E Pa s t F i v e F i s c a l Y e a r s Le s s : S p e c i a l Fi s c a l Y e a r U t i l i t y S e r v i c e O p e r a t i n g A s s e s s m e n t En d e d J u n e 3 0 , C h a r g e s E x p e n s e s P r i n c i p a l I n t e r e s t C o v e r a g e C o l l e c t i o n s P r i n c i p a l I n t e r e s t C o v e r a g e 20 0 2 3 , 5 5 6 , 4 4 7 $ ( 2 , 3 2 6 , 3 1 7 ) $ ( 3 7 6 , 9 7 8 ) $ ( 1 2 0 , 7 4 7 ) $ 7 3 2 , 4 0 5 $ 9 7 9 , 2 8 3 $ ( 7 0 9 , 0 0 0 ) $ ( 3 3 6 , 4 0 5 ) $ (66,122)$ 20 0 3 3 , 9 3 5 , 6 3 6 ( 2 , 2 7 1 , 1 2 0 ) ( 3 9 5 , 0 5 2 ) ( 1 0 3 , 6 1 3 ) 1 , 1 6 5 , 8 5 1 1 , 0 5 0 , 1 8 0 ( 4 7 9 , 0 0 0 ) ( 2 7 0 , 2 0 2 ) 300,978 20 0 4 4 , 3 5 9 , 2 9 9 ( 2 , 4 4 0 , 7 6 2 ) ( 4 1 3 , 2 8 0 ) ( 8 5 , 3 9 1 ) 1 , 4 1 9 , 8 6 6 9 3 2 , 7 7 1 ( 9 9 7 , 2 0 0 ) ( 2 5 0 , 5 7 1 ) (315,000) 20 0 5 4 , 4 2 9 , 2 9 4 ( 2 , 6 4 7 , 5 0 7 ) ( 4 3 1 , 6 6 6 ) ( 6 5 , 9 6 3 ) 1 , 2 8 4 , 1 5 8 5 8 8 , 8 8 7 ( 2 , 9 5 1 , 2 0 0 ) ( 3 6 4 , 8 1 4 ) (2,727,127) 20 0 6 4 , 8 3 4 , 1 9 5 ( 2 , 8 6 6 , 1 4 0 ) ( 4 5 0 , 2 2 0 ) ( 4 5 , 3 1 7 ) 1 , 4 7 2 , 5 1 8 1 , 4 7 2 , 0 5 7 ( 4 3 7 , 7 0 0 ) ( 2 9 7 , 8 7 6 ) 736,481 De b t S e r v i c e Sp e c i a l A s s e s s m e n t B o n d s De b t S e r v i c e Wa t e r R e v e n u e B o n d s DE M O G R A P H I C S A N D E C O N O M I C S E C T I O N 134 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . DE M O G R A P H I C A N D E C O N O M I C S T A T I S T I C S Pa s t F i v e F i s c a l Y e a r s Re s i d e n t s w i t h Pe r C a p i t a B a c h e l o r s Fi s c a l Y e a r P e r s o n a l P e r s o n a l A v e r a g e D e g r e e o r H i g h e r K - 1 2 S c h o o l U n e m p l o y m e n t En d e d J u n e 3 0 , P o p u l a t i o n I n c o m e I n c o m e A g e S c h o o l i n g E n r o l l m e n t R a t e 20 0 2 2 8 , 7 0 7 7 5 9 , 0 7 0 , 4 9 4 $ 2 6 , 4 4 2 $ 3 1 . 7 9 y r s 4 1 . 0 % 5 , 1 2 4 3 . 4 % 20 0 3 2 9 , 5 1 4 8 5 4 , 1 1 7 , 2 7 3 $ 2 8 , 9 3 9 $ 3 1 . 7 9 y r s 4 1 . 0 % 5 , 1 0 1 3 . 4 % 20 0 4 3 0 , 8 6 9 9 4 3 , 3 5 6 , 6 4 0 $ 3 0 , 5 6 0 $ 3 1 . 7 9 y r s 4 1 . 0 % 5 , 0 8 6 3 . 3 % 20 0 5 3 2 , 4 1 2 N / A N / A 3 1 . 7 9 y r s 4 1 . 0 % 5 , 1 9 8 3 . 2 % 20 0 6 3 3 , 5 3 5 N / A N / A 3 1 . 7 9 y r s 4 1 . 0 % 5 , 2 4 8 2 . 8 % So u r c e s : Bu r e a u o f E c o n o m i c A n a l y s i s Ga l l a t i n C o u n t y Na t i o n a l C e n t e r f o r E d u c a t i o n S t a t i s t i c s Un i t e d S t a t e s C e n s u s B u r e a u N/ A : i n f o r m a t i o n n o t a v a i l a b l e 135 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . PR I N I C P A L E M P L O Y E R S Cu r r e n t a n d N i n e Y e a r s A g o Em p l o y e r E m p l o y e r Cl a s s S i z e Class Size Pr i v a t e E m p l o y e r s B y C l a s s , A l p h a b e t i c a l l y Pr i v a t e E m p l o y e r s B y C l a s s , A l p h a b e t i c a l l y Bo z e m a n D e a c o n e s s H o s p i t a l 8 B o z e m a n D e a c o n e s s H o s p i t a l 8 Ho m e C a r e S e r v i c e s 7 P o w e r h o u s e T e c h n o l o g i e s 7 Wa l - M a r t 7 W a l - M a r t 7 Al b e r t s o n ’ s 6 I L X L i g h t w a v e 6 Bo z e m a n D a i l y C h r o n i c l e 6 Co m m u n i t y F o o d C o - O p 6 Co s t c o 6 Fi r s t S e c u r i t y B a n k 6 Gr a n t r e e I n n 6 Ke n y o n N o b l e L u m b e r & H a r d w a r e 6 La i d l a w T r a n s i t 6 Ma r t e l C o n s t r u c t i o n 6 Mu r d o c h ' s R a n c h & H o m e S u p p l y 6 Re s s l e r C h e v r o l e t C a d i l l a c & T o y o t a 6 Sc h l a u c h - B o t t c h e r C o n s t r u c t i o n 6 Si m k i n s - H a l l i n L u m b e r 6 Pu b l i c E m p l o y e r s B y C l a s s , A l p h a b e t i c a l l y P u b l i c E m p l o y e r s B y C l a s s , A l p h a b e t i c a l l y Mo n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y 9 M o n t a n a S t a t e U n i v e r s i t y 9 Sc h o o l D i s t r i c t # 7 8 S c h o o l D i s t r i c t # 7 8 Ci t y o f B o z e m a n 7 G a l l a t i n C o u n t y 7 Ga l l a t i n C o u n t y 7 C i t y o f B o z e m a n 7 So u r c e : Mo n t a n a D e p a r t m e n t o f L a b o r & I n d u s t r y Cl a s s D i v i s i o n s : Cl a s s 6 - 1 0 0 t o 2 4 9 E m p l o y e e s Cl a s s 7 - 2 5 0 t o 4 9 9 E m p l o y e e s Cl a s s 8 - 5 0 0 t o 9 9 9 E m p l o y e e s Cl a s s 9 - 1 , 0 0 0 + E m p l o y e e s Fi s c a l Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 F i s c a l Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , 1 9 9 7 OP E R A T I N G S E C T I O N 136 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A Un a u d i t e d s t a t i s t i c a l i n f o r m a t i o n . FU L - T I M E E Q U I V A L E N T C I T Y G O V E R N M E N T E M P L O Y E E S B Y F U N C T I O N / P R O G R A M Pa s t F i v e F i s c a l Y e a r s 20 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 Ge n e r a l G o v e r n m e n t Ci t y c o m m i s s i o n 4 . 0 0 4 . 0 0 4 . 0 0 4 . 0 0 2 . 1 0 Ci t y m a n a g e r 5 . 5 0 6 . 5 0 7 . 5 0 7 . 5 0 9 . 5 0 Mu n i c i p a l c o u r t 5 . 0 0 5 . 0 0 6 . 0 0 6 . 0 0 6 . 0 0 Ci t y a t t o r n e y 6 . 0 0 6 . 0 0 6 . 0 0 6 . 0 0 6 . 0 0 Fi n a n c e 1 6 . 7 5 1 6 . 0 0 1 6 . 0 0 1 6 . 0 0 1 6 . 0 0 Of f i c e o f p l a n n i n g & c o m m u n i t y d e v e l o p m e n t 1 1 . 7 0 1 2 . 7 0 1 2 . 7 0 1 2 . 7 0 1 2 . 7 0 Zo n i n g - - - - - Bu i l d i n g m a i n t e n a n c e 0 . 5 5 0. 5 5 1. 5 5 2.55 2.55 To t a l g e n e r a l g o v e r n m e n t 4 9 . 5 0 50 . 7 5 53 . 7 5 54.75 54.85 Pu b l i c S a f e t y Po l i c e d e p a r t m e n t 4 8 . 2 5 4 8 . 2 5 4 8 . 2 5 4 9 . 7 5 5 2 . 7 5 Fi r e d e p a r t m e n t 2 8 . 7 5 2 9 . 7 5 2 9 . 7 5 2 9 . 2 5 2 9 . 2 5 Bu i l d i n g i n s p e c t i o n 1 0 . 0 5 1 0 . 5 5 1 0 . 5 5 1 5 . 0 5 1 5 . 0 5 Pa r k i n g 1 . 7 5 2 . 7 5 2 . 7 5 2 . 7 5 2 . 7 5 9- 1 - 1 - - - - - To t a l p u b l i c s a f e t y 8 8 . 8 0 91 . 3 0 91 . 3 0 96.80 99.80 Pu b l i c S e r v i c e s Pu b l i c s e r v i c e s a d m i n i s t r a t i o n 7 . 1 5 7 . 1 5 7 . 1 5 7 . 1 5 7 . 1 5 St r e e t s 1 3 . 6 2 1 3 . 6 2 1 3 . 6 2 1 3 . 6 2 1 3 . 6 2 Wa t e r p l a n t 9 . 2 7 9 . 2 7 9 . 2 7 9 . 2 7 9 . 2 7 Wa t e r o p e r a t i o n s 1 3 . 1 2 1 4 . 1 2 1 4 . 1 2 1 4 . 1 2 1 4 . 6 2 Wa s t e w a t e r o p e r a t i o n s 6 . 7 5 7 . 7 5 7 . 7 5 7 . 7 5 9 . 2 5 Wa s t e w a t e r p l a n t 1 5 . 8 7 1 5 . 8 7 1 4 . 8 7 1 4 . 8 7 1 4 . 8 7 So l i d w a s t e c o l l e c t i o n 1 0 . 7 4 1 0 . 7 4 1 0 . 7 4 1 1 . 7 4 1 1 . 7 4 So l i d w a s t e d i s p o s a l 7 . 6 6 7 . 6 6 7 . 6 6 7 . 6 6 7 . 6 6 Ve h i c l e m a i n t e n a n c e 2 . 5 0 2. 5 0 2. 5 0 3.50 3.50 To t a l p u b l i c s e r v i c e s 8 6 . 6 8 88 . 6 8 87 . 6 8 89.68 91.68 Pu b l i c W e l f a r e Ce m e t e r y 5 . 2 5 5 . 2 5 5 . 2 5 5 . 2 5 5 . 2 5 Pa r k s 1 1 . 9 5 1 1 . 9 5 1 1 . 9 5 1 1 . 9 5 1 1 . 9 5 Fo r e s t r y 3 . 6 0 3 . 6 0 3 . 6 0 3 . 6 0 3 . 6 0 Li b r a r y 1 9 . 6 6 1 9 . 6 6 1 9 . 6 6 1 9 . 6 6 1 9 . 6 6 Re c r e a t i o n 1 4 . 6 5 1 4 . 6 5 1 4 . 6 5 1 4 . 6 5 1 4 . 6 5 Co m m u n i t y d e v e l o p m e n t - 1. 0 0 1. 0 0 1.00 1.00 To t a l p u b l i c w e l f a r e 5 5 . 1 1 56 . 1 1 56 . 1 1 56.11 56.11 To t a l a l l f u n d s 2 8 0 . 0 9 28 6 . 8 4 28 8 . 8 4 297.34 302.44 Fi s c a l Y e a r E n d e d J u n e 3 0 , PA R T I V RE P O R T S O F I N D E P E N D E N T PU B L I C A C C O U N T A N T S A N D SC H E D U L E O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S AS R E Q U I R E D B Y U . S . O F F I C E O F MA N A G E M E N T A N D B U D G E T C I R C U L A R A - 1 3 3 , AU D I T S O F S T A T E A N D L O C A L G O V E R N M E NT S A N D N O N - P R O F I T O R G A N I Z A T I O N S 137 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A SC H E D U L E O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S FO R T H E Y E A R E N D E D J U N E 3 0 , 2 0 0 6 Gr a n t G r a n t F e d e r a l Gr a n t R e v e n u e R e v e n u e T o t a l A w a r d s CF D A A w a r d R e c e i v e d A c c r u e d R e v e n u e E x p e n d e d U. S . D e p a r t m e n t o f J u s t i c e 97 W R V X 0 0 0 3 D o m e s t i c V i o l e n c e 1 6 . 5 8 9 4 5 , 3 0 9 $ 4 5 , 3 0 9 $ - $ 4 5 , 3 0 9 $ 4 5 , 3 0 9 $ NE W r u r a l d o m e s t i c a s s i s t a n c e g r a n t F u n d 1 4 0 1 6 . 5 8 9 1 3 2 , 4 4 3 - 1 3 2 , 4 4 3 1 3 2 , 4 4 3 1 3 2 , 4 4 3 Po l i c e B u f f e r Z o n e E q u i p m e n t F u n d 1 3 9 P r o j 3 0 0 6 0 2 9 7 . 0 7 8 4 9 , 9 9 8 4 9 , 9 9 8 - 4 9 , 9 9 8 4 9 , 9 9 8 Pa s s e d t h r o u g h G a l l a t i n C o u n t y : Mi s s o u r i R i v e r D r u g T a s k F o r c e 1 6 . 5 7 9 1 0 7 , 6 3 0 8 2 , 4 5 7 2 5 , 1 7 3 1 0 7 , 6 3 0 1 0 7 , 6 3 0 U. S . D e p a r t m e n t o f T r a n s p o r t a t i o n Pa s s e d t h r o u g h M T D e p t . o f T r a n s p o r t a t i o n Hi g h w a y T r a f f i c S a f e t y Bo z e m a n O c c u p a n t P r o t e c t i o n : 0 0 - 0 3 - 0 9 - 0 2 2 0 . 6 0 0 1 8 , 4 8 0 1 8 , 4 8 0 - 1 8 , 4 8 0 1 8 , 4 8 0 CT E P C o m m u n i t y T r a n s p o r t a t i o n E n h a n c e m e n t P r o j e c t s MD T S T P E 1 2 9 9 ( 1 2 ) - B i c y c l e I n f r a s t r u c t u r e 2 0 . 2 0 5 3 2 , 4 1 3 3 2 , 4 1 3 3 2 , 4 1 3 3 2 , 4 1 3 MD T S T P E 1 6 ( 3 4 ) - S o r o p t i m i s t P a r k 2 0 . 2 0 5 1 2 , 7 6 8 1 2 , 7 6 8 - 1 2 , 7 6 8 1 2 , 7 6 8 MD T S T P E 1 2 9 9 ( 1 1 ) - E a s t W i l l s o n R o o f 2 0 . 2 0 5 5 , 9 1 0 - 5 , 9 1 0 5 , 9 1 0 5 , 9 1 0 MD T S T P E 1 2 9 9 ( 1 8 ) - M i l w a u k e e R a i l r o a d T r a i l 2 0 . 2 0 5 3 9 , 2 5 8 - 3 9 , 2 5 8 3 9 , 2 5 8 3 9 , 2 5 8 U. S . D e p a r t m e n t o f I n t e r i o r Pa s s e d t h r o u g h t h e H i s t o r i c a l S o c i e t y : Hi s t o r i c P r e s e r v a t i o n 1 5 . 9 0 4 5 , 5 0 0 5 , 5 0 0 - 5 , 5 0 0 5 , 5 0 0 Fe d e r a l E m e r g e n c y M a n a g e m e n t A g e n c y 20 0 1 - 0 3 - 6 4 0 0 - 6 4 0 0 - 4 1 0 1 - D - S u p p l e m e n t 8 3 . 5 5 4 6 9 , 6 1 7 6 9 , 6 1 7 - 6 9 , 6 1 7 6 9 , 6 1 7 Fi r e P r e v e n t i o n U. S . E n v i r o n m e n t a l P r o t e c t i o n A g e n c y ST A G G r a n t - H y a l i t e W a t e r T r a n s m i s s i o n L i n e 6 6 . 6 0 6 1 , 6 2 2 , 3 1 2 8 6 5 , 9 8 0 7 5 6 , 3 3 2 1 , 6 2 2 , 3 1 2 1 , 6 2 2 , 3 1 2 U. S . D e p a r t m e n t o f H o u s i n g & U r b a n D e v e l o p m e n t Pa s s e d t h r o u g h M T D e p a r t m e n t o f C o m m e r c e #M T - C D B G - R e a c h I n c . W o r k C e nt e r f o r D i s a b l e d 1 4 . 2 2 8 4 9 0 , 0 0 0 4 9 0 , 0 0 0 - 4 9 0 , 0 0 0 4 9 0 , 0 0 0 MT H O M E G r a n t - A c c e s s i b l e S p a c e I n c 1 4 . 2 2 8 4 2 2 , 7 6 1 4 2 2 , 7 6 1 - 4 2 2 , 7 6 1 4 2 2 , 7 6 1 Ci t y o f B o z e m a n / S t o r y M a n s i o n HU D E D I - S P # B - 0 4 - S P - M T - 0 4 2 5 1 4 . 2 4 6 4 4 0 , 1 7 9 4 2 3 , 0 6 2 1 7 , 1 1 8 4 4 0 , 1 7 9 4 4 0 , 1 7 9 HU D E D I - S P # B - 0 5 - S P - M T - 0 4 2 5 1 0 , 4 8 5 10 , 4 8 5 - 10,485 10,485 To t a l F e d e r a l F i n a n c i a l A s s i s t a n c e 3 , 5 0 5 , 0 6 3 $ 2, 5 2 8 , 8 2 9 $ 97 6 , 2 3 4 $ 3,505,063 $ 3,505,063$ FE D E R A L G R A N T O R 138 CI T Y O F B O Z E M A N , M O N T A N A NO T E S T O S C H E D U L E O F E X P E N D I T U R E S O F F E D E R A L A W A R D S Ju n e 3 0 , 2 0 0 6 NO T E 1 . R E P O R T I N G E N T I T Y Th e C i t y o f B o z e m a n ’ s r e p o r t i n g e n t i t y i s d e f i n e d i n N o t e 1 o f th e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . E x p e n d i t u r e s o f f e d e r a l a w a r d s r e c e i v e d d i r e c t l y f r o m f e d e r a l ag e n c i e s a s w e l l a s f e d e r a l a w a r d s p a s s ed t h r o u g h o t h e r g o v e r n m e n t a g e n c i e s a r e i n c l u d e d i n t h e a c c o m p a n y i n g s c h e d u l e . NO T E 2 . B A S I S O F A C C O U N T I N G Th e a c c o m p a n y i n g S c h e d u l e o f E x p e n d i t u r e s of F e d e r a l A w a r d s i s p r e s e n t e d u s i n g t h e m od i f i e d a c c r u a l b a s i s o f a c c o u n t i n g , w h i c h is described in Note 1 of th e C i t y ’ s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . NO T E 3 . N O N - C A S H T R A N S A C T I O N S Th e C i t y h a d n o n o n - c a s h t r a n s a c t i o n s i n t h e a c c o m p a n yi n g s c h e d u l e o f e x p e n d i t u r e s o f f e d e r a l a w a r d s . 139 IN D E P E N D E N T A U D I T O R ’ S R E P O R T O N I N T E R N A L C O N T R O L O V E R F I N A N C I A L R E P O R T I N G AN D O N C O M P L I A N C E A N D O T H E R M A T T E R S B A S E D O N A N A U D I T OF F I N A N C I A L S T A T E M E N T S P E R F O R M E D I N A C C O R D A N C E W I T H GO V E R N M E N T A U D I T I N G S T A N D A R D S Ho n o r a b l e M a y o r , C i t y C o m m i s s i o n e r s , a n d C i t y M a n a g e r o f t h e Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a : We h a v e a u d i t e d t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f t h e g o v e r n m e n t a l ac t i v i t i e s , t h e b u s i n e s s - t y p e a c t i v i t i e s , e a c h m a j o r f u n d , a n d t h e a g g r e g a t e r e m a i n i n g f u n d i n f o r m a t i o n o f t h e C i t y of B o z e m a n , M o n t a n a , a s o f a n d f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 , a n d h a v e i s s u e d o u r re p o r t t h e r e o n d a t e d D e c e m b e r 1 5 , 2 0 0 6 . W e c o n d u c t e d o u r a u d i t in accordance with au d i t i n g s t a n d a r d s g e n e r a l l y a c c e p t e d i n t h e Un i t e d S t a t e s o f A m e r i c a a n d t h e s t a n d a r d s ap p l i c a b l e t o f i n a n c i a l a u d i t s c o n t a i n e d i n Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , issued by th e C o m p t r o l l e r G e n e r a l o f t h e U n i t e d S t a t e s . In t e r n a l C o n t r o l o v e r F i n a n c i a l R e p o r t i n g In p l a n n i n g a n d p e r f o r m i n g o u r a u d i t , w e c o n s i d e r e d t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g i n o r d e r t o d e t e r m i n e o u r a u d i t i n g p r o c e d u r e s f o r t h e pu r p o s e o f e x p r e s s i n g o u r o p i n i o n o n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d n o t t o p r o v i d e a s s u r a n c e o n t h e i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i al r e p o r t i n g . O u r c o n s i d e r a t i o n o f t h e i n t e r n a l co n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g w o u l d n o t n e c e s s a r i l y d i s c l o s e al l m a t t e r s i n t h e i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g t h at m i g h t b e m a t e r i a l w e a k n e s s e s . A m a t e r i a l we a k n e s s i s a r e p o r t a b l e c o n d i t i o n i n w h i c h t h e d e s i g n o r o p e r a t i o n o f o n e o r m o r e o f t h e i n t e r n a l c o n t r o l c o m p o n e n t s d o e s n o t re d u c e t o a r e l a t i v e l y l o w l e v e l t h e r i s k t h a t mi s s t a t e m e n t s c a u s e d b y e r r o r o r f r a u d i n a m o u n t s t h a t w o u l d b e m a t e r i a l i n r e l a t i o n t o t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s b e i n g a u d i t e d ma y o c c u r a n d n o t b e d e t ected within a timely pe r i o d b y e m p l o y e e s i n t h e n o r m a l c o u r s e o f p e r f o r m i n g t h e i r a s s i g n e d f u n c t i o n s . W e n o t e d n o m a t t e r s i n v o l v i n g t h e i n t e r n a l c o nt r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g a n d i t s o p e r a t i o n th a t w e c o n s i d e r t o b e m a t e r i a l w e a k n e s s e s. H o w e v e r , w e n o t e d o t h e r m a t t e r s i n v o l v i n g i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g t h a t w e h a v e r e p o r t e d t o m a n a g e m e n t o f t h e Ci t y o f B o z e m a n , i n a s e p a r a t e le t t e r d a t e d D e c e m b e r 1 5 , 2 0 0 6 . Co m p l i a n c e a n d O t h e r M a t t e r s As p a r t o f o b t a i n i n g r e a s o n a b l e a s s u r a n c e ab o u t w h e t h e r t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s f i n a n c ia l s t a t e m e n t s a r e f r e e o f m a t e r i a l m i s s t a t em e n t , w e p e r f o r m e d t e s t s o f i t s c o m p l i a n c e wi t h c e r t a i n p r o v i s i o n s o f l a w s , r e g u l a t i o n s , c o n t r a c t s a n d g r a n t s , n o n c o m p l i a n c e w i t h w h i c h c o u l d h a v e a d i r e c t a n d m a t e r i a l e ff e c t o n t h e d e t e r m i n a t i o n o f f i n a n c i a l s t a t e m e n t am o u n t s . H o w e v e r , p r o v i d i n g a n o p i n i o n o n c o m p l i a n c e w i t h t h o s e p r o v i s i o n s w a s n o t a n o b j e c t i v e o f o u r a u d i t a n d , a c c o r d i n g l y , we d o n o t e x p r e s s s u c h a n o p i n i o n . T h e re s u l t s o f o u r t e s t s d i s c l o s e d o n e i n s t a n c e o f n o n c o m p l i a n c e t h a t i s r e q u i r e d t o b e r e p o r t e d u n d e r Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , a s n o t e d i n t h e S c h e d u l e o f F i n d i n g s a n d Qu e s t i o n e d C o s t s . Th i s r e p o r t i s i n t e n d e d s o l e l y f o r t h e i n f o r m a t i o n a n d u s e o f t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s m a n a g e m e n t , B o a r d o f C o m m i s s i o n e r s , t h e M o n ta n a D e p a r t m e n t o f A d m i n i s t r a t i o n , a n d fe d e r a l a w a r d i n g a g e n c i e s a n d p a s s - t h r o u g h e n t i t i e s a n d i s n o t i n t e n d e d t o b e a n d s h o u l d n o t b e u s e d b y a n y o n e o t h e r t h a n t h e s e s p e c i f i e d p a r t i e s . Bo z e m a n , M o n t a n a De c e m b e r 1 5 , 2 0 0 6 140 IN D E P E N D E N T A U D I T O R ’ S R E P O R T O N C O M P L I A N C E W I T H R E Q U I R E M E N T S AP P L I C A B L E T O E A C H M A J O R P R O G R A M A N D I N T E R N A L C O N T R O L OV E R C O M P L I A N C E I N A C C O R D A N C E W I T H O M B C I R C U L A R A - 1 3 3 Ho n o r a b l e M a y o r , C i t y C o m m i s s i o n e r s , a n d C i t y M a n a g e r o f t h e Ci t y o f B o z e m a n , M o n t a n a : Co m p l i a n c e We h a v e a u d i t e d t h e c o m p l i a n c e o f t h e C i t y o f B o z e m a n w i t h t h e t y p e s o f c o m p l i a n c e r e q u i r e m e n t s d e s c r i b e d i n t h e U . S . O f f i c e o f Management and Budget (O M B ) C i r c u l a r A - 1 3 3 C o m p l i a n c e S u p p l e m e n t t h a t a r e a p p l i c a b l e t o i t s m a j o r f e d e r a l p r o g r a m s f o r th e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 . The City of Bozeman’s ma j o r f e d e r a l p r o g r a m s a r e i d e n t i f i e d i n t h e s u m m a r y o f a u d i t o r’ s r e s u l t s s e c t i o n o f t h e a c c o m p a n yi n g s c h e d u l e o f f i n d i n g s a n d questioned costs. Compliance wi t h t h e r e q u i r e m e n t o f l a w s , r e g u l a t i o n s , co n t r a c t s a n d g r a n t s a p p l i c a b l e t o t h e ma j o r f e d e r a l p r o g r a m s is t h e r e s p o n s i b i l i t y of the City of Bozeman’s ma n a g e m e n t . O u r r e s p o n s i b i l i t y i s t o e x p r e s s a n o p i n i o n o n th e C i t y o f B o z e m a n ’ s c o m p l i a n c e b a s e d o n o u r a u d i t . We c o n d u c t e d o u r a u d i t o f c o m p l i a n c e i n a c c o rd a n c e w i t h a u d i t i n g s t a n d a r d s g e n e r a l l y ac c e p t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s o f A m e r i c a ; the standards applicable to fi n a n c i a l a u d i t s c o n t a i n e d i n Go v e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s , i s s u e d b y t h e C o m p t r o l l e r G e n e r a l o f t h e U n i t e d S t a t e s ; a n d O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 , Audits of St a t e s , L o c a l G o v e r n m e n t s , a n d N o n - P r o f i t O r g a n i z a t i o n s . T h o s e s t a n d a r d s a n d O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 r e q u i r e th a t w e p l a n a n d p e r f o r m t h e a u d i t t o o b t a i n re a s o n a b l e a s s u r a n c e a b o u t w h e t h e r n o n c o m p l i a nc e w i t h t h e t y p e s o f c o m p l i a n c e r e q u i r e m e nt s r e f e r r e d t o a b o v e t h a t c o u l d h a v e a direct and material effect on a m a j o r f e d e r a l p r o g r a m o c c u r r e d . A n a u d i t i n c l u d e s e x a m i n i n g , on a t e s t b a s i s , e v i d e n c e a b o u t th e C i t y o f B o z e m a n ’ s c o m p l i a n c e with those requirements and pe r f o r m i n g s u c h o t h e r p r o c e d u r e s a s w e c o n s i d e r e d n e c e s s a r y i n t h e c i r c u m s t a n c e s . W e b e l i e v e t h a t o u r a u d i t p r o v i d e s a r e a s o n a ble basis for our opinion. Our au d i t d o e s n o t p r o v i d e a l e g a l d e t e r m i n a t i o n o f t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s c o m p l i a n c e w i t h t h o s e r e q u i r e m e n t s . In o u r o p i n i o n , t h e C i t y o f B o z e m a n c o m p l i e d , i n a l l m a t e r i a l re s p e c t s , w i t h t h e r e q u i r e m e n t s r e f e r r e d t o a b o v e t h a t a r e a p p l i c ab l e t o i t s m a j o r f e d e r a l p r o g r a m s fo r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 . 141 In t e r n a l C o n t r o l Th e m a n a g e m e n t o f t h e C i t y o f B o z e m a n i s r e s p o n s i b l e f o r e s t a b li s h i n g a n d m a i n t a i n i n g e f f e c t i v e i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e with requirements of laws, re g u l a t i o n s , c o n t r a c t s a n d g r a n t s a p p l i c a b l e to f e d e r a l p r o g r a m s . I n p l a n n i n g a n d p e rf o r m i n g o u r a u d i t , w e c o n s i d e r e d t h e C i t y of Bozeman’s internal control ov e r c o m p l i a n c e w i t h r e q u i r e m e n t s t h a t c o u l d ha v e a d i r e c t a n d m a t e r i a l e f f e c t o n a m a jo r f e d e r a l p r o g r a m i n o r d e r t o d e t e r m i n e our auditing procedures for the pu r p o s e o f e x p r e s s i n g o u r o p i n i o n o n c o m p l i a n c e a n d t o t e s t a n d r e po r t o n i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e i n a c c o r d a n c e w i t h O MB Circular A-133. Ou r c o n s i d e r a t i o n o f t h e i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e w o u l d n o t n e c e s s a r i l y d i s c l o s e a l l m a t t e r s i n t h e i n t e r n a l c o n t r o l t h at m i g h t b e m a t e r i a l w e a k n e s s e s . A m a t e r i a l w e a k n e s s i s a c o n d i t i o n i n w h i c h t h e d e s i g n o r o p e r a t i on o f o n e o r m o r e o f t h e i n t e r n a l c o n t r o l c o m p o n e n t s d o e s n o t reduce to a relatively low level th e r i s k t h a t n o n c o m p l i a n c e w i t h a p p l i c a b l e r e q u i r e m e n t s o f l a w s , r e g u l a t i o n s , c o n t r a c t s an d g r a n t s t h a t w o u l d b e m a t e r i a l i n r el a t i o n t o a m a j o r f e d e r a l p r o g r a m be i n g a u d i t e d m a y o c c u r a n d n o t b e d e t e c t ed w i t h i n a t i m e l y p e r i o d b y e m p l o y e e s i n th e n o r m a l c o u r s e o f p e r f o r m i n g t h e i r a s s i g n ed functions. We noted no ma t t e r s i n v o l v i n g t h e i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e a n d i t s op e r a t i o n t h a t w e c o n s i d e r t o b e m a t e r i a l w e a k n e s s e s . Th i s r e p o r t i s i n t e n d e d s o l e l y f o r t h e i n f o r m a t i o n a n d u s e o f t h e C i t y o f B o z e m a n ’ s m a n a g e m e n t , B o a r d o f C o m m i s s i o n e r s , t h e M o n tana Department of Ad m i n i s t r a t i o n , a n d f e d e r a l a w a r d i n g a g e n c i e s a n d p a s s - t h r o u g h e n t i t i e s an d i s n o t i n t e n d e d t o b e a n d s h o u l d n o t b e u s e d b y a n y one other than these specified pa r t i e s . Bo z e m a n , M o n t a n a De c e m b e r 1 5 , 2 0 0 6 142 SC H E D U L E O F F I N D I N G S A N D Q U E S T I O N E D C O S T S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 SU M M A R Y O F A U D I T R E S U L T S Th e a u d i t o r ’ s r e p o r t e x p r e s s e s a n u n q u a l i f i e d o p i n i o n o n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . No r e p o r t a b l e c o n d i t i o n s d i s c l o s e d d u r i n g t h e a u d i t o f t h e f i n a nc i a l s t a t e m e n t s a r e r e p o r t e d i n t h e r e p o r t o n c o m p l i a n c e a n d o n internal control over fi n a n c i a l r e p o r t i n g b a s e d o n a n a u d i t o f f i n a n c i a l s t a t e m e n t s p e r f o r m e d i n a c c o r d a n c e w i t h G ov e r n m e n t A u d i t i n g S t a n d a r d s . On e i n s t a n c e o f n o n c o m p l i a n c e m a t e r i a l t o th e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f t h e C i t y o f B o z e m a n w a s d i s c l o s e d d u r i n g t h e a u d i t . No r e p o r t a b l e c o n d i t i o n s r e l a t i n g t o t h e a u d i t o f t h e m a j o r f e de r a l a w a r d s p r o g r a m s a r e r e p o r t e d i n t h e r e p o r t o n c o m p l i a n c e w i th requirements ap p l i c a b l e t o i t s m a j o r p r o g r a m s a n d i n t e r n a l c o n t r o l o v e r c o m p l i a n c e i n a c c o r d a n c e w i t h O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 . Th e a u d i t o r ’ s r e p o r t o n c o m p l i a n c e f o r t h e m a j o r f e d e r a l a w a r d s p r o g r a m s f o r t h e C i t y o f B o z e m a n e x p r e s s e s a n u n q u a l i f i e d o p i n i on on the major pr o g r a m s . Th e a u d i t d i d n o t d i s c l o s e a n y a u d i t f i n d i n g s w h i c h t h e a ud i t o r i s r e q u i r e d t o r e p o r t u n d e r O M B C i r c u l a r A - 1 3 3 . Th e m a j o r p r o g r a m s a r e : R u r a l D o m e s t i c A s s i s t a n c e G r a n t , C F D A n u m b e r 1 6 . 5 8 9 ; S T A G G r a n t f o r t h e H y a l i t e W a t e r T r a n s m i s s i o n L i n e, CFDA nu m b e r 6 6 . 6 0 6 ; C o m m u n i t y D e v e l o p m e n t B l o c k G r a n t f o r R e a c h , I n c . W o r k C e n t e r f o r D i s a b l e d , C F D A n u m b e r 1 4 . 2 2 8 ; a n d M T H O M E G r a n t, CF D A n u m b e r 1 4 . 2 2 8 . Th e t h r e s h o l d f o r d i s t i n g u i s h i n g T y p e s A a n d B p r o g r a m s w a s $ 3 0 0 , 0 0 0 . Th e C i t y o f B o z e m a n w a s d e t e r m i n ed t o b e a l o w - r i s k a u d i t e e . FI N D I N G S A N D Q U E S T I O N E D C O S T S - M A J O R F E D E R A L A W A R D P R O G R A M A U D I T No n e r e p o r t e d . 143 SC H E D U L E O F F I N D I N G S A N D Q U E S T I O N E D C O S T S ( C O N T I N U E D ) Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 FI N D I N G S A N D R E P O R T A B L E C O N D I T I O N S - F I N A N C I A L S T A T E M E N T S A U D I T 20 0 6 - 1 Cr i t e r i a : M C A S e c t i o n 7 - 1 2 - 4 3 0 8 ( 3 ) : C o n t r a c t s f o r m a i n t e n a n c e o f l i g h t s in a l i g h t i n g d i s t r i c t c a n n o t b e f o r a p e r i o d o f m o r e t h a n t h r e e years. Co n d i t i o n : S e v e r a l c o n t r a c t s f o r m a i n t e n a n c e o f l i g h t s i n l i g h t i n g d i st r i c t s h a v e b e e n e x e c u t e d f o r p e r i o d s c o v e r i n g s e v e n y e a r s . Ef f e c t : T h e C i t y i s n o t i n c o m p l i a n c e w i t h M C A S e c t i o n 7 - 1 2 - 4 3 0 8 ( 3 ) , du e t o t h e p r e s e n c e o f c o n t r a c t s e x t e n d e d o v e r m o r e t h a n t h r e e y e ars. Re c o m m e n d a t i o n : T h e C i t y s h o u l d c l o s e l y m o n i t o r t h e c o n t r a c t s f o r m a i n t e n a n c e in l i g h t i n g d i s t r i c t s t o c o m p l y w i t h M C A S e c t i o n 7 - 1 2 - 4 3 0 8 ( 3 ) . 144 CU R R E N T S T A T U S O F P R I O R Y E A R R E C O M M E N D A T I O N S Ye a r E n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 6 Th e r e w e r e n o f i n d i n g s , q u e s t i o n e d c o s t s , o r r e p o r ta b l e c o n d i t i o n s f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 2 0 0 5 . An d e r s o n Z u r M u e h l e n & C o m p a n y , P . C . Ce r t i f i e d P u b l i c A c c o u n t a n t s a n d B u s i n e s s C o n s u l t a n t s